maixbach/insert-vnese-accent huggingface dataset:
Mạng SWIFT là một thành phần của hệ thống thanh toán toàn cầu. SWIFT đóng vai trò là người vận chuyển "thông điệp chứa các hướng dẫn thanh toán giữa các tổ chức tài chính liên quan đến giao dịch". Tuy nhiên, tổ chức không quản lý tài khoản thay mặt cho các cá nhân hoặc tổ chức tài chính, và tổ chức không giữ tiền từ các bên thứ ba. Nó cũng không thực hiện chức năng thanh toán bù trừ . Sau khi một khoản thanh toán đã được thực hiện, khoản đó phải được giải quyết thông qua hệ thống thanh toán , chẳng hạn như TARGET2 ở Châu Âu. Trong bối cảnh giao dịch xuyên biên giới, bước này thường diễn ra thông qua các tài khoản ngân hàng đại lý mà các tổ chức tài chính có với nhau.
Tính đến năm 2018, khoảng một nửa trong số tất cả các khoản thanh toán xuyên biên giới có giá trị cao trên toàn thế giới đã sử dụng mạng SWIFT và vào năm 2015, SWIFT đã liên kết hơn 11.000 tổ chức tài chính tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ, những người đã trao đổi trung bình hơn 32 triệu tin nhắn mỗi ngày (so với mức trung bình 2,4 triệu tin nhắn hàng ngày vào năm 1995).
Mặc dù được sử dụng rộng rãi, SWIFT đã bị chỉ trích vì tính kém hiệu quả của nó. Vào năm 2018, Financial Times có trụ sở tại London lưu ý rằng các khoản chuyển khoản thường "đi qua nhiều ngân hàng trước khi đến đích cuối cùng, khiến họ mất thời gian, chi phí và thiếu minh bạch về số tiền sẽ đến đầu dây bên kia". SWIFT kể từ đó đã giới thiệu một dịch vụ cải tiến có tên "Đổi mới thanh toán toàn cầu" (GPI), tuyên bố rằng dịch vụ này đã được 165 ngân hàng áp dụng và đã hoàn thành một nửa khoản thanh toán trong vòng 30 phút.
Là một tổ chức xã hội hợp tác theo luật của Bỉ , SWIFT thuộc sở hữu của các tổ chức tài chính thành viên. Nó có trụ sở chính tại La Hulpe , Bỉ, gần Brussels ; Tòa nhà chính của nó được thiết kế bởi Ricardo Bofill Taller de Arquitectura và hoàn thành vào năm 1989. Chủ tịch SWIFT là Yawar Shah của Pakistan  và CEO của nó là Javier Pérez-Tasso của Tây Ban Nha . SWIFT tổ chức một hội nghị thường niên, được gọi là Sibos , đặc biệt nhằm vào ngành dịch vụ tài chính .
Quy trình hoạt động cơ bản và quy tắc trách nhiệm pháp lý được thiết lập vào năm 1975, và thông điệp đầu tiên được gửi vào năm 1977. Trung tâm hoạt động quốc tế (ngoài châu Âu) đầu tiên của SWIFT do Thống đốc John N. Dalton khai trương.của Virginia năm 1979.
SWIFT đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp cho cú pháp trong tin nhắn tài chính. Các thông báo được định dạng theo tiêu chuẩn SWIFT có thể được đọc và xử lý bởi nhiều hệ thống xử lý tài chính nổi tiếng, cho dù thông báo đó có được truyền qua mạng SWIFT hay không. SWIFT hợp tác với các tổ chức quốc tế để xác định các tiêu chuẩn cho định dạng và nội dung tin nhắn. SWIFT cũng là Cơ quan đăng ký (RA) cho các tiêu chuẩn ISO sau:
Mạng bảo mật SWIFT được điều hành từ ba trung tâm dữ liệu , đặt tại Hoa Kỳ, Hà Lan và Thụy Sĩ. Các trung tâm này chia sẻ thông tin theo thời gian thực. Trong trường hợp một trong các trung tâm dữ liệu bị lỗi, một trung tâm khác có thể xử lý lưu lượng của mạng hoàn chỉnh. SWIFT sử dụng cáp thông tin liên lạc dưới biển để truyền dữ liệu của nó.
