Handelsgericht des Kantons Zürich Geschäfts-Nr.: HG180036-O U Mitwirkend: Oberrichter Roland Schmid , Präsident, und Oberrichterin Nicole Klausner, der Handelsrichter Dr. Alexander Müller, die Handelsric h- terinnen Dr. Petra Ginter und Prof. Dr. Michèle Sutter- Rüdisser sowie der Gerichtsschreiber Fabian Herren Urteil vom 24. August 2022 in Sachen A._____ AG, Klägerin und Widerbeklagte vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. X1._____ vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. X2._____ gegen B._____ AG, Beklagte und Widerklägerin vertreten durch Rechtsanwalt Dr. iur. Y1._____, vertreten durch Rechtsanwalt M.A. HSG in Law and Economics Y2._____ betreffend Forderung - 2 - Rechtsbegehren Hauptklage: (act. 1 S. 2) "Es sei die Beklagte zu verpflichten, der Klägerin CHF 10'000'000 zu bezahlen zuzüglich Zins von 5 % auf CHF 10'000'000 seit dem 10. November 2015; eventualiter sei die Beklagte zu verpflichten, der Klägerin USD 10'637'000 zu bezahlen zuzüglich Zins von 5 % auf USD 10'637'000 seit dem 10. November 2015; unter Kosten- und Entschädigungsfolgen zu Lasten der Beklag- ten." Mit der Replik ergänztes Rechtsbegehren Hauptklage: (act. 32 S. 2) "1. Es sei die Beklagte zu verpflichten, der Klägerin CHF 10'000'000 zu bezahlen zuzüglich Zins von 5 % auf CHF 10'000'000 seit dem 10. November 2015; eventualiter sei die Beklagte zu verpflichten, der Klägerin USD 10'637'000 zu bezahlen zuzüglich Zins von 5 % auf USD 10'637'000 seit dem 10. November 2015; 2. Es sei die Widerklage der Beklagten vollumfänglich abz u- weisen; alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen (zuzüglich MwSt.) zu Lasten der Beklagten." Rechtsbegehren Widerklage: (act. 19 S. 2) "1. Die Klage sei vollumfänglich abzuweisen; 2. Die Klägerin sei widerklageweise zu verpflichten, der Beklagten CHF 5'000'000 zuzüglich Zins zu 5% p.a. seit 12. Juli 2016 zu bezahlen; alles unter Kosten- und Entschädigungsfolgen (inkl. MwSt) zu Lasten der Klägerin und Widerbeklagten." - 3 - Übersicht Übersicht ............................................................................................................... 3 Sachverhalt und Verfahren .................................................................................... 5 A. Sachverhaltsübersicht .................................................................................... 5 a. Parteien und ihre Stellung ........................................................................... 5 b. Prozessgegenstand .................................................................................... 5 B. Prozessverlauf ................................................................................................ 6 Erwägungen .......................................................................................................... 9 1. Formelles ........................................................................................................ 9 1.1. Zuständigkeit ........................................................................................... 9 1.1.1. Örtliche Zuständigkeit .............................................................................. 9 1.1.2. Sachliche Zuständigkeit ........................................................................... 9 1.1.3. Widerklage ............................................................................................. 10 1.2. Stellungnahme zur Duplik ..................................................................... 10 1.3. Fazit ...................................................................................................... 10 2. Anspruch aus Versicherungsvertrag ............................................................ 12 2.1. Anwendbares Recht .............................................................................. 12 2.2. Verbindlichkeit der Sachverhaltsfeststellungen der DIFC-Gerichte ....... 12 2.3. Unbestrittener Sachverhalt .................................................................... 13 2.3.1. Die Versicherungspolice ........................................................................ 13 2.3.2. Der Schadenfall ..................................................................................... 14 2.3.2.1. Die involvierten Beteiligten .................................................................. 14 2.3.2.1.1. Die Bank H._____ ............................................................................ 14 2.3.2.1.2. K._____ und L._____ ....................................................................... 15 2.3.2.1.3. Die Familie F._____ ......................................................................... 15 2.3.2.2. Die Investitionen der Familie F._____ bei der Klägerin ....................... 15 2.3.2.3. Geltendmachung der Ansprüche durch die Familie F._____ .............. 18 2.3.2.4. Verfahren vor den DIFC-Gerichten ..................................................... 19 2.3.2.4.1. Urteile betreffend Zuständigkeit ....................................................... 19 2.3.2.4.2. Urteile betreffend Haftpflicht ............................................................. 19 2.3.2.4.2.1. Haftung der Bank H._____ ............................................................ 19 2.3.2.4.2.1.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 ............................ 20 2.3.2.4.2.1.2. Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 ............................ 23 2.3.2.4.2.2. Haftung der Klägerin ..................................................................... 24 2.3.2.4.2.2.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 ............................ 24 2.3.2.4.2.2.2. Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 ............................ 29 2.3.2.4.3. Urteile betreffend Quantum .............................................................. 30 2.3.2.4.3.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 ............................... 30 2.3.2.4.3.2. Verfügung vom 28. Oktober 2014 ................................................. 30 2.3.2.4.3.3. Verfügung vom 13. Januar 2015 ................................................... 31 2.3.2.4.3.4. Urteil vom 7. Oktober 2015 ........................................................... 32 2.3.2.5. Die Schadenanzeige und die Vorschusszahlung ................................ 34 2.3.2.6. Der Umfang der von der Klägerin bisher getragenen Haftpflicht ......... 39 2.3.2.6.1. Zahlung vom 2. Dezember 2014 ...................................................... 39 2.3.2.6.2. Zahlung vom 5. November 2015 ...................................................... 39 - 4 - 2.3.2.6.3. Zahlung der eigenen Anwaltskosten ................................................ 39 2.3.3. Der im vorliegenden Verfahren geltend gemachte Schaden .................. 40 2.4. Wesentliche Streitpunkte ....................................................................... 41 2.5. Beweislastverteilung.............................................................................. 44 2.6. Deckungsumfang .................................................................................. 45 2.6.1. Einleitung ............................................................................................... 45 2.6.2. Grundsätze der Vertragsauslegung ....................................................... 47 2.6.3. Vereinbarte Deckungsvoraussetzungen ................................................ 51 2.6.3.1. Bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen führen Pflichtverletzungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei einem Dritten ................................................ 53 2.6.3.2. Die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezifischen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen dar .................................................................... 57 2.6.3.3. Der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtanspruch gegen die Klägerin geltend .................................. 59 2.6.3.4. Der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften ....................... 59 2.6.3.5. Der Haftpflichtanspruch wird während der Vertragsdauer gegen die Klägerin geltend gemacht ................................................................... 59 2.6.3.6. Zwischenfazit ...................................................................................... 60 2.6.4. Subsumption des Sachverhalts unter die Deckungsvoraussetzungen ... 60 2.6.4.1. Bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen führen Pflichtverletzungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei einem Dritten ................................................ 61 2.6.4.1.1. Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen ......................... 61 2.6.4.1.2. Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin ............................ 67 2.6.4.1.3. Vermögensschaden bei einem Dritten ............................................. 68 2.6.4.2. Die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezifischen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen dar .................................................................... 70 2.6.4.3. Der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtanspruch gegen die Klägerin geltend .................................. 72 2.6.4.4. Der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften. ...................... 76 2.6.4.5. Der Haftpflichtanspruch wird während der Vertragsdauer gegen die Klägerin geltend gemacht ................................................................... 78 2.6.4.6. Zwischenergebnis ............................................................................... 78 2.7. Deckungsausschlüsse ........................................................................... 79 2.7.1. Absichtliche Herbeiführung des befürchteten Ereignisses (Art. 14 VVG) 79 2.7.2. Strafbare Handlungen (Ziff. 4.2.1.1 der Police) ...................................... 85 2.7.3. Wertminderung (Ziff. 4.2.1.6 der Police) ................................................ 88 2.7.4. Kreditgewährung (Ziff. 4.2.1.8. der Police) ............................................. 93 2.8. Verletzung der Schadenminderungspflicht ............................................ 99 2.9. Zwischenfazit ...................................................................................... 104 3. Widerklage ................................................................................................. 105 - 5 - 4. Ergebnis ..................................................................................................... 107 5. Kosten- und Entschädigungsfolgen ............................................................ 107 5.1. Streitwert ............................................................................................. 107 5.2. Gerichtskosten .................................................................................... 108 5.3. Parteientschädigung............................................................................ 108 Sachverhalt und Verfahren A. Sachverhaltsübersicht a. Parteien und ihre Stellung Die Klägerin und Widerbeklagte [nachfolgend: "Klägerin"] ist eine Aktiengesel l- schaft mit Sitz in C._____, welche den Betrieb einer international aktiven Bank im In- und Ausland, vornehmlich im Bereich des Wertpapiergeschäftes und der damit zusammenhängenden Dienstleistungen sowie auch im Bereich des kommerziel- len Bankgeschäfts, zum Zweck hat (act. 3/1-2; act. 1 Rz. 11; act. 19 Rz. 16). Die Beklagte und Widerklägerin [nachfolgend: "Beklagte"] ist eine in D._____ do- mizilierte Aktiengesellschaft, die insbesondere den Betrieb aller Arten von Vers i- cherungs- und Rückversicherungsgeschäften mit Ausnahme der direkten Lebens- versicherung bezweckt (act. 20/3; act. 19 Rz. 18; act. 1 Rz. 12). b. Prozessgegenstand Die Klägerin als Versicherungsnehmerin macht mit der vorliegenden Klage D e- ckung unter einer Berufshaftpflichtversicherung geltend, welche sie von der B e- klagten als Versicherin erworben hat (act. 1 Rz. 5; act. 19 Rz. 247) . Die Klägerin als versicherte Bank ist mit der in E._____ [Staat in Asien] ansässigen, sehr ver- mögenden Familie F._____ Bankverträge eingegangen und hat für diese Invest i- tionen im Umfang von rund USD 190 Millionen getätigt, die teilweise auch frem d- finanziert waren. Die Investitionen führten während der Finanzkrise 2008 zu Ver- lusten. Als Folge davon wurden die Investitionen von der Klägerin liquidiert . Für die Verluste machte die Familie F._____ die Klägerin verantwortlich. Obschon alle Verträge einen Gerichtsstand in der Schweiz und die Anwendung von Schweizer - 6 - Recht vorsahen und obschon die Klägerin in Dubai über kein Personal verfügte und dort auch keine Zweigniederlassung betrieb, wurde die Klägerin von der Fa- milie F._____ vor den Gerichten des "Dubai International Financial Centre" (nach- folgend: "DIFC") eingeklagt. Die Bestreitung der Zuständigkeit durch die Klägerin blieb erfolglos. Die Klägerin musste sich vor den Gerichten des DIFC zur Wehr setzen und wurde von diesen zur Leistung von erheblichen Schadenersatzzah- lungen verpflichtet. Die Klägerin hat aufgrund dieses Schadenfalles Deckung un- ter der Berufshaftpflichtversicherung verlangt. Die Beklagte hat zunächst einen Betrag an die Kosten bezahlt, später aber die Deckung abgelehnt (act. 1 Rz. 7 ff.). Die Beklagte verlangt die Abweisung der Klage und fordert widerklageweise die Rückerstattung der bereits geleisteten Vorschusszahlung (act. 19 S. 2 und Rz. 14). B. Prozessverlauf Am 8. März 2018 (überbracht) reichte die Klägerin die Klage hier orts ein (act. 1; act. 2; act. 3/1-54). Mit Verfügung vom gleichen Tag wurde ihr Frist angesetzt, um für die Gerichtskosten einen Vorschuss von CHF 121'000. – zu leisten (act. 4 ). Nachdem die Klägerin den Gerichtskostenvorschuss rechtzeitig geleistet hatte (vgl. act. 6 ), wurde der Beklagten mit Verfügung vom 16 . März 2018 Frist ange- setzt, um die Klageantwort einzureichen (act. 7 ). Mit Eingabe vom 27. März 2018 ersuchte die Beklagte um Übersetzung der Klageb eilagen act. 3/16 und act. 3/21- 27 auf Deutsch sowie um Abnahme der Frist zur Erstattung der Klageantwort bis zum Vorliegen der übersetzten Beilagen (act. 10). Mit Verfügung vom 28. März 2018 wurde der Klägerin Frist angesetzt, um für die in englischer Sprache ver- fassten Klagebeilagen act. 3/16 und act. 3/21- 27 eine deutsche Übersetzung nachzuliefern. Gleichzeitig wurde die der Beklagten laufende Frist zur Erstattung der Klageantwort abgenommen. Zudem wurde der Beklagten Frist angesetzt, um eine neue oder bereinigte Vollmacht einzureichen, aus welcher klar ersichtli ch ist, wer für diese unterzeichnet hat (act. 11). Nachdem die Beklagte fristgerecht eine neue Vollmacht eingereicht (act. 13; act. 14) und die Klägerin rechtzeitig die ei n- verlangten Übersetzungen nachgereicht hatte (act. 15; act. 16/55- 62), wurde der Beklagten mit Verfügung vom 12. Juni 2018 erneut Frist zur Klageantwort ange-- 7 - setzt (act. 17). Am 3. September 2018 reichte die Beklagte fristgerecht die Kla- geantwort- und Widerklage ein (act. 19; act. 20/2-12). Mit Verfügung vom 4 . Sep- tember 2018 wurde der Bekl agten Frist angesetzt, um für die Gerichtskosten ei- nen Vorschuss von CHF 71'000.– zu leisten (act. 21), was diese in der Folge rechtzeitig tat (vgl. act. 23). Mit Verfügung vom 14. September 2018 wurde die Leitung des vorliegenden Prozesses an Oberrichter Prof. Dr. Alexander Brunner als Instruktionsrichter delegiert (act. 24). Am 31. Januar 2019 fand eine Ver- gleichsverhandlung statt, anlässlich welcher keine Einigung erzielt werden konnte (act. 25-A; Prot. S. 13 ff.). Mit Verfügung vom 20. Februar 2019 wurde ein zweiter Schriftenwechsel angeordnet und der Klägerin Frist angesetzt, um ihre Replik s o- wie ihre Widerklageantwort einzureichen (act. 28). Mit Eingabe vom 2. Mai 2019 ersuchte die Klägerin diesbezüglich um Fristerstreckung bis zum 7. Juni 2019 (act. 30), welche ihr am 3. Mai 2019 gewährt wurde (vgl. P rot. S. 15). Am 7. Juni 2019 reichte die Klägerin fristgerecht ihre Replik und Widerklageantwort ein (act. 32; act. 33/55- 90). Mit Verfügung vom 13. Juni 2019 wurde der Beklagten Frist angesetzt, um ihre Duplik sowie ihre Widerklagereplik einzureichen (act. 34). Mit Verfügung vom 5. Juli 2019 wurde der Prozess neu an Oberrichterin Ruth Bantli Keller als Instruktionsrichterin delegiert (act. 36). Mit Eingabe vom 20. A u- gust 2019 ersuchte die Beklagte um Fristerstreckung hinsichtlich der Einreichung der Duplik und Widerklagereplik bis zum 21. Oktober 2019 (act. 38), welche ihr am 21. August 2019 gewährt wurde (vgl. Prot. S. 16). Am 21. Oktober 2019 reich- te die Beklagte fristgerecht ihre Duplik ein und verzichtete auf eine Replik zur Wi- derklage (act. 40; act. 41/13-29). Mit Verfügung vom 29. Oktober 2019 wurde vor- gemerkt, dass auf Widerklagereplik verzichtet wird; damit trat Aktenschluss ein (act. 42). Mit Eingabe vom 4. November 2019 stellte die Klägerin ein Gesuch um Anset- zung einer Frist zur Stellungnahme zur Duplik (act. 44), welches mit Verfügung vom 12. November 2019 abgewiesen wurde (act. 45). Am 20. November 2019 stellte die Klägerin diesbezüglich ein Wiedererwägungs gesuch (act. 47). Nac h- dem die Instruktionsrichterin dem klägerischen Rechtsvertreter telefonisch mitge- teilt hatte, dass bei einer Eingabe bis zum 29. November 2019 die Stellungnahme als "innert angemessener Frist für Replik und damit als rechtzeitig eingegangen" - 8 - betrachtet werde, verzichtete dieser einstweilen auf eine formelle Behandlung seiner Anträge gemäss dem Wiedererwägungsgesuch vom 20. November 2019 (Prot. S. 22 f.). Am 29. November 2019 reichte die Klägerin eine Stellungnahme zur Duplik ein (act. 49; act. 50; act. 51/91; act. 52/1- 24; act. 52- A). Mit Eingabe vom 16. Dezember 2019 stellte die Beklagte di e prozessualen Anträge, die Ein- gabe der Klägerin vom 29. November 2019 sei vollumfänglich aus dem Recht zu weisen (Ziff. 1). Eventualiter seien die mit der Eingabe der Klägerin vom 29. N o- vember 2019 neu eingereichten Beilagen (Beilage 91 sowie Ordner 1- 24) sowie die entsprechenden Ausführungen in der Eingabe (Rz. 89 - 119) aus dem Recht zu weisen und der Beklagten eine angemessene Frist anzusetzen, um zu den üb- rigen Ausführungen in der Eingabe Stellung zu nehmen (Ziff. 2). Subeventualiter sei der Beklagten eine Frist bis zum 20. Januar 2020 anzusetzen, um zur Eingabe der Klägerin vom 29. November 2019 Stellung zu nehmen ( Ziff. 3; act. 54). Am 20. Dezember 2019 verfügte die Instruktionsrichterin, dass über die Anträge Ziff. 1 und 2 der Eingabe der Beklagten vom 16. Dezember 2019 ( act. 54) – soweit an- gezeigt – im Endentscheid entschieden werde; gleichzeitig wurde der Antrag Ziff. 3 der Eingabe der Beklagten vom 16. Dezember 2019 (act. 54) abgewiesen. Weiter wurde mit besagter Verfügung festgehalten, dass der Beklagten allenfalls nach erfolgter Bearbeitung Frist zur Stellungnahme zu neuen und relevanten B e- hauptungen in der Eingabe der Klägerin vom 29. November 2019 sowie den Bei- lagen (act. 50; act. 51/91 und act. 52/1-24) angesetzt werde, wobei es der Beklag- ten überlassen bleibe, ob s ie ihr "Replikrecht" ohne Fristansetzung wahrnehmen wolle, wobei in Anbetracht der Chancengleichheit der Parteien eine Stellungnah- me innert 30 Tagen seit Zustellung der Eingabe vom 29. November 2019 Beac h- tung finden würde (act. 55). Am 20. Januar 2020 reic hte die Beklagte eine Stel- lungnahme zur klägerischen Dupliknovenstellungnahme ein (act. 57). Mit Verfü- gung vom 25. Mai 2020 wurde die Leitung des vorliegenden Prozesses neu an Oberrichterin Nicole Klausner als Instruktionsrichterin delegiert (act. 58). Mit Ver- fügung vom 23. Dezember 2021 wurde den Parteien Frist angesetzt, um zu erkl ä- ren, ob sie auf Durchführung der mündlichen Hauptverhandlung verzichten. Gleichzeitig wurde der Klägerin das Doppel von act. 57 zugestellt (act. 60; act. 61/1). Mit Eingabe vom 11. Januar 2022 teilte die Beklagte mit, dass sie auf - 9 - eine Hauptverhandlung verzichte (act. 62). Die Klägerin verlangte dagegen mit Schreiben vom 14. Januar 2022 die Durchführung einer Hauptverhandlung (act. 63). Die Parteien wurden deshalb zunächst auf den 17. Mai 2022 zur Haupt- verhandlung vorgeladen (act. 64). Am 13. April 2022 stellte die Beklagte – mit dem Einverständnis der Klägerin – ein Verschiebungsgesuch (act. 66, 67). Di e- sem wurde stattgegeben und neu zur Hauptverhandlung vorgeladen (act. 70). In der Folge fand die Hauptverhandlung am 24. August 2022 statt (Prot. S. 32 ff.). Wie zu zeigen sein wird, ist ein Beweisverfahren nicht notwendig. Nach durchge- führtem Hauptverfahren ist der Prozess spruchreif, weshalb ein Urteil zu ergehen hat (Art. 236 Abs. 1 ZPO). Auf die Parteivorbringen ist im Folgenden, nur soweit für die Entscheidfindung notwendig, einzugehen. Erwägungen 1. Formelles 1.1. Zuständigkeit 1.1.1. Örtliche Zuständigkeit Die Parteien haben i n Ziff. 12 des Versicherungsvertrage s als Gerichtsstand Zürich als schweizerischen Hauptsitz der Beklagten oder alternativ den schweizerischen Sitz der versicherten Bank vereinbart (act. 3/5 S. 28). Die Klägerin wählt das Gericht am Sitz der Beklagten in Zürich (act. 1 Rz. 3). Die örtliche Zuständigkeit ist demnach nach Art. 17 ZPO gegeben, was von der Beklagten denn auch nicht bestritten wird (act. 19 Rz. 2). 1.1.2. Sachliche Zuständigkeit Die sachliche Zuständigkeit ist ebenfalls gegeben, da die geschäftliche Tätigkeit der Parteien betroffen ist, diese im Handelsregister ei ngetragen sind und gegen den Entscheid die Beschwerde in Zivilsachen an das Bundesgericht offen steht (Art. 6 Abs. 2 ZPO i.V.m. § 44 lit. b GOG). - 10 - 1.1.3. Widerklage Die beklagte Partei kann in der Klageantwort Widerklage erheben, wenn der geltend gemachte Anspruc h nach der gleichen Verfahrensart wie die Hauptklage zu beurteilen ist (Art. 224 Abs. 1 ZPO). Die Widerklage kann beim für die Hauptklage örtlich zuständigen Gericht erhoben werden, wenn di ese mit der Hauptklage in einem sachlichen Zusammenhang steht (Art. 14 Abs. 1 ZPO). Die Beklagte verlangt m it der Widerklage die Rückforderung einer von ihr ohne Anerkennung einer Rechtspflicht an die Klägerin geleisteten Vorschusszahlung für Abwehrkosten im Zusammenhang mit dem streitgegenständlichen Schadenfall (vgl. a ct. 19 Rz. 3). Die Widerklage steht somit in einem sachlichen Zusammenhang zur Klage und ist zudem nach der gleichen Verfahrensart wie diese zu beurteilen. Die örtliche und sachliche Zuständigkeit des hiesigen Gerichts ist demnach auch für die Widerklage gegeben. 1.2. Stellungnahme zur Duplik Wie nachfolgend zu zeigen sein wird, erübrigt es sich, auf die Stellungnahme der Klägerin zur Duplik vom 29. November 2019 (act. 50; act. 51/91; act. 52/1- 24; act. 52-A) sowie auf die in Reaktion darauf eingereichte "Replik " nach Art. 29 BV der Beklagten vom 20. Januar 2020 (act. 57) einzugehen, da der Verfahrensausgang auch ohne deren Berücksichtigung hinreichend klar ist. Demnach erübrigt es sich auch, auf die Anträge Ziff. 1 und 2 der Eingabe der Beklagten vom 16. Dezember 2019 (act. 54), wonach diese verlangt, die Eingabe der Klägerin vom 29. November 2019 sei vollumfänglich bzw. teilweise aus dem Recht zu weisen sowie um Ansetzung einer angemessenen Frist zur Stellungnahme ersucht, einzugehen, wie mit Verfügung vom 20. Dezember 2019 bereits in Aussicht gestellt (vgl. act. 55). 1.3. Parteivortrag der Klägerin an der Hauptverhandlung An der Hauptverhandlung vom 24. August 2022 hat die Klägerin sich im Rahmen ihres ersten Parteivortrags nochmals eingehend zur Sache geäussert (Prot. S. 32; act. 71). Die Beklagte moniert die Unzulässigkeit des klägerischen Vortrags, da er - 11 - zahlreiche neue tatsächliche Vorbringen enthalte (Prot. S. 32 f.). Die Klägerin er- klärt, sie habe lediglich rechtliche Argumente eingebracht (Prot. S. 33 f.). Entgegen der Meinung der Klägerin handelt es sich bei ihren Ausführungen nicht bloss um rechtliche, sondern weitgehend auch um tatsächliche Vorbringen (dazu nachfolgend unter Ziffer 3 "Widerklage") . Da der Aktenschluss bereits erfolgt ist (vgl. act. 42), s ind neue Tatsachen jedoch nur noch unter den Voraussetzungen von Art. 229 Abs. 1 ZPO zulässig. D ie Klägerin legt jedoch nicht dar – und es ist auch nicht ersichtlich – , inwiefern die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt wären. Im Übrigen hätte die Klägerin die neuen Tatsachenbehauptungen in einem separaten Vortrag vor ihrem ersten Parteivortrag, und nicht im Rahmen dieses Vortrags, in das Verfahren einbringen müssen (vgl. dazu BGE 147 III 475 E. 2.3.3.6). Die im ersten Parteivortrag der Klägerin enthaltenen neuen Tats a- chenvorbringen werden deshalb nicht mehr berücksichtigt. Das klägerische Plä- doyer muss indes nicht – wie von der Beklagten beantragt (Prot. S. 32 f.) – formell aus dem Recht gewiesen werden. Neue rechtliche Argumente sind dagegen grundsätzlich zulässig, da das Gericht das Recht von Amtes wegen anwendet (Art. 57 ZPO). Auf die von der Beklagten neu genannten Gerichtsentscheidungen ist deshalb nachfolgend an geeigneter Stelle einzugehen. Sie vermögen jedoch am Ausgang des Verfahrens nichts zu ändern. 1.4. Fazit Die Prozessvoraussetzungen erweisen sich als erfüllt und geben zu keinen weiteren Bemerkungen Anlass. Damit ist sowohl auf die Klage als auch auf die Widerklage einzutreten. - 12 - 2. Anspruch aus Versicherungsvertrag 2.1. Anwendbares Recht Die Parteien haben in Ziff. 13 des Versicherungsvertrages für alle Ansprüche aus bzw. in Zusammenhang mit diesem die ausschliessliche Anwendung von Schwei- zer Recht vereinbart (act. 3/5 S. 28 ; act. 1 Rz. 125; act. 19 Rz. 116 f. ). Somit kommt Schweizer Recht zur Anwendung. 2.2. Verbindlichkeit der Sachverhaltsfeststellungen der DIFC-Gerichte Gemäss Ziff. 10. 2 des streitgegenständlichen Versicherungsvertrages ist für die Höhe eines allenfalls von der Beklagten zu vergütenden Schadenersatzes ein rechtskräftiges Urteil e ines Gerichts, einer richterlichen Behörde oder eines Schiedsgerichts massgebend (act. 3/5 S. 27). Wie die Beklagte zu Recht ausführt, müssen demnach die Sachverhaltsfeststellungen des jeweiligen Gerichts, der je- weiligen Behörde oder des jeweiligen Schiedsgerichts im entsprechenden Urteil in einem Deckungsprozess auch als massgebend bzw. verbindlich betrachtet wer- den (act. 19 Rz. 118 f.). Vorliege nd stützt die Klägerin ihre geltend gemachten Ansprüche auf diverse rechtskräftige Urteile und Verfügungen der DIFC-Gerichte (siehe unten Ziff. 2.3.2.4). Entsprechend sind die Feststellungen der DIFC - Gerichte in diesen Urteilen für das vorliegende Verfahren so denn grundsätzlich auch massgebend und verbindlich, was von der Klägerin nicht bestritten wird (vgl. act. 1 Rz. 170; act. 32 Rz. 409 f.). Die besagten Urteile und Verfügungen der DIFC -Gerichte sind sehr umfangreich (rund 500 Seiten) und komplex (act. 3/16; act. 3/17; act. 3/21-27). So wurde das von "Deputy Chief Justice Sir John Chadwick" gefällte Urteil des "Court of First In- stance" vom 21. August 2014 (act. 3/16) in einem Newsletter ( "Briefing Note") der global tätigen Anwaltskanzlei "G._____" vom mm. 2014 so denn auch als "one of the longest judgments yet issued by the court" bezeichnet (act. 33/76). Weiter hielt der "Court of Appeal" in seinem Berufungsurteil vom 3. März 2016 diesbezüglich unumwunden fest (act. 3/26 S. 6): "To call these proceedings an appeal is something of an understatement. The judgment below of the Deputy - 13 - Chief Justice arises from litigation on a grand and costly scale. It dealt in detail with wide ranging issues of law and fact over some 430 paragraphs. Yet almost every single conclusion of law and finding of fact on controversial matters is chal- lenged by the Apellants. The task thus facing the Court was a heavy one." Nicht ganz zu Unrecht wirft die Beklagte der Klägerin im vorliegenden Verfahren vor, den Sachverhalt an verschiedenen Stellen "ungenau und unvollständig" dar- zustellen, weshalb sie sich daher gezwungen sehe, den für das vorliegende Ver- fahren wesentlichen Sachverhalt "nochmals in seiner Gesamtheit darzustellen" (act. 19 Rz. 15). Allerdings unterlässt es auch die Beklagte, den Sachverhalt an einigen Stellen vollständig bzw. genau darzulegen. Angesichts des schieren U m- fangs und der Komplexität der besagten Urteile und Verfügungen der DIFC - Gerichte kann dies den Parteien jedoch kaum zum Vorwurf bzw. Nachteil gerei- chen. Vielmehr gilt es nachfolgend seitens des hiesigen Gerichts den wesentl i- chen und in den G rundzügen unbestrittenen Sachverhalt – ohne Anspruch auf absolute Vollständigkeit – nochmals darzustellen. 2.3. Unbestrittener Sachverhalt 2.3.1. Die Versicherungspolice Die Parteien schlossen unter der Policennummer "1 " einen Vertrag betreffend ei- ne "K ombinierte Beru fshaftpflicht-, Vertrauensschaden - und Computerstraftaten- versicherung" ab (nachfolgend: "Police"). Diese umfasste auch drei Nachträge (Nachträge 1-3). Die Vertragsdauer der ursprünglichen Police lief vom 1. Februar 2007 bis zum 31. Januar 2008 (act. 3/5; act. 1 Rz. 13; act. 19 Rz. 19). Am 22. Mai 2008 bzw. am 14. Dezember 2009 unterzeichneten die Parteien sodann einen re- vidierten Nachtrag 1 sowie einen neuen Nachtrag 4 zur ursprünglichen Police. Mit Nachtrag 4 wurde dabei die ursprüngliche Police für eine neue Vertragsdauer vom 1. Februar 2008 bis zum 31. Januar 2011 weitergeführt. Dabei erhielt di ese die neue Policennummer "2". Gleichzeitig wurden verschiedene Anpassungen an der ursprünglichen Police vorgenommen (act. 3/6; act. 19 Rz. 20; act. 1 Rz. 14). - 14 - 2.3.2. Der Schadenfall 2.3.2.1. Die involvierten Beteiligten 2.3.2.1.1. Die Bank H._____ Die "Bank H._____ (ME) Limited " (nachfolgend: " Bank H._____") war eine in Dubai ansässige, im D IFC inkorporierte und durch die "Dubai Financial Services Authority" (nachfolgend: "DFSA") regulierte Gesellschaft. Sie wurde am 23. Feb- ruar 2005 als Joint Venture zwischen der Klägerin und der "I._____ Corporation Limited" (nachfolgend: "I._____"), einer in J._____ [Insel in Europa] ansässigen Gesellschaft, gegründet, wobei die Klägerin 60 % und die I._____ 40 % der Aktien hielten (act. 19 Rz. 22; act. 3/16 Rz. 1 ff. sowie Rz. 7; act. 3 /26 Rz. 15; act. 1 Rz. 38 f.). Die Bank H._____ war befugt, die folgenden Dienstleistungen im Finanzbe- reich zu erbringen: "Arranging credit or dealings in investments" (Arrangieren von Krediten oder Investments), "advising on financial products or credit" (Beratung betreffend Finanzprodukte oder Kredite), sowie "arranging custody" (Arrangieren von Aufbewahrungsdiensten). Entgegen ihrem Namen handelte es sich bei der Bank H._____ jedoch nicht um eine Bank und die Bank H._____ hat auch keine Bankgeschäfte getätigt (act. 1 Rz. 38; act. 19 Rz. 23; act. 3/16 Rz. 8; act. 3/26 Rz. 16). Basierend auf einer Gesellschaftervereinbarung zwischen der Klägerin und der I._____ bestand das Geschäft der Bank H._____ in der Vermarktung der verschiedenen Private Banking und Asset Management Produkte sowie den da- zugehörigen Dienstleistungen der Klägerin und deren Tochtergesellschaften, w o- bei der Bank H._____ das Exklusivrecht gewährt wurde, Private Banking Produk- te der Klägerin in der Region Middle East und auf dem asiatischen Subkontinent zu vermarkten. Hierfür gewährte die Klägerin der Bank H._____ unter anderem eine nicht -exklusive, gebührenfreie Lizenz, um den Namen "Bank H'._____ " im Zusammenhang mit ihrem Geschäft in der Region Middle East nutzen zu können (act. 1 Rz. 40; act. 19 Rz. 24; act. 3/16 Rz. 9 f.; act. 3/26 Rz. 17). Zudem war die Bank H._____ basierend auf einem Delegationsvertrag zwischen ihr und der Klägerin von L etzterer als deren Vertreterin für das Kontoeröffnungs- verfahren bestellt. In diesem Zusammenhang hatte die Bank H._____ einerseits die Aufgabe, für die Klägerin Klienten zu akquirieren, andererseits sollte die Bank - 15 - H._____ im Rahmen des Kontoeröffnungsverfahrens Hint ergrundinformationen über die akquirierten Klienten und die Herkunft der bei der Klägerin einbezahlten Gelder beschaffen und diese Informationen in von der Klägerin zur Verfügung ge- stellten Formularen dokumentieren (act. 19 Rz. 25; act. 3/16 Rz. 11; act. 3/26 Rz. 19). Am 2. Mai 2016 wurde die Bank H._____ von den DIFC-Gerichten liquidiert, weil sie die ihr auferlegten Schadenersatzzahlungen nicht begleichen konnte (act. 3/17; act. 1 Rz. 41; act. 19 Rz. 26). 