2022.05.16
2022.05.16

Adakah dolar akan memberi laluan? Ramalan setakat 16.05.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dolar AS kukuh. Pasaran saham jatuh dan selera risiko rendah. Tambahan pula, ekonomi kawasan euro adalah lemah. Jadi, dolar AS secara semula jadi mengukuh. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Jangan menentang Fed. Sesiapa yang ingin bertahan dalam pasaran kewangan mesti mengikut peraturan ini seperti undang-undang. Sepanjang dekad yang lalu, Fed bergelut dengan inflasi yang sentiasa rendah, yang memerlukan keadaan kewangan yang menggalakkan, termasuk kadar rendah, rali pasaran saham dan mata wang yang lemah. Pada 2021-2022, terdapat anjakan tektonik apabila, disebabkan paras harga tertinggi dalam empat dekad, bank pusat perlu mengetatkan keadaan kewangan. Dolar AS sepatutnya kukuh, hasil perbendaharaan harus tinggi, dan indeks saham harus turun. Jika ya, strategi pelaburan mesti berubah secara radikal. Jangan menentang Fed.
Sepanjang sepuluh tahun yang lalu,
S&P 500
 telah menghasilkan 17% daripada pulangan tahunan. Adalah jelas mengapa strategi "tiada alternatif kepada saham" popular di pasaran. Pelabur menggunakan penurunan dalam ekuiti untuk membeli, dan indeks saham meningkat.
Walau bagaimanapun, persekitaran pasaran telah berubah. Indeks FTSE All-World telah ditutup untuk minggu keenam berturut-turut dalam merah, penurunan berturut-turut paling lama sejak 2008.
S&P 500
 telah kehilangan 16% daripada nilainya sejak awal tahun, dan pelabur beralih daripada belian dengan penurunan untuk menjual saham pada kenaikan harga. Selain itu, mengikut piawaian sejarah, saham masih dinilai terlalu tinggi. Menurut FactSet, nisbah P/E bagi sekuriti yang termasuk dalam indeks saham luas ialah 16.7. Nilai purata penunjuk untuk 20 tahun yang lalu ialah 15.7. Pasaran saham mempunyai ruang untuk jatuh, dan oleh itu dolar AS mempunyai ruang untuk berkembang.
Dinamik EURUSDdan pasaran saham global
Sumber: Bloomberg
Kenaikkan USD bukan sahaja hasil daripada kesediaan Fed untuk mengetatkan keadaan kewangan dan penurunan selera risiko global tetapi juga daripada kelemahan euro.
Menurut sumber Financial Times yang mengetahui perkara itu, Suruhanjaya Eropah akan menurunkan unjuran pertumbuhan KDNK kawasan euro daripada 4% kepada 2.7% pada 2022 dan menaikkan anggaran inflasinya kepada 6%. Pada masa yang sama, kenaikan dua angka dalam harga pengguna dijangka di beberapa negara di Eropah Timur dan Tengah. Dan walaupun ramalan inflasi untuk 2023 mengandaikan pertumbuhannya sebanyak 2.7%, iaitu penunjuk akan kekal di atas sasaran ECB sebanyak 2%, euro tidak dapat diselamatkan dengan mengetatkan dasar monetari. Tidak hairanlah ramai penganalisis Forex menjangkakan
EURUSD
 akan mencapai pariti. Pertaruhan pasaran pilihan pada pariti euro-dolar telah meningkat sebanyak $7 bilion, dan ia merupakan strategi paling popular di kalangan pedagang pasaran derivatif.
Trading plan Mingguan EURUSD
Euro boleh diperbetulkan hanya jika Fed menghentikan pengetatan monetari yang agresif, yang hampir tidak akan berlaku sehingga September. Kadar dana persekutuan akan meningkat satu mata sepanjang bulan Jun dan Julai. Hanya selepas itu, Fed akan melihat bagaimana inflasi berkelakuan dan membahaskan berapa banyak kadar yang lebih tinggi mungkin perlu bergerak, menurut Presiden Rizab Persekutuan Cleveland Loretta Mester. Oleh itu, pembetulan selepas penembusan rintangan pada 1.042 hanyalah penembusan sementara untuk penurunan harga
EURUSD
. Jika harga bergerak ke 1.0475 dan 1.051, mungkin terdapat gelombang jualan baru.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.05
2022.08.05

Adakah dolar akan mengikuti pasaran? Ramalan pada 05.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
The Fed melakukan kerja yang hebat, menggunakan kedua-dua alat tradisional dan psikologi. Bagaimanapun, pasaran saham memberi tekanan kepada bank pusat. Bagaimanakah ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Apabila Fed mengatakan ekonomi AS jauh daripada kemelesetan, ia membuatkan rakyat Amerika berfikir tentang krisis, mengurangkan permintaan domestik dan menekan inflasi. Tambahan pula, kedua-dua penyongsangan keluk hasil dan penguncupan KDNK selama dua suku berturut-turut jelas membayangkan kemelesetan dalam ekonomi. Penurunan dalam kadar pekerjaan akan meningkatkan kebimbangan tentang krisis yang akan datang.
Pasaran buruh AS tidak terlalu panas, tetapi ia masih kukuh. Pakar Reuters meramalkan penurunan dalam senarai gaji bukan ladang pada bulan Julai kepada 250,000, yang akan menjadi jumlah terkecil dalam tempoh 19 bulan dan jauh di bawah purata separuh tahunan 457,000. Anggaran berkisar antara +75,000 hingga +325,000. Pasaran buruh semakin sejuk, tetapi itulah yang diperlukan oleh Fed.
Seiring dengan ceramah psikologi tentang kemelesetan, salah satu cara utama bank pusat menguruskan inflasi adalah dengan mengurangkan pekerjaan. Fed menaikkan kadar, pembiayaan menjadi lebih mahal, syarikat perlu memilih antara membayar pemiutang dan pekerja, dan pemiutang menang. Orang ramai mempunyai lebih sedikit wang, perbelanjaan mereka berkurangan, dan harga berhenti meningkat seperti sebelumnya.
Jerome Powell dan rakan bank pusatnya melakukan kerja yang sangat baik, tetapi mereka mempunyai satu masalah. Ia adalah pasaran kewangan yang berkelakuan seperti kanak-kanak yang nakal.
S&P 500
 meningkat 13% daripada paras terendah Jun. Menurut model JP Morgan, ralinya menandakan bahawa kebarangkalian kemelesetan ekonomi AS dalam tempoh 12 bulan akan datang telah menurun daripada 91% kepada 51%. Secara amnya, hanya pasaran komoditi membayangkan ancaman kemerosotan yang serius.
Jangkaan pasaran kewangan terhadap kemelesetan

Sumber: Bloomberg.
Pasaran saham mengabaikan perbincangan mengenai kemelesetan. Pelabur percaya bahawa Fed tidak akan menaikkan kadar sebanyak yang dicadangkan oleh ramalan FOMC dan mula menurunkannya pada 2023. Selera risiko yang semakin meningkat menggalakkan pengguna, dan inflasi akan kekal tinggi. Keadaan kewangan semakin longgar, yang bertentangan dengan kehendak Fed.
S&P 500
 mengabaikan ucapan hawkish FOMC dan percaya pada pengetatan monetari yang lebih perlahan. Adakah Fed akan memenuhi jangkaan pasaran?
Pelan dagangan mingguan EURUSD
Saya percaya laporan pekerjaan AS yang lemah tidak akan memecahkan trend menurun
EURUSD
. Harga boleh menembusi sempadan atas julat dagangan 1.01-1.03 dan naik ke 1.0355 dan 1.0395, di mana penurunan harga akan diteruskan. Ia mungkin relevan untuk memasuki jangka pendek, diikuti dengan pendek jangka sederhana. Jika euro turun di bawah $1.018, ia akan menjadi relevan untuk dijual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.07.26
2022.07.26

Adakah dolar telah mencapai kemuncaknya? Ramalan pada 26.07.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah Fed salah dalam memikirkan kadar puncak dana persekutuan ialah 3.8%? Pasaran percaya kadar tertinggi yang boleh dicapai ialah 3.3%. Jika itu benar, indeks USD akan berhenti rali. Mari kita bincangkan dan buat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental untuk dolar untuk hari ini
Rusia akan mengurangkan aliran gas ke Eropah melalui Nord Stream sebanyak 50%. Harga gas telah melonjak 12%, dijangka terus berkembang pada musim sejuk.
DAX
 Jerman jatuh, dan indeks keyakinan perniagaan Jerman runtuh ke paras terendah sejak awal wabak itu. Walau bagaimanapun, euro kekal stabil berbanding USD, membingungkan pelabur. Masalahnya ialah kadar
EURUSD
 ditentukan di Amerika Utara, bukan Eropah. Pasaran sedang menunggu keputusan Fed mengenai kadar dana persekutuan dan laporan KDNK Q2.
Iklim perniagaan Jerman
Sumber: Bloomberg.
Dolar AS semakin lemah berbanding mata wang utama lain di tengah-tengah jangkaan bahawa Fed adalah salah. Dalam ramalannya baru-baru ini, FOMC menjangkakan kadar meningkat kepada 3.8% pada 2023. Pasaran derivatif menunjukkan bahawa kos pinjaman akan meningkat ke tahap tertinggi pada 3.3% seawal 2022. Kemudian Fed akan memulakan sekatan pada Jun 2023, menurunkannya kepada 2.5% pada 2024. Pelabur percaya kelembapan pasaran perumahan yang didorong oleh Fed akan menjejaskan jualan runcit dan pelaburan perniagaan, yang mengakibatkan KDNK dan kadar pertumbuhan inflasi yang lebih rendah.
Walau bagaimanapun, tidak semua orang berkongsi pandangan itu. Morgan Stanley percaya ia hanya angan-angan: pasaran nampaknya mengelirukan puncak sekatan monetari yang mempercepatkan dengan menamatkan pengetatan dasar. Sejarah menunjukkan bahawa inflasi mesti mencapai tahap tertinggi sebelum Fed berhenti menaikkan kadar. Dan siapa kata 9.1% adalah yang tertinggi untuk CPI? Malah kemelesetan tidak akan menghalang Fed jika harga pengguna terus meningkat. Kitaran sekatan monetari akan berterusan, mendorong indeks USD lebih tinggi.
Dinamik USD

Sumber: Bloomberg.
Ada pilihan lain. Ekonomi AS mungkin hidup melalui kenaikan kadar yang agresif dengan latar belakang kunci kira-kira isi rumah yang kukuh dan data pasaran buruh yang optimistik. Pendaratan lembut akan bercakap tentang eksklusif AS dan menarik modal asing, mengakibatkan penyatuan dolar AS.
Jadi, dua daripada tiga senario mencadangkan bahawa dolar AS harus terus rali dan
EURUSD
 kembali kepada pariti. Masalahnya ialah memperlahankan sekatan monetari dan kemuncak kadar dana persekutuan yang lebih rendah daripada jangkaan dianggap senario asas. Terdapat pembalikan indeks USD dalam masa terdekat, yang mana mata wang yang lemah seperti euro boleh mendapat manfaat.
Pelan Dagangan bagi
EURUSD
 untuk hari ini
Pelabur ingin mengetahui sama ada konsensus pasaran memenuhi pandangan Fed. Mereka akan cuba mencari petunjuk dalam kenyataan Jerome Powell berikutan kenaikan kadar 75 mata. Jika Ketua Fed mengaitkan keputusan masa depan FOMC untuk meningkatkan data ekonomi AS, dolar AS akan dijual. Jika Powell mengekalkan resolusi untuk melawan harga tinggi kerana puncak inflasi masih jauh,
EURUSD
 akan cuba mencapai pariti. Jadi, tidak banyak masa lagi. Sehingga itu, jauhkan dari pasaran.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.12.09
2021.12.09

