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Per proteggere gli investitori privati il Consiglio federale è incaricato di introdurre un obbligo di protocollo vincolante in vista dei colloqui di vendita di prodotti finanziari d'investimento e di mandati di gestione patrimoniale.

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Il Consiglio federale è sostanzialmente favorevole all'indirizzo della mozione, ossia migliorare la protezione degli investitori, in particolare quella dei clienti retail. Non ritiene però opportuno introdurre una misura puntuale - quale l'obbligo di protocollo proposto dall'autrice della mozione - prima che sia stata effettuata un'analisi approfondita della necessità d'intervento a livello normativo sulla protezione degli investitori.

Nel quadro del progetto "Vertriebsregeln", la FINMA sta esaminando la situazione normativa attuale e i problemi esistenti in materia di protezione degli investitori per tutto il settore dei mercati finanziari. Prima di prendere provvedimenti regolatori, il Consiglio federale vuole attendere i risultati del progetto "Vertriebsregeln". Benché il Consiglio federale non sia vincolato ai risultati e alle conclusioni della FINMA, solo l'esito della disamina permette una prima valutazione approfondita degli aspetti problematici nell'ambito della protezione degli investitori. Ciò consente di tenere conto, all'atto dell'elaborazione di possibili misure, delle differenze normative tra i singoli settori dei mercati finanziari (settore bancario, assicurativo, borsistico, ecc.) e anche di integrare le misure nell'assetto normativo già esistente in materia di protezione.

Il Consiglio federale propone di respingere la mozione.
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Der Bundesrat wird beauftragt, eine unabhängige Expertengruppe einzuberufen, welche folgende Fragen beantworten soll:

1. In welchem Ausmass waren die Verantwortlichen der UBS über die Vergehen gegen das QIA durch die Bank und ihre Angestellten im Bilde?

2. In welcher Art und Weise haben der Verwaltungsrat, die Direktion und die Revisionsgesellschaft die Subprime-Krise intern bewältigt, ab welchem Zeitpunkt haben sie die Dimension der Krise realisiert, und welche internen Massnahmen wurden getroffen?

3. Welches sind die Gründe des Verwaltungsrates, keine zivilen und strafrechtlichen Klagen gegen die ehemaligen Verantwortlichen der UBS einzuleiten?

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Der Bundesrat hat den Bericht der Geschäftsprüfungskommissionen (GPK) der eidgenössischen Räte vom 30. Mai 2010 ("Die Behörden unter dem Druck der Finanzkrise und der Herausgabe von UBS-Kundendaten an die USA") und die darin formulierten Motionen, Postulate und Empfehlungen zur Kenntnis genommen. Zurzeit analysiert der Bundesrat die Vorschläge der GPK - u. a. auch die von der Motionärin aufgeführte Empfehlung 19 - und wird zu gegebener Zeit dazu Stellung nehmen.

Der Bundesrat beantragt die Ablehnung der Motion.
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Le Conseil fédéral est chargé de créer un groupe d'experts indépendant qui devra répondre aux questions suivantes :

1. Dans quelle mesure les responsables d'UBS étaient-ils au courant de la violation du QIA par la banque et ses employés ?

2. De quelle manière le conseil d'administration, la direction et la société de révision ont-ils surmonté à l'interne la crise des subprimes ? À quel moment se sont-ils rendu compte de l'ampleur de la crise et quelles mesures internes ont-ils prises ?

3. Pour quelles raisons le conseil d'administration n'engage-t-il aucune procédure civile ni pénale à l'encontre des anciens responsables d'UBS ?

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Le Conseil fédéral a pris connaissance du rapport du 30 mai 2010 des Commissions de gestion (CdG) des Chambres fédérales ("Les autorités sous la pression de la crise financière et de la transmission de données clients d'UBS aux États-Unis") ainsi que des motions, postulats et recommandations qui y sont présentés. Le Conseil fédéral analyse actuellement les propositions des CdG, et notamment la recommandation 19 citée par l'auteur de la motion, et prendra position en temps voulu.

Le Conseil fédéral propose de rejeter la motion.
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Il Consiglio federale è incaricato di istituire un gruppo di esperti indipendente allo scopo di rispondere alle seguenti domande:

1. Fino a che punto i responsabili di UBS erano al corrente dei reati contro il QIA da parte della banca e dei suoi impiegati?

2. In che modo il consiglio di amministrazione, la direzione e la società di revisione hanno affrontato internamente la crisi dei subprime, a partire da quando hanno realizzato quali fossero le dimensioni della crisi e quali misure interne sono state adottate?