2.3.2.1.2. K._____ und L._____ K._____ und L._____ waren im für den vorliegenden Schadenfall relevanten Zeit- raum Mitarbeiter ( K._____) bzw. "Chief Executive Officer " (L._____) der Bank H._____. Die beiden Personen amteten als Verbindung zwischen der Familie F._____ auf der einen Seite und der Klägerin auf der anderen Seite. Insbesonde- re hatte kein Mitarbeiter der Klägerin je direkt Kontakt mit der Familie F._____ (act. 19 Rz. 27; act. 3/16 Rz. 12; act. 3/26 Rz. 20; act. 1 Rz. 59 f.). 2.3.2.1.3. Die Familie F._____ M._____ (nachfolgend: "M._____" oder "M._____"), dessen Mutter, N._____ (nachfolgend: "N._____" oder "N._____"), sowie dessen Ehefrau, O._____ (nach- folgend: "O._____" oder "O._____"), sind Mitglieder einer vermögenden … Fami- lie [aus dem Staat E._____] (act. 19 Rz. 28 f.; act. 3/ 16 Rz. 5; act. 3/ 26 Rz. 13; act. 1 Rz. 37). M._____, N._____ sowie O._____ werden nachfolgend gemein- sam als "Familie F._____" oder als "Familie F._____" bezeichnet. 2.3.2.2. Die Investitionen der Familie F._____ bei der Klägerin Im Jahr 2007 prüfte die Familie F._____ die Möglichkeit, in Anla gen ausserhalb E._____s zu investieren. Die Anlagen sollten durch Kreditaufnahmen finanziert werden, wobei die Hausbank der Familie F._____, die "P._____" (nachfolgend: "P._____"), der Familie F._____ hierzu Kredite im Umfang von USD 80 Mio. in Aussicht stellte unter der Bedingung, dass die Gelder zum Kauf von Anlagepr o- dukten mit Kapitalgarantie bei einer Bank mit einem Rating von "AA " oder höher genutzt würden. Die P._____ stellte M._____ zu diesem Zweck Vertreter der - 16 - Bank H._____ vor. Diesen teilte M._____ mit, dass er bei der P._____ aufge- nommene Gelder in Anlageprodukte investieren wolle, die eine 100 % Rückzah- lung bei Fälligkeit garantierten, gleichzeitig aber einen ausreichenden Ertrag ver- sprachen, um die gegenüber der P._____ zahlbaren Kreditzinsen abzudecken und zudem noch einen Überschuss erzielten. Die Bank H._____ bzw. deren Ver- treter versicherten der Familie F._____, dass die Bank H._____ (gemeint über die Klägerin) strukturierte Anlageprodukte in Form von Derivaten anbieten könne, welche diese Anforderungen erfüllen würden (act. 19 Rz. 30; act. 3/16 Rz. 13; act. 3/26 Rz. 21; act. 3/27 S. 5 Rz. 5 ; act. 1 Rz. 43 f. ). Entsprechend dem Rat der Bank H._____ kaufte die Familie F._____ in der Folge strukturierte Finanzproduk- te – sog. Notes – im Umfang von ca. USD 190 Millionen von der Klägerin. Die No- tes wurden dabei in drei Tranchen erworben (act. 19 Rz. 31; act. 3/16 Rz. 14; act. 3/26 Rz. 22; act. 3/27 Rz. 6-9; act. 1 Rz. 45 ff.). Die erste Tranche im Umfang von USD 80 Millione n wurde im Juni 2007 von M._____ (USD 30 Millionen) und dessen Mutter, N._____ (USD 50 Millionen), gekauft und durch Kredite bei der P._____ finanziert. Die zweite Tranche im Umfang von USD 100 Millionen wurde im Juli 2007 von N._____ erworben und durch Kredite bei der Klägerin finanziert. Die dritte Tranche im Umfang USD 10 Millionen wurde im Februar 2008 von O._____, der Ehefrau von M._____, gekauft und durch Kredite sowohl bei der P._____ als auch bei der Klägerin finanziert. Einen weiteren Betrag von USD 10 Millionen investierte O._____ im April 2008 in eine Treuhandanlage. Auch diese Investition wurde durch Kredite sowohl bei der P._____, als auch bei der Klägerin finanziert (act. 19 Rz. 31 f.; act. 3/16 Rz. 14; act. 3/26 Rz. 22; act. 1 Rz. 45 ff.). Im Zusammenhang mit den Investitionen gewährte die Klägerin den Mitgliedern der Familie F._____ verschiedene Kreditlimiten. Zur Sicherung der Kredite schloss die Klägerin mit den Familienmitgliedern jeweils Pfandverträge ab, ge- mäss welchen der Klägerin alle auf die jeweilige Rechnung gehaltenen Wertpa- piere – d.h. die jeweils erworbenen Notes – als Sicherheit verpfändet wurden. Die Pfandverträge deckten dabei zusätzlich zu den eigenen Kreditforderungen des jeweiligen Familienmitglieds auch die Kreditforderungen der übrigen Familienmi t- glieder ab (sog. "cross-collateralisation"). Der Belehnungswert der Sicherheiten entsprach dabei jeweils dem Wert der Sicherheiten abzüglich einer von der Kläge-- 17 - rin zu bestimmenden Marge, wobei die Klägerin das Recht hatte, diese Marge j e- derzeit anzupassen. Für den Fall, dass der Marktwert der verpfändeten Sicherhei- ten unter den Belehnungswert fallen würde, sahen die Pfandverträge eine ver- bindliche Nachschusspflicht (sog. " margin call ") vor. Für den Fall, dass diese Nachschusspflicht nicht erfüllt werden sollte, behielt sic h die Klägerin sodann das Recht vor, die Kredite zu kündigen und die verpfändeten Sicherheit en durch Ver- kauf zu realisieren ( act. 19 Rz. 33; act. 3/ 16 Rz. 46 ff.; act. 3/26 Rz. 56 ff.; act. 3/27 Rz. 10 ff.; act. 1 Rz. 57 f.). Bedingt durch die Finanzkrise reduzierte sich der Wert der Notes im Verlauf des Jahres 2008 beträchtlich, weshalb die Depots der Familie F._____ keine genü- gende Sicherheit mehr für die zur Verfügung gestellten Kredite boten. Die Kläge- rin forderte die Familie F._____ deshalb Ende September bzw. Anfangs Oktober 2008 mit mehreren margin call s dazu auf, zusätzliche Mittel im Umfang von ca. USD 8.5 Millionen als Sicherheit für die Kredite von N._____ und O._____ nachzuschiessen. Diesen Aufforderungen kam die Familie F._____ jedoch nicht nach (act. 19 Rz. 34; act. 3/16 Rz. 36 und Rz. 159; act. 3/26 Rz. 43; act. 3/27 Rz. 13; act. 1 Rz. 61 ff.). Anfangs Oktober 2008 kündigte die Klägerin deshalb die Kredite von N._____ und O._____ und verkaufte auf Grundlage der cross -collateralisation sämtliche von den einzelnen Mitgliedern der Familie F._____ gehaltenen Notes. Dies führte (aufgrund der zu diesem Zeitpunkt tiefen Kurse der Notes) zu erheblichen Verlus- ten auf den Portfolios der Familie F._____ und liess M._____ und N._____ mit ausstehenden, ungedeckten Kreditforderungen der P._____ zurück ( act. 19 Rz. 35; act. 3/16 Rz. 160 und Rz. 36; act. 3/ 26 Rz. 44; act. 3/27 Rz. 13 f. ; act. 1 Rz. 63). - 18 - 2.3.2.3. Geltendmachung der Ansprüche durch die Familie F._____ Die Familie F._____ machte gegen Ende 2008 bzw. anfangs 2009, insbesondere mit Schreiben vom 27. Januar 2009, erstmals Ansprüche gegen die Klägerin und die Bank H._____ geltend. Die Familie F._____ forderte dabei, dass alle ihre Ver- luste ersetzt und sie so gestellt werde, als ob die Investitionen nicht getätigt wor- den seien. Den genauen Gesamtschaden konnte die Familie F._____ zwar noch nicht beziffern, gab aber an, es handle sich um erhebliche Beträge von mindes- tens USD 26'500'000.– (act. 3/19; act. 1 Rz. 64; act. 19 Rz. 36). Nachdem jedoch weder die Klägerin noch die Bank H._____ bereit waren, Entschädigungszahlun- gen zu leisten, reichte die Familie F._____ am 7. Oktober 2009 durch Einreichung des Klageformulars ("Claim Form") bei den DIFC -Gerichten Klage gegen die Kl ä- gerin und die Bank H._____ ein (act. 20/5 Rz. 5; act. 19 Rz. 37; act. 1 Rz. 65 f. sowie Rz. 110). Die Klagebegründung ( "Particulars of Claim ") reichte die Familie F._____ sodann am 10. Dezember 2009 ein (act. 3/20). Das Klageformular und die Particulars of Claim wurden der Klägerin am 8. Juni 2010 auf dem Rechtshi l- feweg zugestellt (act. 1 Rz. 110). Die Klägerin beauftragte alsdann die Kanzlei "Q._____", R._____, welche die Klägerin im Verfahren in allen Fragen des Schweizer Rechts betreute und die lokalen Anwälte mit Bezug auf diese Fragen instruierte. Sie informierte die Versicherer auch regelmässig über den Stand des Verfahrens am DIFC-Gericht (act. 1 Rz. 111). Die Kanzlei Q._____ liess im Au f- trag der Klägerin den Versicherern und auch der Beklagten regelmässig sog. "P e- riodical Reportings" zukommen, die einerseits eine Übersicht über die relevanten Verfahrensschritte enthielten, und andererseits sämtli che Dokumente, die im Ver- fahren eingereicht wurden. Daneben gab es auch ausserordentliche "Reportings", wenn besondere Entwic klungen oder der Erlass eines Urt eils zu notifizieren w a- ren (act. 1 Rz. 112; act. 3/39). Neben den (schriftlichen) Reportings fanden auch immer wieder mündliche Besprechungen zum Informationsaustausch zwischen den Parteien bzw. deren Vertretern statt (act. 1 Rz. 113). - 19 - 2.3.2.4. Verfahren vor den DIFC-Gerichten 2.3.2.4.1. Urteile betreffend Zuständigkeit Das erstinstanzliche DIFC -Gericht ("Court of First lnstance") liess die Klage der Familie F._____ gegen die Bank H._____ zu, wies diejenige gegen die Klägerin wegen fehlender Zuständigkeit jedoch zunächst ab (act. 3/ 21 Rz. 1; act. 19 Rz. 39). Diesen Entscheid hob das DIFC-Berufungsgericht ("Court of Appeal") mit Urteil vom 5. Januar 2012 auf und liess neben der Klage gegen die Bank H._____ auch jene gegen die Klägerin zu mit der Begründung, dass das gemäss Gerichts- standsklausel zwischen der Klägerin und der Familie F._____ vereinbarte Schweizer Gericht ein "forum non conveniens" sei und im Interesse der Gerec h- tigkeit, Zweckmässigkeit und Fairness die DIFC -Gerichte auch für die Klage ge- gen die Klägerin zuständig seien (act. 3/ 21 Rz. 119 ff.; act. 19 Rz. 40; act. 1 Rz. 67 ff.). 2.3.2.4.2. Urteile betreffend Haftpflicht Mit Urteil vom 21. August 2014 verurteilte sodann das erstinstanzliche DIFC - Gericht sowohl die Klägerin als auch die Bank H._____ zu Entschädigungen an die Familie F._____ (act. 3/16; act. 19 Rz. 41; act. 1 Rz. 68). Sowohl die Klägerin als auch die Bank H._____ legten Berufung gegen das Urteil ein, welche jedoch mit Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 abgewiesen wurde (act. 3/26; act. 19 Rz. 42). Die Haftung der Bank H._____ und der Klägerin wurden in den Urteilen der DIFC-Gerichte dabei wie folgt begründet: 2.3.2.4.2.1. Haftung der Bank H._____ Die Familie F._____ machte gegen die Bank H._____ einen "Regulatory Claim", einen "Contractual and Breach of Duty Claim" sowie einen "Negligence Claim" geltend (act. 19 Rz. 44). - 20 - 2.3.2.4.2.1.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 In Bezug auf den Regulatory Claim stellte das erstinstanzliche DIFC -Gericht fest, die Bank H._____ habe gegen die Standards für die Praktiken und das G e- schäftsverhalten ("Conduct of Business ") im DIFC (sog. "COB- Regeln") verstos- sen, da sie mit den Mitgliedern der Familie F._____ Anlagegeschäfte getätigt ha- be, obwohl diese nicht als "Klienten " im Sinne der COB- Regeln qualifizieren wür- den. Zudem habe sie die Familie F._____ in Bezug auf deren getätigte Anlagen und Kredite nicht angemessen beraten bzw. ungeeignete Empfehlungen abgege- ben (act. 3/16 Rz. 432; act. 3/27 Rz. 19; act. 19 Rz. 45). Bezüglich Qualifikation als Klient sahen die zum damaligen Zeit punkt gültigen COB-Regeln 3.2.1- 3.2.6 vor, dass Anlagegeschäfte nur mit Klienten ( "Clients"), nicht jedoch mit Privatkunden ("Retail Customers") getätigt werden durften, wobei als Klient nur galt, wer nachweislich über flüssige Mittel von mindestens USD 1 Mio. verfügte, ausreic hend Erfahrung und Verständnis für die Teilnahme an den Finanzmärkten besass und zudem schriftlich bestätigte, als Klient behandelt wer- den zu wollen (act. 3/16 Rz. 69 und Rz. 225; act. 19 Rz. 46). In Bezug auf die Angemessenheit und die Eignung einer Berat ung oder Empfeh- lung sah die zum damaligen Zeitpunkt gültige COB -Regel 6.2.1 sodann vor, dass Beratungsdienstleistungen und Empfehlungen in Bezug auf Anlagen oder Kredite im Hinblick auf die vom Klienten geäusserten Anlageziele, dessen Risikotoleranz sowie sonstigen Anforderungen geeignet sein mussten (act. 3/ 16 Rz. 278; act. 19 Rz. 47). Die Rechtsfolge von Verstössen gegen die COB -Regeln ergab sich sodann aus Art. 94 des DIFC Regulatory Law, welcher in der relevanten Zeitperiode wie folgt lautete (act. 3/16 Rz. 65; act. 19 Rz. 48): "94. Civil Proceedings (1) Where a person: (a) intentionally, recklessly or negligently commits a breach of duty, requirement, prohibition, obligation or responsibility i m-- 21 - posed under the Law or Rules or other legislation admini s- tered by the DFSA; or (b) [ ... ] the person is liable to compensate any other person for any loss or damage caused to that other person as a result of such conduct, and otherwise is liable to restore such other person to the position they were in prior to such conduct. (2) The Court may, on application of the DFSA or of a person who has suffered loss or damage caused as a result of conduct described in Article 94(1), make orders for the recovery of damages or for com- pensation or for the recovery of property or for any other Order as the Court sees fit, except where such liability is excluded under the Law or Rules or other legislation administered by the DFSA [ ... ]" In Bezug auf den Verstoss der Bank H._____ gegen die Regel, Anlagegeschäfte nur mit Klienten tätigen zu dürfen (COB -Regeln 3.2.1- 3.2.6) hielt das DIFC - Gericht dabei unmissverständlich fest, dass dieser absichtlich und mit dem Zweck erfolgt sei, der Familie F._____ den Schutz zu versagen, den die COB -Regeln bieten sollten, nämlich unerfahrene Anleger vor dem mangelnden Verständnis der mit komplizierten strukturierten Finanzprodukten verbundenen Risiken zu schüt- zen. Dabei erachtete es das Gericht als erstellt, dass Dokumente, die zur Abk lä- rung dienten, ob die Mitglieder der Familie F._____ als Klienten im Sinne der COB-Regeln qualifizierten und welche der Bank H._____ von der Familie F._____ nicht vollständig ausgefüllt retourniert wurden – konkret ging es um Klientenver- einbarungen zwischen der Bank H._____ und der Familie F._____, welc he als "S._____" ("S._____") bezeichnet waren – in der Folge von Mitarbeitern der Bank H._____ handschriftlich und in der ersten Person ( "Ich-Form") vervollständigt wurden, um den Eindruck zu erwecken, die Eintragungen seien von den Mitgli e- dern der Familie F._____ vorgenommen worden, bevor diese von der Bank H._____ als Klienten akzeptiert wurden. Das DIFC -Gericht hielt dabei fest, die von den Mitarbeitern der Bank H._____ vorgenommenen Ergänzungen in den S._____s seien unrichtig gewesen. Zudem seien die Ergänzungen ohne Rüc k- sicht darauf, ob sie richtig oder falsch gewesen seien, in die S._____s eingefügt worden, um den Eindruck zu erwecken, es hätte Dokumente gegeben, auf deren Grundlage die Entscheidung über die Aufnahme der Familie F._____ als Klienten - 22 - hätte getroffen werden können. Dies alles sei sodann in der Absicht geschehen, die Mitglieder der Familie F._____ als Klienten aufnehmen zu können, obwohl die sich aus den COB-Regeln ergebenden Anforderungen an die Qualifikation als Kli- ent nicht erfüllt gewesen seien (act. 3/16 Rz. 305, Rz. 307 sowie Rz. 318; act. 19 Rz. 50). Mit anderen Worten hielt das DIFC-Gericht somit fest, dass die Mitglieder der Familie F._____ bei korrekter Vorgehensweise der Bank H._____ nicht als Klienten hätten aufgenommen werden dürfen, womit die Familie F._____ auch die vorliegend relevanten Investitionen in die Notes nicht hätte tätigen können und dementsprechend keine Verluste erlitten hätte (act. 19 Rz. 51) . Darüber hinaus stellte das DIFC-Gericht auch fest, dass im Rahmen der Eröffnung der Kunden- beziehung zwischen der Bank H._____ und der Familie F._____ noch weitere Dokumente durch die Mitarbeiter der Bank H._____ gefälscht worden seien. So seien Klienten- und Investmentprofil -Formulare für M._____ und N._____ von L._____, dem CEO der Bank H._____, vervollständigt worden. Die Formulare hät- ten dabei vorgegeben, Informationen über M._____s und N._____s Investment- anforderungen und Risikoeinschätzung zu enthalten. Insbesondere sei vermerk t gewesen, die beiden Personen hätten eine hohe Risikotoleranz. Dabei habe L._____ weder von M._____ noch von N._____ jemals Anweisungen eingeholt, bevor er die Formulare ausgefüllt habe. Zudem seien die festgehaltenen Angaben falsch gewesen (act. 3/16 Rz. 152; act. 19 Rz. 52). In Bezug auf den Verstoss ge- gen COB -Regel 6.2.1 durch die Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter hielt das DIFC-Gericht sodann fest, dass dieser rücksichtslos und gleichgültig in Bezug auf die Eignung der Beratung oder Empfehlung für den Klienten erfolgt sei, da die Bank H._____ in keiner Weise in Betracht gezogen habe, ob die Notes, zu deren Kauf sie der Familie F._____ geraten habe, im Hinblick auf deren Anlageziele und Risikoeinstellung geeignet gewesen seien ( act. 3/16 Rz. 306 und Rz. 307; act. 19 Rz. 53). Zudem hielt das DIFC -Gericht fest, dass die Verluste, für welche die Fa- milie F._____ mit ihrer Klage Ersatz verlange, durch die Verletzung der COB - Regeln durch die Mitarbeiter der Bank H._____ verursacht worden seien und die Familie F._____ die Investitionen in die Notes nicht getätigt hätte, wenn die Mitar- beiter der Bank H._____ ihre aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen nicht verletzt hätten (act. 3/16 Rz. 315; act. 19 Rz. 54). Entsprechend verpflichtete das ersti n-- 23 - stanzliche DIFC-Gericht die Bank H._____ aufgrund der absichtlichen und rüc k- sichtslosen Verletzung der COB -Regeln zur Leistung einer Entschädigung ("Compensation") gestützt auf Art. 94(2) des Regulatory Law ( act. 3/16 Rz. 433; act. 19 Rz. 55; act. 32 Rz. 394 ff.; act. 40 Rz. 472). Der Contractual and Breach of Duty Claim der Familie F._____ gegen die Bank H._____ wurde sodann teilweise gutgeheissen. Das DIFC-Gericht hielt dabei fest, die Beratung und die Erteilung von Empfehlungen über Investments seien nic ht mit der vertraglich vereinbarten Kompetenz und Sorgfalt erfolgt und die Bank H._____ habe deshalb die vertraglich vereinbarten Pflichten verletzt. Auf die Haf- tung hatten diese Pflichtverletzungen jedoch keinen Einfluss, da die Bank H._____ bereits aus dem Regulatory Claim haftbar war (act. 3/16 Rz. 355; act. 19 Rz. 56). Im Rahmen der Prüfung des Contractual and Breach of Duty Claim hielt das DIFC-Gericht fest, dass die Bank H._____ allgemeine Anweisungen der Fa- milie F._____ entgegengenommen und dann der Klägerin spezifische Handel s- anweisungen gegeben habe. Allerdings habe die Bank H._____ dabei nicht als In- termediär zwischen der Familie F._____ und der A._____ Gruppe gehandelt, sondern es sei vielmehr offenkundig, dass L._____ und K._____ – zusammen mit anderen Mitarbeitern der Bank H._____ – der hauptsächliche, wenn nicht sogar der einzige Kommunikationsweg zwischen der Familie F._____ und der Klägerin gewesen seien und die Klägerin die Mitarbeiter der Bank H._____ (insbesondere K._____) für die Zwecke ihrer Geschäftsbeziehung zur Familie F._____ wie ihre eigenen Kundenberater behandelt habe (act. 3/16 Rz. 358; act. 19 Rz. 57; act. 32 Rz. 395; act. 40 Rz. 473). Einzig der Negligence Claim der Familie F._____ ge- gen die Bank H._____ wurde schliesslich abgewiesen ( act. 3/16 Rz. 367; act. 19 Rz. 58). 2.3.2.4.2.1.2. Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 Die Bank H._____ legte gegen das erstinstanzliche Urteil vom 21. August 2014 Berufung ein, welche jedoch mit Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 ab- gewiesen wurde (act. 3/ 26 Rz. 349; act. 19 Rz. 59). Hinsichtlich des Regulatory Claim bestätigte der Court of Appeal in Bezug auf die Vervollständigung der S._____s durch Mitarbeiter der Bank H._____, dass es sich dabei um Fälschun-- 24 - gen gehandelt habe und die Antworten zu den Fragen aus den S._____s von Mit- arbeitern der Bank H._____ in der ersten Person geschrieben worden seien, was einen absichtlichen Verstoss gegen die Vorschriften darstelle (act. 3/26 Rz. 219; act. 19 Rz. 60). Zudem bestätigte der Court of Appeal auch, dass im Rahmen der Eröffnung der Kundenbeziehung zwischen der Bank H._____ und der Familie F._____ noch weitere Dokumente durch die Mitarbeiter der Bank H._____ ge- fälscht worden seien . So seien Klienten - und Investmentpro fil-Formulare für M._____ und N._____ von L._____, dem CEO der Bank H._____, ausgefüllt wor- den. Die Formulare hätten dabei vorgegeben, Informationen über M._____s und N._____s Investmentanforderungen und Risikoeinschätzung zu enthalten. Insbe- sondere sei vermerkt gewesen, die beiden hätten eine hohe Risikotoleranz. Dabei habe L._____ weder von M._____ noch von N._____ jemals Anweisungen einge- holt, bevor er die Formulare ausgefüllt habe. Die festgehaltenen Angaben seien zudem falsch gewesen ( act. 3/26 Rz. 161; act. 19 Rz. 61). Zusammenfassend hielt deshalb auch der Court of Appeal fest, dass die falsche und unsachgemässe Bestimmung der Familie F._____ als Klienten absichtlich erfol gt sei und es sich bei den von den Mitarbeitern der Bank H._____ vervollständigten Formularen um von der Bank H._____ erstellte Fälschungen gehandelt habe, die falsche Informa- tionen enthielten (act. 3/26 Rz. 246; act. 19 Rz. 62 ). Auf die Berufung gegen den Contractual and Breach of Duty Claim sowie den Negligence Claim ging der Court of Appeal aufgrund der Abweisung der Berufung gegen den Regulatory Claim gar nicht ein (act. 3/26 Rz. 250; act. 19 Rz. 63). 2.3.2.4.2.2. Haftung der Klägerin Auch gegen die Klägerin machte die Familie F._____ sowohl einen Regulatory Claim, einen Contractual and Breach of Duty Claim sowie einen Negligence Claim geltend (act. 19 Rz. 64). 2.3.2.4.2.2.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 In Bezug auf den Regulatory Claim stellte das DIFC -Gericht fest, die Klägerin ha- be gegen das in Art. 41 des Regulatory Law verankerte Verbot des Erbringens von Finanzdienstleistungen ohne entsprechende Bewilligung verstossen. D ie ent-- 25 - sprechenden Artikel des Regulatory Law lauteten in der relevanten Zeitperiode wie folgt (act. 3/16 Rz. 62; act. 19 Rz. 65; act. 1 Rz. 69): "41. The Financial Services Prohibition (1) Subject to Article 41(6), (7) and (9) and Article 42(3), a person shall not carry on a Financial Service in or from the DIFC. (2) The DFSA shall make Rules prescribing the activities which constitute a Financial Service. (3) The prohibition in Article 41(1) is referred to in the Law as the "Finan- cial Services Prohibition". [ ... ] 42. Authorised Firms, Authorised Market Institutions and Financial Services (1) The DFSA shall make Rules prescribing which kinds of Financial Ser- vices, with such modifications or limitations as may be specified, may be carried on by: (a) an Authorised Firm [ ... ] (3) A person may carry on one or more Financial Services in or from the DIFC if such a person is (a) an Authorised Firm whose License authori ses it to carry on the relevant Financial Services. [ ... ] (4) An Authorised Firm [ ... ] shall: (a) act within the scope of its authority under its License; and (b) comply with any conditions or restriction applicable to its License. [ ... ]" Als Erbringung von Finanzdienstleistungen galt dabei gemäss DFSA -Regelwerk unter anderem (i) der Handel mit Anlagen als Vertragspartei ( "Dealing in Inves t- ments as Principal "), (ii) das Arrangieren von Krediten oder Anlagen ( "Arranging Credits or Deals in Inves tments"), (iii) die Beratung über Finanzprodukte oder Kredite ("Advising on Financial Products or Credit ") oder (iv) das Arrangieren von Aufbewahrungsdienstleistungen ("Arranging Custody"), wobei das erstinstanzliche DIFC-Gericht zum Schluss kam, die Klägerin habe all e diese Arten von Fin anz- dienstleistungen erbracht (act. 3/ 16 Rz. 369 und S. 140 Rz. 2 74-386; act. 19 Rz. 67; act. 1 Rz. 70 f.). Unstrittig war dabei, dass die Klägerin zu keiner Zeit über eine Bewilligung zur Erbringung von Finanzdienstleistungen im DIFC verfügte. Strittig war hingegen, ob die Klägerin die Finanzdienstleistungen im oder aus dem DIFC erbracht hatte (act. 3/ 16 Rz. 378, Rz. 381, Rz. 384 und Rz. 386; act. 19 Rz. 68; act. 1 Rz. 72). Dazu hielt das DIFC -Gericht zunächst fest, K._____ und - 26 - L._____ hätten – zusammen mit weiteren in Dubai stationierten Mitarbeitern der Bank H._____ – als Verbindung zwischen der Familie F._____ und der Klägerin fungiert, wohingegen kein Mitarbeiter der Klägerin je direkt Kontakt zur Familie F._____ gehabt habe (act. 3/16 Rz. 12). Die Bank H._____ habe dabei aber nicht als Mittelsmann fungiert, vielmehr habe die Klägerin die Mitarbeiter der Bank H._____, insbesondere K._____, als eigenen Kundenberater für die Zwecke ihrer Geschäftsbeziehung mit der Familie F._____ behandelt ( act. 3/ 16 Rz. 358). K._____ habe gegenüber der Familie F._____ auch vorgegeben, er handle für die Klägerin und die Klägerin habe dies geduldet und sogar unterstüt zt (act. 3/ 16 Rz. 413; act. 19 Rz. 69). Entsprechend kam das DIFC -Gericht sinngemäss zum Schluss, dass die in Dubai stationierten Mitarbeiter der Bank H._____, insbeson- dere K._____, als faktische Angestellte der Klägerin bzw. als eigene "Client Rel a- tionship Manager" zu betrachten seien und die Klägerin deshalb durch die Ange- stellten der Bank H._____ in Dubai im DIFC tätig geworden sei. Damit habe sie das Finanzdienstleistungsverbot verletzt, zumal die Klägerin nicht über eine ent- sprechende Bewilligung verfügt habe (act. 3/16 Rz. 395; act. 19 Rz. 70; act. 1 Rz. 72). Die Rechtsfolgen der Verletzung des Finanzdienstleistungsverbots ergaben sich aus Art. 65 des Regulatory Law. D as Regulatory Law des DIFC sah dabei vor, dass Verträge, die in Verletzung des Finanzdienstleistungsverbots abge- schlossen wurden, von der das Finanzdienstleistungsverbot verletzenden Partei zivilrechtlich nicht gegen die Vertragspartei durchgesetzt werden konnten. Die andere Partei konnte deshalb bereits getätigte Zahlungen zurückfordern und zu- dem eine Entschädigung für aus den getätigten Zahlungen resultierende Verluste verlangen. Von diesen Rechtsfolgen konnte indes abgesehen werden, wenn die die Finanzdienstleistung erbringende Partei vernünftigerweise davon ausgehen durfte, dass sie nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot verstiess (act. 19 Rz. 71; act. 1 Rz. 73 ff.). Art. 65 des Regulatory Law lautete zur relevanten Zeit wie folgt (act. 3/16 Rz. 63): "65. Unenforceable Agreements - Breach by Party to the Agreement (1) Subject to Article 65(5), a person who makes an agreement in the course of carrying on a Financial Service in breach of the Financial - 27 - Services Prohibition [ ... ] shall not be entitled to enforce such agree- ment against any party (a "relevant party") to the agreement. (2) Subject to any agreement that may otherwise be reached between the parties, a relevant party may apply to the Court to recover: (a) any money paid or property transferred by him under the agree- ment; (b) compensation reflecting any loss sustained by the relevant party as a direct result of such payment or transfer; and (c) [ ... ] (3) [ ... ] (4) The compensation recoverable under Article 65(2)(b) is the amount agreed between the parties to the agreement or, following an applic a- tion to the Court, the amount determined by the Court. (5) lf the Court is satisfied that the person: (a) carrying on the Financial Service reasonably believed that he was not in breach of the Financial Services Prohibition [ ... ] [ ... ] and that it is fair and just in the circumstances to make such an order, it may make one or more of the following orders: (d) an order that the agreement be enforced between the parties to such extent and under such terms and conditions as the Court sees fit; or (e) an order that money paid or property transferred under the agreement be retained or dealt with in acc ordance with the agreement or in such manner as the Court deems fit. (6) [ ... ] (7) In Article 65, "agreement" means an agreement, the making or perfor- mance of which constitutes, or is part of, the carrying on of a Financial Service." Die Klägerin behauptete dabei im Verfahren vor dem DIFC -Gericht, sie habe ver- nünftigerweise angenommen, durch das Eingehen der Verträge mit der Familie F._____ nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot zu verstossen. Hierfür be- rief sich die Klägerin auf eine Rechtsauskunft ("Legal Advice") über das im DIFC geltende Aufsichtsrecht und die Struktur ihres Joint Ventures mit der I._____ (d.h. die Struktur ihrer Zusammenarbeit mit der Bank H._____). Zudem stützte sich die Klägerin auf eine Zeugenaussage ihres damaligen Head of Legal and Compl i- ance, T._____. Dieser hatte im Rahmen einer Zeugenbefragung vom 14. Mai 2013 ebenfalls auf eine Rechtsauskunft bei der Gründung der Bank H._____ ver- wiesen (act. 3/16 Rz. 397 f.; act. 19 Rz. 74). Allerdings weigerte sich die Klägerin, die Ergebnisse dieses Legal Advice sowie auch Belege dafür, ob bzw. dass sie den Legal Advice befolgt habe, dem DIFC -Gericht vorzulegen, obwohl sie vom - 28 - DIFC-Gericht vorab unmissverständlich darauf hingewiesen wurde, dass das G e- richt die Zeugenaussage sonst ignorieren könne. Das DIFC -Gericht kam entspre- chend zum Schluss, dass es unmöglich sei, zur Überzeugung zu gelangen, dass die Klägerin vernünftigerweise habe annehmen können, durch ihre Tätigkeit nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot verstossen zu haben ( act. 3/16 Rz. 398 f.; act. 19 Rz. 76). Vielmehr habe die Klägerin ein Geschäftsmodell betrieben, wel- ches dazu geführt habe, dass gegen das Finanzdienstleis tungsverbot verstossen werde (act. 3/ 16 Rz. 432; act. 19 Rz. 76). Entsprechend verpflichtete das ersti n- stanzliche DIFC -Gericht die Klägerin aus dem Regulatory Claim zu Entschädi- gungen gemäss Art . 65(2)(b) des Regulatory Law (act. 3/ 16 Rz. 433; act. 19 Rz. 77; act. 1 Rz. 75). In Bezug auf den Contractual and Breach of Duty Claim hielt das DIFC- Gericht zunächst fest, K._____ habe vorgegeben, für die Klägerin tätig zu sein und die Klägerin habe dies hingenommen und sein diesbezügliches Verhalten geduldet. Sodann stellte es fest, dass zwischen den Mitgliedern der Familie F._____ und der Klägerin jeweils ein Finanzdienstleistungsvertrag zustande gekommen sei, er- kannte aber letztlich keine Verletzung dieser Verträge durch die Klägerin. Vie l- mehr hielt das DIFC-Gericht ausdrücklich fest, dass selbst für den Fall, dass diese Verträge verletzt sein sollten, der Familie F._____ kein Schaden entstanden sei, hinsichtlich dessen ein Ersatzanspruch gemäss Art. 65(2)(b) des Regulatory Law zugesprochen werden könne (act. 3/16 Rz . 