R É P U B L I Q U E E T C A N T O N D E G E N È V E P O U V O I R J U D I C I A I R E A/4476/2010-ICC ATA/545/2014 COUR DE JUSTICE Chambre administrative Arrêt du 17 juillet 2014 1ère section dans la cause Monsieur A______ représenté par Me Alexandre Faltin, avocat contre ADMINISTRATION FISCALE CANTONALE _________ Recours contre le jugement du Tribunal administratif de première instance du 5 mars 2013 (JTAPI/259/2013) - 2/17 - A/4476/2010 EN FAIT 1) La société B______ (ci-après : B______), sise dans le canton de Genève, a pour but les activités financière s et commerciales, le conseil en placements financiers et immobiliers, la valorisation de patrimoine et le pilotage d’opérations pour le compte de tiers ainsi que les opérations de conseil de courtage, de marketing et de communication. Son capital -actions s’élève à CHF 100'000. -, divisé en mille actions nominatives liées de valeur nominale de CHF 100.-. Monsieur A______, domicilié da ns le canton de Genève, a été son actionnaire unique jusqu’au 5 octobre 2006. La société fiduciaire C______ SA (ci -après : la société f iduciaire) officie comme réviseur de B______. 2) La société D______ SA (ci -après : D______), dont le siège se trouve également dans le canton de Genève, a pour but les conseils, la gestion administrative et financière en matière de pilotage et de développement immobilier, la réalisation et la détention mobilière et immobilière ainsi que l’acquisition, la vente, le courtage, la réalisation, la mise en valeur et le financement de participations ou de projets immobiliers. À sa fondation , son capital-actions se montait à CHF 1'000'000. -, divisé en mille actions nominatives liées de valeur nominale de CHF 1'000.-. Madame E______, domiciliée dans le canton de Genève jusqu’en juin 2010, a été son actionnaire unique jusqu’au 5 octobre 2006. La société fiduciaire est également le réviseur de D______. 3) Au 31 décembre 2005, la valeur fiscale des actions d e B______ était estimée à CHF 971. - par action au cours fiscal brut et à CHF 679. - par action au cours fiscal net. 4) Le 25 septembre 2006, le capital -actions de D______ a été réduit à hauteur de CHF 100'000.-, divisé en cent actions nominat ives liées de valeur nominale de CHF 1’000.-. 5) Le 5 oc tobre 2006, M. A______ et Mme E______ ont conclu une « convention de vente », selon laquelle Mme E______ achetait à M. A______ cinq cents actions de B______ – soit 50 % de son capital-actions - en contrepartie - 3/17 - A/4476/2010 de la cession à M. A______ de cinquante actions d e D______ - correspondant à la moitié de son capital-actions. Aux termes du préambule du contrat, M. A______ et Mme E______ exerçaient des activités complémentaires dans le domaine immobilier, collaboraient professionnellement depuis plusieurs années et souhaitaient devenir actionnaires à parts égales de chacune des deux sociétés afin de développer leur collaboration et renforcer les liens entre ces dernières. Le prix des actions d e B______ avait été déterminé sur la base d’une évaluation de la société selon la méthode de l’actualisation de ses cash -flows libres futurs (art. 3 de la convention) . Le même procédé avait été utilisé afin d’établir le prix des actions d e D______ (art. 5 de la convention) . Du fait que la valeur des actions de D______ ainsi déterminée était supérieure à celle des actions de B______, Mme E______ avait réduit le capital -actions d e D______ de CHF 1'000'000.- à CHF 100'000. - par le biais d’un rembo ursement de fonds le 25 septembre 2006 , de sorte que les valeurs des actions des sociétés B______ et D______ étaient ensuite similaires (art. 6 et 7 de la convention). Les bilans du 31 décembre 2005 de B______ et de D______ faisaient partie intégrante de la convention et figuraient en annexes A et B du contrat (art. 10 iii et 15 iii de la convention) . Ils représentaient fidèlement la situation financière de chacune des sociétés au 31 décembre 2005 (art. 10 iii et 15 iii de la convention). Du fait qu’ils n’avaient pas diminué durant l’exercice 2006 en cours, les fonds propres de B______ au 31 décembre 2005 et les fonds propres d e D______ au 31 décembre 2005 après réduction du capital -actions étaient représentatifs de leur situation à la date de signature du contrat (art. 10 iv et 15 iv de la convention). Il n’existait ni passif caché, ni créance d’un tiers qui ne figurait pas aux bilans annexés (art. 10 v et 15 v de la co nvention). À la connaissance des co - contractants, il n’y avait aucun risque avéré de procédure de quelconque nature, ni à l’encontre d e B______, ni à l’en contre de D______ (art. 10 vi et 15 vi de la convention). Selon son bilan, B______ disposait, au 31 décembre 2005, de fonds propres d’un montant de CHF 227'951,25. Ses actifs étaient composés essentiellement de liquidités, s’élevant à CHF 168'375,25, et d’actifs transitoires, d’une somme de CHF 150’004,20. Conformément à son bilan, le s fonds propres d e D______ se montaient à CHF 2'338'194.-. Ses actifs étaient notamment composés de divers immeubles pour un total de plus de CHF 18'000'000.-. 