2022.08.22
2022.08.22

Dolar adalah agresif. Ramalan pada 22.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun pasaran lain tenang kerana bimbang tentang tindakan Fed, pasaran saham bermain dengan api. Jerome Powell mesti bertindak tegas, dan dia harus memberi isyarat langkah aktif dalam Jackson Hole. Bagaimanakah
EURUSD
 akan bertindak balas? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan US dollar
Pasaran saham US turun dengan jangkaan bahawa ucapan Jerome Powell di Jackson Hole akan menjejaskan kenaikan harga
S&P 500
. Fed boleh dan mesti menunjukkan bagaimana ia boleh menguruskan pasaran kewangan pada peringkat makro. Jika tidak, pusat bank US akan gagal dalam mengetatkan keadaan kewangan dan mengekang inflasi. Penurunan indeks saham dan rali dalam hasil Perbendaharaan 10 tahun ke arah 3% telah mendorong
EURUSD
 hampir kepada pariti.
Dinamik keadaan kewangan di Amerika Syarikat
Source: Bloomberg.
Menurut Bank of New York Mellon, sentimen penurunan harga euro kini berada pada paras tertinggi sejak Oktober 2020. Penjual silap pada masa itu, dan harapan untuk pemulihan ekonomi global membawa pasangan mata wang utama melebihi 1.23. Kali ini, perhimpunan tidak akan berulang. Kini spekulator menyingkirkan
EURUSD
 atas sebab yang betul. Ekonomi US kelihatan lebih baik daripada Eropah, kadar faedah US lebih tinggi daripada di kawasan euro, dan permintaan untuk aset selamat meningkat. Malah maklumat mengenai kehadiran presiden Rusia pada sidang kemuncak G20 di Indonesia memaksa pelabur membeli dolar. Pada pendapat saya, ini sudah terlalu banyak. Mata wang euro mempunyai sebab yang mencukupi untuk meneruskan.
Menurut pakar Bloomberg, PMI kawasan euro akan berada di bawah paras kritikal 50 untuk bulan kedua berturut-turut, menandakan kemelesetan. Jerman berkemungkinan besar sudah mengalami kemelesetan, dan panggilan Bundesbank untuk kenaikan kadar ECB disebabkan potensi inflasi tertinggi dalam 70 tahun menakutkan pelabur. Pengetatan monetari akan memburukkan lagi keadaan yang sedia sukar dalam blok mata wang.
Dolar US menarik kembali pelabur secara semula jadi. Indeks saham AS kelihatan terlebih beli. Nisbah P/E untuk saham
S&P 500
 baru-baru ini meningkat daripada 15.3 kepada 18.6. Ia masih belum merasakan sepenuhnya kesan QT, program pengetatan kuantitatif. Tetapi skala program akan meningkat kepada $95 bilion sebulan mulai September.
Dinamik S&P 500 dan kunci kira-kira Fed
Source: Bloomberg.
Pada musim panas, indeks saham berpecah daripada ekonomi, yang, dengan cara itu, berada dalam kemelesetan teknikal, walaupun terdapat peluang yang tinggi untuk mengelakkan kemelesetan penuh. Pasaran saham juga berpecah daripada anggaran Fed. Ramalan FOMC mencadangkan kenaikan kadar dana persekutuan kepada 3.8% menjelang akhir 2023, diikuti dengan penurunan pada 2024. Derivatif CME menyaksikan puncak sebanyak 3.7% menjelang pertengahan 2023, dengan pelonggaran monetari selanjutnya pada separuh kedua tahun depan. Jadi, perhimpunan
S&P 500
 tidak mempunyai sebab sebenar.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Pada pendapat saya, jika jangkaan sikap hawkish Jerome Powell di Jackson Hole mencetuskan kejatuhan serius dalam pasaran saham,
EURUSD
 akan turun kepada 0.985 sebelum akhir bulan Ogos. Senario kedua ialah penyatuan harga pada malam sebelum peristiwa penting. Bagaimanapun, ia akan menjadi relevan untuk dijual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.07.15
2021.07.15

Dolar adalah pembohong. Ramalan pada 15.07.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pedagang tahu bahawa berpegang pada idea lama seperti memakai pakaian yang sama sepanjang masa, baik pada musim sejuk dan musim panas. Suatu hari anda mesti menukar penampilan anda. Bilakah Fed akan memahami hakikat ini? Bagaimana ia akan mempengaruhi dolar? Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan bagi
EURUSD
Ramalan Fundamental Mingguan US dolar
Pelabur akan bimbang sehingga inflasi AS mula menurun. Sekiranay ia tetap tinggi, Fed seharusnya mengambil Langkah yang diperlukan. Para senator menyerang pengerusi Fed, dan dia tidak berjaya menenangkan mereka mengenai mantra bersifat sementara inflasi tinggi dan pernyataan bahawa QE akan bertahan untuk waktu yang lama. Walau bagaimanapun, Powell berjaya meyakinkan pasaran kewangan. Indeks saham meningkat, hasil Perbendaharaan jatuh, dan kenaikan
EURUSD
 berjaya setelah mengalami beberapa kerugian sebelum ini.
Sebenarnya terdapat banyak percanggahan dalam ucapan Powell di hadapan jawatankuasa Perbankan Senat. Dia mendesak rakyat Amerika untuk mempercayai bank pusat agar ketakutan inflasi yang tinggi tidak menjadi ramalan yang memuaskan tetapi mengakui bahawa yang Fed itu salah. Inflasi ternyata lebih tinggi daripada yang dijangkakan dan sedikit sedikit lebih bertahan. Harga pengguna pada bulan Jun meningkat sebanyak 5.4%, harga pengeluar – sebanayk 7.3%. Dalam kes terbaru, kita bercakap mengenai nilai rekod sejak bermula pada tahun 2010.
Dinamik Harga Pengeluar AS

Sumber: Bloomberg
Jerome Powell mengatakan bahawa masih ada jalan yang Panjang sebelum merendahkan QE tetapi menyatakan bahawa bank pusat mempunyai satu lagi pertemuan untuk membincangkan topik ini. Dalam dua minggu, Adakah petunjuk bahawa pengumuman pemotongan rangsangan monetari akan dibuat di Jackson Hole pada bulan Ogos? Atau adakah mereka akan mengumumkan pengetatan wang pada bulan September pada mensyuarat FOMC akan datang?
Presiden Fed mendakwa bahawa inflasi yang tinggi disebabkan oleh masalah penawaran yang menyebabkan kekurangan barang di tengah permintaan yang semakin meningkat. Apabila masalah bekalan diselesaikan, harga harus stabil. Namun, dia tidak dapat menjelaskan bagaimana pembelian bon di bawah QE akan menyelesaikan masalah kekurangan bekalan.
Semua ini, pada pendapat saya, bermaksud ketidakpastian. FOMC dovish, termasuk Jerome Powell, mulai meragui sifat sementara dari percepatan inflasi. Berapa lama masa yang diperlukan untuk mereka mula bimbang tentang tempoh harga tinggi yang tahan lama? Sebulan atau dua bulan? Pada musim luruh, pekerjaan akan bertambah jauh  lebih cepat daripada sekarang, dan inflasi disebabkan oleh sewa yang lebih tinggi tidak akan perlahan. Sekiranya ini berlaku, dolar AS akan Kembali menjadi raja Forex. Namun, pada masa ini, euro mempunyai peluang untuk menolak.
Joe Biden terus mempromosikan rancangan fiskal baru dengan harga $3.5 trillion, yang menyokong indeks saham AS dan “risk appetite” global. Tambahan pula, laporan KDNK China positif. Ya, suku kedua, ekonomi China merosot dari 18.3% kepada 7.9%, tetapi pada separuh pertama tahun ini, berkembang sebanyak 12.7%. China jelas tidak memerlukan rangsangan tambahan untuk memenuhi sasaran KDNK tahunannya sebanyak 6%.
Dinamik GDP China

Sumber: Bloomberg
Trading Plan Mingguan
EURUSD
 trading plan
Oleh itu, kenaikan
EURUSD
 boleh bergerak naik dalam jangka pendek. Pembetulan ke atas boleh dimulakan sekiranya euro menembusi rintangan pada $1.188. Dalam jangka masa sederhana dan jangka Panjang, tren menurun, jadi relevan untuk menjual meningkat.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.10.10
2022.10.10

Dolar adalah satu-satunya pilihan. Ramalan pada 10.10.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Laporan pekerjaan AS yang kukuh untuk bulan September mengakibatkan satu lagi penjualan saham dan bon. Hasil perbendaharaan telah meningkat, dan dolar AS mengukuh. Apa sebabnya? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan mingguan fundamental US Dollar
Selama beberapa dekad, data domestik AS yang kukuh telah mendorong saham AS meningkat dan menggalakkan pelabur menjual Perbendaharaan di tengah-tengah jangkaan pertumbuhan kukuh GDP dan pendapatan korporat, serta kenaikan inflasi. Pada tahun 2022, semuanya telah terbalik. Pekerjaan AS meningkat sebanyak 263,000 pada bulan September, lebih daripada jangkaan Bloomberg, dan pengangguran menurun daripada 3.7% kepada 3.5%
S&P 500
 telah turun sebanyak 2.8% manakala hasil Perbendaharaan mencecah paras tertinggi dua belas tahun. Pelabur tidak mempunyai apa-apa untuk dibeli. Mereka terpikat oleh dolar AS sebagai tempat selamat, menyokong aliran menurun
EURUSD
.
Walaupun pertumbuhan pekerjaan lebih lemah daripada 315,000 Ogos atau purata 400,000 pada separuh pertama tahun ini, ia masih lebih tinggi daripada 50,000-100,000, tanda kritikal yang menunjukkan peningkatan pengangguran. Sekiranya pasaran buruh semakin sejuk, kerugian dalam pekerjaan adalah tidak ketara. Fed masih mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan, dan peningkatan dalam kemungkinan kenaikan 75 mata asas dalam kadar dana persekutuan pada awal November kepada 82% kelihatan semula jadi. Pasaran derivatif juga menaikkan jangkaan siling kos pinjaman daripada 4.615% kepada 4.625% menjelang Mac 2023.
Dinamik jangkaan kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Hari ini, pasaran telah membangunkan situasi sedemikian sehingga ramalan untuk kadar Fed menentukan arah aliran dalam indeks saham, dan kadar dana persekutuan bergantung pada laporan mengenai pekerjaan dan inflasi. Walaupun kelembapan dalam pertumbuhan gaji purata daripada 5.2% kepada 5%, angka terakhir masih sangat tinggi. Penurunan dalam pertumbuhan gaji tidak mencukupi untuk Fed menghentikan pengetatan monetari. Masih terlalu awal untuk menjangkakan peralihan dovish Fed. Fed akan menangguhkan pengetatan monetari yang agresif jika pasaran buruh menjadi sejuk dengan ketara, inflasi menjadi perlahan, dan (atau) terdapat kegawatan yang teruk dalam pasaran kewangan. Tiada satu pun syarat dipenuhi, jadi Fed boleh meneruskan kenaikan kadar dengan selamat.
Dinamik pekerjaan AS
Sumber: Financial Times.
S&P 500
 jatuh di tengah-tengah kebimbangan bahawa Fed akan pergi terlalu jauh dan menyebabkan kemelesetan ekonomi AS dalam beberapa dekad. Gabungan kenaikan pantas dalam kadar dana persekutuan, pertumbuhan GDP, bergerak ke arah kemerosotan, dan pelaporan korporat yang lemah menunjukkan bahawa terdapat aliran menurun dalam indeks saham luas, yang menekan ke bawah
EURUSD
.
Menurut FactSet, anggaran konsensus untuk pendapatan suku ketiga sesaham untuk syarikat
S&P 500
 ialah 2.6%. Ini jauh lebih rendah daripada 9.8% pada suku kedua dan merupakan bacaan paling lemah sejak Julai-September 2020. Walau bagaimanapun, jika data sebenar melebihi ramalan, ini akan menjadi asas untuk pemulihan dalam pasaran saham, menyokong euro.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Kini, jangkaan inflasi teras AS meningkat kepada 6.5% sepatutnya menekan
EURUSD
 ke bawah ke arah 0.965. Tahan seluar pendek yang masuk pada kenaikan kepada 1 dan 0.995 dan dirangsang pada laporan pekerjaan AS.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.10.12
2022.10.12