413; act. 19 Rz. 78). Der Negligence Claim der Familie F._____ gegen die Klägerin wurde ebenfalls abgewiesen. Das DIFC-Gericht hielt dabei fest, dass der Familie F._____ gar kein Schaden daraus entstanden sei, dass die Klägerin es unterlassen habe, sie s o zu beraten, wie sie es angeblich hätte tun sollen (act. 3/16 Rz. 417; act. 19 Rz. 79). - 29 - 2.3.2.4.2.2.2. Urteil des Court of Appeal vom 3. März 2016 Die Klägerin legte gegen das erstinstanzliche Urteil vom 21. August 2014 eben- falls Berufung ein. Der Court of Appeal kam dabei zwar zum Schluss, dass die Klägerin nicht sämtliche vier Arten von Finanzdienstleistungen gemäss DFSA - Regelwerk erbracht habe, so ndern lediglich deren zwei – nämlich (i) den Handel mit Anlagen als Vertragspartei ( "Dealing in Investments as Principal ") sowie (iii) die Beratung über Finanzprodukte oder Kredite ( "Advising on Financial Pr o- ducts or Credit ") – wies die Berufung jedoch ans onsten mit Urteil vom 3. März 2016 ab und hielt an der Verpflichtung der Klägerin zur Leistung von Entschädi- gungen gemäss Art. 65(2)(b) des Regulatory Law fest ( act. 19 Rz. 80; act. 3/26 Rz. 349). Insbesondere bestätigte der Court of Appeal in seinem Entsc heid auch, dass die Klägerin die Bankbeziehung mit der Familie F._____ im DIFC durch die Bank H._____ geführt habe und die jeweiligen Finanzdienstleistungstätigkeiten von K._____ und L._____ deshalb der Klägerin zuzurechnen und dementspr e- chend im oder vom DIFC aus erfolgt seien (act. 3/26 Rz. 309 f., Rz. 314 f. sowie Rz. 321; act. 19 Rz. 81). Im Rahmen des Berufungsverfahrens hielt die Klägerin sodann am Standpunkt fest, sie habe aufgrund eines Legal Advice vernünftiger- weise annehmen dürfen, nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot zu verstos- sen. Dabei ergänzte die Klägerin, der Legal Advice sei aber nur einer der mas s- geblichen Faktoren für diese Annahme gewesen. Als weitere massgebliche Faktoren verwies sie auf verschiedene Abschnitte der Zeugenaus- sage von T._____, ihrem damaligen Head of Legal and Compliance, und argu- mentierte, entscheidend sei dessen subjektive Überzeugung gewesen. Den erhal- tenen Legal Advice legte die Klägerin aber wiederum nicht offen (act. 3/ 26 Rz. 336 f.; act. 19 Rz. 82). Der Court of Appeal bestätigte auch diesbezüglich die Entscheidung des erstinstanzlichen Gerichts, dass es alleine gestützt auf die Aussagen eines Zeugen sowie dessen subjektiver Überzeugung unmöglich sei, davon auszugehen, dass die Klägerin vernünftigerweise habe annehmen können, durch ihre Tätigkeit nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot zu verstossen (act. 3/26 Rz. 337; act. 19 Rz. 83). Im Rahmen des Berufungsverfahrens machte die Klägerin sodann u.a. auch geltend, sie sei von der Pflicht zur Zahlung v on - 30 - Entschädigungen zu befreien, da die Verluste der Familie F._____ nicht durch das Verhalten der Klägerin verursacht worden seien. Vielmehr seien die von der Familie F._____ erlittenen Verluste auf Wertverluste an den Märkten und die Nichterfüllung der Nac hschusspflicht zurückzuführen (act. 3/ 26 Rz. 303; act. 19 Rz. 84 ). Der Court of Appeal ging indes gar nicht auf diese Argumentation der Klägerin ein und wies sie stattdessen an, die Argumente im Berufungsverfahren gegen die Urteile betreffend Quantum vorzubringen, was die Klägerin dann j e- doch unterliess (act. 3/26 Rz. 338; act. 19 Rz. 85) . Auf die Berufung gegen den Contractual and Breach of Duty Claim sowie den Negligence Claim ging der Court of Appeal aufgrund der Abweisung der Berufung gegen den Reg ulatory Claim gar nicht ein (act. 3/26 Rz. 347; act. 19 Rz. 86). 2.3.2.4.3. Urteile betreffend Quantum 2.3.2.4.3.1. Erstinstanzliches Urteil vom 21. August 2014 Was die Anspruchshöhe anbelangt, sprachen die DIFC -Gerichte der Familie F._____ zunächst Ersatz für die folgenden Verl uste zu (act. 3/16 Rz. 428; act. 19 Rz. 87; act. 1 Rz. 76): (1) Verluste aus dem Verkauf der bei der Klägerin getätigten Anlagen (d.h. Verluste aus dem vorzeitigen Verkauf der Notes); (2) Sonstige von der Klägerin erhobene Gebühren und Zinsen; (3) Sonstige von der P._____ erhobene Gebühren und Zinsen. 2.3.2.4.3.2. Verfügung vom 28. Oktober 2014 In Bezug auf die Festlegung der ersten Verlustposition (d.h. die Verluste aus dem vorzeitigen Verkauf der Notes) verpflichtete das DIFC-Gericht die Klägerin und die Bank H._____ mit Verfügung vom 28. Oktober 2014 solidarisch zur Bezahlung der folgenden Beträge (act. 3/22 Rz. 1 ff.; act. 19 Rz. 88; act. 1 Rz. 77 ff.): - 31 - (1) Verluste Verkauf Notes M._____ USD 1'263'549.00* N._____ USD 8'540'000.00* O._____ USD 641'500.00* Total USD 10'445'049.00* *jeweils zuzüglich noch zu bestimmenden Zins Für die Festlegung der weiteren Verluste einschliesslich der Bezifferung der Zins- ansprüche verwies das DIFC-Gericht auf die weiteren Urteile betreffend Quantum, stellte in Bezug auf die dritte Verlustposition ( "Sonstige von der P._____ erhobe- ne Gebühren und Zinsen") jedoch noch klar, dass damit "Verluste aus der Bezi e- hung der Familie F._____ mit der P._____" gemeint seien (act. 3/22 Rz. 3(b)(ii) und Rz. 5(b)(ii); act. 19 Rz . 89) . Zudem wurden die Klägerin und die Bank H._____ solidarisch dazu verpflichtet, der Familie F._____ in Anrechnung an die definitive Parteientschädigung eine Zahlung in Höhe von USD 1'000'000.– zu leis- ten (act. 3/22 Rz. 15; act. 19 Rz. 90; act. 1 Rz. 79). In der Begründung zur Bezi f- ferung der Verluste hielt das DIFC -Gericht dabei erneut fest, dass das Verhalten der Bank H._____ eine absichtliche Vernachlässigung der Sorgfaltspflicht darge- stellt habe, welche in Täuschungsabsicht erfolgt sei und dass die Bank H._____ ihre Aufzeichnungen absichtlich und mit Täuschungs absicht verfälscht habe (act. 3/22 Rz. 17 f.; act. 19 Rz. 91). 2.3.2.4.3.3. Verfügung vom 13. Januar 2015 Mit Verfügung vom 13. Januar 2015 fügte das DIFC -Gericht sodann eine vierte Verlustposition hinzu, indem es festhielt, dass unter die "Verluste aus der Bezi e- hung der Familie F._____ mit der P._____" auch Zinsen und Gebühren auf einem Darlehen der Familie F._____ bei der "U._____" (nachfolgend: "U._____") fallen. Das entsprechende Darlehen hatte die Familie F._____ im September 2010 auf- genommen, um die Teilrückzahlung der Schulden bei der P._____ zu refinanzie- ren (act. 3/23 Rz. 13; act. 19 Rz. 92; act. 1 Rz. 80 f.). - 32 - 2.3.2.4.3.4. Urteil vom 7. Oktober 2015 In Bezug auf die Festlegung der zweiten, dritten und vierten Verlustpositionen verpflichtete das DIFC-Gericht die Klägerin und die Bank H._____ schliesslich mit Urteil vom 7. Oktober 2015 zusätzlich zu den bereits bezahlten Beträgen (siehe oben Ziff. 2.3.2.4.3.2) solidarisch zur Beza hlung der folgenden Beträge (act. 3/ 24 Rz. 156 und Rz. 173; act. 19 Rz. 93; act. 1 Rz. 82 ff.): (2) Gebühren und Zinsen der Klägerin (3) Gebühren und Zinsen P._____ (4) Gebühren und Zinsen CBK Total M._____ USD 1'225'160.00 USD 3'454'172.00 USD 4'679'332.00 N._____ USD 5'794'885.00 USD 4'664'897.00 USD 2'526'709.00 USD 12'986'491.00 O._____ USD 1'443'972.00 USD 5'473'630.00 USD 6'917'602.00 Total USD 8'464'017.00 USD 13'592'699.00 USD 2'526'709.00 USD 24'583'425.00 Die Bank H._____ wurde zudem aufgrund der von ihr begangenen absichtlichen Regelverstösse im DIFC zu doppeltem Schadenersatz verpflichtet (act. 3/ 24 Rz. 173; act. 19 Rz. 94). Die Grundlage der Auferlegung von mehrfachem Scha- denersatz ergab sich dabei aus Art. 40(2) des "Law of Remedies and Damages " ("DIFC Law No 7 of 2005"), der in der relevanten Zeit wie folgt lautete (act. 3/ 24 Rz. 160): "40(2) The Court may in its discretion on application of a claimant, and where warranted in the circumstances, award damages to an aggrieved par- ty in an amount no greater than three (3) times the actual damages where it appears to the Court that the defendant's conduct producing actual damages was deliberate and particularly egregious or offensive." Das DIFC-Gericht erachtete es dabei als erstellt, dass die Bank H._____ nicht nur absichtlich, sondern auch in besonders schwerwiegender und anstössiger Weise gegen die COB-Regeln verstossen habe. Entsprechend setzte es die von der Bank H._____ zu leistenden Zahlungen an die Familie F._____ auf das Doppelte der oben genannten Beträge fest, wobei für diesen doppelten Schadenersatz nur die Bank H._____ alleine haftbar gemacht wurde (act. 3/24 Rz . 168 f. ; act. 19 - 33 - Rz. 96). Darüber hinaus wurden die Klägerin und die Bank H._____ solidarisch dazu verpflichtet, der Familie F._____ auf den zugesprochenen Entschädigungs- zahlungen aus der ersten Verlustposition (d.h. dem Verlust aus dem vorzeitigen Verkauf der Notes) Zinsen gemäss dem jeweils von der Klägerin für solvente G e- schäftskunden berechneten Zinssatz für den Zeitraum vom 8. Oktober 2008 bis zur Begleichung der jeweiligen Beträge zu bezahlen (act. 3/24 Rz. 173(5) ; act. 19 Rz. 97). Am 3. November 2015 erliess das DIFC -Gericht eine Verfügung, wonach die Kl ä- gerin den Betrag von USD 24'583'425. – innert 10 Tagen seit dem 3. November 2016 zu bezahlen habe. Dabei wurde der Klägerin erlaubt, den Betrag zunächst dem Gericht zu überweisen (act. 3/25 Rz. 5; act. 1 Rz. 86). Die Klägerin legte ge- gen das Urteil vom 7. Oktober 2015 Berufung ein, welche mit Urteil vom 29. J a- nuar 2017 jedoch abgewiesen wurde (act. 3/27; act. 1 Rz. 88). Insgesamt wurde die Klägerin somit solidarisch mit der Bank H._____ zu folgen- den Entschädigungszahlungen verpflichtet (act. 19 Rz. 98; act. 1 Rz. 92 ff.): (1) Verluste Verkauf Notes (2) Gebühren und Zinsen der Klägerin (3) Gebühren und Zinsen P._____ (4) Gebühren und Zinsen CBK Total M._____ USD 1'263'549.00* USD 1'225'160.00 USD 3'454'172.00 USD 5'942'881.00 N._____ USD 8'540'000.00* USD 5'794'885.00 USD 4'664'897.00 USD 2'526'709.00 USD 21'526'491.00 O._____ USD 641'500.00* USD 1'443'972.00 USD 5'473'630.00 USD 7'559'102.00 Total USD 10'445'049.00 USD 8'464'017.00 USD 13'592'699.00 USD 2'526'709.00 USD 35'028'474.00 Parteientschädigung an die Familie F._____ gemäss Verfügung vom 28. Oktober 2014 USD 1'000'000.00 *jeweils zuzüglich noch zu bestimmenden Zins Das Verfahren ist (bzw. war zum Zeitpunkt des streitgegenständlichen Schriften- wechsels) indessen noch nicht beendet. Offen sind noch zwei Positionen, über welche die Familie F._____ und die Klägerin streiten. Diese Positionen betreffen zunächst die Zinsen. Wie bereits ausgeführt, verurteilte das DIFC-Gericht die Klä- gerin mit Urteil vom 7. Oktober 2015 unter solidarischer Haftbarkeit mit der Bank - 34 - H._____ zur Zahlung von Zinsen auf dem Betrag von USD 10'445'049.– gemäss Verfügung vom 28. Oktober 2014 für den Zeitraum vom 8. Oktober 2008 bis zur effektiven Zahlung am 2. Dezember 2014. Die Festsetzung dieser Zinsen ist noch ausstehend (act. 3/24). Sodann ist die Parteientschädigung zugunsten der Familie F._____ festzulegen. Auch dazu wird noch eine Entscheidung des DIFC -Gerichts ergehen (act. 1 Rz. 89 ff.). 2.3.2.5. Die Schadenanzeige und die Vorschusszahlung Wie bereits erwähnt (siehe oben), machte die Familie F._____ gegen Ende 2008 bzw. anfangs 2009 – insbesondere mit Schreiben vom 27. Januar 2009 – erst- mals Ansprüche gegen die Klägerin und die Bank H._____ geltend (act. 3/19; act. 19 Rz. 99 sowie Rz. 36; act. 1 Rz. 108 f.). Mit Schreiben vom 22. Mai 2009 infor- mierte die Klägerin die Beklagte über den Schadenfall (act. 3/38; act. 19 Rz. 100). Erstmals Stellung zur Deckungsfrage nahm die Beklagte sodann mit Schreiben vom 30. Juni 2011 (act. 3/41). Darin fasste der damalige Vertreter der Beklagten den bisher bekannten Sachverhalt zusammen. In Ziffer 2 des Schreibens b e- schrieb er die Investments und die hierfür erfolgte Finanzierung. In den Ziffern 3 bis 5 des Briefes hielt er das Verfahren und die Standpunkte der Parteien fest. Zur anwendbaren Police führte der damalige Vertreter der Beklagten aus, dass es um die Deckung unter der Berufshaftpflichtversic herung gehe, nämlich um Ziff. 3.1 der Police . Weiter wies er darauf hin, dass der Versicherungsvertrag dem A n- spruchserhebungsprinzip gemäss Ziff. 6.1 der Police (bzw. Ziff. 7 des Nachtrags) unterstehe. Er stellte fest, dass die Ansprüche gegenüber der Klägerin erstmals schriftlich Ende 2008 und insbesondere mit Schreiben der V._____ LLP vom 27. Januar 2009 erhoben worden seien. Damit bestehe in zeitlicher Hinsicht weitge- hend Deckung unter dem Nachtrag. Zudem würden die von der Familie F._____ geltend gemachten Pflichtverletzungen Bankdienstleistungen gemäss Ziff. 1.7 lit. a und q der Police betreffen. Es könne damit von einem funktionalen Zusammen- hang zwischen dem von der Familie F._____ geltend gemachten Vermögens- schaden und den versicherten Bankdienstleistungen im Sinne von Ziffer 5.1.7 der Police gesprochen werden. Genaueres werde jedoch wohl erst im Zeitpunkt des Urteils feststehen, womit eine eingehendere Beurteilung der Deckungsfrage zur - 35 - Zeit nicht möglich sei. Dessen ungeachtet und vorbehältlich einer genaueren Pr ü- fung könne und solle im Rahmen und zum Zweck der Abwehr unberechtigter A n- sprüche jedoch einstweilen davon ausgegangen werden, dass in Bezug auf die Ansprüche der Familie F._____ gegenüber der Klägerin Deckung bestehe. Glei- ches gelte in Hinsicht auf die Ansprüche der Familie F._____ gegenüber der Bank H._____ unter der zusätzlichen Voraussetzung jedoch, dass deren Haftung auf "vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften" nach Ziff. 3.1 der Police beruhe. Es bestehe G rund zur Annahme, dass diese letztere Voraussetzung er- füllt sei. Weiter enthalte die Police in Art 4.1 verschiedene allgemeine und in Art. 4.2.1 verschiedene nur für die Berufshaftpflichtversicherung gültige Deckungs- ausschlussbestimmungen. In Bezug auf die Erstgenannten seien jedenfalls Art. 4.1.7 ("Mehrfacher Schadenersatz") und möglicherweise auch Art. 4.1.5 ("Punitive oder exemplary damages") erfüllt. Dies bedeute, dass eine Deckung für mehrf a- chen Schadenersatz (insbes. gestützt auf Art. 40 Abs. 2 des er wähnten "Law of Damages and Remedies") entfalle. Ob allenfalls weitere Ausschlussbestimmun- gen zur Anwendung gelangen würden, könne verbindlich erst zu einem späteren Zeitpunkt, namentlich mit Abschluss der Verfahren gegenüber der Klägerin und der Bank H._____, beurteilt werden (act. 3/41; act. 1 Rz. 114). Zusammenfassend könne damit festgestellt werden, dass im Rahmen und zum Zweck der Abwehr unberechtigter Ansprüche (Art. 8.2 der Police) einstweilen von der Deckung aus- gegangen werden könne. Dies gelte im S inne einer Arbeitshypothese und unter dem Vorbehalt einer allenfalls abweichenden, späteren Beurteilung aufgrund neuer Angaben zum Sachverhalt oder sonstiger Erkenntnisse. Die Stellungnahme sei deshalb weder endgültig noch in i rgendeiner Form bindend (act. 3/41; act. 19 Rz. 101; act. 1 Rz. 114). Auf Ersuchen der Klägerin und der Bank H._____ nahm die Beklagte mit Schrei- ben vom 25. Juli 2013 erneut Stellung zur Deckungsfrage. Die Beklagte wies da- bei zunächst darauf hin, dass zahlreiche wichtige Informationen und Unterlagen, die von ihr verlangt oder von der Klägerin versprochen worden seien, nicht vorl ä- gen. Entsprechend erfolge die Stellungnahme unter dem ausdrücklichen Vorbe- halt der Bestätigung und Prüfung von Sach- und Rechtslage, namentlich aufgrund der noch zu erteilenden Informationen und Unterlagen. Zudem wies die Beklagte - 36 - darauf hin, dass eine abschliessende Beurteilung erst dann möglich sei, wenn das rechtkräftige Urteil aus dem DIFC vorliege. Mit Blick auf die Deckung erwähnte die Beklagte zwar, dass weiterhin einstweilen von der Deckung ausgegangen werden könne. Gleichzeitig machte sie aber verschiedene Einschränkungen, so z.B. für mehrfachen Schadenersatz, Eigenschäden sowie die Höhe der Abwehr- kosten und wies ausdrücklich darauf hin, dass die Deckungsbeurteilung in allen Teilen ohne Präjudiz erfolge. Weiter führte die Beklagte aus, die Ansprüche der Familie F._____ müssten als Serienschaden behandelt werden, weshalb der Selbstbehalt von CHF 2'000'000. – nur einmal zur Anwendung gelange (act. 3/42; act. 19 Rz. 102; act. 1 Rz. 115 f.). Nachdem das erstinstanzliche DIFC-Gericht am 7. Oktober 2015 das Urteil betref- fend Quantum erlassen hatte (act. 3/24), forderte die Klägerin die Beklagte mit Schreiben vom 13. Oktober 2015 auf, ihr bis spätestens am 19. Oktober 2015 die folgenden Beträge zu bezahlen: USD 24'583'425.– (für die zweite, dritte und vier- te Verlustposition), USD 11'445'049.– (für die erste Verlustposition sowie die Par- teientschädigung), und CHF 11'320'574.47 (für eigene Anwaltskosten) (act. 3/44; act. 3/45; act. 19 Rz. 98 und Rz. 103; act. 1 Rz. 117). Die Beklagte teilte der Kl ä- gerin daraufhin mit Schreiben vom 19. Oktober 2015 erneut mit, dass eine ver- bindliche Deckungszusage oder -ablehnung erst auf Grundlage eines endgültigen Urteils möglich sei, wobei das Verfahren vor dem Berufungsgericht im DIFC noch hängig sei, weshalb auch keine Zahlung getätigt werden könne. Nichtsdestotrotz erklärte sich die Beklagte dazu bereit, der Klägerin ohne Anerkennung einer Rechtspflicht eine Vorschusszahlung in der Höhe von CHF 5'000'000.– an die gel- tend gemachten Anwaltskosten zu bezahlen. Die Beklagte wies die Klägerin j e- doch darauf hin, dass die Vorschusszahlung unter dem ausdrücklichen Vorbehalt der Rückforderung stehe, abhängig vom Ergebnis des Berufungsver fahrens im DIFC sowie der endgültigen Deckungsbeu rteilung durch die Beklagte (act. 3/ 46; act. 19 Rz. 104; act. 1 Rz. 118 ). Die Vorschusszahlung im Betrag von CHF 5'000'000.– wurde der Klägerin von der Beklagten mit Valuta 30. Oktober 2015 überwiesen (act. 20/6; act. 1 Rz. 107 und Rz. 118; act. 19 Rz. 104). - 37 - Mit Schreiben vom 10. Dezember 2015 teilte die Beklagte der Kl ägerin sodann mit, dass die Versicherer in einer vorläufigen Deckungsbeurteilung gestützt auf die Ergebnisse des erstinstanzlichen Verfahrens im DIFC zum Schluss gekom- men seien, dass die Deckung wahrscheinlich abgelehnt werden müsse. Die B e- klagte stellte der Klägerin dabei eine kurze Zusammenfassung der Gründe für die Deckungsablehnung zur Verfügung, wobei sie ausdrücklich darauf hinwies, dass diese Liste weder verbindlich noch abschliessend sei (act. 3/47; act. 19 Rz. 106; act. 1 Rz. 119). Mit Schreiben vom 23. Dezember 2015 teilte die Klägerin mit, dass sie die Deckungsablehnung zur Kenntnis genommen habe, diese aber z u- rückweise. Ohne auf die von der Beklagten geltend gemachten Gründe für die Deckungsablehnung einzugehen, wiederholte die Klägerin sodann ihre Zahlungs- aufforderung gemäss Schreiben vom 13. Oktober 2015 (act. 3/48; act. 19 Rz. 107; act. 1 Rz. 120). Die Klägerin stellte der Beklagten das DIFC-Berufungsurteil vom 3. März 2016 am 18. März 2016 zu (act. 3/26; act. 20/7; act. 19 Rz. 108; act. 1 Rz. 87 ). Mit Schrei- ben vom 30. Juni 2016 teilte die Beklagte der Klägerin mit, dass die Deckung de- finitiv abgelehnt werde. Bezüglich der Ablehnungsgründe hob die Beklagte hervor, dass einerseits die DIFC -Bestimmungen keine mit schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen vergleichbaren nationalen Vorschriften im Sinne von Zif- fer 3.1 der Police seien und andererseits das Verhalten der Versicherten als ab- sichtlich im Sinne von Art. 14 Abs. 1 VVG sowie strafbar im Sinne von Ziffer 4.2.1.1 der Police zu qualifizieren sei . Zudem verwies die Beklagte unter dem Vorbehalt weiterer Gründe auf ihr Schreiben vom 10. Dezember 2015 und forder- te die Klägerin entsprechend auf, den von ihr unter explizitem Rückforderungs- vorbehalt bezahlten Vorschuss in Höhe von CHF 5'000'000.– bis zum 11. Juli 2016 (Valuta) zurückzuzahlen (act. 3/50; act. 1 Rz. 121 ). Die Klägerin reagierte nicht auf das Schreiben der Beklagten vom 30. Juni 2016 und zahlte auch die vorgeschossenen CHF 5'000'000. – nicht zurück. Um keine verjährungsunterbr e- chenden Massnahmen ergreifen zu müssen, sandte die Beklagte der Klägerin deshalb mit Schreiben vom 20. September 2016 einen bis zum 31. Dezember 2017 gültigen Verjährungseinredeverzicht mit der Bitte um Unterzeichnung und Retournierung zu (act. 20/8; act. 19 Rz. 110) . Da die Klägerin jedoch auch auf - 38 - dieses Schreiben der Beklagten nicht reagierte bzw. den Verjährungseinredever- zicht nicht unterzeichnete, reichte die Beklagte am 20. Oktober 2016 beim Betrei- bungsamt Basel -Stadt Betreibung gegen die Klägerin über den Betrag von CHF 5'000'000.– zuzüglich Zins zu 5 % seit 12. Juli 2016 ein. Der Zahlungsbefehl wurde der Klägerin am 25. Oktober 2016 zugestellt und der Rechtsvorschlag der Klägerin am 27. Oktober 2016 erhoben (act. 20/9 -10; act. 19 Rz. 111). Da eine Reaktion der Klägerin weiterhin ausblieb, forderte die Beklagte die Klägerin mit Schreiben vom 7. Dezember 2016 erneut zur Rückzahlung des Vorschusses auf. Sie wies die Klägerin dabei auch darauf hin, dass sie seit Monaten ihren Inform a- tionspflichten gemäss Police nicht mehr nachkomme, woraus geschlossen werde, dass sie die Deckungsablehnung akzeptiere und woraus sich wiederum automa- tisch auch eine Pflicht zur Rückzahlung des bezahlten Vorschusses ergebe (act. 20/11; act. 19 Rz. 112). Mit Schreiben vom 27. Februar 2017 nahm die Klägerin sodann Stellung zur defi- nitiven Deckungsablehnung der Beklagten vom 30. Juni 2016. Sie führte dabei aus, die gegen sie geltend gemachten Haftungsansprüche würden nicht auf Vor- schriften beruhen, die von einer nicht staatlichen Selbstregulierungsorganisation erlassen worden seien. Zweitens seien in den DIFC-Urteilen keine Feststellungen zu finden, wonach die Klägerin absichtlich oder rücksichtslos gehandelt oder sich strafrechtlich relevant verhalten habe. Drittens könne sich die geltend gemachte Absicht und Rücksichtslosigkeit ledig lich auf die Bank H._____ beziehen, wobei diese klar von der Klägerin zu unterscheiden sei. Viertens hätten die DIFC - Gerichte kein vorsätzliches Verhalten der Klägerin erwähnt, was einen Deckungs- ausschluss gestützt auf Art. 14 Abs. 2 VV G [recte: A rt. 14 Ab s. 1 VVG] au s- schliesse. Fünftens sei kein mehrfacher Schadenersatz auferlegt worden. Sechs- tens verlange die Klägerin keinen Eigenschaden. Siebtens schliesse die Kredi t- vergabe im Zusammenhang mit gedeckten Finanzdienstleistungen die Versiche- rungsdeckung nic ht aus. Achtens handle es sich um einen Serienschaden, bei welchem 75 % der unrechtmässigen Handlungen während der Versicherungspe- riode stattgefunden hätten, weshalb die Deckung auch für Investitionen nach dem 31. Januar 2008 gegeben sei (act. 3/51; act. 19 Rz. 113; act. 1 Rz. 122). - 39 - Mit Verjährungseinredeverzicht vom 25. September 2017 verzichtete die Klägerin in Bezug auf die Rückforderung des Vorschusses in Höhe von CHF 5'000'000.– letztlich doch noch auf die Einrede der Verjährung bis zum 31. Dezember 2019 (act. 20/12; act. 19 Rz. 114) . Auch die Beklagte hat ihrerseits mehrfach auf die Erhebung der Einrede der Verjährung verzichtet , zuletzt ebenfalls bis zum 31. Dezember 2019 (act. 1 Rz. 124; act. 3/52- 54). Vergleichsgespräche zwischen den Parteien führten zu keiner Einigung (vgl. act. 1 Rz. 123; act. 19 Rz. 115). 2.3.2.6. Der Umfang der von der Klägerin bisher getragenen Haftpflicht 2.3.2.6.1. Zahlung vom 2. Dezember 2014 Wie bereits ausgeführt (siehe oben), wurde die Klägerin m it Verfügung vom 28. Oktober 2014 zur Zahlung von USD 10'445'049.– verurteilt. Dazu kam eine Parteientschädigung von USD 1'000'000.–. Von diesem Betrag bezahlte die Bank H._____ USD 6'050'000.–. Die Klägerin bezahlte am 2. Dezember 2014 den B e- trag von USD 5'395'049. –. Dieser wurde am 28. November 2014 bereitgestellt und entsprach CHF 5'217'551.89 (act. 1 Rz. 97; act. 3/22; act. 3/28 -30; act. 19 Rz. 283). 2.3.2.6.2. Zahlung vom 5. November 2015 Den mit Urteil vom 7. Oktober 2015 betreffend Quantifizierung der weiteren Scha- denspositionen festgesetzten Betrag von USD 24'583'425.– (act. 3/24) bezahlte die Klägerin am 5. November 2015. Der Betrag entsprach CHF 24'518'278.92 (act. 3/31; act. 1 Rz. 98 f.; act. 19 Rz. 283). 2.3.2.6.3. Zahlung der eigenen Anwaltskosten Weiter hat die Klägerin bisher Anwaltskosten im Umfang von CHF 8'039'776.73 bezahlt, welche sich aus den Rechnungen diverser Anwaltskanzleien zusammen- setzen (act. 3/32 - 37/03; act. 1 Rz. 100 ff.; act. 19 Rz. 284 f.). Der von der Klägerin (bisher) effektiv getragene Gesamtschaden ist demnach der Folgende (act. 1 Rz. 103; act. 19 Rz. 285): - 40 - Zahlung gemäss Verfügung vom 28. Oktober 2014 02.12.2014 USD 5'395'049.00 CHF 5'217'551.89 Zahlung gemäss Urteil vom 7. Oktober 2015 05.11.2015 USD 24'583'425.00 CHF 24'518'278.92 Eigene Anwaltskosten laufend CHF 8'039'776.73 Total CHF 37'775'607.54 2.3.3. Der im vorliegenden Verfahren geltend gemachte Schaden Die Klägerin macht im vorliegenden Verfahren den Betrag von CHF 10'000'000. – geltend. Dieser Betrag setzt sich aus folgenden Positionen zusammen (act. 1 Rz. 105): - Schadenersatz für Zinsen und Gebühren, die M._____ und N._____ ge- genüber der P._____ bezahlt haben im Umfang von USD 3'454'172.– so- wie USD 4'664'897.– (siehe oben Ziff. 2.3.2.4.3.4). - Schadenersatz für Zinsen und Kosten, die N._____ gegenüber der U._____ bezahlt hat im Betrag von USD 2'526'709. – (siehe oben Ziff. 2.3.2.4.3.4). Die genannten Beträge wurden im Urteil vom 7. Oktober 2015 festgesetzt und be- liefen sich auf USD 10'645'778. – (USD 3'454'172. – plus USD 4'664'897. – plus USD 2'526'709.– = USD 10'645'778.–). Dieser Betrag wurde – wie bereits ausge- führt (siehe oben) – im Rahmen der Überweisung vom 5. November 2015 von der Klägerin bezahlt. Der Wechselkurs für die Zahlung vom 5. November 2015 lag bei USD 1 = CHF 0.997350 (vgl. act. 3/ 31). Daraus resul tiert ein Schaden von CHF 10'617'566.68 (act. 1 Rz. 106; act. 19 Rz. 286). Zusammenfassend macht die Klägerin mit der vorliegenden Klage somit einen Schaden von CHF 10'617'566.68 sowie eigene Anwaltskosten von CHF 8'039'776.73 geltend. Davon bringt sie den Selbstbehalt von CHF 2'000'000.– gemäss Ziff. 1.9 der Police (vgl. act. 3/5 S. 7) sowie den von der Klägerin unter Vorbehalt der Rückforderung bereits bezahlten und vorliegend w i- derklageweise zurückverlangten Betrag von CHF 5'000'000.– für Anwaltskosten zum Abzug, womit der eingeklagte Betrag von CHF 10'000'000.– ausgewiesen ist. - 41 - Die Summe des eingeklagten und des ber eits bezahlten Betrages erreicht dabei die Höchstentschädigungsgrenze von CHF 15'000'000.– gemäss Ziff. 1.8 der Police in der Fassung von N achtrag 4 (vgl. act. 3/5 S. 7; act. 1 Rz. 107; act. 19 Rz. 287). 2.4. Wesentliche Streitpunkte Die Klägerin macht geltend, gemäss Ziff. 3.1 der Police werde Deckung gewährt für Haftpflichtansprüche (1), die auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtb e- stimmungen oder vergleichbaren nationalen Vorschriften basieren (2), die wäh- rend der Vertragsdauer geltend gemacht (3), aus denen reine Vermögensschä- den der versicherten Bank resultieren (4) und die in funktionalem Zusammenhang mit den versicherten Bankdienstleistungen gemäss Ziff. 1.7 der Police stehen würden (5) (act. 1 Rz. 129 f.; act. 32 Rz. 11 sowie Rz. 140 f. ). Eine Analyse der Fakten nach den in der Police vorgesehenen Deckungskriterien zeige, dass säm t- liche genannten fünf Deckungsvoraus setzungen vorli egend erfüllt seien (act. 1 Rz. 132 ff.; act. 32 Rz. 142 ff.). Die erste Voraussetzung für eine Deckung sei er- füllt, da die Familie F._____ Haftpflichtansprüche gegen die Klägerin geltend m a- che (act. 1 Rz. 133 f.; act. 32 Rz. 148 ff.). Die Haftpflichtansprüche würden zudem auf gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen beruhen, welche vergleichbar seien zu schweizerischen Haftpflichtbestimmungen im Sinne von Ziff. 3.1 der Police (act. 1 Rz. 135 ff.; act. 32 Rz. 151 ff.). Weiter seien die Haftpflichtansprüche während der Vertragsdauer der Police geltend gemacht worden (act. 1 Rz. 147 ff. ; act. 32 Rz. 198 ff.), der versicherten Bank sei ein reiner Vermögensschaden entstanden (act. 1 Rz. 154 ff. ; act. 32 Rz. 201 ff. ) und die Haftpflichtansprüche würden in funktionalem Zusammenhang mit versicherten Bankdienstleistungen stehen (act. 1 Rz. 157 ff.; act. 32 Rz. 220 f. ). Die von der Beklagten vorgebrachten Ei n- wände dagegen, wonach angeblich keine hinreichende Pflichtverletzung vorgel e- gen habe und kein "betriebsspezifisches Risiko" verwirklicht worden sei, würden fehlschlagen. So würden diese beiden Kriterien gar keine Deckungsvorausset- zungen darstellen (act. 32 Rz. 222 ff.). Weiter seien vorliegend keine Deckungs- ausschlussgründe anwendbar (act. 1 Rz. 177 ff.; act. 32 Rz. 289 ff.). Insbesonde- re sei in der Police kein Deckungsausschluss enthalten für den Fall von Verstös-- 42 - sen gegen Bewilligungspflichten bzw. Aufsichtsrecht (act. 32 Rz. 125 ff. sowie Rz. 289 f.). Zudem habe die Klägerin den Schadenfall nicht absichtlich herbeige- führt (act. 1 Rz. 165 ff.; act. 32 Rz. 291 ff.). Vielmehr sei die Klägerin von der Kon- formität ihres Geschäftsmodells ausgegangen (act. 32 Rz. 66 ff.). Auch sei das Verhalten der Bank H._____ irrelevant (act. 32 Rz. 318). Weiter würden keine strafbaren Handlungen der Klägerin vorliegen (act. 32 Rz. 319 ff.). Ebenso wenig rechtfertige sich eine Anwendung der Deckungsausschlussgründe "Wertminde- rung" (Ziff. 4.2.1.6 der Police) sowie "Kreditgewährung" (Ziff. 4.2.1.8 der Police) (act. 32 Rz. 351 ff. sowie Rz. 363 ff.). Abschliessend liege auch keine Verletzung der Schadenminderungspflicht vor (act. 32 Rz. 369 ff.). Zusammenfassend sei der klägerische Deckungsanspruch demnach ausgewiesen und die Widerklage der Beklagten erfolge somit zu Unrecht (act. 32 Rz. 372). Die Beklagte entgegnet, die von der Klägerin vorgebrachten Deckungsvorausset- zungen seien unvollständig und teilweise falsch. So würden sich aus Ziffer 3.1 der Police und den allgemein gültigen Grundlagen einer jeden Berufs haftpflichtversi- cherung die folgenden Voraussetzungen ergeben, welche kumulativ erfüllt sein müssten, damit die Klägerin vorliegend Versicherungsdeckung unter der Beruf s- haftpflichtversicherung beanspruchen könne (act. 19 Rz. 120 ff.; act. 40 Rz. 156 ff.): Bei der Erbringung der versicherten Bankdienstleistungen führen Pflichtverlet- zungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei einem Dritten (1), die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezif i- schen Risikos bei der Er bringung von Bankdienstleis tungen dar (2), der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtanspruch gegen die Klägerin geltend (3), der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, ver- gleichbaren, rechtsgültigen Vorschriften (4) und der Haftpflichtanspruch m uss während der Vertragsdauer gegen die Klägerin geltend gemacht werden (5). Ver- schiedene dieser Deckungsvoraussetzungen seien nicht erfüllt. Vielmehr liege bei genauer Betrachtung gar kein Berufshaftpflichtversicherungsfall vor. Die Beruf s- haftpflichtversicherung sei daher nicht angesprochen und die angerufene Police deshalb von vornherein nicht anwendbar . So stelle eine Tätigkeit ohne finanz- marktaufsichtsrechtliche Bewilligung keine Pflichtverletzung dar, für die unter ei-- 43 - ner Berufshaftpflichtversicherung Versicherungsdeckung bestehen würde (act. 19 Rz. 129 ff.; act. 40 Rz. 88 sowie Rz. 162 ff.). Der Verstoss gegen die Bewill i- gungspflicht tauge dabei insbesondere deshalb nicht als Grundlage für eine Haf- tung unter der Berufshaftpflichtver sicherung, da durch das Handeln ohne Bewill i- gung nicht das versicherte berufsspezifische Risiko der Banktätigkeit verwirklicht werde. So versichere die Berufshaftpflichtversicherung nicht das falsche G e- schäftsmodell (act. 19 Rz. 132 ff.; act. 40 Rz. 85 ff. sowie Rz. 201 ff.). Der Betrieb eines aufsichtsrechtlich nicht konformen Geschäftsmodells stelle deshalb kein un- ter einer Berufshaftpflichtv ersicherung versichertes Risiko und damit auch keine "Pflichtverletzung" im Sinne von Ziffer 3.1 der Police dar (act. 40 Rz. 88). Eigentli- che Fehler bei der Vertragserfüllung bzw. Pflichtverletzungen bei der typischen Banktätigkeit würden der Klägerin bzw. deren Mitarbeitern sodann nicht vorgewor- fen (act. 19 Rz. 139 ff.). Weiter bestehe kein adäquater Kausalzusammenhang zwischen dem Verstoss gegen die Bewilligungspflicht und dem eingetretenen Schaden bzw. den Verlusten der Familie F._____ (act. 19 Rz. 145 ff. ; act. 40 Rz. 195 ff.). Vielmehr sei der gesamte Schaden der Familie F._____ einzig durch die Pflichtverletzungen der Bank H._____ verursacht worden (act. 40 Rz. 35 ff.). Auch handle es sich bei den von der Familie F._____ gegen die Klägerin gestützt auf Art. 65 Regulatory Law geltend gemachten Ansprüche bei genauer Betrac h- tung gar nicht um Haftpflichtansprüche bzw. stelle Art. 65 Regulatory Law keine Haftpflichtbestimmung dar (act. 40 Rz. 209 ff.). Zudem sei Art. 65(2)(b) des Regu- latory Law, auf welchem die Haftung der Klägerin vorliegend beruhe, keine ver- gleichbare nationale Vorschrift im Sinne der Police (act. 19 Rz. 151 ff.; act. 40 Rz. 221 ff.). Für den Fall, dass das Gericht wider Erwarten zum Schluss kommen sol l- te, dass vorliegend alle Deckungsvoraussetzungen der Berufshaftpflichtversich e- rung kumulativ erfüllt sei en, würden verschiedene Deckungsausschlüsse greifen. So habe die Klägerin das befürchtete Ereignis absichtlich herbeigeführt , was g e- mäss Ziff. 3.1 Abs. 2 der Police zum Ausschluss der Deckung unter der Beruf s- haftpflichtversicherung führe (act. 19 Rz. 173 ff. ; act. 40 Rz. 242 ff.). Weiter seien die Voraussetzungen für einen Ausschluss der Deckung wegen strafbarer Hand- lungen gegeben (act. 19 Rz. 194 ff.; act. 40 Rz. 265 ff.). Zudem seien auch die Deckungsausschlüsse "Wertminderung" (Ziff. 4.2.1.6 der Police) sowie "Kreditge-- 44 - währung" (Ziff. 4.2.1.8 der Police) offensichtlich erfüllt (act. 19 Rz. 221 ff. sowie Rz. 225 ff. ; act. 40 Rz. 323 ff. sowie Rz. 337 ff.). Abschliessend liege auch eine klare Verletzung der Schadenminderungspflicht durch die Klägerin vor. Vor dem Hintergrund, dass die Klägerin bei richtiger Erfüllung ihrer Schadenminderungs- pflicht die ihr auferlegten Entschädigungszahlungen gänzlich hätte vermeiden können, sei die Beklagte berechtigt, auch ihre Leistungen im entsprechenden Um- fang, d.h. um den ganzen Betrag, zu kürzen (act. 19 Rz. 228 ff.; act. 40 Rz. 346 ff.). Zusammenfassend sei die Kl age dementsprechend abzuweisen und die Kl ä- gerin widerklageweise zu verpflichten, der Beklagten den bezahlt en Vorschuss in der Höhe von CHF 5'000'000.