BLOG OF KNOWLEDGE (Shari'ah, Law, Islamic Finance and Muslim News)
Shari'ah, Law, Islamic Finance and Muslim News
Daily Archives: May 12, 2013
May 12, 2013
DR. ZULKIFLI HASAN
Islamic finance: Attractive for non-Muslims?
Islamic finance: Attractive for non-Muslims?
Available at:
http://www.zawya.com/story/Islamic_finance_attractive_for_nonMuslims-ZAWYA20130512065501/
Would a non-Muslim do better to back ethical rather than Islamic funds? Prof Dr. Volker Nienhaus, Adjunct Professor at INCEIF, explores the fascinating issue.
It is often claimed that Islamic finance is not only for Muslims. This has two meanings: (1) Islamic financial institutions will not turn away non‐Muslim customers, and (2) non‐Muslims can provide Islamic financial services. In practice, one can find examples in both directions.
The large number of non‐Muslim participants in Takaful schemes in Malaysia is an often-quoted example for the first and the asset management for Shari’ah-compliant funds an example for the second direction. But the message that Islamic finance is also for non‐Muslims is often much more ambitious, namely that the market potential of Islamic finance is far greater than just the population of Muslim countries and Muslim minorities in non‐Muslim countries.
If Islamic finance is for all, the whole world is the potential market for Islamic finance, and growth could be virtually unlimited. This, however, implies that Islamic finance has to offer the world something that is superior (or at least not inferior) to what it already has. It is by no means self‐evident what that could be: Shari’ah compliance as the constitutive element of Islamic finance is in itself rather irrelevant for non‐Muslims. It could be macro‐systemic or micro‐commercial or ethical implications of the observance of Islamic law which make it appealing to non‐Muslims.

THE SUPPLY SIDE
For suppliers of Shari’ah-compliant financial services and infrastructure services (such as indexes, tax consultancy, asset management, stock screening, IT support, executive training, legal advice, rating services) Islamic finance obviously was an attractive option. Since most of the Shari’ah-compliant instruments are functional equivalents of conventional products, the necessary adjustments to serve Muslim clients was technically not too complicated for conventional financial institutions.

Once they had learned the Shari’ah restrictions, conventional institutions tapped into an initially highly liquid and not too competitive market with good margins. They did this via Islamic subsidiaries, windows or special products for selected clients. Later the structuring and issuing of Sukuk were added to the service portfolio. The major challenges of banking, capital market and insurance (Takaful) products lay in taxation and in the structuring of contracts in such a way that they satisfy Shari’ah criteria and are enforceable under the law of the land. This became a very lucrative business for western tax consultants and (in particular British) law firms.
DEMAND SIDE
While it is mainly the profit motive on the supply side, it is far less obvious what might bring customers to Islamic financial institutions. There may be similar financial incentives that motivate western corporate clients to acquaint themselves with Islamic modes of financing: The oversubscription of most Sukuk indicates a high demand which, in turn, could translate into lower financing costs compared to conventional bonds (or even equity‐type instruments).
But what has Islamic finance to offer to the retail client? One argument is that the general observance of Islamic finance principles would create a more stable, efficient and just financial system. For a while it seemed that nearly everybody – politicians, businessmen and ‘ordinary people’ – was searching for a better alternative to the crashed “capital market capitalism”. It is debatable whether Islamic finance would really be a superior alternative – at least as long as it is predominantly a replication of conventional techniques and Shari’ah engineers structure prototypes even of those complex derivatives that were held responsible for the collapse of the conventional system.
But even if one would accept the arguments of the proponents of a superior “true” Islamic financial system, one has to realise that the enthusiasm for a fundamental reform of the financial system has evaporated. Fundamental alternatives such as narrow banking or limited purpose banking were on the radar screen of politicians and central bankers only for a (very) short while (and were received with much scepticism in general and strong criticism by lobbyists of the old system in particular).
Basel III (or ‘Basel II+’ as some commentators have called it) is definitely not a fundamental reform, and Wall Street is today occupied not by protesters but again by bankers and brokers. The persistently high unemployment and fiscal austerity measures are now on the top of protest agendas in many countries.
So if it is not ‘systemic superiority’ that will attract non‐Muslims, then there must be something in Islamic finance that the customers see as individual benefit for themselves. This “something” could be the pricing of Islamic products or their quality.
PRODUCT PRICING
The pricing of Islamic savings products (unrestricted investment accounts usually based on Mudarabah contracts) seems to be very much in line with competing conventional products, i.e. the rate of interest for savings or term deposits. But this implies that investment account holders do not get a compensation for the risk they have to take due to the profit and loss sharing character of the underlying contract.
But even if one ignores this risk, savings products do not look particularly attractive for non‐Muslim investors who can get the same return without the risk of the underlying contract. The practice of participatory contracts is such that not only downside risks are factually eliminated or ignored, but also upside chances for fund providers are curtailed in favour of the managers of funds. This is achieved, for example, by regular adjustments of profit sharing ratios (at the discretion of the bank) or by “incentive fees” by which all profits above a benchmark rate are skimmed off by the manager of the funds (which could be the bank in the case of investment accounts or the issuer of Musharaka Sukuk who runs the business).
Such practices have factually turned nearly all Islamic savings and investment products into fixed income instruments (usually benchmarked against LIBOR or a national alternative from the conventional sector), and the participatory character of the original Islamic contracts are lost.
The pricing of Islamic financing products is also more or less in line with conventional alternatives (as are required collateral). This is an achievement in view of the higher complexity of contractual and transactional arrangements (in particular in corporate finance) and of the additional costs of Islamic banks for securing the Shari’ah compliance of products and processes. However, during the last crisis customers of Islamic banks had to realise painfully that the complexity and implied rigidity of sales contracts used for financing purposes could drive the prices of long‐term Islamic financing (in particular home financing) to excessive levels.
An Islamic bank re‐sells assets (e.g. a house) to the client at a price that is determined by the amount to be financed today (the ‘loan’ amount) and the cumulated financing mark‐ups (the cumulated “interest” payments) for the full contracted financing period (e.g. 10 years). This sales price has to be paid in instalments over the whole financing period.
If a client wants to terminate the financing prematurely, say after two years, the bank can claim the repayment of the initial amount and mark‐ups for two years plus a penalty for early termination, as it would in a conventional interest‐bearing loan contract. The sale contract entitles the bank to claim the full sales price which includes mark‐ups for periods in which the financing is no longer provided. Such claims were actually made by Islamic banks, and it was only by the interventions of courts and central banks that clients were protected against such claims which were deemed unfair and

factually usurious.
With such experiences, non‐Muslims who can opt for a conventional loan may not be too enthusiastic over Islamic modes of long‐term financing, even if the initial pricing looks competitive.
PRODUCT QUALITY
If it is not the pricing, then the product quality is left. In what respects could Islamic finance products be superior to conventional products? As long as Islamic finance products are intentionally structured as replications of conventional ones, and as long as even those genuine products such as Musharaka Sukuk which could have a unique risk/return profile are transformed into fixed income instruments, the difference in quality cannot be found in the product structures (ignoring the Shari’ah compliance, higher complexity and legal risks).
If Shari’ah compliance does not alter the economic characteristics such as the (commercial) risk/return profile, non‐Muslim will not look for qualitative differences in the instruments as such but in the types of transactions and businesses for which the instruments are applied. Here proponents of Islamic finance often underline the ethical qualities of Islamic banking and capital market products.
One argument is that Islamic finance is more just and fair than conventional finance because providers and users of funds share returns and risks or profits and losses. It is considered unjust in conventional finance that the entrepreneurial partner bears all the financial risks while the provider of funds receives a risk free income. This violates the basic principle that rewards (from financing) are justified only if they are combined with risk. There are two problems with this position.
The minor problem is that there is no ultimately risk‐free income for financiers in conventional finance – companies and governments can go bankrupt, thus there is always a credit risk. The major problem is that participatory finance (i.e. the sharing of returns and risks or profits and losses) does factually not take place in Islamic finance (except contractually but not factually in the ‘deposit business’ of Islamic banks).
FAIR FINANCE
The other argument is that Islamic financial institutions observe ethical principles in their financing and investment decisions. No funds for Haram activities – this is taken seriously in Islamic finance, at least in principle. But is that enough to attract non‐Muslims?
A minor problem is that Shari’ah boards in some jurisdiction have allowed “tolerance criteria” for investments in Haram activities, provided the Haram business is relatively small and a kind of byproduct of a basically permissible business (such as running an airline and serving or selling alcohol

on board).
However, such tolerance criteria can become tricky if they are too lax: suppose the tolerance level were set at 10 per cent of the turnover of a company. A company that generates 50 per cent of its turnover [e.g. $50 million of a total of $100 million] from the production of tobacco or alcohol or weapons could not be financed in a Shari’ah-compliant manner.
But if this company is absorbed by another company of (at least) four times its size (i.e. a total turnover of $400 million) and so far zero prohibited business, the new larger company (with a total turnover 100 + 400 = $500 million) would generate only 10 per cent of its turnover from prohibited business. As a result, exactly the same business that was clearly Haram in the first instance can now be financed in a Shari’ah-compliant manner.
A major problem is that the avoidance of a rather limited list of Haram businesses is not “much ethics” for those who should be attracted to Islamic finance because of its ethical dimension. First, the “old style prudent banker” (who is still alive in many places) would also shy away from the financing of many of the haram businesses. But more important: individual savers who look for ethical savings products or institutional investors who want to add responsible investments to their portfolios can find already a much wider and more sophisticated choice of products in the non‐Islamic investment universe.
ETHICAL INVESTING
The avoidance of investments in “sin stocks” (shares of companies with businesses similar to those prohibited in Islam) and the observance of ethical criteria in faith‐based banking finance have a long tradition dating back to the 19th century. But after business scandals in the 1990s and a strong growth of ecological movements in many western countries, ethics, social responsibility and sustainability ranked high on the agenda of international organisations such as the OECD and the UN system and gained considerable attention from financial institutions and asset managers.
The now widely used term for the consideration of environmental, social and governance (ESG) criteria in investment decisions is “responsible investing”. This generic term comprises a wide range of different approaches and strategies which are summarised by the European Sustainable Investment Forum as follows:
Sustainability themed investments are investments in themes or assets linked to the development of sustainability with a focus on specific or multiple issues related to ESG.

Best‐in‐Class investment selection is an approach where leading or best‐performing investments within a universe, category, or class are selected or weighted based on ESG criteria.

Norms‐based screening is based on the screening of investments according to their compliance with international standards and norms, in particular those of the OECD and the UN system (including Global Compact, ILO, UNICEF, UNHRC).

Exclusion of holdings from the investment universe means that specific investments or classes of investment are excluded from the investible universe such as companies, sectors, or countries engaged in weapons, pornography, tobacco and animal testing; this approach is also referred to as ethical‐ or values‐based exclusions.

Integration of ESG factors in financial analysis is the explicit inclusion of ESG risks and opportunities by asset managers into a traditional financial analysis and investment decisions based on a systematic process and appropriate research sources.

Engagement and voting on sustainability matters is the active use of ownership rights through voting of shares and engagement with companies on ESG matters in order to improve their ESG performance; it is a long‐term process, seeking to influence behaviour or increase disclosure.

Impact investments are investments made into companies, organisations and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return. Impact investments can be made in both emerging and developed markets, and target a range of returns from below market to market rate, depending upon the circumstances.

