2022.11.16
2022.11.16

Yen disokonga oleh data ekonomi AS. Ramalan pada 16.11.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kerajaan Jepun dan BoJ bersungguh sungguh untuk mengubah trend menurun
USDJPY
 tetapi telah gagal. Namun, apabila inflasi AS telah menunjukkan isyarat pertama kelembapannya, yen mula mengukuh. Apa seterusnya? Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan yen
Yang terakhir akan jadi yang pertama. Sewaktu sepanjang tahun, yen Jepun adalah orang luar mutlak didalam kalangan matawang G10 kerana keengganan BoJ degil untuk mengubah apa-apa di dalam dasar kewangan. Berbeza dengan bank pusat yang lain, termasuk Fed, yang mana telah menaikkan kadar secara agresif, begitu ketara sehinggakan
USDJPY
 telah melonjak sehingga tertinggi 32 tahun. Para spekulator telah menambah posisi jual yen. Namun, sebaik sahaja tiba masanya untuk memerah posisi jual, yen Jepun menjadi salah satu prestasi terbaik.
Musim luruh ini secara ketara telah menjadi masa yang cemerlang untuk yen. Ia telah ditandakan dengan pertumbuhan harian yang menakjubkan untuk kali ketiga berturut-turut. Namun, dalam dua kes pertama, pada September dan Oktober, pertumbuhan yen terhasil daripada campur tangan rasmi Tokyo. Kini, yen meningkat disebabkan oleh peralihan fundamental dalam Forex.
Sememangnya, kerajaan mempunyai sebab untuk tidak berpuas hati dengan kelemahan yen. Ia telah menyebabkan harga import untuk melambung tinggi, yang mana telah mengurangkan pertumbuhan ekonomi Jepun sebanyak 1.2%. Dan walaupun kerajaan semasa masih optimis tentang suku keempat terima kasih kepada kejatuhan dalam kos bahan mentah, pertumbuhan aliran pelancong, dan rangsangan fiskal sebanyak $ 200 bilion, perasaan tidak menyenangkan masih ada.
Dinamik GDP Jepun

Sumber: Bloomberg.
Ianya sukar untuk mengatakan samada campurtangan matawang $64 billion adalah berkesan. Ianya tidak memecahkan trend
USDJPY
 tetapi merangsang aliran menaik. Ketenangan di dalam pasaran membolehkan BoJ melaksanakan dasar kewangan yang sangat mudah dengan hati yang bersih. Selain itu, menurut Haruhiko Kuroda, terdapat tanda-tanda kelembapan dalam inflasi Jepun. Kenaikan CPI baru-baru ini berkait dengan pemindahan harga import yang tinggi kepada harga pengguna, tetapi kini kos bahan mentah telah jatuh, dan yen semakin kukuh. Sebagai hasil, dasar "perlahan, pergi lebih jauh" boleh jadi sangat berjaya. Walaupun pengawal selia lain secara agresif telah menaikkan kadar dan kemudian memotongnya secara agresif, Bank Jepun lebih suka untuk kekal pasif dan melihat apa yang berlaku.
Kelembapan dalam inflasi AS pada Oktober telah berjaya untuk menembusi trend menaik USDJPY. Pasangan itu menunjukkan penurunan harian paling kukuh sejak krisis ekonomi global 2008-2009, setelah jatuh sebanyak 5%.
Dinamik USDJPY
Sumber: Bloomberg.
Apa seterusnya? Pendapat berbeza. MUFG percaya yang pelonggaran selanjutnya kedudukan yen spekulatif singkat akan mendorong dollar AS untuk turun kepada ¥135. Sebaliknya, Sony Financial Group mendakwa yang Fed tidak akan berubah menjadi dovish kerana satu laporan inflasi. Jadi, syarikat itu menjangkakan pasangan itu mencapai 145.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY

Pada pendapat saya, kelembapan dalam pengetatan kewangan Fed telah mengubah persekitaran ekonomi global. Pelabur tidak bertaruh pada stagflasi, seperti yang mereka lakukan pada kebanyakan tahun 2022, menggalakkan untuk menjual dollar AS. Dengan itu, saya mencadangkan untuk menjual
USDJPY
 pada pembetulan di 141.8 dan 143.1.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.07
2023.02.07

Yen diundur oleh doves. Ramalan pada 07.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Untuk tempoh yang lama, pasaran saksikan kenyataan Haruhiko Kuroda sebagai isyarat permulaan pengetatan kewangan tidak lama lagi. Bagaimana jika gabenor baru BoJ lebih dovish lagi? Kemana
USDJPY
 akan pergi pula? Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan yen
Apa yang telah dua kali terjadi pastinya akan terjadi buat kali ketiga. Japanese Ministry of Finance melaporkan ¥6.35 trillion nilai campurtangan tukaran asing, bersamaan kepada $48 billion, dalam Oktober, berkata mereka telah membuahkan hasil dan tidak menolak pengulangan pada masa hadapan. Secara keseluruhan, bank pusat, bekerja rapat dengan kerajaan, telah membelanjakan lebih daripada ¥9 trilion untuk menurunkan
USDJPY
 daripada paras tertinggi 32 tahun. Dan walaupun campur tangan BoJ FX sebelum ini bertarikh 1998, dua kes telah berlaku. Adakah yang ketiga akan datang?
Reaksi Yen terhadap campurtangan Forex
Sumber: Bloomberg.
Sememangnya, Jepun tidak perlukan campurtangan pertukaran asing hari ini. Yen sudah bergerak dengan stabil, mencerminkan fundamental ekonomi, yang diperlukan oleh pegawaiTokyo. Pelabur sekali lagi memberi tumpuan kepada dasar kewangan, yang menyokong kenaikan harga
USDJPY
.
Mengikuti laporan kukuh pada pekerjaan AS dan komen hawkish Atlanta Fed Bostic, pasaran derivatif mempertaruhkan pertumbuhan kadar dana persekutuan kepada 5.25% atau 5.5%. Dollar AS secara semula jadi disokong.
Jika laporan itu betul dan Masayoshi Amamiya menjadi gabenor BoJ, peserta pasaran akan menjadi bullish untuk bon dan seimbangkan pada yen dan saham kewangan tempatan. Amamiya dianggap sebagaio dove, dan yang akan menjadi gabenor BoJ akan meyakinkan pelabur dalam mengekalkan dasar monetari yang sangat mudah. Julat sasaran untuk hasil bon tidak akan diperluaskan lagi, sama seperti mana-mana kenaikan kadar.
Pada sebaliknya, jika dasar kewangan bergantung kepada data domestik dan inflasi Jepun terbukti untuk kekal pada paras yang di naikkan, tiada dove akan menghentikan pengetatan kewangan BoJ. Kenaikan dalam pertumbuhan pendapatan nominal kepada 4.8% pada bulan Disember, yang merupakan ramalan Bloomberg yang jauh lebih tinggi, merupakan faktor penurunan harga bagi
USDJPY
. Saya tidak fikir berdasarkan satu laporan, BoJ akan membuat pelarasan lanjut kepada dasar monetari. Menurut Haruhiko Kuroda, kenaikan gaji sebanyak 3% atau lebih mesti dikekalkan untuk harga tinggi berlabuh..
Dinamik pendapatan dalam Jepun

Sumber: Bloomberg.
Trend selanjutnya
USDJPY
 akan bergantung kepada pendirian Jerome Powell. Para pelabur sedang menantikan ucapannya. Saya tidak rasa pengerusi Fed akan merangsang pelabur. Jika terdapat cadangan mengenai kadar faedah yang berpotensi lebih tinggi daripada ramalan FOMC Disember, indeks saham AS akan jatuh, manakala hasil Perbendaharaan akan meningkat, mengukuhkan dolar AS.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Dengan itu, dagangan beli
USDJPY
 yang
dimasuki pada 129.1
 membuahkan hasil. Memandangkan cadangan mengenai penyatuan dalam jarak 127.5-134.2, rali boleh diteruskan dengan baik. Ianya relevan untuk mengekalkan dagangan beli dan menambahnya dari semasa ke semasa.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.04.14
2022.04.14

Yen hilang dorongan. Ramalan pada 14.04.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Yen Jepun adalah prestasi G10 paling teruk pada 2022 disebabkan perbezaan dasar monetari dan kemerosotan dalam perdagangan asing. Berapa rendah JPY boleh jatuh? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
USDJPY
.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Adakah bank pusat benar-benar bebas? Tidak lama lagi Bank of Japan akan menjawab soalan ini. Sementara Haruhiko Kuroda bercakap tentang komitmen BoJ terhadap dasar monetari ultra longgar, kelemahan yen mula membimbangkan kerajaan. Pecutan inflasi dan kejatuhan dalam pendapatan sebenar penduduk menyumbang kepada penurunan dalam penarafan kerajaan semasa, yang tidak termasuk dalam rancangannya.
Menurut Kementerian Perdagangan, 25% produk syarikat Jepun dibuat di luar negara, berbanding 17% sepuluh tahun lalu dan 15% 20 tahun lalu. Kelemahan yen membawa kepada peningkatan dalam kos pengeluaran dan harga pengeluar, yang akhirnya memberi kesan kepada inflasi. Ia dijangka mencecah 2.5% pada 2022 dan kekal di atas sasaran 2% sehingga akhir 2023. Keinginan Jepun untuk menyertai sekatan ke atas arang batu Rusia akibat peristiwa di Ukraine menambahkan bahan api kepada kebakaran. Sebenarnya, ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Pasaran sudah sangat sukar. Pencarian pembekal baharu akan meningkatkan lagi harga dan terus meningkatkan imbangan negatif perdagangan luar Jepun.
Defisit perdagangan yang semakin meningkat dan perbezaan dalam dasar monetari Fed dan Bank of Japan adalah pemacu utama kenaikan
USDJPY
 ke zon tertinggi 20 tahun. Komitmen Haruhiko Kuroda terhadap rangsangan monetari dan niat Jerome Powell dan rakan-rakannya untuk mencapai kadar dana persekutuan neutral secepat mungkin menyumbang kepada pengembangan perbezaan hasil bon Amerika dan Jepun. Faktor-faktor ini menyokong dolar AS.
Dinamik perbezaan hasil bon AS dan Jepun

Sumber: Bloomberg.
Pada masa ini, pasaran sedang giat membincangkan persoalan, bolehkah USDJPY mencapai tahap 130? Jika ya, berapa cepat? Pegawai Mitsubishi UFJ dan Fukaya Consulting percaya bahawa ini akan berlaku pada tahun 2022. JP Morgan tidak begitu pasti. Menurut penyelidikannya, kenaikan hasil Perbendaharaan 10 tahun kepada 3% akan melebarkan jurang dengan rakan Jepun mereka kepada 2.75%, bersamaan dengan ¥128 setiap dolar AS. Selanjutnya, ia akan menjadi sangat sukar untuk
USDJPY
 untuk naik kerana dolar AS adalah sangat mahal. Sesuatu yang buruk seperti lilitan defisit perdagangan Jepun dan penurunan yen atau pelarian modal daripada isi rumah Jepun diperlukan untuk itu berlaku.
Terdapat juga ramalan yang sangat agresif pada Forex. Pakar Pengurusan Aset Fivestar percaya bahawa tahap 130 hanyalah titik lulus, dan USDJPY boleh mencecah 150 menjelang akhir Mac tahun depan.
USDJPY pelan dagangan untuk seminggu
Pada pendapat saya, pertumbuhan
USDJPY
 selanjutnya akan kehilangan dorongannya. Adalah perlu untuk bersedia untuk pembentukan penyatuan, memandangkan dolar AS sememangnya terlalu mahal, dan pendirian Haruhiko Kuroda terlalu dovish. Menurut bekas pengarah eksekutif BoJ Hideo Hayakawa, pasaran tertumpu pada idea bahawa bank pusat tidak akan mengubah pendiriannya. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, ini tidak berlaku. Kejatuhan
USDJPY
 kepada sokongan pada 124.3 dan 123.4, diikuti dengan lantunan daripadanya, harus digunakan untuk memasuki pembelian jangka pendek.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.07.06
2022.07.06