6) Par courrier du 26 février 2008, l’administration fiscale cantonale (ci-après : l’AFC) a communiqué au conseil d’administration de B______ la valeur fiscale de ses actions au 31 décembre 2006, estimée à CHF 568. - par action au cours fiscal - 4/17 - A/4476/2010 brut et à CHF 397.- par action au cours fiscal net, incluant la déduction forfaitaire. Elle priait la société de transmettre cette estimation à ses actionnaires afin qu’ils soient en mesure de compléter leur déclaration d’impôts 2007 en vue de l’imposition sur la fortune. 7) Par courrier du 20 juin 2008 , l’AFC a transmis au conseil d’administration de D______ l’estimation fiscale de ses actions au 31 décembre 2006, qui se montait à CHF 31'990. - par action au cours fiscal brut et à CHF 22'393. - par action au cours fiscal net. Elle l’invitait en outre à transmettre la valorisation fiscale à ses actionnaires dans la perspective de leur déclaration d’impôts 2007 en relation avec l’imposition sur la fortune. 8) Le 25 août 2009, Mme E______ et son conjoint, Monsieur E______, représentés par la société fiduciaire, ont déposé une réclamation contre leur taxation 2006 auprès de l’AFC. 9) Par courrier du 10 mars 2010, faisant suite au dépôt de la réclamation des époux E______, l’AFC a sollicité de la société fiduciaire des compléme nts d’information en relation avec la convention du 5 octobre 2006. Ayant constaté qu’en dépit de la réduction de son capital -actions, les fonds propres d e D______ étaient nettement plus élevés que ceux d e B______, elle demandait notamment la confirmation du fait que Mme E______ n’avait pas reçu de compensation sur la différence de valorisation entre les deux sociétés. Elle lui communiquait par ailleurs le détail du calcul relatif à l’estimation 2006 des actions d e D______ et l’invitait à communiquer ses éventuelles remarques ou observations. 10) Par courrier du 21 mai 2010, la société fiduciaire a confirmé que M. A______ n’avait versé aucune compensation à Mme E______ du fait de la différence du montant des fonds propre s de B______ et D______. Elle avait en outre pris connaissance de l’estimation 2006 des actions, qui n’appelait aucun commentaire de sa part. 11) Par bordereau de droits d’enregistrement du 21 juin 2010, l’AFC a mis à la charge de M. A______ un impôt de CHF 681'329,40 et lui a infligé une amende de CHF 34'062. -, considérant que Mme E______ avait opéré une donation mobilière de CHF 1'260'000. - en sa faveur dans le cadre de la convention du 5 octobre 2006. 12) Par courrier du 14 juillet 2010 à l’AFC, M. A______ a élevé une réclamation à l’encontre de ce bordereau. La différence des valeurs fis cales ne suffisai t pas à elle seule à aboutir à la conclusion d e l’existence d’ une donation. Les éléments pris en compt e dans l’estimation des valeurs de chacun e des sociétés démontraient l’absence de volonté de M. A______ et Mme E______ de procéder à une attribution - 5/17 - A/4476/2010 partiellement gratuite. L eurs rapports étaient strictement professionnels. Ils n’avaient à aucun moment env isagé l’octroi d’un avantage financier et avaient réalisé une opération conforme à la pleine concurrence entre tiers indépendants, qui n’avait eu pour conséquence ni enrichissement ni appauvrissement. La volonté et la conscience de donner à titre gratuit faisaient défaut. L’évaluation fiscale était essentiellement utilisée dans la perspective de l’impôt sur la fortune des personnes physiques. Comme l’indiquait la co nvention du 5 octobre 2006, les sociétés avaient été évaluées à leur s valeurs vénales, qui étaient similaires après réduction du capital-actions de D______, de sorte qu’il n’y avait pas de donation au sens objectif. 13) Par décision du 5 octobre 2010, l’AF C a rejeté la réclamation de M. A______. La valeur d e D______ restait intrinsèquement supérieure au moment de l’opération de cession des actions. L’évaluation fiscale des titres n’avait pas été contestée et seule cette valeur lui é tait opposable. Il était inconcevable de prendre en compte le développement futur des sociétés aux fins de l’évaluation des titres. Mme E______ ne pouvait ignore r qu e B______ ne possédait a ucun actif immobilisé alors qu e D______ comportait des immeubles po ur plus de CHF 8'000'000.-. L’opération devait être qualifiée de donation. 14) Par acte du 5 novembre 2010, M. A______ a recouru auprès du Tribunal administratif de première instance (ci-après : TAPI) contre cette décision et conclu à l’annulation du bordereau de droit s d’enregistrement et de l’amende de CHF 34'062.-, reprenant et développant l’argumentation avancée dans sa réclamation. La valeur d e D______, de CHF 2'487'000 .-, excédait d’environ CHF 900'000.-celle de B______, de CH F 1'598'000.-. Afin d’éliminer cette différence de valeur, Mme E______ avait réduit le capital -actions de D______ de CHF 1'000'000.- à CHF 100'000.-, ramenant ainsi sa valeur à CHF 1'587'000.