質問: この投資成績はどうでしょうか? 以下のような投資法を考えました。 銘柄選択はいくつかのテクニカル指標で行う。 (これは細かく決まっています。) 買いサインが出たら買い、買ったら直ぐ+5%で指値売りと-5%で逆指値売り注文を出す。 小さい利益を積み上げて、損も小さくという考えです。 現物買いだけで信用はしません。 昨年10月から昨日までの約4ヶ月間シミュレーションしましたら、決着がついた売買で、 114勝57敗で、2勝1敗の確率になりました。 平均持ち期間は10営業日位です。1ヶ月で結果が出ない場合は手仕舞いしようと思います。 このような成績ではダメでしょうか? 2月から実際に売買をやってみようかと思いますが、皆様のご意見を聞かせていただければ幸いです。
回答: 成績を評価する場合には、利回りでやります。既に他の方が指摘されているように、9月末終値から1月27日終値までは日経平均で8%強上がっています。仮に10月始めからのシュミレーションだとしたら、157÷8%=1,962万円、つまり投資元本が2千万円だったら普通の成績、それ以下の投資元本だったら、市場平均より上、という事になります。利回りの計算なしに、成績がよかったか悪かったかは、判断できません。 想像するに、個別の銘柄に対する買いシグナルが出ないと買わないので、一定額の投資元本は決めにくいやり方なのだろうとは思いますが、簡便な一つの方法としては、シュミレーション上買い付け金額が最大になった時の額を想定投資元本とする、という方法もあります。これだと、それ以外のときキャッシュポジションが高くなるので、実力を過小評価すると思うのなら、現実に自分が投資する際の平均的な投資金額をまず考えて、シュミレーション上、その額を超える買い付けについては、損をしたものも得をしたものも、両方とも計算からはずす、という方法も考えられます。 とにかく、利回りを出して、それと市場全体の平均(日経平均なりtopixなり)と比べて、はじめて結果の良し悪しが判断できます。だから、上手とか下手とかいいようがないです。(けなそうというつもりはありませんよ。評価のしようがない、という事です。) それから、±5%でポジションを閉じるという事は、含み損益はあまり大きくないと思いますが、それでも、利回り計算には含み損益も入れるべきです。基本的に「損切りしようがしまいが、含み損は実現した損と同じ、利喰おうがholdしようが、含み益は実現した益と同じ」と考えられる習慣をつけるべきです。これはどんな商品でも、トレーディングをする際の基本中の基本です。あなたがいくらで買ったか、という事とその銘柄がこれから上がるか下がるか、とは原則として何の関係もありません。損切りに抵抗を感じるのも、含み損と実現損を区別してしまっているからでしょう。ロスカットルールは、リスク管理上つくるものであって、相場観とは別物です。