2022.06.15
2022.06.15

Dollar mahu membebaskan diri! Ramalan pada 15.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed cuba mengelak tantrum tirus yang serupa dengan 2013 tetapi gagal.
S&P 500
 jatuh, dan hasil Perbendaharaan, bersama-sama dengan dolar AS, telah melonjak. Semua ini menandakan pasaran berada dalam keadaan panik. Apakah yang akan dilakukan oleh bank pusat, dan ke manakah arah
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental dolar AS hari ini
Fed bertindak mengikut situasi dalam pasaran kewangan. Bagaimanapun, di tengah-tengah inflasi tertinggi dalam tempoh 40 tahun yang lalu, bank pusat tidak mampu untuk berhati-hati. Ia sepatutnya menolak aliran menaik pasaran saham dan bon, kerana ia telah berkembang terlalu banyak. Pengawal selia harus menamatkan kesan kekayaan yang telah dikuasai dalam beberapa dekad kebelakangan ini, yang Fed telah lama bergantung kepada untuk mempercepatkan pertumbuhan PCE. Sudah tiba masanya untuk mengambil semula apa yang telah diberikan oleh bank pusat dengan murah hati. Dan keadaan ini menarik pelabur kepada dolar AS.
Fed menaikkan kadar dana persekutuan dan akan mengecilkan kunci kira-kira, mengukuhkan dolar AS berbanding bukan sahaja mata wang tetapi juga saham. Lagipun, keuntungan dolar terhadap
saham Apple
 adalah kejatuhan dalam nilai kertas Apple. Orang yang melabur di dalamnya menjadi lebih miskin, mereka berbelanja lebih sedikit dan lebih banyak menyimpan. Inilah yang diperlukan untuk membendung inflasi. Bank pusat membuat kesilapan besar tentang sifat sementara harga tinggi dan kini terpaksa bertindak agresif untuk mendapatkan semula keyakinan. Fed dan pengawal selia lain membuat kesilapan, dan ekonomi serta rakyat menderita. Nah, Jerome Powell memberi amaran bahawa mereka akan mengalami sedikit kesakitan.
Powell pernah berkata bahawa bank pusat tidak mempertimbangkan untuk menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas pada salah satu mesyuarat FOMC tetapi tidak menolak langkah sedemikian jika keadaan berubah. Jerome Powell bermain selamat apabila dia membentangkan rancangan untuk meningkatkan kos pinjaman sebanyak 50 bp pada bulan Jun dan kemudian dengan jumlah yang sama pada bulan Julai. Katanya, segala-galanya bergantung kepada pembangunan ekonomi. Tempahan sedemikian, dengan latar belakang inflasi yang meningkat kepada 8.6%, membenarkan media membuat kekecohan, dan pelabur percaya pada kenaikan kadar 75 mata asas pada 15 Jun.
Dinamik langkah Fed yang dijangkakan

Sumber: Bloomberg.
Malah, derivatif CME menjelang mesyuarat Fed meningkatkan kemungkinan langkah besar pertama sejak 1994 kepada 89%. Tetapi hanya seminggu yang lalu, ia kurang daripada 4%! Jadi, indeks USD kembali ke paras tertinggi 20 tahun,
S&P 500
 menjunam ke dalam pasaran menurun, dan hasil Perbendaharaan AS telah menunjukkan rali dua hari terbaik sejak 1980-an.
The Fed cuba mengelak pengulangan tantrum tirus pada tahun 2013 tetapi gagal. Di tengah-tengah jangkaan pertumbuhan kadar dana persekutuan kepada 4% dan kunci kira-kira menyusut oleh empat bank pusat terkemuka dunia sebanyak $4 trilion sebelum akhir 2023, berbanding kurang daripada $1 trilion pada 2018-2019, hasil Perbendaharaan berkembang, menghantar dolar AS naik.
EURUSD
 pelan dagangan hari ini
Saya rasa sebab utama kenaikan dolar adalah kekecohan di media. Pasaran terlalu menganggarkan kelajuan pengetatan monetari Fed. Jika bank pusat menaikkan kadar hanya sebanyak 50 mata asas, pelabur akan keluar dari posisi jualan
EURUSD
. Dalam kes ini, seseorang boleh memasuki belian jangka pendek jika harga menembusi rintangan pada 1.0475. Namun, kita harus berhati-hati. Petunjuk Fed pada kenaikan kadar 75 mata asas pada masa hadapan akan menggalakkan pelabur menjual pasangan itu pada kenaikan harga.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.01
2021.04.01

Dollar marak didalam kegemilangan. Adakah ia akan terbakar? Ramalan pada 01.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Forex berubah begitu pantas sehingga kemaraan USD mungkin tidak akan bersambung, walaupun dengan pertumbuhan yang memberansangkan sebelum ini. Adakah euro akan mencabar matawang greenback yang kuat? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental suku tahunan US dollar
Kemaraan perbendaharaan AS telah menjadi pendorong pertumbuhan utama kepada US dollar, yang mana telah diketengahkan sebagai kenaikan suku tahun yang terbaik di dalam beberapa tahun yang lepas. Menurut kepada kajian Barclays, Perbendaharaan berdepan dengan penjualan terburuk sejak 1980, yang telah meningkatkan hasil dan meningkatkan permintaan aset AS secara dramatik. Dari perbandingan, penghasilan dalam Eropah dan bond Asia jatuh kepada kadar yang sama pada 2019 dan 2020, masing masing.
Dinamik indeks Barclays
Sumber: Bloomberg
Vaksinasi pantas, rangsangan besar, dan keyakinan berkaitan dengan ekonomi AS meningkat kepada kadar pertumbuhan yang terbaik semenjak 1983 telah melonjak hasil perbendaharaan 10-tahun daripada 0.91% kepada 1.74%. Menurut kepada Morgan Stanley, pelabur Jepun adalah diantara yang pertama yang mula menjual bon kerajaan. Bank menyatakan peningkatan aktiviti penjual di sesi Asia pada penghujung Februari, pada sesi Asia dan Eropah dalam awal Mac. Pada masa yang sama, berdasarkan kepada Menteri Kewangan Jepun, untung bersih pelabur lokal daripada jualan bon asing dari awal Februari hingga Mac 2020 membawa kepada jumlah $25.5 billion.
Aktiviti penjual Perbendaharaan
Sumber: Wall Street Journal
Dengan itu, Jepun menyumbang kepada kejatuhan 4%
EURUSD
 semenjak permulaan tahun. Masalahnya, adakah trend menurun Euro akan berhenti tidak lama lagi atau akan menjadi lebih teruk.
Joe Biden mengumumkan $2.3 trillion pakej rangsangan fiskal baru yang dirancang akan berkembang dalam April untuk membawa jumlah keseluruhan bantuan tambahan kepada $3-$4 trillion. Secara teorinya, ini sepatutnya akan terus melancarkan pemecutan pertumbuhan ekonomi. Namun, inflasi meningkat, peningkatan dalam kos perkhidmatan hutan dan cukai akan mendorong kepada fakta pemulihan selepas kemelesetan tahun 2020 akan menjadi lebih singkat daripada krisis sebelum ini. Ianya dapat berakhir dengan baik pada pertengahan dekad ini.
Pandangan jangka masa panjang dollar tidak begitu positif seperti jangka masa pendek, dan Eruo boleh mula meningkat dalam enam bulan mendatang. Sementara itu, ECB terus mengulangi mantera bahawa faktor sementara telah menyebabkan pertumbuhan inflasi dalam Jerman dan kawasan Euro pada bulan Mac. Christine Lagarde berkata pasaran kewangan boleh mencuba kekuatan bank pusat selama mana ia diperlukan. Bank pusat mempunya alat yang cukup untuk menyekat pertumbuhan hasil, dan ia harus mengekalkan polisi tidak berubah. Namun, ianya terdapat pembahagian peningkatan di antara ahli Majlis Mesyuarat (Governing Council) .
Populasi Jerman sedang menua dan sedang menyimpan lebih dari berbelanja. Kadar faedah yang negatif memberi kesan kepada ekonomi. Apabila perlaksanaan vaksinasi dan sekatan perjalanan dimansuhkan, hasil peningkatan bon kawasan euro akan menjadi kenyataan yang objektif. Selain itu, hasil bon kawasan euro mampu berkembang dengan lebih cepat berbanding hasil AS. Jika begitu, matawang euro akan mendapat sokongan.
Pelan dagangan suku tahunan
EURUSD
Saya percaya trend
EURUSD
 akan terbalik dalam April atau May. Kebanyakan pendorong pergerakan menurun telah dihargakan, dan berita positif daripada Eropah akan membenarkan euro untuk menaik. Ianya relevan untuk masuk posisi beli untuk jangka masa panjang dan sederhana sekiranya
EURUSD
 pergi semula di atas rintangan pada 1.185 dan 1.193 atau jika pergerakan menurun gagal menembusi zon sokongan pada 1.158-1.164.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.20
2023.04.20

Dollar: masih releven. Ramalan pada 20.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Hasil bon AS-Jerman yang meruncing mendorong kepada aliran keluar modal daripada AS kepada Eropah dan pertumbuhan
EURUSD
. Proses proses ini berdasarkan pada perbezaan dalam dasar kewangan ECB dan Fed. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Tidak kira betapa kuat Dollar AS juga untuk membuktikan nilainya, anda tidak boleh melawan kadar. Inflasi UK di atas 10% telah membenarkan pasaran derivatif untuk meramalkan kenaikan dalam kadar faedah daripada 4.25% kepada 5% oleh BoE. Pakar Bloomberg menjangkakan ECB akan meningkatkan kos pinjaman sebanyak 75 mata asas lagi kepada 3.75%. Walaupun Fed memegang kadar dana persekutuan pada puncak 5.25% untuk masa yang lama, ini tidak akan selamatkan penurunan harga
EURUSD
.
Pakar Citi menyatakan yang kemelut perbankan di Eropah telah berakhir tanpa kesan pada pertumbuhan ekonomi zon euro, yang memberi sebab untuk hawk ECB memanggil untuk kadar yang lebih tinggi. Berdasarkan dinamik PMI komposit, KDNK zon euro akan berkembang melebihi arah aliran, manakala pengeluaran perindustrian pada suku pertama akan berkembang sebanyak 1.3% (kadar terpantas sejak akhir 2021). Dalam hal ini, Citi menyemak semula unjuran KDNK 2023 daripada 1% kepada 1.3%. Ia kini menjangkakan peningkatan dalam kadar deposit kepada 4%. Menurut penganalisis syarikat, kadar deposit akan kekal di sana sehingga pertengahan 2024.
Ahli Lembaga Eksekutif Isabelle Schnabel tidak boleh menyatakan apa yang akan berlaku pada mesyuarat ECB seterusnya. Semuanya akan ditentukan oleh data. Inflasi teras zon euro yang paling tinggi rekodnya bercakap untuk dirinya sendiri. Frankfurt berhasrat untuk terus menaikkan kadar manakala perbezaan hasil AS-Jerman 10 tahun (kini pada tahap terendah sejak April 2020) akan mengecil, dan EURUSD akan berkembang. Perkara yang sama terpakai kepada instrumen pasaran derivatif, dari segi nilai euro di bawah nilai berbanding dengan dolar AS.
Dinamik EURUSD dan perbezaan kadar swap

Sumber: Reuters.
Presiden Fed New York John Williams yakin yang bank pusat akan mengambil pandangan menyekat dan mengekalkan ianya cukup panjang untuk membawa inflasi kebawah kepada sasaran jangka panjang 2%. Menurut kepada ramalan terkini FOMC, ini bermakna bahawa kadar dana persekutuan akan dinaikkan kepada 5.25% dan kekal di sana sehingga sekurang-kurangnya akhir tahun 2023. Williams menjangkakan inflasi akan jatuh kepada 3.5% pada akhir tahun. Pada masa yang sama, sasaran 2% boleh dicapai pada tahun hadapan.
Ramalan FOMC untuk kadar dana persekutuan

Sumber: Bloomberg.
Pada pandangan saya, Dollar AS masih releven. Jika inflasi AS memecut secara tidak dijangka, kemelesetan tidak melanda AS, atau satu lagi ekonomi utama melemah, dolar AS akan segera menyerang balik.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Walaunpun dengan pandangan bullish untuk
EURUSD
 dalam jangka sederhana dan jangka panjang, apa pun boleh berlaku kepada pasangan matawang utama dalam jangka pendek. Bersedia untuk memasuki kedua-dua dagangan beli berikutan penembusan rintangan pada 1.098 dan jual euro berbanding dolar AS sekiranya kejayaan penembusan paras sokongan pada 1.092.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.01
2022.12.01

