Newsgroup: it.economia.fisco
Titolo: Dual Income Tax

Mi permetto di postare qui di seguito il testo di una relazione sulla
DIT che ho preparato in occasione di un recente convegno sperando che
possa essere utile a qualcuno.
Ho anche a disposizione la versione per Word (praticamente identica,
con in più qualche nota a piè di pagina).
Chi la volesse può richiedermela in e-mail.
*********************************************************************************
LA DUAL INCOME TAX
Aspetti generali
PREMESSA
In attuazione della delega al Governo contenuta nella L.662/96 è stato
emanato il D.Lgs. 18 dicembre 1997 n.466 istitutivo della cosiddetta
"Dual Income Tax" (DIT).
Nonostante il nome non si tratta di un’imposta aggiuntiva rispetto a
quelle esistenti, ma di una modalità di calcolo delle imposte sui
redditi tesa ad agevolare in maniera permanente l’autofinanziamento
delle imprese, cioè l’incremento del patrimonio aziendale con utili
accantonati e con nuovi apporti di capitale di rischio.
In estrema sintesi: una parte del reddito di impresa dichiarato viene
assoggettato ad aliquote IRPEG o IRPEF ridotte in funzione degli
incrementi del patrimonio determinati da utili accantonati o da
apporti in denaro.
Passiamo ora ad esaminare nei dettagli il provvedimento.
LA DUAL INCOME TAX PER I SOGGETTI IRPEG
Vediamo innanzi tutto le modalità applicative con riferimento alle
società di capitali; in seguito verranno trattate le varianti da
apportare nel caso in cui ci si riferisca a società di persone o a
ditte individuali.
Si deve innanzitutto partire da un dato fermo che è il capitale
investito esistente alla chiusura dell’esercizio in corso al 30/9/96;
nella generalità dei casi quindi si dovrà partire dal bilancio chiuso
al 31/12/96.
A partire da questo dato (patrimonio netto al 31/12/96) si dovranno
misurare gli incrementi che questa grandezza subisce nel corso degli
anni (per utili accantonati o per versamenti in denaro di capitale di
rischio) ed applicare a questi incrementi un tasso (definito
"remunerazione ordinaria della variazione in aumento del capitale
investito") che ogni anno verrà fissato entro il 31/3 dai ministeri di
Finanze e Tesoro; il tasso sarà basato sui rendimenti dei titoli
obbligazionari pubblici e privati con una maggiorazione fino a tre
punti (contro i due inizialmente proposti) per tenere conto del
rischio di impresa.
Da sottolineare che la data del 31 marzo per rendere noto il tasso di
remunerazione, comporterà la materiale impossibilità per i
contribuenti di chiudere il bilancio entro la stessa data, vista
l’impossibilità di procedere al calcolo dell’accantonamento IRPEG
senza conoscere la misura del tasso. Sarebbe quindi opportuno che il
Governo non aspettasse l’ultimissimo giorno per rendere nota questa
grandezza ma anticipasse la scadenza di qualche giorno.
L’importo così determinato costituirà la parte del reddito di impresa
che sconterà l’aliquota IRPEG ridotta del 19% anziché quella ordinaria
del 37%.
Un esempio chiarirà meglio il concetto:
Una società di capitali nel 1997  ha effettuato le seguenti
operazioni:
- aumento di capitale sociale da 1 miliardo a 1 miliardo e 200
milioni, effettuato per 123.000.000 con passaggio a capitale dei
finanziamenti soci in c/ capitale e per 77.000.000 con conferimenti in
denaro (avvenuti per intero); per semplicità si suppone che l’aumento
di capitale sia avvenuto il 1° gennaio;
- accantonamento dell’utile 1996 per Lire 100 milioni.
L’incremento del patrimonio rilevante ai fini della DIT è dato dalla
parte di aumento di capitale versata in denaro (200 milioni - 123
milioni) e dagli utili accantonati, ed è pertanto pari a Lire
177.000.000; supponendo un tasso di remunerazione fissato all’8% si
otterrebbe un importo da assoggettare ad aliquota IRPEG ridotta pari a
L. 14.160.000; l’utile dell’esercizio 1997 verrà quindi assoggettato
alle seguenti aliquote:
- 19% su 14.160.000 = 2.690.400
- 37% su 70.840.000 (85.000.000 - 14.160.000) = 26.210.800
- IRPEG complessivamente dovuta: 28.901.000.
