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                                                                    EXHIBIT 10.1

                               Summary in English

Credit Agreement, dated July 6, 1995, among EXFO Electro-Optical Engineering
Inc., National Bank of Canada and Banque Nationale de Paris (Canada), as amended
on December 22, 1999 and March 28, 2000

Parties:                 EXFO Electro-Optical Engineering Inc. ("EXFO"),
                         National Bank of Canada ("National Bank") and Banque
                         Nationale de Paris (Canada) following the assignment by
                         Societe Generale (Canada) of its rights, interests and
                         obligations under the Credit Agreement to Banque
                         Nationale de Paris (Canada) ("BNP") on December 22,
                         1999.

Term:                    2 year term, renewable annually. On March 28, 2000,
                         National Bank issued a renewal letter which stipulates
                         that the renewal is executed without novation and all
                         the rights, hypothecs, surety, recourses and ranks
                         resulting from the Credit Agreement as amended on
                         December 22, 1999, remain applicable and in force. The
                         renewal letter dated March 28, 2000, was signed by EXFO
                         on April 3, 2000.

In connection with the Credit Agreement executed on July 6, 1995, National Bank,
Societe Generale (Canada) and EXFO have entered into (i) a General Security
Agreement, (ii) a General Assignment of Book Debts and (iii) a Security
Agreemement. Societe Generale (Canada) assigned its rights and obligations under
these three agreements to BNP.

Credit Facilities:

     -    $10,000,000 line of credit. This line of credit is limited to 90% of
          the Canadian and US insured accounts receivable and 75% of the
          Canadian and US accounts receivable not insured and is payable at the
          prime rate of the National Bank.

     -    $3,000,000 revolving term credit for the acquisition of companies or
          assets related to the same activities as EXFO convertible into loan
          for 1 to 5 year term with residual amortizement of 7 years or, in the
          case of immovable, 13 years. This line of credit is limited to 80% of
          the cost of the assets or 75% in the case of immovables and is payable
          at the prime rate of National Bank plus 1/2 %. The prior approval of
          the National Bank is required for any acquisition exceeding $500,000.

     -    Pursuant to the renewal letter dated March 28, 2000, the terms and
          conditions of the $10,000,000 line of credit and of the $3,000,000
          revolving term credit can be revised periodically by National Bank,
          the first revision being scheduled for December 31, 2000.

Conditions:

     -    Conformity with environment legislation.

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     -    Cash flow ratio 1,25/1.

     -    Long term debt on equity ratio 1,75/1.

     -    Minimum equity of 5,000,000.

Covenants of EXFO:

     -    Maintain its corporate existence.

     -    No amalgamation or consolidation with any other corporation.

     -    Comply with applicable laws, orders, instructions and licenses.

     -    No change to its fiscal year.

     -    No creation of any subsidiaries.

Events of default:

     -    Insolvency, bankruptcy, winding-up or filing of a proposal to its
          creditors.

     -    Default to pay any amount due to another financial institution.

     -    Default to reimburse any amount due to the lenders or to any one
          of them.

     -    Seizure of any secured assets.

     -    Failure to pay any debt exceeding $200,000.

     -    Failure to comply with any obligations provided  for in the credit
          agreement or any security agreement.

     -    Constitution of any legal hypothec.

     -    Major event affecting materially the financial position of EXFO.

Commercial letter of credits:

     Commercial letter of credits can be issued by National Bank upon demand
     presented by EXFO. Said letters of credit, when paid, become advances made
     to EXFO and should bear interest at the rate stipulated in the Credit
     Agreement entered into on July 6, 1995.

Financial arrangements for the stock acquisition plan:

     Credit available for the employees of EXFO in order to acquire shares of
     the share capital of EXFO is in the total amount of $300,000. For each
     financial arrangement entered into with an employee of EXFO, EXFO must
     guarantee the obligations of said employee towards National Bank.

Risks related to the exchange rates of currencies:

     Within the operation line of credit, the amount reserved in order to cover
     the risks related to the variation of the exchange rates of currencies is
     in the total amount of $1,000,000.

Credit card Master Card:

     Line of credit is in the total amount of $350,000.

In order to secure the credit facilities, EXFO has granted to the lenders:

     -    a guarantee according to section 427 of the Bank's Act.

     -    an Hypothec on the universality of stocks and accounts receivable of
          EXFO.

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     -    an Hypothec on the universality of EXFO's assets, movables and
          immovables, present and future.

     -    a General Assignment of Book Debts registered in Ontario and covering
          the universality of stocks and accounts receivables, present and
          future, of EXFO.

     -    a General Security Agreement registered in Ontario and covering the
          universality of EXFO's movables properties, present and future.

     -    a Security Agreement in conformity with the Uniform Commercial Code
          registered in the USA and covering the universality of the accounts
          receivables of EXFO - USA.

     -    pursuant to the renewal letter dated March 28, 2000, a suretyship  in
          the amount of $1,000,000 from Nortech Fibronic Inc.

     -    pursuant to the renewal letter dated March 28, 2000, an Hypothec of
          first rank on the universality of stocks and accounts receivables of
          Nortech Fibronic Inc. for a total amount of $1,000,000.
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                                 6 juillet 1995

                         ------------------------------

                              CONVENTION DE CREDIT

                                     ENTRE

                           BANQUE NATIONALE DU CANADA

                         a titre de Preteur et d'Agent

                                       ET

                           SOCIETE GENERALE (CANADA)

                               a titre de Preteur

                                       et

                      INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE EXFO INC.

                              a titre d'Emprunteur

                         ------------------------------

                        Credits totalisant 13 000 000 $
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1.   INTERPRETATION............................................................2
     1.1       Definitions.....................................................2
     1.2       Termes comptables...............................................6
     1.3       Titres..........................................................6
     1.4       Loi applicable..................................................6
     1.5       Calcul des delais...............................................6
     1.6       Annexes.........................................................7
     1.7       Primaute de cette convention....................................7

2.   LES CREDITS...............................................................7
     2.1       Description des credits.........................................7
     2.2       Limite particuliere applicable au Credit A......................7
     2.3       But des credits.................................................7
     2.4       Mode d'utilisation..............................................8
     2.5       Montants d'utilisation..........................................9
     2.6       Utilisation proportionnelle.....................................9
     2.7       Reutilisation du Credit A et du Credit B.......................10
     2.8       Conditions prealables a la mise a la disposition
               des credits de l'emprunteur....................................10
     2.9       Conditions prealables a chaque utilisation.....................11
     2.10      Au cas de non-disponibilite....................................11

3.   DISPOSITIONS PARTICULIERES AUX AVANCES A TAUX FIXE.......................12
     3.1       Mecanisme......................................................12
     3.2       Demande d'utilisation..........................................12
     3.3       Disponibilite des fonds........................................12
     3.4       Periodes et montants...........................................12
     3.5       Taux...........................................................12

4.   DISPOSITIONS PARTICULIERES AUX AVANCES A TAUX LIBOR......................13
     4.1       Mecanisme......................................................13
     4.2       Demande d'utilisation..........................................13
     4.3       Disponibilite des fonds........................................13
     4.4       Periodes et montants...........................................13
     4.5       Taux...........................................................13
     4.6       Paiement de l'interet..........................................14
     4.7       Traitement a echeance..........................................14

5.   AVANCES PAR ACCEPTATIONS DE BANQUE.......................................14
     5.1       Mecanisme......................................................14
     5.2       Demande d'utilisation..........................................14
     5.3       Conditions d'utilisation.......................................14
     5.4       Formules d'Acceptation de Banque et taux
               d'escompte.....................................................15
     5.5       Procuration....................................................15
     5.6       Produit de l'acceptation de Banque.............................15
     5.7       Debit du compte d'operation a l'echeance.......................15
     5.8       Montant non recouvre...........................................15
     5.9       Acquisition par les Preteurs...................................15
     5.10      Renonciation...................................................15

6.   LETTRES DE GARANTIE ET LETTRES DE CREDIT COMMERCIAL......................16
     6.1       Mecanisme......................................................16
     6.2       Partage de risques et de commissions...........................16
     6.3       Frais et commissions...........................................16
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7.   CONTRATS DE CHANGE ......................................... 16
     7.1   Mecanisme ............................................ 16
     7.2   Frais et commissions ................................. 16

8.   HONORAIRES D'ATTENTE ....................................... 16
     8.1   Modalites ............................................ 16

9.   INTERET .................................................... 17
     9.1   Choix repute ......................................... 17
     9.2   Avance a taux US ..................................... 17
     9.3   Avance a taux fixe ................................... 17
     9.4   Calcul de l'interet .................................. 17
     9.5   Paiement de l'interet ................................ 17
     9.6   Interet sur arrerages ................................ 17
     9.7   Ecart sur taux de change US .......................... 18

10.  REMBOURSEMENTS ET REDUCTION DES MONTANTS DISPONIBLES ....... 18
     10.1  Remboursement du Credit A ............................ 18
     10.2  Remboursement du Credit B ............................ 18
     10.3  Remboursement du Credit C ............................ 18
     10.4  Remboursement par anticipation du Credit C ........... 18

11.  LIEU DE PAIEMENT ........................................... 19

12.  DECLARATIONS ............................................... 19
     12.1  Pouvoirs ............................................. 19
     12.2  Schema corporatif .................................... 19
     12.3  Filiales ............................................. 19
     12.4  Exercice financier ................................... 19
     12.5  Situation financiere ................................. 19
     12.6  Defauts .............................................. 19
     12.7  Litiges .............................................. 20
     12.8  Titres de propriete .................................. 20
     12.9  Assurances ........................................... 20
     12.10 Taxes ................................................ 20
     12.11 Environnement ........................................ 20
     12.12 Places d'affaires .................................... 21

13.  ENGAGEMENTS DE L'EMPRUNTEUR ................................ 21
     13.1  Poursuite de l'entreprise ............................ 21
     13.2  Fonds de roulement ................................... 22
     13.3  Ratio d'Endettement .................................. 22
     13.4  Etats financiers, certificats et documents ........... 22
     13.5  Utilisation des Credits aux fins prevues ............. 23
     13.6  Livres comptables .................................... 23
     13.7  Renseignements ....................................... 23
     13.8  Assurances ........................................... 23
     13.9  Environnement ........................................ 24
     13.10 Indemnisation en matiere d'environnement ............. 24
     13.11 Assurance-vie ........................................ 25
     13.12 Documents additionnels ............................... 25

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14.  DEFAUTS.................................................... 25
     14.1      Cas de default................................... 25
     14.2      Recours au cas de defaut......................... 27
     14.3      Emploi des sommes percues........................ 27

15.  DISPOSITIONS DIVERSES...................................... 28
     15.1      Registres et determination....................... 28
     15.2      Debits........................................... 28
     15.3      Prohibition de cession........................... 28
     15.4      Participations................................... 28
     15.5      Frais............................................ 28
     15.6      Absence de renonciation.......................... 28
     15.7      Jour non ouvrable................................ 29
     15.8      Indemnisation.................................... 29

16.  L'AGENT.................................................... 30
     16.1      Nomination et autorite de l'Agent................ 30
     16.2      Administration des Credits....................... 30
     16.3      Faits tenus pour averes.......................... 30
     16.4      Exoneration de l'Agent........................... 30
     16.5      Mandat........................................... 31
     16.6      Indemnisation.................................... 31
     16.7      Declaration des Preteurs......................... 31
     16.8      Transactions de l'Agent.......................... 31
     16.9      Remplacement de l'Agent.......................... 32
     16.10     Modifications.................................... 32
     16.11     Presomption de paiement.......................... 32
     16.12     Presomption de prestation........................ 32

17.  MODALITES ENTRE LES PRETEURS............................... 33
     17.1      Rang des suretes................................. 33
     17.2      Concertation..................................... 33
     17.3      Au cas de desaccord.............................. 33

18.  AVIS....................................................... 33
     18.1      Envoi............................................ 33
     18.2      Reception........................................ 33

19.  PERENNITE DES SURETES...................................... 34

20.  DOCUMENTS ADDITIONNELS..................................... 34
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    CONVENTION DE CREDIT intervenue a Sainte-Foy le 6 eime jour de juillet 1995.

ENTRE: BANQUE NATIONALE DU CANADA ("BNC"), personne morale regie par la Loi sur
       les banques, ayant son siege a Montreal et une place d'affaires au 5800,
       boul. des Galeries, bureau 200, Quebec, G2K 2K7, ici representee par
       monsieur Gilles Martin, directeur de comptes, et monsieur Pierre
       Dubreuil, direceteur principal, service de la syndication (Canada),
       dument autorises ainsi qu'ils le declarent;

ET:    SOCIETE GENERALE (CANADA)("SGC"), personne morale regie par la Loi sur
       les banques, ayant son siege a Montreal et une place d'affaires au 401,
       Grande-Allee Est, Quebec, GIR 2J5, ici representee par monsieur
       Jean-Claude Pepin, vice-president/Quebec, et monsieur Gaetan Gauthier,
       directeur de comptes, dument autorises ainsi qu'ils le declarent,

ET:    INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE EXFO INC. (l'"Emprunteur"), personne morale
       constituee en vertu de la Loi sur les societes par actions de regime
       federal, ayant son siege au 465, avenue Godin, Vanier (Quebec), G1M 3G7,
       ici representee par monsieur Germain Lamonde, president, et monsieur
       Robert Tremblay, secretaire-tresorier, dument autorises en vertu d'une
       resolution des administrateurs adoptee en date de ce jour.

-------------------------------------------------------------------------------

                       APRES AVOIR PREALABLEMENT RAPPELE:

     QU'en vertu d'une lettre d'offre de financement de BNC datee du 11 mai 1995
et acceptee par l'Emprunteur le 29 mai 1995 (la "Lettre d'Offre"), BNC a
offert, conjointement avec une autre institution financiere a etre alors
determinee, d'avancer des fonds a l'Emprunteur sous forme de marge de credit
d'exploitation jusqu'a hauteur de dix millions de dollars (10 000 000,00$) et
sous forme de credit special "Evergreen" jusqu a hauteur de trois millions de
dollars (3 000 000,00$) suivant les modalites generales enoncees a la Lettre
d'Offre;

     QUE BNC a conclu une entente avec SGC en vertu de laquelle cette derniere
devient co-preteur avec elle; et

     QUE cette convention vise a constater les engagements reciproques des
Preteurs et de l'Emprunteur a l'egard des Credits et a expliciter les conditions
et les modalites de ces engagements, de facon a ce que la Lettre d'Offre soit
remplacee par cette convention pour tout ce qui se rapporte aux Credits, sans
cependant affecter la validite des obligations deja executees en vertu de la
Lettre d'Offre;

            LES PRETEURS ET L'EMPRUNTEUR CONVIENNENT DE CE QUI SUIT:
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1.-  INTERPRETATION

1.1  Definitions

     Outre les mots et les expressions definis dans d'autres dispositions de
cette convention, les mots et expressions qui suivent, lorsqu'utilises dans
cette convention ou lorsqu'il faut y referer pour l'interpretation de cette
convention, ont la signification suivante, a moins d'incompatibilite avec le
contexte:

     1.1.1     "Acceptation de Banque" signifie une acceptation de banque
               souscrite par l'Emprunteur sur la formule en usage chez un
               Preteur et acceptee par ce Preteur;

     1.1.2     "Agent" signifie BNC ou toute autre institution financiere nommee
               agent aux termes de l'article 16 de cette convention;

     1.1.3     "Avance" signifie, selon le contexte, une, plusieurs ou
               l'ensemble des tranches de l'un ou l'autre ou de l'ensemble des
               Credits;

     1.1.4     "Avance a Taux de Base" signifie une Avance en Dollars Canadiens
               portant interet au Taux de Base

               1.1.4.1   sans majoration dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit A,

               1.1.4.2   majore de 1/2% dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit B,

               1.1.4.3   majore de 3/4% dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit C.

     1.1.5     "Avance a Taux Fixe" signifie une Avance en Dollars Canadiens
               portant interet pendant la periode de cette Avance au Cout des
               Fonds majore de 2%;

     1.1.6     "Avance a Taux LIBOR" signifie une Avance en Dollars Americains
               portant interet a Taux LIBOR

               1.1.6.1   majore de 1% dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit A,

               1.1.6.2   majore de 1-1/2% dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit B.

     1.1.7     "Avance a Taux de Base US" signifie une Avance en Dollars
               Americains portant interet au Taux de Base US

               1.1.7.1   sans majoration dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit A,

               1.1.7.2   majore de 1/2% dans le cas d'une Avance en vertu du
                         Credit B.

