Steuerrekursgericht des Kantons Zürich 2. Abteilung 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Entscheid 3. September 2019 Mitwirkend: Abteilungspräsident Christian Mäder, Steuerrichterin Micheline Roth, Steuerrichter Ale- xander Widl und Gerichtsschreiberin Cécile Schmidlin In Sachen A, Beschwerdeführerin/ Rekurrentin, vertreten durch RA lic.iur. B, gegen 1. S c hw ei z eri s ch e Ei d ge no ss en sc haf t , Beschwerdegegnerin, 2. S t a at Z üri c h, Rekursgegner, vertreten durch das kant. Steueramt, Division Dienstleistungen, Bändliweg 21, Postfach, 8090 Zürich, betreffend Direkte Bundessteuer 2012 und 2013 sowie Staats- und Gemeindesteuern 2012 und 2013 - 2 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 hat sich ergeben: A. Die in C lebende A (nachfolgend die Pflichtige) sowie der freiwillig von ihr getrennt lebende Ehemann D sind an verschiedenen Gesellschaften beteiligt, so an der E AG mit Sitz in F sowie an der G Trust reg., H/FL (nachfolgend G Trust). Von letz- terer Gesellschaft erhielt sie im Jahr 2012 verschiedene Darlehen in Tranchen von Fr. 400'000.-, Fr. 200'000. -, Fr. 100'000. -, Fr. 300'000. - und Fr. 200'000. - (gesamthaft Fr. 1'200'000.-) und im Jahr 2013 ein weiteres Darlehen von Fr. 100'000. -. Das kanto- nale Steueramt gelangte zur Auffassung, dass sämtliche Darlehen simuliert seien. Dementsprechend erfasste es beim Einkommen die Geldzuflüsse als geldwerte Leis- tungen in Höhe von Fr. 1'200'000. - (Steuerperiode 2012) und Fr. 100'000. - (Steuerpe- riode 2013) und liess die diesbezüglich geltend gemachten Schuldzinsen von Fr. 3'164.- (2012) und Fr. 6'0 52.- (2013) wie auch die entsprechenden Schulden nicht zum Abzug vom Einkommen resp. Vermögen zu. Ferner nahm es bezüglich Vermö- gensverwaltungskosten, Eigenmietwert und Liegenschaftsunterhaltskosten (bezüglich der Liegenschaft ...strasse 15, C , weitere Korrekturen vor, erhöhte den Steuerwert der 800 von der Pflichtigen gehaltenen Namenaktien der E AG und passte die kantonalen Steuerwerte der in Graubünden und Tessin gelegenen Ferienliegenschaften dem zür- cherischen Steuerniveau an. Mit Einschätzungsentschei d bzw. Veranlagungsverfügung vom 25. Au- gust 2016 setzte das kantonale Steueramt die Steuerfaktoren für die Steuerperioden 2012 und 2013 wie folgt fest: Steuerperiode 2012 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 1'295'100.- 820'100.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 1'200'000.- Satzbestimmendes Einkommen 1'299'200.- Steuerbares Vermögen 1'674'000.- Satzbestimmendes Vermögen 2'870'000.- - 3 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Steuerperiode 2013 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 185'800.- 178'300.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 100'000.- Satzbestimmendes Einkommen 217'400.- Steuerbares Vermögen 1'750'000.- Satzbestimmendes Vermögen 2'919'000.-. B. Eine dagegen erhobene Einsprache hiess das kantonale Steueramt am 3. Januar 2017 teilweise gut und setzte die Steuerfaktoren wie folgt fest: Steuerperiode 2012 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 1'276'100.- 813'400.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 1'200'000.- Satzbestimmendes Einkommen 1'280'300.- Steuerbares Vermögen 1'610'000.- Satzbestimmendes Vermögen 2'802'000.- Steuerperiode 2013 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 177'600.- 170'000.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 100'000.- Satzbestimmendes Einkommen 209'100.- Steuerbares Vermögen 1'692'000.- Satzbestimmendes Vermögen 2'857'000.-. Dabei kam es dem Antrag, den Eigenmietwert bezüglich der Liegenschaft ...strasse 15, C, zu reduzieren, bis auf eine Differenz von rund Fr. 73. - nach. Ferner anerkannte es die deklarierten effektiven Liegenschaftsunterhaltskosten bezüglich der Liegenschaft ...strasse 15, C, und die geltend gemachten Vermögensverwaltungskos- ten. Weiter wurde der Wert der 800 Namenaktien der E AG auf Fr. 32'000. - (per 31. Dezember 2012) und Fr. 40'000.- (per 31. Dezember 2013) reduziert statt den dekla- rierten und veranlagten Werten von Fr. 99'065.- bzw. Fr. 100'911.-. - 4 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 C. Mit Rekurs und Beschwerde vom 3. Februar 2017 liess die Pflichtige dem Steuerrekursgericht beantragen, die Steuerfaktoren für die Steuerperioden 2012 und 2013 wie folgt festzusetzen: Steuerperiode 2012 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 73'300.- 78'000.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 0.- Satzbestimmendes Einkommen 77'000.- Steuerbares Vermögen 895'000.- Satzbestimmendes Vermögen 1'593'000.- Steuerperiode 2013 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 74'500.- 104'000.- davon Ertrag aus qualifizierten Beteiligungen 0.- Satzbestimmendes Einkommen 103'100.- Steuerbares Vermögen 894'000.- Satzbestimmendes Vermögen 1'545'000.-. Abweichend von den Steuerfaktoren gemäss den angefochtenen Einsprache- entscheiden beantragte sie, auf die Besteuerung von geldwerten Leistungen von Fr. 1'200'000.- (2012) und Fr. 100'000.- (2013) zu verzichten, den Beteiligungsabzug zu streichen, Schuldzinsen von Fr. 3'164. - (2012) und Fr. 6'052. - (2013) sowie Schul- den von Fr. 1'200'000.- (2012) und Fr. 1'300'000.- (2013) in Abzug zu bringen, den nur bei der direkten Bundesteuer 2012 aufgerechneten Liegenschaften -Mehrertrag der Liegenschaft ...strasse 15, C, von Fr. 12'211.- zu streichen sowie den Vermögenssteu- erwert der Aktien der E AG um Fr. 9'600. - (2012) und Fr. 12'000.- (2013) zu reduzie- ren. Ferner beantragte sie eine angemessene Parteientschädigung. In der Beschwerde- und Rekursantwort beantragte das kantonale Steueramt Abweisung der Rechtsmittel. Mit Replik und Duplik hielten die Parteien an ihren Anträ- gen fest. Auf die Parteivorbringen wird, soweit rechtserheblich, in den nachfolgenden Erwägungen eingegangen. - 5 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Die Kammer zieht in Erwägung: 1. Im vorliegenden Verfahren ist zur Hauptsache streitig, ob die vom G Trust gewährten Darlehen als simuliert zu betrachten sind. Von der Beantwortung dieser Frage hängt ab, ob die Aufrechnung geldwerter Leistungen ( unter Gewährung des Be- teiligungsabzugs), die Streichung der Schulden und die Nichtberücksichtigung der in diesem Zusammenhang bezahlten Schuldzinsen rechtmässig erfolgten. 