Dolar adalah tempat selamat. Ramalan pada 12.10.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Bilakah kemelesetan ekonomi global akan bermula, dan sejauh manakah kemelesetan itu? Menjelang krisis, kenaikan dolar biasanya diteruskan. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental dollar hari ini
Yang terburuk masih akan datang. Anda mempunyai tiga hari lagi. Apakah yang ingin dicapai oleh IMF dan Bank of England dengan kenyataan lantang mereka? Adakah mereka mahu menakutkan pelabur? Mereka sudah takut. Persoalannya bukan sama ada akan berlaku kemelesetan dalam ekonomi global tetapi bila dan sedalam mana ia akan berlaku. Dan sebarang peringatan tentang kemerosotan yang akan datang membawa kepada kejutan baharu, menggalakkan pelabur membeli aset selamat. Pilihan terbaik untuk melabur nampaknya adalah dolar AS. Itulah sebabnya pembetulan menaik
EURUSD
 adalah sangat rendah.
IMF mengurangkan unjuran pertumbuhan GDP globalnya untuk 2023 kepada 2.7% daripada 2.9%, yang dicadangkan pada Julai. Ini jauh lebih rendah daripada 3.2% pada 2022 dan 6.1% pada 2021 dan merupakan anggaran terendah sejak 2001 jika kita tidak mempertimbangkan krisis 2008-2009 dan 2020. Menurut organisasi yang berwibawa, yang terburuk adalah di hadapan. Terdapat peluang 25% bahawa pertumbuhan ekonomi akan perlahan kepada kurang daripada 2% dan peluang 15% bahawa ia akan jatuh di bawah 1%. Kemungkinan mencetuskan peralihan kepada senario yang sangat buruk, IMF menyebut kesilapan dalam dasar monetari pusat bank, kenaikan harga tenaga, krisis perbankan di China, gelombang baharu pandemik COVID-19 atau masalah kesihatan global baharu..
Dinamik GDP global
Sumber: Bloomberg.
Ramalan untuk GDP AS untuk 2023 dibiarkan tidak berubah, manakala di kalangan negara Eropah, terdapat pemotongan paling ketara dalam unjuran pertumbuhan. Tabung Kewangan Antarabangsa percaya bahawa ekonomi kawasan euro akan berkembang hanya 0.5% tahun depan, dan musim sejuk tahun depan akan menjadi lebih teruk bagi Eropah daripada yang akan datang.
Sebagai tambahan kepada keputusan Bank of England untuk menamatkan program pembelian aset sementara dan kenyataan Andrew Bailey bahawa dana pencen hanya tinggal tiga hari lagi untuk menyelesaikan pengimbangan semula kedudukan mereka, IMF meramalkan pelabur amat prihatin. Faktor-faktor ini menjadi satu lagi peringatan tentang kemelesetan yang akan berlaku, yang sepatutnya menekan indeks saham AS.
Sejak 1957, pendapatan sesaham telah jatuh 18% secara purata semasa kemelesetan, menurut FactSet. Penganalisis Wall Street menjangkakan kenaikan sederhana hampir 3% pada suku ketiga. Purata pengeluaran
S&P 500
 semasa kemelesetan adalah 24%. Sepanjang tahun lalu, indeks saham luas telah kehilangan hanya 17%. Ia mempunyai ruang untuk jatuh, mengukuhkan dolar AS.
Sukar untuk mencari sebab yang akan mengubah arah aliran USD ke bawah. Sesetengah penganalisis mencadangkan bahawa sejarah boleh berulang dengan campur tangan FX yang diselaraskan sepanjang garisan Plaza Accord pada tahun 1985. Walau bagaimanapun, ini memerlukan penyertaan Fed, yang kini tidak berminat untuk melemahkan dolar AS. Menurut Setiausaha Perbendaharaan AS, Janet Yellen, kekuatan dolar terhasil daripada dasar monetari yang dijalankan oleh pusat bank dunia. Nilai dolar ditentukan oleh pasaran dan memberi manfaat kepada ASt.
Pelan dagangan
EURUSD
 hari ini
Oleh itu, arah aliran
EURUSD
 jangka sederhana akan kekal menurun. Dalam jangka pendek, pasangan mata wang utama boleh disatukan dalam lingkungan 0.9665-0.9775 menjelang laporan inflasi AS.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.09.29
2022.09.29

Dolar adalah untuk bertahan dalam badai. Ramalan pada 29.09.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Apabila hasil Perbendaharaan meningkat dan indeks saham jatuh,
EURUSD
 turun. Proses songsang menyumbang kepada rollback. Kali ini ia disebabkan oleh peristiwa di UK. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan EURUSD.
Ramalan bulanan fundamental Us dollar
Semuanya bercampur aduk dalam Forex. Pada masa pelabur tertumpu pada Fed, Bank of England memutuskan untuk mengambil alih. Pembelian bon BoE merupakan kejutan sebenar kepada pasaran kewangan. Dicetuskan oleh kejatuhan dalam hasil bon UK, hasil Perbendaharaan 10 tahun menampilkan penurunan paling pantas sejak 2009. Indeks saham AS telah meningkat, diikuti oleh
EURUSD
. Dolar AS melemah berbanding mata wang utama dunia. Untuk berapa lama?
Dasar mencapah BoE dan kerajaan konservatif baharu mengejutkan pelabur. Menaikkan kadar bertujuan untuk menyekat permintaan, manakala pemotongan cukai bertujuan untuk meningkatkannya. Rangsangan fiskal seharusnya meningkatkan inflasi, jadi rali meteorik dalam hasil bon UK sepatutnya tidak mengejutkan. Ia merebak ke pasaran AS, mencetuskan kebimbangan terhadap kemelesetan global, menekan ke bawah
S&P 500
, dan mengukuhkan dolar AS.
Mesti ada semacam pergeseran. Sama ada kerajaan harus mengubah rancangannya, atau BoE harus terdengar dovish. Akhirnya, BoE bersedia untuk membeli bon dengan harga £5bn, sebenarnya, dibeli dengan harga £1bn, tetapi ini sudah cukup untuk mencetuskan penurunan hasil bon dalam sehari, yang biasanya mengambil masa beberapa bulan..
Dengan kembali kepada QE, Bank of England boleh mencetuskan inflasi meningkat lebih tinggi. Pasaran derivatif bertaruh pada kenaikan kadar 6% pada 2023.
Dinamik kadar BoE yang dijangkakan
Sumber: Financial Times
Di AS, kenaikan harga Perbendaharaan yang bergerak ke arah bertentangan hasil telah dipanggil perhimpunan bantuan. Sebenarnya, terdapat tiga sebab untuk kenaikan kadar Perbendaharaan 10 tahun kepada 4%: sekatan monetari yang agresif Fed, pengembangan fiskal di UK dan penghujung suku tahun apabila pengurus aset mengimbangi portfolio mereka. Di bawah keadaan sedemikian, kenaikan dalam turun naik obligasi hutang ke tahap maksimum sejak permulaan wabak kelihatan logik.
Dinamik harga dan turun naik bon AS
Sumber: Bloomberg
Hasrat Bank of England untuk menggantung QT dan mengembangkan QE kepada £65bn untuk menenangkan pasaran kewangan, sudah tentu, patut dipuji. Tetapi bolehkah pengembangan monetari dalam satu negara menamatkan perhimpunan hasil Perbendaharaan? Saya tidak fikir begitu. Paling baik, kami menjangkakan penyatuan, tetapi sudah tentu bukan perubahan dalam arah aliran. Perkara yang sama berlaku untuk
EURUSD
.
The Fed tidak akan berhenti. Ya, para pegawai telah mula bercakap tentang masalah yang datang dari luar negara, tetapi menurut Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic, ekonomi dan sistem kewangan AS diperkukuh dengan baik. Pegawai itu menjangkakan kadar dana persekutuan akan meningkat kepada 4.25%-4.5% menjelang akhir tahun, dan dalam kes ini, dolar AS akan terus mendominasi Forex.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Jadi, pembetulan
EURUSD
 adalah terhad. Jika harga melantun daripada resistances pada 0.979, 0.9845, dan 0.9685 atau pergi ke bawah 0.963, ia akan menjadi relevan untuk dijual.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.08.31
2021.08.31

Dolar akan kehilangan Kredibiliti. Ramalan pada 31.08.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Perluasan ekonomi kawasan euro dan China, pertumbuhan selera risiko global dan normalisasi perlahan dasar monetari Fed membina asas untuk kenaikan
EURUSD
. Adakah aliran euro akan berubah tidak lama lagi? Mari kita bincangakan tinjauan Forex dan membuat perdagangan.
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Hidup berubah. Apabila indeks saham AS dan minyak tumbuh seiring, hasil Perbendaharaan turun dan pelabur mengabaikan data ekonomi China yang lemah, penurunan
EURUSD
 tidak digalakkan.
S&P 500
 telah mencapai paras tertinggi ke-53 sepanjang masa kerana kenaikan stok teknologi, sementara saham kitaran, yang harganya dipengaruhi oleh perubahan ekonomi makro atau sistematik dalam ekonomi keseluruhan, habis dijual. Tambahan pula, jumlah kemasukan ke hospital kerana COVID-19 semakin meningkat di Amerika syarikat. Minyak
Brent
 dan
WTI
 sedang meingkat disebabkan oleh taufan Ida. Namun pasaran optimis kepada asset “safe-heaven”.
Euro disokong oleh beberapa faktor. 67% orang dewasa telah diberi vaksin di EU dan 63% di AS; jumlah kes koronavirus di kawasan euro semakin menurun. Harga pengguna Jerman melonjak menjadi 3.4% pada bulan Ogos, tahap tertinggi sejak 2008, di Sepanyol-sehingga 3.3%. IHP kawasan euro harus naik hingga 2.7%-2.8% yang akan menjadi pertumbuhan penujuk terpantas dalam beberapa dekad.
Dinamik Inflasi Kawasan Euro

Sumber: Bloomberg
Walaupun ECB menganggap percepatan inflasi bersifat sementara, masalah bekalan berterusan memaksa syarikat menaikkan harga. Ini boleh menyebabkan pertumbuhan CPI jangka Panjang dan mendorong bank pusat untuk menormalkan dasar monetari. Gabenor Bank Perancis, Francois Villeroy de Galhau, telah berbicara mengenai keperluan untuk mengurangkan pembelian asset bulanan di bawah PEPP. Dia menekankan bahawa ini bukan untuk mengurangkan QE, seperti yang dilakukan Fed, tetapi untuk menyesuaikan program. Sebelum ini, ECB membeli lebih banyak dan sekarang pembiayaan yang menguntungkan membolehkan bank pusat mengurangkan aktivitinya di pasaran hutang.
Dinamik ECB dan pembelian aset
Sumber: Bloomberg.
Saya mementingkan dua perkara. Pertama, disebalik nada pegawai Fed yang lemah, pasaran derivative telah mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar dana persekutuan pada bulan Disember 2022 dari 69% sebelum ucapan Jerome Powell menjadi 54%.
Kedua, pelabur mengabaikan laporan lemah mengenai PMI China. PMI pembuatan China telah menurun pada bulan Ogos dari 50.4 hingga 50.1, PMI perkhidmatan berada di bawah tahap kritikal 50, yang menandakan kemerosotan ekonomi. Pelabur yakin masalah dalam sector perkhidmatan bersifat sementara, berpunca dari wabak COVID-19. PAsaran PBoC bertindak balas terhadap kemerosotan ekonomi dan menggunakan rangsangan monetari baru.
Trading Plan Mingguan
 EURUSD

Sekiranya ekonomi kawasan euro dan China mempunyai pengembangan yang lebih besar, AS akan kehilangan eksklusifnya. Normalisasi monetari yang perlahan oleh Fed tidak akan menyokong dolar AS seperti yang berlaku pada pertengahan musim panas. Adakah ini bermaksud aliran menurun
EURUSD
 dipecahkan? Saya masih mempunyai keraguan. Oleh itu, saya mencadangkan agar mengharapkan laporan pekerjaan AS. Sementara itu, jika euro berkumpul di atas $1.18, ia boleh terus meningkat kea rah $1.184 dan $1.188.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.24
2021.06.24

