2022.04.29
2022.04.29

Dollar adalah pejuang pakar. Ramalan pada 29.04.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Dolar AS mencapai paras tertinggi 5 tahun berbanding euro dan paras tertinggi 20 tahun berbanding yen Jepun. Apa yang mendorongnya? Adakah pesaingnya mempunyai sebarang peluang? Mari kita bincangkan dan buat pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan untuk dolar
Untuk menang, seseorang tidak perlu kuat. Mengetahui kelemahan lawan sudah memadai. Dolar AS mempunyai otot kelulinya sendiri dan tahu cara menggunakan titik masalah pesaingnya: pematuhan Bank of Japan terhadap dasar monetari ultra lembut dan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap stagflasi di zon euro. Akibatnya, indeks USD didagangkan menghampiri paras tertinggi 2 tahunnya, manakala pertumbuhannya lebih 5% pada bulan April merupakan hasil bulanan terbaik sejak Mei 2012.
Orang dalam Wall Street Journal berkata Jerman bersedia untuk secara beransur-ansur melepaskan bekalan minyak Rusia. Jadi, EU akan dapat menyertai embargo. Kesatuan Eropah mengimport 3-3.5 juta tong sehari dari Rusia, membayar €400 juta setiap hari kepada Moscow. Aliran petrodollar yang tidak terganggu membolehkan membiayai enjin perang di Ukraine, dan ia mesti dihentikan. Walau bagaimanapun, pertumbuhan selanjutnya harga sumber tenaga mendorong ekonomi Jerman kepada kemelesetan dan ekonomi Eropah — kepada stagflasi. Kebimbangan ini adalah faktor utama dalam menyelam
EURUSD
.
Inflasi Jerman meningkat kepada 7.8% pada bulan April, menggambarkan gambaran yang mengecewakan bagi ECB. Jika ia mula menaikkan kadar, seperti Fed, kemelesetan ekonomi zon euro tidak dapat dielakkan.
Dinamik inflasi Jerman
Sumber: Bloomberg.
AS kelihatan lebih baik daripada zon euro. Jangan takut dengan kejatuhan KDNK AS sebanyak 1.4% pada Q1. Perbelanjaan pengguna kekal kukuh, dan sebab utama sentimen negatif ialah defisit perdagangan apabila import melebihi eksport. Walau bagaimanapun, itu menunjukkan permintaan domestik yang kukuh dan menunjukkan bahawa AS akan menebus semua kerugian pada suku kedua. Jika sentimen pasaran berbeza, indeks saham tidak akan berkembang sebagai tindak balas kepada statistik KDNK AS yang lemah. Perhimpunan
S&P 500
 tidak membantu euro, dengan penyesalan kenaikan harga
EURUSD
.
Dinamik KDNK AS
Sumber: Bloomberg.
Greenback ialah aset selamat yang disokong oleh semua jenis ketakutan. Jadi,
EURUSD
 menanggung sokongan kerana bilangan kes COVID baharu semakin meningkat di Shanghai buat kali pertama dalam tempoh enam hari yang lalu. Selain itu, terdapat persamaan dengan tahun 2015, apabila modal $1 trilion meninggalkan China di tengah-tengah kejatuhan yuan.
Ketika itu, Fed terpaksa menolak untuk menaikkan kadar dana persekutuan. Ia tidak akan menolak untuk melakukannya sekarang. Derivatif CME memberi isyarat bahawa kos pinjaman mungkin dinaikkan sebanyak 150 mata asas pada tiga mesyuarat FOMC seterusnya, yang memihak kepada kenaikan indeks USD. Apabila ECB dan Bank of Japan, dua pesaing utama Fed, berpegang pada dasar monetari yang lembut, perbezaan antara kadar faedah menjadi elemen penting dalam kuasa dolar AS.
Trading plan Mingguan untuk EURUSD
Pertumbuhan inflasi Eropah pada bulan April mungkin tidak mengubah apa-apa. Pasangan mata wang
EURUSD
merosot. Selagi sebut harga berada di bawah 1.061 - 1.065, dagangan pendek masuk akal.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.01.26
2022.01.26

Dollar adalah untuk pergi ke arah lain. Ramalan pada 26.01.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Setiap kitaran pengetatan kewangan adalah unik. Inflasi, tahap pengangguran, dan keadaan kewangan adalah berbeza. Jadi, sukar untuk membuat ramalan berdasarkan sejarah. Fed akan bertindak dengan cara yang berbeza. Bagaimanakah ia akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
Ramalan Fundamental dolar AS hari ini
Penggal pertama Jerome Powell dikhaskan untuk memerangi kemelesetan; dalam penggal kedua, dia didakwa menyelamatkan ekonomi daripada terlalu panas. The Fed sedang menghadapi dilema yang bukan perkara baru. Jika bank pusat mengetatkan dasar monetari terlalu perlahan, ia akan mencetuskan lonjakan inflasi yang lebih besar; jika proses itu berjalan terlalu cepat, ekonomi AS boleh merosot ke dalam kemelesetan yang lain. Semasa kitaran pengetatan monetari sebelumnya, Fed digunakan untuk bersabar dan berhati-hati. Kini, ia perlu memilih laluan berbeza di tengah-tengah kenaikan harga pengguna kepada 7%
Pada bulan Disember, Fed menunjukkan hasratnya untuk bertindak secara agresif, meramalkan tiga kenaikan kadar dana persekutuan pada 2022. Pada penghujung Januari, pasaran menjangkakan untuk melihat empat, yang pertama akan berlaku pada bulan Mac. Pelabur menjangkakan Jerome Powell membayangkan perkara ini semasa sidang akhbar berikutan mesyuarat FOMC akan datang. Tambahan pula, penganalisis membincangkan kemungkinan kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas sekaligus. Menurut Nordea Markets, ini tidak mungkin disebabkan oleh situasi epidemiologi yang tegang yang mengakibatkan data domestik yang lebih lemah.
Pengetatan agresif dasar monetari Fed adalah salah satu hujah yang menyokong pengurangan mendadak dalam ramalan KDNK AS untuk 2022 oleh IMF daripada 5.2% kepada 4%. Inflasi yang tinggi, gangguan rantaian bekalan dan kekurangan rangsangan fiskal baharu daripada Joe Biden disebut sebagai faktor negatif tambahan. Anggaran pertumbuhan ekonomi kawasan euro telah diturunkan hanya sebanyak 0.4 mata peratusan, yang, pada pandangan pertama, merupakan faktor kenaikan harga untuk euro. Malah, krisis tenaga dan risiko yang berkaitan dengan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine adalah sangat besar sehingga euro tidak akan meneruskan aliran menaik tidak lama lagi.
Perubahan dalam ramalan IMF untuk KDNK

Sumber: Financial Times
Bagaimanapun, kemelesetan ekonomi mahupun kejatuhan indeks saham nampaknya tidak membimbangkan Fed. Bank pusat AS telah menetapkan sendiri tugas untuk membendung inflasi, dan ia akan melakukan apa-apa pengorbanan untuk mencapainya. Terdahulu, Jerome Powell dan rakan-rakannya bertindak, mengambil kira arah aliran indeks saham AS. Kini, keadaan telah berubah. Keadaan kewangan yang menggalakkan, harga pengguna yang meroket, dan saham yang terlebih nilai bermakna Fed tidak akan mundur. Lagipun, permodalan
S&P 500
 telah meningkat dua kali ganda sejak tiga tahun lalu hasil rangsangan besar Fed. Kini, kehilangan sebahagian daripada pendapatan itu dianggap sebagai harga yang kecil dalam proses memperjuangkan kos sara hidup rakyat Amerika.
EURUSD
 trading plan hari ini
Walaupun dakwaan agresif oleh James Bullard mengenai empat kenaikan kadar pada 2022 dan Christopher Waller bahawa Fed mungkin memerlukan sebanyak lima, Nomura percaya terdapat sedikit peluang untuk kejutan hawkish pada mesyuarat FOMC. Bank pusat tidak mungkin mengejutkan pasaran kewangan dengan apa-apa, yang akan menyokong indeks saham dan
EURUSD
 dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, potensi perhimpunan, dalam apa jua keadaan, nampaknya terhad; semakin tinggi kenaikan euro, lebih ramai peniaga akan bersedia untuk menjualnya. Sebaliknya, sesuatu yang baru daripada Jerome Powell boleh menghantar pasangan mata wang utama ke bawah di bawah 1.127, menggalakkan pelabur untuk memasuki seluar pendek.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.07.26
2021.07.26

Dollar akan berdepan ribut. Ramalan pada 26.07.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Minggu ini pelabur menjangkakan pelepasan data inflasi dan GDP di dalam AS dan kawasan euro, mesyuarat Fed, dan ramalan IMF. Minggu terakhir bulan Julai sibuk dari segi acara ekonomi, jadi peningkatan turun naik
EURUSD
 dijangkakan. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pasaran yakin yang varian delta COVID-19 tidak akan menghalang pemulihan ekonomi AS. Namun, sesetengah pelabur lebih suka untuk bersikap berhati hati. Menurut kepada BofA, pembelian bersih bon oleh lindung nilai global meningkat sebanyak $8.4 billion di dalam minggu berakhir 12 Julai. Di antara saham, paling mempunyai permintaan tinggi adalah teknologi dan penjagaan kesihatan. Dagangan reflasi dilihat akan berakhir dan perlu diterbalikkan, supaya Fed mempunyai sebab untuk menghentikan runcingan rangsangan kewangan.
Menurut kepada ramalan Wall Street Journal, GDP AS meningkat sebanyak 8.5% dalam suku kedua dan melebihi $19.2 trillion direkodkan pada lewat 2019. OECD percaya yang penghujung 2022, ekonomi AS akan menjadi lebih besar daripada yang ianya boleh jadi tanpa pandemik disebabkan kepada rangsangan fiskal. Namun, data ekonomi AS lebih mengecewakan baru baru ini, yang mana tercermin di dalam penurunan indeks kejutan ekonomi dan hasil perbendaharaan yang rendah.
Dinamik indeks kejutan ekonomi dan hasil Perbendaharaan

Sumber: Citigroup
Satu lagi bukti kemerosotan ekonomi AS ialah data PMI. Indeks pengurus pembelian komposit tidak mencapai ramalan pada 63.7 untuk dua bulan berturut turut, menurun kepada 59.7 dalam Julai, walaupun ianya kekal tertinggi dalam sejarah. Di dalam kawasan euro, sebaliknya, PMI meningkat kepada 60.6, meningkat daripada sebelumnya 59.6. Ini telah menjadi prestasi yang paling terbaik dalam 2021, menghalang EURUSD daripada jatuh di bawah 1.1755. Saya rasa pelabur tidak perlu keliru dengan data positif begitu. Pertama, kebanyakan kejayaan ini berkait dengan sektor perkhidmatan, sementara sektor pembuatan sedang semakin perlahan. Kedua, jangkaan perniagaan untuk tahun hadapan tenggelam ke terendah 5 bulan, menurun daripada ketinggian tertinggi sepanjang masa dalam Jun.
Dinamik PMI kawasan euro
Sumber: Financial Times
Varian Delta dan masalah ekonomi membenarkan ECB untuk mengekalkan rangsangan kewangan. Begitu juga, masalah yang sama boleh meningkatkan angka doves dalam FOMC. Tunturan terakhir yang AS masih jauh di belakang kadar pekerjaan, dan lonjakan inflasi harus menjadi sementara. Selain itu, strain baharu COVID-19 meningkatkan ketidak tentuan.
Ianya seakan seperti dollar AS harus mengukuh semasa kalenda ekonomi yang sibuk pada minggu ini, tetapi semuanya tidaklah begitu mudah. Percakapan tetang runcingan QE AS, GDP meningkat kepada 8.5%, dan keterusan kemaraan PCE boleh terus merangsang aliran menurun
EURUSD
. Walaubagaimanapun, Fed mempunyai sebab untuk bersabar, dan ekonomi kawasan euro mempamerkan peningkatan yang agak baik.
Pelan dagangan mingguan EURUSD
Minggu ini akan menjadi minggu yang sibuk dari segi acara ekonomi, dan
EURUSD
 berkemungkinan akan melompat ke atas dan bawah. Asalkan euro di bawah $1.1825, aliran menurun akan mengawal pasaran. Harga boleh menembusi paras sokongan pada 1.1755 dan terus jatuh. Jika euro menaik kepada $1.1825, ia boleh dibetulkan selanjutnya kepada $1.188. Dalam hal ini, selepas pembelian jangka masa pendek, ianya akan menjadi releven untuk memasuki dagangan jual pada harga lantunan semula daripada paras rintangan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.06.13
2022.06.13