The responsible investment business is supported by a sophisticated infrastructure, including data and index providers, screening consultants, legal advisors, marketing companies, specialised asset managers, industry associations and lobby groups. Although the volume growth of the RI industry is mainly driven by an increasing engagement of institutional investors (especially pension funds), retail clients can find customisable and interactive web‐based screenings of responsible investment funds and tests of their performance.
The volume of responsible investments exceeds by far the global assets of the Islamic finance industry (estimated at $1.3 trillion by 2011): the volume of assets under management (AuM) in responsible investment funds in Europe alone is estimated at EUR 6.8 trillion by 2011 [Eurosif: European SRI Study 2012] which is half of the total European asset management industry (and the AuM of the European asset management industry accounts for approximately 33 per cent of the global AuM).
Obviously, there is a huge market for investments with a ‘responsible’ dimension, and Islamic finance structures fit well into this scheme as an exclusion strategy. But to capture a wider share of this market, Islamic finance has to make considerable progress.
Similarities in the structure (form) of processes in Shariah-compliant and responsible investing cannot hide the fact that there are fundamental differences in substance. Conventional and Islamic institutions apply an “exclusion” filter on the first‐level of their screening process and exclude prohibited (haram) businesses. Islamic fund managers have to limit the investment universe further by filtering out companies with an unacceptable level of interest‐based assets and liabilities.
Such financial ratios are not a major concern for conventional responsible investors. What is a major concern is how the actual investment objects are chosen from those which passed the exclusion filter(s). Here lies the major difference: while Islamic financial institutions (like ‘non-responsible’ conventional institutions and responsible funds that apply only an exclusion strategy) decide on the basis of financial performance criteria, the majority of responsible investment funds (which combine exclusion with other strategies) take additional non‐financial criteria such as the ESG performance into account. This is where the attraction lies for individual and institutional investors (such as Western pension funds) who are looking for responsible investment opportunities.
MORE INCLUSION, NOT EXCLUSION
For the time being, Islamic finance has not much to offer in this area: The exclusion strategy alone is probably not the most appealing one of all responsible investing strategies. Given the widespread poverty in the majority of Muslim countries, themed investments with high relevance for poverty alleviation (e.g. sanitation, healthcare or renewable energy related themes) and impact investment strategies could make substantial contributions. Western funds have shown that such strategies can yield a satisfactory return on investment.
Unfortunately, Islamic funds or financial institutions with such profiles are extremely difficult to find. If they do exist, they are virtually invisible for non‐Muslims.
While even universal banks with a strong investment banking arm rediscover the retail client and acquire deposit collecting institutions (such as Deutsche Bank who bought the German Postal Bank), Islamic retail business is scaled down – most visible by the closure of HSBC Amanah in the UK. This could be seen as an early warning sign.
Given meagre market shares of 10 per cent or less of total bank deposits from the general public even in many Muslim countries where Islamic finance is operating since two decades or (much) more, it becomes apparent that Islamic finance as it is practiced today is not so well received by the average Muslim. Thus it may be a good idea not only to look for non‐Muslim clients, but also to target the 90 per cent or more of Muslims who still prefer conventional finance.
Maybe they have similar problems as non‐Muslims have to appreciate a difference in substance that could compensate for increased contractual complexity and legal risks without higher returns or superior product qualities. The responsible investing movement is a great opportunity for Islamic finance, but also a great challenge at the same time.
Regards

Zulkifli Hasan
Hospital Raja Perempuan Zainab II, Kota Bharu
Islamic finance news
2 Comments
Post navigation
AUTHOR
DR. ZULKIFLI HASAN
Menu
Welcome to My Blog of Knowledge

About Me

Professional Background

My Journal

My Selected Publication

My Course Outline

My Lecture Note

My Recommended Reading

My Statute

My Case Report

My Guideline

My Idea

My Thought

My ‘Quest for Meaning’

My Activity

My Conference

My Corporate Governance Network

My Distance Learning

My E-Fatwa

My E-Lecture Series

My Guidance

My Hyperlink

My Key Terms and Concepts

Islamic Science University of Malaysia

Archives

My Movie
Search
Al-Baqarah, 2:275
Calendar
May 2013

M

T

W

T

F

S

S

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31
« Apr
Jun »
Academic
Centre for Islamic Area Studies at Kyoto University

Durham Islamic Finance Programme

Harvard University Islamic Finance Project

IIUM Institute of Islamic Banking and Finance

INCEIF

International Institute of Islamic Economics

International Shari'ah Research Academy for Islamic Finance

MIHE
Blogroll
Abdullah Saeed

Mahmud El-Gamal

Mohammad Obaidullah

Monzer Kahf

Muhammad Nejatullah Siddiqi

Muhammad Umer Chapra

Sheikh Ahmad Raysuni

Sheikh Imran Hossein

Sheikh Muhammad Afifi Al Akiti

Sheikh Muhammad Said Ramadhan al-Buthi

Sheikh Muqbil Haadee

Sheikh Salman Audah

Sheikh Tariq Ramadan

Sheikh Wahbah al-Zuhayli

Sheikh Yusuf al-Qaradawi

Syed Hossein Nasr

Zakir Naik
Higher Education
Association of African Universities

Consortium for North American Higher Education Collaboration

Education International

Higher Education in Malaysia

UNESCO

University and College Union
Institutional Infrastructure for Islamic Finance
Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Insitutions

General Council of Islamic Banks and Financial Institutions

International Islamic Financial Market

Islamic Development Bank

Islamic Financial Services Board

Islamic International Rating Agency

Islamic Research and Training Institute

Liquidity Management Centre
Islamic Finance Worldwide
Islamic Finance in Germany

Islamic Finance Indonesia

Islamic Finance Turkey
Muslim Activist
Fethullah Gulen

Hamza Tzortzis

Hamza Yusuf

Lauren Booth

Yahia Abdul Rahman

Yvonne Ridley
Muslim Da'wah Movement
ABIM Negeri Sembilan

Islamic Society of North America

Minda Madani

Muslim Brotherhood

Muslim Council of Britain

Muslim Student Association of Japan

Swiss Muslim Society
My Hobby
Muslim Soccer Blog

Ulama Nusantara
My Malaysia
Centre for Policy Initiative

Centre for Public Policy Studies

Institute of Strategic and International Studies

Malaysian Institute of Economic Research

Socio-Economic and Environmental Research Institute
My Usrah
ABIM

Baytulkifli

Hanif's Family

Malaysian Durham Scholars

MISG
Website on Islamic Finance
Al Huda

Al Sukuk

Global Islamic Finance Centre

Invest Halal

Islamic Business Research Centre

Islamic Finance

Islamic Finance Asia

Islamic Finance Blogspot

Islamic Finance Information Service

Islamic Finance Resources

Muslim Investor

Muslim Net

My Professional Group Directory

Opalesque Islamic Finance

Westlaw Business Islamic Finance
Categories
Islamic finance news

Muslims News

My Publication

My recent publication

My Story

My Thought

News

Palestine

Poem
Blog Subscriptions
Enter your email address to follow this blog and receive notifications of new posts by email.
Email Address:
Sign me up!
Blog Stats
565,904 hits
Recent Comments
DR. ZULKIFLI HASAN on
FIQH JIHAD ASAS MEMAHAMI KRISI…

Muhammad Khaliff on
FIQH JIHAD ASAS MEMAHAMI KRISI…

asma
on
Islamic finance: Attractive fo…

brosafwan
on
Islamic body goes global to fi…

Siti on
Guru Sebagai Murabbi, Mudarris…

Hasnan Daud (HD)
on
Tajdid and Mujaddid

asma on
IMF endorses Islamic finance,…

DR. ZULKIFLI HASAN on
Letter from Yusuf al Qaradawi…

Aiman Achim
on
Letter from Yusuf al Qaradawi…

Aiman Achim
on
Letter from Yusuf al Qaradawi…
Top Clicks
islamonline.net/servlet/S…

zulkiflihasan.files.wordp…

zulkiflihasan.files.wordp…

zulkiflihasan.files.wordp…

zulkiflihasan.files.wordp…
Top Posts
Guru Sebagai Murabbi, Mudarris, Mualim, Muaddib Dan Mursyid “Selamat Hari Guru”

MEMAHAMI KONSEP “SUMPAH” DALAM ISLAM

Tajdid and Mujaddid

Top 100 Companies of the Muslim World: 2010 DS100 Ranking

MEMAHAMI ISU ISLAMOFOBIA: ANTARA PERSEPSI DAN REALITI
Archives
February 2018

June 2017

February 2017

January 2017

December 2016

October 2016

September 2016

July 2016

June 2016

April 2016

February 2016

January 2016

December 2015

November 2015

October 2015

September 2015

August 2015

July 2015

June 2015

May 2015

April 2015

February 2015

January 2015

December 2014

November 2014

October 2014

September 2014

August 2014

July 2014

June 2014

May 2014

April 2014

March 2014

February 2014

January 2014

December 2013

November 2013

October 2013

September 2013

August 2013

July 2013

June 2013

May 2013

April 2013

March 2013

February 2013

January 2013

December 2012

November 2012

October 2012

September 2012

August 2012

July 2012

June 2012

May 2012

April 2012

March 2012

February 2012

January 2012

December 2011

November 2011

October 2011

September 2011

August 2011

July 2011

June 2011

May 2011

April 2011

March 2011

February 2011

January 2011

December 2010

November 2010

October 2010

September 2010

August 2010

July 2010

June 2010

May 2010

April 2010

March 2010

February 2010

January 2010

December 2009

November 2009

October 2009

September 2009

August 2009

July 2009

June 2009

May 2009

April 2009

March 2009

February 2009

January 2009

December 2008

November 2008

October 2008

September 2008

August 2008

July 2008

June 2008
Categories
Islamic finance news
Muslims News
My Publication
My recent publication
My Story
My Thought
News
Palestine
Poem
Blog at WordPress.com.
Cookie Policy
Follow

Following

BLOG OF KNOWLEDGE (Shari'ah, Law, Islamic Finance and Muslim News)

Join 235 other followers

												Sign me up

Already have a WordPress.com account?
Log in now.
BLOG OF KNOWLEDGE (Shari'ah, Law, Islamic Finance and Muslim News)

Customize

Follow

Following

Sign up

Log in

Report this content

View site in Reader

Manage subscriptions

Collapse this bar


HIYAL DAN MAKHARIJ: KE ARAH KETELUSAN DI DALAM OPERASI PERBANKAN ISLAM

MUZAKARAH
CENDEKIAWAN

SYARIAH
NUSANTARA

4
2010 10 - 11 NOVEMBER 2010

PUTRAJAYA INTERNATIONAL CONVENTION CENTRE

Disediakan oleh:

Ahmad Suhaimi Bin Yahya
Ketua Serantau Shariah,

Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad

IJÓRAH DARI
KONTEKS APLIKASI,
PERUNDANGAN DAN

SYARIAH

Ijarah Dari Konteks Aplikasi, Perundangan Dan Syariah

Ahmad Suhaimi Bin Yahya1

1.0 Latarbelakang

1.1 Institusi kewangan Islam semasa telah memberi perhatian dalam

membangunkan produk-produk kewangan berasaskan Ijarah yang termasuk

dalam kategori akad-akad pertukaran („uqud al-mu‟awadhat). Jika

dibandingkan dengan akad murabahah dan akad-akad lain berasaskan jualan

secara tangguh, akad Ijarah mempunyai kelebihannya yang tersendiri di

mana banyak fleksibiliti dalam akad Ijarah ini yang boleh digunakan untuk

penstrukturan pembiayaan patuh Syariah.

1.2 Di peringkat awal perkembangan sistem kewangan Islam, Ijarah telah

diaplikasi dalam pembiayaan kenderaan sebagai penyelesaian kepada sewa

beli (hire-purchase) konvensional. Seterusnya, Ijarah telah digunakan dalam

pembiayaan korporat dan pasaran modal Islam termasuk sukuk. Ijarah

mausufah fi zimmah juga telah dimajukan untuk membiaya aset yang belum

siap atau dalam pembinaan. Ia juga telah diaplikasi dalam pembiayaan

perkhidmatan seperti pelajaran, rawatan dan perjalanan. Di samping itu,

Ijarah juga telah diaplikasi dalam membangun kad Ijarah sebagai alternatif

kepada kad kredit.

1.3 Secara umumnya, akad Ijarah yang asal dalam kitab-kitab fiqah merujuk

kepada pemilikan manfaat sesuatu aset. Biarpun begitu, Ijarah telah

dimajukan dalam bentuk yang kontemporari bagi memenuhi keperluan

masyarakat dan pelanggan di mana pemilikan manfaat tersebut boleh

berakhir dengan pemilikan aset di mana pemindahan hak milik boleh

dilakukan menerusi kaedah-kaedah pemilikan yang diharuskan oleh Syarak.

1.4 Antara persidangan yang awal membincangkan isu-isu Ijarah ialah Seminar

Ekonomi Islam Al-Barakah yang pertama (Nadwah al-Barakah li al-Iqtisad al-

1
 B.Shariah (Hons.) Al-Azhar University, Master in Shariah (First Class Hons.) Cairo University. Certified

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 2

Islami) pada 27-30 Julai 1983 di Madinah al-Munawwarah di mana isu jual

dan sewa semula (sale and lease back) telah dibincangkan.2

1.5 Seterusnya, Kuwait Finance House telah menganjurkan Seminar Fiqah yang

pertama (Al-Nadwah al-Fiqhiyyah) pada 7-11 Mac 1987 telah

membincangkan isu sewaan yang berakhir dengan pemilikan (al-takjir al-

muntahi bi al-tamlik) dan telah mengeluarkan resolusi yang kemudiannya

telah menjadi rujukan dalam persidangan-persidangan lain.3

1.6 Seterusnya Akademi Fiqah Islam O.I.C telah membincangkan isu Ijarah

dalam beberapa persidangannya iaitu persidangan ketiga pada bulan

Oktober 1986, persidangan keempat pada bulan Februari 1988, persidangan

kelima pada bulan Disember 1988, persidangan ke 12 pada bulan September

2000, persidangan ke 15 pada bulan Mac 2004 berhubung Sukuk al-Ijarah

dan persidangan ke 18 pada bulan Julai 2007 berhubung time sharing / aqd

al-tamlik al-zamani.4

1.7 Di peringkat penyelarasan piawai, Accounting and Auditing Organisation for

Islamic Financial Institutions (AAOIFI) di Bahrain pada 29-31 Mei 2000 telah

meluluskan piawai Syariah No 9 berhubung Ijarah dan al-Ijarah al-Muntahiyah

bi al-Tamlik.5

1.8 Majlis Penasihat Syariah (MPS) Bank Negara Malaysia (BNM) telah

membincangkan Al-Ijarah Thumma al-Bai‟ (AITAB) dalam mesyuarat pertama

pada 8 Julai 1997 dan mesyuarat ke-36 pada 26 Jun 2003 dan memutuskan:

i. Modus operandi hendaklah mengandungi dua akad yang berasingan iaitu

akad Ijarah dan akad al-bai‟;

ii. Harga jualan selepas tamat tempoh sewaan boleh berbentuk jumlah

amaun sewaan terakhir bagi Ijarah;

2
 Qararat wa Tausiyat Nadawat al-Barakah li al-Iqtisad al-Islami, Dallah al-Baraka, Jeddah, 2001, h. 29

(resolusi no 1/14).

