2023.02.09
2023.02.09

USD bertindak pandai. Ramalan pada 09.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sementara pasaran menantikan untuk kadar dana persekutuan untuk jatuh kepada 4.8% pada penghujung 2023 selepas ia memuncak pada 5.1%, pemain major menjangkakan yang sebaliknya. Bagaimana ini memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Tertinggi 20 tahun USD didorong bukan saja oleh ekonomi kukuh dan pengetatan kewangan agresif Fed, tetapi juga oleh pasaran saham yang bearish. Ia memberi isyarat kemelesetan selera risiko glonal dan menyokong permintaan untuk greenback sebagai aset tempat selamat. Walaupun
S&P 500
 telah meningkat secara besar daripada dasar Oktobernya, terdapat banyak tanda ia lemah dari segi struktur, yang mewujudkan angin kencang tambahan untuk
EURUSD
.
Data pekerjaan AS meletakkan indeks saham dalam kedudukan yang amat tidak menyenangkan. Ianya seperti permintaan dalam ekonomi akan terus berkembang lebih pantas dari bekalan. Ini meningkatkan peluang inflasi yang tinggi dan memaksa Fed untuk mengekalkan kadar tinggi untuk masa yang sangat lama, yang tidak baik untuk saham. Menurut Presiden Fed New York John Williams, bank pusat harus mengekalkan dasar kewangan yang ketat selama beberapa tahun untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%.
Jika lonjakan mendadak Januari dalam kadar pekerjaan adalah peristiwa satu kali, dan di masa depan, situasi dalam pasaran buruh akan merosot dengan mendadak, dan kemelesetan akan bermula, saham akan turut terkesan. Ini akan memberi provokasi kepada permintaan lemah dan pengurangan dalam keuntungan korporat. Syarikat
S&P 500
 yang menerima lebih separuh daripada pendapatan mereka dari luar negara akan menunjukkan penurunan 8.7% dalam pendapatan suku keempat, manakala selebihnya akan jatuh sebanyak 3%, menurut FactSet. Sebabnya ialah dolar yang kuat. Walaupun indeks USD susut 8% daripada paras tertinggi September, ia masih 7.5% lebih tinggi berbanding setahun yang lalu.
Dinamik keuntungan korporat
Sumber: Wall Street Journal.
Citigroup meramalkan yang
S&P 500
 akan merudum sebanyak 15% pada penghujung tahun. Kejatuhan 10% USD diperlukan untuk indeks saham menaik. Adalah tidak realistik apabila Fed menaikkan kos pinjaman kepada 6%. Syarikat itu bukan satu-satunya yang meramalkan angka yang begitu tinggi. Dalam beberapa hari kebelakangan ini, ramai dalam pasaran niaga hadapan menjangkakan kitaran sekatan kewangan akan berterusan.
Unjuran kadar Fed

Sumber: Bloomberg.
Sementara derivatif meramalkan kenaikan dalam kadar dana persekutuan kepada 5.1%, diikuti oleh pemotongan kepada 4.8% menjelang akhir 2023, pendapat majoriti mungkin salah. Adakah wang pintar memilih untuk meningkatkan kos pinjaman kepada 6%?
Ini telah disediakan oleh komen hawkish daripada pegawai FOMC. Christopher Waller percaya yang bank pusat akan melawan inflasi untuk masa yang lama, yang akan menyebabkan kadar yang lebih tinggi daripada jangkaan pasaran pada masa ini. Menurut Presiden Fed Minneapolis Neil Kashkari, Fed perlu melakukan lebih banyak lagi untuk membawa pasaran buruh menjadi seimbang.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan itu, kelebihan USD 2022 sedang kembali, dan euro tidak mampu menahannya. Kelembapan selanjutnya CPI AS boleh menolak
EURUSD
 lebih tinggi menuju 1.085. Jika tidak, jangkakan ia mencapai tahap 1.06. Dalam pada itu, adalah munasabah untuk memberi tumpuan kepada perdagangan intraday.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.17
2023.02.17

USD bertindak proaktif. Ramalan pada 17.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
PPI AS yang kuat membawa turun indeks saham, melonjakkan hasil perbendaharaan, dan menguatkan penurunan
EURUSD
. Jika tiada kemelesetan, Fed boleh mempercepatkan sekatan monetari. Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pasaran mengikuti Fed. Dasar kewangan bagi bank pusat AS bergantung kepada data, dan laporan terkini menunjukkan yang ekonomi AS kuat. Semua orang lupa tentang kemelesetan yang akan berlaku dan pembalikan dovish yang berkaitan dengannya. Pelabur sekali lagi memberi tumpuan kepada peningkatan inflasi yang membantu dollar AS pada 2022. Dengan itu, kenaikan hasil Perbendaharaan dan kejatuhan
EURUSD
 tidaklah mengejutkan.
Mungkin pegawai Fed tidak akan menaikkan kadar terlalu tinggi. Namun, mereka tidak berkemungkinan akan mengurangkannya sebelum 2024. Alasan untuk ini ialah ekonomi kukuh dan pemecutan inflasi. Berikutan harga pengguna, harga pengeluar juga meningkat (sebanyak 0.7% MoM pada bulan Januari). Kelembapan IHPR daripada 6.5% kepada 6% YoY tidak begitu ketara seperti 5.4% yang diramalkan oleh Bloomberg. Pasaran menyedari yang mengurangkan kadar inflasi daripada 6% kepada 3% adalah lebih sukar daripada daripada 9% kepada 3%. Ini bermakna kitaran pengetatan kewangan akan berterusan, dan kadar akan kekal tinggi untuk jangka masa yang lama.
Tambahan lagi, Fed boleh percepatkan sekatan kewangan. Presiden Cleveland Fed Loretta Mester berkata yang bank pusat perlu bergerak lebih pantas dengan ekonomi memerlukannya. Presiden Fed Louis James Bullard tidak melihat sebab untuk menangguhkan kenaikan kadar dana persekutuan kepada 5.5%. Perjuangan menentang inflasi akan menjadi panjang, jadi lebih cepat kos pinjaman memuncak, lebih baik.
Ucapan hawkish dari pegawai FOMC telah membenarkan pasaran derivatif untuk berharap untuk kenaikan kadar sebanyak 50 bps pada mesyuarat Mac Fed. Keadaan ini menyumbang kepada peningkatan dalam hasil perbendaharaan dan kejatuhan dalam indeks saham dan
EURUSD
.
Dinamik unjuran kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Penurunan dalam harga gas dalam Eropah kepada €52 per MWh (berbanding €350 pada musim panas) tidak membantu euro. Disebabkan oleh musim sejuk yang panas dan bekalan LNG, fasiliti penstoran adalah 65% penuh (dua kali ganda berbanding tahun lalu). Kebarangkalian kemelesetan di zon euro disebabkan oleh krisis tenaga telah jatuh kepada hampir sifar, tetapi ini tidak menjimatkan EURUSD. Sebaliknya, ahli Majlis Tadbir, Fabio Panetta, berkata bahawa ECB perlu memperlahankan dan menaikkan kadar deposit bukan sebanyak 50, tetapi sebanyak 25 mata asas, kerana inflasi akan perlahan perlahan akibat kejatuhan harga gas, mewujudkan masalah untuk euro.
Ketua Ekonomi ECB Philip Lane juga berkata yang ekonomi kawasan euro masih belum merasa secara sepenuhnya pengetatan kewangan.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Perbezaan antara ucapan agresif penjaja utama Fed dan pendirian terkawal ECB centrists, bersama-sama dengan ekonomi AS yang kukuh, menyumbang kepada kejatuhan pasangan mata wang utama. Kekalkan dagangan jual dimasuki
pada paras 1.0705
, berikutan pengambilan untung dan pembalikan apabila harga melantun daripada 1.061 atau zon penumpuan 1.0565-1.0585 dan 1.0485-1.0505.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.09.05
2023.09.05

USD biarkan pintu terbuka. Ramalan pada 05.09.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Inflasi yang tinggi mungkin akan kembali disebabkan oleh peningkatan harga komoditi. Pegawai Fed memahami ini dan akan tetap berpegang kepada pendirian yang ketat dalam ekonomi yang kukuh. Bagaimana ini akan mengesankan
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Semakin banyak orang membincangkan pendaratan lembut, semakin kuat dolar AS menjadi. Goldman Sachs telah mengurangkan peluang resesi dalam tempoh 12 bulan akan datang kepada 15%, jauh di bawah jangkaan Bloomberg sebanyak 60%. Bank ini percaya bahawa pertumbuhan pendapatan sebenar yang boleh digunakan akan terus berlanjutan berdasarkan pasaran buruh yang kukuh. Pegawai-pegawai bank ini sangat tidak bersetuju dengan cadangan bahawa kesan lewat sekatan monetari Fed akan merosakkan ekonomi. Sebaliknya, kepentingan kesan kenaikan kadar akan berkurangan dari semasa ke semasa. Lebih baik untuk aliran menurun
EURUSD
, bukan?
Dinamik inflasi AS dan GDP

Sumber: Bloomberg.
Dolar AS berkembang dengan cepat pada bulan Ogos, bukan hanya kerana statistik makro AS yang memuaskan mata. Alasan utamanya adalah penurunan saham dan kenaikan hasil bon Treasury. Sebenarnya, ekonomi yang kukuh mempunyai kesan dua hala terhadap indeks saham. Di satu pihak, ia membawa kepada peningkatan keuntungan korporat. Selain itu, ia mempercepatkan inflasi, yang meningkatkan kos pinjaman dan memburukkan hasil kewangan. Selama dua dekad, pelabur tidak bimbang tentang inflasi, jadi saham telah berkembang walaupun ketika hasil bon treasuri meningkat. Pada tahun 2022-2023, korelasi terbalik telah terjalin di antara keduanya. Namun, selepas pelepasan laporan pasaran buruh AS, kenaikan
S&P 500
 telah disertai dengan peningkatan dalam kadar pasaran hutang. Adakah pedagang benar-benar memberi tumpuan kepada ekonomi yang kukuh dan berhenti takut terhadap inflasi?
Dinamik kejutan ekonomi dan hasil Perbendaharaan

Sumber: Citigroup.
Itu akan menjadi kesilapan. PCE telah melambat dengan tajam, sebahagiannya disebabkan oleh harga yang lebih rendah untuk aset pasaran komoditi, termasuk minyak. Walau bagaimanapun, indeks komoditi Bloomberg telah meningkat baru-baru ini, yang meningkatkan risiko inflasi yang tinggi baru. Pegawai-pegawai Fed sangat sedar tentang situasi semasa ini dan akan mengawasinya dengan aktif. Bank Pusat akan mengekalkan kadar pada tahap 5.5% untuk tempoh yang lama dan meninggalkan ruang untuk kenaikan kepada 5.75%.
Selain itu, jangkaan pasaran semasa mengenai penurunan kadar pinjaman sebanyak 100-125 mata asas pada tahun 2024 jelas-jelas salah. Fed akan enggan untuk melonggarkan dasar monetari mengingat kekuatan ekonomi dan risiko kembalinya inflasi yang tinggi. Dalam keadaan seperti ini, dolar AS akan mempunyai peluang untuk melanjutkan kemenangannya.
Apakah yang akan membantu euro? Tanpa peningkatan dalam keadaan ekonomi zon euro, tidak mungkin apa-apa akan berhasil. Ini memerlukan jeda dalam kitaran sekatan monetari ECB. Tidak menghairankan, bahkan beberapa anggota Majlis Pentadbiran tidak pasti sama ada kadar deposit akan dinaikkan pada bulan September atau tidak. Menurut Christine Lagarde, tindakan lebih bermakna daripada kata-kata. Bank Pusat Eropah telah meningkatkan kos pinjaman sebanyak 425 mata asas dalam tempoh 12 bulan, kelajuan rekor dalam masa rekor. Mungkin sudah tiba masanya untuk berhenti?
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan keadaan sedemikian, kejatuhan
EURUSD
 di bawah 1.0775 akan membenarkan kita untuk menambah
dagangan jual
 dimasuki pada masa pelepasan data pekerjaan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.11.18
2022.11.18