Dollar akan bertindak sendiri. Ramalan pada 13.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pecutan inflasi AS mencadangkan Fed tidak akan menghentikan pengetatan monetari. Tambahan pula, bank pusat AS harus mengetatkan dasar monetari dengan lebih agresif. Bagaimanakah ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Laporan inflasi AS untuk Mei membuatkan Fed bimbang. Indeks harga pengguna meningkat 8.6% pada bulan Mei daripada bulan yang sama tahun lalu, menandakan bacaan tertinggi sejak Disember 1981. Pertumbuhan selanjutnya dalam harga tenaga boleh melonjakkan IHP kepada 9%. Inflasi semakin pantas. Oleh itu, Fed perlu mengetatkan dasar monetarinya dengan lebih agresif. Berita ini akan mendorong saham AS turun dan dolar AS naik.
Dinamik inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Data sentimen pengguna Universiti Michigan menggalakkan pelabur menjual
EURUSD
 dan
S&P 500
. Penunjuk tiga tahun meningkat buat kali pertama sejak Januari, daripada 3% kepada 3.3%, dan kadar tahunan meningkat daripada 5.4% kepada 5.5%. Fed tidak boleh bergantung pada jangkaan inflasi, yang memuncak sejak 2008, sebagai sauh. Pertumbuhan selanjutnya mereka boleh menjadi ramalan yang memenuhi sendiri mengenai inflasi masa depan, jadi bank pusat terpaksa proaktif. Barclays dan Jefferies berkata bahawa sudah pada 14-15 Jun, Fed akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas, dan pasaran derivatif menganggarkan peluang pergerakan sedemikian sebagai lima puluh lima puluh.
Saya fikir Jerome Powell dan rakan-rakannya tidak akan mengejutkan pasaran kewangan dengan langkah besar pada mesyuarat FOMC akan datang tetapi akan terdengar lebih hawkish. Malah, Fed mempunyai senjata yang jauh lebih berkesan daripada kenaikan 75 bp dalam kadar dana persekutuan. Pernah, Ben Bernanke, bekas pengerusi Rizab Persekutuan, berkata bahawa dasar monetari adalah 98% komunikasi dan 2% tindakan. Petunjuk pada langkah besar pada masa hadapan akan mengetatkan keadaan kewangan lebih daripada langkah sebenar pada bulan Jun. Pada masa ini, Presiden Fed St. Louis James Bullard telah berkata bahawa pasaran bertindak balas terhadap tindakan Fed yang sedikit.
Ramalan tentang nilai masa hadapan kadar mempunyai lebih berat daripada peningkatan dalam kos pinjaman pada mesyuarat FOMC tertentu. Selepas pengeluaran data inflasi AS untuk Mei, pelabur menyedari bahawa median yang dijangkakan oleh pakar Bloomberg masing-masing sebanyak 2.6% dan 3.1% pada 2022 dan 2023, adalah jauh daripada had. Kadar dana persekutuan boleh meningkat lebih tinggi. Dan keadaan ini mengakibatkan kejatuhan
EURUSD
 di bawah 1.05.
Ramalan pakar untuk kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Semakin tinggi kos pinjaman, semakin rendah adalah saham, dan semakin besar kemungkinan kemelesetan. Dolar AS mengukuh dalam persekitaran sedemikian, menjejaskan pelaporan korporat secara negatif. Menurut Kyriba, rali dalam indeks USD akan mengurangkan keuntungan syarikat AS sebanyak $40 bilion pada separuh pertama 2022. Pada Januari-Jun 2021, ia adalah kira-kira $8 bilion. Oleh itu,
S&P 500
 secara semula jadi jatuh.
Trading plan Mingguan
EURUSD

Pasaran semakin meningkat. Dolar AS mengukuh, menekan ke bawah indeks saham. Ini, seterusnya, membawa kepada kenaikan USD selanjutnya di tengah-tengah penurunan selera risiko. Saya cadangkan untuk menahan
penjualan

EURUSD
 yang masuk pada penembusan sokongan pada 1.061 dan menambahnya pada pembetulan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.07.07
2023.07.07

Dollar akan mara. Ramalan pada 07.07.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Satu lagi laporan positif AS harus membuat kan EURUSD, namun, pasangan telah mengukuh sedikit. Adakah laporan pekerjaan telah mengubah situasi? Mari bincangkan pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental Dollar AS hari ini
Bagaimana inflasi bolh perlahan apabila ekonomi kekal panas? Para pelabur keliru dan terus menjual saham dan bon. Sebagai hasil, hasil Perbendaharaan telah meningkat kepada paras tertingginya sejak 2007, dan kaitannya dengan
S&P 500
 menjadi negatif buat kali pertama sejak Mac. Jika, atas sebab tertentu, ekonomi tidak menjadi reda, Fed mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan, dan oleh itu penyelesaian terbaik adalah menjauhkan diri.
Korelasi saham AS dan bon
Sumber: Bloomberg.
Jika dasar monetari Fed bergantung pada data akan masuk, maka laporan ekonomi memastikan keperluan untuk menaikkan kadar faedah bukan saja pada Julai tetapi juga pada September. Pekerjaan sektor swasta ADP melonjak 497,000 pada Jun, peningkatan terbesar sejak Februari 2022 dan dua kali anggaran Bloomberg. Sebagai peraturan, penunjuk berkembang dengan lebih perlahan daripada senarai gaji bukan ladang, jadi laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat boleh menjadi blokbuster sebenar.
Angka pekerjaan kosong dalam Mei berkurang daripada 10.3 juta kepada 9.8 juta, terus bergerak jauh daripada puncak 12 juta yang berlaku pada Mac 2022. Namun, angka ini mengelirukan. Malah, terdapat 1.6 kekosongan bagi setiap penganggur. Ia adalah 1.2 sebelum wabak, dan bilangan tawaran pekerjaan perlu dikurangkan sebanyak 2.8 juta lagi untuk kembali ke tahap ini. Lebih 15 bulan, penunjuk telah menurun sebanyak 2.2 juta. Pasaran buruh masih sangat panas, yang bermaksud Fed tidak mampu untuk melengkapkan kitaran pengetatan monetari.
Presiden Dallas Fed Lorie Logan juga menyebut tentang perkara ini. Pada pandangan beliau, ianya penting untuk bank pusat mencapai matlamatnya. Jika Fed kalah dalam perjuangan untuk mencapai kestabilan harga, ia perlu melakukan lebih banyak lagi untuk mengejarnya. Dan pasaran buruh adalah satu-satunya kawasan yang memaksa Fed untuk meneruskan. Pada bulan Jun, Servicing Purchasing Managers Indeks melonjak 3.6 mata kepada 53.9. Ini adalah pertumbuhan terbesar sejak awal tahun.
Dinamik PMI perkhidmatan AS
Sumber: Bloomberg.
Berita baik daripada ekonomi sekali lagi berubah buruk untuk pasaran kewangan: saham ditutup dalam merah, hasil Perbendaharaan melompat kepada tertinggi 16 tahun, dan peluang bagi kenaikan kadar dana persekutuan kepada 5.75% meningkat ke 42%. Berlatarbelakangkan ini, pertumbuhan
EURUSD
 tampak tidak semulajadi.
Pengukuhan euro berpunca daripada peningkatan yang tidak dijangka dalam pesanan pembuatan di Jerman sebanyak 6.4% pada bulan Mei, yang diambil oleh pelabur sebagai tanda peningkatan ekonomi. Sektor pembuatan yang telah menekan ekonomi Jerman kini semakin meningkat. Namun, menurut HSBC, data menunjukkan hanya normalisasi tahap yang sangat lemah dan bukannya pembalikan dalam keseluruhan aliran negatif dalam permintaan.
EURUSD
 pelan dagangan hari ini
Saya rasakan EURUSD tidak menjunam kerana para pelabur enggan untuk mengambil langkah aktif selepas laporan pekerjaan AS. Jika laporan itu kukuh, anda mungkin  boleh mempertimbangkan dagangan jual dengan sasaran 1.0835 dan 1.0805. Sehingga pasangan itu melepasi tahap 1.092, ia akan menjadi relevan untuk menjual.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.08
2021.04.08

Dollar akan membuat konsesi. Ramalan pada 08.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Kompromi diantara White House dan perwakilan korperasi besar terhadap pembayaran cukai baru mampu menghasilkan kepada penerusan kenaikan hasil perbendaharaan. Jika begitu, pergerakan menurun euro boleh berterusan. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Pelebaran defisit dagangan asing semasa peningkatan import selalunya membawa maksud kepada ekonomi yang terlampau panas. Namun, Fed dan pentadbiran AS dilihat enggan untuk menguruskan situasi tersebut. Pada Februari, defisit perdagangan AS mencecah rekod tertinggi iaitu $71.1 billion. Walaubagaimanapun, Joe Biden terus meletakkan ideanya di hadapan iaitu rangsangan baru bernilai $ 2.3 trillion, dan Fed percaya kadar faedah semasanya berada di tempat yang betul. Posisi pihak berkuasa seperti itu meredakan keadaan pasaran kewangan,membenarkan
S&P 500
 mencapai ketinggian tertinggi sepanjang masa yang baru. Namun, ianya mungkin tidak akan menyokong pergerakan menaik
EURUSD
.
Dinamik imbangan perdagangan AS

Sumber: Wall Street Journal
Pelebaran defisit kembar AS adalah diantara hujah utama ramalan menurun USD untuk 2021. Walaupun matawang greenback mempunyai permulaan yang berjaya, sesetengah bank dan syarikat pelaburan masih mengekalkan pandangan pergerakan menurun untuk dollar. Sebagai contoh, Deutsche Bank masih percaya bahawa euro akan meningkat kepada $1.25 pada Jun dan kepada $1.3 pada hujung Disember. Walaupun sentimen menurun jangka masa pendek, Goldman Sachs menjangkakan
EURUSD
 untuk menaik kepada 1.21 dan 1.28 dalam masa 3 atau 12 bulan akan datang. Termasuk Citi, yang mana telah mengejutkan penganalisa Forex dengan ramalan nya yang mencadangkan matawang greenback sepatutnya melemah sebanyak 20%, tidak meninggalkan bekas idea dagangan, mendakwa yang pandangan jangka masa panjang USD kekal dalam pergerakan menurun.
Selain itu, BofA Merrill Lynch meletakkan pertaruhan kepada jurang pertumbuhan diantara AS dan kawasan euro dan menjangkakan euro-dollar untuk turun kepada 1.15 dalam Disember. Commonwealth Bank of Australia mencadangkan yang
EURUSD
 akan mencecah paras 1.17 tidak lama lagi apabila angka kes coronavirus baru sedang meningkat di dalam Eropah, dan EU dalam keadaan lembab dibelakang AS di dalam hal kadar vaksinasi.
Sesetengah penganalisa berkata trend seterusnya euro-dollar bergantung kepada reaksi Fed terhadap pertumbuhan inflasi AS. Menurut kepada minit mesyuarat FOMC Mac, Bank pusat AS percaya yang risiko inflasi tinggi adalah hampir sama dengan risiko inflasi rendah. Sebahagian dari ahli jawatankuasa mendakwa ganggu pembekalan itu akan mendorong kepada harga pengguna yang lebig tinggi daripada yang dijangkakan. Yang lain berkata faktor yang menghambat PCE pada masa lalu akan membuat tekanan baru terhadap inflasi.
Saya harus katakan
S&P 500
 akan hampir tidak dapat menembus tahap tertinggi sepanajng masa nya, dan
EURUSD
 tidak akan bergerak diatas 1.19 jika bukan kerana sebab kestabilan pasaran bon AS.
Dinamik hasil perbendaharaan
Sumber: Bloomberg
Ya, hasil bon AS telah bergerak perlahan, tetapi pendorong pertumbuhan baru akan menjadi pelembut kepada pelan cukai Joe Biden. Setakat ini, White House menawarkan kenaikan cukai daripada 21% kepada 28%. Namun, menurut kepada undian Reuters, kebanyakan perbadanan dan wakil kerajaan percaya ianya akan sampai ke tahap kompromi iaitu 25%.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Pergerakan menaik
EURUSD
 telah gagal untuk menyatu pada harga di atas 1.19, yang mana memaksudkan kelemahannya. Euro masih kelihatan tertedah. Jika hasil perbendaharaan meneruskan kenaikan, euro akan bergerak ke sempadan rendah jarak penyatuan $1.17- $1.195.
Jual pada harga meningkat
 telah memberi keuntungan setakat ini.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.11.03
2021.11.03