-. Dans le cadre d’ une opération d’acquisition ou de cession d’une société, le prix était basé sur son rendement futur, et non sur ses résultats passés, de sorte que la valorisation fiscale n’était pas adaptée à cette situation, dans laquelle l’évaluation s’ opérait habituellement par la méthode de l’actualisation de s cash-flows futurs. Avant de conclure le contrat du 5 octobre 2006, M. A______ et Mme E______ avaient demandé à un tiers spécialiste de procéder aux évaluations basées sur les rendements futurs des sociétés, que tous deux avaient acceptées. La valorisation de D______ prenait en com pte la détention des immeubles. La réduction de capital -actions de D______ avaient été effectuée afin d’obtenir des valeurs vénales identiques et non en vue d’avoir des valeurs nominales similaires. La valeur vénale d e D______ était inférieure à sa valeur fiscale du fait qu ’en - 6/17 - A/4476/2010 2006, en l’absence de projet en cours, les honoraires perçus pour d’autres activités ne suffisaient pas à couvrir ses frais d’exploitation. La valeur vénale d e B______ était quant à elle nettement supérieure à sa valeur fiscale en raison des importants profits attendus en lien avec d es promotions immobilières. Après réduction, la valeur de marché de D______ et celle de B______ étaient identiques, de sorte que l’échange sans soulte était économiquement équilibré. La conscience et l’intention de donner faisaient par ailleurs défaut. Dans la mesure où il n’avait jamais reçu de donation de Mme E______, M. A______ n’avait pas l’obligation d’enregistrer une opération inexist ante et l’amende était injustifiée. À l’appui de son recours, M. A______ a notamment produit une copie de la valorisation des sociétés sur la base des cash -flows libres futurs. Selon l’évaluation relative à B______, ses fonds propres s’élevaient au 1 er janvier 2006 à CHF 1'597'866.-. Conformément à l’évaluation la concernant, D______ détenait à la même date des fonds propres se montant à CHF 3'387'916. - et, après réduction d e son capital-actions, à CHF 2'487'916. -. En conformité avec ces valorisations, une différence de valeur entre les deux sociétés de CHF 890'050. - subsistait après réduction du capital-actions de D______. 15) Dans ses déterminations du 8 juillet 2011, l’AFC a conclu au rejet du recours de M. A______. Les comptes au 31 décembre 2005 annexés à la convention du 5 octobre 2006 indiquaient que les deux sociétés présentaient une importante différence de valeur. Nonobstant la réduction de son capital-actions, la valeur d e D______ restait largement su périeure à celle d e B______, selon l’évaluation de l’AFC au 31 décembre 2006, que M. A______ n’avait pas contestée. En l’absence de versement d’une soulte, la différence de valeur de CHF 1'260'000.- constituait une donation. L’intéressé n’avait pas prouvé le contraire. Même s elon la méthode d’évaluation qu’il préconisait, une différence de valeur existait, de sorte que les co-contractants avaient connaissance de la différence de valeur substantielle prévalant entre les sociétés. Il ne suffisait pas à M. A______ d’indiquer ne pas avoir bénéficié d’une donation pour échapper à toute amende. Il n’avait pas satisfait à ses obligations légales et l’amende lui avait été infligée à juste titre. 16) Par courrier du 27 novembre 2012, le TAPI a prié M. A______ de lui fournir toutes explications ou pièces concernant l’évaluation d e B______ et D______, en particulier en relation avec la différence de fonds propres de CHF 890'050.- subsistant après la réduction du capital-actions. - 7/17 - A/4476/2010 17) Par courrier du 13 décembre 2012, la société fiduciaire a informé le TAPI qu’elle avait procédé elle-même à la valorisation des sociétés sur la base des cash-flows libres futurs en prenant en compte les informations fournies par M. A______ et Mme E______ et leur avait remis les résultats de ses évaluations dans l’optique des discussions ayant abouti à la convention du 5 octobre 2006. Au cours de leurs négociations, Mme E______ et M. A______ s’étaient mis d’accord pour ajuster la valeur d e D______ telle que déterminée par l’évaluation effectuée par la société fiduciaire afin de tenir compte de plusieurs éléments factuels. Premièrement, le cash-flow lié aux revenus de la promotion immobilière « G______ » était pris en compte dans la valorisation d e D______ alors qu ’une partie du bénéfice - à hauteur de CHF 335'000. - - était déjà c omprise dans s es liquidités au 31 décembre 2005, de sorte que la valeur de la société était surfaite de CHF 335'000.-. Deuxièmement, la commission qui devait être versée au courtier, estimée à CHF 3 30’000.-, n’avait pas été prise en compte dans le cash - flow lié à la vente de l’immeuble de Chêne-Bourg et devait ainsi être déduite de la valeur de D______. Troisièmement, en raison des risques liés à un litige avec un locataire à Ch êne-Bourg, il convenait d’ajuster la valeur de la société de CHF 120'000.-. Quatrièmement, une pénalité de CHF 300'000. - relative au remboursement d’une hypothèque suite à la vente de l’immeuble à Chêne -Bourg devait être prise en considération . Finalement, l es trois derniers ajustements avaient une incidence positive sur la charge fiscale future, qu’il fallait également prendre en compte. L’ajustement total porté en déduction de la valeur de D______ s’élevait dès lors à environ CHF 900'000.-. 