2. a) Gemäss Art. 20 Abs. 1 lit. c des Bundesgesetzes vom 14. Dezem- ber 1990 (DBG) bzw. § 20 Abs. 1 lit. c des Steuergesetzes vom 8. Juni 1997 (StG) sind als Ertrag aus beweglichem Vermögen steuerbar insbesondere Dividenden, Gewinnan- teile, Liquidationsüberschüsse und geldwerte Vorteile aus Beteiligungen aller Art. Rich- tet eine Kapitalgesellschaft einem Beteiligten oder einem nahestehenden Dritten ohne bzw. jedenfalls ohne eine angemessene Gegenleistung eine geldwerte Leistung aus, die sie unter denselben Umständen einer der Gesellschaft fern stehenden Person nicht oder nicht im gleichen Umfang gewährt hätte, so liegt eine verdeckte Gewinnausschüt- tung vor (BGE 138 II 57 E.2.2 f. S. 69 f. mit umfassenden Hinweisen auf Rechtspre- chung und Literatur). Der Grund solcher Leistungen liegt nicht in der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft, sondern im Beteiligungsverhältnis (causa societatis). Mit der Ausrich- tung von geldwerten Vorteilen kommt die Gesellschaft nicht geschäftlichen Verpflich- tungen nach, sondern verwendet sie Gewinn im Interesse ihrer Aktionäre (Markus Reich, Verdeckte Vorteilszuwendungen zwischen verbundenen Unternehmen, ASA 54, 621 f.). Im Ausmass, in dem die erbrachte Zuwendung einem unabhängigen Dritten nicht erbracht worden wäre, erhält der Empfänger einen Sondervorteil, dessen Ur- sprung im Beteiligungsverhältnis zur Gesellschaft li egt. Anzustellen ist dabei ein Dritt- vergleich (sog. Prinzip des "dealing at arm's length"), bei dem alle konkreten Umstände des Einzelfalls, sowohl auf Stufe der borgenden Gesellschaft als auch auf Stufe des Darlehensnehmers zu berücksichtigen sind (BGE 138 II 57 E. 2.2 f. S. 59 f. mit umfas- senden Hinweisen auf Rechtsprechung und Literatur). b) Zur Kategorie geldwerter Leistungen gehören in einem weiteren Sinn Dar- lehen zwischen juristischen Personen und ihren Anteilseignern, die im Vergleich des üblichen Geschäftsgebarens derart ungewöhnlich sind, dass der Schluss naheliegt, sie wären so nicht erbracht worden, wenn der Leistungsempfänger der Gesellschaft nicht - 6 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 nahestehen würde. In einem engeren Sinn fallen darunter simulierte Darlehen. Darun- ter sind Darleh en zu verstehen, die in ihrer zivilrechtlichen Ausgestaltung nur vorge- täuscht wurden, in Wirklichkeit aber nicht dem wirklichen Willen der Vertragsschlies- senden entsprachen. In einem solchen Fall ist das vorgetäuschte zivilrechtliche Rechtsgeschäft nichtig und auf das verdeckte von den Parteien wirklich gewollte Rechtsgeschäft abzustellen (RB 2002 Nr. 92). Gemäss Literatur und Praxis deuten insbesondere folgende Indizien auf das Vorliegen eines simulierten Darlehens hin (André Rouiller, Geldwerte Leistung en in Form von Aktionärsdarlehen, ASA 55, S. 3 ff., BGE 138 II 57 ff.): - Fehlende Rückzahlung, die entweder im fehlenden Rückzahlungswillen oder in der objektiven Unmöglichkeit zur Rückzahlung begründet sein kann; - Fehlender schriftlicher Darlehensvertrag ü ber Höhe und Rückzahlung des Darlehens sowie über dessen Verzinsung; - Nichtbezahlung der Darlehenszinsen, Kumulierung von Darlehen und Novati- on des Zinses in eine zusätzliche Darlehensschuld; - Der statutarische Zweck der borgenden Gesellschaft sieht keine Ge währung von Krediten vor; - Das gewährte Darlehen erweist sich im Rahmen der gesamten Bilanzstruktur der borgenden Gesellschaft als ungewöhnlich. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn es im Vergleich zu den übrigen Aktiven übermässig hoch erscheint und dann ein sog. Klumpenrisiko verursacht; - Die Abschreibung der Forderung durch die borgende Gesellschaft; - Fehlende Bonität des Schuldners oder fehlende Sicherheiten und Rückzah- lungspflichten; - Nichtbezahlung der Darlehenszinsen. Die genannten Kriterien kommen sowohl beim simulierten Darlehen als auch beim (nicht simulierten) Aktionärsdarlehen zur Anwendung, dessen Ausgestaltung als ungewöhnlich erscheint und deshalb als geldwerte Leistungen zu qualifizieren sind, Unterschiedlich sind lediglich die Beweisanforde rungen (nachfolgend E. 2.c), die beim simulierten Darlehen anders sind. Dementsprechend kommt beim simulierten Darlehen einzelnen Kriterien ein höheres Gewicht zu (BGE 138 II 57, E. 5.1, S. 62 f.). c) Bei einer verdeckten Gewinnausschüttung handelt es s ich um eine steuer- erhöhende Tatsache, die nach der allgemeinen Beweislastregel von den Steuerbehör-- 7 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 den darzutun ist. Die Steuerbehörde hat somit nachzuweisen, dass überhaupt eine geldwerte Leistung vorliegt. Wird dieser Nachweis erbracht, trägt der an ihr b eteiligte Leistungsempfänger die Beweislast dafür, dass er für diese Leistung eine Gegenleis- tung erbracht hat. Gelingt ihm dieser Nachweis, obliegt es der Steuerbehörde, ein Missverhältnis zwischen Leistung und Gegenleistung darzutun, worauf dem Steuer- pflichtigen wiederum der Nachweis offen steht, dass trotz Missverhältnis zwischen Leistung und Gegenleistung keine verdeckte Gewinnausschüttung anzunehmen ist (vgl. StRK II, 26. Mai 1999, 2 ST.1999.194). Beruft sich die Steuerbehörde auf ein simuliertes Darl ehen, genügt es nicht darzulegen, dass das betreffende Darlehen zwischen Gesellschaft und Anteilseigner nicht oder nur unter anderen Bedingungen gewährt worden wäre. In diesem Fall muss die Steuerbehörde darüber hinaus aufzeigen, dass der Geldfluss unentgeltlich erfolgte, sei es, dass von Anfang an keine Rückzahlungspflicht bestand oder die Rückzahlung des Darlehens aufgrund der besonderen Verhältnisse schon im Zeitpunkt der Darle- hensgewährung objektiv unmöglich war oder erst in einem späteren Zeitpunkt unm ög- lich wurde (BGE 138 II 57, E. 5.1). d) Grundsätzlich sind Darlehensverträge zwischen Gesellschaft und ihren An- teilseignern erlaubt, sofern die vereinbarten Bedingungen dem Drittvergleich standhal- ten. Bei der Ausgestaltung der Vertragsbestimmungen kommt den Parteien ein grosser Ermessensspielraum zu, welcher auch für die steuerliche Beurteilung zu berücksichti- gen ist (Brülisauer/Mühlemann, in: Kommentar zum Schweizerischen Steuerrecht, Bundesgesetzes über die direkte Bundessteuer, 3. A., 2017, Art. 58 N 310 DBG). e) Nach Art. 312 OR ist ein Darlehensnehmer zur Rückzahlung des Darlehens verpflichtet. Soweit der Darlehensnehmer das von der Gesellschaft ausgerichtete Dar- lehen zurückerstatten muss, fehlt es an einer unentgeltlichen Zuwendung. Anders ver- hält es sich dann, wenn mit der Rückzahlung des Darlehens nicht zu rechnen ist, weil ein Darlehensverhältnis nach dem verheimlichten Willen der Parteien gar nicht gewollt war oder die Rückerstattung der erbrachten Leistung nicht beabsichtigt oder objektiv aufgrund der Bonität des Schuldners unmöglich war. Wird die äussere Form des Dar- lehens nur simuliert, d.h. bloss zum Schein gewählt oder gewahrt, dann handelt es sich bei der Zuwendung gar nicht wirklich um Fremdkapital, sondern um eine Kapitaleinlage bzw. einen Zuschuss (BGE 138 II 57 E. 5 S. 62 mit Hinweisen). - 8 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 f) Das kantonale Steueramt betrachtete die Darlehen von Fr. 1'200'000.