     1.1.8     "Avance par Acceptation de Banque" signifie une Avance en faite
               sous forme d'Acceptation de Banque;
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1.1.9    "Avoir des Actionnaires" signifie la somme (i) du capital verse a
         l'egard des actions emises, payees et en circulation de l'Emprunteur et
         (ii) des benefices non repartis de l'Emprunteur et (iii) du montant des
         Dettes Subordonnees de l'Emprunteur; sont exclus du montant de l'Avoir
         des Actionnaires (a) le montant de toute subvention (mais sans exclure
         le montant de toute telle subvention d'autres postes du bilan, tels les
         benefices non repartis et, ou le cas echeant, du cout des biens acquis
         en tout ou en partie au moyen de telle subvention) recue par
         l'Emprunteur et (b) tout impot reporte, tout element resultant d'une
         reevaluation d'actifs et (c) tout actif intangible et (d) tout Compte
         Inter-Compagnie;

1.1.10   "Compte de Contrepartie" signifie le montant d'un compte a recevoir
         par une personne d'un tiers a concurrence duquel ce tiers, a titre de
         creancier de cette personne, peut opposer compensation;

1.1.11   "Comptes a Recevoir Nets" signifie les comptes a recevoir greves en
         vertu des Suretes a l'exclusion:

         i)   des Comptes Inter-Campagnies;

         ii)  des Comptes de Contrepartie;

         iii) des comptes a recevoir de 90 jours et plus qui ne sont pas
              garantis par credit documentaire irrevocable; et

         iv)  des comptes de qualite douteuse suivant l'appreciation raisonnable
              qui en est faite par l'Agent;

1.1.12   "Comptes a Recevoir Nets Assures" signifie les Comptes a Recevoir Nets
         canadiens ou americains couverts par une assurance consentie par la
         Societe pour l'Expansion des Exportations ou par tout autre assureur
         acceptable aux Preteurs;

1.1.13   "Compte Inter-Compagnies" signifie un compte du a l'Emprunteur par une
         filiale de l'Emprunteur ou par une personne ayant des liens avec
         l'Emprunteur ou, selon le cas, avec Exfo USA;

1.1.14   "Cout des Fonds" signifie le cout des fonds pour chaque Preteur, pour
         se procurer des Dollars Canadiens, pour une periode donnee, incluant
         les reserves (de base, supplementaires et d'urgence) exigees de temps a
         autre par les dispositions legislatives ou reglementaires regissant
         les banques, ainsi que le cout de l'assurance-depot requise de temps a
         autre en vertu des reglements et des lois applicables, le tout tel
         qu'etabli unilateralement par les responsables du service du marche
         monetaire de chaque Preteur;

1.1.15   "Creance Prioritaire" signifie toute creance dont le remboursement, de
         par la loi, a priorite ou prend rang anterieur au remboursement des
         creances des Preteurs en vertu des Credits;

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1.1.16    "Credit A" signifie la marge de credit prevue au sous-paragraphe 2.1.1
          de cette convention;

1.1.17    "Credit B" signifie le credit rotatif "Evergreen" prevu au
          sous-paragraphe 2.1.2 de cette convention;

1.1.18    "Credit C" signifie le pret a terme resultant de la conversion du
          Credit B en pret a terme de la facon prevue au sous-paragraphe 2.1.3
          de cette convention;

1.1.19    "Date de Conversion": signifie la date, pendant la Periode de
          Conversion, a laquelle l'Emprunteur se prevaut du droit de conversion
          prevu a l'article 10.2 de cette convention;

1.1.20    "Date de Disponibilite" signifie la date a laquelle les conditions
          prealables mentionnees au paragraphe 2.8 ont ete rencontrees a
          l'entiere satisfaction des Preteurs;

1.1.21    "Date de Revision" signifie  le 31 decembre de chaque annee a compter
          et incluant 1996;

1.1.22    "Defaut" signifie un defaut au sens de l'article 14;

1.1.23    "Demande d'Utilisation" signifie une demande transmise par
          l'Emprunteur avant 10H00 A.M., essentiellement conforme a l'Annexe
          1.1.23 pour obtenir le deboursement d'Avances ou pour se prevaloir
          d'une option ou d'un mode d'Avance permis a cette convention;

1.1.24    "Dette" signifie toute Dette ou passif, garanti ou non, qui,
          conformement aux principes compatibles generalement reconnus et
          acceptes, appliques dans les circonstances d'une maniere constante,
          serait inclus dans le calcul du passif de l'Emprunteur. Toute Dette
          dont l'echeance est prolongee sera censee avoir ete creee, contractee,
          emise ou assumee a compter de la date de telle prolongation; cette
          expression comprend en outre le montant des prestations et
          engagements financiers de l'Emprunteur en vertu de contrats de
          location-acquisition et de baux financiers mais ne comprend pas
          (i) tout impot reporte ni (ii) le montant des Dettes Subordonnees;

1.1.25    "Dette a Long Terme" signifie toute Dette ou obligation remboursable
          plus de trois cent soixante-cinq (365) jours apres la date a laquelle
          elle a ete contractee, creee, emise ou assumee mais ne comprend pas la
          portion courante de la Dette a Long Terme;

1.1.26    "Dette Subordonnee" signifie toute Dette dont le remboursement du
          capital en tout temps et des interets en cas de defaut en vertu de la
          presente convention est subordonne au remboursement de toutes les
          sommes dues aux Preteurs en vertu des presentes et ce par voie
          d'entente, loi, reglement ou procedure judiciaire liant specifiquement
          le creancier de telle Dette aux Preteurs;

1.1.27    "Dollars Canadiens" ou "$ Can." signifie la monnaie ayant cours legal
          au Canada;
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     1.1.28    "Dollars Americains" ou "$ US" signifie la monnaie ayant cours
               legal au Etats-Unis;

     1.1.29    "Engagement" signifie l'obligation de chaque Preteur de mettre
               les Credits a la disposition de l'Emprunteur, a parts egales,
               sauf lorsqu'une disposition de cette convention prevoit un
               partage different entre les Preteurs;

     1.1.30    "Frais d'Estampillage" signifie les frais payables par
               l'Emprunteur pour obtenir l'acceptation d'un Preteur sur une
               Acceptation de Banque, calcules sur une base mensuelle sur le
               montant nominal de l'Acceptation de Banque et etablis a

               1.1.30.1       1% dans le cas du Credit A;

               1.1.30.2       1 1/2% dans le cas du Credit B;

               1.1.30.3       2% dans le cas du Credit C.

     1.1.31    "Exfo USA" signifie Exfo America Inc., personne morale constituee
               en vertu des lois de l'Etat du Delaware;

     1.1.32    "Jour Ouvrable" signifie une journee ou la succursale de chacun
               des Preteurs est ouverte au public a Quebec mais ne comprend ni
               le samedi ni le dimanche; lorsqu'il s'agit de dispositions
               touchant le Taux LIBOR ou des Avances a Taux LIBOR ou au Taux de
               Base US, Jour Ouvrable signifie en plus de ce qui precede, une
               journee ou le Marche Interbancaire est ouvert pour affaires a
               Londres et a New York;

     1.1.33    "Liens" signifie les relations entre l'Emprunteur et toute
               personne morale dont l'Emprunteur a, soit directement, soit
               indirectement, la propriete effective ou le controle d'un certain
               nombre d'actions ou de valeurs mobilieres immediatement
               convertibles en actions, conferant plus de dix pour cent (10%)
               des droits de vote en tout etat de cause ou en raison soit de la
               realisation continue d'une condition, soit d'une option ou d'un
               droit d'achat immediat portant sur lesdites actions ou valeurs
               mobilieres convertibles;

     1.1.34    "Periode de Conversion" signifie la periode dont le point de
               depart est la date de la premiere utilisation du Credit B et dont
               la date d'echeance est le deuxieme anniversaire de la signature
               de cette convention;

     1.1.35    "Preteurs" signifie BNC et SGC de meme que toute autre
               institution financiere ayant acquis une participation dans les
               Credits conformement aux dispositions du paragraphe 15.4 de
               cette convention, et "Preteur" signifie l'une ou l'autre d'entre
               elles;

     1.1.36    "Ratio d'Endettement" signifie le rapport entre le montant total
               des Dettes a Long Terme et l'Avoir des Actionnaires;

     1.1.37    "Ratio de Fonds de Roulement" signifie le rapport entre l'actif a
               court terme sur le passif a court terme; la portion courante de
               la Dette a Long Terme entant incluse dans le passif a court terme

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               et les Comptes Inter-Compagnies etant exclus de l'actif a court
               terme;

     1.1.38    "Suretes" signifie les suretes decrites au sous-paragraphe 2.8.2
               de cette convention ainsi que toute autre surete eventuellement
               consentie en vue de garantir l'un ou l'autre des Credits;

     1.1.39    "Taux de Base" signifie, a l'egard de chaque Preteur, pour chaque
               jour, le taux variable equivalent au taux d'interet annuel
               affiche et annonce a l'occasion par BNC comme etant son taux de
               reference alors en vigueur pour determiner le taux d'interet sur
               des prets commerciaux consentis au Canada en Dollars Canadiens;

     1.1.40    "Taux de Base US" signifie, pour chaque jour, le taux variable
               equivalent au taux d'interet annuel affiche et annonce a
               l'occasion par BNC comme etant son taux de reference alors en
               vigueur pour determiner le taux d'interet sur des prets
               commerciaux consentis au Canada en Dollars Americains;

     1.1.41    "Taux LIBOR" "(London Interbank Offered Rate)" signifie le taux
               d'interet (arrondi a la hausse, si necessaire, au multiple entier
               le plus pres de 1/16 de 1%) determine par BNC comme etant egal au
               taux offert, a 11h00, heure de Londres, Angleterre, a la date de
               determination d'interet LIBOR concernee, par BNC, a des banques
               de premier ordre sur le Marche Interbancaire de l'Eurodollar de
               Londres pour des depots (en $US de montants specifies) qui
               seraient en cours pendant la periode specifiee, et ce, pour
               livraison le premier jour de chacune de cette periode specifiee
               (telle que choisie par l'Emprunteur), mais sujet a la
               disponibilite des fonds a BNC.

1.2  Termes comptables

     Sauf disposition contraire, les termes comptables ont le sens qui leur
sont attribues en vertu des principes comptables generalement reconnus au
Canada; les calculs comptables ou les postes de bilan ou d'etats financiers
auxquels refere cette convention sont tenus pour etre faits ou doivent etre
faits suivant ces principes.

1.3  Titres

     Les titres des articles et paragraphes ont ete inseres pour faciliter la
consultation de cette convention et n'affectent en rien son interpretation.

1.4  Loi applicable

     La presente convention est regie et interpretee par le droit applicable
dans la province de Quebec.

1.5  Calcul des delais

     Dans le calcul des delais, le jour qui marque le point de depart n'est pas
compte mais celui de l'echeance l'est. Lorsque le dernier jour en est un non
ouvrable, le delai est proroge au premier Jour Ouvrable suivant.

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1.6      Annexes

         Les annexes a cette convention en font partie integrante.

1.7      Primaute de cette convention

         Les dispositions de cette convention prevalent sur toutes dispositions
         inconciliables des actes constitutifs des suretes quant aux obligations
         de l'Emprunteur, les delais accordes a l'Emprunteur ainsi qu'aux
         engagements de l'Emprunteur de faire ou de ne pas faire qui sont plus
         onereux pour ce dernier que les dispositions des articles 13 et 14 de
         cette convention. De meme, lorsque les actes constitutifs des suretes
         prevoient que l'Emprunteur doit aviser les Preteurs ou leur transmettre
         quelque document ou information, l'Emprunteur est libere de son
         obligation si la transmission est faite uniquement a l'Agent, sauf dans
         les cas prevus aux paragraphes 13.4.1 et 13.8.1.4.

2.       LES CREDITS

2.1      Description des Credits

         Sous reserve des dispositions de la presente convention et notamment du
paragraphe 2.2, les Preteurs conviennent conjointement mais non solidairement de
mettre a la disposition de l'Emprunteur les Credits suivants, chacun a
concurrence du montant maximum de son Engagement:

         2.1.1    le Credit A, soit une marge de credit a demande dont le
                  montant maximal disponible est limite a une somme en capital
                  de dix millions de Dollars Canadiens (10 000 000$ Can.) ou son
                  equivalent en Dollars Americains ($ US);

         2.1.2    le Credit B, soit un credit a terme rotatif "Evergreen" dont
                  le montant maximal disponible est limite a une somme en
                  capital de trois millions de Dollars Canadiens
                  (3 000 000$ Can.) ou son equivalent en Dollars
                  Americains ($ US);

         2.1.3    le Credit C, soit un credit a terme constitue du solde des
                  Avances en vertu du Credit B.

2.2      Limite particuliere applicable au Credit A

         2.2.1    Le total du montant des utilisations par l'Emprunteur en vertu
                  du Credit A ne devra en aucun temps exceder le montant que
                  represente, avant toute consolidation des etats financiers de
                  l'Emprunteur avec ceux de toute filiale, la somme de i) 90% de
                  la valeur comptable des Comptes a Recevoir Net Assures, plus
                  ii) 75% de la valeur comptable des Comptes a Recevoir Nets,
                  plus iii) 60% de la valeur comptable des matieres premieres,
                  des produits finis et des inventaires de demonstration de
                  l'Emprunteur.

2.3      But des Credits

         2.3.1    Le Credit A doit etre utilise par l'Emprunteur que pour le
                  financement de ses operations courantes, incluant pour l'achat
                  d'elements d'actifs vises a l'article 2.3.2 pour une periode

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                    n'excedant pas dix (10) jours, en attendant que les Avances
                    a ces fins soient remboursees par un tirage sur le
                    Credit B;

          2.3.2     Le Credit B doit etre utilise par l'Emprunteur, apres
                    l'approbation de l'Agent si le cout du projet excede
                    500 000$ Can., aux seules fins d'acquerir des entreprises ou
                    actifs relies au meme secteur que celui de l'Emprunteur,
                    jusqu'a concurrence de 80% du prix d'achat d'actifs, autres
                    que des immeubles et de 75% du prix d'achat d'immeubles.
                    L'approbation ou, le cas echeant, le refus de l'Agent doit
                    etre communique, lorsqu'applicable, dans les vingt-quatre
                    (24) heures qui suivent la remise a l'Agent de toute
                    l'information pertinente raisonnablement requise par l'Agent
                    qui exerce sa discretion raisonnablement et en evitant de
                    substituer sa propre appreciation a celle de la direction de
                    l'Emprunteur quant a l'opportunite de mener a terme le
                    projet soumis;

          2.3.3     Le Credit C vise a refinancer a terme le solde utilise du
                    Credit B a la Date de Conversion;

          2.3.4     Aucune autre utilisation des Credits ne sera permise sans le
                    consentement prealable ecrit unanime des Preteurs.

2.4       Mode d'utilisation

          2.4.1     A compter de la Date de Disponibilite, l'Emprunteur peut
                    utiliser le Credit A suivant l'un ou l'autre des modes
                    suivants ou, selon le cas, une combinaison des modes
                    suivants:

                    2.4.1.1   soit par voie d'Avances a Taux de Base;

                    2.4.1.2   soit par voie d'Avances a Taux de Base US;

                    2.4.1.3   soit par voie d'Avances a Taux LIBOR;

                    2.4.1.4   soit par voie d'Avances par Acceptation de Banque
                              jusqu'a concurrence de 50% du montant autorise de
                              ce Credit;

                    2.4.1.5   soit par l'emission de lettres de garantie ou de
                              lettres de credit commercial jusqu'a concurrence
                              de 2 000 000$ Can. ou son equivalent en $ US ou en
                              d'autres devises;

                    2.4.1.6   soit un total de 250 000$ Can. de risque net relie
                              a l'achat de contrats de change a terme a raison
                              de 10% de risque net impute sur le montant nominal
                              des contrats de change en Dollars Americains et de
                              20% sur le montant nominal des contrats de change
                              en d'autres devises.

          2.4.2     A compter de la Date de Disponibilite, l'Emprunteur peut
                    utiliser le Credit B suivant l'un ou l'autre des modes
                    suivants ou, selon le cas, une combinaison des modes
                    suivants:

                    2.4.2.1   soit par voie d'Avances a Taux de Base;
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               2.4.2.2   soit par voie d'Avances a Taux de Base US;

               2.4.2.3   soit par voie d'Avances a Taux LIBOR;

               2.4.2.4   soit par voie d'Avances par Acceptation de Banque
                         jusqu'a concurrence de 50% du montant autorise de ce
                         Credit.

     2.4.3     L'Emprunteur doit utiliser le Credit C suivant l'un ou l'autre
               des modes suivants ou selon le cas, une combinaison de ceux-ci:

               2.4.3.1   soit par voie d'Avances a Taux de Base;

               2.4.3.2   soit par voie d'Avances a Taux Fixe;

               2.4.3.3   soit par voie d'Avances par Acceptation de Banque
                         jusqu'a concurrence de 50% du montant autorise de ce
                         Credit.

