質問: 日本の借金は大変なの? よく国債発行残高何百兆円だとか預金残高千数百兆だとか聞きますが、大変なのですか?うちの家も数百万円借金がありますが、預貯金資産合わせ数千万円ありますが、お金を借りています。あまり心配していません。だってチャラにできるもん。資産の方が多いから定期解約すると返せますから。国債は日本国の借金であり、日本国民の借金でしょう。強制的に返すようにしたら?うちの家は米ドルでmmf(?)ってのをやってるみたいだけど、日本国は外国でお金貯めていないの?あるんだったらはき出して借金返したらら?それと家はもう少し(担保になるものがある限り?)借金出来るみたいだけど(いらないから借りていないが)日本国はもう借りれないの?素人なので分かりませんが、日本国全部の資産より多く借金があるのならたいへんだけど、将来尻ぬぐいできるのなら借りても良いのでは?(思うのですが、尻ぬぐいは将来の子供たちがするから、国債は良くないと聞きますが間違っているような)教えて下さい。
回答: xデイが近いかどうかは、色々なご意見があるかと思いますが、考えて頂いてもよいと思うポイントをあげておきます。 1. 日本の政府債務(地方分も含む)のレベルをgdp比で見ると、2000年の段階でイタリアとほぼ同じ120%ぐらいでした。2002年の時点の数字は持っていませんが、格付会社のフィッチによれば、150%ぐらいだろう、との事です。(参考url)いわゆる「先進国」の中では最悪ですが、過去の数字と比べてどうなのかを見ないまま、「最悪だ」という事実のみが一人歩きしている傾向があるように思います。問題なのは、政府債務のレベルそのものではなく、むしろ「改善のきざしが見られない。」という事です。(より正確には「改善しようという意志が認められない」というべきか?) 2. 「日本が、国全体としては債権国である」という点は、非常に重要なポイントです。外からの資金流入に依存している場合、その流入がとまれば直ぐに重大な危機に見舞われます。いわゆる「発展途上国」の通貨危機は、たいていこのパターンです。日本人にとって、日本国債、ひいては「円そのもの」、「日本政府そのもの」を信用しない生活、というのはかなり不便なので、強い円指向があります。だから、外国からの資金流入に頼っているか否かで、脆弱性が全然違うのです。今の日本では、現金・預金への指向が強く、それが金融機関を通じて国債へ流れています。参考urlにムーディーズの格付けコメントを入れましたが、ムーディーズも、家計の貯蓄で政府債務を賄える事、国債の海外保有比率が低い事、の2つの特徴から、中期的に日本政府の資金調達が危機的状況に直面する可能性は低い、と言っています。 3. 「預金封鎖」「財産税」の可能性がゼロ、という気はありませんが、今それをやると相当「不人気」な政策になるだろう、という事です。参考urlに「経済アナリスト」と称する人のコメントを入れておきました。そこには、「現金の洗い出しや財産税というのは、富裕層やアンダーグラウンドマネーを抱える層にとっては許し難い暴挙だから、政権が転覆してしまう可能性もある」とありますが、怒るのは富裕層やアングラマネーだけでは決してありません。どんなに預金が少なくたって、財産税をとられたら皆不愉快になります。また、気楽に「現預金の価値が下がるから、デフレからも脱却できる」などと書いていますが、預金封鎖や財産税は、それ単独ではせいぜいニュートラル、通常はデフレ効果があります。にも関わらず、デフレ解消になるという事は、「政府は何をやらかすかわからないので金は持ちたくない」という気持ちが内外に広まる、という事以外に理由が思いつきません。「金を信用できない」という状況は、実際のビジネスでは大混乱が起きるでしょう。(例えば、金を借りて土地など実物資産を買うのが特になるから、皆金を借りに行って、その結果金利が暴騰する。) 格付会社のコメントを読んで頂いてもわかるように、また為替市場の最近の動きでもわかるように、xデイに備えた動きは、水面下であるかどうかは知りようもありませんが、大きな流れになっていないのは間違いがありません。実際、土地も上がっていませんしね...。 今のような状況で、預金封鎖や財産税をやるには、相当な政治的なリスクが伴います。そこまでの根性があれば、消費税を上げた方がまだましだし、そもそも、それだけの根性があったら、「道路建設凍結がどうだ」なんて事でもめてるでしょうか? 大変長くなったので、私の言いたい事をまとめると、 (1) xデイは、日本人が政府や円を信じなくなれば、今の政府債務残高でも直ぐに来るし、信じている限りは中々来ないだろう。 (2) 今の市場を見る限りは、信じていない動きは(少なくとも)表面化していない。むしろ現預金への強い指向を見ると、逆にも見える。 (3) 表面化していない状況で、預金封鎖のような強硬策を取るには、強い政治的意思が必要。 という事になります。後は、個々人の考え方次第でしょうが、「突然、後ろからブスっとやられる」可能性は低いんじゃないでしょうか?。「放っておいて日本が破綻した時に責任を問われるリスク」と、「預金封鎖などの強硬策で非常に不人気になるリスク」を、政治家が天秤にかけるような情勢になる事がまず条件で、その為には今は為替や金利などで「兆候が現れる」のを見ている時期じゃないでしょうか? 参考url フィッチの格付けコメント http://www.fitchratings.co.jp/contents/press_sovereigns/38_030.shtml ムーディーズの格付けコメント(5月31日付けのpdfファイルのプレスリリースへのリンクをご覧下さい。尚、ムーディーズは「富裕税」も選択肢の一つとしてありうる、と考えているのは事実です。しかし、それが切迫したものと考えているかどうかは???) http://www.moodys.co.jp/ssl/general/sov_method.asp 某「経済アナリスト」のコメント http://www.mainichi.co.jp/life/eco/spcl/020809.html 別のエコノミストのコメント http://jmm.cogen.co.jp/jmmarchive/m165005.html