– zurückzuzahlen (act. 19 S. 2; act. 40 S. 2). 2.5. Beweislastverteilung Gemäss Art. 8 ZGB hat, wo das Gesetz nichts anderes bestimmt, derjenige das Vorhandensein einer behaupteten Tatsache zu beweisen, der aus ihr Rechte ab- leitet. Demgemäss hat die Partei, die einen Anspruch geltend macht, die recht s- begründenden Tatsachen zu beweisen, während die Beweislast für die rechtsauf- hebenden bzw. rechtsvernichtenden oder rechtshindernden Tatsachen bei der Partei liegt, die den Untergang des Anspruchs behauptet oder dessen Entstehung oder Durchsetzbarkeit bestreitet. Diese Grundregel gilt auch im Bereich des Ver- sicherungsvertrages, worauf die Klägerin zu Recht hinweist (act. 1 Rz. 191 f.) . Demnach hat der Anspruchsberechtigte, d.h. hier die Versicherungsnehmerin, die Tatsachen zur Begründung des Versicherungsanspruchs zu beweisen, nament- lich das Bestehen eines Versicherungsvertrages, den Eintritt des Versicherungs- falls und den Umfang des Anspruchs (vgl. Art. 39 VVG). Den Versich erer trifft demgegenüber die Beweislast für Tatsachen, die ihn zu einer Kürzung oder Ver- weigerung der vertraglichen Leistung berechtigen (BGE 130 III 321 E. 3.1; Urteil des Bundesgerichts 4A_25/2015 vom 29. Mai 2015 E. 3.1). Demnach trägt der Versicherungsnehmer die Behauptungs - und Beweislast für das Vorliegen der Deckungsvoraussetzungen, während der Versicherer die Behauptungs - und Be- weislast für das Vorliegen von Leistungsverweigerungs - und Ausschlussgründen trägt. Da der Nachweis rechtsbegründender Tats achen im Bereich des Versiche- rungsvertrags regelmässig mit Schwierigkeiten verbunden ist, geniesst der be-- 45 - weispflichtige Anspruchsberechtigte insofern eine Beweiserleichterung, als er in der Regel nur eine überwiegende Wahrscheinlichkeit für das Bestehen de s gel- tend gemachten Versicherungsanspruchs darzutun hat . Gelingt es jedoch dem Versicherer im Rahmen des ihm zustehenden Gegenbeweises, an der Sachdar- stellung des Anspruchsberechtigten erhebliche Zweifel zu wecken, so ist der Hauptbeweis des Anspruchsberec htigten gescheitert (BGE 130 III 321 E. 3.5; NEF, in: Honsell/Vogt/Schnyder [Hrsg.], Basler Kommentar, Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG), 1. Aufl., 2001, Art. 39 N. 24 ff.). 2.6. Deckungsumfang 2.6.1. Einleitung Die Parteien haben vorliegend eine k ombinierte Berufshaftpflicht -, Vertrauen s- schaden- und Computerstraftatenversicherung abgeschlossen (act. 3/5). Vers i- cherungsnehmerin der Police und somit auch der Berufshaftpflichtversicherung ist gemäss Ziff. 1.2 der Police die Klägerin "in ihrer Eigenschaft als Bank" (act. 3/5 S. 5; act. 19 Rz. 124; act. 32 Rz. 412). Als "Deckungsumfang" haben die Parteien unter dem Titel "3.1 Berufshaftpflicht- versicherung" Folgendes vereinbart (act. 3/5 S. 9): "Versichert ist die auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflicht bestimmun- gen oder anwendbare, vergleichbare, rechtsgültige nationale Vorschriften beruhende Haftpflicht der versicherten Bank und ihrer Angestellten für reine Vermögensschäden, soweit ein diesbezüglicher Haftpflichtanspruch vom Geschädigten gegenüber der versicherten Bank oder einem ihrer A n- gestellten während der Vertragsdauer schriftlich geltend gemacht wird. Pflichtverletzungen schliessen auch grobe Fahrlässigkeit ein. Die B._____ wird sich bei grober Fahrlässigkeit nicht auf den bei Beginn der jeweiligen Versicherungsperiode gültigen Art. 14 Abs. 2 des schweizerischen Bundes- gesetzes über den Versicherungsvertrag (VVG) berufen." Der Begriff "Reine Vermögensschäden" wird unter Ziff. 5.1.7 der Police wie folgt definiert (act. 3/5 S. 20): - 46 - "Reine Vermögensschäden sind in Geld messbare Schäden, die nicht auf einen Personen- oder Sachschaden zurückzuführen sind und in funktiona- lem Zusammenhang mit den versicherten Bankdienstleistungen stehen." Zum Begriff "Pflichtverletzung" lässt sich Ziff. 5.2.1.2 der Police Folgendes ent- nehmen (act. 3/5 S. 20): "Pflichtverletzung ist jede angebliche oder tatsächliche Handlung oder U n- terlassung eines Angestellten, welche zu einer gesetzlichen Haftung der versicherten Bank führt." Die "versicherten Bankdienstleistungen" sind in Ziff. 1.7 der Police definiert und umfassen grundsätzlich alle gängigen Bankleistungen (vgl. act. 3/5 S. 6; act. 1 Rz. 157 ff.; act. 19 Rz. 127). Die Parteien sind sich einig, dass das streitgegenständliche Vertragsverhältnis einschliesslich der oben wiedergegebenen Police- Klauseln gültig zustande ge- kommen ist. Ebenfalls nicht umstritten ist, dass vorliegend die Ungewöhnlichkeits- regel nicht angerufen werden kann, da kein Macht - oder Erfahrungsgefälle zw i- schen den Parteien besteht bzw. bestand, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 147). Strittig ist hingegen, welche Deckungsvoraussetzungen vor- liegend vereinbart wurden und inwiefern diese erfüllt sind. Zudem ist umstritten, inwiefern vorliegend die allgemeine Unklarheitsregel sowie Art. 33 VVG zur A n- wendung gelangen. So beruft sich die Klägerin in der Replik hinsichtlich der Aus- legung der streitgegenständlichen Deckungsvoraussetzungen wiederholt und pauschal auf die Unklarheitsregel sowie auf A rt. 33 VVG und macht dabei sinn- gemäss geltend, dass sämtliche Policenklauseln, welche (angeblich) mehrdeutig seien, aufgrund der Unklarheitsregel per se gegen den Versicherer auszulegen seien (vgl. act 32 Rz. 158 ff.). Die Beklagte hält dem entgegen, die allgemeine Unklarheitsregel komme vorliegend nicht zur Anwendung, da die Parteien einen Individualversicherungsvertrag abgeschlossen hätten. Zudem sei Art. 33 VVG l e- diglich beschränkt auf die Deckungsausschlüsse anwendbar, nicht jedoch auf den Deckungsumfang, da es sich bei der streitgegenständlichen Police um eine sog. "All Risk Policy" handle (act. 40 Rz. 144 ff.). - 47 - 2.6.2. Grundsätze der Vertragsauslegung Art. 100 Abs. 1 VVG sieht die Anwendbarkeit der Bestimmungen des Obligati o- nenrechts auf den Versicherungsver trag vor, soweit das VVG keine Vorschriften aufweist. Das VVG enthält (neben dem lediglich auf Ausschlussklauseln anwend- baren Art. 33 VVG) keine allgemeinen Auslegungsregeln. Mithin sind die allg e- meinen Bestimmungen des Obligationenrechts und damit auch di e Einleitungsbe- stimmungen des ZGB anwendbar ( FUHRER, in: Honsell/Vogt/Schnyder [Hrsg.], Basler Kommentar, Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG), 1. Aufl., 2001, Art. 33 N. 17 [nachfolgend: BSK VVG -FUHRER]; KUHN, in: Müller - Studer/Eckert [Hrsg.], Privatversicherungsrecht, 3. Aufl., 2010, N. 613; vgl. auch Urteil des Bundesgerichts 5C.31/2006 vom 10. Juli 2006 E. 1; BGE 142 III 671 E. 3.3; BGE 122 III 118 E. 2.a m.w.H.; Urteil des Bundesgerichts 4A_499/2018 vom 10. Dezember 2018 E. 1 m.w.H. ). Aus dem Grundsatz, dass AGB wie Indiv i- dualverträge auszulegen sind, wird nach übereinstimmender Lehre und Recht- sprechung eine zwingend einzuhaltende Kaskade von Auslegungsgrundsätzen abgeleitet (BSK VVG-FUHRER, a.a.O., Art. 33 N. 98 m.w.H.; F UHRER, Schweizeri- sches Privatversicherungsrecht, 2011, N. 8.49; BGE 122 III 118 E. 2a m.w.H.): An erster Stelle ist d as Ziel der richterlichen Vertragsauslegung die Feststellung des übereinstimmenden wirklichen Willens, den die Parteien ausdrücklich oder stillschweigend erklärt haben (subjektive Auslegung). Lässt sich dieser überei n- stimmende wirkliche Wille feststellen, so bestimmt sich der Vertragsinhalt nach dem festgestellten wirklichen Willen der Parteien (vgl. Art. 18 Abs. 1 OR). Lässt sich der übereinstimmende wir kliche Wille der Parteien indes nicht mehr mit S i- cherheit feststellen, dann hat der Richter an zweiter Stelle durch objektivierte (normative) Auslegung den Vertragswillen zu ermitteln, den die Parteien mut- masslich gehabt haben (objektive Auslegung). Hierbei hat der Richter das als Ver- tragswille anzusehen, was vernünftig und korrekt handelnde Parteien unter den gegebenen, auch persönlichen Umständen durch die Verwendung der auszul e- genden Worte oder ihr sonstiges Verhalten ausgedrückt und folglich gewollt ha- ben würden ( G AUCH/SCHLUEP/SCHMID, Schweizerisches Obligationenrecht Allg e- meiner Teil, Band I, 11. Aufl., 2020, N. 1200 f.; m.H.a. BGE 133 III 406 E. 2.2; - 48 - BGE 135 III 410 E. 3.2; BGE 129 III 118 E. 2. 5; sowie: BSK VVG-FUHRER, a.a.O., Art. 33 N. 98 ff.). Dabei ist jede einzelne Willenserklärung nach dem Vertrauens- prinzip so auszulegen, wie sie vom Empfänger in guten Treuen verstanden wer- den durfte und musste ( GAUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 207 ff. und N. 1226 m.w.H.). Bei der Auslegung bildet der Wortlaut das primäre Auslegungsmittel. Mangels an- derer Anhaltspunkte ist anzunehmen, die Parteien hätten die Worte gemäss dem allgemeinen Sprachgebrauch zur Zeit des Vertragsabschlusses verwendet (G AUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N 1206 f.). Hat ein Wort allerdings b ei Ab- schluss des Vertrages einen besonderen Sinn im Verkehrskreis, dem alle beteilig- ten Personen angehören, so geht dieser besondere Sinn dem allgemeinen Sprachgebrauch vor ( G AUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1208). Ferner ist auch ein vermeintlich klarer Wortsinn für die Auslegung nicht allein massgebend (Urteil des Bundesgerichts 4 A_503/2020 vom 19. Januar 2021 E. 5.2). Bei der Ausl e- gung von Verträgen ist immer auch das systematische Element zu berücksichti- gen: Der einzelne Ausdruck ist stets im Zusammenhan g, in dem er steht, als Teil eines Ganzen aufzufassen. Sein Sinngehalt wird häufig (mit -)bestimmt durch die Stellung, die er im Vertragstext einnimmt. Aus der Stellung innerhalb des Ver- tragsganzen kann sich z.B. ergeben, dass ein Wort von den Parteien in einem i n- dividuellen Sinn verwendet wurde, der vom allgemeinen oder verkehrsüblichen Sinn abweicht. Dann ist dieser individuelle Sinn massgebend (G AUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1210 m.H.a. BGE 117 II 273 E. 5.a; BGE 122 III 118 E. 2c; BGE 133 III 406 E. 2.2; sowie BGE 110 II 141 E. 2b). Als ergänzendes Auslegungsmittel sind sodann die Umstände heranzuziehen, insbesondere Ort, Zeit und andere Begleitumstände des Vertragsschlusses, das Verhalten der Parteien vor und nach Vertragsabschluss (etwa Vertragsverhan d- lungen und Erfüllungshandlungen), die Interessenlage der Parteien bei Vertrags- schluss sowie Verkehrsauffassung und Verkehrsübung ( G AUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1212 ff. m. w.H.). Im Verhältnis zu den ergänzenden Auslegungsmitteln kommt aber dem Wortlaut der Vorrang zu. Immer dann, wenn die übrigen Ausl e- gungsmittel, insbesondere der Vertragszweck, nicht sicher einen anderen Schluss - 49 - erlauben, hat es beim Wortlaut sein Bewenden ( GAUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1220 m.w.H.). Erst wenn auch auf diesem Weg der massgebende Sinn einer Vertragsbesti m- mung nicht restlos klar wird, kann an dritter Stelle auf spezielle Regeln für Zwei- felsfälle zurückgegriffen werden ( BSK VVG -FUHRER, a.a.O., Art. 33 N. 98). Im Vordergrund steht dabei die Unklarheitsregel ("in dubio contra stipulatorem" ). Die Anwendung der Unklarheitsregel setzt voraus, dass die Ermittlung des massge- benden Vertragsinhaltes nach Treu und Glauben unklar ist. Dies bedeutet insbe- sondere, dass "die Auslegungsmittel zu keinem sicheren Ergebnis geführt haben und mindestens zwei verschiedene Deutungen als ernsthaft vertretbar erschei- nen". Umgekehrt darf "in keinem Fall die Unklarheitsregel allein schon deswegen angewandt werden, weil die Auslegung streitig ist" . Auch bleibt bei einer objektiv unklaren Vertrags bestimmung für die Anwendung der Unklarheitsregel kein Raum, wenn der Versicherer, resp. dessen Agent, den Versicherungsnehmer bei Vertragsabschluss explizit auf den Umfang der Klausel aufmerksam gemacht hat. Zudem gilt die Unklarheitsregel ausschliesslich für die Ermittlung des massge- benden Vertragsinhaltes. Sie ist jedoch nicht anwendbar, wenn sich die Unklarheit lediglich auf die Anwendung einer an sich klaren Vertragsbestimmung auf einen konkreten Sachverhalt bezieht . Zusammenfassend gelangt die Unklarheitsregel somit nur zur Anwendung, wenn sämtliche übrigen Auslegungsmittel versagt h a- ben. Dabei hat diejenige Partei, welche sich auf die Unklarheit sregel beruft, dar- zulegen, dass die Voraussetzungen für die Anwendung der Unklarheit sregel ge- geben sind (BSK VVG-F UHRER, a.a.O., Art. 33 N. 150 ff. m.w.H. ; FUHRER, a.a.O., N. 8.69 ff.; vgl. GAUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1231 ff.; BGE 99 II 290 E. 5; BGE 133 III 61 E. 2.2.2.3; Urteil des Bundesgerichts 4A_499/2018 vom 10. D e- zember 2018 E. 1 f. m.w.H.). Sind sä mtliche genannten Voraussetzungen erfüllt, ist Rechtsfolge der Unklar- heitsregel grundsätzlich, dass von der für den Versicherungsnehmer günstigsten Auslegung auszugehen ist bzw. dass mehrdeutige Klauseln in allgemeinen Vers i- cherungsbedingungen gegen den Versicherer als deren Verfasser auszulegen sind. Dabei ist allerdings zu beachten, dass für die Wahl der günstigsten Ausl e-- 50 - gung nicht jede denkbare Auslegung in Frage kommt, sondern lediglich diejenigen Varianten, die aufgrund der vorausgegangenen Auslegung (nach den allgemeinen Regeln) als ernsthaft vertretbare Deutungen verblieben sind ( BSK VVG-FUHRER, a.a.O., Art. 33 N. 153). Zu beachten ist schliesslich auch Art. 33 VVG, wonach der Versicherer – soweit das VVG nichts anderes bestimmt – für alle Ereignisse haftet, "welche die Mer k- male der Gefahr, gegen deren Folgen Versicherung genommen wurde, an sich tragen, es sei denn, dass der Vertrag einzelne Ereignisse in bestimmter, unzwei- deutiger Fassung von der Versicherung ausschliesst". Art. 33 VVG bezieht sich grundsätzlich ausschliesslich auf die Anwendung von "gefahrsbeschränkenden Abreden", d.h. auf Ausschlussbestimmungen. Als solche gelten jedoch auch pos i- tive Umschreibungen des Deckungsumfanges nach der Enumerationsmethode, weil durch diese nicht nur der Um fang des Versicherungsschutzes, sondern auch dessen Beschränkungen bestimmt werden. Primäre Risikobegrenzungen durch positive Umschreibung des Deckungsumfanges und sekundäre Risikobegrenzun- gen durch Ausschlusstatbestände werden somit in Bezug auf ihre Ausl egung (auch bei einschränkender Interpretation des Anwendungsbereichs von Art. 33 VVG) gleich behandelt. Der Unterschied zwischen den beiden Arten der Risik o- begrenzung liegt bei der Beweislastverteilung und damit bei den Folgen der B e- weislosigkeit ( BSK VVG -F UHRER, a.a.O., Art. 33 N. 12 m.w.H.). Die zweite An- wendungsvoraussetzung von Art. 33 VVG besteht darin, dass die Auslegung ei- nes Ausschlusstatbestandes "zu keinem oder zu mehreren Ergebnissen" geführt hat (BSK VVG-F UHRER, a.a.O., Art. 33. N. 13). Art. 33 VVG kommt nur in dem Masse eine selbständige Bedeutung zu, in dem sein Anwendungsbereich über jenen der allgemeinen AGB -rechtlichen Grundsät- ze hinausgeht. Innerhalb dieses Anwendungsbereichs hat Art. 33 VVG keine selbständige Bedeutung mehr. Er wird durc h die nicht nur für Versicherungsver- träge geltenden allgemeinen AGB -rechtlichen Regeln überlagert (BSK VVG - F UHRER, a.a.O., Art. 33 N. 9 sowie N. 19; K UHN, a.a.O., N. 613). Bei Individualver- trägen ist die Anwendbarkeit der Unklarheitsregel umstritten. Sie gilt sicher dann nicht, wenn der Vertrag das Ergebnis von Verhandlungen zwischen den Parteien - 51 - ist und der Text nicht mehr als von einer der Parteien verfasst angesehen werden kann (BSK VVG -FUHRER, a.a.O., Art. 33 N. 251). Mit anderen Worten findet die Unklarheitsregel überhaupt keine Anwendung auf einen Text, der von beiden Par- teien durchberaten (und nicht nur einseitig verlesen und erläutert) wurde (GAUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1232 m.H.a. BGE 99 II 290 E. 5 sowie ZR 95/1996 Nr. 51 S. 153). In diesen Fällen kommt Art. 33 VVG eine selbständige Bedeutung zu. Für risikobeschränkende Klauseln gilt in Anwendung von Art. 33 VVG die Unklarheitsregel. Vorauszusetzen ist allerdings auch in diesen Fällen, dass die Ermittlung des (wirklichen oder mutmasslichen) Wil lens der Parteien zu keinem eindeutigen Ergebnis geführt hat (BSK VVG -F UHRER, a.a.O., Art. 33 N. 252; Urteil des Bundesgerichts 4A_499/2018 vom 10. Dezember 2018 E. 1 m.w.H.). Zusammenfassend ist demnach nur dann von Bedeutung, ob die Parteien die streitgegenständlichen Ziffern der Police individuell ausgehandelt oder aus ver- schiedenen vorformulierten Klauseln ausgewählt haben, wenn die Auslegung nicht zu einem eindeutigen Ergebnis führt. Ebenfalls gelangen die allgemeine U n- klarheitsregel sowie Art. 33 VVG nur dann zur Anwendung, wenn die Ermittlung des (wirklichen oder mutmasslichen) Willens der Parteien gescheitert ist . Dem- nach gilt es nachfolgend in einem ersten Schritt den (wirklichen oder mutmassl i- chen) Willen der Parteien zu eruieren. Konkret ist dabei im Rahmen der Vertrags- auslegung zu ermitteln, was nach der Police als " Deckungsvoraussetzung" gilt. Sodann gilt es zu prüfen, ob die in den massgeblichen Urteilen der DIFC-Gerichte festgestellten Handlungen der Klägerin unter die Deckungsvoraussetzungen sub- sumiert werden können bzw. ob diese vom Deckungsumfang erfasst werden. Schliesslich gilt es zu prüfen, inwiefern vorliegend vertragliche oder gesetzliche Deckungsausschlüsse zur Anwendung gelangen. 2.6.3. Vereinbarte Deckungsvoraussetzungen Ein tatsächlicher Konsens wird von den Parteien nicht behauptet. Vielmehr blieb seitens der Beklagten unbestritten, dass eine subjektive Vertragsauslegung, d.h. eine Eruierung des zum Zeitpunkt des Vertragsschlusses wirklichen Willens der Parteien, vorliegend nicht mehr möglich ist (act. 32 Rz. 166 ff.; act. 40 Rz. 4 15). - 52 - Auch zielen die Parteivorbringen allesamt auf die Ermittlung eines normativen Konsenses hin (vgl. act. 1; act. 19; act. 32; act. 40). D emnach ist nachfolgend ei- ne objektivierte Auslegung nach dem Vertrauensprinzip vorzunehmen. Entspr e- chend ist in dieser Hinsicht – den obigen Auslegungsgrundsätzen folgend – der mutmassliche Wille der Parteien zu ermitteln. Auszugehen ist dabei vom Wortlaut der Police (act. 3/5). Weiter gilt es jedoch auch das systematische Element zu be- rücksichtigen. Zudem sind als ergänzende Auslegungsmittel die Umstände her- anzuziehen. Im V ordergrund stehen dabei die Verkehrsauffassung und die Ver- kehrsübung, d.h. die allgemeine Funktionsweise einer Berufshaftpflic htversiche- rung sowie deren Sinn und Zweck , worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 87). Unstrittig scheint dabei, dass sich die Deckungsvoraussetzungen vorliegend pr i- mär aus Ziffer 3.1 in Verbindung mit den entsprechenden Definitionen in der Pol i- ce ergeben (siehe oben; act. 32 Rz. 140 und Rz. 411; act. 40 Rz. 160). Anders als es die Klägerin zu behaupten versucht, ist hierfür jedoch selbstvers tändlich nicht nur der erste Absatz von Ziff er 3.1 massgebend, sondern die gesamte Besti m- mung. So zitiert die Klägerin Ziff. 3.1 der Police in ihren Rechtsschriften in treu- widriger Weise lediglich unvollständig bzw. ersetz t den zweiten Absatz mit dem Wortlaut " Pflichtverletzungen schliessen auch grobe Fahrlässigkeit ein. Die B._____ wird sich bei grober Fahrlässigkeit nicht auf den bei Beginn der jeweil i- gen Versicherungsperiode gültigen Art. 14 Abs. 2 des schweizerischen Bundes- gesetzes über den Versicherungsvertrag (VVG) berufen" , unumwunden mit fo l- genden zwei Klammern und drei Punkten " (…)", worauf die Beklagte zu Recht hinweist (act. 40 Rz. 168; vgl. act. 32 Rz. 140). Da die Klägerin andererseits ve- hement behauptet, das Vorliegen einer Pflichtverletzung sei vorliegend angeblich gar nicht als Deckungsvoraussetzung vereinbart worden (vgl. act. 32 Rz. 223 ff.), grenzt dieses Vorgehen an mutwillige Prozessführung. Gestützt auf den reinen Wortlaut des ersten Absatzes von Ziff. 3.1 der Police ergibt sich, dass die Haftpflicht der versi cherten Bank und ihrer Angestellten für reine Vermögensschäden v ersichert sein soll , soweit ein diesbezüglicher Haf t-- 53 - pflichtanspruch vom Geschädigten gegenüber der versicherten Bank oder einem ihrer Angestellten während der Vertragsdauer schriftlich geltend gemacht wird. Zudem wird vorausgesetzt, dass die Haftpflicht auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren , vergleichbaren, rechtsgültigen nati- onalen Vorschriften beruhen muss. Gemäss Absatz 2 von Ziff. 3.1 der Police schliessen Pflichtverletzungen auch grobe Fahrlässigkeit ein. Zudem werde sich die Beklagte bei grober Fahrlässigkeit nicht auf den bei Beginn der jeweiligen Versicherungsperiode gültigen Art. 14 Abs. 2 VVG berufen (act. 3/5 S. 9). Ge- mäss Ziff. 5.1.7 der Police werden sodann reine Vermögensschäden definiert als in Geld messbare Schäden, die nicht auf einen Personen- oder Sachschaden zu- rückzuführen sind und in funktionalem Zusammenhang mit d en versicherten Bankdienstleistungen stehen müssen (act. 3/5 S. 20). Eine Pflichtverletzung ist gemäss Ziff. 5.2.1.2 der Police weiter jede angebliche oder tatsächliche Handlung oder Unterlassung eines Angestellten, welche zu einer gesetzlichen Haftung der versicherten Bank führt (act. 3/5 S. 20). Ausgehend vom reinen Wortlaut sowie unter Berücksichtigung der Systematik des Vertrages und dem Sinn und Zweck einer jeden Berufshaftpflichtversicherung er- geben sich daraus – worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 19 Rz. 128; act. 40 Rz. 159 ff.) – die folgenden fünf Deckungsvoraussetzungen: 2.6.3.1. Bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen führen Pflicht- verletzungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei e i- nem Dritten Damit Deckung unter der streitgegenständlichen Berufshaftpflichtversicherung besteht, müssen unbestrittenerweise versicherte Bankdienstleistungen i.S.v. Ziff. 1.7 der Police erbracht werden bzw. erbracht worden sein (vgl. act. 32 Rz. 220 f.; act. 40 Rz. 163 ff.). Sodann geht aus dem zweiten Absatz von Ziff. 3.1 der Police hervor, dass Pflicht- verletzungen auch grobe Fahrlässigkeit einschliessen. Zwar kann aus diesem Wortlaut rein grammatikalisch nicht explizit geschlossen werden, das s das Vorlie- gen einer Pflichtverletzung als Deckungsvoraussetzung zu qualifizieren sei. Unter - 54 - Berücksichtigung des systematischen Element s ist jedoch offensichtlich, dass die Parteien durch diesen Satz beabsichtigt haben, das Vorliegen einer Pflichtverlet- zung als Deckungsvoraussetzung zu vereinbaren. Hätten die Parteien nämlich tatsächlich – wie von der Klägerin treuwidrig sowie unter unvollständiger Wider- gabe des Vertragstextes behauptet (siehe oben; act. 32 Rz. 223 ff.) – beabsich- tigt, eine Pflichtverletzung der Klägerin bzw. deren Angestellten sei gar nicht V o- raussetzung für die Versicherungsdeckung, hätte in Abs. 2 der Beschreibung des Deckungsumfangs der Berufshaftpflichtversicherung sicherlich nicht festgehalten werden müssen, dass Pflichtverletzungen auch grobe Fahrlässigkeit einschlies- sen. Sachlogisch hätten die versicherten Pflichtverletzungen diesfalls gar nicht erwähnt werden müssen bzw. dürfen. Würde die Versicherungsdeckung nämlich unabhängig vom Vorliegen einer Pflichtverletzung bestehen, so wäre selbstr e- dend nicht relevant, ob diese fahrlässig, grobfahrlässig, eventualvorsätzlich oder gar absichtlich erfolgte, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (act. 40 Rz. 170). Auch wäre es nicht nötig gewesen, "bekannte Pflichtverletzungen" gemäss Ziff. 4.1.4 der Police von der Deckung auszuschliessen (vgl. act. 3/5 S. 12) oder unter der Serienschadenklausel unter Ziff. 8.3 der Police festzuhalten, dass für die Berufshaftpflichtversicherung als Serienschaden die Gesamtheit aller Haftpflicht- ansprüche oder Schadenersatzforderungen, welche aus d erselben "Pflichtverlet- zung" von einem oder mehreren Angestellten resultieren, als Schadenfall gilt (vgl. act. 3/5 S. 23). Hinzu tritt, dass das Vorliegen einer Pflicht verletzung auch gemäss Verkehrsauf- fassung und Verkehrsübung eine notwendige Voraussetzung einer jeden Beruf s- haftpflichtversicherung darstellt , worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 179 ff.). So liegt das Wesen der Berufshaftpflichtversicherung ge- rade darin, dem Versicherungsnehmer Schutz für die Folgen der fehlerhaften Ver- tragserfüllung an sich (d.h. folglich für eine Pflichtverletzung) zu bieten (vgl. L UTERBACHER, Haftpflicht des Rechtsanwaltes, Tagung der Winterthur Vers i- cherungen, 20. September 2006, Die Berufshaftpflichtversicherung des Recht s- anwaltes, S. 173). Die Klägerin führt denn auch selbst wörtlich aus, sie habe sich mit der Police gegen das Risiko jeglicher ihr bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen "tatsächlich unterlaufener oder auch nur vorgeworfener - 55 - Fehler ("Pflichtverletzungen")" versichert (act. 32 Rz. 127) , worauf die Beklagte abermals zu Recht hinweist (act. 40 Rz. 168). Dass eine Pflichtverletzung eine zwingende Deckungsvoraussetzung unter der Police darstellt, ergibt sich im Übri- gen – so die Beklagte zutreffend (vgl. act. 40 Rz. 178) – auch vor dem Hinter- grund, dass die Berufshaftpflichtversicherung ansonsten Deckung für jegliche Haftungsgrundlagen, darunter auch Kausalhaftungen, bieten würde. Dies ist j e- doch – entgegen den Ausführungen der Klägerin (vgl. act. 32 Rz. 225) – gerade nicht Sinn und Zweck einer Berufshaftpflichtversicherung. Vielmehr liegt der Sinn und Zweck einer Berufshaftpflichtversicherung nach Schweizer Recht – wie b e- reits ausgeführt (siehe oben) – darin, die Folgen der fehlerhaften Vertragserfül- lung zu versichern. Dies wiederum setzt voraus, dass es überhaupt zu solchen Fehlern bei der Vertragserfüllung, d.h. zu Pflichtverletzungen, gekommen ist. Aus der (vollständigen) Beschreibung des Deckungsumfangs gemäss Ziffer 3.1 der Police, der Systematik des Vertrages sowie den Grundlagen einer jeden B e- rufshaftpflichtversicherung ergibt sich somit, dass Versicherungsdeckung unter der vorliegend in Fr age stehenden Berufshaftpflichtversicherung einzig dann be- steht, wenn – nebst dem Vorliegen der weiteren Deckungsvoraussetzungen – die gegen die Klägerin geltend gemachten Ansprüche auf eine Pflichtverletzung der Klägerin zurückzuführen sind. Der Begriff "Pflichtverletzung" ist dabei in der Police definiert als "jede angebliche oder tatsächliche Handlung oder Unterlassung eines Angestellten, welche zu einer gesetzlichen Haftung der versicherten Bank führt" (act. 3/5 S. 20). Zusammenfassend gilt deshalb, das s für d ie Deckung unter der vorliegend in Frage stehenden Berufshaftpflichtversicherung eine Pflichtverlet- zung eines Angestellten der Klägerin vorausgesetzt wird. Weiter mü ssen gemäss Ziff. 3.1 der Police reine Vermögensschäden vorliegen. Zwar ergibt sich aus dem Wortlaut rein grammatikalisch nicht, bei wem ein Ver- mögensschaden eingetreten sein muss. Aus dem systematischen Element, d.h. dem Zusammenhang, in welchem der einzelne Ausdruck steht, ergibt sich jedoch eindeutig, dass es sich dabei – entgegen den Ausführungen der Klägerin (vgl. act. 32 Rz. 201 ff.) – nicht um einen Vermögensschaden bei der Klägerin als versicherte Bank, sondern vielmehr um den Vermögensschaden eines Dritten, - 56 - nämlich des "Geschädigten", handeln muss. So bezieht sich der Satzteil "so weit ein diesbezüglicher Haftpflichtanspruch vom Geschädigten gegenüber der vers i- cherten Bank oder einem ihrer Angestellten während der Vertragsdauer schriftlich geltend gemacht wird" , offensichtlich auf den zuvor genannten Ausdruck "reine Vermögensschäden". Mit anderen Worten wird vorausgesetzt, dass bei einem Dritten ein reiner Vermögensschaden eingetreten ist und dieser Dritte als G e- schädigter diesbezüglich einen Haftpflichtanspruch gegenüber der versicherten Bank geltend macht, worauf die Beklagte ein weiteres Mal zu Recht hinweist (act. 19 Rz. 256). Dies geht im Übrigen auch aus den Umständen, d.h. der Ver- kehrsauffassung und der Verkehrsübung, hervor. So sind Gegenstand jeder Haf t- pflichtversicherung haftpflichtrechtliche Ansprüche Dritter an die versicherte Per- son. Werden diese zu Recht gegen die versicherte Person erhoben, so kommt der Versicherer für diese auf ( FUHRER, a.a.O., N. 20.2). Sofern sich die Klägerin indes selbst in der Replik gebetsmühlenartig auf den Standpunkt stellt, D e- ckungsvoraussetzung sei, dass der versicherten Bank ein reiner Vermögens- schaden entstanden ist (act. 1 Rz. 154 ff.; act. 32 Rz. 201 ff.), verkennt sie offen- sichtlich die Funktionsweise einer Berufshaftpflichtversicherung (so auch die B e- klagte; vgl. act. 40 Rz. 188). So besteht der Nachteil der Versicherungsnehmerin darin, dass Haftpflichtansprüche gegen sie geltend gemacht werden, wodurch sie notwendigerweise einen finanziellen Nachteil erleidet, sei es, weil die Haftpflicht- ansprüche gutgeheissen werden, sei es auch nur schon aufgrund der notwendi- gen Abwehrkosten (so auch die Beklagte; vgl. act. 40 Rz. 422). Versichert ist s o- mit nicht der Vermögensschaden der Versicherungsnehmerin, sondern deren Haftpflicht, was sich bereits aus dem Begriff "Haftpflichtversicherung" augen- scheinlich ergibt. Zusammenfassend ist die Funktionsweise der vorliegenden Berufshaftpflichtvers i- cherung – sowie grundsätzlich auch jeder anderen Berufshaftpflichtversicherung, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 194) – entsprechend die- jenige, dass Pflichtverletzungen eines Angestellten der Klägerin zu einem reinen Vermögensschaden bei einem Dritten führen müssen. Aufgrund des erlittenen Vermögensschadens macht der Dritte sodann einen Haftpflichtanspruch gegen - 57 - die Klägerin geltend. Di es bedeutet letztlich nichts anderes, als dass der Verm ö- gensschaden des Dritten durch die Pflichtverletzung(en) der Angestellten der Kl ä- gerin adäquat kausal verursacht worden sein muss. Mit anderen Worten wird als erste Deckungsvoraussetzung vorausgesetzt, dass beim Erbringen versicherter Bankdienstleistungen Pflichtverletzungen eines Angestellten der Klägerin zu ei- nem Vermögensschaden bei einem Dritten führen. 