Ordinanza del DFI del 28 giugno 2019 sulle condizioni per il superamento del limite d'investimento per debitore e di quello per partecipazioni a società da parte delle fondazioni d'investimento <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><akomaNtoso xmlns="http://docs.oasis-open.org/legaldocml/ns/akn/3.0" xmlns:fedlex="http://fedlex.admin.ch/"><act name="publicLaw"><meta><identification source="#ch.bk"><FRBRWork><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRdate date="2019-06-28" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRcountry value="CH"/><FRBRnumber value="831.403.210"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance du DFI du 28 juin 2019 concernant les conditions requises pour le dépassement des limites des créances par débiteur et des limites en matière de participation par les fondations de placement" shortForm=""/><FRBRname xml:lang="de" value="Verordnung des EDI vom 28. Juni 2019 über die Voraussetzungen für die Überschreitung der Schuldner- und Gesellschaftsbegrenzung von Anlagestiftungen" shortForm=""/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza del DFI del 28 giugno 2019 sulle condizioni per il superamento del limite d'investimento per debitore e di quello per partecipazioni a società da parte delle fondazioni d'investimento" shortForm=""/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801/it/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801/it"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRdate date="2019-06-28" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="it"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801/it/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2019/415/20190801/it/xml"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRdate date="2019-06-28" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2019-08-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml" fedlex:generator="2024-q4-rel-1.6.5"/></FRBRManifestation></identification><references source="#ch.bk"><TLCOrganization eId="ch.bk" href="https://fedlex.data.admin.ch/vocabulary/legal-institution/2" showAs="Cancelleria federale"/><TLCRole eId="publisher" href="http://data.legilux.public.lu/resource/ontology/jolux#publisher" showAs="Editeur"/><TLCRole eId="rightsHolder" href="http://data.legilux.public.lu/resource/ontology/jolux#rightsHolder" showAs="Détenteur des droits"/><TLCReference name="language" href="http://publications.europa.eu/resource/authority/language/ITA" showAs="it"/><TLCReference name="format" href="https://fedlex.data.admin.ch/vocabulary/user-format/xml" showAs="xml"/></references></meta><preface><p><docNumber>831.403.210 </docNumber></p><p><docTitle>Ordinanza del DFI<br/>sulle condizioni per il superamento del limite d’investimento per debitore e di quello per partecipazioni a società da parte delle fondazioni d’investimento</docTitle></p><p>del 28 giugno 2019 (Stato 1° agosto 2019)</p></preface><preamble><p>Il Dipartimento federale dell’interno (DFI),</p><p>visto l’articolo 26<i>a</i> capoverso 3 dell’ordinanza del 22 giugno 2011<authorialNote><p> <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2011/459" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">RS <b>831.403.2</b></ref></p></authorialNote> sulle fondazioni d’investimento (OFond),</p><p>ordina:</p></preamble><body><article eId="art_1"><num><b>Art. 1</b></num><heading>Oggetto</heading><paragraph eId="art_1/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_1/para/listintro">La presente ordinanza precisa: </listIntroduction><item eId="art_1/para/lbl_a"><num>a. </num><p>a quali condizioni i gruppi d’investimento possono superare il limite d’investimento per debitore e quello per partecipazioni a società di cui agli articoli 54 e 54<i>a</i> dell’ordinanza del 18 aprile 1984<authorialNote><p> <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/1984/543_543_543" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">RS <b>831.441.1</b></ref></p></authorialNote> sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (OPP 2);</p></item><item eId="art_1/para/lbl_b"><num>b. </num><p>quali informazioni devono essere pubblicate in caso di superamento dei limiti.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_2"><num><b>Art. 2</b></num><heading>Prescrizioni d’investimento per i gruppi d’investimento gestiti in modo passivo</heading><paragraph eId="art_2/para"><content><p>Per i gruppi d’investimento secondo l’articolo 26<i>a</i> capoverso 1 lettera a OFond gestiti in modo passivo che presentano uno scarto minimo dall’indice di riferimento non vanno soddisfatti ulteriori requisiti di diversificazione.</p></content></paragraph></article><article eId="art_3"><num><b>Art. 3</b></num><heading>Prescrizioni d’investimento per i gruppi d’investimento con crediti gestiti in modo attivo</heading><paragraph eId="art_3/para_1"><num>1</num><content><p> In caso di gestione attiva di gruppi d’investimento secondo l’articolo 26<i>a</i> capoverso 1 lettera a OFond con crediti, le ponderazioni dell’indice di riferimento possono essere superate di cinque punti percentuali al massimo. Per i debitori pubblici con un elevato grado di solvibilità il superamento è ammesso fino a 50 punti percentuali.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_3/para_2"><num>2</num><content><p> Le fondazioni d’investimento definiscono più limiti di rischio nelle loro direttive d’investimento, affinché la struttura dei rischi dei gruppi d’investimento sia sempre analoga a quella dell’indice di riferimento.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_3/para_3"><num>3</num><content><p> Esse fissano nelle loro direttive d’investimento un numero minimo di debitori da detenere.