SWIFT đã chuyển sang cơ sở hạ tầng mạng IP hiện tại, được gọi là SWIFTNet, từ năm 2001 đến năm 2005, cung cấp sự thay thế hoàn toàn cho cơ sở hạ tầng X.25 trước đó . Quá trình này liên quan đến việc phát triển các giao thức mới tạo điều kiện cho việc nhắn tin hiệu quả, sử dụng các tiêu chuẩn tin nhắn hiện có và mới. Công nghệ áp dụng được chọn để phát triển các giao thức là XML , nơi nó hiện cung cấp một trình bao bọc xung quanh tất cả các thông điệp kế thừa hoặc hiện thời. Các giao thức giao tiếp có thể được chia thành:
SWIFT cung cấp một cơ chế lưu trữ và chuyển tiếp tập trung, với một số quản lý giao dịch. Để ngân hàng A gửi một tin nhắn đến ngân hàng B cùng với một bản sao hoặc ủy quyền liên quan đến tổ chức C, nó sẽ định dạng thông điệp theo tiêu chuẩn và gửi một cách an toàn đến SWIFT. SWIFT đảm bảo giao hàng an toàn và đáng tin cậy cho B sau hành động thích hợp của C. Các bảo đảm của SWIFT chủ yếu dựa trên khả năng dự phòng cao của phần cứng, phần mềm và con người.
Trong suốt năm 2007 và 2008, toàn bộ mạng SWIFT đã di chuyển cơ sở hạ tầng của nó sang một giao thức mới gọi là SWIFTNet Giai đoạn 2. Sự khác biệt chính giữa Giai đoạn 2 và sự sắp xếp trước đây là Giai đoạn 2 yêu cầu các ngân hàng kết nối với mạng để sử dụng Ứng dụng Quản lý Mối quan hệ (RMA) thay vì hệ thống trao đổi khóa song phương (BKE) trước đây. Theo cơ sở dữ liệu thông tin công khai của SWIFT về chủ đề này, phần mềm RMA cuối cùng phải chứng minh được tính an toàn hơn và dễ cập nhật hơn; tuy nhiên, việc chuyển đổi sang hệ thống RMA có nghĩa là hàng nghìn ngân hàng trên thế giới phải cập nhật hệ thống thanh toán quốc tế của họ để tuân thủ các tiêu chuẩn mới. RMA thay thế hoàn toàn BKE vào ngày 1 tháng 1 năm 2009.
một bộ phần mềm và dịch vụ kết nối cho phép các tổ chức tài chính truyền thông điệp qua mạng SWIFT.Theo 3 điều trên, SWIFT cung cấp các giải pháp chìa khóa trao tay cho các thành viên, bao gồm các khách hàng liên kết để tạo điều kiện kết nối với mạng SWIFT và CBT, hoặc "thiết bị đầu cuối dựa trên máy tính" mà các thành viên sử dụng để quản lý việc gửi và nhận thông điệp của họ. Một số giao diện và CBT nổi tiếng hơn được cung cấp cho các thành viên của họ là:
Alliance Access (SAA) và Alliance Messaging Hub (AMH) là các ứng dụng phần mềm nhắn tin chính của SWIFT, cho phép tạo tin nhắn cho các tin nhắn FIN , định tuyến và giám sát các tin nhắn FIN và MX . Các giao diện chính là FTA (tự động truyền tệp, không phải FTP) và MQSA, một giao diện WebSphere MQ .
Swift Ref, tiện ích dữ liệu tham chiếu thanh toán toàn cầu, là dịch vụ dữ liệu tham chiếu duy nhất của SWIFT. Swift Ref lấy nguồn dữ liệu trực tiếp từ những người khởi tạo dữ liệu, bao gồm ngân hàng trung ương, tổ chức phát hành mã và ngân hàng, giúp người phát hành và người khởi tạo dễ dàng duy trì dữ liệu thường xuyên và kỹ lưỡng. SWIFTRef liên tục xác thực và kiểm tra chéo dữ liệu trên các tập dữ liệu khác nhau.