- (2012) und Fr. 100'000.- (2013) für die Finanzierung einer neuen Ferienliegenschaft in I/GR mit Anlagekosten von rund Fr. 1'550'000.- von Anfang an als simuliert. Zu diesem Schluss gelangte es, weil die finanzielle Situation der Pflichtigen (ohne genügendes Einkommen oder Rücklagen) im Zeitpunkt der Gewährung des Darlehens keinesfalls eine Rückzahlung der Darlehen ermöglicht habe. Unabhängige Dritte, wozu namentlich Banken gehörten, stellten für die Vergabe einer Hypothek äusserst strenge Anforde- rungen. Für die Gewährung einer Hypothek zur Finanzierung einer Ferienwohnung müsse der Gesuchsteller 40% des Kaufpreises aus eigenen Mitteln aufbringen können. Bei der Kreditvergabe spielten auch künftige Einkommenseinbussen infolge (bevorste- hender) Pensionierung eine entscheidende Rolle, weil der Kreditsuchende in der Lage sein müsse, Hypothekarzinsen, Amortisation, Unterhalts - und Betriebskosten über ei- nen längeren Zeitraum zu tragen. Für die Tragbarkeit einer Hypothek rechneten die Banken schon seit einigen Jahren (auch während einer Niedrigzinsphase) mit einem kalkulatorischen Hypothekarzinssatz von ca. 5% zuzüglich 1% des Verkehrs- werts der Liegenschaft für deren Unterhalt und Betriebskosten. Die gesamten Kosten der Liegenschaft sollten nicht höher sein als ein Drittel des Bruttojahreseinkommens des Kreditnehmers. Die erforderliche Bonität weise die Pflichtige nicht aus. Ihr Brutto- gehalt aus unselbstständiger Erwerbstätigkeit belaufe sich im Jahr 2012 auf Fr. 87'750.- und im Jahr 2013 auf Fr. 74'492.-. Zudem sei absehbar, dass die in der Steuerperiode 2012 schon 61-jährige Pflichtige in absehbarer Zukunft in Pension gehe und ab diesem Zei tpunkt von mutmasslich geringeren Einkünften aus der Pensions- kasse und der AHV leben müsse. Aufgrund der von den Banken zu kalkulatorischen Zwecken angestellten Tragbarkeitsberechnung müsste die Pflichtige jährlich Fr. 79'000.- für die Liegenschaft aufbringen können, was wiederum ein Bruttojahresge- halt von Fr. 225'000.- erfordern würde. Unter diesen Umständen spiele es keine Rolle, dass für die Darlehen Sicherheiten gewährt worden seien und die Pflichtige die Darle- hen vollständig zurückbezahlt habe. g) Dieser Argumentation steht entgegen, dass die streitbetroffenen Darlehen von insgesamt Fr. 1'300'000. - zuzüglich weiterer Darlehen von Fr. 350'000. -, die nicht aktenkundig sind und mutmasslich erst im Jahr 2014 gewährt wurden, am ...2015 ge- gen Verrechnung des Verkaufserlöseses der an die J, K, in einer ersten Tranche abge- tretenen 126 Anteile der G AG (vorher G Trust, entsprechend 25.2% des Aktienkapi- tals) vollständig zurückbezahlt wurden (siehe auch E. 2.k über die Beteiligungsverhält- nisse am G Trust und der Nachfolgegesellschaft G AG). Weitere Darlehen von - 9 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Fr. 550'000.-, welche die Pflichtige zur Finanzierung des Landerwerbs im Januar 2011 von der G Trust erhalten hatte, wurden nach Verkauf der bisherigen Ferienliegenschaft an der ... 146a, I/GR, bereits im . .. 2012 zurückbezahlt. Die Rückzahlungen der Darle- hen erfolgten zu einem Zeitpunkt, als die steueramtliche Untersuchung bezüglich allfäl- liger verdeckter Gewinnausschüttungen im Zusammenhang mit diesen Darlehen noch nicht begonnen hatte. Die steueramtliche Untersuchung wurde nämlich erst am 7. Mai 2015 in Angriff genommen. Dies erweckt Zweifel an der Feststellung des Steueramts, dass die Pflichtige bereits im Zeitpunkt des Abschlusses der Darlehensverträge nicht in der Lage gewe- sen wäre, die Darlehen zurückzuzahlen. Infolgedessen ist die Bonität der Pflichtigen im massgebenden Zeitpunkt der Darlehensgewährung genauer zu prüfen. h) Das kantonale Steueramt stellt zutreffend fest, dass Grossbanken nur dann Hypotheken gewähren, wenn der Gesuchsteller in der Lage ist, die Lasten einer Lie- genschaft wie Hypothekarzinsen, Amortisation, Unterhalts - und Betriebskosten über einen längeren Zeitraum zu tragen. Dem ist jedoch entgegenzuhalten, dass die als al- leinige Grundeigentümerin im Grundbuch eingetragene Pflichtig e auch die Möglichkeit gehabt hätte, eine Hypothek mit tieferer Belehnung oder mit Solidarhaftung abzu- schliessen. Dies erhöht ihre Bonität aus Sicht des Finanzinstituts. Denn in diesem Fall kann sich das Finanzinstitut aussuchen, von wem sie den Kredit und die Zinsen einfor- dern will. Diese Möglichkeit wäre bei der Pflichtigen in Betracht gekommen, da sie mit einem wohlhabenden Mann verheiratet ist, der massgeblich dazu beigetragen hat, dass die Eheleute AD überhaupt Liegenschaften erwerben konnten. Auch wen n an al- len Liegenschaften die Pflichtige als formelle Eigentümerin im Grundbuch eingetragen ist, werden sämtliche Liegenschaften, auch die neu erbaute Liegenschaft in I/GR ebenso vom Ehemann der Pflichtigen genutzt, besitzt er doch an dieser Liegenschaft – wie bereits an der alten Liegenschaft in I/GR – ein Wohnrecht. Daraus ist zu schlies- sen, dass die Investitionen für Landerwerb und Gebäudeerrichtung auch im Interesse des Ehemanns der Pflichtigen lagen, wie das auch bei allen übrigen Liegenschaften der Ehegatten AD der Fall war. Jedenfalls war D über das Bauvorhaben in I/GR ge- nauestens informiert, erstellte er doch selbst eine Bauabrechnung bezüglich jener Kos- ten, die nicht in der Bauabrechnung der beauftragten L Architekten, M, enthalten wa- ren. Dementsprechend leistete er zur Finanzierung dieser Liegenschaft auch einen ho- hen Beitrag, indem er den von ihm beherrschten G Trust anwies, entsprechende Dar- lehen zu gewähren bzw. später – um der Pflichtigen die Rückzahlung dieser Darlehen - 10 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 zu erleichtern – die Beteiligung der Pflichtigen am G Trust bzw. an der