3
 A‟mal al-Nadwah al-Fiqhiyyah al-Ula, Kuwait Finance House, Kuwait, 1987, h. 493-572 dan juga

resolusi di akhir buku tersebut.

4 Rujuk resolusi Akademi Fiqah Islam di http://www.fiqhacademy.org.sa

5
 Al-Ma‟ayir al-Syariyyah, Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions

(AAOIFI), Bahrain, 2007, h. 143

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

3

iii. Surat wakil bagi melantik pelanggan sebagai ejen atau wakil kepada

institusi kewangan Islam hendaklah diperkenalkan dalam modus operandi

AITAB;

iv. Suratcara AITAB perlu memasukkan klausa “akan beli kenderaan”

tersebut pada akhir sewaan dan klausa penebusan bagi penyewa yang

membuat bayaran balik awal;

v. Deposit yang dibayar kepada penjual kenderaan tidak melibatkan jual beli

kenderaan kerana ia dianggap sebagai bayaran pendahuluan yang perlu

dibayar oleh institusi kewangan Islam;

vi. Selaras dengan prinsip Ijarah, institusi kewangan Islam sebagai pemilik

aset harus menanggung risiko berkaitan yang munasabah; dan

vii. Bagi kes-kes pembiayaan semula dengan pembiaya baru, penyewa perlu

menamatkan kontrak AITAB yang sedang berkuat kuasa sebelum

memasuki perjanjian AITAB yang baru.6

1.9 Bagi memastikan aplikasi produk-produk berasaskan Ijarah bertepatan

dengan kehendak Syariah, beberapa pengawal selia pasaran dan institusi

kewangan Islam telah mengeluarkan resolusi dan garis panduan Syariah

berhubung Ijarah.

1.10 Justeru, tajuk perbincangan ini adalah relevan dalam mengupas isu-isu

aplikasi Syariah berkaitan Ijarah dan Ijarah Muntahiyah bi Tamlik di peringkat

Nusantara bagi tujuan penyelerasan dan pengharmonian pandangan-

pandangan Syariah.

1.11 Oleh kerana ruang lingkup tajuk ini agak luas, penulis akan cuba

menumpukan kepada beberapa isu-isu utama berhubung aplikasi prinsip-

prinsip Syariah dalam produk-produk berasaskan Ijarah menurut resolusi dan

pandangan ulama semasa untuk sama-sama dibincang dan dinilai oleh

ulama dan pakar-pakar Syariah yang menghadiri Muzakarah Cendekiawan

Syariah Nusantara Kali Ke-4 ini, wallahu ta‟ala yuwaffiquna jami‟an.

6 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 4

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 4

2.0 Pengenalan Ijarah

A) Definisi Ijarah

2.1 Ijarah secara literalnya bermaksud „iwadh yang merujuk kepada bayaran

upah sewaan (ujrah). Ia juga bermaksud ganjaran kepada sesuatu perbuatan

yang baik sama ada berbentuk keduniaan atau keagamaan.7

2.2 Manakala menurut fiqah Islam ia boleh dirumuskan sebagai pemilikan

manfaat dengan bayaran pertukaran (iwadh) di mana iwadh tersebut dalam

bentuk „ayn (aset ketara), dayn (hutang) atau manfaat.8 AAOIFI telah

mendefinisikan Ijarah sebagai pemilikan manfaat yang dibenarkan yang

diketahui pada satu tempoh yang diketahui dengan bayaran (iwadh) yang

diketahui dan dibenarkan oleh Syarak.9

2.3 Terdapat pelbagai definisi yang telah diberikan oleh ulama silam terhadap

Ijarah  seperti berikut :

2.3.1 Mazhab Hanafi telah mendefinisikan Ijarah sebagai suatu kontrak

pemilikan ke atas sesuatu manfaat dengan bayaran.10

2.3.2 Mazhab Maliki pula mendefinisikannya sebagai satu kontrak pemilikan

ke atas manfaat sesuatu yang diharuskan pada satu tempoh tertentu

dengan bayaran.11

7 Al-Asfahani, Al-Mufradat fi Gharib al-Quran, Dar al-Makrifah, Beirut t.t., h. 10-11, Al-Fairuz Abadi, Al-

Qamus al-Muhit, Dar al-Fikr, Beirut, 1995, h. 308, Al-Mukjam al-Wasit, Dar al-Dakwah, Istanbul 1989, h.

7, Ibnu „Abidin, Hasyiah Radd al-Mukhtar, Dar al-Fikr, Beirut 1992, j. 6, h. 4, Al-Bahuti, Kassyaf al-Qina‟,

Dar al-Fikr, Beirut, 1982, j. 3, h. 546, Ibnu Qudamah, Al-Mughni, Hajr, Cairo, 1989, j. 8, h. 6. Sebagai

contoh Ibnu Qudamah menyebut dalam teks asal :

 واشخمبق اإلجبسة مه األجش وهى انؼىض
8
 Dr. Nazih Hammad, Mukjam al-Mustalahat al-Iqtisadiyah fi Lughah al-Fuqaha‟, IIIT, Virgina, 1993, h.

26. Definisi tersebut adalah :

 تملٌك المنافع بعوض، سواء أكان ذلك العوض عٌنا أو دٌنا أو منفعة
9
 Al-Ma‟ayir al-Syariyyah, h. 153. Teks asal:

 تملٌك منفعة مشروعة معلومة لمدة معلومة بعوض مشروع معلوم
10

 Al-Sarakhsi, Al-Mabsut, Dar al-Makrifah, Beirut, 1989, j. 15, h. 74, Ibnu al-Humam, Fath al-Qadir, Dar

al-Fikr, Beirut, t.t., j. 9, h. 58, Ibnu „Abidin, Hasyiah Radd al-Mukhtar, 1992, j. 6, h. 4

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

5

2.3.3 Mazhab Syafie telah mendefinisikannya sebagai satu kontrak

pemilikan ke atas manfaat yang diperlukan dan diketahui; di mana ia

boleh diperolehi melalui bayaran tertentu terhadap sesuatu yang

diharuskan.12

2.3.4 Mazhab Hanbali telah mendefinisikannya sebagai satu kontrak ke

atas sesuatu manfaat tertentu yang dibenarkan (oleh Syarak), pada

satu tempoh tertentu, pada ayn tertentu atau dalam tanggungan

liabiliti atau satu kerja dengan bayaran tertentu.13  Ibnu Qudamah

telah merumuskan Ijarah menurut Mazhab Hanbali sebagai bai‟ al-

manafi‟ (jual beli manfaat).14

2.4 Prof. Dr. Mohammad Abdul Razzaq al-Tabtabae telah merumuskan

berdasarkan kepada definisi ulama silam bahawa Ijarah adalah “bai‟ al-

manafi‟” iaitu jual beli manfaat.15

2.5 Dari definisi-definisi tersebut, dapat dirumuskan bahawa Ijarah menurut

perspektif fiqah Islam terpakai dalam dua keadaan iaitu:

i. Ijarah a‟mal iaitu upah yang dibayar kerana perkhidmatan yang

diberikan oleh seseorang.

ii. Ijarah a‟yan iaitu sewaan kerana menggunakan manfaat sesuatu aset

ketara yang dimiliki.16

11

 Al-Dusuqi, Hasyiah al-Dusuqi „ala al-Syarh al-Kabir, Dar Ihya al-Kutub al-Arabiyyah, Cairo, t.t, j. 4, h.

2

12
 Al-Husni, Kifayah al-Akhyar, Dar al-Fikr, Beirut, 1994, 248, Al-Bujairimi, Bujairimi `ala al-Khatib, Dar

al-Fikr, Beirut, 1995, j.3, h. 206. Syihabuddin al-Qalyubi & „Umairah, Qalyubi wa „Umairah, Dar al-Kutub

al-Arabiyah, Kaherah, t.t., j.3, h. 67. Sebagai contoh dalam Qalyubi wa „Umairah disebut :

 حمهيك مىفؼت بؼىض بششوط
13

 Ibnu Najjar, Muntaha al-Iradat, Alam al-Kutub, Beirut, t.t, j. 1, h. 476, Al-Bahuti, Kassyaf al-Qina‟,  j. 3,

h. 546

14
 Ibnu Qudamah, Al-Mughni, j. 8, h. 7. Teks asal rumusan Ibnu Qudamah :

همب نصبحبه فهى بيغ انمىبفغ وانمىبفغ بمىضنت األػيبنوهي وىع مه انبيغ ألوهب حمهيك مه كم واحذ مى
15

 Dr. Mohammad Abdul Razzaq al-Tabtabae, Abhas bi Fiqh al-Muamalat al-Maliyah al-Muasirah, Syura

li al-Istisyarah al-Syariyyah, Kuwait, 2007, h. 15

16
 Dr. Nazih Hammad, Mukjam al-Mustalahat al-Iqtisadiyah fi Lughah al-Fuqaha‟, h. 26

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 6

2.6 Kedua-dua bentuk Ijarah tersebut telah dibincangkan dengan panjang lebar

dalam fiqah Islam dan fuqaha telah menggariskan beberapa garis panduan

yang jelas terhadap kedua-duanya. Ia kemudiannya telah diaplikasi dalam

membangun dan memajukan produk dan perkhidmatan kewangan Islam

yang kompetitif oleh pengamal-pengamal kewangan Islam semasa bagi

memenuhi permintaan dan keperluan masyarakat dan pelanggan.

B) Dalil Keharusan Ijarah

2.7 Terdapat banyak dalil-dalil dari al-Quran, hadis dan ijmak yang menunjukkan

keharusan kontrak Ijarah  ini antaranya :

2.7.1 Firman Allah s.w.t :

 فإن أرضعن لكم فأتوهن أجورهن

Maksudnya : “…kemudian jika mereka menyusukan anak untuk kamu, maka

berikanlah kepada mereka upahnya”.17

2.7.2 FirmanNya lagi :

 قالت إحداهما ٌا أبت استأجره إن خٌر من استأجرت القوي األمٌن

Maksudnya : “Salah seorang di antara perempuan yang berdua itu berkata,

“Wahai ayah, ambillah dia menjadi orang upahan (mengembala kambing

kita). Sesungguhnya sebaik-baik orang yang ayah ambil bekerja adalah

orang yang kuat lagi amanah”.18

2.7.3 Ayat di atas menunjukkan tawaran Nabi Syuaib a.s kepada Nabi Musa a.s

untuk mengahwini anaknya dengan syarat beliau akan bersetuju dengan

kontrak Ijarah dan bekerja dengannya selama lapan tahun. Ini menunjukkan

bahawa Ijarah adalah kontrak yang telah dikenali dan diharuskan oleh

mereka. Begitu juga ia adalah diiktiraf oleh setiap agama.