Adakah dolar terlebih beli. Ramalan setakat 09.12.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pedagang berhati-hati menjelang laporan mengenai inflasi AS dan mesyuarat bank pusat, dan
EURUSD
 meluaskan julat dagangan. Apa yang akan datang? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental Mingguan US dollar
Mana-mana syiling sentiasa mempunyai dua sisi. Pakar Bloomberg meramalkan pecutan dalam kadar inflasi AS daripada 6.2% kepada 6.8% pada bulan November. Pelabur percaya kadar inflasi 7% dan lebih tinggi akan mendorong hasil Perbendaharaan meningkat, mengukuhkan dolar AS. Tetapi bagaimana jika harga pengguna mula perlahan? Bagaimana Federal Reserve akan bertindak balas? Jerome Powell dan rakan-rakannya telah meyakinkan pelabur bahawa mereka bersedia untuk sekatan kewangan yang agresif, tetapi bagaimana jika mereka terpaksa berundur? Jika ya, dolar akan kelihatan terlebih beli.
Menurut lebih separuh daripada 48 pakar Financial Times, program pelonggaran kuantitatif bernilai $120 bilion akan selesai pada akhir Mac. 10% daripada responden menjangkakan bahawa ini akan membolehkan menaikkan kadar dana persekutuan pada suku pertama. 50% daripada mereka yang ditinjau meramalkan bahawa kadar dana persekutuan akan dinaikkan pada suku kedua. Ini sangat berbeza dengan kajian tiga bulan lalu, apabila hanya 20% ahli ekonomi mencadangkan bahawa kos pinjaman akan meningkat pada separuh pertama 2022.
Ramalan kenaikan kadar pertama dari Fed
Sumber: Financial Times
Walau bagaimanapun, kira-kira 70% pakar mengatakan bahawa kadar dana persekutuan tidak akan meningkat melebihi 1.5% menjelang akhir 2023, yang membayangkan normalisasi dasar monetari yang sangat beransur-ansur. Ia boleh diandaikan bahawa sebahagian besar daripada positif untuk dolar AS telah pun dinilai dalam kadar pertukaran EURUSD, manakala peralihan hawkish dalam pendirian ECB mungkin menjadi kejutan yang menyenangkan untuk kenaikan harga euro.
Menurut ahli lembaga eksekutif ECB, Isabel Schnabel, pembelian aset adalah "alat penting" semasa kegawatan pasaran atau kemelesetan, "tetapi nisbah kos-faedah mereka semakin merosot apabila ekonomi semakin kukuh." Program pelonggaran kuantitatif meningkatkan harga aset dan mewujudkan risiko ketidakstabilan kewangan. Tambahan pula, dasar ini boleh mengakibatkan kekurangan bon berdaulat di beberapa negara seperti Jerman.
Ucapan hawkish seorang pegawai ECB yang berwibawa, rali dalam indeks saham AS, menunjukkan peningkatan dalam selera risiko global, dan ramalan JP Morgan bahawa ekonomi global akan pulih sepenuhnya dan wabak akan berakhir pada 2022 telah menyebabkan
EURUSD
 sehingga 1.135.
S&P 500
 disokong oleh berita bahawa kursus tiga dos vaksin Pfizer meneutralkan sepenuhnya omicron secara in vitro. Perhimpunan indeks saham AS menekan ke bawah tempat selamat seperti dolar AS dan yen Jepun.
Trading plan Mingguan EURUSD
Euro tidak meningkat lebih tinggi kerana GBP jatuh kerana khabar angin tentang rancangan kerajaan untuk mengenakan sekatan baharu di tengah-tengah varian baharu COVID-19. Tambahan pula, ketua bank pusat Latvia, Martins Kazaks, telah berkata bahawa jika varian omicron Covid-19 merebak ke dalam semakan negatif yang ketara dan besar kepada prospek pertumbuhan kawasan euro, ECB boleh melanjutkan PEPP. Pedagang
EURUSD
 tidak mahu memasuki pasaran menjelang laporan CPI AS dan mesyuarat bank pusat, yang menjadikan penyatuan sebagai senario yang berkemungkinan. Jika euro meningkat melebihi $1.138, pembetulan boleh mendorong harga lebih tinggi.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.07.05
2022.07.05

Adakah Dollar akan melakukan kesilapan yang membawa maut? Ramalan pada 05.07.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Apakah idea yang akan mendominasi dalam Forex? Adakah pelabur menjangkakan inflasi AS akan perlahan dan Fed menggantung pengetatan monetari? Adakah akan wujud pertikaian di kalangan ahli ECB? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Adalah satu kesilapan yang membawa maut untuk mempercayai bahawa bank pusat sahaja akan mengawal inflasi dan menyelamatkan ekonomi global daripada krisis kos sara hidup yang paling teruk dalam beberapa dekad. Lebih banyak usaha diperlukan oleh kerajaan dan pasaran komoditi. Dalam hal ini, kesediaan Rumah Putih untuk membatalkan tarif ke atas $300 bilion import China dan penurunan harga komoditi mencadangkan harapan untuk kelembapan harga pengguna, menekan dolar AS. Walau bagaimanapun, kenaikan harga
EURUSD
 nampaknya tidak diteruskan. Euro mempunyai titik lemahnya sendiri.
Harga gas asli melonjak 60% dan kemudian jatuh. Minyak diniagakan melebihi $120 setong tetapi kini jauh daripada paras tertinggi tempatan. Gandum, jagung dan kacang soya dipetik lebih murah berbanding bulan Mac. Kapas telah runtuh, kehilangan satu pertiga daripada nilainya sejak awal Mei. Bakul barangan perkilangan yang didagangkan di London telah mengalami kejatuhan suku tahunan terburuk sejak krisis 2008. Harga komoditi yang lebih rendah menunjukkan bahawa inflasi semakin reda. Jika ya, Fed mungkin tidak perlu bertindak agresif seperti yang dijangkakan. Ini adalah berita buruk untuk dolar AS.
Dinamik harga komoditi

Sumber: Wall Street Journal.
Kerajaan AS akan mengambil langkah aktif. Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen sedang berbincang dengan Naib Perdana Menteri China Liu He kemungkinan menarik balik beberapa tarif import yang dikenakan pada 2018 oleh Donald Trump. Walau bagaimanapun, Barclays menganggarkan bahawa jika terdapat penarikan semula sepenuhnya tarif pada $300 bilion, kesan langsung maksimum ke atas inflasi AS ialah pengurangan sekali sebanyak 0.3 mata peratusan. Walau bagaimanapun, ini adalah penilaian oleh satu syarikat. Sebagai perbandingan, julat kebarangkalian kemelesetan di Amerika Syarikat adalah sangat luas sehingga tiada siapa tahu sama ada ia benar-benar akan berlaku. Pelanggan Deutsche Bank menganggarkan peluang kemerosotan pada 90%, dan model ramalan Fed New York mencadangkan kebarangkalian 4.11%.
Dolar AS berada di bawah tekanan di tengah-tengah jangkaan penurunan inflasi. Walau bagaimanapun, kenaikan harga
EURUSD
 tidak diteruskan. Pembeli euro bimbang tentang pertikaian di kalangan ahli ECB. Ketua Bundesbank Jerman, Joachim Nagel, mengingatkan agar tidak "menggunakan instrumen dasar monetari untuk mengehadkan premia risiko, kerana hampir mustahil untuk menentukan dengan pasti sama ada penyebaran yang meluas itu wajar atau tidak." Dalam hal ini, program anti-pemecahan harus dijalankan dalam kes luar biasa dan tertakluk kepada syarat tertentu.
Dinamik sebaran hasil Itali-Jerman

Sumber: Bloomberg.
Kebimbangan gabenor Bundesbank adalah wajar. Jerman akan menjadi penderma untuk Itali, Greece, Sepanyol, dan Portugal. Walau bagaimanapun, Jerman mempunyai masalah sendiri, termasuk defisit perdagangan €1 bilion pertama dalam 30 tahun.
Pelan Dagangan Mingguan
EURUSD

Sukar untuk meramalkan idea pelaburan mana yang akan mengambil alih, sama ada kelembapan dalam inflasi AS atau perpecahan di kalangan ahli ECB. Oleh itu, seseorang boleh membeli jika
EURUSD
 menembusi rintangan pada 1.047 dan 1.049 atau menjual jika harga turun di bawah sokongan pada 1.0415 dan 1.037.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.05.21
2021.05.21

Adakah dollar akan membuka kotak Pandora Ramalan pada 21.05.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Para pelabur risau yang pengulangan kejadian 2013 dengan runcing QE AS akan menghasilkan kemelut di dalam pasaran kewangan. Saya tidak berfikir begitu. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental suku tahun Dollar AS
Ia mengambil pasaran kurang dari 24 jam untuk pulih dari kejutan yang dihasilkan oleh minit mesyuarat FOMC April. Lagipun, kata kata yang sesetengah ahli FOMC akan pertimbangkan sebagai permulaan perbincangan yang baik tentang runcing QE tidak bermaksud Fed akan menurunkan pembelian aset dibawah program pelonggaran kuantitatif. Saya tidak fikir yang Fed akan mengambil risiko sebegitu sekarang. Jika begitu, aliran menaik
EURUSD
 boleh bersambung dengan selamat.
Jika Fed telah merancang untuk meningkatkan kadar faedah seawal 2023, ia sepatutnya mengakhiri program pelonggaran kuantitatif pada masa itu, dan masa yang terbaik untuk memulakan normalisasi dasar kewangan  dilihat akan berlaku pada lewat 2021. Jerome Powell boleh mengumumkan runcingan QE pada mesyuarat presiden bank pusat Jackson Hole pada lewat musim panas, dan perbincangan isu ini boleh bermula pada Jun. Rancangan sebegitu nampak logik, tetapi semua yang dilihat masuk akal tidak bermaksud Fed akan mengambil langkah langkah aktif.
Perlukah pelabur risau tentang mengeluarkan pelonggaran kuantitatif, yang mana menghasulkan taper tantrum pada 2013? Saya tidak fikir begitu. Pegangan perbendaharaan bank pusat telah berlipat dua kali ganda semenjak Mac 2020, menjadi jumlah hampir satu suku daripada jumlah tertunggak, satu perkongsian yang lebih besar daripada yang ia peroleh walaupun selepas krisis kredit 2008. Walaupun jika ia tidak membeli aset pada tempoh bulanan $120 billion, ianya dijangka akan mengekalkan pegangannya secara stabil dengan membeli Perbendaharaan apabila yang lama sudah matang, mengurangkan jumlah yang perlu dijualkan secara umum. Ini memberi keyakinan kepada para pelabur bahawa kadar tidak akan meningkat begitu cepat
Dinamik jumlah aset Fed
Sumber: Bloomberg
Walaupun jika Fed sudah mulakan perbincangan tentang runcingan pada Jun, dollar AS akan mengukuh hanya untuk jangka masa pendek. Trend menaik EURUSD sepatutnya bersambung. Dalam masa terdekat, Eropah akan menjadi contoh pemulihan selepas pandemik, dan peningkatan di dalam harga pengeluar di Jerman sebanyak 5.2% Y-o-Y pada April, yang tertinggi untuk hampir 10 tahun, meningkatkan risiko serangan hawks pada mesyuarat Jun ECB. Ya, Ketua Ekonomi ECB Philip Lane mendakwa yang kenaikan di dalam harga baru baru ini adalah disebabkan oleh kesesakan di dalam pengeluaran adalah "bukan inflasi" tetapi hanyalah sekadar ketidakseimbangan sementara diantara pembekalan dan permintaan. Namun, ECB Governing Council bukanlah pembuat persembahan solo.
Pelan dagangan suku tahun EURUSD
Euro mempunyai banyak kelebihan darinya sendiri, termasuk potensi kemenangan party Hijau dalam pilihanraya perseketuan September, yang mana akan meningkatkan peluang galakan rangsangan fiskal. Tambahan lagi, pentadbiran Joe Biden akan mengurangkan tarif import terhadap barangan Eropah. Dengan itu, trend menaik
EURUSD
 masih jauh daripada keletihan. Laporan kukuh PMI Mei dalam Jerman dan di dalam kawasan euro mampu menyokong kenaikan Euro. Ianya masih releven untuk membeli euro-dollar dengan sasaran bahagian atas pada 1.24 dan 1.255.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.12.03
2021.12.03