3. Per quali motivi il consiglio di amministrazione ha deciso di non promuovere azioni civili e di diritto penale contro gli ex responsabili di UBS?

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Il Consiglio federale ha preso atto del rapporto delle Commissioni della gestione (CdG) delle Camere federali datato 30 maggio 2010 ("Le autorità svizzere sotto la pressione della crisi finanziaria e della trasmissione agli Stati Uniti di dati di clienti UBS") e delle mozioni, dei postulati e delle raccomandazioni ivi indicati. Attualmente il Consiglio federale sta analizzando le proposte delle CdG - fra l'altro anche la raccomandazione 19 menzionata dagli autrici della mozione - ed esprimerà il suo parere in merito a tempo debito.

Il Consiglio federale propone di respingere la mozione.
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Der Bundesrat wird beauftragt, die notwendigen Massnahmen zu treffen, damit die Rollen und Kompetenzen der verschiedenen involvierten Behörden in der UBS/USA-Krise geklärt werden (Bundesrat, EFD, Finma, SNB usw.).

Es geht vor allem darum, die Transparenz zu erhöhen, die Entscheidfindungsprozesse zu optimieren und eine optimale Zusammenarbeit zwischen den Behörden zu erreichen. Was die SNB betrifft, ist es erforderlich, dass Massnahmen getroffen werden, um der SNB einen privilegierten Zugang zum Gremium Bundesrat zu ermöglichen, wenn die SNB dies als notwendig erachtet.

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Eine gutfunktionierende Zusammenarbeit sowie ein umfassender und effizienter Informationsaustausch zwischen dem EFD, der SNB und der Finma sind zur Wahrung der Finanzstabilität, der Integrität und der Wettbewerbsfähigkeit des Finanzplatzes Schweiz von zentraler Bedeutung. Obschon die Kompetenzen der drei Behörden gesetzlich hinreichend präzis umschrieben sind, sodass keine Gesetzesänderungen notwendig sind, und die SNB bereits über einen privilegierten Zugang zum Bundesrat verfügt, ist der Bundesrat aufgrund der Erfahrungen während der Finanzmarktkrise der Ansicht, dass die Zusammenarbeit und der Informationsaustausch in ausgewählten Bereichen zwischen dem EFD, der SNB und der Finma im Rahmen einer tripartiten Vereinbarung (Memorandum of Understanding) institutionalisiert werden sollten. Ausserdem ist nach Meinung des Bundesrates der Einbezug des Bundesrates in die Krisenorganisation ausdrücklich zu regeln.

Der Bundesrat beantragt die Annahme der Motion.
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Le Conseil fédéral est chargé de prendre les mesures indispensables afin de clarifier les rôles et les compétences des diverses autorités impliquées dans l'affaire UBS/États-Unis (Conseil fédéral, DFF, FINMA, BNS, notamment).

Il s'agit en premier lieu de garantir davantage de transparence, d'optimiser les processus de décision et d'assurer une collaboration optimale entre les différentes autorités. Pour ce qui est de la BNS, il est indispensable de prendre des mesures afin de lui permettre un accès privilégié au Conseil fédéral lorsqu'elle le juge nécessaire.

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Une bonne collaboration et un échange d'informations complet et efficace entre le DFF, la BNS et la FINMA sont essentiels pour préserver la stabilité, l'intégrité et la compétitivité de la place financière suisse. Bien que les compétences de ces trois autorités soient décrites de manière suffisemment précise par la loi - aucune modification législative n'étant dès lors nécessaire -, et que la BNS dispose déjà d'un accès privilégié au Conseil fédéral, ce dernier estime, vu les expériences faites durant la crise des marchés financiers, que la collaboration et l'échange d'informations entre le DFF, la BNS et la FNMA devraient, dans des domaines choisis, être institutionnalisés dans le cadre d'un accord tripartite (Memorandum of Understanding). Le Conseil fédéral est en outre d'avis que son intégration dans l'organisation de crise doit être réglée de manière formelle.

Le Conseil fédéral propose d'accepter la motion.
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Il Consiglio federale è incaricato di adottare le misure necessarie affinché siano chiariti i ruoli e le competenze delle diverse autorità coinvolte nella crisi USA-UBS (Consiglio federale, DFF, FINMA, BNS ecc.).