USD: biasa dengan menang. Ramalan pada 18.11.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Selepas pelepasan data tentang kelembapan harga pengguna AS, lebih banyak kenaikan harga
EURUSD
 memasuki pasaran. Mereka meramalkan pertumbuhan pasangan itu kepada 1.1. Tidakkah ianya terlalu awal? Mari kita bincangkan topik ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Harapan yang Fed akan mencetuskan kemeseletan dengan pengetatan kewangan yang agresif mendominasi Forex hampir keseluruhan 2022. Ia turut menyumbang kepada pertumbuhan indeks USD ke paras tertinggi 20 tahun. Sebaik sahaja strategi mula goyah disebabkan oleh kelembapan dalam kadar sekatan kewangan dan inflasi,
EURUSD
 meningkat dengan pesat, hampir mencecah 1.05. Namun, adakah harga benar-benar telah memuncak? Bagaimana jika ini tidak berlaku dan siling kadar lebih tinggi daripada 5%? Dalam kes ini, minat dalam dolar AS harus kembali semula.
Berdasarkan kepada Goldman Sachs, greenback akan turun naik pada masa hadapan. USD bukan sahaja akan meningkat seperti pada 2022, tetapi dinamiknya akan menjadi positif. Pakar bank itu meramalkan indeks USD perdagangan berwajar akan mengukuh sebanyak 3% pada 2023 disebabkan oleh ekonomi AS yang kukuh yang boleh mengelakkan daripada kemelesetan, dan fakta bahawa pengawal selia lain masih mengikuti Fed. Risiko utama ialah pembukaan ekonomi China yang lebih awal, dan pengurangan konflik Rusia-Ukraine yang tidak dijangka.
Menurut kepada Deutsche Bank, pengurangan ketegangan geopolitik mampu mengangkat euri sebanyak 5 sen daripada tahap semasa. Penganalisis bank meramalkan
EURUSD
 akan meningkat kepada 1.1 menjelang akhir 2023 disebabkan oleh pembalikan dovish Fed yang salah, manakala ECB akan terus menaikkan kadar deposit ke arah 3% yang dijangkakan oleh pasaran derivatif.
Akhirnya, setakat ini, pembalikan tidak dijangka. Presiden Fed St. Louis James Bullard berkata kadar dana persekutuan sepatutnya meningkat sekurang-kurangnya 5.25%. Carta juga menunjukkan tahap 7%.
Walaupun ada tanda-tanda kelembapan CPI, menurut pakar Reuters, inflasi tidak akan kembali kepada sasaran 2% sebelum 2025. Sukar untuk membayangkan harga akan menurun pada 2023 secepat ia meningkat pada 2022. Pakar meningkatkan jangkaan puncak kadar kepada 5%. 16 daripada 28 responden menganggap risiko terbesar ialah ianya akan mencapai siling yang lebih tinggi lebi lewat dari yang dijangkakan. Empat meramalkan tarikh yang lebih awal. Selebihnya meramalkan siling yang lebih rendah.
Ekonomi AS dan ramalan kadar Fed
Sumber: Reuters.

EURUSD
, tidak seperti indeks saham, percaya kepada ucapan hawkish dari pegawai FOMC. Pasangan itu meningkat walaupun
S&P 500
 menurun, ramalan Bloomberg yang ECB mahu memperlahankan kadar sekatan kewangan, dan kenaikan cukai terbesar di UK dalam satu dekad, melemahkan pound. Euro mempunyai sokongan dalam menghadapi cuaca panas. Apabila kemudahan penyimpanan gas 95.5% penuh dan permintaan gas adalah 71% daripada purata 5 tahun, kejatuhan harga mengurangkan risiko kemelesetan di kawasan euro. Namun, cold snap pertama akan menjadi ujian sebenar untuk euro.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Nasib E
URUSD
 akan bergantung kepada inflasi AS. Sementara tiada data baru, kekalkan pembelian pada penembusan 1.0405 dan penjualan pada ujian semula sokongan pada 1.033.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.20
2023.06.20

USD boleh menjadi salah. Ramalan pada 20.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Mari anggap yang pegawai Fed salah tentang angka kenaikan kadar dana persekutuan seperti mereka salah tentang inflasi pada 2022. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pasaran tidak percayakan Fed. Indeks saham AS berkembang dengan aktif.
EURUSD
 telah melonjak walaupun dengan tinjauan kadar hawkish FOMC. Derivatif memberi isyarat bahawa kebarangkalian ramalan ini menjadi kenyataan pada tahun 2023 ialah 6-11%. Tetapi bagaimana dengan peraturan "jangan menentang Fed"? Adakah pelabur takut dihukum? Siapa yang tidak membuat kesilapan, tidak membuat apa-apa. Pasaran tahu bahawa Jerome Powell dan rakan-rakannya boleh menjadi salah.
Ini telah berlaku pada 2022 apabila pegawai Fed menganggap inflasi tinggi sementara, dan mereka telah dipaksa untuk menaikkan kadar dengan banyak. Kini Fed boleh menjadi salah juga. Sekarang Fed juga boleh salah. Pegawainya juga boleh dengan sengaja membuat kesilapan dan memaksa pelabur melupakan pembalikan dovish itu. Ia ternyata berjaya, jadi peluang pembalikan Disember turun kepada 42%.
Bank pusat tidak tahu bagaimana untuk melakukan perkara dengan betul. Pegawai mereka dalam posisi yang amat sukar. Mereka perlu tahu jika inflasi telah berhenti di atas sasaran 2%, yang memerlukan kenaikan kadar tambahan. Jika potongan harga ditangguhkan, jeda yang panjang harus diikuti. Kebarangkalian ralat adalah tinggi dalam mana-mana senario. Dalam kes pertama, kemelesetan yang mendalam mungkin bermula. Dalam kes kedua, inflasi yang tinggi mungkin menjadi jangka panjang.
Ia nampak seperti petunjuk asas tidak akan melakukan penurunan yang tajam. Untuk beberapa bulan sekarang, harga di negara maju telah turun naik pada anggaran paras yang sama. Tidak mengejutkan, bank pusat Australia dan Kanada telah kembali kepada sekatan monetari, dan ECB bersedia untuk menaikkan kadar deposit kepada 4%.
Dinamik inflasi teras

Sumber: Wall Street Journal.
Governing Council didominasi oleh hawk. Joachim Nagel memanggil untuk kekal dengan garisan mereka pada September, sementara Pierre Wunsch mencadangkan Oktober. Menurut Isabel Schnabel, pegawai harus mengelak daripada melakukan terlalu banyak. Philip Lane, penyokong dasar bergantung kepada data, berkata yang tindakan September harus dibincangkan lebih dekat dengan musim luruh apabila data yang sepadan akan diterbitkan. Pertama sekali, data inflasi.
Dinamik inflasi Eropah
Sumber: Bloomberg.
Tidak mengejutkan,
EURUSD
 telah meningkat dan menyatu di atas 1.09. Jika Jerome Powell tidak berkeras pada dua kenaikan kadar dana persekutuan pada 2023 sebelum Congress, euro akan meningkat lebih tinggi ke paras tertinggi Mei. Namun, untuk menghampiri $1.15, ekonomi Eropah mesti mengatasi prestasi AS.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Ini akan menjadi amat sukar untuk dilakukan. Dalam 2008, ekonomi EU ($16.2 trillion) adalah sedikit lebih besar berbanding AS ($14.7 trillion). Namun, dalam 2022 GDP AS telah berkembang kepada $25 trillion, manakala Kesatuan Eropah dan UK digabungkan kepada $19.8 trilion. Berlatarbelakangkan perang di Ukraine, jurang ini akan terus meningkat. Keadaan ini mengehadkan potensi rali
EURUSD
. Adalah munasabah untuk menjual pasangan pada pertumbuhan ke arah 1.1 dan 1.1045 atau menambah dagangan jual pada penurunan di bawah 1.09.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.29
2023.05.29

USD buat perjanjian. Ramalan pada 29.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Persetujuan diantara Republicans dan Democrats pada siling hutang telah menenangkan pasaran kewangan. Namun, tidak ada sebarang perubahan pada harga
EURUSD
. Mengapa? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan Dollar AS
Secara teori, perjanjian siling hutang menyingkirkan risiko default dan memberi Fed kebebasan. Selepasa data PCE yang kukuh, peluang bagi kenaikan kadar dana persekutuan telah meningkat kepada 63% dalam Jun, mengukuhkan USD. Namun, pemotongan perbelanjaan kerajaan akan menjadi satu lagi tamparan kepada ekonomi AS yang sudah sejuk, meningkatkan risiko kemelesetan dan melemahkan dolar AS. Oleh itu, sebut harga
EURUSD
 kekal tidak berubah.
Persetujuan diantara Republicans dan Democrats memeliharan perbelanjaan bajet bukan ketenteraan untuk tahun fiscal 2024 pada paras yang sama pada 2023. Pada 2025, pertumbuhannya akan dihadkan kepada 1%. Jika 12 bil peruntukan tidak diluluskan, perbelanjaan mesti dipotong sebanyak 1%. Sepanjang beberapa suku yang lalu, pertumbuhan mereka memungkinkan untuk melicinkan kesan ekonomi yang menyejukkan. Jika tidak, kemungkinan kemelesetan AS akan meningkat. Menurut Bloomberg, ia akan mencecah dengan kebarangkalian 65% dalam tempoh 12 bulan akan datang.
Dinamik GDP AS dan perbelanjaan kerajaan

Sumber: Bloomberg.
Masih terdapat berita yang kurang baik untuk greenback. Menurut kepada JP Morgan, selepas menaikkan siling hutang, Perbendaharaan akan mengisukan sejumlah $1.1 trillion hutang sepanjang 7 bulan akan datang. Ini adalah jumlah yang agak besar untuk tempoh yang singkat. Sekuriti ini akan mempunyai kadar yang tinggi, meningkatkan risiko aliran keluar modal daripada deposit bank. Ini akan menjadikan topik krisis perbankan relevan semula dan memperlahankan ekonomi dengan lebih teruk.
Fed mesti mempertimbangkan semua risiko untuk membuat keputusan samada untuk teruskan kitaran pengetatan kewangan walaupun dengan pemecutan indeks PCE daripada 4.2% kepada 4.4% YoY in April and to 0.4% MoM. An increase in the growth rate of consumer spending from +0.1% MoM pada Februari-Mac kepada +0.8% pada April meningkatkan kemungkinan menaikkan kadar dana persekutuan kepada 5.5%. Ini adalah satu lagi bukti kestabilan ekonomi AS.
Dengan itu, penurunan harga EURUSD mendapat satu kelebihan yang baru. Berdasarkan kepada Barclays, pengenalan aktif AI oleh syarikat syarikat AS akan menyumbang kepada aliran masuk modal kedalam pasaran kewangan dan pengukuhan USD. Penunjuk yang dibangunkan oleh bank menunjukkan pertumbuhan korelasi AI/USD.
Dinamik petunjuk Barclays indicator/ Dollar AS

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan bulanan
EURUSD
Dengan itu, perjangkaan bagi kenaikan selanjutnya dalam kadar dana persekutuan dan aliran masuk modal kedalam pasaran saham AS akan menyokong greenback. Selain itu, keresahan terhadap krisis perbankan dan kemelesetan akan melemahkan USD. Besar kemungkinan, senario penyatuan jangka sederhana
EURUSD
 menjadi asas satu. Tetapi apa yang akan menjadi sempadannya? Jika pasangan mata wang itu tidak jatuh di bawah paras rendah Mei pada hari-hari yang akan datang, maka jaraknya ialah 1.07-1.095. Jika tidak, ia akan menjadi 1.065-1.09. Dengan itu adalah munasabah untuk membeli euro pada penurunan berbanding dolar AS dan menjualnya pada kenaikan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.10
2023.02.10