Dollar akan menekan brek. Ramalan setakat 03.11.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Normalisasi monetari sering disifatkan sebagai bank pusat menekan brek. Namun begitu, kenaikan berterusan indeks saham AS menimbulkan keraguan. Pasaran mahukan penjelasan daripada Fed. Bagaimanakah keadaan ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan Fundamental US dolar hari ini
Fed adalah perintis, setelah mengumumkan program pelonggaran kuantitatif $120 bilion sebulan di tengah-tengah kemelesetan 2020. Pengumuman penghujung QE, yang dijangkakan pelabur pada mensyuarat FOMC November, akan menjadi pemberitahuan bahawa misi itu telah selesai. Ekonomi tidak memerlukan tahap mudah tunai yang melampau. Bank pusat akan berhenti daripada dasar monetari yang tidak konvensional. Perkara itu ialah apa yang akn berlaku setreusnya.
Apabila Fed bergerak untuk mengurangkan pembelian aset, persoalan penting seterusnya ialah bilakah ia akan mula mengetatkan dasar monetari? Masa kenaikan kadar adalah punca utama ketidaktentuan dan turun naik dalam Forex. Ramalan pegawai FOMC dan pakar Bloomberg mencadangkan bahawa kenaikan kadar pertama akan berlaku sama ada pada tahun 2022 atau 2023, yang jauh berbeza daripada harga pasaran. Derivatif CME bertaruh pada dua atau tiga kenaikan kadar dana persekutuan tahun depan. Adakah ini akan menjadi alasan untuk kritikan daripada Jerome Powell?
Menurut Morgan Standley, terdapat semacam kesesuaian antara pasaran dan Fed. Jika pelabur salah, bank pusat akan menunjukkannya. Jika bank pusat tidak memberi perhatian kepada isyarat pasaran, ia boleh ditafsirkan sebagai “anda betul”. Morgan Stanley menjangkakan Pengerusi Fed akan mengumumkan bahawa isyarat pasaran terlalu awal, tetapi mungkin tidak menggalakkan pelabur menjual dolar. Christine Lagarde telah pun melakukan kesilapan ini.
Melihat kepada kedudukan kukuh dolar AS menjelang mensyuarat FOMC, seseorang mungkin tertanya-tanya apakah kejutan hawkish yang boleh diberikan oleh Fed? Kebanyakan pakar Bloomberg meramalkan bahawa pembelian aset akan dikurangkan sebanyak $15bilion sebulan dan siap menjelang Julai, tetapi sesetengah daripada mereka percaya bahawa program itu akan selesai lebih awal. Dalam tempoh tujuh atau satu hingga enam bulan.
Ramalan kelajuan pengecilan QE
Sumber: Bloomberg
Memandangkan ekonomi tidak lagi memerlukan program pelonggaran kuantitatif, Fed mungkin mengatakan bahawa pengurangan itu tidak mengikut rancangan yang telah ditetapkan. Ini akan membolehkan bank pusat menjadi fleksibel dan menandakan penyiapan QE yang lebih cepat daripada dijangkakan pada masa ini.
Normalisasi monetari sering digambarkan sebagai menekan brek, tetapi pada hakikatnya, Fed tidak akan menyentuh brek. Inflasi yang tinggi mengekalkan hasil perbendaharaan sebenar yang rendah dan membolehkan pasaran saham meningkat. Menjelang mensyaurat FOMC, ketiga-tiga indeks saham utama telah menembusi paras tertinggi sepanjang masa selama tiga hari berturut-turut.
Trading plan Mingguan EURUSD
Saya tidak fikir Fed akan bernada hawkish. Jika tidak, ia boleh menyebabkan tekanan ekonomi atau kewangan. Dengan memaklumkan pelabur apa yang mereka sudah tahu dan tidak memberikan sebarang maklumat baharu, bank pusat akan menggalakkan mereka untuk keluar dari dagangan, termasuk menjual
EURUSD
. Jika harga naik melebihi 1.161, seseorang boleh mempertimbangkan untuk memasuki posisi pembelian. Jika Fed berjaya mengejutkan pasaran, ia akan menjadi relevan untuk terus menjual euro berbanding dolar AS dengan sasaran pada 1.145.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.04.05
2021.04.05

Dollar akan menunjukkan sifat sebenarnya. Ramalan pada 05.04.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Forex boleh berubah seperti cuaca. Berikutan dengan musim sejuk dan penguasaan menyeluruh US dollar, kehangatan dan perubahan sentimen pelabur sedang memasuki pasaran. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Pada April, ianya sudah terlambat untuk bersikap pesimis tentang pandangan kepada
EURUSD
 , dan ianya masih awal untuk bersikap optimis. Eropah berdepan dengan musim bunga yang suram apabila benua itu mengalami masalah kekurangan vaksin, lebih banyak jenis varian COVID-19 yang lebih berjangkit, dan keletihan pandemik. Namun, pergerakan menaik euro berharap situasi epidemiologi ini akan bertambah baik tidak lama lagi, Dana Pemulihan Eropah akan disahkan tidak lama lagi. Dan ekonomi kawasan euro akan melantun semula, juga disebabkan oleh Amerika Syarikat.
Dalam bulan Mac, pasaran buruh US menambah 916,000 pekerjaan baru. Sebagai tambahan kepada kajian semula peningkatan pengambilan kerja bulan Januari dan Februari dan penurunan pengangguran kepada tahap terendah pandemic sebanyak 6%, ia membenarkan para optimis untuk katakan ekonomi AS sedang mengalami perubahan radikal. Para pesimis, di sebaliknya, mengatakan lagi 8.4 juta pekerjaan baru diperlukan untuk pemulihan pasaran buruh. AS masih mempunyai perjalanan yang panjang, dan Fed tidak mempunyai pilihan tetapi untuk meneruskan rangsangan kewangan dan mengekalkan kadar pada paras semasa sekurang kurangnya sehingga tahun 2023.
Dinamik Pekerjaan AS
Sumber: Bloomberg
Reaksi pasaran kewangan kepada peurutusan laporan pekerjaan AS telah didiamkan apabila pasaran saham ditutup disebabkan oleh Good Friday, dan pasaran bon telah mengurangkan waktu kerja. Hasil perbendaharaan AS menerima kenaikan lebih tinggi mengikut laporan itu, dengan kadar 10-tahun memanjat ketinggian setinggi 1.724%, yang mana secara tidak langsung melemahkan pergerakan menaik
EURUSD
. Pelabur menukar fokus mereka kepada laporan perkhidmaan ISM data PMI. Pasaran itu seharusnya menyediakan reaksi yang lebih tulen.
Kemaskini ramalan IMF untuk pertumbuhan global juga perlu diambil perhatian. Pada Januari, IMF menjangkakan untuk melihan GDP global pada 5.1%. Namun, disebabkan oleh pakej rangsangan fiskal baru daripada Joe Biden dan pemecutan vaksinasi di Amerika Syarikat, jangkaan itu berkemungkinan akan dinaikkan. Sebahagian besar optimisme Dana Kewangan Antarabangsa adalah berkait rapat dengan AS, yang mana menjadi enjin asas pertumbuhan ekonomi global dalam 2021. Ianya akan kelihatan seperti sikap eksklusif Amerika akan terus menyokong kemaraan USD, tetapi banyak yang boleh berubah di dalam bahagian kedua musim bunga.
Penganalisis semakin giat menyebut tentang ekonomi dua-kelajuan. Diantara pemimpin negara adalah Amerika Syarikat, China, UK, dan negara lain yang sedang aktif memperkenalkan vaksin. Orang luar adalah pasaran baru muncul, yang mempunyai akses terhad kepada ubat daripada Pfizer, AstraZeneca, Moderna, dan syarikat lain, dan Eropah, dimana syarikat vaksin sedang dijalankan dengan begitu perlahan. Namun, kadar vaksinasi EU mampu untuk meningkat, dan ekonomi kawasan euro yang menerajui eksport mampu mendapat hasil daripada kenaikan di dalam import AS.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Didalam keadaan begitu, ianya penting untuk memilih masa yang tepat. Ianya masih awal untuk membeli euro, tetapi ianya sudah terlambat untuk menjual euro-dollar secara aktif. Potensi trend menurun
EURUSD
 dilihat terhad, dan tidak lama lagi ianya akan menjadi relevan untuk membeli pasangan itu pada penurunan harga kepada 1.158-1.164. Namun, sehingga harga EURUSD menyatu di atas 1.184, pergerakan menurun terus mendominasi pasaran, dan ianya masih relevan untuk memasuki posisi jual jangka masa pendek.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.18
2023.04.18

Dollar akan menurun. Ramalan pada 18.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Berapa lama pembetulan
EURUSD
 akan bertahan? Walaupun dengan kekuatan trend menaik, tiada siapa mahu membeli aset yang jatuh. Perlukah kita menunggu pembetulan perlahan? Ia berdasarkan apa? Mari kita bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Inflasi dan kemelesetan terus mendominasi pasaran kewangan, tetapi pada pertengahan musim bunga, banyak mula melihatnnya daripada sudut yang lain. Berapa lama Fed dan bank pusat lain akan toleransi dengan inflasi tinggi? Adakah mereka bersedia untuk menerima kemelesetan? Jawapan kepada soalan ini menentukan trajektori kadar dana persekutuan. Semua orang memantau penunjuk ini, termasuk indeks saham, bon perbendaharaan dan dolar AS.
Hampir dua per tiga daripada pendapatan tetap pelabur dikaji oleh Bank of America percaya yang Fed akan menerima 2-3% kenaikan harga jika ia menghalangnya daripada kemelesetan. Hanya 42% dari responden dalam Januari percaya yang bank pusat akan melakukan perkara itu. Satu perlima daripada pelabur menjangkakan Fed bersetuju dengan inflasi pada 3-4%. Ini bermakna Jerome Powell dan rakan-rakannya tidak akan meningkatkan kos pinjaman malah mungkin mengurangkannya jika kemelesetan ekonomi AS dan PCE terus melebihi sasaran 2%. Keadaan pasaran sedemikian akan membawa kepada rali
EURUSD
.
Namun, Ada pendapat bank pusat tidak akan melonggarkan dasar monetari sebagai tindak balas kepada kemelesetan sehingga inflasi jatuh kepada 2%. Kedudukan pelabur ini membawa kepada peningkatan dalam jangkaan kadar dana persekutuan menjelang akhir tahun daripada 3.75% kepada 4.5%, yang menjadi asas bagi pembetulan
EURUSD
.
Dinamik tersirat kadar Fed pada penghujung 2023

Sumber: Bloomberg.
Dalam kata lain, pasaran derivative sebelum ini meramalkan penurunan dalam kos pinjaman daripada puncaknya 5.25% sebanyak 150 bps. Kini ramalan telah menurun kepada 75 bps. Jika angka ini jatuh kepada sifar, menurut anggaran FOMC terkini, dolar AS harus terus mengukuh.
Dana lindung nilai, yang keluar daripada dagangan jual USD berbanding mata wang utama dunia pada minggu yang berakhir pada 11 April, mula bertaruh pada perkara ini. Strategi mereka berfungsi dengan
EURUSD
 sedang menurun.
Dinamik kedudukan bersih pengurus aset USD berbanding mata wang utama dunia
Sumber: Bloomberg.
Nasib baik untuk pembeli euro,dinamik
EURUSD
 bergantung bukan saja pada kadar dana persekutuan. Data China dan indeks saham AS menguatkan kenaikan harga EURUSD. Indeks Amerika telah meningkat dalam 5 dari 6 kes sebelum ini apabila Fed telah melengkapkan sekatan kewangan. Pertumbuhan purata 19% dalam tempoh 12 bulan akan datang sejak kos pinjaman mencecah paras tertinggi.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Ekonomi China telah berkembang sebanyak 4.5% dalam suku pertama, melepasi ramalan Bloomberg sebanyak 4%. Ekonomi akan terus berkembang pada masa hadapan. Ini adalah berita baik untuk zon euro berorientasikan eksport dan mata wangnya. Perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi dan dasar monetari mengukuhkan
EURUSD
, mencadangkan yang trend menaik berterusan. Walaupun jika aliran menurun menembusi paras sokongan di $1.09-1.091, saty harga lantun daripada $1.0835, $1.08, dan $1.0765 akan membenarkan pembelian euro pada harga yang menarik.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.01.10
2023.01.10