2.6.3.2. Die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezif i- schen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen dar Die vorliegende Berufshaftpflichtversicherung wurde von der Klägerin ausdrüc k- lich "in ihrer Eigenschaft als Bank " abgeschlossen (act. 3/5 S. 5). Entsprechend wurden die versicherten Tätigkeiten der Klägerin als "versicherte Bankdienstleis- tungen" in Ziff. 1.7 der Police abschliessend festgehalten (act. 3/5 S. 6). Wie bereits ausgeführt (siehe oben), bietet eine Berufshaftpflichtversicherung dem Versicherungsnehmer generell Schutz gegen die Folgen der fehlerhaften Vertragserfüllung bei der unter der Berufshaftpflichtversicherung versicherten Tä- tigkeit. Entsprechend versichert die Berufshaftpflichtversicherung gewöhnlich nur diejenige Haftpflicht, die sich aus der jeweils versicherten typischen, beruflichen bzw. betrieblichen Tätigkeit ergibt (vgl. L UTERBACHER, a.a.O., S. 177). So ist be i- spielsweise in der Berufshaftpflicht des Rechtsanwaltes der Versicherungsschutz nicht für irgendeine Haftpflicht gegeben, sondern nur für diejenige, die sich aus der typischen beruflichen Tätigkeit als Rechtsanwalt ergeben kann. Dazu gehören diejenigen anwaltlichen Aktivitäten, die allgemein als solche anerkannt sind, wie rechtsberatende und forensische Tätigkeit en. So sind etwa falsche Rechtsaus- künfte, verpasste Fristen, oder das Vorbringen ungenügender Beweisofferten ver- sichert. Haftpflichtansprüche gegen den Anwalt, die nicht im Zusammenhang mit seiner beruflichen Tätigkeit stehen, sind dagegen nicht versichert und müssen besonders vereinbart werden ( L UTERBACHER, a.a.O., S. 209 f.). Gestützt auf den grammatikalischen Wortlaut, das systematische Element sowie auch den Sinn und Zweck einer jeden Berufshaftpflichtversicherung muss demnach – worauf die Beklagte zu Recht hinweist – darauf geschlossen werden, dass ein Versiche- rungsschutz vorliegend nur in Frage kommen soll , wenn sich bei der Erbringung - 58 - der versicherten "Bankdienstleistungen" das spezifische, typischerweise damit verbundene Risiko aus dem Betrieb einer Bank verwirklicht. Zwar wurde der Begriff "Pflichtverletzung" von den P arteien vorliegend sehr weit als "jede angebliche oder tatsächliche Handlung oder Unterlassung eines Ange- stellten, welche zu einer gesetzlichen Haftung der versicherten Bank führt", def i- niert, worauf die Klägerin zu Recht hinweist (vgl. act. 32 Rz. 228 ff.). Wie bereits ausgeführt (siehe oben), wird unter der streitgegenständlichen Berufshaftpflicht- versicherung jedoch vorausgesetzt, dass beim Erbringen versicherter Bankdienst- leistungen Pflichtverletzungen eines Angestellten der Klägerin zu einem Verm ö- gensschaden bei einem Dritten führen, wobei dieser Vermögensschaden des Drit- ten wiederum in einem funktionalen Zusammenhang mit den versicherten Bank- dienstleistungen stehen muss. Daraus erhellt, dass Pflichtverletzungen eines A n- gestellten der Klägerin zwar jede angebliche oder tatsächliche Handlung oder U n- terlassung sein können, diese jedoch dennoch (zumindest indirekt) eine Verwirkl i- chung des berufsspezifischen Risikos darstellen bzw. beim Erbringen von vers i- cherten Banktätigkeiten begangen werden müssen, da ja ansonsten beim Dritten gar kein Vermögensschaden entstehen könnte, welcher in funktionalem Zusam- menhang mit versicherten Bankdienstleist ungen steht. Wäre dem nicht so, würde dadurch der Sinn und Zweck der Berufshaftpflichtversicherung untergraben bzw. hätte dies ausufernde und offensichtlich nicht beabsichtigte Konsequenzen. So müsste eine Versicherungsgesellschaft unter einer "Berufshaftpflichtversicherung" allenfalls einen durch eine Pflichtverletzung verursachten Schaden übernehmen, welcher gar keinen Zusammenhang zur "beruflichen" Tätigkeit des Versicherten aufweist bzw. gar keine Verwirklichung des sen berufsspezifischen Risikos dar- stellt. Zusammenfassend wird demnach als zweite Deckungsvoraussetzung vorausge- setzt, dass die streitgegenständlichen Pflichtverletzungen eine Verwirklichung des berufsspezifischen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen darstel- len. - 59 - 2.6.3.3. Der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtan- spruch gegen die Klägerin geltend Weiter ist gestützt auf den Wortlaut von Ziff. 3.1 der Police als dritte Deckungsvo- raussetzung vorgesehen, dass der Geschädigte einen Haftpflichtanspruch ge- genüber der versicherten Bank oder einem ihrer Angestellten geltend macht (vgl. act. 3/5 S. 9), was zwischen den Parteien denn grundsätzlich unbestritten ist (act. 32 Rz. 148; act. 40 Rz. 209 ff.) . Wie bereits ausgeführt (siehe oben), muss es sich dabei jedoch um einen Haftpflichtanspruch des Dritten aufgrund eines Vermögensschadens handeln, welcher bei diesem Dritten eingetreten ist und nicht bei der Klägerin selbst . Zudem geht aus dem eindeutigen Wortlaut der Pol i- ce hervor, dass lediglich "Haftpflichtansprüche" versichert sein sollen, d.h. A n- sprüche, die auf einer "Haftung" der Klägerin basieren. 2.6.3.4. Der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften Als vierte Deckungsvoraussetzung wird sodann vorausgesetzt, dass die geltend gemachten Haftpflichtansprüche auf schweizerischen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften ber u- hen müssen, was zwischen den Parteien denn an sich nicht bestritten wird (act. 3/5 S. 9; act. 32 Rz. 155 ff.; act. 40 Rz. 226 ff.) . Vorliegend kommt unstritt i- gerweise die zweite Variante zur Anwendung, d.h. der vom Geschädigten gegen- über der Klägerin geltend gemachte Haftpflichtanspruch muss auf anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften beruhen. 2.6.3.5. Der Haftpflichtanspruch wird während der Vertragsdauer gegen die Kl ä- gerin geltend gemacht Als fünfte Deckungsvoraussetzung ist abschliessend vorgesehen, dass lediglich während der Vertragsdauer schriftlich geltend gemachte Haftpflic htansprüche vom Deckungsumfang erfasst sein sollen, was zwischen den Parteien an sich u n-- 60 - bestritten ist (act. 1 Rz. 147 ff.; act. 19 Rz. 307; act. 32 Rz. 198 ff.; act. 40 Rz. 420 sowie Rz. 238 ff.) 2.6.3.6. Zwischenfazit Zusammenfassend ergibt sich somit aus dem Wortlaut der Police, dem systemati- schen Element, dem Sinn und Zweck sowie der allgemeinen Funktionsweise e i- ner jeden Berufshaftpflichtversicherung eindeutig und klar, dass die Parteien die folgenden fünf Deckungsvoraussetzungen vereinbart haben: (1) Bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen führen Pflichtver- letzungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei einem Dritten. (2) Die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezifischen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen dar. (3) Der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtan- spruch gegen die Klägerin geltend. (4) Der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen ge- setzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften. (5) Der Haftpflichtanspruch wird während der Vertragsdauer gegen die Klägerin geltend gemacht. 2.6.4. Subsumption des Sachverhalts unter die Deckungsvoraussetzungen Nachfolgend gilt es den von den DIFC -Gerichten grundsätzlich verbindlich festge- stellten Sachverhalt (siehe oben Ziff. 2.2 ) unter die vorliegend vereinbarten D e- ckungsvoraussetzungen zu subsumieren. Dabei gilt es der bereits beschriebenen Beweislastverteilung zu folgen, d.h. die Klägerin trägt die Behauptungs- und Be- weislast für das Vorliegen der streitgegenständlichen Deckungsvoraussetzungen. - 61 - 2.6.4.1. Bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen führen Pflicht- verletzungen von Angestellten der Klägerin zu einem Vermögensschaden bei e i- nem Dritten Die erste Deckungsvoraussetzung kann wiederum in drei Elemente unterteilt wer- den: Erstens müssen versicherte Bankdienstleistungen erbracht worden sein. Zweitens müssen Pflichtverletzungen von Angestellten der Klägerin vorliegen, welche drittens zu einem Vermögensschaden bei einem Dritten führen müssen. 2.6.4.1.1. Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen Unbestritten ist, dass es sich bei den von der Klägerin erbrachten Dienstleistun- gen in funktioneller bzw. technischer Hinsicht um Dienstleistungen handelt, wel- che in Ziffer 1. 7 der Police unter dem Titel "Umfang der versicherten Bankdiens t- leistungen" als "Bankdienstleistungen" bezeichnet sind (act. 3/5 S. 6; act. 19 Rz. 311; act. 32 Rz. 228; act. 40 Rz. 427). Strittig ist hingegen, inwiefern es sich dabei um versicherte Bankdienstleistungen im Sinne der Police handelt. So stellt sich die Beklagte auf den Standpunkt, damit überhaupt Bankdienstleistungen erbracht werden könnten, werde vorausgesetzt, dass die streitgegenständlichen Dienstleistungen von einer Bank und damit bei Vorliegen der entsprechenden aufsichtsrechtlichen Bewilligungen für ein Täti g- werden als Bank erbracht würden. Dies hätte erst recht zu gelten, wenn die B e- rufshaftpflichtversicherung wie vorliegend von der Klägerin explizit in deren E i- genschaft als Bank abgeschl ossen worden sei. Diese Voraussetzung sei eindeu- tig nicht erfüllt, da die Klägerin, wie von den DIFC -Gerichten verbindlich festge- stellt, ihre Dienstleistungen gegenüber der Familie F._____ unbestritten in Verlet- zung des im DIFC geltenden Finanzdienstleistungsverbots bzw. ohne die für eine Banktätigkeit erforderlichen Bewilligungen der DFSA erbracht habe. Bei den von der Klägerin erbrachten Dienstleistungen handle es sich somit nicht um "Bank- dienstleistungen" im Sinne von Ziff. 1.7 der Police, weshalb eine D eckung unter der Berufshaftpflichtversicherung bereits von vornherein ausser Acht falle und die Klage dementsprechend abzuweisen sei (act. 40 Rz. 164 ff.). - 62 - Wie bereits ausgeführt (siehe oben) , ist Versicherungsnehmerin der streitgegen- ständlichen Berufshaf tpflichtversicherung die Klägerin in ihrer Eigenschaft als Bank (vgl. act. 3/5 S. 5). Versichert sind dabei die in Ziff. 1.7 der Police aufgeführ- ten Bankdienstleistungen (vgl. act. 3/5 S. 6). Im Deckungsumfang der Berufshaf t- pflichtversicherung (sowie in diversen weiteren Bestimmungen der Police) wird zudem ausdrücklich festgehalten, dass lediglich Versicherungsschutz bestehe, sofern Haftpflichtansprüche gegenüber der "versicherten Bank" oder deren Ange- stellten geltend gemacht werden (vgl. act. 3/5 S. 9), wo rauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 93). Gemäss Art. 1 Abs. 4 BankG darf der Ausdruck "Bank" oder "Bankier", allein oder in Wortverbindungen, in der Firma, in der Bezeichnung des Geschäftszweckes und in der Geschäftsreklame nur für Instit ute verwendet werden, die eine Bewill i- gung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht ( "FINMA") als Bank erhalten ha- ben (Art. 1 Abs. 4 BankG). Wie die Beklagte zu Recht festhält (vgl. act. 40 Rz. 94), gelten nach schweizerischem Rechtsverständnis demnach nur diejenigen Finanzinstitute als Bank und können auch nur diejenigen Institute Bankdienstlei- tungen erbringen, die über eine entsprechende Bewilligung der FINMA für ihre Geschäftstätigkeit als Bank verfügen. Dass das Vor liegen der erforderlichen FI N- MA-Bankbewilligung begriffsnotwendige Voraussetzung für den Abschluss einer Berufshaftpflichtversicherung mit der Klägerin in ihrer Eigenschaft als Bank war, kann deshalb nicht ernsthaft in Frage gestellt werden bzw. wird von der Klägerin denn an sich auch ni cht bestritten (vgl. act. 32 Rz. 44). Ebenfalls nicht bestritten wird, dass die Klägerin in der Schweiz über die erforderlichen Bankbewilligungen der FINMA verfügt (act. 19 Rz. 16; act. 32 Rz. 280; act. 40 Rz. 439; act. 20/2). Was in Bezug auf die Erbringung von Dienstleistungen "als Bank" in der Schweiz gilt, hat unter einer Police mit weltweitem Geltungsbereich (vgl. Ziff. 7.1 der Pol i- ce; act. 3/5 S. 22) bei einer Tätigkeit "als Bank" im Ausland selbstredend jedoch gleichermassen zu gelten, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 96 f.). Unter der vorliegend in Frage stehenden Berufshaftpflichtversicherung sind deshalb von vornherein nur diejenigen Tätigkeiten bzw. Dienstleistungen der Klägerin versichert, welche bei Vorliegen der jeweils erforderlichen (allenfalls lo-- 63 - kalen) Bewilligungen für die Geschäftstätigkeit "als Bank" erfolgten. Ein Tätigwer- den ohne entsprechende Bewilligung war und ist demgegenüber nicht versichert. Vielmehr war und ist das Vorliegen der entsprechenden behördlichen Bewilligun- gen – in der Schweiz die Bankbewilligung der FINMA, bei Tätigkeiten ausserhalb der Schweiz die notwendigen Bewilligungen der entsprechenden ausländischen Behörden – begriffsnotwendige Voraussetzung dafür, dass die entsprechende Tä- tigkeit der Kl ägerin in ihrer Eigenschaft als versicherte Bank überhaupt unter der Berufshaftpflichtversicherung versichert ist. Mit anderen Worten ist das Vorliegen der entsprechenden behördlichen Bewilligungen in der streitgegenständlichen Po- lice als Deckungsvoraussetzung formuliert, und – anders als es die Klägerin in der Replik unter Zugrundelegung diverser A VBs wie Luftfahrzeug- , Motorfahrzeug-, Betriebs-, Immobiliar- oder auch Berufshaftpflichtversicherungen von Rechtsan- wälten weitschweifig darzustellen versucht (vgl. act. 32 Rz. 125 ff.) – nicht als De- ckungsausschluss. Es mag zwar durchaus möglich sein, dass in anderen AVB, wie beispielsweise aktuelle n AVB für Berufshaftpflichtversicherungen für Recht s- anwälte, für den Fall von Verstössen gegen Bewilligungspflichten bzw. Aufsichts- recht teilweise Deckungsausschlüsse vorgesehen sind, wie dies von der Klägerin geltend gemacht wird (act. 32 Rz. 132 ff.). Offensichtlich haben sich die AVB von Berufshaftpflichtversicherungen über die Jahre jedoch dahingehend gewandelt, dass gewisse Aspekte, welche seit jeher implizite, weil begriffsnotwendige Grund- lage dieser Berufshaftpflichtversicherungen waren, nun der Klarstellung halber Eingang in die Policen gefunden haben, worauf die Beklagte zu Recht hinwe ist (act. 40 Rz. 106) . Dies erstaunt nicht weiter, wird doch nicht selten auf dem Rechtsweg versucht, offensichtlich nicht gedeckte Ansprüche durch abenteuerl i- che Argumentationen durchzusetzen. Bereits ein Blick auf die aktuellen AVB der kombinierten Beruf shaftpflicht-, Vertrauensschaden- und Computerstraftatenver- sicherung der Beklagten (Stand 2017) zeigt jedoch, dass auch diese keinen D e- ckungsausschluss im Fall einer Tätigkeit ohne Bewilligung enthalten. Vielmehr ergibt sich auch dort aus der Umschreibung des Deckungsumfanges in Ziffer 1.1 sowie der Definition von Finanzdienstleistungen in Ziffer 3.2.1.2 klar, dass als ver- sicherte Finanzdienstleistungen lediglich gesetzlich zugelassene Tätigkeiten gel- ten (vgl. act. 41/14). Wie die Beklagte zutreffend festhält, ist somit die Tatsache, - 64 - dass bei Fehlen der notwendigen behördlichen Bewilligungen zur Geschäftstäti g- keit keine Versicherungsdeckung besteht bzw. die Deckung entfällt, auch in den aktuellen AVB der Beklagten nicht als Deckungsausschluss formuliert. Vielmehr ist das Vorliegen der entsprechenden behördlichen Bewilligung en – wie auch in der vorliegend relevanten Police – eine notwendige Deckungsvoraussetzung. Mit anderen Worten besteht von vornherein nur dann Deckung, wenn die entspr e- chenden (allenfalls lokalen) behördlichen Bewilligungen vorliegen bzw. wenn überhaupt gesetzlich zugelassene Banktätigkeiten erbracht worden sind. Alles andere würde den Sinn und Zweck der Berufshaftpflichtversicherung untergraben bzw. hätte ausufernde und offensichtlich nicht beabsichtigte Konsequenzen. Wie die Beklagte zu Recht vorbringt (vgl. act. 40 Rz. 165 f.), geht aus den Fes t- stellungen der DIFC -Gerichte hervor, dass die Klägerin Dienstleistungen gegen- über der Familie F._____ in Verletzung des im DIFC geltenden Finanzdienstlei s- tungsverbots bzw. ohne die für eine Banktätigkeit erforderlichen Bewilligungen der DFSA erbracht hat. So kam das erstinstanzliche DIFC -Gericht sinngemäss zum Schluss, dass die in Dubai stationierten Mitarbeiter der Bank H._____, insbeson- dere K._____, als faktische Angestellte der Klägerin zu betrachten seien und die Klägerin deshalb durch die Angestellten der Bank H._____ in Dubai im DIFC tätig geworden sei. Damit habe sie das Finanzdienstleistungsverbot verletzt, zumal die Klägerin nicht über eine entsprechende Bewilligung verfügt habe (act. 3/16 Rz. 395; act. 19 Rz. 70; act. 1 Rz. 72). Auch der Court of Appeal bestätigte in seinem Entscheid, dass die Klägerin die Bankbeziehung mit der Familie F._____ im DIFC durch die Bank H._____ geführt habe und die jeweiligen Finanzdienstleistungstä- tigkeiten von K._____ und L._____ deshalb der Klägerin zuzurechnen und dem- entsprechend im oder vom DIFC aus erfolgt seien (act. 3/26 Rz. 309, Rz. 314 f. sowie Rz. 321; act. 19 Rz. 81). Da die Klägerin die streitgegenständlichen Diens t- leistungen in Verletzung des im DIFC geltenden Finanzdienstleistungsverbotes bzw. mit anderen Worten ohne die für eine Banktätigkeit lokal erforderliche Bewil- ligung der DFSA erbracht hat, handelt es sich dabei demnach nicht um "versicher- te Bankdienstleistungen" im Sinne von Ziff. 1.7 der Police, weshalb eine Deckung unter der Berufshaftpflichtversicherung bereits von vornherein ausser Acht fällt. - 65 - Nicht einschlägig ist der von der Klägerin anlässlich der Hauptverhandlung g e- nannte Entscheid des Handelsgerichts Zürich, HG130021, vom 26. August 2015 (act. 71 Rz. 32 ff.) . Im damaligen Entscheid verfügte die Revisionsgesellschaft grundsätzlich über eine Bewilligung der zuständigen Behörde, während die Kläge- rin im vorliegenden Verfahren gerade ohne Bewilligung des DFSA tätig war. Das Gleiche gilt für das Urteil des Oberlandesgerichts Jena vom 26. Juli 2019, 4 U 50/19 (act. 71 Rz. 44 ff.). Auch jener Sachverhalt ist nicht mit der vorliegenden Streitsache vergleichbar. Irrelevant ist dagegen, inwiefern das von der Klägerin gewählte Geschäftsmodell angeblich eingehend von zwei Anwaltskanzleien geprüft bzw. gegenüber der DFSA transparent dargelegt und von dieser ohne Einschränkungen bewilligt wor- den sei, wie dies die Klägerin geltend macht (vgl. act. 32 R z. 66 ff.). So kann sich die Klägerin nicht mehr auf eine (offensichtlich falsche) Rechtsauskunft berufen, zumal die Feststellungen der DIFC-Gerichte für das vorliegende Verfahren grund- sätzlich verbindlich sind (siehe oben), worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 19 Rz. 186). So haben die DIFC- Gerichte abschliessend festgehalten, dass die Klägerin die streitgegenständlichen Dienstleistungen in Verletzung des im DIFC geltenden Finanzdienstleistungsverbotes bzw. ohne die für eine Bankt ä- tigkeit erf orderliche Bewilligung der DFSA erbracht hat. Selbst wenn die beiden besagten Anwaltskanzleien und die DFSA demnach vorgängig von der Konform i- tät des Geschäftsmodells der Klägerin ausgegangen sind, ist der Tatbeweis in der Praxis nachweislich gescheitert. Ebenfalls trifft es – entgegen den Ausführungen der Klägerin (vgl. act. 32 Rz. 13) – nicht zu, dass ihr das Verhalten von K._____ und L._____ von den DIFC - Gerichten angeblich nur " teilweise" angerechnet worden sei bzw. dass sich diese lediglich "punktuell" wie Client Relationship Manager (Kundenberater) der Kläge- rin selbst verhalten hätten. Offensichtlich wurde der Klägerin das Verhalten von K._____ und L._____ angerechnet (siehe oben). Zudem liegt es auf der Hand, dass die DIFC-Gerichte in den massgeblichen Urteilen lediglich die Geschäftsbe- ziehung der Klägerin mit der Famili e F._____ thematisiert haben und in diesem "punktuellen" Zusammenhang festgehalten haben, dass sich K._____ und - 66 - L._____ wie Client Relationship Manager (Kundenberater) der Klägerin selbst verhalten hätten. Von einer lediglich "punktuellen" Zurechnung des Verhaltens von K._____ und L._____ kann insofern keine Rede sein. Auch ist letztlich irrelevant, dass die Beklagte – wie bereits ausgeführt (siehe oben Ziff. 2.3.2.5) – vorprozessual eine unverbindliche Deckungszusage gemacht bzw. der Klägerin unpräjudiziell und unter dem expliziten Vorbehalt der Rückfor- derung CHF 5'000'000.– zur Deckung von Anwaltskosten bezahlt hat . So erfolgte die besagte Vorschusszahlung explizit ohne Anerkennung einer Rechtspflicht. Zudem wies die Beklagte die Klägerin darauf hin, dass die Vorschusszahlung un- ter dem ausdrücklichen Vorbehalt der Rückforderung stehe, abhängig vom E r- gebnis des Berufungsver fahrens im DIFC sowie der endgültigen Deckungsbeur- teilung durch die Beklagte (act. 3/46; act. 19 Rz. 104; act. 1 Rz. 118). Demnach ist – entgegen den Ausführungen der Klägerin (act. 32 Rz. 47 ff.) – auch nicht er- sichtlich, inwiefern sich die Beklagte widersprüchlich verhalten haben sollte . So stand in den Verfahren vor den DIFC -Gerichten neben dem Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot insbesondere auch ein Contractual and Breach of Duty Claim sowie ein Negligence Claim im Raum, worauf die Bekl agte zu Recht hinweist (act. 40 Rz. 22). Weiter verlangte die Klägerin bis zum Urteil des ersti n- stanzlichen DIFC-Gerichts nicht nur Versicherungsdeckung für die gegen die Kl ä- gerin selbst geltend gemachten Ansprüche, sondern auch für die Ansprüche der Familie F._____ gegen die H._____ (vgl. act. 3/38; act. 3/41; act. 3/ 42; act. 40 Rz. 23). Letztere fallen gemäss den eigenen Ausführungen der Beklagten grund- sätzlich in den Deckungsumfang der Police (vgl. act. 40 Rz. 23), sind jedoch aus anderen Gründen, insbesondere aufgrund des absichtlichen Verhaltens der Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter , nicht gedeckt (siehe unten Ziff. 2.7.1). Auch ge- hört die Abwehr unbegründeter Ansprüche zum Leistungsumfang der vorliegend in Frage stehenden Berufshaftpfl ichtversicherung (vgl. act. 3/5 Ziffer 8.2) . A b- schliessend kann die Klägerin demnach nichts aus der unverbindlichen D e- ckungszusage sowie der unpräjudiziell und unter dem expliziten Vorbehalt der Rückforderung geleisteten Zahlung von CHF 5'000'000. – zu ihren Gunsten ablei- ten (vgl. dazu: Urteil des Bundesgerichts 5C.116/2005 vom 29. November 2005 - 67 - E. 4; Urteil des Handelsgerichts des Kantons Zürich HG120126 vom 23. Novem- ber 2015 E. 3.7). Zusammenfassend liegen deshalb keine unter der streitgegenständlichen Police versicherten Bankdienstleistungen vor. 2.6.4.1.2. Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin Weiter wird für die Deckung unter der vorliegend in Frage stehenden Berufshaf t- pflichtversicherung eine Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin voraus- gesetzt. Wie die Beklagte zu Recht festhält, liegt eine solche Pflichtverletzung ei- nes (effektiv bei der Klägerin beschäftigten) Angestellten vorliegend jedoch gera- de nicht vor, zumal in den Urteilen der DIFC -Gerichte – wie bereits ausgeführt (siehe oben) – vielmehr festgehalten wurde, die Klägerin habe ihre vertraglichen Pflichten gegenüber der Familie F._____ nicht verletzt (act. 3/16 Rz. 413; act. 19 Rz. 140; act. 40 Rz. 185). Der klägerische Verstoss gegen das Finanzdienstlei s- tungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, stellt sodann – wie nachfolgend zu zei- gen sein wird (siehe unten Ziff. 2.6.4.2) – gar keine Pflichtverletzung im Sinne der Police dar. Selbst wenn man jedoch – entgegen diesen Ausführungen – davon ausgehen würde, dass der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot selbst eine Pflichtverletzung darstellen könnte, so unterlässt es die Klägerin, dar- zulegen, welche(r) ihrer Angestellten diese angebliche Pflichtverletzung begangen haben sollte. Die Mitarbeiter der Bank H._____ können es an sich nicht gewesen sein, wird doch die Klägerin auch in der Replik nicht müde zu betonen, dass de- ren Verhalten für das vorliegende Verfahren gerade nicht rechtserheblich sei bzw. dass das Verhalten der Bank H._____ auf keinen Fall der Klägerin zugerechnet werden könne. So habe es sich bei der Klägerin und der Bank H._____ stets um zwei separate Rechtseinheiten gehandelt und die Haftung der Klägerin gegenüber der Familie F._____ würde unabhängig von der Bank H._____ bestehen (vgl. act. 32 Rz. 33 ff. sowie Rz. 442). Die Klägerin erwähnt sodann namentlich auch keine anderen "Angestellten", welche die Pflichtverletzung hätten begangen haben sol- len, worauf sie zu behaften ist (siehe dazu auch unten Ziff. 2.7.4). - 68 - Falls sich die Klägerin – entgegen ihren ausdrücklichen Distanzierungen zur Bank H._____ – für das Vorliegen der "Pflichtverletzung eines Angestellten" dennoch (implizit) auf das Verhalten der Bank H._____ Mitarbeiter hätte abstützen wollen, oder sofern das hiesige Gericht im Rahmen einer Rechtsanwendung von Amtes wegen losgelöst von den Parteibehauptungen der Klägerin gestützt auf den von den DIFC-Gerichten festgestellten Sachverhalt zum Schluss hätte kommen müs- sen, K._____ und L._____ seien als (effektive) Angestellte der K lägerin zu be- trachten, gilt es – worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 187) – festzuhalten, dass es gerade die Mitarbeiter der Bank H._____, d.h. K._____ und L._____, waren, welche gemäss den verbindlichen Feststellungen der DIFC - Gerichte absichtlich und in besonders schwerwiegender Weise rücksichtlos gegen die Verhaltensregeln im DIFC verstossen haben, was auch der Grund für die Auf- erlegung von doppeltem Schadenersatz an die Bank H._____ war, wie die Kläge- rin im Übrigen selber ausführt (vgl. act. 1 Rz. 175). Damit wäre die Deckung unter der Berufshaftpflichtversicherung gestützt auf Art. 14 Abs. 1 VV G ausgeschlos- sen, wie noch zu zeigen sein (siehe unten Ziff. 2.7.1) und was von der Klägerin im Übrigen auch nicht bestritten wird (vgl. act. 1 Rz. 172 ff.) . Auch diesfalls wäre die Klage in jedem Fall abzuweisen, denn die Klägerin könnte sich selbstverständlich nicht einerseits darauf berufen, die Mitarbeiter der Bank H._____ hätten als A n- gestellte der Klägerin eine Pflichtverletzung begangen, sich gleichzeitig aber wei- gern, sich das Verhalten eben gerade dieser Mitarbeiter anrechnen zu lassen, um dadurch dem Deckungsausschluss der absichtli chen Schadensherbeiführung zu entgehen. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), stellt sich die Klägerin jedoch oh- nehin ausdrücklich auf den Standpunkt, die Mitarbeiter der Bank H._____ seien eben gerade nicht als (faktische) Angestellte der Klägerin zu betrachten (vgl. act. 32 Rz. 16), weshalb zusammenfassend keine Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin nachgewiesen wurde. 2.6.4.1.3. Vermögensschaden bei einem Dritten Der Familie F._____ ist nachweislich ein reiner Vermögensschaden entstanden. Wie die Beklagte zu Recht festhält (vgl. act. 40 Rz. 195 ff. ; act. 19 Rz. 145 ff.), fehlt es im vorliegenden Fall jedoch an der ( adäquat kausalen) Verbindung zwi-- 69 - schen einer Pflichtverletzung der Angestellten der Klägerin und dem der Familie F._____ entstandenen Vermögensschaden. Vielmehr wäre der gesamte Schaden auch dann entstanden, wenn sich die Klägerin rechtmässig verhalten hätte und über die entsprechenden lokalen Bewilligung en zur Ausübung von Finanzdiens t- leistungen im DIFC verfügt hätte. Etwas anderes behauptet denn auch die Kläge- rin nicht. Im Geg enteil machte diese in den DIFC-Verfahren sogar selbst geltend, die der Familie F._____ entstandenen Schäden seien nicht durch das V erhalten der Klägerin verursacht worden (act. 3/26 Rz. 303), worauf die Beklagte zu Recht hinweist (act. 19 Rz. 84). Zudem ist es – entgegen den Ausführungen der Kläg e- rin (act. 32 Rz. 27 ff. sowie Rz. 209 ff.) – sodann völlig irrelevant, welche konkre- ten Schadenspositionen aus den DIFC -Urteilen diese im vorliegenden Deckungs- prozess geltend macht. So ist offensichtlich nicht nur der Schaden aus den "Kurs- verlusten" (vgl. act. 32 Rz. 211), sondern der gesamte Schaden der Familie F._____ unabhängig vom Verstoss der Klägerin gegen das Finanzdienstlei s- tungsverbot entstanden. Ursache für den Schaden der Familie F._____ waren vielmehr die Pflichtverletzungen der Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter, was im Übrigen auch aus den DIFC-Verfahren hervorgeht. So hielten die DIFC- Gerichte fest, die Verluste, für welche die Familie F._____ von der Klägerin und der Bank H._____ Ersatz verlangt habe, seien durch die Verletzung der COB-Regeln durch die Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter verur sacht worden (vgl. act. 3/ 16 Rz. 315). Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 35), bezog sich die Feststellung, dass der entstandene Schaden durch die Bank H._____ verursacht worden sei, dabei auf den gesamten Schaden und somit auf sämtlich e Scha- denspositionen, welche von der Familie F._____ gegen die Klägerin und die Bank H._____ geltend gemacht worden sind, d.h. insbesondere auch auf die streitg e- genständlichen Gebühren und Zinsen der P._____ sowie die darin enthaltenen Gebühren und Zinsen der U._____ (vgl. act. 3/16 Rz. 428 sowie act. 3/23 Rz. 13). Mit anderen Worten ist vorliegend auch der Einwand der Klägerin unbeachtlich, die geltend gemachten Schadenspositionen hätten erst durch den Wegfall bzw. die Ungültigerklärung der vertraglichen Grundlage zwischen der Familie F._____ und der Klägerin überhaupt zu einer unfreiwilligen Vermögenseinbusse und damit zu einem Vermögensschaden der Familie F._____ führen können (vgl. act. 32 Rz. - 70 - 218). Wie die Beklagte zu Recht festhält (vgl. act. 40 Rz. 199 f.), hat die Familie F._____ sodann offensichtlich nicht wegen der Ungültigerklärung der vertragl i- chen Grundlagen mit der Klägerin einen Schaden erlitten, sondern die Ungültiger- klärung der vertraglichen Grundlagen war der Grund, warum die Familie F._____ für den ihr bereits entstandenen Schaden von der Klägerin Entschädigung verlan- gen konnte, wie diese im Übrigen sogar selbst ausführt (vgl. act. 32 Rz. 219). Zusammenfassend ist die erste Deckungsvoraussetzung somit nicht erfüllt, da der Vermögensschaden der Familie F._____ nicht durch Pflichtverletzungen von A n- gestellten der Klägerin bei der Erbringung von versicherten Bankdienstleistungen verursacht worden ist. Dessen ungeachtet gilt es nachfolgend im Rahmen von Eventualbegründungen auf die weiteren Deckungsvoraussetzungen einzugehen. 