2021.08.05
2021.08.05

Tiga kejutan kepada Pound. Ramalan pada 04.08.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Bank England berada dipersimpangan jalan. Ekonomi UK kuat dan inflasi mencapai 2.5%. Walau bagaimanapun permulaan normalisasi monetary boleh mengakibatkan perkara yang tidak diingini. Mari kita membuat trading plan bagi
GBPUSD
.
Ramalan Fundamental Mingguan Pound
Walaupun dolar AS dipedagangkan mendatar menjelang laporan pekerjaan AS, pound Britain meningkat menjelang mensyuarat BoE. Andrew Bailey dan rakan-rakan bank sentralnya dapat memberikan sejumlah kejutan, yang seharusnya tidak diremehkan. Fakta ini memikat pelabur kepada sterling.
BoE mempunyai 1.9 juta alasan untuk tidak tergesa-gesa untuk menormalkan dasar monetary dan berpegang pada sikap yang sama dengan Fed. 1.9 juta adalah jumlah rakyat Britain yang kehilangan pekerjaan kerana wabak dan masih tidak dapat mencari pekerjaan. Pemulihan pasaran beruh adalah syarat yang perlu untuk memulakan pengetatan dasar monetary. Mjaoriti anggota MPC bersedia untuk mematuhi dasar “accommodative policy” untuk tidak menggangu pemulihan ekonomi. Menurut IMF, ekonomi UK akan bekermbang lebih cepat pada tahun 2021 daripada negara G7 yang lain, yang tidak mengejutkan dengan latar belakang vaksinasi yang Berjaya dan penarikan “lockdown”. Pada masa ini, 57.6% warganegara UK telah menerima kedua-dua dos vaksin. Menurut indikator ini, Uk antara tiga yang terbesar setelah Kanada (59.7%) dan Sepanyol (57.9%) di antara negara-negara maju yang besar.
Mungkin terlalu awal untuk menarik kembali rangsangan, tetapi BoE harus bersedia untuk melakukannya dengan betul. Pada tahun 2018, BoE menetapkan ambang kadar faedah bank sebanyak 1.5%, setelah mencapainya ia akan melepaskan QE dan berhenti melabur semula hasil emas yang matang dalam pembelian baru. Pada masa itu, hasil emas lima tahun berada pada tahap 1.2%, sekarang, mereka berada sekitar 0.3%. O;eh itu pasaran tidak menjangkakan had rendah baru untuk kadar bank 0.5%-0.75%. Sekiranya BoE membuang ambang keseluruhan, ia akan mula membalikkan QE sebelum menaikkan kadar. Ini adalah berita baik pertama untuk kenaikan harga
GBPUSD
.
Dinamik QE untuk QE UK

Sumber: Bloomberg.
Pada pendapat saya, keputusan seperti itu akan kelihatan logic. Sekiranya BoE terus memperoleh asset pada kadar yang sama seperti sebelumnya, bahagian sekuriti pada kunci kira-kira bank pusat akan melebihi 50%daripada jmlah nilai mereka, berbanding 33.6% dari Fed. Ini adlah jumlah yang setara dengan hamper 40% daripada KDNK UK, berbanding dengan 20% sebelum wabak. Saya kira seawall bulan Ogod, sekurang-kurangnya 2 dari 8 anggota MPC dapat memilih permulaan QE meruncing. Sekiranya terdapat du “hawks”, itu akan menjadi kejutan kedua bagi matawang sterling dari Bank of England.
Akhirnya, kejutan ketiga yang menyenangkan mungkin mengenai peningkatan inflasi. Inflasi UK mencapai paras tertinggi tiga tahun pada 2.5% pada bulan Jun dan kemunkinan akan terus meningkat sehingga akhir tahun 2021. BoE akan meningkatkan unjuran IHP pada akhir tahun dari 3% semasa menjadi 3.5%, yang menunjukkan kenaikan harga pengguna 2% pada tahun 2022-2023 dan dapat ditafsirkan sebagai isyarat kenaikan kadar Bank lebih awal daripada jangkaan oleh pasaran masa ini.
Dinamik Inflasi UK
Sumber: Bloomberg
Trading Plan Mingguan
GBPUSD
Oleh itu, BoE dapat memberikan tiga kejutan yang akan menyenangkan kepada para pembeli pound, tetapi mungkin tidak berjaya. Pengumpulan
GBPUSD
 pada berita tersebut  dapat diikuti dengan penjualan fakta. Adlah relevan untuk menjual jika Pound tidak Berjaya menembusi tahap 1.3955 atau harga tertinggi semasa.

Carta graf harga GBPUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.20
2021.04.20

Tiga kelebihan Aussie. Ramalan pada 20.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jika bukan kerana RBA, harga
AUDUSD
 akan menjadi lebih tinggi dengan ketara berbanding yang sekarang. Disokong oleh bijih besi, pasaran buruh, dan jangkaan pelaburan, Aussie merasa yakin. Adakah AUD akan mencecah ketinggian tertinggi baru? Mari kita bincangkan dalam pandangan forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan Australian dollar
Semasa mesyuarat yang lepas, Reserve Bank telah menyatakan dasar kewangannya yang menyimpan kos pinjaman rendah telah menyumbang kepada kelemahan Aussie berbanding yang lain. Jika ianya bukan untuk menyasarkan kepada hasil bon 3 tahun, harga AUDUSD akan menjadi lebih tinggi dengan ketara daripada sekarang. Aussie mempunyai kelebihan yang ketara.
Jarak geografi Australia yang jauh dari seluruh dunia dan kepadatan penduduk yang rendah membenarkan Canberra untuk menentang pandemik dengan berkesan. Sebagai hasil, Australia telah menjadi di antara negara yang pertama berjaya dalam memulihkan sektor pekerjaan kepada tahap pra-coronavirus. Data PMI Mac menunjukkan bahawa angka pengangguran telah jatuh kepada 5.6%. Data sebenar telah menjadi lebih baik daripada perkiraan Bloomberg, yang mana telah membenarkan pergerakan menaik
AUDUSD
 untuk menembusi
paras rintangan pada 0.767
 and move towards the levels of 0.79 and 0.8.
Dinamik pekerjaan Australia

Sumber: Bloomberg.
Ekonomi yang kuat akan menarik pelaburan dan menyumbang kepada pengukuhan matawang nasional. Pusat Kajian AS di Sydney menjangkakan yang indeks ketidaktentuan 2020 hampir melipat dua kali ganda berbanding purata tahun 2019. Sebagai hasil, aliran pelaburan kasar jatuh kepada 50% lebih rendah daripada purata untuk 5 tahun lalu, temasuk 2019. Di dalam 2021, ketidaktentuan akan pastinya menurun, dan wang akan kembali mengalir kepada Australia, yang mana akan membenarkan pergerakan menaik
AUDUSD
 untuk lebih optimistik tentang masa depan.
Pemulihan pasaran buruh dan potensi aliran masuk modal bukan lah kesemua kelebihan yang Aussie ada. Permintaan tinggi daripada China dan masalah pembekalan telah menolak harga bijih besi, satu komponen kunci untuk eksport Australia, kepada ketinggian tertinggi 10-tahun. Syarikat Brazil Vale telah menghasilkan bijih yang kurang berbanding yang dijangkakan pada suku pertama disebabkan oleh produktiviti rendah pada satu galian dan kebakaran pada pemuat kapal. Perkapalan Rio Tinto terganggu disebabkan cuaca yang lebih basah dari biasa di pusat fasiliti mereka di Barat Australia. Pada masa yang sama, berita tentang pembuatan besi keluli halus di China dalam Mac telah meningkat sebanyak 19% YoY kepada hampir rekod tertinggi, telah menolak harga bijih besi kepada paras tertinggi semenjak Mei 2011.
Dinamik harga bijih besi

Sumber: Bloomberg.
Semestinya, pertumbuhan harga
AUDUSD
 tidak akan berlaku sekiranya bukan kerana US dollar yang sedang melemah. Dengan kehilangan sokongan daripada hasil perbendaharaan, matawang greenback tidak boleh mengambil kesempatan kepada statistik kuat makroekonomi AS. Para pelabur merasakan Amerika Syarikat sebagai pendorong kepada pertumbuhan global, maka apa yang baik buat AS adalah bagus untuk ekonomi dunia dan negara yang mempunyai kadar pasaran hutang yang tinggi.
Pelan dagangan Bulanan AUDUSD
Dalam pandangan saya, sasaran pada 0.79 dan 0.8 yang ditandakan
di dalam rencana sebelum ini
 kekal relevan. Aussie masih jauh dari penat di dalam potensinya. Ianya telah menguntungkan untuk memasuki dagangan pada penembusan paras rintangan di 0.767. Saya cadangkan untuk mengekalkan dan menambah posisi beli
AUDUSD
 pada pembetulan.

Carta graf harga AUDUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.06.10
2022.06.10

Tiga sebab kegagalan euro. Ramalan pada 10.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Penjaja ECB sepatutnya gembira dengan keputusan mesyuarat Jun. Bagaimanapun, berikutan pengukuhan yang tidak ketara, euro jatuh. Apa masalahnya? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental euro mingguan
Mesyuarat Jun Bank Pusat Eropah memuaskan hati penjaja, walaupun keputusan muktamadnya, kejatuhan
EURUSD
 dan meluaskan tebaran hasil dalam pasaran hutang kawasan euro, membenarkan burung merpati semalam meluahkan rasa tidak puas hati mereka.
Malah, tidak ada burung merpati yang tinggal di Majlis Pimpinan. Ada pegawai yang mahu menaikkan kadar secara perlahan-lahan. Ada pihak yang mendesak pengetatan kewangan yang lebih pantas. Apa yang dipanggil helang agresif mendominasi pada bulan Jun. ECB memutuskan untuk keluar dari QE, menandakan peningkatan 25 mata asas dalam kos pinjaman pada bulan Julai, dan membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan kadar 50 mata asas pada bulan September jika inflasi tidak menunjukkan tanda kelembapan yang berterusan pada masa itu. . Ia mungkin kelihatan berita baik untuk euro. Walau bagaimanapun, selepas peningkatan sedikit,
EURUSD
 jatuh.
Terdapat beberapa sebab. Pertama, ECB masih ketinggalan di belakang Fed dan bank pusat terkemuka dunia yang lain. Pengawal selia hanya menyingkirkan kadar negatif, percubaan 8 tahunnya, yang hampir tidak boleh dianggap berjaya. Kedua, ramalan KDNK kawasan euro diturunkan manakala kadar inflasi dijangka meningkat, mencadangkan stagflasi akan datang, yang mungkin bermakna jeda dalam proses sekatan monetari. Pelabur ragu-ragu mengenai jangkaan pasaran niaga hadapan mengenai kenaikan 150 mata asas dalam kadar deposit menjelang akhir tahun 2022. Terdapat empat mesyuarat Majlis Tadbir yang tinggal sebelum akhir tahun, dan trajektori sedemikian mencadangkan dua kenaikan sebanyak 50 mata asas dan dua lagi sebanyak 25 bps, yang kelihatan tidak mungkin.
Ramalan ECB untuk KDNK dan inflasi di kawasan euro
Sumber: Bloomberg.
Akhirnya, pelabur kecewa dengan kekurangan rancangan yang jelas untuk mengelakkan pemecahan zon euro. Christine Lagarde tidak memberitahu bagaimana ECB akan menangani pertumbuhan hasil bon negara pinggir kawasan euro. Ekonomi PIIGS, seperti Itali, masih lemah dan dibebani hutang manakala peningkatan kos pinjaman akan meningkatkan kos pembayaran hutang, memburukkan lagi risiko kemelesetan dan kemungkiran. Yang terakhir boleh mengakibatkan pecahnya blok mata wang.
Itulah sebabnya pelabur tertumpu pada tebaran hasil antara bon Itali dan Jerman, yang telah melebar ke nilai tertinggi sejak 2020, menurut keputusan mesyuarat ECB Jun.
Dinamik sebaran hasil bon Itali-Jerman
Sumber: Financial Times.
Pelan dagangan
EURUSD
 Mingguan
Oleh itu, tidak kira betapa hawkishnya pegawai ECB, faktor objektif akan menghalang proses pengetatan monetari. Tambahan pula, jika inflasi AS tidak perlahan seperti yang dijangkakan, pelabur akan percaya pada pengetatan monetari agresif Fed, menekan
EURUSD
 ke bawah. Seseorang boleh menjual pasangan itu pada lantunan daripada rintangan pada 1.065 dan 1.0675, atau pada penembusan sokongan pada 1.061.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.09.16
2022.09.16

