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Titolo: Non pagare il debito (greco) fa bene all'euro. Dice Goldman Sachs

 
Una massiccia cancellazione del debito della Grecia stabilizzerà i Paesi della
zona euro rimuovendo la minaccia costituita dal suo "anello debole". E' un'analisi
cautamente ottimista quella che la Goldman Sachs, mentre l'accordo di Atene
con i creditori privati potrebbe essere vicino, lancia sui media: l'accordo,
condizione necessaria per lo sblocco del secondo pacchetto europeo d'aiuti
al Paese balcanico, rendendo possibile il rimborso di titoli greci per 14,4
miliardi di euro in scadenza il 20 marzo, contribuirà a riequlibrare lo scenario
complessivo della moneta unica.
Con questi due tasselli al loro posto, ha dichiarato Francesco Garzarelli,
responsabile per la ricerca macroeconomica della banca d'affari statunitense,
in un'intervista al quotidiano greco Vima sarà rimosso un "pericolo sistemico
nell'eurozona che viene dal suo anello debole, vale a dire la Grecia".
Secondo l'economista entro il 2014 gran parte del debito greco sarà trasferito
dal settore privato a istituzioni dell'eurozona mentre entrerà in vigore un
trattato che imporrà bilanci in equilibrio a tutti i Paesi membri. Aggiungendo
che il debito sovrano di Paesi come Grecia, Italia e Spagna, per esempio, diventerebbe
debito dell'intera eurozona facendo svanire la precedente minaccia e sottolineanco
che "l'eurozona sarà stabilizzata".
I negoziatori dell'Institute for Internazional Finance (Iif), che rappresenta
banche e istituzioni credittrici della Grecia, insieme alla banca francese
Bnp Paribas hanno iniziato venerì scorso una 'maratona' negoziale col governo
di Atene allo scopo di tagliare 100 miliardi di euro dal debito complessivo
del Paese, pari a 350 miliardi. Discussioni che sono state aggiornate venerdì
scorso con entrambe le parti che si sono mostrate ottimiste sull'esito finale.
Atene vuole la bozza di un accordo pronta entro lunedì, quando i ministri finanziario
dell'eurozona si incontreranno a Bruxelles, e un accordo perfezionato entro
il 30 gennaio, in tempo per il programmato Consiglio dell'Unione europea.
da Il Sole 24 Ore
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uomo bianco parla con lingua biforcuta.
 
il Diamat è la spiegazione di tutte le cose

 zona euro rimuovendo la minaccia costituita dal suo "anello debole".
 
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http://verdemoneta.investireoggi.it/crisi-grecia-debito-pubblico-accordo-con-i-creditori-pricati-sul-taglio-4366.html
 
 
Crisi Grecia - Debito pubblico accordo con i creditori privati sul taglio
Manca poco all' ufficializzazione del raggiungimento dell' accordo sulla 
ristrutturazione "volontaria" del debito greco da parte dei creditori 
privati. Hair Cut al 50% ed emissione di nuove obbligazioni trentennali con 
tasso iniziale pari al 3,1%, unica incognita l' adesione all' accordo degli 
Hedge Fund USA.
 
21 gennaio 2012 , ore 0:25 - 5 Commenti
 
Potrebbe arrivare nelle prossime ore o nei prossimi giorni, l' 
ufficializzazione dell' accordo tra la Grecia e i creditori privati sul 
taglio del debito pubblico.
La notizia che il governo greco e i creditori privati hanno raggiunto un 
accordo di massima sulla ristrutturazione volontaria del debito greco, è 
stata diffusa dall'agenzia Bloomberg, che a sua volta cita il sito web di 
una pubblicazione ellenica, Proto Thema.
Solo meno di due settimane fà, la delegazione delle grandi banche 
internazionali che aderiscono all' Iif, avevano annunciato di aver sospeso i 
negoziati con la Grecia sulle modalità di ristrutturazione del debito 
pubblico greco.
I colloqui diceva il delegato Iif  "non hanno portato a una risposta 
costruttiva da parte di tutti gli attori in campo, per cui sono sospesi per 
permettere una riflessione sull'opportunità di proseguire le trattative".
Che i colloqui dovessero riprendere con una certa celerità non vi erano 
dubbi, la posta in palio questa volta era il reale default Grecia, visto che 
il 20 marzo scadono 14,4 miliardi di obbligazioni greche e il paese non ha 
in cassa i soldi per rimborsarli.
Tale somma, dovrebbe essere messa a disposizione dall' Unione Europea, 
tramite la concessione del nuovo piano di aiuti da 130 miliardi, il cui 
sblocco è però subordinato proprio all'intesa tra Grecia e creditori 
privati, portando così nel 2020 il rapporto debito/pil al 120% del 160% 
odierno.
La base per raggiungere l' accordo, è stata determinata in un recente 
passato e consiste nel taglio "volontario" da parte delle grandi banche 
"private" del 50% sul rimborso dei titoli, questo  cancellerebbe  circa 100 
miliardi di euro del debito greco che attualmente supera i 350 miliardi.
In assenza di questa intesa, la Grecia sarebbe costretta a dichiarare un 
default molto pericoloso per i fragili equilibri europei, per questo il 
ripristino dei colloqui sembrava quasi "scontato".
Era infatti impensabile, che proprio le banche, mandassero all' aria l' 
intero sistema economico europeo, che negli ultimi anni e ancora oggi le ha 
protette e finanziate, per far fronte agli errori commessi nella gestione 
del capitale, durante la crisi dei derivati e la crisi del credito.
Le banche stesse, ancora oggi, non potrebbero fare a meno del credito 
agevolato concesso dalla BCE né dell' ombrello offerto dagli interventi di 
stato diretti o indiretti che siano, per questo probabilmente i mercati 
finanziari non hanno reagito alla notizia della sospensione delle 
trattative.
 