Yen: keadaan semakin baik. Ramalan pada 06.07.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Semasa stagflasi, USDJPY cenderung meningkat, dan semasa kemelesetan, ia jatuh. Walaupun dolar AS masih menentang yen, euro tidak boleh melakukannya. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan untuk
USDJPY
 dan
EURJPY
.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Pasaran Perbendaharaan AS yang paling tidak dapat diramalkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah membuatkan pelabur sentiasa terkesima. Inflasi tertinggi dalam beberapa dekad dan keazaman Fed mendorong hasil yang lebih tinggi, manakala risiko kemelesetan yang semakin meningkat mendorong mereka ke bawah. Turun naik perbendaharaan meningkat ke paras tertinggi sejak musim bunga 2020, manakala yen, yang sensitif kepada kadar hutang AS, mengukuh.
Penstabilan
USDJPY
 selepas rali pesat 18% sejak awal Mac adalah berdasarkan prinsip yang sama seperti pasaran Perbendaharaan AS. Tidak seperti Fed, yang bersedia untuk menaikkan kadar dana persekutuan melebihi 3% pada 2022, Bank of Japan tidak akan meninggalkan dasar monetari ultra-mudahnya. Walaupun harga pengguna melebihi sasaran 2%, dinamik inflasi teras (+0.8%) masih lembap. Menurut penyelidikan oleh Universiti Meiji Gakuin di Tokyo, sumbangan yen kejatuhan kepada pertumbuhan CPI teras dianggarkan pada 0.4 mata peratusan.
Terdapat khabar angin di pasaran bahawa sehingga gaji di Jepun meningkat sebanyak 3% atau lebih, BoJ akan mengawal keluk hasil. Mengapakah kenaikan gaji yang pesat perlu dimulakan buat kali pertama dalam tempoh 30 tahun?
Perbezaan dalam dasar monetari Fed dan Bank of Japan membantu USDJPY pada musim bunga, tetapi keadaan berubah pada musim panas. Peningkatan dalam turun naik yen membawa kepada peningkatan kos lindung nilai. Akibatnya, memandangkan insurans, keuntungan perbendaharaan menjadi setanding dengan rakan sejawatan mereka di Jepun. Ini membawa kepada pulangan modal oleh pelabur Jepun ke tanah air mereka dan meletakkan asas untuk pembetulan
USDJPY
.
Dinamik hasil perbendaharaan yen-hedged

Sumber: Bloomberg.
Jangkaan kemelesetan dalam ekonomi global menyokong kuat yen. Membeli yen murah ialah cara terbaik untuk melindung nilai daripada peristiwa global yang tidak menentu. Pakar dari Nomura mengatakan bahawa dari segi sejarah,
USDJPY
 berkembang semasa stagflasi dan jatuh semasa kemelesetan. Pada bulan Jun, prospek pasaran kewangan berubah secara radikal. Mereka tidak takut kombinasi inflasi yang tinggi dan pertumbuhan KDNK yang lembap sama seperti kemelesetan ekonomi AS. Alasan yang bagus untuk membeli yen!
Sejak beberapa minggu lalu, spekulator telah menggunakan pertumbuhan
USDJPY
 untuk mengurangkan kekurangan yen.
Dinamik USDJPY dan kedudukan spekulatif yen
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
 dan
EURJPY
Oleh itu, tempoh yang paling tidak menguntungkan bagi pembeli yen sudah pun berakhir. Walaupun dolar AS masih menahan yen yang semakin kukuh, euro telah berputus asa.
EURJPY
 mensasarkan pada 141.2 dan 140.5, disebut dalam
artikel sebelum ini
, berhasil. Teruskan jualan ke arah 137.5 dan 136.3. Gunakan penembusan sokongan pada 135 dan 134.5 untuk memasuki dagangan pendek
USDJPY
.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.06.23
2021.06.23

Yen kehilangan tempat. Ramalan pada 23.06.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Apabila perbezaan di dalam pertumbuhan ekonomi dan dasar kewangan membantu pihak lawan anda, kejayaan anda kemungkinan akan menjadi hanya jangka masa pendek. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
USDJPY
.
Ramalan fundamental bulanan Yen Jepun
Fokus tentang pemecutan pertumbuhan GDP, dan Fed, yang mana telah bersedia untuk membenar ekonomi untuk menjadi terlampau panas, membuatkan Yen Jepun orang luar utama tahunan. Tidak mengejutkan, penerbangan pelabur disebabkan oleh pendirian hawkish Fed tekag menukar matawang Jepun kepada benefisiari utama acara yang berlaku selepas mesyuarat Jun FOMC. Namun, beberapa hari kemudian, harga
USDJPY
 meningkat semula, memberi isyarat yang ianya masih awal untuk meninggalkan dagangan reflasi.
Trend menaik
USDJPY
 adalah berdasarkan kepada perbezaan di dalam pertumbuhan ekonomi dan dasar kewangan, dan juga dengan harapan untuk mengekalkan satu peningkatan selera risiko, menolak pelabur Jepun untuk melabur di dalam sekuriti AS. Sememangnya, sementara Amerika Syarikat dan Eropah dengan jayanya telah memenangi pandemik terima kasih kepada vaksinasi yang berjaya, Jepun adalah diantara yang sedang ketinggalan. Ini telah dibuktikan bukan saja oleh sekatan perjalanan tetapi juga oleh keunggulan dinamik oleh aktiviti perniagaan di dalam sektor pembuatan berbanding sektor perkhidmatan. Ini selalunya menjadi kebiasaan kepada tempoh awal pemulihan ekonomi.
Dinamik PMI Jepun

Sumber: Bloomberg.
Inflasi di dalam Jepun telah meningkat diatas kosong untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, tetapi dibandingkan dengan Amerika Syarikat, ianya masih pada tahap yang awal. Ianya tidak mengejutkan yang pegawai Fed telah mula berfikir tentang pengekangan QE dan meningkatkan kadar pada 2023. BoJ tidak akan menghadapi perkara ini untuk tempoh yang lama, dan perbezaan kadar sekatan kewangan menyumbang kepada pertumbuhan
USDJPY
.
Dinamik inflasi Jepun
Sumber: Bloomberg.
Peluang untuk pengangkatan kongres terhadap rancangan rangsangan fiskal Joe Biden telah berkurangan dengan ketara, tetapi pada masa yang sama, persamaan kenaikan cukai korporat telah menurun, yang mana merupakan satu berita yang baik untuk pasaran saham AS. Tambahan lagi, pakar Wall Street meramalkan pertumbuhan 64% YoY di dalam pendapatan korporat pada suku kedua. Pengiraan ini amatlah rendah, dengan ianya telah jatuh kepada kemelesetan. Namun, angka itu meningkat 8% berbanding pada 2019, yang merupakan berita positif untuk S&P 500, selera risiko global, dan aliran menaik
USDJPY
.
Fed menjangkakan pertumbuhan ekonomi yang kuat pada 2021 (+7%), dan pemecutan inflasi selanjutnya harus mendorong kepada peningkatan di dalam hasil 10-tahun bon Perbendaharaan. Dagangan reflasi masih kekal, yang menaikkan risiko pemulihan trend menaik USDJPY. Yen telah mengambil kesempatan terhadap kekeliruan pasaran tentang niat jangka masa pendek Fed, tetapi ianya kekal sebagai orang luar Forex di dalam jangka masa sederhana dan panjang.
Pelan dagangan bulanan
USDJPY
Pada pendapat saya, anda tidak perlu menyerah kalah terhadap strategi yang berjaya.
Pada awal Jun
, saya telah mencadangkan untuk memasuki dagangan posisi beli USDJPY apabila harga melantun semula daripada tahap sokongan di 109.2.
Seminggu yang lalu
 saya telah menasihatkan untuk menambahkannya sekiranya ada satu penembusan berjaya pada tahap rintangan di 110.40. Saya percaya yang
USDJPY
 mempunyai peluang yang baik untuk meneruskan kenaikan menuju kearah 112.5 dan 114, jadi posisi yang dibentuk sebelum ini harus dikekalkan.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


Yen keliru. Ramalan pada 02.08.2023

2023.08.02
2023.08.02

Yen keliru. Ramalan pada 02.08.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Rali
USDJPY
 dalam respon kepada keputusan BoJ untuk normalisasikan dasar monetari nampak pelik. Namun, bukan semuanya bergantung pada arah. Kelajuan juga penting. Jika bank pusat bertindak perlahan, yen akan lebih menderita. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Jepun Yen
Pengumuman Jerome Powell yang ini bukan persekitaran yang mana Fed akan memberi banyak panduan kedepan mengejutkan pasaran. Namun, Kazuo Ueda telah mengejutkan mereka sehingga ke teras. Bank pusat Jepun memberikan komen yang sangat mengelirukan. Pengawal selia tidak bersedia untuk mengawal ketat julat +/-0.5% untuk hasil 10 tahun tetapi, atas sebab tertentu, meninggalkan julat sasaran. Pada masa yang sama, koridor +/-1% muncul. Gabenor BoJ menyatakan bahawa keputusan untuk melaraskan dasar monetari dipengaruhi oleh turun naik yen. Dan bagaimana ini untuk difahami? Kekeliruan itu menyebabkan USDJPY untuk rali. Itu mengejutkan seperti keputusan Bank Jepun.
Dengan sudah bermula, pengawal selia Jepun dijangka bersambung. Secara formal, mengambil langkah pertama menuju normalisasi, BoJ seharusnya menyokong Yen. Maksudnya ialah bank pusat lain sama ada menamatkan kitaran pengetatan monetari atau mula mengurangkan kadar. Perbezaan dalam dasar monetari adalah pemacu utama penentuan harga Forex. Jika kita menambah padanya penutupan urus niaga dagangan bawa dan penghantaran balik modal ke Jepun, maka tidak ada pelaburan yang lebih baik daripada yen.
Sememangnya, jika hasil bon Jepun terus berkembang, bon tempatan akan menjadi lebih menari menarik berbanding bon asing. Dengan pembelian lebih lewat, Jepun perlu melindungi nilai berbanding harga dan risiko matawang. Akibatnya, pulangan pelaburan di luar negara mungkin lebih rendah daripada di Jepun. Memandangkan fakta bahawa pelabur Jepun memiliki $1 trilion dalam Perbendaharaan, aliran modal dari AS ke Jepun boleh menjejaskan
USDJPY
. Tidak menghairankan, Perbankan Westpac menjangkakan pasangan itu jatuh kepada 137-138, manakala Pasaran Kewangan NBC melihatnya pada 135 menjelang akhir tahun.
Menurut kepada Shinichi Uchida, Timbalan Gabenor Bank Jepun, BoJ tidak pada laluan keluar dasar monetari ultra mudah. Sememangnya, pakar Bloomberg meramalkan yang Tokyo akan mengambil langkah seterusnya hanya pada April 2024. Ini sama ada penolakan sepenuhnya terhadap penyasaran hasil atau kenaikan kadar.
Dinamik hasil bon Jepun
Sumber: Bloomberg.
Goldman Sachs menyatakan yang
USDJPY
 tidak akan jatuh dengan cepat melainkan ada perubahan yang dalam. Ianya diperlukan untuk melembabkan selera risiko global semasa yang yen cenderung untuk merana darinya. Menurut Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, selagi kadar BoJ adalah negatif dan hasil bagi bon 10 tahun adalah di bawah 1%, pelabur Jepun tidak akan menghantar pulang modal mereka.
Tidak memihak kepada penurunan mendadak dalam USDJPY juga adalah ketiadaan kedudukan spekulatif yang dilanjutkan. Ya, terdapat seluar pendek bersih pada yen, tetapi ia tidak begitu besar untuk pasangan itu terhempas.
Dinamik posisi spekulatif JPY
Sumber: Wall Street Journal.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Walaupun seseorang boleh memasuki penjualan jangka pendek
USDJPY
 disebabkan kepada kejutan BoJ, pasaran amatlah sukar untuk dijangka. Jika harga berada di bawah tahap sokongan 142.35, ia akan menjadi relevan untuk dijual. Jika pasaran melepasi tahap 143.5, ia sepatutnya terus rali.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2020.07.07
2020.07.07