Nachfolgege- sellschaft G AG zu einem nicht näher bekannten Zeitpunkt nach 2013 von 10% auf 45% erhöhte. Im Weiteren ergibt sich aus Zahlungsbelegen, dass sich der Ehemann der Pflichtigen auch anderweitig an den Unkosten der Pflichtigen beteiligte. Dies deutet darauf hin, dass die freiwillig getrennt lebenden Eheleute AD die Mittel zur Bestreitung der Lebenshaltungskosten gemeinsam bestritten. Im Weiteren hätte die Pflichtige die gleichen Sicherheiten, die sie dem G Trust gewährte, nämlich die Hinterlegung von diversen Inhaberschuldbriefen im Nominalbe- trag von insgesamt Fr. 1'080'000. -, auch einem Bankinstitut anbieten können, was ebenfalls gegen ein simuliertes Darlehen spricht. i) Im Übrigen wäre – wie von d er Pflichtigen und ihrem Ehemann geplant – auch eine Eigenfinanzierung in Betracht gekommen. Das kantonale Steueramt ging gestützt auf die in der Steuererklärung deklarierten Vermögenswerte davon aus, dass die Pflichtige erstens keine ausreichenden Mittel besass, um den Erwerb und den Bau der Ferienliegenschaft in I/GR mit Anlagekosten von rund Fr. 1'550'000.- aus eigener Kraft zu finanzieren. Zweitens ging es ohne Untersuchung davon aus, dass seit der freiwilligen Trennung der Eheleute AD keine Gemeinschaf tlichkeit bezüglich Bestrei- tung der Lebenshaltungskosten mehr bestehe. Beide Annahmen wurden vom kantona- len Steueramt nicht ausreichend gewürdigt bzw. untersucht. j) Die Rücklagen der Pflichtigen sind bedeutend höher, als sie in den Steuer- erklärungen 20 12 und 2013 ausgewiesen wurden. Neben liquiden Mitteln von rund Fr. 543'000.- (Bargeld, Bankkonti, börsenkotierte Wertpapiere) besass die Pflichtige Vermögenswerte mit einem hohen Anteil an stillen Reserven. Allein schon die Liegen- schaft in C im Halte von 817 m2 mit 7½-Zimmer Einfamilienhaus (Baujahr 1980), Dop- pelgarage und Aussenschwimmbad (neu Kat.Nr. ... nach Zusammenlegung der bishe- rigen Grundstücke Kat.Nrn. ... [EFH -Parzelle] und ... [34 m 2 Wiese]) weist per 31. De- zember 2012 einen geschätzten Verkehrs wert von rund Fr. 1'800'000.- aus, wie sich aus dem im Jahr 2016 erzielten Erlös von Fr. 1'820'000.- aus dem Verkauf dieser Lie- genschaft ergibt (vgl. Depotberechnung des Gemeindesteueramts C vom ... 2016). Damit übertrifft der Verkehrswert der Liegenschaft in C den amtlichen Vermögenssteu- erwert von Fr. 1'003'500.- (= Fr. 1'001'800. - zuzüglich Fr. 1700.- für das damals noch unter einer eigenen Katasternummer geführte Wiesland) um rund Fr. 800'000. -. Ähn- lich verhält es sich bezüglich der 3 -Zimmer Ferienwohnung in N/TI, die lediglich einen - 11 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 angepassten zürcherischen Vermögenssteuerwert von Fr. 268'857.- aufweist, auf wel- cher jedoch per 31. Dezember 2012 Hypotheken von Fr. 446'000.- lasteten und zudem noch ein unbelasteter Inhaberschuldbrief von Fr. 350'000.- bestand. Wäre der Ver- kehrswert nicht deutlich höher, hätte wohl keine Bank Hypotheken in dieser Grössen- ordnung gewährt. Hinzu kommt, dass unter normalen Umständen niemand eine Lie- genschaft unter dem Preis der Hypotheken veräussert. Selbst auf der in den Jahre n 2012 und 2013 neu erbauten Liegenschaft an der ... 24a, I/GR, bestehen gegenüber dem amtlichen, auf zürcherisches Niveau angepassten Vermögenssteuerwert von Fr. 1'089'944.- bereits beachtliche stille Reserven, weil die Pflichtige für Landerwerb und Überbauung finanzielle Mittel von rund Fr. 1'550'000. - investierte und davon aus- zugehen ist, dass der Verkehrswert dieser Liegenschaft in dieser Grössenordnung liegt. Grundsätzlich sind amtliche Formelwerte, die unter 70% des Verkehrswerts lie- gen, gesetzwidrig, da nach zürcherischem Recht gemäss der Weisung des Regie- rungsrats vom 12. August 2009 über die Bewertung von Liegenschaften und die Fest- setzung der Eigenmietwerte ab Steuerperiode 2009 der Verkehrswert einer Liegen- schaft im Zielkorridor von 70% bis 100% l iegen muss (ZStB Nr. 15/502, Rz. 79). Da indessen beweismässig erhärtete Grundlagen über die Verkehrswerte all dieser Lie- genschaften per 2012 und 2013 fehlen, ist im vorliegenden Verfahren davon abzuse- hen, die amtlichen Formelwerte zu korrigieren. Im Ergeb nis kann jedoch trotzdem fest- gehalten werden, dass allein schon die stillen Reserven auf den Liegenschaften den Darlehensbetrag von Fr. 1'200'000. - (per Jahresende 2012) und Fr. 1'300'000.- (per Jahresende 2013) übersteigen. k) Im Weiteren ist die Pflichtige auch noch am G Trust beteiligt. Dabei handelt es sich um eine juristische Person nach liechtensteinischem Gesellschaftsrecht bzw. um ein mit eigener Rechtspersönlichkeit ausgestattetes "Treuunternehmen reg." (eng- lisch = Trust reg.; StRG, 21. Dezember 2011, 1 DB.2011.143/144 und 1 ST.2011.212/213, www.strgzh.ch, auch zum Folgenden). Eine solche Gesellschaft verfügt über ein in Anteile (Treugeberrechtsanteile) zerlegtes Kapital. Die Treugeberan- teile lauten auf einen bestimmten Namen. Die Anteile qualifizieren sich als Wertpapiere in der Form von so genannten Orderpapieren. Der G Trust ist daher im Schweizer Recht mit einer schweizerischen Aktiengesellschaft vergleichbar, welche über Namen- aktien verfügt, oder mit einer GmbH, deren Gesellschafteranteile in der Form von auf den Namen lautenden Wertpapieren ausgestaltet sind. Gegründet wurde der G Trust am ... 2003. Am ... 2003 wurde er ins Handelsregister Liechtenstein eingetragen; dies mit der Adresse "c/o O Trust reg., ...strasse 40, H". Ab ... 2014 wurde er unter der Fir-- 12 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 ma "G AG" mit gleicher Adresse (ab ... 2015 "c/o P Aktiengesellschaft, ... 13, K) in eine Aktiengesellschaft umgewandelt. Im Jahr 2017 wurde die Nachfolgegesellschaft ge- löscht. In den Jahren 2012 und 201 3 betrug das Kapital des G Trusts Fr. 30'000.-, zu- letzt eingeteilt in 300 Anteile à Fr. 100.-. Davon hielt die Pflichtige bis Ende 2013 30 Anteile, entsprechend 10% des Trustkapitals. Mit der Umwandlung in eine Aktienge- sellschaft per ... 2014 erhöhte sich das Grundkapital der Gesellschaft auf Fr. 50'000. -, eingeteilt in 500 Aktien à Fr. 100.-. Ungefähr zur selben Zeit bis spätestens ... 2015 erhöhte sich der Aktienanteil der Pflichtigen auf 225 Aktien, entsprechend 45% des Ak- tienkapitals, wobei unklar ist, wie dies vonstattenging. Diese Steigerung der Beteiligung war im Zeitpunkt der Darlehensaufnahme im Jahr 2012 zwar noch nicht absehbar. Dennoch kommt den streitbetroffenen 30 Trustanteilen gemäss nachfolgender Berech- nung schon per Ende 2012 und 2013 ein we sentlich höherer Verkehrswert zu als den in den Steuererklärungen 2012 und 2013 deklarierten Substanzwertanteilen von Fr. 204'349.