Citation: 2C_863/2008 31.03.2009 E. C

Agissant par la voie du recours en matière de droit public, B.X.________ et A.X.________ demandent au Tribunal fédéral, sous suite de frais et dépens, d'annuler l'arrêt rendu le 20 février 2008 par la Commission de recours en matière fiscale et de renvoyer la cause à l'instance précédente pour nouvelle décision au sens des considérants, subsidiairement de réformer l'arrêt en ce sens qu'une déduction de 40% est admise sur les rentes litigieuses en matière d'impôt fédéral, cantonal et communal. Ils se plaignent de la violation de l'art. 22 al. 3 LIFD La Commission de recours en matière fiscale, le Département des finances du canton du Valais ainsi que l'Administration fédérale des contributions concluent au rejet du recours sous suite de frais.