Dollar melepasi puncaknya. Ramalan pada 01.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed tidak lagi merisikokan ekonominya untuk menewaskan inflasi. Ini adalah berita yang bertepatan yang indeks saham AS dan
EURUSD
 nanti nantikan. Apa seterusnya? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Untuk berdagang dalam Forex, anda perlu gila sedikit, seperti hari terakhir musim luruh atau keseluruhan 2022. Ketika ini, kadar turun naik pasangan matawang utama dengan ketara melebihi tahap sejarah. Pergolakan tahun ini telah mengubah perdagangan secara serius, menjadikan kemerosotan pelabur. Terutama pada 30 November ketika
EURUSD
 turun naik dala jarak dagangan 1.0325-1.0395. Pasangan itu hanya tinggal untuk memasui semula kemudian dan bergegas ke sempadan bertentangan.
Volatiliti pasangan matawang utama dalam Forex
Sumber: Bloomberg.
Pelabur mengalami semua emosi selepas keluaran data yang mengecewakan untuk inflasi kawasan euro, pekerjaan sektor swasta ADP di AS dan kekosongan pekerjaan. Tragedi itu telah mencapai kemuncaknya selepas ucapan Jerome Powell. Keengganannya untuk menjadi super hawkish telah menyumbang kepada lonjakan indeks saham AS dan pengembalian
EURUSD
 di atas 1.04.
Berdasarkan kepada Jerome Powell dan rakan sejawatnya, mereka tidak mahu pergi terlalu jauh kerana merendahkan kadar bukanlah apa yang pegawai bank pusat mahu lakukan dalam masa terdekat. Inilah sebabnya mengapa Fed memperlahankan sekatan kewangan. Pengawal selia AS perlu menentukan tahap kadar yang betul, walaupun tidak ada data yang mencukupi. Dalam keadaan sedemikian, tidak perlu untuk tergesa-gesa.
Jerome Powell cuba untuk membetulkan komen tidak-hawkish beliau dengan mengatakan anda tidak boleh menukar kadar lebih awal dan dengan menjanjikan yang Fed akan kekal sehingga inflasi kembali kepada sasaran 2%. Namun, pasaran hanya mendengar apa yang mereka mahu dengar. Fed mula mempertimbangkan risiko dua hala. Di Jackson Hole, Jerome Powell telah mengumumkan kesediaannya untuk menentang inflasi yang tinggi, tidak kira bagaimana ia akan menjejaskan ekonomi. Namun, pada akhir musim luruh, semuanya telah berubah. Fed berniat dengan apa cara sekalipun untuk mengelakkan kemelesetan dalam ekonomi AS.
Kerelaan Jerome Powell untuk mengambil kira risiko bilateral, kedua dua untuk inflasi dan ekonomi, ialah berita baik untuk pasaran saham dan EURUSD. Dollar AS telah melepasi puncaknya dan akan melemah. Di bawah keadaan itu, kelembapan CPI Eropah daripada 10.6% kepada 10% pada bulan Oktober adalah kurang penting untuk EURUSD berbanding sebelum ini.
Dinamik inflasi Eropah

Sumber: Wall Street Journal.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Pertumbuhan harga pengguna yang lebih perlahan di Kawasan euro membolehkan ECB untuk mengurangkan kelajuan kenaikan kadar, yang mana melemahkan euro. Namun, berbanding latar belakang penerbangan umum dollar, ini mungkin tidak akan mengubah sentimen bullish
EURUSD
. Selain itu, jangkaan laporan pekerjaan AS yang mengecewakan boleh mempercepatkan rali. Tahan dan tambah secara beransur ansur
dagangan beli
 euro yang dimasuki selepas pembalikan di dalam paras 1.039. Fokus kepada 1.05 dan 1.061 sebagai sasaran permulaan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.24
2023.02.24

Dollar melihat ke belakang. Ramalan setakat 24.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Para pelabur telah fokuskan pada berita ekonomi AS mencuba untuk menganggarkan bagaimana Fed akan bertindak. Namun, ekonomi dunia lain juga turut penting. Ianya masa untuk memberi perhatian kepada berita daripada Eropah dan Asia. Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Bila trend akan dipecah? Apabila majoriti pasti yang ia akan bersambung. Pasaran menjadi bertambah yakin yang rali Februari dalam Dollar AS akan menjana momentum, dengan kelebihan tahun lalu sedang kembali kepada greenback. Ekonomi AS menuju ke ledakan yang lain, kadar dana persekutuan hampir mencapai 6%, dan hasil Perbendaharaan sedang rali sementara saham jatuh. Ini adalah pemacu kenaikkan USD pada 2022, apabila dolar AS mencecah paras tertinggi 20 tahun. Adakah dolar AS akan mencapai paras tertinggi sepanjang masa?
Dinamik USD
S
umber
: Bloomberg.
Lagi pun, terdapat kehidupan diluar Amerika. Kebelakangan ini, para pelabur telah menjadi obsess dengan data domestik AS, ucapan ucapan dari pegawai FOMC, dan peningkatan kemungkinan kenaikan 50-mata asas dalam kadar dana persekutuan pada mesyuarat Mac Fed daripada 13% kepada 27%. Mereka mengabaikan perkembangan di tempat lain, termasuk kesediaan ECB untuk meningkatkan kos pinjaman kepada 3.75%, tertinggi sejak 2001 apabila bank pusat tidak berusaha untuk membina keyakinan terhadap matawang Eropah baharu itu. Atau hasrat Bank of Japan untuk meninggalkan dasar kawalan keluk hasil selepas pemimpin baru berkuasa. Tetapi ia tidak boleh berterusan seperti ini selama-lamanya!
Sebaik saja semua faktor positif telah dihargakan dalam harga dollar, pelabur akan mengalih perhatian mereka kepada peristiwa di bahagian dunia yang lain. Dan penantian itu tidak dilihat akan lama. Pada penghujung kitaran pengetatan dasar kewangan Fed, akan ada 3-4 kadar kenaikan lagi, bukan 10, yang merupakan lebih lagi faktor bullish untuk
EURUSD
 daripada sebaliknya. Pengurusan Pelaburan Morgan Stanley percaya bahawa bank pusat akan dapat menurunkan inflasi kepada 3% secara relatif mudah, tetapi tidak akan menaikkan kadar dana persekutuan kepada 6% untuk menolak harga lebih rendah.
Sentiasa akan ada dua mata wang dalam mana-mana pasangan. Anda juga harus melihat pesaing, dan bukan hanya pada dolar AS. Hakikat yang ekonomi lain mengejar AS, dan bank pusat lain mengejar Fed, tidak boleh tidak menjejaskan arah aliran pasangan dolar. Satu perkara apabila ekonomi AS kukuh, dan blok matawang menjadi lemah kerana krisis tenaga. Perkara lain apabila ekonomi kawasan euro semakin kukuh, dan pemulihan China menyokong pengembangan GDP ekonomi Eropah yang diterajui eksport.
Tambahan lagi, ditengah tengah pemecutan inflasi teras Eropah kepada puncak bersejarah 5.3%, ECB boleh menaikkan kadar deposit sebanyak 50 mata asas pada mesyuarat seterusnya.
Dinamik inflasi Kawasan euro

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Pasaran memerlukan berita. Sebaik sahaja satu sumber berita habis, pelabur mencari yang lain. Mereka boleh memberi perhatian kepada Eropah sedikit kemudian. Lagipun, saya tidak fikir keadaan akan berubah secara radikal sehingga laporan pekerjaan AS untuk Februari. Semua orang kini tertanya-tanya jika lonjakan Januari dalam ekonomi AS adalah fenomena sementara. Laporan pada pengangguran AS dan inflasi akan membantu untuk menjawab persoalan ini. Sehingga itu,
EURUSD
 boleh menyatu. Ianya munasabah untuk menggunakan lantunan semula daripada paras sokongan di 1.056 dan 1.051 untuk mengubah daripada
dagangan jual yang dimasuki dibawah 1.07
 kepada pembelian.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.12.06
2021.12.06

Dollar membaca keseluruhan teks. Ramalan setakat 06.12.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pelabur kecewa dengan laporan “nonfarm payroll” AS yang lemah. Bagaimanapun, kadar pengangguran jatuh kepada 4.2%, menunjukkan Fed masih boleh mempercepatkan pengurangan rangsangan pandemik. Bagaimanakah ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental Mingguan US dollar
Tajuk berita penting, tetapi seseorang harus membaca keseluruhan teks untuk sampai ke bahagian bawah cerita. Pengumuman jabatan buruh AS meningkat hanya sebanyak 210,000 menjejaskan pasaran saham AS, hasil Perbendaharaan, dan dolar AS. Namun begitu, apabila pelabur menyedari bahawa data pekerjaan lain agak kukuh dan Fed hampir tidak akan meninggalkan rancangan untuk mempercepatkan penurunan QE, dolar AS telah memulihkan kedudukannya.
Berapakah 210,000 jika pekerjaan pada 2021 meningkat secara purata sebanyak 555,000 sebulan? Ini merupakan prestasi terburuk sejak Disember 2020. Pelabur secara semula jadi kecewa. Pelabur tersebut, yang mempertaruhkan kenaikan dalam indeks saham AS dan hasil Perbendaharaan, menurut Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi. Pelabur tersebut, yang meningkatkan nilai belian dolar AS berbanding enam mata wang utama ke paras tertinggi sejak Jun 2019. Tajuk berita tidak meyakinkan, dan dolar sedang dijual.
Dinamic data AS employment dan unemployment
Sumber: Bloomberg
Dinamik kedudukan spekulatif pada saham dan bon AS

Sumber: Bloomberg
Nasib baik, pelabur tidak berhenti pada tajuk berita. Mereka mahukan maklumat penuh. Kenaikan dalam kadar penyertaan tenaga buruh kepada 61.8%, paras tertinggi sejak Mac 2020, dan purata pertumbuhan gaji sebanyak 4.8% yang dihormati, serta penurunan pengangguran kepada 4.2%, meyakinkan penurunan EURUSD. Perhatian khusus diberikan kepada penurunan pengangguran kerana, menurut ramalan FOMC September, pengangguran sepatutnya berjumlah 4.5% - 5%. Presiden Fed St. Louis James Bullard, yang percaya bahawa ia akan turun kepada 4% pada penghujung suku pertama, menggelar pasaran buruh AS sangat kukuh dan mendesak pengurangan QE yang lebih cepat.
Fed benar-benar perlu menyelesaikan program pelonggaran kuantitatifnya secepat mungkin untuk mula menaikkan kadar dan mengekang lonjakan inflasi. Ia amat meruncing dalam konteks pecutan harga pengguna daripada 6.2% kepada 6.7% pada bulan November yang diramalkan oleh pakar Bloomberg, paras tertinggi sejak 1980-an.
elas sekali bahawa risiko kenaikan inflasi pada masa ini mengatasi risiko yang berkaitan dengan pekerjaan. Faktor sementara seperti gangguan rantaian bekalan, kekurangan buruh dan rangsangan fiskal mungkin menjadi lemah. Namun, penolakan terhadap globalisasi, perlindungan, pengembalian perusahaan ke Amerika Syarikat, dan mengehadkan aliran migran boleh mengakibatkan peralihan kepada rejim inflasi baharu. Jika ya, tidak akan ada tempat untuk kadar faedah yang rendah. Fed memahami perkara ini dengan baik, tetapi ECB masih tidak. Menurut Christine Lagarde, profil inflasi di kawasan euro berbentuk bonggol dan akhirnya menurun. ECB hampir tidak akan menaikkan kadar pada tahun 2022.
Trading plan Mingguan
EURUSD
Perbezaan dalam dasar monetari ECB dan Fed terus menekan
EURUSD
 ke bawah. Jika harga menguji semula sokongan pada 1.127, seseorang boleh memasuki seluar pendek. Pada akhir minggu, data inflasi AS akan diterbitkan, dan pelabur suka membeli dolar AS atas khabar angin.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.01
2021.03.01

