maixbach/insert-vnese-accent huggingface dataset:
Báo cáo tài chính chuẩn bị phù hợp với nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận (GAAP) cho thấy nhiều tài sản dựa trên chi phí lịch sử của chúng chứ không phải là giá trị thị trường hiện tại của chúng. Ví dụ, bảng cân đối kế toán của một công ty thường sẽ hiển thị giá trị của đất mà nó sở hữu tại công ty trả tiền cho nó chứ không phải là giá trị thị trường hiện tại của nó. Tuy nhiên, theo yêu cầu của GAAP, một công ty phải thể hiện được giá trị hợp lý (thường là xấp xỉ giá trị thị trường) của một số loại tài sản như công cụ tài chính được tổ chức để bán chứ không phải là chi phí ban đầu của chúng. Khi một công ty được yêu cầu để hiển thị một số tài sản giá trị hợp lý, một số cuộc gọi quá trình này "mark-to-thị trường." Tuy nhiên, báo cáo giá trị tài sản trên báo cáo tài chính tại các giá trị công bằng cho phép quản lý nhiều cơ hội xiên giá trị tài sản trở lên để tăng lợi nhuận nhân tạo và giá cổ phiếu của họ. Quản lý có thể được thúc đẩy để thay đổi thu nhập trở lên để họ có thể kiếm được tiền thưởng. Mặc dù nguy cơ thiên vị quản lý, các nhà đầu tư vốn chủ sở hữu và chủ nợ biết các giá trị thị trường của tài sản của công ty chứ không phải là chi phí lịch sử của chúng bởi vì giá trị hiện tại cung cấp cho họ thông tin tốt hơn để đưa ra quyết định.
Phương pháp này ước tính giá trị của một tài sản dựa trên các luồng tiền trong tương lai dự kiến, được chiết khấu hiện tại (tức là, giá trị hiện tại). Khái niệm chiết khấu tiền trong tương lai thường được gọi là giá trị thời gian của tiền. Ví dụ, một tài sản trưởng thành và trả 1 đô-la một năm trị giá ít hơn 1 đô-la ngày hôm nay. Độ lớn của chiết khấu dựa trên một chi phí cơ hội của vốn và nó được thể hiện như một tỷ lệ phần trăm. Một số người gọi đây là một tỷ lệ chiết khấu phần trăm.
Ý tưởng của chi phí cơ hội có thể được minh họa trong một ví dụ. Một người với chỉ 100 đô-la để đầu tư có thể chỉ là một đầu tư $ 100 ngay cả khi trình bày với hai hoặc nhiều sự lựa chọn đầu tư. Nếu người này sau đó được cung cấp một sự lựa chọn đầu tư thay thế, các nhà đầu tư đã mất cơ hội để làm cho rằng đầu tư thứ hai kể từ khi 100 đô-la được dành để mua các cơ hội đầu tiên. Ví dụ này minh họa rằng tiền có giới hạn và mọi người có những lựa chọn làm thế nào để chi tiêu nó. Bằng cách làm cho một sự lựa chọn, họ cung cấp cho các cơ hội khác.
Đối với một xác định giá trị bằng cách sử dụng phương pháp dòng tiền chiết khấu, đầu tiên ước tính dòng tiền trong tương lai từ đầu tư và sau đó ước lượng tỷ lệ chiết khấu hợp lý sau khi xem xét các rủi ro của những dòng tiền mặt và lãi suất trên thị trường vốn. Tiếp theo, một trong những tính toán để tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai.
Phương pháp này xác định giá trị doanh nghiệp bằng cách quan sát giá cả của các công ty tương tự (các công ty hướng dẫn) được bán trên thị trường. Những người bán hàng có thể là cổ phiếu hoặc bán hàng của toàn công ty. Giá quan sát phục vụ như là tiêu chuẩn xác định giá trị. Từ giá, một trong những tính toán sự tăng giá như giá thu nhập hoặc tỷ lệ giá trị giá để sách. Tiếp theo, một hoặc nhiều sự tăng giá được sử dụng để đánh giá công ty. Ví dụ, giá-to-thu nhập trung bình nhiều của các công ty hướng dẫn được áp dụng đối với thu nhập của công ty bị để ước tính giá trị của nó.
