Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA) <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><akomaNtoso xmlns="http://docs.oasis-open.org/legaldocml/ns/akn/3.0" xmlns:fedlex="http://fedlex.admin.ch/"><act name="publicLaw"><meta><identification source="#ch.bk"><FRBRWork><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRcountry value="CH"/><FRBRnumber value=""/><FRBRname xml:lang="de" value="Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml" fedlex:generator="2024-q4-rel-1.6.5"/></FRBRManifestation></identification><references source="#ch.bk"><TLCOrganization eId="ch.bk" href="https://fedlex.data.admin.ch/vocabulary/legal-institution/2" showAs="Bundeskanzlei"/><TLCRole eId="publisher" href="http://data.legilux.public.lu/resource/ontology/jolux#publisher" showAs="Editeur"/><TLCRole eId="rightsHolder" href="http://data.legilux.public.lu/resource/ontology/jolux#rightsHolder" showAs="Détenteur des droits"/><TLCReference name="language" href="http://publications.europa.eu/resource/authority/language/DEU" showAs="de"/><TLCReference name="format" href="https://fedlex.data.admin.ch/vocabulary/user-format/xml" showAs="xml"/></references></meta><preface><p><docNumber>952.033.41 </docNumber></p><p><docTitle>Verordnung der FINMA<br/>über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser</docTitle></p><p>(MarV-FINMA)</p><p>vom 6. März 2024 (Stand am 1. Januar 2025)</p></preface><preamble><p>Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA),</p><p>gestützt auf die Artikel 81<i>b</i> Absatz 3, 83 Absatz 4, 83<i>a</i> Absatz 4, 85 Absatz 3, 87 Absatz 2 und 88 Absatz 2 der Eigenmittelverordnung vom 1. Juni 2012<authorialNote><p> <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2012/629" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>952.03</b></ref></p></authorialNote> (ERV),</p><p>verordnet:</p></preamble><body><chapter eId="chap_1"><num>1. Kapitel: </num><heading>Allgemeine Bestimmungen</heading><article eId="art_1"><num><b>Art. 1</b></num><heading>Gegenstand</heading><paragraph eId="art_1/para"><content><p>Diese Verordnung regelt die Mindesteigenmittel zur Unterlegung von Marktrisiken.</p></content></paragraph></article><article eId="art_2"><num><b>Art. 2</b></num><heading>Marktwert</heading><paragraph eId="art_2/para"><content><p>Wird bei der Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung von Marktrisiken auf den Marktwert einer Position abgestellt, so müssen die aufgelaufenen Zinsen mit eingerechnet werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_3"><num><b>Art. 3</b></num><heading>Bankinterne Weisungen zu strukturellen Fremdwährungspositionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 81<i>b</i> Abs. 3 ERV)</subheading><paragraph eId="art_3/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_3/para_1/listintro"> Die bankinternen Weisungen zu strukturellen Fremdwährungspositionen müssen mindestens folgende Aspekte regeln:</listIntroduction><item eId="art_3/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>die Absicherungspositionen, für welche die Ausnahme von der Berechnung der Mindesteigenmittel nach Artikel 81<i>b</i> Absatz 2 ERV zulässig ist;</p></item><item eId="art_3/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>die Berechnungsgrundlage zur Bestimmung des Umfangs der nach Artikel 81<i>b</i> Absatz 2 Buchstabe b ERV ausgenommenen Positionen;</p></item><item eId="art_3/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>die Aufgaben, Kompetenzen, Verantwortlichkeiten, Prozesse und die interne Berichterstattung;</p></item><item eId="art_3/para_1/lbl_d"><num>d. </num><p>die Bewirtschaftung dieser Positionen, insbesondere die Frequenz der Anpassungen, die Limiten und das Monitoring;</p></item><item eId="art_3/para_1/lbl_e"><num>e. </num><p>die Massnahmen zur Einhaltung der Voraussetzungen nach Artikel 81<i>b</i> Absatz 2 ERV.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_3/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_3/para_2/listintro"> Die Weisungen und jegliche Änderungen davon müssen:</listIntroduction><item eId="art_3/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>für Banken der Kategorien 1 und 2 nach Anhang 3 der Bankenverordnung vom 30. April 2014<authorialNote><p>  <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2014/273" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>952.02</b></ref></p></authorialNote> (BankV) vor ihrem Erlass durch die FINMA bewilligt werden;</p></item><item eId="art_3/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>von Banken der Kategorie 3 nach Anhang 3 BankV der FINMA zur Kenntnis gebracht werden;</p></item><item eId="art_3/para_2/lbl_c"><num>c. </num><p>von Banken der Kategorien 4 und 5 nach Anhang 3 BankV der FINMA auf Verlangen zur Kenntnis gebracht werden.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_4"><num><b>Art. 4</b></num><heading>Datenintegrität</heading><paragraph eId="art_4/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_4/para_1/listintro"> Die Bank muss über dokumentierte, intern geprüfte und genehmigte Verfahren verfügen, die Folgendes gewährleisten:</listIntroduction><item eId="art_4/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Alle Transaktionen werden vollständig, korrekt und zeitnah erfasst, bewertet und zur Risikomessung aufbereitet.</p></item><item eId="art_4/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Die in den Bewertungsmodellen verwendeten Daten sind vollständig, angemessen, einheitlich, stetig und aktuell.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_2"><num>2</num><content><p> Die Verfahren müssen die Einhaltung der Anforderungen nach Absatz 1 unabhängig von der Handelsabteilung sicherstellen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_3"><num>3</num><content><p> Manuelle Korrekturen von Daten sind so zu dokumentieren, dass die Ursache sowie der genaue Inhalt der Korrekturen nachvollzogen werden können.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_4/para_4"><num>4</num><content><p> Alle Transaktionen sind täglich mit der Gegenpartei abzustimmen. Die Bestätigung von Transaktionen sowie deren Abstimmung sind von einer von der Handelsabteilung unabhängigen Einheit vorzunehmen. Unstimmigkeiten sind unverzüglich mit der Gegenpartei zu klären.</p></content></paragraph></article></chapter><chapter eId="chap_2"><num>2. Kapitel: </num><heading>Einfacher Marktrisiko-Standardansatz</heading><section eId="chap_2/sec_1"><num>1. Abschnitt: </num><heading>Zinsrisiko</heading><article eId="art_5"><num><b>Art. 5</b></num><heading>Allgemeines und spezifisches Zinsrisiko</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 84 ERV)</subheading><paragraph eId="art_5/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_5/para/listintro">Das Zinsrisiko umfasst:</listIntroduction><item eId="art_5/para/lbl_a"><num>a. </num><p>das Risiko zinsinduzierter Preisänderungen, die auf die Veränderung der allgemeinen Zinsstruktur zurückgeführt werden können (allgemeines Zinsrisiko);</p></item><item eId="art_5/para/lbl_b"><num>b. </num><p>das Risiko zinsinduzierter Preisänderungen, die nicht auf die Veränderung der allgemeinen Zinsstruktur zurückgeführt werden können (spezifisches Zinsrisiko).</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_6"><num><b>Art. 6</b></num><heading>Berechnung der Mindesteigenmittel</heading><paragraph eId="art_6/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_6/para_1/listintro"> Nach dem einfachen Marktrisiko-Standardansatz ist für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Zinsrisikos:</listIntroduction><item eId="art_6/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>das allgemeine Zinsrisiko pro Währung zu bestimmen; vorbehalten bleiben die Bestimmungen nach den Artikeln 16 Absatz 3 und 18 Absatz 5 für Währungen, in denen die Bank eine geringe Geschäftstätigkeit aufweist;</p></item><item eId="art_6/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>das spezifische Zinsrisiko pro Emission zu bestimmen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_6/para_2"><num>2</num><content><p> Bei Optionen mit Aktienfutures oder Aktienindexfutures als Basiswert muss das Zinsrisiko des Basiswerts für die Berechnung der Mindesteigenmittel nicht berücksichtigt werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_6/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen auf Zinsinstrumente richtet sich die Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken nach dem 5. Abschnitt.</p></content></paragraph></article><article eId="art_7"><num><b>Art. 7</b></num><heading>Zu erfassende Positionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 81<i>a</i> Abs. 1 und 84 ERV)</subheading><paragraph eId="art_7/para_1"><num>1</num><content><p> Für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Zinsrisikos sind sämtliche Positionen des Handelsbuchs mit Zinsrisiken zu erfassen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_7/para_2"><num>2</num><content><p> Bei der Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des spezifischen Zinsrisikos sind jene Derivate nicht zu erfassen, die auf Referenzsätzen basieren.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_7/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen auf Zinsinstrumente richtet sich die Erfassung der Positionen nach dem 5. Abschnitt.</p></content></paragraph></article><article eId="art_8"><num><b>Art. 8</b></num><heading>Bewertung der Positionen</heading><paragraph eId="art_8/para"><content><p>Die Positionen sind zu Marktwerten zu bewerten. Fremdwährungspositionen müssen zum Kassakurs in Franken umgerechnet werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_9"><num><b>Art. 9</b></num><heading>Verrechnung von Positionen</heading><paragraph eId="art_9/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_9/para_1/listintro"> Folgende Positionen können bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für das allgemeine und das spezifische Zinsrisiko mit Positionen derselben Art verrechnet werden, soweit sie sich betragsmässig ausgleichen und auf dieselbe Währung lauten:</listIntroduction><item eId="art_9/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Positionen, einschliesslich solcher aus der Abbildung von Futures, Forwards und Forward Rate Agreements nach Artikel 11, bei denen insbesondere Emittent, Coupon und Laufzeit identisch sind;</p></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b"><num>b. </num><blockList><listIntroduction eId="art_9/para_1/lbl_b/listintro">Positionen in folgenden Derivaten derselben Art, die sich auf die gleichen Basiswerte beziehen, wenn die Derivatpositionen folgende Voraussetzungen erfüllen:</listIntroduction><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_1"><num>1. </num><p>Bei Futures liegen die Fälligkeitstermine höchstens sieben Kalendertage auseinander.</p></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_2"><num>2. </num><blockList><listIntroduction eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_2/listintro">Bei Forwards liegen die Fälligkeitstermine wie folgt:</listIntroduction><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_2/bull_u1"><num>– </num><p>am selben Tag, wenn die Termine weniger als einen Monat in der Zukunft liegen</p></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_2/bull_u2"><num>– </num><p>höchstens sieben Kalendertage auseinander, wenn die Termine zwischen einem Monat und einem Jahr in der Zukunft liegen</p></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_2/bull_u3"><num>– </num><p>höchstens 30 Kalendertage auseinander, wenn die Termine über ein Jahr in der Zukunft liegen.</p></item></blockList></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_3"><num>3. </num><blockList><listIntroduction eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_3/listintro">Bei Swaps und Forward Rate Agreements:</listIntroduction><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_3/bull_u1"><num>– </num><p>sind variable Referenzsätze identisch und fixe Zinssätze liegen höchstens 15 Basispunkte auseinander</p></item><item eId="art_9/para_1/lbl_b/lbl_3/bull_u2"><num>– </num><p>liegen die nächsten Zinsneufestsetzungstermine bei zinsvariablen Positionen beziehungsweise die nächsten Fälligkeitstermine bei festverzinslichen Positionen in den Zeitspannen nach Ziffer 2.</p></item></blockList></item></blockList></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_9/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_9/para_2/listintro"> In die Verrechnung der Positionen nach Absatz 1 miteinbezogen werden dürfen auch Positionen aus der Aufgliederung von währungsübergreifenden Devisentermingeschäften (Cross-Currency-Devisentermingeschäfte), sofern:</listIntroduction><item eId="art_9/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>die Voraussetzungen nach Absatz 1 Buchstabe b, ausgenommen Ziffer 3 erster Strich, erfüllt sind; und</p></item><item eId="art_9/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>die Aufgliederung dokumentiert ist.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_10"><num><b>Art. 10</b></num><heading>Verrechnung von Positionen in Kreditderivaten für das spezifische Zinsrisiko</heading><paragraph eId="art_10/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_10/para_1/listintro"> Folgende Positionen können bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für das spezifische Zinsrisiko vollständig verrechnet werden:</listIntroduction><item eId="art_10/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>entgegengesetzte Positionen in identischen Kreditderivaten;</p></item><item eId="art_10/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>eine Kassa-Longposition oder ein Kreditderivat einerseits mit einem absichernden Total-Return-Swap anderseits, oder umgekehrt, sofern die Referenzforderung exakt mit der zugrunde liegenden Forderung übereinstimmt; der Total-Return-Swap kann eine andere Laufzeit als die zugrunde liegende Forderung haben.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_10/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_10/para_2/listintro"> Die Verrechnung setzt Folgendes voraus:</listIntroduction><item eId="art_10/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Werte der beiden zu verrechnenden Positionen bewegen sich stets in die entgegengesetzte Richtung und die Marktwerte ändern sich stets in gleichem Umfang.</p></item><item eId="art_10/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>Die Kreditderivate erfüllen die Anforderungen nach Artikel 65 Buchstaben b, d und e der Verordnung der FINMA vom 6. März 2024<authorialNote><p>  <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/141" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>952.033.21</b></ref></p></authorialNote> über die Kreditrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (KreV-FINMA) sinngemäss.