Adakah dollar matatang yang selalu menang? Ramalan pada 03.12.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kemunculan varian baru COVID-19 sekali lagi telah memaksa ahli ekonomi untuk beralih kepada epidemiologi, seperti ianya pada 2020. Namun, terdapat faktor penghargaan Forex yang lebih ketara. Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan Fundamental Dollar AS hari ini
Omicron atau dasar kewangan? 19 daripada 46 pakar Reuters percaya bahawa pemacu utama penetapan harga dalam pasaran kewangan dalam tempoh 3 bulan akan datang adalah perbezaan dalam kadar faedah; 15 penganalisis cenderung kepada ketegangan baharu COVID-19, 9 pakar menunjukkan peningkatan permintaan untuk aset selamat sebagai pendorong utama. Walaupun situasi epidemiologi global masih membimbangkan pelabur, mereka terus mengikuti tindakan Fed.
Adakah omicron akan menggantikan varian coronavirus yang lain, dan adakah iany akan bertukar menjadi analog selsema bermusim mengakibatkan gejala ringan? Atau adakah ia akan meningkatkan kadar kematian secara mendadak yang mengakibatkan kemelesetan ekonomi baru? Tiada siapa yang tahu. Walaubagaimanapun, dollar boleh menjadi matawang yang sekurang-kurangnya tidak akan rugi dalam kedua-dua kes. Dalam senario pertama yang optimistik, perhatian pelabur akan kembali kepada pengetatan kewangan Fed. Sejarah menunjukkan bahawa dari sebutan pertama kenaikan kadar dana persekutuan kepada kenaikan sebenar, indeks USD telah meningkat secara purata sebanyak 4%. Pilihan kedua, pesimis akan meningkatkan permintaan untuk dolar AS sebagai mata wang selamat, seperti yang berlaku pada 2020.
Walaupun pelabur tertanya-tanya bagaimana keadaan dengan omicron akan berkembang, pegawai FOMC terus mencadangkan bahawa peruncingan QE harus dicepatkan. Presiden Fed Cleveland Loretta Mester, Presiden Fed San Francisco Mary Daly dan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menyokong sepenuhnya idea Jerome Powell untuk mengurangkan pelonggaran kuantitatif dengan lebih cepat daripada yang dijangkakan pada masa ini. Randy Quarles menyebut rangsangan sedemikian merbahaya, kerana ia boleh mewujudkan preseden bahawa Fed boleh membiayai semua jenis projek kerajaan, termasuk juga "penjajahan Marikh," menggunakan QE.
Quarles, yang akan meletakkan jawatan sebagai Gabernor Fed, mendakwa yang kesilapan Fed berkaitan pertukaran semulajadi inflasi tinggi. Fiskal dan insentif kewangan telah meningkatkan permintaan begitu banyak yang ianya telah melebihi paras pandemik. Walaupun masalah rantaian bekalan telah selesai, harga akan terus menjadi tinggi. Bank pusat perlu untuk menaikkan kadar untuk seimbangkan bekalan dan permintaan. Ramalan Fed untuk kelembapan inflasi adalah salah.
Dinamik ramalan dan inflasi sebenar di AS

Sumber: Bloomberg
Dengan itu, Fed berazam untuk mengetatkan dasar kewangan, yang akan menyokong dollar AS pada 2022, dan mungkin pada 2023. Walau bagaimanapun, pasaran derivatif meragui bahawa kitaran sekatan kewangan akan bertahan lebih lama. Instrumennya memberi isyarat bahawa ekonomi akan gagal, dan bank pusat perlu mengurangkan kadar pada 2024-2025. Ini bertentangan dengan ramalan FOMC.
Ramalan untuk kadar dana persekutuan
Sumber: Bloomberg
EURUSD Pelan dagangan hari ini
Kekuatan Dollar AS bukan lah tidak berpenghujung, tetapi untuk sekarang, aliran menurun
EURUSD
 boleh mengambil kesempatan yang mereka ada. Penjual euro percaya yang kenaikan 550,000 dalam pekerjaan diramalkan oleh pakar Bloomberg untuk November akan menyambungkan trend menurun euro-dollar. Tetapi untuk omicron, saya akan berkongsi idea yang sama. Sementara itu, saya mencadangkan penjualan euro pada penembusan di support $1.129 dan $1.127.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.05.07
2021.05.07

Adakah dollar seperti histeria Ramalan pada 07.05.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sementara pelabur takut kepada taper tantrum pada 2013 akan berulang, Fed menggariskan selari dengan acara pada 2001 dan 2007, apabila letupan gelembung di dalam saham dan pasaran hartanah mencetuskan krisis. Bagaimana ianya memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan Dollar AS
Para pelabur terus membincangkan tentang kejadian pada 2013 apabila runcingan QE di dalam AS menghasilkan kemelut di dalam pasaran kewangan. Sesetengah pedagang membuat lindungan nilai terhadap risiko taper tantrum dengan menjual perbendaharaan, ada yang tidak percaya ianya tidak akan berlaku di dalam 2021 dan membeli saham. Yang pertama jumlahnya semakin berkurang, yang kedua jumlah pula makin bertambah. Dengan itu, indeks saham telah mencecah ketinggian tertinggi sepanjang masa, dan
EURUSD
 meningkat.
Para pelabur telah bersedia untuk laporan pekerjaan AS. Ramalan consensus pakar Reuters mencadangkan yang ‘nonfarm payrolls’ berkemungkinan meningkat sebanyak 978,000 pekerjaan di dalam April selepas meningkat sebanyak 916,000 pada Mac. Jika ramalan itu dicapai, jumlah kehilangan pekerjaan akan menurun kepada 20.7 juta pada puncak kemelesetan kepada 7.5 juta. Pasaran kini bertambah yakin yang laporan pekerjaan akan menjadi laporan yang kuat. Namun, petanda kepada lantunan semula pengambilan pekerjaan adalah satu ‘double-edged sword’. Proses ini boleh meningkatkan selera risiko dan membenarkan
S&P 500
 untuk terus menaik dengan lebih jauh. Sebaliknya, peningkatan risiko lonjakan inflasi mampu menolak naik hasil perbendaharaan dan menekan saham lebih nilai menurun.
Menilai kepada kejadian dalam bulan Mac, apabila kemaraan hasil perbendaharaan tidak merisaukan pegawai pegawai FOMC, pertumbuhan indeks saham, pada sebaliknya, mungkin merangsang Fed untuk mengambil tindakan. Berdasarkan kepada Presiden Dallas Fed Robert Kaplan, ketidakseimbangan di dalam pasaran kewangan boleh mendorong kepada fakta bahawa isu penggulungan QE akan perlu dibangkitkan cepat atau lambat. Pihak Fed, semestinya, mengalu alukan peningkatan kondisi kewangan, membenarkan ekonomi untuk pulih dengan lebih pantas, tetapi menyatakan di dalam laporannya yang terkini sekiranya selera risiko jatuh daripada tahap yang tinggi, sejumlah aset mungkin akan terdedah kepada penurunan yang dalam dan mendadak, yang mana akan memberikan tekanan kepada sistem kewangan.
Dinamik kondisi kewangan AS
Sumber: Bloomberg
Ketika pelabur merisaukan tentang pengulangan kejadian taper tantrum pada 2013, pihak Fed boleh menunjukkan kerisauan tentang pengulangan kejadian 2001 dan 2007, apabila meletupkan gelembung di dalam saham syarikat teknologi dan pasaran perumahan mencetuskan krisis ekonomi. Jika begitu, pergerakan menaik
EURUSD
 perlu takut kepada pertumbuhan indeks saham AS berbanding daripada kejatuhannya! Tindak balas pasaran kewangan kepada laporan pekerjaan AS untuk April boleh memberi klu kepada trend masa depan EURUSD.
Secara formalnya, raptai akan dilakukan pada sehari sebelum, apabila kejatuhan angka tuntutan baru terhadap faedah pengangguran kepada paras yang terendah semenjak permulaan pandemik mendorong kepada pertumbuhan indeks
Dow Jones
 kepada tertinggi sepanjang masa yang baru dan kejatuhan di dalam hasil perbendaharaan. EURUSD melonjak kepada sempadan atas yang ditandakan pada jarak dagangan sebelum ini di
1.2-1.208
.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Jika laporan pekerjaan AS yang kuat membenarkan
S&P 500
 untuk mencapai ketinggian tertinggi sepanjang masa yang baru, euro boleh meningkat diatas tahap $1.21. Selain itu, semakin tinggi indeks saham AS meningkat, semakin cepat Fed akan mula berbincang tentang runcingan QE AS. Apa apa pun, ianya hanyalah anggapan. Seperti yang
saya nyatakan awal sebelum ini
, ianya releven untuk membeli asalkan
EURUSD
 didagangkan di atas 1.2045.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.03.29
2022.03.29

Adakah emas akan bebas? Ramalan setakat 29.03.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Selepas pertumbuhan pesat pada bulan Februari dan kejatuhan pada separuh pertama bulan Mac, harga emas menjadi tenang sedikit dan disatukan. Apakah sebabnya, dan apakah yang akan berlaku kepada harga XAU pada masa hadapan? Mari kita bincangkan topik dan buat pelan dagangan.
Fundamental analisis mingguan emas
Sekatan monetari yang paling agresif oleh Fed dalam beberapa dekad ialah memaksa dana lindung nilai untuk keluar daripada emas long, manakala ketegangan geopolitik di Eropah Timur menyumbang kepada aliran masuk modal ke dalam ETF khusus dan membenarkan aliran menaik
XAUUSD
 melawan semula. Akibatnya, logam berharga itu bergerak ke dalam julat dagangan sempit $1880-1960 setiap auns. Untuk berapa lama? Adakah emas itu mempunyai kekuatan untuk keluar daripadanya?
Konflik bersenjata di Ukraine telah menjadi pemacu utama kenaikan emas kedua melebihi $2,000 setiap auns dalam tempoh dua tahun lepas. Kenaikan harga ETF terus menambah sehingga pegangan selama sepuluh minggu berturut-turut. Hasilnya, penunjuk itu mencapai paras tertinggi 13 bulan sebanyak 3289 tan, setelah meningkat sebanyak 95 tan sepanjang bulan lepas. Pada masa yang sama, Morgan Stanley terus percaya bahawa ketegangan geopolitik dan inflasi yang tinggi akan membolehkan emas kembali melebihi paras psikologi $2000 pada suku kedua. Walau bagaimanapun, pada separuh kedua tahun ini, harga masih akan jatuh dengan latar belakang pengetatan besar-besaran dasar monetari oleh bank pusat terkemuka dunia..
Dinamik pegangan dalam ETFs berasaskan emas

Sumber: Bloomberg.
Angka aliran menurun
XAUUSD
 berkembang dengan pesat. Menurut Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi, peniaga mengurangkan beli bersih sebanyak 9% pada minggu berakhir 22 Mac. Pegawai Commerzbank ambil perhatian bahawa kenaikan harga telah mencecah paras terendah 6 bulan. Penjelasan mengenai penurunan faedah dana lindung nilai dalam logam berharga boleh didapati dalam kedua-dua pasaran emas fizikal dan kertas..
Harga yang tinggi mengurangkan permintaan. Import emas bersih China melalui Hong Kong jatuh sebanyak 13.7% pada Februari, paras terendah dalam hampir setahun. Pada masa yang sama, hasil bon perbendaharaan menghampiri paras tertinggi 3 tahun. Perlu diingat bahawa dolar AS berasa yakin di tengah-tengah hasrat Fed untuk mengetatkan dasar monetari, termasuk kemungkinan kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas sekaligus pada bulan Mei. Selain itu, bank pusat merancang untuk membawa kos pinjaman dengan cepat ke tahap neutral, yang juga merupakan berita buruk bagi aliran menaik
XAUUSD
.
Sebaliknya, sekatan monetari yang agresif oleh Fed boleh mencetuskan kemelesetan, yang biasanya berfungsi sebagai faktor positif untuk aset selamat, termasuk emas. Di samping itu, reaksi diredam dolar AS terhadap retorik hawkish yang berbeza dari ahli FOMC menunjukkan bahawa kebanyakan berita positif sudah pun diberi harga dalam sebut harga USD. Dolar memerlukan pemacu baharu untuk berkembang lebih jauh, tetapi mereka belum dijangka. Perkara yang sama berlaku untuk hasil perbendaharaan, yang mungkin terhenti pada bulan April selepas kenaikan pada bulan Mac.
Pelan dagangan mingguan emas
Oleh itu, saya tidak melihat sebarang prasyarat untuk emas melangkaui julat penyatuan $1880-1960 setiap auns. Saya cadangkan beli emas pada penurunan dan jual pada kenaikan. Strategi ini telah berjaya dengan baik. Ketidakupayaan lembu jantan untuk mengekalkan logam berharga melebihi $1950 membolehkan kita memasuki
dagangan jual
.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.26
2022.08.26