Nhiều sự tăng giá có thể được tính toán. Hầu hết đều dựa trên một yếu tố báo cáo tài chính như thu nhập của một công ty (giá-thu nhập) hoặc giá trị sổ sách (giá, giá trị sổ sách) nhưng bội có thể dựa vào các yếu tố khác như giá thuê bao mỗi.
Các phương pháp phổ biến thứ ba của ước tính giá trị của một công ty tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp. Ở mức tối thiểu, một công ty dung môi có thể đóng cửa hoạt động, bán tài sản, và trả nợ. Bất kỳ tiền mặt mà sẽ vẫn thiết lập một giá trị sàn cho công ty. Phương pháp này được gọi là giá trị tài sản ròng hoặc phương pháp chi phí. Thông thường, dòng tiền chiết khấu của một công ty hoạt động vượt quá giá trị này sàn. Tuy nhiên, một số công ty được "giá trị hơn chết nhiều hơn sống", chẳng hạn như yếu thực hiện các công ty sở hữu nhiều tài sản hữu hình. Phương pháp này cũng có thể được sử dụng để danh mục đầu tư giá trị không đồng nhất của đầu tư, cũng như các công ty phi lợi nhuận mà phân tích dòng tiền chiết khấu là không có liên quan. Những tiền đề xác định giá trị thường được sử dụng là của một thanh lý có trật tự của tài sản, mặc dù một số kịch bản xác định giá trị (ví dụ như mua giá phân bổ) hàm ý "sử dụng" xác định giá trị chẳng hạn như chi phí thay thế khấu hao mới.
Một cách tiếp cận thay thế cho phương pháp giá trị tài sản ròng là phương pháp thu nhập dư thừa. Phương pháp này được mô tả lần đầu tiên trong ARM34, và sau đó được tinh chế bởi Internal Revenue Services Revenue Ruling 68-609 của Hoa Kỳ. Phương pháp thu nhập dư thừa có thẩm định viên xác định giá trị tài sản hữu hình, ước tính tỷ suất lợi nhuận thích hợp trên những tài sản hữu hình, và trừ đi phần lợi nhuận này khỏi tổng lợi nhuận cho doanh nghiệp, để lại lợi nhuận "dư thừa", được cho là đến từ các tài sản phi vật thể. Một tỷ lệ vốn thích hợp được áp dụng cho sự trở lại dư thừa, dẫn đến giá trị của những tài sản vô hình. Giá trị đó được thêm vào giá trị của các tài sản hữu hình và bất kỳ tài sản nào không hoạt động, và tổng số là giá trị dự toán cho các doanh nghiệp như một toàn thể.
Thể thao chuyên nghiệp có một phương pháp giá trị tài sản ròng khác mà đôi khi có thể bị phá vỡ và gây ra các nhóm để đưa ra những quyết định khủng khiếp trong khi ký kết cầu thủ (xem Buffalo Sabres/Ville Leino).
Trong tài chính, phân tích định giá là cần thiết vì nhiều lý do bao gồm cả đánh giá thuế, di chúc và bất động sản, các khu định cư ly hôn, phân tích kinh doanh và sổ sách kế toán và kế toán cơ bản. Kể từ khi giá trị của sự vật biến động theo thời gian, giá trị như một ví dụ như ngày cụ thể, kết thúc quý hoặc năm kế toán. Họ cách khác có thể là mark-to-thị trường ước tính giá trị hiện tại của tài sản hoặc nợ phải trả là phút ngày này cho các mục đích quản lý danh mục đầu tư và rủi ro tài chính liên quan (ví dụ, trong các công ty tài chính lớn như ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán).