L’aliquota media di tassazione (IRPEG pagata / Reddito imponibile) non
può comunque essere inferiore al 27%; nel caso in cui con
l’applicazione dell’agevolazione si raggiunga un’aliquota media
inferiore si deve comunque versare il 27%. 
Da sottolineare che i versamenti effettuati in un dato periodo di
imposta non avranno rilevanza unicamente per il periodo in cui sono
effettuati, ma anche (ovviamente sempre al netto dei decrementi) per
tutti gli anni successivi: in pratica, la società dell’esempio qualora
non abbia in futuro nessun accantonamento di utili, nessun versamento
a titolo di capitale e nessuna distribuzione di utili pregressi,
continuerà ad applicare l’aliquota ridotta sulla parte di reddito
corrispondente al tasso di remunerazione applicato a 177.000.000.
Passiamo all’analisi delle singole questioni relative
all’agevolazione.
1) Concetto di capitale investito e variazione dello stesso
Per capitale investito si intende il patrimonio netto risultante dal
bilancio senza tenere conto dell’utile dell’esercizio cui il bilancio
si riferisce.
Resta da stabilire la sorte che seguiranno gli eventuali aumenti di
capitale sottoscritti nel 1996 o in anni precedenti e versati dal 97
in avanti.
Per incremento del capitale investito si intende sia il versamento in
denaro a titolo di capitale (e non quindi i conferimenti in natura)
che l’accantonamento di utili a riserva. 
Non rileva pertanto neppure il passaggio di riserve a capitale, dato
che non si tratta di versamenti in denaro ma di un semplice
"spostamento" di poste che già facevano parte del netto patrimoniale.
Per decremento si intende la riduzione del patrimonio attuata mediante
distribuzione ai soci o partecipanti. Non costituiscono decremento
pertanto le perdite di esercizio.
Non avendo rilevanza le perdite di esercizio potranno beneficiare
dell’agevolazione anche i versamenti effettuati dai soci a copertura
delle perdite. Tuttavia l’incremento patrimoniale non potrà essere
superiore alla consistenza del capitale netto alla fine dell’esercizio
(al netto del risultato dell’esercizio stesso).
2) Rilevanza temporale delle variazioni patrimoniali
Nel caso di versamenti in denaro intervenuti in corso d’anno (ad
esempio un aumento di capitale effettuato il 30 giugno) l’importo
rileverà solo per la parte dell’esercizio intercorrente tra la data
del versamento e il termine dell’esercizio stesso; l’aumento di
capitale del 30/6/97 concorrerà quindi solo per 181/365 del suo
ammontare nell’esercizio 97 e per intero (in assenza di decrementi)
dal 98 in poi.
L’accantonamento di utili a riserva rileverà a decorrere dal primo
giorno dell’esercizio in cui è deliberata.
I decrementi rilevano invece dal primo giorno dell’esercizio in cui si
verificano.
3) Norme antielusione
L’apporto di patrimonio deve essere effettivamente destinato al
finanziamento dell’attività aziendale; l’art.2 del provvedimento in
esame contiene infatti una norma volta ad evitare l’applicazione
dell’agevolazione a conferimenti in denaro che vengono utilizzati per
acquisire titoli non costituenti partecipazioni o aziende già
possedute per il tramite di società collegate o facenti capo allo
stesso soggetto economico.
Pertanto, se vengono apportati denari che determinano un incremento
patrimoniale di un miliardo, ma dall’altra parte vengono acquistati
titoli di stato (o un’azienda appartenente ad una società controllata)
per 600 milioni, l’incremento da prendere a base per il calcolo della
agevolazione è pari solo alla differenza (400 milioni).
L’art.3 prevede invece l’irrilevanza degli incrementi patrimoniali
corrispondenti all’ammontare di conferimenti effettuati tra società
controllate e controllanti.
Irrilevanti saranno altresì (benché accantonati) gli utili derivanti
dalla valutazione di partecipazioni da parte di società madri con il
metodo del patrimonio netto, per evitare la duplicazione del beneficio
a favore di madre e figlia.
A chiusura del provvedimento (nell’art.6 comma 2) troviamo una
disposizione generale antielusione, che inserisce nelle previsioni
dell’art. 37bis del d.P.R. 600/73 qualsiasi comportamento volto a
moltiplicare la base di calcolo dell’agevolazione a fronte della
medesima immissione di capitale.