Dollar akan pertimbangkan pros dan cons. Ramalan pada 10.01.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Suku atau separuh mata? Berapa banyak Fed akan menaikkan kadar dalam Februari? Pasaran derivatif bertaruh pada suku. Pegawai FOMC teragak-agak dan menimbang hujah. Pelabur menantikan laporan inflasi. Mari kita bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Trend menurun USD telah bermula! Kenyataan lantang Deutsche Bank bertentangan pandangan majoriti yang
EURUSD
 harus jatuh dalam suku pertama dan kemudian naik kepada 1.08 sebelum hujung tahun. Namun, orang ramai tersilap dari semasa ke semasa dan pedagang sudah biasa melihat carta. Dan carta menunjukkan kenaikan dolar euro adalah nyata, melainkan, sudah tentu, kenaikan harga euro tidak digalakkan oleh laporan inflasi AS.
Dasar kebergantungan data sedang beraksi! Semakin bertambah ahli FOMC sedang mengikat keputusan mereka dengan data yang akan datang. Di antara hawk tertinggi Fed, Presiden Atlanta Fed Raphael Bostic, berkata jika harga pengguna terus perlahan pada bulan Disember, beliau akan mengambil kenaikan kadar dana persekutuan 25 mata asas dengan lebih serius pada Februari. Presiden Fed San Francisco Mary Daly mendapati hujah yang memihak kepada suku setengah mata, tetapi segala-galanya akan bergantung pada data yang masuk.
Sementara para pegawai teragak agak, pasaran derivatif telah meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar 0.25-mata pada mesyuarat pertama FOMC dalam 2023 kepada 78.7%. Bertentangan kepada komitmen pegawai Fed yang mana idea meningkakan kadar di atas 5%, memberi isyarat derivatif kepada angka lebih rendah. Pasaran derivatif meramalkan bahawa kadar dana persekutuan tidak akan mencapai tahap ini dan akan mula menurun pada separuh kedua tahun ini.
Kemungkinan kenaikan kadar Fed sebanyak 25 dan 50 mata asas

Sumber: CME Group.
Dengan itu, para pelabur terus tidak mengendahkan pendapat Fed, yang menyatakan minit mesyuarat Disember yang mana tidak akan ada perubahan Dovish tahun ini. Kenapa? Saya rasa ianya bergantung kepada soal percaya. Ianya sukar untuk mendapatkannya tetapi mudah untuk kehilangan. Terdahulu bank pusat bergelut dengan inflasi yang rendah dan pasaran bersimpati dengan langkahnya untuk merangsang ekonomi. Namun, selepas membuat kesilapan sekali, dengan alasan bahawa inflasi akan menurun dengan sendirinya, keyakinan terhadap Fed telah terjejas.
Sifat skeptikal pelabur tentang retorik Fed menafikan Dollar AS kepada manfaat penting — perjangkaan kadar dana persekutuan untuk melonjak tinggi. Pendorong bullish lain juga telah berhenti berfungsi. Selera risiko di tengah-tengah pembukaan ekonomi China dan harga gas yang lebih rendah di Eropah semakin meningkat dengan pesat. Ekonomi AS kukuh, tetapi kadar pertumbuhan semakin perlahan. Di samping itu, dalam keadaan krisis tenaga yang semakin reda, ekonomi kawasan euro semakin kukuh.
Kejatuhan dalam kadar pengangguran Eropah kepada rekod terendah, kenaikan sentiment pasaran Sentix untuk 3 bulan berturut turut kepada nilai tertinggi sejak Jun 2022 dan pengembangan pesat industry pembuatan di Jerman dari yang dijangkakan, mencadangkan kemelesetan singkat dan berjangka hayat pendek dalam kawasan euro.
Dinamik kadar pengangguran kawasan euro
Sumber: Financial Times.
Pelan dagangan mingguan

Saya rasa dasar Fed akan ditentukan oleh laporan inflasi AS.
EURUSD
 sedang meningkat ditengah tengah perjangkaan yang inflasi akan perlahan kepada 6.6% dalam Disember. Tambahan lagi, euro disokong oleh pembukaan ekonomi China dan data ekonomi yang kukuh di kawasan euro. Sehingga euro turun di bawah $1.069, ia akan menjadi relevan untuk dibeli. Anda juga boleh menambah dagangan beli yang dimasukkan pada tahap yang ditandakan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.02.08
2023.02.08

Dollar AS: tiada kejutan. Ramalan pada 08.02.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pelabur yang menjangkakan untuk melihat kaitan di antara laporan pekerjaan kukuh AS untuk Januari dan pertambahan kenaikan dalam kadar dalam ucapan Jerome Powell perlu keluar dari dagangan. Bagaimana ini mengesankan kepada
EURUSD
? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Selepas laporan pekerjaan AS yang memberangsangkan dan komen hawkish daripada Presiden Atlanta Fed Rafael Bostic, para pelabur menjangkakan Jerome Powell untuk menghantar pasaran kewangan ke dasar. Tetapi daripada mengaitkan laporan pekerjaan Januari kepada lebih banyak kenaikan kadar dana persekutuan, beliau berkata dasar Fed adalah dipacu data. Jika pengawal selia AS melihat pasaran buruh dan jumlah inflasi yang lebih kukuh pada masa hadapan, ia akan meningkatkan kos pinjaman lebih tinggi daripada jangkaan pelabur. Perubahan kecil dalam pendirian pengerusi Fed menyumbang kepada pertumbuhan indeks saham AS dan
EURUSD
.
Dinamik indeks saham AS
Sumber: Wall Street Journal.
Menurut kepada Powell, membawa inflasi kepada 2% akan menjadi amat sukar. Senario yang harga tinggi akan hilang dengan cepat bukanlah satu garisan asas untuk Fed. Pengerusi Fed berpendapat bank pusat perlu menaikkan kadar sekali lagi dan kemudian berhenti sebentar untuk melihat bagaimana ekonomi bertindak balas terhadap langkah pengetatan kewangan sebelumnya.
Ungkapan ini, bersama dengan spekulasi deinflasi, membuatkan pasaran merasa lebih optimistik. Ucapan Jerome Powell di Economic Club of Washington, DC, sediit berbeza dari ucapannya di siding media mengikuti mesyuarat FOMC pertama dalam 2023. Beliau percaya Fed harus lebih menumpukan pada dasar jangka panjang berbanding keadaan kewangan yang berubah dengan pantas. Pelabur menjangkakan laporan pekerjaan AS yang mengejutkan kukuh untuk Januari akan menjadikan pengerusi Fed menjadi seorang hawk yang agresif. Ia kelihatan seperti pergerakan dalam pasaran adalah kerana orang yang menjangkakan dasar hukuman Powell terpaksa keluar dari dagangan dengan segera.
Dinamik indikator pasaran buruh AS

Sumber: Bloomberg.
Disebabkan oleh lantunan semula indeks saham AS, euro telah mencecah dasar. Penurunannya sepanjang empat hari adalah yang terpantas sejak Oktober dan lebih pantas berbanding matawang G10 yang lain. Ianya tidak mengejutkan semenjak pembelian EURUSD telah menjadi perdagangan yang sangat menguntungkan sejak awal tahun. Kini pasaran mengutamakan kemungkinan mempercepatkan sekatan kewangan Fed dan bukannya penentuan ECB. Ini membolehkan Credit Agricole meramalkan kejatuhan
EURUSD
 kepada 1.05 pada Februari-Mac. Untuk kemelesetan berterusan, data makroekonomi kawasan euro yang semakin teruk, meluaskan tebaran hasil bon dalam pasaran hutang, dan kenyataan dovish oleh ECB diperlukan.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD
EURUSD akan menentukan arah masa depannya selepas pelepasan data inflasi AS untuk Januari. Sementara itu, peluang bagi penyatuan
EURUSD
 di jarak dagangan yang ditunjukkan sebelum ini 1.06-1.085 sedang berkembang. Sementara itu, tambahkan
dagangan beli
 yang dimasuki pada lantunan semula daripada sokongan di 1.069 apabila paras 1.0775 ditembusi.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.02.14
2022.02.14

Dollar bangun. Ramalan setakat 14.02.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Semasa separuh pertama 2021, Fed nampaknya mengantuk, meminta pasaran untuk bersabar. Pada separuh kedua tahun lalu, Fed perlahan-lahan bangun. Pada tahun 2022, semuanya telah berubah. Bagaimanakah tindakan bank pusat AS akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Bullard membunuh pasaran saham AS. Presiden Rizab Persekutuan St. Louis mengumumkan kesediaannya untuk mengundi bagi kenaikan kadar setengah mata pada bulan Mac; beliau menambah bahawa pengetatan monetari Fed mungkin berlaku pada mesyuarat luar biasa FOMC. Tambahan pula, risiko geopolitik di Eropah Timur semakin meningkat, dan sentimen pengguna AS telah mencecah paras terendah lebih daripada 10 tahun.
S&P 500
 telah menandakan penutupan kerugian keempatnya sejak enam minggu lalu. Jika pengetatan monetari Fed tidak dapat menyokong dolar AS, kerana enam kenaikan kadar telah pun dinilai dalam sebut harga dolar, pembetulan selanjutnya indeks saham AS boleh menekan kenaikan harga
EURUSD
.
Pada masa ini, keadaan berjalan seperti yang dijangkakan pelabur pada akhir 2021. Kebimbangan mengenai kenaikan kadar agresif Fed mendorong hasil Perbendaharaan dan menurunkan S&P 500. Dolar mengukuh. Walau bagaimanapun, dolar AS masih mempunyai titik lemah, kerana ia ditekan oleh bank pusat, bersaing dengan Fed, yang mengumumkan pengetatan monetari. Sebagai contoh, pivot hawkish ECB kini dirujuk sebagai permulaan utama oleh penganalisis asas dan lantunan kucing mati oleh penganalisis teknikal.
Berikutan petunjuk mengenai normalisasi monetari, Christine Lagarde telah mundur, mengatakan bahawa kenaikan kadar yang terlalu agresif akan menghalang pemulihan ekonomi kawasan euro. Ahli ECB lain berkongsi pandangan yang sama. Pegawai FOMC, sebaliknya, berpegang pada pendirian yang lebih agresif menggalakkan pasaran derivatif untuk bertaruh pada enam kenaikan kadar pada 2022 dan meluaskan sebaran hasil AS-Jerman.
EURUSD
  secara semula jadi telah bergerak ke 1.135.
Dinamik EURUSD dan hasil

Sumber: Bloomberg
Walau bagaimanapun, ucapan agresif Fed mempunyai tujuan demonstratif. Pegawai FOMC mahu menurunkan jangkaan inflasi supaya harga tinggi tidak akan menjadi ramalan yang memenuhi diri sendiri. Penggubal dasar Fed nampaknya menunjukkan bahawa mereka bekerja. Ucapan hawkish mereka mungkin hanya ucapan dan bukannya kehendak untuk bertindak. Jika inflasi AS menjadi perlahan, Fed juga boleh berundur. Akibatnya, jumlah kenaikan kadar pada 2022 yang diunjurkan oleh pasaran boleh berkurangan, dan dolar AS akan berada di bawah tekanan.
Senario ini boleh mula direalisasikan pada minggu yang berakhir pada 18 Februari, apabila pegawai FOMC boleh melembutkan nada di tengah-tengah penjualan dalam pasaran ekuiti AS. Sebagai contoh, Presiden Fed San Francisco Mary Daly berkata bahawa tindakan mendadak dan agresif boleh mendatangkan kesan ketidakstabilan pada pertumbuhan dan kestabilan harga. "Perkara yang paling penting ialah diukur mengikut kadar kami dan, yang penting, bergantung kepada data," tambah Daly.
Trading plan Mingguan EURUSD
Saya tidak percaya dengan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, lebih daripada 20% penurunan
S&P 500
 daripada paras tertinggi Januari, dan enam kenaikan kadar Fed pada 2022. Oleh itu, saya akan memasuki belian jika
EURUSD
 ditutup di atas 1.136 dan 1.1315.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.21
2022.12.21