Dolar akan lebih baik tidak lama lagi. Ramalan pada 24.06.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Seperti yang dijangkakan,
EURUSD
 bergerak naik turun minggu ini. Komen yang “Hawkish” oleh pegawai FOMC meratakan data PMI kawasan euro positif. Apakah seterusnya? Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan bagi
EURUSD
.
Ramalan Fundamental Mingguan bagi US dolar
Pasaran berkembang berdasarkan jangkaan peristiwa tertentu, tetapi sekiranya peristiwa ini berpeluang menjadi lebih awal dari jangkaan pelabur, pasaran akan terkejut. Contohnya yang biasa adalah reaksi pasaran terhadap jangkaan masa lebih awal untuk menaikkan kadar dana persekutuan, yang dijangkakan pada tahun 2023, lebih awal dari tahun sebelumnya iaitu tahun 2024, dan penurunan
EURUSD
 dengan latar belakang komen-komen “hawkish” oleh anggota FOMC.
Presiden Dallas Fed Robert Kaplan mengatakan bahawa memandangkan kemajuan ekonomi yang ketara, Fed akan memulakan untuk mengurangkan pembelian asetnya lebih cepat dari jangkaan. Dia menjangkakan kenaikan suku “interest rate” pada tahun 2022, enggan mengulas lebih lanjut mengenai unjuran kadar tahun 2023. Presiden Fed Raphael Bostic menjangkakan satu kenaikan kadar tahun depan dan dua lagi tahun  2023. Di tengah-tengah ucapan pegawai Fed, hasil perbendaharaan dua tahun yang sensitive terhadap dasar terus meningkat, mendorong
EURUSD
 untuk mendapatkan Kembali kerugian yang disebabkan oleh Data PMI kawasan Euro.
Pada bulan Jun, data PMI komposit kawasan euro memperlihatkan pertumbuhan terbaik dalam lima belas tahun terakhir, ketika perniagaan membuat usaha yang besar bagi memenuhi permintaan yang semakin meningkat dan sector perkhidmatan mengalami lonjakan yang optimum terhadap penghapusan sekatan dan kembalinya kehidupan Europah yang normal.
Dinamik Data PMI kawasan euro

Sumber: Financial Times
Perubahan yang positif dalam data PMI kawasan euro membolehkan pakar Bloomberg meramalkan kenaikan kadar KDNK kawasan euro sebanyak 1.2% setiap suku tahun. Naib Presiden ECB Luis de Guindos mengatakan bahawa blok matawang kana menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang ketara sepanjang tahun ini, mendorong kenaikkan
EURUSD
 untuk terus meningkat. Pasa masa sama, data PMI pembuatan AS pada bulan Jun juga mencapai tahap tertinggi sejak rekod bermula tahun 2007, dan data PMI perkhidmatan, walaupun sedikit menurun, ianya maish lagi berada di paras tertinggi sepanjang masa. Ekonomi AS ketika ini hanya 3.5% dibawah tren dan akan cepat meningkat, semintara perbezaan KDNK kawasan euro adalah sebanyak 7% beza dari tren pada suku pertama.
Dinamik Pemulihan Tren Ekonomi kawasan AS dan Euro

Sumber: Nordea Markets
Berdasarakan komsep seperti perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi dan daasr monetari, nampaknya  EURUSD tidak berpeluang untuk meningkat. Tambahan pula, Christine Lagarde nampaknya telah menggunakan taktik pendahulunya, Mario Draghi, untuk ECB lebih “hawks”. Sleain itu inflasi AS daapt memberikan lebih banyak kejutan.
Trading Plan Mingguan EURUSD
Pada 25 Jun, data PCE AS akan diterbutkan, data akan dipantau oleh Fed. Sekiranya inflasi AS meingkat dari 3.6% ke 4.2%, Fed akan cenderung untuk menaikkan kadar pada tahun 2022. Tambahan pula, enam anggota FOMC, termasuk ketua New York Fed John Williams, akan memberi pendapat pada 24 Jun ini. Ucapan yang “dovish” akan menguatkan euro. Sekiranya kenaikkan
EURUSD
 gagal dan harga berkumpul di atas 1.1945 dalam amsa terdekat, “bear” akan menguasai pasaran.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.08.23
2021.08.23

Dolar akan lebih fleksibel. Ramalan pada 23.08.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pusingan baru pandemic mengubah ahli ekonomi menjadi ahli epidemiologi. Ramalan
EURUSD
 bergantung pada penybaran varian Delta Coronavirus. Adakah Fed akan mengabaikan coronavirus dan meneruskannya?
Ramlaan Fundamental Mingguan US dolar
Apa yang tidak membuat anda menjadi lebih kuat. Walaupun terdapat banyak data yang mengecewakan mengenai keyakinan pengguna AS, penjualan runcit, dan pasaran hartanah, permintaan pelabut untuk dolar AS telah meningkat pada bulan Ogos. Pelabur tidak putus asa dengan kemerosotan keadaan epidemiologi di AS. Masalahnya ialah penyebaran Delta menekan bukan sahaja ekonomi AS tetapi juga pertumbuhan global, yang terbukti dari kejutan oleh Citi Ekonomi. Di tengah gelombang baru wabak ini, dolar AS telah menguat sebagai tempat selamat. Secara paradoksnya, kemerosotan keadaan epidemiologi yang lebih teruk di AS bleh menjadi permulaan akhir.
Dinamik indeks kejutan ekonomi
Sumber: Financial Times
Presiden Dallas Fed, Robert Kaplan mengatakan, dia terbuka untuk menyesuaikan pandangannya bahawa Federal Reverse harus mulai mengurangkan program pembelian asset bernilai $120 bilion sebulan lebih awal daripada kemudian jika Dela terus menyebar dan menyusahkan kemajuan ekonomi. Bank pusat katanya, mempunyai satu bulan untuk melihat bagaimana smuanya berkembang.
Ketika Fed bersifat hawkish mengatakan bahawa dia harus fleksible dan berfikiran terbuka dan mula menarik jalan untuk mundur dari kedudukan sebelumnya, nampaknya
EURUSD
 telah jatuh terlalu jauh. Seiring dengan permintaan tinggi untuk asset safe hevan, euro bertaruh atas kesediaan Fed untuk menormarlkan dasar monetary. Sekiranya bank pusat meneruskan pendekatan tunggu dan lihat, tren semasa akan dipecahkan. Menurut Commerzbank, jika pasaran mengubah pandangan agresifnya terhadap kebajikan masa depan Fed, euro akan naik hingga $1.2.
Hebatnya, tahap 1.2 untuk euro-dolar adalah ramalan consensus pakar Bloomberg pada akhir suku pertama 2022. Penganalisis di Danske Bank meramalkan
EURUSD
 akan naik di tengah pembaharuan perdagangan replasi asset silang. Ini boleh berlaku sekiranya pertumbuhan ekonomi di Eropah begitu kuat sehingga ECB akan dipaksa untuk menyemak semula ramalannya. Beberapa penganalisis menunjukkan bahawa penurunan harga komoditi baru-baru ini akan melambatkan inflasi di AS dan mengembalikan dasar pasif Fed, yang digunakan untuk menekan dolar AS pada separuh pertama 2021.
Sebenarnya, ramalan consensus untuk
EURUSD
 pada 1.2 nampaknya posisitf, walaupun sebelumnya lebih tinggi. Kini, para pakar mula menyesuaikan ramalan mereka, dengan mempertimbangkan penurunan euro ke paras terendah Sembilan bulan. Di samping itu, pasaran pilihan hanya memberi peluang 55% untuk tunjuk perasaan di euro ke tahap ini pada akhir bulan Mac. Saya lebih menyukai versi Nordea, menjangkakan akan melihat pasangan pada 1.1 di tengah empat kenaikan kadar dana persekutuan pada akhir 2023. Lagipun saya bersedia menjadi fleksible dan berfikiran terbuka, sama seperti Presiden Dallas Fed Robert Kaplan. Kita akan melihat bagaimana keadaandenga Delta akan berkembang dan bagaiman ekonomi AS akan menyesuaikan diri dengannya.
Dinamik penyebaran COVID-19 di Amerika Syarikat
Sumber: Bloomberg
Trading Plan Mingguan
EURUSD
Dalam jangka pendek, jika
EURUSD
 memecahkan tahap rintangan 1.174 dan 1.1755, harga akan naik ke tahap 1.18-1.1815, di mana penjual akan terus menguasainya.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.09.22
2021.09.22

Dolar akan membangunkan Forex. Ramalan pada 22.09.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran saham sedang meningkat, sementara Forex berdagang tidak berubah. Sudah jelas apa yang disukai oleh pelabur pada masa ini. Tetapi keadaan boleh berubah secara radikal pada bulan September. Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan
EURUSD
.
Ramalan Fundamental Bulanan US dolar
Walaupun dengan penyamaan dasar monetary oleh bank pusat terkemuka di dunia telah meletakkan pasaran matawang antarabangsa dalm mod tidur, pertemuan Fed September ini mungkin akan membangunkannya. Pengawal selia ekonomi maju telah bertindak balas serupa dengan krisis dan berniat untuk perlahan-lahan menormalkan dasar monetary ketika ekonomi pulih. Sehingga baru-baru ini, tidak ada yang menjangkakan Fed akan menaikkan kadar dana persekutuan lebih awal dari 2023 dan ECB – lebih awal dari 2024. Akibatnya
EURUSD
 pada tahun 2021 menandakan julat perdagangan yang paling sempit dalam sejarah, dan jumlah dagangan purata dalam niaga hadapan pertukaran asing dan pilihan menurut data CME, turun ke tahap terendah sejak 2009. Adakah masa untuk bangun?
Dinamik julat perdagangan EURUSD

Sumber: Financial Times
Apabila saham meningkat, dan pasangan matawang diperdagangkan dalam julat yang sempit, jelaslah apa yang disukai oleh para pelabur. Minat dalam orex harus meningkat apabila bank pusat bergerak kea rah yang berbeza. Ini adalah perbezaan dalam dasar monetary yang menimbulkan tren yang paling ganas. Sehingga bulan Jun tidak ada tanda-tanda perbezaan.
Pada mensyuaratnya bulan Jun, Fed cuba mendorong pedagang Forex dengan menghantar isyarat kemungkinan kenaikan kadar pada tahun 2022. Kemudian, 7 daripada 18 pegawai FOMC memilih scenario ini. Sekiranya sekurang-kurangnya dua lagi menyertai mereka, separuh daripada Jawatankuasa Pasaran Terbuka akan meramalkan bahawa tindakan sekatan kewangan pertama akan berlaku seawall tahun depan. Seiring dengan keengganan ECB untuk mengubah kadar faedah sehingga sekurang-kurangnya 2024, perbezaan akan menjadi kenyataan. Forex mesti bangun!
Ramalan FOMC Jun untuk kadar dana persekutuan
Sumber: CME Group
Ya, seseorang boleh berpendapat bahawa plot titik adalah untuk tujuan maklumat dan bukan panduan untuk membuat keputusan, tetapi keputusan di buat oleh orang. Dan andaikan pegawai FOMC lebih bimbang bahawa gelombang baru COVID-19 dan gangguan rantaian bekalan yang berkaitan akan menjadikan inflasi tinggi sebagai fenomena jangka panjang. Sekiranya deminikan, mereka pasti ingin menaikkan kadar faedah lebih cepat daripada kemudian.
Sejauh ini, ramalan kadar Fed adalah misteri terbesar yang dihadapi pasaran kewangan. Malah pengumuman mengenai penurunan QE atau ketiadaannya tidak akan mengejutkan para pelabur. Kemungkinan besar, Fed akan mencapai kemajuan ekonomi dalam mencapai dua sasarannya dan mengumumkan bahawa keadaan ini menjadi asas bagi pengurangan pembelian aset di bawah QE pada tahun 2021. Perkara lain adalah “dot plot”.
Peralihan kenaikan kadar berpotensi dari 2023 hingga 2022 sebenarnya boleh menjejaskan kredibiliti Jerome Powell, yang sebelumnya tidak ada kaitan antara akhir program peloonggaran kuantitatif dan permulaan kenaikan kadar dana persekutuan. Beliau tidak digemari untuk dipilih semula sebagai ketua Fed.
Trading plan Bulanan
EURUSD

Saya percaya perubahan dalam ramalan median FOMC untuk kadar dana persekutuan akan menunjukkan aliran menurun
EURUSD
 yang stabil. Sudah tentu, euro boleh mula naik pada mulanya jika Jerome Powell berjaya menyakinkan pasaran. Walaupun begitu, scenario yang paling mungkin menunjukkan bahawa harus relevan untuk menjual pasangan dengan sasaran pada 1.168 dan 1.156.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.06.24
2022.06.24