4) Imprese sorte dopo il 30/9/96
Anche a questi soggetti si applica l’agevolazione, comprendendo tra
gli incrementi anche il patrimonio di costituzione.
5) Aliquota media IRPEG e franchigia per incapienza del reddito
imponibile
Come si è avuto modo di dire sopra, l’agevolazione non può essere
applicata (anche qualora ne ricorrano i presupposti) a tutto il
reddito imponibile; l’aliquota media dell’IRPEG non potrà infatti
essere inferiore al 27%: se ad esempio si supponesse un reddito
imponibile di 100.000.000 di cui 65.000.000 assoggettabili
all’agevolazione avremmo la seguente situazione:
65.000.000 X 19% = 12.350.000
35.000.000 X 37% = 12.950.000
IRPEG totale: 25.300.000, pari al 25,3%; è in questo caso dovuta IRPEG
in misura pari alla soglia minima del 27% (27.000.000); la differenza
non va però perduta definitivamente. Essa infatti va a formare una
"franchigia" che mi consentirà di usufruire dell’agevolazione nei
successivi esercizi. Tornando all’esempio di cui sopra, la parte di
agevolazione di cui non si è beneficiato corrisponde ad una quota di
reddito agevolabile (ma non agevolato) di 9.444.000; detto importo
potrà essere computato in aumento del reddito agevolato nel successivo
esercizio (con eventuale riporto fino a non oltre il quinto).
L’importo di 9.444.000 è stato ottenuto calcolando la quota di reddito
assoggettata ad aliquota agevolata (pari come vedremo ai 10/18 del
reddito imponibile) e sottraendo l’importo ottenuto da quello del
reddito complessivamente agevolabile (nel nostro caso: 100.000.000 X
10/18 = 55.556.000; 65.000.000 - 55.556.000 = 9.444.000).
Vi è un altro caso, simile al precedente, in cui può non essere
possibile godere dell’agevolazione in un determinato esercizio: è il
caso in cui il reddito agevolabile sia superiore al reddito
imponibile. Anche qui si ritiene utile un semplice esempio:
reddito imponibile: 15.000.000
aumento di capitale: 300.000.000
tasso di remunerazione: 7%
reddito agevolabile DIT: 21.000.000
IRPEG minima da versare: 4.050.000 (27% di 15.000.000)
Occorre ora determinare la quota di agevolazione di cui l’impresa ha
effettivamente usufruito; ciò avviene con una semplice equazione dove
X è la parte di reddito agevolata:
19%X+37%(15.000.000-X) = 4.050.000
e dove X è pari a Lire 8.333.333
La quota assoggettata al 19% è in sostanza pari ai 10/18
(semplificando 5/9) del reddito imponibile dove il 10 (%) è la
differenza tra l’aliquota piena IRPEG (37%) e quella applicata (27%),
mentre il 18 (%) è invece la differenza tra l’aliquota minima (19%) e
l’aliquota piena (37%).
In pratica quindi abbiamo assoggettato ad IRPEG:
per il 19% quanto a Lire 8.333.000
per il 37% quanto a Lire 6.667.000
Avendo a disposizione reddito assoggettabile a DIT per 21.000.000 ed
avendone assoggettato soltanto 8.333.000, avremo quindi una
"franchigia" di 12.667.000 che potrà essere utilizzata in aumento del
reddito agevolabile entro il quinto esercizio successivo.
6) DIT e credito d’imposta
L’agevolazione concessa alla società viene opportunamente ribaltata
sui soci attraverso il meccanismo del credito d’imposta "virtuale"; il
reddito agevolato in capo alla società rimane cioè tale anche nel caso
di sua distribuzione ai soci. L’IRPEG complessivamente pagata dalla
società confluisce infatti nel "basket" A, ma si ha anche un
incremento del "basket" B in misura pari al 28,57% del dividendo , il
che attribuisce al socio un credito d’imposta limitato spendibile solo
fino a concorrenza dell’imposta dovuta sul reddito agevolato e senza
possibilità di riporto o rimborso.
