質問: 重要データ発表に伴う為替相場の値動きの予測について 昨日、11月6日22時30分発表の「10月米非農業部門雇用者数&10月米失業率」の結果、例えば、ポンドの値動きですが、その発表直前の相場が「約150円50銭」位でしたが、発表直後には一気に「149円50銭」位にまで怒涛の如く下落しました。 まあ、急落するのは別にいいのですが、その22時30分直前のスプレッドの差についてですが、通常ですと7銭前後なのですが、その発表の直前には「15銭」位のスプレッド差がついておりました。 具体的に言うと1ポンド「150円50銭」でスプレッド差が15銭もありました。 他の外貨...ドル・ユーロも通常と比較すると大体スプレッド差が2倍くらいついておりました。 これって、22時30分の重要データ(今回の場合だと“10月米非農業部門雇用者数 10月米失業率”)を他の皆様は、数分前には「知っていた」。 そして、その事前入手情報に基づいて、発表より前に下落情報を知っていて、既にポンド売りポジションについていた。 と、思います。 そこで、どうか教えて頂きたいのが、「他の皆様は数分前といえども、どうやって重要情報を事前に知る事ができた」のでしょうか? どうかお教え願いたく思います(深礼)。
回答: 『重要データ発表前に通常よりスプレッドが広がった。これは、一部の市場参加者が、重要データを公表前に入手していて、その入手情報に基づいて、ポジションを作っていた、ということではないか?』 スプレッドが広がるのは、ポジションを作っているというよりも、取引を避けたがっているということです。 重要データ発表直後はプライスが跳ぶ為、ディーラーはポジションを取りたくないのです。 「取引をしたくないなら、クオートしなければいい」のですが、それをやると、誰も取引してくれなくなるため、許されるギリギリまでスプレッドを広げているのです。 『一部の市場参加者は、数分前といえども、どうやって重要情報を事前に知る事ができたのでしょう?』 安心してください。そう思いたくなる気持ちはわかりますが、事前に知ることはできません。 新興国では事前に漏れることが、よくありますが、・・・ 米国では、通常、情報が事前に漏れることはありません