2.7.4 Hadis Nabi s.a.w:

 أعطوا األجٌر أجره قبل أن ٌجف عرقه

17 Surah al-Talaq : Ayat 6

18
 Surah al-Qasas : Ayat 26

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

7

Maksudnya : “Berilah upah kepada orang yang mengambil upah sebelum

peluhnya kering”.19

2.7.5 Juga hadis yang lain :

 من استأجر أجٌرا فلٌعلمه أجره

Maksudnya : “Sesiapa yang mengupah seseorang hendaklah diberitahu

upahnya”.20

2.7.6 Manakala dalil ijmak pula, umat Islam daripada zaman sahabat telah

bersepakat mengharuskan kontrak Ijarah kerana mereka berhajat untuk

menggunakan manfaat sesuatu sama seperti keperluan mereka kepada

barang-barang. Justeru itu apabila jual beli barang-barang diharuskan, maka

kontrak Ijarah ke atas manfaat juga diharuskan.21

C) Rukun Dan Syarat Ijarah

2.8 Secara umumnya menurut majoriti ulama, rukun Ijarah ada tiga :

i. Pihak-pihak yang berkontrak. Ia meliputi pemberi sewaan (mukjir) dan

penyewa (mustakjir).

ii. Sighah yang terdiri daripada tawaran (ijab) pemberi sewa dan

penerimaan (qabul) penyewa.

iii. Objek kontrak sewaan (mahal al-aqd) yang meliputi manfaat yang

akan digunakan oleh penyewa dan bayaran sewaan ke atas

penggunaan manfaat tersebut.22

2.9 Sebagai huraian ringkas kepada rukun-rukun tersebut, terdapat beberapa

syarat yang telah digariskan oleh fuqaha antaranya :

19

 Hadith riwayat Ibnu Majah dan al-Tabrani

20
 Hadith riwayat Ibnu Majah

21
 Al-Muti‟ie, Al-Majmuk Syarh al-Muhazzab (Takmilah), Maktabah al-Irsyad, Jeddah, t.t., j. 15, h. 252-

253, Al-Husni al-Dimasyqi, Kifayah al-Akhyar, Dar al-Fikr, Beirut, 1994, j.1, h. 248, Al-Syirazi, Al-

Muhazzab fi Fiqh al-Imam al-Syafie, Dar al-Fikr, Beirut, t.t, j. 1, h. 394, Al-Bahuti, Kassyaf al-Qina‟, j.3, h.

546, Ibnu Rushd, Bidayah al-Mujtahid, Dar al-Jil, Beirut, 1989, j.2, h. 359

22
 Al-Mausu‟ah al-Fiqhiyyah, Wizarah al-Auqaf wa al-Syu‟un al-Islamiyyah, Kuwait, 1993, j. 1, h. 254

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 8

Syarat-Syarat Pihak Berkontrak

2.9.1 Secara umumnya pihak-pihak yang berkontrak disyaratkan memiliki ciri

ahliyyah yang merujuk kepada kelayakan seseorang untuk menuntut sesuatu

hak yang mesti ditunaikan oleh pihak lain kepadanya dan juga obligasi

menunaikan hak terhadap pihak lain. Menurut terma fiqah ia adalah ahliyyah

al-ada‟.23

2.9.2  Antara syarat-syarat bagi pihak yang berkontrak adalah :

a) Rasyid iaitu seorang yang mampu untuk mentadbir hartanya dengan

baik.24 Ia bukanlah dungu dan dibekukan hartanya.

b) Mumaiyiz iaitu seorang yang dapat membezakan antara yang baik dan

buruk. Bagi seorang kanak-kanak yang telah mencapai tahap mumaiyiz

ini, status segala transaksi kewangannya bergantung kepada keizinan

walinya.

c) Kontrak dimeterai oleh pemilik atau wakilnya.

d) Dengan pilihan dan kerelaan diri sendiri.25

Syarat-Syarat Sighah

2.9.3 Sighah yang terdiri daripada ijab dan qabul akan diterima apabila ia berlaku

dalam apa juga bentuk, sama ada perkataan, perbuatan atau sesuatu yang

diterima pakai oleh urf setempat.26

2.9.4 Menurut majoriti ulama yang terdiri daripada mazhab Hanafi, Maliki, Hanbali

dan Imam Nawawi daripada mazhab Syafie bahawa kontrak Ijarah secara

mu‟atah iaitu berunjuk-unjuk tanpa perkataan yang jelas adalah diharuskan.

23

 Dr. Abdul Wahab Abu Sulayman, Aqd al-Ijarah : Masdar min Masadir al-Tamwil al-Islamiyyah, IDB,

Jeddah, 1992, h. 22

24
 Dr. Muhammad Yusuf Musa, Al-Amwal wa Nazariyyah al-Aqd fi al-Fiqh al-Islami, Dar al-Fikr al-Arabi,

Cairo, 1996, h. 298

25
 Abdul Wahab Abu Sulayman, Al-Ijarah, h. 22-23

26
 Abdul Wahab Abu Sulayman, Al-Ijarah, h. 24

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

9

Menurut mereka apa yang penting adalah persetujuan dan keredhaan pihak-

pihak yang berkontrak tercapai.27

Syarat-Syarat Objek Sewaan Dan Manfaat

2.9.5 Oleh kerana manfaat adalah suatu keadaan yang bergantung kepada

sesuatu perkara lain, maka beberapa syarat telah digariskan terhadap objek

sewaan yang boleh digunakan manfaatnya. Jika diteliti kepada karya-karya

fiqah silam, fuqaha (berdasarkan kepada urf zaman tersebut) telah

meletakkan syarat bahawa objek sewaan mestilah dalam bentuk ayn (aset

ketara).

2.9.6 Namun jika dilihat kepada perkembangan fiqah Islam, majoriti ulama semasa

telah mengharuskan hak ekonomi dalam harta intelek. Dalam erti kata yang

lain harta intelek yang berbentuk intangible / manfaat boleh dijual beli, disewa

dan seumpamanya. Perkembangan ini amat menarik dalam membangunkan

produk-produk kewangan Islam yang berbentuk intangible / manfaat menurut

prinsip Ijarah.

2.9.7 Secara umumnya syarat-syarat yang telah digariskan bagi objek sewaan :28

a) Mampu menyerahkan objek sewaan

b) Objek sewaan kekal selepas penggunaan manfaat

c) Objek sewaan boleh memberi manfaat kepada penyewanya

d) Mengetahui objek sewaan secara tepat

e) Hak milik objek adalah milik pemberi sewa sepanjang tempoh sewaan.

Justeru sebarang bentuk kos penyelenggaraan dan kerosakan

ditanggung oleh pemilik asal melainkan jika ia disebabkan oleh kecuaian

penyewa.

2.9.8 Manakala syarat manfaat pula adalah :

a) Diketahui sama ada dari sudut tempoh atau tujuannya

b) Diharuskan oleh Syarak29

27 Al-Mausu‟ah al-Fiqhiyyah, j. 1, h. 255

28
 Abdul Wahab Abu Sulayman, Al-Ijarah, h. 27

29
 Ibnu Juzay, Al-Qawanin al-Fiqhiyyah, Beirut : Dar al-Qalam, t.t., h. 181

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 10

Syarat Ujrah (Bayaran Sewaan)

2.9.9 Fuqaha sepakat dalam meletakkan syarat ujrah bahawa ia merupakan dalam

kategori harta yang bernilai dan diketahui jumlahnya.30 Sehubungan dengan

itu, fuqaha telah menggariskan satu kaedah bahawa setiap sesuatu yang

boleh dijadikan sebagai bayaran harga dalam kontrak jual beli harus dijadikan

sebagai bayaran sewaan.31

3.0 Modus Operandi Produk Kewangan Islam Semasa Berasaskan Sewaan

3.1 Secara umumnya, Ijarah telah diaplikasi sama ada dalam bentuk sewaan

operasi iaitu sewaan tanpa berlaku perpindaan hak milik aset sewaan

(operating lease / Ijarah tashghiliah) atau sewaan kewangan (finance lease /

Ijarah tamwiliah) yang berakhir dengan pemindahan pemilikan kepada

penyewa di akhir tempoh pembiayaan.

3.2 Secara umumnya, modus operandi sewaan yang berakhir dengan pemilikan

adalah seperti berikut :

a) Pelanggan memohon pembiayaan daripada bank dan berjanji akan

menyewa aset atau manfaat yang diperlukan daripada bank.

b) Bank akan membeli atau menyewa aset atau manfaat tersebut sama ada

daripada pelanggan tersebut atau dari pihak ketiga.

c) Selepas memiliki atau berhak ke atas aset atau manfaat tersebut, bank

akan menyewakan kepada pelanggan.

d) Pelanggan membayar bayaran sewaan berdasarkan kepada perjanjian.

e) Di akhir tempoh pembiayaan, bank memindahkan hak pemilikan

berdasarkan kaedah-kaedah pemilikan yang telah dijanji.

4.0 Pandangan Ulama Semasa Terhadap Aplikasi Ijarah

4.1 Secara umumnya, sewaan operasi atau sewaan tanpa berlaku perpindaan

hak milik aset sewaan (operating lease / Ijarah tashghiliah) adalah menepati

ciri-ciri prinsip Ijarah seperti yang dibahaskan oleh ulama silam dengan

30

 Wahbah al-Zuhayli, Al-Fiqh al-Islami wa Adillatuhu, Damsyik : Dar al-Fikr, 1989, j.4, h. 749

31
 Abdul Wahab Abu Sulayman, Al-Ijarah, h. 30

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

11

syarat-syarat sewaan tersebut selaras dengan prinsip Syariah dan tidak

melibatkan aktiviti yang bercanggah dengan prinsip Syariah seperti

menyewakan premis untuk tujuan perjudian.

4.2 Bagi sewaan kewangan atau sewaan yang berakhir dengan pemilikan

(finance lease / Ijarah tamwiliah), ia tidak dibahaskan oleh ulama silam

secara khusus. Ulama semasa menganggapnya sebagai salah satu bentuk

umur mustajaddat  iaitu isu-isu baru yang perlu kepada ijtihad. Ini adalah

kerana sewaan kewangan akan berakhir dengan pemilikan aset oleh

penyewa di akhir tempoh sewaan dan bentuk sebegini tidak dikenali dalam

urus niaga silam. Menurut sejarah, sewaan kewangan adalah berasal

daripada England yang kemudiannya berkembang ke tempat-tempat lain

sebagai satu bentuk instrumen kewangan semasa.

4.3 Justeru, ulama semasa telah menjalankan kajian terhadap bentuk-bentuk

sewaan kewangan konvensional dalam menentukan takyif fiqhiy (status

hukumnya). Justeru, dalam fatwa-fatwa semasa dan juga piawai Syariah

yang dikeluarkan, beberapa syarat telah diberi oleh ulama yang menerima

produk berasaskan sewaan kewangan atau sewaan yang berakhir dengan

pemilikan tersebut.

4.4 Seminar Fiqah yang pertama oleh Kuwait Finance House pada 7-11 Mac

1987 telah mengeluarkan keputusan mengharuskan al-Ijarah al-muntahiyah

bi al-tamlik sekiranya menepati syarat-syarat berikut:

i. Ditentukan tempoh sewaan, dan dilaksanakan segala bentuk hukumnya

sepanjang tempoh sewaan.

ii. Ditentukan kadar setiap bayaran sewa

iii. Perpindahan hak milik kepada penyewa di akhir tempoh dengan cara

hibah kepadanya sebagai menunaikan janji antara pemilik dan

penyewa.32

32

 Majallah Majma‟ al-Fiqh al-Islami, Bil. 5, Jil.4, ms. 2702

صحيحبً، فيه إجبسة وهبت،  انمسخجذو، حيث اػخبشث هزا انؼمذ 11/3/1897 - 7األونً نبيج انخمىيم انكىيخي في  انفمهيـتانىذوة

:انؼبمت اإلجبسةانششوط اآلحيت انخي ال حخشج ػه أحكبو وششوط

.ضبط مذة اإلجبسة وحطبيك أحكبمهب طىال حهك انمذة/ 1

.ألجشةححذيذ ممذاس كم لسط مه ألسبط ا/ 2

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 12

4.5 Akademi Fiqah Islam O.I.C telah membincangkan isu Ijarah dalam beberapa

persidangannya iaitu persidangan ketiga pada 1986, persidangan keempat

pada 1988, persidangan kelima pada 1988, persidangan kedua belas pada

2000, persidangan kelima belas pada 2004 dan persidangan kelapan belas

pada 2007. Dalam persidangannya ke 5 pada 10-15 Disember 1988,

Akademi Fiqah Islam telah mengesyorkan agar digunakan 2 alternatif lain :

i. Jual beli secara ansuran

ii. Kontrak sewaan dan penyewa diberi pilihan berikut di akhir tempoh

sewaan:

a) Dilanjutkan tempoh sewaan

b) Ditamatkan kontrak sewaan dan dipulangkan aset yang disewa

kepada pemiliknya

c) Membeli aset sewaan mengikut harga pasaran.33

4.6 Dalam persidangan kedua belas pada 23-28 September 2000, Akademi

Fiqah Islam telah merumuskan beberapa garis panduan larangan dan

keharusan bagi Ijarah Muntahiyah bi Tamlik seperti berikut34:

.وانمسخأجش( انمبنك ) بيه انبىك  بزنكومم انمهكيت إنً انمسخأجش في وهبيت انمذة، بىاسطت هبخهب نه، حىفيزا نىػذ سببك / 3

33
 Majallah Majma‟ al-Fiqh al-Islami, Bil. 5, Jil.4, ms. 2763

واستماعه    (    ٌجار المنتهً بالتملٌك اإل   )     بعد االطالع على البحوث المقدمة من األعضاء والخبراء فً موضوع

 فً الدورة الثالثة بشأن اإلجابة عن   (  1)    االطالع على قرار المجمع رقم  للمناقشات التً دارت حوله وبعد

   :    تقرر    بخصوص عملٌات اإلٌجار   ( ب )    اإلسالمً للتنمٌة فقرة    استفسارات البنك

   :    ببدائل أخرى منها البدٌالن التالٌان    عن صور اإلٌجار المنتهً بالتملٌك  كتفاءاألولى اال   :    أوال

  البٌع باألقساط مع الحصول على الضمانات الكافٌة    :    األول

تحقة خالل اإلٌجارٌة المس   بعد االنتهاء من وفاء جمٌع األقساط  عقد إجارة مع إعطاء المالك الخٌار للمستأجر   :    الثانً

   :    األمور التالٌة  المدة فً واحد من

  مد مدة اإلجارة     -

  اإلجارة ورد العٌن المأجورة إلى صاحبها  إنهاء عقد    -

  عند انتهاء مدة اإلجارة  شراء العٌن المأجورة بسعر السوق    -

لعقودها  ل النظر فٌها إلى دورة قادمة بعد تقدٌم نماذجلإلٌجار المنتهً بالتملٌك تقرر تأجٌ هناك صور مختلفة   :    ثانٌا

      لدراستها وإصدار القرار فً شأنها  اإلسالمٌة   وبٌان ما ٌحٌط بها من مالبسات وقٌود بالتعاون مع المصارف

34 Teks resolusi dalam Bahasa Arab :

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

13

1. Garis panduan larangan : dua akad yang berbeza dimeterai dalam satu waktu

ke atas aset yang sama pada masa yang sama.

