Newsgroup: it.sport.calcio.juventus
Titolo: [LUNGO] Sottoscrizione Azioni Juventus SpA

Caratteristiche  dell'Offerta Globale:
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Azioni offerte:         38.700.000, god. 1/7/02, val.nom. EUR 0.10
                                    di cui destinate a Offerta Pubblica:
               minimo   13.545.000  azioni di cui
               massimo     400.000  azioni per i dipendenti
Greenshoe:               5.805.000  azioni
Lotto minimo:                  500  azioni
Range prezzo:                  EUR 3.50 - EUR 4.20
Prezzo di offerta massimo:     EUR 4.20 (confermato)
Prezzo definitivo:             entro il 16 dicembre 2001
Periodo di offerta:            10 - 14 dicembre 2001
Data di inizio delle
negoziazioni al MTA-Star:      20 dicembre 2001
Capitalizzazione:              min. EUR 423.3 Mio / max. EUR 507.9 Mio
Entita' dell'offerta:          min. EUR 155.8 Mio / max. EUR 186.9 Mio
                               (compresa greenshoe)
Flottante post-offerta
(% sul capitale):              37.0% dopo esercizio greenshoe
Global Coordinator:            Banca IMI SpA
Lead Manager dell'Offerta
Pubblica in Italia:            Banca IMI SpA
                   I principali azionisti dopo l'Ipo
                   (compresa greenshoe)
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                   IFI                        62,88%
                   Periodo di Lock-up:
                   -------------------
                   6 mesi  dalla  data di  inizio delle
                   negoziazioni
                   Management:
                   -----------
                   (P.)  Vittorio Chiusano
                   (VP.) Roberto Bettega
                   (AD.) Antonio Giraudo
                   Il modello di business:
                   -----------------------
                   Juventus Football Club e' uno dei
                   maggiori club calcistici con una
                   lunga tradizione sportiva vincente:
                   nel corso della sua storia
                   ultracentenaria infatti si e'
                   aggiudicata 25 scudetti, 9 Coppe
                   Italia, 2 Coppe di Lega, 2
                   Champions League, 2 Coppe
                   Intercontinentali, 2 Super Coppe
                   Europee, 3 Coppe UEFA, 1 Coppa
                   delle Coppe. Nel corso degli anni
                   la societa' ha sviluppato, accanto
                   alla tradizionale attivita'
                   sportiva, altre attivita' connesse
                   allo sfruttamento dell'immagine
                   della squadra, degli atleti e del
                   proprio marchio. La Juventus si e'
                   cosě affermata anche come "media
                   company" ossia come testimonial per
                   il mercato pubblicitario e come
                   contenuto per l'industria
                   televisiva. Secondo un'indagine di
                   un magazine tedesco, che non tiene
                   conto dei tifosi di eta' inferiore
                   ai 15 anni, la squadra vanta oltre
                   17 milioni di tifosi, il seguito
                   maggiore rispetto a ogni altra
                   formazione italiana ed europea (al
                   secondo e terzo posto si collocano
                   rispettivamente il Real Madrid e il
                   Manchester United). In Italia
                   detiene sempre la leadership con
                   oltre 11 milioni di tifosi
                   (compresi gli under 15) con una
                   quota di mercato del 36,9% seguita
                   da Inter (22,5%), Milan (19,5%),
                   Roma (9,7%) e Lazio (6,9%). La
                   tifoseria e' distribuita
                   uniformemente su tutto il
                   territorio nazionale: in
                   particolare nelle regioni in cui
                   non e' leader, occupa il secondo
                   posto. La vendita di biglietti per
                   singole partite e abbonamenti
                   avviene attraverso la biglietteria
                   centrale presso la sede della
                   societa', due punti vendita dedicati
                   ai "club Juventus" e i punti
                   vendita autorizzati gestiti da
                   Lottomatica localizzati in tutta
                   Italia. Con Lottomatica e' stato
                   concluso un contratto, per la
                   stagione sportiva in corso e le due
                   successive, per l'automazione del
                   servizio di biglietteria di tutte
                   le partite organizzate dalla
                   Juventus, sia per biglietti che per
                   abbonamenti. Il contratto prevede
                   inoltre la possibilita' di ampliare
                   il servizio utilizzando la rete
                   internet mediante la realizzazione
                   di un sito web, di cui Lottomatica
                   fornira' l'hardware e il software.