Adakah Euro akan disimpan Ramalan pada 26.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah Jerome Powell akan mengecewakan pelabur atau memenuhi jangkaan pasaran di Jackson Hole? Ucapan Pengerusi Fed akan menentukan arah aliran
EURUSD
. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental euro hari ini
Pelabur telah mengabaikan komen hawkish ahli Fed, menjangkakan pengawal selia memperlahankan pengetatan monetari dan menyelamatkan ekonomi AS daripada kemelesetan. Sudah tiba masanya mereka mengakui kesilapan mereka.
S&P 500
 telah turun 4% daripada paras tertinggi Ogos, menunjukkan beberapa kenaikan telah keluar dari belian. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur masih menjangkakan aliran menaik akan berterusan dan membeli saham, dengan harapan senario yang dijangkakan akan direalisasikan.
Pelabur terus percaya pada skim lama apabila pada sedikit tanda kelembapan dalam ekonomi AS, Fed memperlahankan atau menghentikan proses menaikkan kadar dan mula membayangkan pelonggaran monetari. Ini adalah kes dengan inflasi yang rendah, tetapi kini ia adalah yang tertinggi dalam 40 tahun, dan bank pusat tidak mempunyai pilihan selain meneruskan pengetatan monetari.
The Fed mempunyai sedikit pilihan. Ia harus sama ada memecahkan pasaran buruh, membuat pengangguran meningkat, atau melanggar keadaan kewangan, yang telah melonggarkan dengan ketara baru-baru ini walaupun pendirian Fed yang hawkish.
Dinamik keadaan kewangan dan
S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Pelabur telah memberi tumpuan sama ada Fed akan menaikkan kadar pada September sebanyak 50 atau 75 mata asas. Menurut Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic, menjawab soalan ini adalah seperti lambungan syiling. Jika data yang akan datang menunjukkan kekuatan pasaran buruh dan inflasi itu belum memuncak, langkah yang lebih agresif akan diperlukan. Presiden Fed Kansas City, Esther George, dan Presiden Fed Philadelphia, Patrick Harker, mempunyai pendapat yang sama, merujuk kepada data yang akan muncul tidak lama lagi.
Seseorang perlu meletakkan aksen dengan betul. Berapa banyak kadar dana persekutuan akan dinaikkan pada mesyuarat FOMC akan datang tidak sepenting silingnya dan tempoh memegangnya pada tahap tinggi. Tambahan pula, Fed menyasarkan keadaan kewangan yang lebih ketat dan dolar AS yang kukuh, yang akan memudahkan untuk membawa inflasi kembali kepada sasaran 2%.
ECB ketinggalan jauh di belakang Fed. Minit mesyuarat Julai Majlis Pemerintahan menunjukkan bahawa pegawai amat prihatin terhadap kelemahan euro, yang merupakan perubahan penting dalam persekitaran asing dan membayangkan peningkatan tekanan inflasi. Khususnya, ini disebabkan oleh kos import tenaga yang lebih tinggi, yang didenominasikan dalam dolar AS.
EURUSD
 trading plan hari ini
Pada pendapat saya, tidak kira apa yang Jerome Powell katakan di Jackson Hole, arah aliran jangka sederhana
EURUSD
 akan kekal menurun. Ia adalah relevan untuk menambah sehingga
jualan
 yang masuk pada 1.002 jika harga menembusi sokongan pada 0.995 dan 0.991. Jika tidak, jika harga menembusi rintangan pada 1.003, ia boleh mengalami pembetulan dalam jangka pendek.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.13
2021.04.13

Adakah Euro akan gagal mengekalkan posisi? Ramalan pada 13.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kehidupan tidak mudah bagi mereka yang hidup diatas perbelanjaan orang lain. Akan tiba satu masa apabila seseorang itu perlu memilih pihak manakah untuk dipilih, jika tidak, mereka boleh hilang segala galanya. Bagaimana peningkatan konflik US-China ke atas Taiwan memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan euro
Pada 2020, kawasan euro yang diterajui eksport sedang mencari sokongan daripada China, yang mana secara mengejutnya terlepas dari pandemik berskala besar. Dalam 2021, Eropah bergantung kepada ekonomi AS, didokong oleh rangsangan fiskal yang besar. Tetapi bagaimana jika ada konflik di antara dua negara tersebut? Kawasan euro boleh hilang sokongan dari kedua dua nya.
Seperti yang berlaku pada tahun 2018-2019, perang perdagangan di antara ekonomi terbesar dunia bukanlah masa yang terbaik buat Euro. Dalam 2021, konflik itu merebak sehingga ke Taiwan. China menganggap Taiwan sebagai satu wilayah yang berpisah  yang berjanji untuk mengambil semula, secara paksaan jika diperlukan. Amerika Syarikat berniat untuk mempertahankan kemerdekaan Taiwan dalam apa jua cara. Pada masa yang sama, Washington bersikap aneh: ia mengukuhkan perikatan ekonomi bersama Taiwan tetapi mengugut untuk melabel nya sebagai pemanipulasi matawang, yang mendorong kepada kelemahan Taiwan dollar. Walaubagaimanapun, China, menurut kepada sumber Bloomberg biasa dengan hal itu, akan mengelak daripada menerima tanda hitam daripada Janet Yellen, yang akan mengukuhkan yuan dan menyokong
EURUSD
.
Dinamik yuan dan euro
Sumber: Trading Economics
Peningkatan konflik geopolitik selalunya mendorong kepada pengukuhan greenback apabila permintaan untuk aset tempat selamat meningkat. Permintaan untuk bon perbendaharaan AS juga akan bertambah.
Pada enam bulan pertama tahun fiskal ini, defisit belanjawan AS mencecah $ 1.7 trillion, dua kali ganda berbanding tempoh masa yang sama tahun sebelumnya. US dengan terdesak memerlukan wang, terutamanya apabila Republicans menentang pelan Joe Biden untuk membiayai pakej rangsangan fiskal yang baru dengan meningkatkan cukai korporat. Maka, ianya bermanfaat buat AS untuk mengekalkan ketengangan geopolitik yang tinggi di Asia, Timur Tengah, dan dengan hubungan bersama Russia, apabila pelabur asing akan terangsang untuk membeli perbendaharaan. Jabatan Perbendaaraan US dengan untungnya dapat meletakkan keselamatan 3, 10, and 30-tahun di lelongan pada permulaan minggu berakhir April 16.
Jangkaan peningkatan pembekalan bon di dalam pasaran kedua dan kerisauan tentang lonjakan inflasi AS menyumbang kepada kesinambungan kenaikan hasil perbendaharaan. Dengan itu, indeks saham telah ditekan turun, melemahkan pergerakan menaik
EURUSD
. Menurut kepada kajian oleh Federal Reserve Bank of New York, jangkaan inflasi di antara pengguna untuk tahun depan adalah 3.2%; dalam 3 tahun, inflasi yang dijangkakan harus mencecah 3.1%, yang mana merupakan paras tertinggi semenjak Mac 2014 dan tidak bersesuaian dengan pendapat Fed terhadap pemecutan sementara CPI. Sekitar 45% responden percaya inflasi akan melebihi 4%.
Dinamik jangkaan inflasi
Sumber: Bloomberg
Peningkatan harga komoditi, gangguan rantaian pembekalan, permintaan tertangguh yang besar, dan jangkaan inflasi yang tinggi adalah pendorong kuat kepada pertumbuhan CPI. Pakar Bloomberg mencadangkan kadar inflasi AS sepatutnya meningkat daripada 1.7% kepada 2.4% dalam Mac, yang mana dilihat sebagai permulaan.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Pandangan forex bergantung kepada reaksi pasangan dollar kepada perutusan data inflasi AS. Jika CPI lebih tinggi daripada ramalan konsensus, kenaikan hasil perbendaharaan berkemungkinan tinggi akan berterusan. Senario ini mencadangkan
EURUSD
 sepatutnya turun di bawah paras sokongan pada 1.187 dan 1.185, yang mana boleh mendorong pasangan kepada 1.18 dan 1.176. Sebaliknya, bacaan lemah pada inflasi AS akan mencadangkan euro boleh kembali ke paras diatas $1.193.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.08
2022.02.08

Adakah euro akan memasukkan semula jin ke dalam botol. Ramalan pada 08.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Presiden ECB pernah mengganggu pasaran dengan komennya, dan kemudian dia akan cuba melicinkan keadaan dan kadang-kadang meminta maaf. Setakat ini, dia berjaya mengawal pasaran bon kawasan euro, tetapi kali ini, keadaannya berbeza. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental euro mingguan
Pasaran tidak begitu yakin dengan Christine Lagarde, yang berkata sebarang perubahan dalam dasar monetari akan beransur-ansur dan dipacu data. ECB mengambil langkah pada 3 Februari, dan mana-mana percubaan Lagarde untuk mengekang penjaja itu akan disyaki. Bank pusat perlu mempercepatkan perubahan monetari, dan Fed telah pun menunjukkan kesanggupannya untuk meneruskan.
Dalam ucapan pertamanya sejak mesyuarat ECB Februari, Christine Lagarde cuba melicinkan komennya yang hawkish baru-baru ini. Dan ada sebab. Hasil bon Itali mencapai tahap tertinggi sejak April 2020, dan penyebarannya dengan rakan setara Jerman, penunjuk utama tekanan dalam pasaran bon kawasan euro, adalah yang terluas sejak Julai 2020. Bon Yunani, Sepanyol dan kawasan euro yang lain sedang habis dijual. Pasaran bon sedang menyesuaikan diri apabila ECB berhenti membeli aset dan beralih kepada kenaikan kadar pertamanya buat kali pertama dalam lebih sedekad.
Dinamik hasil bon kawasan euro

Sumber: Financial Times
Idea bahawa kos pinjaman yang tinggi akan menghalang pemulihan ekonomi kawasan euro masih membimbangkan ahli ECB. Itulah sebabnya percubaan Christine Lagarde untuk menahan jangkaan pasaran kelihatan munasabah. Beliau telah menyatakan bahawa bank pusat tidak melihat keperluan untuk tergesa-gesa membuat sebarang kesimpulan awal. Walaupun inflasi Eropah pada 2022 hampir tidak akan kembali kepada 2%, penstabilannya akan membawa kepada permulaan normalisasi dasar monetari dalam bentuk pengurangan QE. Presiden ECB telah menjelaskan bahawa normalisasi tidak mengetatkan.
Bagaimanapun, ucapannya tidak begitu menarik perhatian pasaran. Ya, hasil bon Eropah sedikit menurun, tetapi perkara yang sama berlaku dalam pasaran bon AS, jadi kenaikan harga
EURUSD
 diteruskan. Pelabur terus membincangkan peralihan hawkish ECB, dan mata wang spekulatif euro, yang meningkat sejak enam minggu lalu, masih jauh daripada paras tertinggi yang dicatatkan pada 2017, 2018 dan 2020. Mereka mempunyai ruang untuk berkembang, terutamanya jika kawasan euro data domestik bertambah baik.
Dinamik kedudukan spekulatif pada euro dan dolar AS

Sumber: Reuters
Kalendar ekonomi minggu ini mempunyai beberapa acara, dan oleh itu, kenaikan harga
EURUSD
 hampir tidak akan memulakan serangan. Walau bagaimanapun, penurunan harga, sebaliknya, penuh dengan semangat untuk mengambil kesempatan daripada data inflasi AS yang kukuh untuk Januari. Menurut pakar Bloomberg, ia akan mempercepatkan daripada 7% kepada 7.3%, yang akan menjadi nilai tertinggi sejak awal 1982.
Trading plan Mingguan
EURUSD
Apa yang akan datang? Menurut Lagarde, ECB akan bertindak perlahan dan sabar manakala Fed bersedia untuk mempercepatkan dan mengambil langkah aktif. Walau bagaimanapun, lima kenaikan kadar dana persekutuan berharga dalam sebut harga dolar AS, dan pengeluaran
EURUSD
, jika ada, tidak akan mendalam. Oleh itu, saya mengesyorkan membeli euro jika harga melantun naik daripada sokongan pada $1.14, $1.135 dan $1.13.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.06.27
2022.06.27