2. Garis panduan keharusan :

اإلسالمً فً دورته الثانٌة عشرة بالرٌاض فً إن مجلس مجمع الفقه اإلسالمً الدولً المنبثق عن منظمة المؤتمر
( سبتمبر ) أٌلول  22 – 23هـ الموافق 1421رجب  1هـ ـ 1421جمادى اآلخرة  25المملكة العربٌة السعودٌة، من

اإلٌجار المنتهً بالتملٌك، وصكوك )بعد اطالعه على األبحاث المقدمة إلى المجمع بخصوص موضوع  م2000
ه إلى المناقشات التً دارت حول الموضوع  بمشاركة أعضاء المجمع وخبرائه وعدد من الفقهاءوبعد استماع(. التأجٌر

: قرر ما ٌلً
 اإلٌجار المنتهً بالتملٌك

: ضابط الصور الجائزة والممنوعة ما ٌلً:  أوال
فً زمن واحد أن ٌرد عقدان مختلفان، فً وقت واحد، على عٌن واحدة،: ضابط المنع  -أ

:  ضابط الجواز -ب
وجود عقدٌن منفصلٌن ٌستقل كل منهما عن اآلخر، زمانا بحٌث ٌكون إبرام عقد البٌع بعد عقد اإلجارة، أو وجود . 1

والخٌار ٌوازي الوعد فً األحكام. اٌة مدة اإلجارةوعد بالتملٌك فً نه .

أن تكون اإلجارة فعلٌة ولٌست ساترة للبٌع. 2

ٌتحمل المؤجر ما ٌلحق العٌن من غٌر تلف  أن ٌكون ضمان العٌن المؤجرة على المالك ال على المستأجر وبذلك  -ج
إذا اشتمل العقد على تأمٌن العٌن   ا فاتت المنفعةناشئ من تعدي المستأجر أو تفرٌطه، وال ٌلزم المستأجر بشًء إذ
 المؤجرة فٌجب أن ٌكون التأمٌن تعاونٌا إسالمٌا ال تجارٌا وٌتحمله المالك المؤجر ولٌس المستأجر

دة اإلجارة وأحكام البٌع عند تملك العٌنم ٌجب أن تطبق على عقد اإلجارة المنتهٌة بالتملٌك أحكام اإلجارة طوال -د
كون نفقات الصٌانة غٌر التشغٌلٌة على المؤجر ال على المستأجر طوال مدة اإلجارةت -ه

من صور العقد الممنوعة:  ثانٌا

عقد إجارة ٌنتهً بتملك العٌن المؤجرة مقابل ما دفعه المستأجر من أجرة خالل المدة المحددة، دون إبرام عقد جدٌد،   -أ
ا تلقائٌا  بحٌث تنقلب اإلجارة فً نهاٌة المدة بٌع

 إجارة عٌن لشخص بأجرة معلومة، ولمدة معلومة، مع عقد بٌع له معلق على سداد جمٌع األجرة المتفق علٌها  -ب
 خالل المدة المعلومة، أو مضاف إلى وقت فً المستقبل

 آخر مدةهو )عقد إجارة حقٌقً واقترن به بٌع بخٌار الشرط لصالح المؤجر، وٌكون مؤجال إلى أجل طوٌل محدد  -ج
 عقد اإلٌجار

وهذا ما تضمنته الفتاوى والقرارات الصادرة من هٌئات علمٌة، ومنها هٌئة كبار العلماء بالمملكة العربٌة   -د
 السعودٌة

من صور العقد الجائزة:  ثالثا

ن المستأجر من االنتفاع بالعٌن المؤجرة، مقابل أجرة معلومة فً مدة معلومة، واقترن به عقد هبة  -أ  ٌُمكِّ عقد إجارة
العٌن للمستأجر، معلقا على سداد كامل األجرة وذلك بعقد مستقل، أو وعد بالهبة بعد سداد كامل األجرة، وذلك وفق ما

((1/3)13جاء فً قرار المجمع بالنسبة للهبة رقم  )
عقد إجارة مع إعطاء المالك الخٌار للمستأجر بعد االنتهاء من وفاء جمٌع  -ب

األقساط اإلٌجارٌة المستحقة خالل المدة فً شراء العٌن المأجورة بسعر السوق عند انتهاء مدة اإلجارة، وذلك وفق
((6/5)44قرار المجمع رقم  )

ن المستأجر من االنتفاع بالعٌن المؤجرة، مقابل أجرة  -ج                                                    عقد إجارة ٌمكِّ
 معلومة فً مدة معلومة، واقترن به وعد ببٌع العٌن المؤجرة للمستأجر بعد سداد كامل األجرة بثمن ٌتفق علٌه الطرفان

ن المست -د  معلومة، فً مدة معلومة، وٌعطً المؤجر  أجر من االنتفاع بالعٌن المؤجرة، مقابل أجرةعقد إجارة ٌمكِّ
للمستأجر حق الخٌار فً تملك العٌن المؤجرة فً أي وقت ٌشاء، على أن ٌتم البٌع فً وقته بعقد جدٌد بسعر السوق،

، أو حسب االتفاق فً وقته(6/5)44وذلك وفق قرار المجمع السابق رقم

هناك صور من عقود التأجٌر المنتهً بالتملٌك محل خالف وتحتاج إلى دراسة تعرض فً دورة قادمة إن شاء :  رابعا
 هللا تعالى

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 14

a. Dua akad yang berasingan di mana akad jual beli dimeterai selepas akad

Ijarah atau wa‟d pemilikan di akhir tempoh Ijarah.

b. Ijarah yang dilaksanakan adalah Ijarah sebenar dan bukannya helah

mengaburi transaksi urus niaga.

3. Jaminan aset Ijarah adalah tanggungjawab pemilik bukannya penyewa.

Justeru, pemberi sewa akan menanggung apa yang berkaitan dengan

penyelenggaraan dan kos aset sewaan selain daripada situasi kecuaian

penyewa dan penyewa tidak dikenakan bayaran sekiranya tidak dapat

menggunakan manfaat sewaan. Aset Ijarah mesti dilindungi oleh insurans

takaful secara Islam bukannya secara komersial (konvensional) dan kosnya

ditanggung oleh pemberi sewa bukannya penyewa.

4. Hukum-hakam berkaitan Ijarah perlu dipatuhi dalam Ijarah Muntahiyah Bi

Tamlik sepanjang tempoh Ijarah, seterusnya hukum-hakam berkaitan jual beli

ketika pemindahan pemilikan aset.

5. Kos penyelenggaraan bukan operasi adalah ditanggung oleh pemberi sewa

bukannya penyewa sepanjang tempoh sewaan.

4.7 Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti (MPS SC) dalam mesyuarat

ke-14 pada 7 Mei 1998, memutuskan bahawa bayaran sewa atas

pembiayaan pajakan kewangan (finance lease) dan pajakan operasi

(operating lease) tanpa unsur penalti adalah selaras dengan prinsip

Syariah.35

4.8 Prof. Dr. Uthman Syubair berpandangan bahawa Ijarah muntahiyah bi tamlik

hukumnya harus kerana kontrak sewaan yang disyaratkan berakhir dengan

pemilikan tidak bercanggah dengan prinsip-prinsip Syariah. Beliau

berpandangan objek jual beli dianggap sebagai rahn sehinggalah penyewa

melangsaikan bayarannya.36

4.9 Dr. Abd. Sattar Abu Ghudah dalam ringkasannya terhadap takyif Syariyy bagi

Ijarah muntahiyah bi tamlik atau Ijarah ma`a iqtina‟ merumuskan bahawa

tiada halangan bagi membentuk instrumen kewangan yang mengandungi dua

akad dari kategori `uqud al-muawadhah seperti bai` dan Ijarah. Begitu juga

35

 Keputusan Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti, SC, Kuala Lumpur, 2006, h.99

36
 Uthman Syabir, Al-Mu‟amalat al-Maliyah al-Muasirah fi al-Fiqh al-Islami , Dar al-Nafa‟is, Amman,

1996, h. 284

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

15

harus meletakkan syarat yang selaras dengan muqtadha `aqd atau memberi

maslahah ke atas pihak-pihak yang berkontrak selagi tidak bercanggah

dengan nas Syarak, membawa kepada perkara yang terlarang atau syarat

yang mustahil untuk dilakukan.37

4.10 Prof. Dr. Wahbah al-Zuhaili dalam kajiannya telah merumuskan perkara yang

sama mengharuskan pajakan kewangan sekiranya ia mengandungi dua akad

yang berbeza. Jika ia hanya mengandungi satu akad yang berakhir dengan

pemilikan seperti bentuk asal yang diperkenalkan di England, maka ia tidak

diharuskan kerana ia termasuk dalam isu dua akad dalam satu akad yang

tidak diharuskan.38

4.11 Majlis Syariah AAOIFI telah mengeluarkan mi`yar Syariyy (piawai Syariah)

mengenai Ijarah dan Ijarah muntahiyah bi tamlik pada 31 Mai 2000 dan ia

berkuatkuasa pada 1 Januari 2003. Piawai tersebut menyebut bahawa

kaedah pemilikan aset sewaan perlu dinyatakan dalam dokumen berasingan

melalui cara-cara berikut :-

a) Janji untuk menjual aset sama ada dengan harga ramzi (token) atau

harga sebenar atau melunaskan sewaan bagi tempoh yang berbaki atau

dengan harga pasaran.

b) Janji untuk dihibah (hadiah)

c) Akad hibah yang bergantung kepada syarat menunaikan ansuran

sewaan.

4.12 Bagi keadaan janji hibah, janji menjual atau janji hibah bersyarat, ia perlu di

dalam dokumen berasingan dan tidak dinyatakan bahawa ia sebahagian

daripada akad Ijarah Muntahiyah bi Tamlik.39

37

 Dr. Abd. Sattar Abu Ghuddah, Al-Ijarah, Dallah al-Barakah, Jeddah, 1998, h. 117

38
 Dr. Wahbah al-Zuhaili, Al-Ijarah wa al-Ijarah al-Muntahiyah bi al-Tamlik, Hauliah al-Barakah,

Disember 2000, b. 2, h. 118-119

39
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 141 para 8/1

يجب فً اإلجبسة انمىخهيت ببنخمهيك ححذيذ طشيمت حمهيك انؼيه نهمسخأجش بىثيمت مسخمهت ػه ػمذ اإلجبسة ويكىن

:بئحذي انطشق اآلحيت

انببليت، أو بسؼش وػذ ببنبيغ بثمه سمضي، أو بثمه حميمً، أو وػذ ببنبيغ في أثىبء مذة اإلجبسة بأجشة انمذة ( أ

 انسىق

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 16

4.13 Majlis Syariah AAOIFI telah merumuskan bahawa Ijarah muntahiyah bi tamlik

diharuskan dan berbeza dengan bai‟ ijari / hire-purchase yang diamalkan oleh

institusi kewangan konvensional kerana hire purchase konvensional hanya

mempunyai satu kontrak yang meliputi dua transaksi sekali gus pada satu

masa iaitu sewaan dan jual beli. Bagi Ijarah muntahiyah bi tamlik, ia

mengandungi dua kontrak yang berasingan di mana hukum Ijarah diaplikasi

sepanjang tempoh pembiayaan seterusnya pemindahan pemilikan berlaku

melalui kontrak berasingan seperti dalam piawai Syariah AAOIFI berhubung

Ijarah.40

4.14 Sebagai rumusan, kajian yang dijalankan oleh fuqaha semasa berpandangan

bahawa Ijarah muntahiyah bi tamlik adalah selaras dengan Syariah sekiranya

ia menetapi beberapa syarat yang telah ditetapkan antaranya ialah aktiviti

sewaan tidak mengandungi aktiviti yang bercanggah dengan prinsip Syariah

dan juga terdapat dua akad yang berasingan dalam memindahkan hak milik

kepada penyewa di akhir tempoh sewaan.