Một số mặt hàng bảng cân đối là dễ dàng hơn nhiều giá trị hơn những người khác. Cổ phiếu giao dịch công khai và trái phiếu có giá được trích dẫn thường xuyên và có sẵn. Các tài sản khác khó khăn hơn để giá trị. Ví dụ, các công ty tư nhân không có giá thường xuyên trích dẫn. Ngoài ra, công cụ tài chính có giá là một phần phụ thuộc vào các mô hình lý thuyết của một loại hay cách khác là khó khăn để giá trị. Ví dụ, tùy chọn nói chung có giá trị bằng cách sử dụng mô hình Black-Scholes trong khi các trách nhiệm pháp lý của cuộc sống bảo đảm các công ty có giá trị bằng cách sử dụng các lý thuyết của giá trị hiện tại. Kinh doanh tài sản vô hình, như thiện chí và sở hữu trí tuệ, mở cửa cho một loạt các giải thích giá trị.
Nó có thể thông thường và cho các chuyên gia tài chính lập dự toán riêng của họ về tính giá trị của tài sản hoặc nợ phải trả mà họ đang quan tâm tính toán của họ là các loại khác nhau bao gồm các phân tích của các công ty tập trung vào giá sách, giá cả, thu nhập, giá tiền mặt lưu lượng và tính toán giá trị hiện tại, và phân tích trái phiếu tập trung vào việc xếp hạng tín dụng, đánh giá rủi ro mặc định, premia rủi ro và mức lãi suất thực. Tất cả các phương pháp tiếp cận có thể được coi là tạo ra các ước tính giá trị cạnh tranh cho sự tín nhiệm với các cổ phiếu hiện hành hoặc giá trái phiếu, nếu có, và có thể có hoặc không có thể dẫn đến việc mua hoặc bán bằng cách tham gia thị trường. Trường hợp xác định giá trị cho mục đích của một vụ sáp nhập hoặc mua lại các doanh nghiệp tương ứng có sẵn biết thêm thông tin tài chính chi tiết, thường là về việc hoàn thành một thỏa thuận không tiết lộ.
Có những hoàn cảnh khác nhau và mục đích giá trị một tài sản (ví dụ như công ty đau khổ, mục đích thuế, sáp nhập & mua lại, báo cáo tài chính). Sự khác biệt này có thể dẫn đến phương pháp xác định giá trị hoặc giải thích khác nhau của các kết quả phương pháp khác nhau.
Đầu vào mô hình có thể khác nhau đáng kể bởi vì bản án cần thiết và các giả định khác nhau.Người sử dụng xác định giá trị được hưởng lợi khi thông tin trọng điểm, giả định, và hạn chế được tiết lộ cho họ. Sau đó, họ có thể cân nhắc mức độ tin cậy của kết quả và đưa ra quyết định của họ.
Vượt quá tiền lương trong trường hợp của các công ty tư nhân.Có những điều chỉnh khác với các báo cáo tài chính phải được thực hiện khi đánh giá một công ty đau khổ. Andrew Miller xác định điều chỉnh điển hình được sử dụng để viết lại các báo cáo tài chính bao gồm:
Mô hình có thể được sử dụng để xác định giá trị tài sản giá trị vô hình như bằng sáng chế, bản quyền, phần mềm, bí mật thương mại, và các mối quan hệ khách hàng. Kể từ khi doanh số bán hàng của tài sản vô hình chuẩn bao giờ có thể được quan sát, người ta thường giá trị các loại tài sản bằng cách sử dụng một mô hình giá trị hiện tại, ước tính chi phí để tái tạo nó. Bất chấp phương pháp, quá trình này thường tốn thời gian và tốn kém.
Thị trường chứng khoán cung cấp cho gián tiếp ước tính giá trị tài sản vô hình của công ty. Nó có thể được cho rằng là sự khác biệt giữa vốn hóa thị trường và giá trị sổ sách (chỉ bao gồm tài sản cứng trong nó).