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_11"><num><b>Art. 11</b></num><heading>Abbildung von Futures, Forwards und Forward Rate Agreements</heading><paragraph eId="art_11/para_1"><num>1</num><content><p> Futures, Forwards und Forward Rate Agreements sind als Kombination einer Longposition und einer Shortposition abzubilden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_11/para_2"><num>2</num><content><p> Die Laufzeit eines Futures, eines Forwards oder eines Forward Rate Agreements entspricht der Zeit vom Stichtag der Berechnung der Mindesteigenmittel bis zur Erfüllung beziehungsweise Ausübung des Kontrakts zuzüglich der allfälligen Laufzeit des Basiswerts.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_11/para_3"><num>3</num><content><p> Können unterschiedliche Instrumente geliefert werden, um den Kontrakt zu erfüllen, so kann die Bank wählen, welches lieferbare Instrument in der Berechnung der Mindesteigenmittel berücksichtigt werden soll. Dabei sind die von der Börse festgelegten Konversionsfaktoren zu berücksichtigen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_11/para_4"><num>4</num><content><p> Bei Futures auf einen Index von Unternehmensanleihen sind die Positionen zum Marktwert des Basisportfolios abzubilden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_12"><num><b>Art. 12</b></num><heading>Abbildung von Swaps</heading><paragraph eId="art_12/para_1"><num>1</num><content><p> Swaps mit Zinssätzen als Referenzgrösse sind als zwei Positionen in Staatsanleihen mit den entsprechenden Fälligkeiten abzubilden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_12/para_2"><num>2</num><content><p> Bei Swaps, die nicht ausschliesslich auf Zinssätze referenzieren, ist bei der Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Zinsrisikos nur der Zinsbestandteil zu berücksichtigen; andere Bestandteile sind nach der für sie geltenden Regelung zu behandeln.</p></content></paragraph></article><article eId="art_13"><num><b>Art. 13</b></num><heading>Alternative Abbildung von Swaps</heading><paragraph eId="art_13/para_1"><num>1</num><content><p> Banken mit sowohl vielen als auch insgesamt wesentlichen Positionen in Swaps können diese mit alternativen Methoden abbilden, sofern die aufsichtsrechtliche Prüfgesellschaft die Angemessenheit dieser Methoden und deren Implementierung verifiziert und der FINMA gegenüber bestätigt hat.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_13/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_13/para_2/listintro"> Sie können insbesondere eine der folgenden alternativen Methoden anwenden:</listIntroduction><item eId="art_13/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>Die einzelnen Zahlungen jedes Swaps werden mit den entsprechenden Nullcoupon-Zinssätzen zu Barwerten abgezinst; diese werden pro Swap zu einem Netto-Barwert addiert; bei Anwendung der Laufzeitmethode (Art. 16) wird dieser Netto-Barwert als Anleihe mit einem Coupon von weniger als drei Prozent behandelt, abhängig von der Restlaufzeit des Swaps.</p></item><item eId="art_13/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>Die einzelnen Zahlungen jedes Swaps werden mit den entsprechenden Nullcoupon-Zinssätzen zu Barwerten abgezinst; diese werden pro Swap zu einem Netto-Barwert addiert; bei Anwendung der Durationsmethode (Art. 18) wird dieser Netto-Barwert anstelle des Marktwerts des Instruments oder des Zahlungsstroms verwendet, abhängig von der modifizierten Duration des Swaps.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_14"><num><b>Art. 14</b></num><heading>Abbildung von Kreditderivaten</heading><paragraph eId="art_14/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_14/para_1/listintro"> Ein <i>Total-Return-Swap</i> ist abzubilden:</listIntroduction><item eId="art_14/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>durch den Sicherungsgeber: als Kombination einer Longposition in der Referenzforderung und einer Shortposition in einer Staatsanleihe;</p></item><item eId="art_14/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>durch den Sicherungsnehmer: als Kombination einer Shortposition in der Referenzforderung und einer Longposition in einer Staatsanleihe.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_14/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_14/para_2/listintro"> Eine <i>Credit-Linked-Note</i> ist als Anleihe ihres Emittenten abzubilden:</listIntroduction><item eId="art_14/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>durch den Sicherungsgeber: als Longposition;</p></item><item eId="art_14/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>durch den Sicherungsnehmer: als Shortposition.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_14/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_14/para_3/listintro"> Ein Kreditausfall-Swap ist abzubilden:</listIntroduction><item eId="art_14/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>durch den Sicherungsgeber: als Longposition in der Referenzforderung und eine Serie von Shortpositionen in der Höhe der periodischen Prämienzahlungen;</p></item><item eId="art_14/para_3/lbl_b"><num>b. </num><p>durch den Sicherungsnehmer: als Shortposition in der Referenzforderung und eine Serie von Longpositionen in der Höhe der periodischen Prämienzahlungen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_14/para_4"><num>4</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_14/para_4/listintro"> Ein <i>N</i><i><sup>th</sup></i><i>-to-Default-Swap</i> ist abzubilden:</listIntroduction><item eId="art_14/para_4/lbl_a"><num>a. </num><p>durch den Sicherungsgeber: als Longpositionen für alle im Basket enthaltenen Forderungen und eine Serie von Shortpositionen in der Höhe der periodischen Prämienzahlungen;</p></item><item eId="art_14/para_4/lbl_b"><num>b. </num><p>durch den Sicherungsnehmer: als Shortpositionen für alle im Basket enthaltenen Forderungen und eine Serie von Longpositionen in der Höhe der periodischen Prämienzahlungen.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_15"><num><b>Art. 15</b></num><heading>Allgemeines Zinsrisiko: Mindesteigenmittel</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 84 Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_15/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos sind für jede Währung getrennt mittels eines Fristigkeitenfächers zu berechnen, entweder nach der Laufzeitmethode (Art. 16) oder nach der Durationsmethode (Art. 18).</p></content></paragraph><paragraph eId="art_15/para_2"><num>2</num><content><p> Ein Wechsel von der Durationsmethode zur Laufzeitmethode oder umgekehrt ist in begründeten Fällen zulässig.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_15/para_3"><num>3</num><content><p> Für Kreditausfall-Swaps und <i>N</i><i><sup>th</sup></i><i>-to-Default-Swaps</i> kann auf die Berechnung der Mindesteigenmittel für das allgemeine Zinsrisiko verzichtet werden. Weisen diese Positionen periodische Prämienzahlungen auf, so sind die Mindesteigenmittel für das allgemeine Zinsrisiko nur für diese Prämienzahlungen zu berechnen.</p></content></paragraph></article><article eId="art_16"><num><b>Art. 16</b></num><heading>Allgemeines Zinsrisiko: Laufzeitmethode</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 84 Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_16/para_1"><num>1</num><content><p> Berechnet die Bank die Mindesteigenmittel zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos nach der Laufzeitmethode, so sind die Positionen einer Währung entsprechend ihrer Restlaufzeit und ihrem Coupon den Laufzeitbändern nach Anhang 1 Ziffer 1 zuzuordnen. Positionen aus festverzinslichen Instrumenten sind nach ihrer Restlaufzeit bis zur Endfälligkeit und Positionen aus zinsvariablen Instrumenten nach ihrer Restlaufzeit bis zum nächsten Zinsneufestsetzungstermin zuzuordnen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_16/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_16/para_2/listintro"> Die zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos erforderlichen Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV pro Währung entsprechen der Summe der in der nachstehenden Reihenfolge zu berechnenden Grössen:</listIntroduction><item eId="art_16/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>Summe der Nettopositionen aller Laufzeitbänder aus der Verrechnung der gewichteten totalen Longposition mit der gewichteten totalen Shortposition innerhalb jedes Laufzeitbands, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.2; die totale Longposition eines Laufzeitbands ist die Summe aller individuellen Longpositionen in diesem Laufzeitband, die totale Shortposition eines Laufzeitbands ist die Summe aller individuellen Shortpositionen in diesem Laufzeitband;</p></item><item eId="art_16/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen (Art. 17) aus der Verrechnung der gewichteten totalen Longposition mit der gewichteten totalen Shortposition innerhalb jedes Laufzeitbands, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.3;</p></item><item eId="art_16/para_2/lbl_c"><num>c. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen aus der Verrechnung der laufzeitbandspezifischen Netto-Long- und Netto-Shortpositionen der Laufzeitbänder innerhalb der jeweiligen Zonen 1–3 nach Anhang 1 Ziffer 1, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.4;</p></item><item eId="art_16/para_2/lbl_d"><num>d. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der Nettoposition der Zone 1 mit der Nettoposition der Zone 2, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.5;</p></item><item eId="art_16/para_2/lbl_e"><num>e. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der nach Buchstabe d verbleibenden Nettoposition der Zone 2 mit der Nettoposition der Zone 3, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.6;</p></item><item eId="art_16/para_2/lbl_f"><num>f. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der nach Buchstabe d verbleibenden Nettoposition der Zone 1 mit der nach Buchstabe e verbleibenden Nettoposition der Zone 3, berechnet nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 2.7.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_16/para_3"><num>3</num><content><p> Währungen, in denen die Bank eine geringe Geschäftstätigkeit aufweist, können in einem Fristigkeitenfächer zusammengefasst werden. In diesem Fall sind die absoluten Beträge sämtlicher Netto-Long- und Netto-Shortpositionen aller Währungen innerhalb eines Laufzeitbands zu einer Bruttoposition zu addieren. Es sind keine weiteren Verrechnungen zulässig. Die Mindesteigenmittel entsprechen dieser Bruttoposition multipliziert mit dem Risikogewichtungsfaktor nach Anhang 1 Ziffer 1 für das entsprechende Laufzeitband.</p></content></paragraph></article><article eId="art_17"><num><b>Art. 17</b></num><heading>Allgemeines Zinsrisiko: geschlossene Position</heading><paragraph eId="art_17/para"><content><p>Als geschlossene Position aus der Verrechnung einer Long- mit einer Shortposition gilt der kleinere der absoluten Beträge dieser Positionen. Ist keine Verrechnung möglich, so hat die geschlossene Position den Wert null.</p></content></paragraph></article><article eId="art_18"><num><b>Art. 18</b></num><heading>Allgemeines Zinsrisiko: Durationsmethode</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 84 Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_18/para_1"><num>1</num><content><p> Die Anwendung der Durationsmethode ist zulässig, wenn Personal, Organisation und Informatiksysteme der Bank die einwandfreie Anwendung der Durationsmethode gewährleisten. Die Durationsmethode ist von sämtlichen Niederlassungen und für sämtliche Positionen mit allgemeinem Zinsrisiko anzuwenden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_18/para_2"><num>2</num><content><p> Berechnet die Bank die Mindesteigenmittel zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos nach der Durationsmethode, so muss sie für jedes Instrument eine Kurssensitivität berechnen. Die Kurssensitivität entspricht dem Marktwert des Instruments multipliziert mit seiner modifizierten Duration und mit der entsprechend der Restlaufzeit des Instruments angenommenen Zinsänderung nach Anhang 2 Ziffer 1. Werden Swaps nach Artikel 13 Absatz 2 Buchstabe a in Form einzelner Zahlungen abgebildet, so ist die Kurssensitivität in Bezug auf den Netto-Barwert eines Swaps zu berechnen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_18/para_3"><num>3</num><content><p> Die Kurssensitivitäten sind getrennt nach Währungen entsprechend der modifizierten Duration des Instruments den Zeitbändern nach Anhang 2 Ziffer 1 zuzuordnen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_18/para_4"><num>4</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_18/para_4/listintro"> Die zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos erforderlichen Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV pro Währung entsprechen der Summe der in der nachstehenden Reihenfolge zu berechnenden Grössen, wobei die Positionen den nach Absatz 2 berechneten Kurssensitivitäten entsprechen:</listIntroduction><item eId="art_18/para_4/lbl_a"><num>a. </num><p>Summe der Nettopositionen aller Zeitbänder aus der Verrechnung der totalen Longposition mit der totalen Shortposition innerhalb jedes Zeitbands, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.2; die totale Longposition eines Zeitbands ist die Summe aller individuellen Longpositionen in diesem Zeitband, die totale Shortposition eines Zeitbands ist die Summe aller individuellen Shortpositionen in diesem Zeitband;</p></item><item eId="art_18/para_4/lbl_b"><num>b. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen aus der Verrechnung der totalen Longposition mit der totalen Shortposition innerhalb jedes Zeitbands, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.3;</p></item><item eId="art_18/para_4/lbl_c"><num>c. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen aus der Verrechnung der zeitbandspezifischen Netto-Long- und Netto-Shortpositionen der Zeitbänder innerhalb der jeweiligen Zonen 1–3 nach Anhang 2 Ziffer 1, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.4;</p></item><item eId="art_18/para_4/lbl_d"><num>d. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der Nettoposition der Zone 1 mit der Nettoposition der Zone 2, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.5;</p></item><item eId="art_18/para_4/lbl_e"><num>e. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der nach Buchstabe d verbleibenden Nettoposition der Zone 2 mit der Nettoposition der Zone 3, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.6;</p></item><item eId="art_18/para_4/lbl_f"><num>f. </num><p>Zuschlag für die geschlossene Position aus der Verrechnung der nach Buchstabe d verbleibenden Nettoposition der Zone 1 mit der nach Buchstabe e verbleibenden Nettoposition der Zone 3, berechnet nach der Formel in Anhang 2 Ziffer 2.7.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_18/para_5"><num>5</num><content><p> Währungen, in denen die Bank eine geringe Geschäftstätigkeit aufweist, können in einem Fristigkeitenfächer zusammengefasst werden. In diesem Fall sind die absoluten Beträge sämtlicher Netto-Long- und Netto-Shortpositionen aller Währungen innerhalb eines Zeitbands zu einer Bruttoposition zu addieren. Es sind keine weiteren Verrechnungen zulässig. Die Mindesteigenmittel entsprechen dieser Bruttoposition multipliziert mit der angenommenen Zinsänderung nach Anhang 2 Ziffer1 für das entsprechende Zeitband.