18) Par duplique du 9 janvier 2013, l’AFC a persisté dans les termes de ses précédentes écritures. Les valeurs d e D______ et B______ indiquées par M. A______ dans son recours ne correspondaient pas aux valeurs figurant sur l es copies des valorisations des sociétés sur la base des cash -flows libres futurs versées à la procédure, les quelles indiquaient qu’une différence de CHF 890'050. - subsistait après réduction de capital -actions de D______. L’intéressé faisait valoir les cinq ajustements pour la p remière fois dans son courrier du 13 décembre 2012. Son mémoire de recours indiquait que sa co-contractante et lui -même avaient accepté les évaluations faites par la société fiduciaire. Les bénéfices projetés de certaines opérations ainsi que la présence de liquidités excédentaires et d’une plus-value sur un immeuble y étaient également mentionnés . Par ailleurs, l a convention du 6 octobre 2010 faisait uniquement état de la réduction du capital -actions ayant permis d’égaliser les valeurs des sociétés. La justification des ajustements, fournie a posteriori, contredisait dès lors les termes tant du mémoire de recours que de la convention et n’était donc pas probante. 19) Par jugement du 5 mars 2013 , le TAPI a partiellement a dmis le recours , déclarant que le montant de la libéralité servant de calcul pour les droits de - 8/17 - A/4476/2010 donation à charge de M. A______ était de CHF 445'0 25.- en lieu et place de CHF 1'260'000.-, annulant l’amende de CHF 34'062. -, rejetant le recours pour le surplus et mettant à la charge de M. A______ un émolument de CHF 300.-. Les estimations des titres effectuées par l’AFC servaient uniquement à déterminer la valeur des actions en vue de l’imposition s ur la fortune des actionnaires. Le principe de la valeur vé nale réelle régissait les transactions entre tiers, conformément à l’économie de marché. Le contrat du 5 octobre 2006 renvoyait expressément aux évaluations qui laissaient apparaître, même après réduction du capital -actions, une différence de fonds propres de CHF 890'050.-. Les arguments développés le 13 décembre 201 2 étaient totalement nouveaux et ne pouvaient être utilisés comme justification a posteriori. Le contrat ne mentionnait du reste pas qu’un décompte acheteur/vendeur devait être réalisé ultérie urement pour tenir compte d’éventuels ajustements. La volonté concordante sur le fait que les valeurs des actions étaient identiques n’avait pas été démontrée à satisfaction. La valeur des actions d e D______ à la date de la transaction était de CHF 2'487'916. - et celle de B______ de CHF 1'597'866.-, la différence étant de CHF 890'050.-, de sorte que l’opération avait eu pour conséquence une donation de Mme E______ à M. A______ à hauteur de la différence de va leur entre les actions échangées, soit de CHF 445'025.-. M. A______ avait l’obligation d’annoncer l’opération, soumise à enregistrement obligatoire, ce qu’il n’avait pas fait. Il avait toutefois toujours eu à l’esprit que les valeurs étaient identiques, conformément à ses explications fournies a priori de bonne foi, et n’ avait ainsi pas omis d’agir avec l’intent ion de commettre une fraude ou par négligence, de sorte qu’aucune amende ne devait lui être infligée. 20) Par acte expédié le 12 avril 2013, M. A______ a recouru auprès de la chambre administr ative de la Cour de justice (ci -après : la chambre administrative) contre ce jugement, concluant préalablement à l’audition de Monsieur F______, employé de la société fiduciaire ayant procédé aux évaluations, et de Mme E______, et principalement à l’annula tion du jugement attaqué, à la déclaration d’absence de droit s de donation, à ce que les frais soient mis à la charge de l’État et à l’allocation d’une indemnité de procédure. Conformément aux évaluations selon la méthode de l’actualisation des cash-flows libres, la valeur d e D______ excédait celle d e B______ d’environ CHF 1'800'000. -. Mme E______ et M. A______ avaient donc convenu d’ajustements, dont les cinq principaux étaient décrits dans le courrier au TAPI du 13 décembre 2012, l’incidence fiscale positive étant fixée à CHF 185'000.-. Après ajustements, la différence de valeur entre les deux sociétés n’était plus que d’environ CHF 900'000.-. La réclamation de M. A______ du 15 juillet 2010 - 9/17 - A/4476/2010 comportait une erreur puisqu’elle ne mentionnait pas cette ét ape. La différence de valeur résiduelle avait ensuite été éliminée par la réduction du capital -actions de D______. Les ajustements, économiquement justifiés, n’avaient ainsi pas été développés a posteriori pour justifier la volonté concordante des parties, qui en avaient effectivement tenu compte pour fixer la valeur des actions au jour de l’opération. En l’absence de différence de valeurs, il n’y avait pas de donation. L’intention de donner était un élément nécessaire pour la qualification de donation. A défaut, toutes les « bonnes affaires » auraient constitué des donations. L’opération était conforme à la pleine concurrence entre indépendants et aucune intention de libéralité ne la caractérisait, ce que le TAPI avait reconnu e n retenant, en relation av ec l’amende, que M. A______ avait toujours eu à l’esprit que la valeur des actions échangées étaient identiques. À l’appui de son recours, l’intéressé a notamment versé à la procédure un exemplaire des évaluations des cash-flows des deux sociétés comportant des notes manuscrites. Selon le recourant, il s’agissait de notes prises par M. F______ en vue d’ajustements. À teneur de ces notes, une partie du profit relatif à « G______ » avait déjà été encaissé en 2005 et il ne fallait pas en tenir compte deux fois dans la valorisation. Par ailleurs, il fallait déduire une pénalité estimée à environ CHF 300'000.