Xác định giá trị của một dự án khai thác hoặc khai thác tài sản, giá trị thị trường là tiêu chuẩn của giá trị được sử dụng. Tiêu chuẩn CIMVal là một tiêu chuẩn được công nhận để xác định giá trị các dự án khai thác khoáng sản và cũng được công nhận bởi thị trường chứng khoán Toronto (Venture). Các tiêu chuẩn dẫn đầu bởi Spence & Roscoe, căng thẳng, sử dụng các phương pháp tiếp cận chi phí, cách tiếp cận thị trường và phương pháp tiếp cận thu nhập, tùy thuộc vào giai đoạn phát triển của tài sản hoặc dự án khai thác mỏ.
Trong tài chính doanh nghiệp, tái cơ cấu vốn thừa hưởng là một sự thay đổi cơ cấu vốn của một công ty, một sự thay thế vốn chủ sở hữu bằng các khoản nợ, ví dụ như bằng cách phát hành trái phiếu để quyên tiền, và sử dụng tiền đó để mua cổ phiếu của công ty hoặc để trả cổ tức. Một thủ đoạn như vậy được gọi là mua lại thừa hưởng khi khởi xướng bởi một bên ngoài, hoặc là tái cơ cấu vốn thừa hưởng khi khởi xướng bởi chính công ty này vì lý do nội bộ. Những loại tái cơ cấu vốn này có thể chỉ là thay đổi nhỏ về cấu trúc vốn của công ty, nhưng cũng có thể là những thay đổi lớn liên quan đến thay đổi trong cơ cấu quyền lực.
Tái cơ cấu vốn thừa hưởng được sử dụng bởi các công ty tư nhân như một phương tiện để tái cấp vốn, nói chung để cung cấp tiền mặt cho các cổ đông trong khi không cần một tổng số bán của công ty. Vốn vay (dưới hình thức trái phiếu) có một số ưu điểm so với vốn chủ sở hữu như là một cách quyên tiền, vì nó có thể có lợi ích về thuế và có thể thi hành kỷ luật tiền mặt. Việc giảm vốn chủ sở hữu cũng làm cho các công ty dễ bị tổn thương bởi một tiếp quản thù địch.
Tuy nhiên, có những nhược điểm. Hình thức tái cấp vốn này có thể dẫn công ty tới tập trung vào các dự án tạo ra tiền mặt ngắn hạn (để trả nợ và trả lãi), mà sẽ làm công ty bị mất đi sự tập trung chiến lược của nó. Ngoài ra, nếu một công ty không thể thanh toán các khoản nợ, đáp ứng các Hiệp định vay vốn của nó hoặc tái đầu tư nợ của nó sẽ đi đến suy kiệt tài chính mà thường dẫn đến phá sản. Do đó, gánh nặng nợ bổ sung của tái cơ cấu vốn thừa hưởng làm cho công ty dễ bị tổn thương trước các vấn đề kinh doanh bất ngờ, bao gồm suy thoái và khủng hoảng tài chính.
Mua lại thừa hưởng (LBO) hay mua lại đòn bẩy là khi một công ty hoặc tài sản đơn lẻ (ví dụ, một bất động sản) được mua với một sự kết hợp vốn cổ phần cộng thêm một lượng đáng kể tiền vay được cấu trúc sao cho luồng tiền ròng hoặc tài sản của mục tiêu được sử dụng như tài sản thế chấp để bảo đảm và hoàn trả tiền vay mua công ty/tài sản mục tiêu. Do khoản vay (có thể là nợ cao cấp hoặc nợ tầng lửng) có chi phí vốn thấp hơn (cho đến khi nguy cơ phá sản đạt đến một mức độ đe dọa những người cho vay) so với vốn cổ phần, hoàn vốn trên vốn cổ phần tăng nhờ khoản vay - cho đến khi đạt được cơ cấu vốn hoàn hảo. Như vậy, khoản vay là một đòn bẩy hiệu quả để tăng hoàn vốn trên đầu tư.