Dolar akan membendung inflasi. Ramalan pada 24.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun ekonomi AS merosot ke dalam kemelesetan, Fed akan terus menaikkan kadar. Fakta ini akan menjejaskan pasaran saham dan mata wang. Dalam cara apa? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Fed mahu mendapatkan pendaratan lembut untuk ekonomi AS, tetapi pendaratan itu mungkin sukar. Sentimen pasaran memberi peluang tinggi kemelesetan di Amerika Syarikat dan kawasan euro. Ini kini menjadi senario asas. Perkara itu ialah bagaimana Fed akan bertindak balas terhadap kemelesetan ekonomi. Adakah ia akan menjeda kadar kenaikan atau mengurangkan kadar? Ini akan menentukan arah aliran dalam banyak instrumen kewangan, termasuk
EURUSD
.
Semasa ucapan di hadapan Kongres AS, Jerome Powell berkata walaupun AS menghadapi kemelesetan, Fed akan terus menaikkan kadar sehingga kadar inflasi mula perlahan. Ditanya oleh pembuat dasar bagaimana jika, dalam senario ini, pengangguran akan meningkat dengan mendadak, Pengerusi Fed tidak menjawab serta-merta. Pada pendapatnya, secara teori, inflasi sepatutnya jatuh dalam kes ini. Walau apa pun, dia tidak percaya bahawa bank pusat akan mula memotong kadar.
Nampaknya Fed mengambil kira pengalaman sedih pendahulunya. Pada tahun 1970-an, pengawal selia juga secara agresif mengetatkan dasar monetari, tetapi tidak mencukupi untuk membendung inflasi. Akibatnya, tindakan yang lebih keras kemudiannya diperlukan. Semakin ramai pembuat dasar FOMC memberi isyarat kenaikan kadar 75 mata asas pada bulan Julai, diikuti dengan peningkatan setengah mata dalam kos pinjaman pada beberapa mesyuarat akan datang. Mengikuti Neel Kashkari dan Christopher Waller, Michelle Bowman menyatakan idea yang sama.
Kebimbangan bahawa bank pusat akan bertindak terlalu jauh dengan pengetatan monetari dan membawa ekonomi global ke dalam kemelesetan membawa kepada peningkatan dalam permintaan untuk Perbendaharaan AS sebagai aset selamat. Kenaikan harga menyebabkan hasil jatuh dan memberi tekanan kepada dolar. Proses ini diburukkan lagi oleh data baharu yang menunjukkan bahawa krisis akan bermula tidak lama lagi. Khususnya, PMI AS pada bulan Jun turun ke paras terendah lima bulan, dan PMI kawasan euro turun ke paras terendah 16 bulan.
Dinamik PMIs di AS, UK dan kawasan euro

Sumber: Wall Street Journal
Goldman Sachs menganggarkan risiko penurunan di AS dalam tempoh 12 bulan akan datang pada 30%, Moody's Analytics pada 40%, dan Eropah lebih terdedah. Nasib baik diperlukan untuk mengelakkan kemelesetan ekonomi global, dan untuk kesan wabak dan pencerobohan Rusia berakhir dengan cepat.
Kebimbangan pelabur mengakibatkan penjualan dalam indeks saham AS. Kenaikan dalam saham adalah sementara, dan peniaga menjual pada kenaikan harga. Menurut penyelidikan oleh Societe Generale,
S&P 500
 boleh jatuh lagi 24% sebelum akhir 2022. Ia berdasarkan analisis kuantitatif, bukan ramalan pendapatan dan penilaian saham asas.
Dinamik dan ramalan untuk
S&P 500
Sumber: Bloomberg
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Pada awal Jun, pelabur menjual saham dan bon untuk membeli dolar AS. Pada masa ini, mereka sanggup membeli Treasuries. Aliran menurun
EURUSD
 tidak menggalakkan, dan pasangan mata wang itu mengukuh dalam julat 1.045-1.06. Saya menjangkakan julat akan melebar dan mencadangkan menjual pasangan pada pertumbuhan harga.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.17
2021.06.17

Dolar akan menang. Ramalan pada 17.06.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Federal Reserve mengalihkan jangka masa untuk kadar faedah dari tahun 2024 hingga 2023. Isyarat ini lebih agresif dari ramalan fed yang menyaksikan kenaikan dolar, penurunan saham dan hasil perbendaharaan 10-tahun melonjak naik. Bank kini sedang mengkaji semula ramalan bagi
EURUSD
. Apakah selanjutnya?
Ramalan Fundamental Mingguan US dolar
Sebarang langkat yang bermakna haruslah dibuat pada masa yang tepat. Walaupun pelabur professional bertanya-tanya mengapa hasil Perbendaharaan menurun pada separuh pertama bulan Jun, Fed memanfaatkan masa itu dan memberi isyarat bahawa ia kan dapat menaikkan kadar faedah lebih awal daripada yang diharapkan oleh pasaran. Fed kedengaran sebagai “hawkish”. Tanggapan perbendaharaan terhadap pertemuan ke empat FOMC Jun adalah yang terburuk dari lapan pertemuan terakhir sejak 2011 dan hasilnya menigkat pada kadar tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Walaupun begitu, Fed boleh bangga dengan memilih masa yang tepat. Keadaan kewangan tidak banyak berubah.
Lima reaksi terburuk daripada perbendaharaan terhadap mensyuarat FOMC sejak 2011

Sumber: Bloomberg
Pegawai Fed tidak dapat mengabaikan kenaikan harga pengguna hingga 5% pada bulan Mei. Feb masih mengulangi kenyataan yang sama mengenaik lonjakkan inflasi sementara, dan ini terbukti dari ramalan inti PCE (3% pada tahun 2021 dan 2.1% pada tahun 2022). Walau bagaimanapun, jangka masa yang lebih awal untuk kenaikkan kadar dana persekutuan nampaknya meninggalkan jalan untuk berundur, Ekonomi AS telah menampakan kemajuan, dan sedang berlaku menurut Jerome Powell.
Ramalan kadar faedah FOMC menjadi pencetus kepada kenaikan hasil Perbendaharaan dan pengukuhan dolar. Unjuran suku tahunan menunjukkan 13 daripada 18 pegawai memilih sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar pada akhir tahun 2023, berbanding tujuh pegawai lain pada bulan Mac. Fed dapat mencadangkan sekurang-kurangnya dua kenaikan pada akhir tahun, ini memberi kejutan serius kepada pasaran kewangan. Ianya adalah menaikkan kadar faedah sebanyak 25 bos, yang berdasarkan penurunan
EURUSD
 minggu lepas. Perkara lain adalah kenaikkan sebanyak 50 bps juga membolehkan dolar AS mengukuh berbanding matawang utama yang lain.
Unjuran FOMC untuk kadar dana persekutuan

Sumber: Financial Times
Menurut Jerome Powell, ramalan menunjukkan bahawa ekonomi AS akan pulih lebih cepat daripada yang diharapkan oleh pegawai FOMC, ini sangat menyenangkan.
Pada umumnya, pasaran telah menerima isyarat paling “hawkish” sekarang daripada pesanan Fed yang lain dalam pada masa yang lama. Fed nampaknya mengalah awal dari kenyataan bahawa perbincangan mengenai kenaikan kadar akan menjadi “sangat awal”. Akibatnya indeks saham turun sementara hasil Perbendaharaan dan dolar naik. Dalam keadaan ini, bank-bank terkemuka dunia telah menyemak semula ramalan mereka terhadap
EURUSD
.  Bank Deutsche menyatakan bahawa Fed tidak lagi menyokong pembelian euro. Goldman Sachs pula menunjukkan kelemahan doalr AS yang luas, ini didorong oleh penilaian yang tinggi dan pemulihan ekonomi global yang meluas. Oleh itu, prospek jangka sederhana euro menigkat. Walau bagaimanapun,
EURUSD
 boleh diperdagangkan sekitar 1.2 dalam jangka pendek.
Trading plan Mingguan EURUSD
Saya yakin giliran Fed semakin “hawkish” dengan meningkatkan risiko pembetulan euro. Sekiranya “bulls” gagal berkumpul pada tahap sokongan 1.198,
EURUSD
 akan berterusan menurun sehingga tahap 1.1915. Adalah sangat berbahaya sekiranya membuat pembelian euro kini. Oleh itu, adalah wajar untuk memasuk pembelian sekiranya harga berjaya melepasi tahap $1.2045 dalam beberapa hari mendatang.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.11.11
2021.11.11

Dolar akan menang. Ramalan setakat 11.11.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Lonjakan inflasi 6.2% menyebabkan panic dalam pasaran kewangan. Saham jatuh, hasil Perbendaharaan telah meningkat di tengah-tengah jangkaan sekatan monetari agresif Fed. Bagaimanakah ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat rancagan perdagangan.
Ramalan Fundamental Mingguan US dolar
Pengeluaran data harga pengguna AS untuk Oktober menunjukkan mengapa pelabur tidak berminat dengan persoalan sama ada Fed akan menaikkan kadar faedah. Mereka lebih bimbang tentang beraa cepat kadar dana persekutuan akan dinaikkan. Walaupun Presiden Rizab Persekutuan San Francisco, Mary Daly berkata bahawa data inflasi yang “menyilaukan mata” akan berkurangan selepas kesan pandemic berkurangan, dan masih terlalu awal untuk membuat pelarasan pada trajektori perubahan kadar faedah. Tetapi pasaran tidak mempercayainya, dan pelabur nampaknya betul.
Menurut Jabatan Buruh, harga pengguna pada bulan Oktober melonjak naik kepada 6.3%, inflasi teras kepada 4.6%, yang dalam kedua-dua kes adalah nilai tertinggi dalam lebih tiga dekad. CPI telah melepasi 5% untuk bulan kelima berturut-turut dan menimbulkan keraguan terhadap mantera Fed tentang sifat sementara inflasi tinggi. Pasaran derivative menjangkakan bahawa bank pusat akan dipaksa untuk mengetatkan dasar monetarinya. Derivatif CME memberi peluang sebanyak 64% untuk menaikkan kadar dana persekutuan menjelang Jun, meningkat daripada keluaran data harga prapengguna sebanyak 51%. Peluang kedua kenaikan kadar pada 2022 meningkat daripada 63% kepada 80% sebanyak tiga – daripada 29% kepada 49%. Oleh itu, dolar AS secara semula jadi mengukuh.
Dinamik Inflasi US

Sumber: Bloomberg
Dolar AS juga disokong oleh kenaikan hasil Perbendaharaan. Untuk sekuriti 2 tahun, ia melonjak pada kadar terpantas sejak Mac 2020 dan kembali ke kawasan tertinggi tahunan. Lonjakan inflasi bukanlah berita baik untuk obligasi hutang; dalam scenario ini kuasa beli kupon yang dibayar pada bon berkurangan, dan peluang pengetatan monetari Fed meningkat.
Dinamik hasil Perbendaharaan
Sumber: Financial Times
Kenaikan hasil Perbendaharaan telah diikuti oleh peningkatan hasil bon negara lain. Di Kanada, kadar semalaman kini meningkat sebanyak 100 mata asas pada 2022, malah ECB menurut pasaran mungkin menaikkan kadar deposit tahun hadapan. Ini tidak bercanggah dengan pendapat gabenor Bank Australia, Robert Holzmann, yang mendakwa bahawa ECB boleh menyelesaikan sepenuhnya QE, termasuk APP, menjelang September. Sebaliknya Suruhanjaya Eropah akan menerbitkan ramalan mengikut data inflasi kawasan euro yang mana akan perlahan daripada 2.4% pada 2021 kepada 2.2% pada 2022 dan 1.4% pada 2023, yang membayangkan pemeliharaan jangka panjang ultra ECB. Dasar monetari yang mudah.
Oleh itu, ECB tetap bersabar sementara Fed terpaksa mengambil tindakan. Bank pusat AS telah pun menyatakan keraguannya bahawa lonjakan inflasi akan segera reda. Pegawai Fed mencadangkan inflasi akan kekal tinggi lebih lama daripada yang difikirkan sebelum ini. Pelabur tertanya-tanya bagaimana Fed mampu menunggu pada tahap harga pengguna ini. Dan apa sebenarnya yang bank pusat tunggu? Adakah akan diadakan pemilihan semula Jerome Powell?
Trading plan Mingguan
EURUSD
Lagipun lonjakan data CPI menyebabkan
EURUSD
 turun seperti dijangkakan.
Penjualan
 yang dibuka pada penembusan tahap 1.157 menjelang laporan inflasi AS nampaknya menguntungkan.
Sasaran
 awal pada tahap 1.145 akan dicapai tidak lama lagi.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.01.27
2021.01.27