Dollar memberikan sedikit untuk membayar hutang. Ramalan pada 01.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pedagang tidak berpuas hati dengan hasil yang terlalu rendah pada lelongan. Di tengah rangsangan fiskal baru $1.9 trilion dari Joe Biden, ia menunjukkan kenaikan hasil Perbendaharaan harus diteruskan. Bagaimana ia akan mempengaruhi
EURUSD
? Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Ketika dolar AS mengikuti hasil bon kerajaan AS, ia menguat berbanding sekumpulan mata wang utama di tengah penjualan $21 trilion di pasaran Perbendaharaan, penjualan paling ketara sejak November. Menurut Jefferies International, pedagang menghadapi defisit hutang terbesar pada akhir Februari sejak kemerosotan pada tahun 2013. Keperluan untuk mengimbangkan portfolio pada akhir bulan menstabilkan pasaran. Berapa lama baki hutang ini akan berterusan?
Pada akhir tahun 2020, pakar Bloomberg menjangkakan hasil Perbendaharaan 10 tahun AS akan meningkat dari 1% hingga 1.5% di tengah pemulihan ekonomi AS, tetapi hanya sedikit yang dapat membayangkan bahawa semuanya akan berlaku begitu cepat. Apabila kadar hutang meningkat, secara teori, pemegang saham tidak perlu risau. Pertumbuhan KDNK yang cepat cenderung membawa kepada keuntungan korporat yang lebih tinggi, yang seharusnya menyokong
S&P 500
. Nampaknya kenaikan dalam hasil Perbendaharaan bukan hanya disebabkan oleh kepercayaan terhadap pemulihan ekonomi AS yang pesat, seperti yang dikatakan oleh pegawai FOMC. Dan lonjakan volatiliti pasaran bon menunjukkan bahawa terlalu awal untuk menyerah pada penjualan bon.
Dinamik volatiliti pasaran bon AS
Sumber: Bloomberg
Pemacu utama kenaikan hasil Perbendaharaan adalah permintaan rendah pada lelongan baru-baru ini, di mana pedagang utama terpaksa membeli sekitar 40% daripada jumlah terbitan, dengan nilai indikator purata dua kali lebih rendah baru-baru ini, dan kebimbangan bahawa Fed tidak akan memenuhi janji-janjinya. Ketika Dewan meluluskan rancangan rangsangan Presiden Biden bernilai $1.9 trilion dengan undian majoriti 219-212, jumlah terbitan akan terus meningkat. Sekiranya permintaan rendah, kehendak akan lebih banyak pada lelongan baru. Pedagang tidak berpuas hati dengan hasil rendah, mereka menuntut hasil yang lebih tinggi, yang akan menyokong kenaikan hasil Perbendaharaan.
Pedagang juga bimbang bahawa jika Fed mengekalkan kadar faedah yang sangat rendah terlalu lama, percepatan inflasi akan memaksanya untuk memulakan normalisasi monetari secara terlalu agresif. Pasaran derivatif menjangkakan kenaikan kadar dana persekutuan pada awal 2022, lebih dari setahun lebih awal daripada ramalan FOMC terkini.
Oleh itu, pasaran bon AS akan menentukan arah aliran
EURUSD
 pada awal Mac. Penerbitan laporan data dan pekerjaan PMI AS dan ucapan pegawai Fed akan meningkatkan hasil. Sekiranya pegawai FOMC terus berhujah bahawa hasil Perbendaharaan membuahkan hasil daripada pemulihan ekonomi yang diharapkan, kenaikan akan diteruskan. Untuk menahan penjualan di pasaran bon dan ekuiti, Jerome Powell dan rakan-rakannya perlu menyatakan kebimbangan bahawa kenaikan hasil yang terlalu cepat akan memperketatkan keadaan kewangan.
Pelan perdagangan mingguan
EURUSD
Saya percaya jika pasaran bon AS stabil,
EURUSD
 akan terus membuat penembusan dalam julat perdagangan 1.2-1.22, yang ditentukan pada akhir
Februari
. Masih wajar untuk membeli jika harganya turun ke tahap bawah julat perdagangan dan menjual jika harga naik.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.10
2021.03.10

Dollar membuat gelombang. Ramalan dibuat pada 10.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kejatuhan EURUSD datang secara mengejut kepada pasaran kewangan, dimana dollar Amerika (greenback) kelihatan seperti orang luar pada 2021. Bagaimana perubahan sentiment pasaran akan menjejaskan Euro? Mari kita bincangkan dari pandangan Forex dan bina pelan dagangan
EURUSD
 .
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Apa yang baik, apa yang tidak? Adakah kenaikan hasil perbendaharaan AS buruk untuk ekonomi global? Indeks stok US adalah stabil, dan VIX sedang jatuh,  Fed tidak menunjukkan apa apa kerisauan, keadaan kewangan US sedang bertambah baik. Sejurus dengan itu, kenaikan hasil bon US tidak melakukan apa-apa ancaman. Namun, kenaikan permintaan aset US telah menguatkan US dollar dan menjurus kepada aliran keluar modal daripada kemunculan pasaran baru, mengetatkan lagi keadaan kewangan di kawasan tersebut.
OECD memyemak semula unjuran pengembangan ekonomi global dalam 2021 daripada 4.2% ke 5.6%. Sebab utamanya adalah pemulihan US GDP yang pantas berbanding yang dijangkakan. Ramalan untuk US GDP telah meningkat sebanyak 6.5%, hampir dua kali ganda dari jangkaan sebelumnya, telah menjadi tolok tertinggi semenjak 1984 yang disebabkan oleh pengenalan efektif vaksin dan rangsangan fiskal. OECD mencadangkan pakej bantuan $1.9-trillion daripada Joe Biden sepatutnya menambah 1% kepada peningkatan global ditengah-tengah kenaikan permintaan US.
Ramalan OECD untuk peneraju ekonomi dunia

Sumber: Bloomberg
Namun, OECD memberi amaran bahawa kenaikan hasil perbendaharaan US boleh menghasilkan aliran keluar modal daripada pasaran muncul baru. Diaman penyebaran vaksinasi adalah perlahan daripada kemajuan ekonomi. Ini akan memperlahankan pemulihan ekonomi di kawasan tersebut, dimana ianya sudah tidak begitu stabil. Pelabur secara terus melukis garisan persamaan dengan 2013 dan 2018 apabila amukan (taper) dicetuskan oleh Fed dan perang dagangan US-China menghasilkan kemelut pasaran baru muncul. Dalam kedua-dua kes ini, greenback telah menguat.
Pada masa kini, amaun posisi jualan US dollar melebihi dengan keadaan 3 da 8 tahun lalu. Pada awal 2021, para pelabur menjangkakan USD untuk melemah secara ketara. Namun, USD telah menaik semasa setiap 3 bulan dalam setahun. Sebagai hasilnya, dana terhad telah mengurangkan US dollar berbanding matawang utama lain sebanyak $6 billion, tetapi $25 billion pembelian bersih masih dipegang.
Dinamik USD dan kedudukan spekulasi US dollar
Sumber: Bloomberg
Dengan itu, perbezaan di antara percumbuhan ekonomi di dalam US dan kawasan-kawasan lain, seiring dengan peningkatan daya tarikan aset US, menyokong US dollar semasa menguat. Sehingga ekonomi kawasan-euro mula menunjukkan tanda tanda pemulihan,
EURUSD
 akan terus jatuh. Ya, euro telah berhenti daripada kemerosotannya apabila permintaan stok teknologi meningkat dan kadar pasaran bon US telah stabil, tetapi penumbuhan dalam hasil perbendaharaan adalah proses yang objektif. Ianya tidak mempengaruhi keadaan kewangan, tidak menakutkan para pelabur (VIX gusar indeks kekal rendah), dan tidak akan menyebabkan kerisauan kepada Fed.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Posisi menaik
EURUSD
 hanya boleh mengharapkan vaksinasi dicepatkan di EU, berkait rapat dengan kenaikan PMI dan ekspot kawasan-euro disebabkan oleh China dan AS. Sehingga ini terjadi, boleh diterima akal untuk menjual euro-dollar pada harga menuju 1.193 dan 1.199.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.07.28
2021.07.28

Dollar membuat permulaan yang salah. Ramalan pada 28.07.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed Kembali ke pendekatan pasifnya, dan USD pun jatuh. Beberapa spekulator yang masih bertahan dengan kenaikkan kini telah tidak berfungsi.
EURUSD
 sedang menaik, tetapi adakah pertumbuhan ini dapat dikekalkan. Mari kita bincangkan tinajuan Forex dan membuat rancangan perdagangan.
Ramalan Fundamental US dolar hari ini
Pasaran menjangka Fed akan bersabar tetapi tidak sepenuhnya.
EURUSD
 telah memecahkan julat penggabungan 1.1755-1.1825 kenaikan. Dolar Bull takut dengan kemungkinan fed Kembali ke pendekatan pasif sebelumnya di tengah penyebaran Delta dan serangkaian data ekonomi AS yang mengecewakan. Mereka tidak mahu menuggu hasil mensyuarat FOMC Julai ini. Penurunan Dolar terus berlaku. Mari kita lihat apa yang akan berlaku seterusnya.
Selaam hamper enam bulan sejak awal tahun 2021, Fed tetap pasif, tidak bersedia menaggapi pertumbuhana inflasi AS, dan USD melemah. Pada pertengah bulan Jun, bank pusat AS beralih kepada nada yang lebih Hawkish, dan spekulator mula mengeluarkan dolar. Sekiranya Fed Kembali ke pendekatan tunggu dan lihat sebelumnya, pelabur perlu menyambung semula strategi sebelum ini, dengan penurunan
EURUSD
. Masalahnya adalah apa yang akan dilakukan oleh Fed.
Fed nampaknya mempunyai beberapa alasan untuk menangguhkan pengetahuan wang. Bilangan orang yang dijangkiti COVID-19 di Amerika Syarikat semakin meningkat, dan kadar vaksinasi perlahan. Amerika tidak lagi menjadi pemimpin: dengan cepatnya kempen vaksin, 75% penduduknya akan diberi vaksin dalam 8-9 bulan. Sebagai perbandingan, EU hanya memerlukan 2 bulan untuk mencapai kekebalan kawanan. Tambahan pula, jangkitan inflasi turun, dan para pelabur bimbang dengan serius bahawa ekonomi AS memuncak pada suku kedua dan akan merosot berikutnya.
Pada pendapat saya, tidak banyak hujah. Pertama, ekonomi AS masih kukuh. Pesanan barang tahan lama telah meningkat selama 13 dan 14 bulan terakhir, harga perumahan telah mencapai puncak pandemik baru. IMF menaikkan ramalannya untuk KDNK AS untuk 2021 dari 6.4% menjadi 7% sambal mengekalkan anggaran ekonomi jerman dan perancis pada tahap yang sama. Harapan ekonomi untuk Sepanyol disemak semula, dan ramalan untuk Itali bertambah baik.
Perubahan Ramalan pada IMF untuk 2021

Sumber: Financial Times
Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) mengatakan bahawa pandemic terus menimbulkan risiko besar bagi ekonomi global, dan akses kepada vaksin telah menjadi sempadan di mana pemulihan PDB global terbelah menjadi dua blok. Hasilnya, ramalan untuk ekonimi maju meningkat dari 5.1% kepada 5.6% untuk pasaran baru muncul, jangkaan pertumbuhan dikurangkan dari 6.7% menjadi 6.3%. Oleh itu, pemulihan ekonomi global yang tidak sekata dan eksklusif AS menjadi pendorong kenaikan dolar.
Selanjutnya, Fed hamper tidak akan mengubah pendirian polisinya dengan kerap. Adalah aneh jika Fed, setelah mengisyaratkan kenaikan suku bunga pada tahun 2022 dan pada bulan Jun lepas, Kembali kepada sikap pasifnya pada bulan Julai dan sekali lagi terdengar hawkish pada musim luruh. Pada pendapat saya, Fed tetap akan optimis tetapi tidak akan mengabaikan risiko yang berkaitan dengan Delta. Bank pusat As bertindak tegar mengikut rancangan, dan sekarang, rancangan ini memperuntukkan pengurangan QE.
Trading Plan
EURUSD
 hari ini
Saya rasa lonjakan
EURUSD
 akan berlaku menjelang keputusan mensyaurat FOMC nanti, kelihatan seperti permulaan yang salah. Pedagang harus memperdagangkan berdasarkan fakta. Sekiranya euro tidak berkumpul di atas tahan 1.1825 selepas siding media Jerome Powell, ia akan menjadi relevan untuk jual