</p></content></paragraph></article><article eId="art_19"><num><b>Art. 19</b></num><heading>Spezifisches Zinsrisiko: Mindesteigenmittel</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 84 Abs. 1 ERV)</subheading><paragraph eId="art_19/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV zur Unterlegung des spezifischen Zinsrisikos der Positionen mit Zinsrisiken entsprechen dem absoluten Betrag der Nettoposition nach Artikel 51 oder 52 ERV pro Emission multipliziert mit dem der Position mit Zinsrisiken entsprechenden Satz nach Anhang 5 ERV.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_19/para_2"><num>2</num><content><p> Für Verbriefungspositionen berechnen sich die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV zur Unterlegung des spezifischen Zinsrisikos für jede Netto-Verbriefungsposition nach den für das Bankenbuch geltenden Regeln nach den Artikeln 56–59 KreV-FINMA<authorialNote><p>  <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/141" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>952.033.21</b></ref></p></authorialNote>.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_19/para_3"><num>3</num><content><p> Eine Bank darf die Mindesteigenmittel für das spezifische Zinsrisiko eines Kreditderivats oder einer Verbriefungsposition auf den maximal möglichen Verlust beschränken, den das Kreditderivat beziehungsweise die Verbriefungsposition verursachen kann.</p></content></paragraph></article><article eId="art_20"><num><b>Art. 20</b></num><heading>Spezifisches Zinsrisiko: Reduktion der Mindesteigenmittel bei Kreditderivaten</heading><paragraph eId="art_20/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV zur Unterlegung des spezifischen Zinsrisikos einer Kassa-Longposition oder eines Kreditderivats einerseits, abgesichert durch einen Kreditausfall-Swap oder eine Credit-Linked-Note anderseits, oder umgekehrt, können nach den Regeln von Absatz 2 sowie unter den Voraussetzungen nach Absatz 3 reduziert werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_20/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_20/para_2/listintro"> Die reduzierten Mindesteigenmittel werden wie folgt berechnet:</listIntroduction><item eId="art_20/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Mindesteigenmittel für die beiden entgegengesetzten Positionen werden individuell berechnet.</p></item><item eId="art_20/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>Der höhere der beiden nach Buchstabe a berechneten Mindesteigenmittelbeträge wird um 80 Prozent reduziert.</p></item><item eId="art_20/para_2/lbl_c"><num>c. </num><p>Der tiefere der beiden nach Buchstabe a berechneten Mindesteigenmittelbeträge wird auf null reduziert.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_20/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_20/para_3/listintro"> Die Reduktion ist unter folgenden Voraussetzungen zulässig:</listIntroduction><item eId="art_20/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Marktwerte der beiden entsprechenden Long- und Shortpositionen bewegen sich stets in die entgegengesetzte Richtung und die Deltaäquivalente stimmen betragsmässig überein.</p></item><item eId="art_20/para_3/lbl_b"><num>b. </num><p>Die Referenzforderung stimmt mit der zugrunde liegenden Forderung exakt überein.</p></item><item eId="art_20/para_3/lbl_c"><num>c. </num><p>Die Referenzforderung und das Kreditderivat haben dieselbe Restlaufzeit.</p></item><item eId="art_20/para_3/lbl_d"><num>d. </num><p>Die Referenzforderung und der Auszahlungsbetrag des Kreditderivats lauten auf dieselbe Währung.</p></item><item eId="art_20/para_3/lbl_e"><num>e. </num><p>Die Vertragsbestandteile des Kreditderivats führen nicht dazu, dass die Preisbewegung des Derivats wesentlich von der Preisbewegung der Kassaposition abweicht.</p></item><item eId="art_20/para_3/lbl_f"><num>f. </num><p>Die Anforderungen nach Artikel 65 Buchstaben b, d und e KreV-FINMA<authorialNote><p>  <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/141" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>952.033.21</b></ref></p></authorialNote> sind erfüllt.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_20/para_4"><num>4</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_20/para_4/listintro"> Die Mindesteigenmittel für das spezifische Zinsrisiko können ferner in folgenden Fällen nach den Regeln von Absatz 5 reduziert werden, sofern die Anforderungen nach Artikel 65 Buchstaben b, d und e KreV-FINMA und bei Laufzeitinkongruenzen zusätzlich diejenigen nach Artikel 64 KreV-FINMA erfüllt sind:</listIntroduction><item eId="art_20/para_4/lbl_a"><num>a. </num><p>bei Positionen nach Artikel 10 Absatz 1 Buchstabe b, bei denen die Referenzforderung und die zugrunde liegende Forderung nicht übereinstimmen, wenn die Voraussetzungen nach den Artikeln 71 Absatz 2 Buchstaben a und b, 72 Absätze 1 und 3, 74 und 75 KreV-FINMA erfüllt sind;</p></item><item eId="art_20/para_4/lbl_b"><num>b. </num><p>bei Positionen nach den Absätzen 1–3 und Artikel 10 Absatz 1 Buchstabe a, die nicht auf dieselbe Währung lauten oder nicht dieselbe Restlaufzeit haben;</p></item><item eId="art_20/para_4/lbl_c"><num>c. </num><p>bei Positionen nach den Absätzen 1–3, bei denen die Referenzforderung und die zugrunde liegende Forderung nicht übereinstimmen, jedoch die Vertragsbestandteile des Kreditderivats die zugrunde liegende Forderung als übertragbare Forderung aufführen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_20/para_5"><num>5</num><content><p> Unter den Voraussetzungen nach Absatz 4 entsprechen die reduzierten Mindesteigenmittel dem höheren Mindesteigenmittelbetrag der beiden entgegengesetzten Positionen.</p></content></paragraph></article><article eId="art_21"><num><b>Art. 21</b></num><heading>Spezifisches Zinsrisiko: N<sup>th</sup>-to-Default-Kreditderivate</heading><paragraph eId="art_21/para"><content><p>Die Berechnung der Mindesteigenmittel für spezifische Zinsrisiken von N<sup>th</sup>-to-Default-Kreditderivaten sowie für Positionen, die durch N<sup>th</sup>-to-Default-Kreditderivate abgesichert sind, richtet sich nach Ziffer 40.21 des Basler Mindeststandards zur Berechnung der nach Risiko gewichteten Positionen für Marktrisiken (MAR) in der Fassung nach Anhang 1 ERV.</p></content></paragraph></article></section><section eId="chap_2/sec_2"><num>2. Abschnitt: </num><heading>Aktienpreisrisiko</heading><article eId="art_22"><num><b>Art. 22</b></num><heading>Allgemeines und spezifisches Aktienpreisrisiko</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 85 ERV)</subheading><paragraph eId="art_22/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_22/para/listintro">Das Aktienpreisrisiko umfasst:</listIntroduction><item eId="art_22/para/lbl_a"><num>a. </num><p>das Aktienpreisrisiko, das auf allgemeine Marktschwankungen der Preise und der Volatilitäten auf Aktienmärkten zurückgeführt werden kann (allgemeines Aktienpreisrisiko);</p></item><item eId="art_22/para/lbl_b"><num>b. </num><p>das Aktienpreisrisiko, das auf den Emittenten der Aktie zurückzuführen ist und nicht durch allgemeine Marktschwankungen der Preise und der Volatilitäten erklärt werden kann (spezifisches Aktienpreisrisiko).</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_23"><num><b>Art. 23</b></num><heading>Zu erfassende Positionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 81<i>a</i> Abs. 1 und 85 ERV)</subheading><paragraph eId="art_23/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem einfachen Marktrisiko-Standardansatz sind für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Aktienpreisrisikos sämtliche Positionen des Handelsbuchs mit Aktienpreisrisiken zu erfassen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_23/para_2"><num>2</num><content><p> Anteile an verwalteten kollektiven Vermögen sind wie Aktien zu erfassen. Alternativ können sie in ihre Bestandteile aufgespaltet werden; die einzelnen Bestandteile sind nach den Bestimmungen dieses Kapitels für die entsprechenden Risikokategorien zu erfassen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_23/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen auf Aktieninstrumente richten sich die Erfassung der Positionen sowie die Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken nach dem 5. Abschnitt.</p></content></paragraph></article><article eId="art_24"><num><b>Art. 24</b></num><heading>Bewertung und Abbildung der Positionen</heading><paragraph eId="art_24/para_1"><num>1</num><content><p> Die Positionen sind zu Marktwerten zu bewerten. Fremdwährungspositionen müssen zum Kassakurs in Franken umgerechnet werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_24/para_2"><num>2</num><content><p> Futures und Forwards sind als Kombination einer Longposition in einer Aktie, einem Aktienkorb oder einem Aktienindex einerseits und einer Shortposition in einer Staatsanleihe andererseits, oder umgekehrt, abzubilden. Aktienpositionen sind dabei zum aktuellen Marktwert zu bewerten, Aktienkorb- und Aktienindexpositionen sind abzubilden als zu Marktwerten bewerteter aktueller Wert des zugrunde liegenden Aktienportfolios.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_24/para_3"><num>3</num><content><p> Aktienswaps sind als Kombination einer Long- und einer Shortposition abzubilden. Dabei ist entweder eine Kombination aus zwei Aktien-, Aktienkorb- oder Aktienindexpositionen oder eine Kombination aus einer Aktien-, Aktienkorb- oder Aktienindexposition und einer Zinsposition anzuwenden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_25"><num><b>Art. 25</b></num><heading>Verrechnung von Positionen</heading><paragraph eId="art_25/para_1"><num>1</num><content><p> Sich betragsmässig ausgleichende Positionen in derselben Aktie oder demselben Aktienindex eines nationalen Markts, einschliesslich solcher aus der Abbildung von Futures, Forwards und Swaps nach Artikel 24 Absätze 2 und 3, können verrechnet werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_25/para_2"><num>2</num><content><p> Staatsanleihen aus der Abbildung von Futures und Forwards nach Artikel 24 Absatz 2 können nicht verrechnet werden. Sie sind nach dem 1. Abschnitt zu behandeln.</p></content></paragraph></article><article eId="art_26"><num><b>Art. 26</b></num><heading>Mindesteigenmittel für das allgemeine Aktienpreisrisiko</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 85 Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_26/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV zur Unterlegung des allgemeinen Aktienpreisrisikos betragen 8 Prozent der Summe des absoluten Betrags der Nettopositionen nach den Artikeln 51 und 52 ERV pro nationalem Markt.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_26/para_2"><num>2</num><content><p> Der nationale Markt entspricht dem Aktienmarkt, an dem die Aktieninstrumente des Emittenten kotiert sind. Sind die Aktieninstrumente an mehreren Aktienmärkten kotiert, so gilt der Heimmarkt des Emittenten als nationaler Aktienmarkt. Ein Aktieninstrument, das in verschiedenen nationalen Indizes enthalten ist, kann abhängig von seiner bankinternen Bewirtschaftung anteilsmässig mehreren nationalen Aktienmärkten zugeordnet werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_27"><num><b>Art. 27</b></num><heading>Mindesteigenmittel für das spezifische Aktienpreisrisiko</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 85 Abs. 1 und 3 ERV)</subheading><paragraph eId="art_27/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_27/para_1/listintro"> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV zur Unterlegung des spezifischen Aktienpreisrisikos der Positionen mit Aktienpreisrisiken betragen 8 Prozent der Summe folgender Beträge:</listIntroduction><item eId="art_27/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>absoluter Betrag der Nettoposition nach Artikel 51 oder 52 ERV pro Emission;</p></item><item eId="art_27/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>absoluter Betrag der Nettoposition nach Artikel 51 ERV pro Aktienindex.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_27/para_2"><num>2</num><content><p> In Abweichung von Absatz 1 kann für einen Aktienindex ein Satz von 2 Prozent verwendet werden, sofern der Index breit genug diversifiziert ist und auf ihn mindestens ein handelbarer Future existiert.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_27/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_27/para_3/listintro"> Verfolgt die Bank eine Arbitragestrategie mit Aktienindexfutures, so müssen die Mindesteigenmittel nur für eine Seite der Arbitrageposition berechnet werden und es kann für diese Seite der Satz nach Absatz 2 angewendet werden, falls die Futures auf der entgegengesetzten Seite:</listIntroduction><item eId="art_27/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>auf denselben Index lauten, unabhängig von ihren Laufzeiten oder Handelsplätzen; oder</p></item><item eId="art_27/para_3/lbl_b"><num>b. </num><p>identische Laufzeiten aufweisen und auf ähnliche Indizes lauten.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_27/para_4"><num>4</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_27/para_4/listintro"> Verfolgt die Bank eine Arbitragestrategie mit Futures auf breit genug diversifizierte Indizes auf der einen Seite und einem Aktienkorb auf der anderen Seite, so darf der Satz nach Absatz 2 auch auf den Aktienkorb angewendet und auf die Berechnung der Mindesteigenmittel für das allgemeine Aktienpreisrisiko der sich betragsmässig ausgleichenden Positionen verzichtet werden, falls:</listIntroduction><item eId="art_27/para_4/lbl_a"><num>a. </num><p>die Arbitrageposition absichtlich eingegangen wurde und separat überwacht wird; und</p></item><item eId="art_27/para_4/lbl_b"><num>b. </num><p>die Zusammensetzung des Aktienkorbes mindestens 90 Prozent des in seine fiktiven Bestandteile aufgeteilten Indexes abdeckt.</p></item></blockList></content></paragraph></article></section><section eId="chap_2/sec_3"><num>3. Abschnitt: </num><heading>Währungs- und Goldpreisrisiko</heading><article eId="art_28"><num><b>Art. 28</b></num><heading>Zu erfassende Positionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 81<i>a</i> und 86 ERV)</subheading><paragraph eId="art_28/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem einfachen Marktrisiko-Standardansatz sind für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Währungs- und des Goldpreisrisikos sämtliche Positionen des Handels- und des Bankenbuchs mit Währungs- und Goldpreisrisiken zu erfassen. Artikel 81<i>b</i> ERV bleibt vorbehalten.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_28/para_2"><num>2</num><content><p> Korbwährungen können als eigenständige Währung behandelt oder in ihre Währungsbestandteile zerlegt werden. Die gewählte Art der Behandlung ist durchgängig und stetig anzuwenden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_28/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen auf Instrumente in Fremdwährungen und Gold richten sich die Erfassung der Positionen sowie die Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken nach dem 5. Abschnitt.