- en relation avec la vente de l’immeuble sous hypothèque, ce qui imp liquait une réduction d’impôts. U ne commission de courtage de 3 % , soit de CHF 330'0 00.-, devait en outre être prise en compte sur la vente de l’immeuble, ce qui engendrait ég alement une réduction d’impôts. I l fallait enfin déduire CHF 120'000.- de charges extraordinaires en raison d’un litige avec un voisin, ce qui allait aussi de pair avec une réduction d’impôts. 21) Le 18 avril 2013, le TAPI a transmis son doss ier à la chambre administrative sans formuler d’observations. 22) Le 24 avril 2013, M. A______ a versé à la p rocédure une attestation de Mme E______ du 11 avril 2013. Les ajustements avaient fait l’objet de discussions avant la signature de la convention du 5 octobre 2006. Conformément à ceux -ci et aux évaluations de la société fiduciaire, les valeurs vénales d e B______ et D______ avaient été considérées comme équivalentes. E lle n’avait eu aucune intention ou volonté de faire une donation à M. A______. 23) Par réponse du 16 mai 2013, l’AFC a conclu au rejet du recours. M. A______ avait présenté tout au long de la procédure des versions contradictoires, ce qui je tait un trouble certain sur la vraisemblance de ses allégués. Il en avait exposé une première dans sa réclamation et son recours, puis une seconde le 13 décembre 2012 sur interpellation du TAPI. Il en décrivait une - 10/17 - A/4476/2010 troisième devant la chambre administrative, tout en précisant que sa réclamation contenait une erreur. Cette dernière version des faits comportait de nouvelles contradictions. La réduction du capital-actions figurait déjà dans l’évaluation d e D______ alors que, selon M. A______, les ajustements préalables d’environ CHF 900'000. - avaient été proposés sur examen de la même évaluation en relation avec celle d e B______. La réduction du capital -actions de CHF 900'000. - anticipait donc les discussions du recourant avec sa co -contractante sur des ajustements dont le montant n’était pas encore connu, ce qui était dépourvu de sens. À cela s’ajoutait que la convention du 5 octobre 2006 renvoyait expressément aux évaluations en question. Il convenait donc de ne pas donner plus de crédit à la version soutenue devant la chambre administrative qu’aux précédentes. Aucune pièce ne confirmait le fait que les parties avaient une volonté concordante quant à l’équivalence des actions de D______ et B______ au moment de l’échange d’actions. Une différence de près de CHF 900'000 .- ne pouvait d’ailleurs avoir échappé aux parties, de sorte qu’elle était bien voulue, constituant une donation à hauteur de CHF 445'025.-. 24) Par réplique du 12 juill et 2013, M. A______ a persisté dans l’intégralité de ses conclusions. Le litige, tant au stade de la réclamation que devant le TAPI, portait sur la méthode à employer pour estimer les titres des sociétés. Ce n’était que parce que le TAPI avait refusé l’a pplication de la méthode fiscale que la question de la méthode d’évaluation utilisée par les parties à la convention du 5 octobre 2006 s’était posée. M. A______ n’avait dès lors pas exposé tardivement les ajustements décrits dans son courrier au TAPI du 12 décembre 2012. Dans le cadre des négociations, M. A______ et Mme E______ avaient constaté la différence de valeur entre les sociétés d’environ CHF 1'800'000. -. Mme E______ avait proposé la réduction du capital -actions pour diminuer cet écart. La réduction ne pouvait toutefois aller au -delà de CH F 900'000. -, le capital -actions d’une société anonyme ne pouvant être inférieur à CHF 100'000.-. M. A______ avait alors fait valoir des erreurs dans les évaluations. L es correctifs avaient été convenus et intégrés. Une fois les ajustements opérés, la réduction du capital -actions de CHF 900'000.- avait permis d’aboutir à une valeur vénale identique, de sorte à ce qu’aucune soulte ne soit payée. Le déroulement des faits, que les pièces appuyaient et les enquê tes démontreraient, n’avait rien d’insolite. 25) Par duplique du 14 août 2013, l’AFC a persisté dans ses conclusions. - 11/17 - A/4476/2010 Les faits exposés dans la réplique de M. A______ différaient à nouveau de ceux de son recours du 12 avril 2013. A lors qu’aux termes du recours, la réduction du capital -actions était une idée étant intervenue en fin de processus d’évaluation, selon la réplique, elle était la première idée émise pour réduire la différence de valeur. Les notes manuscrites de M. F______, dont rien n’attestait le moment de rédaction, constituaient la seule pièce démontrant la volonté concordante de M. A______ et Mme E______, et leur teneur n’avait étrangement pas été formalisée dans la convention ou un document annexe à celle -ci, qui se référait expressément aux évaluations laissant apparaître une différence de valeur entre les sociétés. Les éléments produits par le recourant ne permett aient ainsi pas de retenir qu’il avait apporté la preuve d e la volonté concordante de l’intéressé et sa co-contractante sur l’identité des valeurs des sociétés. 