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.03.23
2022.03.23

Dollar membunyikan penggera. Ramalan pada 23.03.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Keluk hasil Perbendaharaan boleh diterbalikkan, menandakan kemelesetan yang belum selesai sementara indeks saham AS meningkat naik. Isyarat yang manakah tepat? Adakah akan berlaku kemelesetan? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Menurut Barclays, jika dalam jangka pendek permintaan kukuh untuk aset selamat menyokong dolar AS, maka pada masa hadapan, penerusan pemulihan ekonomi global dan peningkatan selera risiko global akan menekannya. Pada separuh kedua tahun ini, ekonomi AS akan kehilangan eksklusivitinya, dan defisit perdagangan yang berlebihan serta mata wang dolar AS yang spekulatif akan menurunkan mata wang AS. Melihat kepada kenaikan saham AS, ramalan itu nampaknya menjadi kenyataan.
Selepas hentian singkat disebabkan oleh komen hawkish Jerome Powell, saham AS meneruskan pertumbuhan, yang biasanya ditafsirkan sebagai peningkatan dalam selera risiko global. Takut dengan ucapan Pengerusi Fed, pelabur cuba melihat beberapa perkara positif dalam kata-katanya. Sebagai contoh, Powell menolak kebimbangan berlakunya kemelesetan, memetik pengalaman 1965, 1984, dan 1994, apabila bank pusat menyejukkan ekonomi tetapi tidak mencetuskan kemelesetan, yang menggalakkan pembeli
S&P 500
 dan
EURUSD
.
Beberapa penganalisis mencadangkan bahawa Powell ingin memberi amaran kepada pelabur terhadap keinginan untuk membeli apa-apa, yang jelas pada minggu berakhir 18 Mac. Saya percaya proses ini adalah semula jadi. Pelabur menjual bon dan membeli saham. Indeks Agregat Global Bloomberg, penanda aras untuk jumlah pulangan hutang kerajaan dan korporat, telah jatuh 11% daripada paras tertinggi pada Januari 2021. Itu merupakan penurunan terbesar daripada puncak data sejak 1990, melepasi pengeluaran 10.8% semasa krisis kewangan pada tahun 2008.
Dinamik indeks Agregat Global

Sumber: Bloomberg.
Apabila Treasuries jatuh dalam harga, hasil, sebaliknya, berkembang, dan harga saham juga meningkat, yang bermaksud sedikit keyakinan tentang prospek ekonomi AS. Ini bercanggah dengan keluk hasil, mencerminkan perbezaan antara hasil pada 10 tahun dan 2 tahun, yang akan menyongsangkan. Apabila penunjuk turun di bawah sifar, kemungkinan kemelesetan meningkat. Inilah yang berlaku dalam semua kes penyongsangan keluk hasil sepanjang 40 tahun yang lalu. Selain itu, Bank of America menyatakan bahawa lengkung 10/2 terbalik telah mendahului lapan kemelesetan terakhir dan 10 daripada 13 kemelesetan terakhir.
Dinamik keluk hasil AS

Sumber: Bloomberg
Oleh itu, sementara pasaran saham penuh dengan harapan cerah, bon membunyikan penggera. Pelabur bimbang bahawa Fed, yang telah menangguhkan kenaikan kadar terlalu lama, akan bertindak sangat agresif dan akhirnya membawa ekonomi AS ke dalam kemelesetan. Mengikuti James Bullard, yang menggesa untuk menaikkan kos pinjaman kepada 3% seawal 2022, Loretta Mester juga kelihatan agak hawkish. Presiden Fed Cleveland mencadangkan menaikkan kadar ke tahap neutral sebanyak 2.5% tahun ini dan terus menaikkannya pada 2023.
Trading plan mingguan
EURUSD
Kenaikan harga
EURUSD
, disokong oleh kenaikan
S&P 500
, telah memacu harga melebihi 1.1.
Idea
 penyatuan dalam julat 1.085 - 1.125 boleh masuk akal. Jika harga menembusi rintangan pada 1.105, ia boleh terus meningkat.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.29
2021.06.29

Dollar memerintah pasaran. Ramalan pada 29.06.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Apabila Fed pasif, euro berkembang dengan stabil. Apabila bank pusat AS mula mengambil langkap aktif, aliran menaik
EURUSD
 telah keluar daripada posisi beli. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Euro telah menjumpai beberapa sokongan semasa pertumbuhan selera risiko global dan pertikaian diantara hawks dan doves bagi Majlis Pemerintah, menandakan pembahagian diantara ahli ahli ECB. Namun, perjangkaan untuk data pekerjaan AS yang positif telah menghantar
EURUSD
 kebawah dasar angka 19. Satu laporan pekerjaan AS yang kuat akan melonjakkan perjangkaan kenaikan kadar dana persekutuan pada 2022, mengukuhkan matawang greenback.
Berdasarkan kepada syarat klasik penghargaan Forex, trend menaik euro pada April-Mei boleh dilihat tidak semulajadi. Jurang pertumbuhan menyokong Dollar AS, sementara dasar kewangan kedua dua bank pusat kekal ultra-mudah. Namun, disebabkan oleh rangsangan $6-trillion nya, USA kini memainkan peranan yang sama dengan China selepas krisis kewangan 2008. Ianya merupakan pendorong kepada pertumbuhan ekonomi global dan permintaan untuk komoditi dan bahan mentah. Untuk pertama kalinya dalam sekurang kurangnya setengah abad,
S&P 500
 dan indeks pasaran komoditi S&P GSCI meningkat sebanyak 5% atau lebih untuk lima suku tahunan berturut turut. Pada April-Jun, mereka menambah 8% dan 13%, masing masing.
Banyak yang sudah berubah berikutan mesyuarat FOMC pada Jun. Jika bank bank pusat, didorongi oleh Fed, berhenti menyediakan sokongan kewangan di dalam isipadu yang sama, pertumbuhan saham dan pasaran komoditi akan perlahan secara ketara. Tambahan lagi, kebimbangan tentang kenaikan kadar dan inflasi, begitu juga dengan kerisauan yang trend euro berada di kemuncak dan ianya masa untuk mengambil keuntungan, akan meningkatkan risiko kejatuhan di dalam
S&P 500
 dan S&P GSCI, yang mana akan menyokong matawang greenback.
Apakah hujah yang aliran menaik euro ada? Pembahagian di dalam ECB? Fakta yang Jerman Jens Weidmann dan Austria Robert Holzmann berdebat secara terbuka tentang prospek penggulungan 1.85 trillion Pandemic Emergency Purchase Programme euro nya (PEPP) pada Mac 2022 dengan ekonomi semakin baik? Lagipun, ianya juga terdapat doves di dalam Majlis Pemerintah. Fabio Panetta melihat tidak ada justifikasi untuk memperlahankan program pembelian bon terlalu awal, dengan ianya mampu menghasilkan kepada kemerosotan di dalam kondisi kewangan dalam kawasan euro dan pembelian aset baru. Selain itu, pasaran menjangkakan Fed untuk meningkatkan kadar faedah dengan lebih pantas berbanding ECB. Dengan semua perkara ini, mampukah trend menaik
EURUSD
 pulih?
Dinamik jangkaan perubahan kadar oleh Fed, BoE, dan ECB
Sumber: Bloomberg
Ahli ahli FOMC sedang berdebat samada untuk mula mengurangkan pembelian sekuriti yang disokong oleh gadaian janji untuk mengelakkan dari menambah lebih bahan api kepada ledakan rumah. Selain itu, sesetengah daripada pegawai Federal Reserve mencadangkan yang kadar harus dinaikkan pada 2022. Sebaliknya, hawks ECB hanya mampu bermimpi tentang runcingan QE Eropah. Perbezaan di dalam dasar kewangan telah menyokong aliran menurun
EURUSD
 selama ini untuk satu tempoh yang lama, dan pembacaan kuat data kadar pekerjaan AS boleh membawa euro lebih kedalam, menuju paras $1.177
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Menurut kepada Oxford Economics, musim panas ini adalah aneh. Sesetengah daripada halangan pertumbuhan pekerjaan sedang hilang, yang mana boleh menodorng kepada kenaikan tajam kadar pekerjaan. Jika ini berlaku pada Jun, para pedagang hanya akan menyesal untuk tidak membuka posisi jual
EURUSD
 sebelum ini. Lagipun, ianya releven untuk memasuki posisi jual sekarang apabila harga menembusi paras sokongan di tahap 1.19.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.15
2021.03.15

Dollar mempunyai double bottom. Ramalan pada 15.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ianya dilihat seolah olah perbezaan dalam pengembangan ekonomi, dasar kewangan, dan kadar kenaikan hasil bon sepatutnya meruntuhkan trend menaik
EURUSD
. Adakah benar ianya begitu? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Pasaran bergerak dengan cara yang tidak disangka dimana teori konspirasi muncul dengan kerap. Namun, pedagang yang besar tidak mampu untuk bertindak seperti pedagang Reddit di mana mereka akan terus didakwa atas memanipulasi dan boleh dikenakan hukuman penjara. Penipuan adalah minda pedagang. Mereka berangan-angan dan bertindak mengikut apa yang mereka lihat pada permukaan, dan tidak melihatnya secara dasar dan lebih mendalam.
Mengapa dollar sedang meningkat? Saya dapat melihat sekurang kurangnya tiga sebab. Pertama, ditengah tengah rangsangan fiskal kerajaan US yang besar dan kadar tinggi vaksinasi, GDP US sudah boleh menaik  sebanyak 10% pada suku pertama dimana kawasan Euro berkemungkinan untuk tergelongsor jatuh pada kemelesetan dua kali ganda. Selain itu, hasil perbendaharaan meningkat dengan cepat berbanding rakan rakan di Eropah. Keengganan pihak Fed untuk risau soal kenaikan kadar pasaran hutang membawa panik, mendorong kepada kenaikan kos perlindungan nilai matawang, dimana secara sejarahnya menyokong trend penurunan
EURUSD
.
Dinamik
EURUSD
 dan kos lindungan nilai.

Sumber: Nordea Markets
Namun, kekuatan ekonomi US akan menyediakan kebaikan kepada negara yang diterajui oleh ekspot, termasuklah kawasan euro, pada masa hadapan. Terima kasih kepada bantuan kewangan yang besar, permintaan domestik US berada pada tahap yang amat tinggi menyebabkan ekonomi global berdepan dengan kekurangan produk yang besar. Pemanjangan masa penghantaran pembekal adalah kerisauan yang meyakinkan. Tempoh penghantaran telah meningkat pada Februari kepada nilai kedua terbesar yang pernah dicatatkan. Jika ada permintaaan, akan ada pembekalan. Dengan itu, ekonomi kawasan euro akan mengejar ekonomi US pada suku keempat kedua ditengah tengah kenaikan dalam pengekspotan.
Defisit hasil barangan dalam peningkatan harga pengguna. Para pelabur gementar, dan kelakuan pasif pihak Fed membawa pergolakan pasaran, menyumbangkan kepada jual-beli perbendahraan dan pembetulan indeks stok US. Selain itu, Jangkaan inflasi 2- dan 5-tahun sedang meningkat cepat berbanding jangkaan 10-tahun. Ianya, andaian pihak Fed dimana lonjakan inflasi bersifat sementara adalah tepat. Menurut kepada tinjauan ekonomis Bloomberg, FOMC akan menaikkan kadar faedah pada 2023 tetapi tidak dilihat akan dibangkitkan pada mesyuarat yang akan berlangsung pada 16-17 Mac ini.
Dinamik jangkaan inflasi

Sumber: Financial Times
Keterajuan pertumbuhan hasil bon US keatas rakan kawasan euro juga keadaan yang bersifat sementara. Jika ekonomi kawasan euro mula menunjukkan pemulihan, keadaan akan berubah, dan pihak ECB tidak perlu untuk menaikkan aset pembelian dibawah PEPP. Tambahan  lagi, tahap peninggalan pertumbuhan hasil dalam kawasan euro membenarkan indeks stok lokal untuk mengatasi rakan niaga US. EuroStoxx 600 menambah 4.5% dalam Mac,
S&P 500
 - 3.5% dan
Nasdaq Composite
 - hanya 1%. Para pelabur sedang membeli keluar stok syarikat, yang dimana ianya orang luar pada 2020. Struktur pasaran stok kawasan euro mencadangkan ia sepatutnya meningkat.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Bagi pandagan besar, jangka masa sederhana dan jangka masa panjang, pandangan pada
EURUSD
 masih dalam trend menaik, walaupun US dollar mungkin menguat pada jangka masa pendek. Sementara itu, kekalkan posisi jual yang dimasuk pada tahap 1.199 dan masuk posisi dagangan jual baru apabila harga menembusi tahap sokongan pada 1.191 dan 1.188. Namun, jika euro terus naik di atas $1.199 dan $1.204, ianya dilihat releven untuk membuka posisi beli.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.10.20
2021.10.20