USD cuba untuk mengelak dari kejatuhan. Ramalan pada 10.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dalam peristiwa kemelesetan AS, Fed berkemungkinan akan merendahkan kadar. Ini adalah berita baik untuk
EURUSD
. Namun, khabar angin kemelesetan telah mengelilingi pasaran untuk tempoh masa yang Panjang, tetapi ia masih belum bermula. Apa yang berlaku? Mari bincangkan topik ini dan bina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Selepas minggu lepas yang penuh dengan pelepasan data ekonomi yang penting dan mesyaurat bank pusat, minggu ini agak bosan. Para pelabur sedang cuba untuk memahami kenapa ini sedang berlaku. Sebagai hasil,
EURUSD
 telah menyatu dalam jarak sempit 1.0705-1.0775, dua keluar daripadanya tidak berjaya. Adakah munasabah untuk membuka dagangan pada malam sebelum pengeluaran data inflasi AS untuk bulan Januari?
Selepas ucapan ganas Jerome Powell, para pelabur telah menjadi obses dengan perkataan magik "disinflasi". Pengerusi Fed mengakui ia wujud tetapi menyatakan bahawa ia mempunyai perjalanan yang jauh. Nasib indeks saham, bon perbendaharaan, dan dolar AS akan bergantung pada ini. Jika disinflasi terus berkembang, yang bermaksud kelembapan CPI selanjutnya, kadar dana persekutuan tidak mungkin meningkat melebihi 5%. Jika disinflasi menurun, kadar dana persekutuan tidak mungkin akan dikurangkan pada 2023.
Permulaan kemelesetan ialah hujah yang kukuh untuk pembalikan dovish. Akibatnya, tiada siapa yang tahu pasti sama ada ia akan bermula. Berdasarkan penyongsangan lekuk hasil terdalam sejak 1980-an, kemungkinan kemelesetan adalah pada tahap maksimum.
Dinamik hasil 2-tahun dan 10-tahun AS
Sumber: Bloomberg.
Secara teorinya, semakin dalam lekuk penurunan, semakin besar peluang yang Fed akan mula mengurangkan kos pinjaman. Goldman Sachs fikirkan pasaran yang bersalah. Namun, sifat kitaran ekonomi semasa adalah berbeza, dan keluk tidak perlu kembali kepada nilai sebelumnya. Pada tahun 2012, sebaliknya berlaku apabila peniaga berpengalaman mengatakan yang kadar terlalu rendah kerana mereka pernah tinggi pada masa lalu.
Data ekonomik yang kukuh akan bermaksud Fed akan mengekalkan kos pinjaman leni lama. Perjangkaan ini mendorong kepada pertumbuhan hasil jangka pendek dan mendalamkan penyongsangan. Kini ianya mempunyai maksud yang bertentangan, jadi ianya tidak aka nada kemelesetan!
Dalam hal ini, meme baru telah muncul dalam pasaran. Sebagai tambahan kepada pendaratan keras, apabila GDP mengecut dan negara kehilangan berjuta-juta pekerjaan, dan pendaratan lembut, apabila ekonomi perlahan ke kadar yang mampan tanpa memusnahkan pasaran buruh, kini terdapat kemelesetan yang berterusan. Di bawah keadaan sedemikian, kemelesetan bermula dalam satu industri dan kemudian dalam industri lain, tetapi ekonomi secara keseluruhan tidak runtuh. Sesuatu yang serupa kini diperhatikan di AS. Jika GDP negara mula meningkat, inflasi boleh meningkat semula dan kadar boleh meningkat lebih tinggi daripada jangkaan. Ini akan kekal sebagai berita baik bagi dollar AS.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Sementara itu, greenback sedang menanti untuk Pelepas data inflasi yang penting. Satu penembusan pada sokongan di 1.0705 akan meningkatkan risiko pembetulan
EURUSD
 menuju 1.067 dan 1.06. Namun, samada ianya berbaloi dengan risiko yang menanti, semua orang menilainya dengan sendiri.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.02
2023.06.02

USD: dalam keraguan. Ramalan pada 02.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed bersedia untuk menghentikan sebentar kenaikan kadar sementara ECB terus mengetatkan dasar kewangan. Maka, pembetulan
EURUSD
 berakhir melainkan pasaran buruh mengubah keseimbangan kuasa. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental harian Dollar AS
Selepas isu siling hutang telah selesai, sesetengah penganalisa berkata yang kenaikan EURUSD adalah disebabkan oleh kehilangan minat di dalam USD sebagai aset tempat selamat. Namun, andaian ini tidak mempunyai sebarang kaitan dengan realiti. Prasyarat untuk lantunan semula
EURUSD
 muncul sebelum undian pada rang undang-undang di Senat. Mereka membenarkan pembukaan dagangan panjang euro pada tahap menguntungkan
bermula dari $1.0715
. Mereka yang terus menggunakan USD sebagai tempat selamat mengalami kerugian.
Kata kata Naib pengerusi Fed Philip Jefferson tentang henti sebentar pada mesyuarat FOMC Jun telah mengejutkan pasaran kewangan sehingga mereka lupa tentang dasar berdasarkan data! Bagaimanakah seseorang boleh mengabaikan pertumbuhan pekerjaan sektor swasta sebanyak 278k yang mengagumkan pada bulan Mei daripada ADp dan peningkatan yang lebih perlahan dalam tuntutan pengangguran daripada jangkaan Bloomberg? Kejayaan pasaran buruh menggembirakan semua orang kecuali bank pusat. Ia menyejuk dengan sangat perlahan, membuatkan pegawai Fed bercakap tentang menaikkan kadar. Tetapi tidak pada bulan Jun.
Ucapan Philip Jefferson telah mengubah keseimbangan kuasa dalam Forex sebelum menerbitkan data pekerjaan nonfarm payroll yang penting. Kini hanya data yang sangat kuat akan membuatkan kesinambungan kitaran dalam Jun boleh berlaku. Keluk jangkaan pasaran untuk kadar itu, yang beralih ke atas pada bulan Mei dan mengukuhkan dolar AS, kini jatuh semula. Selain itu, derivatif telah meningkatkan peluang pembalikan dovish 2023 kepada 63%.
Dinamik perjangkaan pasaran untuk kadar Fed

Sumber: Wall Street Journal.
Apabila Fed teragak agak, dan ECB bertegas pada menaikkan kos pinjaman, potensi potongan kadar adalah seperti satu red flag bagi aliran menaik
EURUSD
. Walaupun harga pengguna Eropah menurun daripada 7% kepada 6.1% pada bulan Mei, inflasi teras menurun dengan sangat perlahan. Menurut Christine Lagarde, tiada bukti yang meyakinkan bahawa inflasi telah memuncak. Luis de Guindos berkata masih terlalu awal untuk membincangkan kemenangan ke atas inflasi.
Walaupun CPI zon euro sedang menurun, ianya kekal lebih tinggi berbanding AS, mencadangkan potensi yang lebih besar bagi sekatan kewangan oleh ECB berbanding Fed. Perbezaan dasar monetari mengukuhkan EURUSD untuk sebahagian besar tahun sehingga topik menaikkan kadar dana persekutuan pada mesyuarat FOMC seterusnya muncul pada bulan Mei. Terima kasih kepada Philip Jefferson, ia telah dilupakan, membolehkan pasangan mata wang utama mencapai bahagian bawah.
Pelan dagangan harian
EURUSD

Masa akan menentukan samada penyatuan jangka sederhana atau pemulihan trend menaik akan dibincangkan. Di samping itu, para pelabur fokus pada pelepasan laporan pekerjaan AS untuk Mei. Hanya data yang sangat kukuh akan menyebabkan EURUSD jatuh. Data yang bertepatan dengan ramalan atau dengan sisihan kecil akan membolehkan untuk
menambah dagangan beli
 yang dimasukkan pada $1.0715.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.28
2023.02.28

USD dalam zon maut. Ramalan pada 28.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jangan jangkakan kenaikan dalam kemungkinan bagi kenaikan kadar Fed sebanyak 50 bps dalam Mac atau silingnya akan mencapai 6% sebelum pelepasan data pekerjaan dan inflasi di dalam AS. Bagaimana ini akan mengesankan
EURUSD
? Mair bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Data ekonomi AS yang panas mengubah kerisauan kemelesetan kepada ketakutan pemecutan semula. Sebaik saja pelabur merasakan petanda penyejukan, mereka segera keluar dari dagangan jual EURUSD. Sebagai hasil, pasangan itu melantun semula. Namun, tidak mungkin euro akan menunjukkan prestasi hebat sebelum pelepasan pekerjaan AS (10 Mac) dan data inflasi (14 Mac). Tanpa kemerosotan ketara dalam statistik makro AS, masih terlalu awal untuk menyingkirkan dolar AS.
Pemangkin utama untuk rali
EURUSD
 adalah pada penurunan 4.5% MoM dalam tempahan barangan tahan lama pada Januari dan perjanjian EU-UK pada syarat dagangan di Northern Ireland. Sebagai hasil, pound mengukuh berbanding USD sebanyak 1%, yang membantu mata wang Eropah yang lain juga.
Jangan tipu diri anda tentang isyarat penyejukan ekonomi AS. Tempahan untuk barangan modal bukan pertahanan, tidak termasuk pesawat, meningkat 0.8%, prestasi terbaik dalam tempoh lima bulan. Positif baru-baru ini daripada aktiviti dalam sektor pembuatan dan pertumbuhan jualan rumah yang belum selesai sebanyak 8.1% menjelaskan yang ekonomi AS memulakan 2023 dengan jayanya.
Dinamik tempahan barangan tahan lama

Sumber: Bloomberg.
Ketahanan yang luar biasa ekonomi AS berdepan dengan sekatan kewangan Fed paling agresif dalam beberapa dekad telah memberi kenaikan kepada terma "sticky inflation". Harga tidak berkemungkinan untuk jatuh dengan sendirinya, seperti dijangkakan pada permulaan tahun ditengah tengah ekonomi kukuh. CPI dan PCE akan tersangkut pada paras yang diapung untuk tempoh yang lama, manakala Fed akan takut dengan peristiwa 1970-an. Kesimpulan utama dari tahun-tahun tersebut: jangan berehat terlalu awal; jika tidak, anda akan kehilangan semua kemajuan. Usaha terakhir adalah yang paling sukar. Memperlahankan inflasi daripada 9% kepada 4% adalah lebih mudah daripada dari 4% hingga 2%. Bank Pusat akan terus menaikkan kadar kepada 5.5%, dan idea perubahan dovish pada 2023 tidak lagi relevan. Morgan Stanley percaya bahawa sehingga Mac 2024, peluang untuk melonggarkan dasar kewangan adalah sifar.
Sementara itu, kejatuhan indeks saham dan kenaikan dalam hasil perbendaharaan telah mengetatkan lagi kondisi kewangan. Ini adalah syarat yang diperlukan oleh Fed untuk menumpaskan Fed.
Dinamik kondisi kewangan AS
Sumber: Bloomberg.
Tindak balas ganas pasaran terhadap penurunan dalam tempahan barangan tahan lama menunjukkan yang ianya letih dengan berita baik sehingga
S&P 500
 menganggapnya sebagai berita buruk. Pengambilan keuntungan nampak logikal, jangan mengira pada peningkatan dalam peluang kenaikan kadar 50 bps dalam Mac dan silingnya kepada 6% sebelum pelepasan pekerjaan AS dan data inflasi.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Sebagai hasil, kejatuhan
EURUSD
 kedalam zon maut dan tidak mungkin dapat melepasi 1.048 - 1.068. Dalam keadaan sedemikian, fokus pada perdagangan pada berita, apabila PMI AS kukuh masukkan penjualan, dan apabila lemah masukkan pembelian.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.11.09
2022.11.09