Các LBO xuất hiện rất phổ biến trong môi trường "Mua bán và sáp nhập" (M&A) ngày nay. Thuật ngữ LBO thường được sử dụng khi một nhà ủng hộ tài chính mua lại một công ty. Tuy nhiên, nhiều nghiệp vụ công ty được tài trợ một phần bởi nợ ngân hàng, do đó cũng là những LBO. Các LBO có thể có nhiều hình thức khác nhau như Mua lại quản lý (MBO), Mua vào quản lý (MBI), mua lại thứ hai và mua lại thứ ba, cùng những hình thức khác, và có thể xảy ra trong các tình huống tăng trưởng, tình huống tái cơ cấu và mất khả năng thanh toán. Các LBO chủ yếu xảy ra trong các công ty tư nhân, nhưng cũng có thể được sử dụng với các công ty đại chúng (trong nghiệp vụ tư nhân hóa).
Do các nhà ủng hộ tài chính muốn tăng hoàn vốn của họ bằng cách sử dụng một đòn bẩy rất cao (ví dụ, một tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao), họ có lý do để sử dụng nợ càng nhiều càng tốt để tài trợ cho một mua lại. Điều này trong nhiều trường hợp dẫn đến tình huống các công ty/tài sản được mua lại đã bị "đòn bẩy quá mức", có nghĩa là chúng không tạo ra các luồng tiền đủ để trả nợ, do đó dẫn đến mất khả năng thanh toán hoặc các hoán đổi nợ trên vốn cổ phần, trong đó chủ sở hữu mất quyền kiểm soát doanh nghiệp và các chủ nợ chiếm vốn cổ phần này.
Các công ty thuộc mọi quy mô và ngành công nghiệp đã và đang là mục tiêu của các nghiệp vụ mua lại thừa hưởng, mặc dù do tầm quan trọng của nợ và khả năng thanh toán khoản vay thường xuyên của công ty bị thu mua sau khi hoàn thành mua lại thừa hưởng, một số đặc tính của công ty mục tiêu tiềm năng làm cho nó là ứng cử viên mua lại thừa hưởng hấp dẫn hơn, bao gồm:
Các mua lại thừa hưởng liên quan đến các nhà đầu tư tổ chức và tài chính tài trợ (giống như một công ty cổ phần tư nhân) mua lại lớn mà không có cam kết tất cả các vốn cần thiết cho việc mua lại. Để làm điều này, một nhà tài trợ tài chính sẽ tăng nợ mua lại (bằng cách phát hành trái phiếu hoặc bảo đảm một khoản vay) mà cuối cùng được bảo đảm khi mục tiêu mua lại và tiền mặt chảy của các mục tiêu mua lại để thực hiện thanh toán lãi và vốn gốc. Mua lại nợ trong LBO là do đó thường không truy đòi để nhà tài trợ tài chính và quỹ đầu tư mà nhà tài trợ tài chính quản lý. Hơn nữa, không giống như trong một quỹ phòng hộ, nợ tăng để mua chứng khoán nhất định cũng được thế chấp bằng chứng khoán khác của quỹ, các khoản nợ mua lại trong LBO là một cách duy nhất để các công ty mua trong một giao dịch LBO cụ thể. Vì vậy, cơ cấu tài chính của một giao dịch LBO là đặc biệt hấp dẫn cho các đối tác hạn chế của một quỹ, cho phép họ những lợi ích của đòn bẩy, nhưng rất nhiều hạn chế mức độ truy đòi của đòn bẩy đó.
Của việc mua lại này mang lại lợi ích tận dụng tài trợ tài chính 1 của LBO theo hai cách: (1) các nhà đầu tư riêng của mình chỉ cần cung cấp một phần nhỏ của vốn để mua lại, và (2) giả định các tỷ lệ kinh tế nội bộ lợi nhuận trên đầu tư (tính tiền tài khoản xuất cảnh dự kiến) vượt quá bình quân lãi suất trên khoản nợ mua lại, hoàn vốn cho nhà tài trợ tài chính sẽ được tăng cường đáng kể.