5.0 Isu-Isu Syariah

5.1 Antara isu-isu Syariah yang biasa diutarakan dalam perbincangan berkenaan

aplikasi Ijarah dalam produk dan perkhidmatan kewangan Islam semasa

adalah seperti berikut :

a) Jual dan sewa semula

b) Sewa dan sewa semula antara dua pihak

c) Pendaftaran pemilikan aset Ijarah

d) Perjanjian induk (master agreement)

e) Aplikasi wa‟d dan urbun dalam Ijarah

f) Kos penyelenggaraan dan takaful / insurans dalam Ijarah

وػذ ببنهبت( 2

ػمذ هبت مؼهك ػهً ششط سذاد األلسبط( 3

فً حبالث إصذاس وػذ ببنهبت أو وػذ ببنبيغ أو ػمذ هبت مؼهك بمسخىذاث مسخمهت ال يجىص أن يزكش أوهب جضء ال

.يخجضأ مه ػمذ اإلجبسة انمىخهيت ببنخمهيك

40

 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 146

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

17

g) Kerosakan dan kerugian pada aset Ijarah

h) Perubahan pada kadar bayaran sewaan

i) Ijarah di masa hadapan (Ijarah mudhafah ila mustaqbal) dan Ijarah

mausufah fi zimmah

j) Pemindahan pemilikan di akhir tempoh Ijarah

k) Saham syarikat sebagai aset pendasar Ijarah

l) Aset sewaan digunakan untuk aktiviti yang bercampur

m) Perubahan dan pembatalan akad Ijarah

n) Penjadualan dan penstrukturan semula Ijarah

A) Jual Dan Sewa Semula

5.2 Isu jual beli sesuatu aset dan menyewakan semula kepada pihak yang

menjual telah dibincangkan oleh banyak jawatankuasa Syariah. Sebagai

contoh, Lembaga Pengawasan Syariah Kuwait Finance House telah

memutuskan bahawa harus membeli aset daripada pelanggan dan

menyewakannya semula kepada pelanggan tersebut dalam menstruktur

sesuatu pembiayaan berasaskan Ijarah. Bagi tujuan tersebut, perlu dipastikan

bahawa akad jual beli dan Ijarah adalah berasingan.41

5.3 Piawai Syariah AAOIFI menyebut bahawa harus memiliki sesuatu aset

daripada seseorang atau sesuatu pihak kemudian disewakan semula kepada

pihak tersebut dengan syarat tidak disyaratkan akan dimeterai akad Ijarah

dalam akad jual beli tersebut.42

B) Sewa Dan Menyewakan Semula Kepada Pemberi Sewa

5.4 Sewa dan menyewakan semula kepada pemberi sewa (head-lease and sub-

lease) antara dua pihak telah dibincangkan oleh ulama semasa, dan yang

diperselisihkan adalah sama ada ia termasuk dalam bai‟ al-einah atau tidak.

41

 Al-Fatawa al-Syariyyah Fi al-Masail al-Iqtisadiyyah, Kuwait Finance House, Kuwait, 2009, j.2, h. 548

(resolusi no 548).

42
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 135 (para 3/2)

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 18

5.5 Lembaga Syariah Al-Rajhi dan Dubai Islamic Bank berpandangan bahawa

transaksi menyewakan semula aset sewaan kepada pemilik asal yang

menyewakannya adalah tidak diharuskan sekiranya Ijarah pertama secara

tunai manakala Ijarah kedua secara tangguh dengan bayaran yang lebih

daripada Ijarah yang pertama.43

5.6 Majlis Syariah AAOFI berpandangan bahawa harus menyewakan aset

sewaan kepada pemberi sewa sekiranya tempoh sewaan lebih pendek

daripada Ijarah pertama dan kedua-dua bayaran sewaan disegerakan

pembayarannya. Biarpun begitu, urus niaga tersebut tidak diharuskan

sekiranya ia mengandungi elemen einah seperti bayaran Ijarah pertama

sebanyak 120 dinar secara tangguh dan Ijarah kedua dengan bayaran

sebanyak 100 dinar secara tunai.44

5.7 Penasihat Syariah Dallah al-Barakah berpandangan urus niaga berkenaan

diharuskan sekiranya pihak pemberi sewa dan penyewa dimiliki oleh pihak

yang sama (pihak ketiga) di mana urus niaga berkenaan adalah dalam

lingkungan urus niaga antara pihak-pihak yang dimiliki oleh satu pihak yang

sama menurut perakaunan.45

5.8 Lembaga Pengawasan Syariah Kuwait Finance House ketika menilai struktur

sukuk Saxony Anhalt di Jerman berasaskan head lease dan sub-lease antara

dua pihak merumuskan bahawa adalah dibenarkan menyewakan semula

aset yang disewa kepada pemberi sewa (mukjir / lessor) dengan syarat ia

tidak disyaratkan dalam Ijarah yang pertama (head lease). Struktur ini

kemudian menjadi rujukan kepada banyak struktur pembiayaan berasaskan

head-lease and sub-lease.46

43

 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 182-183

44
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 135 (para 3/4)

45 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 183.

46
 Al-Fatawa al-Syariyyah, j. 3. h. 36-37 (resolusi no 821). Teks asal resolusi tersebut:

بألم مه األجشة األونً أو بمثههب أو بأكثش مىهب في مذة اإلجبسة  –ػمبسا كبوج أو مىمىال  –حشي انهيئت حجىص إجبسة انؼيه انمؤجشة

وحشي انهيئت أن يشاػي بيج انخمىيم انكىيخي أن حكىن انؼيه . مىهب، ششط أال يكىن رنك مششوطب في ػمذ اإلجبسة األول األونً أو ألم

.خبنيت مه انمحظىساث غيش انمششوػت –ػمبسا كبوج أو مىمىال  –انمؤجشة

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

19

C) Pendaftaran Pemilikan Aset

5.9 Secara umumnya aset sewaan perlu didaftarkan atas nama pemilik yang

memberikan sewaan tersebut. Biarpun begitu, jika terdapat halangan atau

kerumitan dari sudut pentadbiran atau percukaian, ia boleh didaftarkan di

atas nama penyewa dengan syarat terdapat dokumen sokongan yang

menunjukkan bahawa aset sewaan adalah dimiliki oleh pemberi sewa dan hal

ini telah dibahaskan oleh ulama semasa.47

5.10 Majlis Syariah AAOIFI merumuskan bahawa harus sekiranya aset sewaan

tidak didaftarkan atas nama institusi kewangan. Biarpun begitu ia perlu

dibuktikan dengan dokumen yang menunjukkan bahawa pemilikan sebenar

adalah pada institusi kewangan.48

5.11 Lembaga Pengawasan Syariah Kuwait Finance House juga secara umumnya

mengharuskan aset sewaan tidak didaftarkan atas nama institusi kewangan

dengan syarat-syarat yang tersebut di atas.

5.12 Lembaga Syariah Al-Rajhi merumuskan bahawa sekiranya tindakan tersebut

bukan penipuan terhadap sistem perundangan, bahkan sebagai jalan

penyelesaian kepada isu perundangan, maka ia adalah diharuskan.49

5.13 MPS BNM memutuskan bahawa pemberi sewa merupakan pemilik kepada

harta yang disewa walaupun namanya tidak dinyatakan dalam surat

pendaftaran harta.50

D) Perjanjian Induk (Master Agreement)

5.14 Dalam mendokumenkan akad Ijarah, secara prinsipnya ia adalah secara

langsung antara pemberi sewa dan penyewa tanpa dirujuk kepada perjanjian

induk. Biarpun begitu, dalam konteks kewangan Islam semasa, banyak

struktur pembiayaan berasaskan Ijarah telah dimeterai dengan merujuk

47

 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 227

48
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 135 (para 3/1)

49
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 228

50
 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 6

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 20

kepada perjanjian induk (master agreement). Majlis Syariah AAOIFI

merumuskan bahawa harus memeterai perjanjian induk yang yang mengatur

urus niaga Ijarah antara institusi kewangan dan pelanggan di mana perjanjian

induk tersebut memperincikan terma-terma dan syarat-syarat yang

dipersetujui oleh pihak-pihak yang berakad yang kemudiannya menjadi

rujukan dalam akad.51 Perjanjian induk sebelum daripada termeterai akad

Ijarah adalah dianggap sebagai wa‟d (janji) yang mengikat dan pihak yang

berjanji perlu membayar ganti rugi terhadap kemudharatan atau kerugian

sebenar yang ditanggung oleh pihak pemberi sewa akibat kemungkiran

tersebut.52

E) Aplikasi Wa‟d dan „Urbun Dalam Ijarah

5.15 Dalam pembiayaan secara Ijarah, adalah diharuskan bagi pembiaya (pemberi

sewa) meminta pelanggan yang berjanji (wa‟d) untuk menyewa membayar

deposit bagi menjamin kesungguhan beliau dalam urus niaga tersebut.

Sekiranya pelanggan memungkiri janji tersebut, pembiaya berhak

menggunakan wang deposit tersebut sebagai ganti rugi berdasarkan dharar

fi‟li (kemudharatan / kerugian sebenar) dan memulangkan baki wang tersebut

jika ada. Juga diharuskan untuk menganggap wang deposit tersebut sebagai

sebahagian daripada bayaran sewa ketika memeterai akad Ijarah.53

5.16 Pembiaya juga berhak meminta bayaran „urbun selepas dimeterai akad Ijarah

di mana bayaran „urbun ini adalah sebagai bayaran sewaan yang

didahulukan. Jika berlaku kemungkiran pada akad Ijarah daripada pihak

penyewa, pemberi sewa berhak ke atas bayaran „urbun tersebut. Biarpun

begitu, adalah lebih elok bagi pemberi sewa memulangkan lebihan daripada

kadar dharar fi‟li (kemudharan sebenar) yang ditanggungnya kepada

penyewa akibat kemungkiran tersebut.54

5.17 Wa‟d juga biasa digunakan dalam pembiayaan berasaskan Ijarah, di mana

pihak pelanggan berjanji akan menyewa aset sewaan yang akan dimiliki oleh

51

 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 134 (para 2/2)

52
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 214

53
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 134 (para 2/3), Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, 218-220

54
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 136 (para 4/1/4)

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

21

pembiaya. Dalam Ijarah muntahiyah bi tamlik, pihak pembiaya akan berjanji

untuk memindahkan aset sewaan kepada penyewa berdasarkan kepada

mekanisme yang dipersetujui di akhir tempoh sewaan atau ketika tempoh

sewaan sedang berjalan.55

5.18 Wa`d mulzim (janji mengikat) telah digunakan dalam memajukan produk

berasaskan Ijarah muntahiyah bi tamlik atau Ijarah thumma bai‟, di mana

pihak mukjir (penyewa) berjanji akan menjual aset yang disewakan di akhir

tempoh pembiayaan. Wa`d juga telah distruktur bagi melindungi kepentingan

pembiaya (institusi kewangan Islam), di mana pelanggan berjanji akan

membeli aset sewaan dalam keadaan yang menyalahi terma-terma perjanjian

(event of default) dan kerosakan menyeluruh (total loss). Semuanya ini

sebagai penyelesaian kepada call option dan put option yang digunakan

dalam terma-terma pembiayaan konvensional.

5.19 Wa`d mulzim juga telah diaplikasi dalam mengurus risiko pihak pembiaya

atau pelabur khususnya dalam menangani keadaan yang dianggap

menyalahi syarat-syarat perjanjian (events of defaults) dan kerosakan

menyeluruh (total loss).