Tiga sebab untuk membeli dolar. Ramalan pada 16.09.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dalam tempoh sebelum kemelesetan, dolar AS cenderung mengukuh di tengah-tengah peningkatan permintaan untuk aset selamat. Tetapi ini bukan satu-satunya kelebihan penurunan
EURUSD
. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan EURUSD.
Ramalan fundamental bulanan euro
Penawarnya kadangkala lebih teruk daripada penyakit. Dalam usaha untuk menyembuhkan Amerika Syarikat daripada inflasi yang tinggi, Fed mungkin pergi terlalu jauh. Akibatnya akan dirasai di luar AS, kerana sebahagian daripada ekonomi dunia akan runtuh. Kemelesetan global, seterusnya, akan memperlahankan lagi KDNK AS. Walau bagaimanapun, ini tidak mungkin berlaku sebelum 2023. Dalam tempoh sebelum kemelesetan, dolar AS, sebagai peraturan, mengukuh. Pelabur menilai kebarangkalian kemelesetan dalam sebut harga aset kewangan dan bersedia untuk membeli dolar sebagai tempat selamat.
Menurut Bank Dunia, jika pengetatan monetari yang dijangkakan gagal membawa inflasi ke sasarannya, bank pusat mungkin menaikkan kadar lebih tinggi daripada jangkaan, yang dipenuhi dengan kemerosotan dalam ekonomi global. Pada 2022, pengawal selia melaksanakan sekatan monetari pada kadar yang tidak dilihat dalam setengah abad. Dan pada tahun 2023, kemungkinan besar mereka akan terus bergerak dengan pantas. Pelabur meramalkan bahawa purata kadar faedah global akan meningkat kepada 4%, iaitu dua kali lebih tinggi daripada pada 2021. Dalam senario ini, inflasi teras akan berlabuh sekitar 5%. Hanya peningkatan dalam kos pinjaman kepada 6% akan membawa harga kembali dalam julat sasaran.
Pasaran derivatif mencadangkan bahawa kadar dana persekutuan akan meningkat kepada 4.4% menjelang akhir suku pertama 2023, akan diadakan di sana selama enam bulan, dan hanya selepas itu Fed akan mengikuti anjakan dovish. Deutsche Bank juga menganggarkan kadar pinjaman marginal pada 4.9% dan tidak mengecualikan pertumbuhannya melebihi 5% jika pasaran buruh AS kekal panas.
Dinamik jangkaan kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Setakat ini, Fed tidak menghantar sebarang isyarat pelonggaran monetari. Derivatif CME memberikan 74% peluang kenaikan kadar 75 mata asas dan peluang 26% untuk kenaikan 100 mata asas. Hasilnya, penunjuk akan mencapai 3.25% atau 3.5%, tahap yang boleh dianggap neutral dalam keadaan semasa. Ia tidak merangsang, tetapi ia juga tidak menyejukkan ekonomi. Oleh itu, sehingga kini, Fed telah bermain mengejar inflasi. Jadi, dolar AS harus terus mengukuh.
Tambahan pula, indeks saham tidak menyokong
EURUSD
 lagi. Menjelang kemelesetan, saham biasanya meningkat di tengah-tengah berita ekonomi negatif. Dan begitu juga sebaliknya. Pada masa ini, data domestik AS kelihatan positif, menekan saham. Pekerjaan dan gaji terus meningkat lebih cepat berbanding sebelum wabak, tuntutan pengangguran turun untuk minggu kelima berturut-turut, dan peningkatan 0.3% M-o-M dalam jualan runcit pada bulan Ogos menunjukkan bahawa pengguna tidak berkecil hati dengan inflasi yang tinggi.
Dinamik jualan runcit

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan bulanan
EURUSD
Jadi, ekonomi AS masih kelihatan lebih kukuh daripada yang lain, eksklusif AS, permintaan tinggi untuk tempat selamat di tengah-tengah kemelesetan yang akan datang, dan pengetatan monetari agresif Fed bermakna trend menurun
EURUSD
 kekal kuat. Harga boleh mencecah 0.97 dan 0.95. Cadangan perdagangan adalah untuk menjual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.17
2022.08.17

Tiga sebab untuk menjual Aussie. Ramalan pada 17.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pergantungan RBA pada data bukanlah satu-satunya sebab untuk memasuki dagangan jual
AUDUSD
. Keadaan luaran dan keadaan ekonomi China juga penting. Mari kita bincangkan topik dan buat pelan dagangan.
Analisis fundamental mingguan Australian dollar
AUDUSD
 jatuh dengan cepat disebabkan oleh fakta bahawa Reserve Bank of Australia tidak begitu agresif, pemulihan ekonomi China akan menjadi panjang, dan indeks saham AS telah berkembang dengan sangat kuat. Kelembapan dalam sekatan monetari RBA dan kebimbangan terhadap nasib ekonomi global membolehkan jualan Aussie pada pertumbuhan menghasilkan keuntungan. Dagangan jual didalam
paras 0.7085
 juga ternyata sangat berjaya.
Minit mesyuarat RBA Ogos mengesahkan kenyataan Philip Lowe bahawa kadar itu tidak ditetapkan terlebih dahulu. Pengawal selia berusaha untuk memperlahankan inflasi ke arah julat sasaran 2-3%, dan menyokong keadaan ekonomi. Ini sangat sukar untuk dilaksanakan, tetapi perlu. Selepas tiga tindakan sekatan monetari sebanyak 50 mata asas setiap satu, kadar tunai meningkat kepada 1.85%. RBA telah meninggalkan ruang untuk bergerak dan mula lebih bergantung pada data, mengikut contoh Fed. Walaupun ahli ekonomi Bloomberg menjangkakan kadar akan meningkat kepada 2.35% pada bulan September, dan pasaran hadapan meramalkan dua lagi tindakan pengetatan monetari pada 50 mata asas setiap satu sebelum akhir 2022. Malah, kelajuan pengetatan monetari mungkin jatuh.
Dinamik kadar RBA dan penunjuk utama Australia

Sumber: Bloomberg.
RBA memantau dinamik gaji dengan sangat dekat. Pertumbuhan suku kedua mereka yang lebih perlahan sebanyak 2.6% berbanding ramalan Bloomberg membolehkan pengawal selia Australia menekan brek. Dalam mesyuarat Ogos pegawai RBA menyebut bahawa lebih daripada 60% syarikat menjangkakan kenaikan gaji sebanyak 3% atau lebih. Angka yang lebih kecil yang jauh ketinggalan berbanding inflasi, merendahkan pendapatan benar, penggunaan dan KDNK, boleh memaksa RBA untuk perlahan.
Bukan berita terbaik datang dari China. Data yang lemah tentang pengeluaran perindustrian, jualan runcit dan pelaburan menunjukkan bahawa pertumbuhan yang berkaitan dengan penarikan penutupan semakin pudar. Pemotongan kadar PBoC yang tidak dijangka malah menakutkan pelabur. Adakah ekonomi China bermasalah? Jika ya, maka harapkan rangsangan baharu. Tidak mungkin ia akan menyamai 4 trilion yuan seperti pada tahun 2008. Pada masa itu, jumlah ini bersamaan dengan $586 bilion dan, secara relatifnya, melepasi rangsangan AS. Menurut Standard Chartered, pada 2022, KDNK China akan berkembang bukan sebanyak 4.1% tetapi sebanyak 3.3%, manakala pemulihan ekonomi akan menelan kos yang tinggi..
Pelan dagangan mingguan
AUDUSD
Rali
S&P 500
, yang membantu semua aset berisiko, termasuk dolar Australia, boleh kehilangan momentum pada bila-bila masa. Kejatuhan indeks saham AS yang luas akan mempercepatkan penjualan
AUDUSD
. Dalam hal ini, kekalkan
dagangan jual
 dimasuki pada tahap 0.7085 dan menambah sehingga mereka sekiranya berlaku penembusan sokongan pada 0.695.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.12.27
2021.12.27

Tiga sebab untuk menjual euro. Ramalan setakat 27.12.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Banyak yang telah diperkatakan tentang perbezaan antara dasar monetari Fed dan ECB. Walau bagaimanapun, pencerobohan Rizab Persekutuan mempunyai sebabnya, sama seperti keengganan ECB untuk mengubah dasar. Pergerakan mereka berkaitan dengan ekonomi. Mari kita bincangkan dan buat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan Fundamental suku tahunan untuk euro
Walaupun
EURUSD
 stabil pada penghujung tahun, pasaran cenderung mempercayai pasangan mata wang utama berkemungkinan akan terus menurun pada tahun 2022. Sebabnya termasuk beberapa faktor selain daripada dasar monetari sahaja, seperti kelemahan zon euro. ekonomi dan kelembapan dalam kadar pertumbuhan KDNK global. Selain itu, penurunan harga euro akan bertambah yakin tahun depan kerana indeks saham global mungkin tidak mengulangi kejayaan 2021.
Hampir 8% kejatuhan euro berbanding dolar AS bermakna pengeluaran QE AS pada bulan Mac dan dua atau tiga kenaikan kadar dana persekutuan pada 2022 telah pun diberi harga dalam sebut harga
EURUSD
. Fed mesti berkembang lebih agresif untuk kemerosotan berterusan, manakala pemikiran hawkish ECB mungkin menarik pasangan itu kembali.
Selain Omicron, yang membuat kerajaan mengenakan semula sekatan, Eropah terpaksa berhadapan dengan krisis tenaga yang teruk. Rusia sedang mengurangkan bekalan gas, dan penutupan reaktor nuklear di Perancis memberi tekanan kepada rangkaian kuasa yang bergantung kepada nuklearnya pada bulan-bulan sejuk tahun ini. Saya tidak dapat melihat sebarang sinar harapan kerana Jerman telah menggantung proses kelulusannya untuk saluran paip gas Nord Stream 2 yang kontroversi sehingga separuh kedua 2022, yang berkemungkinan akan mengakibatkan kekurangan bekalan gas pada musim panas apabila Eropah memerlukan gas untuk mengisi simpanannya.
Rekod harga gas yang tinggi membawa kepada perbelanjaan yang semakin meningkat dan membuat sesetengah syarikat mengurangkan atau menutup pengeluaran. Pada masa yang sama, bil elektrik isi rumah semakin meningkat, yang mengurangkan kuasa beli pengguna. Tahap aktiviti ekonomi menurun, dan KDNK perlahan. Kadar pertumbuhan ekonomi AS juga akan jatuh pada Q1 di tengah-tengah kelesuan rangsangan fiskal dan monetari, tetapi Eropah akan lebih terjejas kerana krisis bertenaga dan penutupan.
Harga gas di Eropah

Sumber: Wall Street Journal.
Pada 2021, euro boleh bergantung pada indeks saham global yang melambung tinggi, termasuk AS, tetapi tahun depan, kenaikan harga
EURUSD
 mungkin akan berada dalam situasi yang kurang menggalakkan.
Purata kenaikan tahunan
S&P 500
 ialah 8.4% sejak 1957. Indeks meningkat 29%, 16% dan 26% masing-masing pada 2019, 2020 dan 2021.
S&P 500
 mempunyai 68 rekod penutupan tahun ini — keputusan terbaik sejak 1995.
S&P 500 Rekod Penutupan
Sumber: Bloomberg.
Tiga tahun terbaik prestasi pasaran saham telah membawa kepada anggaran nisbah P/E yang lebih tinggi. Mereka kini 21, melebihi purata lima tahun sebanyak 19. Faktor itu, serta kelembapan KDNK, kelesuan rangsangan fiskal dan dasar monetari Fed yang mengeras, mari kita jangkakan kenaikan
S&P 500
 akan perlahan pada 2022. Wall Street Ramalan konsensus jurnal ialah indeks akan berkembang sekecil 4.5%. Morgan Stanley menjangkakan ia akan jatuh sebanyak 6.9%.
Pelan dagangan suku tahunan untuk EURUSD
Jadi, perbezaan antara dasar monetari dan pertumbuhan ekonomi dan permintaan yang lebih lemah untuk risiko akan terus memacu
EURUSD
 turun kepada 1.1. Nasihat saya adalah untuk menjual pasangan itu.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.07.01
2021.07.01