2.6.4.2. Die Pflichtverletzungen stellen eine Verwirklichung des berufsspezif i- schen Risikos bei der Erbringung von Bankdienstleistungen dar Wie bereits ausgeführt (siehe oben), gelingt der Klägerin der Nachweis für das Vorliegen einer Pflichtverletzung eines ihrer Angestellten nicht. Dennoch gilt es an dieser Stelle festzuhalten, dass der klägerische Verstoss gegen das Finanzdienst- leistungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, ohnehin keine unter einer Beruf s- haftpflichtversicherung versicherte Pflichtverletzung im Sinne der Police darstellen würde, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 201 ff.). So ist das Risiko, dass die Klägerin als Versicherungsnehmerin in Dubai gar nicht über die notwendigen lokalen aufsichtsrechtlichen Bewilligungen verfügt, um überhaupt in ihrer "Eigenschaft als Bank" tätig sein zu können, bzw. die Möglichkeit, dass die DIFC-Gerichte zum Schluss kommen könnten, die Klägerin habe Finanzdiens t- leistungen unter Verletzung des Finanzdien stleistungsverbots erbracht, kein spe- zifisch mit der Erbringung der versicherten "Bankdienstleistungen" verbundenes Risiko. Der Verstoss gegen eine aufsichtsrechtliche Berufsausübungs - bzw. Tä- tigkeitsbewilligungspflicht stellt deshalb – ohne dass es bei der Erbringung der versicherten Dienstleistung zu konkreten Fehlern bei der Vertragserfüllung ge- kommen ist – gar keine "Pflichtverletzung" dar, welche unter einer Berufshaf t- pflichtversicherung versichert ist. Dies ergibt sich insbesondere aus den allgemein - 71 - gültigen Grundlagen einer jeden Berufshaftpflichtversicherung, welche auch für die vorliegend relevante Berufshaftpflichtversicherung gelten und welche – wenn nicht explizite, so zumindest implizite – Voraussetzung für den Abschluss der P o- lice waren, wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 206 f.). So liegt das berufsspezifische Risiko bei der Banktätigkeit grundsätzlich in Fehlern bei der Ausübung der typischen Bankdienstleistungen, d.h. in Fehlern bei der Anlagebe- ratung und Vermögensverwaltung, dem An- und Verkauf von Wertpapieren sowie Börsengeschäften, der Anlage und Ausleihe von Geldern, etc. (vgl. dazu den U m- fang der versicherten Bankdienstleistungen gemäss Ziff. 1.7 der Police; act. 3/5 S. 6). Kein spezifisches Risiko der Banktätigkeit s tellt jedoch das Tätigwerden oh- ne entsprechende, allenfalls lokale, Bewilligungen dar, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 19 Rz. 137). Wäre dies nicht der Fall und würde man der Argumentation der Klägerin folgen, würde dies ausufernde und offensichtlich nicht beabsichtigte Konsequenzen nach sich ziehen: Würde eine Versicherungsnehme- rin eine Tätigkeit erbringen, die eine Bankbewilligung erfordert, so würde allein schon die Tatsache, dass die Versicherungsnehmerin die Tätigkeit trotz fehlender Bankbewilligung aufgenommen hat, eine versicherte Pflichtverletzung und damit potenziell ein versichertes Ereignis darstellen, und zwar völlig unabhängig davon, ob sich die Versicherungsnehmerin bei ihrer (nicht bewilligten) Tätigkeit irgend- welche Fehler zu Schulden kommen liess und deswegen jemand zu Schaden ge- kommen ist. Dies war und ist sicherlich nicht Sinn und Zweck einer Berufshaft- pflichtversicherung und kann auch nicht die Intention der Parteien beim Abschluss der Police gewesen sein, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 208). Zusammenfassend würde demnach der klägerische V erstoss gegen das Finanz- dienstleistungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, ohnehin keine unter einer Be- rufshaftpflichtversicherung versicherte Pflichtverletzung im Sinne der Police dar- stellen, weshalb auch die zweite Deckungsvoraussetzung nicht erfüllt wäre. - 72 - 2.6.4.3. Der Dritte macht aufgrund des Vermögensschadens einen Haftpflichtan- spruch gegen die Klägerin geltend Strittig ist, inwiefern es sich bei den der Klägerin gestützt auf Art. 65(2)(b) des Regulatory Law aufgebürdeten Zahlungspflichten um "Haftpflichtansprüche" im Sinne der Police handelt, was von der Klägerin behauptet (act. 1 Rz. 133 f. ; act. 32 Rz. 148 ff.) und von der Beklagten bestritten wird (act. 19 Rz. 304; act. 40 Rz. 209 ff. sowie Rz. 410). Der aus Art. 59 VVG herrührende Begriff der "gesetzlichen Haftpflicht" deckt zum einen die unterschiedlichen Arten ausservertraglicher Haftung ab, wie z.B. die Haftung aus unerlaubter Handlung (Art. 41 OR), die Haftung juristischer Personen (Art. 55 ZGB ) oder die Geschäftsherrenhaftung ( Art. 55 OR). Zum anderen wird davon auch die vertragliche Haftung des Versicherungsnehmers erfasst, wie z.B. vorvertragliche Haftung oder die Haftung des Beauftragten, soweit diese nicht über das vom Gesetz Vorgesehene hinausgeht ( CARRON, in: Honsell/Vogt/Schnyder [Hrsg.], Basler Kommentar, Bundesgesetz über den Ver- sicherungsvertrag (VVG), 1. Aufl., 2001, Art. 59 N. 8 ff.). Unter dem Begriff "Haftpflichtrecht" versteht man sodann nach schweizerischem Rechtsverständnis die ausservertragliche Einstandspflicht für Schädigungen Dri t- ter (vgl. ROBERTO, Haftpflichtrecht, 2. Aufl., 2018, S. 6 ; HONSELL/ISEN- RING/KESSLER, Schweizerisches Haftpflichtrecht, 5. Aufl., 2013, S. 5 ; FELL- MANN/KOTTMANN, Schweizerisches Haftpflichtrecht, Band I, 2012, N. 1 ff.). Für ei- ne ausservertragliche Haftung müssen nach Schweizer Recht grundsätzlich fol- gende vier Voraussetzungen erfüllt sein: Schaden, (adäquater) Kausalzusam- menhang, Widerrechtlichkeit und Verschulden. Ausnahmsweise (Kausal - oder Gefährdungshaftungen) ist ein e Haftung auch ohne Verschulden möglich (vgl. HONSELL/ISENRING/KESSLER, a.a.O., S. 5 ; FELLMANN/KOTTMANN, a.a.O., S. 26 ff.; ROBERTO, a.a.O., S. 9 ; GAUCH/SCHLUEP/SCHMID, a.a.O., N. 1581 ff.) . Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 213), handelt es sich nach Schweizer Recht und schweizerischem Rechtsverständnis demnach grundsätzlich nur dann um einen "Haftpflichtanspruch", wenn die Anspruchsgrundlage diese Vorausset- zungen kumulativ erfüllt. - 73 - Vorliegend ist d er Familie F._____ zwar nachweislich ein Schaden entstanden. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), fehlt es jedoch an der ( adäquat kausalen) Verbindung zwischen einer Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin und dem der Familie F._____ entstandenen Vermögensschaden. Vielm ehr wäre der gesamte Schaden auch dann entstanden, wenn sich die Klägerin rechtmässig verhalten hätte und über die entsprechenden lokalen Bewilligungen zur Ausübung von Finanzdienstleistungen im DIFC verfügt hätte. Etwas anderes behauptet denn auch die Klägerin nicht. Im Geg enteil machte diese in den DIFC -Verfahren sogar selbst geltend, die der Familie F._____ entstandenen Schäden seien nicht durch das Verhalten der Klägerin verursacht worden (act. 3/26 Rz. 303), worauf die B e- klagte zu Recht hinweist (act. 19 Rz. 84). Nach der Rechtsprechung des Bundesgerichts ist die Schadenszufügung im Si n- ne von Art. 41 Abs. 1 OR widerrechtlich, wenn sie gegen eine allgemeine geset z- liche Pflicht verstösst, d.h. wenn entweder ein absolutes Recht des Geschädigten verletzt (Erfolgsunrecht) oder eine reine Vermögensschädigung durch Verstoss gegen eine einschlägige Schutznorm bewirkt wi rd (Verhaltensunrecht). Da das Vermögen kein absolutes subjektives Rechtsgut darstellt, ist eine reine Verm ö- gensschädigung nur rechtswidrig, wenn sie auf einen Verstoss gegen eine Ver- haltensnorm zurückgeht, die dem Schutz vor solchen Schädigungen dient. Solche Normen können sich aus der gesamten schweizerischen Rechtsordnung ergeben, einerlei, ob es sich um Privat -, Verwaltungs- oder Strafrecht handelt, ob sie ge- schriebenes oder ungeschriebenes Recht darstellen oder dem Bundes - oder kantonalen Recht entstammen ( BGE 141 III 527 E. 3.2, m.H.a. BGE 133 III 323 E. 5.1; BGE 132 III 122 E. 4.1; BGE 124 III 297 E. 5b). Als Schutznormen für Vermögensschäden kommen dabei jedoch grundsätzlich nur Normen in Betracht, die gerade den Schutz einzelner Personen oder Perso nengruppen vor Schäden bezwecken (HONSELL/ISENRING/KESSLER, a.a.O., S. 65). Da es jedoch problem a- tisch ist, aus öffentlich -rechtlichen Erlassen konkrete Schutzstellungen für indiv i- duelle Bürger herzuleiten, ist vom Verwaltungsrecht als Quelle von Schutzges et- zen für reine Vermögensschäden grundsätzlich abzusehen (vgl. ROBERTO, a.a.O., S. 31). - 74 - Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 19 Rz. 166 ff.), stellt demnach die Erbringung von Finanzdienstleistungen ohne entsprechende Bewilligung nach Schweizer Recht und schweizerischem Rechtsverständnis grundsätzlich keine Schutznorm dar, weshalb der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot aus Sicht des schweizerischen Haftpflichtrechts – im zu beurteilenden Kontext – an sich nicht widerrechtlich wäre. Dies ergibt sich insbesondere mit Blick auf den Zweck der finanzmarktrechtlichen Bewilligungspflichten, welcher im allgemeinen Gläubiger- bzw. Anlegerschutz sowie im Funktionsschutz des Finanzmarktsys- tems liegt, nicht jedoch primär im Individualschutz einzelner Anleger (vgl. MÜLLER, in: Watter/Vogt/Bauer/Winzeler [Hrsg.], Basler Kommentar Bankengesetz, 2. Aufl., 2013, Einleitung N. 18 ff. m.w.H; HUBER/HSU, in: Watter/Vogt [Hrsg.], Basler Kommentar BEHG, 2. Aufl., 2011, Art. 10 N. 1 f.; BGE 136 II 43 E. 3.2) . Entspre- chend hat denn auch das Bundesgericht im Hinblick auf die Tätigkeit ohne ent- sprechende Bewilligung festgehalten, dass die Finanzmarktaufsicht nach Mas s- gabe der Finanzmarktgesetze in erster Linie eine öffentlich- rechtliche wirtschafts- polizeiliche Aufgabe sei, weshalb die FINMA auch nicht befugt sei , anstelle der zuständigen Zivilgerichte über zivilrechtliche Ansprüche Dritter gegen die Bank zu entscheiden. Gehe eine Gesellschaft unbewilligt einer den Banken oder den be- willigten Effektenhändlern vorbeh altenen Tätigkeit nach, k önne die FINMA sie im Rahmen der allgemeinen Verfassungs - und Verwaltungsgrundsätze aufsichts- rechtlich liquidieren. Die Konzeption des Gesetzes sei also nicht die, dass bei un- bewilligter Geschäftstätigkeit eine öffentlich -rechtliche Rückerstattungsforderung neben die zivilrechtliche Forderung trete (vgl. BGE 139 II 279 E. 4). Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 19 Rz. 169 f.), hätte demnach der Verstoss der Klägerin gegen das Finanzdienstleistungsverbot bzw. der Verstoss gegen die Pflicht, für die Erbringung gewisser Finanzdienstleistungen über eine entsprechende Bewilligung zu verfügen, nach Schweizer Recht aufsichts - und al- lenfalls strafrechtliche Konsequenzen (vgl. Art. 29 ff. FIN MAG, Art. 44 FINMAG, sowie Art. 46 BankG). Ohne dass weitere Voraussetzungen – insbesondere eine Verletzung von vertraglichen Pflichten – erfüllt wären, würde ein solcher Verstoss dagegen kaum zu einem zivilrechtlichen Rückforderungs - oder Schadenersatzan- spruch führen. Auf diese Weise ist j edoch der streitgegenständliche Art. 65 des - 75 - Regulatory Law konzipiert. Aus dem Verstoss gegen die Bewilligungspflicht der Klägerin resultiert eine direkte Rückerstattungs - bzw. Entschädigungspflicht an die Familie F._____, ohne dass weitere Pflichtverletzungen oder ein kausaler Zu- sammenhang zwischen dem Verstoss gegen die Bewilligungspflicht und den ent- standenen Verlusten erforderlich wären. Die gestützt auf Art. 65 Regulatory Law von der Familie F._____ gegen die Kläge- rin geltend gemachten Ansprüche sind deshalb bei genauer Betrachtung – zu- mindest aus schweizerischem Rechtsverständnis – an sich keine "Haftpflichtan- sprüche". Demnach stellt Art. 65 Regulatory Law aus schweizerischer Sicht grundsätzlich auch keine klassische "Haftungsnorm" dar. Gleiches gilt für Art. 41 Regulatory Law, zumal sich diese Bestimmung gar nicht erst zu den Auswirkun- gen des Verstosses gegen das Finanzdienstleistungsverbot äussert. Vielmehr wirkt Art. 65 Regulatory Law – wie die Klägerin in der Replik selbst ausführt (vgl. act. 32 Rz. 37 und Rz. 187 ff.) – dahingehend, dass die zwischen der Kläge- rin und der Familie F._____ geschlossenen Verträge nicht durchsetzbar bzw. u n- gültig oder nichtig sind. Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 218), bewirkt die Tatsache, dass eine Bestimmung dazu führt, dass geschlossene Ver- träge nicht durchsetzbar oder nichtig sind, jedoch nicht auch, dass dadurch eine "Haftpflicht" ausgelöst wird. Vielmehr ist – zumindest aus schweizerischem Rechtsverständnis – Folge der Nichtigkeit, dass die Verträge rückabge wickelt werden müssen und deshalb ein Rückerstattungsanspruch, nicht jedoch ein Haf t- pflichtanspruch, entsteht (vgl. M EISE/HUGUENIN, in: Widmer/Lüchinger/Oser [Hrsg.], Basler Kommentar OR I, 7. Aufl., 2020, Art. 19/20 N. 68a m.w.H.). Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 219), geht demnach der Ein- wand der Klägerin, dass sich auch im Schweizer Recht der Verstoss gegen ö f- fentlich-rechtliche Bestimmungen dahingehend auswirken könne, dass geschlos- sene Verträge nichtig seien ( vgl. act. 32 Rz. 188 ff.), fehl. Bei den von der Kläge- rin herangezogenen Bestimmungen aus dem Schweizer Recht – d.h. Art. 19/20 OR, Art. 19 Abs. 6 AVG, Art. 26 BewG, Art. 515 OR sowie Art. 11 SchKG – han- delt es sich denn gerade nicht um Haftpflichtbestimmungen. Diese Bestimmungen halten einzig fest, dass gewisse Verträge bzw. Rechtsgeschäfte unter gewissen - 76 - Voraussetzungen nichtig sind. Aufgrund der Nichtigkeit der Verträge bzw. Rechtsgeschäfte kann sich sodann ein Rückerstattungsanspruch, jedoch kein Haftpflichtanspruch ergeben. Zusammenfassend stellen die von der Familie F._____ gegen die Klägerin gel- tend gemachten Ansprüche bei genauer Betrachtung demnach – zumindest aus schweizerischem Rechtsverständnis – an sich keine klassischen "Haft pflichtan- sprüche" dar. 2.6.4.4. Der geltend gemachte Haftpflichtanspruch basiert auf schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen oder anwendbaren, vergleichbaren, rechtsgültigen nationalen Vorschriften Selbst wenn man jedoch – entgegen den obigen Ausführungen – mit der Klägerin davon ausgehen würde, bei den von der Familie F._____ gestützt auf Art. 65 R e- gulatory Law geltend gemachten Ansprüche handle es sich effektiv um "Haf t- pflichtansprüche", obwohl die nach Schweizer Recht und schweizerischem Rechtsverständnis notwendigen Voraussetzungen für einen Haftpflichtanspruch an sich nicht erfüllt sind, wäre die Klage dennoch abzuweisen. So handelt es sich bei Art. 65 Regulatory Law – worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 221 ff.) – zumindest nicht um eine mit den schweizerischen gesetzlichen Bestimmungen vergleichbare "Haftpflichtbestimmung". Entscheidendes Kriterium ist in diesem Zusammenhang die Frage, ob bzw. wann eine ausländische Vorschrift als mit schweizerischen gesetzlichen Haftpflicht be- stimmungen "vergleichbar" zu betrachten ist. Entgegen den weitschweifigen Aus- führungen der Klägerin in der Replik (vgl. act. 32 Rz. 155 ff.) kann dabei jedoch keine Rede davon sein, das der Begriff "vergleichbar" selbst nach einer Ausl e- gung unklar sei . Insbesondere trifft es nicht zu, dass die Beklagte angeblich ver- suche, "vergleichbar" mit "identisch" gleichzusetzen. Dies ergibt sich nur schon daraus, dass die Klägerin selbst am Ende ihrer Ausführungen zum Fazit gelangt, auch die Beklagte wolle das Kriterium der "Vergleichbarkeit" letztlich anhand einer Gesamtschau anwenden, indem sie ihre Prüfung an den im schweizerischen Haftpflichtrecht allgemein geltenden Grundsätzen und Wertungen richte - 77 - (vgl. act. 32 Rz. 185). Auch ergibt sich aus dem Wortlaut, der Systematik und dem Sinn und Zweck von Ziff. 3.1 der Police eindeutig, dass ausländische Vorschriften lediglich "vergleichbar" sein und demnach denselben Schutzzweck und eine ähn- liche Wirkung erzielen müssen wie schweizerische gesetzliche Haftpflichtbesti m- mungen, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 223 ff.). Dies scheint letztlich auch die Klägerin anzuerkennen, indem sie sich auf den Stand- punkt stellt, "vergleichbar" könne höchstens voraussetzen, dass die Haftpflicht gestützt auf eine fragliche ausländische Vorschrift "im Wesentlichen dem Wert e- system im Schweizer Haftpflichtre cht entspreche" bzw. ausführt, mit anderen Worten dü rfe die ausländische Vorschrift in Bezug auf die Voraussetzungen und/oder den Umfang der Haftung nicht auf Konzept en basieren, die dem Schweizer Recht grundsätzlich fremd seien (act. 32 Rz. 184). Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 225), besteht demnach kein Raum für die A n- wendung der Unklarheitsregel nach Art. 33 VVG , da die Bedeutung des Begriffs "vergleichbar" an sich klar ist und zwischen den Parteien lediglich die Frage um- stritten ist, ob vorliegend "Vergleichbarkeit" gegeben ist. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), handelt es sich bei auf Art. 65 Regulatory Law basierenden Ansprüchen aus schweizerischer Sicht nicht um "Haftpflichta n- sprüche" und bei Art. 65 Regulatory Law dementsprechend auch nicht um eine klassische "Haftpflichtbestimmmung" nach Schweizer Verständnis. S owohl das Konzept, welches Art. 65 Regulatory Law zugrunde liegt, als auch die Elemente, welche für die Herleitung eines Anspruches aus Art. 65 Regulatory Law voraus- gesetzt werden, sind dem Schweizer Haftpflicht recht fremd. So stellt Art. 41 Re- gulatory Law einerseits keine Schutznorm nach schweizerischem Rechtsver- ständnis dar, weshalb der Verstoss gegen Art. 41 Regulatory Law aus Sicht des schweizerischen Haftpflichtrechts an sich nicht widerrechtlich wäre (siehe oben). Andererseits setzt Art. 65 Regulatory Law keinen (adäquaten) Kausalzusammen- hang zwischen dem entstandenen Schade n und dem Tatbestand, an dem die Haftung anknüpfen soll (vorliegend der Verstoss gegen das Finanzdienstlei s- tungsverbot) voraus. D ie (adäquate) Kausalität ist jedoch eine zentrale und not- wendige Voraussetzung – d.h. eine "conditio sine qua non" – für jede Haftpflicht bzw. jeden Haftpflichtanspruch nach Schweizer Recht (siehe oben) . Entspr e-- 78 - chend ist die (adäquate) Kausalität ein unabdingbares Element jeder schweizer i- schen gesetzlichen Haftpflichtbestimmung. Eine ausländische Bestimmung, wel- che – wie Art. 65 Regulatory Law – überhaupt keinen kausalen Zusammenhang zwischen dem haftungsauslösenden Tatbestand (in casu der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot) und dem entstandenen Schad en ( vorliegend dem Vermögensschaden der Familie F._____) vo raussetzt, ist deshalb nicht mit schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbestimmungen vergleichbar, w orauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 226 ff.). Selbst wenn Art. 65 Regulatory Law demnach – entgegen den obigen Ausführun- gen – mit der Klägerin als "Haftpflichtbestimmung" betrachtet werden würde, wäre diese zumindest nicht mit den schweizerischen gesetzlichen Haftpflichtbesti m- mungen vergleichbar. Somit wäre auch die vierte Deckungsvoraussetzung nicht erfüllt. 2.6.4.5. Der Haftpflichtanspruch wird während der Vertragsdauer gegen die Kl ä- gerin geltend gemacht Grundsätzlich unbestritten ist, dass die Ansprüche der Familie F._____ während der Vertragsdauer geltend gemacht worden sind (act. 1 Rz. 147 ff.; act. 19 Rz. 307; act. 32 Rz. 198 ff.; act. 40 Rz. 238 ff.). Dies ist letztlich jedoch irrelevant, da es sich bei den streitgegenständlichen Ansprüchen einerseits nicht um "Haft- pflichtansprüche" im Sinne der Police handelt, andererseits aber auch diverse weitere Deckungsvoraussetzungen nicht erfüllt sind (siehe oben). 2.6.4.6. Zwischenergebnis Verschiedene Deckungsvoraussetzungen sind vorliegend nicht erfüllt, weshalb die Klage zusammenfassend abzuweisen ist. Dessen ungeachtet gilt es nachfolgend im Rahmen von (weiteren) Eventualbe- gründungen auf die von der Beklagten geltend gemachten Deckungsausschlüsse einzugehen. - 79 - 2.7. Deckungsausschlüsse 2.7.1. Absichtliche Herbeiführung des befürchteten Ereignisses (Art. 14 VVG) Die Beklagte macht geltend, die Parteien hätten vorliegend vereinbart, dass eine Haftung für absichtliche bzw. vorsätzliche sowie eventualvorsätzliche Herbeifüh- rung ausgeschlossen sei und dass die Beklagte bei grobfahr lässiger Herbeifüh- rung auf die Möglichkeit der Leistungskürzung gemäss Art. 14 Abs. 2 VVG ver- zichte (act. 19 Rz. 176). Dass vorliegend sowohl die vorsätzliche als auch die eventualvorsätzliche Herbeiführung zu einem Ausschluss der Deckung führen würden, ergebe sich daraus, dass gemäss Ziffer 3.1 Absatz 2 Satz 1 der Police Pflichtverletzungen grobe Fahrlässigkeit miteinschliessen würden, woraus s ich e contrario klarerweise ergebe, dass sämtliche Pflichtverletzungen, welche mit ei- nem höheren Verschuldensgrad als Grobfahrlässigkeit verursacht worden seien, gerade nicht mehr als versicherte Pflichtverletzungen im Sinne der Police gelten würden (act. 19 Rz. 177 ff.; act. 40 Rz. 242 ff. ). Die Klägerin sei vorliegend von den DIFC-Gerichten gestützt auf Art. 65(2)(b) des Regulatory Law aufgrund eines Verstosses gegen das Finanzdienstleistungsverbot gemäss Art. 41 Regul atory Law zu Entschädigungszahlungen an die Familie F._____ verpflichtet worden. Gemäss Art. 65(5) des Regulatory Law hätte das Gericht indes auch gänzlich von der Auferlegung jeglicher Entschädigungen absehen können, wenn die Klägerin hätte darlegen könne n, dass sie vernünftigen Grund zur Annahme gehabt habe , nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot zu verstossen. Dementsprechend habe sich die Klägerin in den Verfahren vor den DIFC -Gerichten auch auf diese Bestimmung berufen und argumentiert, sie sei u.a. aufgrund einer Rechtsauskunft davon ausgegangen, nicht gegen das Finanzdienstleistungsverbot zu verstossen (act. 19 Rz. 180 ff.; act. 40 Rz. 248) . Letztlich habe die Klägerin aber darauf ver- zichtet, die ihrer Ansicht nach entlastende Rechtauskunft im Verfahren vor den DIFC-Gerichten offenzulegen (act. 40 Rz. 249 f.). Es sei überhaupt nicht einzuse- hen, warum die Klägerin die offenbar vorhandenen und nun eingereichten Unter- lagen nicht bereits im DIFC -Verfahren offengelegt habe (act. 40 Rz. 254 ff.). Das Verhalten der Klägerin in den DIFC -Verfahren und die im vorliegenden Verfahren vorgebrachte "Erklärung" würden nur den Schluss zulassen, dass neben den nun - 80 - eingereichten Unterlagen noch w eiterer "Legal Advice" existiere (act. 40 Rz. 256 f.). Entsprechend müsse davon ausgegangen werden, dass sich die Klägerin der aufsichtsrechtlichen Risiken, welche ihr Geschäftsmodell mit sich gebracht habe , durchaus bewusst gewesen sei und die nun geltend gemachten Ansprüche des- halb absichtlich, zumindest jedoch eventualvorsätzlich herbeigeführt habe (act. 19 Rz. 183 ff.; act. 40 Rz. 248 sowie Rz. 258 ff.) . Die DIFC-Gerichte hätten sodann unmissverständlich festgehalten, dass die Mitarbeiter der Bank H._____ die COB- Regeln absichtlich und mit dem Zweck verletzt hätten, der Familie F._____ den durch diese Bestimmungen dargebotenen Schutz zu verweigern. Den Urteilen der DIFC-Gerichte könne dabei entnommen werden, dass die Handlungen der Mitar- beiter der Bank H._____ auch der Klägerin zuzurechnen bzw. dass diese als fak- tische Mitarbeiter der Klägerin zu betrachten seien. Die DIFC- Gerichte seien zu- dem zum Schluss gekommen, dass die Verluste, für welche die Familie F._____ von der Klägerin Entschädigungen verlangt habe, durch die Verletzung der COB - Regeln durch die Mitarbeiter der Bank H._____ verursacht worden seien (act. 19 Rz. 189 ff.). Zusammengefasst sei das befürchtete Ereignis somit absichtlich her- beigeführt worden, was zum Ausschluss der Deckung unter der Berufs haftpflicht- versicherung und damit auch zur Abweisung der Klage führ e (act. 19 Rz. 192 f.; act. 40 Rz. 261 ff.). Die Klägerin stellt sich auf den Standpunkt, i n Ziff. 3.1 der Police sei der Aus- schluss für grobe Fahrlässigkeit ausdrücklich wegbedungen worden. Mithin könne im konkreten Fall die Deckung nur entfallen, wenn die Klägerin das versicherte Ereignis absichtlich herbeiführe. Habe die Klägerin das befürchtete Ereignis da- gegen grobfahrlässig herbeigeführ t, sei Deckung gegeben (act. 1 Rz. 166). Ab- sicht im Sinne von Art. 14 Abs. 1 VVG bedeute nicht, dass der Wille auf die Er- langung von Versicherungsleistungen gerichtet sei . Der Vorsatz mü sse aber die Schadensfolgen mitumfassen. Die Absicht müsse also darauf gerichtet sein, e i- nem Dritten einen Schaden zuzufügen. Eventualvorsatz reiche für eine Leistungs- verweigerung nach Art. 14 Abs. 1 VVG nicht aus. Für den konkreten Fall bedeute dies, dass geprüft werden müsse , ob die Klägerin mit dem Vorsatz gehandelt ha- be, ihren Kunden, nämlich der Familie F._____, einen finanziellen Schaden zuzu- fügen (act. 1 Rz. 167 f.). Bereits die Erfahrung des Lebens und der gewöhnliche - 81 - Lauf der Dinge würden jedoch ausschliessen, dass die Klägerin als Bank mit d i- rektem Vorsatz ihren Klienten hätte Schaden zufügen wollen. Eine Analyse des Urteils vom 21. August 2014 zeige, dass gegenüber der Klägerin keinerlei Vorwurf absichtlichen Verhaltens erhoben worden sei. Im Gegenteil habe das Gericht ge- prüft, ob es allenfalls von der Anwendung von Art. 65(1) Regulatory Law absehen könne, weil die Klägerin ihr Verhalten in guten Treuen als korrekt habe erachten dürfen. Dies habe das Gericht dann allerdings verworfen (act. 1 Rz. 169 ff.). Auch im Berufungsurteil sowie im Urteil vom 7. Oktober 2015 zum Quantum, welches durch das Berufungsgericht bestätigt worden sei, sei der Klägerin keine Absicht vorgehalten worden. Dies sei rechtlich relevant, wie ein Vergleich mit den Fes t- stellungen der DIFC-Gerichte zur Bank H._____ zeige. So habe das DIFC-Gericht nämlich mit Bezug auf die Bank H._____ befunden, diese hätte absichtlich gegen die geltenden Regelungen verstossen, was die Begründung für die Auferlegung von mehrfachem Schadenersatz gewesen sei (act. 1 Rz. 172 ff.). Die Beklagte stütze sich i n tatsächlicher Hinsicht sodann einzig auf die Erwägungen im Urteil des erstinstanzlichen DIFC -Gerichts und ergänz e diese mit Spekulationen. D ie Erwägungen des DIFC -Gerichts hätten jedoch die Frage betroffen, ob die A n- nahme der Klägerin, dass sie nicht gegen das in Art. 41 Regulatory Law enthalte- ne Finanzdienstleistungsverbot verstosse, auf einem "vernünftigen Grund" basi ert habe. Weitere, eigene Tatsachenbehauptungen, die Schlüsse hinsichtlich des in- neren Zustands der Klägerin zulassen würden, bringe die Beklagte hingegen kei- ne vor. In rechtlicher Hinsicht mache die Beklagte sodann geltend, Art. 14 Abs. 1 VVG sei bereits bei Eventualvorsatz erfüllt. Dabei setz e sie sich jedoch nicht nur über den Wortlaut von Art. 14 Abs. 1 VVG hinweg ("absichtlich"), sondern verzich- te auch darauf, ihre offenbar ganz persönliche, der langjährigen Bundesgericht s- praxis und herrschenden Lehre entgegenstehende Rechtsauffassung durch i r- gendwelche Nachweise zu belegen. Der Versuch der Beklagten, A rt. 14 Abs. 1 VVG anzurufen, sei demnach haltlos. Erstens verlange Art. 14 Abs. 1 VVG Ab- sicht oder zumindest direkten Vorsatz, Eventualvorsatz genüge nicht (act. 32 Rz. 291 ff. sowie Rz. 293 ff.). Zweitens würden di e Umstände zeigen, dass der Klägerin nicht einmal Fahrlässigkeit vorgeworfen werden könne (act. 32 Rz. 292 sowie Rz. 307 ff.). Selbst wenn zudem drittens, wie die Beklagte dies mache, ei n-- 82 - zig auf die Erwägungen des DIFC -Gerichts betreffend den Ausnahmetatbestand gemäss Art . 65(5)(b) des Regulatory Law 2004 abgestellt würde ( "vernünftiger Grund zur Annahme" ), könne daraus kein absichtliches oder direkt vorsätzliches Verhalten abgeleitet werden ( act. 32 Rz. 2 92 sowie Rz. 312 ff. ). Letztlich sei das Verhalten der Mitarbeiter der Bank H._____ im vorliegenden Deckungsverfahren nicht rechtserheblich. Dies treffe uneingeschränkt auch bei der Beurteilung des Einwandes betreffend Art. 14 Abs. 1 VVG zu (act. 32 Rz. 318). Gemäss Art. 14 Abs. 1 VVG haftet d er Versicherer nicht, wenn der Versich e- rungsnehmer oder der Anspruchsberechtigte das befür chtete Ereignis absichtlich herbeigeführt hat (Art. 14 Ab s. 1 VVG) . Hat der Versicherungsnehmer oder der Anspruchsberechtigte das Ereignis grobfahrlässig herbeigeführt, so ist der Vers i- cherer berechtigt, seine Leistung in einem dem Grade des Verschuldens entspre- chenden Verhältnisse zu kürzen (Art. 14 Abs. 2 VVG). Wie die Beklagte zutreffend ausführt, sind sowohl Abs. 1 als auch Abs. 2 von Art. 14 VVG dispositiver Natur, d.h. die vorgesehenen Rechtsfolgen können grundsätzlich vertraglich abgeschwächt, aufgehoben oder auch verschärft werden (vgl. H ÖNGER/SÜSSKIND, i n: Honsell/Vogt/Schnyder [Hrsg.], Basler Kommentar, Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG), 1. Aufl., 2001, Art. 14 N. 52). Wie bereits ausgeführt (siehe oben), haben die Parteien vorliegend unter dem zweiten Absatz von Ziff. 3.1 der Police Folgendes vereinbart (act. 3/5 S. 9): "Pflichtverletzungen schliessen auch grobe Fahrlässigkeit ein. Die B._____ wird sich bei grober Fahrlässigkeit nicht auf den bei Beginn der jeweiligen Versicherungsperiode gültigen Art. 14 Abs. 2 des schweizerischen Bundes- gesetzes über den Versicherungsvertrag (VVG) berufen." Zwischen den Parteien ist insbesondere umstritten, inwiefern mit diesem Wortlaut vereinbart worden sei, dass Eventualvorsatz für eine Leistungsverweigerung aus- reiche, wie dies von der Beklagten behauptet (vgl. act. 19 Rz. 177 ff.; act. 40 Rz. 242 ff.) und was von der Klägerin bestritten wird (vgl. act. 1 Rz. 167 f.; act. 32 Rz. 291 ff.). - 83 - Wie nachfolgend zu zeigen sein wird, braucht diese Frage jedoch – gestützt auf den ohnehin bereits klaren Verfahrensausgang – vorliegend nicht weiter geklärt zu werden. Ebenfalls braucht grundsätzlich nicht abschliessend beantwortet zu werden, inwiefern der Verstoss der Klägerin gegen das Finanzdienstleistungsver- bot mit A bsicht oder zumindest mit Eventualvorsatz erfolgt sei oder nicht. Den- noch gilt es an dieser Stelle mit der Klägerin zumindest festzuhalten, dass ge- stützt auf die Vorbringen der beweispflichtigen Beklagten an sich keine zwingen- den Anzeichen für ein absichtliches oder eventualvorsätzliches Verhalten der Klä- gerin ersichtlich sind. So wurde dieser unbestrittenerweise weder im erst -, noch im zweitinstanzliche DIFC -Urteil jemals eine absichtliche, vorsätzliche oder auch eventualvorsätzliche Verletzung des in Art. 41 Regulatory Law verankerten Fi- nanzdienstleistungsverbots vorgeworfen (vgl. act. 32 Rz. 120 sowie Rz. 314; act. 40 Rz. 401). Auch blieb an sich unbestritten, dass sich die Klägerin bei der Wahl und dem Aufsetzen ihres Geschäftsmodells von zwei Anwaltskanzleien be- raten liess (vgl. act. 32 Rz. 66 ff.; act. 40 Rz. 389) und dass gestützt auf diese Be- ratungen ein Bewilligungsverfahren eingeleitet bzw. das gewählte Geschäftsm o- dell gegenüber der DFSA transparent gemacht und von dieser auch bewilligt wor- den ist (vgl. act. 32 Rz. 81 ff. ; act. 40 Rz. 389). Zudem ist davon auszugehen, dass die Klägerin keine Kenntnis vom genauen Verhalten der Mitarbeiter der Bank H._____, d.h. K._____ und L._____, in Dubai hatte, was im Übrigen auch vom erstinstanzliche DIFC-Gericht sinngemäss festgehalten worden ist (vgl. act. 3/16 Rz. 416; act. 32 Rz. 87; act. 40 Rz. 390). Inwiefern hingegen mit der Beklag- ten aus der in den DIFC -Verfahren nicht offengelegten Rechtsauskunft gefolgert werden sollte, es hätte noch weitere für die Klägerin unvorteilhafte Korrespondenz und Dokumente gegeben, weshalb sich die se der aufsichtsrechtlichen Risiken, welche ihr Geschäftsmodell mit sich gebracht habe, bewusst gewesen sei und weshalb die Klägerin das befürchtete Ereignis absichtlich oder zumindest event u- alvorsätzlich herbeigeführt habe (vgl. act. 40 Rz. 248 ff. ), grenzt dagegen an Mutmassung und braucht an dieser Stelle nicht weiter vertieft zu werden (siehe auch unten Ziff. 2.8). Auch reicht die Beklagte diesbezüglich ohnehin keine B e- weismittel ein. - 84 - Wie bereits ausgeführt (siehe oben), blieb weiter unbestritten, dass es gerade die Mitarbeiter der Bank H._____, d.h. K._____ und L._____, waren, welche gemäss den verbindlichen Feststellungen der DIFC -Gerichte absichtlich und in besonders schwerwiegender Weise rücksichtlos gegen die Verhaltens regeln im DIFC verstossen haben, was auch der Grund für die Auferlegung von doppeltem Scha- denersatz an die Bank H. _____ war. Damit wäre hinsichtlich der Bank H._____ die Deckung unter der Berufshaftpflichtversicherung gestützt auf Art. 1 4 Abs. 1 VVG ausgeschlossen, was von der Klägerin im Übrigen auch nicht bestritten wird (vgl. act. 1 Rz. 172 ff.). Sofern sich die Klägerin das fragliche Verhalten der Mitar- beiter der Bank H._____ anrechnen lassen müsste, wie dies die Beklagte in der Duplik behauptet (vgl. act. 40 Rz. 261 ff.), wäre die Deckung demnach selbstre- dend auch hinsichtlich der Klägerin aufgrund absichtlicher Schadensherbeifüh- rung ausgeschlossen. Was hinsichtlich der Klägerin gilt, hat jedoch auch mit Bezug auf die Beklagte zu gelten: So kann sich diese nicht einerseits darauf berufen, die Verf ehlungen der Mitarbeiter der Bank H._____ seien der Klägerin nicht anzurechnen, um damit der Deckungsvoraussetzung " Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin" zu entgehen (vgl. act. 40 Rz. 185), andererseits jedoch gleichzeitig geltend machen, die Klägerin müsse sich das Verhalten eben gerade dieser Mitarbeiter dennoch anrechnen lassen, um dadurch den Deckungsausschluss der absichtlichen Scha- densherbeiführung zu begründen. So ist das Verhalten der Mitarbeiter der Bank H._____ der Klägerin entweder durchgehend anzurechnen oder eben nicht. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), stellt sich die Klägerin ausdrücklich und wieder- holt auf den Standpunkt, die Mitarbeiter der Bank H._____ seien eben gerade nicht als ihre (faktischen) Angestellten zu betrachten (vgl. act. 32 Rz. 16), weshalb ausgehend vom Dispositionsgrundsatz grundsätzlich davon auszugehen ist, dass sich die Klägerin die Verfehlungen von K._____ und L._____ nicht anrechnen las- sen muss. Demnach ist mit Bezug auf die Kläger in im Ergebnis auch nicht von ei- ner absichtlichen Schadensherbeiführung auszugehen. Sofern jedoch – wie bereits ausgeführt (siehe oben Ziff. 2.6.4.1.2) – das hiesige Gericht im Rahmen einer Rechtsanwendung von Amtes wegen losgelöst von den - 85 - Parteibehauptungen der Klägerin gestützt auf den von den DIFC -Gerichten fest- gestellten Sachverhalt zum Schluss hätte kommen müssen, K._____ und L._____ seien als (effektive) Angestellte der K lägerin zu betrachten bzw. deren absichtli- chen Verfehlungen seien der Klägerin anzurechnen, wäre die Deckung selbstr e- dend auch hinsichtlich der Klägerin unter der Berufshaftpflichtversicherung ge- stützt auf Art. 14 Abs. 1 VVG ausgeschlossen. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), brauchen diese Frage vorliegend jedoch nicht abschliessend beantwortet zu werden, da der Verfahrensausgang ohnehin bereits hinreichend klar ist. 2.7.2. Strafbare Handlungen (Ziff. 4.2.1.1 der Police) Die Beklagte führt aus, sie erbringe gemäss Police keine Leistungen für strafbare Handlungen, d.h. für sämt liche Schäden aufgrund von oder im Zusammenhang mit strafbaren Handlungen oder Unterlassungen irgendeiner Person. Hinsichtlich der Frage, welche (allenfalls strafbaren) Handlungen oder Unterlassungen stat t- gefunden hätten, seien in erster Linie die Feststel lungen der DIFC-Gerichte ent- scheidend. Die Frage der Strafbarkeit dieser Handlungen beurteile sich sodann in Anwendung von Ziff. 13 der Police nach Schweizer Recht (act. 19 Rz. 194 ff.). Die Parteien hätten vorliegend unmissverständlich vereinbart, dass gr undsätzlich sämtliche Rechtsfragen, welche sich im Zusammenhang mit der Police stellen, ausschliesslich nach Schweizer Recht und nach schweizerischem Rechtsver- ständnis zu beurteilen seien. Demnach bedürfe es auch keiner weiteren Definition des Begriffs "st rafbare Handlung". Strafbar sei eine Handlung nach Schweizer Recht, wenn damit gegen einen Straftatbestand aus dem schweizerischen Straf- gesetzbuch oder dem damit zusammenhängenden Nebenstrafrecht verstossen werde (act. 40 Rz. 266 ff.). Vorliegend hätten die DIFC-Gerichte unmissverständ- lich festgehalten, dass die Mitarbeiter der Bank H._____ im Rahmen der Eröf f- nung der Kundenbeziehung von der Familie F._____ unterzeichnete Dokumente nachträglich mit unrichtigen Angaben vervollständigt hätten. Zudem seien noch weitere Dokumente gefälscht worden (act. 19 Rz. 197 f.). Diese Handlungen der Mitarbeiter der Bank H._____ seien zweifelsohne als Urkundenfälschung en ge- mäss Art. 251 Ziff. 1 StGB zu qualifizieren (act. 19 Rz. 199 ff.; act. 40 Rz. 274). - 86 - Die Haftung der Klägerin beruhe vorliegend sodann auch darauf, dass sie ohne entsprechende Bewilligung Finanzdienstleistungen im bzw. aus dem DIFC er- bracht habe. Dieser Verstoss stelle dabei nach Schweizer Recht ebenfalls eine strafbare Handlung dar. So bedürfe gemäss Ar t. 10 Abs. 1 BEHG einer Bewill i- gung, wer als Effektenhändler tätig werden wolle. Wer ohne Bewilligung als Effek- tenhändler tätig sei, mache sich dagegen gemäss Art. 44 FINMAG strafbar (act. 19 Rz. 209 ff.) . Zusammenfassend hätten sich s owohl die Mitarbeiter der Bank H._____ als auch die Klägerin selbst durch ihre Handlungen strafbar gemacht , weshalb der Ausschluss der Deckung wegen strafbarer Handlungen klarerweise erfüllt sei (act. 19 Rz. 220). Im Übrigen würde dies selbst dann gelten, wenn die Frage, ob "strafbare Handlungen oder Unterlassungen" stattgefunden hätten, nach den im DIFC geltenden Strafbestimmungen zu beurteilen wäre. So würden sowohl die Dokumentenfälschungen durch die Mitarbeiter der Bank H._____ als auch der Verstoss der Klägerin gegen das Finanzdienstleistungsverbot eine Ver- letzung der im DIFC geltenden Strafbestimmungen darstellen (act. 40 Rz. 273 ff.). Irrelevant sei im Übrigen, ob die Behörden in den VAE je Vorwürfe eines strafba- ren Handelns gegen die Klägerin erhoben hätten bzw. ob je Untersuchungen ge- gen die Klägerin eingeleitet oder gar Anklage erhoben worden sei. Dies ergebe sich nur schon daraus, dass das Gericht bei der Frage, ob der Deckungsaus- schluss wegen strafbarer Handlungen erfüllt sei, nicht an eine allfäl lige strafrecht- liche Verurteilung gebunden sei (act. 40 Rz. 308). Die Klägerin entgegnet, der Deckungsausschluss der "strafbaren Handlung" sei nicht erfüllt. Die Beklagte stütze sich auf zwei Straftatbestände, die im schweizer i- schen StGB bzw. dem damit zusammenhängenden Nebenstrafrecht vorgesehen seien (act. 32 Rz. 319 f. ). Für eine Beurteilung nach Schweizer Recht bestehe je- doch gar keine Grund lage. Ebenso sei festzuhalten, dass weder gegen die Bank H._____ noch gegen deren Mitarbeiter je strafrechtliche Vorwürfe erhoben wor- den seien. Entsprechend seien auch nie strafrechtliche Untersuchungen, Verfah- ren oder dergleichen geführt worden. Weiter gebe es ohnehin kein Verha lten der Klägerin selbst, das den Vorwurf der Urkundenfälschung zulassen würde; weder nach dem Recht des DIFC noch nach schw eizerischem StGB. Dies behaupte auch die Beklagte nicht, worauf sie zu behaften sei. Die Beklagte beziehe sich bei - 87 - ihrem Vorwurf der Urkundenfälschung ausschliesslich auf Verfehlungen der Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter. Deren Verhalten sei jedoch für die Beurteilung des hier geltend gemachten Deckungsanspruchs per se nicht relevant . Dennoch versuche die Beklagte, einen "Zusammenhang" zwischen der Urkundenfälschung der Mitarbeiter der Bank H._____ und dem Schaden z u konstruieren. Allerdings verkenne die Beklagte dabei einmal mehr die notwendige Differenzierung bzw. setze sich über diese hinweg (act. 32 Rz. 327 ff.). Weiter sei auch der Versuch der Beklagten haltlos, den durch das DIFC -Gericht festgestellten Verstoss gegen das im DIFC geltende Finanzdienstleistungsverbot mit dem in der Schweiz gel- tenden Straftatbestand gemäss Art. 44 FINMAG i.V.m. Art. 10 BEHG zu verknüp- fen. So bestehe auch hier für eine Beurteilung nach Schweizer Recht gar keine Grundlage. Wenn überhaupt sei einzig relevant, ob der Klägerin ein strafbares Verhalten nach dem Recht des DIFC vorgeworfen werden könne. Gegen die Kl ä- gerin sei jedoch nie der Vorwurf eines strafbaren Verhaltens erhoben worden. Entsprechend sei auch nie eine strafrechtliche Untersuchung eingeleitet, ge- schweige denn ein Strafverfahren durchgeführt worden. Selbstredend sei die Kl ä- gerin auch nie strafrechtlich angeklagt oder gar verurteilt worden (act. 32 Rz. 336 ff.). Zusammenfassend sei der Ausschlussgrund der strafbaren Handlungen dem- nach nicht gegeben. Unter dem Titel "Strafbare Handlungen" wird unter Ziff. 4.2.1.1 der Police als "Be- sonderer Ausschluss" Folgendes festgehalten (act. 3/5 S. 15): "Sämtliche Schäden aufgrund von oder im Zusammenhang mit strafbaren Handlungen oder Unterlassungen irgendeiner Person." Gestützt auf den reinen Wortlaut des Deckungsausschlusses ist klar, dass sämtl i- che Schäden aufgrund von oder im Zusammenhang mit strafbaren Handlungen oder Unterlassungen irgendeiner Person von der Versicherungsdeckung ausge- schlossen sein sollen. Aus dem grammatikalischen Wortlaut nicht hervor geht j e- doch, was konkret unter strafbaren Handlungen zu verstehen ist. Ausgehend von der im Strafrecht geltenden Unschuldsvermutung sowie dem Sinn und Zweck des Ausschlussgrundes liegt es jedoch auf der Hand, dass grundsätzlich nur solche Handlungen oder Unterlassungen massgeblich sein können, die überhaupt als - 88 - strafbar gelten bzw. deren Strafbarkeit von einem sachlich und örtlich zuständigen Gericht auch festgestellt worden ist. Unbestritten ist, dass es sich bei den DIFC- Gerichten um reine Zivilgerichte handelt, d.h. diese verfügen über keine straf- rechtlichen Kompetenzen. Auch ist zwischen den Parteien nicht bestritten , dass weder die Klägerin selbst , noch die Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter in Zu- sammenhang mit dem streitgegenständlichen Schadenfall – weder in den Verei- nigten Arabischen Emiraten, noch in der Schweiz – jemals angezeigt, verfolgt o- der von einem Gericht strafrechtlich verurteilt worden wären. Angesichts des im Strafrecht stark ausgeprägten Territorialitätsprinzips sowie der Tatsache, dass es sich beim hiesigen Gericht (ebenfalls) um ein reines Zivilgericht handelt, erscheint deshalb fraglich, worauf die Ausführungen der Beklagten konkret abzielen sollen. Insbesondere ist unklar, inwiefern aus einer zivilrechtlichen Rechtswahlklausel , d.h. der Wahl des Schweizer Rechts auf einen Vertrag, auf die generelle und weltweite Anwendung des Schweizer Strafrechts geschlossen werden sollte . Auch ist grundsätzlich irrelevant, inwiefern das hiesige Gericht bei der Frage, ob der Deckungsausschluss der strafbaren Handlungen erfüllt sei, nicht an eine al l- fällige strafrechtliche Verurteilung gebunden sei (vgl. Art. 53 OR), liegt doch vo r- liegend unbestrittenerweise gerade keine strafrechtliche Verurteilung vor. Letztlich brauchen diese Fragen jedoch nicht weiter vertieft zu werden, da der Verfahrensausgang ohnehin bereits hinreichend klar ist. Mit anderen Worten kann vorliegend offen bleiben, inwiefern der Deckungsausschluss der strafbaren Hand- lungen erfüllt ist oder nicht. 2.7.3. Wertminderung (Ziff. 4.2.1.6 der Police) Die Beklagte macht geltend, der Deckungsausschluss der "Wertminderung" sei vorliegend offensichtlich erfüllt. So habe der Wertverlust auf den von der Familie F._____ gekauften Notes im Jahr 2008 zur Entstehung einer Nachschusspflicht geführt, deren Nichtbefolgung wiederum im Verkauf der Notes und im Vermö- gensverlust der Familie F._____ resultiert habe, für welchen die Klägerin zu Ent- schädigungszahlungen verpflichtet worden sei (act. 19 Rz. 221 f.; act. 40 Rz. 323 ff.). Der Schaden der Klägerin sei somit durch bzw. in jedem Fall in Zusammen-- 89 - hang mit bzw. direkt oder indirekt verbunden mit dem Wertverlust der Notes ent- standen (act. 19 Rz. 222). Verlangt werde gemäss dem Wortlaut der Police w e- der, dass die Ansprüche eine reine Folge der Wertverluste, noch dass die Wer t- verluste die Ursache der entstandenen Schäden gewesen oder der Grund bzw. die Voraussetzung der Haftung der Klägerin seien. Für einen Deckungsaus- schluss genüge vielmehr bereits eine indirekte Verbindung zwischen dem Wer t- verlust und den Ansprüchen bzw. den Schäden (act. 40 Rz. 326). Die Ausnahme- regel im zweiten Absatz des Deckungsausschlusses sei zudem nicht erfüllt. Damit die Ausnahmeregel greifen würde, sei nach dem klaren Wortlaut der Police v o- rausgesetzt, dass der Wertverlust der Notes durch eine Pflichtverletzung seitens der Angestellten der Klägerin verursacht w erde, was jedoch nicht der Fall sei , denn Ursache des Wertverlusts der Notes sei vorliegend keine Pflichtverletzung gewesen, sondern die starken Kursverluste im Jahre 2008 bedingt durch die F i- nanzkrise (act. 19 Rz. 223 f.). Zudem liege ohnehin keine Pflichtverletzung eines Angestellten vor bzw. werde eine solche von der Klägerin auch nicht behaupte t. Auch würden bei einer Tätigkeit als Bank ohne entsprechende Bankbewilligung gerade keine Bankdienstleistungen erbracht (act. 40 Rz. 332 ff.). Abschliessend sei gemäss dem Wortlaut der Police von "Mitursache" oder ähnlichem keine Re- de. Der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, habe vorliegend überhaupt nichts damit zu tun, dass die Notes an Wert ver- loren hätten. Der Wertverlust der Notes sei einzig eine Folge der Finanzkrise g e- wesen (act. 40 Rz. 335). Die Klägerin hält dem entgegen, der Deckungsausschluss der "Wertminderung" sei nicht erfüllt. Die Klägerin verlange vorliegend gerade keine Deckung für Schä- den aus oder im Zusammenhang mit Wertverlusten. Auch seien die Kursverluste auf den "Notes" weder der Grund, noch in irgendeiner Weise Voraussetzung für die Haftpflicht der Klägerin und somit den hier im Fokus stehenden Schaden ge- wesen. Einzig der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot (Art. 41 Regu- latory Law), d.h. der Verkauf der Finanzprodukte ohne hi nreichende Bewilligung, sei der Grund für die Haftpflicht (act. 32 Rz. 351 ff. ). Aufgrund des Wegfalls der vertraglichen Grundlage habe die Familie F._____ von der Klägerin alle bis dahin - 90 - bereits bezahlten Gebühren und Zinsen zurückverlangen können. Wenn der Klä- gerin kein Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot vorgeworfen worden wäre, hätten die Verträge weiterbestanden. Dies wiederum zeige, dass die Kläg e- rin auch dann für die "Kursverluste" der Familie F._____ haftpflichtig ge worden wäre, wenn sich die Bank H ._____ korrekt verhalten hätte. Zugleich zeige es, dass die "Verluste" der Familie F._____ gar nie eine Voraussetzung für die Haf- tung der Klägerin gewesen seien (act. 32 Rz. 353). Eventualiter sei der D e- ckungsausschluss spätestens wegen des Ausnahmetatbestandes gemäss Abs. 2 von Ziff. 4.2.1.6. der Police nicht anwendbar. Die Pflichtverletzung der Klägerin sei dabei unstrittig der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot (Art. 41 Regulatory Law), d.h. ein Verkauf der "Notes" trotz Verbot , gewesen. Zum selben Schluss würde man gelangen, wenn man die Pflichtverletzung der Klägerin im Verkauf ohne hinreichende Bewilligung sehen würde. Die Pflichtverletzung sei ohne Zweifel "bei der Erbringung oder Umsetzung einer Bankdienstleistung" er- folgt. Zudem könne die Terminologie "durch eine Pflichtverletzung (…) bei der E r- bringung oder Umsetzung einer Bankdienstleistung" nur bedeuten, dass die Pflichtverletzung höchstens eine Mitursache für die Wertverminderung bzw. den Wertverlust sei, d.h. die Pflichtve rletzung stehe zwar in Zusammenhang mit di e- ser, am Ende sei aber immer eine marktbedingte Preisveränderung die eigentl i- che Ursache (act. 32 Rz. 354 ff.). Unter dem Titel "Wertminderung" wird unter Ziff. 4.2.1.6 der Police als "Besonde- rer Ausschluss" Folgendes festgehalten (act. 3/5 S. 16): "Ansprüche für Schäden durch, in Zusammenhang mit oder auf irgendeine Weise direkt oder indirekt verbunden mit: a) einem Wertverlust (oder fehlender Werteinschätzung) eines Inves t- ments einschliesslich Wertpapieren, Geld, Währungen, Optionen, Ter- mingeschäften, Sach- oder anderen Wertgegenständen; oder b) einer tatsächlichen oder angeblichen Bürgschaft oder Garantie, die von oder im Namen oder zugunsten von einem Versicherten für die Per- formance eines solchen Investments erteilt wird; oder c) dem Wertverlust eines geleasten Produktes oder einer Dienstleistung; - 91 - ausser wenn diese Wertminderung oder der Wertverlust durch eine Pflicht- verletzung eines Angestellten bei der Erbringung oder Umsetzung von Bankdienstleistungen verursacht wird." Bereits aus dem Wortlaut von Ziff. 4.2.1.6 lit. a der Police geht klar und eindeutig hervor, dass die Beklagte hinsichtlich Ansprüche für Schäden durch, in Zusam- menhang mit oder auf irgendeine Weise direkt oder indirekt verbunden mit einem Wertverlust eines Investments keine Leistungen erbringt. Wie bereits ausgeführt (siehe oben) und von der Klägerin selbst festgehalten (vgl. act. 1 Rz. 61 ff.), führte vorliegend der Wertverlust auf den von der Familie F._____ gekauften Notes i m Jahr 2008 zur Entstehung einer Nachschusspflicht, deren Nichtbefolgung durch die Familie F._____ zum Verkauf der Notes und zum Vermögensverlust führte, für welchen die Klägerin zu Entschädigungszahlungen verpflichtet wurde. Der streit- gegenständliche Schaden entstand somit offensichtlich in Zusammenhang bzw. direkt oder indirekt verbunden mit dem Wertverlust der Notes. Unklar ist dagegen, was die Klägerin mit ihren Einwänden darzulegen versucht, zumal sie nicht nur am eindeutigen Wortlaut des Deckungsausschlusses vorbei- argumentiert, sondern sich auch selbst widerspricht , wie die Beklagte z utreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 323 ff.) . So wird gemäss dem Wortlaut weder verlangt, dass die Ansprüche eine "reine Folge" der Wertverluste, noch dass die Wertver- luste die reine Ursache der entstandenen Schäden gewesen oder der Grund bzw. die Voraussetzung der Haftung der Klägerin seien. Für einen Deckungsaus- schluss genügt vielmehr bereits eine indirekte Verbindung (" auf irgendeine Weise direkt oder indirekt verbunden") zwischen dem Wertverlust und den Ansprüchen bzw. den Schäden. Ob sich die Bank H._____ korrekt verhalten hat oder nicht, ist – worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 330 f.) – für die Beurtei- lung des Deckungsausschlusses nicht relevant. Im Übrigen trifft es aber auch nicht zu, dass die Klägerin auch dann für die Kursverluste der Familie F._____ "haftpflichtig" geworden wäre, wenn sich die Bank H._____ korrekt verhalten hät- te. So hätte die Familie F._____ die Notes gar nicht erst gekauft, wenn sich die Bank H._____ korrekt verhalten hätte. In diesem Fall wäre der Familie F._____ somit überhaupt kein Schaden entstanden und sie hätte auch keine Ansprüche - 92 - gegen die Klägerin gelten machen können, was im Übrigen auch aus den Fest- stellungen der DIFC-Gerichte hervorgeht (vgl. act. 3/16 Rz. 315). Unzutreffend ist sodann die Behauptung, dass die Klägerin auch dann gegenüber der Familie F._____ "haftpflichtig" geworden wäre, wenn der Wert der Notes nicht gesunken wäre. Wäre der Wert der Notes nicht gesunken, wäre der Familie F._____ trotz des Verstosses der Klägerin gegen Art. 41 Regulatory Law offensichtlich gar kein Schaden entstanden, den sie dieser gegenüber hätte geltend machen können, worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 331). Die Ausnahmeregel im zweiten Absatz des Deckungsausschlusses ist sodann nicht erfüllt. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), stellt der Verstoss gegen das Fi- nanzdienstleistungsverbot selbst keine Pflichtverlet zung im Sinne der Police dar. Eine (anderweitige) Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin, welche nach dem klaren Wortlaut des Deckungsausschlusses verlangt wäre, liegt zudem nicht vor bzw. wird von der Klägerin gar nicht erst behauptet. Auch legt die Kläge- rin nicht dar, welche (r) ihrer Angestellten die angebliche Pflichtverletzung des Verstosses hätten begangen haben sollen. Um die Mitarbeiter der Bank H._____ kann es sich jedenfalls nicht gehandelt haben, stellt sich die Klägerin doch aus- drücklich auf den Standpunkt, die Handlungen der Bank H._____ Mitarbeiter sei- en ihr nicht zuzurechnen. Zudem handelt es sich bei der Bank H._____ auch um eine separate Rechtseinheit. Schliesslich wäre nach dem klaren Wortlaut der P o- lice jedoch ohnehin auch vorausgesetzt, dass der Wertverlust der Notes durch ei- ne Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin bei der Erbringung oder U m- setzung von Bankdienstleistungen verursacht worden wäre. Dies ist jedoch nicht der Fall, denn Ursache des Wertverlusts der Notes waren vorliegend keine Pflichtverletzungen, sondern, wie von der Klägerin selbst dargestellt, einzig die starken Kursverluste im Jahre 2008 bedingt durch die Finanzkrise (vgl. act. 1 Rz. 61 ff.; vgl. act. 3/26 Rz. 303). Von "Mitursache" oder ähnlichem ist in der Police – entgegen den Ausführungen der Klägerin (vgl. act. 32 Rz. 361) – sodann keine Rede. Mit anderen Worten hatte der Verstoss der Klägerin gegen das Finanz- dienstleistungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, ni chts damit zu tun, dass die Notes an Wert verloren haben. So ist denn auch davon auszugehen, dass die - 93 - Klägerin – trotz des Verstosses gegen das Finanzdienstleistungsverbot – höchst- wahrscheinlich gar nie von den DIFC-Gerichten verurteilt worden wäre, wäre der Familie F._____ bedingt durch den starken Wertverlust der Notes im Rahmen der Finanzkrise nicht ein erheblicher Schaden entstanden. Abschliessend liegen zu- dem ohnehin auch keine versicherten Bankdienstleistungen im Sinne der Police vor, da die Klägerin die streitgegenständlichen Dienstleistungen in Verletzung des im DIFC geltenden Finanzdienstleistungsverbotes bzw. ohne die für eine Bankt ä- tigkeit erforderliche Bewilligung der DFSA erbracht hat (siehe oben). Zusammenfassend ist der Deckungsausschluss der "Wertminderung" somit e r- füllt, weshalb die Klage auch aus diesem Grund abzuweisen wäre. 2.7.4. Kreditgewährung (Ziff. 4.2.1.8. der Police) Die Beklagte führt aus, auch der Deckungsausschluss der Kreditgewährung sei vorliegend gegeben. So seien die Ansprüche der Familie F._____ gegenüber der Klägerin durch die Kündigung der Kredite von N._____ und O._____ sowie die damit verbundenen Verkäufe der als Sicherheiten für diese Kredite verpfändeten Notes entstanden. Die Ansprüche seien somit offensichtlich durch bzw. in jedem Fall in Zusammenhang mit der Gewährung bzw. der Beendigung von Krediten entstanden (act. 19 Rz. 225 f. ). Es gebe keine Grundlage in der Police, wonach lediglich das "reine Solvabilitätsrisiko" von der Versicherungsdeckung ausge- nommen werden solle. Im Gegenteil reiche gemäss dem klaren Wortlaut von Zi f- fer 4.2.1.8 der Police ausdrücklich bereits ein Zusammenhang mit dem Kreditge- währungsgeschäft aus, damit ein Anspruch von der Deckung ausgeschlossen sei. Dieser Zusammenhang mit dem Kreditgewährungsgeschäft sei vorliegend offen- sichtlich gegeben, zumal die Schäden der Familie F._____ gerade durch die Kün- digung von Krediten durch die Klägerin und die damit verbundenen Zwangsver- käufe der (entwerteten) Notes entstanden seien (act. 40 Rz. 337 f.). Selbst wenn sich der Deckungsausschluss zudem auf Risiken beschränken sollte, welche sich alleine aus dem Gegenparteirisiko ergeben würden, seien die Voraussetzungen für den Deckungsausschluss vorliegend erfüllt. Auslöser für die Kündigung der Kredite und den Verkauf der Notes sei nämlich gewesen, dass die Familie - 94 - F._____ ihren Nachschusspflichten nicht mehr nachgekommen sei. Damit habe sich gerade das Gegenparteirisiko, d.h. das R isiko, dass eine Gegenpartei ihren finanziellen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen k önne oder wolle, verwirk- licht. Die der Familie F._____ entstandenen Schäden und damit auch die nun von der Klägerin geltend gemachten Schadenspositionen würden somit eine direkte Folge dieses eingetretenen Gegenparteirisikos darstellen. Die Voraussetzungen für den Deckungsausschluss seien somit auch in diesem Fall offensichtlich erfüllt (act. 40 Rz. 339) . Die Ausnahmeregel im zweiten Absatz der Bestimmung würde sodann voraussetzen, dass die Ansprüche durch eine Pflichtverletzung eines A n- gestellten verursacht worden seien. Eine Pflichtverletzung eines Angestellten li e- ge jedoch nicht vor und werde von der Klägerin auch nicht behauptet. Weiter wür- den bei einer Tätigkeit als Bank ohne entsprechende Bankbewilligung gerade kei- ne Bankdienstleistungen erbracht. Auch seien die Schäden der Familie F._____ und damit auch die gegen die Kl ägerin und die Bank H._____ geltend gemachten Ansprüche offensichtlich nicht durch den Verstoss der Klägerin gegen das Fi- nanzdienstleistungsverbot verursacht worden (act. 19 Rz. 227; act. 40 Rz. 3 40 ff.). Die Klägerin hält dem entgegen, der Deckungsausschl uss der Kreditgewährung sei nicht erfüllt. Dieser Ausschluss solle lediglich jene Risiken von der Deckung ausschliessen, di e sich, wie bei der Kreditgewähr ung typisch, alleine aus dem Gegenparteirisiko ergeben würden, d.h. nicht versichert sein soll das reine Solv a- bilitätsrisiko. Anders formuliert umfasse die Versicherung nicht auch Ansprüche, die sich lediglich aus der fehlenden oder eingeschränkten Bonität einer Gegen- partei eines Kreditgeschäfts ergeben, ohne dass der (ganze oder teilweise) Kr e- ditausfall auch zugleich auf eine Pflichtverletzung der versicherten Bank zurüc k- gehe (act. 32 Rz. 363 ff.). Die im vorliegenden Deckungsprozess geltend gemach- ten Ansprüche seien jedoch gerade keine Schäden, die sich wegen einer unz u- reichenden Bonität der Gegenpartei eines Kreditgeschäfts ergeben hätten. Im Gegenteil, der Klägerin sei einzig deshalb ein Schaden entstanden, weil sie ge- genüber der Familie F._____ haftpflichtig geworden sei, nachdem diese die Kl ä- gerin eingeklagt hatte und sich wegen eines Verstosses gegen das Finanzdiens t- leistungsverbot auf die Ungültigkeit der mit der Klägerin geschlossenen Verträge - 95 - berufen habe. Für eine Anwendung von Ziffer 4.2.1.8 der Police bestehe somit bereits deshalb keine Grundlage (act. 32 Rz. 366). Wiederum würde die Anwen- dung dieses Ausnahmetatbestandes aber spätestens an der Ausnahmebesti m- mung gemäss Abs. 2 scheitern. So sollen Ansprüche im Zusammenhang mit der Kreditgewährung vollumfänglich gedeckt bleiben, wenn die Kreditgewährung eine Bankdienstleistung gewesen sei (oder mit einer solchen zusammengehangen habe) und die versicherte Bank bzw. einer ihrer Mitarbeiter dabei eine Pflichtver- letzung begangen habe. Diese Voraussetzungen seien vorliegend allesamt erfüllt. So zähle die Kreditgewährung zu den vers icherten Bankdienstleistungen. Glei- ches treffe auf den Verkauf der Notes selbst zu, mit welchem die Kreditgewäh- rung direkt zusammengehangen habe. D ie Pflichtverletzung der Klägerin sei der Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot ( d.h. Art. 41 Regulatory Law) gewesen. Zwischen den Pflichtverletzungen und den Bankdienstleistungen (Kr e- ditgewährung und Verkauf der "Notes") bestehe ein unmittelbarer Zusammen- hang. Im Zeitpunkt, als die Klägerin bzw. die "ausführenden Angestellten" die F i- nanzgeschäfte mit der Familie F ._____ getätigt gehabt hätten, hätten sie den Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot begangen. Eine direkte Folge dieser Pflichtverletzungen sei gewesen, dass die Familie F._____ die Klägerin haftbar und ihr gegenüber Zahlungsansprüche habe geltend machen können. Die Ansprüche der Familie F._____ hätten somit zu einem reinen Vermögensschaden bei der Klägerin geführt, wofür die Klägerin im vorliegenden Verfahren Deckung verlange (act. 32 Rz. 367 f.). Unter dem Titel "Kreditgewährung" wird unter Ziff. 4.2.1.8 der Police als "Beso n- derer Ausschluss" Folgendes festgehalten (act. 3/5 S. 16): "Ansprüche auf Grund von oder in Zusammenhang mit dem Kauf, Verkauf, der Beteiligung an der Gewährung, dem Abschluss, der Umstrukturierung, der Beendigung, dem Transfer, der Wiederinbesitznahme oder der Zwangs- vollstreckung eines Kredits, einer Pacht/Miete oder eine Kreditgewährung. Gedeckt bleiben Ansprüche, die durch eine Pflichtverletzung eines Ange- stellten bei der Erbringung oder Umsetzung von Bankdienstleistungen verursacht werden." - 96 - Bereits aus dem Wortlaut von Ziff. 4.2.1.8 der Police geht klar und eindeutig her- vor, dass die Beklagte hinsichtlich Ansprüche auf Grund von oder in Zusammen- hang mit dem Kauf, Verkauf, der Beteiligung an der Gewähr ung, dem Abschluss, der Umstrukturierung, der Beendigung, dem Transfer, der Wiederinbesitznahme oder der Zwangsvollstreckung eines Kredits, einer Pacht/Miete oder einer Kredit- gewährung keine Leistungen erbringt. Wie bereits ausgeführt (siehe oben) und von der Klägerin selbst festgehalten (vgl. act. 1 Rz. 61 ff.), führte vorliegend der Wertverlust auf den von der Familie F._____ gekauften Notes im Jahr 2008 zur Entstehung einer Nachschusspflicht, deren Nichtbefolgung durch die Familie F._____ zur Kündigung der Kredite von N._____ und O._____ durch die Klägerin sowie zum Verkauf der Notes und dadurch zum Vermögensverlust führte, für wel- chen die Klägerin zu Entschädigungszahlungen verpflichtet worden ist . Der streit- gegenständliche Schaden entstand somit offensichtlich in Zusammenhang mit der Gewährung bzw. Beendigung von Krediten. Keine Grundlage gibt es dagegen i n der Police , wonach lediglich das "reine Sol- vabilitätsrisiko" von der Versicherungsdeckung ausgenommen werden solle, wie die Beklagte zutreffend f esthält (vgl. act. 40 Rz. 337 ff.). Im Gegenteil reich t ge- mäss dem Wortlaut von Ziffer 4.2.1.8 der Police ausdrücklich bereits ein Zusam- menhang mit dem Kreditgewäh rungsgeschäft aus, damit ein Anspruch von der Deckung ausgeschlossen ist. Dieser Zusammenhang mit dem Kreditgewährungs- geschäft ist vorliegend – wie bereits ausgeführt (siehe oben) – gegeben, zumal die Schäden der Familie F._____ unter anderem durch die Gewährung sowie ins- besondere durch die