Adakah Euro cukup kukuh? Ramalan pada 27.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dalam persekitaran semasa, berita buruk menyokong
S&P 500
 tetapi menekan dolar AS. Pelabur menjangkakan Fed akan memperlahankan pengetatan monetarinya, menyokong kenaikan harga
EURUSD
. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental euro mingguan
Naikkan kadar! Naikkan kadar walaupun ekonomi terjejas dan boleh merosot ke dalam kemelesetan. Jika inflasi yang tinggi menjadi kekal, ekonomi akan lebih menderita. Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa menyeru Fed, ECB, dan bank pusat lain untuk menaikkan kadar faedah. The Fed sudah menaikkan kadar secara agresif dan tidak berusaha untuk mengekang inflasi. Jika bank pusat lain mengikut laluan ini, dolar AS akan ditekan ke bawah.
BIS memberi amaran bahawa ekonomi global boleh menghadapi lingkaran inflasi yang sama seperti pada tahun 1970-an melainkan pengawal selia bertindak tegas. Walaupun banyak bank pusat terkemuka dunia telah memulakan pengetatan monetari, proses itu harus dipercepatkan. Kadar sebenar masih negatif, dan kadar nominal perlu dinaikkan lagi.
Dinamik kadar faedah bank pusat

Sumber: Bloomberg
Pelabur berminat dengan lingkaran lain. Fed berikrar untuk bertindak tegas - dolar AS meningkat - data ekonomi bertambah buruk - pelabur menjangkakan jeda dalam pengetatan monetari - dolar AS melemah. Dan ini berulang berulang kali pada tahun ini. Perhimpunan dolar AS masih lebih kukuh daripada sebarang pembetulan ke bawah. Perkara mungkin berubah.
Pada akhir bulan Jun, berita buruk menyokong
S&P 500
 dan menekan dolar AS ke bawah. Indeks sentimen pengguna Universiti Michigan telah turun ke paras terendah dalam rekod, dan jangkaan inflasi telah disemak semula kepada 3.1% daripada 3.3%. Derivatif CME menjangkakan kadar dana persekutuan pada 3.31% menjelang akhir 2022, turun daripada 3.51% yang dijangkakan sebelum ini. Pasaran derivatif telah menetapkan harga sepenuhnya dalam kenaikan 75 mata asas dalam kos pinjaman pada bulan Jun tetapi tidak menaikkan ramalan 50 mata asas pada bulan September. Sekiranya aktiviti ekonomi jatuh, maka kenaikan harga pengguna juga mungkin perlahan.
Satu lagi berita baik untuk penurunan dolar AS ialah kejatuhan harga komoditi, termasuk minyak. Ini mesti memperlahankan inflasi AS pada musim luruh. Pada masa yang sama, kos syarikat akan berkurangan dan bekalan barangan dan perkhidmatan akan meningkat. Pelabur memahami bahawa Fed mempunyai dua cara. Dalam kes yang lebih baik, pertumbuhan PCE akan menjadi perlahan di tengah-tengah peningkatan bekalan. Dalam keadaan yang lebih teruk, Fed perlu bertindak lebih agresif.
Dinamik jangkaan inflasi dan harga gas

Sumber: Bloomberg
Satu lagi faktor kenaikan harga untuk
EURUSD
 adalah harapan untuk pendaratan lembut. Tidak setiap pasaran beruang
S&P 500
 telah diikuti oleh kemelesetan. Jika ini berlaku, kejatuhan berlangsung purata 23.8 bulan; jika tidak, ia adalah 7.6 bulan.
Pelan Dagangan Mingguan
EURUSD
Oleh itu, terdapat beberapa pemacu untuk pembetulan
EURUSD
 menaik. Adakah euro cukup kuat? Jika harga menembusi 1.0585, ia akan terus meningkat kepada 1.062, 1.068 dan 1.072, di mana penjual mesti meneruskan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.14
2022.12.14

Adakah Fed akan bantu menewaskan dollar? Ramalan pada 14.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Selepas kelembapan ketara dalam inflasi AS, ianya menjadi jelas yang hanya Fed boleh selamatkan dollar. Untuk melakukan ini, Jerome Powell perlu membuat usaha yang besar. Mari bincangkan topik ini dan bina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental harian Dollar AS
Pertarungan bersama inflasi global semakin hampir tamat. Harga pengguna AS dalam November telah perlahan daripada 7.7% kepada 7.1%, selepas puncak Jun 9.1%. Kadar pertumbuhan bagi inflasi teras telah menurun daripada 6.3% kepada 6% YoY dan sebanyak 0.2% MoM. Malah indeks SPPI, sama penting yang dilihat oleh Jerome Powell, tidak termasuk perkhidmatan tenaga dan sewa, meningkat hanya 0.1% pada November selepas +0.4% pada Oktober dan +0.8% MoM pada September. Data ternyata yang terbaik dalam sekurang-kurangnya 12 bulan. Keadaan yang sangat baik untuk pertumbuhan indeks saham dan
EURUSD
.
Dinamik inflasi AS
Sumber: Wall Street Journal.
Inflasi merupakan ketakutan terbesar untuk pasaran kewangan dalam 2022. Pada penghujung tahun, mereka menyingkirkan ketakutan ini. Kini Jerome Powell perlu berusaha keras untuk meyakinkan pelabur yang dalam masa terdekat pegawai FOMC tidak akan berhenti menentang harga tinggi. Pembalikan dovish, yang mana pasaran telah impikan sepanjang separuh kedua 2022, akan tiba tidak lama lagi.
Kemerosotan serius dalam inflasi adalah satu kejutan yang menyenangkan bagi indeks saham AS dan aset berisiko. Hasil bon Perbendaharaan AS dengan latar belakang rekod dagangan perbendaharaan pendek yang keluar sejak 2020 jatuh, bergerak ke arah bertentangan daripada harga,
S&P 500
 telah melonjak, dan
EURUSD
 telah meningkat kepada tertinggi enam bulan. CME derivatif telah meningkatkan peluang pertumbuhan kadar dana persekutuan sebanyak 25 bps pada bulan Februari daripada 35% kepada 56%. Mereka menjangkakan bahawa kos puncak peminjaman ialah 4.85% menjelang Mei (bukan 5%, seperti yang diramalkan sebelum ini). Menjelang akhir tahun 2023, kadar akan berkurangan sebanyak 50 mata asas.
Dinamik jangkaan pasaran untuk kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Semakin perlahan Fed bergerak, semakin pantas ia akan berhenti. Ianya agak berkemungkinan yang tahun depan bank pusat akan berhenti seketika pada satu atau lebih mesyuarat FOMC, atau bahkan menyelesaikan pengetatan kewangan lebih cepat daripada jangkaan pelabur. Sebagai hasil, dollar AS akan kehilangan dua daripada tiga kelebihannya, iaitu sekatan kewangan yang agresif dan permintaan tinggi untuk aset tempat selamat.
Ianya masih awal untuk bercakap tentang kemenangan ke atas inflasi berdasarkan satu atau dua laporan. Dalam Disember, harga pengguna mungkin mengejutkan lagi, jadi pendirian Fed yang dovish jelas tidak kena pada tempatnya sekarang. Ia akan melemahkan lagi keadaan kewangan, mengurangkan peluang untuk menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas kepada hampir sifar pada mesyuarat 13-14 Disember. Ramalan FOMC akan menunjukkan kos pinjaman memuncak pada 4.9%, manakala Jerome Powell tidak akan memberi isyarat pertumbuhan mereka sebanyak 25 mata asas pada bulan Februari dan akan mengatakan bahawa kerja Fed masih belum selesai..
Pelan dagangan harian
EURUSD
Pendirian hawkish sederhana sedemikian tidak dilihat akan menyumbang kepada pemulihan USD. Gunakan penurunan kecil
EURUSD
 kepada sokongan di 1.061 dan 1.057, diikuti dengan lantunan semula daripada nya, untuk menambah
dagangan beli
 dibentuk disebabkan oleh kejutan menyenangkan daripada inflasi.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.29
2022.12.29

Adakah gelombang pandemik baru selamatkan USD? Ramalan pada 29.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sementara dunia hampir lupa tentang COVID-19, China terdesak dengan bertarung menentang pandemik. Membuka ekonomi negara boleh menyebabkan gelombang COVID baru seluruh planet. Bagaimana ini mmeberi kesan kepada
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pelabur keliru tentang impak yang pembukaan semula awal ekonomi China hanya akan mengesankan ekonomi global. Sesetengah mengharapkan 11% pertumbuhan jualan runcit di China dalam 2023 dan kebanyakan bandar utama akan melepasi puncak pandemik pada pertengahan Januari akan menjadi nyata, menurut ramalan optimis Citi. Yang lain bimbang peristiwa 2020 akan berulang. Itali mendakwa 50% penduduk China yang memasuki negara itu dijangkiti COVID-19. Ketidakpastian tidak mengizinkan
EURUSD
 untuk mengukuh.
Berdasarkan kepada 70% dari responden untuk membuat kajian dianjurkan oleh Chamber of Commerce AS di China, wabak pandemik akan berlangsung tidak lebih daripada tiga bulan. Namun, Beijing mengambil risiko serius dengan membuka semula ekonomi pada bulan Januari kerana jumlah yang dijangkiti dan kematian semakin meningkat. Varian baru COVID-19 boleh merebak ke seluruh dunia. Kemelesetan yang bermula di kawasan euro tidak lama lagi akan sampai ke AS, jadi permintaan untuk barangan akan berada pada tahap yang rendah.
Hampir 90% dari ahli ekonomi Financial Times pasti yang kemelesetan telah melanda Kawasan euro. Berdasarkan dari ramalan consensus mereka, GDP Kawasan euro akan mengecut sebanyak 0.01%, yang mana lebih buruk dari perjangkaan European Commission dan ECB.
Ramalan GDP Kawasan euro

Sumber: Financial Times.
Walaupun senario terburuk tidak menjadi kenyataan terima kasih disebabkan kepada cuaca panas musim sejuk ini, ianya boleh menjadi lebih buruk pada waktu kemudian tahun. Topik catuan gas telah dilupakan, tetapi ini akan menjadi isu yang sangat mendesak menjelang musim sejuk 2023/2024. Di samping itu, pengetatan agresif dasar kewangan ECB berisiko mendalam dan memanjangkan tempoh kemelesetan. Bank Pusat Eropah akan terus menaikkan kadar. Ini adalah ramalan pakar Financial Times. Pada pendapat mereka, inflasi tidak akan kembali kepada sasaran 2% sebelum 2025. Pada 2023 ia akan berkembang sebanyak 6%, dan pada 2024 sebanyak 2.7%. Ini sedikit lebih rendah daripada anggaran ECB.
Ramalan inflasi Kawasan euro
Sumber: Financial Times.
Berdasarkan kepada bancian terkini Reuters, ahli ekonomi menjangkakan EURUSD untuk menurun dengan Fed telah menaikkan kadar dana persekutuan dalam masa suku pertama. Namun, euro akan mengukuh berbanding Dollar AS sewaktu sepanjang baki tahun. Tetapi bagaimana jika semuanya salah? Bagaimana jika kebimbangan tentang gelombang pandemik baru memaksa pelabur untuk membeli USD secara aktif sepanjang 2023? Bagaimana jika keyakinan yang berlebihan tentang pembukaan ekonomi China menyumbang kepada pertumbuhan
EURUSD
 kepada 1.08-1.09, selepas itu pasangan itu akan mula jatuh berlatar belakangkan percepatan inflasi AS yang tidak dijangka dan peningkatan krisis tenaga Eropah?
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Peristiwa boleh wujud dalam cara yang berbeza. Ianya munasabah untuk focus pada penembusan dari penyatuan sempadan di 1.0575-1.0655. Walaupun strategi ini membawa kerugian, ianya tidak penting dan boleh ditebus selepas satu perdagangan yang berjaya.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.12
2021.04.12