L’APPLICAZIONE DELLA DIT A SOCIETA’ DI PERSONE E DITTE INDIVIDUALI
L’applicazione dell’agevolazione è prevista anche per imprese
individuali e società di persone. Vi sono però differenze fondamentali
che è opportuno sottolineare e che sono dovute sostanzialmente alla
tipologia di impresa: nelle società di capitali, infatti, i versamenti
di capitale e l’accantonamento di utili sono atti che devono essere
assunti con determinate formalità (delibere assembleari, versamento
dell’imposta di registro, ecc.) e che ne determinano una sostanziale
"rigidità"; nelle imprese individuali e nelle società di persone
invece, il flusso di risorse finanziarie da e verso l’azienda e le
persone è talmente "intenso" e continuo da sfuggire ad ogni limite o
controllo.
E’ per questi motivi che il legislatore ha dovuto individuare un
meccanismo che consentisse di assoggettare all’agevolazione solo
quegli incrementi di patrimonio (da versamenti o da accantonamento di
utili) che abbiano una effettiva rilevanza all’interno dell’azienda in
termini di investimenti produttivi e di riduzione dell’indebitamento.
Prima di passare ai dettagli occorre premettere che l’agevolazione non
si rivolge indistintamente a tutte le imprese individuali e le società
di persone, ma solo a coloro che sono in contabilità ordinaria per
natura o a seguito di "opzione irrevocabile"; si attendono ancora
chiarimenti sul significato e sulle modalità di attuazione della
"opzione irrevocabile", fino ad oggi sconosciuta nel nostro
ordinamento. L’unica definizione la troviamo nella relazione
governativa al provvedimento, che la definisce come opzione valida
"fino alla liquidazione o alla cessazione dell’impresa"; cosa che
probabilmente taglierà fuori dall’agevolazione un buon numero di
aziende in contabilità ordinaria non per natura; difatti, a fronte di
una agevolazione che (come vedremo) è di ben modesta entità, anche in
relazione alla tipologia dei soggetti, si ha un onere certo derivante
dalla contabilità ordinaria "a vita"; sarebbe quindi opportuno che il
dettato normativo venisse leggermente temperato, magari con una
semplice estensione temporale della validità dell’opzione per la
contabilità ordinaria.
Se l’obbligo di tenuta della contabilità ordinaria sorge in un periodo
di imposta successivo al 1996, si tiene conto ai fini
dell’applicazione della DIT dei valori patrimoniali esistenti
all’inizio dell’esercizio in cui sorge l’obbligo  ed ai beni
strumentali acquisiti a partire dall’esercizio stesso.
I soggetti in esame (imprenditori individuali e soci di società di
persone) possono pertanto assoggettare a tassazione separatamente con
aliquota del 19% (senza il vincolo del 27% di aliquota media minima)
la quota di reddito derivante dall’applicazione del tasso di
remunerazione ordinaria; tale quota di reddito rileverà comunque ai
fini della determinazione degli scaglioni IRPEF cui assoggettare la
parte eccedente.
Non tutti i versamenti in denaro e gli accantonamenti di utili (al
netto dei prelevamenti e delle distribuzioni) avranno comunque
rilevanza, ma solo quella parte che è effettivamente andata a
beneficio diretto dell’attività d’impresa, incrementando il capitale
investito in beni strumentali o riducendo i debiti di finanziamento.
Occorrerà quindi effettuare una serie di raffronti per verificare se
il beneficio spetti ed in quale misura; per far questo bisogna porre a
confronto due grandezze:
1) incremento del capitale netto derivante da versamenti in denaro (al
netto dei prelevamenti) e da accantonamento di utili (al netto delle
distribuzioni) rispetto alla chiusura dell’esercizio 1996;
2) acquisizione di beni strumentali nuovi e riduzione dei debiti (al
netto dei crediti) di finanziamento (con esclusione quindi dei debiti
verso fornitori e banche per scoperto di c/c, che sono debiti di
funzionamento) sempre rispetto alla data di chiusura dello stesso
esercizio.
Si osserva che il valore dei beni strumentali nuovi rileva (al lordo
delle quote di ammortamento) solo per un numero di anni pari
all’ordinario periodo di ammortamento fiscale: ad esempio, un
macchinario con aliquota di ammortamento 20% rileverà per 5 anni; il
valore del bene strumentale rileva proporzionalmente al periodo di
possesso nell’anno.
Da chiarire se il valore dei beni debba essere assunto con i criteri
previsti dalle norme fiscali o con i criteri del bilancio civilistico;
ad esempio non è chiaro se un’autovettura del costo di acquisto di
50.000.000 (coefficiente di ammortamento 25%) rileverà per 4 anni per
17.500.000 (pari alla metà dei 35.000.000 fiscalmente riconosciuti in
base alle disposizioni che regolano la deducibilità degli autoveicoli)
oppure per il complessivo importo di 50.000.000 (sempre per 4 anni);
il fatto che non sia specificato nessun criterio indurrebbe a
propendere per il valore civilistico di acquisizione esposto in
bilancio.