SWIFT cung cấp dịch vụ nhắn tin giữa người với người an toàn, SWIFTNet Mail, hoạt động vào ngày 16 tháng 5 năm 2007. Ứng dụng khách SWIFT có thể định cấu hình cơ sở hạ tầng email hiện có của họ để chuyển các thông điệp email qua mạng SWIFTNet có độ bảo mật cao và đáng tin cậy thay vì mở Internet. SWIFTNet Mail được thiết kế để chuyển an toàn các tài liệu kinh doanh nhạy cảm, chẳng hạn như hóa đơn, hợp đồng và các bên ký kết, và được thiết kế để thay thế các dịch vụ telex và chuyển phát nhanh hiện có, cũng như truyền dữ liệu nhạy cảm về bảo mật qua Internet mở. Bảy tổ chức tài chính, bao gồm HSBC , FirstRand Bank , Clearstream , DnB NOR , Nedbank và Standard Bank của Nam Phi, cũng như SWIFT đã thử nghiệm dịch vụ này.
Một loạt các bài báo được xuất bản vào ngày 23 tháng 6 năm 2006 trên The New York Times , The Wall Street Journal và Los Angeles Times đã tiết lộ một chương trình, được đặt tên là Chương trình Theo dõi Tài chính Khủng bố , mà Bộ Tài chính Hoa Kỳ , Cơ quan Tình báo Trung ương (CIA) , và các cơ quan chính phủ khác của Hoa Kỳ đã khởi xướng sau vụ tấn công ngày 11 tháng 9 để giành quyền truy cập vào cơ sở dữ liệu giao dịch SWIFT.
Der Spiegel (một tạp chí tin tức tuần của Đức)  đã báo cáo vào tháng 9 năm 2013 rằng Cơ quan An ninh Quốc gia (NSA) giám sát rộng rãi các giao dịch ngân hàng qua SWIFT, cũng như các giao dịch thẻ tín dụng. NSA đã chặn và lưu giữ dữ liệu từ mạng SWIFT được hàng nghìn ngân hàng sử dụng để gửi thông tin giao dịch một cách an toàn. SWIFT được đặt tên là "mục tiêu", theo các tài liệu bị rò rỉ bởi Edward Snowden . Các tài liệu tiết lộ rằng NSA theo dõi SWIFT bằng nhiều phương pháp khác nhau, bao gồm cả việc đọc "lưu lượng máy in SWIFT từ nhiều ngân hàng".Vào tháng 4 năm 2017, một nhóm được gọi là Shadow Brokers đã phát hành các tệp được cho là từ NSA cho thấy rằng cơ quan này đã giám sát các giao dịch tài chính được thực hiện thông qua SWIFT.
Liên minh châu Âu đã ban hành bộ lệnh trừng phạt đầu tiên đối với Belarus - lệnh đầu tiên được đưa ra vào ngày 27 tháng 2 năm 2022, cấm một số loại mặt hàng của Belarus tại EU, bao gồm gỗ, thép, nhiên liệu khoáng sản và thuốc lá. Sau khi thủ tướng Litva đề xuất tách Belarus khỏi SWIFT, Liên minh châu Âu , vốn không công nhận Lukashenko là Tổng thống hợp pháp của Belarus , bắt đầu lên kế hoạch gia hạn các lệnh trừng phạt đã ban hành đối với các thực thể và quan chức hàng đầu của Nga để đồng minh của nó.
Vào tháng 1 năm 2012, nhóm vận động United Against Nuclear Iran (UANI) đã thực hiện một chiến dịch kêu gọi SWIFT chấm dứt mọi quan hệ với hệ thống ngân hàng của Iran, bao gồm cả Ngân hàng Trung ương Iran . UANI khẳng định rằng tư cách thành viên của Iran trong SWIFT đã vi phạm các lệnh trừng phạt tài chính của Hoa Kỳ và EU đối với Iran cũng như các quy tắc công ty của SWIFT.