Dollar: begitu rabun. Ramalan pada 21.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ianya sukar untuk dikatakan dengan tepat bagaimana pasaran kewangan akan bertindak balas terhadap keputusan BoJ. Adakah pelabur akan berpuas hati dengan pertumbuhan hasil semasa, atau mereka akan menuntut lebih lagi? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Adakah Bank of Japan merosakkan Krismas untuk pasaran kewangan? Mungkin mereka akan dirangsangkan oleh keputusan BoJ untuk mengembangkan jarak sasaran hasil bon. Yang sebelumnya telah tercipta, dan sebagai hasilnya, salah satu bank pusat terbesar di dunia pergi bersama-sama dengan pelabur. Mengapa Fed tidak boleh melakukan perkara yang sama? Sebagai hasil, prinsip "jangan melawan Fed" tidak kelihatan menakutkan seperti dahulu. Ini mungkin menyebabkan rali dalam indeks saham dan
EURUSD
.
Di atas kertas, keputusan BoJ akan menaikkan risiko penghantaran pulang modal kepada Jepun, mendorong kepada hasil bon lebih tinggi seluruh dunia. Yen dan Dollar AS seharusnya mendapat manfaat paling banyak dari ini. Greenback akan mengukuh berikutan kenaikan kadar pasaran hutang AS dan yen disebabkan penutupan posisi carry oleh pedagang selepas kos pembiayaan telah meningkat. Populariti bermain pada perbezaan kadar pertukaran matawang telah berkembang secara aktif baru-baru ini, tetapi Bank of Japan merosakkan Krismas untuk peminatnya.
Dinamik indeks dagangan carry
Sumber: Bloomberg.
Walaupun dengan perkembangan jarak sasaran BoJ tidak lah standing kenaikan kadar agresif Fed, pelabur takut ianya akan menandakan pengakhiran era wang mudah. Sememangnya, kapitalisasi bagi pasaran hutang global berhasil negatif, yang satu ketika pernah mencapai $18 trillion, dengan stabil menuju ke arah kosong. Ini merupakan berita buruk untuk aset berisiko kerana penjanaan menjadi lebih mahal setiap hari.
Dinamik indeks hutang global berhasil negatif
Sumber: Bloomberg.
Terdapat ketakutan yang Bank Jepun hanyak membuat provokasi kepada pelabur. Goldman Sachs memberi amaran yang mengembangkan jarak hasil sasaran bon hanyalah langkah pertama. Pada 2023 BoJ akan menaikkan kadar semalaman.
Selain itu, terdapat undang undang semakin berkurangan kembali dalam pasaran kewangan. Keputusan tidak dijangka bank pusat begitu mengejutkan pada mulanya. Kemudian, keberkesanannya terhadap pasaran berkurang. Oleh itu, pertumbuhan perbendaharaan semasa dan pengukuhan dollar AS yang berkaitan mungkin bersifat sementara. Kadar masa depan pada bon Perbendaharaan hanya akan bertindak balas terhadap kemelesetan yang menghampiri dan inflasi yang perlahan. Senario ini sesuai
EURUSD
.
Kajian Goldman Sach terhadap sekatan kewangan Fed adalah berdasarkan pengembalian undang undang yang semakin berkurangan. Secara umumnya ia telah menerima yang sekatan memberi kesan kepada ekonomi berserta selang masa. Pegawai bank bersetuju tetapi berpendapat bahawa kenaikan kadar mempunyai kesan terbesar selepas enam bulan dan kemudian menjadi lemah. Jika ya, maka kelembapan inflasi semasa mungkin bersifat sementara, dan pecutannya pada 2023 akan menjadi asas untuk Fed menaikkan kadar melebihi 5.25%.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan itu, masa depan Forex adalah dalam kesamaran. Peserta pasaran perlu bergantung kepada data semasa. Persoalan utamanya adalah, adakah akan ada rali Santa Claus lagi? Ianya munasabah untuk meletakkan pending orders pada paras 1.0575 untuk penjualan dan di 1.0655 untuk pembelian.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.09.28
2022.09.28

Dollar belajar kesilapan. Ramalan setakat 28.09.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Perang mata wang terbalik tidak berfungsi. Daripada mengukuh sebagai tindak balas kepada kenaikan kadar, mata wang negara terus jatuh berbanding dolar AS. Tanpa Fed, proses ini tidak dapat dipulihkan. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan bulanan fundamental US Dollar
Jika kebimbangan sebelum ini tentang kemelesetan global dikaitkan dengan pengetatan berlebihan dasar monetari dan krisis tenaga, maka pada bulan September, dasar baharu telah ditambah kepada mereka. Menurut IMF, rangsangan fiskal akan menaikkan inflasi, mempercepatkan proses menaikkan kadar BoE dan memburukkan lagi kemelesetan ekonomi. Moody's memberi amaran bahawa pemotongan cukai yang tidak dibiayai akan memberi kesan negatif kepada kepercayaan kredit. Kedudukan mata wang Eropah semakin teruk.
EURUSD
 secara semula jadi jatuh.
Selepas Ketua Ekonomi BoE Huw Pill berkata pelan ekonomi baharu kerajaan yang dibebani hutang memerlukan tindak balas kewangan yang ketara, pasaran hadapan mengubah jangkaan kadarnya. Ia kini dijangka mencapai siling 6.25% menjelang Mei. Hasil bon bertindak balas dengan ledakan, dan jualan bon merebak ke benua Eropah dan Amerika Utara. Hasilnya, hasil Perbendaharaan 10 tahun, buat kali pertama sejak 2010, melebihi markah 4%.
S&P 500
, sensitif kepada arah aliran hasil, telah jatuh selama enam hari berturut-turut, yang merupakan penurunan paling teruk dalam indeks saham sejak Februari 2020.
Akibatnya, situasi paradoks, pada pandangan pertama, timbul dalam Forex. Dengan memainkan perang mata wang terbalik, pusat bank saingan Fed menaikkan kadar, tetapi ini meningkatkan panik dan, bukannya mengukuhkan mata wang negara, membawa kepada kelemahan mereka berbanding dolar AS. Walau bagaimanapun, anda perlu memahami bahawa Rizab Persekutuan menetapkan nada. Pusat bank US masih menjadi peneraju.
Perubahan dalam kadar faedah pusat bank
Sumber: Financial Times
Menurut Neel Kashkari, pusat bank semasa tidak akan mengulangi kesilapan pendahulunya. Mereka, melihat kelembapan dalam inflasi dan ekonomi, menghentikan pengetatan monetari pada masa yang salah. Sekarang ini tidak akan berlaku. Presiden Fed St. Louis James Bullard menggesa kadar dana persekutuan dinaikkan kepada 4.5% secepat mungkin.
Dasar monetari Fed menyokong dolar AS. Dan keadaan tidak mungkin berubah dalam masa terdekat. Menurut Bank of America, kenaikan 10% dalam indeks USD mengakibatkan penurunan 3% dalam pendapatan sesaham.
S&P 500
 mempunyai ruang untuk jatuh, dan peningkatan dalam permintaan untuk aset selamat yang dikaitkan dengan penurunan dalam indeks saham dan selera risiko global akan terus mengukuhkan dolar AS.
Sabotaj dengan saluran paip Nord Stream mengingatkan Eropah betapa sukarnya musim sejuk menantinya. Bloomberg meramalkan ekonomi kawasan euro akan menyusut sebanyak 1% bermula pada suku keempat. Jika harga gas naik sebanyak 50% lagi, GDP akan turun sebanyak 5%.
Ramalan untuk ekonomi kawasan euro

Sumber: Bloomberg.
Pelan dagangan bulanan
EURUSD
Oleh itu, dolar AS mendapat manfaat daripada pengetatan dasar monetari yang agresif secara besar-besaran, manakala euro terus lemah akibat krisis tenaga.
EURUSD
 mempunyai ruang untuk jatuh, jadi kekalkan posisi jual, menambahnya dari semasa ke semasa; sasaran ialah 0.92.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.08.21
2023.08.21

Dollar berada pada sisi buruk Perbendaharaan. Ramalan pada 21.08.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Apabila matawang dolar yang kuat menjadi masalah bagi AS, kita harus mula mencari peluang untuk menjualnya. Perbendaharaan tidak suka membayar faedah sebanyak 5% kepada bonnya. Mari kita bincangkan hal ini dan membentuk pelan perdagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan untuk dollar
Bila semua orang membeli, fikir untuk menjual. Dan vice versa. Penjualan bon Perbendaharaan seperti sudah terlalu jauh, dengan hasil mencapai paras tertinggi lebih dari sepuluh tahun. Semakin tinggi kadarnya, semakin banyak wang yang diperlukan oleh Perbendaharaan untuk menampung hutangnya yang semakin meningkat. Pulangan kadar 5% adalah berita buruk bagi AS, yang membolehkan kita berharap yang hasil bon akan jatuh lambat laun, dan harga
EURUSD
 akan meningkat. Tetapi bila secara tepatnya?
Tunggakan hutang AS

Sumber: Wall Street Journal.
Sama ada zaman tahun 1970-an akan kembali adalah teka-teki bagi para pelabur. Jika ia kembali, FOMC sukar untuk menurunkan kadar pada tahun 2024, dan dolar AS akan kekal kuat untuk jangka masa yang panjang. Sebaliknya, hasil bon mungkin akan turun apabila idea pusingan dovish mula beredar di pasaran lagi.
EURUSD
 akan menyentuh dasar dan bergerak menaik.
Ucapan Jerome Powell di Jackson Hole boleh memberikan petunjuk kepada kita. Bloomberg percaya retorik Pengerusi Fed akan seimbang. Beliau akan memberikan petua yang kitaran pengetatan mungkin berakhir tidak lama lagi, sambil menekankan pada masa yang sama keperluan untuk mengekalkan kos pinjaman pada tahap tertinggi untuk jangka masa yang panjang. Ini selaras dengan jangkaan pasaran derivatif bahawa kadar dana feds adalah 89% kemungkinan akan kekal pada 5.5% pada bulan September dan 31% kemungkinan akan meningkat sebelum akhir 2023.
Adakah misi Fed telah selesai? Seseorang boleh berpendapat demikian, memerhatikan perlambatan inflasi dan peningkatan hasil bon kerajaan ketika ketakutan kemelesetan semakin reda.
Kadar Inflasi, hasil bon, dan kadar bank pusat

Sumber: Bloomberg.
Namun, Jerome Powell boleh mengejutkan pasaran. Minit mesyuarat FOMC terbaru menunjukkan yang pegawai menanggarkan risiko lonjakan inflaisnari sebagai tinggi, yang mungkin memerlukan kenaikan selanjutnya kos pinjaman, juga kerana pasaran buruh tidak reda dan perbelanjaan pengguna kekal tinggi.
Selain itu, CPI melambat dengan ketara, sama seperti purata gaji, sementara simpanan isi rumah semakin berkurangan. Oleh itu, rakyat Amerika perlu bergantung kepada gaji mereka sebagai sumber pendapatan utama, yang mungkin membawa kepada penyejukan yang ketara dalam pasaran buruh. Jika itu berlaku, hasil bon akan turun, dan
EURUSD
 akan meningkat.
Untuk itu berlaku, Makrostatistik AS mesti bertambah buruk, tetapi ketiadaan kejutan hawkish daripada Jerome Powell juga boleh mencetuskan penetapan keuntungan dalam seluar pendek euro/USD. Apabila semua orang menjual, terdapat peluang yang sempurna untuk membeli.
Pelan dagangan mingguan untuk
EURUSD

Penarikan semula
EURUSD
 kepada bahagian atas boleh berlaku lebih awal ditengah tengah peningkatan aktiviti perniagaan daripada zon euro. Pada masa yang sama, kegagalan aliran menurun untuk membuat pengembalian harga di bawah 1.086 akan menunjukkan kelemahan mereka dan memberi kita alasan untuk membeli euro/dolar di berita.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.03.17
2021.03.17