Tiga teka teki buat dollar. Ramalan pada 01.07.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah lonjakan inflasi hanya sementara? Berapa pantaskan kadar pekerjaan AS akan pulih? Semua ini bukanlah semua soalan yang para pelabur cuba jawabkan. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Beli semuanya! Terdapat banyak wang di dalam sistem kewangan sehingga tiada siapa yang terkejut dengan suku kelima kenaikan
S&P 500
, yang mana telah menambah 14% semenjak permulaan 2021, atau kejatuhan dalam 10-tahun hasil Perbendaharaan sebagai tindak balas kepada khabar angin tentang normalisasi dasar kewangan lebih awal dari yang dijangkakan, atau korelasi yang rosak diantara saham kitaran dan pertumbuhan saham. Saham kitaran, sebagai peraturan, meningkat jika para pelabur yakin kepada pertumbuhan masa depan GDP AS; pertumbuhan saham akan menghargai jika tidak terdapat sebarang keyakinan. Kenaikan kepada kedua dua jenis sekuriti ini mencadangkan yang tiada siapa yang tahu apa yang sebenarnya akan berlaku pada ekonomi.
Menurut kepada ramalan konsensus 52 pakar yang diundi oleh Financial Times, produk domestic bersih AS akan meningkat sebanyak 6.5% pada 2021, tetapi jarak perjangkaan adalah bergitu lebar sehingga terdapat keraguan bagaimana pantas sektor perkhidmatan akan kembali kepada normal, samada defisit di dalam pasaran buruh akan mengekang pertumbuhan ekonomi, dan bagaimana penggunaan dan penyimpanan bertindak balas kepada pengurangan di dalam rangsangan fiskal? Menurut kepada ahli ekonomi, kemungkinan untuk kadar dana persekutuan akan meningkat sebanyak 50 basis point pada penhujung tahun 2023 adalah 75%. Mereka percaya yang Fed akan menjadi lebih responsive kepada pemecutan inflasi berbanding kadar pekerjaan, walaupun saya tidak bersetuju sepenuhnya dengan perkara itu.
Kemungkinan kenaikan kadar Fed sebanyak 50 bps sehingga pada penghujung tahun 2023

Sumber: Financial Times.
Dengan itu, pasaran perlu menyelesaikan tiga teka teki. Adakah pemecutan di dalam harga pengguna benar benar sementara? Berapa pantas AS akan kembali kepada kadar pekerjaan penuh? Akhir sekali, adalah GDP AS akan terus berkembang dengan pesat, atau ianya akan mula bergerak perlahan tidak lama lagi? Adakah ianya buruk untuk Dollar AS? Saya merasakan greenback akan menang di dalam kedua dua kes. Kita semua ingat tentang prinsip “ekonomi yang kukuh – matawang yang kukuh” dengan baik. Namun, jika pertumbuhan produk domestic bersih AS kehilangan rentak, ianya akan menjadi satu kejutan yang tidak menyenangkan kepada seluruh ekonomi dunia. Tambahan lagi, ekonomi China semakin perlahan, menilai daripada data PMI terkini mereka.
Selain itu, kejatuhan di dalam harga pengguna daripada 2% kepada 1.9% dan inflasi teras daripada 1% kepada 0.9% di dalam kawasan euro harus menenangkan sentiment hawkish secara sementara di dalam Majlis Pemerintah ECB. Menurut kepada Bloomberg, disebabkan oleh jangka masa jualan bermusim, kadar pertumbuhan CPI akan menurun sekali lagi pada Julai tetapi akan meningkat kemudian pada Ogos. Capital Economics meramalkan petanda itu akan memecut kepada 2.5% pada hujung 2021, diikuti dengan bergerak perlahan kepada 1% pada 2022.
Dinamik inflasi kawasan euro

Sumber: Financial Times.
Dasar kewangan ECB harus kekal ultra-mudah untuk satu tempoh yang lama, tidak seperti Fed.  Dallas Fed President Robert Kaplan berkata ianya lebih baik untuk mengetatkan dasar kewangan lebih cepat berbanding lebih lambat.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Sebab kepada tindakan Fed boleh jadi kerana laporan pekerjaan AS, mendahului dimana
EURUSD
 sedang jatuh semasa perjangkaan data yang kuat. Aliran menurun tidak pedulikan lagi tentang pertumbuhan selera risiko, dan euro telah jatuh kepada paras terendah semenjak April. Posisi jual yang dimasuk pada paras
1.1915
 dan
1.19
 nampak baik. Euro sedang jatuh kepada paras 1.177 yang ditandakan
sebelum ini
, jadi ianya masih releven untuk menjual.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.08
2021.06.08

Tinggalkan Euro sendirian! Ramalan pada 08.06.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kita tahu yang bank pusat tidak mahu matawang negara mereka untuk menyatu. Namun, itu pernah berada di dalam era harga rendah. Ketika ini, inflasi sedang meningkat, dan permintaan global menyokong pengeksport lebih berbanding kadar matawang. Bagaimana perubahan itu akan memberi kesan kepada
EURUSD
? Mari kita perhatikan dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan untuk Euro
Siapa akan terus mengikuti Fed, dan siapa yang tidak akan tergolong lagi dalam kumpulan itu? Itulah rahsia utama 2021. Sebelum perang dagang dan pandemik, perbezaan di dalam dasar kewangan adalah faktor utama penghargaan Forex. Jadi, Dollar Kanada, Norwegian Krone dan British Pound menerajui perlumbaan G10 dengan bank penerbit mereka merangka semula QE dan bercakap tentang kenaikan kadar dalam 2022. Jalan manakah yang akan dipilih ECB? Mesyuaratnya adalah acara kunci di dalam minggu berakhir 11 Jun.
Jika bukan untuk perbezaan pendapat Ottawa, London, Oslo, dan Wellington, saya boleh mengatakan yang Frankfurt akan kekal di dalam naungan Washington. Walaupun jika inflasi kawasan euro akhirnya mencapai sasaran 2% selepas sudah beberapa tahun, langkah pertumbuhannya jatuh jauh di belakang AS. Harga pengguna AS mungkin meningkat kepada 4.7%. Pada masa yang sama, OECD meramalkan yang GDP kawasan euro dan GDP AS akan meningkat 4.3% dan 6.9% dalam 2021. Christine Lagarde dengan itu mempunyai semua sebab untuk bercakap tentang semulajadi sementara kenaikan inflasi dan perlu menegakkan keadaan kewangan terbaik dan rancangan QE.
Trend inflasi AS dan kawasan Euro

Sumber: Bloomberg.
Masalahnya ialah ECB dan bank pusat lain tidak mempunyai mandat berganda seperti Fed. Mereka hanya menyasarkan kepada inflasi, sementara Fed boleh merujuk ketidak aktif nya kepada pasaran buruh yang lemah. Kelemahan yang boleh dipersoalkan, saya boleh katakan. Menurut kepada kajian Atlanta Fed, kadar pekerjaan perlu meningkat sebanyak 375 ribu setiap bulan untuk pengangguran mencapai tahap pra pandemik iaitu 3.5% dalam satu tahun. Dalam Mei, pasaran kecewa dengan hanya 559 ribu.
Besar kemungkinan, ECB tidak rela untuk mengikuti contoh dari Kanada, Great Britain, Norway dan New Zealand dengan mood hawkish mungkin memberi bantuan kepada aliran menaik
EURUSD
. Saya mempunyai satu perasaan ingin tahu di sini. Ianya dipercayai yang penyatuan matawang nasional menyebabkan masalah kepada pengeksport dan menyekat inflasi daripada berkembang. Namun, pembekal tempatan menjual produk mereka dengan mudah semasa permintaan global yang tinggi, sedangkan CPI perlu dikawal. Jadi, kenapa tidak kukuhkan Euri seperti Ottawa, London, atau Oslo lakukan dengan matawang nasional mereka?
Saya rasa mesyuarat ECB dalam Jun akan menjadi menarik. Semua orang menjangklakan yang GDP, pengangguran, dan mungkin ramalan inflasi akan dinaiktaraf, dan Christine Lagarde akan menentang aliran menaik EURUSD dengan menggunakan retorik dovish. Bagaimana jika dia tidak lakukannya? Euro akan menyatu.
Pelan dagangan mingguan untuk EURUSD
Senario asas saya yang aliran menaik
EURUSD
 tidak akan menembusi di atas 1.221-1.222, yang menandakan kelemahannya. Pasangan akan jatuh di dalam beberapa hari yang akan datang semasa khabar angin tentang kenaikan inflasi AS dan mood dovish ECB. Kemudian euro akan menaik berdasarkan fakta. Untuk sebaliknya, penyatuan pasangan pada tahap semasa akan memerlukan strategi yang berbeza.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.04.22
2022.04.22

Tol berat pound. Ramalan pada 22.04.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun adalah menghormati untuk mengorbankan ekonomi anda sendiri untuk mencapai matlamat yang mulia, ini membahayakan mata wang negara. Kemelesetan yang akan berlaku di UK mendorong
GBPUSD
 ke tahap 1.29 dan ke bawah. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan pound
Menurut ketua BoE, Andrew Bailey, tidak perlu merayu kepada Rusia untuk melancarkan kesan harga tenaga yang tinggi ke atas ekonomi UK. UK telah menghadapi krisis kos sara hidup yang paling teruk sejak 1950-an. Walau bagaimanapun, antara menyelesaikan masalah ekonomi yang paling sukar sejak kemerdekaan pada tahun 1997 dan menamatkan perang di Ukraine, BoE lebih suka yang kedua..
Apa yang lebih penting, memerangi inflasi secara aktif atau mengelakkannya? Nampaknya Bank of England telah membuat pilihannya. Pecutan harga pengguna di UK kepada 7% adalah jauh dari had. Pada masa hadapan, mereka boleh berkembang sehingga 9%, menurut ramalan BoE. Ahli MPC Catherine L. Mann berhujah sama ada masuk akal untuk menaikkan kadar faedah pada bulan Mei bukan sebanyak 25 mata asas tetapi sebanyak 50 mata asas. Kenyataan ini menyebabkan pertumbuhan hasil bon British. Menurutnya, ini boleh dilakukan jika tiga prinsip dipatuhi. Pertama, kesan harga tenaga yang tinggi tidak akan sekuat yang dijangkakan. Kedua, jika jangkaan inflasi dan gaji kekal kukuh seperti sekarang. Ketiga, jika pasaran kewangan pulih.
Dinamik hasil bon UK
Sumber: Bloomberg.
Oleh itu, terdapat terlalu banyak syarat. Pendirian hawkish Catherine L. Mann harus dilihat sebagai cara untuk memerangi jangkaan inflasi. Bank pusat telah melakukan ini sejak sekian lama. Walau bagaimanapun, data masuk diperlukan untuk membuat keputusan pelaburan, bukan rancangan BoE. Setiap orang mempunyai rancangan sehingga mereka terhantuk di kepala.
Situasinya ialah gaji meningkat lebih perlahan daripada harga, membawa kepada penurunan dalam pendapatan boleh guna sebenar dan taraf hidup pada kadar terpantas dalam lebih enam dekad. Tidak menghairankan, dalam keadaan sedemikian, jualan runcit turun 1.4% pada bulan Mac selepas susut 0.5% MoM pada bulan Februari. Perlu diingatkan juga bahawa keyakinan pengguna telah menurun secara aktif selama lima bulan berturut-turut dan telah pun mencapai tahap paling rendah sejak krisis ekonomi 2008.
Dinamik pendapatan boleh guna sebenar di UK
Sumber: Bloomberg.
Bank of England berada di ambang antara inflasi yang tinggi dan kemelesetan. Menurut Catherine L. Mann, stagflasi telah pun bermula di UK, berdasarkan jualan runcit dan harga pengguna. Namun, keadaan sekarang berbeza dengan 1970-an dan 1980-an.
GBPUSD pelan dagangan untuk seminggu
Ekonomi UK mula mengalami masalah, memaksa Bank of England untuk memikirkan sama ada akan perlahan selepas menaikkan kadar faedah pada tiga mesyuarat berturut-turut. Sememangnya, berlatarbelakangkan kedudukan kukuh AS dan kepercayaan pasaran derivatif dalam pertumbuhan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas pada dua mesyuarat FOMC, pada bulan Mei dan Jun, peluang untuk kenaikan harga
GBPUSD
 untuk membalas dendam dengan cepat jatuh. Dalam keadaan sedemikian, mencapai sasaran kedua pada tahap 1.287 pada
dagangan jual yang dibentuk sebelum ini
 kelihatan agak nyata. Teruskan jualan GBP.
Carta graf harga GBPUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.01
2021.04.01