USD dan Doom Loop. Ramalan pada 09.11.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
ECB sudah berpuas hati dengan kemaraan 3.3%
EURUSD
 dalam masa tiga hari dan ianya menjadi lebih hawkish. Namun, ada sedikit bergantungan kepada keinginan ECB untuk mengukuhkan euro. Mari kita bincangkan topik dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Apabila hasil bon AS menurun dan hasil Jerman meningkat, ia telah menjadi jelas yang kemaraan
EURUSD
 telah diprovok bukan sahaja oleh peningkatan selera risiko global dan kelembapan dalam dasar kewangan Fed tetapi juga oleh ECB yang hawkish. Bank-bank ECB berada dalam bayang-bayang Fed untuk masa yang lama, tetapi sebaik sahaja dollar AS melemah, rakyat Eropah mula menuntut kepada kepimpinan.
Ucapan November pegawai pegawai Governing Council telah mengingatkan Fed beberapa bulan lalu. Kemudian Jerome Powell dan rakan-rakannya bersedia mengorbankan ekonomi mereka sendiri untuk mengalahkan inflasi. Kini ahli bank Eropah menyokong terhadap pandangan sedemikian.
Presiden Deutsche Bundesbank Joachim Nagel berkata beliau akan melakukan segala yang mungkin untuk ECB menormalkan dasar kewangan, walaupun dengan langkah yang diambil adalah melemahkan pertumbuhan ekonomi. Jika ECB bergerak perlahan dan berada di belakang lekukan, kosnya akan lebih tinggi. Naib presiden ECB Luis de Guindos berkata bahawa kadar mesti meningkat lagi, walaupun ini mengurangkan permintaan agregat. Ini adalah satu-satunya cara yang perlu diikuti oleh ECB. Gabenor Bank Negara Belgium Pierre Wunsch percaya bahawa jika kemelesetan ekonomi adalah cetek, kadar deposit akan melebihi 3% yang dijangkakan oleh pasaran.
Dengan itu, jika Fed berniat untuk memperlahankan kadar sekatan kewangan dan membawa kadar dana persekutuan kepada 5%, maka ECB berada di peringkat awal. Melihat kepada rekod inflasi di kawasan euro, ahli bank Eropah memahami keperluan untuk berubah secara agresif secara hawkish. Hasilnya, spread hasil bon AS dan Jerman semakin mengecil, manakala
EURUSD
 berkembang.
Dinamik perjangkaan kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Ianya adalah mudah untuk memahami ahli-ahli Governing Council, kerana kelemahan euro yang serius membawa kepada kenaikan kos bahan mentah dan import, yang mendorong Kawasan euro ke dalam kemelesetan dan mempercepatkan inflasi. ECB mahu
EURUSD
 menjadi lebih tinggi, dan semakin jauh.
Ada satu lagi sebab untuk ECB bersikap hawkish. Merujuk kepada penunjuk utama dari Bank of Ireland dan laman web pekerjaan Sesungguhnya, purata gaji di Kawasan euro meningkat kepada 5.2% pada bulan Oktober. Ini lebih tinggi daripada pada bulan Jun (+4.2%) dan 2019 (+1.5%).
Ucapan agresif oleh pegawai ECB tidak mencukupi untuk kenaikan 3.3%
EURUSD
 dalam masa tiga hari. Pelabur secara aktif telah menyingkirkan dollar AS, tetapi para pembelinya tidak tergesa-gesa untuk berbuat demikian. TD Securities percaya bahawa indeks USD akan menurun sebanyak 10% pada tahun 2023, tetapi ianya masih belum mencapai tahap kemuncaknya. Rabobank menarik perhatian kepada Doom Loop, yang menganggap bahawa semakin lemah seluruh data dunia, semakin kukuh dollar AS. Pegawai Bank Belanda percaya bahawa bank pusat lain akan mula perlahan disebabkan Fed. Bank of Singapore mendakwa yang Fed masih belum selesai menentang inflasi, jadi iaya terlalu awal untuk memasuki penjualan USD.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Pertumbuhan
EURUSD
 kepada had bahagian atas bagi
penyatuan jarak di 0.98-1.01
 mencadangkan yang ianya masih ada kemungkinan untuk mula menjual euro, tetapi saya akan nasihatkan untuk menunggu pelepasan data inflasi AS.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.08
2023.03.08

USD dan tiga kali kesilapan Fed. Ramalan setakat 08.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Para pegawai Fed telah lama menyatakan bahawa inflasi akan perlahan dengan sendirinya. Kemudian pengawal selia AS memperketat dasar monetari secara perlahan. Akhirnya, ia telah perlahan ketika ia tidak diperlukan. Berapa banyak lagi kesilapan yang perlu dilakukan oleh Fed? Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Ucapan Jerome Powell telah menurunkan pasaran kewangan, yang membawa EURUSD ke paras terendah 2 bulan, dan membenarkan kami menggunakan strategi
penembusan palsu
 bagi sempadan atas 1.0575-1.0675 yang menguntungkan. Pengerusi Fed memberitahu Senat bahawa data ekonomi terkini adalah lebih kukuh daripada jangkaan, jadi paras kadar akhir akan lebih tinggi daripada jangkaan. Jika data menunjukkan keperluan untuk mengetatkan monetari dengan lebih pantas, bank pusat bersedia untuk meningkatkan kelajuan.
Tiada data yang menunjukkan Fed telah memperketat dasar terlalu banyak. Ucapan Jerome Powell membenarkan pasaran derivatif untuk menaikkan anggaran puncak bagi kadar dana persekutuan kepada 5.6%, melebihi ramalan FOMC Disember sebanyak 5.1% dan anggaran konsensus 2021 sebanyak 1.7%. Dalam dua tahun, para pegawai Fed telah membuat tiga kesilapan sekaligus. Pada mulanya, mereka menyangka bahawa inflasi akan perlahan dengan sendirinya. Kemudian mereka memperketat dasar monetari terlalu perlahan. Akhirnya, ia perlahan ketika mereka tidak perlu perlahan.
Dinamik kenaikan kadar dana persekutuan
Sumber: Bloomberg.
Sekarang pasaran sedang serius membincangkan kemungkinan peningkatan kos pinjaman sebanyak 50 mata asas pada bulan Mac. Derivatif menganggarkan kebarangkalian adalah dua hingga tiga, walaupun ia adalah satu hingga tiga sebelum ucapan Jerome Powell. Pakar Pengurusan Aset JP Morgan berpendapat bahawa pengembalian kepada kadar sekatan monetari sebelumnya akan menakutkan pasaran dan menggoncang ekonomi. Jika, selepas perlahan kepada 25 mata asas, Fed memutuskan untuk meningkatkannya semula kepada +50 mata asas, adakah ia tidak akan mencapai +75 mata asas?
Hasil Perbendaharaan 2 tahun yang sensitif terhadap dasar monetari- melonjak ke paras tertinggi sejak 2007. Akibatnya, lengkung hasil merosot ke titik terendah sejak 1981. Pada masa itu, Paul Volcker menaikkan kadar, yang akhirnya mendorong ekonomi AS ke dalam kemelesetan.
Dinamik lengkung hasil dan kadar bon AS
Sumber: Bloomberg.
Nampaknya Fed terpaksa kembali kepada mantra yang mengorbankan ekonomi demi mengalahkan inflasi, yang berlaku pada tahun lepas sehingga musim luruh. Tidak hairanlah, dolar AS sekali lagi mendapat permintaan tinggi. Pelabur mendapat perasaan bahawa tidak kira apa yang Fed lakukan, ekonomi tetap tidak reda, dan inflasi tidak akan mencapai sasaran. Goldman Sachs menaikkan ramalannya untuk puncak kadar dana persekutuan kepada 5.75%, manakala Black Rock meramalkan 6%.
Pelan dagangan
EURUSD
 mingguan
Jerome Powell bertindak hawkish di hadapan Kongres. Bagaimanapun, tindakan Fed pada masa hadapan akan bergantung kepada data. Jika data pekerjaan AS Februari mengecewakan, EURUSD akan kembali kepada 1.0575-1.0675. Kemudian pembelian euro akan menjadi relevan. Sementara itu, teruskan
dagangan jualan
 yang dimasuki pada paras 1.0675.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.11.23
2022.11.23

USD: daripada kaya kepada kain buruk. Ramalan pada 23.11.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah trend menurun jangka panjang
EURUSD
 telah ditembusi? Penurunan harga terus mendapat manfaat daripada kelebihannya, tetapi tidak dengan cara yang sama seperti dahulu. Apa yang telah berubah? Mari kita bincangkan topik ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Kisah dongeng untuk Dollar USD harus berakhir. Greenback terus bergantung pada pendorong pertumbuhan lama, tetapi mereka tidak berfungsi seperti sebelumnya. Pelabur meragui bahawa perbezaan AS/Kawasan Euro dalam pertumbuhan ekonomi, serta dalam dasar kewangan Fed dan ECB, boleh menyumbang kepada pemulihan trend menurun EURUSD. Faktor-faktor ini telah pun dinilai dalam
EURUSD
, dan pengukuhan kawasan euro memenuhi peminat euro dengan keyakinan.
Peningkatan sentimen pengguna di kawasan euro ke paras tertinggi 5 bulan menunjukkan yang pendapatan isi rumah stabil walaupun ketika bahagian ini mengalami kemelesetan. Oleh itu, keluaran data PMI kawasan euro yang akan datang tidak menakutkan kenaikan EURUSD. PMI akan terus berada di bawah paras kritikal 50, menunjukkan tanda penurunan. Namun, pengguna bersedia untuk bersabar.
Dinamik sentiment pengguna Kawasan euro
Sumber: Bloomberg.
Ini, bersama-sama dengan kenyataan Trafigura Group yang cuaca sederhana akan membantu Eropah mengelakkan kekurangan gas pada musim sejuk ini dan seterusnya, menunjukkan ekonomi kawasan euro tidak selemah yang dijangkakan. Kedudukan AS adalah sebaliknya.
Keluarbiasaan Amerika yang dikaitkan dengan buffer sebanyak $2.3 trilion dalam lebihan simpanan menjelang pertengahan 2021. Ianya didorong oleh penurunan mendadak dalam permintaan dan rangsangan fiskal besar-besaran semasa pandemik. Fed menganggarkan menjelang pertengahan 2022, angka ini telah jatuh kepada 1.7 trilion, dan kadar simpanan telah merosot daripada 33% di tengah-tengah pandemik kepada 3.1%.
Dinamik simpanan lebihan rakyat Amerika
Sumber: Bloomberg.
Semakin cepat buffer mengecut, semakin kurang agresif Fed. ECB mesti mengekalkan niatnya di tengah-tengah inflasi yang lebih tinggi di Kawasan euro berbanding di AS. Ini dinyatakan oleh ketua Bank of Austria, Robert Holzmann, yang menggesa kenaikan kadar deposit sebanyak 75 mata asas pada bulan Disember.
Kedudukan beliau selari dengan OECD. Pegawainya berkata ECB harus mempercepatkan dan membawa kos pinjaman daripada 1.5% kepada 4-4.25% menjelang pertengahan 2022. Ini jauh lebih tinggi daripada jangkaan pelabur pada masa ini. Menurut BNP Paribas, kadar deposit akan meningkat kepada 3%. OECD menjangkakan inflasi kawasan euro pada purata 6.8% pada 2023, bukan 6.3% mengikut anggaran sebelumnya. Ramalan inflasi AS sebanyak 3.5% berbeza sedikit daripada yang sebelumnya. OECD menjangkakan bahawa kenaikan kadar dana persekutuan kepada 5.25% akan membawa harga kembali kepada sasaran 2%.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Perbezaan di dalam pertumbuhan ekonomi bagi AS dan Kawasan euro mula meruncing, sementara ECB bersedia untuk mengejar dengan Langkah sekatan kewangan Fed. Ini mengesahkan andaian tentang penembusan trend menurun
EURUSD
 dan menjadikan ianya ada kemungkinan untuk berubah kepada
penjualan
 jangka pendek euro kepada pembelian jangka masa sederhana euro mengikuti penembusan di rintangan $1.033 dan $1.04.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.24
2023.03.24

USD: di atas ais yang nipis. Ramalan pada 24.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Baru baru ini, keadaan pasaran telah berubah dengan kerap. Bagi kebanyakan 2022-2023, berita buruk daripada ekonomi adalah baik untuk pasaran, tetapi kini pelabur mempunyai sebab baru untuk dirisaukan. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pernahkan anda dikejutkan kenapa mereka menawarkan robot dagangan yang telah menunjukkan result yang memuaskan? Ia tidak mengejutkan saya. Penjual tahu takdir mereka. Tiada robot trading yang akan mampu untuk menyesuaikan dengan keadaan pasaran yang berubah. Secara teorinya, ekonomi yang kukuh adalah alasan untuk membeli saham, kerana ia menjanjikan keuntungan korporat yang lebih tinggi. Namun, untuk kebanyakan tahun 2022-2023, berita baik daripada ekonomi adalah buruk untuk indeks saham dan sebaliknya. Pelabur berharap data terburuk akan memaksa Fed menurunkan kadar. Pada bulan Mac, pasaran berubah lebih banyak lagi. Pemotongan kadar itu dianggap sebagai negatif bagi
S&P 500
.
Pada pandangan pertama, semuanya nampak baik. Dengan mengetatkan kondisi pinjaman, bank akan membuat sedikit kerja untuk Fed, dan ia tidak akan menaikkan kos pinjaman terlalu tinggi. Pegawai Fed paham yang mereka sedang berjalan di atas ais yang nipis, sementara satu siri bankrupsi menandakan yang kemelesetan akan bermula. Penghujung kitaran sekatan kewangan biasanya mengukuhkan saham dan melemahkan dolar AS, tetapi pelabur harus berhati-hati dengan apa yang mereka inginkan. Skala pembalikan dovish menunjukkan bahawa bank pusat perlu menangani kemelesetan ekonomi. Dalam hal ini, jangkaan penurunan kadar adalah berita buruk bagi
S&P 500
.
Dinamik P/E dan kadar dana persekutuan