Yen kembali mendapat rentaknya 07.07.2020
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ramalan Yen Jepun untuk hari ini
Yen Jepun kembali menjadi aset yang selamat
Bagaimana membahagiakan seseorang? Anda boleh mengambil sesuatu yang berharga, yang dianggap lebih awal, dan mengembalikannya kemudian. Perkara seperti ini berlaku pada yen. JPY pernah menjadi mata wang yang selamat utama bagi Forex dalam jangka masa yang lama dan ia dianggap sebagai perkara biasa. Namun, setelah Fed menurunkan kadar faedah ke tahap sekitar sifar, dolar AS menjadi aset selamat yang lebih dipilih. Musim panas ini, yen kembali berubah menjadi aset yang selamat. Hasilnya,
USD/JPY
 terus didagangkan dalam julat penyatuan 106-110. Bukan hanya pengeksport dan pengimport yang mendapat keuntungan daripada kadar stabil yen, tetapi juga dana pencen yang tidak perlu bimbang tentang lindung nilai terhadap risiko mata wang yang berkaitan dengan pelaburan aset asing.
Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dana pencen, termasuk GPIF, telah mempersoalkan bagaimana untuk menyimpan dan menambah dana yang mereka uruskan. Mereka terpaksa melabur dalam aset asing di tengah penuaan penduduk Jepun dan kadar bon yang rendah. Kini, prospek ekonomi Jepun lebih positif dan BoJ telah melemahkan sokongan pembeliannya sehingga penyebaran antara hasil bon 30 tahun dan 10 tahun semakin melebar. Hasil 30 tahun meningkat, yang menyokong pertumbuhan permintaan. Lelongan terbaru membuat nisbah bidaan untuk dilindungi meningkat 3.92 kali ganda, tertinggi sejak bulan Julai 2019.
Dinamik hasil Jepun
Sumber: Bloomberg
Arah pasaran bon AS dan Jepun menjadi amat penting bagi menjangkakan harga dolar-yen pada masa hadapan. Di AS, walaupun keadaan epidemiologi agak sukar, masih ada harapan untuk pemulihan KDNK yang cepat yang menghasilkan hasil Perbendaharaan 10 tahun. Selain itu, BoJ mengekalkan hasil bon Jepun pada tahap tetap dan telah meningkatkan jurang hasil bon A.S.-Jepun yang juga mendorong
USD/JPY
 ke puncak julat penggabungan 106-110 dimana telah saya tentukan pada bulan April. Sebaliknya, ramalan buruk bahawa pembukaan semula ekonomi AS akan mengakibatkan lonjakan kes koronavirus dan perintah berkurung yang baru, tekanan hasil Perbendaharaan 10 tahun ke bawah memberi kelebihan kepada penurunan
USD/JPY
. Kesannya, yen menjadi semakin meningkat apabila prospek PDB A.S. menjadi lebih negatif dan telah bertindak sebagai aset yang lebih selamat.
Dinamik jurang hasil 10 tahun USD/JPY dan A.S.-Jepun
Sumber: Bloomberg
Seperti yang telah ditulis, pengeksport, pengimport dan dana pencen mendapat keuntungan dari pengembalian status aset selamat yen. Pedagang
USD/JPY
, bagaimanapun, tidak begitu teruja. Hubungan pasangan mata wang dan indeks saham AS menjadi lebih lemah. Oleh itu, saya cadangkan menjual idea perubahan risiko global menggunakan
EUR/JPY
 dan
AUD/JPY
. EUR/JPY menembusi rintangan pada tahap 122 dan AUD/JPY naik di atas tahap 75.1-75.2. Pedagang dapat membeli euro dan dolar Australia berbanding yen Jepun di tengah jangkaan kemenangan terhadap COVID-19 dan pemulihan ekonomi global.
P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)
Tanyakan soalan pada ruangan komen di bawah ini. Saya dengan senang hati menjawab pertanyaan anda dan memberikan penjelasan yang diperlukan.
Pautan link:
Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai
di sini
. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa
 membuat deposit
 ke akaun perdagangan anda.
Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang
https://t.me/forex_hari_ini_malaysia

Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.15
2023.05.15

Yen: kesabaran akan membuahkan hasil. Ramalan pada 15.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun kenaikan harga
USDJPY
 sedang kedepan, yen juga boleh mengukuh. Yen nampak dibawah nilai. Indeks saham Jepun sedang menaik juga dengan permintaan untuk matawang danaan. Adakah trend dolar-yen akan menurun? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Bank of Japan menggesa pelabur untuk bersabar. Pengawal selia menggunakan perkataan ini daripada menggunakan "secara berterusan", yang muncul dalam teks kenyataan yang disertakan berikutan mesyuarat BoJ yang diketuai oleh Haruhiko Kuroda. Oleh itu, gabenor BoJ yang baru, Kazuo Ueda, ingin menekankan bahawa perubahan telah bermula. Anda hanya perlu menunggu sehingga mereka menjadi radikal, mengukuhkan yen. Dalam jangka pendek,
USDJPY
 dijangkakan untuk menaik.
Tidak seperti euro atau pound, yang manfaatnya telah dihargakan dalam kadar pasaran, yen tampak dipandang rendah. Menurut Goldman Sachs, ekuiti Jepun adalah murah, tinjauan ekonomi Jepun kukuh, dasar kewangan masih ultra mudah, dan keuntungan korporat sangat mengagumkan. Ini membolehkan bank mencadangkan yang indeks saham Jepun mengatasi prestasi AS. Pada masa yang sama, aliran modal dari Amerika Utara ke Asia akan menekan
USDJPY
 ke bawah.
Tambahan lagi, harapan untuk normalisasi kewangan BoJ dan permintaan lebih tinggi untuk matawang danaan ditengah tengah penghujung kitaran pengetatan kewangan seluruh dunia mencadangkan yang trend USDJPY boleh turun ke bawah. Pada Januari-Mac, terdapat 48 kenaikan kadar oleh 57 bank pusat. Ini separuh berbanding suku ketiga dan keempat 2022. Banyak pengawal selia, terutamanya dalam pasaran baru muncul, menamatkan kitaran pengetatan monetari kerana mereka memulakannya lebih awal.
Dinamik perubahan kadar bank pusat dunia
Sumber: Financial Times.
Secara teorinya, ini bermaksud spread hasil bon akan berhenti melebar, dan pedagang bawaan akan menutup posisi dan kembali kepada matawang danaan. Yen akan mendapat manfaat dari ini. Namun, secara praktiknya, perkara tidak begitu mudah. Ya, dalam kitaran sebelum ini, ia mengambil masa kira-kira empat bulan untuk pasaran baru muncul untuk beralih daripada kadar memuncak kepada menurunkan kadar. Bagaimanapun, inflasi kali ini terlalu tinggi. Kos pinjaman akan kekal tidak berubah untuk jangka masa yang lama, tebaran hasil bon akan kekal luas, dan yen Jepun akan kekal di bawah tekanan.
Walaubagaimanapun, rali
USDJPY
 berhasil bukan daripada peristiwa di Asia. Pelabur menyemak semula pandangan mereka terhadap perubahan dovish Fed dalam 2023, pengukuhan dollar AS berbanding sekumpulan matawang lain. Jika ekonomi AS terus kukuh, USD akan terus menaik.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Dengan itu, pedagang
USDJPY
 harus bersabar. Tinjauan jangka Panjang adalah bearish ditengah tengah potensi normalisasi kewangan BoJ, rali indeks saham Jepun, dan permintaan yang semakin meningkat untuk membiayai mata wang. Dalam jangka pendek, pasangan itu harus terus meningkat kepada 137.2 dan 138.4. Setakat ini, ia adalah relevan untuk mengekalkan
dagangan beli
 dimasuki sebelum ini, menambahnya dari masa ke semasa.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.08.07
2023.08.07

Yen kurang berat. Ramalan pada 07.08.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Normalisasi monetari adalah keperluan yang diketahui BoJ. Namun, ianya tidak jelas bagaimana untuk normalisasi dasar monetari tanpa mengesankan ekonomi. Kenaikan harga
USDJPY
 telah disokong oleh kedua-dua persekitaran ekonomi yang menggalakkan dan tindakan BoJ. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Jepun Yen
Kelajuan penting. Sementara BoJ telah beralih daripada syarat fleksibel lekuk hasil, ianya tidak akan membiarkan hasil bon mendekati 1% dengan begitu cepat. Pengawal selia telah pun memasuki pasaran beberapa kali dengan tawaran untuk membeli bon pada minggu berakhir 4 Ogos, ia menawarkan untuk membeli ￥400 bilion bon lima hingga 10 tahun sebaik sahaja hasil mencapai 0.65%. Hasil pada kertas AS berkembang lebih cepat, jadi kenaikan
USDJPY
 kelihatan semula jadi.
Keputusan BoJ untuk mengubah suai dasar kawalan lekuk hasil adalah sepenuhnya satu kejutan pada Julai. Pengumuman bagi jarak +/-0.5% tidak lagi tegar tetapi lebih baik dilihat sebagai langkah pertama BoJ menuju normalisasi dasar monetari. Sebagai hasil, banyak ramalan bearish untuk USDJPY telah timbul. Secara teori, jika Fed akan menamatkan kitaran pengetatan monetari, dan Bank of Japan baru memulakannya, pasangan itu sepatutnya jatuh. Dalam amalan, perkara lebih sukar.
Pengeluaran awal daripada dasar monetari mudah adalah tidak menguntungkan ketika ini untuk kedua dua bank pusat mahupun Kerajaan Jepun. Ianya bermaksud yang BoJ telah isytiharkan kemenangan ke atas deflasi. Ini hanya sepatutnya berlaku jika harga pengguna bergabung sekitar 2% dan purata gaji meningkat sebanyak 3% secara mampan. Berdasarkan minit mesyuarat BoE baru-baru ini, hanya seorang ahli Lembaga Dasar percaya bahawa ini telah berlaku. Selebihnya mencadangkan sebaliknya. Pada masa yang sama, risiko kenaikan kadar meningkatkan kebimbangan perdana menteri dan pasukannya. Jepun mempunyai bahagian terbesar hutang awam dalam GDP di kalangan ekonomi maju.
Nisbah hutang-GDP
Sumber: Bloomberg
Menurut kepada pengiraan Kementerian Kewangan, jika hasil bon 10 tahun meningkat sebanyak 100 mata asas, berbanding kepada garis asas, bayaran khidmat hutang akan meningkat sebanyak ￥3.6 trilion menjelang 2026. Pada tahun fiskal 2023/2024, Jepun dijangka membelanjakan 22.1% daripada belanjawannya untuk kos pembayaran hutang. Pada masa yang sama, pertumbuhan beban hutang boleh menurunkan lagi penarafan kredit negara.
Penarafan kredit bagi ekonomi maju
Sumber: Bloomberg.
Dengan itu, sama ada Kerajaan mahupun Bank Jepun tidak akan mendapat manfaat daripada penghujung dasar monetari ultra mudah. Namun, lambat laun, BoJ akan dipaksa untuk meninggalkannya. Jangkaan ini menyokong permintaan pelabur terhadap yen, serta kebimbangan terhadap kemelesetan ekonomi AS. Beberapa pelabur yang ditinjau oleh MLIV Pulse percaya bahawa kemelesetan ekonomi akan berlaku pada tahun 2023 atau 2024. Pada masa yang sama, penurunan dalam hasil perbendaharaan dan peningkatan dalam permintaan untuk aset selamat akan menekan
USDJPY
.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Pada pendapat saya, pandangan jangka Panjang
USDJPY
 nampak bearish, tetapi pada ufuk pelaburan jangka sederhana, pasangan seharusnya menyatu. Seseorang boleh bertaruh pada kedua dua pembelian dan penjualan USDJPY. Penembusan sokongan pada 141.45 atau lantunan daripada zon penumpuan pada 142.35-142.65 akan menjadi isyarat untuk memasuki dagangan jual. Jika harga menyatu di atas zon, seseorang boleh mempertimbangkan untuk memasukkan pembelian.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.08
2022.08.08

Yen: langkah terlalu pantas. Ramalan pada 08.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pasaran sering terjerumus dalam angan-angan. Mereka mahu Fed mula memotong kadar pada 2023 supaya
USDJPY
 menjunam. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, keadaan boleh berubah menjadi berbeza. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan yen
Pasaran tahu bagaimana untuk menghukum terlalu yakin. Baru-baru ini, pelabur mengumumkan penghujung
USDJPY
 peningkatan 38% daripada paras terendah sejak Mac 2020. Walau bagaimanapun, data pekerjaan AS yang kukuh untuk bulan Julai membuatkan kebanyakannya terdiam. Kadar dana persekutuan boleh meningkat melebihi 4%, dan hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun untuk mengemas kini paras tertinggi Jun. Jadi ¥140 bagi setiap tanda dolar tidak dapat dibayangkan kerana kebimbangan kemelesetan surut.
Yang pesat lebih daripada dua tahun kemaraan
USDJPY
 adalah berdasarkan perbezaan dalam dasar monetari Fed dan Bank of Japan, harga tenaga yang tinggi, dan peralihan status safe-haven daripada yen kepada USD.
Banyak yang telah berubah pada separuh kedua musim panas. Minyak telah kehilangan satu perempat daripada nilainya berbanding paras tertinggi Mac. Pelabur berpendapat Fed akan mula memperlahankan sekatan monetari berikutan ekonomi yang semakin lemah manakala hasil Perbendaharaan yang jatuh telah mengembalikan minat terhadap yen sebagai tempat selamat. Selain itu, Kementerian Kewangan Jepun berkata bahawa kawalan BoJ ke atas keluk hasil tidak boleh bertahan selama-lamanya. Sebagai penerbit bon, pengawal selia Jepun mesti bersedia untuk keadaan baharu.
Dinamik USDJPY dan spread hasil AS-Jepun