</p></content></paragraph></article><article eId="art_29"><num><b>Art. 29</b></num><heading>Nettoposition pro Fremdwährung</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 86 Abs. 1 ERV)</subheading><paragraph eId="art_29/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_29/para_1/listintro"> Die Nettoposition pro Fremdwährung ist sinngemäss nach Artikel 51 ERV zu berechnen als Summe der folgenden Positionen:</listIntroduction><item eId="art_29/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>alle Aktiven abzüglich aller Passiven, einschliesslich aufgelaufener Zinsen, in der Fremdwährung;</p></item><item eId="art_29/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>alle ausstehenden Nettobarwerte abzüglich aller zu zahlenden Nettobarwerte im Rahmen aller in der Fremdwährung getätigten Termingeschäfte;</p></item><item eId="art_29/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>der Nettobetrag bekannter zukünftiger und bereits voll abgesicherter Erträge und Aufwendungen in der Fremdwährung;</p></item><item eId="art_29/para_1/lbl_d"><num>d. </num><p>alle Garantien und ähnliche Instrumente in der Fremdwährung, bei denen sicher ist, dass sie abgerufen werden, und die mit hoher Wahrscheinlichkeit unwiderruflich sind;</p></item><item eId="art_29/para_1/lbl_e"><num>e. </num><p>Summe der Deltaäquivalente aller Optionen in der Fremdwährung;</p></item><item eId="art_29/para_1/lbl_f"><num>f. </num><p>alle anderen Positionen, die einen Gewinn oder Verlust in der Fremdwährung darstellen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_29/para_2"><num>2</num><content><p> Bei der Berechnung des Nettobetrags nach Absatz 1 Buchstabe c können nicht abgesicherte zukünftige Erträge und Aufwendungen berücksichtigt werden, sofern dies durchgängig und stetig erfolgt.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_29/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen, deren Basiswert und Ausübungspreis auf dieselbe Fremdwährung lauten, kann anstelle des Deltaäquivalents nach Absatz 1 Buchstabe e der Optionspreis berücksichtigt werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_29/para_4"><num>4 </num><content><p>Die Nettoposition in jeder Fremdwährung ist zum Kassakurs in Franken umzurechnen.</p></content></paragraph></article><article eId="art_30"><num><b>Art. 30</b></num><heading>Nettoposition in Gold</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 86 Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_30/para_1"><num>1</num><content><p> Kassa- und Terminpositionen in Gold sind in eine Standardmasseinheit, in der Regel in Unzen oder Kilogramm, umzurechnen und zum jeweiligen Kassapreis in Franken zu bewerten.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_30/para_2"><num>2</num><content><p> Im Übrigen gilt Artikel 29 für die Berechnung der Nettoposition in Gold sinngemäss.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_30/para_3"><num>3</num><content><p> Die Nettoposition in Gold kann zusätzlich als eine Fremdwährungsposition behandelt werden, sofern dies durchgängig und stetig erfolgt.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_30/para_4"><num>4</num><content><p> Futures und Forwards sind als Kombination einer Longposition in Gold einerseits und einer Shortposition in einer Staatsanleihe andererseits, oder umgekehrt, abzubilden. Staatsanleihen aus dieser Abbildung sind nach dem 1. Abschnitt zu behandeln.</p></content></paragraph></article></section><section eId="chap_2/sec_4"><num>4. Abschnitt: </num><heading>Rohstoffrisiko</heading><article eId="art_31"><num><b>Art. 31</b></num><heading>Zu erfassende Positionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 81<i>a</i> und 86<i>a</i> ERV)</subheading><paragraph eId="art_31/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem einfachen Marktrisiko-Standardansatz sind für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung des Rohstoffrisikos sämtliche Positionen des Handels- und des Bankenbuchs mit Rohstoffrisiken zu erfassen. Zu diesen Positionen gehören auch Positionen in Edelmetallen, ausgenommen Gold, sowie Positionen in nicht physischen Gütern wie Strom und CO<sub>2</sub>-Zertifikate.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_31/para_2"><num>2</num><content><p> Positionen, die nur der Bestandsfinanzierung dienen, müssen nicht erfasst werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_31/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Optionen auf Rohstoffinstrumente richten sich die Erfassung der Positionen sowie die Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken nach dem 5. Abschnitt.</p></content></paragraph></article><article eId="art_32"><num><b>Art. 32</b></num><heading>Bewertung der Positionen</heading><paragraph eId="art_32/para"><content><p>Sämtliche Long- und Shortpositionen in jedem Rohstoff sind in eine Standardmasseinheit wie Barrel oder Kilogramm umzurechnen und zum jeweiligen Kassapreis in Franken zu bewerten.</p></content></paragraph></article><article eId="art_33"><num><b>Art. 33</b></num><heading>Abbildung von Rohstoffderivaten</heading><paragraph eId="art_33/para_1"><num>1</num><content><p> Rohstoff-Futures und -Forwards sind als Kombination einer Longposition in einem Rohstoff einerseits und einer Shortposition in einer Staatsanleihe andererseits, oder umgekehrt, abzubilden. Staatsanleihen aus dieser Abbildung können nicht verrechnet werden. Sie sind nach dem 1. Abschnitt zu behandeln.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_33/para_2"><num>2</num><content><p> Rohstoff-Swaps mit einem festen Preis auf der einen und dem jeweiligen Marktpreis auf der anderen Seite sind als eine Reihe von Positionen abzubilden, die dem Kontraktvolumen entsprechen. Dabei ist jede Zahlung im Rahmen des Swaps als eine Position zu betrachten.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_33/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Rohstoff-Swaps sind Positionen, bei denen die Bank einen festen Preis zahlt und einen variablen Preis erhält, als Longpositionen abzubilden. Positionen, bei denen die Bank einen festen Preis erhält und einen variablen Preis zahlt, sind als Shortpositionen abzubilden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_34"><num><b>Art. 34</b></num><heading>Rohstoffkategorien</heading><paragraph eId="art_34/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_34/para/listintro">Die Positionen sind nach Rohstoffen zu kategorisieren. Folgende Positionen können in der gleichen Rohstoffkategorie zusammengefasst werden:</listIntroduction><item eId="art_34/para/lbl_a"><num>a. </num><p>Positionen desselben Rohstoffs;</p></item><item eId="art_34/para/lbl_b"><num>b. </num><p>Positionen in Rohstoffen, die bei der Lieferung untereinander austauschbar sind; und</p></item><item eId="art_34/para/lbl_c"><num>c. </num><p>Positionen in Rohstoffen, die nahe Substitute sind und deren Preisentwicklung für einen Zeitraum von mindestens einem Jahr eine eindeutige Mindestkorrelation von 0,9 aufweist.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_35"><num><b>Art. 35 </b></num><heading>Laufzeitbandverfahren</heading><paragraph eId="art_35/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_35/para_1/listintro"> Nach dem Laufzeitbandverfahren können folgende Positionen derselben Rohstoffkategorie verrechnet werden:</listIntroduction><item eId="art_35/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Positionen mit derselben Fälligkeit;</p></item><item eId="art_35/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Positionen in Märkten mit täglichen Lieferterminen, deren Fälligkeitstermine höchstens zehn Tage auseinander liegen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_35/para_2"><num>2</num><content><p> Die verbleibenden Positionen sind getrennt nach Rohstoffkategorien entsprechend ihrer Fälligkeit den Laufzeitbändern nach Anhang 3 Ziffer 1 zuzuordnen. Physische Bestände sind dem ersten Laufzeitband zuzuordnen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_35/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_35/para_3/listintro"> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV pro Rohstoffkategorie entsprechen der Summe der wie folgt zu berechnenden Grössen:</listIntroduction><item eId="art_35/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen (Art. 17) aus der Verrechnung der totalen Longposition mit der totalen Shortposition innerhalb jedes Laufzeitbands, berechnet nach Anhang 3 Ziffer 2.2; die totale Longposition eines Laufzeitbands ist die Summe aller individuellen Longpositionen in diesem Laufzeitband, die totale Shortposition eines Laufzeitbands ist die Summe aller individuellen Shortpositionen in diesem Laufzeitband;</p></item><item eId="art_35/para_3/lbl_b"><num>b. </num><p>Resultat aus folgender Berechnung: für jedes Laufzeitband ist die Nettoposition zu berechnen, beginnend mit dem kurzfristigsten Laufzeitband; die Nettoposition des kürzerfristigen Laufzeitbands ist dabei in das jeweils nächste längerfristige Laufzeitband vorzutragen; pro Laufzeitband, dessen Nettoposition vorgetragen wird, ist ein Zuschlag nach Anhang 3 Ziffer 2.3 zu berechnen;</p></item><item eId="art_35/para_3/lbl_c"><num>c. </num><p>Zuschlag für die geschlossenen Positionen aus der Verrechnung einer nach Buchstabe b vorgetragenen Nettoposition eines kürzerfristigen Laufzeitbands mit derjenigen Position des nächsten längerfristigen Laufzeitbands, die nach der Verrechnung der totalen Longposition mit der totalen Shortposition innerhalb des längerfristigen Laufzeitbands nach Buchstabe a verbleibt, berechnet nach Anhang 3 Ziffer 2.4;</p></item><item eId="art_35/para_3/lbl_d"><num>d. </num><p>Anteil des absoluten Betrags der nach den Buchstaben a–c verbleibenden Nettoposition, berechnet nach Anhang 3 Ziffer 2.5.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_35/para_4"><num>4</num><content><p> Eine Verrechnung von Positionen in Rohstoffen unterschiedlicher Kategorien gestützt auf Korrelationen bedarf einer Bewilligung der FINMA. Die Bewilligung wird erteilt, wenn die Voraussetzungen nach Ziffer 40.67 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV erfüllt sind.</p></content></paragraph></article><article eId="art_36"><num><b>Art. 36 </b></num><heading>Vereinfachtes Verfahren</heading><paragraph eId="art_36/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_36/para_1/listintro"> Im vereinfachten Verfahren entsprechen die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a ERV pro Rohstoffkategorie der Summe von:</listIntroduction><item eId="art_36/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>15 Prozent des absoluten Betrags der Nettoposition; und</p></item><item eId="art_36/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>3 Prozent der Summe der absoluten Beträge der Long- und der Shortpositionen.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_36/para_2"><num>2</num><content><p> Artikel 35 Absatz 1 Buchstabe a gilt sinngemäss.</p></content></paragraph></article></section><section eId="chap_2/sec_5"><num>5. Abschnitt: </num><heading>Marktrisiken von Optionen</heading><article eId="art_37"><num><b>Art. 37 </b></num><heading>Zu erfassende Positionen</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 83<i>a</i> Abs. 2 ERV)</subheading><paragraph eId="art_37/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem einfachen Marktrisiko-Standardansatz sind für die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Marktrisiken von Optionen sämtliche Positionen mit Optionscharakter zu erfassen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_37/para_2"><num>2</num><content><p> Ist der Optionscharakter nur schwach ausgeprägt, so kann das Finanzinstrument statt als Option auch entsprechend seiner hauptsächlichen Charakteristik erfasst werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_38"><num><b>Art. 38</b></num><heading>Swaptions</heading><paragraph eId="art_38/para"><content><p>Swaptions sind durch Replikation des der Option zugrunde liegenden Swaps abzubilden und für die Berechnung des allgemeinen Zinsrisikos mit dem Delta der Option zu gewichten. Für die Berechnung der Gamma- und Vega-Risiken ist die längere der beiden Laufzeiten der Basiswerte massgebend.</p></content></paragraph></article><article eId="art_39"><num><b>Art. 39</b></num><heading>Zulässige Verfahren</heading><paragraph eId="art_39/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_39/para_1/listintro"> Die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 2 ERV zur Unterlegung der Marktrisiken von Optionen sind nach einem der folgenden Verfahren zu berechnen:</listIntroduction><item eId="art_39/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>nach dem Delta-plus-Verfahren;</p></item><item eId="art_39/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>nach dem Verfahren der Szenario-Analyse;</p></item><item eId="art_39/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>nach dem vereinfachten Verfahren.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_39/para_2"><num>2</num><content><p> Das vereinfachte Verfahren darf nur angewendet werden, wenn ausschliesslich gekaufte Optionen verwendet werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_40"><num><b>Art. 40 </b></num><heading>Delta-plus-Verfahren</heading><paragraph eId="art_40/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem Delta-plus-Verfahren entsprechen die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 2 ERV zur Unterlegung der Marktrisiken von Optionen den Mindesteigenmitteln, die zur Unterlegung der Delta-, Gamma- und Vega-Risiken der Optionen erforderlich sind.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_40/para_2"><num>2</num><content><p> Die Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Marktrisiken der Basiswerte richtet sich nach den Abschnitten 1–4.</p></content></paragraph></article><article eId="art_41"><num><b>Art. 41 </b></num><heading>Delta-Risiken</heading><paragraph eId="art_41/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Delta-Risiken sind für sämtliche Optionen zu berechnen. Sie werden berechnet, indem das Deltaäquivalent einer Option bestimmt und nach den Regeln für die Mindesteigenmittel des Basiswerts nach den Abschnitten 1–4 behandelt wird.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_41/para_2"><num>2</num><content><p> Das Deltaäquivalent einer Option entspricht dem Delta der Option multipliziert mit dem Marktwert ihres Basiswerts.</p></content></paragraph></article><article eId="art_42"><num><b>Art. 42</b></num><heading>Gamma-Risiken von Optionen allgemein</heading><paragraph eId="art_42/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_42/para/listintro">Die Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Gamma-Risiken sind für sämtliche Optionen wie folgt zu berechnen:</listIntroduction><item eId="art_42/para/lbl_a"><num>a. </num><blockList><listIntroduction eId="art_42/para/lbl_a/listintro">Die Optionen werden in die folgenden Kategorien eingeteilt:</listIntroduction><item eId="art_42/para/lbl_a/lbl_1"><num>1. </num><p>je eine Kategorie für Zinsinstrumente derselben Währung und desselben Zeitbands nach Anhang 1 für Banken, welche die Laufzeitmethode verwenden, oder nach Anhang 2 für Banken, welche die Durationsmethode verwenden,</p></item><item eId="art_42/para/lbl_a/lbl_2"><num>2. </num><p>je eine Kategorie für Aktien und Aktienindizes desselben nationalen Markts,</p></item><item eId="art_42/para/lbl_a/lbl_3"><num>3. </num><p>je eine Kategorie für jedes Währungspaar,</p></item><item eId="art_42/para/lbl_a/lbl_4"><num>4. </num><p>eine Kategorie für Gold,</p></item><item eId="art_42/para/lbl_a/lbl_5"><num>5. </num><p>je eine Kategorie für Rohstoffe, die nach Artikel 34 in der gleichen Rohstoffkategorie zusammengefasst werden können.