有価証券報告書に含まれるデータの企業間比較における課題について

有価証券報告書は，金融商品取引所において株式を公開している企業が，事業年度ごとに外部に公開する重要な資料である．これは，企業間の比較分析において非常に重要な役割を果たしている.有価証券報告書は,原則として，EDINET1）[1]への電子提出が義務付けられており,PDF及びXBRL2）の形式でEDINET上に公開されている．EDINETのサイトからは，これらの報告書を直接ダウンロードすることが可能であり,また，EDINETAPIを利用することでもPDFやXBRLのダウンロードも可能である.XBRLファイルにはタクソノミやインスタンスの情報が含まれており,表内の必要なデータを特定し取得することが可能である.XBRLにおけるタクソノミとは,いわば雛形のようなものであり,そこに数値や期間,単位などのインスタンスが入れられるといった仕組みである.このように,表内のデータに対1）EDINET（ElectronicDisclosureforInvestors’NETwork）とは,金融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示システムである．2）XBRL（eXtensibleBusinessReportingLanguage）とは,各種財務報告用の情報を作成,流通及び利用できるように標準化されたXMLベースの言語である.してタクソノミが付与されることにより,構造的な正確さを保持したデータ抽出が可能となる.しかしながら,XBRLを用いても企業間の比較が困難な状況が散見される.それには主に2つの要因が考えられる.一つは,全ての表にタクソノミが付与されているわけではないという点である.TOPIX1003）の算出対象である企業の有価証券報告書に含まれる表において,タクソノミが付与されている表は全体のおよそ18％に過ぎないとの報告がある[2]．つまり,必要なデータが取得できないために,企業間の比較ができないという問題が生じている.もう一つの要因は,企業が独自に定義することができるタクソノミや,少数の企業のみが使用しているタクソノミが存在しているという点である.これは,タクソノミが付与されていたとしても,それが必ずしも企業間の比較を可能とするわけではないということである.本研究の目的は,有価証券報告書に含まれるデータについて企業間の比較を行う際の課題を明らかにし,その解決策を提案することである.本研究の貢献は,以下の3点である.•有価証券報告書における企業間の比較可能なデータを定義した(3.1節）.•企業間でデータを比較するうえでの課題を明らかにした（4章）.•解決策として,企業間の比較に関するデータセットの構想を示した（4.4節）.