質問: 投資信託のリバランスの必要性について 投資信託でのリバランスの必要性が理解できず、教えてください。 例えば、国内インデックスと先進国インデックスを50%対50%の割合で持っているとします。1年後に48%対52%、2年後に46%対54%、3年後に44%対56の様に差が開いていくとします。 この傾向からは、先進国インデックスの方がリターンが多いことを意味しているとなります。年に1回の様にリバランスを実施すると、当然の様にリターンが多い先進国インデックスの割合を減らすとなります。 リバランスが意味することは、価額が上がっている方から売却益を得て、価額が下がっている方を買い増しすることで、結果的にトータルのリターンが多くなる方式だと知りました。 しかしながら、成績の良い先進国インデックの割合を減らし続けることが、何故にトータルで有効なのかが理解できず、何故に有効なのか、簡単に教えて頂きたく、よろしくお願いいたします。
回答: >リバランスが意味することは、価額が上がっている方から売却益を得て、価額が下がっている方を買い増しすることで、結果的にトータルのリターンが多くなる方式 ん?、リバランスは当初の投資の割合を保つ、戻すためにするという理解で、リバランスすることでトータルのリターンが多くなるかどうかは事前にはわかりません。 また、リバランスするということは、利益が出ている場合は原則として課税対象となるということですから、その負担の分は損です。 >国内インデックスと先進国インデックスを50%対50%の割合で持っている とりわけこの形であれば、リバランスの意味というのは薄いと思います。いずれも株式であり、国内の個別の事情でパフォーマンスが先進国インデックスとはまったく異なる 状況となる可能性がなくはないのでしょうが、騰落の方向性そのものは同じとなる場合が多いでしょう。 一般にリバランスの意味が生じるのは、異なったアセットクラス、株式と債券と不動産と金とか、で組み合わせた形のアセットアロケーションを取っている場合で、 これだと、特定のセクターが大きく値上がり、値下がりしたような場合は、当初の投資割合が大きく変化してしまうので、部分的な売却や購入でそれを調整しようというのは意味としては わかります。