Resolución GENERAL 307 / 1998
COMISION NACIONAL DE VALORES
Fecha de publicación: 1998-04-13

COMISION NACIONAL DE VALORES   Resolución General 307/98   Modificación del artículo 22 del Libro II Capítulo X Fondos Comunes de Inversión - Normas de la Comisión Nacional de Valores Nuevo Texto 1997.   Bs. As., 2/4/98   B.O.: 13/4/98   VISTO las presentes actuaciones rotuladas "Valuación Activos de Fondos Comunes de Inversión/Resolución General", que tramitan por Expte. Nº 261/98, y  CONSIDERANDO:  Que el artículo 22 del Libro II, Capítulo X Fondos Comunes de Inversión, establece los mercados de referencia a tener en cuenta para la valuación de los distintos activos de los fondos comunes de inversión.  Que el citado artículo fija como pauta horaria para la valuación de los títulos valores, cualquiera sea el Mercado donde estos se negocien, al momento de cierre de la rueda común de la BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.  Que, a los efectos de un mejor ordenamiento, corresponde que para la valuación de los activos se tenga en cuenta el precio de cierre de cada uno de los mercados, conforme lo establecido en el Capitulo X, artículo 22 de las NORMAS (N.T. 1997).   Que para aquellos casos en que el cierre no coincida con el horario citado en el segundo Considerando. la información que estos últimos presten no seria un verdadero precio de cierre.   Que la presente se dicta en ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 32 de la Ley Nº 24.083 (Mod. Ley Nº 24.441).  Por ello,  LA COMISION NACIONAL DE VALORES  RESUELVE:  Artículo 1º- Sustitúyese el artículo 22 del Capitulo X Fondos Comunes de Inversión, de las NORMAS (N.T. 1997), por el siguiente:  "ARTICULO 22.- Para las suscripciones, rescates y a todo otro efecto, se tomará el precio de los títulos valores que se registren al momento del cierre en los siguientes mercados:"  "a) MERCADO ABIERTO ELECTRONICO S.A., para los títulos públicos y obligaciones negociables."  "b) BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES, (rueda común) para las acciones, los derechos de suscripción, obligaciones negociables convertibles y las obligaciones negociables de Pequeñas y Medianas Empresas."  "Cuando las acciones se negocien en la BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES, la valuación podrá efectuarse tomando el precio en rueda común o el precio registrado en el Sistema Integrado de Negociación Asistido por Computador (SINAC). Elegido como criterio de valuación alguno de los dos precios mencionados, la valuación solo podrá efectuarse por el criterio alternativo en caso de que el precio respectivo no este disponible o no hubiese negociación que permita la formación de dicho precio."  "Cuando tratándose de títulos de deuda, el precio de cotización no incluya en su expresión -de acuerdo con las normas o usos del mercado considerado- los intereses devengados, el valor correspondiente a tales intereses deberá ser adicionado al precio de cotización, a los fines de la valuación del patrimonio neto del fondo. Igual criterio deberá utilizarse cuando al día de la valuación no hubiese cotización del titulo valor de que se trate."  "Cuando un título valor cotice simultáneamente en los mercados mencionados en a) y b), podrá optarse por tomar el precio en alguno de dichos mercados. Elegido como criterio de valuación alguno de los dos precios mencionados, la valuación solo podrá efectuase por el criterio alternativo en caso de que el precio respectivo no este disponible o no hubiese negociación que permita la formación de dicho precio."  "Cuando un título valor no cotice en alguno de los mercados mencionados en a) y b), se utilizará el precio de cierre del mercado autorregulado o bolsa donde se haya negociado el mayor volumen durante los últimos TRES (3) meses."   Art. 2°- Comuníquese, publíquese, dése a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese.- Guillermo Harteneck.- Guillermo A. Fretes.- Jorge Lores.- María S. Martella.- J. Andrés Hall.