Dolar akan mengubah keadaan. Ramalan untuk 27.01.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Mesyuarat pertama FOMC pada tahun 2021 adalah peristiwa penting bagi pasaran kewangan. Namun, pertemuan Fed hampir tidak akan mengubah sentimen pelabur. Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental dolar AS untuk hari ini
Jerome Powell berusaha meyakinkan pasaran kewangan bahawa Fed tidak akan menaikkan kadar faedah ketika ekonomi mencapai aktiviti puncak selepas kemelesetan ekonomi. Walau bagaimanapun, langkah vaksinasi yang berbeza dan jurang pertumbuhan antara ekonomi AS dan kawasan euro menunjukkan bahawa kenaikan
EURUSD
 tidak boleh mengharapkan kenaikan euro secepat yang berlaku pada bulan November-Disember. IMF menjangkakan ekonomi AS dan China akan melebihi ramalan yang dibuat untuk tahun 2022 sebelum wabak tersebut sebanyak 1.5% pada akhir tahun depan. Sesetengah ekonomi Eropah hanya dapat pulih ke tahap sebelum krisis pada tahun 2023.
Pada tahun 1955, William McChesney Martin, ketua Federal Reserve AS ketika itu, menyatakan bahawa percubaan bank pusat untuk menaikkan kadar faedah terlalu awal untuk melambatkan inflasi kelihatan seperti tidak sesuai. Jerome Powell tidak mahu mengulangi kesilapan bekas ketua Fed. Sebagai contoh, Ben Bernanke merosakkan pasaran kewangan pada tahun 2013, mengatakan bahawa ini adalah masa yang tepat untuk mula mengurangkan pembelian bon. Pada awal Januari, beberapa pegawai FOMC bercakap tentang menarik kembali program pembelian aset, yang menyokong dolar AS. Powell kini bertujuan untuk mengelakkan pelabur daripada idea ini.
Walau bagaimanapun, 37% pakar Bloomberg percaya bahawa Fed harus memulakan QE seawal 2021. Jangkaan tersebut adalah salah satu pemacu utama pengukuhan dolar AS.
Ramalan untuk masa QE AS semakin perlahan

Sumber: Bloomberg
Tambahan lagi, dolar AS mempunyai lebih banyak faedah. Ini adalah potensi peningkatan perang perdagangan AS-China, perbezaan dalam langkah vaksinasi dan pemulihan ekonomi di AS dan kawasan euro. Walaupun semakan kenaikan ramalan untuk KDNK global pada tahun 2020 dari -4.4% hingga -3.5% dan pada tahun 2021 dari + 5.2% hingga 5.5% oleh IMF adalah berita baik untuk kenaikan
EURUSD
. Adalah perlu difahami apa yang akan mendorong ekonomi global. Pemimpinnya harus Amerika Syarikat dan China, sementara ekonomi kawasan euro harus ketinggalan.
Pertumbuhan KDNK pada tahun 2021 berbanding dengan tahap sebelum krisis

Sumber: Bloomberg
Saya tidak percaya faktor di atas adalah faedah utama untuk dolar AS. Dolar AS semestinya mendapat keuntungan dari peningkatan krisis AS-China, tetapi dolar AS boleh melemah jika KDNK global melambung tinggi kerana statusnya sebagai aset selamat. Senario seperti ini lebih cenderung berlaku dalam jangka masa sederhana. Dalam jangka pendek, trend
EURUSD
 bergantung pada kelajuan vaksinasi.
Sehubungan dengan itu, keadaan menunjukkan euro dijangka mengalami pembetulan ke bawah. Pfizer mengatakan pihaknya bersedia untuk menghantar 200 juta dos ke AS pada akhir Mei, dua bulan lebih awal daripada yang dijangkakan pada awalnya. Sebaliknya, pemberian vaksin ke Kesatuan Eropah ditangguhkan kerana masalah dengan kilang pengeluar di Belgium. AstraZeneca mengatakan bahawa ia akan menghantar lebih banyak dos ke Eropah daripada yang dijanjikan.
Pelan perdagangan
EURUSD
 untuk hari ini
Saya yakin sikap Jerome Powell yang bernada “dovish” dapat mendorong
EURUSD
 naik ke angka 22. Walau bagaimanapun, pelabur harus segera menyedari bahawa sukar untuk kenaikan seperti pada bulan November-Disember dan mula menjual euro. Menjadi relevan untuk memasuki perdagangan jual jangka pendek sekiranya harga gagal menguji rintangan pada 1.221 dan 1.2245.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.09.27
2022.09.27

Dolar akan turun? Ramalan pada 27.09.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Semua pedagang tahu bahawa perdagangan Forex adalah seperti hayunan. Mata wang bergerak naik dan turun, dan semakin tinggi aset meningkat, semakin besar kemungkinan ia jatuh. Pada tahun 2022, pasangan mata wang telah bergerak dengan rekod 15%-20%. Apakah hasilnya? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental bulanan Dollar AS
Kadar dolar wajaran perdagangan Fed mencecah rekod tertinggi baharu. Sepanjang tahun lalu, dolar AS telah mengukuh sebanyak 22%. Sejarah menunjukkan bahawa selepas lebih daripada 20% rali pada tahun 2009 dan 2015, indeks USD merosot 7.7% dan 6.7% dalam tempoh dua bulan. Jika puncaknya sudah dekat, adakah ia boleh diikuti dengan setitik?
Dinamik indeks USD
Sumber: Reuters
Sehingga 20 September, belian bersih spekulatif pada dolar AS berbanding mata wang utama dunia mencecah $10.23 bilion. Ini hampir separuh daripada paras tertinggi Julai hampir $20 bilion. Walau bagaimanapun, kita bercakap mengenai siri ketiga kedudukan kenaikkan terpanjang sejak 1999. Dana lindung nilai telah memegangnya selama 62 minggu.
Jika kita menghapuskan tempoh kejutan pandemik, belian bersih pada USD dalam pasaran opsyen telah mencapai paras tertinggi baharu sepanjang masa, menurut Morgan Stanley. 56% pelabur yang ditinjau oleh Bank of America menganggap membeli dolar AS sebagai perjanjian paling ramai.
Pengurus aset Bailard percaya bahawa dalam masa terdekat, seseorang boleh melihat dengan mudah kejatuhan dolar AS berbanding euro atau yen sebanyak 10%-15%.
Saya tidak fikir senario seperti itu benar. Walaupun banyak faktor penurunan harga telah ditetapkan dalam EURUSD, mencadangkan kemungkinan pembetulan, aliran menurun masih agak kukuh. Ya, ECB memutuskan untuk bersaing dengan Fed dan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas. Walau bagaimanapun, Fed secara serentak menjual $95 bilion aset kunci kira-kira sebulan, manakala ECB tidak. Menurut Christine Lagarde, QT akan bermula apabila kos pinjaman mencapai tahap neutral.
Dinamik pembelian aset ECB di bawah QE
Sumber: Bloomberg
Jurang pertumbuhan ekonomi juga menekan ke bawah
EURUSD
. Menurut OECD, perang di Ukraine akan menyebabkan ekonomi global kehilangan $2.8 trilion dalam pengeluaran yang hilang menjelang akhir tahun depan. Disebabkan kedekatan wilayahnya, ia akan menjejaskan kawasan euro pada tahap yang lebih besar daripada Amerika Syarikat. KDNK blok mata wang itu akan berkembang pada kadar sederhana 0.3% pada 2023, manakala rakan sejawatannya dari Jerman akan merosot sebanyak 0.7%. Jika konflik bersenjata berlarutan dan harga gas di Eropah melonjak 50% lagi, kawasan euro akan menghadapi kemelesetan 1.3%. Ramalan itu mengandaikan pertumbuhan ekonomi AS sebanyak 0.5% tahun depan.
Bersama-sama dengan perbezaan dalam dasar monetari dan pertumbuhan ekonomi, penurunan selera risiko global menggalakkan penurunan EURUSD.
Dow
 telah berpindah ke wilayah menurun, dan Morgan Stanley memberi amaran bahawa kenaikan dalam dolar AS boleh mencetuskan krisis kewangan global apabila pendapatan asing syarikat AS menyusut, menyeret turun indeks saham.
Pelan dagangan bulanan
EURUSD

Sudah tentu, keluar dari posisi jual
EURUSD
 boleh mengakibatkan pembetulan, termasuk kembali ke pariti. Namun begitu, aliran menurun adalah kukuh, disokong oleh faktor asas. Harga boleh turun kepada 0.95 dan 0.92. Saya mencadangkan penjualan pada kenaikan harga.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.09.27
2021.09.27

Dolar antara telur atau ayam. Ramalan pada 27.09.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pelabur mengalihkan tumpuan mereka dari bank pusat kepada politik. Normalisasi wang bukan topik yang penting lagi. Pasaran berminat dengan masalah siling dan ingkar hutang AS. Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan EURUSD.
Ramalan Fundamental Mingguan US dolar
Masalah utama pasaran kewangan bukan antara China dengan Evergrande dan krisis tenaga, bukan Fed dengan normalisasi dasar monetary, tetapi terlalu yakin. Ketika tahun 2019 keluk hasil terbalik menunjukkan kemelesetan yang semakin hampir, para pelabur mengabaikan isyarat bon. Akibatnya, wabak tersebut mengakibatkan indeks saham jatuh dan mengalami kemelesetan ekonomi. Sesuatu seperti ini boleh berlaku pada musim luruh ini. Berdasarkan aliran tren
S&P 500
 pasaran terlalu yakin dengan had hutang AS. Pelabur tidak menganggap risiko gagal bayar, walaupun mereka sepatutunya berfikiran begitu.
Pembayaran kerajaan berakhir pada 1 Oktober, menyebabkan sebahagian pemerintah ditutup sekiranya Kongres tidak mengambil tindakan. Republikan di Senat bersedia untuk menyekat rancangan untuk menangguhkan siling hutang awam sehingga Disember 2022, yang disetujui oleh Dewan. Menjelang pertengahn Oktober, Perbendaharaan akan kehabisan dana dan masalah keingkaran akan berlaku diseluruh negeri. Yang tidak pernah berlaku dalam sejarah, akibatnya untuk pasran kewangan tidak dapat diramalkan.
Dalam hal ini, keyakinan pasaran saham mengejutkan. Pelabur terus membeli saham tersebut, tidak melihat altrnatif lain. Pelabur menggunakan keributan di sekitar Evergrande, normalisasi monetary Fed, dan kemungkinan kegagalan AS sebagai alasan untuk masuk dalam pebetulan. Walaupun begitu, Fed harus memulakan penurunana QE pada bulan November dan gergasi hartanah China tidak dapat membayar hutangnya pada 23 September. Mengapakah pasaran berkembang, mengukukuhkan
EURUSD
?
Waktu Pembayaran Evergrande
Sumber: Bloomberg
Masalahnya adalah trlalu percaya diri pelabur. Beijing tidak akan membiarkan masalah Evergrande mempengaruhi ekonomi China, Kongressm setelah menaikkan had hutang kerajaan sebanyak 98 kali, tidak akan membiarkan AS gagal bayar. Fed tidak akan membiarkan keadaan panic di pasaran kewangan. Satu kerisauan kali ini adalah permainan antara ayam dan telur di mana pasaran tetap tenang kerana mengangap Kongress akan bertindak. Walau bagaimanapun, penggubal undang-undang tidak bertindak kerana mereka tidak melihat penggera di pasaran, mereka tidak membuat keputusan penting untuk ekonomi AS dan Global.
Pada tahun 2013, Federal Reserve mempertimbangkan cara untuk bertindak balas terhadap kegagaln AS untuk memenuhi kewajibannya. Ini termasuk membeli perbendaharaan di pasaran terbuka dan menjualnya dari kunci kira-kira bank pusat. Ketua Fed sekarang, Jerome Powell, menyebut beberapa tindakan yang yang kurang baik – diluar norma. Pertama mereka melanggar prinsip pengawal selia untuk mengelakkan pembiayaan pemerintah secara langsung; kedua mereka menyakinkan ahli kongres. Sekiranya yang terakhir tadak menangguhkan siling hutang nasional, Fed akan datang dan menawarkan penyelesaian. Namun, semasa ucapannya terakhir, Powell menyatakan bahawa seseorang tidak boleh berfikir bahawa Fed atau orang lain akan dapat melindungi ekonomi dan pasaran sepenuhnya sekiranya berlaku kegagalan.
Trading plan Mingguan
EURUSD

Pasaran saham tenang, dan ini boleh merosakkan
S&P 500
 dan
EURUSD
. EURUSD diperdagangakan dalam julat penggabungan 1.168-1.175, yang penembusannya akan menentukan pergerakkan harga selanjutnya. Pasangan tersebut boleh memulakan pembetulan hingga 1.179 dan 1.182 atau terus turun kea rah 1.1615 dan 1.1555.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.07
2022.12.07