</p></item></blockList></item><item eId="art_42/para/lbl_b"><num>b. </num><p>Innerhalb jeder Kategorie sind die Gamma-Effekte der einzelnen Positionen zu berechnen; der Gamma-Effekt ist nach der Formel in Anhang 4 zu berechnen.</p></item><item eId="art_42/para/lbl_c"><num>c. </num><p>Die Gamma-Effekte aller Positionen innerhalb einer Kategorie werden addiert; die Summe ergibt den Netto-Gamma-Effekt der Kategorie.</p></item><item eId="art_42/para/lbl_d"><num>d. </num><p>Die absoluten Beträge der negativen Netto-Gamma-Effekte der Kategorien werden addiert.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_43"><num><b>Art. 43</b></num><heading>Gamma-Risiken von Optionen mit spezifischen Marktrisiken</heading><paragraph eId="art_43/para_1"><num>1</num><content><p> Banken, die über wesentliche Positionen in Optionen auf einzelne Aktieninstrumente oder Zinsinstrumente verfügen, müssen bei der Berechnung der Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Marktrisiken der Optionen zu den Mindesteigenmitteln nach Artikel 42 die Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Gamma-Risiken der Optionen mit spezifischen Marktrisiken hinzuzählen.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_43/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_43/para_2/listintro"> Diese Mindesteigenmittel sind wie folgt zu berechnen:</listIntroduction><item eId="art_43/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Optionen werden in die Kategorien nach Artikel 42 Buchstabe a Ziffern 1 und 2 eingeteilt.</p></item><item eId="art_43/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>Innerhalb jeder Kategorie sind die Gamma-Effekte der einzelnen Positionen zu berechnen; der Gamma-Effekt ist nach der Formel in Anhang 4 zu berechnen.</p></item><item eId="art_43/para_2/lbl_c"><num>c. </num><p>Die Gamma-Effekte aller Positionen innerhalb einer Kategorie werden addiert; die Summe ergibt den Netto-Gamma-Effekt der Kategorie.</p></item><item eId="art_43/para_2/lbl_d"><num>d. </num><p>Die absoluten Beträge der negativen Netto-Gamma-Effekte der Kategorien werden addiert.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_44"><num><b>Art. 44</b></num><heading>Vega-Risiken</heading><paragraph eId="art_44/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_44/para_1/listintro"> Die Mindesteigenmittel zur Unterlegung der Vega-Risiken sind für sämtliche Optionen wie folgt zu berechnen:</listIntroduction><item eId="art_44/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Optionen werden in die Kategorien nach Artikel 42 Buchstabe a eingeteilt.</p></item><item eId="art_44/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Innerhalb jeder Kategorie sind die Vega-Effekte der einzelnen Positionen zu berechnen; der Vega-Effekt ist nach der Formel in Anhang 5 zu berechnen.</p></item><item eId="art_44/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>Die Vega-Effekte aller Positionen innerhalb einer Kategorie werden addiert; die Summe ergibt den Netto-Vega-Effekt der Kategorie.</p></item><item eId="art_44/para_1/lbl_d"><num>d. </num><p>Die absoluten Beträge der Netto-Vega-Effekte jeder Kategorie werden addiert.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_44/para_2"><num>2</num><content><p> Kann für die Berechnung des Vega-Effekts die implizite Volatilität bei illiquiden Optionen nicht nach den gängigen Methoden bestimmt werden, so können andere Verfahren angewendet werden, die zur Bestimmung der Volatilitätsstruktur geeignet sind.</p></content></paragraph></article><article eId="art_45"><num><b>Art. 45</b></num><heading>Szenario-Analyse</heading><paragraph eId="art_45/para_1"><num>1</num><content><p> Nach dem Verfahren der Szenario-Analyse entsprechen die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 2 ERV zur Unterlegung der Marktrisiken von Optionen pro Risikokategorie der Summe der nach Absatz 2 berechneten potenziell höchsten Verluste.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_45/para_2"><num>2</num><content><p> Für jede Kategorie von Optionen nach Artikel 42 Buchstabe a und den dazugehörigen Absicherungspositionen (Art. 46) ist der potenziell höchste Verlust zu berechnen. Der Verlust berechnet sich aus den Kombinationen von Veränderungen des Werts (Art. 47) und der Volatilität (Art. 48) des Basiswerts im Rahmen einer separaten Szenario-Analyse-Matrix.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_45/para_3"><num>3</num><content><p> Bei Zinsoptionen besteht die Möglichkeit, nicht für jedes Zeitband nach Anhang 1 oder 2 eine separate Szenario-Analyse durchzuführen, sondern die Zeitbänder zu Gruppen zusammenzufassen. Es muss mindestens sechs verschiedene Gruppen geben, und es dürfen höchstens drei Zeitbänder pro Gruppe zusammengefasst werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_45/para_4"><num>4</num><content><p> Währungsübergreifende Abhängigkeiten (Cross-Currency-Beziehungen) dürfen berücksichtigt werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_45/para_5"><num>5</num><content><p> Bei Optionen mit Zins- oder Aktienpreisrisiken sind zu den Mindesteigenmitteln nach den Absätzen 1–4 die Mindesteigenmittel zur Unterlegung der spezifischen Marktrisiken hinzuzuzählen. Diese sind zu berechnen nach den Artikeln 19 und 27 für die deltagewichteten Positionen und nach Artikel 43 für die Gamma-Risiken.</p></content></paragraph></article><article eId="art_46"><num><b>Art. 46</b></num><heading>Dazugehörige Absicherungsposition</heading><paragraph eId="art_46/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_46/para_1/listintro"> Eine Absicherungsposition gehört im Rahmen der Szenario-Analyse zu einer Option als dazugehörige Absicherungsposition, wenn:</listIntroduction><item eId="art_46/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>die Absicherungsposition der gleichen Kategorie nach Artikel 42 Buchstabe a wie der Basiswert angehört; und</p></item><item eId="art_46/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>das Deltaäquivalent (Art. 41 Abs. 2) der Absicherungsposition jenes der Option nicht übersteigt.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_46/para_2"><num>2</num><content><p> Ist die Voraussetzung nach Absatz 1 Buchstabe b nicht erfüllt, so dürfen lineare Positionen in Aktieninstrumenten, Währungen, Gold und Rohstoffen in die entsprechenden Szenario-Analyse-Matrizen integriert werden, wenn sich dadurch keine geringeren Mindesteigenmittel als nach separater Behandlung dieser Positionen ergeben.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_46/para_3"><num>3</num><content><p> Werden die Mindesteigenmittel für Absicherungspositionen im Rahmen der Szenario-Analyse berechnet, so entfällt eine Berechnung der Mindesteigenmittel für diese Positionen nach den Abschnitten 1–4, ausgenommen die Mindesteigenmittel für das spezifische Aktienpreis- und Zinsrisiko.</p></content></paragraph></article><article eId="art_47"><num><b>Art. 47</b></num><heading>Wertveränderungen</heading><paragraph eId="art_47/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_47/para_1/listintro"> Zur Unterlegung der allgemeinen Marktrisiken von jeder Kategorie von Optionen nach Artikel 42 Buchstabe a und den dazugehörigen Absicherungspositionen sind mindestens sieben verschiedene Wertveränderungen durchzuführen. Diese müssen sich für die einzelnen nachstehenden Optionsarten über die gesamte entsprechende Bandbreite erstrecken und eine Veränderung von null Prozent enthalten:</listIntroduction><item eId="art_47/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Zinsoptionen: ±Zinsänderung nach Anhang 2 Ziffer 1;</p></item><item eId="art_47/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Optionen auf Aktien oder Aktienindizes:± 8 Prozent;</p></item><item eId="art_47/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>Optionen auf Währungen oder Gold:± 8 Prozent;</p></item><item eId="art_47/para_1/lbl_d"><num>d. </num><p>Optionen auf Rohstoffe:± 15 Prozent.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_47/para_2"><num>2</num><content><p> Die Intervalle zwischen den Wertveränderungen müssen gleich gross sein.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_47/para_3"><num>3</num><content><p> Werden bei Zinsoptionen mehrere Zeitbänder zu einer Gruppe zusammengefasst, so gilt für die Gruppe die höchste Zinsänderung der zusammengefassten Zeitbänder.</p></content></paragraph></article><article eId="art_48"><num><b>Art. 48</b></num><heading>Volatilitätsveränderungen</heading><paragraph eId="art_48/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_48/para_1/listintro"> Der potenziell höchste Verlust ist zumindest zu berechnen für:</listIntroduction><item eId="art_48/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>eine unveränderte implizite Volatilität;</p></item><item eId="art_48/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>eine um 25 Prozent erhöhte implizite Volatilität; und</p></item><item eId="art_48/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>eine um 25 Prozent verringerte implizite Volatilität.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_48/para_2"><num>2</num><content><p> Kann die implizite Volatilität bei illiquiden Optionen nicht nach den gängigen Methoden bestimmt werden, so können andere Verfahren angewendet werden, die zur Bestimmung der Volatilitätsstruktur geeignet sind.</p></content></paragraph></article><article eId="art_49"><num><b>Art. 49</b></num><heading>Vereinfachtes Verfahren</heading><paragraph eId="art_49/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_1/listintro"> Nach dem vereinfachten Verfahren entsprechen die Mindesteigenmittel vor Skalierung nach Artikel 83<i>a</i> Absatz 2 ERV zur Unterlegung der Marktrisiken von Optionen:</listIntroduction><item eId="art_49/para_1/lbl_a"><num>a. </num><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_1/lbl_a/listintro">für eine Longposition in einem Call oder Put dem geringeren der beiden folgenden Beträge:</listIntroduction><item eId="art_49/para_1/lbl_a/lbl_1"><num>1. </num><p>Marktwert der Option,</p></item><item eId="art_49/para_1/lbl_a/lbl_2"><num>2. </num><p>Marktwert des Kontraktvolumens des Basiswerts multipliziert mit dem für den Basiswert anwendbaren Satz nach Absatz 3 für die Marktrisiken oder bei Optionen auf Aktien- und Zinsinstrumente multipliziert mit der Summe der anwendbaren Sätze nach Absatz 3 für die allgemeinen und die spezifischen Marktrisiken;</p></item></blockList></item><item eId="art_49/para_1/lbl_b"><num>b. </num><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_1/lbl_b/listintro">für eine Kassa-Longposition und eine gekaufte Put-Option auf die Kassaposition oder für eine Kassa-Shortposition und eine gekaufte Call-Option auf die Kassaposition dem wie folgt zu berechnenden Betrag, jedoch mindestens null:</listIntroduction><item eId="art_49/para_1/lbl_b/lbl_1"><num>1. </num><p>Marktwert des Kontraktvolumens des Basiswerts multipliziert mit dem für den Basiswert anwendbaren Satz nach Absatz 3 für die Marktrisiken oder bei Optionen auf Aktien- und Zinsinstrumente multipliziert mit der Summe der anwendbaren Sätze nach Absatz 3 für die allgemeinen und die spezifischen Marktrisiken,</p></item><item eId="art_49/para_1/lbl_b/lbl_2"><num>2. </num><p>abzüglich des auf das Kontraktvolumen bezogenen inneren Werts der Option.</p></item></blockList></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_49/para_2"><num>2</num><content><p> Für abgesicherte Kassapositionen nach Absatz 1 Buchstabe b müssen keine Mindesteigenmittel nach den Abschnitten 1–4 berechnet werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_49/para_3"><num>3</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_3/listintro"> Für die Berechnung der Mindesteigenmittel gelten folgende Sätze:</listIntroduction><item eId="art_49/para_3/lbl_a"><num>a. </num><p>für Währungs- und Goldinstrumente: 8 Prozent;</p></item><item eId="art_49/para_3/lbl_b"><num>b. </num><p>für Rohstoffinstrumente: 15 Prozent;</p></item><item eId="art_49/para_3/lbl_c"><num>c. </num><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_3/lbl_c/listintro">für Zinsinstrumente:</listIntroduction><item eId="art_49/para_3/lbl_c/lbl_1"><num>1. </num><p>zur Unterlegung des allgemeinen Zinsrisikos: der Risikogewichtungsfaktor nach Anhang 1 Ziffer 1, abhängig von der Restlaufzeit des Zinsinstruments,</p></item><item eId="art_49/para_3/lbl_c/lbl_2"><num>2. </num><p>zur Unterlegung des spezifischen Zinsrisikos: der Satz nach Anhang 5 ERV;</p></item></blockList></item><item eId="art_49/para_3/lbl_d"><num>d. </num><blockList><listIntroduction eId="art_49/para_3/lbl_d/listintro">für Aktieninstrumente:</listIntroduction><item eId="art_49/para_3/lbl_d/lbl_1"><num>1. </num><p>zur Unterlegung des allgemeinen Aktienpreisrisikos: 8 Prozent,</p></item><item eId="art_49/para_3/lbl_d/lbl_2"><num>2. </num><p>zur Unterlegung des spezifischen Aktienpreisrisikos: 8 Prozent beziehungsweise 2 Prozent bei Aktienindizes nach Artikel 27 Absatz 2.</p></item></blockList></item></blockList></content></paragraph></article></section><section eId="chap_2/sec_6"><num>6. Abschnitt: </num><heading>De-Minimis-Ansatz für das Zins- und das Aktienpreisrisiko</heading><article eId="art_50"><num><b>Art. 50</b></num><heading>Grenzwerte für das Handelsbuch</heading><subheading fedlex:role="reference"> (Art. 83 Abs. 3 und 4 ERV)</subheading><paragraph eId="art_50/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_50/para/listintro">Die Grenzwerte, die die Grösse des Handelsbuchs einer Bank nicht überschreiten darf, wenn die Bank den De-Minimis-Ansatz anwenden will, sind die folgenden:</listIntroduction><item eId="art_50/para/lbl_a"><num>a. </num><p>30 Millionen Franken; und</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b"><num>b. </num><blockList><listIntroduction eId="art_50/para/lbl_b/listintro">6 Prozent der Summe der folgenden Werte:</listIntroduction><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_1"><num>1. </num><p>Bilanzsumme des letzten Quartalsabschlusses,</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_2"><num>2. </num><p>absolute Beträge der Eventualverpflichtungen,</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_3"><num>3. </num><p>absolute Beträge der Verpflichtungskredite,</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_4"><num>4. </num><p>absolute Beträge der unwiderruflichen Zusagen,</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_5"><num>5. </num><p>absolute Beträge der Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen,</p></item><item eId="art_50/para/lbl_b/lbl_6"><num>6. </num><p>absolute Beträge der Kontraktvolumen aller offenen Derivate.