2.5  Montants d'utilisation

     2.5.1     Le montant de chaque utilisation est, s'il s'agit:

               2.5.1.1   du Credit A, d'au moins 10 000$ Can. ou $ US selon le
                         cas et, au-dela de ce montant, de multiples de 10 000;

               2.5.1.2   du Credit B, d'au moins 25 000$ Can. et, au-dela de ce
                         montant, de multiples de 25 000;

2.6  Utilisation proportionnelle

     2.6.1     L'utilisation des Credits s'effectuera de telle sorte que:

               2.6.1.1   l'ensemble des utilisations d'un Credit soit reparti
                         par l'Agent entre chaque Preteur afin que l'Engagement
                         de chacun d'eux dans ce Credit soit respecte, sauf
                         lorsqu'une disposition de cette convention prevoit un
                         autre partage;

               2.6.1.2   les modes d'utilisation aupres de chaque Preteur soient
                         proportionnellement identiques, sous reserve de ce qui
                         precede.

     2.6.2     Le deboursement du Credit A pourra etre fait par acceptation de
               cheques tires par l'Emprunteur sur le compte d'operations en
               $ Can. ou sur le compte d'operations en $ US (ci- apres designes
               collectivement le "Compte d'Operations") tenu par l'Agent.
               L'Agent effectuera seul les deboursements requis; il pourra
               effectuer des deboursements ou prendre des engagements au-dela de
               son Engagement mais le jeudi de chaque semaine ou a tout autre
               moment s'il le juge approprie mais au moins a tous les deux
               jeudis, l'Agent livrera a l'autre Preteur un avis etablissant le
               montant correspondant a son Engagement dans les utilisations

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          du Credit A par l'Emprunteur et chaque Preteur devra livrer a l'Agent
          a 16h00, heure de Quebec, le meme jour, par traite bancaire ou par
          televirement bancaire, tel montant. L'Agent en imputera aussitot le
          produit au credit du Compte d'Operations.

2.7  Reutilisation du Credit A et du Credit B

     L'Emprunteur peut reutiliser le Credit A et le Credit B, etant entendu
qu'il ne peut faire aucune reutilisation qui aurait pour resultat que les
montants totaux respectifs des utilisations et reutilisations en cours
excederaient les montants maximums de ces Credits prevus aux paragraphes 2.1 ou
2.2, selon le cas, compte tenu des remboursements a etre effectues ou des
reductions du montant maximal disponible effectuees conformement aux
dispositions de l'article 10. Toutes les dispositions de la presente convention
relatives a une utilisation de ces Credits s'appliquent, avec les adaptations
necessaires, a une reutilisation.

2.8  Conditions prealables a la mise a la disposition des Credits a l'Emprunteur

     Sous reserve de toutes autres exigences stipulees aux presentes,
l'utilisation des Credits par l'Emprunteur est assujettie a l'accomplissement
prealable des conditions suivantes, a l'entiere satisfaction des Preteurs:

     2.8.1     Opinions

               2.8.1.1   les Preteurs auront recu une opinion favorable et
                         satisfaisante sur le statut corporatif de l'Emprunteur
                         et d'Exfo USA;

               2.8.1.2   les Preteurs auront recu des opinions favorables et
                         satisfaisantes sur la constitution et le rang des
                         Suretes et, s'il y a lieu, sur les titres a jour,
                         emises par des conseillers juridiques acceptables a
                         l'Agent;

               2.8.1.3   les Preteurs auront recu des conseillers juridiques de
                         l'Agent une opinion favorable concernant l'ensemble de
                         la transaction.

     2.8.2     Suretes

               2.8.2.1   A la garantie de toutes ses Dettes presentes et futures
                         envers les Preteurs decoulant des Credits, l'Emprunteur
                         aura consenti les Suretes de premier rang suivantes
                         (sujettes seulement aux suretes a etre radiees
                         garantissant des prets devant etre rembourses a meme le
                         premier debours du Credit A et/ou du Credit B),
                         lesquelles auront ete dument enregistrees ou, selon le
                         cas, publiees partout ou requis:

                         2.8.2.1.1 des garanties en vertu de l'article 427 de la
                                   Loi sur les banques;

                         2.8.2.1.2 une hypotheque mobiliere sans depossession
                                   publiee au Quebec et grevant l'universalite
                                   des stocks et
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               des comptes a recevoir presents et futurs de l'Emprunteur;

2.8.2.1.3      un "general assignment of book debts" enregistre en Ontario et
               grevant l'universalite des stocks et des comptes a recevoir
               presents et futurs de l'Emprunteur;

2.8.2.1.4      un "general security agreement" enregistre en Ontario et grevant
               l'universalite des biens meubles presents et futurs de
               l'Emprunteur;

2.8.2.1.5      un "security agreement" en vertu du Uniform Commercial Code
               enregistre aux Etats-Unis et grevant l'universalite des biens
               meubles presents et futurs de l'Emprunteur;

2.8.2.1.6      un cautionnement (ou l'equivalent) d'Exfo USA garanti par un
               "security agreement" en vertu du Uniform Commercial Code
               enregistre aux Etats-Unis et grevant l'universalite des comptes
               a recevoir presents et futurs d'Exfo USA;

2.8.2.1.7      une hypotheque sans depossession publiee au Quebec et grevant
               l'universalite des biens meubles et immeubles presents et futurs
               de l'Emprunteur;

2.8.2.1.8      un engagement par l'Emprunteur et Gexfo Investissements
               Technologiques Inc. de maintenir et de respecter, pour le
               benefice des Preteurs, l'entente de subordination souscrite par
               elle en faveur du Ministere de l'Industrie, du Commerce, des
               Sciences et de la Technologie et dont copie est jointe comme
               Annexe 2.8.2.1.8;

2.8.2.1.9      une hypotheque grevant les assurances (et les indemnites payables
               en vertu de celles-ci) couvrant les biens greves en vertu des
               Suretes decrites plus haut.

2.9     Conditions prealables a chaque utilisation

        Lors de toute utilisation des Credits, quel qu'en soit le mode, de meme
que lors de toute reutilisation, quel qu'en soit le montant, toutes les
declarations faites par l'Emprunteur aux presentes seront reputees reiterees par
lui comme etant exactes, les
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declarations faites au paragraphe 12.5 etant censees, pour le futur, se referer
aux plus recents etats financiers verifies ou, selon le cas, non verifies.

2.10      Au cas de non-disponibilite

          Lorsqu'en vertu de l'une ou l'autre des dispositions de cette
          convention, l'Emprunteur est avise qu'il ne peut utiliser un mode en
          raison de la non-disponibilite des fonds ou de toute autre modalite
          souhaitee dans une Demande d'Utilisation, l'Agent avise des que
          possible l'Emprunteur lorsque le mode redevient disponible suivant les
          modalites souhaitees par l'Emprunteur.

3.-       DISPOSITIONS PARTICULIERES AUX AVANCES A TAUX FIXE

3.1       Mecanisme

          Les Avances a Taux Fixe, lorsque permises en vertu d'une disposition
          de cette convention, sont pour les montants, periodes et taux
          d'interet choisis et accceptes par l'Emprunteur suivant les conditions
          et modalites prevues au present article 3, prealablement a une
          utilisation, une conversion ou un renouvellement en vertu de ce mode.

3.2       Demande d'Utilisation

          Au moins trois (3) jours ouvrables avant la date choisie par
          l'Emprunteur pour l'utilisation du mode d'Avances a Taux Fixe (ou une
          conversion ou un renouvellement en vertu de ce mode), ce dernier
          transmet a l'Agent une Demande d'Utilisation.

3.3       Disponibilite des fonds

          Des Avances a Taux Fixe peuvent etre offertes a la condition que les
          Preteurs aient obtenu ou puissent obtenir des fonds disponibles a
          cette fin.

3.4       Periodes et montants

          3.4.1     Les Avances a Taux Fixe sont pour des periodes de 1 a 5 ans;

          3.4.2     Les periodes et les montants des Avances a Taux Fixe en
                    vertu du Credit C doivent etre choisis de facon a ce que le
                    montant global des Avances a Taux Fixe et des Avances sous
                    d'autres modes faites en vertu du Credit C n'excede jamais
                    le montant maximum autorise en tenant compte des termes de
                    remboursement de ce Credit.

3.5       Taux

          3.5.1     Le taux d'interet applicable aux Avances a Taux Fixe en
                    vertu du Credit C est le taux offert par chacun des
                    Preteurs. L'Agent informe l'Emprunteur du taux offert par
                    chachun des Preteurs pour la periode et le montant choisis.
                    L'Emprunteur doit alors accepter ou refuser indivisiblement
                    le taux offert par chacun des

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          Preteurs, mais il doit communiquer son acceptation a l'Agent le meme
          jour ou celui-ci lui a communique les taux, faute de quoi l'offre
          devient caduque.

4.-  DISPOSITIONS PARTICULIERES AUX AVANCES A TAUX LIBOR

4.1  Mecanisme

     Les Avances a Taux LIBOR, lorsque permises en vertu d'une disposition de
cette convention, sont pour les montants, periodes et taux d'interet choisis et
acceptes par l'Emprunteur suivant les conditions et modalites prevues au
present article 4, prealablement a une utilisation, une conversion ou un
renouvellement en vertu de ce mode.

4.2  Demande d'Utilisation

     Au moins trois (3) jours ouvrables avant la date choisie par l'Emprunteur
pour l'utilisation du mode d'Avances a Taux LIBOR (ou une conversion ou un
renouvellement en vertu de ce mode), ce dernier transmet a l'Agent une Demande
d'Utilisation.

4.3  Disponibilite des fonds

     Des Avances a Taux LIBOR peuvent etre offertes a la condition que les
Preteurs aient obtenu ou puissent obtenir des fonds disponibles a cette fin.

4.4  Periodes et montants

     4.4.1     Les Avances a Taux LIBOR en vertu du Credit A et du Credit B sont
               pour des periodes de 30 a 365 jours et pour des tranches de
               1 000 000$ US ou de multiples de millions;

     4.4.2     Les periodes et les montants des Avances a Taux LIBOR doivent
               etre choisis de facon a ce que le montant global des Avances
               faites en vertu des divers modes utilises n'excede jamais le
               montant maximum prevu ou permis en tenant compte des termes de
               remboursement applicables.

4.5  Taux

     4.5.1     Toute determination par BNC du Taux LIBOR applicable a une
               periode specifiee sera, en l'absence d'erreur manifeste, finale
               et concluante. Des qu'un tel Taux LIBOR aura ete etabli a la date
               de determination du Taux LIBOR applicable, la Banque devra en
               informer l'Emprunteur. Cet interet courra de jour en jour et sera
               calcule sur la base du nombre de jours effictivement ecoules
               divise par 360. Les taux annuels d'interet auxquels sont
               equivalents les taux etablis conformement aux dispositions de la
               phrase que precede sont les taux ainsi etablis multiplies par le
               nombre de jours dans l'annee (soit 365 ou 366) et divise par 360.
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4.6     Paiement de l'interet

        Le Client s'engage a payer a l'Agent, en $US, l'interet sur les Avances
a Taux LIBOR a un taux annuel egal au taux applicable le dernier jour de la
periode specifiee de l'Avance a Taux LIBOR si l'Avance est pour une periode de
moins de trois mois, et trimestriellement si l'Avance est pour une periode de
plus de trois mois. Si le Client desire contracter une avance LIBOR, il devra
donner a la Banque un avis avant 10h00, heure de Montreal, le troisieme jour
ouvrable avant le debut de la premiere periode d'interet LIBOR et indiquer dans
cet avis son choix quant a la duree de cette periode. Si le Client desire
renouveler cette avance LIBOR il devra, trois jours ouvrables avant l'expiration
de cette premiere periode, donner un avis a cet effet a la Banque et indiquer
dans cet avis son choix quant a la duree de la periode d'interet LIBOR
subsequente, laquelle doit commencer et inclure le jour qui suit l'expiration de
la premiere periode. La meme procedure s'appliquera, en tenant compte de toutes
les adaptations necessaires, a tout renouvellement subsequent.

4.7     Traitement a echeance

        Si a la date d'echeance d'une Avance a Taux LIBOR, l'Emprunteur desire
rembourser l'Avance, il devra aviser l'Agent a cet effet trois jours bancaires
avant la date d'echeance de cette Avance, et cette Avance a Taux LIBOR sera
alors payable a cette date d'echeance.

5.-     AVANCES PAR ACCEPTATIONS DE BANQUE

5.1     Mecanisme

        Les Avances par Acceptations de Banque, lorsque permises en vertu d'une
disposition de cette convention, sont pour les montants, periodes et taux
d'interet choisis et acceptes par l'Emprunteur suivant les conditions et
modalites prevues au present article 5, prealablement a une utilisation, une
conversion ou un renouvellement en vertu de ce mode.

5.2     Demande d'Utilisation

        Au moins la veille avant la date choisie par l'Emprunteur pour
l'utilisation du mode d'Avances par Acceptation de Banque (ou une conversion ou
un renouvellement en vertu de ce mode), ce dernier transmet a l'Agent une
Demande d'Utilisation.

5.3     Conditions d'utilisation

        L'Emprunteur peut, s'il a soumis une Demande d'Utilisation conforme,
emettre des Acceptations de Banque tirees sur chacun des Preteurs, pour des
montants egaux, et demander aux Preteurs de les accepter a la condition:

        5.3.1     Que l'echeance choisie soit (et qu'elle puisse etre, compte
                  tenu des modalites de remboursement applicables au Credit vise
                  et des termes disponibles) d'au moins 30 jours et d'au plus
                  365 jours;

        5.3.2     Que ce soit pour des multiples de 100 000 et d'au moins
                  500 000$ Can.; et
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          5.3.3.  Que la somme des Avances par Acceptations de Banque n'excede
                  pas 50% du montant autorise du Credit, ce calcul etant fait
                  une seule fois lors de l'utilisation de ce mode;

     5.4  Formules d'Acceptation de Banque et taux d'escompte

          Chaque Acceptation de Banque doit etre correctement tiree sur la
     formule fournie par chacun des Preteurs a cette fin. Le taux d'escompte
     applicable est celui fourni par chaque Preteur.

     5.5  Procuration

          Dans la mesure ou il donne suite a une Demande d'Utilisation de
     l'Emprunteur, chaque Preteur est autorise a signer pour et au nom de
     l'Emprunteur toute Acceptation de Banque que ce dernier desire voir
     emettre. Toute Acceptation de Banque ainsi signee engage l'Emprunteur de la
     meme facon que si elle avait ete signee par un ou plusieurs de ses
     representants dument autorise(s) de l'Emprunteur.

     5.6  Produit de l'Acceptation de Banque

          Sur reception par l'Agent du produit escompte de toute Acceptation de
     Banque, l'Agent credite le Compte d'Operations de l'Emprunteur du produit
     recu et debite le Compte d'Operations du montant des Frais d'Estampillage
     applicables.

     5.7  Debit du Compte d'Operations a l'echeance

          A la date d'echeance de toute Acceptation de Banque, l'Agent debite le
     Compte d'Operations de l'Emprunteur d'un montant egal a la valeur nominale
     de telle Acceptation de Banque, peu importe que telle Acceptation de Banque
     soit ou non detenue par l'un ou l'autre des Preteurs de plein droit a
     l'echeance.

     5.8  Montant non recouvre

          Tout montant debite ou devant etre debite par l'Agent en vertu du
     paragraphe 5.7 et qui n'est pas recouvre a meme le Compte d'Operations de
     l'Emprunteur est immediatement exigible de l'Emprunteur avec interet comme
     s'il s'agissait d'une Avance a Taux de Base.

     5.9  Acquisition par les Preteurs

          Les Preteurs peuvent se porter acquereurs, lors de leur emission, des
     Accpetations de Banque emises par l'Emprunteur sans affecter d'aucune facon
     les droits qui leur sont conferes en vertu de l'une ou l'autre des
     dispositions de cette convention.

     5.10 Renonciation

          L'Emprunteur renonce a exiger des Preteurs et a ce que l'Agent exige,
     le cas echeant, d'un detenteur d'une Acceptation de Banque, des jours de
     grace pour le paiement d'une Acceptation de Banque a son echeance.

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6.-      LETTRES DE GARANTIE ET LETTRES DE CREDIT COMMERCIAL

6.1      Mecanisme

         A l'interieur de limites prevues au sous-paragraphe 2.4.1.5,
l'Emprunteur peut soumettre une Demande d'Utilisation a un Preteur pour
l'emission, par ce Preteur, d'une lettre de garantie ou d'une lettre de credit
commercial. SGC peut emettre directement des lettres de garantie ou des lettres
de credits commerciales jusqu'a concurrence d'un montant total n'excedant pas un
million de $ Can., ou son equivalent en $ US. Le Preteur qui recoit la Demande
d'Utilisation en avise immediatement l'autre Preteur.