In particolare si tratta di aumentare la trasparenza, di ottimizzare i processi decisionali e di raggiungere una collaborazione ottimale tra le autorità. Per quanto concerne la BNS, è necessario che siano adottate misure per permettere alla Banca nazionale un accesso privilegiato al collegio del Consiglio federale, nel caso in cui la BNS lo ritenesse necessario.

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Una collaborazione ben funzionante e uno scambio esaustivo ed efficiente di informazioni tra il DFF, la BNS e la FINMA sono di centrale importanza per la stabilità finanziaria, l'integrità e la competitività della piazza finanziaria svizzera. Nonostante le competenze delle tre autorità siano fissate in modo sufficientemente preciso dalle normative - per cui non è necessaria alcuna modifica di legge - e la BNS goda già di un accesso privilegiato al Consiglio federale, il governo ritiene che, in base alle esperienze raccolte durante la crisi dei mercati finanziari, la collaborazione e lo scambio di informazioni tra DFF, BNS e FINMA debbano essere in alcuni settori istituzionalizzati mediante un accordo tripartito (memorandum of understanding). Inoltre, il Consiglio federale ritiene che il proprio coinvolgimento nell'organizzazione delle crisi debba essere disciplinato espressamente.

Il Consiglio federale propone di accogliere la mozione.
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Der Bundesrat wird beauftragt, die Möglichkeit zu prüfen, dass der Bund bzw. seine Organe, welche über eine juristische Persönlichkeit verfügen, als Aktionär oder Investor, ein strafrechtliches und ziviles Verfahren gegen die verantwortlichen Mitglieder des Verwaltungsrates, die verantwortlichen Mitglieder der Direktion der UBS und allenfalls der Revisionsgesellschaft einleiten.

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Die Geschäftsprüfungskommissionen des Nationalrates und des Ständerates (GPK) haben in ihrem Bericht "Die Behörden unter dem Druck der Finanzkrise und der Herausgabe von UBS-Kundendaten an die USA" vom 30. Mai 2010 verschiedene Empfehlungen an die involvierten Akteure gerichtet. So wird der Bundesrat in Empfehlung 19 Ziffer 3 des Berichtes explizit aufgefordert, "dafür zu sorgen bzw. die Voraussetzungen dafür zu schaffen, dass die Eidgenossenschaft bzw. Organe des Bundes mit eigener Rechtspersönlichkeit als Aktionäre oder andere Aktionärsgruppen in die Lage versetzt werden, straf- bzw. zivilrechtliche Schritte (Verantwortlichkeitsklagen) gegen die verantwortlichen Verwaltungsräte, die verantwortlichen Mitglieder der Konzernleitung und allenfalls die Revisionsstelle in die Wege zu leiten. Zu diesem Zweck ist die Übernahme des Prozessrisikos und der Verfahrenskosten (Gerichts- und Anwaltskosten) durch die Eidgenossenschaft zu garantieren."

Der Bundesrat wird über das weitere Vorgehen im Zusammenhang mit der Empfehlung der GPK beraten und Beschluss fassen müssen. Die erforderlichen Entscheidgrundlagen werden von den hierfür beauftragten Stellen gegenwärtig ausgearbeitet.

Die am 9. Juni 2010 eingereichte Motion übernimmt einen Teil des Inhalts der von den GPK formulierten Anliegen und greift damit der offiziellen Antwort des Bundesrates zu Empfehlung 19 Ziffer 3 vor.

Der Bundesrat beantragt die Ablehnung der Motion.
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Le Conseil fédéral est chargé d'examiner si la Confédération ou ceux de ses organes dotés de la personnalité juridique peuvent, en tant qu'actionnaire ou investisseur, engager des procédures pénales ou civiles contre les membres responsables du conseil d'administration, les membres responsables de la direction d'UBS et, le cas échéant, de la société de révision.

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Les Commissions de gestion (CdG) du Conseil national et du Conseil des États ont adressé différentes recommandations aux acteurs concernés dans leur rapport du 30 mai 2010, intitulé "Les autorités sous la pression de la crise financière et de la publication de données bancaires de clients d'UBS transmises aux USA". Le Conseil fédéral a ainsi été explicitement invité, au travers de la recommandation 19 chiffre 3 du rapport, respectivement à veiller ou à créer les conditions, de sorte que la Confédération ou ses organes dotés d'une personnalité juridique autonome, en tant qu'actionnaires ou autres groupes d'actionnaires, soient placés dans la situation d'entreprendre des démarches pénales et civiles (actions en responsabilité) à l'encontre des conseils d'administration responsables et des membres responsables de la direction du groupe et, à la rigueur, de l'organe de révision. À cette fin, la Confédération assumerait le risque du procès et couvrirait les coûts (frais judiciaires et honoraires d'avocats) de la procédure.