TOP 5 strategi. Perjangkaan dan kenyataan. Ramalan pada 01.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Semenjak penghujung 2020, situasi pasaran kewangan global telah berubah dengan ketara. Proses vaksinasi yang perlahan dan kadar pandemik yang tinggi di Eropah telah melemahkan euro dan matawang yang berkaitan. Letupan peningkatan hasil perbendaharaan AS telah membenamkan kedudukan matawang pasaran baru muncul. Pada masa yang sama, indeks saham AS terus turun naik hampir dengan ketinggian bersejarah. Ianya seakan akan pelabur sedang duduk di gunung duit masih tidak hilang selera risiko mereka. Perubahan keadaan mencadangkan bahawa strategi yang relevan pada penghujung tahun lalu kemungkinan tidak menguntungkan. Adakah ia benar begitu? Mari kita semak menggunakan TOP 5 strategi untuk tahun 2021, yang saya sudah terbitkan
pada penghujung Disember
.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Matawang Eropah Timur
Platinum (+11%)
Minyak
Indeks  FTSE 100  (+4,6%)
Saham  Boeing (+19%)
Matawang Eropah Timur
Pada Januar-Mac, Czech koruna jatuh sebanyak 3.7%, Hungarian forint - sebanyak 3.9%. Polish zloty jatuh kepada tahap terendah berbanding US dollar semenjak 2009, mengalami kerugian sekitar 5.9% dari nilainya sepanjang suku tahun. Ini disebabkan oleh gelombang ketiga COVID-19 di Eropah dan penerbangan para pelabur daripada aset negara pasaran baru muncul berbanding latar belakang kemajuan pesat hasil perbendaharaan. Angka jangkitan per kapita di Eropah Timur adalah yang tertinggi di dalam keseluruhan gelombang coronavirus, memaksa pihak kerajaan untuk mematuhi sekatan keras dan bank dan syarikat pelaburan bagi mengurangkan ramalan GDP mereka.
Dinamik kes coronavirus di Eropah
Sumber: Nordea Markets.
Saya percaya ianya masih relevan untuk mengekalkan posisi jual pada
USDCZK
,
USDPLN
, dan
USDHUF
. Pada suku kedua ketiga, disebabkan oleh pemecutan proses vaksinasi di dalam EU dan pengesahan dana Pemulihan Eropah, keadaan mungkin akan terbalik ke bawah.
Platinum (+11%)
Selepas permulaan yang hebat, apabila harga
XPTUSD
 mencecah $1339 per oz, tahap tertinggi semenjak September 2014, platinum telah bergerak perlahan. Pengeluar major daripada South Africa meningkatkan pengeluaran, dan keseluruhan sektor di bawah tekanan disebabkan oleh penjualan di dalam pasaran emas. Pada masa yang sama, besi berharga menunjukkan rintangan kepada kejatuhan harga
EURUSD
 . Pada pendapat saya, sesudah pergerakan menaik
EURUSD
 s mampu untuk terus maju, platinum akan cuba untuk mengembalikan trend menaik. Prospek XPT masih kekal paling optimistik diantara keseluruhan sektor.
Dinamik Platinum dan EURUSD

Sumber: Trading Economics.
Minyak
Pada suku pertama, harga
Brent
 meningkat sebanyak 22%,
WTI
 - sebanyak 23% disebabkan oleh jangkaan peningkatan pesat di dalam permintaan global dan niat ahli OPEC+ untuk mematuhi strategi sebelumnya iaitu mengehadkan pengeluaran. Minyak adalah alat paling berkesan di dalam portfolio saya dan mempunyai peluang yang baik untuk meneruskan kemaraan terima kasih kepada pendirian positif Arab Saudi. Riyadh tidak berniat untuk meningkatkan pengeluaran sehingga mereka pasti pandemik telah ditewaskan.
Dinamik pengeluaran minyak OPEC
Sumber: Bloomberg.
Indeks  FTSE 100  (+4,6%)
Konflik diantara UK dan EU selepas Brexit meningkat dengan sistematik, yang telah mengekang pertumbuhan pound dan indeks saham UK. Walaubagaimanapun, kadar vaksinasi yang cepat, pembukaan pantas ekonomi, dan permintaan tertangguh tinggi boleh menyumbangkan kepada kemaraan sterling dan
FTSE 100
. Ianya tidak berbaloi menyingkirkan aset ini.
Saham
Boeing
 (+19%)
Syarikat US baru baru ini telah menandatangani kontrak untuk pembekalan ratusan pesawat  Southwest Airlines. Pada 28 Mac, berita telah menolak naik saham Boeing sebanyak 2.3%, yang mana adalah kenaikan yang terbaik diantara syarikat yang sahamnya termasuk di dalam indeks Dow Jones. Secara umum, kepentingan dalam vaksinasi besar besaran, letupan peningkatan dalam ekonomi US, dan dahaga rakyat Amerika untuk melancong berfungsi 100% dan kemungkinan akan berterusan sedemikian.
Dengan itu, purata pulangan berwajaran pada portfolio sebanyak 8 aset dalam Januari-Mac adalah 8.3% dalam dollars sepanjang suku tahun atau lebih dari 33% YoY. Pada April-Jun,  Canadian dollar dan British pound boleh ditambah dalam senarai aset.

Carta graf harga BA dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.04.01
2022.04.01

Trend terlalu sukar untuk dikunyah yen. Ramalan pada 01.04.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Penarikan balik yang mengikuti lonjakan hebat
USDJPY
 ke puncak 7 tahunnya tidak kurang hebatnya. Adakah pasangan itu telah berpindah ke julat dagangan baharu 120-125, atau mungkin ia bergerak lebih jauh? Mari kita bincangkan dan buat rancangan perdagangan.
Ramalan fundamental mingguan untuk yen
Orang ramai cenderung memilih yang lebih kecil daripada dua kejahatan. Mana yang lebih teruk: melepaskan kawalan keluk hasil dan membiarkan kos perkhidmatan hutang awam Jepun (259% daripada KDNK) meningkat atau melemahkan yen dan memburukkan imbangan perdagangan? Bank of Japan telah memutuskan untuk mengikuti jalan kedua, mengatakan mereka tidak bimbang tentang kemaraan
USDJPY
. Jika ya, mengapa aliran menaik perlu berubah?
Kejatuhan kadar yen menawarkan banyak kelebihan: angka eksport bertambah baik, manakala kenaikan harga import meningkatkan inflasi. IHP Tokyo melonjak ke paras tertinggi 2 tahun, dan dinamik yang serupa mungkin merebak ke seluruh negara. BoJ kemudiannya boleh mencapai sasaran inflasi sebanyak 2%, yang nampaknya tidak dapat dilaksanakan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sebaliknya, terlalu awal untuk minum champagne. Inflasi dan kos tenaga akan membebankan pengguna, memberi kesan negatif kepada KDNK.
Seperti rakan-rakannya, BoJ perlu membuat pilihan yang sukar: untuk menaikkan kadar untuk mengendalikan harga tinggi atau menurunkannya untuk menyokong ekonomi yang lemah. Inflasi Jepun tidak setanding dengan AS, jadi pilihan BoJ lebih mudah. Apatah lagi, bank pusat sedia bekerjasama dengan kerajaan yang boleh menjadi contoh ikutan negara lain..
Hasrat Bank of Japan untuk memegang hasil bon 10 tahun pada 0.25% menunjukkan komitmennya terhadap dasar ultra lembut. Itu berbeza dengan Fed dan membenarkan
USDJPY
 berkembang dengan pesat di tengah-tengah perbezaan yang semakin meningkat antara kadar bon AS dan Jepun.
USDJPY dan perbezaan hasil bon

Sumber: Bloomberg.
Semasa BoJ cuba mengawal keluk hasil, kerajaan menggunakan campur tangan lisan untuk menahan kelemahan yen. Pergerakan menaik USDJPY menjadi kurang bersemangat dari semasa ke semasa selepas pegawai mengatakan mereka sedang mengintai perkembangan Forex. Pasangan ini sangat sensitif terhadap komen rasmi, jadi terdapat beberapa logik di sebalik penarikan balik tersebut.
Peminat yen menegaskan BoJ perlu melepaskan sasaran hasil bon seperti yang dilakukan oleh Bank Rizab. Untuk kekecewaan besar mereka, saya tidak akan menjangkakannya dalam masa terdekat. Sedikit petunjuk tentang memperkukuh dasar monetari akan memangkinkan kejatuhan
USDJPY
, menurunkan harga import, dan tolak sasaran inflasi sebanyak 2% lagi.
Jadi, faktor utama dalam kenaikan
USDJPY
 ialah perbezaan antara dasar Fed dan BoJ. Keadaan ini berbeza daripada apa yang berlaku pada 2014, apabila yen berkembang pesat di tengah-tengah peningkatan ketegangan geopolitik di sekitar Crimea. Hari ini, yen tidak boleh berfungsi sebagai aset tempat selamat.
Pelan dagangan mingguan untuk USDJPY
Selagi
USDJPY
 berada di atas 120.2 - 120.4, pedagang harus memilih belian, sama ada pada penembusan rintangan pada 122.4 atau penarikan balik.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.21
2023.03.21

Tumit Achilles Franc. Ramalan pada 21.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Franc ialah matawang kemelesetan. Matawang kemelut. Dalam pasaran kewangan dan ekonomi global. Tetapi kali ini, ia telah kehilangan kedua dua kepada yen dan emas ditengah tengah krisis bank. Mengapa? Mari bincangkan dan membuat pelan dagangan untuk
USDCHF
.
Ramalan fundamental bulanan untuk franc
Switzerland sering berkait dengan kestabilan kewangan, dan wang dunia akan pergi ke sana sewaktu kemelut dalam pasaran kewangan atau ekonomi global. Seperti sewaktu krisis hutang Eropah, Brexit dan penindasan politik Itali, dan permulaan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Franc sering dipanggil "mata wang selamat Eropah", tetapi tempat selamat ini juga mempunyai tumit Achilles.
Kejatuhan Silicon Valley Bank, SVB, pertama kali mengukuhkan Swissie berbanding matawang utama. Di luar dari kebiasaan, pelabur membeli mata wang untung rendah di tengah-tengah kejatuhan terpantas kadar bon AS sejak 1987. Akibatnya, pergerakan
EURCHF
 dan perbezaan antara hasil bon menyimpang secara drastik tetapi kembali normal tidak lama lagi.
EURCHF dan perbezaan hasil bon
Sumber: eFXdata.
Ianya Credit Suisse yang dipersalahkan. Negara Alpine itu dengan segera berubah kepada pusat letupan di kalangan sistem bank. Aset bank ini, bersama dengan UBS, telah melebihi 140% daripada GDP Swiss. Ikan sebesar itu tidak boleh dilemaskan dengan senang, dan kerajaan itu, bersama dengan SNB, melakukan usaha yang besar untuk menyelamatkan bank. Jumlah pinjaman dan jaminan negara dianggarkan sebanyak 260 bilion franc, satu pertiga daripada GDP. Akhirnya, UBS membuat tawaran yang baik, membeli Credit Suisse untuk hanya $3 bilion, kos pasaran ialah $8 bilion.
Franc tidak dapat mengekalkan status matawang  tempat selamat dalam keadaan sedemikian. Apatah lagi, SNB kini akan berfikir dua kali sebelum meneruskan pengetatan di tengah-tengah kejutan ini. Pasaran yakin tentang kenaikan kadar 50 mata kepada 1.5% pada mesyuarat pada 23 Mac. Tetapi kini pelabur ragu kerana bank pusat mesti memilih di antara memerangi inflasi yang tinggi dan kestabilan kewangan.
Walaupun jika harga pengguna Swiss memecut daripada 3.3% kepada 3.4%, kerajaan meramalkan kelembapan pada penghujung tahun.
Ramalan untuk GDP Swiss dan inflasi
Sumber: Bloomberg.
Lawan bagi pengetatan selanjutnya berfikir yang krisis bank mesti seimbangkan faktor kitaran seperti inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, mereka yang meminta kenaikan kadar selanjutnya, lebih daripada 175 mata asas, percaya sistem bank Switzerland tidak menghadapi masalah serius.
Pelan dagangan bulanan untuk
USDCHF
Walaubagaimanapun, Thomas Jordan mesti membuat pilihan yang sukar. Selain itu, USDCHF mungkin akan menjadi tidak menentu yang ekstrem dengan Fed akan mengumumkan keputusannya sehari sebelum SNB. Saya fikir kedua-dua AS dan Switzerland akan meneruskan sekatan kewangan, tetapi sekatan yang perlahan di AS akan membolehkan kita untuk menjual
USDCHF
 ke arah 0.91 dan 0.89.
Carta graf harga USDCHF dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.17
2022.08.17

