質問: スワップ投資法(サヤとり)について スワップ狙いの投資法を考えています。 たぶんサヤ取りという投資法だと思います。 まだ机上の空論レベルですのでご意見をお願いします。 fx会社のツールで調べたところ、過去3年のデータではユーロ円とスイス円は相関性が約0.97あり他のドル円やクロス円と比べても一番相関性が高いのが分かりました。 ですからユーロ円のロング(スワップ約+1600円・1ロット)、スイス円のショート(スワップ約-500円・1ロット)を持てば、1日で約1100円のスワップ収入が見込めます。 これは双方の値動きがまったく同じであれば差益を相殺してリスクは少ないといった考えです。 しかしこの相関性も当然一定ではなくて、一方あるいは双方が暴走してしまうと損失となってしまいます。(たとえばユーロ円が下降してスイス円が上昇してしまうような動き・これと反対の場合は大きな利益になります) つまり正の相関にあればプラスマイナスゼロでいいのですが、マイナス方向への逆相関になってしまうと比較的大きな損失となってしまいます。 その他、ドルストレートでは、ユーロドルとドルスイスが-0.96と逆の相関性があるので、この2通貨ペアをロングすればどちらも+スワップなのでいいかと思いました。 しかし、これはスワップが小さすぎて実用的ではないかと思います。 ユーロ円とスイス円でこのスワップ狙いをやる時には、どのようにタイミングを計れば良いでしょうか? 自分で考えたのは、2通貨ペアの乖離状態などを調べるといいかと思っています。 長期チャートの分析で、ユーロ円が安値から上昇中、スイス円が高値から下降中の時などがいいのかと思っていますがどうでしょうか? また根本的な疑問なのですが、これはユーロスイスを単純にロングしたのと同じことなのでしょうか?もしそうでしたらあまりこの投資法に意味はないかとも思えてしまいます。(ユーロスイスの買いスワップ約750円ですから2通貨分散の方が得なような気もします) なので、たとえば高金利通貨のnzd円を単独でロングして、下げ基調となれば両建て、あるいはスイス円ショートでヘッジしたほうが簡単なような気もしてきました。 知識もないのに考えすぎて混乱してしまっています。 質問したいのは 1 さや取りという投資法が片張りに比べ有効(有利)なのか? 2 有効であれば、エントリータイミングはどのようにすればいいのか? ご回答よろしくお願いします
回答: >また根本的な疑問なのですが、これはユーロスイスを単純にロングしたのと同じことなのでしょうか? ユーロ/円とスイス/円を同時にエントリーするならば、ユーロ/スイスを単純にロングするのとほぼ同じです。 ほぼ同じというのは、例えば1万ユーロ/円に対して、同数のスイス/円をもつのが難しいからです。 例 1ユーロ/円 150円 → 1万ユーロ/円ロング 1スイス/円 100円 → 1.5万スイス/円ショート これで 1万ユーロ/スイス のロングと同じです。 よって、スワップにしても、1600円-750円=950円となります。 通貨ペアの相関係数を利用する際には、それぞれのペアが同数になるように調整する必要があります。 証拠金が2倍必要となるので、スワップ狙いならば、単純にユーロ/スイスをロングすることを薦めます。 ちなみに、私も同じことを考えて、gbp/usdとusd/スイスのロングをもつことをしてました(>_<")。 この手法が有効なのは、同時にエントリーするのではなく、それぞれが安くなったタイミングでエントリーするのがいいのですが、(そうすると、現在より安いユーロ/スイスのポジションをもつのと同等になる)片張りの状態があるので、安全とはいえなくなります。