26) Le 26 septembre 2013, le juge délé gué a ordonné l’audition de Mme E______ et M. F______ ainsi que la comparution personnelle des parties. 27) L’audience s’est tenue le 28 octobre 2013. a. Selon ses déclarations, au début des années nonante, M. A______ était administrateur de plusieurs sociétés du groupe H______. En 1997, l’une de ces sociétés, I______, avait engagé Mme E______. Il s’agissait de la seule société ayant survécu à la faillite du groupe en 1998. Mme E______ l’avait alors reprise, changeant son nom pour D______. M. A______ avait entre-temps créé B______. Jusqu’en 2006, Mme E______ et lui -même étaient propriétaires de 100 % des actions de leur société respective. Leurs relations étaient strictement professionnelles. Ils partageaient les locaux. Mme E______ attendant un enfant, ils avaient décidé de procéder à l’ opération de 2006 , laquelle avait été conduite par un employé de la société fiduciaire qui la connaissait. M. F______ avait assisté aux discussions. Le capital-actions d’B______ étant de CHF 100'000. - et celui de D______ de CHF 1'000'000.-, ils avaient décidé de diminuer le capital - actions de cette dernière de CHF 900'000. -. M. A______ avait ensuite travaillé pendant quatre ans à plein temps pour les deux sociétés. En 2010, du fait de la décision de Mme E______ de s’installer dans le sud de la France, il avait acquis les secondes moitiés d e B______ et D______. C’est à ce moment -là q u’il avait reçu le bordereau de droits d’enregistrement de l’AFC. Il n’aurait jamais procédé à l’opération de 2006 s’il avait su qu’en 2010, sa co-contractante « changerait de cap » et que l’AFC lui demanderait une telle somme. b. M. F______ a déclaré travailler pour la société fiduciaire et s’être occupé, en 2006, de l’opération concernant B______ et D______. Il avait fait ses études avec Mme E______, qui était une personne assez « dure » en affaires. Enceinte et souhaitant travailler moins, e lle l’avait contacté pour déterminer la valeur des deux sociétés dans la perspective d e leur partage. Il lui avait rendu un rapport, dont il ressortait que D______ avait une valeur de CHF 1'800'000. - supérieure à B______. Il était possible de diminuer cette différ ence en r éduisant le capital -- 12/17 - A/4476/2010 actions de D______ de CHF 900'000.-. Ultérieurement, M. A______ et Mme E______ avaient sollicité sa présence afin d’ éclaircir des éléments techniques. Après discussion, ils avaient été d’accord de procéder au partage sans soulte, après réduction du capital -actions et ajustements techniques, que M. F______ avait initialement omis, tels que la prise en compte des commissions de courtage sur la valeur des immeubles qui devaient être ve ndus. Il avait à cette occasion procédé aux calculs, en prenant en compte les ajustements techniques, et était arrivé à une différence de valeur de CHF 10'000.- ou CHF 20'000.- entre les deux sociétés. Les co -contractants avaient alors décidé que la somme était trop minime pour justifier une soulte. Il n’avait pas rédigé de rapport suite à cet entretien car il y avait un accord entre eux. Mme E______ n’avait jamais voulu faire de cadeau à M. A______. Ils étaient associés, mais avec une certaine distance. L’ auteur matériel de la convention était la société fiduciaire. M. F______ était intervenu directement pour la rédaction de la réclamation, dans laquelle ils n’avaient pas mentionné les ajustements techniques. c. Mme E______ a indiqué avoir été associée à M . A______ depuis 1997. Ils avaient toujours eu une relation strictement professionnelle. En 2006, alors qu’elle souhaitait « lever le pied », elle lui avait proposé de partager leurs deux sociétés. Ils avaient demandé à M. F______ d’évaluer l’opération, de sorte qu’un comptable s’était occupé des chiffres. Elle n’avait jamais voulu faire de cadeau à M. A______. Si un acheteur s’était proposé, prêt à lui verser le total de la valeur, elle aurait accepté. Mais il y avait une différence entre les conclusions d es expertises et la réalité du march é. La solution proposée par M. F______ , soit une diminution du capital -actions puis un échange sans soulte, lui était apparu équitable et elle l’avait donc acceptée. 28) À l’issue de l’audience, le recourant et l’autorité intimée ont accepté que la cause soit gardée à juger. EN DROIT  Interjeté en temps utile devant la juridiction compétente, le recours est recevable (art. 132 de la loi sur l'organisation judiciaire du 26 septembre 20 10 - LOJ - E 2 05 ; art. 179 de la loi sur les droits d’enregistrement du 9 octobre 1969 - LDE - D 3 30 ; art. 62 al. 1 let. a de la loi sur la procédure administrative du 12 septembre 1985 - LPA - E 5 10). 