Sumber: Bloomberg.
Pengurangan ramalan FOMC untuk GDP AS bagi 2023 daripada 0.5% kepada 0.4% menandakan yang Fed sedang bersedia untuk kemelesetan. Ia akan kelihatan seperti -0.1 p.p. ialah tiada apa apa. Namun, ingat dalam keadaan apa anggaran ini dibuat. Pada bulan Disember, penunjuk utama daripada Atlanta Fed menunjukkan bahawa ekonomi AS akan berkembang sebanyak 0.7% pada suku pertama. Pada bulan Mac, anggaran ini meningkat kepada 3.2%. Keadaan kelihatan lebih baik, dan Fed menurunkan ramalan. Pegawainya jelas mempertimbangkan kemungkinan kemelesetan.
Ketidak upayaan pasaran saham untuk membuat keputusan bagaimana untuk bertindak selanjutnya boleh difahami. Sejarah ingat Paul Volcker sebagai pembunuh inflasi dan Ben Bernanke sebagai penyelamat sewaktu krisis. Jerome Powell boleh memainkan kedua-dua peranan sekaligus atau memilih salah satu daripadanya. Tetapi terdapat percanggahan. Menaikkan kadar dan mengeluarkan kecairan digunakan untuk memerangi harga tinggi. Manakala untuk menyelamatkan ekonomi, kadar diturunkan, dan kecairan disuntik.
Bahayanya ialah anda boleh mendapat krisis penuh yang akan membawa kepada kemelesetan. Ini akan memaksa bank pusat untuk meninggalkan usaha menentang inflasi, yang masih tinggi.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Apabila sentiment pasaran berubah dengan kerap, ianya jelas yang ianya tidak akan ada trend yang akan bertahan. Namun, saya percaya yang krisis serius tidak akan berlaku, dan penghujung bagi kitaran sekatan kewangan Fed masih bullish untuk
EURUSD
. Selagi pasaran berada di atas 1.0715, fokus pada pembelian.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.11
2023.01.11

USD: di tepian tajam. Ramalan pada 11.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Berdasarkan kepada Bank Dunia, kemelesetan akan melanda ekonomi global, tetapi ini tidak menyumbang kepada pengukuhan USD. Para pelabur lebih suka untuk membeli aset tempat selamat lain. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Dalam 2022, dunia kewangan berfikir samada inflasi akan memuncak. Dalam 2023, para pelabur risau tentang berapa pantas ianya akan menurun. Lebih cepat ini berlaku, semakin kurang sebab bank pusat perlu meneruskan sekatan kewangan. Lebih cepat mereka berhenti, lebih teruk untuk mata wang. Dalam hal ini, dinamik inflasi semasa di AS dan kawasan euro, bersama dengan ECB yang lebih hawkish berbanding kepada Fed, adalah hujah kukuh untuk kesinambungan rali
EURUSD
.
Dinamik inflasi di AS dan kawasan euro
Sumber: Financial Times.
Pasaran derivatif meramalkan yang kadar deposit akan meningkat sebanyak 50 bps dengan kemungkinan 80% pada mesyuarat Februari Governing Council. Derivatif menjangkakan peluang kenaikan 75 bps pada 20%, sementara pelabur percaya yang Fed akan meningkatkan kos pinjaman hanya sebanyak 25 bps pada mesyuarat pertama dalam 2023. Kebarangkalian peningkatan 50 mata asas ialah 1 dalam 5. ECB jelas bergerak lebih pantas daripada Fed, yang memberikan keyakinan kepada kenaikan harga
EURUSD
.
Pada persidangan ahli bank di Stockholm, Isabel Schnabel berkata ECB akan teruskan dasar pengetatan kewangan, sementara Jerome Powell lebih suka untuk tidak berubah super hawkish. Pengerusi Fed berkata menaikkan kadar ialah keputusan tidak popular bagi ahli politik, tetapi bank pusat ialah bebas.
Secara ingin tahu, kemelesetan yang akan datang tidak lagi berfungsi sebagai pendorong penurunan EURUSD. Para pelabur lebih suka untuk beli aset tempat selamat lain, termasuk Yen Jepun, Swiss franc, dan emas, berbanding USD yang berdepan penurunan hasil Perbendaharan. Menurut Pengurusan Aset Jupiter, hasil Perbendaharaan 10 tahun boleh jatuh di bawah 2% di tengah-tengah pembalikan dovish Fed. Dalam hal ini, sebagai tindak balas kepada penurunan taraf ramalan GDP global 2023 oleh Bank Dunia kepada 1.7%, kestabilan euro kelihatan logik. Pegawai Bank Dunia mendakwa bahawa kemelesetan ekonomi akan melanda ekonomi global sambil menambah baik anggaran China. Fakta ini juga mengukuhkan
EURUSD
.
Saham Eropah, yang mana telah meningkat ketika ini, adalah lebih berkait dengan China berbanding saham AS.
DAX
 Jerman dan
CAC 40
 Perancis meningkat 18% sejak tiga bulan lalu, manakala
S&P 500
 naik hanya 8.5%. Pengaliran modal dari AS ke Eropah merupakan pemacu penting rali EURUSD.
Namun, dinamik pasangan akan bergantung kepada inflasi. Jika ramalan tahun lepas tentang semula jadi sementara harga tinggi salah, maka pelabur juga boleh salah tentang pengembalian pantas PCE kepada sasaran 2%.
Dinamik inflasi AS

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Faktor kelembapan ketara dalam inflasi AS telah dihargakan sebahagiannya dalam
EURUSD
. Ini adalah berita buruk untuk pasangan yang dianalisis kerana jika berlaku kesilapan, ia akan merudum. Namun, selagi pasaran membeli pada khabar angin tentang kelembapan CPI AS daripada 7.1% kepada 6.6% pada bulan Disember, adalah munasabah untuk memasuki dagangan beli ke arah sekurang-kurangnya $1.08.
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.30
2023.05.30

USD: disumpah tetapi maha kuasa. Ramalan pada 30.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pengetatan dasar kewangan Fed mempunyai impak bukan saja kepada AS tetapi juga zon euro. Stagnasi ekonominua adalah salah satu pendorong penurunan
EURUSD
. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Salah memahami proses pasaran memberikan peningkatan teori bodoh. Penganalisis, dikejutkan oleh kekuatan USD dalam respon kepada penyelesaian kepada isu siling hutang, berhujah yang greenback terus menggunakan status aset tempat selamatnya. Mereka mendakwa yang rang undang-undang itu belum lagi diluluskan oleh Kongres. Republikan berkata mereka tidak akan mengundi untuk itu kerana pemotongan bajet adalah tidak penting. Sebaliknya, Demokrat percaya bahawa perubahan itu terlalu besar. Malah,
EURUSD
 kembali ke tepi jurang berhampiran 1.07 atas sebab yang berbeza.
Akaun Perbendaharaan telah mengecut kepada terendah 6 tahun iaitu $39 billion. Namun, walau sekiranya ia terlepas pembayaran dalam kondisi semasa, pasaran akan melihatnya sebagai kesilapan teknikal, bukan krisis sistemik. Persetujuan telah pun dicapai. Pertikaian siling hutang bukan lagi berita, jadi sudah tiba masanya untuk menukar fokus kepada perkara lain, seperti akibat memulihkan kecairan.
Dinamik baki tunai Perbendaharaan AS

Sumber: Bloomberg.
Pelabur menjangkakan $1.1 trillion nilai bon dan bil yang akan dikeluarkan, yang akan mengalih wang dari pasaran kedua kepada pasaran utama dan had kan potensi hasil Perbendaharaan untuk menurun. Dalam jangka sederhana dan panjang, ini mungkin memberi kesan negatif kepada deposit bank. Namun, ia akan menyokong dolar AS dalam jangka pendek. Selain itu, inflasi AS kekal pada paras tinggi, dan peluang penerusan kitaran sekatan monetari Fed pada bulan Jun ialah 60%.
Pegawai Fed sekali lagi tersumpah atas apa yang mereka lakukan. Jika kadar tidak dinaikkan, inflasi akan mengancam ekonomi. Jika kadar meningkat, kemelesetan dan krisis boleh bermula. Bank pusat tidak mempunyai keinginan untuk menjalankan dasar monetari melalui krisis.
Tambahan lagi, menurut kepada kajian ECB, perubahan dalam kos pinjaman AS adalah dibawah kepada pasaran bon Eropah. Dengan dollar mengukuh, komoditi denominasi di dalam matawang ini menjadi lebih mahal, yang memburukkan lagi perdagangan asing zon euro. Kelembapan ekonomi AS menjejaskan rakan kongsinya. Akibatnya, kenaikan kadar Fed memberi impak yang kuat bukan sahaja ke atas AS tetapi juga ke atas Eropah, manakala perubahan dasar monetari ECB memberi kesan yang minimum kepada ekonomi AS..
Dinamik hasil bon
Sumber: Financial Times.
Topik kemelesetan di Jerman dan stagnasi di dalam zon euro sekali lagi menjadi popular di dalam Forex. Ini melemahkan kenaikan harga
EURUSD
 mengharapkan untuk satu pemulihan trend menaik. Risiko pasangan itu kembali ke 1.04 kelihatan lebih tinggi daripada kebarangkalian untuk mengemas kini tertinggi Mei.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Satu laporan pekerjaan AS yang lemah boleh mengubah situasi. Dalam hal ini, pelabur akan berhenti berharap untuk kenaikan kadar dana persekutuan dalam Jun, dan pasangan matawang utama akan mampu untuk mencapai dasar. Sementara itu, EURUSD secara yakin bergerak menuju
sasaran pada 1.0665
. Saya mencadangkan untuk mengekalkan dagangan jual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.13
2023.01.13

USD: Dolar bukan lagi raja pasaran. Ramalan pada 13.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Data inflasi AS membuatkan pasaran percaya bahawa Fed akan menaikkan kadar sebanyak suku mata pada bulan Februari dan akhirnya memusnahkan kepercayaan pelabur terhadap dolar AS. Mari kita bincangkannya dan membuat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental bulanan dolar AS
Pasaran kewangan memberi tindak balas dengan kelembapan kali ke enam berturut-turut dalam inflasi AS jauh lebih tenang daripada lima sebelumnya. S&P 500 mencapai kenaikan harian terkecil sejak April, manakala
EURUSD
 menurun selepas melonjak ke paras tertinggi 9 bulan. Pedagang kini beransur-ansur membiasakan diri dengan pelonggaran tekanan harga dan semakin yakin bahawa Fed akan beralih daripada menaikkan kadar kepada menurunkannya nanti. Untuk sebahagian besar tahun 2022, Fed sering menguasai dalam perang pasaran. Pada 2023, inisiatif itu diserahkan kepada pelabur.
Reaksi
S&P 500
 terhadap data inflasi AS