Khi quy mô giao dịch phát triển, thành phần vốn cổ phần của giá bán có thể được cung cấp bởi nhiều nhà tài trợ tài chính "hợp tác đầu tư với vốn chủ sở hữu cần thiết để mua. Tương tự như vậy, người cho vay nhiều có thể ban nhạc cùng nhau trong một "tổ hợp" để cùng nhau cung cấp các khoản nợ cần thiết để tài trợ cho các giao dịch. Ngày nay, giao dịch lớn hơn được thống trị bởi chuyên dụng cổ phần tư nhân các công ty và một số giới hạn của các ngân hàng lớn với các nhà tài trợ tài chính nhóm.
Là một tỷ lệ phần trăm của giá bán cho một mục tiêu mua lại tận dụng, số tiền vay nợ được sử dụng để tài trợ cho một giao dịch thay đổi theo các điều kiện tài chính và lịch sử của mục tiêu mua lại, điều kiện thị trường, sự sẵn sàng của cho vay để mở rộng tín dụng (cả hai của LBO nhà tài trợ tài chính và công ty được mua lại) cũng như chi phí lãi suất và khả năng của công ty cover những chi phí. Thông thường phần nợ của LBO khoảng từ 50% -85% của giá mua, nhưng trong một số trường hợp nợ có thể đại diện lên tới 95% giá mua. Từ 2000-2005 nợ trung bình từ 59,4% và 67,9% tổng giá mua cho LBOs tại Hoa Kỳ.Để tài trợ của LBO, vốn chủ sở hữu các công ty tư nhân thường ban hành một số sự kết hợp của hợp vốn vay và trái phiếu năng suất cao. Giao dịch nhỏ hơn cũng có thể được tài trợ với lửng nợ từ các công ty bảo hiểm hoặc người cho vay đặc biệt. Khoản vay hợp vốn thường được sắp xếp của các ngân hàng đầu tư và tài trợ của các ngân hàng thương mại và quản lý vốn vay, chẳng hạn như các quỹ tương hỗ, quỹ đầu cơ, nhà đầu tư cơ hội tín dụng và các phương tiện tài chính cấu trúc. Các ngân hàng thương mại thường cung cấp tín dụng tuần hoàn cung cấp cho tổ chức phát hành với tính thanh khoản và dòng tiền trong khi nhà quản lý quỹ cung cấp thời hạn cho vay tài trợ được sử dụng để tài trợ cho các LBO. Các khoản vay có xu hướng là các cụ cao cấp được bảo đảm, lãi suất thả nổi chốt London Interbank Offered Rate (LIBOR). Họ thường phải nộp theo sự lựa chọn của tổ chức phát hành, mặc dù trong một số trường hợp thanh toán trước khiêm tốn phí áp dụng. trái phiếu năng suất cao Trong khi đó, cũng được bảo lãnh của các ngân hàng đầu tư, nhưng được tài trợ bởi một sự kết hợp của các nhà đầu tư tín dụng bán lẻ và thể chế, bao gồm cả các quỹ tương hỗ có năng suất cao, các quỹ phòng hộ, các cơ hội tín dụng và tài khoản tổ chức khác. Trái phiếu có năng suất cao có xu hướng là các công cụ lãi suất cố định. Hầu hết là không có bảo đảm, mặc dù trong một số trường hợp tổ chức phát hành sẽ bán các ghi chú cao cấp được bảo đảm. Các trái phiếu thường không có cuộc gọi khoảng thời gian 3-5 năm và sau đó lệ phí trả trước cao sau đó. Tổ chức phát hành, tuy nhiên, trong nhiều trường hợp sẽ có một "móng vuốt trở lại tùy chọn" cho phép họ trả một số tỷ lệ phần trăm trong thời gian không có cuộc gọi (thường là 35%) với tiền vốn chủ sở hữu.