Dolar AS: hilang tetapi akan kembali. Ramalan setakat 07.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
“Rally”
EURUSD
 November meningkatkan peluang untuk membalikkan trend jangka panjang yang menurun. Tetapi bagaimana jika pelabur memandang rendah risiko inflasi baharu atau kemelesetan yang mendalam di Amerika Syarikat? Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Memperlahankan inflasi dan mengharapkan pendaratan landai (soft landing) bagi ekonomi AS, mengurangkan permintaan untuk aset selamat dan memberi tamparan yang serius kepada USD. Pasangan mata wang
EURUSD
 telah berkembang daripada minimum September sebanyak 9.6%, tetapi terus kekal 8% lebih rendah daripada ketika awal tahun. Pakar Reuters percaya bahawa sehingga akhir 2023 euro tidak akan dapat memulihkan kedudukan yang hilang pada 2022 berbanding dolar AS, kerana pelabur yang terlalu optimistik. Mereka memandang rendah risiko pemulihan semula inflasi dan kemelesetan yang mendalam.
Tiga pemacu utama indeks USD pada tahun 2022 ialah peningkatan agresif dalam dana persekutuan, eksklusiviti Amerika dan permintaan tinggi untuk aset selamat. Menurut 42 pakar Reuters, kemungkinan pengukuhan USD yang disebabkan oleh dasar monetari adalah kecil. Malah, niat Fed untuk memperlahankan kelajuan sekatan menyebabkan kemerosotan 5% dolar AS pada bulan November, yang paling teruk sejak September 2010. Pada masa yang sama, buat pertama kalinya dalam tempoh 16 bulan peniaga menjadi “net seller” bagi dolar AS.
Walau bagaimanapun, selepas kenaikan indeks saham, saham kelihatan terlebih nilai kerana ekonomi yang perlahan, kadar dana persekutuan terus berkembang, dan risiko pendapatan korporat akan dikurangkan pada suku keempat. Menurut BTIG, apabila
S&P 500
 merosot pada 15% atau lebih sepanjang Januari-November, Disember ditutup dalam zon merah. Pada tahun 2022, kerugian mencapai 19%.
Ramalan konsensus untuk penurunan EURUSD kepada 1.02 menjelang akhir Februari adalah berdasarkan dua faktor. Pertama, kemungkinan penurunan dalam indeks saham AS. Kedua, kemerosotan selera risiko global dan peningkatan permintaan untuk aset selamat. Pakar Reuters menjangkakan bahawa selepas 12 bulan EURUSD akan meningkat kepada 1.07, iaitu, ia tidak akan dapat pulih sepenuhnya selepas kerugian 2022.
Ramalan
EURUSD

Sumber: Reuters.
“Rally” euro pada tahun hadapan akan berdasarkan kepada pengurangan perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat dan zon euro, pemulihan pesat KDNK China selepas kemenangan ke atas COVID-19, dan peningkatan selera risiko global. Jika zon euro bermula 2023 berada dalam keadaan kemelesetan, maka AS akan menghadapi kemerosotan pada separuh kedua tahun depan.
Secara umumnya, ramalan kelihatan munasabah. Kelebihan “greenback” tidak lagi kukuh seperti dahulu. USD telah melepasi kemuncaknya. Bilakah ia akan mula menurun secara berterusan? Tidak mungkin perkara ini akan berlaku dalam tempoh tiga bulan akan datang. Ekonomi AS masih sangat kukuh dan kelihatan lebih baik daripada Eropah. Risiko sedia ada akan mengekalkan permintaan untuk aset tempat selamat.
Pelan dagangan
EURUSD
 mingguan
Kebanyakannya akan bergantung pada keluaran Data Inflasi AS November pada 13 Disember dan mesyuarat FOMC pada 13-14 Disember. Kelembapan selanjutnya dalam harga pengguna dan sedikit peningkatan dalam ramalan untuk kadar maksimum dana persekutuan daripada 4.6% kadar semasa boleh menyebabkan “rally”
EURUSD
 berterusan. Dalam masa yang sama, pasangan itu berisiko untuk mengukuh dalam julat 1.04-1.05. Jadi, jual pada perkembangan dan beli pada penurunan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.23
2022.02.23

Dolar AS kembali kepada ramalan biasa pada 23.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Reaksi pasaran kewangan terhadap saiz sekatan Barat terhadap Rusia menunjukkan bahawa pelabur berpuas hati. Adakah sudah tiba masanya untuk mereka menumpukan perhatian kepada inflasi dan dasar monetari? Adakah perkara perang sudah ditutup? Mari kita bincangkan topik dan buat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Analisis fundamental dolar AS mingguan
Cukuplah syok. Selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, Barat mengenakan sekatan terhadap penceroboh, dan pasaran menjadi tenang. Berdasarkan pembetulan minyak, pemulihan sebahagian daripada kerugian oleh indeks saham AS, pertumbuhan hasil bon perbendaharaan, dan penjualan mata wang selamat, pelabur berpuas hati dengan bagaimana keadaan di Eropah Timur berkembang. Jadi, sudah tiba masanya untuk kembali kepada dasar monetari lama yang baik.
Sekatan terhadap oligarki Rusia, sektor perbankan, dan pasaran hutang kerajaan, serta penggantungan pembinaan Nord Stream 2, tidak menyebabkan kejutan serius kepada pasaran kewangan. Seperti yang dijangkakan, Barat tidak mempengaruhi sektor minyak dan gas, yang boleh memberi kesan serius kepada keseluruhan pasaran komoditi akibat ancaman tindakan balas daripada Kremlin. Secara umum, ribut geopolitik ternyata tidak seteruk yang dijangkakan. Aset selamat membuktikan perkara ini. Penutupan perdagangan pendek yen berskala besar boleh mencetuskan pengukuhan mendadak mata wang ini selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, tetapi ini tidak berlaku.
Dinamik kedudukan bersih yen

Sumber: Bloomberg.
Peristiwa Ukraine menghentikan kekalahan epik dalam pasaran Perbendaharaan AS. Disebabkan oleh peningkatan konflik, hasil perbendaharaan mula merosot di tengah-tengah permintaan yang semakin meningkat untuk aset selamat. Bagaimanapun, selepas mengenakan sekatan, kadar hutang mula meningkat semula. Pelabur sekali lagi bimbang tentang inflasi dan dasar monetari. Menurut 48% daripada lebih 700 pelanggan institusi JP Morgan, inflasi ialah pemacu utama harga pasaran kewangan pada 2022.
Pelabur terlepas berita tentang bank pusat. Ini mengesahkan kenaikan NZD sebagai tindak balas kepada kenaikan kadar tunai ketiga berturut-turut oleh RBNZ dan pengukuhan USD di tengah-tengah kemungkinan peningkatan 50 mata asas dalam kadar dana persekutuan pada bulan Mac daripada 13% kepada 34% selepas ucapan hawkish ahli FOMC Michelle Bowman.
Kenaikan harga
EURUSD
  disokong oleh peningkatan dalam indeks jangkaan perniagaan IFO kepada paras tertinggi Julai dan kejatuhan keyakinan pengguna di AS kepada 110.5, paras terendah sejak September. Walaupun syarikat Jerman menjadi lebih yakin pada diri sendiri selepas negara itu menghadapi wabak terbaru COVID-19, pengguna Amerika bimbang tentang kesan inflasi yang tinggi terhadap pendapatan dan pertumbuhan ekonomi mereka.
Dinamik sentimen pengguna AS

Sumber: Bloomberg.
Pada pendapat saya, dinamik EURUSD selanjutnya akan ditentukan oleh kemungkinan masa depan konflik Rusia-Ukraine dan dasar monetari Fed dan ECB. Jika Moscow mengulangi senario Crimean dengan pengilhakan wilayah Lugansk dan Donetsk, ini akan menjadi kejutan yang serius kepada pasaran kewangan. Jika keadaan reda, pelabur akan sekali lagi memberi tumpuan kepada kadar.
Trading plan Mingguan
EURUSD
Dalam jangka pendek, keluarnya harga
EURUSD
 di luar sempadan bawah julat penyatuan 1.128-1.138 boleh menyebabkan kejatuhan ke zon 1.117-1.121, di mana ia menguntungkan untuk membeli euro. Ia juga relevan untuk memasuki belian pada penembusan rintangan pada 1.136 dan 1.138.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.10.06
2021.10.06

Dolar belajar dari kesilapan. Ramalan pada 06.10.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed menenangkan pasaran bon dengan mantera mengenai sifat sementara inflasi yang tinggi, tetapi sekarangan telah terjaga. Kenaikan hasil Perbendaharaan adalah lebih penting bagi penurunan
EURUSD
 daripada penurunan
S&P 500
. Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat perancangan perdagangan.
Ramalan fundamental Mingguan US dolar
Pada tahun 2020, penganalisis kewangan dair bank besar dan syarikat perlaburan meramalkan penurunan dolar AS pada tahun 2021, menamakan deficit kembar sebagai pemacu penurunan utama untuk indeks USD. Pada bulan Ogos yang lepas, defisit perdagangan AS mencapai rekod $73.3 bilion disebabkan oleh lebih banyak import (1.4%) berbanding eksport (+0.5%), tetapi dolat kini meningkat. Lebih-lebih lagi terdapat lebih banyak ramalan yang optimis dalam penilaian prospek USD untuk tahun 2022.
Dinamik keseimbangan perdagangan AS
Sumber: Wall Street Journal
Secara teorinya, kesan deficit berkembar pada kadar pertukaran bermaksud keperluan untuk melemahkan dolar untuk menarik pelaburan luaran untuk menutup deficit. Pada masa sama, penurunan eksport bersih menghalang pertumbuhan KDNK AS. Dalam praktiknya, semuanya berbeza. Faktor yang lebih penting bagi pelabur asing bukanlah dolar AS yang lemah tetapi hasil Perbendaharaan yang semakin meningkat. Fed telah menenangkan pasaran bon dengan mantera mengenai sifat sementara inflasi yang tinggi, dan sekarang dengan para pegawai yang semakin banyak membicarakan sifat jangka panjang dari kejutan bekalan, ia mulai terjaga.
Penjualan Perbendaharaan dapat dipercepatkan jika Fed mengakui kesalahannya dan menaikkan kadar faedah secara agresif. Senario ini berkembang lebih dan pasaran derivative mula melebih-;ebihkan kadar pengetatan monetary, tetapi ia mempunyai ruang untuk beroperasi. Pada masa ini, derivative CME menjangkakan kenaikan kadar dana persekutuan pertama pada bulan November 2022 dan menjangkakan kenaikan 100 mata asas hanya pada tahun 2025. Ramalan FOMC terbaru menunjukkan bahawa kadar dana persekutuan akan meningkat kepada 1.75% pada tahun 2024.
Hasil Perbendaharaan jelas diremehkan, ia mempunyai ruang untuk berkembang, dan akan meningkat dengan cepat, tanpa mengira masalah asing dan domestic. Kristalina Georgieva mengisyaratkan bahawa IMF akan menurunkan ramalannya untuk KDNK global pada 6% pada tahun 2021 kerana risiko yang berkaitan dengan hutang, inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang berbeza. Mengikuti Evergrande, pemaju China yang lain Fantasia Holding, gagal membayar tanggungjawabnya, menunjukkan bahawa masalah itu telah mempengaruhi keseluruhan pasaran hartanah China. Bagaimana jika pelaburan disektor ini mula perlahan-lahan memperlambatkan KDNK? Bagaimana ia akan berkembang?
Struktur dan Dinamik Ekonomi China
Sumber: Financial Times
Trading plan Mingguan
EURUSD
Tambahan pula, kebuntuan dalam isu had hutang negara AS, krisis tenaga di Eropah dan berlanjutannya keadaan epidemiologi yang tegang di dunia menjadikan kenaikan hasil Perbendaharaan kelihatan tidak wajar. Pelabur biasanya tidak menjual aset “safe-heaven” ketika pasaran ditekan dengan ketakutan. Sebabnya ialah hanya dolar AS membenarkan status “safe-heaven” dan kelebihan ini melebihi deficit kembar AS. Sekiranya
EURUSD
 jatuh dibawah tahap sokongan 1.158 dan 1.156, aliran menurun akan berterusan. Sekiranya kenaikan harga berada di atas sokongan, pasangan cenderung untuk bergabung.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.02
2022.02.02