Sumber: Bloomberg.
Penurunan pertumbuhan harga pengguna dari 7.1% ke 6.5% YoY dan dari 0.1% ke -0.1% MoM, ditambah dengan kelembapan teras inflasi dari 6% ke 5.7% YoY, adalah satu lagi pengesahan bahawa CPI telah memuncak. Inflasi telah jatuh, yang membolehkan Fed mengurangkan kadar pengetatan monetari dan menjejaskan kedudukan USD. Derivatif CME meningkatkan peluang kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas pada bulan Februari dari 77% kepada 95%. Ketua-ketua Bank Rizab Persekutuan Philadelphia dan Boston, Patrick Harker dan Susan Collins, bersetuju bahawa 25 bps adalah pilihan terbaik.
Dinamik inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Namun, ternyata inflasi menurun, seperti yang dikatakan oleh pegawai Fed pada akhir tahun 2021. Adakah ini bermakna mereka tidak tersilap? Tidak! Jika bukan kerana menolak tradisi lama dan peralihan kepada sekatan kewangan yang agresif, harga pengguna tidak akan menjadi perlahan dengan begitu cepat. Fed takut untuk mengulangi kesilapan tahun 1970-an apabila euforia atas kemenangan bagi inflasi memaksa bank pusat menjadi lemah. Ini akhirnya membawa kepada kenaikan harga baru. Pasaran yakin bahawa CPI akan terus menurun. Oleh itu, perbezaan pandangan adalah punca utama konflik antara pelabur dan Fed.
Pasaran tidak percaya Fed bukan kerana kesilapan masa lalunya. Pelabur sedar bahawa dasar monetari bergantung kepada data. Perubahan pada asasnya boleh menjejaskan ramalan dan keputusan akhir bank pusat. Di samping itu, semua orang sedar bahawa Fed perlu bernada hawkish kerana, mengikut anggaran yang paling optimistik, PCE tidak akan jatuh ke sasaran 2%. Inflasi akan kekal pada paras yang lebih tinggi berbanding sebelum wabak, yang bermaksud bahawa kerja Fed akan kekal tidak dipenuhi untuk masa yang sangat lama.
Walau bagaimanapun, tidak kira berapa banyak pembeli USD bergantung pada inflasi teras yang meningkat sebanyak 0.3% MoM, kenaikan harga perkhidmatan dan kekuatan pasaran buruh, adalah jelas bahawa USD bukan lagi raja dalam pasaran. Sudah tiba masanya untuk euro menguasainya!
Pelan perdagangan bulanan
EURUSD
Namun realitinya EURUSD tidak mencapai tahap penting 1.08 dan 1.082 menjadikan cadangan untuk mengambil keuntungan pada
posisi beli
 yang dimasuki pada 1.069 tidak sesuai. Sekarang menjadi relevan untuk menambah posisi pada pembetulan. Tahap 1.095 dan 1.104 berfungsi sebagai sasaran utama untuk aliran menaik
EURUSD
.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.05
2023.06.05

USD: gelombang yang akan datang. Ramalan pada 05.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran buruh AS masih hangat, tetapi tekanan inflasi semakin berkurangan. Dalam keadaan sedemikian, Fed mampu untuk berhenti seketika, dan indeks saham meningkat. Bagaimanakah perkara ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Laporan pekerjaan AS menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi yang kukuh dalam keadaan inflasi yang perlahan. Pekerjaan meningkat sebanyak 339 ribu, manakala kadar pertumbuhan gaji purata jatuh kepada 4.3%. Jika kita membandingkannya dengan persekitaran stagflasi zon euro, adalah jelas mengapa
EURUSD
 runtuh, walaupun kemungkinan untuk menaikkan kadar dana persekutuan berkurang kepada 25% pada bulan Jun. Fed mungkin melangkau mesyuarat seterusnya, tetapi pada bulan Julai, para pegawainya mungkin akan menaikkan kos pinjaman kepada 5.5%.
Pada mesyuarat FOMC Jun, Jerome Powell perlu berkompromi dalam jawatankuasa yang dibahagikan. Penjaja Fed yang tidak melihat sebab untuk menghentikan pengetatan monetari sekali lagi membuktikan pendapat mereka. Pada 2023, ekonomi AS menambah 1.5 juta pekerjaan baharu, manakala purata peningkatan pekerjaan bulanan ialah 314 ribu. Ini adalah lebih ketara daripada +187 ribu sebelum wabak. Data sebenar mengatasi data ramalan pakar Bloomberg untuk kali ke-14 berturut-turut.
Dinamik pekerjaan AS
Sumber: Wall Street Journal.
Sebaliknya, golongan sentris yang menyokong keperluan untuk berhenti seketika akan menunjukkan peningkatan terbesar dalam pengangguran daripada 3.4% kepada 3.7% sejak April 2020 dan kelembapan dalam gaji purata. Terdapat terlalu banyak percanggahan dalam pasaran untuk menaikkan kos pinjaman buat kali ke-11 berturut-turut. Bukankah lebih baik untuk berpegang pada sikap tunggu dan lihat dan menonton data baharu? Derivatif bertaruh pada senario sedemikian. Walaupun mereka menurunkan kebarangkalian sekatan monetari pada bulan Jun, mereka meningkatkan peluang mereka pada bulan Julai daripada 54% kepada 68%.
Akibatnya, data pekerjaan AS mengukuhkan indeks saham dan USD.
S&P 500
 menarik balik senario Goldilocks. Akibatnya, dolar AS meningkat berdasarkan jangkaan kenaikan kadar dana persekutuan masa hadapan.
Melangkau satu langkah adalah taktik baharu Fed dalam menangani pasaran kewangan. Selepas sepuluh langkah ke hadapan, yang menaikkan kos pinjaman sebanyak 500 mata asas kepada 5.25%, langkah selanjutnya kelihatan lebih berbeza. Adakah mereka akan menjadi seperti gelombang? Pasaran benar-benar mengharapkan senario pembalikan pause-hike-pause-dovish. Mereka meramalkan berkemungkinan besar pelonggaran monetari pada bulan Disember-Januari.
Inflasi tidak akan hilang secepat ia datang. Penurunan yang kukuh dalam harga pengguna daripada paras tinggi kelihatan kurang munasabah berbanding lonjakan dan kejatuhan berkala. Namun begitu, bank pusat akan dapat menangani tugas mereka. Tidak akan ada inflasi yang tinggi dari segi struktur, tetapi akan ada kadar yang tinggi dari segi struktur. Dalam jangka sederhana, pelabur harus bersedia untuk perubahan beralun dalam harga, dasar monetari dan dinamik
EURUSD
.
Pelan dagangan
EURUSD
 mingguan
Senario pengukuhan jangka sederhana EURUSD adalah asasnya. Laporan pasaran buruh AS menunjukkan bahawa euro masih belum mencapai paras terendah tetapi sangat hampir. Beralih daripada jualan jangka pendek EURUSD ke arah 1.0655-1.067 dan 1.06 kepada pembelian jangka sederhana.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.16
2023.02.16

USD hampir terbakar. Ramalan pada 16.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Reaksi pertama
EURUSD
 kepada jualan runcit adalah betul. Pasangan telah menurun dalam tindak balas kepada data kukuh disebabkan oleh kerisauan tentang kadar Fed yang lebih tinggi. Namun, kemudian semuanya telah berubah. Kenapa ini berlaku? Apa yang akan berlaku seterusnya? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental suku tahunan Dollar AS
Bila berita baik menjadi baik untuk pasaran? Jawapan untuk soalan ini amat penting untuk pemahaman dinamik masa depan bagi pelbagai aset, termasuk
EURUSD
. Pada mulanya, saham AS dan pasangan matawang utama telah jatuh selepas lompatan memberangsangkan 3% MoM dalam jualan runcit Januari. Namun, pasaran kemudiannya pulih, mengambil positif daripada ekonomi sebagai sebab rali. kenapa?
Dinamik jualan runcit terbaik dalam dua tahun, kenaikan pertama dalam pembuatan industry dalam tiga bulan lepas, peningkatan 517 ribu pekerjaan yang luar biasa, dan pecutan inflasi 0.5% MoM menunjukkan bahawa pengguna AS berada dalam keadaan yang sangat baik, dan ekonomi AS akan dengan mudah mengelak kemelesetan pada awal tahun. Penunjuk utama daripada Atlanta Fed meningkatkan jangkaan untuk pertumbuhan GDP suku pertama daripada 2.2% kepada 2.4%.
Dinamik jualan runcit AS
Sumber: Bloomberg.
Positif besar sebegitu daripada statistik makro AS mencadangkan yang ekonomi dengan mudah menahan kitaran sekatan kewangan yang paling agresif dalam beberapa dekad, dan usaha Fed untuk menyejukkannya adalah sia-sia. Ini bermakna bank pusat AS harus menaikkan kadar lebih daripada jangkaan pasaran.
Pada awal Februari, derivatif CME meramalkan satu puncak dalam kos pinjaman pada 4.9%, diikuti oleh 50 bps penurunan pada penghujung 2023. Mereka kini meramalkan siling 5.25% dan pemotongan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas tahun ini. Pada masa yang sama, kebarangkalian tiga tindakan sekatan kewangan pada bulan Mac, Mei dan Jun dianggap sebagai 50/50.
Dinamik kemungkinan bagi kadar Fed
Sumber: Wall Street Journal.
Ekonomi kekal kukuh, dan inflasi enggan untuk perlahankan pada kadar yang sama. Namun, kedua dua petunjuk mempunyai ruang untuk berubah. Puncak yang dijangkakan boleh meningkat, manakala idea pembalikan dovish 2023 boleh hilang. Ini adalah berita yang sangat baik untuk dolar AS. Yang lebih mengejutkan ialah ketidakupayaan
EURUSD
 untuk menyatu dibawah 1.07.
Semua kerana rali dalam indeks saham AS, yang mana berita baik menjadi baik lagi. ING percaya kenaikan dalam jualan runcit adalah sementara, dengan ianya berkatian dengan cuaca suam tidak normal. Ianya diperlukan untuk menilai situasi semasa dengan lebih meluas.
Pada 2022, dollar AS telah mengukuh, terutamanya disebabkan kepada posisi peneraju ekonomi AS. AS mengatasi China, dijangkiti COVID-19, dan Zon Euro dibebani oleh kedekatan dengan Ukraine dan krisis tenaga. Pada tahun 2023, semuanya berubah. Adakah mungkin untuk membandingkan pertumbuhan AS sebanyak +2.4% dengan GDP China sebanyak +5%, menurut ramalan IMF? AS bertindak sebagai pemacu tambahan pertumbuhan ekonomi global. Jika pertumbuhan stabil, permintaan risiko akan kekal tinggi.
Pelan dagangan suku tahunan
EURUSD
Di bawah situasi demikian, potensi pembetulan
EURUSD
 terhad dengan zon 1.05-1.06. Pasangan matawang utama akan meningkat dalam 3 bulan kepada 1.1, dan pada penghujung tahun, ia akan mencapai 1.15. Dengan itu ianya munasabah untuk menukar daripada penjualan jangka pendek kepada pembelian jangka sederhana.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.09.08
2023.09.08

USD harus berfikir dua kali. Ramalan pada 08.09.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jika anda mengharapkan pendaratan yang lembut, anda perlu sejukkan ekonomi seperlunya. Untuk melakukan ini, adalah perlu untuk meyakinkan pelabur bahawa henti sebentar ini adalah baik, yang dilakukan oleh Fed. Bagaimana ini mengesankan
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Terlalu banyak negativiti telah diperhitungkan dalam harga USD, jadi dolar akan terus membuat kejutan. Pasaran telah lama bertaruh pada resesi dalam ekonomi AS dan pembalikan dovish Fed. Bears di alaiahykat bahwa kos pinjaman akan tetap pada tahap 5.5% untuk jangka masa yang lama. Di sisi lain, selepas lapan minggu penurunan, adalah sukar untuk memegang keuntungan. Keinginan untuk mengambil keuntungan semakin meningkat setiap hari. Ini menjelaskan kestabilan EURUSD di hadapan negativiti.
Berita AS terus positif berbanding dengan Eropah. Menyusul data yang mengecewakan mengenai pesanan pembuatan di Jerman, penurunan pengeluaran industri Jerman juga mengecewakan banyak pihak. Ekonomi terkemuka zon euro hanya berkembang dalam satu daripada lima suku sebelumnya. GDPnya adalah 0.3% kurang daripada sebelum permulaan perang di Ukraine. Untuk perbandingan, yang sebanding di Perancis berkembang sebanyak 1.4%, yang di Itali sebanyak 1.7%, dan yang di Amerika sebanyak 2.4%.
Tidak menghairankan bahawa dalam tempoh April-Jun, ekonomi Eropah berasa tidak stabil. Ia hanya berkembang sebanyak 0.1%, bukan 0.3%, seperti yang ditunjukkan oleh bacaan pertama. Kesatuan mata wang itu berada di ambang kemelesetan dan stagflasi, manakala AS mempunyai matlamat pendaratan yang lembut. Oleh itu, penurunan
EURUSD
 adalah logik.
Dinamik ekonomi zon euro