Dollar berasa baik. Ramalan pada 17.03.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Perkara yang menakutkan seluruh dunia tidak merisaukan Simpanan Persekutuan (Federal Reserve). Pertumbuhan hasil perbendaharaan mencerminkan kekuatan ekonomi US. Adakah bank pusat US akan cuba untuk menghentikan perkara ini? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
 .
Ramalan fundamental Mingguan US dollar
Semuanya berubah. Untuk pertama kali semenjak 12 bulan lalu, para pelabur tidak mempertimbangkan pandemik sebagai pendorong utama penghargaan pasaran kewangan. Pengurus kewangan yang mengurus hampir $600 billion, yang ditinjau oleh BofA Merrill Lynch, berkata bahawa faktor risiko utama adalah inflasi dan pertumbuhan hasil perbendaharaan yang tidak terkawal. Bagaimana pihak Fed mengurus peningkatan kadar pasaran bon US yang berlebihan, adakak ia akan membuat semua ini?
Ramalan Disember FOMC mencadangkan yang GDP US akan berkembang pada 4.2% dalam 2021, inflasi akan meningkat kepada 1.8%, dan kadar pengangguran akan jatuh pada 5%. Berdasarkan vaksinasi pantas, rangsangan fiskal yang besar, dan data domestik yang kuat, unjuran perlu dikaji semula. Menurut kepada pakar Bloomberg , bank pusat akan menaikkan ramalan pertumbuhan mereka. Dan kenaikan itu akan menjadi ketara. Khususnya, ahli ekonomi menjangkakan GDP untuk naik sekitar 6%.
Anggaran Median Ramalan Disember FOMC
Sumber: Bloomberg
Jika Fed menaik taraf ramalan mereka, adakah ia kekal pada unjuran asal untuk kadar dana persekutuan? Hanya satu ahli FOMC pada Disember melihatkan kenaikan kadar pada 2022, lima mencadangkan ia akan naik pada 2023, yang lain - pada 2024. Selain itu, ada juga maksud yang betul. Risiko mesyuarat Mac yang paling penting adalah pertukaran dalam masa sekatan kewangan yang bermula  pada 2024 kepada 2023. Dalam situasi ini, akan ada sebab lain untuk meneruskan penjual perbendaharaan US. Saya percaya yang pihak Fed tidak akan mengizinkan perkara ini; lintasan unjuran kadar dana persekutuan masa depan tidak patut diubah, dimana ia akan memastikan kesabaran bank pusat.
Walaubagaimanapun, ini seperti tidak cukup untuk menghentikan kenaikan hasil perbendaharaan. Dasar kewangan ultra-mudah menolak naik inflasi, dan ianya tidak wajar untuk menahan bon ditengah tengah pertumbuhan pesat PCE. Jerome Powell dan pasukannya sedang berdepan dengan cabaran. Salah satu dari penyelesaian kepada masalah itu, boleh jadi adalah ungkapan bahawa inflasi US kekal rendah, tetapi pihak Fed menjangkakan lonjakan sementara pada kadar inflasi.
Lagi satu perkara adalah adakah pihak Fed perlu risau tentang kenaikan kos pinjaman? Kadar hutang rendah dalam sejarah mendorong kos servis hutang menurun kepada 1.6% dari GDP dalam 2020. Dan dalam 2021, bayaran faedah sepatutnya terus menurun, walaupun kenaikan hasil terkini dan isu kenaikan isipadu bon.
Dinamik kos perkhidmatan hutang US
Sumber: Bloomberg
USA sedang menuai bilakah keputusan ekslusif mereka , disebabkan oleh letupan pertumbuhan GDP , ianya tidak perlu merisaukan tentang kenaikan hasil bon. Jadi, US dollar secara semulajadi nya menaik. Jurang diantara potensi dan isipadu pembuatan sebenar pada kawasan euro adalah dua kali ganda besar dari Amerika Syarikat. Ya, dengan rangsangan fiskal daripada Joe Biden dan perdagangan translantik, jurang itu akan mengecil, tetapi ia memerlukan keadaan tertentu, termasuk vaksinasi pantas, dimana ianya satu masalah besar di Eropah.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Ianya masih diboleh pakai untuk menahan posisi jual
EURUSD

memasuki kenaikan harga pada 1.199
. Jika harga tidak naik di atas 1.193 disebabkan oleh ucapan Jerome Powell, masuk akal untuk menambah posisi jual dengan sasaran keuntungan pada 1.18, 1.176, dan 1.172.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.07.11
2022.07.11

Dollar berasa bebas. Ramalan setakat 11.07.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Ekonomi AS jauh daripada kemelesetan, berdasarkan laporan pekerjaan. The Fed akan terus menaikkan kadar. Bagaimanakah ini akan menjejaskan
EURUSD
? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan asas mingguan dolar AS
Laporan pekerjaan AS untuk bulan Jun telah meyakinkan pelabur bahawa ekonomi AS tidak akan jatuh ke dalam kemelesetan. Tidak akan ada pemotongan pengeluaran jika pekerjaan AS menambah 372,000 pekerjaan baharu setiap bulan. Beginilah cara pekerjaan berkembang pada awal musim panas, yang secara kasarnya sepadan dengan purata peningkatan bulanan sebanyak 400,000 pekerjaan baharu pada musim bunga. Pasaran buruh semakin sejuk selepas memuncak, tetapi ia jauh daripada kemerosotan. Ekonomi AS nampak kukuh. Jika ya, penurunan harga
EURUSD
 harus diteruskan.
Dinamik pekerjaan AS
Sumber: Bloomberg
Data domestik yang kukuh mencadangkan Fed harus menaikkan kadar faedah sebanyak 75 mata asas pada bulan Julai dan kemudian menaikkannya sehingga 3.5% menjelang akhir tahun. Fed semasa tidak mahu mengulangi kesilapan pendahulunya, yang pada tahun 1970-an menggunakan taktik "stop-go". Mereka menunggu inflasi yang tinggi, meningkatkan kos pinjaman, dan kemudian berhenti lagi, mencari penggera daripada ekonomi. Akibatnya, mereka terpaksa lari, bukan pergi, dan sekatan kewangan yang agresif menyebabkan pengangguran meningkat melebihi 10% pada 1980-1982.
Sekarang, pengangguran boleh meningkat kepada 5.5%, yang merupakan perkara biasa. Di sinilah penunjuk sepatutnya jika kadar penyertaan tenaga buruh kembali ke tahap pra-pandeminya. Fed memerlukan kelembapan dalam pekerjaan dan gaji purata, yang akan menunjukkan penguncupan dalam permintaan domestik dan akhirnya menekan inflasi.
Fed berasa bebas manakala kapasiti ECB adalah terhad. Pelabur bimbang tentang pengumuman Gabenor bank pusat Australia Robert Holzmann bahawa Majlis Pentadbiran perlu menaikkan kadar deposit sebanyak 125 mata asas pada dua mesyuarat akan datang, termasuk +50bps pada Julai dan +75bps pada September. Ini bermakna ECB harus mengambil langkah tegas sekarang.
Walau bagaimanapun, ekonomi kawasan euro menghadapi kemelesetan yang akan datang walaupun tanpa pengetatan monetari. Disebabkan berdekatan dengan konflik bersenjata di Ukraine, pergantungan kepada bekalan minyak dan gas Rusia, dan krisis tenaga menjadikan pakar Bloomberg meningkatkan peluang kemelesetan ekonomi dalam tempoh 12 bulan akan datang daripada 30% kepada 40% untuk blok mata wang dan daripada 30% kepada 55% untuk Jerman.
Kebarangkalian Kemelesetan
Sumber: Bloomberg
Jika Fed membuat pendaratan lembut untuk ekonomi AS dan ECB menjerumuskan ekonomi Eropah lebih dalam ke dalam kemelesetan,
EURUSD
 akan jatuh di bawah pariti. Tiada siapa yang tahu sedalam mana pasangan itu akan jatuh. Menurut Deutsche Bank, penurunan euro kepada $0.95-$0.97 akan sepadan dengan tahap sejarah yang melampau kadar pertukaran sejak kejatuhan Bretton Woods.
Pelan Dagangan Mingguan
EURUSD

Walaupun
EURUSD
 kelihatan stabil sebagai tindak balas kepada laporan pekerjaan AS yang kukuh, ia boleh terus jatuh. Jika harga melantun ke bawah daripada rintangan pada 1.022 dan 1.024 atau menembusi sokongan pada 1.012, seseorang boleh mempertimbangkan untuk memasuki dagangan pendek.

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.20
2022.12.20

Dollar berjumpa rintangan. Ramalan pada 20.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Sebelum ini pelabur hanya mengikuti Fed, tetapi pada penghujung tahun 2022, keadaan telah berubah. ECB bertindak agresif, manakala Bank Jepun telah membuka kotak Pandora, yang pastinya akan menjejaskan lebihan masuk modal dan
EURUSD
. Tetapi bagaimana? Mari bincangkan topik ini dan bina pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Kenapa Dollar AS telah berkembang bagi kebanyakan tahun 2022? Fed secara agresifnya telah meningkatkan kadar dana persekutuan, menyebabkan hasil Perbendaharaan meningkat dan indeks saham AS jatuh. Dalam keadaan demikian, greenback tidak boleh mengukuh. Namun, pendirian Fed berubah pada akhir tahun. Bank pusat AS tidak lagi bersedia untuk mengorbankan ekonomi untuk mengatasi inflasi.Tambahan lagi, pesaing Fed telah muncul di pasaran untuk bertarung untuk gelaran peneraju.
Jika keinginan ECB untuk mencuri perhatian berbanding latarbelakang inflasi rekd tinggi dan euro yang melemah pada penghujung tahun nampak logik, jadi kepimpinan Bank Jepun telah mengejutkan pasaran kewangan. Keputusan untuk mengembangkan sasaran jarak hasil bon daripada +/-0.25% kepada +/-0.5% amat tidak dijangkakan. Ianya bukan hanya tentang pengukuhan pesat yen pada perjangkaan kenaikan kadar semalaman pada tahun 2023. Ianya mengenai kesan peristiwa di Jepun ke atas keseluruhan sistem.
Sebelum keputusan BoJ, pelabur berhujang tentang siapa yang benar, Fed ataupun pasaran. Dipimpin oleh pemecutan inflasi dalam sektor perkhidmatan dan pertumbuhan gaji yang mengatasi berbanding harga, bank pusat AS menaikkan ramalan PCE nya, menaikkan anggaran siling kadar dana persekutuan kepada 5.1%, dan berkata ia tidak melihatnya untuk jatuh pada 2023.
Dinamik inflasi di dalam AS
Sumber: Financial Times.
Dinamik upah dan inflasi dalam AS
Sumber: Bloomberg.
Didorong oleh kelembapan dalam inflasi dan kerisauan tentang kemelesetan yang akan datang, pasaran menjangkakan kadar dana persekutuan untuk memuncak di 4.9%. Tambahan lagi, Fed akan terpaksa untuk merendahkannya pada 2023. Nasib indeks saham, perbendaharaan, dan Dollar AS berbantung kepada siapa yang betul. Namun, Bank Jepun telah campurtangan pada penghujung pertikaian.
Dengan pelabur Jepun menguasai pegangan besar bon Perbendaharaan dan indeks AS, aliran modal dari Amerika Utara kepada Asia boleh menjadi game-changer. Risiko indeks saham AS jatuh lebih rendah, dan hasil Perbendaharaan akan mula berkembang semula. Kejatuhannya pada bulan November menyumbang kepada kelemahan USD dan membenarkan kenaikan harga
EURUSD
 untuk menolak pasangan kepada tertinggi separuh tahun.
Yen telah menjadi benefisiari utama keputusan BoJ untuk mengembangkan jarak sasaran hasil Forex. Namun, selepas matawang Jepun, dollar AS telah selaras. Sekarang persoalan utamanya ialah, adakah akan ada rali Krismas tradisional dalam saham AS? Jika ya, maka EURUSD mungkin meningkat kepada 1.07-1.08, tetapi kemudiannya akan berisiko untuk jatuh di tengah-tengah kelembapan dalam ekonomi AS dan penurunan
S&P 500
. Jika tidak, pasangan akan jatuh dari paras semasa kepada 1.04.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Mengambil kira risiko bilateral, cuba untuk menjadi proaktif. Jadi, tetapkan pending order untuk membeli
EURUSD
 daripada 1.065 dan untuk jual daripada 1.058. Dalam kes kedua, tambahkan
dagangan jual
 dimasuki pada paras 1.0625.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.06.29
2022.06.29

Dollar bertindak berani. Ramalan pada 29.06.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Fed telah melakukan kesilapan dua kali dalam tempoh 12 bulan yang lalu dengan tidak bertindak balas terhadap isyarat pasaran. Bank pusat meneruskan serangannya terhadap inflasi apabila kebimbangan kemelesetan meningkat dalam kalangan pelabur. Siapa yang betul, pembuat dasar atau pelabur? Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Sekarang sukar untuk mengatakan yang mana antara dua bank pusat terkemuka dunia telah memilih taktik yang betul. Fed sudah lewat dua kali. Pertama, berpegang kepada mantera terlalu lama bahawa inflasi yang tinggi akan perlahan dengan sendirinya. Kemudian mengubah pandangan dunia tetapi terus membeli bon. ECB lebih suka mendesak kenaikan kadar deposit secara beransur-ansur, walaupun ia mengakui bahawa harga yang terlalu tinggi telah menjadi jangka panjang. Penekanan Christine Lagarde pada keperibadian dan bukannya ketegasan menyebabkan
EURUSD
 turun.
Bank pusat yang cekap mesti mengatasi prestasi pasaran. Ia sepatutnya mempunyai lebih banyak maklumat, dan jika ramalannya betul dari semasa ke semasa, pelabur bertenang. Risiko kegawatan pasaran dikurangkan kepada sifar. Walau bagaimanapun, ini bukan mengenai Fed. makan. Ramalan inflasi yang tidak betul pada separuh kedua 2021 dan permulaan pengetatan monetari yang perlahan membolehkan harga pengguna meningkat melebihi 8%. Kini pasaran memberi isyarat peluang tinggi untuk kemelesetan, tetapi Fed mengabaikannya. Ucapan Jerome Powell di hadapan Kongres meyakinkan bahawa pembuat dasar masih percaya pada pendaratan lembut. Kononnya, inflasi sepatutnya perlahan tanpa kemelesetan yang boleh berpunca daripada tindakan bank pusat yang terlalu agresif.
Saya percaya bahawa tidak semua pegawai FOMC tidak pasti akan keperluan untuk meneruskan pengetatan monetari yang agresif. Menurut New York, Presiden Fed John Williams, kenaikan kadar 50 mata asas atau 75 mata asas akan dibincangkan pada bulan Jun, tetapi keputusan akhir akan bergantung pada data yang masuk. Adakah kenaikan kadar setengah mata benar-benar mungkin? Pasaran benar-benar yakin dengan 75! Adakah Fed telah meninggalkan rancangan sebelumnya?
Saya rasa ini adalah kerana data domestik yang lemah baru-baru ini diterbitkan. Indeks sentimen pengguna Universiti Michigan telah jatuh ke paras terendah dalam rekod. Tambahan pula, indeks keyakinan pengguna Lembaga Persidangan telah menurun kepada paras terendah sejak Mac 2013. Apabila kedua-dua penunjuk jatuh serentak, perbelanjaan pengguna AS juga akan jatuh, serta kadar pertumbuhan KDNK.
Dinamik keyakinan pengguna AS