Do đó, vào tháng 2 năm 2012, Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ đã nhất trí thông qua các biện pháp trừng phạt chống lại SWIFT nhằm gây áp lực buộc nó phải chấm dứt quan hệ với các ngân hàng nằm trong danh sách đen của Iran. Việc trục xuất các ngân hàng Iran khỏi SWIFT có thể sẽ khiến Iran không được tiếp cận với doanh thu hàng tỷ đô la bằng SWIFT nhưng không sử dụng IVTS . Mark Wallace , chủ tịch của UANI, đã ca ngợi Ủy ban Ngân hàng Thượng viện.
Tương tự, vào tháng 8 năm 2014, Vương quốc Anh đã lên kế hoạch thúc ép EU ngăn chặn việc Nga sử dụng SWIFT như một biện pháp trừng phạt do sự can thiệp quân sự của Nga vào Ukraine .Tuy nhiên, SWIFT từ chối làm như vậy. SPFS , một chất tương đương SWIFT có trụ sở tại Nga, được Ngân hàng Trung ương Nga tạo ra như một biện pháp dự phòng.
CIPS : do Trung Quốc tài trợ , dành cho các giao dịch liên quan đến thương mại nhằm quốc tế hóa việc sử dụng đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc . 1280 tổ chức tài chính tại 103 quốc gia và khu vực đã kết nối với hệ thống
Năm 2016, một vụ trộm 81 triệu USD từ ngân hàng trung ương Bangladesh thông qua tài khoản của ngân hàng này tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã bị truy tìm do tin tặc xâm nhập phần mềm Alliance Access của SWIFT , theo báo cáo của New York Times . Xã hội thừa nhận đây không phải là nỗ lực đầu tiên và tính bảo mật của hệ thống chuyển giao đang được tiến hành kiểm tra mới cho phù hợp. Ngay sau khi có báo cáo về vụ trộm từ ngân hàng trung ương Bangladesh, một cuộc tấn công thứ hai, rõ ràng là có liên quan, đã xảy ra vào một ngân hàng thương mại ở Việt Nam.
Cả hai cuộc tấn công đều liên quan đến phần mềm độc hại được viết để đưa ra các tin nhắn SWIFT trái phép và để che giấu rằng các tin nhắn đã được gửi đi. Sau khi phần mềm độc hại gửi các tin nhắn SWIFT lấy cắp tiền, nó sẽ xóa bản ghi cơ sở dữ liệu về các lần chuyển tiền, sau đó thực hiện các bước tiếp theo để ngăn các tin nhắn xác nhận tiết lộ hành vi trộm cắp. Trong trường hợp của Bangladesh, các thông báo xác nhận sẽ xuất hiện trên một báo cáo giấy; phần mềm độc hại đã thay đổi báo cáo giấy khi chúng được gửi đến máy in. Trong trường hợp thứ hai, ngân hàng đã sử dụng báo cáo PDF; phần mềm độc hại đã thay đổi trình xem PDF để ẩn việc chuyển.
Vào tháng 5 năm 2016, Banco del Austro (BDA) ở Ecuador đã kiện Wells Fargo sau khi Wells Fargo tôn vinh 12 triệu đô la trong các yêu cầu chuyển tiền đã được đặt bởi những tên trộm.Trong trường hợp này, những tên trộm đã gửi các tin nhắn SWIFT giống với các yêu cầu chuyển tiền đã bị hủy gần đây từ BDA, với số lượng thay đổi một chút; các báo cáo không nêu chi tiết làm thế nào những kẻ trộm đã có được quyền truy cập để gửi các tin nhắn SWIFT. BDA khẳng định rằng Wells Fargo lẽ ra đã phát hiện ra các tin nhắn SWIFT đáng ngờ, được đặt ngoài giờ làm việc bình thường của BDA và có kích thước bất thường. Wells Fargo tuyên bố rằng BDA phải chịu trách nhiệm về việc mất mát, vì những tên trộm đã truy cập vào thông tin đăng nhập SWIFT hợp pháp của một nhân viên BDA và gửi các tin nhắn SWIFT đã được xác thực đầy đủ.