5.20 Wa`d telah diaplikasi bagi pembayaran balik wang pembiayaan ketika matang

(maturity) atau keadaan yang menyalahi syarat-syarat perjanjian (events of

default / al-ahdath allati takunu al-khata‟ ) atau berlaku perubahan dalam

syarat-syarat yang dipersetujui dalam pembiayaan.
56

5.21 Dalam sesetengah dokumen perjanjian Ijarah muntahiyah bi tamlik yang

didraf oleh peguam disebut seperti berikut : “Undertaking to Purchase by the

Customer : The Customer pursuant to its undertaking to purchase in Clause

3.2(a), shall purchase the Asset at the Exercise Price set out in Clause 3.3(b)

upon the early termination of the Lease Term as a result of the occurrence of

the following events:- (a) an Event of Default; or (b) the Asset is declared or

55

 Sila rujuk kertas kerja “Penggunaan  Wa`d dalam Kontrak Buyu`, Ijarah  dan Syirkah : Implikasi

Hukum” oleh penulis yang dibentangkan di Muzakarah Cendekiawan Syariah Nusantara 2008 anjuran

Bank Negara Malaysia.

56
 Fatawa Hai‟ah al-Fatwa wa al-Riqabah al-Syariyyah li Bank Dubai al-Islami, j.2, 576

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 22

has suffered a Total Loss; or (c) such other circumstances as specifically set

out in this Agreement.” Beberapa persoalan hukum perlu dipertimbangkan di

sini iaitu apabila kerugian atau kerosakan menyeluruh (total loss) bukan

disebabkan oleh kecuaian oleh penyewa (pelanggan) dan juga keadaan aset

yang perlu dibeli semula seperti contoh kapal yang sudah terbakar di lautan

dan sudah tidak dapat ditentukan lagi. Bagi aset yang dibina di atas tanah

sebagai contoh rumah yang sudah terbakar, pembelian balik tanah mungkin

masih boleh dipertimbangkan lagi.

5.22 Majlis Pengawasan Syariah Dubai Islamic Bank (DIB), ketika menilai satu

draf perjanjian pembiayaan berasaskan Ijarah telah merumuskan bahawa

wa`d mulzim boleh digunakan dalam keadaan events of default  kerana jika

berlaku sesuatu keadaan tersebut ia dianggap sebagai syarat yang dikaitkan

dengan janji pembelian tersebut. Namun, beberapa klausa berhubung events

of default dan total loss yang perlu diperbaiki kerana bercanggah dengan

prinsip Syariah. Sebagai contoh, dalam draf tersebut, tidak dibezakan

keadaan yang di luar kawalan pelanggan / penyewa, di mana penyewa hanya

boleh dituntut ganti rugi dan pampasan sekadar kemudharatan sebenar yang

ditanggung (dharar fi`liy)  sekiranya ia dianggap cuai atau lalai dalam

menunaikan syarat-syarat perjanjian sewaan tersebut. Sekiranya penyewa

tidak dapat dibuktikan cuai atau lalai, maka ia tidak boleh dituntut untuk

membayar balik ganti rugi.

5.23 Berhubung keadaan yang dianggap kerugian atau kerosakan menyeluruh

(total loss / halat al-halak al-kulliy), perlu dibezakan sebab total loss tersebut

sama ada disebabkan oleh kerana kecuaian atau kelalaian penyewa dan

sebab di luar kawalan dan tanggungjawab penyewa. Justeru, ganti rugi

terhadap aset sewaan yang rosak hanya boleh dituntut daripada penyewa

sekiranya kerosakan tersebut disebebkan oleh kerana kecuaian dan

kelalaiannya.

F) Kos Penyelenggaraan dan Takaful / Insurans Dalam Ijarah

5.24 Dalam pembiayaan sewaan secara konvensional, biasanya segala kos

penyelenggaraan termasuk bayaran insurans berkaitan aset sewaan adalah

ditanggung sepenuhnya oleh penyewa. Ini adalah berdasarkan kepada

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

23

tanggapan bahawa di akhir tempoh pembiayaan, aset sewaan akan dimiliki

oleh pelanggan yang menyewa. Biarpun begitu, aplikasi sedemikian

bercanggah dengan prinsip-prinsip Syariah.

5.25 Majoriti ulama semasa seperti resolusi Akademi Fiqah Islam, AAOIFI dan

lain-lain lagi berpandangan bahwa kos penyelenggaraan utama (major

maintenance) bagi aset sewaan mesti ditanggung oleh pemilik yang memberi

sewaan tersebut melainkan jika dapat dibuktikan bahawa terdapat kecuaian

di pihak penyewa. Manakala penyelenggaraan operasi bagi aset yang

berkaitan penggunaan harian seperti minyak petrol bagi kereta boleh

ditanggung oleh penyewa.57

5.26 Sebagai penyelesaian, penyewa boleh diwakilkan untuk membayar kos

penyelenggaran utama tersebut bagi pihak pemilik dan kos tersebut dan

muqasah atau set-off akan dilakukan antara penyewa dan pemberi sewa

terhadap bayaran tersebut.58

5.27 Dallah al-Barakah telah mengemukakan ujrah idafiah (sewaan tambahan)

sebagai penyelesaian kepada isu kos penyelenggaraan tersebut di mana

penyewa akan membayar sewaan tambahan yang merupakan kos

penyelenggaraan utama tersebut.59

5.28 Berhubung insurans, Dr. Ali Muhyiddin Qurrah Daghi mempunyai pandangan

tersendiri di mana menurut beliau meletakkan syarat bahawa penyewa akan

menanggung kos insurans adalah diharuskan dan tidak bercanggah dengan

nas Syarak di mana ia dianggap sebagai tabarru‟ bagi tujuan kepentingannya

dalam akad Ijarah tersebut.60

5.29 MPS BNM memutuskan bahawa pemilik aset tidak boleh memindahkan

kewajipan untuk menanggung kos penyelenggaraan aset yang disewa serta

kos pelindungan takaful kepada penyewa. Namun, pemilik aset boleh

57 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 138 (para 5/1/7 dan 5/1/8), Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 139-143

58
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 138 (para 5/1/7), Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 144

59
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 149

60
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 149

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 24

mewakilkan kepada penyewa untuk menanggung kos-kos penyelenggaraan

aset dan kos pelindungan takaful yang akan ditolak selesai dalam urus niaga

jual beli pada akhir tempoh sewaan.61

G) Kerosakan dan Kerugian Pada Aset Ijarah

5.30 Jika berlaku kerosakan dan kerugian pada aset Ijarah, ia perlu ditanggung

sepenuhnya oleh pemilik aset yang memberi sewaan melainkan jika dapat

dibuktikan terdapat kecuaian di pihak penyewa dalam mengendalikan aset

sewaan tersebut.

5.31 Jika berlaku kerosakan total pada aset sewaan, akad Ijarah dianggap terbatal

kerana manfaat menggunakan aset Ijarah dalam akad tersebut sudah tidak

wujud. Biarpun begitu, dalam konteks Ijarah mausufah fi zimmah, akad tidak

terbatal dan pemilik perlu menggantikan aset yang rosak dengan yang

seumpamanya berdasarkan spesifikasi yang telah dipersetujui.62

5.32 Dalam hal berkaitan kerosakan total aset sewaan yang menyebabkan

penyewa tidak dapat menggunakan manfaat aset tersebut, tanggungjawab

membayar bayaran sewaan oleh penyewa gugur. Sehubungan itu, pemilik

yang memberi sewa tidak boleh memaksa penyewa membayar sewaan

ketika tempoh kerosakan tersebut dan juga meminta penyewa membayar kos

kerosakan tersebut.63

H) Perubahan Pada Kadar Bayaran Sewaan

5.33 Antara ciri keistimewaan produk berasas Ijarah ialah ia mempunyai fleksibiliti

di mana bayaran sewaannya boleh disemak dan diubah berdasarkan kepada

persetujuan pihak-pihak yang berakad. Secara umumnya, persetujuan untuk

mengubah bayaran sewaan adalah diharuskan. Biarpun begitu, keharusan

tersebut dihadkan kepada bayaran sewaan di masa hadapan tanpa memberi

kesan kepada bayaran sewaan yang telah lalu.64 Justeru, produk berasaskan

61 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 11

62
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 189

63 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 190

64
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 121-122

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

25

Ijarah boleh distruktur berasaskan kadar berubah atau terapung (variable or

floating rate) seterusnya boleh menjadi penyelesaian kepada beberapa

bentuk pembiayaan berasaskan kadar berubah atau terapung konvensional.

5.34 Majlis Syariah AAOIFI merumuskan bahawa harus bagi pihak-pihak yang

berakad mengubah bayaran sewaan bagi tempoh masa hadapan iaitu

tempoh yang belum menggunakan manfaat aset sewaan dan ia termasuk

dalam memperbaharui akad Ijarah (tajdid aqd al-Ijarah). Manakala bayaran

sewaan bagi tempoh masa yang telah berlalu dianggap sebagai dayn

(hutang) ke penyewa dan tidak boleh disyaratkan bayaran tambahan,65

kerana ia termasuk dalam riba.

5.35 MPS BNM memutuskan bahawa kadar sewa dalam kontrak Ijarah boleh

diubah berdasarkan persetujuan asal untuk menyandarkan kadar sewa

kepada suatu pemboleh ubah yang dipersetujui bersama dalam tempoh

tertentu.66

5.36 Terdapat beberapa pendekatan dalam menstruktur kadar berubah atau

terapung bagi produk berasaskan Ijarah. Justeru, jawatankuasa Syariah perlu

menilai aplikasi kadar berubah atau terapung dalam pembiayaan Ijarah yang

diluluskan.

I) Ijarah Di Masa Hadapan (Ijarah Mudhafah Ila Mustaqbal) dan Ijarah Mausufah Fi

Zimmah

5.37 Secara umumnya, majoriti ulama berpandangan bahawa akad Ijarah boleh

dimeterai untuk sesuatu di masa hadapan (Ijarah mudhafah ila mustaqbal)

berbanding dengan akad bai‟ (jual beli) yang tidak boleh dihubungkan dengan

sesuatu di masa hadapan. Biarpun begitu, tempoh akad Ijarah tersebut i.e

tarikh permulaan dan tarikh berakhir perlu ditentukan dan diketahui oleh

pihak-pihak yang berakad.67

65

 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 139 (para 5/2/5)

66 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 10

67 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 65

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 26

5.38 Ijarah juga boleh dilaksanakan ke atas sesuatu yang akan diserahkan dan

dinyatakan spesifikasinya secara jelas dan ia dikenali sebagai Ijarah

mausufah fi zimmah. Bagi Ijarah bentuk ini, pemberi sewa mempunyai

obligasi untuk menyerahkan manfaat yang telah dinyatakan secara

spesifikasi seperti dalam akad salam bagi mengelak pertikaian. Bukan

menjadi syarat dalam Ijarah mausufah fi zimmah, bagi pemberi sewa (mukjir)

telah memiliki manfaat ketika akad kerana ia boleh dihubungkan pada

sesuatu di masa hadapan (Ijarah mudhafah ila mustaqbal).68

5.39 Majlis Syariah AAOIFI juga telah merumuskan bahawa Ijarah mausufah fi

zimmah adalah diharuskan dengan syarat sifat dan spesifikasi dinyatakan

secara jelas biarpun manfaat sewaan belum dimiliki oleh pemberi sewa.69

5.40 MPS BNM juga telah meluluskan penggunaan Ijarah mausufah fi zimmah

dalam produk pembiayaan.70

5.41 Ijarah mausufah fi zimmah telah diaplikasi dalam banyak struktur pembiayaan

bagi aset yang sedang dalam pembinaan atau manfaat yang akan diserahkan

kemudian. Ia juga boleh diaplikasi dalam pembiayaan perjalanan, perubatan

dan pendidikan.71

5.42 Sekiranya bayaran sewaan telah dibayar dan aset atau manfaat Ijarah tidak

dapat diserahkan, adalah menjadi obligasi pemberi sewa (mukjir) untuk

memulangkan semula bayaran sewaan (advance lease rental) yang telah

didahulukan tersebut.

J) Pemindahan pemilikan di akhir tempoh Ijarah

5.43 Bagi produk pembiayaan berasaskan Ijarah muntahiyah bi tamlik, penentuan

kaedah pemindahan pemilikan aset sewaan kepada penyewa adalah penting

68

 Dr. Abdul Sattar Abu Ghuddah, Buhuth fi al-Muamalat wa al-Asalib al-Masrafiyah al-Islamiyah, Dalla

al-Barakah, Jeddah, 2008, j. 9, h. 25, dalam bab “Tamwil al-Manafi‟”. Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 67

69 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 135 (para 3/5)

70 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 16

71 Buhuth fi al-Muamalat wa al-Asalib al-Masrafiyah al-Islamiyah, , j. 9, h. 39

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

27

dan dokumen tersebut perlu berasingan daripada dokumen Ijarah. Kaedah

pemindahan pemilikan yang biasa diaplikasi adalah seperti berikut:

a) Janji (wa‟d) menjual aset (sale undertaking)

b) Janji hibah

c) Akad hibah yang disyaratkan dengan pembayaran penuh bayaran

sewaan

d) Penyewa diberi pilihan untuk meneruskan sewaan atau

dipulangkan aset kepada pemberi sewaan atau membeli aset pada

harga pasaran.72

5.44 Seperti yang telah disebut sebelum ini, isu ini telah dibincangkan oleh

Jawatankuasa Syariah seperti dalam resolusi Akademi Fiqah Islam, piawai

Syariah AAOIFI dan juga keputusan-keputusan jawatankuasa-jawatankuasa

Syariah.