Adakah geopolitik akan menyelamatkan Yen? Ramalan pada 12.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pergerakan menurun
USDJPY
 bersemangat dengan kejatuhan hasil perbendaharaan AS, menyumbangkan kepada penjualan paling ketara pasangan itu semenjak November. Mungkin pasaran hutang AS bukanlah sebab tunggal untuk pengembalian ‘rollback’. Mari kita bincangkan persoalan ini dan membina pelan dagangan.
Analisa fundamental Mingguan Yen
DIbawah kendalian Donald Trump, musuh utama Amerika Syarikat adalah China. Dibawah kendalian Joe Biden, musuh utama mereka akan menjadi Russia. The White House menggelar Nord Stream 2 sebagai urusan yang tidak baik, mengancam Kremlin dengan sekatan baru, dan berminat dengan konflik geopolitik Russia dan Ukraine yang sedang marak. Pada masa yang sama, Washington menyenarai hitam syarikat super-komputer China dan sedang menyediakan Akta Pertandingan Strategik untuk pertimbangan kongres demi melawan China. Untuk beberapa minggu yang lalu, Beijing telah meningkatkan angka pesawat di ruang udara Taiwan, dan Israel telah menyerang kapal tentera laut Iran ,Saviz. Dengan itu, risiko geopolitik sedang meningkat, yang mana secara sejarah nya menjadi berita baik buat US dollar.
Dinamik US dollar dan ketidaktentuan Indeks
Sumber: Nordea Markets.
Sebagai peraturannya, faktor ini disedari dengan peningkatan permintaan untuk bon perbendaharaan, yang telah mendorong kepada pengurangan di dalam hasil mereka. Walaubagaimanapun, pada Mac, peningkatan di dalam kadar pasaran hutang AS adalah pendorong utama kepada pengukuhan matawang greenback, termasuk matawang tempat selamat yang lain seperti yen dan franc boleh mendapat kelebihan daripada risiko geopolitik yang sedang meningkat.
USDJPY
 mempamerkan kejatuhan terburuk semenjak November di dalam minggu penuh pertama bulan April. Pelabur mendapat penjelasan yang terang samada tentang kenaikan di dalam
S&P 500
 atau penurunan di dalam hasil perbendaharaan adalah hujah yang paling kuat untuk pergerakan menurun
USDJPY
. Walaupun indeks saham AS terus mengemaskini angka tertinggi nya, harga dollar berbanding yen, ¥109-109.5, melemah disebabkan oleh kejatuhan kadar hutang. Pada masa yang sama, perutusan data harga pengguna AS pada Mac mungkin mengembalikan minat pelabur di dalam penjualan perbendaharaan, yang mana akan menjadi satu tamparan sebenar kepada Yen. Menurut kepada ramalan pakar Bloomberg, CPI akan memecut kepada 2.4%. Menilai daripada peningkatan harga pembuat kepada 4.2%, data sebenar berkemungkinan menjangkaui jangkaan.
Turun naik
USDJPY
 mungkin melonjak dengan hebat pada akhir minggu April 16. Pasangan itu akan dipengaruhi oleh peningkatan risiko geopolitik dan ketakutan kepada inflasi AS yang melonjak kepada 3% atau lebih lagi pada beberapa bulan yang akan datang. Dinamik matawang Jepun akan terus bergantung kepada persekitaran asing, sementara idea untuk berdagang pada program vaksinasi yang sedang berlangsung, popular didalam 2021, akan sukar memberi kesan kepada harga Yen. Dari segi kadar vaksinasi, Jepun adalah orang luar diantara G-7, tetapi berdasarkan kepada kematian, situasi negara itu tidak dilihat seperti terlampau teruk.
Kadar vaksinasi

Sumber: Bloomberg.
Kadar kematian COVID-19
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan Mingguan USDJPY
Pada pendapat saya, nasib yen akan terus bergantung di tangan pasaran hutang AS. Untuk jangka masa panjang, disebabkan oleh letupan pertumbuhan di dalam ekonomi AS, peningkatan dalam hasil perbendaharaan berkemungkinan akan bersambung, membenarkan pergerakan menaik
USDJPY
 untuk memulihkan trend menaik. Walaubagaimanapun, dalam jangka masa pendek, geopolitik dan pengstabilan pasaran bon perbendaharaan bergelut dengan keterusan ‘rollback’ atau penyatuan. Saya mencadangkan pembelian pada penembusan rintangan pada 109.8 dan 110 dengan sasaran pada 112 dan 114.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.19
2021.04.19

Adakah kenaikan EURUSD akan berterusan? Ramalan pada 19.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Penurunan di dalam hasil perbendaharaan dan kenaikan
S&P 500
 mencipta persekitaran asing yang baik kepada
EURUSD
. Namun, trend menaik itu sukar untuk kekal kukuh tanpa berita positif daripada Eropah. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan euro
Christine Lagarde membandingkan kawasan euro bersama pesakit yang berjalan keluar daripada pusat rawatan rapi dengan bantuan dua tongkat. Namun, banyak pesakit telah pulih lebih pantas daripada jangkaan para doktor. Kelajuan vaksinasi di Eropah sedang meningkat, dan ianya terdapat lebih daripada 100 juta dos telah disuntik pada minggu berakhir 16 April. Jadi, pergerakan menaik
EURUSD
 boleh terus bersambung. Berita baik daripada Eropah akan menyokong kenaikan euro.
Perjangkaan retorik dovish ECB dan ramalan lemah kepada PMI kawasan euro di dalam April menetapkan semula pergerakan menaik euro. Walaupun Klaas Knot, Presiden Dutch Central Bank, memanggil untuk pengurangan di dalam pembelian aset di bawah PEPP sudah berada di dalam suku ketiga , majoriti daripada ahli Governing Council berkemungkinan akan mengelak daripada perkara besar itu. Pada mesyuarat dasar kewangan sebelum ini pada Mac, ECB mengambil keputusan untuk meningkatkan langkah pembelian bon. Semenjak itu, menyesuaikan keadaan dengan cuti Easter, bank pusat telah membeli €19 billion bon seminggu, berbanding dengan purata mingguan €15 billion awal tahun itu. Pendirian doves ECB mungkin mahu melihat lebih pada pertumbuhan hasil bon Eropah, namun, tindakan sedemikian boleh didasarkan pada kedua dua sebab betul atau sebab yang salah. Dalam satu hal, dicadangkan ianya adalah oleh pemulihan ekonomi kawasan euro. Di sebaliknya pula, kenaikan di dalam hasil bon Eropah berhasil daripada sebab sebab luaran.
Perbezaan di dalam pertumbuhan hasil bon kerajaan telah menjadi pendorong utama kepada pengukuhan
EURUSD
 di dalam pertengahan-April. Tambahan lagi, berita baik daripada Eropah mampu menyokong kenaikan euro. Berdasarkan kepada indeks kejutan ekonomi, euro kini dilihat sedikit di bawah nilai berbanding US dollar.
Dinamik
EURUSD
 dan indeks kejutan ekonomi
Sumber: Nordea Markets
Pada Mac, banyak laporan ekonomi AS adalah mengecewakan, yang telah membenarkan kepada kemunculan perbezaan di dalam carta. Pada masa yang sama, ramalan yang sederhana kepada kawasan euro membenarkan kita untuk mengharapkan yang melebihi data sebenar mereka akan merangsang pergerakan menaik
EURUSD
 untuk berterusan.
Kini, pembeli
EURUSD
  tawar hati oleh ketidakupayaan euro untuk mengukuh berbanding latar belakang yang baik. Hasil perbendaharaan akan menurun, indeks saham mencecah ketinggian terbaru sepanjang masa, menekan kebawah matawang greenback. Pelabur sedang berfikir bagaimana jika
S&P 500
 memulakan pembetulan. Lagipun, sejarah membuktikan bahawa pasaran saham menaik 14 daripada 15 kali dalam setahun apabila 90% daripada syarikat mengikut perkiraannya berdagang di atas pergerakan purata 50-hari, yang mana masih berlaku pada masa ini.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Ianya sukar untuk ada satu pembetulan yang dalam di pada indeks saham AS. Pengguna, menurut kepada kajian oleh Moody's, telah mengumpul $ 5.4 trillion di dalam simpanan lebihan, dan kebanyakannya datang daripada Amerika Syarikat. Persekitaran asing yang baik dan jangkaan berita baik daripada kawasan euro akan membenarkan kemasukan posisi beli
EURUSD
 pada pembetulan menuju 1.193 dan 1.188. Ianya masih relevan untuk membeli euro pada penembusan paras rintangan $1.199.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.24
2023.03.24

Adakah kini masa untuk Krone? Ramalan pada 24.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Situasi dalam Forex berubah seperti weathercock. Pelabur menjangkakan pembalikan dovish daripada Fed, mengharapkan puncak kadar yang lebih tinggi. Dan mengharap untuk pengurangannya dalam 2023 lagi. Bagaimana
USDNOK
 merasa dalam keadaan ini? Mari bincangkan ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan untuk Norwegian krone
Mengetahui arah tidak mencukupo kerana masa juga penting. Norwegian Krone telah memulakan tahun 2023 dengan buruk, walaupun banyak menjangkakan
USDNOK
 akan turun, mengharapkan untuk pertumbuhan drastik harga minyak ditengah tengah pemulihan China dan pemotongan pembuatan minyak di Russia dan di tengah-tengah fakta bahawa Oslo menggantikan Moscow sebagai pembekal utama gas Eropah. Juga, pasaran menghargai idea giliran dovish Fed. Jangkaan tidak menjadi kenyataan. Mungkinkah kerana ia adalah masa yang salah untuk membuat penjualan?
Sememangnya, makrostatistik AS yang kuat untuk Januari mengukuhkan dollar berbanding matawang utama dalam Februari ditengah tengah pertumbuhan sasaran kadar dana persekutuan di atas had kepada 5.75%. Harga minyak jatuh kerana eksport Rusia tidak dikurangkan, dan statistik bercampur dari China menimbulkan keraguan tentang pertumbuhan pesat ekonomi terkemuka Asia. Tambah penurunan 90% dalam harga gas di Eropah berbanding musim panas 2022 dan keputusan buruk Bank Norges untuk menghentikan pengetatan sementara, dan rali
USDNOK
 mula nampak logikal.
Nasib baik, Norges Bank mengetahui kesilapannya. Ia telah menaikkan kadar penanda aras sebanyak 25 mata asas kepada 3% dan membuat lebih komen hawkish berbanding pasaran jangkakan. Gabenor Ida Wolden Bache berkata kos pinjaman akan meningkat pada Mei jika ekonomi berkembang seperti yang dijangkakan. Beliau menambah bahawa bank Norway tidak mempunyai masalah kecairan, dan inflasi yang lebih tinggi hanya disebabkan oleh krone yang lebih lemah.
Dengan itu, pasaran derivatif menjangkakan kenaikan kadar 25 mata pada Mei-Jun dan menganggarkan kebarangkalian pertumbuhan kadar 25% pada bulan September pada 40%. Akibatnya, had atas dipindahkan kepada 3.75%, jauh lebih tinggi daripada ramalan 3.1% Disember.
Dinamik kadar unjuran dan sebenar

Sumber: Bloomberg.
Jadi, penurunan harga
USDNOK
 telah disokong oleh perbezaan dalam dasar kewangan pada Mac, dan bertentangan kepada Februari. Jika situasi dalam pasaran komoditi kekal sama, harga mungkin akan jatuh dengan lebih lanjut.
Malangnya, pemulihan ekonomi China yang perlahan dan keupayaan Rusia untuk mengekalkan tahap bekalan minyak sebelum perang bukanlah satu-satunya masalah minyak. Pasaran bimbang tentang kemelesetan akhirnya selepas krisis bank, jadi permintaan untuk "emas hitam" mungkin berkurangan, dan harga mungkin jatuh. Mata wang komoditi akan menjadi mangsa utama.
Minyak dan
USDNOK

Sumber: Trading Economics.
Pelan dagangan bulanan untuk
USDNOK
Namun, senario lebih optimistik boleh berlaku. China tidak selalunya memulakan cepat kerana perayaan Tahun Baru Lunar, tetapi ia menjadi lebih pantas selepas itu. Penurunan dalam pinjaman bank di Amerika Syarikat akan memperlahankan ekonomi, tetapi Fed juga akan berhenti menaikkan kadar, memberi tekanan kepada USD. Jadi, mungkin masa yang sesuai untuk menjualnya
USDNOK
. Kegagalan pasangan untuk menembusi di atas 10.5 dan 10.55 akan menjadi sebab untuk menjualnya dengan sasaran 10 dan 9.8.
Carta graf harga USDNOK dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.07
2022.12.07