Sumber : Bloomberg
Kebimbangan yang diperbaharui tentang kemelesetan selepas siaran berita penting menekan hasil Perbendaharaan dan melemahkan dolar AS, menyokong
EURUSD
. Kejatuhan euro semasa sesi Eropah dicetuskan oleh ucapan Christine Lagarde yang telah mengecewakan kenaikan harga. Lagarde mengumumkan kenaikan kadar deposit 24 mata asas pada bulan Julai dengan kemungkinan mempercepatkan pengetatan monetari pada bulan September; dia mahu berhati-hati daripada tegas. Hanya pecutan jangkaan inflasi boleh mengubah keadaan, memaksa ECB bertindak lebih agresif. Pelabur kecewa dan mula menjual pasangan mata wang utama itu.
Pelan Dagangan Mingguan
EURUSD

Saya rasa kenaikan harga euro masih boleh diteruskan dengan jangkaan kenaikan inflasi Jerman, Perancis dan Eropah. Walau bagaimanapun, Fed masih mengatasi prestasi ECB dalam pengetatan monetari, jadi saya mengesyorkan menjual
EURUSD
 turun kepada 1.048 dan 1.0455.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.12.13
2022.12.13

Dollar bertindak melulu. Ramalan pada 13.12.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Disebabkan kepada ketakutan kepada akibat buruk kenaikan kadar yang dimanifestasikan nanti, Fed memperlahankan kelajuan sekatan kewangan. Namun, semuanya mungkin berubah jika inflasi AS dengan tidak dijangka memecut dalam November. Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental harian Dollar AS
Pasaran bertindak dengan amat kejam kepada pelepasan data inflasi AS. Namun, persoalan yang lebih penting ialah, bagaimana ianya akan berubah dalam 2023? BofA percaya yang ia akan menjadi mudah bagi Fed untuk mengurangkan harga kepada 3-4%, tetapi hampir mustahil untuk mengembalikannya kepada sasaran 2%. UBS meramalkan kelembapan dalam CPI kepada 2.1% tahun depan dan membandingkan keadaan semasa dengan 1940-an. Pada masa itu, terdapat juga insentif fiskal berskala besar, penjimatan yang berlebihan dan kejutan besar dalam pasaran buruh. Inflasi melonjak mendadak, tetapi selepas setahun pertumbuhan, ia menurun dengan sendirinya. Bagaimana keadaan akan berubah pada masa kini?
Sekarang Fed sedang cuba untuk menjadi selamat. Pegawai bank pusat telah mengatakan dari dulu yang harga akan jatuh tanpa campurtangan, tetapi Fed tersekat dengan kenaikan inflasi yang pesat dan lompatan tajam inflasi. Akhirnya, pengawal selia memutuskan untuk memperlahankan kelajuan, mengetahui dengan baik bahawa ia adalah kesilapan. Dasar kewangan menjejaskan ekonomi dengan selang masa, jadi tidak diketahui bagaimana sekatan paling agresif dalam beberapa dekad akan menjejaskan CPI. Fed percaya bahawa kadar pertumbuhan harga pengguna akan menurun secara perlahan, dan ekonomi akan mengelakkan kemelesetan. Dalam senario ini, kadar harus dinaikkan kepada kira-kira 5% dan disimpan di sana sehingga akhir tahun 2023.
Pasaran berfikir sebaliknya. Pada pandangan mereka, inflasi akan perlahan sebaik saja ianya berkembang dalam 2022, dan pengetatan dasar kewangan Fed akan memprovokasi kemelesetan dalam ekonomi AS. Sebagai hasil, kos pinjaman perlu dikurangkan pada penghujung tahun hadapan. Pandangan ini bercanggah dengan sejarah, kerana sepanjang lima kitaran sekatan kewangan yang lalu, kadar telah dikekalkan pada tahap tertinggi selama 11 bulan. Pada masa yang sama, harga lebih rendah daripada sekarang.
Kitaran pengetatan kewangan Fed
Sumber: Bloomberg.
Apabila inflasi berada pada puncaknya, pegawai Fed sebulat suara. Dengan kadar pertumbuhan CPI menurun, perbezaaan diantara FOMC semakin besar. Doves menggesa untuk bersabar. Mereka bimbang bank pusat boleh menaikkan kos pinjaman lebih tinggi daripada yang diperlukan dan mencetuskan kemelesetan ekonomi yang tidak perlu. Hawks percaya yang tanpa kelemahan pasaran buruh, tekanan inflasi akan kekal tinggi yang tidak boleh diterima. Hanya harga pengguna sebenar boleh menjelaskan keadaann.
Walaupun dengan fakta yang sedikit bergantung kepada satu laporan, pasaran dengan jelas bertindak kepada pelepasan data CPI. Secara purata,
S&P 500
 meningkat atau jatuh sebanyak 3% dalam 2022, termasuk satu kenaikan 5.5% indeks saham pada 10 November, apabila data lebih lemah daripada jangkaan. Hari ini, pakar Bloomberg meramalkan kelembapan harga pengguna daripada 7.7% kepada 7.3%, dan inflasi teras daripada 6.3% kepada 6.1%. Penyimpangan daripada anggaran konsensus adalah sebab untuk turun naik yang luas dalam pasaran saham dan
EURUSD
.
Pelan dagangan harian
EURUSD
Jika CPI perlahan lebih dari yang dijangkakan oleh analagi PPI, EURUSD akan jatuh kebawah paras sokongan di 1.052 dan 1.05, diikuti oleh lantunan semula daripada 1.0465 dan 1.044. Tukar dari penjualan jangka pendek kepada pembelian. Pada sebaliknya, kejatuhan dalam harga pengguna sebanyak 7.2% atau lebih rendah akan menjadi sebab untuk memasuki pembelian
EURUSD
.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2023.04.17
2023.04.17

Dollar buat semua orang ragu. Ramalan pada 17.04.2023
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Adakah kitaran pengetatan kewangan tamat tidak lama lagi? Adakah Fed melakukan pembalikan dovish dalam 2023? Sehingga kini, pasaran telah yakin dalam jawapan positif kepada persoalan ini. Tetapi adakah ia tepat? Mari bincangkan topik ini dan membina pelan dagangan untuk
EURUSD
.
Ramalan fundamental mingguan Dollar AS
Pasaran memandang rendah Fed. Ini sering menyebabkan masalah pada masa lalu. Pelabur terlalu fokus pada penghujung yang semakin dekat bagi kitaran sekatan kewangan dan pembalikan dovish yang saham bertindak seakan akan mereka tidak percaya dalam kemelesetan, manakala dolar AS jatuh secara tidak terkawal. Namun, sebaik sahaja terdapat tanda-tanda bahawa retorik pasaran semasa adalah salah,
EURUSD
 mengambil langkah ke belakang.
Pada pandangan pertama, kejatuhan pasangan itu disebabkan oleh pelaksanaan prinsip "beli berdasarkan khabar angin, jual berdasarkan fakta". Kemerosotan dalam jualan runcit dan pengeluaran perindustrian adalah satu lagi bukti kemelesetan AS yang semakin hampir dan sepatutnya membawa EURUSD menaik. Namun, bila semua membeli, terdapat peluang baik untuk menjual. Lindung nilai melakukan itu pada penghujung minggu, dengan keluar dari sebahagian dagangan beli.
Dinamik jualan runcit AS
Sumber: Wall Street Journal.
Lagipun, pengukuhan USD adalah disebabkan oleh keraguan. Pasaran ragu tentang ketepatannya selepas komen hawkish daripada pegawai Fed, pelabur berinstitusi besar dan ramalan pakar.
Ahli FOMC Christopher Waller tidak melihat petanda yang ketara bagi kelembapan dalam permintaan dan inflasi mendekati sasaran 2%. Dengan itu, beliau percaya yang bank pusat masih ada banyak perkara untuk lakukan. Sekatan kewangan harus diteruskan. Bagaimanakah anda boleh membincangkan penghujung kitaran? Black Rock juga meragui perkara ini. Menurut pengurus aset terbesar dunia, inflasi akan kekal tinggi lebih lama daripada yang dicadangkan pasaran, manakala Fed akan menaikkan kos pinjaman sebanyak 50-75 mata asas lagi. JP Morgan memberi amaran akibatnya mungkin sangat menyedihkan bagi pelabur yang tidak bersedia untuk pengetatan monetari yang panjang.
Hanya 39% pakar yang ditinjau oleh Wall Street Journal meramalkan pembalikan Fed yang dovish pada 2023. Angka ini berbeza dengan ketara daripada tinjauan Januari, di mana majoriti kecil menjangkakan pemotongan kadar pada separuh kedua tahun itu.
Ramalan pemotong kadar Fed

Sumber: Wall Street Journal.
Sebab untuk ini ialah inflasi yang lebih stabil. Berdasarkan kepada ramalan April, ia akan menurun kepada 3.53%, walaupun angka sebelumnya ialah 3.1%. Peluang kemelesetan dalam tempoh 12 bulan akan datang kekal pada 61%.
Data korporat positif daripada bank AS juga telah menyumbang kepada kejatuhan
EURUSD
. Institusi pinjaman telah terbukti lebih berdaya tahan selepas beberapa siri kebankrapan. Mungkin masalah sistem perbankan tidak begitu besar sehingga menyebabkan ekonomi runtuh.
Pelan dagangan mingguan
EURUSD

Dengan itu, keluar dari dagangan beli, keraguan tentang idea pengakhiran awal kitaran sekatan kewangan, pembalikan dovish Fed, dan data positif daripada bank mencetuskan penurunan
EURUSD
. Jika pasangan mata wang itu gagal untuk bertahan di atas sokongan pada 1.096 dan 1.0945, risiko pembetulan akan meningkat. Namun, trend menaik kekal, jadi beralih daripada penjualan jangka pendek kepada pembelian jangka sederhana.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2022.05.09
2022.05.09