Dolar berada di bawah tekanan. Ramalan setakat 02.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Nada hawkish Jerome Powell pada sidang akhbar berikutan mesyuarat FOMC Januari sepatutnya tidak menggalakkan kenaikan harga
EURUSD
. Walau bagaimanapun, pembeli euro tidak mengalah. Apakah sebabnya? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Betapa kompleksnya faktor yang mendorong pasaran kewangan! Nampaknya kenaikan kadar dana persekutuan kepada 1.5% menjelang akhir tahun 2022, dengan syarat kadar deposit ECB terus berada di bawah sifar, seharusnya menggalakkan penurunan
EURUSD
untuk meneruskan. Walau bagaimanapun, pasangan mata wang utama telah pulih daripada paras terendah 19 bulan. Lima kenaikan kadar Fed telah pun ditetapkan harga dalam petikan dolar AS manakala ECB berkembang lebih berkemungkinan untuk mula menormalkan dasar monetarinya.
Kejatuhan mingguan terburuk
EURUSD
dalam tempoh tujuh bulan yang lalu dalam minggu berakhir 28 Januari berpunca daripada jangkaan bahawa Fed akan bertindak lebih agresif daripada yang dicadangkan sebelum ini. Bagaimanapun, tiada seorang pun daripada enam ahli FOMC yang bercakap selepas mesyuarat Jawatankuasa menyokong idea menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas pada bulan Mac. Malah seorang elang seperti James Bullard berkata, "Saya tidak fikir kenaikan 50 mata asas benar-benar membantu kami sekarang." Presiden Rizab Persekutuan St. Louis berkata beliau lebih suka menaikkan kadar pada mesyuarat Fed pada Mac dan berkemungkinan sekali lagi pada Mei. Beliau menjangkakan lima kenaikan kadar pada 2022, sama seperti pasaran derivatif. Sentris dan merpati Fed kelihatan kurang agresif, jadi ramalan derivatif CME berkemungkinan terlalu tinggi.
Di Eropah, sebaliknya, peluang untuk menormalkan dasar monetari ECB semakin meningkat. Sebelum ucapan Jerome Powell, pasaran derivatif meramalkan satu kenaikan kadar ECB sebanyak sepuluh mata asas, tetapi selepas itu, dijangka terdapat dua kenaikan dalam kos pinjaman, dengan yang pertama berlaku pada bulan Julai. Hasil bon dua tahun Jerman meningkat di atas kadar deposit Bank Pusat Eropah buat kali pertama sejak 2015. Menurut ING, ECB boleh mengembalikan kadar deposit kepada sifar pada 2023, dan bon Jerman harus didagangkan dengan hasil positif oleh pertengahan tahun hadapan.
Dinamik kadar deposit ECB dan hasil bon Jerman
Sumber: Bloomberg
Kenaikan harga
EURUSD
 juga disokong oleh kenaikan tiga hari terbaik dalam indeks saham AS sejak November 2020. Pasaran saham meningkat selepas penjualan habis. Beruang bertaruh pada sekatan monetari agresif Fed, dan kenaikan harga digalakkan oleh ekonomi AS yang kukuh, pasaran buruh dan pelaporan korporat. Menurut FactSet, 77% daripada syarikat
S&P 500
 telah mengatasi jangkaan pendapatan. Nisbah P/E untuk indeks telah kembali kepada nilai Februari 2020. Jadi, pasaran saham AS pasti telah pulih daripada kejatuhan pandemik.
Dynamik nisbah kewangan
S&P 500

Sumber: Reuters
Penstabilan hasil Perbendaharaan juga menyokong rali dalam
S&P 500
dan euro. Pembeli perbendaharaan terkejut dengan pendirian hawkish Powell dan menganggap bahawa inflasi AS akan perlahan dengan sendirinya, menjadikan Fed mengetatkan dasar monetarinya dengan kurang agresif pada separuh kedua tahun ini.
Mingguan
EURUSD
 trading plan hari ini
Laporan pekerjaan AS untuk Januari boleh menjelaskan keadaan. Kebimbangan mengenai pekerjaan yang lemah menekan dolar AS. Jika senarai gaji bukan ladang tidak menjadi negatif, euro menanggung harga boleh mengekalkan harga di bawah $1.132 dan cuba memulihkan aliran menurun. Jika tidak, kenaikan harga boleh cuba menaikkan arah aliran. Sementara itu, saya mencadangkan strategi menjual
EURUSD
pada lantunan harga ke bawah daripada rintangan pada 1.1275 dan 1.132.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.01.18
2022.01.18

Dolar berasa tidak kena pada tempatnya, untuk berapa lama. Ramalan pada 18.01.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
EURUSD
 telah melonjak ke arah 1.15. Pakar Bloomberg meramalkan permulaan yang berbeza untuk pasangan mata wang utama. Yang menghairankan, euro sedang rali di tengah-tengah persekitaran yang menggalakkan untuk dolar AS. Berapa lama
EURUSD
 akan meningkat? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
Ramalan Fundamental bulanan dolar AS
Angin ekor tidak selalu membawa anda lebih dekat kepada matlamat anda. Indeks USD telah jatuh selama empat minggu berturut-turut, yang merupakan kali kedua ia berlaku dalam tiga tahun yang lalu. Persekitaran hampir tidak boleh dikatakan tidak menguntungkan untuk dolar AS. Hasil perbendaharaan meningkat, indeks saham AS jatuh, mendorong permintaan untuk tempat selamat, dan kebanyakan pegawai FOMC bercakap tentang menaikkan kadar dana persekutuan pada bulan Mac. Sebahagian daripada mereka bersedia untuk mengetatkan dasar monetari pada empat mesyuarat Fed pada 2022, yang sepenuhnya sejajar dengan jangkaan pasaran derivatif. Apa masalahnya? Mengapa dolar berasa tidak pada tempatnya?
Isyarat pasaran derivatif mengenai kenaikan kadar Fed sebanyak 100 mata asas dan lebih pada 2022
Sumber : Bloomberg
Idea bahawa dolar AS secara sejarah memuncak pada kenaikan kadar Fed Funds pertama dalam kitaran dan bahawa semua faktor kenaikan harga telah pun diberi harga dalam petikan USD nampaknya tidak begitu meyakinkan saya. Pertama, Mac, apabila pelabur menjangkakan kenaikan kadar pertama, masih jauh. Kedua, pada penghujung tahun 2021, beberapa penganalisis percaya bahawa kenaikan kadar pertama akan berlaku tepat pada bulan Mac, bahawa derivatif akan memberi isyarat empat kenaikan dalam kos pinjaman, bahawa Fed akan bercakap tentang membuka kunci kira-kiranya.
Hampir dua pertiga daripada pakar yang ditinjau oleh Wall Street Journal percaya Fed akan menaikkan kadar pada mesyuaratnya pada 15-16 Mac. Lebih separuh daripada responden menjangkakan ia meningkat sebanyak 75 mata asas tahun ini, hampir satu pertiga - sebanyak 100 mata asas atau lebih. Ia adalah berbeza dengan tinjauan Oktober, yang mana hanya 5% daripada ahli ekonomi mengundi untuk kenaikan kadar pada bulan Mac, dan 40% tidak menjangkakan sebarang pengetatan monetari pada 2022 sama sekali.
Pasaran mungkin terlalu teruja kerana pendirian agresif Fed, menjangkakan bank pusat lain mengikuti contoh Fed. Derivatif, buat seketika, menunjukkan bahawa ECB boleh menaikkan kadar deposit sebanyak 10 mata asas seawal September, kemudian mengalihkan jangkaan ke Oktober dan menjangkakan peningkatan selanjutnya pada Februari dan Mac 2023. Untuk mengecewakan kenaikan harga EURUSD, isyarat jenis ini mempunyai sedikit kesan ke atas pasaran bon. Spread hasil 10 tahun AS-Jerman telah mencapai nilai lebih daripada 150 mata asas, yang merupakan jurang terluas dalam era pandemik
Saya rasa sebab utama lonjakan euro ke paras tertinggi dua bulan adalah kebimbangan penjual bahawa Fed tidak akan agresif seperti yang dijangkakan dengan latar belakang kelembapan secara beransur-ansur dalam inflasi. Kebimbangan ini menggalakkan spekulator untuk keluar dari nilai belian dolar, yang telah mencapai paras rekod sejak pertengahan 2019 pada masa itu.
Dinamik kedudukan spekulatif USD dan dolar
Sumber: Reuters
Trading plan Bulanan EURUSD
Oleh itu, pasaran baru sahaja menyingkirkan pemberat. Kenaikan harga
EURUSD
 tidak akan dapat meneruskan rali melainkan rali hasil Perbendaharaan berhenti dan indeks saham AS pulih. Sehingga sentimen pasaran saham AS berubah, pasangan mata wang utama mungkin akan kembali ke julat dagangan 1.122-1.138, dan akan ada lebih banyak sebab untuk membeli dolar AS.
P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)
Tanyakan soalan pada ruangan komen di bawah ini. Saya dengan senang hati menjawab pertanyaan anda dan memberikan penjelasan yang diperlukan.
Pautan link:
Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai
di sini
. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa
 membuat deposit
 ke akaun perdagangan anda.
Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang
https://t.me/forex_hari_ini_malaysia
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.18
2022.02.18

Dolar berjalan ke tahap yang ekstrem. Ramalan pada 18.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jika kita menganggap bahawa konflik di Eropah Timur akan berakhir tidak lama lagi, arah aliran
EURUSD
 akan bergantung pada jangkaan pasaran untuk perubahan kadar faedah oleh Fed dan ECB. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Panik membuat orang menjadi ekstrem. Sesetengah pelabur menjual saham, takut bahawa Fed akan menaikkan kadar dana persekutuan enam atau tujuh kali pada 2022. Yang lain, sebaliknya, berharap bank pusat AS akan menangguhkan pengetatan monetari dan menyokong pasaran saham di tengah-tengah geopolitik. konflik di Eropah Timur. The Fed tidak mula menaikkan kadar pada 2015 kerana kegawatan dalam pasaran saham China. Walau bagaimanapun, Fed hampir tidak akan mengekalkan kadar pada tahap semasa pada bulan Mac kerana potensi pencerobohan Rusia.
Fed tidak boleh menyelamatkan pelabur daripada masalah rantaian bekalan atau peperangan, tetapi ia tidak boleh mengabaikan risiko lingkaran inflasi yang dikaitkan dengan mereka. Oleh itu, pegawai FOMC berbunyi hawkish, menjadikan pasaran derivatif percaya pada enam atau tujuh kenaikan kadar pada 2022.
Pegawai FOMC bersetuju bahawa dasar itu harus diperketatkan, tetapi terdapat hujah mengenai seberapa cepat mereka harus menaikkan kadar. James Bullard percaya bahawa kadar dana persekutuan sepatutnya meningkat sebanyak 100 mata asas dalam tiga mesyuarat FOMC seterusnya, tetapi pembuat dasar Fed yang lain tidak begitu agresif. Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly dan rakan sejawatannya di Philadelphia Fed Patrick Harker berkata Fed harus mengurangkan rangsangan monetari secara beransur-ansur. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memberi amaran bahawa pengetatan monetari yang agresif boleh menekan ekonomi AS. Presiden Fed Cleveland Loretta Mester mencadangkan berhenti seketika selepas dua atau tiga kenaikan kadar dan melihat data masuk.
Fed tidak akan menangguhkan permulaan pengetatan monetari kerana peristiwa di Ukraine. Walau bagaimanapun, enam atau tujuh kenaikan kadar pada 2022, yang ditunjukkan oleh pasaran derivatif, kelihatan terlalu agresif. Pelabur cuba menjual saham AS secara melampau di tengah-tengah komen Joe Biden bahawa pencerobohan Rusia ke atas Ukraine boleh berlaku dalam beberapa hari akan datang.
Perubahan jangkaan dalam kadar Fed pada 2022

Sumber: CME Group
Euro secara mengejutkan stabil di tengah-tengah penarikan indeks saham AS. Aliran masuk modal ke dalam ETF AS meningkat pada bulan Februari daripada $20 bilion kepada $40 bilion, manakala pelaburan dalam ETF Eropah menurun daripada $26 bilion kepada $4 bilion. Oleh itu, pelabur percaya bahawa ekonomi kawasan euro akan lebih lemah daripada AS kerana krisis tenaga dan geopolitik.
Trading plan Mingguan
EURUSD
Oleh itu, jika konflik Rusia-Ukraine tidak lama lagi berakhir dan faktor utama penentuan harga Forex ialah dasar monetari, penstabilan
EURUSD
 dalam julat 1.134 - 1.1380 boleh dijelaskan oleh kata-kata ketua ekonomi ECB Philip Lane mengenai normalisasi monetari dan jangkaan rundingan Rusia-AS minggu depan. Pasangan itu harus terus berdagang rata, walaupun kenaikan dalam indeks saham sepatutnya menyokong euro. Ia masih relevan untuk dibeli.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.01.19
2022.01.19