</p></item></blockList></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_51"><num><b>Art. 51</b></num><heading>Grösse des Handelsbuchs</heading><paragraph eId="art_51/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_51/para/listintro">Die massgebende Grösse des Handelsbuchs entspricht der Summe der folgenden Werte:</listIntroduction><item eId="art_51/para/lbl_a"><num>a. </num><p>absolute Marktwerte sämtlicher Kassapositionen im Handelsbuch;</p></item><item eId="art_51/para/lbl_b"><num>b. </num><p>absolute Deltaäquivalente sämtlicher Optionspositionen im Handelsbuch;</p></item><item eId="art_51/para/lbl_c"><num>c. </num><p>absolute Marktwerte sämtlicher Terminpositionen im Handelsbuch, wobei jeweils der grössere Wert zwischen dem vereinbarten Terminpreis und dem am Markt aktuellen Terminpreis zugrunde zu legen ist.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_52"><num><b>Art. 52</b></num><heading>Verrechnung von Positionen</heading><paragraph eId="art_52/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_52/para_1/listintro"> Bei der Bestimmung der Grösse des Handelsbuchs können die folgenden Positionen des Handelsbuchs mit Positionen derselben Art verrechnet werden, soweit sie sich betragsmässig ausgleichen und auf dieselbe Währung lauten:</listIntroduction><item eId="art_52/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Positionen in Futures, die sich auf die gleichen Basiswerte beziehen, mit Fälligkeitsterminen, die höchstens sieben Kalendertage auseinander liegen;</p></item><item eId="art_52/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Positionen in Zinsinstrumenten, einschliesslich solcher Positionen aus der Abbildung von Futures und Forwards nach Artikel 11, bei denen Emittent, Coupon und Laufzeit identisch sind;</p></item><item eId="art_52/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>Swaps und Forward Rate Agreements auf Zinsinstrumente mit identischen variablen Referenzsätzen und mit fixen Zinssätzen, die nicht mehr als 15 Basispunkte auseinander liegen;</p></item><item eId="art_52/para_1/lbl_d"><num>d. </num><p>Swaps, Forward Rate Agreements und Forwards auf Zinsinstrumente, wenn die nächsten Zinsneufestsetzungs- beziehungsweise Fälligkeitstermine höchstens zehn Kalendertage auseinander liegen;</p></item><item eId="art_52/para_1/lbl_e"><num>e. </num><p>Positionen in linearen Derivaten, die identische Aktien oder Aktienindizes als Basiswerte haben; für Futures gilt zusätzlich die Einschränkung nach Buchstabe a;</p></item><item eId="art_52/para_1/lbl_f"><num>f. </num><p>Positionen in linearen Derivaten, die Aktien oder Aktienindizes als Basiswerte haben, mit identischen Aktien oder Aktienindizes, einschliesslich solcher Positionen aus der Abbildung von Futures und Forwards nach Artikel 24 Absatz 2.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_52/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_52/para_2/listintro"> In die Verrechnung der Positionen nach Absatz 1 miteinbezogen werden dürfen auch Positionen aus der Aufgliederung von währungsübergreifenden Devisentermingeschäften, sofern:</listIntroduction><item eId="art_52/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>die Voraussetzungen nach Absatz 1, ausgenommen Buchstabe c, erfüllt sind; und</p></item><item eId="art_52/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>die Aufgliederung dokumentiert ist.</p></item></blockList></content></paragraph></article></section></chapter><chapter eId="chap_3"><num>3. Kapitel: </num><heading>Marktrisiko-Standardansatz</heading><section eId="chap_3/sec_1"><num>1. Abschnitt: </num><heading>Anwendbarkeit der Basler Mindeststandards</heading><article eId="art_53"><num><b>Art. 53</b></num><paragraph eId="art_53/para_1"><num>1</num><content><p> Für die Anwendung des Marktrisiko-Standardansatzes gelten die Anforderungen nach den Ziffern 10 und 20–23 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_53/para_2"><num>2</num><content><p> Die Anwendung reduzierter Risikogewichte für das Ausfallrisiko gegenüber Zentralregierungen, Zentralbanken, öffentlich-rechtlichen Körperschaften und multilateralen Entwicklungsbanken nach Ziffer 22.7 MAR ist nicht zulässig.</p></content></paragraph></article></section><section eId="chap_3/sec_2"><num>2. Abschnitt: </num><heading>Anteile an verwalteten kollektiven Vermögen im Handelsbuch</heading><article eId="art_54"><num><b>Art. 54</b></num><heading><i>Look-Through-</i>Ansatz</heading><paragraph eId="art_54/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_54/para/listintro">Bei Anwendung des <i>Look-Through-</i>Ansatzes nach Ziffer 21.35 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV gelten für die Berechnung der Mindesteigenmittel für Anteile an verwalteten kollektiven Vermögen (VKV) im Handelsbuch folgende zusätzliche Regeln:</listIntroduction><item eId="art_54/para/lbl_a"><num>a. </num><p>Neben den Mindesteigenmitteln für Marktrisiken müssen für die dem VKV zugrunde liegenden Positionen auch die Mindesteigenmittel für das Gegenpartei-Kreditrisiko und für das Risiko von Marktwertverlusten durch Kreditbewertungsanpassungen (<i>Credit Valuation Adjustment</i>, CVA) bei Derivaten und Wertpapierfinanzierungsgeschäften aufgrund des Risikos eines Ausfalls der Gegenpartei (CVA-Risiko) berechnet werden.</p></item><item eId="art_54/para/lbl_b"><num>b. </num><p>Die Vereinfachungen nach Ziffer 21.36 Absatz 2 Buchstabe b MAR gelten sinngemäss.</p></item><item eId="art_54/para/lbl_c"><num>c. </num><p>Dürfen Derivate im VKV nur für Absicherungszwecke verwendet werden und erhöhen diese Derivate die Marktrisiken nachweislich nicht, so können sie bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für die Marktrisiken, das Gegenpartei-Kreditrisiko und das CVA-Risiko ausgenommen werden, wobei ihr Absicherungseffekt bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken nicht berücksichtigt werden darf.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_55"><num><b>Art. 55</b></num><heading>Alternative Berechnungsansätze</heading><paragraph eId="art_55/para_1"><num>1</num><content><p> Die Mindesteigenmittel für Marktrisiken von VKV-Anteilen können statt nach dem <i>Look-Through-</i>Ansatz nach den Berechnungsansätzen nach Ziffer 21.36 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV oder nach Absatz 2 bestimmt werden.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_55/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_55/para_2/listintro"> Bei der Berechnung nach Ziffer 21.36 Absatz 3 MAR kann die Bank im Rahmen der Berechnung nach der Sensitivities-based<i>-</i>Methode (Ziff. 21.77 MAR) anstelle des Risikogewichts von 70 Prozent für die Kategorie «Gruppe 11 – übrige Sektoren» (<i>Bucket 11 – other sector</i>) eines der folgenden Risikogewichte anwenden:</listIntroduction><item eId="art_55/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>ein Risikogewicht von 50 Prozent;</p></item><item eId="art_55/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>ein von einer Drittpartei berechnetes Risikogewicht.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_55/para_3"><num>3</num><content><p> Die Berechnung nach Absatz 2 Buchstabe a ist nur zulässig für VKV-Anteile nach Artikel 5 Absatz 3 Buchstabe c Ziffer 1 ERV. Sie setzt voraus, dass die Bank über diejenigen Informationen über die dem VKV zugrunde liegenden Positionen verfügt, die sie für eine Berechnung der Mindesteigenmittel benötigen würde, wenn sie jede einzelne Position des VKV selbst halten würde.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_55/para_4"><num>4</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_55/para_4/listintro"> Die Berechnung nach Absatz 2 Buchstabe b ist unter folgenden Voraussetzungen zulässig:</listIntroduction><item eId="art_55/para_4/lbl_a"><num>a. </num><p>Die Drittpartei berechnet das Risikogewicht des VKV nach dem <i>Look-Through-</i>Ansatz nach Ziffer 21.35 MAR nur für das Portfolio der dem VKV zugrunde liegenden Positionen, ohne andere Positionen der Bank zu berücksichtigen.</p></item><item eId="art_55/para_4/lbl_b"><num>b. </num><p>Die Drittpartei hat vollständige Kenntnis von den dem VKV zugrunde liegenden Positionen und berechnet das Risikogewicht gestützt auf aktualisierte Informationen zu den zugrunde liegenden Positionen mindestens vierteljährlich.</p></item><item eId="art_55/para_4/lbl_c"><num>c. </num><p>Die Berechnung des Risikogewichts durch die Drittpartei wird mindestens jährlich durch eine von der Drittpartei und der Bank unabhängige Stelle geprüft.</p></item><item eId="art_55/para_4/lbl_d"><num>d. </num><p>Die Bank prüft die Angemessenheit des Risikogewichts regelmässig.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_55/para_5"><num>5</num><content><p> Die FINMA kann den Kreis der Drittparteien nach Absatz 2 Buchstabe b einschränken, soweit ausländische Rechtsordnungen solche Einschränkungen vorsehen.</p></content></paragraph></article><article eId="art_56"><num><b>Art. 56</b></num><heading>Kombination und Wechsel der Ansätze</heading><paragraph eId="art_56/para"><content><p>Neben den Berechnungsansätzen nach den Ziffern 21.35 und 21.36 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV darf im gesamten Handelsbuch nur einer der beiden Berechnungsansätze für Risikogewichte nach Artikel 55 Absatz 2 angewendet werden. Ein Wechsel des angewendeten Berechnungsansatzes nach Artikel 55 Absatz 2 Buchstabe a oder b bedarf der Bewilligung der FINMA.</p></content></paragraph></article><article eId="art_57"><num><b>Art. 57</b></num><heading>Mindesteigenmittel für das Ausfallrisiko</heading><paragraph eId="art_57/para"><content><p>Verwendet die Bank bei der Berechnung nach Artikel 55 Absatz 2 ein von einer Drittpartei berechnetes Risikogewicht nach Artikel 55 Absatz 2 Buchstabe b, so kann die Bank bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für das Ausfallrisiko nach Ziffer 22.8 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV mit Zustimmung der FINMA bei fehlender Kreditqualitätsangabe (<i>Credit quality category – unrated</i>) anstelle des Risikogewichts von 15 Prozent nach Ziffer 22.24 MAR ein von der Drittpartei berechnetes Risikogewicht verwenden. Die Voraussetzungen nach Artikel 55 Absätze 4 und 5 gelten sinngemäss.</p></content></paragraph></article></section></chapter><chapter eId="chap_4"><num>4. Kapitel: </num><heading>Marktrisiko-Modellansatz</heading><article eId="art_58"><num><b>Art. 58</b></num><heading>Anwendbarkeit der Basler Mindeststandards</heading><paragraph eId="art_58/para"><content><p>Unter Vorbehalt der nachfolgenden Bestimmungen gelten für die Anwendung des Marktrisiko-Modellansatzes die Anforderungen nach den Ziffern 10–12, 30–33, 90 und 99 MAR sowie nach Ziffer 33 des Basler Mindeststandards zum aufsichtsrechtlichen Prüfprozess (SRP) in der jeweiligen Fassung nach Anhang 1 ERV.</p></content></paragraph></article><article eId="art_59"><num><b>Art. 59</b></num><heading>Anteile an verwalteten kollektiven Vermögen im Handelsbuch</heading><paragraph eId="art_59/para_1"><num>1</num><content><p> Bei der Berechnung der Mindesteigenmittel für Marktrisiken von VKV-Anteilen nach Ziffer 31.11 Absatz 1 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV kann die Bank die Positionen in VKV-Anteilen modellieren, ohne dabei jede dem VKV zugrunde liegende Position einzeln zu modellieren.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_59/para_2"><num>2</num><content><p> Die Bank muss mindestens jährlich den Nachweis erbringen, dass die nach Absatz 1 berechneten Mindesteigenmittel jederzeit mindestens gleich hoch sind wie die Mindesteigenmittel, die gestützt auf eine Modellierung jeder einzelnen dem VKV zugrunde liegenden Position berechnet werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_60"><num><b>Art. 60</b></num><heading>Bewilligungsvoraussetzungen</heading><paragraph eId="art_60/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_60/para_1/listintro"> Für die Anwendung des Marktrisiko-Modellansatzes müssen folgende Voraussetzungen erfüllt sein:</listIntroduction><item eId="art_60/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>Sowohl die Handelsabteilung als auch das Back-Office und die Risikokontrolle der Bank verfügen über eine hinreichende Informatik-Infrastruktur.</p></item><item eId="art_60/para_1/lbl_b"><num>b. </num><blockList><listIntroduction eId="art_60/para_1/lbl_b/listintro">Der Marktrisiko-Modellansatz und die entsprechenden Risikomanagementsysteme:</listIntroduction><item eId="art_60/para_1/lbl_b/lbl_1"><num>1. </num><p>beruhen auf einem soliden Konzept,</p></item><item eId="art_60/para_1/lbl_b/lbl_2"><num>2. </num><p>sind korrekt implementiert, und</p></item><item eId="art_60/para_1/lbl_b/lbl_3"><num>3. </num><p>berücksichtigen die spezifischen Aktivitäten der Bank, insbesondere die Zusammensetzung des Handelsbuchs und die entsprechenden Handelsstrategien und Mandate nach Ziffer 12 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV.</p></item></blockList></item><item eId="art_60/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>Der Marktrisiko-Modellansatz erfüllt alle Anforderungen nach den Ziffern 10–12, 30–33, 90 und 99 MAR sowie nach Ziffer 33 SRP in der jeweiligen Fassung nach Anhang 1 ERV.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_60/para_2"><num>2</num><content><p> Die Voraussetzungen sind dauerhaft einzuhalten.</p></content></paragraph></article><article eId="art_61"><num><b>Art. 61</b></num><heading>Verwendung von Prüfungsergebnissen Dritter im Bewilligungsverfahren</heading><paragraph eId="art_61/para"><content><blockList><listIntroduction eId="art_61/para/listintro">Die FINMA kann sich im Rahmen des Bewilligungsverfahrens stützen auf Prüfungsergebnisse:</listIntroduction><item eId="art_61/para/lbl_a"><num>a. </num><p>der aufsichtsrechtlichen Prüfgesellschaft der gesuchstellenden Bank;</p></item><item eId="art_61/para/lbl_b"><num>b. </num><p>einer anderen aufsichtsrechtlichen Prüfgesellschaft;</p></item><item eId="art_61/para/lbl_c"><num>c. </num><p>ausländischer Aufsichtsbehörden; oder</p></item><item eId="art_61/para/lbl_d"><num>d. </num><p>weiterer Dritter, sofern diese unabhängig sind und über angemessenes Fachwissen verfügen.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_62"><num><b>Art. 62</b></num><heading>Bewilligung</heading><paragraph eId="art_62/para_1"><num>1 </num><content><p>Die FINMA erteilt die Bewilligung, wenn die Voraussetzungen erfüllt sind.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_62/para_2"><num>2</num><content><p> Die Bewilligung kann an Auflagen geknüpft werden.</p></content></paragraph></article><article eId="art_63"><num><b>Art. 63</b></num><heading>Meldepflichten</heading><paragraph eId="art_63/para_1"><num>1</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_63/para_1/listintro"> Die Bank muss der FINMA sowie der aufsichtsrechtlichen Prüfgesellschaft Folgendes melden:</listIntroduction><item eId="art_63/para_1/lbl_a"><num>a. </num><p>wesentliche Änderungen am Marktrisiko-Modellansatz;</p></item><item eId="art_63/para_1/lbl_b"><num>b. </num><p>Änderungen der Risikopolitik sowie der Struktur und der Mandate der Handelsdesks nach Ziffer 12 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV;</p></item><item eId="art_63/para_1/lbl_c"><num>c. </num><p>die Zahl der Ausnahmen beim Backtesting auf Ebene der Bank nach Ziffer 32 MAR.