US dollar: menguji kesabaran. Ramalan pada 17.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Euro terlalu lemah untuk mengukuh berbanding dolar US. Walau bagaimanapun, kenaikan harga,
EURUSD
 disokong oleh pertumbuhan aktif
S&P 500
 dan hasil Treasury yang menurun. Berapa lama ia akan bertahan? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental US dollar selama seminggu
Semakin tinggi indeks saham US meningkat, semakin besar kemungkinan Fed akan terus menaikkan kadar dana persekutuan secara agresif. Lebih-lebih lagi, semakin tinggi risiko harga saham akan jatuh. Pengurus aset memahami perkara ini, tetapi terus mengulangi kesilapan menggunakan pembetulan untuk membeli saham. Baru-baru ini, mereka mempunyai bahagian terendah saham ini dalam portfolio dalam beberapa dekad dan kini mengejar dorongan mengabaikan Fed dan ramalannya sendiri. Perhimpunan
S&P 500
 yang berterusan dan jangkaan bahawa pusat bank akan berjanji untuk memperlahankan sekatan monetari dalam minit mesyuarat FOMC Julai akhirnya menghentikan penurunan
EURUSD
.
Menurut anggaran konsensus pakar Wall Street dan pelabur utama, hasil perbendaharaan 10 tahun pada 2023 akan melonjak kepada 3.4%. Walau bagaimanapun, dengan mengandaikan Fed mula memotong kadar dana persekutuan pada 2023, angka itu tidak mungkin meningkat banyak daripada 2.8%. Pasaran yakin bahawa inflasi yang tinggi adalah sementara dan menjelang akhir tahun Fed akan menyedarinya dan menjadi dovish. Ramalan kadar yang lebih rendah dalam jangka panjang adalah sangat menguntungkan bagi saham.
Dinamik kadar dana persekutuan yang dijangkakan mengikut Fed dan pasaran

Source: Bloomberg.
Pelabur percaya pasaran buruh akan menjadi sejuk dari semasa ke semasa, membawa kepada pertumbuhan gaji yang lebih perlahan. Tetapi tidak cukup untuk mengurangkan pendapatan penduduk. Sebaliknya, ia meningkat, yang merupakan berita baik untuk keuntungan korporat dan
S&P 500
.
Oleh itu, pasaran saham mempunyai semua prasyarat untuk pertumbuhan. Walau bagaimanapun, keadaan kewangan kembali ke tahap April, apabila Fed baru sahaja mula menaikkan kadar, menunjukkan bahawa pusat bank US boleh menunjukkan rasa tidak senangnya dan menandakan peningkatan dalam kos pinjaman sebanyak 75 mata asas pada bulan September. Pada masa ini, derivatif CME menunjukkan peluang 40% hasil ini. Jika ia lebih tinggi, indeks saham akan menurun, dan dolar US akan mengukuh.
Sebagai permulaan, USD mesti menghadapi minit mesyuarat FOMC Julai. Walaupun kenaikan kadar daripada 1.75% kepada 2.5%, Fed mungkin membayangkan kelembapan dalam sekatan monetari.. Bersama-sama dengan penurunan inflasi di US, ia boleh menyokong kenaikan harga
EURUSD
.
Walau bagaimanapun, pada penghujung Julai, Fed tidak mempunyai masalah seperti indeks saham yang semakin aktif, hasil Perbendaharaan yang jatuh dan keadaan kewangan yang semakin lemah. In mid-August, the situation changed. Oleh itu, di Jackson Hole, Jerome Powell boleh mengisytiharkan bahawa Fed tidak boleh berubah menjadi dovish. Pusat Bank bersabar, tetapi kesabaran itu ada hadnya.
Pelan dagangan
EURUSD
  selama seminggu
Tidak mungkin kenaikan jangka pendek
EURUSD
 boleh mengelirukan seseorang. Apabila musim sejuk menghampiri, krisis tenaga akan semakin meruncing. Di US, harga gas melonjak 1.5 kali ganda sepanjang tahun, manakala di Eropah naik hampir enam kali ganda.
Ini cukup untuk menggunakan pembetulan euro di atas $1.02 untuk menambah sehingga dagangan pendek.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.16
2023.05.16

USD: acuh tak acuh terhadap default. Ramalan pada 16.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran begitu tenang berbanding konfrontasi yang lebih teruk diantara Republicans dan Democrats terhadap isu siling hutang nasional. Namun, ini hanyalah ketenangan yang boleh dinampak. Mari bincangkan topik ini dan bina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Apabila seseorang gementar, mereka tidak semestinya terlebih bertindak. Adakala mereka mengasingkan diri mereka, menghimpit seperti spring, bersedia untuk menembak pada bila bila masa. Pasaran melakukan yang sama. Mereka menyusut lagi selepas Jabatan Perbendaharaan AS mengesahkan bahawa ia tidak akan memenuhi kewajipannya pada awal Jun, yang akan mencetuskan default.
S&P 500
 tidak begerak lebih daripada 1% sehari pada mana mana arah untuk enam bulan (terpanjang sejak 2019). Adakah taufan akan melanda tidak lama lagi, yang tidak meninggalkan
EURUSD
 acuh tidak acuh?
Black Rock menjangkakan kenaikan tajam dalam volatiliti pasaran walaupun jika ada perjanjian pada siling hutang dicapai. Penganalisa mereka mendakwa yang hasil bil AS jangka pendek telah mula untuk menaik dan akan terus melakukan sedemikian. Namun, aset berisiko masih belum bertindak balas sepenuhnya terhadap ancaman mungkir. Westpac percaya bahawa penerima utama dalam Forex adalah yen Jepun dan franc Swiss jika lalai mencecah AS. Walau bagaimanapun, terdapat banyak contoh apabila, disebabkan panik, pelabur melarikan diri ke dolar AS, walaupun pusat panik ini adalah di Amerika.
Buat masa sekarang, EURUSD kekal acuh tidak acuh terhadap sandiwara politik tentang siling hutang AS. Pasangan itu lebih minat pada masa depan kadar Fed dan ECB. Presiden Richmond Fed Thomas Barkin tidak nampak sebab untuk tidak menaikkan kos pinjaman jika inflasi kekal tinggi atau tiba-tiba mula meningkat. Pelabur bimbang yang mengalahkan inflasi yang berakar umbi akan menjadi lebih sukar daripada menjadikannya menurun daripada kemuncaknya.
Dinamik inflasi AS

Sumber: Financial Times.
Dengan berhenti sebentar, Fed dengan jelas berharap pada selaan masa diantara pengetatan kewangan dan kelembapan dalam harga pengguna. Inilah yang dipertaruhkan oleh pegawai ECB juga. Menurut penyelidikan mereka, sekatan monetari yang bermula pada Julai 2022 akan mempunyai kesan terbesar pada 2024.
European Commission bersetuju dengan ini, menjangkakan inflasi zon euro untuk perlahan kepada 5.8% dalam 2023 dan 2.8% pada 2024. Menurut kepada ramalan yang dikemas kini, GDP zon euro akan berkembang sebanyak 1.1% tahun ini dan 1.6% seterusnya, yang lebih baik daripada anggaran sebelumnya. Tiada kemelesetan diramalkan, yang menyokong
EURUSD
.
Dinamik dan tinjauan inflasi zon euro

Sumber: Bloomberg.
Dengan itu, 20 daripada 62 pakar Reuters menjangkakan ECB untuk berhenti menaikkan kadar deposit pada Jun selepas ia mencecah 3.5%. Baki 42 meramalkan yang kitaran sekatan kewangan akan bersambung. 37 responden percaya yang kos pinjaman akan berhenti pada 3.75% dalam Julai, sementara lima lagi menjangkakan ia menaik kepada 4% pada September.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Pasaran sedang menjangkakan 3.75% untuk tempoh yang ama, jadi keputusan dari undian baru bukan perkara yang baru. Lebih banyak pelabur sedang minat dalam berapa banyak jualan runcit AS akan meningkat dalam April. Pakar Bloomberg menjangkakan 0.7%. Jika angka itu ternyata lebih tinggi, kemungkinan pembalikan dovish Fed pada 2023 akan jatuh, dan
EURUSD
 akan terus untuk dibetulkan menuju 1.076. Saya cadangkan untuk memasuki penjualan selepas pelepasan data kukuh.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.27
2023.04.27

USD ada masalah kerana tabiat buruk. Ramalan pada 27.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dimanakan pulau kestabilan kewangan sekarang? Semestinya, bukan di AS. Sistem perbankan Amerika dan ekonominya tidak stabil. Di Eropah, sebaliknya, semuanya tenang. Kenapa jual
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pasaran mulanya beli dan kemudian berfikir. Sebagai hasil, tabiat ini telah menjadi sesuatu yang merbahaya. Berdekad lamanya, Dollar AS telah dipertimbangkan sebagai matawang aset tempat selamat. Berita buruk daripada ekonomi dan kejatuhan pasaran saham menjadikannya munasabah untuk membeli USD. Walau bagaimanapun, keadaan semasa adalah unik kerana keadaan semakin merosot hanya di AS. Kenapa jual
EURUSD
?
Kejatuhan selanjutnya dalam saham First Republic dan penurunan kedua berturut-turut dalam pesanan barangan modal meyakinkan pelabur tentang kemelesetan yang akan berlaku. Dari segi sejarah, terdapat purata 13 bulan antara kenaikan kadar dana persekutuan terakhir dan kemelesetan. JP Morgan menjangkakan keadaan itu berkembang lebih pantas pada 2023. Bank itu meramalkan kemelesetan menjelang November-Disember.
Dinamik tempahan barangan modal di AS
Sumber: Bloomberg.
Pegawai Bank mendakwa yang Fed akan mula memotong kadar sekitar separuh diantara kitaran sekatan kewangan dan kemelesetan. JP Morgan percaya yang tindakan pertama pelonggaran dasar monetari akan berlaku pada bulan September. Pembalikan dovish akan menjadi kenyataan manakala jangkaan acara ini membolehkan pelabur membeli EURUSD.
Adakah ianya mengejutkan yang hubungan terlemah di dalam ekonomi AS adalah bank? Sememangnya, semuanya adalah logikal. Peningkatan pesat dalam hasil perbendaharaan mendorong kepada penurunan dalam nilai aset penyata imbangan mereka, sementara institusi kredit dipaksa untuk menaikkan kadar deposit untuk menghalang aliran keluar mereka. Sebagai hasil, keuntungan jatuh, yang mengesahkan kebankrapan SVB. Kini Republik Pertama berada di ambang kehancuran. Menurut orang dalam Reuters, pegawai bank sedang mempertimbangkan untuk menjual beberapa aset dan mewujudkan "bank yang buruk."
Di Eropah, semuanya tenang. Kerajaan Jerman telah menaikkan ramalan GDP nya untuk 2023 untuk kali kedua dalam beberapa bulan lepas. Dalam Oktober, kerajaan menjangkakan ekonomi untuk mengembang sebanyak 0.2% dan pada bulan Januari berkembang sebanyak 0.2%. Pada bulan April, angka itu meningkat kepada +0.4%. Lebih-lebih lagi, naib presiden ECB Luis de Guindos baru-baru ini berkata bahawa zon euro akan mengelak kemelesetan. Oleh itu, tempat selamat kini berada di Eropah.
Dinamik GDP Jerman
Sumber: Bloomberg.
Perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi mencipta ruang untuk perbezaan dalam dasar kewangan. Sementara ahli Governing Council Boris Vujcic berkata yang ECB tidak mempunyai pilihan selain menaikkan kadar depositnya, peluang kenaikan 25 mata asas dalam kos pinjaman AS kepada 5.25% pada bulan Mei jatuh daripada 91% kepada 71%.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Strategi pembelian
EURUSD
 diatas 1.1 dan penjualan dibawah paras ini adalah munasabah. Risiko terbesar untuk pasaran ialah kenaikan kadar dana persekutuan bukan saja dalam Mei tetapi juga dalan Jun, yang juga akan mengukuhkan Dollar AS. Euro pastinya akan mencapai $1.12 dan $1.14 dalam beberapa bulan akan datang. Namun, utamakan perdagangan dua hala.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.19
2023.06.19