6.2      Partage de risques et de commissions

         Le Preteur non-emetteur de la lettre de garantie ou de la lettre de
credit commercial est repute partage le risque encouru par le Preteur emetteur,
en proportion de son Engagement, et a droit de recevoir du Preteur emetteur une
portion correspondante a son Engagement des commissions et frais payables au
Preteur emetteur, moins une tranche de sept points (.07%) qui est acquise au
Preteur emetteur en sus de la portion acquise a ce dernier en proportion de son
Engagement.

6.3      Frais et commissions

         Prealablement ou concurremment a l'emission d'une lettre de garantie ou
d'une lettre de credit commercial, l'Emprunteur doit payer au Preteur emetteur
la commission et, selon le cas, les frais exigibles suivant la tarification
etablie de temps a autre par le Preteur emetteur.

7.-      CONTRATS DE CHANGE

7.1      Mecanisme

         A l'interieur des limites prevues au sous-paragraphe 2.4.1.6,
l'Emprunteur peut soumettre une Demande d'Utilisation a un Preteur pour
l'obtention, par ce Preteur, de contrats de change a terme. Le Preteur qui
recoit la Demande d'Utilisation en avise immediatement l'autre Preteur.

7.2      Frais et commissions

         Prealablement ou concurremment a l'emission d'un contrat de change,
l'Emprunteur doit payer au Preteur emetteur la commission et, selon le cas, les
frais exigibles suivant la tarification etablie de temps a autre par le Preteur
emetteur.

8.-      HONORAIRES D'ATTENTE

8.1      Modalites

         L'Emprunteur paiera trimestriellement a l'Agent le dernier jour
ouvrable de chaque trimestre, pour le compte des Preteurs, des honoraires
d'attente de 1/4% calcule quotidiennement sur toute portion non utilisee du
Credit B.

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9.-  INTERET

9.1  Choix repute

     Toute Avance en vertu de l'un ou l'autre des Credits ou pour lequel un
mode autre que l'Avance a Taux de Base n'a pas ete choisi est, a compter de la
date du debours de telle Avance ou a la date ou un autre mode est applicable,
reputee etre une Avance a Taux de Base et porte interet au taux applicable en
vertu de ce mode.

9.2  Avance a Taux US

     Toute Avance a Taux US porte interet, jusqu'a remboursement ou conversion
en vertu d'un autre mode, au taux applicable en vertu de ce mode.

9.3  Avance a Taux Fixe

     Toute Avance a Taux Fixe porte interet jusqu'a remboursement, conversion
ou renouvellement, au taux convenu conformement au sous-pargraphe 3.5.

9.4  Calcul de l'interet

     9.4.1     Sauf pour les Avances a Taux LIBOR, tout interet est calcule
               sur le solde quotidien et sur la base d'une annee de 365 jours;

     9.4.2     Pour les fins de la Loi sur l'interet, dans le cas d'une annee
               bissextile, le taux d'interet annuel auquel equivaut l'interet
               calcule sur la base de 365 jours, est egal au taux d'interet
               ainsi calcule multiplie par 366 et divise par 365;

     9.4.3     Le principe de reinvestissement d'interet presume ne s'applique
               pas a la determination de tout taux d'interet.

9.5  Paiement de l'interet

     Sauf pour les Avances a Taux LIBOR, l'interet est payable a l'Agent pour
le benefice des Preteurs le 26e jour de chaque mois; l'interet est debite par
l'Agent du Compte d'Operations.

9.6  Interet sur arrerages

     Toute somme qui n'est pas payee a echeance et qui est due a titre de
principal ou d'interet porte interet au meme taux et est payable sur demande.
Toute somme qui n'est pas payee a echeance et qui est due a titre de
commission, frais d'escompte, ou a tout autre titre en vertu de cette
convention, porte interet au Taux de Base majore de 3/4% et est payable sur
demande.

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9.7  Ecart sur taux de change US

          Si a tout moment, en raison de variation du taux de change, les
Avances en Dollars Americains excedent le montant autorise en vertu du Credit
vise et que l'ecart ainsi cree est d'au moins 3%, l'Emprunteur doit, dans les
2 jours ouvrables suivant une demande de l'Agent, verser a l'Agent la somme
requise par lui pour couvrir cet ecart.

10.       REMBOURSEMENTS ET REDUCTION DES MONTANTS DISPONIBLES

10.1      Remboursement du Credit A

            Les sommes utilisees par l'Emprunteur en vertu du Credit A sont
remboursables sur demande. Le Credit A est accorde a l'Emprunteur sur une base
annuelle; il sera revise par les Preteurs annuellement a la Date de Revision et
ce, a compter du 31 decembre 1996 et les Preteurs pourront alors, a leur entiere
discretion, renouveler le Credit A aux memes termes et conditions, en modifier
le montant, le taux d'interet ou les autres termes et conditions le regissant ou
y mettre fin. De plus, les etats financiers annuels pour l'exercice se terminant
le 31 aout 1995 devront confirmer le respect des conditions applicables au
Credit A.

10.2      Remboursement du Credit B

          Les sommes utilisees par l'Emprunteur en vertu du Credit B sont
remboursables au plus tard le dernier jour de la Periode de Conversion a moins
que l'Emprunteur ne se prevale a ce moment du droit de les convertir en
Credit C. Le Credit B est de plus soumis a la revision annuelle prevue
au paragraphe 10.1.

10.3      Remboursement du Credit C

          Les Avances en vertu du Credit C sont remboursables sur une base
d'amortissement determinee par l'Agent en fonction du type d'actifs acquis par
l'Emprunteur a meme le Credit B; elle sera de 7 ans ou de 13 ans selon que les
actifs ainsi acquis sont principalement des actifs autres qu'immeubles ou
principalement des immeubles. L'Emprunteur doit rembourser les Avances en vertu
du Credit C au moyen de versements mensuels, egaux et consecutifs etablis selon
la base d'amortissement determinee, commencant le premier jour du mois suivant
la Date de Conversion et suivis d'un versement egal au solde du Credit C, a
l'echeance choisie par l'Emprunteur a la Date de Conversion et qui peut etre de
1 a 5 ans, de sorte que le solde des Avances en vertu du Credit B converties en
Credit C soient entierement remboursees au plus tard cinq (5) ans apres la Date
de Conversion.

10.4      Remboursement par anticipation du Credit C

          L'Emprunteur peut rembourser en tout tempes par anticipation, en tout
ou en partie, les Avances en vertu du Credit C constituees d'Avances a Taux de
Base, a la condition que les fonds affectes a tel remboursement proviennent des
fonds generes par l'entreprise (a meme ses liquidites au Compte d'Operations ou
a meme le Credit A) ou du produit de l'emission de son capital social. Si des
fonds affectes a tel remboursement proviennent d'autres sources, des frais de
remboursement par anticipation egaux a 3 mois d'interet calcules au taux
applicable au moment du remboursement par anticipation sont payables par
l'Emprunteur a l'Agent en meme temps que tel remboursement par anticipation qui
est impute contre les versements de capital dont l'echeance est la plus
eloignee. Aucun remboursement par anticipation n'est permis pour les Avances en
vertu d'un autre mode a moins que l'Emprunteur ne paie, en meme temps que tel

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remboursement par anticipation, les pertes de toute nature reliees directement
ou indirectement a tel remboursement par anticipation, le tout tel que determine
par les Preteurs.

11.-   LIEU DE PAIEMENT

       Tout paiement doit etre effectue a la succursale de l'Agent dont
l'adresse est indiquee sur la premiere page de la presente convention, ou a tout
autre lieu dont l'Agent notifie l'Emprunteur.

12.-   DECLARATIONS

       L'Emprunteur declare qu'a la date de signature des presentes:

12.1   Pouvoirs

       L'Emprunteur et Exfo USA sont des personnes morales validement
constituees, sont en regle avec les lois et reglements qui les regissent,
detiennent les pouvoirs, permis et autorisations necessaires a l'exploitation
de leur entreprise.

12.2  Schema corporatif

      Le schema corporatif joint comme  Annexe 12.2 est complet et exact.

12.3  Filiale

      L'Emprunteur n'a aucune filiale.

12.4  Exercice financier

      L'exercice financier de l'Emprunteur se termine le 31 aout de chaque
annee.

12.5  Situation financiere

      Il n'y a eu aucun changement defavorable important dans la situation
financiere de l'Emprunteur (et l'Emprunteur, en date des presentes, n'anticipe
pas un tel changement) depuis la date de ses derniers etats financiers remis a
l'Agent.

12.6  Defauts

      L'Emprunteur n'est pas en defaut en vertu des contrats qui le lient, des
lois et reglements applicables a l'exploitation de son entreprise non plus
qu'en vertu des decisions, ordonnances, instructions, directives, licences,
permis ou certificats donnes ou emis en vertu de ces lois et reglements dans la
mesure ou tel defaut pourrait affecter defavorablement de facon importante sa
situation financiere, sa capacite d'exploiter son entreprise ou sa capacite de
remplir ses obligations en vertu de la presente convention; le fait de se
conformer aux presentes ne creera pas tel defaut; il n'existe aucun motif qui
pourrait entrainer la suspension, l'annulation ou la revocation des licences,
permis ou certificats ci-dessus.
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12.7      Litiges

          Il n'existe aucun litige ou aucune procedure judiciaire impliquant
     l'Emprunteur qui pourrait affecter defavorablement et de facon importante
     sa situation financiere, sa capacite d'exploiter son entreprise ou sa
     capacite de remplir ses obligations en vertu de cette convention.

12.8      Titres de propriete

          L'Emprunteur est proprietaire absolu des biens et droits, meubles et
     immeubles qui font partie de son actif et ceux-ci sont libres de toute
     surete ou affectation quelconque autre que les suretes devant etre radiees
     concurremment au deboursement du Credit A et/ou du Credit B; il n'a pas
     recu d'avis a l'effet que tels biens ou l'usage qui en est fait n'est pas
     conforme aux lois et reglements applicables.

12.9      Assurances

          Les biens et l'entreprise de l'Emprunteur sont assures comme prevu au
     paragraphe 13.8.

12.10     Taxes

          L'Emprunteur a paye toutes ses taxes, impots ou impots ayant l'objet
     de cotisations ou etabli des reserves suffisantes pour pourvoir a leur
     paiement.

12.11     Environnement

          12.11.1   L'Emprunteur ne contrevient pas aux lois ayant  trait
                    aux questions d'environnement, vis-a-vis desquelles la
                    non-conformite aurait, seule ou dans son ensemble, un aspect
                    negatif important sur les activites, l'actif, le passif, la
                    situation financiere, les resultats d'exploitation ou
                    perspectives d'affaires de l'Emprunteur ou sur sa capacite a
                    exercer ses obligations aux termes de la presente convention
                    ou des documents auxquels elle refere; la signature, la
                    livraison, l'execution des obligations et le respect des
                    dispositions de la presente convention et des documents
                    auxquels elle refere n'entrainera pas de telles
                    contraventions, ne constituera pas un defaut et ne viendra
                    pas en conflit avec de telles dispositions et n'aboutira pas
                    a la creation d'une hypotheque, d'une affectation ou d'une
                    charge importante sur quelque propriete ou bien de
                    l'Emprunteur;

          12.11.2   L'Emprunteur n'a pas ete avise du fait que ses operations
                    contrevenaient a un reglement municipal en matiere
                    d'environnement, a la Loi sur la qualite de
                    l'environnement, a la Loi sur les accidents du travail et
                    les maladies professionnelles ou a la Loi canadienne sur la
                    protection de l'environnement, ni aux reglements adoptes en
                    vertu de ces lois;

          12.11.3   L'Emprunteur n'a pas ete avise du fait qu'il y a des
                    contaminants ou des polluants de quelque sorte dans ses
                    batiments, immeubles, terrains ou equipements dont la
                    presence
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                    constituerait une infraction a tout reglement municipal
                    applicable, a la Loi sur la qualite de l'environnement ou a
                    la Loi canadienne sur la protection de l'environnement ou
                    aux reglements adoptes en vertu de ces lois dans la mesure
                    ou telle infraction pourrait avoir, seule ou dans son
                    ensemble, un aspect negatif important sur les activities,
                    l'actif, le passif, la situation financiere, les resultats
                    d'exploitation ou perspectives d'affaires de l'Emprunteur ou
                    sur sa capacite a exercer ses obligations aux termes de la
                    presente convention ou des documents auxquels elle refere;

          12.11.4   Les equipements de l'Emprunteur sont en bon etat et il a ete
                    pourvu a leur entretien afin qu'ils soient conformes aux
                    normes presentement en vigueur dans les differentes lois et
                    reglements en matiere d'environnement de telle sorte que
                    cette non-conformite n'ait pas, seule ou dans son ensemble,
                    un aspect negatif important sur les activites, l'actif, le
                    passif, la situation financiere, les resultats
                    d'exploitation ou perspectives d'affaires de l'Emprunteur
                    ou sur sa capacite a exercer ses obligations aux termes
                    de la presente convention ou des documents auxquels elle
                    refere.

12.12     Place d'affaires

          L'Emprunteur et Exfo USA n'ont pas d'autres places d'affaires que
celles mentionnees a l'Annexe 12.12.

13.       ENGAGEMENTS DE L'EMPRUNTEUR

          A moins d'avoir obtenu le consentement prealable ecrit des Preteurs a
l'effet contraire, l'Emprunteur s'oblige:

13.1      Poursuite de l'entreprise

          13.1.1    A maintenir son existence corporative;

          13.1.2    A ne pas provoquer sa fusion ou consolidation avec toute
                    autre societe ou personne morale;

          13.1.3    A se conformer aux lois et reglements qui lui sont
                    applicables de meme qu'aux exigences et conditions des
                    decisions, ordonnances, instructions, directives, permis,
                    autorisations ou licences donnes ou emis en vertu de ces
                    lois et reglements et maintenir en vigueur tels permis,
                    autorisations ou licences;

          13.1.4    A poursuivre son entreprise d'une maniere appropriee et
                    efficace;

          13.1.5    A ne pas changer substantiellement la nature de ses
                    affaires;

          13.1.6    A ne pas changer la date de la fin de son exercise
                    financier, soit le 31 aout;

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          13.1.7 A ne pas creer de filiale.

     13.2 Fonds de roulement

          13.2.1    A maintenir en tout temps, un ratio de fonds de roulement
                    egal ou superieur a 1.25/1;

     13.3  Ratio d'Endettement

           A maintenir en tout temps un Ratio d'Endettement egal ou inferieur a
1.75/1 et un Avoir des Actionnaires d'au moins 5 000 000$ Can.

     13.4 Etats financiers, certificats et documents

          13.4.1    A fournir aux Preteurs, dans un delai de 120 jours de la fin
                    de chaque exercice financier, deux copies de ses etats
                    financiers annuels verifies, sur une base consolidee et non
                    consolidee pour l'Emprunteur et pour Exfo USA (accompagnes
                    du rapport de verificateurs reconnus), prepares conformement
                    aux principes comptables generalement reconnus au Canada,
                    appliques d'une maniere constante;

          13.4.2    A fournir a l'Agent deux copies de ses etats financiers
                    mensuels non verifies sur une base consolidee et non
                    consolidee et ce, dans un delai de 30 jours de la fin de
                    chaque mois;

          13.4.3    A fournir a l'Agent, s'il le requiert, deux copies de ses
                    etats financiers trimestriels non verifies, sur une base
                    consolidee et non consolidee et ce, dans un delai de
                    30 jours de la fin de chaque trimestre;

          13.4.4    A fournir a l'Agent, sur une base mensuelle, dans un delai
                    de 30 jours suivant la fin de chaque mois, un certificat
                    du controleur ou d'un dirigeant etablissant:

                    13.4.4.1  la liste detaillee des inventaires specifiant
                              notamment les produits finis, les matieres
                              premieres, les produits en demonstration et les
                              provisions pour biens desuets ainsi que leur
                              localisation;

                    13.4.4.2  la liste de ses comptes a recevoir specifiant
                              notamment les comptes a recevoir selon leur date
                              d'echeance (30-60-90 jours), les assurances
                              applicables le cas echeant, les provisions pour
                              mauvaises creances, les Comptes Inter-Compagnies
                              et les Comptes de Contrepartie, le tout classe
                              selon la place d'affaires d'ou sont percus les
                              comptes a recevoir;

                    13.4.4.3  le montant des Creances Prioritaires;

                    13.4.4.4  le montant maximal pouvant etre utilise en vertu
                              du Credit A;
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                  13.4.4.5  que les representations et garanties de l'Emprunteur
                            contenues aux presentes sont vraies et exactes a la
                            date dudit certificat; et

                  13.4.4.6  que l'Emprunteur n'est pas en defaut en vertu de
                            cette convention.