Dollar: Chin dah bangun. Ramalan setakat 09.05.2022
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Disebabkan oleh pengetatan monetari yang agresif oleh Fed, permintaan selamat yang tinggi dan eksklusiviti Amerika, penurunan
EURUSD
 sedang kawalan pasaran. Mari kita bincangkan prospek Forex dan buat pelan dagangan.
Ramalan fundamental mingguan dolar AS
Ingat masa lalu, tapi jangan lupa masa sekarang. Cuba untuk meramalkan kadar pertukaran, peniaga sering beralih kepada sejarah. Keadaan semasa dibandingkan dengan tahun 1970-an, apabila harga pengguna juga tinggi, dan Fed secara agresif mengetatkan dasar monetari untuk membendung inflasi. Tetapi inilah paradoksnya. Dari 1974 hingga 1980, dolar AS melemah berbanding tanda Jerman, pesaing utamanya pada tahun-tahun itu, sebanyak 40%. Kini, ia mengukuh berbanding euro, dan semakin ramai penganalisis bercakap tentang pariti. Nampaknya inflasi dahulu menekan dolar ke bawah, tetapi kini, sebaliknya, ia menyokong kenaikan dolar. Bagaimana boleh jadi begitu?
Sudah tentu, dunia sedang berubah. Hiasan lama menjadi usang dan memberi laluan kepada yang baru. Pada tahun 1970-an, AS adalah pengimport bersih tenaga, dan sekatan minyak melanda ekonominya seperti yang berlaku kepada Jepun dan yennya hari ini. Walau bagaimanapun, AS kini merupakan pengeksport bersih barangan hitam, dan ia mampu untuk mengharamkan import minyaknya dari Rusia dan mendorong EU untuk menyertai embargo.
Kini, dalam menghadapi risiko geopolitik yang tinggi dan sekatan monetari yang agresif Fed, dolar AS adalah tempat selamat yang paling popular. Walaupun penurunan dalam nisbah P/E hadapan baru-baru ini, saham AS masih kelihatan terlebih nilai, dan
S&P 500
 boleh terus jatuh. Keadaan ini juga menyebabkan kenaikan harga
EURUSD
 kembali.
Dinamik catuan P/E hadapan untuk saham yang disertakan dalam S&P 500
Sumber: Bloomberg
Indeks USD naik ke paras tertinggi 20 tahun bukan sahaja disebabkan oleh hasrat Fed untuk membawa kadar dana persekutuan dengan cepat ke tahap neutral dan permintaan tinggi untuk dolar AS sebagai tempat selamat. Ekonomi AS kelihatan lebih baik daripada yang lain. Terima kasih kepada rangsangan fiskal yang besar dan vaksinasi yang cepat, ia telah kurang terjejas oleh COVID. Ia tidak terjejas terutamanya oleh pergantungan kepada minyak dan gas Rusia dan perang di Ukraine. Akibatnya, data domestik AS yang kukuh menekan
EURUSD
 ke bawah.
Sebagai contoh, guna tenaga AS meningkat sebanyak 428,000 pada bulan April, dan EURUSD telah meningkat kepada 1.05. Walaupun kekurangan buruh, pekerjaan AS telah meningkat sebanyak 400,000 atau lebih untuk bulan ke-12 berturut-turut, yang menjadikan Fed bertindak pantas. Dalam pasaran buruh sedemikian, gaji akan terus meningkat, menyemarakkan inflasi dan memaksa kenaikan kadar yang agresif.
Faktor-faktor ini mendasari ramalan Nadi MLIV, yang mana 60% daripada lebih 400 ahli ekonomi dan pengurus portfolio percaya bahawa
EURUSD
 akan turun ke pariti. 48% menjangkakan pasangan itu mencecah 0.95. Ini jauh lebih rendah daripada anggaran konsensus bank-bank utama mengenai pemulihan euro kepada $1.12 menjelang akhir tahun. Tiada bank menjangkakan untuk melihat pariti.
Trading plan Mingguan EURUSD
Masa akan menentukan. Sementara itu,
EURUSD
 sedang menurun. Jika harga menembusi sokongan pada 1.049, pedagang boleh menambah posisi penjualan yang dimasukkan sebelum ini. Sasaran adalah pada 1.041 dan 1.031.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.05.11
2021.05.11

Dollar dan kebebasan memilih. Ramalan pada 11.05.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Setiap orang mempunyai hak untuk memilih di mana mereka ingin melabur wang mereka. Namun, untuk membuat keputusan yang bijak, seseorang itu perlu mengambil kira posisi Fed. Bank Pusat AS risau tentang pekerjaan AS dan inflasi, jadi para pelabur fokus kepada CPI. Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan
EURUSD
.
Ramalan fundamental Mingguan dollar AS
Negara negara barat menunjuk nunjuk demokrasi mereka, tetapi kerajaan boleh lupa tentangnya apabila prinsip demokratik menjadi satu halangan. Boris Johnson menafikan rakyat Scotland tentang hak keazaman diri, dengan memanggil idea referendum terhadap kemerdekaan adalah tidak masuk akal. Sepanyol, Itali dan Perancis mengenakan sekatan terhadap pembelian bon oleh dana terhad pada lelongan, mencuba untuk menghalang pertumbuhan hasil bon. Joe Biden berhujah yang rakyat Amerika yang menganggur perlu menerima pekerjaan yang telah ditawarkan kepada mereka; jika tidak, mereka akan berdepan risiko kehilangan faedah pengangguran. Tetapi bagaimana dengan kebebasan untuk memilih?
Disebabkan oleh laporan pekerjaan AS April yang mengecewakan, perbincangan tetang kesan daripada rangsangan fiskal yang besar terhadap ekonomi ditekankan. Pihak lawan kepada rangsangan sebelumnya fokus kepada pertumbuhan hutang negara; kini, ianya menunjukkan halangan kepada ekonomi, dengan penganggur boleh kekal di rumah menerima faedah dan tidak mengisi ruang kosong pekerjaan. Penyokong penyokong program bantuan fiskal menekankan yang ianya jelas sejak dari mulanya yang keadaan tidak akan menjadi mudah. Tanpa wang ini, ekonomi tidak akan mampu untuk membuat lantunan semula. Joe Biden juga mengakui dengan masalah ini. Bersama dengan kenyataan kewajipan untuk menerima pekerjaan yang ditawarkan, Presiden itu mendakwa bahawa syarat itu harus dikembalikan, berdasarkan kepada yang mana menerima faedah pengangguran mesti membuktikan yang mereka sedang mencari pekerjaan dengan aktif.
Insentif fiskal bukanlah satu satunya masalah untuk pekerjaan AS. Sekatan pergerakan dan ketakutan kepada COVID-19 menghalang rakyat Amerika daripada mengisi pekerjaan dan memaksa majikan untuk menaikkan gaji. Indeks kos pekerjaan terkini kerajaan, ukuran pampasan suku tahunan, menunjukkan gaji di dalam sektor swasta meningkat paling tinggi di dalam suku pertama selama tempoh 18 tahun. Tambahan lagi, kos bahan mental disebabkan oleh masalah pembekalan meningkat, mencadangkan risiko yang lebih tinggi untuk pemecutan inflasi. Masa menunggu untuk bahan dan pembekalan bagi kilang kilang AS yang terpanjanh dalam rekod adalah pada 1987.
Dinamik upah dan gaji di sektor swasta AS
Sumber: Bloomberg
Dinamik masa menunggu untuk bahan pembuatan dan pembekalan
Sumber: Bloomberg
Fokus pelabur bertukar daripada kadar pekerjaan kepada inflasi AS. Kerisauan terhadap inflasi meningkat daripada 3.6% di dalam April, menjadikan pergerakan menaik terhadap
S&P 500
 dan
EURUSD
 keluar dari posisi beli, berhasil di pembetulan. Menurut kepada kajian oleh Federal Reserve Bank of New York, jangkaan isi rumah terhadap peningkatan harga dalam jangka masa satu tahun meningkat daripada 3.2% kepada 3.4%; dalam jangka masa tiga tahun, ia kekal tidak berubah pada 3.1%. Tetapi bagaimana jika peningkatan di dalam inflasi menjadi tidak sementara, seperti yang dikatakan oleh Fed, tetapi menjadi semula jadi jangka masa panjang? Bank pusat mungkin perlu mengetatkan dasar kewangan dengan lebih awal berbanding pasaran kewangan jangkakan, yang mana akan menekan turun indeks saham dan menawarkan hati penjual greenback.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Saya percaya Fed tidak akan membuat keputusan yang terburu buru hanya berdasarkan kepada laporan harga pengguna. Laporan pekerjaan AS yang lemah melemahkan posisi hawk FOMC. Jika inflasi AS dalam April meningkat, ianya akan menyediakan peluang pembelian pada
EURUSD
 di harga yang rendah. Ianya akan menjadi releven untuk memasuki posisi beli apabila harga melantun semula daripada tahap sokongan di 1.211 dan 1.2085.

Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.


2021.05.19
2021.05.19

Dollar dan perasaan bersalah. Ramalan pada 19.05.2021
Dmitri Demidenko
https://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/
Pengurangan risiko di dalam pemutusan kawasan euro selepas keputusan Mahkamah Perlembagaan Persekutuan Jerman, kelancaran kempen vaksinasi di dalam EU, dan dasar kewangan amat mudah Fed telah membenarkan
EURUSD
 untuk kembali di atas 1.22. Apakah seterusnya? Mari kita bincangkan dalam pandangan Forex dan membina pelan dagangan.
Ramalan fundamental Mingguan Dollar AS
Ianya lebih baik untuk menyesal apa yang anda lakukan daripada apa yang anda tidak lakukan. Ketidakrelaan Fed untuk memberi tindak balas terhadap lonjakan inflasi mungkin tidak akan menjadi apa apa melainkan perasaan bersalah kepada perbuatan yang pendahulunya. Selepas waktu kemelesetan 2008 — 2009, bank pusat telah meruncingkan QE dan meningkatkan kadar, risau kepada lonjakan di dalam harga pengguna. Sebenarnya, ianya tidak berlaku, Federal Reserve rupanya salah, dan ia tidak mahu mengulangi kesilapannya yang dulu. Fed sedia untuk mengekalkan dasar kewangan amat mudah untuk tempoh yang lama, yang mana akan menyokong peningkatan
EURUSD
.
Namun, para pegawai ECB telah mula menggunakan ayat yang ianya tidak ada risiko pengembalian inflasi yang bertahan lama di dalam kawasan euro. Sebagai contoh, François Villeroy de Galhau mendakwa yang dasar kewangan ECB harus kekal dalam keadaan amat menampung. EURUSD sedang meningkat bukan kerana perbezaan di dalam dasar kewangan bank pusat. Jadi, apakah sebabnya?
Pada pandangan pertama, ekonomi AS sedang meningkat dengan lebih pantas berbanding di dalam kawasan euro. GDP AS meningkat sebanyak 1.6% Q-o-Q di dalam suku pertama, kawasan euro pula terjatuh ke dalam kemeseletan dua kali. Walaupun penambahbaikan ketara di dalam pandangan pertumbuhan kawasan euro sebanyak 4.3% dalam 2021 yang dipamerkan oleh European Commission adalah masih dibawah jangkaan pertumbuhan AS sebanyak 6% dan lebih tinggi. 82.8% daripada populasi mereka sudah disuntik di dalam AS, sementara di dalam EU, peratusan populasi yang sudah divaksin adalah 44.8%. Nasib baik, pasaran sedang meningkat mengikut perjangkaan. Sebenarnya, ekonomi kawasan euro berkemungkinan akan melebihi ramalan berbanding daripada pertumbuhan AS untuk mencapai jangkaan IMF.
Ramalan GDP IMF

Sumber: Financial Times
Penanda data berfrekuensi tinggi, termasuk peningkatan di dalam angka pengiklanan pekerjaan, pertumbuhan di dalam pelancongan ke hiburan dan tempat riadah, dan peningkatan tempahan percutian, mencadangkan yang ekonomi kawasan euro sepatutnya melantun semula daripada kemelesetan dua kali nya pada suku kedua. Oxford Economics menjangkakan GDP kawasan euro untuk berkembang sebanyak 1.5% di dalam April-Jun. Sebabnya adalah kelancaran vaksinasi di EU, yang mana telah meningkatkan peluang pembukaan semula ekonomi, diikuti oleh letupan pertumbuhan.
Dinamik vaksinasi negara negara EU

Sumber: Bloomberg
Satu sebab lain untuk optimis aliran menaik EURUSD telah menjadi keputusan Mahkamah Perlembagaan Jerman yang mengatakan program pemudahan kuantitatif Bank Pusat Eropah adalah sah dan tidak mencadangkan pembiayaan langsung kerajaan, seperti yang didesak oleh pihak yang menuntut. Karlsruhe sedang kehilangan peranan sebagai peminjam terakhir bagi pengkritik euro Jerman. Dengan itu, pengurangan risiko QE berakhir kerana keputusan mahkamah merangsang pembeli euro.
Pelan dagangan Mingguan
EURUSD
Apakah manfaat yang dollar AS ada? Adakah nombor magik 4? semenjak 1957,
S&P 500
 telah jatuh sebanyak 8 kali daripada 9, 3 bulan selepas inflasi AS melebihi 4%. Pengecualiannya adalah pada 2005 apabila CPI dengan pantas kembali di bawah angka ini. Apa yang akan berlaku kali ini? Laporan kontroversi terhadap pekerjaan AS dan inflasi telah menjadi bukti yang inflasi sedang berkembang kerana gangguan pembekalan berbanding permintaan yang tinggi. Faktor sementara itu telah membenarkan Fed untuk mengekalkan dasar kewangannya, menyokong kenaikan
EURUSD
. Euro telah mencapai tahap pertama
sasaran yang ditandakan sebelum ini
 pada $1.22. Adakah ia akan mencapai tahap keduanya pada $ 1.226?

Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat pengarang dan tidak semestinya menggambarkan kedudukan rasmi LiteFinance. Bahan yang disiarkan di Laman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak harus dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan arahan 2004/39/EC.
Rate artikel ini:
{{value}}
 ( {{count}} {{title}} )

Aktifkan JavaScript untuk melihat
ulasan pada Disqus
.