Inoltre, in questi ultimi mesi gli istituti di credito hanno provveduto ad 
alleggerire i propri portafogli,  vendendo agli Hedge Fund USA, gran parte 
dei titoli di stato Grecia, per cui hanno potuto tornare al tavolo delle 
trattativa, con pensieri molto meno catastrofici per  raggiungere l' accordo 
tanto  agognato dai leader europei.
Semmai il problema delle ultime settimane, è stata l' opposizione netta 
degli Hedge Fund Americani, che replicando lo schema vincente adottato nella 
crisi dei subprime, hanno acquistato a piene mani debito pubblico Greco.
Per esemplificare come lavora lo speculatore professionista, portiamo l' 
esempio di Marathon uno dei primi fondi a ritirare i propri capitali da Bear 
Sterns, accelerandone il fallimento, e a creare un suo fondo per beneficiare 
dal bagno di sangue dei mutui subprime.
«La liquefazione del mercato dei subprime è stata assolutamente incredibile. 
E ha creato opportunità significative»
Questa dichiarazione venne estrapolata da una lettera che il Ceo di 
Marathon, scrisse ai suoi clienti in cui annunciava la creazione di un nuovo 
fondo «per giovarsi della carneficina del mercato subprime con una strategia 
opportunistico di beni sottovalutati».
Allucinante ? No, solo il vero modo di operare di Marathon,  un misto di 
cinismo, egoismo e paranoico estremismo finanziario.
Lo stesso metodo, Marathon l' ha applicato negli ultimi mesi alla Grecia, il 
fondo USA ha infatti acquistato titoli di Stato greci senza badare a spese, 
seguito nella nuova impresa da altri fondi speculativi come York Capital 
Management Lp, passato alla storia per le fortune fatte comprando bond di 
società fallite, dalla Enron alla Adelphia Communications, da Tyco 
International a World Comm.
Ora, le condizioni che sta imponendo la Grecia, pronta a chiudere il dossier 
con una legge di stato, e che prevede oltre all' Hair cut del 50% sul valore 
nominale dei titoli, di sostituire il debito esistente con bond trentennali 
con una cedola iniziale del 3,1% e finale del 4,75%.
Aggiunte al contemporaneo deprezzamento dell' Euro, stanno riducendo se non 
annientando le possibilità di guadagno dei fondi, che sono prontamente scesi 
sul piede di guerra, tentando fino ad ora con successo, di frenare il 
raggiungimento dell' accordo.
 
Anche in considerazione del fatto, che comunque gli stessi fondi, hanno in 
portafoglio i credit default swap Grecia, per cui a questo punto il Default 
Grecia, tornerebbe ad essere  più conveniente dell' accordo sul taglio del 
debito.
L' ipotesi ventilata dal governo greco, di essere pronto a raggiungere un 
accordo anche solamente parziale con le banche escludendo gli Hedge Fund, 
per poi chiedere all' Unione Europea di tappare il buco con ulteriori aiuti, 
potrebbe aver provocato un notevole "scossone" alle convinzioni dei Boss di 
questi fondi.
Se poi questi decideranno di sottoscrivere l' accordo, lo scopriremo più 
avanti.
La notizia che potrebbe rasserenare ulteriormente i mercati finanziari, 
giunge dai segnali distensivi, che si leggono nella dichiarazione rilasciata 
nella giornata di ieri, dal ministro dell'Economia, Evengelos Venizelos, che 
definendo "produttivi" i colloqui, ha aggiunto :
"L'atmosfera e' buona, abbiamo fatto progressi e oggi ci rivediamo".
A cui nelle ultime ore, come riportavamo all' inizio del post si è aggiunta 
la nota diramata dall' agenzia Bloomberg, sul raggiungimento di un accordo 
di massima sulla ristrutturazione del debito greco.
Per ulteriori ragguagli :
Ristrutturazione debito Grecia: voci su accordo governo con creditori 
privati
 
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e chi è che ha emesso i credit default swaps? :-)