Sumber: Bloomberg.
Semua proses di atas adalah berdasarkan kebimbangan terhadap kemelesetan. Pendekatannya membuatkan pelabur berfikir tentang pengurangan permintaan minyak, menurunkan kadar dana persekutuan pada 2023, dan membeli perbendaharaan, yang akan mengurangkan keuntungan mereka. Pasaran buruh yang kukuh melemahkan asas teori ini. Semasa kemelesetan sebelum ini, pekerjaan semakin berkurangan. Kini ia sedang giat berkembang. Ekonomi semakin perlahan. Walau bagaimanapun, ia berkemungkinan akan kembali ke tahap normal selepas pertumbuhan luar biasa tinggi selepas wabak.
Kemungkinan besar, seluar pendek yen daripada dana lindung nilai akan menurun ke tahap terendah sejak Mac 2021. Iaitu, ke tahap yang lebih mencukupi.
Dinamik
USDJPY
 dan posisi spekulatif yen
Sumber: Bloomberg.
Tidak akan berlaku kemelesetan, tetapi ia akan mengambil banyak usaha untuk mengelakkannya. Jika ekonomi AS kekal kukuh, maka inflasi akan kekal tinggi untuk jangka masa yang sangat lama. Ini bermakna bahawa Fed akan meneruskan sekatan monetari dan menaikkan kadar dana persekutuan melebihi 4%. Jika ya, masih terlalu awal untuk bercakap tentang memecahkan trend menaik
USDJPY
. Walaupun menurut ramalan konsensus pakar Reuters, dolar AS akan menjadi ¥127 dalam 12 bulan.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Disebabkan oleh ketidakpastian tentang dasar monetari Fed dan kemelesetan, pasangan yang dianalisis itu berisiko disatukan. Oleh itu, masukkan jualan apabila harga melantun daripada rintangan pada 136.1, 136.7 dan 137.2. Masukkan pembelian selepas penembusan sokongan yang tidak berjaya pada 134.4, 133.7 dan 133.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


Yen lemah. Ramalan pada 27.02.2023

2023.02.27
2023.02.27

Yen lemah. Ramalan pada 27.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Tidak akan ada kemelesetan dalam ekonomi AS dalam masa terdekat, dan Bank of Japan, walaupun dalam kepimpinan baru, akan terus mengejar dasar kewangan ultra mudah. Apakah maksud semua ini untuk
USDJPY
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Pasaran boleh menjadi salah dari semasa ke semasa. Pada Januari, pelabur telah mengharapkan yang ekonomi AS yang lemah akan memaksa Fed untuk berubah dovish dalam 2023. Mereka juga menjangkakan pecutan inflasi Jepun kepada 4.2%, paras tertinggi dalam lebih 40 tahun, dan gabenor baru akan memaksa Bank Jepun meneruskan normalisasi kewangan, yang bermula pada bulan Disember. Idea ini menghantar
USDJPY
 ke paras terendah 8 bulan pada bulan Januari. Bagaimanapun, apabila menjadi jelas bahawa realitinya berbeza, pasangan itu melonjak naik.
Seminggu lalu baru baru ini, para pelabur menjangkakan yang Haruhiko Kuroda akan membuat isyarat yang muhibah terhadap penggantinya dan meninggalkan kawalan lekuk hasil pada mesyuarat BoJ terakhirnya pada Mac. Namun, gabenor Bank of Japan, yang akan meninggalkan jawatannya pada bulan April, nampaknya tidak bersedia untuk memenuhi jangkaan pasaran. Beliau berhujah yang kenaikan inflasi kepada 4.2% adalah fenomena sementara, kerana keinginan pengeluar untuk mengalihkan kos yang semakin meningkat ke bahu pengguna. Keadaan di Jepun pada asasnya berbeza dengan Amerika Syarikat. Haruhiko Kuroda menjangkakan CPI akan perlahan di bawah 2% dalam kedua-dua tahun kewangan 2023 dan 2024.
Dinamik inflasi Jepun
Sumber: Bloomberg.
Tekanan yang lebih lagi pada yen telah dilakukan oleh ucapan oleh calon utama untuk posisi gabernor bank pusat, Kazuo Ueda. Menurut beliau, 4.2% ialah angka yang sepatutnya menjadi puncak. Inflasi seharusnya dijangkakan untuk jatuh di bawah sasaran pada pertengahan tahun fiskal seterusnya, dan wajar bagi BoJ untuk berpegang pada dasar monetari yang sangat mudah. Kazuo Ueda tidak fikir ia adalah misinya untuk menghasilkan beberapa dasar kewangan yang hebat yang akan menyelesaikan semua masalah. Bank pusat masih perlu mempertimbangkan data masuk.
Menurut Saxo Capital Markets, komen neutral ketua Bank of Japan seterusnya, bertentangan dengan jangkaan pasaran yang hawkish, mencadangkan bahawa
USDJPY
 akan meningkat semula. Goldman Sachs bersetuju dengan ini, mencadangkan yang walaupun peralihan hawkish bank pusat tidak akan menyokong yen. Rali
USDJPY
 akan disokong oleh tebaran hasil bon AS-Jepun.
Dinamik USDJPY dan spread hasil bon AS-Jepun
Sumber: Bloomberg.
Berdasarkan kepada Nordea Markets, kadar dana persekutuan boleh meningkat kepada 6% ditengah tengah ekonomi kukuh dan pengembalian inflasi kepada pertumbuhan, dan hasil Perbendaharaan 10 tahun boleh mencapai 4.5%. Jika ini berlaku, aliran menaik
USDJPY
 akan berterusan.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Lagipun, yen telah kehilangan kelebihan utamanya — peralihan hawkish Bank of Japan selepas perubahan gabenor dan perjangkaan kemelesetan yang akan berlaku dalam ekonomi AS, yang pada bulan Januari menyumbang kepada penurunan hasil Perbendaharaan. Melainkan data domestik AS tidak bertambah buruk, kenaikan
USDJPY
 harus diteruskan. Pada masa yang sama, tahap 134.2, yang sebelum ini bertindak sebagai rintangan, kini berfungsi sebagai sokongan utama. Selagi harga kekal lebih tinggi, ia akan menjadi relevan untuk membeli dengan sasaran pada 138 dan 141.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.05.17
2022.05.17

Yen mahukan kemelesetan. Ramalan setakat 17.05.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Untuk masa yang lama, pelabur tertanya-tanya mengapa perang di Ukraine dan wabak COVID-19 di China tidak membawa kepada pengukuhan yen. Hanya kejatuhan indeks saham AS mengingatkan statusnya sebagai aset selamat. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
USDJPY
.
Ramalan fundamental mingguan yen
Perkataan yang paling popular dalam pasaran kewangan hari ini ialah "kemelesetan". Goldman Sachs percaya bahawa peluang kemelesetan AS dalam tempoh 12 bulan akan datang adalah 30%. Pakar Reuters meramalkan angka yang sama untuk zon euro, manakala Elon Musk mengejutkan pelabur dengan mengatakan bahawa kemelesetan di AS telah pun bermula. Menurut jutawan itu, ia akan bertahan selama satu setengah tahun. Ini bercanggah dengan pendapat pegawai Fed, tetapi bukan statistik kerana, pada suku pertama, KDNK AS menurun sebanyak 1.4%. Suku kedua akan bermula tidak lama lagi. Jika Musk betul, keadaan mungkin bertambah buruk untuk USD.
Menurut penyelidikan Goldman Sachs, dolar AS biasanya mengukuh apabila kemelesetan ekonomi semakin hampir. Namun, apabila krisis datang, USD mula mengalami kesukaran. Dalam minggu-minggu akan datang, acara mungkin berkembang dalam dua cara. Jika prospek pertumbuhan global bertambah baik, USD akan lemah berbanding mata wang utama dunia, terutamanya berbanding mata wang komoditi, kerana pelabur memilih aset berisiko. Jika ekonomi dunia menghadapi kemelesetan, adalah bijak untuk menjual
USDJPY
. Pakar Goldman Sachs percaya bahawa dolar AS pada masa ini dinilai terlalu tinggi sebanyak 18%. Sekiranya berlaku kemerosotan KDNK global, ia akan melemah berbanding yen sebanyak 20%.
Perlu diingatkan bahawa banyak bank dan syarikat pelaburan sedang mengkaji prospek yen masa depan. Sebelum ini, ia sering dibincangkan bahawa
USDJPY
 akan mencapai tahap 135; sekarang, nampaknya tidak mungkin. Idea utama ialah tahap 3% pada bon Perbendaharaan AS 10 tahun kelihatan seperti siling, dan penurunan yang akan berlaku dalam
S&P 500
 dan indeks
Dow Jones
 meningkatkan permintaan untuk aset selamat.
Dinamik
USDJPY
 dan
Dow Jones

Sumber: Bloomberg.
Pada pendapat saya, pembetulan
USDJPY
 disebabkan oleh pelabur Jepun, yang merupakan antara pemegang terbesar aset AS di dunia. Melihat kepada kejatuhan indeks saham AS, mereka memindahkan modal ke tanah air mereka. Idea untuk menambat hasil perbendaharaan sekitar 3% juga masuk akal.
Jualan greenback berbanding yen juga dilakukan oleh pelabur asing, yang bimbang Bank of Japan akan kehilangan kawalan ke atas keluk hasil dan mengejutkan pasaran dengan kenaikan kadar semalaman yang tidak dijangka. Tidak kira berapa banyak pegawainya berkata sebaliknya. Janji Haruhiko Kuroda untuk tidak menyasarkan hasil dengan peralihan berikutnya kepada dasar ini pada 2016 masih segar dalam ingatan semua orang. Akibatnya, pelabur tidak mendengar kenyataan ketua BoJ tentang komitmen pengawal selia terhadap insentif monetari, manakala pasaran niaga hadapan menetapkan harga peluang kenaikan kadar faedah utama sebanyak 20 mata asas pada 2022 ke dalam sebut harga instrumennya.
Dinamik kadar masa depan BOJ
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan
USDJPY
 untuk seminggu
Pada pendapat saya, masih terlalu awal untuk bercakap tentang kemelesetan dan pembetulan
USDJPY
 yang kukuh. Dalam kes terbaik untuk pembeli yen, pasangan itu akan bersatu dalam julat 126-131. Gunakan pembetulan pada sempadan bawahnya atau penembusan rintangan pada 130.2 untuk memasukkan pembelian.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.07.03
2023.07.03

Yen memanjat tangga menaik. Ramalan pada 03.07.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Bila kerajaan Jepun dan bank pusat secara aktif menggunakan campurtangan lisan, mereka boleh teruskan dengan campurtangan FX juga. Kemana
USDJPY
 akan pergi?
Ramalan fundamental bulanan Jepun Yen
Semakin rendah yen pergi, semakin gementar penjual USDJPY. Apabila harga telah mencapai paras psikologikal penting 145, ia telah dibetulkan ke atas. Ianya tidak jelas samada Bank Jepun telah campur tangan dalamnya. Di satu pihak, jumlah dagangan adalah kecil. Sebaliknya, Westpac percaya bahawa Tokyo rasmi akan memilih campur tangan mata wang berskala kecil untuk mengekalkan Forex pada kakinya.
Kedua dua fundamental dan teknikal, trend menaik
USDJPY
 tampak lebih stabil. Ianya adalah berdasarkan pada perbezaan dalam dasar monetari Fed dan Bank Jepun. Jika Washington merancang untuk menaikkan kadar dana persekutuan pada dua lagi mesyuarat FOMC pada 2023 kepada 5.75%, maka Tokyo berpegang kepada rangsangan monetari. Walaupun dalam komen pegawai BoJ, hujah tentang kebolehsaran normalisasi mula terkeluar.
Timbalan Gabenor Bank of Japan (BOJ) Ryozo Himino mendakwa yang kesan kenaikan harga untuk barangan import masih lagi pendorong dominan bagi kenaikan CPI. Namun, sumbangan faktor lain perlu dikaji dengan teliti. Kenyataannya mencadangkan bahawa data gaji mula memainkan peranan yang semakin meningkat dalam keputusan mengenai pelarasan dasar monetari. Selain itu, inflasi di Tokyo, penunjuk utama harga negara, meningkat daripada 3.1% kepada 3.2% pada bulan Jun. Penunjuk telah melebihi sasaran 2% selama 13 bulan berturut-turut.
Dinamik inflasi Jepun dan kadar faedah BoJ