Sumber: Bloomberg.
Menurut Natixis, kelemahan ekonomi akhirnya akan membawa kepada disinfleksi yang serius. Oleh itu, peningkatan kadar deposit adalah kontraproduktif. ECB berada dalam perangkap. Jika kesatuan mata wang menghadapi kemerosotan, ia perlu melonggarkan dasar monetari secara besar-besaran. Oleh itu, penyelesaian terbaik sekarang adalah untuk mengambil jeda pada bulan September. Pasaran sangat sedar akan perkara ini dan menilai peluang bagi hasil seperti itu pada 35%.
Jangan ambil serius ucapan yang keras dari wakil-wakil ECB. Majlis Pengurusan jelas bimbang tentang penurunan euro selama lapan minggu, yang boleh mempercepatkan inflasi. Dalam situasi seperti ini, intervensi lisan adalah perlu.
Hal yang sama berlaku untuk Fed, yang akan membuat pendaratan yang lembut. Pegawai-pegawai mereka melihat data yang kuat dan mahu ekonomi sejuk seperlunya. Untuk melakukan ini, adalah perlu untuk mengesankan pelabur dengan idea meneruskan jeda dalam sekatan monetari. Itulah sebabnya, walaupun dalam data PMI yang kuat dalam sektor perkhidmatan dan tuntutan pekerjaan, Presiden New York Fed, John Williams, berkata dasar monetari berada dalam 'tempat yang baik'.
Dinamik tuntuan pengangguran AS

Sumber: Bloomberg.
Rakan sejawatnya dari Dallas, Lorie Logan, tidak pasti bahawa inflasi telah mereda, tetapi beliau percaya bahawa dalam situasi semasa, ia sepatutnya tidak diredakan seperti sebelum ini. Pada masa yang sama, jeda pada bulan September tidak bermaksud bahawa kitaran sekatan monetari telah berakhir.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Ketahanan
EURUSD
 terhadap negatif meningkatkan risiko koreksi berbanding dengan latar belakang pengambilan keuntungan pada perdagangan jual. Oleh itu, penyatuan pasangan di atas 1.072 mungkin memicu gelombang pembelian jangka pendek. Jangan terlalu teruja. Cari peluang untuk beralih kepada perdagangan jual semasa pertumbuhan.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.11.08
2022.11.08

USD hilang kelebihannya. Ramalan pada 08.11.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pendorong sebelum ini bagi penurunan
EURUSD
 telah tidak wujud lagi. Fed semakin perlahan, selera risiko global semakin meningkat, dan kemelesetan Kawasan euro mungkin tidak seteruk seperti yang dijangkakan. Apakah maksud semua ini untuk pasangan matawang utama? Mari kita bincangkan topik ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Fasa matang adalah ciri ciri bukan saja untuk ekonomi dan kewangan tetapi juga kitaran hayat. Manusia menjadi lebih tenang, dan reaksi mereka menjadi kurang ganas. Dengan pengetatan kewangan Fed semakin lembab, berita tentang beberapa minggu lalu akan membawa kepada pengukuhan USD yang serius kini dianggap sebagai tidak lagi mustahak. Lebih banyak kejutan diperlukan untuk kenaikan indeks USD, bukan kejutan yang menggembirakan dari kalendar ekonomi. Trend menurun
EURUSD
 telah memasuki tahap matang, yang bermaksud aka nada pembalikan tidak lama lagi.
Penurunan 12% euro berbanding dollar AS semenjak awal tahun mempunyai beberapa sebab. Pertamanya, kadar sekatan kewangan Fed yang lebih tinggi berbanding ECB. Kedua, peninggalan pelabur ke aset tempat selamat kerana selera risiko global yang semakin merudum. Ketiga, kehampiran kemelesetan di Kawasan euro dengan berlatar belakangkan krisis tenaga. Pendorong ini mula goyah kerana mengecewakan penurunan harga
EURUSD
.
Tidak seperti Jerome Powell, yang mengumumkan kelembapan dalam sekatan kewangan, pelabur hanya mendengar kepada petunjuk daripada Christine Lagarde. Inflasi Eropah lebih tinggi daripada AS dan terus meningkat. Jadi ECB perlu menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas lebih daripada Fed. Selain itu, ketua Bank of France, Francois Villeroy de Galhau, menyatakan bahawa pengetatan kewangan akan berterusan sehingga inflasi teras mencapai kemuncak dan mula menurun secara terus menerus.
Dinamik inflasi Kawasan euro
Sumber: Bloomberg.
Harga gas Eropah terus jatuh berlatar belakangkan cuaca panas, permintaan yang berkurang dan penggunaan kapasiti 99% di Jerman. Morgan Stanley menjangkakan yang jumlah kemudahan penyimpanan gas Eropah menjelang akhir musim sejuk akan menjadi 19% lebih tinggi daripada yang dijangkakan sebelum ini. Keadaan pasaran gas begitu telah menyumbang kepada pertumbuhan lebih pantas pengeluaran perindustrian Jerman dan peningkatan pertama dalam sentimen pelabur Eropah dalam tempoh tiga bulan. Yang paling mustahak, ianya mengurangkan risiko kemelesetan. Sekurang-kurangnya penurunan itu tidaklah seteruk yang dijangkakan.
Dinamik permintaan gas EU
Sumber: Bloomberg.
Selera risiko semakin meningkat sejak kebelakangan ini. Menurut kepada majoriti pelabur yang ditinjau oleh MLIV Pulse, kemenangan Republikan dalam pilihan raya separa penggal AS akan membawa kepada hasil yang lebih rendah pada bon Perbendaharaan dan melemahkan USD. Parti ini menyokong kepada penyatuan fiskal, yang biasanya mengakibatkan inflasi yang lebih rendah dan peningkatan permintaan hutang. Pada masa yang sama, di bawah syarat-syarat Kongres yang terbahagi dan White House, risiko perubahan radikal dalam dasar fiskal berkurangan.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan itu, kelebihan sebelum ini bagi Dollar AS tidak lagi begitu berkesan. Ini mencipta prasyarat untuk penyatuan jangka masa sederhana
EURUSD
 di dalam jarak 0.98-1.01, diikuti oleh pembalikan trend menurun. Situasi ini mungkin berubah selepas pelepasan data inflasi AS, tetapi buat masa ini, ianya munasabah untuk menghindari dari pasaran buat seketika waktu.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.23
2023.05.23

USD kehabisan wang. Ramalan pada 23.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Saat yang mendekati apabila Perbendaharaan kehabisan wang menakutkan penurunan harga
EURUSD
. Walaupun mengurangkan peluang pembalikan dovish Fed 2023, penurunan harga tidak boleh menggunakan kelebihannya. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Selepas dua dekad yang bergelombang dalam Mei, EURUSD tersangkut hampir 1.08, mencuba untuk mempertimbangkan pro dan cons bagi bergerak dalam satu arah atau satu arah lain. Euro disokong oleh pilihan raya di Greece, peningkatan dalam penarafan kredit Ireland, dan kenyataan Christine Lagarde bahawa ECB jauh dari menghentikan dan menghentikan kenaikan kadar. Kekuatan dolar AS disokong oleh pendirian hawkish pegawai Fed.
Berdasarkan kepada Barclays, tidak lama lagi,
EURUSD
 akan mengambil kesempatan harga tenaga rendah di Eropah, data China yang sederhana positif, dan risiko pengetatan fiskal yang tidak diingini di AS disebabkan oleh siling hutang. Walaupun prospek USD tidak menentu disebabkan rundingan untuk mengelakkan default, euro boleh mengukuh.
Republicans dan Democrats harus mencapai persefahaman minggu ini pada saiz dan masa menaikkan had pinjaman daripada semasa $31.4 trillion supaya rang undang-undang itu mempunyai masa untuk melalui Kongres sebelum 1 Jun. Pelabur menganggap tarikh ini sebagai tarikh akhir.
Dinamik tunai Perbendaharaan AS

Sumber: Bloomberg.
Sementara itu, perbincangan diantara President Joe Biden dan Speaker of the House of Representatives Kevin McCarthy tidak berakhir dengan persetujuan. Namun, kedua dua pihak menggelarnya produktif. Tugas berterusan, tetapi pasaran menjadi lebih gementar dengan Tarikh Akhir semakin hampir. Di satu pihak, masalah sering diselesaikan pada saat-saat terakhir. Malah pada tahun 2011, apabila tarikh akhir terlepas, persetujuan dicapai beberapa jam kemudian. Sebaliknya, orang membuat keputusan yang tidak rasional dalam keadaan panik. Jadi apa sahaja boleh berlaku di pasaran.
Saya setuju dengan pandangan pakar Barclays berkenaan impak bagi siling hutang terhadap Dollar AS. Ini sememangnya faktor negative untuk matawang AS, walaupun dengan status tempat selamat. Dolar AS semakin kukuh kerana kebarangkalian pembalikan dovish Fed pada bulan September turun kepada 24%. Sebelum laporan pasaran buruh April, angka ini adalah sehingga 90%. Pada masa yang sama, peluang kenaikan kadar dana Persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada 5.5% pada bulan Julai meningkat kepada 30%. Semua ini adalah terima kasih kepada pegawai FOMC.
Presiden St. Louis Fed James Bullard memanggil untuk dua lagi akta sekatna kewangan pada setiap suku mata. Beliau tidak memberi Tarikh yang tepat tetapi berkata yang lebih cepat, lebih baik. Minneapolis Fed President Neil Kashkari mengejutkan pasaran dengan mengatakan yang kos pinjaman harus meningkat di atas 6%. Pada masa yang sama, melangkau Langkah dalam Jun tidak bermaksud kitaran sekatan kewangan sudah berakhir.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan itu, setiap pesaing mempunyai kad trump, sementara
EURUSD
 Nampak stabil. Pelepasan PMI Eropah boleh mengubah situasi ini. Data positif akan mengukuhkan euro, yang boleh digunakan untuk membuka dagangan jual apabila harga melantun daripada rintangan pada 1.084, 1.087, dan 1.089. Data negatif akan membolehkan untuk menjual pasangan pada harga pasaran.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.17
2023.05.17

USD: kembali dalam permainan. Ramalan pada 17.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Balik pada April, prospek greenback adalah tidak menentu. Namun, jika ekonomi AS masih kuat, dan zon euro dan China sedang kehilangan tempat, tidakkah ianya masa untuk menjual
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Apabila risiko bagi kemelesetan AS reda, pegawai Fed ragu tentang adakah berbaloi untuk menghenti seketika ada meneruskan kenaikan kadar, dan default akan bermula, mencari sesuatu lebih baik berbanding dollar AS adalah sukar. Menurut tinjauan terhadap 637 pelabur profesional oleh MLIV Pulse, dolar AS adalah pilihan terbaik untuk melabur wang dalam Forex jika AS tidak dapat membayar obligasinya. USD hanya mengatasi prestasi emas, bitcoin dan perbendaharaan. 60% daripada responden percaya bahawa risiko adalah lebih tinggi daripada pada tahun 2011. Pada masa yang sama, majoriti berharap yang kebarangkalian sebenar lalai adalah rendah.
Penerima manfaat utana sekiranya AS default

Sumber: Bloomberg.
Minat dalam greenback sedang berkembang dengan kemungkinan kemelesetan AS menurun. Dua dari tiga pengurus aset dikaji oleh Bank Amerika sedang mengharap untuk pendaratan lembut ekonomi AS. Tinjauan itu dijalankan di kalangan 251 responden yang menguruskan $666 bilion. Presiden Atlanta Fed Rafael Bostic dan Chicago Fed Ostan Goolsby juga berkata kemelesetan akan dapat dielakkan. Bostic yakin inflasi akan kembali ke sasaran tanpa kemerosotan ketara dalam pasaran buruh dan menentang pertaruhan pasaran untuk pembalikan dovish 2024.
Data penjualan runcit selanjutnya melambatkan permulaan kemelesetan AS. Selepas penurun dalam Februari-Mac, angka telah meningkat sebanyak 0.4% MoM dan 1.6% YoY, menumpaskan ramalan Bloomberg. Sementara pengguna berhati hati, mereka masih kukuh, yang merupakan berita baik untuk ekonomi dan dolar AS. Data yang mengecewakan tentang pengeluaran perindustrian China, jualan runcit dan pelaburan menjejaskan kedudukan euro. Harapan untuk pemulihan pesat ekonomi China selepas wabak adalah tidak wajar, yang menunjukkan yang
EURUSD
 terlebih dibeli.
Sebelum ini, greenback jatuh apabila kemelesetan mendekati AS, zon euro mengelak kemelesetan, dan China boleh menjadi peneraju pertumbuhan ekonomi global. Pada bulan Mei, menjadi jelas bahawa tidak semuanya buruk di AS seperti yang dijangkakan, dan pakatan Eropah-Asia dipandang terlalu tinggi. Akibatnya, spekulator mula keluar dari dagangan beli euro, yang mencetuskan pembetulan.
Ekonomi yang berdaya tahan, inflasi yang berterusan tinggi, dan jangkaan inflasi yang melonjak ke paras tertinggi sejak 2011 membuatkan pegawai Fed meragui kadar puncak dana persekutuan telah dicapai. Presiden Fed Cleveland, Loretta Mester tidak percaya bahawa kos pinjaman sudah berada pada tahap di mana peluang penurunan dan pertumbuhannya adalah sama. Pasaran derivatif meningkatkan kebarangkalian peningkatannya pada bulan Jun kepada 22%.
Dinamik perjangkaan inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Pembetulan
EURUSD
 akan bersambung. Latar belakang makroekonomi mengukuhkan dollar AS, dan lindung nilai memahami ini. Penembusan sokongan di 1.0855 berfungsi sebagai sebab untuk menambah dagangan jual. Fokus pada paras 1.076 sebagai sasaran permulaan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.27
2023.01.27