Công nghiệp thể thao (tiếng Anh: sport industry), bao gồm cả ngành công nghiệp bóng đá, là một thị trường trong đó các cá nhân, hoạt động, doanh nghiệp và tổ chức tham gia vào việc sản xuất, tạo điều kiện, quảng bá lăng xê hoặc đứng ra tổ chức bất kỳ hoạt động, trải nghiệm nào, hoặc là các xí nghiệp kinh doanh tập trung vào lĩnh vực thể thao (trong đó có bộ môn bóng đá). Đây là thị trường nơi mà các doanh nghiệp hoặc sản phẩm đem ra bán cho bên mua là lĩnh vực thể thao có liên quan, và cũng có thể là các hàng hóa, dịch vụ, con người, địa điểm hoặc các ý tưởng.
Thương nhân tài chính là người hay thực thể, trong tài chính, mua và bán các  công cụ tài chính như các cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và các phái sinh, trong khả năng của nhà đại lý, nhà phòng hộ, nhà buôn chênh lệch, hoặc nhà đầu cơ. Theo Wall Street Journal năm 2004, một giám đốc điều hành thương nhân trái phiếu chuyển đổi trung bình kiếm được từ 700.000 USD tới 900.000 USD.Các thương nhân tài chính hoặc là những người chuyên nghiệp (được đào tạo) làm việc trong một định chế hoặc một công ty tài chính, hoặc các cá nhân (bán lẻ). Họ mua và bán các công cụ tài chính được trao đổi trên các thị trường chứng khoán, thị trường phái sinh và thị trường hàng hóa, gồm có các sàn giao dịch chứng khoán, sàn giao dịch phái sinh và sàn giao dịch hàng hóa. Một số phân loại và gọi tên cho các loại thương nhân được tìm thấy trong ngành tài chính, họ gồm có:
Phòng hộ hoặc giảm nhẹ rủi ro trong các tài sản cơ sở, bằng cách tham gia một hợp đồng phái sinh mà giá trị của nó di chuyển theo hướng ngược lại với vị thế tài sản cơ sở của nó và triệt tiêu một phần hoặc toàn bộ rủi ro này;
Các sản phẩm khóa cứng có giá trị về mặt lý thuyết bằng không tại thời điểm thực hiện và do đó thường không yêu cầu một cuộc trao đổi ngay giữa các bên. Tuy vậy, trên cơ sở các chuyển dịch trong các tài sản cơ sở theo thời gian, giá trị của hợp đồng sẽ dao động, và phái sinh này có thể hoặc là một tài sản (tức là "được tiền") hoặc là một khoản nợ (tức là "mất tiền") tại các điểm khác nhau trong suốt cuộc đời của nó. Quan trọng là, một trong hai bên do đó tiếp xúc với chất lượng tín dụng của bên đối tác của nó và phải quan tâm đến việc tự bảo vệ trong một sự kiện vỡ nợ.
Các sản phẩm tùy chọn có giá trị tức thời ngay từ đầu bởi vì chúng cung cấp bảo vệ cụ thể (giá trị nội tại) trong một thời gian nhất định (giá trị thời gian). Một hình thức phổ biến của sản phẩm tùy chọn quen thuộc với nhiều người tiêu dùng là bảo hiểm cho nhà ở và xe hơi. Người được bảo hiểm sẽ trả nhiều hơn cho một bảo hiểm đơn với trách nhiệm bảo vệ lớn hơn (giá trị nội tại) và kéo dài trong một năm chứ không phải là sáu tháng (giá trị thời gian). Vì giá trị tùy chọn là ngay lập tức, người mua quyền chọn thường phải trả ngay phí mua quyền. Cũng giống như đối với các sản phẩm khóa cứng, các chuyển dịch trong các tài sản cơ sở sẽ làm cho giá trị nội tại của tùy chọn thay đổi theo thời gian trong khi giá trị thời gian của nó bị suy giảm đều đặn cho đến khi hợp đồng hết hạn. Một sự khác biệt quan trọng với một sản phẩm khóa cứng là, sau trao đổi ban đầu, người mua quyền chọn không có trách nhiệm gì thêm nữa đối với bên đối tác của mình, khi đến hạn, người mua hoặc sẽ thực hiện quyền chọn nếu nó có giá trị dương (tức là nếu nó là "được tiền") hoặc để hết hạn mà không mất gì (trừ phí mua quyền ban đầu) (tức là nếu lựa chọn là "mất tiền").