Sumber: Trading Economics.
Namun, topik normalisasikan dasar monetari BoJ telah pudar ke dalam latar belakang. Kini pasaran resah tentang persoalan bilakah Bank Jepun akan gunakan campurtangan FX. Menurut Menteri Kewangan Shun'ichi Suzuki, pihak berkuasa Jepun akan mengambil langkah sewajarnya sebagai tindak balas kepada kelemahan yen yang berlebihan..
Lagipun, campurtangan dianggap sebagai tangga kenaikan. Dengan paras rendahnya adalah campurtangan lisan semula jadi. Di atasnya — pembelian yen yang diselaraskan. Adalah penting untuk mengenal pasti langkah perantaraan dengan betul. Oleh itu, peniaga memerhati dengan teliti kemunculan frasa dan tindakan yang sama yang mendahului campur tangan mata wang pada penghujung tahun 2022.
Dinamik
USDJPY
 dan campurtangan Forex

Sumber: Bloomberg.
Satu daripadanya adalah “rate check”. Yang lain adalah mesyuarat trilateral BoJ, Kementerian Kewangan, dan Financial Services Agency. Pelabur juga akan menonton pertanyaan Bank of Japan kepada peniaga tentang kos pembelian dan penjualan yen.
Pelan dagangan bulanan
USDJPY
Jadi, bagaimana untuk membina strategi dagangan yang betul dalam berdepan trend menaik yang kukuh dan peningkatan risiko campurtangan tukaran asing? Pilihan pertama adalah untuk menjual
USDJPY
 pada tahap kunci 145, 146, dsb. Memandangkan peristiwa tahun lalu, ini bukanlah rancangan terbaik, tetapi ia akan menjimatkan sebahagian besar wang anda.
Pilihan kedua adalah untuk kekal di luar pasaran dan membeli selepas kejatuhan besar dalam
USDJPY
. Dagangan sedemikian menghasilkan keuntungan semasa campur tangan pertama Bank of Japan pada akhir September tetapi tidak berjaya semasa yang berikutnya pada bulan Oktober.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.09.19
2022.09.19

Yen membaling wang. Ramalan pada 19.09.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kerajaan Jepun dan BoJ cuba mencipta rupa campur tangan mata wang untuk menghentikan rali
USDJPY
. Malangnya, hanya tindakan yang diselaraskan dengan bank pusat lain yang berjaya. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan yen
Walaupun kerajaan Jepun menakutkan pasaran dengan campur tangan mata wang, BoJ membeli ¥1.42 trilion bon dalam masa dua hari untuk melindungi sasaran hasilnya. Jumlah ini jauh lebih besar daripada ¥231 bilion semasa campur tangan Jun 1998. Skala campur tangan semasa mungkin lebih serius.
Perkara utama ialah pasaran mula percaya bahawa kerajaan akan mula bertindak berani. BoJ akan memberikan sokongan kerana ia memaklumkan pedagang dengan soalan mengenai harga pembelian yen. Risiko pembalikan
USDJPY
, menunjukkan ke arah mana pasangan itu akan bergerak, telah jatuh ke paras terendah sejak awal bulan Ogos. Penurunan pasangan itu mungkin sepantas kilat. Ini kerana dana lindung nilai melonjakkan yen bersih seluar pendek ke paras tertinggi 3 bulan dalam minggu yang berakhir pada 13 September pada kadar terpantas sejak Mac.
Dinamik kedudukan spekulatif yen
Sumber: Bloomberg.
Malangnya, dengan perbezaan monetari Fed-BoJ, kemelesetan akan menyerupai lompatan kucing mati. Corak ini menunjukkan pergerakan yang pantas, ketara, tetapi jangka pendek terhadap arah aliran, yang kemudiannya pulih.
Campur tangan mata wang yang tidak berkaitan dengan asas adalah sama dengan membuang wang. Adalah mustahil untuk mengatakan dengan pasti sama ada mereka akan dapat memberi masa kepada BoJ, tetapi mereka mungkin mencemarkan reputasi pengawal selia. The Fed berhasrat untuk menaikkan kadar sebanyak 75 atau 100 mata asas pada mesyuarat 21 September. Oleh itu, BoJ tidak mempunyai pilihan lain selain melonggarkan dasar monetari kerana inflasi semakin perlahan menjelang akhir tahun. Haruhiko Kuroda mengumumkan perkara ini di Jackson Hole. 79% daripada pakar Bloomberg percaya bahawa sebelum bersara pada April 2023, perubahan dalam pendirian BoJ tidak mungkin atau sangat tidak mungkin, termasuk pada mesyuarat Lembaga Pengelola pada 22 September.
Akibatnya, perbezaan hasil bon AS-Jepun akan terus melebar dan
USDJPY
 akan meningkat. HSBC meramalkan pasangan itu akan kembali melebihi 145 tidak lama lagi, RBC Capital Markets meramalkan tahap 147, manakala Goldman Sachs juga meramalkan pasangan itu pada 155. Memandangkan kadar pada Perbendaharaan 10 tahun melebihi 4.5%, yang kelihatan agak realistik.
Dinamik USDJPY dan perbezaan hasil sebenar AS-Jepun
Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan bulanan
USDJPY

Hanya kemelesetan dalam ekonomi AS akan membantu yen. Selagi kedudukannya kelihatan stabil, aliran menaik USDJPY akan berterusan. Risiko campur tangan mata wang kekal. Walau bagaimanapun, sekiranya berlaku penurunan mendadak
USDJPY
, akan ada peluang besar untuk membeli dolar berbanding yen dengan lebih murah. Tahap 143.8, di mana rintangan ketara terdekat terletak, berfungsi sebagai satu lagi titik untuk memasuki belian. Sasaran ialah 147 dan 149.5.

Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.10.03
2022.10.03

Yen membazir duit. Ramalan setakat 03.10.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Anda tidak boleh membantah data asas. Kerajaan Jepun memutuskan sebaliknya dan membelanjakan jumlah rekod untuk jualan
USDJPY
. Pada mulanya, pasangan itu sangat menolak, tetapi kemudian semuanya kembali normal. Apa yang akan datang? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan yen
Bank Jepun membelanjakan rekod ¥2.8 trilion, atau $19.7 bilion, untuk campur tangan mata wang untuk menyokong yen. Walaupun ini kurang daripada ¥3.6 trilion yang dijangkakan oleh pakar Reuters, angka itu melebihi saiz campur tangan sebelumnya pada 1998 sebanyak ¥2.6 trilion. Selama hampir suku abad, pasaran kewangan telah berubah secara mendadak. Walau bagaimanapun, asas
USDJPY
 semasa tidak menjadikan campur tangan berjaya.
Dengan $1.3 trilion dalam aset rizab asing, $136 bilion dalam deposit dan $148 bilion dalam sekuriti setahun, Jepun mampu melakukan sepuluh lagi campur tangan, Bank of America menganggarkan. Menurut Menteri Kewangan Shunichi Suzuki, Tokyo bersedia untuk bertindak berani jika yen terus turun naik secara mendadak. Adalah penting bahawa mata wang bergerak dengan stabil. Ini tidak bermakna bahawa
USDJPY
 akan berada dalam penyatuan untuk jangka masa yang lama. Jika pergerakannya bergantung pada kata-kata seseorang, hampir tidak ada orang yang akan memperdagangkan instrumen sedemikian.
Perbezaan dalam dasar monetari Fed dan Bank of Japan masih wujud. Washington bersedia untuk menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 150-175 mata asas lagi, manakala Tokyo mengekalkan hasil bon sepuluh tahun negara itu pada 0.25% dengan pembelian tanpa had.
Dinamik hasil bon Jepun

Sumber: Bloomberg.
Minit mesyuarat BoJ September menunjukkan bahawa pegawai masih meragui keperluan untuk mengekalkan dasar monetari yang sangat mudah. Adalah diperhatikan bahawa harga pengguna boleh meningkat dengan ketara berbanding senario awal disebabkan turun naik dalam kadar pertukaran. Yen yang lemah menyumbang kepada mempercepatkan inflasi. Pada masa yang sama, menurut tinjauan Tankan, jangkaan inflasi di Jepun dikurangkan hampir ke tahap minimum. Syarikat menjangkakan pertumbuhan CPI masing-masing sebanyak 2.6%, 2.1% dan 2% dalam satu, tiga dan lima tahun. Fed hanya boleh mengimpikan perkara sedemikian.
Asas
USDJPY
 masih menunjukkan peningkatan risiko kesinambungan rali. Walau bagaimanapun, pelabur takut dengan campur tangan mata wang dan tidak berhasrat untuk menunjukkan kelajuan yang sama. Oleh itu, tidak mungkin terdapat pergerakan menaik yang serius dalam masa terdekat, seperti pada Ogos atau awal September. Ia menguntungkan untuk silih berganti di antara pembelian dan penjualan. Satu-satunya sebab pemecutan aliran menaik boleh menjadi kemelesetan ekonomi AS.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Statistik makro AS akan menjadi asas untuk turun naik USDJPY jangka pendek. Data PMI dan pasaran buruh AS untuk September boleh menggegarkan. Khususnya, data pekerjaan yang positif akan mengukuhkan cakap-cakap bahawa ekonomi AS mampu menahan peningkatan selanjutnya dalam kadar dana persekutuan. Keadaan ini menjadikan pembelian
USDJPY
 jangka pendek menguntungkan, sekurang-kurangnya selagi pasangan itu didagangkan di atas 144.5.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.08.01
2022.08.01

Yen memecahkan trend. Ramalan pada 01.08.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
USDJPY
 telah mencapai kemuncaknya dan mula merosot, walaupun Bank of Japan merancang untuk berpegang kepada dasar monetari ultra lembut sementara Fed terus menaikkan kadar. Kenapa jadi begitu? Mari kita bincangkan dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental bulanan untuk yen
Apa yang akan jadi, akan jadi. Ekonomi global adalah kitaran. Apabila pesta besar sedang berlangsung, Fed mengambil secawan pukulan untuk menyejukkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi, yang mengakibatkan kemelesetan. Proses ini berjalan dengan lancar. Walaupun Fed terus menaikkan kadar dana persekutuan, kebimbangan mengenai kemelesetan ekonomi yang semakin hampir tidak akan pudar. Hasil perbendaharaan akan stabil, paling baik, atau terus jatuh paling teruk. Jika ya, trend menaik
USDJPY
 diumumkan sebagai "broken."
Seperti yang dilihat daripada minit mesyuarat terkini, BoJ sedang membincangkan kemelesetan secara aktif. Bagaimanakah kemerosotan ekonomi di Amerika Syarikat akan menjejaskan Jepun? Kelembapan dalam aktiviti perniagaan pembuatan ke paras terendah dalam tempoh sepuluh bulan yang lalu menunjukkan bahawa kadar pertumbuhan KDNK Jepun sudah pun jatuh. BoJ hanya boleh berpegang pada dasar monetari ultra lembut. Ironinya, taktik sebelum ini tidak melemahkan yen lagi. Sebaliknya, mata wang Jepun semakin kukuh di tengah-tengah kemelesetan yang akan datang.
Waktu gembira pergerakan menaik
USDJPY
 telah tamat. Perbezaan dalam dasar monetari Fed dan BoJ menaikkan sebut harga USDJPY sebanyak 21% dari awal tahun hingga ke puncak Jun. Kemudian, dana lindung nilai mempercepatkan proses menghapuskan seluar pendek yen secara berperingkat, memikirkan bahawa kelembapan ekonomi AS akan menjadikan Fed kurang agresif. Seluar pendek bersih telah mencapai paras terendah sejak Mac 2021 sekarang, menyumbang kurang daripada satu pertiga daripada paras puncak April.
USDJPY
 dan posisi spekulatif dalam yen
Sumber: Bloomberg.
AS berada dalam kemelesetan teknikal: KDNKnya telah jatuh untuk dua suku berturut-turut. Kebimbangan tentang kemerosotan ekonomi sebenar semakin memuncak. Itulah latar belakang untuk hasil bon 10 tahun jatuh daripada 3.5% kepada 2.6%. Akibatnya, perbezaan hasil A.S.-Jepun semakin mengecil. Ibu kota mengalir dari Amerika Utara ke Asia, manakala
USDJPY
 menunjukkan arah aliran menurun terbaik sejak Februari.
USDJPY
 dan sebaran hasil A.S.-Jepun
Sumber: Bloomberg.
Statistik buruh AS yang lebih teruk adalah pada bulan Julai, lebih besar kemungkinannya trend menurun selanjutnya
USDJPY
. Pasaran buruh hampir satu-satunya kubu kuat Fed. Kekuatannya membolehkan bank pusat menaikkan kadar dana persekutuan secara agresif. Sebaik sahaja keadaan menjadi lebih teruk — dan ia akan — Fed perlu menenangkan pengetatan dasar monetari, memberi kesan negatif kepada kedudukan USD.
Pelan dagangan bulanan untuk
USDJPY

