質問: 0.375 $
回答: **[短答]** あなたは$ E [S_T] = S_0(1 + r)^ T $を書きますが、数値アプリケーションでは実際にRHSを$ X(1 + r)^ T $として計算します。 **[Long Answer]** *株価は、リスクフリー資産を数値として使用している同等の尺度のマルティンデールです。* (1-q)= S_0(1 + r)\ Delta t $$(S_0) その場合、各メンバーを$ S_0 $で分割し、条件を再整理する $$ q(u-d)+ d =(1 + r)\Δt $$ $$ q = \ frac {(1 + r)\ Delta t-d} {u-d} $$ あなたの入力データを使って計算を行います(ツリー期間が$ \ Delta t = 1 $をカバーしていると仮定します) $$ q = \ frac {(1 + 0.05) - 0.9} {1.3-0.9} = 0.375 $$ $ q $に対するこの式は、二項木期間$ \ Delta $($ p $)に対する株式の上向き(下向き)成長率を$ u $(resp。$ d $)一方、$ 1 + r $はリスクフリー資産の成長率を表す。 時には連続配合が使用されることに注意してください。 $$ q = \ frac {e ^ {r \ Delta t} -d} {u-d} $$ あなたはまた、 $$ q = \ frac {(1 + r)^ {\ Delta t} -d} {u-d} $$ もちろん。