USD akan dapat peluang untuk tambah baik. Ramalan pada 19.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kekalahan aliran menurun
EURUSD
 telah menjadi acara utama pada pertengahan Jun. Adakah mereka mampu untuk pulih? Banyak bergantung kepada ucapan Jerome Powell di hadapan Dewan Rakyat dan Dewan Negara. Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Ketidaksamaan ekonomi dunia. Fed berhenti sebentar, mencuba untuk menilai GDP AS dan impaknya pada kadar kelembapan inflasi. ECB telah menaikkan kadar, dan pegawai BoE akan mengambil laluan yang sama ditengah tengah kemelesetan di zon euro dan stagflasi UK. People's Bank of China melonggarkan dasar monetari, manakala Bank of Japan menjadikannya sangat mudah disebabkan persekitaran deflasi. Semua faktor ini mewujudkan asas untuk perbezaan, termasuk untuk
EURUSD
.
Rali pantas pasangan matawang utama mempunyai dua sebab. Pertama, peningkatan kemungkinan kenaikan kadar deposit ECB kepada 4% atau lebih. Kedua, ketidakpercayaan pasaran ke atas isyarat Fed tentang kenaikan dalam kos pinjaman pada dua lagi mesyuarat FOMC dalam 2023. Sesungguhnya, jika derivatif memberi peluang 71% untuk menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada 5.5% pada bulan Julai, maka kemungkinan pertumbuhannya kepada 5.75% pada bulan September, November dan Disember turun naik sekitar 10.%.
Situasi di Eropah adalah berbeza. Ketua Bundesbank Joachim Nagel berkata pengetatan monetari boleh bersambung selepas musim panas. Rakan sekerjanya daripada Belgium, Pierre Wunsch, berhujah yang pengetatan adalah mungkin dalam September dan Oktober. Seruan IMF memburukkan lagi keadaan tentang keperluan untuk meneruskan kitaran sekatan monetari ECB. Hasilnya ialah peningkatan yang lebih pantas dalam hasil bon Eropah berbanding AS dan rali EURUSD yang berkaitan.
Dinamik hasil bon Eropah/AS

Sumber: Financial Times.
Ianya dianggap begitu luas dalam Forex yang sebab utama bagi kenaikan euro berbanding Dollar AS adalah kerana adalah pendirian hawkish Christine Lagarde yang lebih jelas berbanding Jerome Powell. Namun, pengerusi Fed akan mempunyai peluang untuk menambah baik. Beliau akan berucap di Dewan Rakyat pada hari Rabu dan Dewan Negara pada Khamis. Demokrat boleh menuduhnya yang kenaikan kadar yang berlebihan boleh melucutkan kerja berjuta-juta rakyat Amerika, manakala Republikan mungkin mengkritiknya kerana inflasi yang terlalu tinggi.
Tambahan lagi, penggubal undang undang dan pasaran risau tentang persoalan yang sama, apa yang henti sebentar Jun dan ramalan FOMC bagi kenaikan kos pinjaman sebanyak 50bps maksudkan?
Ramalan FOMC untuk kadar dana persekutuan

Sumber: Bloomberg.
Jerome Powell memahami bahaya Bahasa yang tidak jelas dan percubaan untuk melancarkan isyarat hawkish Fed. Ucapannya akan lebih spesifik di hadapan Kongres, yang menakutkan kedua-dua indeks saham dan kenaikan harga EURUSD.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Acara kedua terpenting dalam minggu untuk
EURUSD
 adalah ramalan pantas bagi data PMI zon euro. Pakar Bloomberg meramalkan kelembapan selanjutnya dalam indeks PMI, yang juga harus menekan euro. Terdapat kebarangkalian tinggi EURUSD akan stabil sebelum ucapan Jerome Powell kepada Kongres. Pada masa yang sama, kejatuhan di bawah 1.092 mungkin menjadi asas untuk memasuki jualan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


USD akan jatuh. Ramalan pada 05.04.2023

2023.04.05
2023.04.05

USD akan jatuh. Ramalan pada 05.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kenaikan dalam angka petanda yang ekonomi AS sedang mendekati kemelesetan mengukuhkan
EURUSD
. Kejatuhan pertama dalam pekerjaan kosong di bawah 10 juta dalam 2 tahun mencetuskan pertumbuhan pasangan itu. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan Dollar AS
Ekonomi AS semakin merosot disebabkan kepada pengetatan kewangan agresif Fed. Mengikuti pasaran hartanah dan sistem perbankan, situasi dalam pasaran buruh semakin buruk. Bilangan kekosongan jawatan turun di bawah 10 juta buat kali pertama dalam dua tahun. Permintaan majikan terhadap pekerja semakin menurun. Ini berlaku sebelum kebankrapan SVB, jadi keadaan pasaran akan terus bertambah buruk, memaksa pelabur untuk memberi lebih tumpuan kepada kemelesetan yang semakin hampir. Ia menurunkan dolar AS dan membawa
EURUSD
 semakin hampir kepada 1.1.
Dalam Februari, angka jawatan kosong di dalam AS telah berkurang daripada 10.6 juta kepada 9.9 juta, yang merupakan lebih rendah secara ketara berbanding 10.4 juta yang diramalkan oleh pakar Bloomberg. Sebelum wabak, penunjuk adalah sekitar 7 juta. Nisbah kekosongan kepada penganggur jatuh daripada 1.9 kepada 1.67 (paras terendah sejak November 2021). Pada Februari 2020, penunjuk itu menghampiri tahap 1.2.
Dinamik jawatan kosong dan nisbah jawatan kosong kepada pengangguran di dalam AS
Sumber: Bloomberg.
Pasaran buruh sudah mula untuk sejuk. Dengan itu, jika laporan pekerjaan Mac mengecewakan pelabur, derivatif akan percaya kepada penghujung kitaran pengetatan kewangan Fed, yang akan memaksa Dolar AS untuk menurun. Berdasarkan dinamik aset pasaran sekuriti, kejatuhan hasil perbendaharaan memberi kesan kepada USD lebih daripada penurunan indeks saham. Dengan latar belakang inflasi yang tinggi yang berterusan, keluk hasil AS bertukar lebih banyak lagi, yang menandakan kemelesetan yang semakin hampir.
Ini adalah sifat semulajadi kitaran ekonomi. Fed, melawan inflasi yang tinggi, meningkatkan kos pinjaman yang dengan selang masa menjejaskan ekonomi AS. Sesuatu pecah di dalamnya, dan kemelesetan datang. Tempoh semasa ditandai dengan harga tertinggi dan sekatan kewangan paling agresif dalam empat dekad. Adakah kemelesetan akan menjadi sangat serius?
AS secara aktif sedang bergerak di dalam arah ini. Data pekerjaan yang mengecewakan telah memaksa pasaran future untuk meningkatkan peluang mengekalkan kadar dana persekutuan pada 5% dalam Mei daripada 42% to 60%. Jika penunjuk kekal pada tahap ini, kitaran pengetatan dasar monetari Fed akan selesai, yang akan mengukuhkan
EURUSD
.
Citigroup percaya yang ECB akan terus memberi tumpuan kepada inflasi teras di zon euro (yang telah mencapai rekod tertinggi 5.7%) dan akan membawa kadar deposit kepada 4%. +100 mata asas ke tahap semasa akan mengecilkan perbezaan hasil bon Amerika dan Jerman dan membantu EURUSD menaik.
Pelan dagangan bulanan
EURUSD

Pertaruhan pada perbezaan dalam dasar kewangan dan pertumbuhan ekonomi telah berhasil. Kekalkan dan tambah pada pembetulan kepada dagangan beli
EURUSD
 yang dimasuki
diatas 1.0715
, yang telah kita tambahkan pada penembusan
tertinggi lokal 1.0925
. Fokus pada
1.12 dan 1.14
 sebagai sasaran.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.03
2023.05.03

USD akan memberi isyarat. Ramalan pada 03.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pelabur percaya yang kenaikan dana persekutuan Mei akan menjadi yang terakhir. Tetapi keputusan akhir akan dibuat oleh Fed. Mampukah Jerome Powell memberi isyarat yang betul? Bagaimana ini akan mengesankan pasaran? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Bagaimana Fed akan memberi isyarat yang satu sekatan kewangan paling agresif dalam 100 tahun akan berakhir? Pasaran menjangkakan kenaikan kadar dana persekutuan 25 bps kepada 5.25% dengan kemungkinan 87%. Mereka percaya ia akan menjadi yang terakhir dalam kitaran dan meramalkan penurunan dalam kos pinjaman pada 2023. Namun,
EURUSD
 secara aktif turun naik, yang menunjukkan ketidakpastian pelabur dalam anggaran di atas.
Semuanya ada kemungkinan dalam dunia ini. Namun, penilakan kenaikan kadar adalah tidak berkemungkinan. Di atas kertas, ini boleh mendorong kepada rali S&P 500. Indeks selalunya meningkat selepas kitaran pengetatan kewangan Fed berakhir. Dalam amalan, ini akan menakutkan pasaran dan menunjukkan yang Fed sangat prihatin terhadap krisis perbankan. Penyelesaian terbaik adalah melakukan apa yang pelabur mahu. Naikkan kos pinjaman sebanyak suku mata dan tunjukkan kesediaan untuk berhenti seketika. Tetapi bagaimana?
Mungkin Jerome Powell dan rakan sejawatnya akan melakukan yang sama seperti pada 2006. Tahun itu, pendahulu mereka, menamatkan kitaran, melaporkan tahap dan masa bagi sebarang kenaikan kadar tambahan akan bergantung kepada perubahan dalam inflasi dan prospek pertumbuhan ekonomi. Tujuh belas tahun lalu, kos pinjaman juga berhenti pada 5.25%. Bagaimanapun, inflasi jauh lebih rendah berbanding sekarang.
Dinamik kadar dana persekutuan
Sumber: Wall Street Journal.
Lagipun, penganalisis fundamental tidak begitu berbeza dengan yang teknikal. Kedua duanya cuba untuk meramalkan masa depan menggunakan corak yang lalu. Kedua duanya buat kesilapan. Keadaan mungkin berbeza dengan ketara.
Pembeli USD menyalahkan penurunan dalam turun naik mata wang G10 ke tahap kritikal yang rendah yang disasarkan penunjuk pada 2022, yang membawa kepada pengukuhan USD. Namun, keadaan semasa tidak ada persamaan dengan tahun lepas. Kemudian Fed secara agresif mengetatkan dasar monetari, dan kini ia menamatkan kitaran.
Dinamik volatiliti matawang G10

Sumber: Bloomberg.
Capital Economics menyatakan yang Dollar AS telah mengukuh menggunakan status tempat selamantnya dalam kesemua tapi satu kemelesetan sepanjang 40 tahun lalu. Akhirnya, kini greenback telah hilang status itu. Euro melaksanakan fungsi ini dengan lebih berkesan kerana pelabur meragui kestabilan ekonomi AS.
Reaksi pasaran terhadap laporan pekerjaan AS yang mengecewakan mengesahkan keraguan mereka. Penurunan kekosongan jawatan kepada 9.6 juta pada Mac (paras terendah dalam hampir dua tahun) dan peningkatan dalam pemberhentian daripada 1.6 juta kepada 1.8 juta menyebabkan
S&P 500
 dan hasil perbendaharaan jatuh dan pengembalian EURUSD ke atas 1.1.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Walaupun dengan penembusan palsu, berdagang dalam 1.0975-1.1055 masih releven. Begitu juga dengan strategi pembelian
EURUSD
 sekiranya berlaku penembusan sempadan atasnya dan menjual sekiranya ujian yang lebih rendah berjaya.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.21
2023.06.21

