質問: フリックする注文は何ですか? 私は自分の学士論文の論文を読んでいます。制限注文市場におけるキューイングの不確実性 INSEADの新しいAPであるBart Zhou Yueshen氏 要約では、著者は次のように述べています。「秩序の揺らぎは平衡に現れます。ブックの深みは最初にオーバーシュートし、すぐに安定したレベルに戻ります。 私は、市場の微細構造と低遅延取引に新しいです。 誰かが私にちらつき秩序が何であるかを説明することができますか?
回答: 「ちらつき(flickering)」とは、書籍の先頭にあってもいなくても、繰り返し提出され、取り消された注文です。 @chollidaの答えは、「目標は通常、ゲートウェイインターフェイスにノイズをあふれさせることによって競合他社の見積もりを遅らせることです」と述べていますが、それは必ずしも真実ではないと思います。 むしろ、私は多くのちらつき引用符が意図しないフィードバックメカニズムによって引き起こされたと思います。トレーダーは注文を出し、それによって表示された注文書を変更します。彼らのモデルは新しい本を処理し、注文をキャンセルするよう指示します。今は以前と同じように見えるし、彼らのモデルは彼らに新しい注文などを提出するように指示する ソリューションは通常、 1. 短期間に注文を繰り返し送信したりキャンセルしたりしないようにハードコーディングされたルール、または 2. あなたのモデルがあなたの注文を処理しないように注文書をフィルタリングする すべての企業が(1)または(2)のどちらかをしているわけではないので、偶発的にちらつきを随時引用することになります。