2) Le lit ige porte sur la conformité à la loi du jugement du TAPI retenant l’existence d’une donation de CHF 445'025. - de Mme E______ à M. A______ soumise à l’enregistrement. L’annulation par le TAPI de l’amende infligée par l’AFC n’est pas remise en cause. - 13/17 - A/4476/2010 3) a. Les droits d’enregistrement sont un impôt qui frappe toute pièce, constatation, déclaration, condamnation, convention, transmission, cession et en général toute opération ayant un caractère civil ou judiciaire soumises soit obligatoirement soit facultativement à la formalité de l’enregistrement (art. 1 al. 1 LDE). b. Toute disposition entre vifs par laquelle une personne physique ou morale cède, sans contrepartie correspondante, à une autre personne physique ou morale, tout ou partie de ses biens ou de ses droits, en propriété, en nue -propriété ou en usufruit, est, en tant que donation, soumise obligatoirement aux droits d’enregistrement (art. 2, 3 let. h et 11 al. 1 LDE). La différence de valeur constatée dans un acte à titr e onéreux entre les prestations des parties, est présumée donation, sauf preuve contraire (art. 11 al. 3 LDE) . En matière de donations de biens mobiliers, les droits ne sont exigibles que si le donateur est domicilié dans le canton de Genève (art. 12 al. 2 LDE). c. La donation est la disposition entre vifs par laquelle une personne cède tout ou partie de ses biens à une autre sans contre -prestation correspondante (art. 239 al. 1 de la loi fédérale complétant le Code civil suisse [Livre cinquième : Droit des obligations] du 30 mars 1911 - CO - RS 220). Il s’agit d’un contrat unilatéral, une seule des parties s’obligeant, et d’un acte bilatéral, car la concordance des volontés est exigée (art. 1 et 239 C O). Cette dernière s’exprime par la volonté des parties de conclure un contrat selon lequel le donateur consent à faire une attribution à titre gratuit que le donataire est prêt à accepter. Le donateur et le donataire doivent être conscients des éléments d u contrat, qui sont objectivement et subjectivement essentiels pour l’un d’eux ou pour les deux. Sans cette concordance des volontés, la donation n’est pas valable (Margareta BADDELEY in Luc THÉVENOZ/Franz WERRO, Code des obligat ions I, Commentaire romand, 2e édition, 2012, n. 7 à 9 ad art. 239 CO). La donation se caracté rise par un élément subjectif, la volonté du donateur de donner sans contre -prestation correspondante, et par deux critères objectifs, la diminution du patrimoine du donateur et l'enrichissement du donataire (Margareta BADDELEY, op. cit., n. 26 ad art. 239). La volonté de donner doit se manifester par l’appauvrissement du donateur , lequel est la contrepartie de l’enrichissement du donataire (Arrêt du Tribunal fédéral 2C_961/2010 du 30 janvier 2012 consid. 5.2 ; Margareta BADDELEY, op. cit., n. 37 ad art. 239). Selon la jurisprudence, la mise à disposition de patrimoine, le caractère gratuit et la volonté de don ner sont communes au droit civil et au droit fiscal (ATF 118 Ia 497 consid. 2aa p. 500). Les motifs pour lesquels les dons sont effectués (reconnaissance, générosité, devoir moral, etc.) n'exerce nt aucune influence sur l'assujettissement. La notion de donation peut être plus large en droit - 14/17 - A/4476/2010 fiscal qu'en droit civil (ATF 118 Ia 497 consid. 2cc p. 502 ; ATA/446/2014 du 17 juin 2014 consid. 6a ; ATA/817/2012 du 4 décembre 2012 consid. 5 ; ATA/302/212 du 15 mai 2012 consid. 8). d. L’estimation des biens donnés s’établit d’après leur valeur au jour de la donation (art. 14 al. 1 LDE) . Cette estimation, sous réserve de l’expertise prévue par la LDE, est établie par la déclaration des parties et par toutes pièces justificatives (art. 14 al. 2 LDE) . Les actions, obligations, parts sociales et autres titres sont estimés au cours ou à leur valeur au jour de la donation. En ce qui concerne les actions de sociétés anonymes immobilières, leur estimation est effectuée en prenant comme b ase la valeur vénale des biens immobiliers et autres actifs de ces sociétés, sous déduction du passif dont il est justifié (art. 15 al. 4 LDE). e. En matière fiscale, les règles générales relatives au fardeau de la preuve impliquent que l’autorité fiscale démontre l’existence d’éléments créant ou augmentant la charge fiscale, alors que le contribuable supporte le fardeau de la preuve des éléments qui réduisent ou éteignent son obligation fiscale. S’agissant de ces derniers, il appartient au contribuable non seulement de les alléguer, mais encore d’en apporter la preuve et de supporter les conséquences de l’échec de cette preuve (ATF 133 II 153 consid. 4.3 p. 158 ; 121 II 257 consid. 4 c.aa p. 266 ; 92 I 253 consid. 2 p. 256 ; Arrêts du Tribunal fédéral 2C_111/2012 du 25 juillet 2012 consid. 4.4 ; 2C_477/2009 du 8 janvier 2010 consid. 3.5 ; 2C_199/2009 du 14 septembre 2009 consid. 3.1 ; 2C_76/2009 du 23 juillet 2009 consid. 2.2 ; ATA/294/2014 du 29 avril 2014 consid. 6 ; ATA/232/2014 du 8 avril 2014 consid. 3c ; ATA/532/2013 du 27 août 2013 consid. 6b et les références citées ; ATA/18/2013 du 8 janvier 2013 consid. 7b ; ATA/483/2012 du 31 juillet 2012 consid. 6 ; ATA/283/2011 du 10 mai 2011 consid. 5d). Les règles sur le fardeau de la preuve s'appliquent également à la procédure devant les autorités de recours en matière fiscale (Arrêt du Tribunal fédéral 2A.105/2007 du 3 septembre 2007 consid. 4.3). 