13.5 Utilisation des Credits aux fins prevues

     A utiliser les Credits aux seules fins permises dans cette convention.

13.6 Livres comptables

A permettre aux representants autorises de l'Agent, sur preavis de
quarante-huit (48), heures, aux frais des Preteurs sauf si l'Emprunteur est en
defaut, de visiter son entreprise, d'examiner ses livres comptables, d'en
extraire des donnees et de discuter de ses affaires avec ses officiers, tous les
renseignements obtenus devant etre consideres confidentiels. L'Emprunteur peut
exiger des mandataires des Preteurs, autres que des employes des Preteurs, la
signature d'un engagement de confidentialite.

     13.7 Renseignements

     A aviser promptement l'Agent de tout defaut en vertu de la presente
convention de meme que de tout fait pouvant affecter de facon importante et
defavorable sa situation financiere sur une base consolidee ou non consolidee ou
la conduite de son entreprise ou de celle de ses filiales, a fournir a l'Agent
tout renseignement disponible que celui-ci peut raisonnablement lui demander
relativement a sa situation financiere.

13.8 Assurances

     13.8.1     A assurer et maintenir constamment assures au benefice des
                Preteurs son entreprise (notamment en responsabilite civile et
                interruption des affaires afin de couvrir dans ce dernier cas
                les frais supplementaires relies a la survenance d'un sinistre)
                et ses biens pour leur pleine valeur de remplacement, contre
                toute perte ou dommage cause par incendie ou autre sinistre et
                contre tous autres risques et perils pour lesquels des
                entreprises semblables a celles de l'Emprunteur s'assurent
                habituellement, etant entendu que:

                13.8.1.1   ces assurances seront contractees aupres de
                           compagnies d'assurance de bonne renommee, a la
                           satisfaction de l'Agent;

                13.8.1.2   les primes d'assurances requises seront
                           ponctuellement payees;

                13.8.1.3   periodiquement, a la demande de l'Agent,
                           l'Emprunteur devra fournir a celui-ci tous
                           renseignements demandes relativement a son
                           portefeuille d'assurances;

                13.8.1.4   au moins quinze (15) jours avant l'echeance de
                           chaque police d'assurance, l'Emprunteur devra fournir
                           ou faire en sorte que soit fournies aux
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                         Preteurs des preuves de son renouvellement, de sa
                         prolongation ou de son remplacement faute de quoi
                         l'Agent pourra, sans avis et sous reserve de ses autres
                         droits, renouveler ou remplacer, aux frais de
                         l'Emprunteur la police d'assurances concernee;

               13.8.1.5  en cas de perte ou de sinistre, l'Emprunteur devra
                         aviser ou faire en sorte que soit avise sans delai
                         l'Agent;

               13.8.1.6  les assurances de l'Emprunteur devront contenir une
                         clause hypothecaire et les pertes seront payables aux
                         Preteurs.

     13.9  Environnement

           13.9.1  A constamment detenir les autorisations, permis et
                   certificats requis par toute loi ou reglemente relatifs a
                   l'environnement et a en transmettre copie a l'Agent s'il le
                   requiert;

           13.9.2  A respecter et se conformer a toutes les lois et a tous les
                   reglements relatifs a l'environnement qui lui sont ou lui
                   seront applicables, incluant toutes decisions, ordonnances,
                   instructions, directives, licences ou certificats;

           13.9.3  A transmettre sans delai a l'Agent tout avis faisant etat
                   d'une violation a tels lois, reglements, decisions,
                   ordonnances, instructions, directives, permis, licences ou
                   certificats;

           13.9.4  A prendre tous les moyens necessaires pour exploiter son
                   entreprise sans nuire a l'environnement ainsi que toutes les
                   mesures necessaires pour reparer les dommages resultant de la
                   violation de toute loi, reglement ou norme applicable en
                   matiere d'environnement, du rejet de substances dangereuses
                   dans ses proprietes ou de toute autre contamination de
                   celles-ci.

     13.10 Indemnisation en matiere d'environnement

           A indemniser et tenir a couvert en toutes circonstances les
Preteurs, leurs administrateurs, officiers, employes, agents, successeurs et
ayants droit, contre toute perte, cout, depense, sinistre ou allegation de
sinistre resultant d'une reclamation pour des dommages causes a l'environnement
par ses activites ou par la contamination de ses biens ou encore par la
contamination en provenance de celles-ci. Sans limiter la portee generale de ce
qui precede, cet engagement vaudra a l'encontre des demandes, poursuites,
jugements, dommages, frais et pertes que pourrait occasionner aux beneficiaires
de cette indemnisation l'exercice contre eux des recours prevus par les lois,
presentes et futures, applicables en matiere d'environnement, dans les cas
suivants:

           13.10.1 lors de la decouverte de l'existence certaine ou probable
                   d'un degagement de polluant dans les proprietes de
                   l'Emprunteur, que ce polluant en provienne ou qu'il
                   provienne d'un terrain adjacent, et que la presence
                   confirmee ou presumee du polluant reduise ou non la valeur
                   des proprietes;

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         13.10.2  en cas de degagement d'un polluant dont l'Emprunteur, ses
                  predecesseurs ou cedants ont ou ont eu la propriete, la
                  charge, la gestion ou le controle, ou que ce soit;

         13.10.3  si une autorite federale, provinciale, etatique, municipale ou
                  locale, ou toute autre decoulant de l'existence d'une nuisance
                  publique ou privee ou de l'exercise d'une activite dangereuse
                  dans les proprietes de l'Emprunteur ou a son voisinage;

         13.10.4  dans toute autre circonstance touchant les proprietes ou les
                  activites de l'Emprunteur, qu'un organisme federal,
                  provincial ou local competent jugerait contraire a la
                  protection de l'environnement.

         L'obligation de l'Emprunteur nait des la decouverte d'un polluant
quelconque, qu'un organisme federal, provincial ou local ait ou non adopte ou
indique qu'il adopterait des mesures a son egard.

         Les obligations resultant de la presente indemnisation sont
inconditionnelles et irrevocables; elles ne peuvent etre modifiees par la
connaissance de la non-conformite de l'etat des actifs et de l'exploitation de
l'entreprise de l'Emprunteur avec les lois et normes applicables en matiere
d'environnement qu'aurait l'un ou l'autre des beneficiaires de cette
indemnisation ni par aucun acte ni aucune omission ou circonstance, meme si la
responsabilite en incombe a l'un ou l'autre des beneficiaires de cette
indemnisation, sauf en cas de negligence grave ou d'erreur deliberee de la part
de l'un ou l'autre de ces derniers; elles survivront au remboursement des
Credits et a la cession partielle ou totale des droits et interets de
l'Emprunteur sur ses proprietes a tout tiers ayant ou non des liens avec lui.

13.11    Assurance-vie

         A maintenir des assurances sur la vie de monsieur Germain Lamonde et de
         monsieur Robert Tremblay pour des montants d'au moins 500 000$ chacun;

13.12    Documents additionnels

         A signer tout document et poser tout geste requis pour donner effet aux
         presentes et a ce qui y est prevu, a ses frais, notamment tout document
         requis pour completer ou parfaire les Suretes.

14.-     DEFAUTS

14.1     Cas de defaut

         Chacun des cas suivants est un cas de defaut;

         14.1.1   si l'Emprunteur est en defaut de payer a echeance toute somme
                  due, a titre de capital, interet ou autre, en vertu de la
                  presente convention;

         14.1.2   si l'Emprunteur est en defaut en vertu de toute Surete ou de
                  tout engagement pour le benefice des Preteurs conformement aux
                  dispositions de la presente convention;

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14.1.3    si l'Emprunteur est en defaut de rembourser tout endettement (sous
          quelque forme que ce soit) contracte aupres des Preteurs ou de l'un
          d'entre eux;

14.1.4    si l'Emprunteur

          14.1.4.1  fait cession de son entreprise ou de la totalite ou d'une
                    partie substantielle de ses biens au benefice de ses
                    creanciers en general;

          14.1.4.2  autrement que dans le cadre d'une reorganisation corporative
                    autorisee par les Preteurs, procede a la liquidation de son
                    entreprise ou de la totalite ou d'une partie substantielle
                    de ses biens ou a la dissolution de son entite corporative;

          14.1.4.3  se prevaut d'une loi visant la protection des insolvables ou
                    d'une loi relative a la reorganisation, l'arrangement, la
                    liquidation ou autre loi similaire affectant les droits des
                    creanciers en general;

          14.1.4.4  depose une proposition concordataire aux termes de la Loi
                    sur la faillite et l'insolvabilite ou ne conteste pas, dans
                    les delais prescrits par la loi, le depot par une tierce
                    partie d'une requete en faillite aux termes de cette loi;

          14.1.4.5  demande la nomination d'un fiduciaire, liquidateur ou
                    sequestre pour administrer ou liquider son entreprise ou la
                    totalite ou une partie substantielle de ses biens ou ne
                    conteste pas, dans les delais prescrits par la loi, le depot
                    par une tierce partie d'une requete visant telle nomination;

          14.1.4.6  est declare failli ou insolvable par un tribunal competent;

          14.1.4.7  son entreprise ou la totalite ou une partie substantielle de
                    ses biens fait l'objet d'une prise de possession par un
                    creancier ou sont mis sous sequestre ou un liquidateur est
                    nomme a son egard, pour administrer ou liquider son
                    entreprise ou la totalite ou une partie substantielle de ses
                    biens;

          14.1.4.8  si l'Emprunteur est en defaut de payer a tout tiers une
                    dette de plus de 200 000$ qui est exigible ou non contestee
                    de bonne foi;

14.1.5    si des biens de l'Emprunteur sont saisis et demeurent sous saisie
          durant une periode de dix (10) jours dans le cas de biens meubles et
          de vingt (20) jours dans le cas de biens immeubles, sauf si cette
          saisie fait l'objet d'une contestation de bonne foi et tant que dure
          cette contestation;

14.1.6    si un avis d'hypotheque legale est inscrit contre des biens de
          l'Emprunteur dans la mesure ou des procedures ne sont pas entreprises
          dans les quinze (15) jours suivant l'inscription de tel

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               avis d'hypotheque legale pour le faire radier, pour obtenir
               quittance du creancier concerne ou pour contester la creance
               donnant lieu a l'inscription de telle hypotheque;

     14.1.7    si une des declarations faites par l'Emprunteur dans la presente
               convention ou si un document ou un renseignement donne ou
               remis en execution de la presente convention ou dans le but
               d'obtenir les Credits etait errone ou inexact sous quelque
               rapport important, de telle sorte que les Preteurs n'auraient
               pas prete les montants, prevus au paragraphe 2.1 ou auraient
               prete un montant substantiellement moindre ou auraient prete
               suivant des termes et conditions differents;

     14.1.8    si un autre engagement ou une autre obligation prevus aux
               presentes n'est pas respecte et si ce defaut n'est pas corrige
               a l'expiration des trois jours ouvrables apres qu'il ait recu
               avis de tel defaut par l'Agent;

     14.1.9    si un evenement majeur est survenu ou est sur le point de
               survenir devant entrainer une deterioration importante de la
               situation financiere de l'Emprunteur.

14.2 Recours au cas de defaut

     14.2.1    Advenant Defaut:

               14.2.1.1  l'Agent, a la demande unanime des Preteurs, peut
                         demander le paiement immediat de la totalite ou de
                         partie de ce qui est du en vertu des presentes et il
                         y a perte du benefice du terme et les Preteurs
                         peuvent alors exercer tous leurs recours en vertu de
                         la loi ou en vertu des presentes ou des documents
                         auxquels elles referent; et

               14.2.1.2  l'Agent, a la demande unanime des Preteurs, peut
                         mettre fin a certains modes d'utilisation des Credits
                         ou au droit de l'Emprunteur d'utiliser les Credits ou
                         de proceder a des conversions ou renouvellements.

     14.2.2    Nonobstant les dispositions du sous-paragraphe 14.2.1, l'Agent,
               a la demande unanime des Preteurs, pourra en tout temps, sans
               prejudice a la faculte des Preteurs d'exercer ulterieurement le
               droit ou le recours a leur portee en ce cas, renoncer a un defaut
               ou accorder un delai pour y remedier ou prendre toute autre
               mesure qui semble dans l'interet des Preteurs ou dans l'interet
               de l'Emprunteur.

14.3 Emploi des sommes percues

     Les Preteurs ne sont pas tenus aux regles de l'imputation legale et
peuvent selon ce qu'ils determinent et jugent approprie dans leur interet,
imputer a leur convenance tout produit net de realisation.

<PAGE>   35
15.-       DISPOSITIONS DIVERSES

15.1      Registres et determination

          L'Agent tient un dossier faisant etat des transactions effectuees en
vertu de la presente convention. Ce dossier et les registres de l'Agent font
preuve, prima facie, de ces transactions et de la dette due aux Preteurs.

15.2      Debits

          L'Agent est autorise a debiter le Compte d'Operations et tout compte
maintenu par l'Emprunteur aupres de l'Agent des montants qu'il doit payer aux
termes des presentes a titre de capital, d'interets, de commissions,
d'honoraires ou de debourses.

15.3      Prohibition de cession

          L'Emprunteur ne peut ceder ses droits en vertu de cette convention
sans avoir obtenu au prealable l'accord ecrit des Preteurs.

15.4      Participations

          Les Preteurs pourront accorder a d'autres institutions financieres des
participations dans les Credits, pour partie ou totalite de ceux-ci, par voie de
cession, novation ou autrement et reduire ainsi pour autant ou eteindre leur
engagement a l'egard de l'Emprunteur. L'Agent, le cas echeant, devra dans tous
les cas aviser l'Emprunteur du nom des institutions pressenties comme
participants; l'Emprunteur pourra s'objecter pour des motifs raisonnables (tels
la protection de son savoir-faire, de sa propriete intellectuelle, de sa
strategie, de la confidentialite de donnees financieres ou autres...) a ce
qu'une ou des institutions pressenties acquierent une participation.
L'Emprunteur convient de remplir toutes ses obligations en vertu des presentes
en faveur des participants agrees, dans la mesure de leurs interets, les
engagements et Suretes pris ou promis envers les Preteurs devant leur profiter.
L'Agent est autorise a donner aux institutions financieres agreees comme
participants, sur une base confidentielle, des renseignements sur les Credits et
la situation financiere de l'Emprunteur. Les Pretuers pourront par convention
avec ces participants etablir leurs relations en rapport avec les Credits.

15.5      Frais

          Que les deboursements aient lieu ou non, l'Emprunteur doit payer les
frais encourus par l'Agent au titre des honoraires et debourses de ses
conseillers juridiques relativement a la presente convention et aux conventions
ou documents qui y sont prevus, aux Suretes et a leur inscription, de meme qu'a
l'egard de la mise en application de celle-ci, de l'exercice des droits en
resultant avant comme apres defaut (y compris la nomination d'un consultant, le
cas echeant).

15.6      Absence de renonciation

          Le defaut d'une des parties aux presentes d'exercer l'un ou l'autre de
ses droits ne comporte pas renonciation a exercer ulterieurement tel droit.
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15.7     Jour non ouvrable

         Si un paiement doit etre effectue un jour qui n'est pas un Jour
Ouvrable, ce paiement peut valablement etre effectue le Jour Ouvrable suivant;
le cas echeant, les interets sont calcules en tenant compte de ce delai.