Kündigung von Krediten durch die Klä gerin und die damit verbundenen Zwangsverkäufe der (entwerteten) Notes entstanden sind. Selbst wenn sich der Deckungsausschluss zudem – entgegen diesen Ausführungen – tatsächlich auf Risiken beschränken sollte, welche sich alleine aus dem Gegen- parteirisiko ergeben würden, wären die Voraussetzungen für den Deckungsaus- schluss vorliegend dennoch erfüllt. Auslöser für die Kündigung der Kredite und den Verkauf der Notes war, dass die Familie F._____ ihren Nachschusspflichten – trotz mehrfachen margins calls – nicht nachgekommen ist, was aus den Urteilen der DIFC-Gerichten zweifelsfrei hervorgeht (vgl. act. 3/16 Rz. 36 und Rz. 159 f.; - 97 - act. 3/26 Rz. 43 f.; act. 3/ 27 Rz. 13) . Damit ha t sich – worauf die Beklagte zu Recht hinweist (vgl. act. 40 Rz. 339) – an sich gerade das Gegenparteirisiko, d.h. das Risiko, dass eine Gegenpartei ihren finanziellen Verpf lichtungen nicht mehr nachkommt, verwirklicht. Die der Familie F._____ entstandenen Schäden und damit auch die von der Klägerin geltend gemachten Schadenspositionen stellen somit eine direkte Folge dieses eingetretenen Gegenparteirisikos dar. Die Ausnahmeregel im zweiten Absatz des Deckungsausschlusses ist sodann nicht erfüllt. Wie bereits ausgeführt (siehe oben), stellt der Verstoss gegen das Fi- nanzdienstleistungsverbot selbst keine Pflichtverletzung im Sinne der Police dar. Eine (anderweitige) Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin, welche nach dem klaren Wortlaut des Deckungsausschlusses verlangt wäre, liegt zudem nicht vor bzw. wird von der Klägerin auch nicht behauptet. Weiter legt die Klägerin nicht dar, welche( r) ihrer Angestellten die angebliche Pflichtverletzung des Verstosses konkret hätte begangen haben sollen. Vielmehr führt die Klägerin diesbezüglich lediglich nichtssagend aus, die "ausführenden Angestellten", wel- che die Finanzgeschäfte mit der Familie F._____ getätigt haben, hätten den Verstoss gegen das Finanzdienstleistungsverbot begangen (vgl. act. 32 Rz. 368). Dies vermag jedoch nicht zu genügen, hätte die Klägerin doch wenn überhaupt vielmehr substantiiert sowie unter Angabe von Namen und Funktionen darzulegen gehabt, welche ihrer Angestellten inwiefern und durch welche Handlungen konk- ret die Pflichtverletzung begangen haben sollen. So haben die Parteien dem G e- richt – unter der Geltung der Verhandlungsmaxime – die Tatsachen darzulegen, auf die sie ihre Begehren stützen, und die Beweismittel anzugeben (Art. 55 Abs. 1 ZPO). Dieser Behauptungs - und Substantiierungslast ist grundsätzlich in den Rechtsschriften nachzukommen (Art. 221 Abs. 1 lit. d und e ZPO). Der blosse Hinweis / Verweis auf Beilagen zur Rechtsschrift erfüllt die Behauptungslast in al- ler Regel nicht (Urteile des Bundesgerichts 4A_284/2017 vom 22. Januar 2018 E. 3; 4A_264/2015 vom 10. August 2015 E. 4.2.2; 5A_61/2015 vom 20. Mai 2015 E. 4.2.1.3; 4A_317/2014 vom 17. Oktober 2014 E. 2.2 etc.). Es geht darum, dass nicht das Gericht und die Gegenpartei aus den Beilagen die Sachdarstellung z u- sammensuchen müssen, ist es doch nicht an ihnen, Beilagen danach zu durch-- 98 - forsten, ob sich daraus etwas zu Gunsten der behauptungsbelasteten Partei ab- leiten lässt (vgl. Urteile des Bundesgerichts 4A_281/2017 vom 22. Januar 2018 E. 5; 4A_195 und 197/2014 vom 27. November 2014 E. 7.3.3 m.H.). Im Übrigen würde vorliegend jedoch selbst aus den eingereichten Beilagen nicht hervorge- hen, welche Angestellten der Klägerin durch welche Handlungen die angeblichen Pflichtverletzungen konkret begangen haben soll ten. Auch kann es sich bei den "ausführenden Angestellten" grundsätzlich nicht um die Mitarbeiter der Bank H._____ gehandelt haben. So stellt sich die Klägerin – wie bereits ausgeführt (siehe oben) – vielmehr ausdrücklich auf den Standpunkt, die Handlungen der Bank H._____ Mitarbeiter seien ihr nicht zuzurechnen. Zudem handelt es sich bei der Bank H._____ um eine separate Rechtseinheit. Schliesslich wäre nach dem klaren Wortlaut der Police jedoch ohnehin auch vorausgesetzt, dass die Anspr ü- che durch eine Pflichtverletzung eines Angestellten der Klägerin bei der Erbri n- gung oder Umsetzung von Bankdienstleistungen verursacht worden wären. Dies ist jedoch nicht der Fall, denn Ursache der Schäden der Familie F._____ und da- mit auch der gegen die Klägerin und die Bank H._____ geltend gemachten A n- sprüche waren vielmehr die Pflichtverletzungen der Bank H._____ bzw. deren Mitarbeiter (siehe oben), sowie – wie von der Klägerin selbst dargestellt (vgl. act. 1 Rz. 61 ff.; vgl. act. 3/26 Rz. 303) – die starken Kursverluste im Jahre 2008 be- dingt durch die Finanzkrise. Mit anderen Worten hatte der Verstoss gegen das Fi- nanzdienstleistungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, nichts damit zu tun, dass die Notes an Wert verloren haben und die Nichtbefolgung der daraus entstehen- den Nachschusspflicht durch die Familie F._____ zur Kündigung der Kredite von N._____ und O._____ durch die Klägerin sowie zum Verkauf der Notes und dadurch zum Vermögensverlust führte. So ist denn auch davon auszugehen, dass die Kläg erin – trotz des Verstosses gegen das Finanzdienstleistungsverbot – höchstwahrscheinlich gar nie von den DIFC-Gerichten verurteilt worden wäre, wä- re der Familie F._____ bedingt durch den starken Wertverlust der Notes und di e Kündigungen der Kredite von N._____ und O._____ nicht ein erheblicher Scha- den entstanden, wie bereits ausgeführt (siehe oben) . Mit anderen Worten stellte der von den DIFC -Gerichten festgestellte Verstoss gegen das Finanzdienstleis- tungsverbot, d.h. Art. 41 Regulatory Law, letztlich nur die Grundlage dar, um - 99 - nebst der Bank H._____ auch die (potente) Klägerin in Dubai für den längst "ve r- ursachten" Schaden der Familie F._____ rechtlich belangen zu können . Ab- schliessend liegen ohnehin auch gar keine versicherten Bankdienstleistungen im Sinne der Police vor, da die Klägerin die streitgegenständlichen Dienstleistungen in Verletzung des im DIFC geltenden Finanzdienstleistungsverbotes bzw. ohne die für eine Banktätigkeit erforderliche Bewilligung der DFSA erbracht hat. Zusammenfassend ist der De ckungsausschluss der "Kreditgewährung" somit er- füllt, weshalb die Klage auch aus diesem Grund abzuweisen ist. 2.8. Verletzung der Schadenminderungspflicht Die Beklagte stellt sich auf den Standpunkt, die Klägerin habe ihre Schadenmi n- derungspflicht gemäss Art. 61 Abs. 1 und 2 VVG sowie Ziff. 10.2 der Police ver- letzt. So habe die Klägerin darauf verzichtet , im Verfahren vor den DIFC- Gerichten eine angeblich entlastende Rechtsauskunft offenzulegen, aufgrund de- rer das Gericht von der Auferlegung von Entschädigungs zahlungen hätte abs e- hen können (act. 19 Rz. 188 sowie Rz. 228 ff. ; act. 40 Rz. 346 ff. ). Die Klägerin sei vorliegend gestützt auf Art. 65(2)(b) des Regulatory Law zu Entschädigungen an die Familie F._____ verpflichtet worden. Gestützt auf Art. 65(5) des Regulatory Law hätte das Gericht indes auch gänzlich von der Auferlegung von Entschädi- gungszahlungen absehen können, wenn die Klägerin hätte darlegen können, dass sie vernünftigen Grund zur Annahme gehabt habe, nicht gegen das Finanz- dienstleistungsverbot zu verstossen. Die Klägerin habe sich vor den DIFC - Gerichten zwar auf diese Bestimmung berufen und argumentiert, sie sei aufgrund einer Rechtsauskunft davon ausgegangen, nicht gegen das Finanzdienstlei s- tungsverbot zu verstossen, habe sich dann aber gestützt auf das Anwaltsgehei m- nis geweigert, diese angeblich für sie entlastende Rechtsauskunft offenzulegen und ihre Gutgläubigkeit zu beweisen (act. 19 Rz. 234 f. ; act. 40 Rz. 348). Das Verhalten der Klägerin deute darauf hin, dass die Rechtsauskunft in Tat und Wahrheit für sie gar nicht entlastend, sondern vielmehr belastend gewesen und der Klägerin dementsprechend sehr wohl bewusst gewesen sei, dass sie gegen das Finanzdienstleistungsverbot im DIFC verstosse. Sollte die Rechtsauskunft i n-- 100 - des tatsächlich entlastend für die Klägerin gewesen sein, so sei es ihre Pflicht gewesen, diese den DIFC -Gerichten offenzulegen, zumal sie dadurch den nun geltend gemachten Schaden ohne weiteres ganz oder zumindest teilweise hätte vermeiden können. Dies gelte insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Kläge- rin von den DIFC -Gerichten sogar noch ausdrücklich und unmissverständlich auf die Konsequenzen der Nichtoffenlegung hingewiesen worden sei , nämlich dass ohne die Rechtsauskunft der Nachweis der Gutgläubigkeit nicht erbracht werden könne. Die Offenlegung sei der Klägerin dabei nach Treu und Glauben ohne wei- teres zumutbar gewesen, insbesondere auch vor dem Hintergrund, dass die Kl ä- gerin keinen nachvollziehbaren Grund für ihre Weigerung angegeben habe und auch keine solchen Gründe ersichtlich seien (act. 19 Rz. 236 f. ; act. 40 Rz. 352 ff.). Die Klägerin habe es somit in zumutbarer Weise in der Hand gehabt, den nun geltend gemachten Schaden ganz oder teilweis e zu vermeiden. Entsprechend habe sie gegen ihre Schadenminderungspflicht verstossen. Das Verschulden der Klägerin sei dabei augenscheinlich gegeben und im Übrigen als schwer zu ge- wichten. Entsprechend sei die Beklagte berechtigt, ihre Leistung zu kürzen. Vor dem Hintergrund, dass die Klägerin bei ri chtiger Erfüllung ihrer Schadenminde- rungspflicht die ihr auferlegten Entschädigungszahlungen gänzlich hätte vermei- den können, sei die Beklagte berechtigt, auch ihre Leistung im entsprechenden Umfang, d.h. um den ganzen Betrag, zu kürzen. Zusammenfassend ha be die Klägerin somit für den Fall, dass das Gericht nicht von einer absichtlichen oder eventualvorsätzlichen Herbeiführung des Schadenfalles ausgehe , zumindest of- fensichtlich gegen die gesetzliche und vertragliche Schadenminderungspflicht verstossen (act. 19 Rz. 237 ff.; act. 40 Rz. 358 ff.). Die Klägerin hält dem entgegen, es liege keine Verletzung der Schadenminde- rungspflicht vor. D ie Aussage von T._____, ihrem damaligen Head of Legal and Compliance, im Verfahren vor dem DIFC -Gericht hätte den Tatsachen entspr o- chen (act. 32 Rz. 92 sowie Rz. 369 ff. ). So habe T._____ seine Zeugenaussage einerseits auf die rechtliche Beratung gestützt, welche die Klägerin in Bezug auf die regulatorischen Anforderungen im DIFC und ihre Kooperation mit der Bank H._____ von Anwaltskanzleien erhalten habe. Zum anderen habe seine Aussage auf dem Umstand basiert, dass die DFSA das Geschäftsmodell der Klägerin ge-- 101 - nehmigt habe, nachdem ihr diese die Struktur des Geschäftsmodells zur Prüfung unterbreitet habe. Die Aussage von T._____ sei demzufolge nicht nur korrek t ge- wesen, sondern habe vor allem auch auf soliden Gründen basiert. Die Gründe, weshalb die Klägerin im DIFC -Verfahren keine Dokumente offengelegt habe, sei- en simpel: Die Klägerin habe über keine schriftliche Legal Opinion im Sinne eines Gutachtens zum Geschäftsmodell verfügt, welche sie hätte offenlegen können. So sei die Empfehlung der Anwaltskanzlei W._____ letztlich durch Beratung im Zu- sammenhang mit der Ei nreichung des Bewilligungsgesuchs erfolgt. Zu jenem Zeitpunkt, d.h. Ende 2004 bzw. Anfangs 2005, habe es auch gar keine Gründe gegeben, zusätzlich eine Legal Opinion bzw. ein Gutachten in Schriftform einz u- holen. Das von den Anwälten eingehend geprüfte und von der Klägerin letztlich gewählte Geschäftsmodell sei gegenüber der DFSA transparent dargelegt und von dieser ohne Einschränkungen bewilligt worden. Die erteilte Bewilligung sei der Tatbeweis der Richtigkeit der vorangehenden Beratung gewesen. Die Koope- ration mit der Bank H._____ und insbesondere die Bewilligung seitens der DFSA sei ohnehin bekannt gewesen. Auch sei es notorisch gewesen, dass diese Art Geschäftsmodell Branchenstandard sei. Auch insofern habe die Klägerin nichts offenlegen können, das neue Erkenntnisse gebracht hätte. Im DIFC -Verfahren habe sich eine besondere Einzelfrage gestellt betreffend das Verhalten der Bank H._____ gegenüber der Familie F._____. Das DIFC-Verfahren gegen die Klägerin und die Bank H._____ sei zudem ein Präzedenzfall gewesen (act. 32 R z. 93 ff.). Das Vorgehen im damaligen Verfahren habe auf der von den im Haftungs prozess tätigen Rechtsvertretern empfohlenen Verfahrensstrategie basiert. Entscheidend sei dabei, dass die Beklagte stets über alle Verfahrensschritte informiert worden sei. Primär sei dies mittels periodischen, detaillierten Reportings erfolgt. Diese seien von der Anwaltskanzlei Q._____ eigens für die Beklagte erstellt worden. Zudem hätten auch immer wieder mündliche Besprechungen zum Informations- austausch zwischen den Parteien bzw. deren Vertretern stattgefunden. Die B e- klagte habe alle das Verfahren betreffende Unterlagen, so auch das vorgenannte Witness Statement von T._____, erhalten und sei über alles vollständig informiert gewesen. Nie aber habe sie irgendwelche Vorbehalte diesbezüglich geäussert. Sie habe nicht einmal Fragen dazu gestellt (act. 32 Rz. 99 ff. sowie Rz. 370 f.). - 102 - Gemäss dem zu Beginn der streitgegenständlichen Versicherungsperiode gült i- gen Art. 61 Abs. 1 VVG ist der Anspruchsberechtigte verpflichtet, nach Eintritt des befürchteten Ereign isses tunlichst für Minderung des Schadens zu sorgen. Er muss, wenn nicht Gefahr im Verzuge liegt, über die zu ergreifenden Mass re- geln die Weisung des Versicherers einholen und befol gen (Art. 61 Abs. 1 VVG). Hat der Anspruchsberechtigte diese Pflichten in nicht zu entschuldigender Weise verletzt, so ist der Vers icherer berechtigt, die Entschädigung um den B e- trag zu kürzen, um den sie sich bei Erfüllung jener Obliegenheiten vermindert hät- te (Art. 61 Abs. 2 VVG). Wie bereits ausgeführt (siehe oben), berief sich die Klägerin in den DIFC - Verfahren darauf, dass sie in gutem Glauben davon ausgegangen sei, durch ihr Geschäftsmodell nicht gegen das im DIFC geltende Finanzdienstleistungsverbot zu verstossen. In der Folge hat es die Klägerin jedoch unterlassen, dem Gericht entsprechende Dokumente und Unterlagen vorzulegen, welche ihre Gutgläubi g- keit hätten belegen können. Insbesondere weigerte sich die Klägerin, dem Gericht eine Rechtsauskunft (Legal Advice) vo rzulegen, welche die angebliche Gutgläu- bigkeit in Bezug auf die Konformität des in Dubai betriebenen Geschäftsmodells hätte zeigen sollen; dies, obwohl die Klägerin von den DIFC -Gerichten noch aus- drücklich darauf hingewiesen worden ist, dass die Zeugenaussage von T._____ in Bezug auf den angeblichen Legal Advice sonst ignoriert werden würde. Als B e- gründung für die Weigerung, den Legal Advice o ffenzulegen, gab die Klägerin in den Verfahren vor den D IFC-Gerichten das Anwaltsgeheimnis an (vgl. act. 3/16 Rz. 398). Die Klägerin behauptet in der Replik sodann, der Grund, weshalb sie keine D o- kumente offengelegt habe, sei "simpel". Sie habe ü ber keine geeigneten Dok u- mente in Schriftform verfügt, insbesondere keine schriftliche Legal Opinion im Sinne eines Gutachtens zum Geschäftsmodell (vgl. act. 32 Rz. 95 f.). Gleichzeitig legt die Klägerin im vorliegenden Verfahren jedoch einerseits schriftliche Korres- pondenz mit zwei Anwaltskanzleien ins Recht, welche sie bei der Aufsetzung des Joint Ventures " H._____" rechtlich beraten und die Zulässigkeit des gewählten Geschäftsmodell bestätigt hätten (vgl. act. 32 Rz. 66 ff.; act. 33/55- 60). Anderer-- 103 - seits führt die Klägerin aus, sie habe im Rahmen der Beantragung der Lizenz für die Bank H._____ das geplante Geschäftsmodell gegenüber der DFSA "vollstän- dig transparent" gemacht. Die DFSA habe anschliessend das Geschäftsmodell der Klägerin bewilligt (vgl. act. 32 Rz. 81 ff.). Auch hierzu reicht sie zahlreiche Do- kumente ein (act. 33/61-65). Wie die Beklagte zutreffend festhält (vgl. act. 40 Rz. 349 ff.), ist die Begründung der Klägerin, weshalb sie den Legal Advice in den DIFC -Verfahren nicht offenge- legt hat, demnach unglaubwürdig. Vor dem Hintergrund, dass sic h die Klägerin in den DIFC-Verfahren gestützt auf Art. 65(5) des Regulatory Law von der Entschä- digungspflicht hätte befreien können, wenn es ihr gelungen wäre, die DIFC - Gerichte von ihrer Gutgläubigkeit in Bezug auf das gewählte Geschäftsmodell zu überzeugen, ist an sich nicht einzusehen, weshalb die Klägerin die nun ins Recht gelegten Unterlagen (insbesondere act. 33/55- 65), welche gemäss ihren eigenen Ausführungen die Gutgläubigkeit bzw. die Konformität ihres Geschäftsmodell be- legt hätten (vgl. act. 32 Rz. 66 ff.), nicht bereits in den Verfahren vor den DIFC- Gerichten eingereicht bzw. offengelegt hat. Berechtigte Gründe, warum die Kläge- rin die Unterlagen in den DIFC -Verfahren zurückgehalten hat, werden von dieser so denn auch nicht geltend gemacht bzw. sind an sich auch nicht ersichtlich. So überzeugt insbesondere das Argument der Klägerin nicht, wonach angeblich oh- nehin bekannt gewesen sei, dass eine Kooperation mit der Bank H._____ existie- re und diesbezüglich eine Bewilligung seitens der DFSA vorliege bzw. diese Art von Geschäftsmodell dem Branchenstandard entsprochen habe (act. 32 Rz. 97). Vielmehr wurde die Klägerin bzw. T._____ von den DIFC-Gerichten sogar explizit dazu aufgefordert , den erhaltenen Legal Advice offen zu legen, mit der Andr o- hung, dass ansonsten seine Zeugenaussage ignoriert werde. Nachdem sich die Klägerin bzw. T._____ geweigert hatte(n), den Legal Advice offen zu legen, kam das erstinstanzliche DIFC -Gericht folglich denn auch zum Schluss, dass es un- möglich sei, zur Überzeugung zu gelangen, dass die Klägerin vernünftigerweise habe annehmen können, durch ihre Tätigkeit nicht gegen das Finanzdienstlei s- tungsverbot zu verstossen (act. 3/16 Rz. 398 f.). Weiter hält die Klägerin selbst fest, dass das von ihr gewählte Geschäftsmodell gegenüber der DFSA "transpa- rent dargelegt" und von dieser "ohne Einschränkung bewilligt" worden sei - 104 - (vgl. act. 32 Rz. 96). Wieso die Klägerin demnach nicht zumindest die im vorlie- genden Verfahren eingereichten Unterlagen und Dokumente, welche angeblich ihre Gutgläubigkeit in Bezug auf das gewählte Geschäftsmodell hätten belegen sollen, auch in den DIFC-Verfahren eingereicht hat, bleibt somit schleierhaft. Inwiefern dagegen mit der Beklagten davon auszugehen ist, dass die Weig erung der Klägerin zur O ffenlegung des Legal Advice dem Umstand geschuldet sei, dass angeblich noch weitere, für die Klägerin unvorteilhafte Korrespondenz und Dokumente, existieren würden, welche bei einer Entbindung der beigezogenen Anwaltskanzleien vom Anwaltsgeheimnis allenfalls auch hätten offengelegt wer- den müssen (vgl. act. 40 Rz. 353), grenzt sodann – wie bereits ausgeführt (siehe oben Ziff. 2.7.1) – an Mutmassung und braucht auch vorliegend nicht weiter ver- tieft zu werden. Ebenso wenig braucht gestützt auf den ohnehin bereits klaren Verfahrensausgang weiter darauf eingegangen zu werden, inwiefern sowie in welchem Umfang die DIFC -Gerichte bei einer Offenlegung der im vorliegenden Verfahren eingereichten Dokumente gestützt auf Art. 65(5) des Regulatory Law allenfalls von einer Entschädigungspflicht abgesehen hätten. Ohnehin wäre ein solcher Nachweis – obwohl hier kein strikter Beweis verlangt werden darf (vgl. HÖNGER/SÜSSKIND, a.a.O., Art. 61 N. 30) – schwierig zu erbringen, kann doc h kaum darauf geschlossen werden, inwiefern die DIFC-Gerichte in diesem hypo- thetischen Fall entschieden hätten. Auch unterlässt es die Beklagte, entsprechen- de Beweismittel einzureichen. Zusammenfassend erscheint somit fraglich, wieso die Klägerin die im vorliege n- den Verfahren eingereichten Unterlagen und Dokumente, welche ihre angebliche Gutgläubigkeit belegen sollen, nicht bereits in den DIFC -Verfahren eingere icht hat. Inwiefern und in welchem Umfang die Klägerin dadurch allenfalls ihre Sch a- denminderungspflicht verletzt hat, braucht jedoch – gestützt auf den ohnehin be- reits klaren Verfahrensausgang – nicht weiter vertieft zu werden. 2.9. Zwischenfazit Verschiedene Deckungsausschlüsse sind vorliegend erfüllt, weshalb die Klage auch aus diesem Grund abzuweisen ist. - 105 - 3. Widerklage Die Beklagte macht geltend, sie habe der Klägerin am 30. Oktober 2015 einen Betrag von CHF 5'000'000. – als Vorschusszahlung für von der Klägerin geltend gemachte Anwaltskosten überwiesen, wobei die Vorschusszahlung ohne Aner- kennung einer Rechtspflicht sowie unter dem ausdrücklichen Vorbehalt der Rüc k- forderung erfolgt sei, welche wiederum abhängig gewesen sei vom Ergebnis des Berufungsverfahrens im DIFC sowie der endgültigen Deckungsbeurteilung durch die Beklagte. Die Parteien hätten somit vorliegend vereinbar t, dass die Klägerin zur Rückzahlung der erhaltenen Vorschusszahlung verpflichtet sei , sollte für die von ihr geltend gemachten Ansprüche keine Deckung bestehen. Die Rückford e- rung einer unverdient gebliebenen Vorschusszahlung richte sich dabei nach dem Vertragsrecht (act. 19 Rz. 240 ff.). Mit Schreiben vom 30. Juni 2016 habe die Be- klagte der Klägerin die definitive Deckungsablehnung mit geteilt und sie zur Rück- zahlung des Vorschusses bis zum 11. Juli 2016 (Valuta) auf gefordert, wobei die Beklagte dieser Aufforderung bis heute nicht nachgekommen sei . Nachdem die Klage vollumfänglich abzuweisen sei, sei auch die Deckungsablehnung der B e- klagten bestätigt. Entsprechend sei die Klägerin zu verpflichten, d er Beklagten den gezahlten Vorschuss in Höhe von CHF 5'000'000. – zurückzuzahlen. Der Rückforderungsanspruch der Beklagten sei dabei, wie dargelegt, am 11. Juli 2016 fällig gewesen. Nachdem die Beklagte ihrer Rückzahlungspflicht bis heute nicht nachgekommen sei, befinde sie sich somit spätestens seit dem 12. Juli 2016 mit der Rückzahlungspflicht in Verzug, weshalb gemäss Art. 104 Abs. 1 i.V.m. Art. 102 Abs. 2 OR ein Verzugszins von 5 % ab dem 12. Juli 2016 geschuldet sei (act. 19 Rz. 243 ff.). Die Klägerin vermag diese substantiierten Ausführungen der Beklagten, welche sich mit den eingereichten Urkunden decken (vgl. act. 3/46; act. 3/50; act. 20/6; act. 20/8; act. 19 Rz. 104 ff.; a ct. 1 Rz. 107 und Rz. 118 ff. ), nicht zu entkräften. Vielmehr hält die Klägerin zur Widerklage lediglich fest , d er Deckungsanspruch der Klägerin sei ausgewiesen. Die Widerklage der Beklagten erfolge demzufolge zu Unrecht (act. 32 Rz. 372 sowie Rz. 435). - 106 - Wie bereits ausgeführt (siehe oben), ist der Deckungsanspruch der Klägerin aus verschiedenen Gründen nicht ausgewiesen, weshalb die vorliegende Klage vol l- umfänglich abzuweisen ist . Demnach läuft auch das einzige klägerische Argu- ment zur Bestreitung der Widerklage bereits ins Leere. Weitere Ausführungen zur Widerklage lassen sich der Replik /Widerklageantwort sodann nicht entneh- men. Folglich hat die Beklagte denn auch auf eine Replik zur Widerklage v erzich- tet (act. 40 Rz. 362) , wonach auch eine Widerklageduplik entfiel (vgl. dazu: L EU- ENBERGER, in: Sutter- Somm/Hasenböhler /Leuenberger [Hrsg. ], Kommentar zur Schweizerischen Zivilprozessordnung (ZPO), 3. Aufl., 2016, Art. 225 N. 19). Erstmals in der Hauptverhandlung macht die Klägerin geltend, das s ein Teil der Police eine Rechtsschutzversicherung darstelle und die Beklagte den Betrag von 5 Mio. geleistet habe, um ihrer Rechtsschutzpflicht nachzukommen, d.h. ihrer Pflicht, die Klägerin gegen Ansprüche Dritter zu verteidigen bzw. die dafür not- wendigen Kosten zu übernehmen. Es gehe also um einen anderen Anspruch als um die Deckung des Schadens infolge Verurteilung zur Haftpflicht (act. 71 Rz. 83 ff.). Ebenso bringt die Klägerin neu vor , dass eine nachträgliche Rückforderung der Zahlung daran scheitere, dass eine Rückzahlungspflicht – ganz bewusst und im Gegensatz zu anderen Klauseln in der Police – nicht vereinbart worden sei (act. 71 Rz. 89). Diese – und die damit zusammenhängenden – Vorbringen sind tatsächlicher N a- tur und wurden von der Klägerin erst mals im Rahmen ihres ersten Parteivortrags an der Hauptverhandlung in das Verfahren eingebracht . Da dies , w ie eingangs unter Ziffer 1.3 bereits ausgeführt, nicht (mehr) zulässig ist, erweisen sich diese Vorbringen als unbeachtlich. Wie die Beklagte zutreffend ausführt (vgl. act. 40 Rz. 6), gilt demnach seitens der Klägerin als unbestritten, dass die Widerklage bei einer Klageabweisung vollum- fänglich gutzuheissen ist. Mit anderen Worten folgt vorliegend aus der Abweisung der Klage die Gutheissung der Widerklage, weshalb die Klägerin antragsgemäss und in Übereinstimmung mit den eingereichten Urkunden sowie der geltenden Rechtslage zu verpflichten ist, der Beklagten die ohne Anerkennung einer - 107 - Rechtspflicht sowie unter dem ausdrücklichen Vorbehalt der Rüc kforderung ge- leistete Vorschusszahlung von CHF 5'000'000.– zuzüglich Zins zu 5 % seit 12. Ju- li 2016 vereinbarungsgemäss zurückzuerstatten (vgl. dazu: PORTMANN/RUDOLPH, in: Widmer/Lüchinger/Oser [Hrsg.] , Basler Kommentar OR -I, 7. Aufl., 2020, Art. 322 N. 10; BGE 126 III 119 E. 3; vgl. Art. 1 ff. OR sowie Art. 104 Abs. 1 i.V.m. Art. 102 Abs. 2 OR). 4. Ergebnis Verschiedene Deckungsvoraussetzungen sind vorliegend nicht erfüllt. Zudem ge- langen Deckungsausschlüsse zur Anwendung, weshalb di e Klage zusammenfas- send abzuweisen ist. Folglich ist die Klägerin widerklageweise zu verpflichten, der Beklagten die ohne Anerkennung einer Rechtspflicht sowie unter dem ausdrücklichen Vorbehalt der Rückforderung geleistete Vorschusszahlung im Umfang von CHF 5'000'000. – zu- züglich Zins zu 5 % seit 12. Juli 2016 zurückzuerstatten. 5. Kosten- und Entschädigungsfolgen 5.1. Streitwert Der Streitwert wird durch das Rechtsbegehren bestimmt (Art. 91 Abs. 1 S. 1 ZPO). Stehen sich Klage und Wi derklage gegenüber, so bestimmt sich der Streitwert nach dem höheren Rechtsbegehren (Art. 94 Abs. 1 ZPO). Der Strei t- wert der Klage beläuft sich auf CHF 10'000'000. –, während derjenige der Wider- klage CHF 5'000'000.– beträgt. Ausgehend vom höheren Begehren der Klage be- trägt der Streitwert insgesamt somit CHF 10 '000'000.–. Zur Bestimmung der Pr o- zesskosten werden die Streitwerte zusammengerechnet, sofern sich Klage und Widerklage nicht gegenseitig ausschliessen (Art. 94 Abs. 2 ZPO). Vorliegend schliessen sich K lage und Widerklage gegenseitig aus. Damit bemisst sich der Streitwert nach dem höheren Rechtsbegehren, d.h. der Klage, womit ein Strei t- wert von CHF 10'000'000.– resultiert. - 108 - 5.2. Gerichtskosten Die Höhe der Gerichtskosten bestimmt sich nach der Gebührenverordnung des Obergerichts vom 8. September 2010 (GebV OG; Art. 96 ZPO i.V.m. § 199 Abs. 1 GOG). Sie richtet sich in erster Linie nach dem Streitwert (§ 2 Abs. 1 lit. a GebV OG), welcher die Basis zur Berechnung der Grundgebühr bildet (§ 4 Abs. 1 GebV OG). Das Gericht kann die Grundgebühr unter Berücksichtigung des Zeitaufwan- des des Gerichts und der Schwierigkeit des Falls ermässigen oder erhöhen (§ 2 Abs. 1 lit. c und d sowie § 4 Abs. 2 GebV OG). Bei einem Streitwert von CHF 10'000'000.– beträgt die nach § 4 Abs. 1 GebV OG ermittelte Grundgebühr CHF 120'750.–. Angesichts des Umfanges der Akten (die Rechtsschriften umfassen rund 6 00 Seiten; die massgeblichen Urteile und Verfügungen der DIFC -Gerichte rund 500 Seiten), der Anzahl der gerichtlichen Verfügungen, vorab aber auch der Durchführung einer Vergleichsverhandlung mit entsprechender Vorbereitung (Prot. S. 13 f. ) und schliesslich der Komplexität und Vielfalt der Rechtsfragen rechtfertigt es sich, die Gerichtsgebühr um rund die Hälf- te zu erhöhen. Die Gerichtsgebühr ist deshalb auf CHF 180'000.– festzusetzen und ausgangsgemäss der Klägerin aufzuerlegen (Art. 106 Abs. 1 ZPO). Die Gerichtskosten sind vorab im Umfang von CHF 121'000.– aus dem von der Klägerin geleisteten sowie im Umfang von CHF 59'000. – aus dem von der B e- klagten geleisteten Kostenvorschuss zu beziehen (Art. 111 Abs. 1 ZPO). Im in Anspruch genommenen Umfang von CHF 59'000. – ist der Beklagten das Rüc k- griffsrecht auf die Klägerin einzuräumen (Art. 111 Abs. 2 ZPO). 5.3. Parteientschädigung Die Zusprechung einer Parteientschädigung richtet sich nach Obsiegen und U n- terliegen der Parteien (Art. 106 Abs. 1 und 2 ZPO). Bei berufsmässig vertretenen Parteien richtet sich die Höhe der Parteientschädigung nach der Verordnung über die Anwaltsgebühren vom 8. September 2010 (AnwGebV; Art. 95 Abs. 3 lit. b und 96 ZPO i.V.m. § 48 Abs. 1 lit. c und Abs. 2 des Anwaltsgesetzes vom 17. Novem- ber 2003). Die Parteientschädigung richtet sich in erster Linie nach dem Streitwert (§ 2 Abs. 1 lit. a AnwGebV), welcher die Basis zur Berechnung der Grundgebühr - 109 - bildet (§ 4 Abs. 1 AnwGebV). Das Gericht kann die Grundgebühr unter Berüc k- sichtigung der Verantwortung, des notwendigen Zeitaufwands der Vertretung und der Schwierigkeit des Falls ermässigen oder erhöhen (§ 2 Abs. 1 lit. c, d und e; § 4 Abs. 2 AnwGebV). Die so ermittelte ordentliche Gebühr deckt den Aufwand für die Erarbeitung der Begründung oder Beantwortung der Klage und die Tei l- nahme an der Hauptverhandlung ab (§ 11 Abs. 1 AnwGebV). Für die Teilnahme an zusätzlichen Verhandlungen und für weitere notwendige Rechtsschriften wird ein Einzelzuschlag von je höchstens der Hälfte der Gebühr berechnet (§ 11 Abs. 2 AnwGebV). Bei einem Streitwert von CHF 10' 000'000.– beträgt die nach § 4 Abs. 1 AnwGebV ermittelte Grundgebühr CHF 106'400. –. Aufgrund der Ver- antwortung, des notwendigen Zeitaufwandes der Vertretung und der Schwierigkeit des Falls rechtfertigt es sich ebenfalls, die Grundgebühr um rund die Hälfte zu er- höhen. Die Anwaltsgebühr ist deshalb auf CHF 160'000. – festzusetzen. Die Be- klagte beantragt die Zusprechung der Parteientschädigung zuzüglich Mehrwer t- steuer (vgl. act. 19 S. 2; act. 40 S. 2). Mangels Ausführungen hinsichtlich der (al- lenfalls eingeschränkten) Möglichk eit zum Vorsteuerabzug hat die Zusprechung indes praxisgemäss ohne Mehrwertsteuerzuschlag zu erfolgen (Urteil des Bun- desgerichts 4A_552/2015 vom 25. Mai 2016 E. 4.5). Ausgangsgemäss ist die Klägerin demnach zu verpflichten, der Beklagten eine Parteientschädigung von CHF 160'000.– zu bezahlen (Art. 106 Abs. 1 ZPO). Das Handelsgericht erkennt: 1. Die Klage wird abgewiesen. 2. In Gutheissung der Widerklage wird die Klägerin verpflichtet, der Beklagten CHF 5'000'000.– zuzüglich Zins zu 5 % seit 12. Juli 2016 zu bezahlen. 3. Die Gerichtsgebühr wird festgesetzt auf CHF 180'000.–. 4. Die Kosten werden der Klägerin auferlegt und im Umfang von CHF 121'000.– aus dem von der Klägerin sowie im Umfang von CHF 59'000.– aus dem von der Beklagten geleisteten Kostenvorschuss g e-- 110 - deckt. Im in Anspruch genommenen Umfang wird der Beklagten das Rüc k- griffsrecht auf die Klägerin eingeräumt. 5. Die Klägerin wird verpflichtet, der Beklagten eine Parteientschädigung von CHF 160'000.– zu bezahlen. 6. Schriftliche Mitteilung an die Parteien und an die FINMA, 3003 Bern. 7. Eine bundesrechtliche Beschwerde gegen diesen Entscheid ist innerhalb von 30 Tagen von der Zustellung an beim Schweizerischen Bundesgericht, 1000 Lausanne 14, einzureichen. Zulässigkeit und Form einer solchen B e- schwerde richten sich nach Art. 72 ff. (Beschwerde in Zivilsachen) oder Art. 113 ff. (subsidiäre Verfassungsbeschwerde) in Verbindung mit Art. 42 und 90 ff. des Bundesgesetzes über das Bundesgericht (BGG). Der Streit- wert beträgt CHF 10'000'000.–. Zürich, 24. August 2022 Handelsgericht des Kantons Zürich Präsident: Roland Schmid Gerichtsschreiber: Fabian Herren