Các phái sinh cho phép rủi ro liên quan đến giá của tài sản cơ sở được chuyển từ một bên sang bên kia. Ví dụ, một nông dân trồng lúa mì và một chủ nhà máy xay có thể ký một hợp đồng tương lai để trao đổi một số tiền mặt xác định cho một số lúa mì xác định trong tương lai. Cả hai bên đã làm giảm nguy cơ tương lai: đối với người nông dân trồng lúa mì là sự không chắc chắn của giá cả, và đối với chủ nhà máy xay là sự không sẵn có của lúa mì. Tuy nhiên, vẫn còn là rủi ro là có thể sẽ không có sẵn lúa mì bởi các sự kiện không xác định trong hợp đồng, chẳng hạn như thời tiết, hoặc một bên từ bỏ hợp đồng. Mặc dù một bên thứ ba, được gọi là nhà thanh toán bù trừ, bảo đảm cho một hợp đồng tương lai, nhưng không phải tất cả các phái sinh đều được bảo hiểm chống lại rủi ro bên đối tác.
Từ góc độ khác, cả người nông dân và chủ nhà máy xay đều giảm một rủi ro và nhận một rủi ro khác khi họ ký hợp đồng tương lai: người nông dân làm giảm rủi ro rằng giá lúa mì sẽ giảm xuống dưới giá quy định trong hợp đồng và nhận rủi ro khi mà giá lúa mì sẽ tăng cao hơn mức giá quy định trong hợp đồng (do đó mất thu nhập bổ sung mà ông ta lẽ ra có thể kiếm được). Mặt khác, chủ nhà máy xay mua lại rủi ro rằng giá lúa mì sẽ giảm xuống dưới mức giá quy định trong hợp đồng (do đó trả nhiều tiền hơn trong tương lai mà lẽ ra không phải) và làm giảm nguy cơ rằng giá lúa mì sẽ tăng lên trên mức giá quy định trong hợp đồng. Theo ý nghĩa này, một bên là nhà bảo hiểm (mạo hiểm) cho một loại rủi ro, và bên đối kia là nhà bảo hiểm (mạo hiểm) cho một loại rủi ro khác.
Việc phòng hộ cũng xảy ra khi một cá nhân hoặc tổ chức mua một tài sản (như một hàng hóa, một trái phiếu có trả lãi, một cổ phiếu trả cổ tức, v.v.) và bán nó bằng cách sử dụng một hợp đồng tương lai. Cá nhân, tổ chức đó có quyền nắm giữ tài sản trong một thời gian nhất định, và sau đó có thể bán nó trong tương lai ở một mức giá xác định theo hợp đồng tương lai. Tất nhiên, điều này cho cá nhân hoặc tổ chức đó lợi ích của việc nắm giữ tài sản, đồng thời giảm rủi ro rằng giá bán tương lai sẽ đi chệch một cách bất ngờ khỏi đánh giá hiện tại của thị trường về giá trị tương lai của tài sản đó.
Các phái sinh có thể phục vụ cho các mục đích kinh doanh chính đáng. Ví dụ, một công ty vay mượn một số tiền lớn với một lãi suất xác định. Lãi suất vay này được định lại sau mỗi 6 tháng. Công ty lo ngại rằng lãi suất có thể cao hơn nhiều trong sáu tháng. Công ty này có thể mua một thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn (FRA), là một hợp đồng phải trả một lãi suất cố định sáu tháng sau khi mua bán trên số lượng danh nghĩa tiền. Nếu lãi suất sau sáu tháng cao hơn lãi suất trong hợp đồng, người bán sẽ trả tiền chênh lệch cho công ty, hoặc người mua FRA. Nếu lãi suất thấp hơn lãi suất trong hợp đồng, công ty sẽ trả tiền chênh lệch cho người bán. Việc mua FRA được dùng để giảm sự không chắc chắn liên quan đến tăng lãi suất và ổn định thu nhập.