                   Punti di forza:
                   ---------------
                   La Juventus ha una lunga tradizione
                   sportiva di successo ed e' uno dei
                   club calcistici piů vittoriosi. La
                   squadra detiene la leadership in
                   Europa per numero di tifosi con una
                   base di oltre 17 milioni e dispone
                   di un brand rinomato oltre a una
                   forte immagine mediatica, elementi
                   che hanno portato al raggiungimento
                   di 116 accordi commerciali. Negli
                   ultimi cinque anni ha registrato
                   una continua crescita dei ricavi
                   (il tasso medio annuo e' stato del
                   23%) e un risultato netto
                   costantemente positivo che gli ha
                   permesso di distribuire dividendi
                   negli ultimi tre anni. Per
                   l'esercizio in corso e l'anno
                   successivo la societa' presenta una
                   buona visibilita' dei ricavi. Dal
                   punto di vista contrattuale sono
                   gia' garantiti rispettivamente per
                   154 e 135 milioni di euro,
                   costituiti per la maggior parte da
                   diritti televisivi e telefonici. La
                   societa' si propone di incrementare
                   e diversificare ulteriormente le
                   proprie fonti di ricavo attraverso
                   progetti nel settore "leisure &
                   entertainment" quali lo Stadio
                   Delle Alpi e Mondo Juve. La societa'
                   in questi ultimi anni ha realizzato
                   una costante gestione dinamica del
                   parco calciatori mantenendo elevate
                   le capacita' tecniche e valorizzando
                   le quotazioni di mercato dei
                   giocatori sotto contratto.
                   Punti di debolezza:
                   -------------------
                   L'andamento dei risultati economici
                   della societa' calcistiche sono in
                   generale influenzati in modo
                   significativo dal conseguimento e
                   dal mantenimento di buoni risultati
                   sportivi. La posizione di
                   classifica in campionato e la
                   partecipazione a competizioni
                   internazionali condizionano non
                   solo l'ammontare dei ricavi da gare
                   ma anche il futuro potere
                   contrattuale della squadra per
                   quanto concerne la cessione dei
                   diritti televisivi, le
                   sponsorizzazioni e i ricavi
                   commerciali. Il mercato dei diritti
                   televisivi ha assunto una rilevanza
                   economica sempre maggiore anche a
                   seguito dello sviluppo delle
                   televisioni a pagamento: nel 2001 i
                   diritti televisivi hanno
                   rappresentato quasi il 45% dei
                   ricavi della societa'. Negli ultimi
                   tempi si e' assistito ad un
                   consolidamento del settore
                   attraverso l'integrazione degli
                   operatori presenti: la minore
                   concorrenza quindi si potrebbe
                   riflettere sul valore dei prossimi
                   contratti. I bilanci delle societa'
                   di calcio appaiono
                   significativamente influenzati da
                   un aspetto aleatorio quale le
                   plusvalenze realizzate sulla
                   compravendita dei giocatori,
                   inoltre i costi di gestione non
                   sono legati ai risultati sportivi
                   ad eccezione dei premi per
                   giocatori e tecnici.
                   La strategia:
                   -------------
                   Le linee strategiche della societa'
                   sono focalizzate principalmente
                   sulla massimizzazione e
                   diversificazione delle fonti di
                   ricavo, oltre che sulla crescita
                   della redditivita', in modo da
                   diminuire la dipendenza
                   dall'andamento dei risultati
                   sportivi. In sintesi la Juventus
                   intende diventare una "leisure &
                   entertainment company". A tale
                   scopo oltre a mantenere, una
                   squadra di elevato livello tecnico,
                   vuole sviluppare attivita'
                   collaterali e legate allo
                   spettacolo sportivo in modo da
                   valorizzare l'attivita' della
                   squadra. I progetti "Stadio Delle
                   Alpi" e "Mondo Juve" rientrano in
                   tale strategia. Il primo progetto
                   prevede la ristrutturazione dello
                   stadio al fine di migliorare la
                   vivibilita' e la fruizione degli
                   spazi attraverso l'incremento del
                   numero di tribune e palchi, nonche'
                   la realizzazione di ulteriori spazi
                   (circa 17mila metri quadrati) per
                   servizi bar, ristoranti, un museo
                   dedicato alla storia della societa'
                   e alla vita della squadra e un
                   Fans' shop. In una seconda fase
                   verra' valutata la creazione,
                   intorno allo stadio, di un'area
                   commerciale con spazi di
                   intrattenimento e ristorazione.