USD akan menjadi hero baru. Ramalan pada 21.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sasaran utama bank pusat adalah untuk menentang inflasi. Namun, jika anda mencari keseimbangan diantara pemotongan harga dan pendaratan lembut, anda boleh masuk dalam sejarah sebagai wira. Pegawai Fed betul betul mahukan perkara ini. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental harian Dollar AS
Setiap sesuatu mampu membuat tindakan berwira. Fed mempunyai peluang yang unik untuk mengelak kemelesetan dan mencegah inflasi tinggi. Jika ini berlaku, Jerome Powell dan rakan sejawatnya akan masuk dalam sejarah sebagai pemenang. Keinginan Fed untuk menjadi wira boleh merosakkan mood penurunan
EURUSD
.
Apabila inflasi telah mula menurun dalam separuh kedua 2022, Fed telah menaikkan kadar juga. Pegawai bank pusat telah menjelaskan tentang ini dengan contoh pendahulu mereka dan dengan keengganan untuk mengulangi kesilapan. Pada tahun 1970-an, harga meningkat lebih cepat daripada sekarang. Pengerusi Fed Paul Volcker ketika itu memutuskan untuk menekan harga pada kos dua kemelesetan. Yang pertama adalah tidak penting tetapi memaksa pegawai Fed untuk mengurangkan kadar sekatan monetari. Sebagai hasil, gelombang kedua inflasi bermula, Fed kembali menaikkan kadar, dan kemelesetan baru melanda AS.
Tidak mengejutkan, Fed mengimbau amalan yang lalu. Sejak 1970an, inflasi tidak terlalu tinggi. Namun, pegawai bank pusat semasa mempunyai peluang yang unik bukan saja untuk berhenti tetapi untuk mengelak kemelesetan. Untuk melakukan ini, mereka hanya perlu berhenti tepat pada masa.
Pada pandangan pertama, semuanya nampak mudah. Indeks PCE masih tinggi, pasaran buruh masih kukuh, dan keadaan kewangan boleh menjadi lebih ketat. Menaikkan kadar dana persekutuan kelihatan seperti satu tugas yang mudah! Secara teori, ini boleh menjejaskan kenaikan indeks saham, meningkatkan hasil perbendaharaan dan mengukuhkan dolar AS. Iaitu, untuk menjadikan keadaan kewangan lebih baik untuk menekan inflasi berbanding sekarang.
Dinamik keadaan kewangan AS
Sumber: Nordea Markets
Namun perkara berbeza dalam amalan. Bagaimana jika kesan tertunda daripada pengetatan monetari paling agresif semasa dalam beberapa dekad nyata tidak lama lagi? Bagaimana jika bukan saja inflasi mula jatuh dengan mendadak, tetapi ekonomi membeku? Dalam hal ini, pegawai Fed tidak boleh menjadi wira. Apa perlu dilakukan? Berhenti sebentar! Beritahu pasaran yang lebih banyak data diperlukan untuk membuat keputusan sambil meningkatkan ramalan kadar.
Fed melaksanakan rancangan ini, tetapi pasaran tidak percayakannya. Mereka meragui kata kata Jerome Powell dan telah mula untuk menjual dollar AS. Apakah yang akan dilakukan oleh pengerusi Fed untuk menghalang pelabur? Reaksi pasaran akan bergantung pada apa yang dia pilih. Ketegasan atau berhati-hati? Matlamat utama bank pusat adalah untuk memerangi inflasi. Namun, anda boleh menjadi wira jika anda mendapati keseimbangan antara penindasan dan pendaratan lembut.
Pelan dagangan harian
EURUSD
Banyak yang dipertaruhkan sebelum ucapan Jerome Powell kepada Congress. Ucapan hawkish dari ketua Fed akan mengembalikan minat pelabur dalam Dollar AS dan membuatkan penjualan
EURUSD
 menuju 1,083 boleh berlaku. Jika pasaran meragui kata-kata Powell, euro akan menembusi $1.0945 hingga $1.1 dan $1.1045. Pada tahap ini, adalah munasabah untuk memasuki dagangan jual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.02
2023.03.02

USD: anda tidak boleh berundur masa. Ramalan pada 02.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kejatuhan indeks saham dan kenaikan hasil perbendaharaan mengingatkan masa lalu apabila indeks USD mencecah tertinggi 20-tahun. Akhirnya, ianya mustahil untuk pergi ke masa lampau. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Euro telah membuat keputusan pada satu lagi serangan balas, siap sedia dengan PMI China yang kuat dan data inflasi Jerman, beserta komen hawkish daripada pegawai ECB. Namun, Pertumbuhan PMI pembuatan AS kepada 47.7 mengecewakan pembeli
EURUSD
. Data PMI yang lebih kukuh mendorong hasil Perbendaharaan 10 tahun sehingga 4%, mengingatkan pelabur tentang peristiwa 2022.
Dalam Oktober, penanda aras kadar bon perbendaharaan mencecah 4.23%, yang tertinggi sejak 2008, menolak indeks USD kepada tertinggi 20 tahun. Pasaran tertanya-tanya berapa tinggi kos pinjaman AS boleh meningkat. Satu siri statistik makro AS yang kukuh nampaknya telah mengembalikan pelabur ke masa lalu. Derivatif meramalkan siling kadar dana persekutuan pada 5.52%, manakala semua orang terlupa tentang pembalikan dovish.
Dinamik hasil Perbendaharaan AS
Sumber: Bloomberg.
Komen hawkish pegawai FOMC seanjutnya mengukuhkan USD. Presiden Atlanta Fed Rafael Bostic memanggil untuk kenaikan kadar di atas 5%. Beliau percaya yang ia seharusnya berada di sana sehingga 2024 untuk menjamin pengembalian inflasi kepada sasaran 2%. Presiden Minneapolis Fed Neil Kashkari masih belum memutuskan sama ada beliau akan mengundi untuk +25 bps atau +50 bps pada bulan Mac. Beliau menganggap ramalan FOMC seterusnya jauh lebih penting daripada saiz langkah seterusnya.
Pasaran seperti telah kembali ke masa lalu, di mana dollar adalah paling berkuasa, hasil perbendaharaan secara aktif berkembang, dan indeks saham jatuh. Dengan kekecewaan penurunan harga
EURUSD
, masa kini telah berubah. Peluang krisis tenaga dan kemelesetan di zon euro adalah sifar, dan ekonomi sangat berdaya tahan, membawa kepada satu lagi lonjakan dalam inflasi. Berikutan data kukuh dari Perancis dan Sepanyol, CPI Jerman meningkat daripada 9.2% kepada 9.3% pada bulan Februari.
Dinamik inflasi di Jerman
Sumber: Bloomberg.
Kenaikan risiko bagi tindakan keras harga pengguna Eropah, menolak hasil bon Jerman 2-tahun kepada paras tertingginya sejak 2008, dan meningkatkan unjuran kadar deposit puncak ECB kepada 4%. Menurut ketua Bank of France, Francois Villeroy de Galhau, adalah perlu untuk mencapai puncak pada musim panas, maksimum pada bulan September.
Situasi ini telah bertambah buruk dengan aktiviti perniagaan di sektor pembuatan China, yang sedang berkembang pada kadar tertinggi dalam dekad.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Kadar sekatan kewangan yang lebih tinggi bagi ECB berbanding kepada Fed dan pemulihan ekonomi global diterajui oleh China memastikan ramalan untuk pengembalian trend menaik
EURUSD
 dengan lantunan semula daripada zon 1.05 - 1.06. Tidak lama lagi,
sebelum keluaran
 data pasaran buruh AS, risiko penyatuan pasangan dalam jarak 1.053 - 1.073 kekal. Berpegang kepada strategi jualan jangka pendek pada pertumbuhan, diikuti dengan peralihan kepada pembelian jangka sederhana dan panjang apabila harga menurun.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.26
2023.04.26

USD: balik ke asal. Ramalan pada 26.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sejarah menunjukkan yang dollar selalunya meningkat disebabkan kepada pelepasan berita buruk dan kejatuhan indeks saham AS. Dalam 2023, trend ini telah dilanggar dengan kerap, tetapi pasaran mengingatkan tentangnya beberapa kali. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Kemelesetan yang semakin hampir tidak membawa perkara yang baik untuk greenback. Namun, pasaran ingat yang ianya munasabah untuk memasuki pembelian USD apabila saham jatuh. Rali indeks USD adalah reaksi kepada berita buruk, walaupun berita buruk itu datang dari AS. Walau bagaimanapun, terdapat versi lain. Adalah agak mungkin yang pembetulan
EURUSD
 adalah disebabkan oleh satu lagi gelombang kepanikan pelabur di dalam pasaran. Lagipun, semuanya tenang.
Menurut kepada Conference Board, kejatuhan dalam keyakinan pengguna kepada 101.3 dalam April (paras terendah sejak Julai 2022) dan kejatuhan saham First Republic sebanyak hampir 50% kepada paras terendah sepanjang masa $8.1 menyumbang kepada kejatuhan kukuh dalam indeks saham AS. Pelabur segera mengingati krisis perbankan dan kemelesetan. Hasil perbendaharaan telah menurun, dan peluang kenaikan kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas pada bulan Mei telah jatuh daripada 91% kepada 77%. Terdahulu, pasaran swap kadar faedah yakin sepenuhnya dengan peningkatan sedemikian pada mesyuarat FOMC dan meramalkan peningkatan dalam kos pinjaman pada bulan Jun. Namun, kini pasaran menganggarkan risiko +25 mata asas pada bulan Mei sebagai 4 hingga 5.
Dinamik keyakinan pengguna AS

Sumber: Reuters.
First Republic telah menarik minat sumber sumber dari Fed dan pengawal selia lain pada kadar di jarak 3% kepada 4.9%, manakala pulangan ke atas portfolio pinjamannya bagi tempoh yang sama ialah 3.73%. Menurut Reuters, syarikat itu sedang mempertimbangkan untuk menjual aset dan mewujudkan "bank buruk" untuk mengelakkan kebankrapan.
Keadaan semakin panas. Krisis perbankan sekali lagi mengancam pasaran, dan kemelesetan akan melanda ekonomi AS. Yang lebih mengejutkan ialah ketenangan Fed dan Perbendaharaan, yang pegawainya mendakwa yang sistem itu stabil dan ekonomi boleh membawa kejutan yang menyenangkan. Oleh itu, keengganan Fed dan bank pusat lain untuk menyediakan mudah tunai dolar setiap hari dan peralihan kepada lelongan mingguan tradisional kelihatan mengejutkan. Ini bermakna secara rasmi menurunkan tahap ancaman kestabilan kewangan global kepada relatif normal.
Dinamik permintaan untuk kecairan dolar
Sumber: Bloomberg.
Mungkin krisis wujud hanya dalam ingatan pelabur? Jawapan untuk persoalan ini akan diterima pada pelepasan data tempahan AS untuk barang tahan lama, GDP dan PCE. Data positif akan menyumbang kepada pembangunan pembetulan
EURUSD
.
Tinjauan jangka sederhana dan jangka panjang untuk pasangan mata wang ini kekal menaik. Fed telah bertindak balas terlalu agresif terhadap masalah dalam sistem perbankan dan mengembangkan kunci kira-kiranya terlalu cepat. Dalam hal ini, pembalikan dovish mungkin disebabkan oleh kemerosotan ekonomi AS. Jika ya, maka dolar akan melemah lambat laun.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Sementara
EURUSD
 didagangkan dibawah 1.1, fokus pada penjualan jangka pendek, terutamanya dalam kes pelepasan positif statistik makro AS. Namun, penurunan pasangan hanyalah pembetulan, jadi bersedia lah yang ianya akan berakhir.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.23
2022.12.23

USD belajar dari kesilapan. Ramalan pada 23.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran sedar yang posiif dari ekonomi berfungsi sebagai negative untuk indeks saham AS. Kejatuhannya sebelum Krismas menolak
EURUSD
 kepada sempadan lebih rendah bagi jarak penyatuan. Mari bincangkan topik ini dan bina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Melalui separuh kedua tahun, Fed telah menyakinkan pelabur yang data baik untuk ekonomi AS ialah buruk untuk indeks saham. Sebelum Krismas
S&P 500
 telah lulus ujian. Kadarnya jatuh sebagai tindak balas kepada tuntutan pengangguran yang lebih baik daripada jangkaan pakar Bloomberg dan semakan menaik GDP AS untuk suku ketiga daripada 2.9% kepada 3.2%. Ekonomi AS masih kelihatan kukuh, yang membolehkan Fed untuk menaikkan kadar. Fakta ini mengekangkan serangan kenaikan harga
EURUSD
.
Dinamik GDP AS
Sumber: Trading Economics.
Sementara pasaran sedang mempertimbangkan berapa banyak lagi Fed akan menaikkan kos pinjaman dan bila ianya akan berhenti sebentar, pegawai bank pusat mungkin akan sibuk dengan tekanan politik. Dalam 2022, mereka boleh mewajarkan kitaran sekatan kewangan mereka yang agresif dengan perang di Ukraine, rangsangan fiskal yang bersifat murah hati, masalah rantaian bekalan, dan eksperimen Liz Truss yang membawa bencana. Namun, pada tahun 2023 adalah lebih sukar bagi mereka untuk menjelaskan tindakan mereka. Selagi inflasi menjadi satu perkara yang sakit kepala bagi kedua-dua Fed dan White House, semuanya berjalan lancar. Tetapi tahun depan, semua perhatian akan diberikan kepada pertumbuhan ekonomi. Dengan cara ini, kerajaan akan menjadikan bank pusat sebagai kambing hitam. Sama seperti yang dilakukan oleh Donald Trump.
Walaupun inflasi akan terus perlahan, disebabkan kepada kesan asas, ianya akan menjadi amat sukar untuk membawanya kepada sasaran. Paras 3-4% boleh dicapai, tetapi bukan 2%! Sebagai hasil, dua angka pertama akan membentuk pemikiran inflasi asas baru dan akan dibentangkan dalam kontrak. Untuk menghentikannya, Fed perlu meneruskan pengetatan kewangan. Adakah ekonomi AS dan pasaran kewangan bersedia untuk ini? Berdasarkan kejatuhan indeks saham pada akhir tahun, apabila rali Santa Claus biasanya bermula, pelabur takut kadar dana persekutuan akan meningkat melebihi 5.1% yang dijangkakan oleh FOMC.
Dinamik inflasi AS dan kadar Fed
Sumber: Trading Economics.
Tugas bank pusat menjadi lebih rumit, dan mereka dipaksa untuk bertindak lebih berhati hati. Sebagai peneraju kumpulan, Fed merupakan yang pertama untuk melakukan ini, yang mana telah mengesankan Dollar AS. Trend menurun jangka Panjang
EURUSD
 telah ditembusi. Namun, greenback masih boleh bangkit. Pertama, jika inflasi AS meningkat semula. Kedua, jika kegawatan dunia berterusan, memaksa pelabur melarikan diri ke aset selamat. Ketiga, jika faktor pengecualian Amerika terus memberi kesan. Semua ini akan berlaku selepas Krismas dan Tahun Baru. Sementara itu, pelabur perlu berehat daripada peristiwa 2022.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Tiada siapa yang tidak terganggu dengan fakta yang dua percubaan sebelum ini untuk menembusi sempadan atas dan bawah bagi jarak dagangan sebelum ini pada 1.0575-1.0655
EURUSD
 berakhir dengan penembusan palsu. Semakin lama penyatuan berlangsung, semakin besar impulse bila keluar darinya. Saya cadangkan untuk bertaruh pada penembusan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.28
2023.04.28