Dolar bermain mengikut peraturan. Ramalan pada 19.01.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sejarah menunjukkan bahawa pembetulan dalam indeks saham AS dan peningkatan dalam hasil Perbendaharaan adalah persekitaran yang ideal untuk dolar AS. Namun begitu,
EURUSD
 telah meningkat, melanggar peraturan. Mungkinkah ia berterusan selama-lamanya? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental Mingguan dolar AS
Pada awal Januari, pelabur terkejut dengan fakta bahawa berlatarbelakangkan peningkatan hasil Perbendaharaan kejatuhan indeks saham AS, dolar telah merosot ke bawah. Hubungan antara pasaran jangka panjang telah dipecahkan, dan dolar AS jatuh walaupun dengan pendirian hawkish Fed dan jangkaan yang meningkat terhadap sekatan monetari yang agresif. Apabila mesyuarat FOMC pertama 2022 semakin hampir, keadaan kembali normal.
Hasil Perbendaharaan 10 tahun mencapai paras tertinggi dalam dua tahun, dan ia telah meningkat pada kadar terpantas sejak 2016. Menurut Societe Generale, lonjakan Januari dalam hasil bon AS disebabkan oleh jangkaan kadar dana persekutuan akhir yang lebih tinggi, bukan hanya sekatan monetari yang agresif oleh Fed. Sebelum ini, penganalisis pasaran mencadangkan bahawa pengetatan monetari Fed akan menjadi perlahan, dan ECB akan mengatasinya.
Perubahan bulanan hasil Perbendaharaan

Sumber: Bloomberg
Walaupun penjualan Treasuries meningkat, hasil boleh terus meningkat. Nilai semasa menghampiri tahap bermula dari mana pemegang sekuriti gadai janji akan mula menjual bon perbendaharaan, bimbang pertumbuhan kadar dalam pasaran hartanah. Akibatnya, hasil 10 tahun dengan mudah boleh melebihi ramalan konsensus Bloomberg sebanyak 2.13% pada akhir tahun 2022. Lombard Odier menjangka untuk melihatnya pada 2.25%, AMP Capital pada 2.75%.
Kadar bon yang meningkat, bersama-sama dengan rali indeks saham AS, biasanya bermakna peningkatan dalam selera risiko global dan pemulihan ekonomi global, yang merupakan faktor negatif bagi kedua-dua dolar AS sebagai mata wang kitaran balas. Pada masa ini, saham AS jatuh, dan
Nasdaq Composite
 akan menjadi menurun, yang tidak berlaku sejak kemelesetan.
Pengeluaran dalam Nasdaq Composite daripada paras tertinggi sepanjang masa
Sumber: Bloomberg
Dalam persekitaran sedemikian, permintaan tempat selamat biasanya meningkat, menyokong dolar AS. Selain itu, derivatif CME meramalkan empat atau lima kenaikan kadar dana persekutuan pada 2022, berbanding tiga atau empat pada awal tahun dan satu pada Oktober 2021. Pegawai Fed, sebelum berdiam diri menjelang mesyuarat FOMC Januari, terdengar agak hawkish. Jadi, Fed boleh memberi inspirasi kepada pembeli USD sudah pada 26 Januari.
Sebaliknya, hanya seorang daripada 39 pakar yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan ECB akan menaikkan kadar faedah pada 2022. Selebihnya responden dibahagikan secara kasar antara separuh pertama dan kedua 2023. Mereka meramalkan bahawa inflasi di kawasan euro akan memuncak , dan ia akan jatuh kepada 1.9% pada suku keempat.
Dinamik inflasi sebenar dan ramalan di kawasan euro

Sumber: Reuters
Trading plan Mingguan
EURUSD
Oleh itu, perbezaan dalam dasar monetari sekali lagi merupakan pemacu Forex yang penting, yang menjadikannya relevan untuk menjual
EURUSD
 jika kenaikan harga gagal untuk menyatu di atas sokongan utama pada 1.132.
P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)
Tanyakan soalan pada ruangan komen di bawah ini. Saya dengan senang hati menjawab pertanyaan anda dan memberikan penjelasan yang diperlukan.
Pautan link:
Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai
di sini
. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa
 membuat deposit
 ke akaun perdagangan anda.
Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang
https://t.me/forex_hari_ini_malaysia

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


Dolar bertahan. Ramalan pada 25.10.2021

2021.10.25
2021.10.25

Dolar bertahan. Ramalan pada 25.10.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Bank England tidak takut dengan penurunan PDB. Keadaan Fed adalah sangat berbeza. Kenaikan kadar faedah boleh mengakibatkan stagflasi global. Bagaimanakah Tindakan Fed akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan tinajuan Forex dan membuat rancangan perdagangan.
Analisa Fundamental Mingguan US dolar
Data OMI kawasan euro turun ke paras terendah enam bulan 54.3 pada bulan Oktober; Goldman Sachs mengurangkan unjuran pertumbuhan negara China untuk tahun 2022 daripada 5.6% kepada 5.2% dan pelabur menjangkakan Christine Lagarde akan lebih “dovish” pada mensyuarat ECB yang akan datang. Tambahan pula, data penjualan runcit AS adalah kuat, jumlah tuntuan pengangguran turun ke tahap terendah sebelum pandemik baru-baru ini, dan data OMI komposit AS mencapai paras tertinggi tiga bulan, menunjukkan bahawa KDNK AS semestinya mempunyai permulaan yang memberangsangkan dalam sukuk e emapat tahun ini. Walaupun begitu
EURUSD
 meningkat dan bukannya jatuh! Apa masalahnya? Adakah pasaran kewangan telah keliru?
Dinamik data PMI kawasan Euro
Sumber: Financial Times
Situasi ini mengingatkan saya pada peristiwa separuh kedua tahun 2020. Ekonomi AS cepat pulih, indeks saham AS meningkat ketika Fed sangat pasif, tidak mahu untuk menormalkan dasar monetari. Pelabur percaya ekonomi AS akan memberikan sokongan untuk seluruh dunia dan membeli apa sahaja kecuali dolar AS. Kenaikkan harga
EURUSD
 adalah tiada masalah bagi kawasan euro dan ekonimo China kerana ianya disokong oleh gergasi seperti AS. Situasi ini serupa dengan kejadian sebelumnya, bukan? Tetapi ada satu pengecualian.
Pada waktu itu, pasaran sangat mempercayai mantra Fed tentang sifat sementara data inflasi yang tinggi, kerana memiliki contoh krisis sebelumnya, meskipun terdapat ransangan fiskal dan dasar monetari berskala besar, harga pengguna tidak meningkat dengan baik. Pelabur kini mempunyai keraguan yang kuat tentang kelembapan IHP pada separuh kedua 2022. Ini dibuktikan dengan peningkatan dalam kadar pulangan modal 10 tahun kepada 2.64% paras tertinggi sejak 2012. Menurut anggaran Invesco, suntikan Fed kedalam system kewangan dari bulan Disember hingga Ogos 2021 diperluaskan penawaran kewangan sebanyak $5.5 trilion. Ianya meningkat sekitar $5.1 trilion menjelang 2024, sementara ekonomi dan simpanan hanya akan menyerap $2.4 trilion. Selebihnya akan masuk ke dalam system inflasi. Harga tinggi telah datang ke Amerika Syarikat untuk masa yang lama, walaupun Janet Yellen mengatakan Amerika Syarikat tidak kehilangan kawalan ke atas harga pengguna.
Kira-kira perkara yang sama berlaku di negara lain. Keuntungan mereka adalah kerana skala mereka yang lebih kecil, oleh itu, kesan yang rendah terhadap KDNK global, mereka mampu menaikkan kadar, sementara AS tidak dapat. Ia adalah satu perkara yang jika dalam keadaan semasa, dasar monetari diperketatkan oleh Bank England, ia adalah satu perkara yang lain jika Fed melakukannya. Jika Jerome Powell dan rakan-rakannya menyerah kepada tekanan CPI, ia boleh menyebabkan stagflasi global! UK mampu mengetatkan dasar monetari, ekonomi dunia tidak boleh. Oleh itu, hasil bon UK berkembang lebih cepat daripada hasil AS, menyumbang kepada pengukuhan pound dan euro berbanding dolar AS.
Dinamik hasil bon UK dan AS
Sumber: Financial Times
Trading plan Mingguan
EURUSD
EURUSD
 meningkat dengan harapan bahawa Fed tidak akan menaikkan kadar dana persekutuan lebih awal daripada bulan September 2022. Sekiranya harga berjaya menembusi rintangan pada 1.168-1.1685, ia boleh terus meningkat ke 1.172 dan 1.1745.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.10
2022.02.10

Dolar bertaruh pada inflasi. Ramalan pada 10.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jika, berikutan laporan pekerjaan AS yang mengagumkan, inflasi AS juga tinggi, Fed berkemungkinan akan menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak setengah mata pada bulan Mac. Bagaimanakah
EURUSD
 bertindak balas terhadap CPI AS? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental dolar AS hari ini
Terdapat satu lagi ketenangan sebelum ribut dalam Forex. Kenaikan harga EURUSD tidak disokong oleh kenaikan indeks saham AS dan kejatuhan dalam hasil Perbendaharaan. Hasil bon Jerman merosot lebih cepat daripada hasil Perbendaharaan di tengah-tengah kebimbangan kemungkinan kesilapan ECB. Pasangan mata wang utama didagangkan mendatar dalam julat 1.14 - 1.145, menunggu keluaran data inflasi AS. Kedua-dua euro dan dolar mempunyai sebab untuk melemah.
Menurut ramalan median pakar Bloomberg, harga pengguna AS meningkat pada bulan Januari daripada 7% kepada 7.2%, iaitu paras tertinggi sejak awal 1982. Pertumbuhan CPI yang lebih tinggi akan meningkatkan peluang kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak setengah mata. pada bulan Mac. Baik Loretta Mester mahupun Raphael Bostic tidak mahu menolak langkah sedemikian oleh bank pusat, walaupun Presiden Fed Cleveland tidak mendapati alasan kukuh untuknya. Presiden Fed Atlanta menyatakan bahawa segala-galanya akan bergantung pada data, yang meningkatkan kepentingan data inflasi untuk Januari selepas laporan pekerjaan AS yang mengagumkan.
Dinamik inflasi AS

Sumber: Bloomberg
Walau bagaimanapun, kedua-dua Mester dan Bostic percaya bahawa harga pengguna di AS akan beransur-ansur perlahan disebabkan perbincangan mengenai kenaikan kadar dana persekutuan. Ini mungkin berlaku pada bulan Januari. Pertumbuhan CPI sebanyak 7% atau kurang adalah sebab untuk menjual dolar AS kerana kebimbangan bahawa Fed tidak akan menjadi agresif seperti yang dijangkakan. Pada pendapat saya, walaupun inflasi meningkat kepada 7.2%, ia hanya akan memberikan sokongan sementara kepada dolar AS. Terlalu banyak harga positif dalam sebut harga dolar.
Pada masa hadapan, arah aliran
EURUSD
 akan bergantung kepada faktor lain. Sebagai contoh, ia boleh menjadi aliran modal dan hakikat bahawa euro pada asasnya dinilai rendah. Goldman Sachs menyatakan bahawa dari segi pariti kuasa beli, pasangan mata wang utama harus didagangkan pada 1.3. Pada masa yang sama, pengurangan mendadak dalam bahagian bon Eropah dengan hasil negatif akan menyumbang kepada aliran masuk modal ke pasaran Eropah daripada pengurus aset yang tidak boleh memegang aset dengan hasil negatif dalam portfolio mereka. Saya bersetuju dengan bank itu dan ingin menambah bahawa bahagian syarikat teknologi yang lebih rendah dalam indeks saham Eropah berbanding AS akan membuka pintu untuk aliran modal dari AS ke kawasan euro di tengah-tengah peningkatan hasil pasaran bon global.
Namun begitu, saya tidak fikir
EURUSD
 akan meningkat tanpa sebarang masalah. Pengenaan sekatan AS terhadap Rusia dipenuhi dengan pecutan inflasi dan kemerosotan KDNK di kawasan euro. Kebimbangan tentang kemungkinan kesilapan dasar ECB akan memaksa Christine Lagarde dan rakan-rakannya untuk bertindak dengan sabar dan berhati-hati. Bank Pusat Eropah akan cuba mengelak kesilapan 2011 apabila kenaikan kadar mengakibatkan krisis hutang kawasan euro.
EURUSD
 trading plan hari ini
Saya masih percaya bahawa aliran menurun
EURUSD
 telah muncul, tetapi penembusan sokongan pada 1.14 boleh menyebabkan pasangan itu turun kepada 1.135 dan 1.13, di mana seseorang boleh mempertimbangkan pembelian. Ia juga akan menjadi relevan untuk membeli jika harga menembusi zon rintangan 1.145 - 1.1455.

Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.