I beni strumentali rilevano (con gli stessi criteri) anche se
acquisiti in leasing, con riferimento al costo di acquisto per il
concedente.
Da rilevare infine che non necessariamente (come chiarito dalla
relazione governativa al provvedimento) si deve avere un incremento
del valore totale delle immobilizzazioni, rilevando soltanto
l’acquisizione di nuovi beni senza tenere conto delle dismissioni; si
può cioè beneficiare dell’agevolazione anche in presenza di
investimenti di sostituzione che non incrementino il valore
complessivo delle immobilizzazioni materiali e immateriali.
CONSIDERAZIONI FINALI
Si tratta di una norma agevolativa che, se può a prima vista sembrare
assai vantaggiosa per le imprese, avrà effetti pratici assai limitati,
almeno nei primi anni di applicazione. Questo a motivo della scarsa
entità dell’agevolazione pure in presenza di rilevanti conferimenti
patrimoniali; un esempio basterà a chiarire quanto affermato:
supponiamo un incremento di patrimonio netto a seguito di versamenti
in conto capitale di 1.000.000.000 (somma di tutto rilievo per una
azienda di medie dimensioni) ed un tasso di remunerazione fissato al
7%; l’imprenditore beneficerà di una riduzione di aliquota dal 37% al
19% su 70.000.000 (ogni anno), con un risparmio massimo quindi di 18
punti percentuali su detta somma (12.600.000), sempre che abbia utili
"capienti" e che la tassazione media sia pari o superiore al 27%.
Ancora più evidente è la scarsa appetibilità dei benefici per i
soggetti IRPEF; qui infatti l’aliquota del 19% non va messa a
confronto con il 37% di IRPEG, ma con gli scaglioni progressivi
dell’IRPEF cui va assoggettato il reddito delle persone fisiche. Anche
qui un semplice esempio basterà a chiarire quanto affermato:
supponiamo che il beneficio visto sopra per la società di capitali
(70.000.000)  debba essere ripartito tra i 5 soci (col 20% ciascuno)
di una snc; in questo caso il beneficio sarebbe addirittura pari a
zero, dato che i 70.000.000 corrispondono ad una quota da assoggettare
al 19% pari a 14.000.000 per ciascun socio; ma i soci avrebbero
comunque tassato i propri redditi con l’aliquota del 19% fino a
15.000.000, e quindi non avrebbero alcun beneficio dall’applicazione
della DIT.
Il beneficio diventa quindi tangibile solo nel caso in cui il reddito
agevolato sia di importo tale da ricadere in scaglioni IRPEF più
elevati rispetto al primo.
Per fare un altro esempio, in una ditta individuale, un versamento di
400.000.000 destinato interamente ad acquisire beni strumentali nuovi
porterebbe (con una remunerazione del 7%) ad un beneficio calcolabile
su 28.000.000; in questo caso avremmo un risparmio di imposta pari a
1.040.000 (corrispondenti ai 13.000.000 che vengono tassati al 19%
anziché al 27%, mentre i primi 15.000.000 del reddito agevolato
sarebbero stati comunque assoggettati al 19% rientrando nel primo
scaglione dell’IRPEF).
Nella sostanza per le imprese individuali si inizia ad avere un
beneficio (supponendo un tasso di remunerazione intorno al 7-8%) col
versamento di oltre 200.000.000, mentre nelle società di persone il
limite minimo dei versamenti deve essere (nel caso di quote
paritetiche) di 200.000.000 moltiplicato per il numero dei soci. 
E ciò sempre nell’ipotesi che i versamenti fatti siano destinati
interamente a riduzione dei debiti o all’acquisto di immobilizzazioni,
senza alcuna distribuzione di utili ai soci o all’imprenditore!!
Probabilmente quindi i benefici tangibili si inizieranno a vedere solo
tra qualche anno, a patto di continuare a capitalizzare le aziende con
versamenti in denaro ed accantonamenti di utili.
***********************************************************************************
Sauti a tutti
Un saluto a tutti
Alessandro

Intanto grazie e complimenti per la vastità dell'intervento.
Simone