15.8     Indemnisation

         15.8.1     Si une loi, un reglement, une directive ou une politique
                    d'application generale aux institutions financieres
                    canadiennes, emanant d'une autorite administrative ou d'une
                    autre institution, ayant force executoire ou a laquelle un
                    Preteur est tenu pour s'y etre soumis volontairement ou la
                    creation d'une taxe ou d'un impot autre que sur les revenus
                    d'un Preteur en general ou une decision d'un tribunal
                    competent avait pour effet (i) d'augmenter pour un Preteur
                    le cout des Avances, ou (ii) de reduire pour un Preteur le
                    revenu ou le rendement lui resultant de ces Avances, ou
                    (iii) d'augmenter pour un Preteur le cout de la portion non
                    utilisee des Credits ou (iv) d'obliger un Preteur a payer ou
                    a percevoir une taxe ou un impot a l'egard des Credits,
                    l'Agent peut faire parvenir a l'Emprunteur un certificat
                    signe par un officier autorise du Preteur indiquant le
                    montant de ce cout additionnel ou de cette reduction de
                    revenu ou de rendement, et ce qui en est la cause; ce
                    certificat fait preuve, prima facie, du montant de ce cout
                    additionnel ou de cette reduction de revenu ou de rendement,
                    et l'Emprunteur doit, dans les dix (10) jours de la
                    reception d'un avis a cet effet, payer ce montant a l'Agent
                    pour le Preteur concerne;

         15.8.2     L'Emprunteur doit sur demande payer a l'Agent le montant de
                    toute perte (incluant tout manque a gagner, frais et
                    debours) subie par un Preteur et resultant de ce que, pour
                    quelque motif que ce soit (y compris une demande de paiement
                    d'un Preteur), les Avances autres que les Avances a Taux de
                    Base ont ete remboursees ou payees avant l'echeance de leurs
                    periodes respectives; l'Agent doit faire parvenir a
                    l'Emprunteur un certificat signe par un officier autorise du
                    Preteur indiquant le montant de toute perte ainsi subie et
                    des explications permettant de connaitre la cause de cette
                    perte; cet etat est repute etre une preuve prima facie du
                    montant de cette perte et l'Emprunteur doit sans delai payer
                    ce montant a l'Agent pour le Preteur concerne;

         15.8.3.    Lorsqu'une Avance porte interet a Taux de Base plus la
                    majoration applicable s'il y a lieu en vertu de l'une ou
                    l'autre des dispositions de cette convention, l'Emprunteur
                    reconnait et convient, que malgre toutes dispositions
                    inconciliables de cette convention, les interets payables
                    par l'Emprunteur sont toujours le plus eleve du Taux de Base
                    plus la majoration applicable ou du CDOR (Canadian Dealers
                    Offered Rate) majore de 1%.
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16.-      L'AGENT

16.1      Nomination et autorite de l'Agent

          Les Preteurs nomment par les presentes BNC a titre d'Agent. Chaque
Preteur autorise l'Agent a exercer toute discretion, tous les pouvoirs, toute
l'autorite et tous les devoirs conferes en vertu de la presente convention a
l'Agent en sa qualite d'Agent, avec tout pouvoir incident a ce qui precede.
L'Agent n'aura aucun devoir ni responsabilite autres que ceux expressement
enonces a la presente convention et ne sera pas oblige, notamment, de prendre
quelque procedure que ce soit contre l'Emprunteur ou toute autre personne ou
corporation en vue du recouvrement de toute somme due aux termes de la presente
convention.

16.2      Administration des Credits

          16.2.1    A moins de disposition expresse de cette convention a
                    l'effet contraire, l'Agent agira seul dans la gestion
                    courante de la convention de credit mais devra informer
                    promptement les autres Preteurs de tout fait, de toute
                    demande et de toute question d'importance qui surviendrait
                    ou surgirait pendant sa duree;

          16.2.2    L'Agent est en droit de faire usage de sa discretion eu
                    egard a l'exercice ou a l'abstention d'exercice de tout
                    droit qui pourrait lui etre confere par la presente
                    convention ou les documents accessoires a celle-ci, y
                    compris tout document relatif aux Suretes, a moins que
                    l'Agent n'ait recu l'instruction unanime des Preteurs
                    d'exercer ces droits ou de prendre ou de s'abstenir de
                    prendre cette mesure; toutefois, l'Agent ne se prevaudra
                    d'aucun droit confere par le paragraphe 14.2 de la presente
                    convention, sans d'abord le demander aux Preteurs;

          16.2.3    L'Agent est, dans tous les cas, entierement protege
                    lorsqu'il agit ou s'abstient d'agir en vertu de la presente
                    convention et des documents accessoires a celle-ci, y
                    compris tout document relatif aux Suretes, conformement aux
                    instructions unanimes des Preteurs et toute mesure qu'il
                    prend ou s'abstient de prendre aux termes de ces
                    instructions a pour effet de lier tous les Preteurs.

16.3      Faits tenus pour averes

          L'Agent a le droit de se fier a toute communication ou document qu'il
croit etre veritable et exact et avoir ete communique ou signe par la personne
qui doit le communiquer ou le signer et l'Agent ne sera pas responsable envers
aucune des parties aux presentes de toute consequence decoulant du fait qu'il
s'est fie a cette communication ou a ce document.

16.4      Exoneration de l'Agent

          Ni l'Agent ni ses administrateurs, employes ou agents ne seront tenus
responsables pour avoir pris ou omis de prendre des mesures en vertu de la
presente convention ou dans le cadre de celle-ci a moins qu'il ne s'agisse
d'une negligence grossiere ou d'une inconduite volontaire de leur part. Sauf en
cas de negligence grossiere ou d'inconduite volontaire de sa part, l'Agent ne
sera pas responsable a l'egard de toute

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declaration, representation ou garantie contenue aux presentes ou a l'egard de
toute information fournie ou qui sera fournie ulterieurement a l'un quelconque
des Preteurs par l'Agent, relativement a l'Emprunteur ou a tout autre sujet se
rapportant a la presente convention ou se rapportant a l'execution, a la
veracite, a la validite, au caractere executoire ou a la suffisance de la
presente convention ou de tout autre document auquel il est fait reference aux
presentes non plus qu'a l'egard du recouvrement des Credits (ou de toute partie
de ceux-ci) ou a l'egard de toute autre somme a echoir en vertu de cette
convention.

16.5 Mandat

     Dans l'execution de ses fonctions et devoirs aux termes de la presente
convention, l'Agent n'agira qu'a titre d'agent des Preteurs. Ni l'Agent ni aucun
des Preteurs ne sera responsable ni tenu responsable de quelque maniere que ce
soit envers l'Emprunteur ou l'un des autres Preteurs en raison ou dans le cadre
d'un defaut, d'un bris ou d'un delai dans l'execution des obligations
respectives leur incombant en vertu de la presente convention par tout autre
Preteur ou, le cas echeant, l'Emprunteur.

16.6 Indemnisation

     Les Preteurs conviennent d'indemniser l'Agent (dans la mesure ou il n'est
pas rembourse par l'Emprunteur) jusqu'a concurrence de leur participation dans
les Credits au titre de toutes responsabilites, toutes obligations, toutes
pertes, tous dommages, toutes penalites, toutes actions, tous jugements, toutes
poursuites, tous frais, tous depens ou tous debours de toute nature ou type que
ce soit qui pourraient etre imposes a l'Agent, subis par lui ou adjuges contre
lui ayant trait ou decoulant de quelque maniere de ses fonctions d'agent aux
termes de la presente convention ou de tout autre document envisage par celle-ci
ou de toute action intentee par l'Agent ou qu'il omet d'intenter aux termes de
la presente convention ou de tout autre document envisage par celle-ci, sauf
qu'aucun Preteur n'est redevable a l'Agent pour toute tranche de ces
responsabilites, obligations, pertes, dommages, penalites, actions, jugements,
poursuites, frais, depens ou debours resultant de la faute lourde ou de la
mauvaise administration deliberee de l'Agent.

16.7 Declaration des Preteurs

     Chaque Preteur declare et garantit a l'Agent qu'en prenant sa decision de
conclure la presente convention, il a independamment pris toute mesure qu'il
considere necessaire pour evaluer la situation financiere et les affaires de
l'Emprunteur et qu'il a effectue une evaluation de credit independante sans
s'appuyer sur tout renseignement fourni par l'Agent ou par son entremise; et
tant que l'un ou l'autre des Credits demeure en cours, il continuera d'effectuer
sa propre evaluation independante de la situation financiere et des affaires de
l'Emprunteur.

16.8 Transactions de l'Agent

     Dans le cadre de sa propre participation dans les Credits, l'Agent aura les
memes droits, responsabilites et pouvoirs en vertu de la presente convention que
s'il n'agissait pas egalement comme Agent. L'Agent pourra, sans avoir a rendre
compte et tout comme s'il n'etait pas l'Agent des Preteurs en vertu des
presentes, accepter des depots de l'Emprunteur, lui consentir des prets et
traiter avec lui ou pour lui toutes affaires de nature bancaire, fiduciaire ou
autre; il en sera de meme pour chaque Preteur

<PAGE>   39
dans la mesure ou il ne contrevienne pas a une restriction ou une prohibition
de cette convention, le cas echeant.

16.9     Remplacement de l'agent

         L'Agent peut resigner ses fonctions en tout temps en donnant un
preavis ecrit de trente (30) jours a cet effet aux Preteurs et a l'Emprunteur.
Sa resignation ne prend effet qu'a compter de l'acceptation d'un agent le
remplacant. A compter de la nomination de son remplacant, l'Agent sera libere
de toute obligation future en vertu des presentes dans son role d'agent et son
successeur et chacune des autres parties aux presentes auront les memes droits
et obligations entre eux que ceux qu'ils auraient eus si ce successeur avait
ete une partie aux presentes aux lieu et place de l'Agent resignataire. L'Agent
resignataire transferera a son successeur tous les registres que ce dernier
pourra raisonnablement exiger afin d'executer ses fonctions.

16.10    Modifications

         Toute condition, tout engagement, toute convention ou toute modalite
contenue dans la presente convention ou dans les documents qui seront signes, le
cas echeant, conformement aux dispositions du paragraphe 2.8 peut etre modifie
avec le consentement de l'Emprunteur et des Preteurs, et cette modification a
pour effet de lier l'Emprunteur et les Preteurs, ou il peut etre renonce au
respect de celle-ci (soit de maniere generale ou dans un cas particulier et soit
de maniere retroactive ou prospective) du consentement unanime des Preteurs.

16.11    Presomption de paiement

         A moins d'avoir recu, un (l) Jour Ouvrable avant la date ou un paiement
doit etre effectue, un avis ecrit de l'Emprunteur a l'effet que celui-ci
n'effectuera pas tel paiement, l'Agent peut presumer que tel paiement sera
effectue et faire remise aux Preteurs, a la date prevue pour le paiement, de la
part qui leur revient. Si le paiement prevu n'est pas effectue par l'Emprunteur,
les Preteurs devront, immediatement sur demande de l'Agent, rendre a celui-ci ce
qui leur a ete ainsi remis, avec interet au taux determine par l'Agent en
fonction de ses pratiques bancaires usuelles mais n'excedant pas le taux
interbancaire usuel offert pour la vente de depots en Dollars Canadiens ou en
Dollars Americains selon le cas.

16.12    Presomption de prestation

         A moins d'avoir recu, un (l) Jour Ouvrable avant la date ou un Preteur
doit fournir sa prestation, un avis ecrit de ce Preteur a l'effet que celui-ci
n'effectuera pas sa prestation aupres de l'Agent, l'Agent peut presumer que
telle prestation sera effectuee et, a la date prevue, donner effet a un tirage
de l'Emprunteur pour le plein montant requis. Si la prestation concernee n'est
pas effectuee par un Preteur, celui-ci devra immediatement sur demande de
l'Agent, rendre ou effectuer sa prestation, avec interet au taux determine par
l'Agent en fonction de ses pratiques bancaires usuelles mais n'excedant pas le
taux interbancaire usuel offert pour la vente de depots en Dollars Canadiens ou
en Dollars Americains selon le cas.
<PAGE>   40
17.-      MODALITES ENTRE LES PRETEURS

17.1      Rang des Suretes

          Les Suretes beneficient aux Preteurs, en proportion de leur
Engagement, nonobstant toute priorite d'enregistrement, de publication, de date
ou resultant de quelque situation de fait ou de droit que ce soit. Aucun Preteur
ne peut requerir ni obtenir pour son seul benefice des garanties ni des suretes
additionnelles en vue de garantir l'un ou l'autre des Credits.

17.2      Concertation

          Au cas de defaut de l'Emprunteur et sur toute question requerant leur
consentement, les Preteurs conviennent de se concerter quant a toute mesure et
toute decision a prendre.

17.3      Au cas de desaccord

          Advenant desaccord entre les Preteurs sur les mesures et les decisions
requerant leur consentement respectif, notamment en cas de defaut de
l'Emprunteur, un Preteur peut, sans y etre tenu, aviser l'autre Preteur de sa
decision de racheter la creance de ce Preteur en vertu des Credits et a defaut
par ce Preteur d'aviser dans les cinq (5) Jours Ouvrables le Preteur emetteur de
l'avis qu'il entend lui-meme racheter la creance du Preteur emetteur de l'avis
et de completer ce rachat dans les trois (3) Jours Ouvrables suivants, il est
tenu de vendre sa creance en vertu des Credits au Preteur emetteur de l'avis qui
doit completer l'achat et en payer le prix dans les trois (3) Jours Ouvrables
suivants. Le rachat d'une creance en vertu de ce paragraphe s'effectue sans
escompte ni prime.

18.-      AVIS

18.1      Envoi

          Sauf indication contraire, tout avis qu'une partie doit donner a une
autre est donne par ecrit, soit en le livrant, soit en l'expediant par courrier
recommande ou en le transmettant par telecopieur a l'adresse mentionnee a la
premiere page de cette convention ou a toute autre adresse qui pourrait etre
notifiee par une partie a l'autre conformement au present article 18.

18.2      Reception

          Un avis est presume avoir ete recu par son destinataire au moment de
sa livraison, s'il est livre un Jour Ouvrable, ou le troisieme (3e) Jour
Ouvrable apres sa mise a la poste, s'il est expedie par courrier recommande, ou,
lorsque livre ou lorsque transmis par telecopieur, le jour de sa livraison ou de
sa transmission, s'il est livre ou transmis a compter de 15h00. Si un mode
d'envoi etait interrompu par une greve, un ralentissement de travail, une force
majeure ou une autre cause (ou etait menace de l'etre), la partie donnant l'avis
doit utiliser un mode d'envoi dont les services ne sont pas interrompus ou elle
doit faire livrer l'avis en question, le tout de facon a faire en sorte que
l'avis puisse etre recu par son destinataire.
<PAGE>   41
19.-     PERENNITE DES SURETES

         Aucune Surete ni aucun acte constitutif d'une Surete n'est affecte de
quelque facon du fait que les Avances en vertu de l'un ou l'autre des Credits
fasse l'objet d'un renouvellement, d'une reutilisation ou d'une conversion en
vertu de l'un ou l'autre des modes prevus a cette convention ou permis par les
Preteurs.

20.-     DOCUMENTS ADDITIONNELS

         Les parties a cette convention s'engagent les unes envers les autres a
poser tout acte, faire toute chose, signer et delivrer tous documents
necessaires ou utiles pour donner pleinement effet a cette convention ou pour en
respecter un engagement immediat ou a terme.

ET LES PARTIES ONT APPOSE LEUR SIGNATURE:

                                  BANQUE NATIONALE DU CANADA, a titre de Preteur

                                  par: /s/ Gilles Martin
                                       -----------------------------------------
                                       Gilles Martin

                                  BANQUE NATIONALE DU CANADA, a titre d'Agent

                                  par: /s/ Pierre Dubreuil
                                       -----------------------------------------
                                       Pierre Dubreuil

                                  SOCIETE GENERALE (CANADA)

                                  par: /s/ Jean-Claude Pepin
                                       -----------------------------------------
                                       Jean-Claude Pepin

                                  et

                                  par: /s/ Gaetan Gauthier
                                       -----------------------------------------
                                       Gaetan Gauthier

                                  INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE EXFO INC.

                                  par: /s/ Germain Lamonde
                                       -----------------------------------------
                                       Germain Lamonde

                                  et

                                  par: /s/ Robert Tremblay
                                       -----------------------------------------
                                       Robert Tremblay
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                             DEMANDE D'UTILISATION

(Preciser la date de la demande d'utilisation)

A.   BANQUE NATIONALE DU CANADA
     5800, Boul. des Galeries,
     Bureau 2000
     Quebec, (Quebec)
     G2K 2K7

     (a l'attention du directeur de comptes responsable, nommement designe)

                                       OU

     (DANS LE CAS SEULEMENT DE DEMANDE D'EMISSION DE CREDITS DOCUMENTAIRES OU DE
     CONTRATS DE CHANGE A TERME)

A.   SOCIETE GENERALE (CANADA)
     401, Grande-Allee est
     Quebec, (Quebec)
     G1R 2J5

     (a l'attention du directeur de comptes responsable, nommement designe)

Nous vous soumettons la demande d'utilisation suivante conformement aux
dispositions de la convention de credit intervenue le 6 juillet 1995 entre
Banque Nationale du Canada et Societe Generale (Canada) a titre de Preteurs et
la soussignee a titre d'Emprunteur (la "Convention de Credit"):

     1.   Credit vise par cette demande d'utilisation: (preciser s'il s'agit du
          Credit A, B ou C)

     2.   Nature de la demande: (preciser s'il s'agit d'un tirage d'Avances,
          d'une conversion d'Avances deja deboursees, de l'emission d'un credit
          documentaire ou d'un contrat de change a terme)

     3.   (selon le cas) - Montant de l'Avance;

                         - terme souhaite;

                         - mode souhaite de fixation du taux d'interet;

     4.   date effective souhaitee: (preciser)

     5.   (preciser tout autre detail pertinent)

Au meilleur de notre connaissance, la soussignee n'est pas en defaut en vertu
de la Convention de Credit.

INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE EXFO INC.
Par:

_______________________________________
Germain Lamonde

_______________________________________
Robert Tremblay
<PAGE>   43

                  CONVENTION DE CESSION ET DE PRISE EN CHARGE

                                     entre

                           SOCIETE GENERALE (CANADA)
                               a titre de Cedant

                                       et

                       BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA)
                            a titre de Cessionnaire

                                       et

                      EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.
                              a titre d'Emprunteur

                                       et

                           BANQUE NATIONALE DU CANADA
                                a titre d'Agent

                          En date du 22 decembre 1999

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CONVENTION DE CESSION ET DE PRISE EN CHARGE reputee intervenue a Sainte-Foy,
province de Quebec, en date du 22 decembre 1999.

ENTRE:    SOCIETE GENERALE (CANADA), personne morale regie par la Loi sur les
          banques, ayant son siege a Montreal et une place d'affaires au 401,
          Grande Allee est, Quebec, province de Quebec, G1R 2J5, ici representee
          par monsieur Francis Champigny, directeur principal, et monsieur Real
          Pare, directeur principal, dument autorises ainsi qu'ils le declarent;

          (A titre de "Cedant")

ET:       BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA)., personne morale regie par la Loi
          sur les Banques, ayant son siege a Montreal et une place d'affaires
          au 925, Chemin St-Louis, bureau 350, Quebec, province de Quebec, G1S
          1C1, ici representee par madame Diane Lapointe, directeur de credit,
          et monsieur Bernard Kennepohl, vice-president directeur, dument
          autorises ainsi qu'ils le declarent;

          (A titre de "Cessionnaire")

ET:       EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE, INC., (anterieurement connue sous la
          denomination Ingenierie Electro-Optique Exfo Inc.), personne morale
          constituee en vertu de la Loi canadienne sur les societes par
          actions, ayant son siege au 465, Avenue Godin, Vanier, province de
          Quebec, G1M 3G7, ici representee par monsieur Germain Lamonde,
          president, dument autorise ainsi qu'il le declare;

          (A titre d' "Emprunteur")

ET:       BANQUE NATIONALE DU CANADA, service a la syndication (Canada) ici
          representee par madame Myriam Baudot, directrice principale
          syndication et madame Martine Coulombe, directrice syndication,
          dument autorisees ainsi qu'elles le declarent;

          (A titre d' "Agent")

ATTESTE CE QUI SUIT:

     ATTENDU QU'une convention de credit a ete conclue le 6 juillet 1995 (la
"Convention de Credit") entre Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc. (alors connue
sous la denomination

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Ingenierie Electro-Optique Exfo Inc.), a titre d'Emprunteur d'une part, et
Banque Nationale du Canada et Societe Generale (Canada) a titre de preteurs
(les "Preteurs") et Banque Nationale du Canada, a titre d'Agent, aux termes de
laquelle une marge de credit d'exploitation de DIX MILLIONS DE DOLLARS
(10 000 000$) et un credit special "Evergreen" de TROIS MILLIONS DE DOLLARS
(3 000 000$) (ces credits etant designes collectivement le "Credit Total") ont
ete mis a la disposition de l'Emprunteur;

     ATTENDU QUE Societe Generale (Canada), a titre de Preteur, detient une
participation de 6 500 000$ (le "Pret") dans le Credit Total;

     ATTENDU QUE Societe Generale (Canada), en tant que Preteur, desire se
prevaloir de ses droits aux termes du paragraphe 15.4 de la Convention de
Credit et ainsi vendre, ceder, transporter et transferer en faveur de Banque
Nationale de Paris (Canada), a titre de Cessionnaire, la totalite des droits et
obligations du Cedant dans le Pret afin que Banque Nationale de Paris (Canada),
a titre de Cessionnaire, soit aux droits et aux obligations du Cedant pour la
moitie du Credit Total, le tout suivant les conditions enoncees aux presentes.

PAR CONSEQUENT, POUR BONNE ET VALABLE CONSIDERATION, ENTRE LE CEDANT ET LE
CESSIONNAIRE, DONT LE CEDANT ACCUSE RECEPTION, LES PARTIES CONTRACTANTES
CONVIENNENT DE CE QUI SUIT:

                                   ARTICLE 1

1.1  Integration des definitions se trouvant dans la Convention de Credit. Les
     expressions et mots utilises dans la presente Convention ou dans tout acte,
     document ou convention supplementaire ou accessoire aux presentes, a moins
     d'etre definis autrement dans la presente ou a moins d'incompatibilite avec
     l'objet ou le contexte, ont la signification qui leur est donnee dans la
     Convention de Credit.

1.2  Definitions. Les expressions et mots suivants, lorsqu'employes dans la
     presente Convention ou dans tout acte, document ou convention
     supplementaire ou accessoire aux presentes, a moins d'incompatibilite avec
     l'objet ou le contexte, sont definis comme suit:

     1.2.1.  "Cedant" designe Societe Generale (Canada) et comprend tout
             successeur ou cessionnaire autorise de celle-ci;

     1.2.2.  "Cessionnaire" designe Banque Nationale de Paris (Canada) et
             comprend tout successeur ou cessionnaire autorise de celle-ci;

     1.2.3.  "Convention de Credit" a le sens qui lui est attribue dans le
             premier paragraphe du preambule de la presente Convention;

     1.2.4.  "Date Effective" designe la date qui est mentionnee a l'annexe 4.1
             jointe a la presente Convention;

<PAGE>   46
     1.2.5.    "Documents" a le sens qui lui est attribue au sous-paragraphe
               2.1.2;

     1.2.6.    "Documents de Surete" designe a la fois les suretes et les actes
               constitutifs des suretes afferentes au Credit Total ou a l'un ou
               l'autre des credits constituant le Credit Total;

     1.2.7.    "Elements d'Actif Cedes" renvoie collectivement a tout ce que le
               Cedant vend, cede, transporte et transfere en faveur du
               Cessionnaire aux termes du paragraphe 2.1 des presentes;

     1.2.8.    "la presente Convention", "les presentes", "aux presentes", "par
               les presentes", "aux termes de la presente", "des presentes" et
               autres expressions similaires renvoient collectivement a la
               presente convention de cession et de prise en charge et
               comprennent tous et chacun des actes ou documents supplementaires
               ou accessoires aux presentes ou faits pour parfaire les
               presentes;

     1.2.9.    "Tranche Cedee" designe 100% du Pret.

1.3. Preambule. Le preambule de la presente Convention en fait partie
     integrante tout comme s'il y etait enonce au long.

                                   ARTICLE 2

                     VENTE, CESSION, TRANSPORT ET TRANSFERT

2.1  Vente, Cession, Transport et Transfert par le Cedant. Le Cedant vend, cede,
     transporte et transfere, a la Date Effective, au Cessionnaire qui
     l'accepte, ce qui suit:

     2.1.1     la Tranche Cedee de meme que tous les droits, titres et interets
               du Cedant qui en decoulent, y compris, sans limitation, le droit
               actuel et continu de reclamer, recouvrer et recevoir la Tranche
               Cedee;

     2.1.2     les charges et autres droits, recours et benefices crees et qui
               visent a etre crees en faveur du Cedant, que ce soit directement
               ou a titre de beneficiaire, aux termes de la Convention de
               Credit, des Documents de Surete et des contrats, conventions,
               actes et documents afferents (ci-apres designes collectivement
               les "Documents"), de meme que tous les droits, titres et interets
               du Cedant aux termes de ces charges, droits, recours et
               benefices, y compris, sans limitation, le droit actuel et continu
               de reclamer, recouvrer et recevoir ces charges, droits, recours
               et benefices;

<PAGE>   47

         2.1.3    tous les avis motives et attestations de conseillers
                  juridiques, ingenieurs, experts et autres professionels emis
                  aux termes des ou par ailleurs envisages par les dispositions
                  des Documents et tous les droits, titres et interets du
                  Cedant eu egard a ces dits avis motives et attestations;

         2.1.4    les produits des polices d'assurance payables au Cedant avant
                  la date des presentes, en ce qui a trait a tout bien ou actif
                  de l'Emprunteur qui est greve aux termes des Suretes creees
                  dans les Documents.

2.2      Prix de Vente. La vente qui intervient aux termes du paragraphe 2.1
         constitue la contrepartie du prix de vente etabli par le Cedant et le
         Cessionnaire et verse par le Cessionnaire au Cedant a la Date
         Effective. Le Cedant et le Cessionnaire reconnaissent que tous les
         ajustements doivent etre effectues a la Date Effective a leur entiere
         satisfaction.

2.3      Absence de Garantie. Sous reserve des declarations faites et des
         garanties donnees par le Cedant au Cessionnaire aux termes de l'Article
         4, la vente intervenue aux termes du paragraphe 2.1 n'est assortie
         d'aucune autre garantie, legale ou contractuelle, quelle qu'elle soit,
         le Cessionnaire acceptant les Elements d'Actif Cedes a ses propres
         risques.

2.4      Prise en charge des Obligations par le Cessionnaire. Le Cedant requiert
         par les presentes que le Cessionnaire prenne en charge, et le
         Cessionnaire y consent, a l'exoneration entiere du Cedant, la Tranche
         Cedee et toutes les autres obligations du Cedant aux termes des
         Documents et le Cessionnaire convient d'etre lie par tous les termes et
         conditions des Documents aussi pleinement que s'il avait ete partie
         contractante initiale a la Convention de Credit et a chacun des
         Documents de Surete auxquels le Cedant est partie, directement ou par
         l'entremise de l'Agent, ou a l'egard desquels le Cedant s'est engage ou
         est tenu responsable, directement ou par l'entremise de l'Agent.

2.5      Acceptation et Reconnaissance par l'Emprunteur. L'Emprunteur:

         2.5.1    consent a et accepte la vente, cession, transport et transfert
                  des Elements d'Actif Cedes effectues par le Cedant en faveur
                  du Cessionnaire aux termes du paragraphe 2.1;

         2.5.2    consent a et accepte la prise en charge par le Cessionnaire de
                  toutes les obligations du Cedant enoncees au paragraphe 2.4,
                  libere le Cedant et lui donne quittance finale a l'egard de
                  telles obligations. Cette liberation et quittance prend effet
                  a la Date Effective;

         2.5.3    reconnait et convient expressement que toutes les sommes
                  d'argent avancees par le Cessionnaire a l'ordre de ou pour le
                  compte de l'Emprunteur en consequence de la prise en charge
                  par le Cessionnaire des obligations du Cedant enoncees au
                  paragraphe 2.4 constituent des Avances aux termes de la
                  Convention de Credit; de plus, le Cessionnaire:

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               2.5.3.1   a droit aux benefices des dispositions des Documents
                         tout aussi pleinement que s'il avait ete une partie
                         contractante initalement a la Convention de Credit et a
                         chacun des Documents de Surete; et

               2.5.3.2   peut exercer, en conformite avec les dispositions de la
                         Convention de Credit, tous et chacun des droits de
                         compensation en ce qui a trait a toutes et chacune des
                         sommes dues par l'Emprunteur au Cessionnaire a titre de
                         cessionnaire relativement aux Avances prealablement
                         faites par le Cedant et vendues, cedees, transportees
                         et transferees aux termes des presentes.

     2.5.4     accuse reception de la presente Convention.

2.6  Acceptation et reconnaissance par l'Agent. Par les presentes, l'Agent:

     2.6.1     consent a et accepte la vente, cession, transport et transfert
               des Elements d'Actif Cedes effectue par le Cedant en faveur du
               Cessionnaire aux termes du paragraphe 2.1;

     2.6.2     se declare satisfait quant a la forme et au fond de la presente
               Convention.

2.7  Ratification de la nomination de l'Agent par le Cessionnaire. Le
     Cessionnnaire ratifie la nomination de l'Agent et autorise irrevocablement
     l'Agent a prendre toute mesure en sa qualite d'Agent pour son compte et a
     exercer tous les pouvoirs aux termes des Documents et chacun d'eux qui sont
     delegues a l'Agent suivant les conditions de ceux-ci de meme que les
     pouvoirs qui sont raisonnablement incidents a ceux-ci.

2.8  Signature de Documents Supplementaires. Les parties aux presentes
     conviennent de faire et signer ou voir a ce que soient faits et signes a
     l'occasion et aussi souvent que requis, tout document ou ecrit et de faire
     et poser ou voir a ce que soient faits et poses tous autres actes ou choses
     que l'une quelconque des parties peut raisonnablement demander pour donner
     effect a la presente Convention ou a toutes autres fins.

                                   ARTICLE 3

                                 LES DOCUMENTS

3.1  Dispositions des Documents s'appliquant au Cessionnaire. Sans nullement
     restreindre la generalite de toute autre disposition des presentes,
     l'Emprunteur et Banque Nationale du Canada, en sa qualite d'Agent des
     Preteurs, reconnaissent, declarent et conviennent expressement par les
     presentes que toutes les dispositions des Documents relatifs aux Preteurs
     ou a un Preteur et referant a ceux-ci s'appliquent au Cessionnaire de la
     meme maniere et dans la meme mesure que si le Cessionnaire avait ete une
     partie contractante initialement. Par sa signature des presentes, le
     Cessionnaire accepte le benefice de ce qui
<PAGE>   49
          precede et reconnait, declare et convient qu'il est lie par toutes les
          dispositions precitees des Documents et qu'elles s'appliquent a son
          egard aussi pleinement que s'il avait ete une partie contractante
          initialement aux Documents.

3.2       Reconnaissances par l'Emprunteur.  L'Emprunteur reconnait, declare,
          convient et confirme expressement que le Cessionnaire, par l'entremise
          de la designation de l'Agent a titre d'agent des Preteurs dans chacun
          des Documents de Surete, est, et est reconnu, pour toutes les fins des
          Documents de Surete comme le beneficiaire et le titulaire des charges
          y creees pour une somme n'excedant pas la quote-part du Cessionnaire
          relativement au Credit Total, conjointement avec les Preteurs, aussi
          pleinement que si le Cessionnaire avait ete une partie contractante
          initialement a ces Documents de Surete.

                                   ARTICLE 4

                           DECLARATIONS ET GARANTIES

4.1       Declarations et Garanties du Cedant.  Le Cedant declare et garantit
          au Cessionnaire qu'a la Date Effective, avant de donner effet a la
          presente cession, le Pret du Cedant aux termes de la Convention de
          Credit et des autres Documents s'etablit comme detaille a l'Annexe
          4.1.

4.2       Declarations Relatives aux Cessions Anterieures.  Nonobstant les
          dispositions du paragraphe 2.3, le Cedant declare et garantit au
          Cessionnaire qu'il n'a pas conclu de vente, de cession, de transport
          ou de transfert de l'un ou l'autre des Elements d'Actif Cedes ou de
          l'un ou l'autre de ses droits, titres ou interets vis-a-vis des
          Elements d'Actif Cedes, ou de toute partie de ceux-ci. Le Cedant
          declare et garantit egalement qu'il n'a accorde de participations
          relativement a toute ou partie des Elements d'Actifs Cedes qui
          seraient encore en vigueur, ni n'a accompli d'actions ni signe de
          documents qui pourraient empecher le Cessionnaire d'agir aux termes de
          la presente Convention ou des Documents.

4.3       Absence de Declarations Supplementaires.  Sauf stipulation expresse
          contraire aux presentes, le Cessionnaire confirme que la presente
          Convention est conclue par lui sans declarations ou garanties de la
          part du Cedant, de l'Agent ou de l'Emprunteur sur toute question que
          ce soit, incluant sans limitation, le caractere effectif, la validite,
          la legalite, l'opposabilite, la conformite ou l'exhaustivite des
          Documents ou de tout autre document livre aux termes de l'un ou
          l'autre d'entre eux ou relativement a l'un ou l'autre des termes,
          engagements et conditions qui s'y trouvent, ni sur la situation
          financiere, la solvabilite, l'etat ou les affaires, le statut ou la
          nature de l'Emprunteur. Le Cessionnaire confirme qu'il ne s'est fonde
          que sur ses propres recherches et analyses relatives a toutes ces
          questions et autres questions accessoires a la presente Convention et
          aux Documents et aux operations envisagees dans l'un ou l'autre
          d'entre eux et aux presentes et le Cessionnaire confirme qu'il ne
          s'est nullement fonde, de quelque facon que ce soit, ni ne se fondera
          ulterieurement, sur le Cedant, l'Agent ou l'Emprunteur relativement a
          l'une ou l'autre de telles questions.

<PAGE>   50

4.4       Declarations du Cessionnaire. Le Cessionnaire declare de plus et
          garantit qu'en date des presentes i) il est un resident canadien au
          sens de la Loi de l'Impot sur le Revenu (Canada) et ii) aux termes des
          lois applicables, aucun d'entre l'Agent, l'Emprunteur ou le Cedant ne
          sera oblige de retenir des impots relativement a un paiement a etre
          fait au Cessionnaire.