Các phái sinh có thể được sử dụng để mua rủi ro, chứ không phải là hàng rào chống lại rủi ro. Vì vậy, một số cá nhân và tổ chức sẽ tham gia vào một hợp đồng phái sinh để đầu cơ giá trị của các tài sản cơ sở, đánh cược rằng các bên tìm kiếm bảo hiểm sẽ là sai lầm về giá trị tương lai của tài sản cơ sở. Các nhà đầu cơ tìm mua một tài sản trong tương lai ở một mức giá thấp theo một hợp đồng phái sinh khi giá thị trường tương lai là cao, hoặc bán một tài sản trong tương lai ở một mức giá cao theo một hợp đồng phái sinh khi giá thị trường tương lai là thấp.
Kinh doanh đầu cơ trong các phái sinh đã bị rất nhiều tai tiếng vào năm 1995 khi Nick Leeson, một thương nhân tại Ngân hàng Barings, thực hiện đầu tư kém và không được phép trong hợp đồng tương lai. Bởi sự kết hợp của phán đoán tồi, thiếu quản lý của người quản lý và cơ quan quản lý của ngân hàng, và các sự kiện không may như trận động đất Kobe, Leeson đã gây ra vụ thua lỗ 1,3 tỷ USD, làm phá sản tổ chức nhiều trăm tuổi này.
Thật không may, tỷ lệ thực sự của các hợp đồng phái sinh được sử dụng cho các mục đích phòng hộ chính đáng là chưa được biết (và có lẽ là không thể biết), nhưng nó dường như là tương đối nhỏ. Ngoài ra, hợp đồng phái sinh chỉ chiếm 3-6% tổng số thua lỗ về tiền và lãi suất của các công ty trung bình. Tuy nhiên, chúng ta biết rằng các hoạt động phái sinh của nhiều công ty có ít nhất một số thành phần đầu cơ vì một loạt các lý do.
Phái sinh giao dịch ngoài sàn (OTC) là các hợp đồng phái sinh được trao đổi (và được thỏa thuận riêng) trực tiếp giữa hai bên, không cần thông qua một sàn giao dịch hoặc trung gian nào khác. Các sản phẩm như hoán đổi tài chính, các thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn, quyền chọn đặc biệt - và các phái sinh đặc biệt khác - gần như luôn luôn được giao dịch theo cách này. Thị trường phái sinh OTC là thị trường lớn cho các phái sinh, và phần lớn là không được kiểm soát, liên quan đến việc công bố thông tin giữa các bên với nhau, vì thị trường OTC được tạo thành từ các ngân hàng và các bên rất phức tạp khác, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ. Báo cáo về giá trị các giao dịch OTC là rất khó vì các trao đổi có thể xảy ra riêng tư, không có hoạt động có thể nhìn thấy trên bất kỳ sàn giao dịch nào.Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, tổ chức đầu tiên đã khảo sát các phái sinh OTC vào năm 1995, đã thông báo rằng "tổng giá trị thị trường, đại diện cho chi phí thay thế tất cả các hợp đồng mở theo giá thị trường lưu hành, ... đã tăng 74% kể từ năm 2004, tới 11 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 6 năm 2007 (BIS 2007:24)."  Các vị thế tài chính trên thị trường phái sinh OTC đã tăng tới 516 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 6 năm 2007, cao hơn 135% so với mức được ghi nhận năm 2004. Tổng giá trị danh nghĩa còn lại là 708 nghìn tỷ USD (vào tháng 6/2011). Trong tổng số tiền danh nghĩa này, 67% là các hợp đồng lãi suất, 8% là các hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS), 9% là các hợp đồng ngoại hối, 2% là hợp đồng hàng hóa, 1% là các hợp đồng vốn chủ sở hữu, và 12% là các hợp đồng khác. Do các phái sinh OTC không được trao đổi trên một sàn giao dịch, nên không có bên đối tác trung tâm. Vì vậy, chúng có thể là đối tượng của rủi ro bên đối tác, giống như một hợp đồng bình thường, do mỗi bên đối tác lại dựa vào bên kia để thực hiện.