Jadi, jangkaan kami terhadap pembalikan trend menaik
USDJPY
 adalah wajar. Seluar pendek dibuka dari tahap 138.5 telah berjaya dibina pada
penembusan
 support pada 135.8. Sekarang kita hanya perlu menunggu sehingga pasaran memberi kita wang. Teruskan menjual pasangan itu dari semasa ke semasa. Sasaran ialah 130.6 dan 128.2.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.22
2021.03.22

Yen memerlukan penjelasan. Ramalan pada of 22.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Setelah menghentikan pembelian stok ETFs dan mengembangkan jarak sasaran untuk hasil bon 10-tahun , Haruhiko Kuroda telah dipaksa untuk memberi penjelasan. Bagaimana ini akan memberi kesan kepada
USDJPY
? Mari kita bincangkan soalan ini dan membina pelan dagangan.
Analisa fundamental mingguan Yen
Sementara Fed tidak akan meninggalkan dasar kewangan yang amat mudah, dan ECB berniat untuk meningkatkan aset pembelian, Bank of Japan menyingkirkan frasa tentang pemerolehan stok ETFs dalam amaun ¥6 trillion setahun daripada pernyataan yang disertakan. BoJ juga sedang mengembangkan jarak sasaran bon 10-tahun daripada +/-0.2% kepada +/-0.25%.
Nikkei 225
 jatuh dengan segera, mempercayakan bahawa ianya adalah soal penyekatan kewangan. Namun, pada realitinya, BoJ berniat untuk mengurangkan kesan sampingan dari dasar dasar mereka.
Penjualan dalam indeks saham Jepun bukan sebahagian daripada rancangan Dewan Gabenor. Haruhiko Kuroda telah dipaksa untuk memberi penjelasan kepada pelabur bahawa bank pusat tidak menolak untuk membeli dana pertukaran dagangan khas. Beliau percaya bahawa semakin tinggi kadar turun naik, semakin tinggilah keberkesanan campur tangan dalam kehidupan pasaran saham. Dengan itu, pihak BoJ akan terus membeli ETFs, tetapi pada masa kejutan pada pasaran kewangan dalam jumlah setinggi ¥12 trillion. Pengawal selia Jepun mengambil langkah yang sama dalam soal bon. Harga pembelian awalnya adalah ¥50 trillion, dan telah meningkat kepada ¥80 trillion, dimana kemudiannya Bank of Japan menolak untuk menentukan jumlah tertentu pada 2016 dan mula untuk menyasarkan keuntungan.
Sememangnya, tidak masuk akan untuk bercakap soal mengetatkan dasar kewangan pada masa inflasi Jepun,tidak seperti AS atau Eropah, yang telah gagal untuk pulih.
Dinamik inflasi di dalam AS,kawasan-euro dan Jepun

Sumber: Bloomberg.
Sekiranya
Nikkei 225
 merudum disebabkan oleh pesanan tentang penamatan pembelian saham ETFs kelihatan logik, maka kemorosotan hasil bon Jepun dilihat seperti tidak logik. Pelebaran jarak sasaran mendorong penjual bon untuk meneruskan niat mereka, tetapi harga, sebaliknya, telah meningkat. Apa yang sudah berlaku? Saya rasa ini adalah petanda trend global. Rentak pasaran telah ditetapkan oleh kadar pada perbendaharaan 10-tahun. Ketidak upayaannya untuk kekal di atas 1.7% mencetuskan penarikan balik dalam kedua dua hasil bon Jepun dan trend menaik
USDJPY
 .
Permintaan untuk aset tempat selamat telah meningkat ditengah tengah kegagalan perbincangan US-China semenjak Joe Biden mengambil alih pejabat kerajaan. Kedua dua pihak saling menuding jari ke satu sama lain, dan ianya menjadi jelas bahawa Washington tidak berniat untuk menetapkan semula hubungan dengan Beijing, seperti yang China harapkan. Selain itu, tiada sebab untuk mengharapkan pada penyambungan perang dagangan, maka penarikan semula kadar perbendaharaan tidak dilihat akan berpanjangan. Kesinambungan pertumbuhan akan menyumbang kepada pemulihan trend menaik
USDJPY
.
Pelan dagangan Mingguan USDJPY
Ketika hasil perbendaharaan AS menaik, yen mendapatkan semula status nya sebagai aset selamat utama Forex. Pelebaran pada pembezaan kadar faedah kadar hutang AS dan Jepun membenarkan pedagang-carry (carry-traders) untuk menjual nya sebagai matawang pembiayaan bersama dengan matawang greenback. Dalam soal in, penarikan semula S&P 500 juga mendorong kepada kejatuhan pada harga
USDJPY
 . Saya tidak fikir penjualan sektor teknologi adalah serius kerana ianya amat penting untuk future US. Dalam hal ini, penarikan semula matawang daripada tahap sokongan pada 108.15 dan 107.9 harus digunakan untuk pembelian.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.09
2023.01.09

Yen meminta BoJ untuk menyerah. Ramalan pada 09.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun dengan kenyataan yang tidak akan ada perubahan fundamental dalam dasar kewangan, pelabur tidak percaya kepada BoJ. Ia telah pun membuat pelarasan kepada dasar kawalan lekukan hasil. Bagaimana pula dengan
USDJPY
? Mari kita bincangkan tentang topik ini dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Semakin panjang seseorang itu melambatkan membuat keputusan penting, semakin buruk akibatnya. BoJ telah mengambil langkah dengan melebarkan jarak sasaran hasil bon 10 tahun daripada +/-0.25% kepada +/-0.5% dan pasaran derivatif menjangkakan ianya untuk terus melebar. BoJ harus terus menormalkan dasar kewangan. Signal masa depan menandakan satu lagi pelebaran setengah mata dalam jarak dagangan, manakala swap kadar faedah mencadangkan kenaikan kadar faedah sebanyak 24 mata asas pada 2023. Pembelian mengikut jangkaan mendorong yen berbanding dolar AS ke paras tertinggi enam bulan. Dan walaupun penurunan
USDJPY
 kelihatan agak tidak digalakkan, ia harus diteruskan tidak lama lagi.
Walaupun Bank of Japan berkata yang keputusan Disember nya tidak bermaksudkan perubahan fundamental dalam dasar kewangan, pasaran memahami kata kata Haruhiko Kuroda sama seperti ucapan Jerome Powell. Pelabur tidak mempercayai pengawal selia. Fed cuba membuktikan ia akan terus menaikkan kadar dana persekutuan dalam jangka masa panjang; BoJ menegaskan ia akan kekal pasif. Ia menghadapi konfrontasi terbuka dengan pasaran kerana, jika bukan kerana kawalan lekukan hasil, hasil bon 10 tahun akan menjadi lebih tinggi.
Dinamik hasil bon Jepun sebenar dan tersirat

Sumber: Bloomberg.
Pembelian tidak berjadual bon Jepun dalam awal 2023 merupakan satu lagi bukti yang terdapat kemelut. Minggu lepas, BoJ telah mengumumkan kerelaannya untuk membeli amaun tidak terhad bagi bond 2-tahun dan 5-tahun, serta kertas dengan tempoh matang 1 hingga 25 tahun dalam jumlah bernilai ¥600 bilion. Dengan cara ini, Bank of Japan boleh membeli hampir keseluruhan pasaran bon. Ia sudah memiliki separuh daripadanya.
Namun, terdapat satu cara lagi – untuk menyerah. Pengawal selia boleh terus normalisasikan dasar kewangan dengan melebarkan jarak sasaran dan meningkatkan kadar faedah nya, seperti pelabur jangkakan. Semakin lama pengawal selia menentang, semakin teruk akibatnya. Kekurangan kecairan dalam pasaran bon Jepun, ditambah dengan kecairan yang mengecut dalam pasaran hutang global, boleh mencetuskan kejatuhan.
Secara ingin tahu, Bank of Japan telah mula mengurangkan isipadi pembelian saham ETFs kepada paras terendah semenjak Mac 2021. Yang mana, beberapa langkah mengenai normalisasi monetari sudah dijalankan, jadi adakah patut menangguhkan langkah-langkah yang menentukan?
Dinamik pembelian BoJ bagi saham ETFs

Sumber: Bloomberg.
Trend menurun
USDJPY
 telah mula disebabkan kerelaan Fed untuk melembabkan langkah pengetatan kewangannya dan keputusan BoJ untuk mengikuti laluan normalisasi kewangan. Trend itu seharusnya bersambung dalam 2023. Lagipun, hasil perbendaharaan AS telah menurun ditengah tengah kerisauan pelabur tentang kemelesetan akan datang dalam ekonomi AS.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Dengan itu, ianya masih releven untuk menjual USDJPY ke bawah kepada sasaran ditandakan
sebelum
 ini pada 130.2 dan 127.6 pada pembetulan. Jika harga tidak melepasi rintangan pada 132.65, ia juga relevan untuk menjual.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.06.05
2023.06.05

Yen menambat pasaran. Ramalan pada 05.06.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dengan mengekalkan hasil bon rendah, BoJ sebenarnya menambat pasaran hutang global. Sekiranya dalam normalisasi monetary, pelabur Jepun akan mula untuk wang mereka kepada Jepun, yang akan menaikkan hasil bon di Eropah dan Amerika Syarikat. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan
USDJPY
.
Ramalan fundamental mingguan Jepun Yen
Sekali lagi, gabenor Bank Jepun baru telah berbincang tentang keperluan untuk mengekalkan dasar monetary ultra mudah, dan pasaran terus hargai harapan bahawa dia akan mula menormalkannya. Namun, semakin banyak perkara ini berlaku, semakin tinggi
USDJPY
 meningkat. Tiada bukti yang lebih baik bahawa pelabur akhirnya mendengar Kazuo Ueda.
Menurut kepada Ueda, impak dasar monetary pada ekonomi memanifestasi ianya sendiri dengan selang masa. Yang mana sukar untuk ditentukan. Dengan itu, BoJ tidak mempunyai timeframe yang jelas bagi bila inflasi akan mencapai sasaran 2%. Bank pusat Jepun percaya bahawa ia akan mengambil masa tidak lebih daripada sepuluh tahun. Bagaimanapun, pengawal selia akan cuba mencapai sasaran inflasi dalam masa yang sesingkat mungkin. Kazuo Ueda menambah bahawa masih terlalu awal untuk Bank of Japan membincangkan butiran penyiapan dasar monetari ultra-mudahnya..
Pada pandangan saya, kesilapan terbesar pelabur lakukan adalah menyalah anggap sasaran bagi BoJ. Harga pengguna yang dinaikkan, dalam teori, mencadangkan yang bank pusat sedang menentang inflasi. Tetapi pada hakikatnya, Kazuo Ueda dan rakan-rakannya mahu menyingkirkan Jepun daripada pemikiran deflasi yang telah dominan selama beberapa dekad. Mereka menganggap lonjakan CPI sebagai sementara dan meramalkan kelembapan di bawah 2% pada tahun hadapan.
Dalam situasi sedemikian, ianya merbahaya untuk normalisasikan dasar monetari. Tambahan lagi, ini boleh mendorong kepada masalah yang serius dalam pasaran antarabangsa. Bank of Japan adalah sejenis sauh untuk hasil bon global. Pelabur Jepun memiliki sejumlah besar bon Amerika dan Eropah. Permulaan normalisasi akan memulakan proses aliran modal dari Amerika Utara dan Eropah ke Asia.
Hutang AS dan Eropah yang dipegang oleh pelabur Jepun
Sumber: Financial Times
Walaupun mempertimbangkan kos semasa bagi lindung nilai terhadap risiko penyusutan nilai yen, hasil pada bon Perancis dan Jerman adalah lebih rendah berbanding Jepun. Pertumbuhan hasil Jepun akan menggalakkan pelabur Jepun menghantar balik dana mereka, mengukuhkan yen.
Dinamik hasil bon yang dilindung nilai yen

Sumber: Bloomberg
Kerisauan tentang kejatuhan yen dalam Mei menjadi asas untuk mesyuarat yang aneh bagi kerajaan dan bank pusat. Pihak berkuasa menyatakan bahawa mereka mengikuti perkembangan dalam Forex, yang menakutkan kenaikan USDJPY. Penurunan harga di bawah 140.5 membenarkan peniaga memasuki
seluar
 pendek pada tahap yang menguntungkan. Pada masa yang sama, kenyataan Philip Jefferson dari Fed menambah minyak kepada api jualan.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY

Walaubagaimanapun, laporan pekerjaan AS telah mengubah situasi secara radikal. Data pekerjaan yang kukuh membuatkan pasaran percaya pada kenaikan kadar dana persekutuan dalam Julai, jika tidak dalam Jun. Hasil Perbendaharaan melonjak, begitu juga dengan
USDJPY
. Perhimpunan itu boleh diteruskan ke arah 141.6 dan 142.3 di tengah-tengah perbezaan dalam dasar monetari BoJ dan Fed.

Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.07.21
2021.07.21

Yen menandakan kiamat. Ramalan pada 21.07.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Status simpanan tempat selamat sewaktu kemelut pasaran membenarkan yen untuk merasa yakin. Tambahan lagi, terima kasih kepada swap cross-matawang, aliran wang daripada Amerika dan Eropah kepada Asia. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan untuk
USDJPY
Analisa fundamental mingguan Yen
Bilakah aliran menurun USDJPY berhenti menjadi hero? Matawang itu, yang mana negara pengeluarnya berdepan dengan kecemasan baru disebabkan oleh COVID-19, yang mana ekonominya semakin perlahan dan semakin tewas kepada AS, dan pegawai bank pusat tidah berfikir tentang normalisasi dasar kewangan, adalah peneraju diantara G10 pada Julai. Adakah ianya paradoks? Sememangnya, dalam Forex, banyak perkara pada mulanya nampak aneh, tetapi terdapat penjelasan yang logikal untuk semuanya.
Dasar kewangan dan pertumbuhan ekonomi mampu menyediakan sebab yang baik untuk pelaburan jangka masa panjang. Namun, anda perlu memahami yang kadar tukaran ditentukan oleh aliran modal. Jika ianya mengalir daripada Amerika dan Eropah kepada Asia, maka harga
USDJPY
 dan
EURJPY
 berkemungkinan akan jatuh. Pada awal 2021, para pelabur mengharapkan kepada reflasi. Pertumbuhan pantas ekonomi di Amerika Syarikat dan sifat pasif Fed membenarkan pelabur untuk menjual perbendaharaan dengan harapan kemaraan hasil. Pada Jun, Fed menyingkirkan pendekatan tunggu dan lihatnya dengan strain baru COVID-19 meningkatkan keraguan tentang kemungkinan lonjakan GDP AS. Sebagai hasil, dagangan jual bon Perbendaharaan AS mula ditutup, dan penghasilan mula untuk jatuh.
Benefisiari utama adalah Jepun yen, yang berdepan dengan kedua dua pemulangan modal kepada tanah air daripada pelabur lokal dan pertumbuhan permintaan untuk bon Jepun daripada pelabur asing. Bagaimana kadar yang sering negatif terhadap hutang Jepun menarik minat rakyat Amerika? Jawapannya adalah mudah! Mereka membuat wang dengan swap cross-matawang. Mereka membenarkan anda untuk mendapat 50 bps atau lebih berbanding kepada Eropah dan bon Australia dengan kematangan yang hampir sama. Perbezaan dengan perbendaharaan adalah sekitar 30 bps. Adakah ianya sesuatu yang mengejutkan yang pelabur asing dalam Jun telah membeli ¥4.06 trillion bon Jepun dan asas bersih? Ini adalah keputusan kedua terbaik di dalam seluruh sejarah perakaunan. Satu rekod baru boleh ditetapkan dalam Julai.
Dinamik hasil bon Jepun dan pembelian mereka oleh pedagang asing
Sumber: Bloomberg.
Dengan itu, jawapan kepada persoalan berapa lamakah yen akan mengukuh adalah jelas – sehingga hasil terhadap perbendaharaan AS meningkat. Menurut kepada Buckler Securities, terdapat sebab untuk percaya yang hasil telah mencapai paras minimum. Posisi jual spekulatif bersih Perbendaharaan adalah pada paling terendah semenjak 19 April. Ianya seperti yang proses penutupan mereka yang belum dipenuhi, dominan dalam awal 2021, idea bagi pertumbuhan kadar sudah hampir kepada pengakhiran. Dalam masa terdekat, jangkakan satu kestabilan atau satu kenaikan didalam hasil 10-tahun bon AS, yang akan menjadikan yen orang luar Forex sekali lagi.
Pelan dagangan mingguan USDJPY
Varian baru COVID-19 mampu menyelamatkan aliran menurun
USDJPY
, menyebabkan kekecohan didalam pasaran kewangan. Namun, mari lupakan tentang kiamat. Saya lebih cenderung untuk percaya di dalam masa depan yang cerah. Dalam hal ini, saya mencadangkan untuk memasuki medium USD dan posisi beli jangka masa panjang menentang yen diatas paras 110.5.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.05.08
2023.05.08

Yen menari mengikut paip Fed. Ramalan setakat 08.05.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Jepun merendahkan risiko kemelesetan berbanding di AS dan BoJ perlu untuk normalisasikan dasar menyokong penurunan harga
USDJPY
. Namun, ianya masih terlalu awal untuk menolaj USD ketepi. Mari bincangkan dan membuat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan untuk Yen
Pasaran lebih suka ranting kayu berbanding lobak. Tidak seperti Christine Lagarde, yang selalu mencari untuk kompromi, bekas presiden ECB Mario Draghi akan sering membawa euro menaik dengan keputusan peribadinya, sebagai contoh. Dengan itu, kenyataan Jerome Powell yang pelabur boleh mempunyai pandangan mereka sendiri tentang kadar telah menolak USD jatuh. Harga
USDJPY
 runtuh di tengah-tengah khabar angin bahawa kenaikan kos pinjaman Mei kepada 5.25% mungkin yang terakhir dalam kitaran ini, dan kita berjaya membuka
posisi jual pada 137.2
.
Yen melemah pada awal Mei kerana pelabur kecewa dengan keengganan Gabenor BoJ baru Kazuo Ueda untuk membayangkan meninggalkan rangsangan monetari pada mesyuarat BoJ pertamanya sebagai ketua. Pada masa yang sama, pertumbuhan harga pengguna yang tidak dijangka di Tokyo dan kenaikan jangkaan inflasi 10 tahun kepada 0.82% — tertinggi sejak Januari — menyemarakkan khabar angin yang dasar kawala lekuk hasil akan ditinggalkan. Ini menyokong penurunan harga USDJPY.
USDJPY dan perjangkaan inflasi di Jepun
Sumber: Bloomberg.
Pada masa yang sama, pemulihan perlahan ekonomi Jepun selepas COVID-19 merendahkan risiko kemelesetan, berbeza kepada AS, yang mana agak tinggi. Aktiviti sektor pembuatan Jepun telah mencapai puncak bersejarah pada April. Namun, Indeks Pengurusan Pembelian dalam sektor pembuatan terus kekal di bawah 50, menunjukkan pengurangan.
Jadi, spekulasi bahawa BoJ akan menormalkan dasar, penamatan kitaran pengetatan Fed, dan risiko kemelesetan yang lebih rendah di Jepun berfungsi dalam pihak aliran menurun
USDJPY
. Namun, laporan pekerjaan April yang kukuh AS membuktikan bahawa pasaran memandang rendah hasrat Fed untuk mengekalkan kadar dana Fed pada 5.25% sehingga akhir 2023. Faktor ini boleh membantu dolar mengukuh sedikit berbanding yen.
Pasangan yang dianalisa sensitive kepada hasil bon, jadi aliran menaik telah mula menyerang balas selepas hasil berkembang ditengah tengah laporan pekerjaan yang optimistik. Serangan balasnya boleh membentuk lebih lanjut jika inflasi AS membuat kejutan kepada kita. Pakar Bloomberg meramalkan harga pengguna akan terus berkembang pada 5% manakala inflasi teras akan perlahan daripada 5.7% kepada 5.5%. Yang terakhir berada dalam julat 5.5-5.7% selama empat bulan berturut-turut, menunjukkan bahawa harga tinggi akan kekal tinggi untuk seketika.
Dinamik inflasi teras AS

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan mingguan untuk
USDJPY
Menurut kepada CIBC Private Wealth, kenaikan kadar kejutan Fed kepada 5.5% dalam Jun akan menjadi respon kepada pekerjaan AS dan statistik inflasi. Jadi, CPI April menjadi faktor kunci. Data yang lebih tinggi daripada jangkaan akan meningkatkan hasil perbendaharaan AS dan membolehkan kita membuka dagangan belian dalam
USDJPY
 dengan sasaran pada 136 dan 137.2.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.09.04
2023.09.04

Yen mencapai garis merah. Ramalan pada 04.09.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Goldman Sachs mengatakan dolar boleh melonjak kepada ¥155, tahap tertinggi sejak tahun 1990. Tindak balas pasangan mata wang terhadap laporan pekerjaan AS mengesahkan ini. Tetapi apa yang sebenarnya akan berlaku? Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
USDJPY
.
Ramalan fundamental mingguan Jepun Yen
Tindak balas pasaran terhadap laporan pekerjaan AS memberatkan yen dan membawa USDJPY ke garis yang berbahaya. Kenaikan sebelum ini di atas tahap 147 mengakibatkan peningkatan dalam volatiliti mingguan yen dari 7.4% kepada 8.67%. Pelabur sedar akan risiko campur tangan mata wang, tetapi bolehkah campur tangan FX rasmi Tokyo menghalang pembeli USDJPY?
Yen adalah mata wang G10 yang paling lemah, dan kadar pertukaran yang diukur berdasarkan perdagangan telah merosot selama tujuh bulan berturut-turut. Di satu pihak, ini adalah perkara yang baik kerana ia membantu mempercepatkan inflasi. Menurut Naoki Tamura, seorang ahli Lembaga Pemegang Saham BoJ, harga-harga jelas berada berdekatan dengan sasaran. Sudah kira-kira sepuluh tahun sejak Bank of Japan mula membuat usaha untuk mencapai sasaran inflasi 2% yang mampan dan stabil. Kini, pencapaian pihak pengawal itu jelas terlihat.
Dinamik trade-weighed yen
Sumber: Bloomberg
Selain itu, pelemahan yen mengakibatkan peningkatan kos import tenaga, yang tidak baik bagi negara pengguna. Bank of Japan, dalam situasi ini, perlu bertindak dengan sangat berhati-hati. Keputusan bank pusat untuk memperluaskan jarak hasil sasaran untuk bon 10 tahun dilihat sebagai permulaan normalisasi dasar monetari. Pelabur takut bahawa aliran modal besar dari Amerika Utara ke Asia akan bermula, dan hasil bon Perbendaharaan AS akan meningkat dengan ketara.
Hasil bon US memang meningkat. Walau bagaimanapun, sebab-sebab untuk ini terletak di AS - dalam kekuatan ekonomi AS, dalam sekatan monetari Fed, dalam pengeluaran besar-besaran Perbendaharaan, dan bahkan dalam penurunan penarafan kredit AS. Menurut penyelidikan Apollo Global Management, hasil bon Treasuries meningkat semasa sesi New York. Di Tokyo, aktiviti pelabur agak suram
Dinamik USDJPY dan hasil Perbendaharaan AS
Sumber: Trading Economics
Pada pendapat saya, normalisasi dasar monetari Bank of Japan masih jauh. Sebagai contoh, Naoki Tamura percaya bahawa kejelasan tambahan mengenai pencapaian sasaran inflasi yang mampan akan muncul hanya pada Januari-Mac. Adalah tidak mungkin bahawa Bank of Japan akan menjalankan campur tangan mata wang sebelum pasangan ini mencapai tahap 150. Berbeza dengan akhir tahun 2022, harga
USDJPY
 tidak bergerak begitu pantas.
Ini sepatutnya bermaksud bahawa ramalan Goldman Sachs mengenai dolar kembali ke ¥155, tahap tertinggi sejak 1990, boleh menjadi kenyataan. Syarikat tersebut percaya bahawa selagi BoJ masih jauh dari normalisasi dasar monetari, saham akan meningkat, dan ekonomi AS akan kuat, USDJPY akan meningkat. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah campur tangan mata wang dan kenaikan kadar BoJ yang tidak dijangka di tengah-tengah inflasi yang lebih tinggi dari yang dijangka.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Pada pendapat saya, pasangan mata wang ini boleh jatuh disebabkan oleh ekonomi AS. Pasaran pekerjaan sudah mula reda. Bahagian lain ekonomi akan mengikuti. Akibatnya, hasil bon Perbendaharaan akan merosot, dan nilai dolar akan melemah. Melainkan jika
USDJPY
 melonjak melebihi 146.75 dan 147, ia masih relevan untuk dijual.

Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.07.25
2023.07.25

Yen mencuba untuk selesaikan teka teki. Ramalan pada 25.07.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Menambah kepada ketidaktentuan tetang penghujung kitaran pengetatan monetari adalah keraguan tentang kerelaan Bank of Japan untuk mengekalkan rangsangan. Bagaimana ini mengesankan
USDJPY
?
Ramalan fundamental mingguan Jepun Yen
Rali indeks saham membuktikan yang kemelesetan boleh dielak, sementara lekuk hasil terbalik mengatakan sebaliknya. Apa yang kita patut buat dengan Jepun Yen? Roller coaster
USDJPY
 mengingatkan tentang kejadian
awal musim bunga
 apabila dana lindung nilai membuat pertaruhan berskala besar pada pertumbuhan kenaikan pasangan itu dan kehilangan wang akibat krisis perbankan di Amerika Syarikat. Selepas spekulator menukar pandangan mereka, dolar mengukuh dengan cepat berbanding yen di tengah-tengah potensi percepatan inflasi AS dan penerusan kitaran pengetatan monetari Fed.
Pada pertengahan musim panas, deria deja vu telah kembali kepada pasaran. Kejatuhan tajam dalam USDJPY adalah disebabkan kepada perjangkaan penghujung kitaran pengetatan Fed dan bercakap tentang Bank of Japan tidak lama lagi perlu meninggalkan rangsangan kewangan. Normalisasi monetari nampaknya diputuskan kerana inflasi Jepun telah melebihi sasaran 2% untuk beberapa bulan sekarang.
Dinamik inflasi Jepun
Sumber: Bloomberg.
Jika Kazuo Ueda dan rakan bank pusatnya tidak mahu untuk memilih campurtangan matawang lagi dan memahami yang menyimpan sejumlah besar hutang pada penyata imbangan tidak lagi menghasilkan hasil yang diinginkan, mereka perlu mengubah sesuatu. Bagaimanapun, nada dovish berterusan gabenor BoJ membuatkan pasaran meragui pelarasan dasar monetari. Hanya 5 daripada 22 pakar Reuters, atau 23%, meramalkan yang bank pusat akan mengubah haluannya pada bulan Julai. Pada malam sebelum mesyuarat Jun pengawal selia, terdapat 43%. Hanya 18% ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg percaya bahawa Bank of Japan akan mengubah tetapan mekanisme penyasaran keluk hasil. Bulan yang paling berkemungkinan untuk perkara ini berlaku ialah Oktober.
Ramalan dovish ini, sebagai tambahan kepada pengukuhan Dollar AS ditengah tengah data domestik positif AS dan perjangkaan untuk ucapan dovish Fed, menolak USDJPY menaik. Pengurus aset telah ditipu lagi. Pada minggu yang berakhir pada 18 Julai, mereka mengecut dagangan jual yen pada kadar terpantas dalam lebih tiga tahun. Mereka mesti keluar dari dagangan yang rugi sekarang.
Dinamik posisi spekulatif yen
Sumber: Bloomberg.
Saya rasakan BoJ masih boleh mengejutkan pasaran. Walaupun perubahan dalam dasar monetari boleh mengesankan reputasi Kazuo Ueda sebagai speak jelas dan telus, keputusan untuk mengembangkan jarak hasil sasaran harus dibuat secara tiba-tiba. Dengan petunjuk pergerakan sedemikian, pelabur akan membawa hasil bon ke had atas saluran dagangan +/-0.5%.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY

Besar kemungkinan, bank pusat akan menaikkan ramalan inflasinya untuk tahun kewangan 2023/2024 daripada semasa 1.8% kepada 2.5%. Ianya akan menjadi aneh melainkan jika harganya kekal melebihi sasaran, dan kerajaan meramalkan pertumbuhan mereka sebanyak 2.6%. Adakah ini cukup untuk menekan
USDJPY
 ke bawah? Saya percaya ini mungkin berlaku selepas mesyuarat Fed. Oleh itu, apabila harga menembusi sokongan pada 140.75, anda boleh memasuki dagangan jual.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.10.31
2022.10.31

Yen menentang dunia. Ramalan pada 31.10.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Walaupun kerajaan Jepun ingin mengawal kadar pertukaran yen dengan bantuan campur tangan pertukaran asing, trend
USDJPY
 ditentukan oleh dasar monetari bank pusat. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Yen
Haruhiko Kuroda nampaknya mengikut saranan presiden pertama Bank Pusat Eropah. Wim Duisenberg menolak seruan untuk melaraskan kadar faedah dua dekad lalu. Pada masa itu, Duisenberg adalah untuk mengikuti Rizab Persekutuan dan memudahkan dasar monetari. Kini, BoJ menentang seluruh dunia. Walaupun kebanyakan bank pusat mengetatkan dasar monetari mereka, pengawal selia Jepun mengekalkan kadar faedahnya pada -0.1% dan meneruskan dasar kawalan hasilnya. Ini adalah sejajar dengan 49 pakar Reuters, menyokong peningkatan dalam
USDJPY
.
Dengan harga pengguna meningkat di Tokyo kepada 3.4% pada bulan Oktober, yang tertinggi sejak 1989, seseorang boleh berfikir tentang menormalkan dasar monetari. Malah, Bank of Japan tidak menjangkakan inflasi kembali kepada sasaran secara mampan. Pengawal selia melihatnya pada 2.9% menjelang Mac 2023 tetapi meramalkan penurunan kepada 1.6% menjelang Mac 2024.
Dinamik inflasi Jepun
Sumber: Bloomberg.
Bagi kadar, jawapan paling tepat untuk soalan ini diberikan oleh Perdana Menteri Fumio Kishida. Menurutnya, BoJ harus mengambil kira bukan sahaja kadar pertukaran tetapi juga beban kos pinjaman terhadap ekonomi dan penduduk. Jelas sekali, Jepun, yang mempunyai hutang yang begitu besar, tidak mampu untuk mengetatkan dasar monetarinya. Adakah ia perlu sama sekali?
Mengapakah Kuroda mahu mengulangi beberapa episod yang memalukan dari sejarah BOJ dan mula menarik balik rangsangan semasa ekonomi global semakin lemah? Pendahulunya telah berundur dari hampir sifar pada tahun 2000 dan 2006, hanya untuk berundur dalam arus turun dunia yang mengikutinya. Jadi, pengawal selia tidak boleh berbuat apa-apa dan melihat apa yang berlaku dengan seluruh dunia.
Itulah yang Haruhiko Kuroda nampaknya sanggup lakukan. Beliau mendakwa bahawa kos pinjaman tidak akan dinaikkan dalam masa terdekat. USDJPY mencecah 148. Siling hasil pada bon Jepun 10 tahun melemahkan yen, walaupun gabenor BoJ menolak pandangan ini. BOJ menawarkan untuk membeli 350 bilion yen bon dengan tempoh matang 10 dan 25 tahun, meningkat daripada 250 bilion yen yang telah dirancangnya. Itulah sebabnya hasil membeku pada tahap yang sama.
Dengan itu, trend
USDJPY
 bergantung kepada AS, iaitu, pada perubahan dalam hasil Perbendaharaan. Yang terakhir akan terjejas oleh mesyuarat FOMC dan laporan pekerjaan AS untuk Oktober. Campur tangan Forex Tokyo nampaknya telah menakutkan pelabur dengan perubahan mendadak dalam kadar mata wang. Selepas dua campur tangan forex, spekulator mengurangkan nilai bersih yen kepada paras terendah tahunan.
Pelan dagangan mingguan
USDJPY
Ringkasnya, aliran dolar/yen bergantung pada Fed dan data domestik AS. Saya tidak fikir Jerome Powell harus mencadangkan peralihan dovish. Tambahan pula, laporan pekerjaan AS yang kukuh akan meningkatkan
USDJPY
. Saya mengesyorkan membeli dolar berbanding yen pada penembusan rintangan pada 147.8 dan 148.3.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.03.11
2022.03.11

Yen mengakui ketidak upayaannya. Ramalan pada 11.03.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pengimport bersih sumber tenaga menghadapi masalah serius di tengah-tengah kenaikan harga minyak. Dengan Jepun menjadi salah satu daripada mereka dan BoJ berhasrat untuk mengekalkan dasar monetari ultra mudahnya,
USDJPY
 sedang berkembang. Mari kita bincangkan dan buat rancangan dagangan.
Ramalan fundamental suku tahun yen
Pada permulaan
Januari
, saya ramalkan kemaraan
USDJPY
 kepada 117-118 berdasarkan perbezaan antara dasar monetari Fed dan BoJ dan kadar pertumbuhan ekonomi AS dan Jepun. Konflik ketenteraan di Ukraine sepatutnya menangguhkan mencapai sasaran tersebut, tetapi ia hanya meningkatkan perbezaan antara hasil bon AS dan Jepun, mendorong dolar AS ke paras tertinggi 5 tahun berbanding yen.
Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine menaikkan harga gas untuk mencatatkan nilai di Eropah dan harga minyak — ke puncak 14 tahun. "Benefisiari" utama ialah pengeksport bersih sumber tenaga manakala pengimport bersih paling terjejas. AS milik yang pertama, dan Jepun — milik yang kedua. Menurut Bloomberg, baki negatif perdagangan asing Jepun meningkat daripada ¥371 bilion kepada ¥871 bilion pada bulan Januari. Keadaan mungkin bertambah buruk pada bulan Februari - Mac, yang akan memperlahankan ekonomi tempatan atau malah mendorongnya kepada kemelesetan. Etsura Honda, salah seorang pencipta Abenomics, menganggarkan bahawa Jepun mungkin memerlukan rangsangan fiskal baharu bernilai ¥10 bilion untuk mengukuhkan ekonominya yang rapuh.
BoJ juga memahami masalah itu, dan pakar Bloomberg tidak menjangkakan sebarang perubahan dasar monetari daripada mesyuarat pada bulan Mac. Lebih-lebih lagi, 53% responden percaya tiada perubahan akan dibuat dalam tempoh 12 bulan akan datang sama ada. Itu dua kali lebih besar daripada bilangan ahli ekonomi yang meramalkan normalisasi dasar berlatar belakangkan kenaikan inflasi Jepun, yang pasti akan berlaku memandangkan Jepun adalah sebahagian daripada sistem global. Dari segi sejarah, peperangan meningkatkan harga pengguna atas beberapa sebab: ketenteraan memerlukan kapasiti ekonomi yang tinggi; sekatan dan embargo mengganggu rantaian bekalan; kerajaan dan bank pusat mengekalkan pertumbuhan KDNK menggunakan rangsangan fiskal dan monetari.
Ramalan untuk perubahan dalam dasar kewangan BoJ
Sumber: Bloomberg.
Inflasi Jepun masih jauh daripada 2%, tetapi AS meningkat kepada 7.9%. Jadi, Fed bukan sahaja akan menaikkan kadar dana persekutuan pada bulan Mac tetapi juga mengetatkan dasar monetari pada setiap tiga mesyuarat FOMC seterusnya. Oleh itu, hasil perbendaharaan semakin meningkat, perbezaan hasil antara kedua-dua negara juga semakin meningkat, dan
USDJPY
 mempunyai sebab untuk berhimpun. Mitsubishi UFJ dan Morgan Stanley Securities menjangkakan untuk melihat pasangan itu pada 120 pada 2022, manakala Mizuho Bank dan TD Securities meramalkan pertumbuhan kepada 117 menjelang akhir Jun. Pasaran derivatif menganggarkan peluang pertumbuhan USDJPY kepada ¥118 pada 51% dan kepada ¥120 pada 29% dalam tiga bulan.
Pelan dagangan suku tahun untuk
USDJPY
Selain daripada pertumbuhan ekonomi dan perbezaan dasar monetari, satu lagi faktor penting dalam kemaraan
USDJPY
 adalah aliran modal dari Jepun ke pasaran saham AS atas perbincangan mengenai eksklusif AS. Jadi, saya menaik taraf
ramalan
 saya untuk akhir Jun dari 118 hingga 120, mengekalkan ramalan Mac pada 117. Nasihat saya adalah untuk membeli.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.