Đầu tiên mua lại thừa hưởng có thể đã được mua bởi McLean Industries, Inc. Pan-Đại Tây Dương Steamship Công ty Tháng 1 năm 1955 và Waterman Steamship Tổng công ty Tháng 5 năm 1955  Theo các điều khoản của giao dịch đó, McLean vay 42.000.000 $ và tăng 1 $ thêm 7 triệu thông qua một vấn đề cổ phiếu ưu đãi. Khi thỏa thuận đóng cửa, 20 triệu đô-la tiền mặt và tài sản của Waterman đã được sử dụng để nghỉ hưu 20 triệu đô-la của các khoản nợ vay.Tương tự như cách tiếp cận sử dụng trong giao dịch McLean, việc sử dụng của giao dịch công khai công ty nắm giữ phương tiện đầu tư để có được danh mục đầu tư của khoản đầu tư vào tài sản của công ty là một xu hướng tương đối mới trong những năm 1960, phổ biến như Warren Buffett (Berkshire Hathaway) và Victor Posner (DWG Tổng công ty), và sau đó thông qua Nelson Peltz (Triarc), Saul Steinberg (Bảo hiểm Reliance) và Gerry Schwartz (Onex Tổng công ty). Những phương tiện đầu tư sẽ sử dụng một số các chiến thuật tương tự và nhắm mục tiêu cùng loại của các công ty như vụ mua lại thừa hưởng truyền thống hơn và bằng nhiều cách có thể được coi là một tiền thân của công ty cổ phần sau tin. Trong thực tế nó là Posner thường được tin là sử dụng danh xưng "mua lại thừa hưởng" hoặc "LBO" Cơn bùng nổ chuyển của những năm 1980 đã được hình thành bởi một số công ty tài chính, đáng chú ý nhất là Jerome Kohlberg, Jr. Và sau này của ông bảo trợ Henry Kravis. Làm việc cho Bear Stearns lúc, Kohlberg, Kravis, cùng với người anh em họ Kravis George Roberts, bắt đầu một loạt những gì họ mô tả là "bootstrap" đầu tư. Nhiều người trong số các công ty mục tiêu thiếu một lối ra khả thi hoặc hấp dẫn đối với người sáng lập của họ, như họ đã quá nhỏ để được thực hiện công bố công khai và những người sáng lập đã không muốn bán ra để đối thủ cạnh tranh. Vì vậy, bán cho một nhà tài trợ tài chính | tài chính người mua có thể chứng minh hấp dẫn. Mua lại của họ  Orkin diệt Công ty vào năm 1964 là một trong các giao dịch mua lại đáng kể đầu tiên thừa hưởng  Bản mẫu:Xác minh độ tin cậy. Trong những năm sau ba Bear Stearns ngân hàng sẽ hoàn thành một loạt các vụ mua lại bao gồm cả kim loại Stern (1965), INCOM (một bộ phận của Rockwood quốc tế, 1971), thợ sửa giày ngành công nghiệp (1971), và Boren Clay (1973) cũng như Thompson Wire, Eagle Motors và lăng mộ thông qua đầu tư của họ trong các kim loại Stern  Đến năm 1976, căng thẳng đã được xây dựng giữa Bear Stearns và Kohlberg, Kravis, Roberts dẫn khởi hành của họ và sự hình thành của Kohlberg Kravis Roberts trong năm đó.
