質問: 日経平均225オプションのivの水準について こんにちは。 日経平均225オプションのivの水準について教えてください。 よく今は、“ivが高い”とか“ivが低い”とか聞きますが、 オプションの全権利行使価格にivがありますが、 どの権利行使価格と比較しているのでしょうか??atmでしょうか?? また、いくつ以上だと高くて、いくつ以下だと低いのでしょうか?? よろしくお願いします。 以上
回答: オプションはivを売買するようなものです。ivは非常に重要です。 さて、ivが高い、低いとは一般的には通常時の値との比較だと思います。相場全体が活発(エントロピーが高い)状態ではどの権利行使価格のivも高くなりがちです。また、市場が閑散としているときはivは全体的に低い。また、下落相場が著しい場合はプットのivが異様に高くなる。といった感じでしょうか。 ivの高低はそのままプレミアの高低と同義なほど重要で、その時の相場傾向を表しています。