Dollar mempunyai jadualnya tersendiri. Ramalan pada 20.10.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Tidak berapa lama lalu, perjangkaan runcingan QE AS dan pertukaran kenaikan dana persekutuan pertama kepada 2022 telah menyokong dollar AS. Namun, situasi semasa adalah berbeza. Adakah ini masanya untuk menyesuaikan senario dagangan. Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Hanya mereka yang tidak membuat apa apa tidak akan membuat kesilapan. Bank pusat tidak tahu berapa banyakkah inflasi didorong oleh kejutan bekalan dan berapa banyak didorong oleh permintaan. Jika, dalam keadaan sedemikian, pengawal selia mula menaikkan kadar faedah, menyelesaikan masalah bekalan dalam 2022 akan mendorong kepada dasar kewangan yang terlebih ketat dan menghalang pemulihan ekonomi. Jika tidak ada kenaikan kadar, pertambahan jangkaan inflasinari akan mencipta tetapan operasi yang mirip kepada tahun 1970an. Risiko kesilapan dasar kewangan dalam keadaan sedemikian adalah tinggi, dan setiap bank pusat memilih laluannya tersendiri.
Para pelabur masa ini menjangkakan Fed untuk memulakan runcingan QE pada November dan menaikkan kadar dana persekutuan pada musim bunga 2022. Faktor faktor ini telah membenarkan Dollar AS untuk mengukuh berbanding sekumpulan matawang lain pada tempoh Jun-September. Masalahnya ialah jadual ini nampak lebih konservatif berbanding kepada bank pusat lain. Sebagai contoh, pada musim bunga depan, Reserve Bank of New Zealand boleh menaikkan kadar wang lima kali ganda, Bank of England boleh menaikkan kadar bank empat kali ganda, dan Bank of Canada boleh menaikkan kadar semalaman 3 kali ganda. Dengan itu, kiwi, loonie, dan sterling harus secara semulajadinya menaik berbanding greenback.
Ya, dalam AS, indeks harga pengguna telah menaik pada lebih 5% dari kadar tahunan untuk empat bulan berturut turut, satu selingan yang tidak dilihat semenjak 1990, tetapi ianya nampak telah berlabuh. Namun, harga pengguna terus meningkat dengan ekonomi maju lain, memaksa bank pusat untuk berbunyi agak hawkish.
Dinamik ramalan dan data sebenar inflasi

Sumber: Bloomberg
Apakah maksudnya dalam terma Forex? Dalam jangka masa singkat, ia bermaksud pasangan dollar harus dibetulkan. Pada jangka masa sederhana ufuk pelaburan, semuanya akan bergantung kepada tahap agresif Fed. Menurut kepada ahli FOMC Christopher Waller, jika salinan bulanan inflasi terus meningkat tinggi sepanjang baki tahun 2021, kenaikan kadar lebih agresif berbanding yang dijangka ketika ini mungkin akan terjamin pada 2022. Ya, pasaran buruh AS mungkin akan mempamerkan pemulihan yang lebih mantap jika kadar kekal rendah, tetapi Waller lebih risau tentang risiko harga pengguna tidak dipandang daripada masalah pekerjaan.
Selain itu, pakar Reuters tidak menunjukkan sebarang tanda panik. 40 daripada 67 ahli ekonomoi percaya yang Fed tidak akan menaikkan kos pinjaman sebelum 2023. Baki 27 pakar lagi meramalkan yang tindakan pertama sekatan kewangan akan berlaku pada penghujung 2022. Menurut kepada majoriti, Fed tidak akan menjadi terlalu agresif kerana ia akan berdepan bukan saja dengan inflasi tinggi tetapi juga dengan kelembapan pertumbuhan GDP dalam separuh pertama tahun depan.
Pelan dagangan mingguan EURUSD
Persoalannya adalah senario manakan yang akan menjadi nyata, yang dicadangkan oleh pasaran derivatif atau yang ditawarkan oleh pakar Reuters, dan bank pusat manakah yang akan membuat kesilapan. Dalam ketika itu, pasangan dollar secara semulajadi sedang dibetulkan, dan
EURUSD
 juga tidak terkecuali. Selagi euro didagangkan dibawah $1.168, aliran menurun akan mencuba untuk mengembalikan penjualan trend menurun pada kenaikan harga. Jika harga menembusi rintangan penting, ia boleh meneruskan kenaikan menuju sempadan atas jarak penyatuan jangka masa sederhana 1.155-1.18.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.28
2022.02.28

Dollar mempunyai kelebihan baru. Ramalan pada 28.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Perang di Ukraine membenarkan USD membuka minggu dengan jurang harga memihak kepadanya. Pelabur amat bimbang tentang kekurangan kecairan dolar. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Pasaran berada di ambang penstrukturan semula sekali dalam seumur hidup. Tidak hairanlah pelabur berada dalam keadaan panik. Rusia bergerak di sepanjang laluan Iran, tetapi jangka masa telah dipendekkan kepada beberapa hari. Tambahan pula, ia adalah ekonomi G20 dan pengeksport utama bahan mentah. Ia adalah 10 daripada 10 pada skala sekatan, tetapi Barat tidak akan berhenti, dan penentangan Ukraine boleh mengubah ketidakpastian menjadi faktor jangka panjang. Oleh itu, dolar AS secara semula jadi mengukuh.
Dolar AS mempunyai faedah seperti permintaan tinggi untuk aset selamat dan jangkaan kenaikan kadar oleh Fed selepas pemutus sambungan beberapa bank Rusia daripada SWIFT. Tambahan pula, satu lagi kelebihan USD ialah kekurangan kecairan dolar. Melangkau pembayaran dan overdraf gergasi menjadikan keadaan semasa serupa dengan Mac 2020, apabila Fed terpaksa menyelamatkan dolar di tengah-tengah panik wabak. Permintaan tertinggi untuk dolar AS membolehkannya dibuka minggu berakhir 4 Mac dengan jurang berbanding sekumpulan mata wang utama.
Pengukuhan dolar pada awal minggu berakhir 4 Mac

Sumber: Bloomberg
Perang di Ukraine tidak membatalkan rancangan untuk menaikkan kadar dana persekutuan pada bulan Mac. Ini dibuktikan dengan komen Jerome Powell sebelum ucapannya kepada Kongres dan gesaan James Bullard untuk menaikkan kos pinjaman sebanyak 100 mata asas pada tiga mesyuarat FOMC seterusnya. Menurut Presiden Fed St. Louis, hampir tidak ada hubungan langsung antara peristiwa di Eropah Timur dan ekonomi AS. Jadi, tidak ada gunanya untuk meninggalkan rancangan Fed. Selain itu, kebanyakan daripada 45 pakar yang ditinjau oleh Financial Times percaya bahawa melainkan Fed menaikkan kadar kepada 1.5%, iaitu, 6 kali ganda sebanyak 25 mata asas setiap satu pada 2022, ia tidak akan dapat mengekang inflasi yang tinggi.
Tidak seperti AS, hubungan Eropah dengan Rusia sangat rapat sehingga Moody's Analytics meramalkan bahawa jika konflik berlarutan, sekatan meningkat di kedua-dua belah pihak, dan bekalan tenaga mengecut, ekonomi kawasan euro akan memasuki kemelesetan. Kemelesetan ekonomi mungkin akan bermula pada musim panas ini dan berlangsung sehingga awal 2023. Syarikat insurans gergasi Allianz mencadangkan pemadaman bekalan elektrik, senario di mana Rusia mengurangkan bekalan tenaga, yang membawa bukan sahaja kepada kemelesetan tetapi juga kepada stagflasi. Jurang pertumbuhan antara AS dan kawasan euro adalah salah satu hujah paling kuat yang menyokong penjualan
EURUSD
.
Barat tidak akan berhenti dan terus meningkatkan sekatan terhadap Rusia; Rancangan Rusia untuk perang yang cepat dan menang adalah kecewa, dan penentangan tentera Ukraine semakin meningkat. Faktor di atas mencadangkan tempoh ketidakpastian yang panjang, meningkatkan permintaan untuk dolar AS sebagai aset selamat. Pelabur memahami bahawa sekatan dikenakan bukan selama berminggu-minggu, tetapi selama berbulan-bulan dan bertahun-tahun, mempunyai kesan negatif terhadap ekonomi global dalam jangka panjang.
Trading plan Mingguan EURUSD
Oleh itu, aliran menurun
EURUSD
 semakin pantas di tengah-tengah masalah kecairan, kesediaan Fed untuk mengetatkan dasar monetarinya dan ketidaktentuan jangka panjang. Saya mengesyorkan menahan posisi jualan yang
telah masuk lebih awal
 pada kenaikan harga kepada 1.126, menambahnya dari semasa ke semasa. Sasaran penurunan adalah 1.105 dan 1.092.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.24
2021.03.24

Dollar mempunyai kunci. Ramalan pada 24.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pandemik kelihatan seperti sudah tamat. Tapi ianya masih mempunyai kesan yang ketara kepada Forex. Eropah sedang bersedia untuk gelombang ketiga, dan PMI kawasan-euro sukar untuk pulih dalam masa terdekat. Kemanakah
EURUSD
 akan pergi? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Semua orang melakukan kesilapan. Ada yang terlepas, dan ada yang kena menanggung akibat dengan dahsyat. Donald Trump tidak mengenali pandemik pada mulanya, dimana ia telah melibatkan 550,000 kematian di dalam US. Sebagai hasil, Trump tewas pada pilihanraya presidensi, dan matawang US dollar melemah dengan ketara. Vaksinasi yang perlahan dan kesilapan EU di dalam melancarkan vaksin membawa euro turun ke tahap terendah November. Saya gusar matawang tunggal Eropah akan terus jatuh.
Menurut kepada kajian Penn Wharton, jika 25% dari rakyat Amerika menolak vaksin dan tahap aktiviti sosial meningkat kepada 70% daripada pra-pandemik, 4.6 juta orang di dalam US mungkin dijangkiti COVID-19 dalam 2021. Di Eropah, ia boleh terdapat lebih banyak kes baru, ketika vaksinasi dilakukan dengan perlahan, dan tuduhan kesan sampingan daripada ubat AstraZeneca telah mengundang ketakutan serius kepada populasi. Semakin pantas perlaksanaan vaksin, semakin tinggi kadar pertumbuhan ekonomi, dan semakin kuat matawang lokal. Trend menurun
EURUSD
 telah membuktikannya.
Pada lewat Mac, 127.1 juta orang (38.7% daripada populasi) telah menerima sekurang kurang nya 1 dos di dalam US; di EU – hanya 59.2 juta (13.2%). Ramalan GDP US dengan semulajadi nya meningkat berbanding pada lewat 2020. Ramalan pertumbuhan kawasan-euro telah diturun tarafkan. Dan peneraju pertumbuhan ekonomi US berbanding negara G10 adalah kunci kepada penguatan dollar.
Ramalan GDP

Sumber: Nordea Markets
Dinamik USD dan jangkaan pertumbuhan GDP USD berbanding negara lain
Sumber: Nordea Markets
Eropah berdepan dengan kenaikan jumlah jangkitan, hospitalisasi , dan kematian, sedang bersedia untuk gelombang ketiga pandemik dan amat takut dengan kisah AstraZeneca. Perancis dan Jerman memanjangkan tempoh sekatan perjalanan, dan European Union mengehadkan eksport pembuatan vaksin di dalam kawasannya. Adakah ia mungkin di dalam situasi ini untuk mengambil kira lantunan semula PMI?
Kenyataan indeks Markit's Purchasing Managers pada mulanya dibentangkan sebagai saat kemuncak pada minggu akhir 26 Mac. Menurut kepada pakar Bloomberg , PMI pembuatan di kawasan-euro akan menurun daripada 57.9 kepada 57.7 dalam Mac. PMI Services akan meningkat daripada 45.7 kepada 46 tetapi akan kekal di bawah tanda kritikal 50, yang mana menandakan penguncupan sektor itu. Pada sebaliknya, PMI US akan menaik dengan baik ditengah tengah perlaksanaan vaksin yang pantas dan rangsangan fiskal yang besar. Jurang pertumbuhan di antara US dan kawasan euro akan terus melebar, menekan
EURUSD
 turun
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Idea dagangan saya adalah untuk menjual pada pasangan
di dalam kenaikan pada 1.199
 dan menambah posisi jual jika harga gagal menembusi
garisan merah pada 1.193
 telah untung. Tetapi itu lah halnya dan saya tidak gembira dengan ramalan yang betul. Saya adalah seorang yang optimis dan pernah percaya bahawa pandemik ini akan tamat dengan lebih awal. Namun, ianya tidak begitu. Sasaran dibawah adalah pada 1.18, 1.176, dan 1.172, ditandakan pada ramalan sebelum ini, semakin hampir. Data PMI akan memberi klu tentang pergerakan harga masa depan
EURUSD
 .