- (Fr. 2012) und Fr. 309'971.- (2013), womit sich der Wert der Beteiligung gegenüber den deklarierten Werten mehr als verdoppe lt. Da der G Trust schon seit längerer Zeit besteht und die Eheleute AD schon mindestens seit dem Jahr 2006 eine Mehrheitsbeteiligung von 60% am Trust innehatten und sich der Firmenzweck des Trusts seit der Gründung bzw. mindestens seit 2006 nicht grundleg end verändert hatte (StRG, 21. Dezember 2011, 2 DB.2011.143 und 144, www.strgzh.ch), kann entgegen der Auffassung der Pflichtigen nicht von einer Neugründung infolge Kauf per 2009 ausgegangen werden. Damit entfällt gemäss Rz. 39 der Wegleitung zur Bewertung von Wertpapieren ohne Kurswert für die Vermögenssteuer (Kreisschreiben Nr. 28 vom 21. August 2008, nachfolgend KS Nr. 28) die Bewertung der Anteile unter ausschliessli- cher Berücksichtigung des Substanzwerts. Die Bewertung hat vielmehr nach der Prak- tikermethode durch zweimalige Gewichtung des Ertragswerts und einfache Gewich- tung des Substanzwerts zu erfolgen. Der Ertragswert ergibt sich aus dem kapitalisier- ten ausgewiesenen Reingewinn der massgebenden Geschäftsjahre, wobei wahlweise zwei oder drei Geschäft sjahre berücksichtigt werden können (KS Nr. 28, Rz. 41 ff.). Grundlage für die Bestimmung des Substanzwerts ist die Jahresrechnung unter voll- ständiger Berücksichtigung der Aktiven und Passiven (KS Nr. 28, Rz. 17 f.). Aufgrund dieser Regelung sind die Ant eile der Pflichtigen am G Trust auf- grund der eingereichten Jahresrechnungen abweichend von der Deklaration wie folgt zu bewerten: - 13 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Bewertung per 31.12.2012 Ertragswert Gewichtung Massgebend Erfolg im GJ 2012 gem. Jahresrechnung (ohne Korrekturen) 719'309 2 1'438'618 Erfolg im GJ 2011 gem. Jahresrechnung (ohne Korrekturen) 485'431 1 485'431 Total 1'924'049 Massgebendes Jahresergebnis im Durchschnitt 641'350 kapitalisiert mit 7.5% (lt. Kommentar 2013 zu KS Nr. 28) Total Ertragswert 8'551'329 Substanzwert Liberiertes Trustkapital 30'000 Gesetzliche Reserven 3'000 Gewinnvortrag Vorjahr 1'291'180 Jahresgewinn 719'309 Total einfacher Substanzwert 2'043'489 Unternehmenswert Ertragswert (2mal gewichtet) 17'102'658 Substanzwert (1mal gewichtet) 2'043'489 Total 19'146'147 Total Unternehmenswert (geteilt durch 3) 6'382'049 Steuerwert der Anteile Total Unternehmenswert 6'382'049 Kapitalstruktur 300 Anteile à nom. Fr. 100.- (voll liberiert) Wert pro Anteil à Nennwert 100.- (voll liberiert) 21'273 Wert brutto für 30 Anteile 638'205 Pauschalabzug 30% gemäss KS Nr. 28, Rz. 71 -191'461 Netto Steuerwert 446'743 Bewertung per 31.12.2013 Ertragswert Gewichtung Massgebend Erfolg im GJ 2013 gem. Jahresrechnung (ohne Korrekturen) 1'056'218 2 2'112'436 Erfolg im GJ 2012 gem. Jahresrechnung (ohne Korrekturen) 719'309 1 719'309 Total 2'831'745 Massgebendes Jahresergebnis im Durchschnitt 943'915 kapitalisiert mit 8% (lt. Kommentar 2013 zu KS Nr. 28) Total Ertragswert 11'798'938 Substanzwert Liberiertes Trustkapital 30'000 - 14 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Gesetzliche Reserven 3'000 Gewinnvortrag Vorjahr 2'010'489 Jahresgewinn 1'056'218 Total einfacher Substanzwert 3'099'707 Unternehmenswert Ertragswert (2mal gewichtet) 23'597'875 Substanzwert (1mal gewichtet) 3'099'707 Total 26'697'582 Total Unternehmenswert (geteilt durch 3) 8'899'194 Steuerwert der Anteile Total Unternehmenswert 8'899'194 Kapitalstruktur 300 Anteile à nom. Fr. 100.- (voll liberiert) Wert pro Anteil à Nennwert 100.- (voll liberiert) 29'664 Wert brutto für 30 Anteile 889'919 Pauschalabzug 30% gemäss KS Nr. 28, Rz. 71 -266'976 Netto Steuerwert 622'944 Der korrigierte Steuerwert der Anteile des G Trusts ist bei der Festsetzung des steuerbaren Vermögens der Pflichtigen per 31. Dezember 2012 und 31. D ezember 2013 zu berücksichtigen. Der höhere Wert der Beteiligung ist ein nicht unerhebliches Element bei der Bonitätsprüfung der Pflichtigen. l) Andererseits lässt sich aufgrund der vorstehenden Erwägungen die Auffas- sung des kantonalen Steueramts, dass d ie Pflichtige schon im Zeitpunkt der Darle - hensaufnahme wegen genügend hoher Einkünfte und/oder Rücklagen niemals in der Lage gewesen wäre, die Darlehen zurückzuzahlen, nicht mehr aufrechterhalten. Als Folge dessen ist der Nachweis, dass die Darlehen von A nfang an simuliert waren, als gescheitert zu betrachten. Aus diesem Grund können die gewährten Darlehen von Fr. 1'200'000.- (2012) und Fr. 100'000. - (2013) nicht als geldwerte Leistung besteuert werden und entfällt der vom kantonalen Steueramt von Amtes we gen berücksichtigte Beteiligungsabzug. 3. a) Demnach sind auch die Darlehenszinsen von Fr. 3'164. - (2012) und Fr. 6'052.- (2012) sowie die Darlehensschulden bei der Bemessung des steuerbaren Einkommens und Vermögens in den Steuerperioden 2012 und 2013 z u berücksichti- gen. - 15 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 b) Zu prüfen bleibt noch, ob ein unbeteiligter Dritter der Pflichtigen ebenfalls ein Darlehen in genannter Höhe unter den gleichen Bedingungen angeboten hätte. Hierbei ist in Betracht zu ziehen, dass die Pflichtige bestehende Inhaberschuldbriefe im Nominalbetrag von insgesamt Fr. 1'080'000.-, lastend auf den Liegenschaften in C und N, als Sicherheit anbieten konnte. Den Kredit von Fr. 1'300'000. - benötigte sie aus- schliesslich zur Finanzierung der Baukosten der Liegenschaft in I/GR. Es handelte sich dabei quasi um einen Baukredit, da sich die Bauarbeiten von Frühjahr 2012 bis Herbst 2013 erstreckten. Die Baukosten beliefen sich gemäss Bauabrechnung vom ... Februar 2014 – ohne Landerwerb und weiteren Kosten von insgesamt Fr. 349'886.75 gemäss Bauabrechnung von D vom 15. Februar 2014 – letztlich auf Fr. 1'202'379.60. Mit dem Landerwerb und der Errichtung des Gebäudes wurde ein Gegenwert geschaffen, wel- cher der Pflichtigen ermöglicht hätte, einen weiteren Inhaberschuldbrief lastend auf der Liegenschaft in I/GR errichten zu lassen. Diesen hätte sie dann als weitere Sicherheit für das Darlehen hinterlegen können. Aufgrund der möglichen Sicherheiten hätte sich mutmasslich auch eine unbeteiligte Drittperson finden lassen, welche der Pflichtigen ein Darlehen im Betrag von Fr. 1'300'000.