K) Saham Syarikat Sebagai Aset Pendasar Ijarah

5.45 Antara isu yang sering ditanya dalam penstrukturan pembiayaan berasaskan

Ijarah adalah sama ada boleh menggunakan saham sesebuah syarikat

sebagai aset pendasar dalam akad Ijarah.

5.46 Simposium Nadwah al-Barakah ke 8 pada 1993 telah merumuskan bahawa

menyewa saham syarikat adalah tidak diharuskan kerana ia bukanlah

manfaat yang boleh diurus niaga dan bercanggah dengan aplikasi Ijarah

kerana isu percampuran harta syarikat berkenaan dengan pemegang saham

yang lain.73

5.47 Majlis Syariah AAOIFI telah merumuskan hal yang sama iaitu saham syarikat

tidak boleh disewa.74

72

 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 65

73
 Qararat wa Tausiyat Nadawat al-Barakah li al-Iqtisad al-Islami, Dallah al-Barakah, Jeddah, 2001, h.

143 (resolusi no 8/11)

74 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 358 (para 3/15 dalam piawai Syariah ke 21 berhubung saham)

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 28

L) Aset Sewaan Digunakan Untuk Aktiviti Yang Bercampur

5.48 Antara isu yang biasa dibincangkan oleh Jawatankuasa Syariah adalah

berhubung garis panduan penggunaan aset Ijarah. Menurut hukum asal, aset

Ijarah atau manfaat Ijarah hanya boleh digunakan untuk aktiviti yang selaras

dengan Syariah. Justeru, dalam pembiayaan berasaskan Ijarah, aset atau

manfaat Ijarah tidak boleh digunakan untuk aktiviti yang tidak selaras dengan

Syariah seperti disewa kepada bank konvensional, bar yang menjual arak

dan aktiviti-aktiviti lain yang bercanggah dengan prinsip Syariah.75

5.49 Biarpun begitu, sekiranya terdapat aktiviti yang bercampur di mana elemen

yang bercanggah dengan Syariah adalah pada kadar yang kecil, ulama

semasa tidak membincangkannya dan menggariskan beberapa garis

panduan.76

5.50 Secara umumnya, sekiranya aktiviti yang tidak selaras dengan Syariah ini

bukanlah tujuan utama dalam akad Ijarah dan bersifat “tab‟an” (mengikut)

pada kadar yang sedikit, maka ia adalah diharuskan.77 Sebagai contoh

Lembaga Syariah Kuwait Finance House (KFH) telah membincangkan isu

menyewa kapal terbang kepada syarikat penerbangan yang menghidang

arak kepada penumpangnya. Lembaga Syariah KFH merumuskan bahawa

harus memberi pembiayaan berasaskan Ijarah kepada syarikat penerbangan

tersebut sekiranya tujuan utama sewaan adalah diharuskan oleh Syariah

seperti untuk tujuan pengangkutan penumpang dan barangan yang

diharuskan Syarak. Ini adalah kerana tujuan utama Ijarah adalah diharuskan

oleh Syariah iaitu pengangkutan, manakala hidangan arak adalah perkara

sampingan dan dosa tersebut adalah ke atas pelakunya (ithmuhu „ala fa‟ilihi).

Biarpun begitu, seelok-eloknya institusi kewangan Islam meletakkan syarat

tidak membenarkan penyewa tersebut menghidangkan arak kepada

penumpang atau memberi nasihat yang sewajarnya. Keputusan ini adalah

selaras dengan fatwa Kementerian Wakaf Kuwait.78

75 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 45

76 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 45

77 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 45
78

 Al-Fatawa al-Syariyyah, j. 1, h. 182-183 (fatwa no. 243)

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

29

5.51 MPS SC juga ada mengeluarkan garis panduan sewaan aset Ijarah dalam

aktiviti bercampur dan merumuskan bahawa secara umumnya penyewa

mestilah menjalankan aktiviti yang selaras dengan Syariah. Jika didapati

penyewa menjalankan aktiviti yang tidak selaras Syariah, pengurus dana

perlu menjalankan pemantauan-pematuhan tambahan. Secara umumnya,

hasil sewaan daripada aktiviti tidak selaras Syariah tidak boleh melebihi 20%

daripada jumlah pendapatan (turnover) oleh Islamic REIT. Biarpun begitu,

Islamic REIT adalah tidak dibenarkan untuk memiliki hartanah seperti

bangunan di mana keseluruhan penyewa adalah menjalankan aktiviti yang

tidak selaras dengan Syariah biarpun kadar peratusan sewaan masih di

bawah ukur rujuk 20% tersebut. Ini adalah bagi menjaga imej Islamic REIT.79

5.52 Isu ini sering dibincangkan oleh Jawatankuasa Syariah dalam menilai

cadangan pembiayaan berasaskan Ijarah bagi projek berkaitan penerbangan,

hotel, pusat perniagaan dan beli-belah, projek kediaman berserta kolam

renang awam dan lain-lain lagi.

5.53 Secara umumnya, garis panduan Syariah berhubung perkara ini adalah

menilai tujuan utama dalam aktiviti berkaitan. Sekiranya tujuan utama adalah

tidak selaras prinsip Syariah seperti pusat hiburan disko yang menghidang

arak maka ia tidak dibenarkan. Sekiranya tujuan utama aktiviti adalah

diharuskan namun ia bercampur dengan aktiviti yang tidak diharuskan pada

kadar yang sedikit maka ia adalah diharuskan dan dosa aktiviti tersebut

ditanggung oleh pelakunya.80 Biarpun begitu, dalam aktiviti bercampur

sedemikian, ia perlu dibincang dan diperhalusi oleh Jawatankuasa Syariah

dalam memastikan aspek kawalan dan pemantauan terhadap perjalanan

aktiviti tersebut.

M) Perubahan dan Pembatalan Akad Ijarah

5.54 Akad Ijarah adalah akad lazim iaitu kontrak yang mengikat antara pihak-pihak

yang berakad. Justeru sebarang perubahan dan pembatalan ke atas akad ini

79

 Guidelines for Islamic Real Estate Investment Trusts, Securities Commission, 21 November 2005, h.

3-4, lihat para 1.1 (a), (b), (c), (d), (e).

80
 Al-Dalil al-Syarie li al-Ijarah, h. 46

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 30

perlu dipersetujui oleh kedua-dua pihak yang berakad melainkan jika ia

termasuk dalam perkara keuzuran81 atau pengecualian atau keadaan-

keadaan yang boleh menyebabkan terbatalnya (termination events) akad

tersebut berdasarkan perjanjian yang yang telah dipersetujui.

5.55 Ulama semasa juga membincangkan isu memasukkan klausa terbatalnya

akad Ijarah sekiranya penyewa gagal membayar bayaran sewa atau

melengah-lengahkannya.82

5.56 MPS BNM memutuskan bahawa kontrak Ijarah adalah terbatal sekiranya aset

sewaan didapati tidak berfungsi dan hilang manfaatnya, pihak yang

berkontrak tidak memenuhi terma dan syarat kontrak, atau pembatalan

kontrak Ijarah tersebut dipersetujui oleh kedua-dua pihak yang berkontrak.83

5.57 Ada beberapa isu lain berkaitan dengan perubahan dan pembatalan akad

Ijarah yang perlu diperhalusi oleh penasihat dan jawatankuasa Syariah

berkaitan kerana ia biasanya akan menjadi isu dibahaskan apabila berlaku

pertikaian antara pihak-pihak yang berakad.

N) Penjadualan dan Penstrukturan Semula Ijarah

5.58 Isu yang sering dibincangkan apabila pembiayaan secara Ijarah menghadapi

masalah seperti pelanggan tidak mampu membayar bayaran sewa adalah

setakat mana kemudahan pembiayaan Ijarah yang telah dimeterai boleh

dijadual semula (rescheduling) atau distruktur semula (restructuring).

5.59 Jawatankuasa Syariah perlu menilai dan menyemak cadangan rescheduling

atau restructuring tersebut kerana jika terlepas pandang ia boleh

menyebabkan isu Syariah seperti bayaran tambahan ke atas bayaran

tertunggak yang bersifat dayn yang boleh menyebabkan isu riba.

81

 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 136 (para 4/1/1)

82
 Al-Ma`ayir al-Syariyyah, h. 141 (para 7/2/2 dalam piawai Syariah berkaitan Ijarah)

83
 Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, Bank Negara Malaysia, edisi kedua 2010, h. 7

×iyal dan MakhÉrij: Ke Arah Ketelusan di dalam Operasi Perbankan Islam

31

5.60 Biarpun begitu, secara umumnya, pembiayaan secara Ijarah mempunyai

banyak ruang untuk rescheduling atau restructuring kerana ia mempunyai

fleksibiliti tidak seperti akad jual beli bertangguh.

6.0 Rumusan

6.1 Akad Ijarah mempunyai ciri-ciri keistimewaan yang boleh diaplikasi dalam

menstruktur dan memajukan produk-produk pembiayaan institusi kewangan

Islam bagi tujuan memenuhi keperluan dan kehendak pelanggan.

6.2 Antara isu-isu Syariah yang biasa diutarakan dalam perbincangan berkenaan

aplikasi Ijarah dalam produk dan perkhidmatan institusi kewangan Islam

adalah seperti berikut :

a) Jual dan sewa semula

b) Sewa dan sewa semula antara dua pihak

c) Pendaftaran pemilikan aset Ijarah

d) Perjanjian induk (master agreement)

e) Aplikasi wa‟d dan urbun dalam Ijarah

f) Kos penyelenggaraan dan takaful / insurans dalam Ijarah

g) Kerosakan dan kerugian pada aset Ijarah

h) Perubahan pada kadar bayaran sewaan

i) Ijarah di masa hadapan (Ijarah mudhafah ila mustaqbal) dan Ijarah

mausufah fi zimmah

j) Pemindahan pemilikan di akhir tempoh Ijarah

k) Saham syarikat sebagai aset pendasar Ijarah

l) Aset sewaan digunakan untuk aktiviti yang bercampur

m) Perubahan dan pembatalan akad Ijarah

n) Penjadualan dan penstrukturan semula Ijarah

6.3 Dokumen berkaitan produk dan struktur pembiayaan berasaskan Ijarah perlu

disemak oleh jawatankuasa Syariah / penasihat Syariah bagi memastikan ia

menepati prinsip Syariah khususnya dalam perkara-perkara utama yang

membezakan pembiayaan berasaskan Ijarah dengan pembiayaan sewaan

konvensional. Ia bertujuan memastikan pembiayaan yang diberikan selaras

MUZAKARAH CENDEKIAWAN SYARIAH NUSANTARA KE-4 (2010)

 32

dengan prinsip Syariah dan seterusnya memelihara kepentingan institusi

kewangan Islam dan pihak-pihak terlibat apabila berlaku perselisihan.

6.4 Kertas kerja ringkas ini dibentangkan kepada ashab al-fadilah para ulama

dan pakar-pakar Syariah yang menghadiri Muzakarah Cendikiawan Syariah

Nusantara Ke-4 2010 untuk membahaskan isu-isu Syariah dalam aplikasi

Ijarah dalam produk dan perkhidmatan industri kewangan Islam.

 وهللا تعالى أعلم

Disclaimer
Content
Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad reserves the right not to be responsible for the topicality, correctness,
completeness or quality of the information provided. Liability claims regarding damage caused by the use of any
information provided, including any kind of information which is incomplete or incorrect, will therefore be rejected.
Parts of the pages or the complete publication including all information might be extended, changed or partly or
completely deleted by Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad without separate announcement.

Copyright
Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad intended not to use any copyrighted material for the publication or, if not
possible, to indicate the copyright of the respective object. The copyright for any material created by Kuwait Finance
House (Malaysia) Berhad is reserved. Any duplication or use of objects such as diagrams, pictures or texts in other
electronic or printed publications is not permitted without Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad agreement.

Legal Validity of the Disclaimer
This disclaimer is to be regarded as part of the publication which you were referred from. If sections or individual
terms of this statement are not legal or correct, the content or validity of the other parts remain uninfluenced by this
fact.

front-cover-suhaimi

muzakarah-paper-suhaimi.pdf


429 Too Many Requests

nginx