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.22
2021.06.22

Dollar menahan nafasnya. Ramalan pada 22.06.21
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Peningkatan angka hawk Fed mengejutkan pasaran. Namun, para pelabur sedang tenang dan mencuba untuk menjelaskan posisi bank pusat AS. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Ahli Fed sebulat suara semasa waktu kemelesetan, yang mana telah membantu ekonomi. Namun, pertumbuhan AS sedang pulih, dan para pelabur perlu bersedia untuk pembahagian diantara bank bank pusat AS. Ahli FOMC mempunyai pendapat yang berbeza tentang prospek bagi mencapai inflasi dan matlamat pengangguran. Terdapat banyak hawk di dalam jawatankuasa, dan Fed akan mencuba untuk melemahkan mereka. Jika begitu, aliran menaik
EURUSD
 akan mampu untuk terus menaik.
Serangan pertama hawks FOMC adalah Presiden New York Fed John Williams, yang mengumumkan bahawa kadar dana persekutuan akan dinaikkan apabila AS mencapai tahap pekerjaan penuh dan inflasi sedikit melebihi 2% sasaran pada asas lestari. Walaupun dengan pemulihan ekonomi, kemajuannya masih belum mencukupi untuk memulakan runcingan QE. Semuanya amat jelas dan dapat difahami. Sebaliknya, komen dari St. Louis Fed President James Bullard adalah samar samar dan tidak jelas. Beliau berkata yang kadar mungkin akan dinaikkan pada penghujung 2022. President Fed Dallas Robert Kaplan sedang risau tentang pasaran perumahan dan dasar kewangan yang mudah itu akan meningkatkan lebihan dan ketidakseimbangan.
Ekonomi AS sedang membangun. Menurut kepada ramalan Fed, GDP nya akan mencapai 7% pada 2021, maka pertumbuhan angka hawk di dalam FOMC adalah semulajadi. Pasaran tidak akan sewenangnya bersedia untuk angka hawk untuk meningkat dengan begitu pantas.  Jika mereka terus untuk berlipat kali ganda, pengetatan dasar kewangan tidak dapat dielakkan. Satu lagi perkara ialah adakah mereka akan dibenarkan untuk memulakan normalisasi kewangan.  Cakap cakap tentang potensi pengetatan kewangan menolak naik hasil 2-tahun dan 5-tahun, meratakan lekuk hasil Perbendaharaan AS. Harus diingatkan, inversi lekuk hasil pada 2019 adalah satu isyarat yang jelas bagi kemelesetan sementara pegawai Fed tidak mempedulikan isyarat itu merujukkan kepada kekuatan ekonomi AS. Seterusnya, pandemik telah bermula.
Dinamik hasil Perbendaharaan dan USD

Sumber: Bloomberg
Dinamik lekukan hasil
Sumber: Wall Street Journal.
Mengikuti ucapan dari John Williams, indeks saham AS telah pulih daripada penjualan sehari sebelum hasil daripada pengumuman Bullard tentang kenaikan kadar di dalam 2022.
EURUSD
 menaik di atas bawah angka 19. Para pelabur sedang menantikan testimoni daripada Jerome Powell sebelum Kongres. Di dalam testimoni yang disediakan untuk penghantaran kepada Kongres, Powell berkata yang kadar pekerjaan akan meningkat dalam beberapa bulan yang akan datang sementara tekanan inflasi akan melemah.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Forex sedang stabil secara beransur ansur selepas kejutan yang dihasilkan daripada perubahan ramalan kadar oleh FOMC. Saya tidak fikir yang Fed akan membenarkan hawk untuk terus maju; Bank pusat AS berkemungkinan akan meneruskan maju dengan langkah kearah normalisasi kewangan dengan sangat perlahan. Dengan itu, ianya releven untuk membeli
EURUSD
 apabila harga menembusi tahap rintangan pada 1.1925.
Euro boleh disokongi oleh pelepasan PMI Jerman dan PMI kawasan euro. Namun, para pedagang boleh pertaruhkan kepada posisi beli USD menjelang penerbitan Personal Expenditure Index. Minggu ini, saya jangkakan peningkatan turun naik, jadi masuk dagangan anda dengan sasaran yang tirus.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.05.26
2022.05.26

Dollar mencari jalan keluar. Ramalan pada 26.05.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sikap pasif ECB menyebabkan
EURUSD
 turun ke paras terendah lima tahun, dan pelabur bercakap tentang pariti. Sebaik sahaja pegawai Majlis Pimpinan mencadangkan langkah aktif, keadaan telah berubah secara radikal. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan dolar AS
ECB cuba mengejar semasa Fed sedang mencari jalan keluar.
EURUSD
 secara semula jadi meningkat. Pasaran mengubah pandangan dunia. Pedagang memahami bahawa euro pada $1.04 adalah terlalu rendah dan pada $1.1 adalah terlalu tinggi. Bank Pusat Eropah menghadapi tugas yang jauh lebih sukar daripada Fed kerana kejutan bekalan di kawasan euro adalah lebih besar daripada di AS. Dan keadaan ini akan menghalang mata wang serantau daripada mengukuh.
Pegawai Majlis Pentadbiran menyokong idea Christine Lagarde untuk mengeluarkan kadar deposit daripada kawasan sub-sifar menjelang akhir September. Naib Presiden ECB Luis de Guindos berkata rancangan itu kelihatan munasabah, manakala Ketua Ekonomi Philip Lane menyebutnya jelas dan ketat. Klaas Knot menyatakan bahawa dia menyokong sepenuhnya semua yang ada dalam blog Lagarde. Kenaikan kadar setengah mata pada salah satu mesyuarat ECB tidak diketepikan kerana ia tidak bercanggah dengan rancangan itu.
Dinamik kadar faedah bank pusat

Sumber: Bloomberg.
Dinamik baki Fed
Sumber: Bloomberg.
Membuka kunci kira-kira pada kadar yang dirancang oleh Fed adalah bersamaan dengan menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 0.5-1 mata peratusan. Memandangkan pengeluaran aset, ia boleh meningkat kepada 4.5% menjelang pertengahan 2023. Pada masa yang sama, kadar deposit ECB dalam tempoh yang sama tidak akan meningkat lebih tinggi daripada 1.5% kerana bank pusat akan mengekalkan kunci kira-kira pada €8.8 trilion. Jika ya, mengapa
EURUSD
 meningkat?
Kebanyakan pemacu kenaikkan dolar AS telah pun dinilai dalam sebut harganya, dan USD naik sehingga paras tertinggi 20 tahun sebelum ECB melangkah masuk. Kini, pelabur bimbang tentang jeda dalam pengetatan monetari Fed, menekan dolar AS. Berdasarkan mesyuarat FOMC Mei, pengetatan monetari yang agresif pada awal kitaran akan mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk menilai akibat pada akhir tahun.
Trading plan Bulanan EURUSD
Dasar telus bank pusat terkemuka dunia membolehkan saya melihat sokongan
EURUSD
 dalam $1.05-1.06. Ini bermakna
pembelian di atas 1.06
 kelihatan munasabah. Walau bagaimanapun, aliran menaik euro juga mempunyai rintangan dalam $1.08-1.09. Jika rali berterusan, tetapi euro melantun daripada tahap rintangan $1.083 dan $1.088, ia akan menjadi relevan untuk menjual pasangan itu.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.09.21
2021.09.21

Dollar mencari keselamatan. Ramalan pada 21.09.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran saham begitu bertindak balas kepada percakapan tentang potensi default gergasi hartanah AS dan China Evergrande. Pedagang Forex sedang fokus kepada dasar dasar Fed. Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Seperti Janet Yellen tidak mampu membawa tarikh tamat tepat untuk default, para pelabur tidak boleh menentukan bila kemelut pasaran akan berakhir.
S&P 500
 merosot 2.5%, kejatuhan terburuknya semenjak Mac. Indeks di dalam landasan untuk prestasi bulanan terburuknya semenjak September 2020, dan Morgan Stanley memberi amaran tentang pertumbuhan risiko bagi 20% penarikannya. Para pelabur sedang mencari keselamatan, dan indeks USD menaik kepada zon tertinggi Ogos. Namun,
EURUSD
 telah jumpa sokongan dalam zon 1.17-1.1715
Dinamik indeks USD
Sumber: Bloomberg
Semestinya, dalam pasaran kewangan, semuanya berkaitan, dan kadar tukaran ditentukan oleh aliran masuk modal. Walaubagaimanapun, ianya selalu ada dua matawang dalam mana mana pasangan, dan euro masa ini mempunyai kelebihan. Situasi epidemiologi di dalam EU nampak lebih baik berbanding di AS, ekonomi kawasan euro tidak akan perlahan dalam suku ketiga, tidak sepeti AS, dan pilihanraya di Jerman mungkin merubah pendekatan disiplin fiskal.
Undian pandangan mencadangkan yang ketua Social
Democrat Olaf Scholz, yang mengetengahkan perbenlanjaan meningkat berbanding pengurangan pantas hutang, akan memintas dengan German Chancellor. Jerman menetapkan tona untuk seluruh Eropah, jadi prinsip penyatuan fiskal di dalam EU boleh ditinggalkan. Dan ini, secara bergilir, penuh dengan peningkatan perbelanjaan belanjawan dan pemecutan GDP.
Pasaran terus membincangkan khabar angin yang ECB mungkin akan menaikkan kadar faedah lebih awal dari yang dijangkakan. Menurut kepada sumber Financial Times yang sebati dengan isu ini, ketua ekonomi dari bank pusat Philip Lane berkata dalam perbincangan tertutup bersama ahli perniagaan Jerman yang pada penghujung tempoh ramalan 3 tahun, inflasi kawasan euro akan mencapai sasaran 2% pada asas stabil. Pengawal selia Eropah menafikan maklumat ini, menekankan yang idea kenaikan kadar dalam 2023 tidak selari dengan ramalannya. Namun, tidak ada asap tanpa api.
Hasil perbendaharaan tidak menaik, menekan turun Dollar AS. Walaupun inflasi tinggi, laporan kukuh jualan runcit, dan jangkaan runcingan QE, hasil perbendaharaan telah terhenti. Sesetengah penganalisa mencadangkan yang walaupun pengurangan dalam aset pembelian Fed tidak akan mendorong hasil perbendaharaan lebih tinggi semasa permintaan tinggi warga asing untuk bon AS. Dalam ogos, pelabur asing telah membeli 25% dan 22% sekuriti 10-tahun dan 2 tahun di pusat lelongan, paras tertinggi dalam 3 tahun semenjak Disember 2019.
Dinamik pembelian Perbendaharaan oleh pelabur asing di pusat lelongan

Sumber: Financial Times
Pelan dagangan mingguan
 EURUSD
Tidak seperti pasaran saham, Forex sedang reda beransur ansur. Pasaran saham digoncang oleh potensi default AS disebabkan oleh masalah siling hutang nasional dan pertumbuhan ketakutan kepada default China Evergrande. Namun, pedagang Forex lebih fokus kepada dasar kewangan. Adakah Fed akan mengumumkan runcingan QE pada September? Bagaimana ramalan FOMC untuk kadar faedah akan berubah?
Seperti saya cadangkan
,
EURUSD
 harus menyatu menjelang mesyuarat Fed. Jarak dagangan sepatutnya menjadi 1.171-1.177. Saya tidak mencadangkan apa apa dagangan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.10.21
2021.10.21