- gewährt hätte. Bei dieser unbeteiligten Drittperson muss es sich nicht notwendigerweise um ein Bankinstitut handeln, die noto- risch nur mit äusserster Vorsicht Kredite an Personen im Alter von 60plus vergeben. Mittlerweile werden Kredite auch über das Internet vermittelt (beispielsweise durch CreditGate24). Nicht im Einklang mit den Marktverhältnissen steht der vereinbarte Zinssatz von 0.5%. Bezüglich der Frage, ob der vereinbarte Zinssatz einem Drittvergleich standhält, orientiert sich die Steuerpraxis an dem von der Eidgenössischen Steuerver- waltung (EStV) jährlich herausgegebenem Rundschreiben über steuerlich anerkannte Zinssätze für Vorschüsse oder Darlehen in Schweizer Franken (André Rouiller, S. 4). Danach gilt per 1. Januar 2012 und 1. Januar 2013 für Vorschüsse an Beteiligte, sofern diese aus Eigenkapital finanziert und somit kein Fremdkapital verzinst werden muss, ein Mindestzinssatz von 1,5%. Grundsätzlich müsste der auf dem Markt realisierbare Zinssatz im vorliegenden Fall eher höher veranschlagt werden, weil es sich in den Jah- ren 2012 und 2013 um einen Baukredit handelte, wofür i.d.R. höhere Zinsen bezahlt werden müssen. Der Mindestzinssatz ist vorliegend deutlich unterschritten. Dies führt bei dem auf eine genügende Verzinsung verzichtenden G Trust zu einer entsprechen- den Gewinnaufrechnung. Bei der Pflichtigen als Empfängerin der geldwerten Leistung erübrigt sich jedoch eine Korrektur, weil sich einkommenssteuerrechtlich die geldwerte - 16 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Leistung und der zusät zliche Schuldzinsenabzug gegenseitig aufheben (André Rouil- ler, S. 4). 4. Weiter bestehen Differenzen bezüglich folgender Positionen: a) Eigenmietwert Einfamilienhaus ...strasse 15, C, Steuerperiode 2012 Das kantonale Steueramt liess vom amtlichen Fo rmelwert von Fr. 37'000. - gemäss Schätzung 2009 einen Unternutzungsabzug von Fr. 7'790.- für zwei leer ste- hende Zimmer zu und setzte den steuerbaren Brutto-Eigenmietwert ohne die von der Q AG genutzten zwei Büros und Garage auf Fr. 21'421. - fest. Zuzüglich Mietzinsertrag von Fr. 28'350.- für die geschäftlich genutzten Räume gelangte es zu einem Brutto- mietertrag von Fr. 49'771. -. Davon zog es aufgrund der im Einspracheverfahren ge- führten Untersuchung effektive Unterhaltskosten von Fr. 22'166.- ab und gelangt e so- mit für die Steuerperiode 2012 zu einem steuerbaren Nettoliegenschaftsertrag von Fr. 27'605.-. Die Netto-Liegenschaftenerträge für die weiteren Liegenschaften setzte es pro 2012 auf Fr. 1'987. - (Ferienhaus ... 146a, I/GR, 1. Januar bis ... 2012, anschl ies- send verkauft) und Fr. 5'555.- (Ferienhaus ... 73, N/TI) fest. Ein zum Ertragswert be- wertetes Wiesengrundstück in C und das im Bau befindliche Ferienhaus ... 249, I/GR, warfen in der Steuerperiode 2012 keinen steuerbaren Ertrag ab. Insgesamt belief sich der steuerbare Liegenschaftsertrag in der Steuerperiode 2012 auf Fr. 35'147.- gegen- über Fr. 53'590.- gemäss Veranlagungsverfügung resp. -entscheid. Dagegen erhob die Pflichtige im Beschwerde - und Rekursverfahren keine Einwendungen mehr. Das Ge- samttotal legte das kantonale Steueramt im Einspracheverfahren der Einkommensbe- rechnung und der interkantonalen Steuerausscheidung bezüglich Staats- und Gemein- desteuern 2012 zugrunde, nicht jedoch der Einkommensberechnung bezüglich direkte Bundessteuer 2012. Diesbezüg lich ging das kantonale Steueramt von einem Netto - Liegenschaftsertrag von insgesamt Fr. 47'358.- aus, wobei die Differenz von Fr. 12'211.- zum staatssteuerpflichtigen Liegenschaftenertrag weder begründet wurde noch Gründe ersichtlich sind, den Liegenschaft enertrag bei der direkten Bundessteuer anders zu bemessen als bei den Staats - und Gemeindesteuern. Auf der Stufe des Veranlagungsentscheids bzw. der -verfügung bemass das kantonale Steueramt den gesamten Netto -Liegenschaftenertrag gleich hoch, nämlich auf Fr. 53'590. -. Obwohl die Pflichtige das kantonale Steueramt in der Beschwerde auf diese Unstimmigkeit hinwies, ging Letzteres mit keinem Wort auf diese Beanstandung ein. Mit der Pflichti-- 17 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 gen ist deshalb von einem Übertragungsfehler auszugehen, so dass der E inkommens- berechnung für die direkte Bundessteuer (analog Staats - und Gemeindesteuern 2012) ein Nettoliegenschaftsertrag von Fr. 35'147.- zugrunde zu legen ist. Dies hat zur Folge, dass das bundessteuerpflichtige Einkommen 2012 um Fr. 12'211.- zu reduzieren ist. Bezüglich Steuerperiode 2013 liegen keine Beanstandungen vor, womit sich eine weitere Prüfung des Liegenschaftsertrags erübrigt. b) Bewertung der Wertschriften der G AG pro 2012 und 2013. aa) Die Pflichtige hält 800 von 2800 stimmberechtigten Namenakten der G AG im Nominalwert von Fr. 100. - pro Aktie. Für diesen Minderheitsanteil deklarierte sie in den Wertschriftenverzeichnissen 2012 und 2013 Steuerwerte von Fr. 99'065.- (2012) und Fr. 100'911.- (2013), beantragte jedoch im Einspracheverfahren, den Wert der Ak- tien unter Berücksichtigung eines Pauschalabzugs von 30% zufolge der Minderheitsbe- teiligung – auf je Fr. 28'000.- (Fr. 35.- je Aktie) zu reduzieren. Das kantonale Steueramt anerkannte diesen Antrag, setzte jedoch den reduzierten Steuerwert der Aktien bei der Steuerberechnung zahlenmässig nicht vollständig um. Im Jahr 2012 nahm es im Er- gebnis nur einen Korrekturabschlag von Fr. 67'925. - statt Fr. 71'065. - (= Fr. 99'065 – Fr. 28'000.-) vor. Die Abweichung von Fr. 3'140. - wurde nicht begründet. Im Jahr 2013 reduzierte es den Steuerwert sinngemäss nur um Fr. 61'841. - statt beantragt Fr. 72'911.- (= Fr. 100'911 – Fr. 28'000). Die Abweichung von Fr. 11'070.- wurde eben- falls nicht begründet. bb) Im Rekursverfahren änderte die Pflichtige ihre Bewer tung erneut, indem sie gestützt auf die vom kantonalen Steueramt erstellten Bewertungen per 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2012 Aktienwerte (inklusive Vinkulierungsab- zug) von Fr. 22'400.- (2012, Fr. 28.- je Aktie) und Fr. 28'000. - (2013, Fr. 35. - je Aktie) geltend machte. Diesem Antrag kann hinsichtlich der Steuerperiode 2012 nicht ent- sprochen werden. Wenn sich die Pflichtige auf die amtliche Bewertung des kantonalen Steueramts (Dienstabteilung Wertschriften) abstützt, welche per 31. Dezember 2012 vorliegt und einen Steuerwert von Fr. 35.