Le Conseil fédéral devra discuter de la marche à suivre en se référant à la recommandation des CdG et prendre une décision. Les arguments nécessaires à la prise d'une décision sont en cours d'élaboration.

La motion déposée le 9 juin 2010 reprend une partie du contenu des souhaits formulés par les CdG et anticipe sur la réponse officielle du Conseil fédéral à la recommandation 19 chiffre 3.

Le Conseil fédéral propose de rejeter la motion.
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Il Consiglio federale è incaricato di vagliare la possibilità che la Confederazione o i suoi organi che dispongono di una personalità giuridica possano avviare, in qualità di azionari o investitori, un procedimento penale e civile contro i responsabili del consiglio d'amministrazione e della direzione di UBS, nonché eventualmente della società di revisione.

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Nel loro rapporto del 30 maggio 2010 concernente le autorità sotto la pressione della crisi finanziaria e della trasmissione dei dati di clienti di UBS agli Stati Uniti, le Commissioni della gestione (CdG) del Consiglio nazionale e del Consiglio degli Stati hanno formulato varie raccomandazioni all'indirizzo degli attori interessati. Nella raccomandazione 19 punto 3 del rapporto, il Consiglio federale è stato infatti esplicitamente invitato a provvedere o a creare le condizioni affinché la Confederazione, ossia i suoi organi dotati di personalità giuridica autonoma, possa, in qualità di azionista e alla stregua di altri gruppi di azionisti, intentare un'azione penale o civile (di responsabilità) contro gli amministratori e i dirigenti responsabili e, eventualmente, contro l'organo di revisione. A tal fine, la Confederazione si dovrebbe assumere i rischi processuali e le spese procedurali (spese giudiziarie e onorari degli avvocati).

Il Consiglio federale dovrà discutere dell'ulteriore modo di procedere in merito alla raccomandazione della CdG e prendere una decisione. I servizi incaricati stanno attualmente elaborando le necessarie basi decisionali.

La mozione presentata il 9 giugno 2010 riprende parte del contenuto delle richieste formulate dalle CdG e anticipa la risposta ufficiale del Consiglio federale alla raccomandazione 19 punto 3.

Il Consiglio federale propone di respingere la mozione.
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Die von der Finma zu genehmigenden Organisations- und Effekten-Zulassungsreglemente der in der Schweiz bewilligten Börsen werden so ergänzt, dass an den Schweizer Börsen kotierte Unternehmen zu standardisierter Nachhaltigkeitstransparenz in ihrer Berichterstattung im Sinne der Global Reporting Initiative (GRI) ab 2015 verpflichtet werden. Die Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung können nach Unternehmensgrössen gegliedert werden.

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Nach dem Grundprinzip der Selbstregulierung von Börsen gemäss Artikel 4 Absatz 1 des Börsengesetzes vom 24. März 1995 (BEHG, SR 954.1) und explizit nach Artikel 8 BEHG ist die Regulierung von Emittenten umfassend der Börse übertragen. Sie erlässt ein Reglement über die Zulassung von Effekten zum Handel (Kotierungsreglement) und legt darin fest, welche Informationen für die Beurteilung der Eigenschaften der Effekten und der Qualität des Emittenten durch die Anleger nötig sind. Wie vom Motionär erwähnt, werden die entsprechenden Regularien von der Finma genehmigt (Art. 4 Abs. 2 BEHG), wobei diese im Wesentlichen die Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben, die sachliche Richtigkeit und Angemessenheit und insbesondere die angemessene Berücksichtigung von international anerkannten Standards (u. a. im Bereich der Berichterstattung) prüft. In diesem Zusammenhang verfolgt die Finma laufend die neusten Entwicklungen im Bereich der internationalen Standards und wirkt aktiv in den wichtigsten Standardsetzungsgremien, namentlich im Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS), im Internationalen Verband der Versicherungsaufsichtsbehörden (IAIS) und in der Internationalen Organisation der Effektenhandelsaufseher (Iosco), mit. Im Rahmen dieses Monitorings wird die Finma auch prüfen, ob die vom Motionär erwähnte Nachhaltigkeitsrechenschaftsablage der GRI eine sinnvolle und gewünschte Ergänzung zu den bereits bestehenden Standards für die Berichterstattung ist oder werden könnte.