Dollar mencari satu ‘loophole’. Ramalan pada 21.10.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sementara tidak bermaksud jangka masa pendek. Jika inflasi tinggi kekal lebih lama dari Fed jangkakan, kadar faedah akan perlu dinaikkan pada 2022. Namun, senario ini bukanlah yang utama. Bagaimana ianya akan memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Aliran menaik
EURUSD
 dirangsang oleh beberapa faktor. Bank of England bersedia untuk bertindak, indeks saham AS hampir kepada tertinggi sepanjang masa, dan hawk FOMC berkata ianya masih awal untuk bercakap tentang kenaikan kadar persekutuan. Aliran menaik euro sedang bertarung walaupun dengan krisis tenaga atau keengganan ECB untuk keluar dari dasar ultra mudah dasar kewangannya.
Kerelaan Bundesbank President Jens Weidmann untuk melepaskan jawatannya harus merangsang doves Governing Council. Hawkish ketua bank pusat Jerman adalah pengkritik yang lantang bagi rancangan kuantitatif mudah ECB, dan pelepasan jawatannya boleh melemahkan posisi hawk. Namun, hawks berada di pihak minority sebelum ini. Tambahan lagi, sesetengah penganalisa mencadangkan yang Christine Lagarde dan rakan sejawatnya boleh menghadiahkan hadiah perpisahan kepada Weidmann dengan keluar dari PEPP pada mesyuarat terakhir ECB dalam 2022.
Saya tidak rasa yang perubahan presiden Bundesbank akan memberi kesan kepada keseimbangan kuasa di dalam Governing Council. Selain itu, pertumbuhan semasa
EURUSD
 berhasil daripada Dollar AS yang lemah berbanding euro yang lebih kukuh. Kawasan euro dianggap sebagai kawasan paling terjejas oleh krisis tenaga, dengan itu, kemaraan EURUSD nampak mengejutkan dalam persekitaran sedemikian.
Pemenang dan yang kalah disebabkan oleh krisis tenaga

Sumber: Nordea Markets
Dollar juga ditekan turun oleh peningkatan selera risiko global dan mengejutkan nada konservatif hawks FOMC. Sebagai contoh, Cleveland Fed Bank President Loretta Mester berkata kenaikan kadar persekutuan bukanlah satu perkara dalam masa terdekat. Pertama, Fed harus tamatkan QE, dan hanya selepas itu, ianya akan menjadi releven untuk berbincang soal kenaikan kos pinjaman. Naib Pengerusi Federal Reserve untuk Supervision Randal Quarles mendakwa yang inflasi tinggi adalah “transitory”, tetapi ianya boleh kekal lebih lama dari yang dijangkakan. Beliau memberi amaran yang jika inflasi AS kekal di atas 4% untuk tempoh yang lama, Fed akan perlu menaikkan kadar lebih awal. Namun, senario utama beliau masih mencadangkan yang kadar kenaik harga harus bergerak perlahan pada 2022.
Maka, Fed sedang mencuba untuk mendapatkan satu jalan kebelakang. Jika versi inflasi bersifat sementara tidak disahkan tahun depan, Fed boleh mengetatkan dasar kewangan. Dalam masa itu, ianya lebih baik untuk meneruskan dalam berperingkat: bila QE sudah dilengkapkan, Fed boleh pertimbangkan kenaikan kadar. Bank pusat AS tidak kelihatan untuk rela untuk bertindak dengan lebih agresif, yang merangsang aliran menaik dollar untuk keluar dari dagangan, menyebabkan pembetulan pada pasangan dollar.
Pelan dagangan mingguan EURUSD
Keadaan ini didorong oleh laporan korporat yang kukuh. Kemaraan
S&P 500
 ialah sebab untuk menjual simpanan tempat selamat. Namun, ia tidak bermaksud yang
EURUSD
 harus menaik secara berterusan, ianya lebih berkemungkinan untuk melompat ke atas dan ke bawah di dalam jarak penyatuan. Pembetulan tidak akan bersambung sehingga harga menembusi rintangan 1.167 - 1.168. Jika harga pergi ke bawah sokongan 1.1615, para penjual boleh terus menjual.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.15
2022.02.15

Dollar menceburi bidang geopolitik. Ramalan setakat 15.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Christine Lagarde bercakap tentang kesabaran sekali lagi selepas mesyuarat ECB Februari, dan
EURUSD
 kembali ke tahap yang berlaku pada malam sebelum mesyuarat. Adakah presiden ECB tidak menggalakkan pasaran atau pasangan mata wang utama jatuh atas sebab yang berbeza? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy meramalkan hari Rabu akan menjadi hari serangan. Rumah Putih memutuskan untuk memindahkan kakitangan kedutaan AS dari Kyiv ke Lviv, jauh dari Rusia dan lebih dekat ke Poland. Faktor-faktor ini mencetuskan gelombang penjualan di pasaran saham AS. Pelabur bimbang tentang kenaikan harga tenaga dan risiko kelembapan dalam KDNK kawasan euro akibat konflik ketenteraan di Eropah Timur, dan euro kembali ke tahap yang ia bermula semasa ucapan Christine Lagarde selepas mesyuarat ECB Februari. Pivot hawkish ECB tidak berjaya; presiden ECB meyakinkan pelabur dalam mengekalkan dasar monetari ultra-mudah bank pusat itu. Walau bagaimanapun, sebab utama kejatuhan
EURUSD
 adalah geopolitik.
Menurut Capital Economics, perang antara Rusia dan Ukraine akan meningkatkan inflasi di negara maju kepada 4.5% disebabkan oleh kenaikan harga tenaga. JP Morgan menjangkakan CPI global boleh mencapai 7% jika
Brent
 melonjak kepada $150 setong akibat konflik itu. Walaupun bank pusat cenderung mengabaikan komponen tenaga harga pengguna, mereka kini begitu bimbang tentang risiko kesilapan, sehingga mereka mungkin menaikkan kadar secara agresif, penuh dengan satu lagi kemelesetan ekonomi global.
Ini adalah senario pesimis. Malah, walaupun dalam kes pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, yang saya fikir tidak mungkin, geopolitik akan memberi kesan jangka pendek ke atas pasaran kewangan. Menurut penyelidikan CFRA, 24 peristiwa pasca Perang Dunia II menyebabkan
S&P 500
 turun secara purata 5.5% dari tinggi ke bawah. Pasaran mengambil masa 24 hari untuk mencapai tahap rendah dan 28 hari untuk pulih.
Dinamik
S&P 500
 dan
EURUSD
Sumber: Trading Economics
Saya rasa pasaran bertindak balas berlebihan terhadap potensi risiko geopolitik. Kejayaan misi berganda Olaf Scholz di Kyiv dan Moscow, bersama-sama dengan kelembapan dalam inflasi AS, boleh menyokong kenaikan harga
EURUSD
. Menurut tinjauan yang dikeluarkan pada hari Isnin oleh Rizab Persekutuan New York, jangkaan inflasi satu tahun menurun kepada median 5.8% pada bulan Januari daripada 6.0% pada bulan Disember; jangkaan inflasi tiga tahun keluar merosot kepada 3.5% daripada 4.0%. Nada hawkish Fed nampaknya telah berjaya, jadi bank pusat mungkin tidak perlu mengetatkan dasar monetarinya secara agresif.
Menurut Presiden Fed Kansas City Esther George, adalah lebih baik untuk meneruskan secara beransur-ansur. Memandangkan ketidakpastian yang dikaitkan dengan wabak dan peristiwa lain, dia tidak boleh mewajarkan keperluan untuk peralihan pantas kepada kadar neutral. Walaupun Bullard berhujah bahawa pengetatan perlahan dasar monetari akan menjejaskan keyakinan terhadap Fed, pasaran tidak lagi mempercayainya. Pada pendapat saya, Fed akan membuat kesilapan jika ia menaikkan kadar sebanyak setengah mata pada bulan Mac. Pengetatan agresif boleh mengakibatkan kemelesetan, seperti yang ditunjukkan oleh keluk hasil AS yang mendatar.
Trading plan Mingguan
EURUSD
Saya masih bergantung pada diplomasi Jerman dan percaya pasaran melebihkan kelajuan pengetatan monetari Fed, menjangkakan enam kenaikan kadar pada 2022. Jika
EURUSD
 menutup hari di atas 1.1315 dan 1.136, seseorang boleh mempertimbangkan untuk memasuki belian.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.05.27
2021.05.27

Dollar mencucuk telinganya. Ramalan pada 27.05.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pelabur fokus kepada ucapan Fed dan pegawai ECB. Pegawai bank bank pusat telah mengubah nada mereka. Bagaimana ia akan memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan Dollar AS
Jika anda ingin memahami pasaran dengan lebih baik dan mencapai kejayaan di dalam perdagangan, belajar untuk mendengan. Walaupun pegawai FOMC terus bercakap tentang sifat semula jadi sementara lonjakan inflasi, mereka telah mula membincangkan tentang istilah runcingan QE. Menurut kepada naib pengerusi Randal Quarles, kehilangan kesan asas pertumbuhan PCE tidak dilihat akan menekan inflasi kebawah sasaran pada hujung tahun 2021, yang mana membuat keputusan untuk meruncingkan QE adalah wajar. Pendirian hawkish para pegawai Fed dan ketidakupayaan
EURUSD
 untuk menyatu di atas paras penting 1.226 membuatkan pelabur keluar daripada posisi beli, menghantar pasangan kembali ke bawah tapak angka 22.
Menurut kepada kajian Bloomberg, pendorong utama kenaikan di dalam harga komoditi, yang mana selanjutnya telah merangsang inflasi, bukanlah pertumbuhan utama oleh pemintaan berbanding pemberkalan, tetapi satu faktor spekulatif. Ianya berkait dengan dasar stimulus kerajaan dan bank pusat, dan semakin panjang program kuantitatif mudah kekal ada, semakin sukar untuk Fed dan pengawal selia lain untuk mengekang inflasi.
Dinamik dan struktur harga komoditi
Sumber: Bloomberg
Bank pusat Kanada, Norway, dan New Zealand paham tentang ini, Fed, semestinya, turut paham, tetapi pengaruh daripada kelembapan pasaran kewangan begitu hebat yang jika Jerome Powell dan rakan sejawatnya mula untuk berbincang dengan aktif tentang normalisasi dasar kewangan, taper tantrum tahun 2013 akan timbul dengan pantas. Dengan itu, Fed telah mula untuk menyediakan para pelabur untuk runcingan QE dari jauh dan, menilai dari kestabilan
S&P 500
 dan hasil perbendaharaan, ianya dalam keadaan yang baik.
ECB juga sedar dengan ancaman rangsangan kewangan yang berlebihan, tetapi pegawai ECB lebih suka untuk mengelak daripada berbincang tentang pengurangan langkah PEPP untuk sebab yang lain. Tidak seperti Amerika Syarikat, Kanada, dan Norway, inflasi kawasan euro masih belum mencapai sasaran, jadi pelabur tidak akan menganggap perbincangan tentang runcing QE eropah dengan begitu serius. Inilah sebab kenapa ahli Lembaga Eksekutif ECB, Fabio Panetta, berkata yang ekonomi kawasan euro masih bergantung kepada oksigen yang disediakan oleh kedua dua dasar fiskal dan dasar kewangan; ianya masih jauh daripada tahap pertumbuhan pemeliharaan sendiri. Hasil bon kawasan euro menurun, begitu juga dengan
EURUSD
.
Dinamik hasil bon di Jerman dan Itali

Sumber: Financial Times
Jerman masih mampu dengan pertumbuhan hasil bon daripada negatif sehingga tahap zero. Namun, pertumbuhan hasil Itali akan menekan turun pemulihan ekonomi.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Saya percaya yang ucapan oleh Fed dan pegawai ECB hanya boleh menghalang pengukuhan euro menentang dollar berbanding menolak trend menaik
EURUSD
. Aliran menaik euro masih mencari sokongan di dalam pemulihan ekonomi global, kerelaan Fed untuk membeli keluar perbendaharaan, China, pilihanraya Jerman, dan faktor faktor lain yang mencadangkan kesinambungan kenaikan euro. Dengan itu, jika euro turun kepada $1.215, $1.212, dan $1.208 dan melantun semula daripada tahap sokongan, ianya akan menjadi releven untuk memasuki posisi beli.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.12.21
2021.12.21

