質問: オプション取引の計算問題! 今晩は。オプション取引の計算問題を解こうとしていますが、プット・オプションの計算法が解らずに 困っています。オプション取引に詳しい方、御回答をお願いします。問題は以下のとおりです。 ある顧客が,権利行使価格1,000ポイントのtopix プット・オプションをプレ ミアム40ポイントで10単位売り建てるとともに,権利行使価格1,050ポイントの同 プット・オプションを60ポイントで10単位買い建てた。 topix のsq 値が900ポイントになった場合における取引全体での損益はいくらか。 但し、委託手数料,税金は考慮しないものとする。
回答: こんばんは。 「プット」が分からないということは「コール」はご理解されていますか? それと逆を考えれば答えは分かりますよ。 1.個別に考える p1,000@40×10売り 1枚あたりの損益は、差金決済(1,000-900)×売り(-1)+最初の受け取りプレミアム40=-100+40=60 よって-600ポイント p1,050@60×10買い 1枚あたりの損益は、差金決済(1,050-900)×買い(+1)+最初の支払いプレミアム(-60)=150-60=90 よって900ポイント 取引全体の損益は-600+900=300ポイント 2.取引全体で考える 枚数は10枚ずつで同じ。 それを1枚ずつセットで考えると、 権利行使価格1,000を売り、1,050を買っているので、その差は+50。 プレミアムは売り40の買い60なので、支払い分として-20。 この合計を10倍すればよいので (50-20)*10=300ポイント よって300ポイントが答えだと思いますよ。