質問: 日銀による国債の買い取りの問題点 最近の日本はかつての日露戦争(戦時国債)以来の多額の国債を発行し続けており、国際社会からは消費税の増額を迫られています。 国債のような借金は借り主が経済的に成長している間は幾ら借りても大丈夫だ:これは住宅ローンでサラリーマンも体験したことです。しかし今のように格差対策が叫ばれる低成長時代には借金は重くのしかかって来ます。給料の上がらない非正規社員の借金みたいなものでしょう。幸い低金利なので助かっていますが、それでも借金は増え続けています。 ここで妙案?として「日銀による国債の買い取り」を推進せよと叫ぶ人がいます。(いや実際に日銀による国債の買い取りは始まっています。法律上は禁止されているようですが、自衛隊が憲法違反でないみたいなすり抜け手法で始められています。)ある程度のことはインターネットでも書かれていますが、 http://harukanaruho.jugem.jp/?eid=62 確かに何か詐欺のような手品のような妙な手法です。670兆円もの国債がないことに出来るなんてまさに手品です。 ちょっと考えても、そもそも買いたいものがないから国債を買っている銀行などは折角買った国債を買い取られてしまうと、渡された現金の処理に困るでしょう。出来る限りまた国債を買うことになります。日銀と銀行とは自分のシッポを食べるトカゲ?のような関係になりそうです。 「日銀による国債の買い取り」がもし仮に有効だとしても有効となるには何か前提条件が必要なのではないでしょうか? それは何でしょうか? (国債のような借金が有効なのは経済成長が大きいことが前提条件である、みたいな)
回答: 検索で出た範囲の回答になりますが 現在行われている日銀の国債の買取は、国債の債券市場から買っているとすると日銀の銀行券ルールがあるみたいです。 総 裁 記 者 会 見 要 旨 ―― 2009年3月18日(水) http://www.boj.or.jp/announcements/press/kaiken_2009/kk0903d.pdf (問) 長期国債の買入れを月に1.8 兆円、年間で21.6 兆円まで増額すると いうことは、長期国債の残高については日本銀行券の発行残高を上限にすると いう、いわゆる銀行券ルールの限界に近いところまできていると思われますが、 この辺りの認識をお聞かせ下さい。また、仮に今後さらに買入れ額の増額を求 められるようなことになった場合、この銀行券ルールの見直しについて検討す る可能性があるのかどうかについてもお聞かせ下さい。 (答) 長期国債買入れ増額の背景については先程説明しましたが、もう少し 技術的に説明します。 今、銀行券ルールについて言及がありましたが、この銀行券ルールと いうのはなかなか一般の方に馴染みがないといいますか、中央銀行で金融調節 を行っている人以外にとっては馴染みがないルールだと思います。おそらく、 日本銀行もしくは中央銀行の内部にある精神規定ではないかという感じを受 けるかもしれませんが、決してそういうものではありません。 (略) 今回増額したペース、すなわち年間21.6 兆円の 規模で長期国債の買入れを毎年行っていくと、長期国債の保有残高は数年間の うちに銀行券発行高という上限に近接していく可能性が高いと推定されます (略) 。銀行券ルールの意義 としては2つ挙げられます。第1は、円滑な金融市場調節を確保することで、 これは先程申し上げたことです。第2は、銀行券ルールは、長期国債の買入れ が国債価格の買い支えや財政ファイナンスを目的とするものではないという 趣旨を明確にするという役割も果たしています。従って、銀行券ルールを見直 すという考えはありません。 政府から市場を介さず額面で買った先進国ではいかがなものかと