質問: ノックアウトオプション取引の例2
回答: eur/usdの下落を予測し、以下の条件でポジションを保有したと仮定します。 銘柄: eur/usd 2020/12 ko down 原資産価格: 1.1025 取引数量: 5ロット(50,000通貨相当 = 50,000 eur) ノックアウトレベル: 1.1325 この場合、このノックアウトオプションfxの価格は、原資産価格(1.1025)とノックアウトレベル(1.1325)の価格差の「300」となります。 オプション料(購入金額)は、「取引価格xロット数x1ロットに対する1ポイントあたりの損益」となります。eur/usdを、1ロット(10,000通貨相当)買い付けるとき、1ロットに対する1ポイント当たりの損益は$1となりますので、オプション料は(300x5ロットx$1)で$1,500となります。この$1,500が最大損失額となります。 ここで、このポジションを決済して損失を確定させます。決済価格は、原資産価格(1.1225)とノックアウトレベル(1.1325)の価格差の「100」となりますので、確定した損失は$1,000となります。 ※ポジション保有時にオプション料を$1,500支払い、決済時に売却代金として$500を受け取ったため、その差額$1,000が損失なりました。 売買損益の簡易な計算式は次のようになります。 売買損益=(決済価格-保有価格)xロット数x1ロットに対する1ポイントあたりの損益 -$1,000=(100-300)x5ロットx $1 (注)口座に外貨建ての売買損益を反映させるときには、当社の円転レートを用いて日本円に換算されます。