質問: 資本コストについて 銀行の資本コストの算出をしたいのですが、マーケットプレミアムとなる20-30単位の平均株価上昇率とはどのように調べればよいのでしょうか?また、β値について知っているかたがいらっしゃれば教えてください。
回答: β値というのは、ファイナンス理論の最初のところで出てく る資本資産評価モデル(capital asset pricing model:capm)の個別資産のリスク価格のことをいいます。 どのようなモデルかというと、 ri = rf + β( rm - rf ) ri: 個別資産の収益率 rf: 無リスク資産の収益率 rm: マーケットポートフォリオの収益率 です。この式を元に回帰してβを求めます。 ちなみに、マーケットポートフォリオというのは、市場の 危険資産を時価総額で加重平均したものです。 参考文献 『現代ファイナンス』(大村敬一著)