Adakah Loonie akan tunjukkan taringnya Ramalan pada 07.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ekonomi Kanada menunjukkan tanda-tanda kelemahan, yang bermakna ianya ditekan oleh kenaikan kadar faedah. Adakah BoC akan menggantung kitaran pengetatan kewangannya? Mari bincangkan pandangan pasaran dan membina pelan dagangan
USDCAD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar Kanada
Apabila semua berita, baik atau buruk, melemahkan sesatu aset, ianya ditakdirkan untuk jatuh. Kedua dua ini terpakai untuk
Brent
, yang harga quote nya jatuh di bawah $80 setong buat kali pertama sejak Januari, dan dollar Kanada. Pelabur secara aktif menjual CAD, bimbang yang ekonomi Kanada berada di ambang bencana. Penggunaan domestik sedang jatuh, permintaan AS semakin lemah, dan harga komoditi jatuh. Apakah penuruan harga
USDCAD
 akan lakukan?
Secara ingin tahu, terkanan terbesar buat minyak bukanlah keengganan OPEC+ untuk memotong pembuatan selanjutnya, mahupun harga siling minyak Rusia, tetapi laporan kukuh pada PMI pembuatan AS. Berita baik itu bertukar buruk bagi Brent, kerana jangkaan sekatan kewangan Fed untuk terus mengukuhkan dollar AS. Namun, minyak Brent tidak akan disokong oleh data domestik AS yang lemah, kerana, dalam hal ini, ianya bermakna penurunan dalam permintaan global.
Greenback yang lebih kukuh mempunyai kesan positif terhadap eksport Kanada. Lebihan dagangannya telah meningkat kepada CA$ 1.2 billion pada Oktober. Namun, dagangan asing hampir satu satunya titik cerah untuk ekonomi Kanada. Penggunaan dan pelaburan semakin perlahan, mengakibatkan pertumbuhan GDP hampir terhenti.
Dinamik dagangan imbangan Kanada

Sumber: Bloomberg.
Tambahan lagi, inflasi telah perlahan daripada 8.1% dalam Jun kepada 6.9% dalam Oktober, jadi ianya jelas yang pengetatan kewangan BoC menekan ekonomi Kanada turun. Pada 7 Disember, pengawal selia berniat untuk menaikkan kadar faedah untuk kali ketujuh dan membawanya kepada paras tertinggi semenjak 2008. Pada masa yang sama, pendapat pakar Wall Street Journal dibahagikan; 6 daripada 12 percaya yang kadar semalaman akan meningkat sebanyak 50 mata asas kepada 4.25%, dan selebihnya mengundi untuk 25 mata asas dan 4%. Pasaran derivatif kekal pada versi terkini, dengan mengandaikan yang siling berada pada tahap 4.25%. Yang mana, satu atau dua mesyuarat BoC kekal sehingga akhir kitaran pengetatan kewangan.
D
inamik kadar semalaman BoC

Sumber: Bloomberg.
Pada masa yang sama, derivatif CME mengisyaratkan yang siling untuk kadar dana persekutuan terletak lebih tinggi, pada sekitar 5%. Jika Bank Kanada sudah bersedia untuk melengkapkan kitaran pengetatan kewangan dan Fed meneruskannya,
USDCAD
 sepatutnya meningkat.
BoC tidak mempunyai banyak pilihan.  Leluk hasil songsang terdalam sejak tahun 1994 menunjukkan yang pendaratan lembut adalah mustahil. Dalam keadaan sedemikian, penggantungan kitaran pengetatan kewangan tampak seperti satu keperluan.
Pelan dagangan mingguan
USDCAD
Pada pandangan saya, tidak kira berapa banyak kadar semalaman akan meningkat. +50 mata asa akan membolehkan kita untuk berkata yang BoC telah melengkapkan tugasnya, yang mana, selepas sedikit penurunan dalam
USDCAD
, akan menerajui pertumbuhan selanjutnya pasangan itu. +25 mata asas, pada sebaliknya, akan membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan yang lain, yang akan menyekat rali USD berbanding CAD. Namun, adalah relevan untuk menambah
posisi beli
 yang dimasuki pada 1.3565. Sasarannya adalah pada 1.375 dan 1.381.
Carta graf harga USDCAD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.05
2023.01.05

Adakah Mexico akan melemah. Ramalan pada 05.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Mexican peso boleh berubah dari peneraju kepada orang luar dalam Forex. Semua pendorong bearish telahpun dihargakan dalam
USDMXN
. Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Mexican peso
Disebabkan oleh pandemik dan perang di Ukraine, perubahan seismic sedang berlaku dalam sistem ekonomi global. Terdapat perubahan arah aliran bagi bahan mental, modal dan sumber manusia, yang menjejaskan pelbagai negara dan ekonomi mereka. Trend baru ialah penyahlobalisasian, dan ia bermula dengan perang perdagangan antara AS dan China. Lebih cepat negeri ini atau itu menyesuaikan diri dengan inovasi, lebih banyak faedah akan diperoleh untuk matawangnya. Contoh biasa ialah peso Mexico, yang pada tahun 2022 meningkat berbanding dollar AS sebanyak lebih daripada 5% dan menjadi salah satu matawang terkuat tahun ini.
Dengan upah lebih rendah di China, dan sektor pembuatan yang ditubuhkan, dan proximity kepada AS, Mexico mendapat faedah daripada penyahlobalisasian. Penghantaran barangan perkilangannya ke Amerika Syarikat pada Januari-Oktober meningkat sebanyak 60% berbanding tempoh sebelum wabak. Adalah pelik yang negara itu meningkatkan eksport di kawasan berteknologi rendah seperti plastik dan tekstil manakala China mengurangkan eksportnya dalam sektor yang sama.
Dinamik import AS dari Mexico dan China

Sumber: Wall Street Journal.
Menambah baik dagangan asing, pengetatan dasar kewangan agresif oleh Bank of Mexico, dan peningkatan permintaan untuk dagangan carry melibatkan peso adalah pendorong bearish utama untuk penurunan
USDMXN
 dalam 2022. Pada 2023, situasi boleh berubah secara radikal.
Bank Pusat telah mula untuk menaikkan kadar faedah utama sebelum Fed,dari Jun 2021, dan pada penghujung tahun, telah membawanya kepada rekod 10.5%. Pada masa yang sama, semakin banyak isyarat dalam mesyuarat baru-baru ini yang mana kitaran pengetatan kewangan akan berakhir. Walaupun berlaku pecutan inflasi di Mexico daripada 7.46% pada separuh kedua November kepada 7.77% pada separuh pertama Disember. Jika pengawal selia berhenti menaikkan kadar dan Fed menolaknya sehingga 5.1%, dan mungkin 5.4%, seperti yang dicadangkan oleh Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari, perbezaan dasar kewangan akan menyokong pertumbuhan
USDMXN
.
Dinamik inflasi Mexico

Sumber: Bloomberg.
Mexico juga mempunyai masalah dengan dagangan asing. Konflik diantara Mexico, AS dan Kanada, telah diprovokasi oleh dasar tenaga Andrés Manuel López Obrador, penuh dengan gangguan hubungan ekonomi, yang akan menjejaskan peso secara negatif. Pedagang Chicago Mercantile Exchange, yang aktivitinya dianggap sebagai penunjuk sentimen pasaran, bertaruh pada kelemahan matawang Mexico.
Pelan dagangan mingguan
USDMXN

Saya rasa daya tahan ekonomi AS dan mengekalkan inflasi AS pada paras yang dinaikkan akan mengembalikan permintaan untuk Dollar AS, yang mana akan menjadi tailwind lebih baik untuk
USDMXN
 berbanding penghujung kitaran pengetatan kewangan Bank of Mexico atau pertikaian perdagangan Mexico City-Washington-Ottawa. Sudah tentu, ini tidak boleh berterusan selama-lamanya. Lama kelamaan, keadaan di Amerika Syarikat akan menjadi lebih teruk, dan harga akan jatuh, yang akan menggalakkan penurunan harga USDMXN. Sementara itu, adalah munasabah untuk membeli pasangan itu apabila harga menembusi rintangan pada 19.43 dan 19.5.
Carta graf harga USDMXN dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.11.22
2021.11.22

Adakah pasaran euro kini di bawah nilai? Ramalan pada 22.11.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sekatan baharu di Eropah, krisis tenaga dan kembalinya topik Brexit menekan
EURUSD
 ke bawah. Tambahan pula, perbezaan dalam dasar monetari Fed dan ECB menggalakkan penurunan euro. Walau bagaimanapun, euro mungkin di bawah nilai. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan euro
Gelombang pandemik baharu telah bermula di Eropah, dan terdapat sekatan baharu. Pada masa yang sama, pegawai FOMC sedang membincangkan pengurangan rangsangan yang lebih cepat daripada jangkaan pasaran kewangan pada masa ini.
EURUSD
 pada kebiasaannya akan turun. Perolehan dalam opsyen euro-dolar euro telah melonjak dengan ketara, meletakkan “outpacing call” menjadi 4 ke 3. Pembalikan risiko adalah yang paling menurun bagi euro sejak Mei 2020, dan volatiliti meningkat ke paras tertinggi sejak Mac menandakan potensi kejatuhan dalam mata wang Eropah kepada $1.113 dalam tiga bulan akan datang.
Dinamik perdagangan opsyen euro-dolar

Sumber: Bloomberg.
Austria telah menjadi negara pertama di kawasan euro yang kembali kepada penutupan seluruh negara; Jerman tidak terkecuali kemungkinan sedemikian, dan Belanda menutup restoran dan bar di tengah-tengah peningkatan jumlah kes COVID-19. Ketakutan bukan sahaja melanda mereka yang tidak divaksinasi tetapi juga mereka yang menerima kedua-dua suntikan, yang membawa kepada kelembapan dalam aktiviti dan pertumbuhan ekonomi. PMI kawasan euro mungkin menunjukkan penurunan pada bulan November. Ini akan mencadangkan kelembapan KDNK kawasan euro pada suku keempat, yang, dengan latar belakang kenaikan KDNK AS, merupakan salah satu hujah kukuh untuk menjual
EURUSD
.
Gelombang baharu pandemik, kembalinya topik Brexit, dan krisis tenaga di Eropah boleh memaksa ECB untuk meninggalkan rancangannya untuk mengurangkan program pembelian aset kecemasan sebanyak €1.85 trilion menjelang Mac. Sebaliknya, Fed sedang menimbang prospek mempercepatkan proses QE, menurut Richard Clarida dan Christopher Waller. Waller berkata dia ingin melihat berakhirnya program $120 bilion pada suku pertama, untuk menaikkan kadar dana persekutuan pada suku kedua, jika perlu. Beliau menyatakan bahawa kos peminjaman pada masa ini berada pada tahap sifar, jadi walaupun kenaikan kecil masih akan memastikan dasar monetari sangat mudah. Pegawai itu mencadangkan Fed harus mempertimbangkan untuk mengurangkan saiz penyata imbangan, yang kini berjumlah $8.6 trilion.
Dinamik penyata imbangan Fed
Sumber: Bloomberg
Walaupun komposisi FOMC sentiasa berubah, bank pusat AS mengulangi kesilapan yang sama berulang kali. Fed telah mengekalkan kadar faedah rendah terlalu lama, bergantung pada kelembapan inflasi tidak lama lagi. Nada “dovish” pembuat dasar AS menyekat simpanan jangka panjang dan pelaburan sektor swasta, yang memberi kesan negatif kepada ekonomi. Dan sementara terdapat tanda-tanda bahawa masalah rantaian bekalan sedang diselesaikan, keengganan Fed untuk mengekalkan inflasi pada 2% mendorong jangkaan inflasi meningkat.
Pelan perdagangan mingguan
EURUSD
Kemuncak minggu yang berakhir pada 26 November ialah siaran minit mesyuarat FOMC dan ECB dan data PMI di kawasan euro dan Amerika Syarikat. Laporan mengenai PCE AS, penunjuk inflasi pilihan Fed juga akan diterbitkan. Minggu ini penuh dengan penerbitan data ekonomi. Sementara itu, saya ingin ambil perhatian bahawa kegagalan kenaikan harga
EURUSD
 untuk mengekalkan harga di atas 1.133 telah menandakan kelemahan mereka. Tahap yang disebutkan di atas kini merupakan tahap rintangan yang kuat. Sokongan adalah pada 1.122.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.08.01
2023.08.01

