質問: 日銀の政策金利が上がると市中銀行利息が上がるのは何故か? 日銀は、「政策金利と市中銀行の預金利息はリンクしていない」という趣旨の発言をしているようですが、現実は日銀の政策金利に連動しているように見えます。アメリカもeuもその他の国も、中央銀行の政策金利と市中銀行の預金利息はリンクしているように見えます。 そこで質問しますが各国の中央銀行は市中銀行に権力を行使しているのかどうか、又、していないとすれば、なぜ、市中銀行の預金利息が政策金利に連動するのかです。
回答: 少なくとも日本の銀行の中で、貸し出しよりも預金のほうが多いところは、ありません。 その差額を、日銀から借りることで埋めます。 日銀の貸し出しには2種類あって、1つは、銀行が持っている国債などの優良資産を担保にとって貸し出します。もう1つは、銀行が一般企業から割り引いて受け取った商業手形を、日銀で再割引して引き受けてもらいますが、その時の金利を公定歩合と言います。 だから、必ず日銀にたくさん借りなければやっていけない銀行なので、公定歩合の上げ下げが、どうしても銀行の預金金利にも影響を与えることになります。 日本でも、バブル期は銀行の預金が増えて、日銀への依存度が急激に低下したため、銀行の預金金利が公定歩合に強い影響を受けない時期もあったそうです。 ちなみに、アメリカの銀行は、預金よりも貸し出しのほうが少ないのが普通だそうです。そうすると、公定歩合は、市場の実勢の変化を通じて間接的に、銀行の預金金利に影響を与えるだけだそうです。