Citation: 9C_403/2023 E. A

A.a. A.A.________, seit 1. März 2011 wohnhaft in V.________, hielt gemäss Angaben in seinen Steuererklärungen aus den Jahren 2007 bis 2009 Anteile an Gesellschaften, die über Schürfrechte in Guinea-Bissau verfügten. Auch trat er für eine Gesellschaft in Guinea-Bissau als "Repräsentant" auf. Am 7. Juni 2008 unterzeichnete A.A.________ als "Chairman" der C.C.________ Ltd. eine Vereinbarung mit der D.________ betreffend die Durchführung von geologischen Untersuchungen für das Projekt "E.________". Mit Mining Agreement vom 28. Mai 2009 erteilte die Regierung von Guinea-Bissau verschiedene Lizenzen für eine Mindestdauer von 25 Jahren, welche via die C.C.________ Ltd. in deren Tochterfirma F.C.________ AG eingebracht wurden. Letztere Gesellschaft wurde am 22. Mai 2009 mit einem Aktienkapital von Fr. 500'000.- (5'000'000 Inhaberaktien zu Fr. 0.10) gegründet. Am 30. Juni 2009 wurde das Aktienkapital der F.C.________ AG im Rahmen einer ordentlichen Kapitalerhöhung auf Fr. 1'000'000.- (total 10'000'000 Inhaberaktien zu Fr. 0.10) erhöht. Eine weitere ordentliche Kapitalerhöhung erfolgte per 28. Dezember 2009, wobei das Aktienkapital durch Verrechnung einer Forderung von Fr. 1'450'000.- und entsprechender Herausgabe von zusätzlichen 14'500'000 Inhaberaktien zu Fr. 0.10 auf Fr. 2'450'000.- erhöht wurde. A.b. In seiner Steuerklärung 2009 führte A.A.________ unter anderem folgende Beteiligungen und weiteren Werte auf: G.C.________ Holding: 1 Aktie; F.C.________ AG: 1'500'000 Aktien zu Fr. 0.10 sowie Aktionärsdarlehen mit Rangrücktritt von Fr. 302'349.- ("1/2 Anteil") sowie Darlehen von Fr. 27'181.-; H.C.________ AG: 50 Aktien; I.C.________: 1 Aktie; C.C.________ Ltd.: 1 Aktie sowie Darlehen von Fr. 359'121.- und Guthaben für Arbeiten & Zinsen von Fr. 960'000.-. A.c. Im Juni 2009 veröffentlichte eine Bank unter dem Titel "J.________" ein Memorandum zum Kauf von 100 % der Aktien an der F.C.________ AG. Sodann wurde im Memorandum ausgeführt, die Aktionäre der F.C.________ AG seien auf der Suche nach einem "Strategic Partner". Hingewiesen wurde zudem darauf, dass bisher beträchtliche Investitionen in die Einrichtung von Produktionsinfrastruktur und dergleichen getätigt worden sei, um die Grundlagen für einen Produktionsstart zu schaffen. Am 13. Januar 2010 schlossen A.A.________ und K.________ als Treugeber einen Treuhandvertrag mit der L.________ AG ab. Mit diesem sollten die gesamten Aktien an der F.C.________ AG - A.A.________ hielt zu diesem Zeitpunkt gemäss seiner Steuererklärung 2010 10'520'000 Aktien der F.C.________ AG - treuhänderisch auf die L.________ AG übertragen werden, um die "bereits ansatzweise verlaufenden Verhandlungen" mit Kaufinteressenten zu vereinfachen. Erklärtes Ziel der Treugeber, welche gemäss Vertrag das gesamte Aktienkapital der F.C.________ AG besessen und vertreten haben, war es, das gesamte Aktienpaket "en bloc und ohne Behinderung durch Kleinstaktionäre" an einen Käufer zu veräussern, der wirtschaftlich "potent genug" sei, die für den Abbau erforderliche Infrastruktur und Organisation aufzubauen. A.d. Am 11. Februar 2010 kam ein gestaffelter Verkauf bis zum 31. Dezember 2015 an die M.M.________ Corporation zustande. Als Verkaufspreis wurde ein Gesamtbetrag von EUR 45'000'000.- vereinbart. In der Folge kam es zu mehreren Vertragsanpassungen. So wurde vereinbart, dass 12'274'500 Aktien an der F.C.________ AG per 18. Februar 2011 (anstatt per 3. Dezember 2010) für eine Gegenleistung von total EUR 19'000'000.- auf die M.M.________ Corporation übertragen werden sollten. Diese Gegenleistung sollte einerseits aus einer Barleistung im Betrag von EUR 9'000'000.- bestehen sowie andererseits aus einer Aktien-Komponente (101'000'000 Aktien an der M.M.________ Corporation zu rund EUR 10'000'000.-). Sodann wurde der für die erste Aktientranche vereinbarte Barbetrag von rund EUR 9'000'000.- mit Valuta 1. März 2011 auf das Klientenkonto der Verkäufer bei der N.________ AG überwiesen. Im Zuge dieser Transaktion wurden 42.938% der gesamten ersten Aktientranche von A.A.________ auf die M.M.________ Corporation übertragen. Als Gegenleistung erzielte A.A.________ im Jahr 2011 einen Nettoerlös von EUR 3'433'831.- (bzw. Fr. 4'320'109.-) in bar und erwarb - gemäss Steuererklärung 2011 - 43'368'163 Aktien an der O.________ Corporation. Die restlichen Aktien von A.A.________ an der F.C.________ AG wurden am 22. Februar 2013 schliesslich - wiederum treuhänderisch durch die L.________ AG - an die P.________ Ltd. veräussert. A.e. In der Steuererklärung 2011 deklarierten A.A.________ und seine Ehefrau unter anderem ein Einkommen aus seiner Anstellung bei der H.C.________ AG von Fr. 86'847.- sowie einen Wertschriftenertrag von Fr. 887.-. Im Wertschriftenverzeichnis wurden folgende (für vorliegenden Kontext relevanten) Positionen ausgewiesen: G.C.________ Holding AG in Liq.: 1 Aktie; F.C.________ AG: 5'249'480 Aktien zu je Fr. 0.10; H.C.________ AG: 50 Aktien zu je Fr. 1.-; Q.________ AG: 400 Aktien zu je Fr. 362.50; R.M.________ Corporation: 43'368'163 Aktien zu je Fr. 0.02 (recte: CDN$ 0.02); C.C.________ Ltd.: 1 Aktie im Wert von Fr. 1.-. A.f. Die Steuerkommission U.________ veranlagte das Ehepaar A.________ mit Verfügung vom 23. September 2014 für die Kantons- und Gemeindesteuern 2011 zu einem satzbestimmenden Einkommen von Fr. 1'693'600.- und berücksichtigte dabei ein steuerbares Einkommen von Fr. 97'600.- sowie einen qualifizierten Beteiligungsertrag von Fr. 1'595'900.-. Das satzbestimmende Vermögen legte die Steuerkommission U.________ auf Fr. 2'101'000.- fest und das steuerbare Vermögen auf Fr. 2'100'000.-. In Bezug auf die als Wertschriftenertrag im Einkommen aufgerechneten Fr. 1'595'900.- begründete die Steuerkommission U.________ die Abweichung von der Selbstdeklaration wie folgt: "Verkauf eines Anteils an der Firma F.C.________ AG, wobei ein erhebliches Dividendeneinkommen realisiert wurde."