Adakah pasaran telah menyentuh siling? Ramalan untuk S&P 500 pada 01.08.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Secara Fundamental,
S&P 500
 adalah terlebih harga berkenaan P/E, ramalan untuk keuntungan korporat, dan hasil saham vs. bon. Adakah harga akan retrace semula? Mari kita bincangkan dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan untuk S&P 500
Jika pasaran tidak bergerak dalam arah yang dijangkakan, ianya berkemungkinan akan pergi ke arah bertentangan. Ianya seperti tiada apa yang boleh hiraukan aliran menaik
S&P 500
. Indeks saham luar telah ditutup dalam Kawasan hijau untuk lima bulan berturut turut, siri kemenangan paling lama sejak 2021. Ia telah berkembang 19% sejak awal tahun kerana ekonomi AS kekal stabil, dan pelabur percaya kitaran pengetatan Fed akan berakhir tidak lama lagi. Walau bagaimanapun, kebimbangan mula mengedarkan pasaran kerana saham tidak berkembang sebagai tindak balas kepada laporan korporat yang kukuh.
Deutsche Bank menyatakan yang setiap episod sedikit diinflasi disebabkan oleh Fed telah berhasil dalam kemelesetan dalam AS sejam 1950an. S&P 500 akan menurun sebanyak 24% secara purata. Pada 2023, kejatuhan CPI dan PCE kepada 3% dianggap sebagai sebab untuk menghentikan kenaikan kadar dana makan, yang akan melancarkan rejim Goldilocks untuk aset berisiko di tengah-tengah ekonomi yang kukuh. Namun, semakin tinggi kenaikan indeks luas, lebih banyak sebab untuk bimbang, dan lebih-lebih lagi kerana Ogos dan September secara tradisinya adalah musim yang lemah untuk
S&P 500
.
S&P 500 Dinamik pada Ogos
Sumber: Bloomberg.
Secara fundamental,
S&P 500
 adalah terlebih harga. Nisbah P/E 12 bulan telah meningkat daripada 17 kepada 19.7 sejak permulaan tahun, berbanding purata bersejarah 18.6. Perbezaan diantara S&P 500's dan hasil bon 10 tahun/ hasil bon dilindungi dari inflasi telah jatuh kepada 1.1 dan 3.5 mata asas, masing-masing. Itu adalah nilai terburuk sejak 2002 dan 2003, masing-masing. Pada masa yang sama, terbitan besar bon perbendaharaan bernilai $1 trilion, rekod untuk 3Q, dan pemulangan modal penerbangan ke Jepun di tengah-tengah normalisasi dasar BoJ boleh meningkatkan kadar bon lebih tinggi. Modal akan mengalir daripada pasaran saham apabila bon berkembang lebih menarik dan penilaian ekuiti asas bertambah buruk, dan
S&P 500
 akan kemudian dibetulkan.
Dinamik S&P 500's P/E
Sumber: Bloomberg.
Ketamakan membuat pelabur tidak hiraukan laporan korporat lemah. Penganalisis Wall Street meramalkan satu kejatuhan 7% keuntungan syarikat
S&P 500
 dalam suku kedua, keputusan terburuk sejak April-Jun 2020 dan penurunan kali ketiga berturut turut. Berita baik: hampir 50% daripada laporan korporat melebihi jangkaan, nilai purata ialah 77%. Sebaliknya, data yang lebih baik daripada jangkaan digunakan untuk menjadikan saham berkembang lebih daripada 1% secara purata dalam dua hari selepas laporan itu. Hari ini, pasaran tidak lagi terkesan dengan berita baik.
Pelan dagangan mingguan untuk
S&P 500
Pasaran bertindak balas kepada faktor lebih luas, seperti kemelesetan sifar dan penghujung pengetatan. Namun,
S&P 500
 boleh dibetulkan jika ekonomi AS mula menurun dan inflasi — berkembang. Penjualan jangka pendek boleh dibuka apabila indeks jatuh dibawah paras sokongan di 4563 dan 4547.
Carta graf harga SPX dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.01.15
2021.01.15

Adakah pembeli dolar masih berminat dengan mata wang itu? Ramalan pada 15.01.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Penurunan EURUSD mungkin menunjukkan bahawa idea perdagangan terdahulu kemungkinan tidak lagi berkesan. Mari kita bincangkan tinjauan Forex dan membuat rancangan perdagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental suku tahunan dolar AS
Bolehkah dolar AS menjadi aset perdagangan yang menarik untuk pedagang? Menurut tinjauan BofA Merrill Lynch, strategi jual dolar adalah yang kedua paling popular di kalangan pelabur besar setelah membeli saham Hi-Tech. Pedagang menjual dolar AS sebagai tempat selamat di tengah harapan untuk kemenangan terhadap wabak dan pertumbuhan pesat PDB. Pada bulan Januari, keadaan telah berubah secara radikal; kenaikan
S&P 500
 tidak lagi mendorong kenaikan harga
EURUSD
 Kenapa?
Pada pergantian tahun 2020 dan 2021, hubungkait antara saham AS dan indeks USD mencapai paras tertinggi. Pasaran saham AS secara tradisional dianggap sebagai petunjuk tahap risiko global, yang pertumbuhannya mendorong penjualan aset yang selamat, termasuk dolar AS. Walaupun demikian, rangsangan fiskal besar yang diharapkan di bawah Joe Biden, pemulihan PDB AS (4.3% pada tahun 2021, menurut pakar Wall Street Journal), dan dolar AS yang lemah akan meningkatkan permintaan pelabur asing untuk
S&P 500
. Modal aliran masuk ke AS dapat mengukuhkan dolar AS.
Dinamik hubungkait antara
S&P 500
 dan USD

Sumber: Bloomberg
Pertumbuhan hasil Perbendaharaan dapat mengubah dolar AS dari mata wang pendanaan menjadi aset berisiko. Dolar mungkin lebih menarik, terutama dibandingkan dengan yen dan euro, kerana hasil bon pemerintah di Jepun dan Jerman lebih rendah daripada dolar AS. Hasilnya, dolar akan menjadi kegemaran, berdagang pada pemulihan ekonomi global pada tahun 2021.
Saya mencadangkan beberapa kekurangan dalam senario di atas, sekurang-kurangnya pada tahap kitaran ekonomi semasa. Pertama, ekuiti AS kelihatan terlalu tinggi. Nisbah P/E adalah 22.3, yang mendekati paras tertinggi sepanjang masa pada 24.4, dicatat pada bulan Mac 2000. Ya, rangsangan fiskal $1.9 trilion, yang dijanjikan oleh Joe Biden, dasar monetari yang mudah, dan kemungkinan kenaikan AS KDNK akan menyokong kenaikan harga
S&P 500
. Walau bagaimanapun, pelabur harus menyedari bahawa semuanya mempunyai harga yang harus dibayar. Harganya termasuk kenaikan cukai dan kenaikan kadar Perbendaharaan. Akibatnya, indeks saham dapat memasuki penembusan jangka panjang, dan pelabur akan mencari aset lain, lebih menarik daripada yang AS.
Adapun mengubah dolar AS menjadi aset berisiko untuk perdagangan, itu hanya anggapan tanpa sebarang sebab. Pertumbuhan hasil Perbendaharaan mestilah sementara. Hasil bon AS meningkat di tengah peningkatan penawaran kertas dan komen rawak individu anggota FOMC mengenai penurunan QE. Seperti yang dijangkakan, Jerome Powell merosakkan harapan untuk QE yang akan berakhir. Pengerusi Fed menyatakan bahawa salah satu kesalahan utama bank pusat selepas krisis 2007-2009 adalah berakhirnya terlalu cepat dasar monetari yang sangat longgar. Ini bukan masanya untuk membincangkan perkara seperti ini sekarang; saat yang tepat untuk kenaikan kadar harga tidak akan berlaku tidak lama lagi.
Pelan perdagangan suku tahun
EURUSD
Saya rasa ini bukan masa yang tepat untuk meninggalkan strategi penjualan dolar AS di tengah-tengah harapan untuk pemulihan KDNK global. Kemajuan dalam proses vaksinasi akan mendorong kenaikan harga
EURUSD
. Saya mencadangkan membeli euro pada penembusan tahap rintangan $1.218 dan $1.221 dengan sasaran kenaikan pada $1.25.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.27
2023.03.27

Adakah penjualan Euro wajar? Ramalan pada 27.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Satu lagi panik dalam pasaran Eropah, kali ini disebabkan oleh German Deutsche Bank, menekan turun
EURUSD
 kepada 1.0715.  Namun, adakah pelabur telah bergesa untuk menjual euro? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Euro
Putih memulakan dan menang. Lagipun, ini tidak selalu berlaku. Jika anda mula dengan kenaikan kadar, maka ini berita baik untuk matawang, dan jika dengan kemelesetan, maka ianya buruk. Kemelesetan dalam ekonomi AS mungkin datang lebih awal daripada di negara lain, yang merupakan berita yang tidak menyenangkan untuk dollar AS. Secara purata, ia jatuh sebanyak 5.5% apabila AS jatuh ke dalam kemelesetan, dan data kompaun untuk 30 negeri tidak. Sebaliknya, apabila GDP AS dan seluruh dunia menyusut bersama-sama, indeks USD meningkat sebanyak 4.6%.
Satu lagi sebab untuk kejatuhan 2022
EURUSD
 adalah kerisauan tentang kemelesetan dalam zon euro dibawah pengaruh krisis tenaga. Namun, kes paling terburuk telah dielak. Tambahan lagi, dalam Mac, aktiviti perniagaan di zon euro mencapai paras tertinggi 10 bulan pada 54.1, walaupun berlaku krisis perbankan dan pengambilalihan Credit Suisse oleh pesaingnya UBS.
Dinamim aktiviti perniagaan zon euro

Sumber: Financial Times.
Penurunan euro kepada $1.0715 telah disebabkan oleh ketakutan yang masalah telah tersebar daripada Switzerland kepada Jerman. Pelabur merasakan yang Deutsche Bank adalah mangsa seterusnya. Lagipun, DB stabil. Untung bersih dalam 2022 telah mencapai $6.1 billion (tertinggi 15-tahun), berbeza dengan kerugian bersih $8 bilion Credit Suisse. Pendapatan faedah bersih meningkat sebanyak 39%. Penunjuk kecairan dan modal adalah stabil. Apabila terdapat panik dalam pasaran, pelabur mula-mula menjual, dan kemudian cuba memahami apa yang telah berlaku.
Keadaan ekonomi yang bertambah baik dan sistem perbankan yang kukuh membolehkan ECB menjadi penjaja utama dalam kalangan pengawal selia utama dunia. Tidak seperti Fed, yang menaikkan kadar hanya sebanyak 25 mata asas pada bulan Mac dan membayangkan penghentian sebentar, ECB menambah 50 mata asas. Christine Lagarde berkata pengembalian inflasi kepada sasaran 2% di zon euro tidak boleh dirunding.
EURUSD
 fokus kepada perbezaan dalam dasar kewangan berlatar belakangkan pengurangan dalam perbezaan hasil AS dan bon Jerman. Pada pertengahan Mac, jurang menurun kepada 70 mata asas. Kali terakhir angka sedemikian direkodkan pada 2021, apabila euro didagangkan di atas $1.21.
Dinamik EURUSD dan perbezaan hasil bon AS dan Jerman
Sumber: Bloomberg.
Menurut kepada Societe Generale, Citi dan Deutsche Bank, inflasi dalam zon euro akan mencipta impetus tambahan untuk EURUSD dan menolak pasangan kepada 1.1. Dalam hal ini, pelepasan data harga pengguna untuk Mac ialah acara utama bagi minggu terakhir bulan ini. Walaupun kelembapan dalam CPI yang diramalkan oleh pakar Bloomberg, penunjuk asas mampu berkembang kepada rekod baru 5.8%.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Panik sekitar Deutsche Bank telah mencipta peluang baik untuk membeli
EURUSD
 lebih murah. Seperti yang disebutkan
sebelum ini
, sementara pasangan mata wang utama berada di atas 1.0715, fokus pada dagangan beli. Tambahkan sekiranya euro kembali melebihi $1.08 dan $1.0825.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.