</p></item></blockList></content></paragraph><paragraph eId="art_63/para_2"><num>2</num><content><blockList><listIntroduction eId="art_63/para_2/listintro"> Die Bank muss der FINMA mindestens quartalsweise einen Bericht einreichen über:</listIntroduction><item eId="art_63/para_2/lbl_a"><num>a. </num><p>die Ergebnisse des Backtestings und der «P&amp;L Attribution»-Tests auf Ebene der Handelsdesks nach Ziffer 32 MAR; und</p></item><item eId="art_63/para_2/lbl_b"><num>b. </num><p>die Anpassung der Stressperiode nach Ziffer 33.44 MAR.</p></item></blockList></content></paragraph></article><article eId="art_64"><num><b>Art. 64</b></num><heading>Jährliche Überprüfung des Risikoüberwachungssystems</heading><paragraph eId="art_64/para"><content><p>Die interne Revision oder eine zur Prüfung nach Artikel 11<i>a</i> Absatz 1 Buchstabe a der Revisionsaufsichtsverordnung vom 22. August 2007<authorialNote><p>  <ref href="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2007/534" xmlns:data="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:data" xmlns:tmp="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:temp">SR <b>221.302.3</b></ref></p></authorialNote> zugelassene Prüfgesellschaft muss jährlich die Angemessenheit des Risikoüberwachungssystems, insbesondere der Handels- und Kontrollsysteme, überprüfen. Die Überprüfung richtet sich nach den Anforderungen nach Ziffer 30.16 MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV und kann mit der aufsichtsrechtlichen Prüfung abgestimmt werden.</p></content></paragraph></article></chapter><chapter eId="chap_5"><num>5. Kapitel: </num><heading>Inkrafttreten</heading><article eId="art_65"><num><b>Art. 65</b></num><paragraph eId="art_65/para_1"><num>1</num><content><p> Diese Verordnung tritt am 1. Januar 2025 in Kraft.</p></content></paragraph><paragraph eId="art_65/para_2"><num>2</num><content><p> Die Vorgaben nach Ziffer 90.1 dritter Satz MAR in der Fassung nach Anhang 1 ERV gelten ab dem 1. Januar 2026.</p></content></paragraph></article></chapter></body><components><component><doc name="annex"><meta><identification source="#ch.bk"><FRBRWork><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRcountry value="CH"/><FRBRnumber value=""/><FRBRname xml:lang="de" value="Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml"/></FRBRManifestation></identification></meta><preface><container name="headerOfAnnex"><block name="num">Anhang 1</block></container></preface><mainBody><p>(Art. 16, 42 Bst. a Ziff. 1, 45 Abs. 3 und 49 Abs. 3 Bst. c)</p><level eId="annex_1/lvl_u1"><heading>Zinsrisiko: Laufzeitmethode</heading><level eId="annex_1/lvl_u1/lvl_1"><num>1</num><heading>Laufzeitbänder, Zonen, Risikogewichtungsfaktoren und angenommene Zinsänderungen</heading><content><table border="1"><tr><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"/><th colspan="2" xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Laufzeitband</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Risikogewichtungs-faktor, in Prozent</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Angenommene <br/>Zinsänderung, <br/>in Prozentpunkten</p></th></tr><tr><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"/><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>bei Coupon ≥ 3 Prozent</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>bei Coupon &lt; 3 Prozent</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"/><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"/></tr><tr><td><p>Z<b>one</b> 1</p></td><td><p> ≤ 1 Monat</p></td><td><p> ≤ 1 Monat</p></td><td><p>  0,00</p></td><td><p>1,00</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 1 Monat ≤ 3 Monate</p></td><td><p> &gt; 1 Monat ≤ 3 Monate</p></td><td><p>  0,20</p></td><td><p>1,00</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 3 Monate ≤ 6 Monate</p></td><td><p> &gt; 3 Monate ≤ 6 Monate</p></td><td><p>  0,40</p></td><td><p>1,00</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 6 Monate ≤ 12 Monate</p></td><td><p> &gt; 6 Monate ≤ 12 Monate</p></td><td><p>  0,70</p></td><td><p>1,00</p></td></tr><tr><td><p>Zone 2</p></td><td><p> &gt; 1 Jahr ≤ 2 Jahre</p></td><td><p> &gt; 1 Jahr ≤ 1,9 Jahre</p></td><td><p>  1,25</p></td><td><p>0,90</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 2 Jahre ≤ 3 Jahre</p></td><td><p> &gt; 1,9 Jahre ≤ 2,8 Jahre</p></td><td><p>  1,75</p></td><td><p>0,80</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 3 Jahre ≤ 4 Jahre</p></td><td><p> &gt; 2,8 Jahre ≤ 3,6 Jahre</p></td><td><p>  2,25</p></td><td><p>0,75</p></td></tr><tr><td><p>Zone 3</p></td><td><p> &gt; 4 Jahre ≤ 5 Jahre</p></td><td><p> &gt; 3,6 Jahre ≤ 4,3 Jahre</p></td><td><p>  2,75</p></td><td><p>0,75</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 5 Jahre ≤ 7 Jahre</p></td><td><p> &gt; 4,3 Jahre ≤ 5,7 Jahre</p></td><td><p>  3,25</p></td><td><p>0,70</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 7 Jahre ≤ 10 Jahre</p></td><td><p> &gt; 5,7 Jahre ≤ 7,3 Jahre</p></td><td><p>  3,75</p></td><td><p>0,65</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 10 Jahre ≤ 15 Jahre</p></td><td><p> &gt; 7,3 Jahre ≤ 9,3 Jahre</p></td><td><p>  4,50</p></td><td><p>0,60</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 15 Jahre ≤ 20 Jahre</p></td><td><p> &gt; 9,3 Jahre ≤ 10,6 Jahre</p></td><td><p>  5,25</p></td><td><p>0,60</p></td></tr><tr><td/><td><p> &gt; 20 Jahre</p></td><td><p> &gt; 10,6 Jahre ≤ 12 Jahre</p></td><td><p>  6,00</p></td><td><p>0,60</p></td></tr><tr><td/><td/><td><p> &gt; 12 Jahre ≤ 20 Jahre</p></td><td><p>  8,00</p></td><td><p>0,60</p></td></tr><tr><td/><td/><td><p> &gt; 20 Jahre</p></td><td><p>12,50</p></td><td><p>0,60</p></td></tr></table></content></level><level eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2"><num>2</num><heading>Berechnung der Mindesteigenmittel</heading><level eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1"><num>2.1</num><heading>Übersicht über die Berechnungsparameter</heading><content><blockList><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> </num><p>Index für Positionen</p></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_T"><num><i>T</i> </num><p>Index für das Laufzeitband gemäss der Tabelle nach Ziffer 1</p></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_k"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi></foreign> </num><container name="svg-image">Index für die Zonen gemäss der Tabelle nach Ziffer 1 mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi><mo>∈</mo><mo>{</mo><mn>1,2</mn><mo>,</mo><mn>3</mn><mo>}</mo></foreign></container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">individuelle Longposition <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≥</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Longposition des Laufzeitbands <i>T</i> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><munder><mo>∑</mo><mrow><mi>i</mi></mrow></munder><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></mrow></foreign>; falls keine individuelle Longposition im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> existiert, gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" 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type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≤</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_ST"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Shortposition des Laufzeitbands <i>T </i>mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><munder><mo>∑</mo><mrow><mi>i</mi></mrow></munder><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></mrow></foreign>; falls keine individuelle Shortposition im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> existiert, gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_wT"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>w</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">Risikogewichtungsfaktor für Positionen im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> gemäss der Tabelle nach Ziffer 1</container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_zk"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>z</mi></mrow><mrow><mi>k</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">relativer Zuschlag für die Verrechnung der Nettopositionen der Laufzeitbänder innerhalb der Zone <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi></foreign></container></item><item eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_L_Zonek"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mover><mrow><mi>L</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi> </mi><mi>k</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">Summe der Netto-Longpositionen der Laufzeitbänder in Zone <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi></foreign>:<br/></container><container name="svg-image"> <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mover><mrow><mi>L</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi>k</mi></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi><mo>∈</mo><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi>k</mi></mrow></msub><mrow><msub><mrow><mi>w</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>⋅</mo><mrow><mrow><mi 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name="svg-image">die nach Verrechnung der jeweiligen Nettoposition der Zonen 1 und 2 verbleibende Nettoposition der Zone 1; es gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mover><mrow><mi>N</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>=</mo><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">max</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>[</mo><mrow><mrow><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">max</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>(</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>,</mo><mn>0</mn></mrow></mrow><mo>)</mo></mrow></mrow></mrow><mo>+</mo><mrow><mrow><mi 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fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi mathvariant="normal">z</mi></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">k</mi></mrow></msub><mo>⋅</mo><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">min</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mo>(</mo><msub><mrow><mover><mrow><mi>L</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi mathvariant="normal">k</mi></mrow></msub><mo>,</mo><mi mathvariant="normal"> </mi><msub><mrow><mover><mrow><mi>S</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi mathvariant="normal">k</mi></mrow></msub><mo>)</mo></mrow></mrow></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>z</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0,4</mn></foreign> und <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>z</mi></mrow><mrow><mn>2</mn></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mrow><mi>z</mi></mrow><mrow><mn>3</mn></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0,3</mn></foreign> </container></content></level><level eId="annex_1/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_5"><num>2.5</num><heading>Zuschlag für die Verrechnung zwischen den Zonen 1 und 2</heading><content><p>Der Zuschlag für die Verrechnung der Nettoposition der Zone 1 mit der Nettoposition der Zone 2 beträgt 40 Prozent der geschlossenen Position aus dieser Verrechnung und berechnet sich nach folgender Formel:</p><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" 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März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml"/></FRBRManifestation></identification></meta><preface><container name="headerOfAnnex"><block name="num">Anhang 2</block></container></preface><mainBody><p>(Art. 18 Abs. 2–5, 42 Bst. a, 45 Abs. 3 und 47 Abs. 1 Bst. a)</p><level eId="annex_2/lvl_u1"><heading>Zinsrisiko: Durationsmethode</heading><level eId="annex_2/lvl_u1/lvl_1"><num>1</num><heading>Zeitbänder, Zonen und angenommene Zinsänderungen</heading><content><table border="1"><tr><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"/><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Zeitband</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Angenommene Zinsänderung, in Prozentpunkten</p></th></tr><tr><td><p>Zone 1</p></td><td><p>≤ 1 Monat</p></td><td><p>1,00 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 1 Monat ≤ 3 Monate</p></td><td><p>1,00 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 3 Monate ≤ 6 Monate</p></td><td><p>1,00 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 6 Monate ≤ 12 Monate</p></td><td><p>1,00 </p></td></tr><tr><td><p>Zone 2</p></td><td><p>&gt; 1 Jahr ≤ 1,9 Jahre</p></td><td><p>0,90 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 1,9 Jahre ≤ 2,8 Jahre</p></td><td><p>0,80 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 2,8 Jahre ≤ 3,6 Jahre</p></td><td><p>0,75 </p></td></tr><tr><td><p>Zone 3</p></td><td><p>&gt; 3,6 Jahre ≤ 4,3 Jahre</p></td><td><p>0,75 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 4,3 Jahre ≤ 5,7 Jahre</p></td><td><p>0,70 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 5,7 Jahre ≤ 7,3 Jahre</p></td><td><p>0,65 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 7,3 Jahre ≤ 9,3 Jahre</p></td><td><p>0,60 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 9,3 Jahre ≤ 10,6 Jahre</p></td><td><p>0,60 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 10,6 Jahre ≤ 12 Jahre</p></td><td><p>0,60 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 12 Jahre ≤ 20 Jahre</p></td><td><p>0,60 </p></td></tr><tr><td/><td><p>&gt; 20 Jahre</p></td><td><p>0,60 </p></td></tr></table></content></level><level eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2"><num>2</num><heading>Berechnung der Mindesteigenmittel</heading><level eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1"><num>2.1</num><heading>Übersicht über die Berechnungsparameter</heading><content><blockList><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> </num><p>Index für Positionen</p></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_T"><num><i>T</i> </num><p>Index für das Zeitband gemäss der Tabelle nach Ziffer 1</p></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_k"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi></foreign> </num><container name="svg-image">Index für die Zonen gemäss der Tabelle nach Ziffer 1 mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi><mo>∈</mo><mo>{</mo><mn>1,2</mn><mo>,</mo><mn>3</mn><mo>}</mo></foreign></container></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">individuelle Longposition <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> im Zeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≥</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Longposition des Zeitbands <i>T</i> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><munder><mo>∑</mo><mrow><mi>i</mi></mrow></munder><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></mrow></foreign>; falls keine individuelle Longposition im Zeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> existiert, gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_ST_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">individuelle