Phái sinh trao đổi qua sàn giao dịch (ETD) là những công cụ phái sinh được giao dịch thông qua các sàn giao dịch phái sinh chuyên biệt hoặc các sàn giao dịch khác. Một sàn giao dịch phái sinh là một thị trường nơi các cá nhân trao đổi các hợp đồng chuẩn hóa đã được sàn giao dịch định nghĩa. Một sàn giao dịch phái sinh hoạt động như một trung gian cho tất cả các giao dịch có liên quan, và lấy biên ban đầu (bảo chứng ban đầu) từ cả hai bên trao đổi để hoạt động như một đảm bảo. Các sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới (theo số lượng giao dịch) là Korea Exchange (niêm yết các tương lai và quyền chọn của chỉ số KOSPI), Eurex (niêm yết một loạt các sản phẩm như các sản phẩm lãi suất và chỉ số của châu Âu), và CME Group (được tạo ra từ cuộc sáp nhập của Chicago Mercantile Exchange và Chicago Board of Trade năm 2007 và việc mua lại New York Mercantile Exchange năm 2008). Theo BIS, tổng doanh số kết hợp trong các sàn giao dịch phái sinh của thế giới trong quý 4 năm 2005 là 344 nghìn tỷ USD. Vào tháng 12 năm 2007 Ngân hàng Thanh toán Quốc tế báo cáo rằng "các phái sinh được trao đổi trên các sàn giao dịch đã tăng 27% đạt kỷ lục 681 nghìn tỷ USD."
Hợp đồng tương lai (Futures): là các hợp đồng mua hoặc bán một tài sản vào hoặc trước một ngày trong tương lai ở một mức giá quy định ngày hôm nay. Một hợp đồng tương lai khác với một hợp đồng kỳ hạn ở chỗ hợp đồng tương lai một hợp đồng chuẩn hóa được viết bởi một nhà thanh toán bù trừ vận hành một sàn giao dịch nơi hợp đồng này có thể được mua và bán, trong khi hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng không được chuẩn hóa được chính các bên viết ra.
Hợp đồng quyền chọn (Options) là các hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để mua (trong trường hợp của một quyền chọn mua) hoặc bán (trong trường hợp của một quyền chọn bán) một tài sản. Giá mà tại đó việc bán diễn ra được gọi là giá cả đã quyết (giá điểm, giá thực hiện), và được xác định vào thời điểm các bên tham gia vào tùy chọn. Hợp đồng quyền chọn cũng quy định một ngày đáo hạn. Trong trường hợp của một quyền chọn châu Âu, chủ sở hữu có quyền yêu cầu việc bán sẽ diễn ra vào (nhưng không trước) ngày đáo hạn, trong trường hợp của một quyền chọn Hoa Kỳ, chủ sở hữu có thể yêu cầu việc bán sẽ diễn ra bất cứ lúc nào cho đến ngày đáo hạn. Nếu chủ sở hữu của hợp đồng thực hiện quyền này, bên đối tác có nghĩa vụ thực hiện giao dịch. Tùy chọn bao gồm hai loại: quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán (Put). Người mua của một quyền chọn gọi có quyền mua một số lượng nhất định tài sản cơ sở, ở một mức giá xác định, vào hoặc trước một ngày nhất định trong tương lai, tuy nhiên ông ta không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền mua này. Tương tự như vậy, người mua của một quyền chọn đặt có quyền bán một số lượng nhất định tài sản cơ sở, với mức giá quy định, vào hoặc trước một ngày nhất định trong tương lai, tuy nhiên ông ta không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền bán này.
Các chứng quyền (Warrants): Ngoài các tùy chọn ngắn ngày thường được sử dụng có thời hạn đáo hạn tối đa là 1 năm, có tồn tại một số tùy chọn dài ngày gọi là chứng quyền. Những hợp đồng quyền chọn này thường được giao dịch trên thị trường OTC.