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_3/para_4"><num>4</num><content><p> Esse possono investire al massimo il dieci per cento del patrimonio del gruppo d’investimento in debitori non rappresentati nell’indice di riferimento. Possono utilizzare debitori con un elevato grado di solvibilità quali sostituti, fino a un totale complessivo del 100 per cento. Nel caso di debitori non rappresentati nell’indice di riferimento non è ammesso il superamento del limite per debitore. Le liquidità non sono considerate quale investimento non rappresentato nell’indice di riferimento.</p></content></paragraph></article><article eId="art_4"><num><b>Art. 4</b></num><heading>Prescrizioni d’investimento per i gruppi d’investimento con partecipazioni gestiti in modo attivo</heading><paragraph eId="art_4/para_1"><num>1</num><content><p> In caso di gestione attiva di gruppi d’investimento secondo l’articolo 26<i>a</i> capoverso 1 lettera a OFond con partecipazioni, le ponderazioni dell’indice di riferimento possono essere superate di cinque punti percentuali al massimo.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_2"><num>2</num><content><p> Le fondazioni d’investimento definiscono più limiti di rischio nelle loro direttive d’investimento, affinché la struttura dei rischi dei gruppi d’investimento sia sempre analoga a quella dell’indice di riferimento.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_3"><num>3</num><content><p> Esse fissano nelle loro direttive d’investimento un numero minimo di società da detenere.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_4"><num>4</num><content><p> La quota delle società non rappresentate nell’indice di riferimento non può superare il 10 per cento del patrimonio del gruppo d’investimento. Nel caso delle società non rappresentate nell’indice di riferimento non è ammesso il superamento del limite per partecipazioni a società. Le liquidità non sono considerate quale investimento non rappresentato nell’indice di riferimento.</p></content></paragraph></article><article eId="art_5"><num><b>Art. 5</b></num><heading>Direttive d’investimento, pubblicazioni e denominazione</heading><paragraph eId="art_5/para_1"><num>1</num><content><p> Le fondazioni d’investimento evidenziano e posizionano in modo adeguato e ben riconoscibile le possibilità di superamento dei limiti e i superamenti dei limiti secondo gli articoli 54 e 54<i>a</i> OPP 2<authorialNote><p> <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/1984/543_543_543" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">RS <b>831.441.1</b></ref></p></authorialNote> nel rapporto annuale, nelle pubblicazioni e nelle direttive d’investimento.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_5/para_2"><num>2</num><content><p> A tal fine indicano il numero dei debitori e delle società detenuti e almeno i valori e le quote patrimoniali dei debitori e delle società che superano i limiti secondo gli articoli 54 e 54<i>a</i> OPP 2.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_5/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_5/para_3/listintro"> In caso di superamento dei limiti secondo l’articolo 26<i>a</i> capoverso 1 lettera a OFond:</listIntroduction><item eId="art_5/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>le fondazioni d’investimento indicano la denominazione ufficiale dell’indice di riferimento nelle loro pubblicazioni e direttive d’investimento e stabiliscono in queste ultime se i gruppi d’investimento siano gestiti in modo attivo o passivo; le direttive d’investimento spiegano dove si possano ottenere informazioni adeguate e aggiornate sull’indice di riferimento;</p></item><item eId="art_5/para_3/lbl_b"><num>b. </num><blockList><listIntroduction eId="art_5/para_3/lbl_b/listintro">la denominazione dei gruppi d’investimento:</listIntroduction><item eId="art_5/para_3/lbl_b/lbl_1"><num>1. </num><p>segnala l’indicizzazione nel caso dei gruppi gestiti in modo passivo,</p></item><item eId="art_5/para_3/lbl_b/lbl_2"><num>2. </num><p>segnala una posizione la cui quota patrimoniale superi il 50 per cento per un periodo prolungato;</p></item></blockList></item><item eId="art_5/para_3/lbl_c"><num>c. </num><p>per i gruppi d’investimento gestiti in modo passivo, le fondazioni d’investimento indicano qual è il metodo scelto per la replica dell’indice di riferimento e il suo effetto sul gruppo d’investimento per quanto concerne le esposizioni (rispetto all’indice di riferimento) e i rischi di controparte; </p></item><item eId="art_5/para_3/lbl_d"><num>d. </num><p>se un gruppo d’investimento è autorizzato a investire anche in debitori o società non rappresentati nell’indice di riferimento, le fondazioni d’investimento ne indicano le caratteristiche nelle loro direttive d’investimento e motivano il loro inserimento nel gruppo; la quota massima prevista per gli investimenti in debitori o in società non rappresentati nell’indice di riferimento va inoltre menzionata nelle direttive d’investimento e nelle nuove pubblicazioni devono essere presentati dati aggiornati sul loro ammontare;</p></item><item eId="art_5/para_3/lbl_e"><num>e. </num><p>i limiti di rischio definiti conformemente all’articolo 3 capoverso 2 o all’articolo 4 capoverso 2 nonché il rendimento complessivo sono confrontati con l’indice di riferimento nelle pubblicazioni periodiche.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_6"><num><b>Art. 6</b></num><heading>Entrata in vigore</heading><paragraph eId="art_6/para"><content><p>La presente ordinanza entra in vigore il 1° agosto 2019.</p></content></paragraph></article></body></act></akomaNtoso>