Shortposition <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> im Zeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≤</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_2/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_ST"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Shortposition des Zeitbands <i>T</i> mit <foreign 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fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>k</mi></foreign>:<br/></container><container name="svg-image"> <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mover><mrow><mi>L</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi>k</mi></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi><mo>∈</mo><mi mathvariant="normal">Z</mi><mi mathvariant="normal">o</mi><mi mathvariant="normal">n</mi><mi mathvariant="normal">e</mi><mi mathvariant="normal"> </mi><mi>k</mi></mrow></msub><mrow><mrow><mrow><mi 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name="svg-image">die nach Verrechnung der jeweiligen Nettoposition der Zonen 1 und 2 verbleibende Nettoposition der Zone 1; es gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mover><mrow><mi>N</mi></mrow><mo mathsize="60%">—</mo></mover></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>=</mo><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">max</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>[</mo><mrow><mrow><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">max</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>(</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>,</mo><mn>0</mn></mrow></mrow><mo>)</mo></mrow></mrow></mrow><mo>+</mo><mrow><mrow><mi 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März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml"/></FRBRManifestation></identification></meta><preface><container name="headerOfAnnex"><block name="num">Anhang 3</block></container></preface><mainBody><p>(Art. 35 Abs. 2 und 3)</p><level eId="annex_3/lvl_u1"><heading>Rohstoffrisiko: Laufzeitbandverfahren</heading><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_1"><num>1</num><heading>Laufzeitbänder</heading><content><table border="1"><tr><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Laufzeitband</p></th><th xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><p>Fälligkeit</p></th></tr><tr><td><p>1</p></td><td><p>≤ 1 Monat</p></td></tr><tr><td><p>2</p></td><td><p>&gt; 1 Monat ≤ 3 Monate</p></td></tr><tr><td><p>3</p></td><td><p>&gt; 3 Monate ≤ 6 Monate</p></td></tr><tr><td><p>4</p></td><td><p>&gt; 6 Monate ≤ 12 Monate</p></td></tr><tr><td><p>5</p></td><td><p>&gt; 1 Jahr ≤ 2 Jahre</p></td></tr><tr><td><p>6</p></td><td><p>&gt; 2 Jahre ≤ 3 Jahre</p></td></tr><tr><td><p>7</p></td><td><p>&gt; 3 Jahre</p></td></tr></table></content></level><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2"><num>2</num><heading>Berechnung der Mindesteigenmittel</heading><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1"><num>2.1</num><heading>Übersicht über die Berechnungsparameter</heading><content><blockList><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> </num><p>Index für Positionen</p></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_T_t"><num><i>T, t</i> </num><p>Index für das Laufzeitband gemäss der Tabelle nach Ziffer 1</p></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">individuelle Longposition <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≥</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_LT"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Longposition des Laufzeitbands <i>T</i> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><munder><mo>∑</mo><mrow><mi>i</mi></mrow></munder><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></mrow></foreign>; falls keine individuelle Longposition im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> existiert, gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_ST_i"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">individuelle Shortposition <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>i</mi></foreign> im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub><mo>≤</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_ST"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">totale Shortposition des Laufzeitbands <i>T</i> mit <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><munder><mo>∑</mo><mrow><mi>i</mi></mrow></munder><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>,</mo><mi>i</mi></mrow></msub></mrow></foreign>; falls keine individuelle Shortposition im Laufzeitband <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign> existiert, gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><mn>0</mn></foreign></container></item><item eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_1/lbl_NT"><num><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></foreign> </num><container name="svg-image">Nettoposition der Laufzeitbänder 1 bis <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi></foreign>, es gilt <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>−</mo><mo>|</mo><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mn>1</mn></mrow></msub><mo>|</mo></foreign> und <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub><mo>−</mo><mrow><mo>|</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub></mrow></mrow><mo>|</mo></mrow><mo>+</mo><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>=</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>t</mi><mo>≤</mo><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>t</mi></mrow></msub><mo>−</mo><mo>|</mo><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>t</mi></mrow></msub><mo>|</mo></mrow></foreign> für <foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi>T</mi><mo>&lt;</mo><mn>7</mn></foreign></container></item></blockList></content></level><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_2"><num>2.2</num><heading>Zuschlag für die Verrechnung innerhalb der Laufzeitbänder</heading><content><p>Der Zuschlag für die Verrechnung der totalen Longposition mit der totalen Shortposition innerhalb jedes Laufzeitbands beträgt 1,5 Prozent der Summe des Doppelten der geschlossenen Positionen aus dieser Verrechnung und berechnet sich nach folgender Formel:</p><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mn>0,015</mn><mo>⋅</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mrow><mn>2</mn><mo>⋅</mo><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">min</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>(</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>,</mo><mrow><mo>|</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></mrow></mrow><mo>|</mo></mrow></mrow></mrow><mo>)</mo></mrow></mrow></mrow></mrow></foreign></foreign-block></p></content></level><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_3"><num>2.3</num><heading>Zuschlag für das Vortragen einer Nettoposition</heading><content><p>Der Zuschlag für das Vortragen der Nettopositionen aller Laufzeitbänder <sub><img fedlex:original-width="7" fedlex:original-height="3" fedlex:original-text-width="148" fedlex:original-page-width="108" src="image/image1.png"/></sub> in das jeweils nächste längerfristige Laufzeitband berechnet sich nach folgender Formel:</p><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mn>0,006</mn><mo>⋅</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi><mo>&lt;</mo><mn>7</mn></mrow></msub><mrow><mrow><mo>|</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi mathvariant="normal">N</mi></mrow><mrow><mi mathvariant="normal">T</mi></mrow></msub></mrow></mrow><mo>|</mo></mrow></mrow></foreign></foreign-block></p></content></level><level eId="annex_3/lvl_u1/lvl_2/lvl_2_4"><num>2.4</num><heading>Zuschlag für die Verrechnung von vorgetragenen Nettopositionen</heading><content><p>Der Zuschlag für die Verrechnung der nach Artikel 35 Absatz 3 Buchstabe b vorgetragenen Nettopositionen der kürzerfristigen Laufzeitbänder (<sub><img fedlex:original-width="3" fedlex:original-height="3" fedlex:original-text-width="148" fedlex:original-page-width="108" src="image/image2.png"/></sub> für Laufzeitband <i>T</i>) mit der Position, die im jeweils nächsten längerfristigen Laufzeitband nach Artikel 35 Absatz 3 Buchstabe a verbleibt <sub><img fedlex:original-width="20" fedlex:original-height="3" fedlex:original-text-width="148" fedlex:original-page-width="108" src="image/image3.png"/></sub>, beträgt 1,5 Prozent der Summe des Doppelten der geschlossenen Positionen aus dieser Verrechnung und berechnet sich nach folgender Formel:</p><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mn>0,015</mn><mo>⋅</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi><mo>&lt;</mo><mn>7</mn></mrow></msub><mrow><mrow><mrow><mn>2</mn><mo>⋅</mo><mi mathvariant="normal">min</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>[</mo><mrow><mrow><mrow><mrow><mi mathvariant="normal">max</mi></mrow><mo>⁡</mo><mrow><mrow><mo>(</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub><mo>−</mo><mrow><mo>|</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi><mo>+</mo><mn>1</mn></mrow></msub></mrow></mrow><mo>|</mo></mrow><mo>,</mo><msub><mrow><mi>N</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mo>,</mo><mn>0</mn></mrow></mrow><mo>)</mo></mrow><mo>,</mo><mrow><mrow><mo>−</mo><mi 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folgender Formel:</p><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mn>0,15</mn><mo>⋅</mo><msub><mrow><mo>|</mo><mi>N</mi></mrow><mrow><mn>7</mn></mrow></msub><mo>|</mo><mo>=</mo><mn>0,15</mn><mo>⋅</mo><mo>|</mo><msub><mo>∑</mo><mrow><mi>T</mi></mrow></msub><mrow><msub><mrow><mi>L</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></mrow><mo>−</mo><mrow><mo>|</mo><mrow><mrow><msub><mrow><mi>S</mi></mrow><mrow><mi>T</mi></mrow></msub></mrow></mrow><mo>|</mo></mrow><mo>|</mo></foreign></foreign-block></p></content></level></level></level></mainBody></doc></component><component><doc name="annex"><meta><identification source="#ch.bk"><FRBRWork><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRcountry value="CH"/><FRBRnumber value=""/><FRBRname xml:lang="de" value="Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml"/></FRBRManifestation></identification></meta><preface><container name="headerOfAnnex"><block name="num">Anhang 4</block></container></preface><mainBody><p>(Art. 42 Bst. b und 43 Abs. 2 Bst. b)</p><level eId="annex_4/lvl_u1"><heading>Gamma-Effekt</heading><content><p><foreign-block xmlns:mig="urn:com:c-moria:legi4ch:xslt:migration"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mtext>Gamma-Effekt</mtext><mo>=</mo><mn>0,5</mn><mo>⋅</mo><mi mathvariant="normal">Γ</mi><mo>⋅</mo><msup><mrow><mo>∆</mo><mi>V</mi></mrow><mrow><mn>2</mn></mrow></msup></foreign></foreign-block></p><container name="svg-image"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mi mathvariant="normal">Γ</mi></foreign>  Gamma der Option,</container><blockList><listIntroduction eId="annex_4/lvl_u1/listintro"><foreign fedlex:original-width="" fedlex:original-height="" fedlex:original-text-width="" fedlex:original-page-width="" type="mathml"><mo>∆</mo><mi>V</mi></foreign>  nach folgenden Regeln zu bestimmende Wertänderung des Basiswerts der Option:</listIntroduction><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_a"><num>a. </num><blockList><listIntroduction eId="annex_4/lvl_u1/lbl_a/listintro">Optionen auf Anleihen:</listIntroduction><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_a/lbl_1"><num>1. </num><p>allgemeine Marktrisiken: Multiplikation des Preises der unterliegenden Anleihe mit dem Risikogewichtungsfaktor nach Anhang 1, abhängig von der Laufzeit der Anleihe,</p></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_a/lbl_2"><num>2. </num><p>spezifische Marktrisiken: Multiplikation des Preises der unterliegenden Anleihe mit dem entsprechenden Satz nach Anhang 5 ERV;</p></item></blockList></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_b"><num>b. </num><p>Optionen auf Zinssätze: angenommene Zinsänderung nach Anhang 1, abhängig von der Laufzeit des unterliegenden Zinssatzes;</p></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_c"><num>c. </num><blockList><listIntroduction eId="annex_4/lvl_u1/lbl_c/listintro">Optionen auf Aktien oder Aktienindizes:</listIntroduction><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_c/lbl_1"><num>1. </num><p>allgemeine Marktrisiken: Multiplikation des unterliegenden Aktienpreises oder Indexwerts mit 8 Prozent,</p></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_c/lbl_2"><num>2. </num><p>spezifische Marktrisiken: Multiplikation des unterliegenden Aktienpreises oder Indexwerts mit 8 Prozent beziehungsweise 2 Prozent bei Aktienindizes nach Artikel 27 Absatz 2;</p></item></blockList></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_d"><num>d. </num><p>Optionen auf Währungen oder Gold: Multiplikation des unterliegenden Währungs- oder Goldpreises mit 8 Prozent;</p></item><item eId="annex_4/lvl_u1/lbl_e"><num>e. </num><p>Optionen auf Rohstoffe: Multiplikation des unterliegenden Rohstoffpreises mit 15 Prozent.</p></item></blockList></content></level></mainBody></doc></component><component><doc name="annex"><meta><identification source="#ch.bk"><FRBRWork><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRcountry value="CH"/><FRBRnumber value=""/><FRBRname xml:lang="de" value="Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Marktrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (MarV-FINMA)" shortForm="MarV-FINMA"/><FRBRname xml:lang="fr" value="Ordonnance de la FINMA du 6 mars 2024 sur les risques de marché des banques et des maisons de titres (OMar-FINMA)" shortForm="OMar-FINMA"/><FRBRname xml:lang="it" value="Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di mercato delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OMer-FINMA)" shortForm="OMer-FINMA"/><FRBRauthoritative value="true"/></FRBRWork><FRBRExpression><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRlanguage language="de"/></FRBRExpression><FRBRManifestation><FRBRthis value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml/main-text"/><FRBRuri value="https://fedlex.data.admin.ch/eli/cc/2024/142/20250101/de/xml"/><FRBRdate date="2024-03-06" name="jolux:dateDocument"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateEntryInForce"/><FRBRdate date="2025-01-01" name="jolux:dateApplicability"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#publisher"/><FRBRauthor href="#ch.bk" as="#rightsHolder"/><FRBRformat value="xml"/></FRBRManifestation></identification></meta><preface><container name="headerOfAnnex"><block name="num">Anhang 5</block></container></preface><mainBody><p>(Art. 44)</p><level eId="annex_5/lvl_u1"><heading>Vega-Effekt</heading><content><p>Vega-Effekt = 0,25 <b><sup>.</sup></b> υ <b><sup>.</sup></b> σ</p><blockList><item eId="annex_5/lvl_u1/bull_u1"><num>υ  </num><p>Vega der Option</p></item><item eId="annex_5/lvl_u1/bull_u2"><num>σ  </num><p>implizite Volatilität</p></item></blockList></content></level></mainBody></doc></component></components></act></akomaNtoso>