Dollar mendapat kad trump baharu. Ramalan setakat 21.12.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sesetengah penganalisis mencadangkan bahawa perbezaan dalam dasar monetari Fed dan ECB telah ditetapkan harga dalam kadar pertukaran
EURUSD
, yang akan menyokong pembetulan menaik dalam jangka sederhana. Adakah greenback mendapat faedah lain? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental Mingguan dolar AS
Sejarah berkembang dalam lingkaran. Pada tahun 1970-an, kerajaan menekan bank pusat untuk membendung inflasi. Apabila inflasi menurun, era kadar faedah ultra rendah datang, yang benar-benar sesuai dengan kerajaan ketika itu. Kerajaan berhenti campur tangan dengan aktiviti bank pusat, menyokong idea kemerdekaan mereka. Kenaikan inflasi pada tahun 2021 menunjukkan bahawa zaman dahulu akan kembali. Dan ini boleh menjadi satu lagi faedah greenback.
Apabila ekonomi dan pasaran kewangan kembali normal, tiba masanya untuk menormalkan dasar monetari dan fiskal. Pengurangan rangsangan fiskal memberi kesan kepada pertumbuhan ekonomi. Menurut ramalan pakar Reuters pada Disember, KDNK AS pada suku pertama akan perlahan daripada 6% kepada 4%, pada 2022 - daripada 5.6% kepada 3.9%. Anggaran itu termasuk pakej bailout tambahan $1.75 trilion daripada Joe Biden, tetapi jika rang undang-undang itu gagal melalui Kongres, kadar KDNK akan lebih rendah.
Dinamik kesan rangsangan terhadap ekonomi AS

Sumber: Bloomberg
Pada mulanya, dolar AS merosot selepas Senator Joe Manchin, seorang penyokong utama, menentang rancangan Joe Biden. Sebabnya ialah penurunan dalam hasil Perbendaharaan, kerana pelabur, bimbang tentang kemerosotan KDNK AS, mula membeli sekuriti secara aktif.
Walau bagaimanapun, penurunan dalam kadar pertumbuhan KDNK dan keuntungan korporat, serta sekatan monetari yang agresif Fed, seharusnya membawa kepada pembetulan
S&P 500
. Ia biasanya ditafsirkan sebagai kemerosotan selera risiko global, meningkatkan permintaan untuk tempat selamat, termasuk dolar AS. Dari segi sejarah, Januari adalah bulan paling teruk untuk kedua-dua indeks saham AS dan pasangan
EURUSD
, yang membuktikan korelasinya.
Tren Bermusim pada
S&P 500
Sumber: Nordea Markets
Tren Bermusim pada
EURUSD
Sumber: Nordea Markets
anda pertama pergolakan yang akan berlaku ialah strategi membeli saham AS semasa pengeluaran, yang popular sepanjang 2021, tidak lagi berfungsi.
S&P 500
 telah turun 1% atau lebih dua kali berturut-turut pada akhir Disember, yang tidak berlaku sebelum ini. Sehingga tahap ini, penurunan indeks saham sebanyak 1% atau lebih pada akhir sesi dagangan dilindungi sepenuhnya oleh pertumbuhannya pada hari berikutnya dalam 68% kes.
Saya rasa pemacu pertumbuhan utama dolar AS berbanding sekumpulan mata wang pada separuh pertama 2022 adalah jangkaan pasaran derivatif yang tidak jelas mengenai masa dan kelajuan mengetatkan dasar monetari Fed. Peralihan pada tarikh jangkaan kenaikan kadar pertama dari Jun hingga Mac dan peningkatan dalam ramalan jangka panjang untuk kadar dana persekutuan daripada 1.5% kepada 2.5% akan membantu memulihkan aliran menurun
EURUSD
. Tambahan pula, pembetulan
S&P 500
 juga akan menyokong dolar AS.
Trading Plan Mingguan
EURUSD
Arah aliran jangka pendek
EURUSD
 akan bergantung pada sama ada kenaikan harga menyatukan harga di atas 1.1225 - 1.123. Jika mereka melakukannya, harga akan disatukan dalam julat 1.123 - 1.145. Jika mereka tidak melakukannya, aliran menurun akan berterusan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.03
2022.02.03

Dollar mendedahkan kelemahannya dengan cuai. Ramalan pada 03.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Disebabkan oleh risiko kejutan hawkish daripada ECB dan jangkaan laporan pekerjaan AS yang lemah, kenaikan
EURUSD
 akan mencapai kemuncaknya. Peristiwa paling penting dalam minggu akan datang. Bagaimanakah dolar euro akan bertindak balas? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Data inflasi didedahkan secara cuaig; dan boleh dikatakan, Fed mendedahkannya dengan sengaja. Fed mendorong pertumbuhan inflasi dengan dasar sasaran inflasi purata dan rangsangan monetari yang besar. Inflasi yang tinggi kini menjadi masalah global, yang menyebabkan bank pusat lain mengetatkan dasar monetari. Kenaikan rekod PCI kawasan euro menambah masalah kepada ECB.
Harga pengguna di kawasan euro pada bulan Januari meningkat daripada 5% kepada 5.1%, melebihi paras tertinggi dalam sejarah. Bloomberg menjangkakan inflasi akan perlahan kepada 4.4% berdasarkan kesan asas pemotongan cukai Jerman. Pada Julai 2020, kerajaan Jerman menurunkan kadar VAT selama 6 bulan. Akibatnya, bermula dari Julai 2021, harga adalah tinggi secara buatan, dan ia sepatutnya menurun pada bulan Januari. Realitinya ternyata berbeza.
Dynamik inflasi kawasan euro
Sumber: Bloomberg
Pecutan inflasi Eropah membolehkan pasaran derivatif memberi isyarat peningkatan dalam kadar deposit sebanyak 30 mata asas pada 2022. Pada masa yang sama, pelabur menjangkakan kenaikan kadar pertama pada bulan Julai. Ini bercanggah dengan kedua-dua pendapat pakar Bloomberg, yang meramalkan bahawa ini hanya akan berlaku pada separuh kedua 2023, dan kedudukan ECB.
Christine Lagarde pastinya boleh merujuk kepada fakta bahawa inflasi teras dan gaji di kawasan euro tidak meningkat secepat di AS atau UK, tetapi sebarang petunjuk bahawa inflasi tinggi semasa akan kekal lebih lama daripada yang dijangkakan boleh menjadi satu kejutan yang menggalakkan
EURUSD
 menaik. ECB bermain sendiri ke sudut, mengulangi mantera tentang dinamik CPI berbentuk bonggol. Jika penunjuk menunjukkan dataran tinggi, bank pusat perlu mencari jalan untuk keluar dari sudut ini.
Dinamik kadar inflasi sebenar dan jangkaan di kawasan euro
Risiko nada hawkish ECB, kenaikan empat hari indeks saham AS, terpantas sejak November 2020, dan kebimbangan pelabur tentang laporan lemah mengenai pekerjaan AS telah menjadi pemacu utama
EURUSD
 pada minggu yang berakhir pada Februari 4. jika ECB, bertentangan dengan kata-katanya, memutuskan untuk menormalkan dasar monetari pada 2022, dan lima kenaikan kadar telah pun ditetapkan dalam petikan dolar AS, aliran menurun euro mungkin tidak berterusan. Peningkatan ketara dalam indeks USD pada 2022 memerlukan jangkaan pasaran terhadap nilai masa depan kadar dana persekutuan melonjak sebanyak 62 mata asas lagi, menurut 24 pakar Reuters.
Mingguan
 EURUSD
 trading plan hari ini
Dolar AS berada di bawah tekanan kerana perubahan dalam senarai gaji bukan ladang AS mungkin negatif pada bulan Januari. Ramalan pakar Bloomberg berkisar antara -400,000 hingga +250,000, dan penurunan sebanyak 300,000 dalam laporan sektor swasta ADP menggalakkan peniaga menjual dolar AS. EURUSD telah menguji tahap penting 1.132, dan pedagang sedang menunggu laporan pekerjaan AS dan berita daripada ECB. Hanya jika euro turun di bawah $1.127, penurunan harga boleh dikira dalam pemulihan aliran menurun.

Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.02.05
2021.02.05

Dollar menepati “smile theory”. Ramalan pada 05.02.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kadar vaksinasi di AS yang lebih laju berbanding dengan kawasan euro menyumbang kepada pengembangan perbezaan pertumbuhan ekonomi dan menekan
EURUSD
. Berapa lama situasi ini boleh bertahan? Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan.
Ramalan fundamental dolar AS selama enam bulan
Mata wang USD nampaknya menguat… Indeks USD telah berkembang selama empat minggu dalam lima tahun ini, menampilkan prestasi perdagangan terbaik sejak Oktober pada minggu pertama bulan Februari. Ia mengingatkan saya kepada Dollar Smile Theory. Menurut teori, USD, pertama, menguat di tengah-tengah kebimbangan mengenai risiko kemelesetan; seterusnya, dolar melemah di tengah rangsangan monetari Fed yang agresif. Kemudian, ia menguat lagi di tengah kadar KDNK USD melebihi pertumbuhan global.
Dollar Smile Theory sangat sesuai dengan konsep transformasi dolar dari aset selamat menjadi mata wang berisiko dan pertumbuhan ekonomi yang tidak rata. USD mengukuh walaupun di tengah pertumbuhan indeks saham AS dan menembusi paras tertinggi sepanjang masa. Joe Biden bersedia berkompromi dengan Republikan dan mengurangkan jumlah rangsangan fiskal yang diumumkan sebelumnya sebanyak $1.9 trilion. Pedagang menjangkakan $1 trilion, dan jika pakej bantuan sebenarnya lebih besar,
S&P 500
 akan terus meningkat. Pada masa yang sama, hubungkait indeks saham terbalik dengan dolar AS semakin lemah, di tengah pertumbuhan Perbendaharaan, menunjukkan perubahan dalam status dolar AS. Mengapa tidak menggunakan aset selamat semalam sebagai mata wang berisiko dalam perdagangan hari ini?
Dinamik hubungkait dolar dengan saham AS

Sumber: Bloomberg
Pakar Reuters masih percaya bahawa kenaikan USD semasa hanyalah lonjakan sementara. Menurut 63 daripada 73 ahli ekonomi, dolar dalam 3 bulan akan kekal pada tahap semasa atau menurun. Ramalan yang dipersetujui ini mengandaikan
EURUSD
 akan meningkat kepada 1.23 dan 1.25 dalam 6 dan 12 bulan. Banyak pakar percaya bahawa prestasi ekonomi AS pada akhirnya akan merosot. AS dan China akan menjadi pemacu pertumbuhan KDNK global, yang akan memberi kesan negatif terhadap aset selamat. Sebagai tambahan kepada kemajuan dalam kempen vaksinasi kawasan euro, ini akan menghasilkan pemulihan aliran menaik
EURUSD
. Saya berkongsi pandangan yang sama.
Risiko utama untuk senario ini adalah dalam pemulihan ekonomi dunia yang tidak merata, yang akan memungkinkan Dollar Smile Theory berfungsi, dan menunjukkan ia berlaku lebih awal daripada yang diramalkan setara dengan normalisasi monetari Fed. Sekiranya kenaikan dolar menggunakan kedua-dua kelebihan dolar AS, kita boleh menganggap aliran menaik EURUSD akan dipecahkan.
Pengedaran vaksin yang tidak menyeluruh menunjukkan bahawa KDNK akan meningkat di beberapa negara dan berkontrak di negara lain. Tetapi, saya berharap bahawa usaha EU untuk mempercepat proses vaksinasi akan berjaya, dan kawasan euro, bersama dengan China dan AS, akan menjadi pemacu pertumbuhan ekonomi global. Fed harus mempertimbangkan keadaan ekonomi AS dan pertumbuhan global juga sebelum memutuskan untuk menghentikan QE.
Pelan perdagangan
EURUSD
 selama enam bulan
Oleh itu, saya menjangkakan 70% peluang bahawa
EURUSD
 akan mencapai tahap 1.25 pada tahun 2021. Prospek jangka sederhana euro tetap menaik. Dalam jangka pendek, masih wajar untuk menjual pasangan ini dan menahan aliran menurun untuk pedagang yang memasuki pada
tahap 1.208
.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.