USD: Kembali kepada kehidupan biasa. Ramalan pada 27.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ekonomi global sedang melalui tempoh kenaikan dan kejatuhan tajam. Ianya tidak kira apa yang menyebabkannya, pandemik atau perang di Ukraine. Tetapi lambat laun semuanya akan Kembali normal. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Apabila harga pengguna AS melonjak pada pertengahan tahun lepas, banyak dalam pasaran mula bercakap tentang era baru kadar faedah tinggi berlebihan oleh standard bersejarah. Apa yang berlaku sekarang adalah satu langkah kembali kepada keadaan lama. Kelembapan dalam KDNK AS daripada 5.7% pada 2021 kepada 1% pada 2022 adalah kembali kepada kadar pengembangan penunjuk yang lebih normal selepas lonjakan yang disebabkan oleh penghujung pandemik. Pada 2023, dunia kewangan kembali kepada perbezaan yang lebih normal dalam dasar kewangan dan pertumbuhan ekonomi, yang meningkat tahun lepas, menyumbang kepada kekuatan dollar AS. Dengan itu, rali
EURUSD
 tidak mengejutkan.
Dinamik GDP AS
Sumber: Wall Street Journal.
Walaupun GDP AS berkembang sebanyak 2.9% dalam suku keempat, melebihi ramalan pakar Bloomberg, penganalisa Commerzbank percaya yang ekonomi AS tidak akan berkembang pesat lagi. Ia kehilangan momentum, manakala data jualan runcit dan pengeluaran industri yang lemah untuk bulan Disember menjadikan masa depan membimbangkan.
Pada masa yang sama, perkembangan perbelanjaan pengguna sebanyak 2.1% dan pasaran buruh yang kukuh, dimana angka tuntuan pengangguran jatuh kepada paras terendah semenjak musim bunga, membolehkannya untuk mengelakkan kemelesetan. Keadaan ini, bersama-sama dengan kestabilan ekonomi Eropah kepada krisis tenaga dan pembukaan ekonomi China, meningkatkan kepositifan pelabur. Indeks saham AS berkembang secara aktif, dan aliran masuk modal ke dalam ETF tertumpu EM telah mencapai tahap tertinggi sejak akhir 2020, apabila ekonomi global mula menarik balik penutupan.
Dinamik aliran rentas sempadan harian aset EM
Sumber: Financial Times.
Harga tenaga yang tinggi dan keperluan untuk membayar import dalam USD pada 2022 menjadikan ekonomi EM amat terdedah. Kini situasi telah berubah secara dramatic, dan kenaikan tajam dalam minat pelabur dalam dagangan bawaan melembabkan rali EURUSD disebabkan oleh status euro sebagai matawang danaan yang murah.
Namun, dalam jangka masa sederhana dan Panjang, pertumbuhan selera risiko global adalah petanda positif yang jelas untuk
EURUSD
. Ekonomi zon euro yang berorientasikan eksport akan stabil, dan ECB akan diberi kebebasan untuk mengekalkan sekatan monetari yang agresif.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Namun, situasi mungkin berubah secara dramatic lagi kerana kenaikan dalam harga komoditi disebabkan oleh pemulihan pesat ekonomi China akan mengatasi posisi negara import. Eropah akan sekali lagi membincangkan krisis tenaga yang akan datang. Namun, semua ini hanyalah spekulasi. Penyatuan semasa bagi
EURUSD
 dalam jarak 1.083-1.093 sebelum mesyuarat Fed dan ECB kelihatan semula jadi. Sebarang percubaan untuk meninggalkannya sebelum akhir Januari akan gagal. Gunakan kenaikan euro melebihi $1,083 untuk memasuki pembelian dan penembusan yang tidak berjaya sebanyak $1,093 untuk memasuki penjualan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.23
2023.03.23

USD: kenaikan terakhir atau tidak? Ramalan pada 23.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah kenaikan kadar dana persekutuan kesembilan adalah yang terakhir, atau masih ada lagi satu yang dirancang? Dalam apa apa kes, pengetatan kewangan Fed tidak lagi menyenangkan penurunan harga
EURUSD
. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental suku tahunan Dollar AS
Semua benda ada pengakhiran. Kedua dua baik dan buruk. Kitaran pengetatan kewangan paling agresif adalah buruk buat ekonomi, yang secara beransur sejuk dan mula untuk goyah. Ia adalah baik untuk Dollar AS. Terima kasih kepada hasil bon lebih tinggi dan penurunan selera risiko global, USD telah mencapai tertinggi 20 tahun. Kini semuanya telah berubah. Ekonomi harus mencari tahap optimum, dan dolar AS akan jatuh. Maka, kenaikan
EURUSD
 sebagai tindak balas kepada keputusan Fed hanyalah permulaan kenaikan.
Walaupun peningkatan kesembilan berturut-turut dalam kos pinjaman kepada 5%, pelabur menerima banyak isyarat tentang penghujung kitaran sekatan monetari yang akan berlaku. Amaran berulang "kenaikan kadar kekal diperlukan untuk mengawal inflasi" telah dikeluarkan daripada kenyataan yang disertakan. Sebaliknya, Powell berkata, "kita akhirnya akan mendapat dasar yang cukup ketat untuk menurunkan inflasi kepada 2%".
Jerome Powell berkata pegawai FOMC sedang mempertimbangkan tidak menaikkan kadar. Pengerusi Fed juga memberi petanda yang kenaikan Mac dalam kos pinjaman boleh menjadi yang terakhir, bergantung pada sejauh mana penarikan balik pinjaman yang akan mengikuti pengeluaran besar-besaran dana daripada bank. Anggaran yang penarikan balik pinjaman akan membawa kepada pengambilan pekerja yang lebih rendah, aktiviti ekonomi dan inflasi adalah empirikal, tetapi pegawai Fed berpendapat ia mungkin. Oleh itu, adalah perlu untuk berwaspada apabila bergerak ke hadapan.
FOMC meramalkan penghujung yang akan berlaku. Ramalan mereka tidak banyak berubah sejak Disember. Pegawai menjangkakan kadar dana persekutuan meningkat kepada 5.1%, yang menunjukkan yang proses itu sama ada berakhir atau +25 mata asas dijangka tidak lama lagi.
Ramalan FOMC untuk kadar dana persekutuan
Sumber: Financial Times.
Walaupun dengan fakta yang bank pusat tidak menjangkakan pengurangan dalam kos pinjaman sebelum 2024, idea pembalikan dovish dalam 2023 kembali releven. Penyongsangan leluk hasil rekod menandakan kemelesetan dan dasar kewangan yang lemah. Pada Mac 2022, Jerome Powell menyebutnya (perbezaan antara jangkaan kadar bil 3 bulan dan kadar semasa) penunjuk paling tepat bagi kemelesetan yang semakin hampir.
Dinamik lekuk hasil AS
Sumber: Bloomberg.
Situasi itu telah kembalik kepada permulaan tahun apabila harapan untuk kelembapan dan pengakhiran awal kepada kitara sekatan kewangan Fed, dan pembalikan dovish menolak EURUSD ke atas. Jika kita menambah kepada ini peningkatan dalam ekonomi zon euro, penentuan ECB, dan potensi pecutan GDP China, menjadi jelas bahawa pemulihan penuh aliran menaik EURUSD memerlukan masa.
Pelan dagangan suku tahunan
EURUSD
Dalam situasi sedemikian, strategi terbaik adalah untuk membeli euro berbanding Dollar AS pada pembetulan. Yang pertama dari dua sasaran beli
sebelum ini
 ditetapkan dalam
EURUSD
 pada 1.09 dan 1.1 membuahkan keuntungan dengan cepat. Adalah munasabah untuk menaikkannya kepada 1.12 dan 1.14.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.01
2023.06.01

USD: kuantiti tidak akan berubah menjadi kualiti. Ramalan pada 01.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Tidak kira berapa banyak pegawai FOMC ingin menaikkan kadar dana persekutuan, keputusan akhir akan dibuat secara kolektif. Jika pegawai atasan Fed tegas inginkan hentian sebentar, ianya berkemungkinan untuk berlaku. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Selepas banyak komen daripada pegawai FOMC tentang kenaikan kadar Fed tambahan, derivative telah menaikkan kemungkinan langkah itu pada mesyuarat Fed Jun di atas 60%. Namun, pembayang Naib Presiden Fed baru Philip Jefferson mengenai pemberhentian sekatan monetari menyejukkan semangat penurunan harga
EURUSD
. Kemungkinan besar, bilangan ucapan hawkish tidak akan berkembang menjadi berkualiti. Kadar akan kekal di tempat, yang baik untuk euro.
EURUSD merudum kepada terendah 9-minggu dengan inflasi zoneuro telah perlahan dan kekosongan pekerjaan telah meningkat di dalam AS. Kadar pertumbuhan harga pengguna di Itali telah berkurang daripada 8.7% kepada 8.1%, di Perancis daripada 6.9% kepada 6%, dan di Jerman daripada 7.6% kepada 6.3%. Bersama-sama dengan kejatuhan penunjuk Sepanyol ke paras terendah dua tahun, ini meningkatkan kemungkinan kelembapan inflasi yang serius di zon euro.
Dinamik inflasi di Itali dan Perancis

Sumber: Bloomberg.
Pada masa yang sama, peluang mencapai kadar deposit 4% sedang jatuh. Kitaran ECB yang semakin diketatkan berkemungkinan akan berakhir pada Julai selepas dua kos pinjaman meningkat sebanyak 25 bps kepada 3.75%. Ini menafikan EURUSD satu kelebihan penting.
Kenaikan dalam pekerjaan AS pada April daripada 9.75 juta kepada 10.1 juta menambah bonus kepada Dollar AS. Nisbah kekosongan setiap penganggur ialah 1.8. Ini tidak setinggi pada Mac 2022. Namun, jika anda terlupa tentang wabak dan pemulihan ekonomi yang seterusnya, ini adalah penunjuk terkuat sejak 1951. Pasaran buruh masih teguh, yang membolehkan Fed meneruskan kitaran sekatan monetari.
Kepada kekecewaan aliran menurun EURUSD, Philip Jefferson percaya yang tidak menaikkan kadar pada Jun akan membenarkan bank pusat untuk mendapat lebih data. Ini akan membantu menilai keperluan untuk pengetatan kewangan yang berterusan. Pada masa yang sama, keputusan untuk mengekalkan kos pinjaman pada 5.25% tidak sepatutnya dianggap oleh pasaran sebagai penghujung kitaran. Pelabur segera teringat yang Jerome Powell juga menyebut berhenti sebentar. Jika pegawai tertinggi FOMC ditetapkan untuk berhenti seketika, mereka akan melakukan apa yang telah mereka rancangkan. Peluang kenaikan kadar pada bulan Jun menurun kepada 30%, dan pasangan mata wang utama berjaya mencapai bahagian bawah.
Dinamik perjangkaan perubahan kadar Fed

Sumber: Bloomberg.
Ianya juga penting untuk menyebutkan Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker mencadangkan melangkau setiap mesyuarat kedua FOMC, termasuk Julai.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Dengan itu, situasi pada ambang laporan pekerjaan AS yang penting telah berubah secara radikal. Sehingga komen terkini daripada pegawai Fed, USD akan bertambah kukuh kerana angka yang hampir dengan ramalan. Sekarang ini memerlukan data yang sangat kuat. Peluang bagi ini adalah kecil. Oleh itu, selepas mengambil keuntungan pada dagangan jual EURUSD
sekitar 1.0665
, beralih kepada mempertimbangkan pembelian pada penembusan rintangan pada 1.0715 dan 1.0735.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.