Trong tháng 1 năm 1982, cựu Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ William Simon và một nhóm các nhà đầu tư mua lại Gibson Chúc mừng, 1 nhà sản xuất thiệp chúc mừng, với $ 80 triệu, trong đó chỉ có $ 1 triệu đã được đồn đại để có được đóng góp bởi các nhà đầu tư. Giữa-1983, chỉ 16 tháng sau khi thỏa thuận ban đầu, Gibson đã hoàn thành IPO $ 290 triệu và Simon được khoảng $ 66 triệu  Sự thành công của đầu tư Greetings Gibson đã thu hút sự chú ý của các phương tiện truyền thông rộng lớn hơn sự bùng nổ mới phát sinh trong vụ mua lại thừa hưởng  Trong khoảng thời gian từ năm 1979 và 1989, người ta ước tính rằng có hơn 2.000 vụ mua lại thừa hưởng có giá trị vượt quá $ 250.000.000.000 Trong những năm 1980, cử tri trong các công ty mua lại và các phương tiện truyền thông gán cho "cuộc đột kích của công ty nhãn đầu tư cổ phần tư nhân, đặc biệt là những người mà đặc trưng tiếp quản thù địch của công ty, nhận thứctài sản tước, lớn sa thải hoặc các hoạt động tái cơ cấu doanh nghiệp quan trọng khác. Trong số các nhà đầu tư đáng chú ý nhất được dán nhãn các raiders công ty trong những năm 1980 Carl Icahn, Victor Posner, Nelson Peltz, Robert M. Bass, T. Boone Pickens, Harold Clark Simmons, Kirk Kerkorian, Sir James Goldsmith, Saul Steinberg và Asher Edelman. Carl Icahn phát triển một danh tiếng như là một raider tàn nhẫn của công ty sau khi tiếp quản thù địch của TWA vào năm 1985  Nhiều của raiders doanh nghiệp là khách hàng từng bỏ của Michael Milken, có đầu tư ngân hàng công ty, Drexel Burnham Lambert đã giúp nâng cao hồ mù vốn mà các raiders doanh nghiệp có thể làm cho một nỗ lực hợp pháp đi qua một công ty và cung cấp cao năng suất nợ tài chính của các vụ mua lại .
Một trong những vụ mua lại lớn cuối cùng của năm 1980 đã chứng tỏ là nó đầy tham vọng và đánh dấu cả một nhãn hiệu nước cao và một dấu hiệu của sự khởi đầu của sự kết thúc của sự bùng nổ đã bắt đầu gần một thập kỷ trước đó. Năm 1989, KKR đóng cửa trong ngày tiếp quản 31,1 tỷ USD $ RJR Nabisco. Đó là, tại thời điểm đó và trong hơn 17 năm, mua lại đòn bẩy lớn nhất trong lịch sử. Sự kiện này được ghi chép trong cuốn sách (và sau này là bộ phim), Barbarians Gate: Sự sụp đổ của RJR Nabisco. KKR cuối cùng sẽ thắng thế trong mua RJR Nabisco $ 109 cho mỗi cổ phiếu đánh dấu một sự gia tăng đáng kể từ công bố ban đầu rằng Shearson Lehman Hutton sẽ RJR Nabisco tin $ 75 mỗi cổ phiếu. Một loạt các cuộc đàm phán và ngựa kinh doanh khốc liệt xảy ra sau đó đọ sức KKR chống lại Shearson Lehman Hutton và sau đóForstmann Tiểu & Co. Nhiều người trong số các cầu thủ ngân hàng lớn trong ngày, bao gồm Morgan Stanley Goldman Sachs, Salomon Brothers, Merrill Lynch đã tích cực tham gia tư vấn và tài trợ các bên. Sau khi Shearson Lehman thầu ban đầu, KKR nhanh chóng giới thiệu chào mua công khai để có được RJR Nabisco với $ 90 trên mỗi cổ phiếu, một mức giá mà kích hoạt nó để tiến hành mà không có sự chấp thuận của quản lý RJR Nabisco. RJR của đội ngũ quản lý, làm việc với Shearson Lehman và Salomon Brothers, cung cấp giá thầu là $ 112, một con số mà họ cảm thấy chắc chắn sẽ giúp họ có thể dùng mưu lừa bất kỳ phản ứng bởi đội Kravis. Giá thầu cuối cùng KKR $ 109, trong khi con số đô la thấp hơn, sau cùng đã được chấp nhận bởi Hội đồng giám đốc của RJR Nabisco  31,1 tỷ đô-la giá trị giao dịch, RJR Nabisco là xa mua lại thừa hưởng lớn nhất trong lịch sử. Trong năm 2006 và 2007, một số giao dịch mua lại thừa hưởng đã được hoàn thành lần đầu tiên vượt qua RJR Nabisco mua lại thừa hưởng về giá mua danh nghĩa. Tuy nhiên, điều chỉnh cho lạm phát, không ai trong số các vụ mua lại thừa hưởng của giai đoạn 2006-2007 sẽ vượt qua RJR Nabisco.