USD berdiri tegak. Ramalan pada 28.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun dengan kestabilan, ketegangan dalaman dalam
EURUSD
 berkembang secara aktif. Statistik makro menjadikan pasangan turun naik dengan banyak, walaupun semua orang tahu yang Fed dan ECB membuat keputusan akhir. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
AS di dalam kedudukan paling buruk dengan ekonomi perlahan dan inflasi meningkat. GDP AS telah berkembang secara sederhana 1.1% di dalam suku pertama, dibawah ramalan consensus Bloomberg 2%. Ekonomi mula menguncup di bawah pengaruh sekatan monetari yang paling agresif oleh Fed dalam beberapa dekad. Masalahnya ialah indeks PCE meningkat daripada 3.7% kepada 4.2% pada Januari-Mac. Bank pusat masih mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan, yang sepatutnya menakutkan pasaran. Yang lebih mengejutkan ialah rali
S&P 500
 dan dollar AS yang kukuh.
Data GDP mengukuhkan USD. Ya, ekonomi telah perlahan daripada 2.6% kepada 1.1%, yang lebih buruk berbanding +4.5% di China dan +1.4% yang dijangkakan di dalam zon euro. Namun, perbelanjaan pengguna telah meningkat sebanyak 3.7%. Ini merupakan prestasi terbaik sejak suku kedua 2021. Masalah utama ialah inventori, yang menyumbang kepada -2.26 pp daripada GDP. Namun, jika perusahaan memutuskan untuk mengekalkannya pada tahap semasa, mereka perlu meningkatkan pengeluaran untuk memenuhi permintaan yang tinggi. Akibatnya, suku kedua mungkin lebih baik daripada suku pertama.
Dinamik GDP dan perbelanjaan pengguna di dalam AS

Sumber: Bloomberg.
Sebagai hasil, data terkini pada penjualan runcit dan keyakinan pengguna mencadangkan yang situasi akan bertambah buruk dalam April-Jun. Di dalam 2023, peluang kemelesetan masih tinggi, dan Fed akan perlu untuk membuat pilihan yang sukar. Inflasi yang mempercepatkan mengekalkan kemungkinan kenaikan kadar dana persekutuan pada bulan Mei dan Jun. Ini akan membawa kepada peningkatan dalam hasil perbendaharaan dan pengukuhan USD.
Dinamik inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Namun, terdapat peluang yang baik yang mana penurunan harga
EURUSD
 tidak lagi berjaya. Perkembangan GDP Eropah lebih dari 1.4% YoY dan 0.2% QoQ (berdasarkan kepada Bloomberg), inflasi Jerman yang stabil, dan kelembapan PCE AS yang lebih cepat daripada yang diramalkan akan menggalakkan euro untuk berterusan.
Masalahnya ialah tidak kira apa data itu, orang tetap akan membuat keputusan. Jadi kalendar ekonomi yang sibuk mungkin tidak menjejaskan EURUSD, walaupun terdapat turun naik yang ketara. Mesyuarat Fed dan ECB pada awal Mei akan menjawab semua soalan.
Secara asasnya tiada apa yang berubah. Ekonomi AS sedang menuju kepada kemelesetan, dan zon euro akan mengelaknya. Fed sudah hampir kepada pengakhiran kitaran sekatan kewangan, dan ECB akan menaikkan kadar lagi sebanyak 75-100 bps. Di bawah keadaan demikian, trend menaik EURUSD seharusnya stabil.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Namun, pembetulan tidak dapat dielak jika Fed berubah menjadi lebih hawkish dari yang dijangkakan. Disebabkan kepada risiko sedia ada, elak daripada membuka dagangan. Jika anda ingin memasuki perdagangan, cuba beli
EURUSD
 pada 1.1055 dan menjual pada 1.0975.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.08.09
2023.08.09

USD berhati hati tetapi menguntungkan. Ramalan pada 09.08.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Selera risiko global yang semakin merosot, data China yang menganggu, dan perjangkaan kelembapan inflasi dalam zon euro meletakkan tekanan pada
EURUSD
. Namun, hanya data inflasi AS akan menentukan pergerakan pasangan selanjutnya. Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Ketakutan telah kembali kepada pasaran. Keputusan Moody untuk memotong taraf kredit bagi 10 bank AS mengimbangi kejayaan bagi indeks saham AS pada permulaan minggu dan memburukkan selera risiko global. Hasil Perbendaharaan 10 tahun jatuh di bawah 4% untuk beberapa waktu. Ini sepatutnya melemahkan penurunan harga
EURUSD
. Bagaimanapun, sebenarnya, dolar AS mengukuh disebabkan permintaan terhadap aset selamat.
Banks berfungsi sebagai pelombong budgie untuk ekonomi AS, mengisyaratkan bahaya. Kerisauan Moody tentang keupayaan sistem untuk menahan daripada kenaikan kadar Fed mengingatkan pelabur kembali kepada kejadian awal tahun ini. Kemudian kebangkrutan tiga bank menyebarkan ketakutan di pasaran. Kini, ramai juga yang bimbang dengan kemelesetan yang semakin hampir.
Berita yang membimbangkan dari China juga menunjukkan keadaan tidak berjalan lancar dalam ekonomi global. Import dan eksport Julai merosot lebih cepat daripada jangkaan. Lebih-lebih lagi, buat pertama kali dalam tempoh lebih dua tahun, China menghadapi deflasi. Harga pengguna jatuh sebanyak 0.3% dan harga pengeluar sebanyak 4.4%.
Dinamik inflasi di China
Sumber: Bloomberg.
Macrostatistik menandakan permintaan domestik yang lemah, mengesankan secara negatif pasaran komoditi dan ekonomi global. Jika harapan berkenaan China akhirnya pudar,
EURUSD
 akan mengalami masa yang sukar. Kepercayaan kepada pemulihan pesat ekonomi China pada awal tahun ini telah menjadikan pasaran menaik berbanding euro. Ramai pelabur masih berfikir bahawa ramalan Bloomberg untuk pasangan itu mencapai 1.12 pada akhir 2023 akan menjadi kenyataan. Malangnya, kemungkinan ini semakin rendah setiap hari.
Ianya bukan saja memburukkan selera risiko global dan melemahkan data daripada ekonomi terbesar Asia. Perjangkaan inflasi pengguna di zon euro terus menurun, yang mengurangkan keperluan untuk pengetatan monetari ECB yang berterusan dan melucutkan kelebihan penting EURUSD. Oleh itu, purata untuk 12 bulan akan datang jatuh daripada 3.9% kepada 3.4%, dan daripada 2.5% kepada 2.3% untuk tiga tahun akan datang.
Pertambahan minat pelabur dalam aset tempat selamat membenarkan perbendaharaan untuk melakukan lelongan secara efektif. Kementerian Kewangan telah meletakkan bon 3 tahun untuk $42 billion dengan hasil yang lebih rendah daripada jangkaan. Pelabur menerima bahagian rekod berbanding peniaga. Nampaknya AS tidak perlu risau tentang menjual obligasinya. Daya tarikan mereka memberikan dolar AS kelebihan yang selesa.
Dinamik isu volume dan hasil bon
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
Pedagang terus menjangkakan data inflasi ASEURUSD di dalam jarak 1.093-1.103. Pengeluaran dari jarak ini akan menentukan pergerakan selanjutnya. Buat ketika ini, kekal berada di luar pasaran.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.03.09
2023.03.09

USD bersetuju untuk merendahkan nada. Ramalan pada 09.03.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ucapan kongres pertama Jerome Powell mengejutkan pasaran kewangan, jadi pengerusi Fed melembutkan nadanya dalam ucapan yang kedua. Bagaimana ini mengesankan
EURUSD
? Apakah prospek pasangan matawang utama? Mari bincangkan topik ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
-EURUSD, saya ada dua berita untuk anda.
-Mulakan dengan yang baik.
-Kenapa anda katakan ada berita yang baik?
Pasaran telah lama beroperasi dalam mod dimana berita baik untuk ekonomi menyebabkan penjualan indeks saham dan
EURUSD
. Dengan itu, pertumbuhan kerja sektor swasta ADP pada 242k dalam Februari (di atas jangkaan Bloomberg), sejumlah besar kekosongan, dan pengembangan perdagangan asing AS boleh dianggap sebagai berita buruk untuk euro. Hanya nada yang melembutkan oleh Jerome Powell dalam ucapan Kongres kedua beliau membenarkan EURUSD mencari paras rendah.
Dalam Januari, import AS berkembang sebanyak 3% dan eksport sebanyak 3.4%. Ini memastikan permulaan positif kepada 2023 untuk ekonomi AS. Walaupun dengan penurunan dalam kekosongan daripada 11.2 juta kepada 10.8 juta, bilangan mereka dengan ketara melebihi 7 juta sebelum pandemik. Pasaran buruh kekal kukuh, mendorong Fed untuk mempercepatkan kadar sekatan kewangan. Derivatif meramalkan kadar dana persekutuan meningkat sebanyak 50 mata asas kepada 5.25% pada bulan Mac.
Dinamik dagangan asing AS

Sumber: Wall Street Journal.
Dalam ucapannya di House of Representatives, Jerome Powell telah menekankan dua kali yang Fed masih belum membuat keputusan akhir. Ianya akan bergantung kepada data, terutamanya kepada pekerjaan Februari dan data inflasi. Dengan berkata demikian, beliau telah mengesankan semangat penurunan harga
EURUSD
, yang menganggap kenaikan kos pinjaman sebanyak 0.5 pada bulan Mac selepas ucapan pertama sebagai perjanjian yang telah dilakukan. Pasangan mata wang utama itu perlu menunggu sehingga Jumaat.
Menurut kepada Bloomberg Economics, jika non-farm payrolls tidak mencapai +200 ribu, Fed akan mengekalkan langkah sebelum ini pada 25 bps. +300 ribu akan mencetuskan pecutan sekatan kewangan. Selebihnya data, termasuk pengangguran dan gaji purata, adalah retrospektif, jadi fokus pada pekerjaan terlebih dulu. Ramalan konsensus yang sepadan pakar Bloomberg ialah +225 ribu.
Dinamik pekerjaan AS
Sumber: Bloomberg.
Pelabur terlalu fokus kepada pelepasan data yang akan datang sehingga mereka terlepas berita daripada Eropah, yang skandalnya sedang meningkat. Gabenor Bank of Italy, Ignazio Visco, berkata yang di dalam persekitaran dimana ketidaktentuan begitu tinggi, dia tidak suka rakan sekerja membincangkan kenaikan kadar deposit. Langkah-langkah harus diambil secara beransur-ansur dan pegawai harus menumpukan pada dasar yang bergantung kepada data. Terdahulu, Fabio Panetta dari Lembaga Eksekutif membandingkan komitmen terhadap pengetatan kewangan masa depan dengan "memandu seperti orang gila dengan lampu dimatikan pada waktu malam".
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Kenaikan kadar ECB kepada 4% masih jauh daripada satu perkara yang pasti, tetapi pasaran tidak mahu berfikir tentangnya lagi. Keseluruhan fokus terletak pada pelepasan data pekerjaan AS, yang boleh merendahkan
EURUSD
 kepada 1.04 atau tolak ke 1.07. Adalah munasabah untuk tidak membuat pergerakan yang mendadak, walaupun kejatuhan euro di bawah 1.0525 boleh mencetuskan penjualan baharu.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.