- je Aktie ausweist, geht es ohne substanziier- te Einwendungen gegen diese Bewertung nicht an, der Aktienbewertung per 31. De- zember 2012 die Bewertung aus dem Vorjahr zugrunde zu legen. Die Pflichtige unter- lag hier möglic herweise einem Versehen, indem sie die einschlägigen amtlichen Be- wertungen verwechselte. Zumindest die Ausführungen auf Seite 8 der Beschwerde-- 18 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 schrift (Ziffer 3.2.2.) deuten darauf hin. Somit ist der Vermögenssteuerwert der streitbe- troffenen Aktien per 31. Dezember 2012 auf Fr. 28'000.- (800 x Fr. 35.-) festzusetzen. cc) Da für das Jahr 2013 keine amtliche Bewertung vorliegt, ist der Vermö- genssteuerwert der streitbetroffenen Aktien per 31. Dezember 2013 auf der Grundlage der amtlichen Bewertung des Vorjahr es auf Fr. 35. - je Aktie, insgesamt somit auf Fr. 28'000.- festzusetzen. Diesbezüglich besteht Einigkeit zwischen den Parteien. 5. Wie unter E. 2.k dargelegt, ist der Steuerwert der 30 Anteile am G Trust auf Fr. 446'743. - (2012) und Fr. 622'944. - (2013) heraufzusetzen, weil die deklarierten Werte nicht den stichtagsbezogenen Verkehrswerten in den Jahren 2012 und 2013 entsprechen. 6. a) Aufgrund der vorstehenden Erwägungen ist das steuerbare Einkommen und steuerbare Vermögen in den Steuerperioden 2012 u nd 2013 wie folgt festzuset- zen: Staats- und Gemeindesteuern, Steuerperiode 2012 Einkommen 2012 Einkünfte aus unselbständigem Haupterwerb 76'370 Geldwerte Leistung (simuliertes Darlehen) 0 Wertschriftenertrag 680 Liegenschaftenertrag ...strasse 15, C, Eigenmietwert 21'421 ...strasse 15, C, Mietertrag 28'350 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -22'166 Wiese bei ...strasse 15, C 0 ... 146a, I/GR, Eigenmietwert 3'400 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -1'413 ...73, N/TI, Eigenmietwert 19'300 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -13'745 Total Liegenschaftsertrag 35'147 Total der Einkünfte 112'197 Abzüge übrige Berufsauslagen pauschal 2'292 Weiterbildungs- und Umschulungskosten effektiv 2'791 Schuldzinsen Darlehen G Trust 3'164 weitere Schuldzinsen 13'909 17'073 Beiträge 3. Säule a 6'682 Versicherungsprämien und Zinsen 2'600 - 19 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Vermögensverwaltungskosten 619 Total der Abzüge 32'057 Nettoeinkommen 80'140 ./. Gemeinnützige Zuwendungen -3'000 steuerbares Einkommen 77'140 steuerbares Einkommen 2012 gerundet (Satz) 77'100 Vermögen per 31. Dezember 2012 Wertschriften und Guthaben laut Steuererklärung 802'400 Neuer Vermögenssteuerwert der Aktien G AG 28'000 statt deklariert -99'065 -71'065 Neuer Vermögenssteuerwert der Anteile am G Trust 446'743 statt deklariert -204'349 242'394 Bargeld, Gold und andere Edelmetalle 56'983 Motorfahrzeuge 16'200 Briefmarkensammlung, Schmuck 100'000 Total bewegliches Vermögen 1'146'912 Liegenschaften Einfamilienhaus ... strasse 15, C 1'059'000 Wiese C (zum Ertragswert) 1'700 ...146, I/GR, verkauft per ...2012 0 ... 24, I/GR (im Bau) 1'022'222 ... 73, N 268'857 Total Liegenschaften 2'351'779 Total der Aktiven 3'498'691 Passiven Darlehen G Trust 1'200'000 Sonstige Passiven 456'499 Total der Passiven 1'656'499 Steuerbares Vermögen 1'842'192 Steuerbares Vermögen 2012 gerundet (Satz) 1'842'000 Direkte Bundessteuer, Steuerperiode 2012 Einkommen 2012 Einkünfte aus unselbständigem Haupterwerb 76'370 Geldwerte Leistung (simuliertes Darlehen) 0 Wertschriftenertrag 680 Liegenschaftenertrag ...strasse 15, C, Eigenmietwert 21'421 ...strasse 15, C, Mietertrag 28'350 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -22'166 Wiese bei ...strasse 15, C 0 ...146a, I/GR, Eigenmietwert 3'400 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -1'413 ... 73, N/TI, Eigenmietwert 19'300 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -13'745 Total Liegenschaftsertrag 35'147 - 20 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Total der Einkünfte 112'197 Abzüge übrige Berufsauslagen pauschal 2'292 Weiterbildungs- und Umschulungskosten effektiv 2'791 Schuldzinsen Darlehen G Trust 3'164 weitere Schuldzinsen 13'909 17'073 Beiträge 3. Säule a 6'682 Versicherungsprämien und Zinsen 1'700 Vermögensverwaltungskosten 619 Beteiligungsabzug 0 Total der Abzüge 31'157 Nettoeinkommen 81'040 ./. Gemeinnützige Zuwendungen -3'000 steuerbares Einkommen 78'040 steuerbares Einkommen 2012 gerundet 78'000 Staats- und Gemeindesteuern, Steuerperiode 2013 Einkommen 2013 Einkünfte aus unselbständigem Haupterwerb 74'492 Geldwerte Leistung (simuliertes Darlehen) 0 Wertschriftenertrag 9 Liegenschaftenertrag ...strasse 15, C, Eigenmietwert 21'421 ...strasse 15, C, Mietertrag 28'350 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -25'850 Wiese bei ...strasse 15, C 0 ... 24a, I/GR, Eigenmietwert 30'000 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten pauschal -6'000 ... 73, N/TI, Eigenmietwert 19'300 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -6'487 Total Liegenschaftsertrag 60'734 Total der Einkünfte 135'235 Abzüge übrige Berufsauslagen pauschal 2'235 Weiterbildungs- und Umschulungskosten pauschal 500 Schuldzinsen Darlehen G Trust 6'052 weitere Schuldzinsen 11'751 17'803 Beiträge 3. Säule a 6'739 Versicherungsprämien und Zinsen 2'600 Vermögensverwaltungskosten 617 Total der Abzüge 30'494 Nettoeinkommen 104'741 ./. Gemeinnützige Zuwendungen -1'600 steuerbares Einkommen 103'141 - 21 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 steuerbares Einkommen 2013 gerundet (Satz) 103'100 Vermögen per 31. Dezember 2013 Wertschriften und Guthaben laut Steuererklärung 798'998 Neuer Vermögenssteuerwert der Aktien G AG 28'000 statt deklariert -100'911 -72'911 Neuer Vermögenssteuerwert der Anteile am GTrust 622'944 statt deklariert -309'971 312'973 Bargeld, Gold und andere Edelmetalle 82'557 Motorfahrzeuge 10'800 Briefmarkensammlung, Schmuck 100'000 Total bewegliches Vermögen 1'232'417 Liegenschaften Einfamilienhaus ... strasse 15, C 1'059'000 Wiese C (zum Ertragswert) 1'700 ... 24a, I/GR 1'089'944 ... 73, N 268'857 Total Liegenschaften 2'419'501 Total der Aktiven 3'651'918 Passiven Darlehen G Trust 1'300'000 Sonstige Passiven 492'155 Total der Passiven 1'792'155 Steuerbares Vermögen 1'859'763 Steuerbares Vermögen 2013 gerundet (Satz) 1'859'000 Direkte Bundessteuer, Steuerperiode 2013 Einkommen 2013 Einkünfte aus unselbständigem Haupterwerb 74'492 Geldwerte Leistung (simuliertes Darlehen) 0 Wertschriftenertrag 9 Liegenschaftenertrag ...strasse 15, C, Eigenmietwert 21'421 ...strasse 15, C, Mietertrag 28'350 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -25'850 Wiese bei ...strasse 15, C 0 ...24a, I/GR, Eigenmietwert 30'000 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten pauschal -6'000 ... 