4) a. En l’espèce, le recourant soutient qu e tant l’ élément objectif que l’élément subjectif de la donation feraient défaut, car les valeurs des actions des deux sociétés échangées étaient identiques et que, même à considérer que tel n’était pas le cas, Mme E______ n’avait jamais eu l’intention de faire une donation . L’autorité intimée, qui ne conteste plus devant la ch ambre administrative le fait que la valeur vénale et non la valeur fiscale soit déterminante , affirme que M. A______ n’aurait pas prouvé l’identité des valeurs d e B______ et D______ et aurait avancé l’existence d’ajustement s a posteriori afin de justifier la différence conséquente de valeurs entre les sociétés de CHF 890'050.-, dont Mme E______ et M. A______ devaient avoir conscience , de sorte que l’intention de libéralité était donnée. - 15/17 - A/4476/2010 Deux points restent ainsi litigieux devant la chambre administrative , soit celui de la prise en compte ou non des ajustements au moment des négociations de la convention du 5 octobre 2006 ainsi que celui de l’existence d’une intention de donner. b. La question des ajustements n’est pertinente que dans la mesure où une volonté de libéralité existait dans le cadre de l’échange d’action . Il convient donc préalablement d’examiner la présence ou non d’une intention d’opérer une donation en faveur du recourant lors de l’opération de 2006. c. Conformément à ses indications, confirmées par celles Mme E______ et de M. F______ ainsi que par le préambule de la convention du 5 octobre 2006, au moment de la signature de celle -ci, le recourant collaborait depuis de nombreuses années avec Mme E______, partageant des locaux et entrete nant une relation strictement professionnelle avec elle. À teneur de ses déclarations, corroborées par les propos de M. F______ et de M. A______, Mme E______ avait proposé l’opération car, enceinte, elle souhaitait « lever le pied ». Selon l’employé de la société fiduciaire, qui la connaissait depuis l’université, elle était une personne assez « dure » en affaires. L’opération s’inscrit en conséquence dans un contexte uniquement professionnel, ce qu i confirme le fait que M. A______ et Mme E______ ont recour u à des experts afin de procéder à l’évaluation des sociétés. Par ailleurs, tant selon les déclarations de M. F______ qu’à teneur de son attestation du 11 avril 2013 et de son témoignage, Mme E______ n’avait jamais eu l’intention de faire un cadeau au recourant. Comme le confirme la convention elle-même, ils avaient conclu celle-ci en ayant à l’esprit le fait que les valeurs des deux sociétés étaient similaires après réduction du capital-actions de D______. Au vu de la nature des relations entre le recourant et sa co -contractante, de la lettre du contrat, des témoignages de M. F______ et Mme E______, la chambre administrative retient que cette dernière n’avait pas l’intention d’opérer une libéralité en faveur du recourant, mais bien d’échanger des participations ayant une valeur équivalente, de sorte que l’élément subjectif de la donation fait défaut. En l’absence de volonté de donner, il n’existe pas de donation ni d’acte soumis à l’enregistrement et la question de la preuve des ajustements allégués par le recourant peut rester ouverte. 5) Dans ces circonstances, le recours de M. A______ sera admis et le jugement du TAPI, de même que le bordereau de droits d’enregistrement du 21 juin 2010 ainsi que la décision sur réclamation du 5 octobre 2010, seront annulés. 6) Vu l’issue du litige, aucun émolument ne sera perçu (art. 87 al. 1 LPA). Une indemnité de procédure de CHF 1' 500.- sera allouée au recourant, à la charge de l’État de Genève (art. 87 al. 2 LPA). - 16/17 - A/4476/2010 * * * * * PAR CES MOTIFS LA CHAMBRE ADMINISTRATIVE à la forme : déclare recevable le recours interjeté le 12 avril 2013 par Monsieur A______ contre le jugement du Tribunal administratif de première instance du 5 mars 2013 ; au fond : l’admet ; annule le jugement du Tribunal administratif de première instance du 5 mars 2013 ; annule la décision sur réclamation de l’administration fiscale cantonale du 5 octobre 2010 ; annule le bordereau de droits d’enregistrement du 21 juin 2010 ; dit qu’il n’est pas perçu d’émolument ; alloue une indemnité de procédure de CHF 1'5 00.- à Monsieur A______, à la charge de l’État de Genève ; dit que, conformément aux art. 82 ss de la loi fédérale sur le Tribuna l fédéral du 17 juin 2005 (LTF - RS 173.110 ), le présent arrêt peut être porté dans les trente jours qui suivent sa notification par -devant le Tribunal fédéral, par la voie du recours en matière de droit public ; le mémoire de recours doit indiquer les conclusions, motifs et moyens de preuve et porter la signature du reco urant ou de son mandataire ; il doit être adressé au Tribunal fédéral, 1000 Lausanne 14, par voie postale ou par voie électronique aux conditions de l’art. 42 LTF. Le présent arrêt et les pièces en possession du recourant, invoquées comme moyens de preuve, doivent être joints à l’envoi ; communique le présent arrêt à Me Alexandre Faltin, avocat du recourant, au Tribunal administratif de première instance ainsi qu'à l'administration fiscale cantonale. Siégeants : M. Thélin, président, MM. Verniory et Pagan, juges. - 17/17 - A/4476/2010 Au nom de la chambre administrative : la greffière-juriste : C. Sudre le président siégeant : Ph. Thélin Copie conforme de cet arrêt a été communiquée aux parties. Genève, le la greffière :