質問: 償還条件付き 日/豪ドル デュアル・カレンシー債権 購入是非 資金運用は素人同様です。 銀行で2年物の日/豪ドル 証券条件付き 債権を勧められました。 2年後の状態が読めないのでどうしようか悩んでいます。 アドバイスをお願いします。
回答: ・こうした商品は仕組債の一種で、最初からこのような債券が発行されているわけではなく、証券会社側でデリバティブを活用して設定されたものです。 ・一般にこうした「債券」(「債権」とは意味が違います)は、発行する側、売る側は売ってしまえば利益を確定でき、為替の変動等による損失のリスクは売った顧客に転化する、私自身の理解でいえば「ずるい」商品の場合がほとんどです。 ・上場されている株式やreitであれば、いつでも市場で売却できますが、こうした商品は上場されているわけではなく、2年に満たない時期での途中売却はできないか、できても時価での為替レートと比較して非常に不利な価格でしか売却できないことがあります。 ・2年後の状態、為替など誰にもわかりません。例えば、為替が大きく円安にふれても、こうした商品はその為替の変動による利益を得られないことがあります。 ・一般に証券会社が発行する商品と比較して、銀行やゆうちょの商品はコストが高い場合が多いです。銀行自身はこうした商品の組成などには関わらず、単なる販売部門、営業として、売って利益を得ようということにすぎない場合が多く、そうしたことから高コストになることが多いと思われます。 ・私自身はこうした商品は99%買わないです。 外貨の運用リスクをとるならば、fxでレバレッジをかけずに1倍で運用するのが外貨預金がわりとしてはいいです。為替レートり売り買いの価格差が非常に小さいですから。 ・「素人同様」などというのはなんの免罪符にもならず、金融機関に「カモです」と告白しているようなものです。 基本的なことは学習してから金融商品を購入されることをおすすめします。