73, N/TI, Eigenmietwert 19'300 ./. Liegenschaftsunterhaltskosten effektiv -6'487 Total Liegenschaftsertrag 60'734 Total der Einkünfte 135'235 Abzüge übrige Berufsauslagen pauschal 2'235 Weiterbildungs- und Umschulungskosten pauschal 500 Schuldzinsen Darlehen G Trust 6'052 - 22 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 weitere Schuldzinsen 11'751 17'803 Beiträge 3. Säule a 6'739 Versicherungsprämien und Zinsen 1'700 Vermögensverwaltungskosten 619 Beteiligungsabzug 0 Total der Abzüge 29'596 Nettoeinkommen 105'639 ./. Gemeinnützige Zuwendungen -1'600 steuerbares Einkommen 104'039 steuerbares Einkommen 2013 gerundet 104'000 b) Daraus resultiert unter Anwendung der einschlägigen Ausscheidungsregeln folgende interkantonale Steuerausscheidung bezüglich Staats - und Gemeindesteuern, Steuerperioden 2012 und 2013: Staats- und Gemeindesteuern, Steuerperiode 2012 Total Satz Kanton Zü- rich Kanton Graubünden Kanton Tessin Vermögen per 31. Dezember 2012 Liegenschaften 2'071'111 1'060'700 800'000 210'411 Umrechnungsfaktor 90 115 115 Repartitionswert 2'116'603 954'630 920'000 241'973 Bewegliches Vermögen 1'146'912 1'146'912 Korrekturen Zu-/Abgang Lg. ... I/GR -79'937 79'937 Total der Aktiven 3'263'515 2'021'605 999'937 241'973 Quote der Aktiven 100% 61.95% 30.64% 7.41% Passiven Schulden -1'656'499 -1'026'129 -507'549 -122'821 Repartitionsdifferenz ZH 235'177 106'070 102'222 26'885 Repartitionsdifferenz ZH auf Zu-/Abgang -8'881 8'881 steuerbares Vermögen 1'842'193 1'092'665 603'491 146'037 steuerbares Vermögen gerundet 1'842'000 1'092'000 Einkommen 2012 Nettoertrag aus Liegenschaften 35'147 27'605 1'987 5'555 Ertrag aus beweglichem Vermögen 680 680 ./. Vermögensverwaltungskosten -619 -619 Nettoertrag aus beweglichem Vermögen 61 61 Vermögensertrag 35'208 27'666 1'987 5'555 Quote der Aktiven 100% 61.95% 30.64% 7.41% Schuldzinsen -17'073 -10'576 -5'231 -1'266 Nettovermögensertrag 18'135 17'090 -3'244 4'289 Quote der Aktiven verbleibende Kantone 100% 89.31% 10.69% 2. Schuldzinsverlegung -2'897 3'244 -347 Nettovermögensertrag 18'135 14'193 3'942 Unselbständiger Erwerb 76'370 76'370 - 23 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 Abzüge: übrige Berufsauslagen pauschal -2'292 -2'292 Weiterbildungs- /Umschulungskosten effektiv -2'791 -2'791 Beiträge 3. Säule a -6'682 -6'682 Einkommensanteile 82'740 78'798 3'942 Quote 95.24% 4.76% Versicherungsprämien und Zinsen -2'600 -2'476 -124 Gemeinnützige Zuwendungen -3'000 -2'857 -143 steuerbares Einkommen 77'140 73'465 3'675 steuerbares Einkommen 2012 gerundet 77'100 73'400 Staats- und Gemeindesteuern, Steuerperiode 2013 Total Satz Kanton Zü- rich Kanton Graubünden Kanton Tessin Vermögen per 31. Dezember 2013 Liegenschaften 2'124'111 1'060'700 853'000 210'411 Umrechnungsfaktor 90 115 115 Repartitionswert 2'177'553 954'630 980'950 241'973 Bewegliches Vermögen 1'232'417 1'232'417 Total der Aktiven 3'409'970 2'187'047 980'950 241'973 Quote der Aktiven 100% 64.14% 28.77% 7.10% Passiven Schulden -1'792'155 -1'149'432 -515'551 -127'172 Repartitionsdifferenz ZH 241'949 106'070 108'994 26'885 steuerbares Vermögen 1'859'764 1'143'685 574'393 141'686 steuerbares Vermögen 2013 gerundet 1'859'000 1'143'000 Einkommen 2013 Nettoertrag aus Liegenschaften 60'734 23'921 24'000 12'813 Ertrag aus beweglichem Vermögen 9 9 ./. Vermögensverwaltungskosten -617 -617 Nettoertrag aus beweglichem Vermögen -608 -608 Vermögensertrag 60'126 23'313 24'000 12'813 Quote der Aktiven 100% 64.14% 28.77% 7.10% Schuldzinsen -17'803 -11'418 -5'121 -1'263 Nettovermögensertrag 42'323 11'895 18'879 11'550 Unselbständiger Erwerb 74'492 74'492 Abzüge: übrige Berufsauslagen pauschal -2'235 -2'235 Weiterbildungs- und Umschulungskosten pau- schal -500 -500 Beiträge 3. Säule a -6'739 -6'739 Einkommensanteile 107'341 76'913 18'879 11'550 Quote 71.65% 17.59% 10.76% Versicherungsprämien und Zinsen -2'600 -1'863 -457 -280 Gemeinnützige Zuwendungen -1'600 -1'146 -281 -172 steuerbares Einkommen 103'141 73'904 18'140 11'098 steuerbares Einkommen 2013 gerundet 103'100 73'900 - 24 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 c) Somit sind die Rechtsmittel teilweise gutzuheissen und das steuerbare Ein- kommen und Vermögen wie folgt neu festzusetzen: Steuerperiode 2012 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 73'400.- 78'000.- Satzbestimmendes Einkommen 77'100.- Steuerbares Vermögen 1'092'000.- Satzbestimmendes Vermögen 1'842'000.- Steuerperiode 2013 Staats- und Gemeindesteuer Direkte Bundessteuer Fr. Fr. Steuerbares Einkommen 73'900.- 104'000.- Satzbestimmendes Einkommen 103'100.- Steuerbares Vermögen 1'143'000.- Satzbestimmendes Vermögen 1'859'000.- 7. Bei diesem Verfahrensausgang sind die Gerichtskosten der nahezu voll- ständig unterliegenden Beschwerdegegnerin resp. dem Rekursgegner aufzuerlegen (Art. 144 Abs. 1 DBG, § 151 Abs. 1 StG) und ist der Beschwerdeführerin/Rekurrentin eine angemessene Pa rteientschädigung zuzusprechen (Art. 144 Abs. 4 DBG i.V.m. Art. 64 Abs. 1 – 3 des Bundesgesetzes über das Verwaltungsverfahren vom 20. De- zember 1968, § 152 StG i.V.m. § 17 Abs. 2 des Verwaltungsrechtspflegegesetzes vom 24. Mai 1959/8. Juni 1997). Demgemäss erkennt die Kammer: 1. Die Beschwerde wird teilweise gutgeheissen. Die Beschwerdeführerin wird für die direkte Bundessteuer, Steuerperioden 2012 und 2013, wie folgt veranlagt (Tarif gemäss Art. 214 Abs. 1 DBG; Alleinstehendentarif): Steuerperiode 2012: Steuerbares Einkommen Fr. 78'000.- Steuerperiode 2013: Steuerbares Einkommen Fr. 104'000.- - 25 - 2 DB.2017.30 2 ST.2017.34 2. Der Rekurs wird teilweise gutgeheissen. Die Rekurrentin wird für die Staats - und Gemeindesteuern, Steuerperioden 2012 und 2013, wie folgt einge schätzt (Tarif gemäss § 35 Abs. 1 bzw. § 47 Abs. 1 StG: Alleinstehendentarif): Steuerperiode 2012 Steuerbares Einkommen Fr. 73'400.- Satzbestimmendes Einkommen Fr. 77'100.- Steuerbares Vermögen Fr. 1'092'000.- Satzbestimmendes Vermögen Fr. 1'842'000.- Steuerperiode 2013 Steuerbares Einkommen Fr. 73'900.- Satzbestimmendes Einkommen Fr. 103'100.- Steuerbares Vermögen Fr. 1'143'000.- Satzbestimmendes Vermögen Fr. 1'859'000.- […]