                   L'investimento complessivo e'
                   stimato in 120 milioni di euro e
                   attualmente la societa' ha corso
                   trattative con il Comune di Torino
                   per l'acquisizione di un diritto
                   reale che assicuri per un lungo
                   periodo di tempo la disponibilita'
                   dell'impianto e dell'area
                   circostante, eventualmente anche in
                   compartecipazione con il Torino
                   Calcio. I tempi di realizzazione
                   delle strutture sono stati previsti
                   in circa 18 mesi dall'inizio dei
                   lavori. Per la realizzazione del
                   progetto "Mondo Juve" la societa' ha
                   acquistato nello scorso mese di
                   marzo un'area di circa 500mila
                   metri quadrati a sud di Torino dove
                   verranno realizzati un nuovo centro
                   sportivo Juventus, che sara' sede di
                   preparazione ed allenamento della
                   squadra e del settore giovanile,
                   oltre ad impianti e strutture
                   collaterali di carattere sportivo e
                   medico-sanitario. Il centro verra'
                   affiancato inoltre da attivita'
                   commerciali e legate
                   all'intrattenimento e al tempo
                   libero quali: aree per la prova e
                   vendita di articoli sportivi, spazi
                   per la ristorazione. Tali attivita',
                   secondo la societa', potranno essere
                   eventualmente realizzate e gestite
                   con partner di consolidata
                   esperienza. I tempi di
                   realizzazione sono stati previsti
                   in 24 mesi circa dall'inizio dei
                   lavori e comporteranno un
                   investimento complessivo di 130
                   milioni di euro. La Juventus punta
                   inoltre a valorizzare ulteriormente
                   la propria immagine e il proprio
                   brand per incrementare
                   costantemente i ricavi da
                   sponsorizzazioni e vendita di spazi
                   pubblicitari. In tale ottica
                   intende promuovere il marchio
                   attraverso la partecipazione a
                   tornei e manifestazioni sportive in
                   particolare nei paesi che hanno
                   dimostrato un interesse per il
                   mondo del calcio (es. Nord America,
                   Libia, Emirati Arabi) e stipulare
                   contratti di licenza dei propri
                   marchi con partner esteri per la
                   commercializzazione dei prodotti su
                   nuovi mercati ad alto potenziale di
                   crescita. In tale ambito nello
                   scorso settembre la societa' ha
                   sottoscritto con Giraffe
                   Entertainment Ltd un contratto,
                   valido fino al 2009, in base al
                   quale ha acquisito la qualifica di
                   "exclusive master licensee of
                   Juventus for the Asian market" e il
                   diritto di utilizzare in esclusiva
                   i marchi Juventus per
                   contraddistinguere alcuni prodotti
                   (es. articoli di cartoleria,
                   abbigliamento non sportivo).
                   Giraffe corrispondera' per l'intera
                   durata del contratto un minimo
                   garantito di 3,5 milioni di dollari
                   oltre ad una royalty del 10%
                   calcolata sul prezzo di vendita
                   all'ingrosso dei prodotti
                   licenziati. Per quanto concerne gli
                   sponsor ha raggiunto nel luglio
                   scorso un accordo con Nike della
                   durata di 12 anni del valore minimo
                   di circa 157 milioni di euro, oltre
                   a royalties che varieranno dal 10%
                   al 50% a secondo dei prodotti
                   venduti. Al fine di sviluppare
                   l'area pubblicitaria e promozionale
                   verra' ampliata la diffusione
                   dell'immagine dei calciatori
                   mediante contratti di
                   sponsorizzazione con societa'
                   titolari di marchi rinomati a
                   livello internazionale e saranno
                   avviate di iniziative di marketing
                   on line. Per il rafforzamento del
                   settore commerciale e licensing
                   sara' ampliata l'offerta di aree
                   riservate ai propri partner presso
                   lo stadio, le sedi di ritiro e il
                   futuro centro di allenamento della
                   squadra, oltre ad iniziative di
                   B2B, telefonia mobile e pubblicita'
                   sul web.
                   L'utilizzo delle risorse:
                   -------------------------
                   Il ricavato derivante dall'aumento
                   di capitale al servizio
                   dell'offerta (compreso tra 59,2 e
                   71,1 milioni di euro) sara'
                   destinato al perseguimento dei
                   programmi futuri, in particolare
                   relativi allo Stadio Delle Alpi e
                   Mondo Juve.

commerciale con spazi di intrattenimento e ristorazione.
Ecco, vorrei sapere dove sono sparite le intenzioni di levare la
pista d'atletica e rendere migliore la visibilita' per gli
spettatori? Non si parla di acustica, ma di bar, ristoranti,
mettiamoci magari anche un cinema, che cosi' se la partita si vede di
merda c'e' un diversivo!
*Migliorare la vivibilita' e la fruizione degli spazi* e' un po'
vago, puo' voler dire tutto o niente, dal nostro punto di vista.
Speriamo sia solo una dimenticanza: chi sa, parli! ;-)
Saludos,
g.
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Speriamo sia solo una dimenticanza: chi sa, parli! ;-)
Alcuni giorni fà è stato riportato da Fab un articolo de "La Repubblica", in
cui venivano spiegati in dettaglio i due progetti della Juve quotata in
Borsa. La pista d'atletica verrà rimossa, così come verrà ridotta la
capienza dello stadio da 70.000 a 50.000 posti. L'articolo riportato da
BigKat non riporta interamente tutto il progetto riguardo la
ristrutturazione del Delle Alpi.
Anthonyt

 ristrutturazione del Delle Alpi.
Infatti....
Anch'io sono mesi che sento dire che verranno avvicinate le tribune e
ridotti i posti disponibili.
Quello da me riportato è il prospetto informativo che consegnano a coloro
che vogliono sottoscrivere le azioni in Borsa.
Ciao

Ciao
Ciao!
g.
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