質問: ニッセイパトナムインカムオープンについて 固有名詞を記すのはどうかと思ったのですが、銀行からすすめられて上記のものを3年半もっています。この所基準価格も下がり続けていますし、円高も進みそうですしアメリカの金利の上昇も一段落のようですので、このまま我慢して持ちつづけるか、今のうちに手放すべきか迷っています。基礎的な知識もないまま投信を始めたものですから よろしくお願いします。
回答: ちょっとレポートを読ませていただいたのですが、実際のデータは・・・ 平均デュレーション4.66年 平均最終利回り5.92% 信託報酬1.5% 日本の5年物国債利回りは1.47% 消費者物価上昇率は今年3月で比較します。 本当は5月の物価上昇率で比較すべきですが、まだデータが無いので、金利は最新で、物価は2ヶ月遅れで比較します。 米国の3月の前年同月比の消費者物価上昇率3.4%upですから、実質金利ベースでは・・・ 5.92%-3.4%-1.5%≒1.02% 日本の3月の前年同月比の消費者物価上昇率0.3%upなので、日本の実質金利は・・・ 1.47%-0.3%≒1.17% つまり、約2ヶ月間の誤差はあっても、このファンドの収益率は日本の5年物国債利回りと余り変わらない事を意味します。 ですから、長期的には「為替損益まで考えて」日本の5年物国債と変わらない訳です。 短期の為替を予想するのは至難の業ですが、長期的には米ドルの価値は下がっていくと予想できますので、長期的には円金利(5年物)と余り変わらないと予想できます。 持ち続けるのが良いか悪いかですが、要はこの利回りで納得するかどうかです。 下記urlは日本と米国の消費者物価上昇率データ(現時点では3月まで)です。 参考url:http://www.esri.cao.go.jp/jp/stat/data/p014.pdf#search='豸郁イサ閠・黄萓。荳頑・邇・燕蟷エ豈・