Der Bundesrat beantragt die Ablehnung der Motion.
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Les bourses autorisées à opérer en Suisse doivent aujourd'hui soumettre leurs règlements d'organisation et les règlements sur les conditions d'admission des valeurs mobilières à l'approbation de la FINMA. À l'avenir, ces règlements devront être complétés afin que les entreprises cotées en bourse en Suisse soient tenues de présenter, à partir de 2015, un rapport qui informe en toute transparence, et dans le respect des standards de reporting du Global Reporting Initiative (GRI), sur les effets de l'activité de l'entreprise en termes de développement durable. Les exigences relatives à la présentation du rapport pourront être modulées en fonction de la taille des entreprises.

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Selon le principe d'autorégulation des bourses prévu par l'art. 4, al. 1, de la loi du 24 mars 1995 sur les bourses (LBVM ; RS 954.1) et les règles fixées à l'article 8 LBVM, la régulation des émetteurs incombe entièrement à la bourse. Celle-ci édicte un règlement fixant les conditions d'admission des valeurs mobilières au négoce (règlement de cotation) dans lequel elle établit les informations à fournir aux investisseurs pour leur permettre d'apprécier les caractéristiques des valeurs mobilières et la qualité de l'émetteur. Comme le rappelle l'auteur de la motion, les règlements concernés sont soumis à l'approbation de la FINMA (art. 4 al. 2 LBVM), qui vérifie essentiellement s'ils respectent les prescriptions légales, s'ils sont matériellement corrects et adéquats et notamment s'ils tiennent compte de manière appropriée des normes reconnues au niveau international (notamment concernant les rapports). Dans ce contexte, la FINMA suit l'évolution des normes internationales et prend une part active aux travaux des principaux organismes chargés de fixer les normes, à savoir le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB), l'Association internationale des contrôleurs d'assurance (AICA) et l'Organisation internationale des Commission des valeurs (OICV ou IOSCO). Dans le cadre de sa surveillance, la FINMA contrôlera également si le reporting en matière de développement durable du Gobal Reporting Initiative (GRI) évoqué par l'auteur de la motion constitue effectivement un complément judicieux et souhaitable aux normes en vigueur en matière de rapports ou s'il est susceptible de le devenir.

Le Conseil fédéral propose de rejeter la motion.
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I regolamenti emanati dalle borse autorizzate in Svizzera relativi alla loro organizzazione e all'ammissione di effetti mobiliari, che devono essere approvati dalla FINMA, sono completati con l'introduzione dell'obbligo di presentare rendiconti basati sulla trasparenza standardizzata ai fini della sostenibilità nel senso della Global Reporting Iniziative (GRI) a partire dal 2015 per le imprese quotate nelle borse svizzere. Le esigenze relative al rapporto di sostenibilità possono essere strutturate in funzione delle dimensioni dell'impresa.

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Secondo il principio fondamentale dell'autodisciplina delle borse, ai sensi dell'articolo 4 capoverso 1 della legge sulle borse del 24 marzo 1995 (LBVM, RS 954.1) ed esplicitamente ai sensi dell'articolo 8 LBVM, la regolamentazione dell'emittente spetta completamente alla borsa. Essa emana un regolamento sull'ammissione dei valori mobiliari al commercio (regolamento di quotazione) e stabilisce quali informazioni sono necessarie affinché gli investitori possano valutare le caratteristiche dei valori e la qualità dell'emittente. Come ha menzionato l'autore della mozione, i relativi regolamenti sono approvati dalla FINMA (art. 4 cpv. 2 LBVM), che controlla essenzialmente che vengano osservate le prescrizioni legali, la correttezza materiale, l'adeguatezza e, in particolare, se sono stati rispettati gli standard riconosciuti a livello internazionale (fra l'altro nell'ambito della rendicontazione). In questo contesto, la FINMA segue costantemente gli ultimi sviluppi nel settore degli standard internazionali e svolge un ruolo attivo nei principali organismi internazionali che definiscono gli standard, segnatamente nel comitato di Basilea per la vigilanza bancaria, nell'Associazione internazionale delle autorità di sorveglianza assicurativa (IAIS) e nell'Organizzazione internazionale delle commissioni di valori (OICV/IOSCO). Nell'ambito di questo monitoraggio la FINMA esaminerà anche se il rapporto di sostenibilità della GRI rappresenta un completamento ragionevole e auspicato degli standard esistenti per la rendicontazione o se potrebbe diventarlo.

Il Consiglio federale propone di respingere la mozione.