                                   ARTICLE 5

                                  GENERALITES

5.1       Droits des autres Preteurs non affectes. Rien dans les presentes ne
          doit etre interprete comme affectant ou diminuant de quelque facon que
          ce soit l'un ou l'autre des droits, titres, interets, pouvoirs et
          recours de l'un ou l'autre des Preteurs autres que le Cedant,
          relativement au Credit Total ou a tous autres droits, titres,
          interets, pouvoirs et recours que ces autres Preteurs pourraient
          detenir aux termes des, ou relativement aux Documents ou de tout autre
          document qui est mentionne dans l'un ou l'autre d'entre eux: de plus,
          la vente, cession, transport et transfert des Elements d'Actif Cedes
          qui est effectue aux termes du paragraphe 2.1 que ce soit directement
          ou indirectement, ne constitue une vente, une cession, un transport ou
          un transfert de tout droit, titre, interet que l'un ou l'autre des
          Preteurs pourrait posseder dans l'un ou l'autre des Elements d'Actif
          Cedes.

5.2       Exemplaires et predominance du francais. La presente Convention peut
          etre signee en un nombre indetermine d'exemplaires, dont chacun est
          repute constituer un original, mais dont la totalite des exemplaires
          distincts constitue un seul et meme document.

5.3       Lois d'application. La presente Convention, son interpretation et son
          application sont regies par les lois de la province de Quebec et les
          lois du Canada qui y sont applicables.

5.4       Disjonction. Toute disposition de la presente Convention qui est
          interdite ou inoperante dans un terriroire quelconque ne produit pas
          ses effets dans ce territoire dans la mesure de cette interdiction ou
          de ce caractere inoperant, sans pour autant invalider les dispositions
          restantes de la presente Convention pour ce qui est de ce terriroire,
          ni diminuer la validite ou l'applicabilite de cette disposition dans
          un autre territoire.

5.5       Novation. La presente Convention ne constitue pas un paiement ni
          n'opere novation de toutes sommes exigibles aux termes de la
          Convention de Credit et n'a pas pour effet d'indemniser, de compenser,
          de creer la confusion ou la consolidation de toute dette ou tout
          element de passif de l'Emprunteur ou de toute personne ou personnes
          vis-a-vis du Cessionnaire, aux termes de tout acte, garantie, contrat,
          lettre de change, billet a ordre, lettre de credit, certificat de
          depot ou autre effet par lequel ces documents peuvent maintenant ou
          par la suite en tout temps etre representes ou presentes en preuve.
<PAGE>   51
EN FOI DE QUOI, les parties contractantes ont signe la presente Convention a la
date mentionnee en premier lieu dans la presente Convention.

                            SOCIETE GENERALE (CANADA)
                            a titre de Cedant

                            Par:/s/ Francis Champigny
                                ----------------------
                                    Francis CHAMPIGNY

                            Par:/s/ Real Pare
                                ----------------------
                                    Real PARE

                            BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA)
                            a titre de Cessionnaire

                            Par:/s/ Diane Lapointe
                                ----------------------
                                    Diane LAPOINTE

                            Par:/s/ Bernard Kennepohl
                                ----------------------
                                    Bernard KENNEPOHL

                            BANQUE NATIONALE DU CANADA
                            a titre d'Agent

                            Par:/s/ Myriam Baudot
                                ----------------------
                                    Myriam BAUDOT

                            Par:/s/ Martine Coulombe
                                ----------------------
                                    Martine COULOMBE

                            EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.
                            a titre d'Emprunteur

                            Par:/s/ Germain Lamonde
                                ----------------------
                                    Germain LAMONDE
<PAGE>   52
                                                                      ANNEXE 4.1

POSITION EN DATE DU : 22 DECEMBRE 1999.

<TABLE>
<CAPTION>
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                                                                       CREDIT A
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
                              AVANCES A TAUX        INTERETS SUR         AVANCES A TAUX      INTERETS SUR        LETTRES DE CREDIT
                              DE BASE CA.           AVANCES A TAUX       DE BASE US.         AVANCES A TAUX      ET GARANTIE US.
                                                    DE BASE CAN                              DE BASE US.
                              ----------------------------------------------------------------------------------------------------
<S>                           <C>                   <C>                  <C>                 <C>                 <C>
SOCIETE GENERALE (CANADA)     $910 000,00 CAN.      $7 734,98 CAN.       $60 000,00 US.      $377,25 US.         $13 146,90 US.(1)
                                                                                                                    $242,00 US.(2)
                                                                                                                 $12 500,00 US.(3)
                                                                                                                  $1 166,00 US.(4)
                                                                                                                  $2 182,50 US.(5)
                                                                                                                  $8 282,41 US.(6)

SOUS TOTAL                                                                                                       $37 519,81 US.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

TOTAL DES PRETEURS            $3 000 000,00 CAN.                         $60 000,00 US.                          $75 039,63 US.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
</TABLE>

<TABLE>
<CAPTION>
-------------------------------------------------------------------
                                           CREDIT B
-------------------------------------------------------------------
                              UTILISATIONS          FRAIS D'ATTENTE
                              -------------------------------------
<S>                           <C>                   <C>

SOCIETE GENERALE (CANADA)     $0,00 CAN.              $852,41 CAN.

-------------------------------------------------------------------

TOTAL DES PRETEURS            $0,00 CAN.            $1 704,82 CAN.
-------------------------------------------------------------------
</TABLE>

<TABLE>
<CAPTION>

BENEFICIAIRES                                                                           DATES D'ECHEANCE     MONTANT TOTAL
-------------                                                                           ----------------     -------------
<S>                                                                                     <C>                  <C>
(1) INTERNATIONAL TENDERING COMPANY OF CHINA NATIONAL INSTRUMENTS IMPORT AND EXPORT     30 DECEMBRE 1999     $26 293,80 US.
(2) OMAN FIBER OPTIC                                                                    28 FEVRIER 2000         $484,00 US.
(3) EGYPT TELECOM                                                                       20 FEVRIER 2000      $25 000,00 US.
(4) KOREA ELECTRIC POWER (KEPCO)                                                        11 JANVIER 2002       $2 332,00 US.
(5) KOREA ELECTRIC POWER (KEPCO)                                                        12 FEVRIER 2001       $4 365,00 US.
(6) BANCO DE COSTA RICA                                                                 1 MAI 2000           $18 564,83 US.
                                                                                                             --------------
                                                                                                             $75 039,63 US.
</TABLE>

TAUX DE CHANGE US. DU 22 DECEMBRE 1999: 1.4765.

<PAGE>   53
PREMIER ADDENDUM A LA CONVENTION DE CREDIT DU 6 JUILLET 1995

ENTRE:   BANQUE NATIONALE DU CANADA ("BNC"), ayant son siege a Montreal et une
         place d'affaires au 5800, Boul, des Galeries, bureau 200, Quebec,
         province de Quebec, G2K 2K7, ici representee par monsieur Alain
         Gallichan, directeur de comptes, et madame Sylvie Pelletier, agent de
         comptes, dument autorises ainsi qu'ils le declarent;

ET:      BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA) ("BNP") personne morale regie par la
         Loi sur les Banques, ayant son siege social a Montreal et une place
         d'affaires au 925, Chemin St-Louis, bureau 350, Quebec, province de
         Quebec, G1S 1C1, ici representee par madame Diane Lapointe, directeur
         de credit, et monsieur Bernard Kennepohl, vice-president directeur ,
         dument autorises ainsi qu'ils le declarent;

ET:      EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC. (anterieurement connue sous la
         denomination Ingenierie Electro-Optique Exfo Inc.) (l'"Emprunteur"),
         personne morale constituee en vertu de la Loi canadienne sur les
         societes par actions, ayant son siege au 465, avenue Godin, Vanier
         (Quebec), G1M 3G7, ici representee par monsieur Germain Lamonde,
         president, dument autorise en vertu d'une resolution des
         administrateurs adoptee en date de ce jour.

ET:      BANQUE NATIONALE DU CANADA (a titre d'Agent), ici representee par
         madame Myriam Baudot, directrice principale Syndication et madame
         Martine Coulombe, directrice Syndication, dument autorisees ainsi
         qu'elles le declarent;

--------------------------------------------------------------------------------
APRES AVOIR PREALABLEMENT RAPPELE:

i)     QU'une convention de credit est intervenue le 6 juillet 1995 (la
       "Convention de Credit") entre d'une part BNC et Societe Generale (Canada)
       a titre Preteurs et l'Emprunteur prevoyant l'octroi a l'Emprunteur d'une
       marge de credit d'exploitation jusqu'a hauteur de DIX MILLIONS DE DOLLARS
       (10 000 000$) et d'un credit special "Evergreen" jusqu'a hauteur de TROIS
       MILLIONS DE DOLLARS (3 000 000$);

ii)    QUE BNP est aux droits et obligations de SGC a titre de preteur a la
       Convention de Credit en vertu d'une convention de cession et de prise en
       charge intervenue le 21 decembre 1999; et

iii)   QUE les Preteurs et l'Emprunteur desirent par ce premier addendum a la
       Convention de Credit (le "Premier Addendum") apporter certains
       amendements a la Convention de Credit.

LES PRETEURS ET L'EMPRUNTEUR CONVIENNENT DE CE QUI SUIT:
<PAGE>   54
1.   DISPOSITIONS INTERPRETATIVES

1.1  Sauf derogation expresse ou a moins d'incompatibilite avec le contexte, les
     mots et les expressions utilises dans ce Premier Addendum ont, lorsque
     defini dans la Convention de Credit, le sens et la portee que leur donne
     cette derniere;

1.2  Aucun novation

     Ce Premier Addendum n'opere pas novation de quelqu'obligation des Preteurs
     ou de l'Emprunteur en vertu de la Convention de Credit;

1.3  Validite des obligations executees

     Aucune disposition de ce Premier Addendum ne doit etre interpretee comme
     affectant la validite des obligations executees en conformite de la
     Convention de Credit avant la signature de ce Premier Addendum;

1.4  Preambule

     Le preambule fait partie integrante de ce Premier Addendum.

2.   PROLONGATION DE LA PERIODE DE CONVERSION

2.1  Confirmation

     Suite aux reconductions accordees a l'Emprunteur depuis la signature de la
     Convention de Credit, la Periode de Conversion expire le 31 decembre 2000.
     Le paragraphe 1.1.34 de la Convention de Credit est repute amende an
     consequence.

3.   REDUCTION DU TERME AUTORISE DU CREDIT C

3.1  Modalites

          Advenant que l'Emprunteur se prevale du droit de convertir les Avances
          en vertu du Credit B en Avances en vertu du Credit C conformement au
          paragraphe 10.2 de la Convention de Credit, l'echeance que peut alors
          choisir l'Emprunteur peut etre de un (1) a trois (3) ans au lieu de un
          (1) a cinq (5) ans tel qu'actuellement prevu au paragraphe 10.3.
          Consequemment, le paragraphe 10.3 est amende pour remplacer, a la
          neuvieme ligne, le chiffre <<5>> par le chiffre <<3>>, et pour
          remplacer, a la onzieme ligne, le chiffre <<cinq (5)>> par le chiffre
          trois <<3>>.

4.        DISPOSITIONS FINALES

4.1       Portee de ce Premier Addendum

     Sous reserve des ajouts et des amendements apportes par ce Premier Addendum
     ou en decoulant necessairement, toutes les autres dispositions de la
     Convention de Credit ainsi que les actes constitutifs des Suretes demeurent
     pleinement en vigueur;
<PAGE>   55
4.2  Engagement a parfaire

     Les parties s'engagent les unes envers les autres a consentir tous les
     actes et a faire toutes les choses necessaires pour donner pleinement effet
     aux dispositions de ce Premier Addendum.

ET LES PARTIES APPOSENT LEUR SIGNATURE A CE PREMIER ADDENDUM, REPUTE SIGNE A
SAINTE-FOY EN DATE DU 22 DECEMBRE 1999.

BANQUE NATIONALE DU CANADA, a titre de Preteur
Par:

/s/ Alain Gallichan
    ----------------------
    Alain GALLICHAN

/s/ Sylvie Pelletier
    ----------------------
    Sylvie PELLETIER

BANQUE NATIONALE DU CANADA, a titre d'Agent
Par:

/s/ Myriam Baudot
    ----------------------
    Myriam BAUDOT

/s/ Martine Coulombe
    ----------------------
    Martine COULOMBE

BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA)
Par:

/s/ Diane Lapointe
    ----------------------
    Diane LAPOINTE

/s/ Bernard Kennepohl
    ----------------------
    Bernard KENNEPOHL

EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.
Par:

/s/ Germain Lamonde
    ----------------------
    Germain LAMONDE

<PAGE>   56
                       [BANQUE NATIONALE DU CANADA LOGO]

                    CREDIT, GARANTIE, HYPOTHEQUE, QUITTANCE
                           ET AUTRES SUJETS CONNEXES

RESOLUTION No 4 DE LA BANQUE NATIONALE DU CANADA, consituee en vertu de la Loi
sur les banques, ayant son siege social au 600, rue de La Gauchetiere Quest,
Montreal, H3B 4L2.

Extrait du proces-verbal d'une seance du conseil d'administration de la Banque
Nationale du Canada, tenue le 28 octobre 1999.

IL EST UNANIMEMENT RESOLU QUE:

1)   Les fondes de pouvoir identifies au paragraphe 3 a) et b) puissent agir
seuls pour exercer les pouvoirs conferes par le present paragraphe, a condition
que la valeur de la transaction initiale soit inferieure a deux cent cinquante
mille dollars (250 000$). Lorsque cette valeur est egale ou superieure a deux
cent cinquante mille dollars (250 000$), ou encore en l'absence de valeur
determinee, deux des fondes de pouvoir identifies au paragraphe 3 a) ou l'un des
fondes de pouvoir identifies au paragraphe 3 b) avec un des fondes de pouvoir
identifies au paragrahe 3 a) doivent agir conjointement pour engager valablement
la Banque.

Par consequent, et selon les regles etablies ci-dessus, les fondes de pouvoir
peuvent et ils sont par les presentes autorises, pour et au norm de la Banque
Nationale du Canada, a;

     -CONSENTIR, avec ou sans consideration, toute priorite, cession de rang,
     subrogation, transfert, limitation, liberation, quittance, mainlevee ou
     radiation d'hypotheque, de droit hypothecaire ou de tout autre droit
     quelconque, reel ou personnel, mobilier ou immobilier;

     -EFFECTUER des compromis et liberer des debiteurs ou cautions;

     -CONSENTIR, en autant que la Banque est creanciere hypothecaire, a tout
     acte constitutif de servitudes ou d'autres droits reels ou personnels, a
     toute declaration de copropriete ainsi qu'a toute subdivision, annulation,
     redivision, correction de lots ou autre operation cadastrale;

     -ACQUERIR par achat, prise en paiement, ou de toute autre facon, aux
     charges et conditions jugees appropriees, tout bien meuble ou immeuble en
     consideration d'une dette due a la Banque;

     -VENDRE OU AUTREMENT ALIENER tout bien meuble ou immeuble acquis par la
     Banque en paiement d'une dette ou a l'occasion de la realisation de ses
     garanties, recevoir le prix de telle alienation, aux charges et conditions
     jugees appropriees et, s'il y a lieu, en donner quittance;

     -INTERVENIR, au nom de la Banque, a toute convention de credit, a tout acte
     de prets domestiques ou internationaux et a tout document connexe, en
     association ou non avec d'autres banques ou organismes financiers, de meme
     qu'a tout acte de cession totale ou partielle par lequel la Banque cede ou
     acquiert des participations dans les prets de cette nature;

     -INTERVENIR a toute operation sur les prets a risque souverain et sur toute
     valeur mobiliere s'y rapportant (les titres) et, plus particulierement,
     mais sans restreindre pour autant la generalite de ce qui precede, a toute
     convention d'emprunt at de pret de titres, d'echange, de convention de
     cession, de convention d'achat, de convention de vente, d'option et de
     convention de participation portant sur des titres;

     -INTERVENIR a toute convention de garantie en faveur d'autres banques ou
     organismes financiers;

     -POSER tout geste necessaire conformement aux pouvoirs enonces dans la
     presente resolution, portant specifiquement sur un navire, ses greements,
     equipements, accessoires, embarcations et toute piece ou partie de ce
     navire et ce, conformement aux dispositions prevues dans la Loi sur la
     marine marchande du Canada.

2.   L'un des fondes de pouvoir identifies au paragraphe 3 a) et b) soit et il
est par les presentes autorise pour et au nom de la Banque Nationale du Canada,
a;

     -ETRE PARTIE a un acte hypothecaire garantissant a la Banque le
     remboursement et l'execution de toute obligation;

     -POSER tout geste necessaire a l'enregistrement ou a la publication des
     droits emanant de tel document, contrat ou acte, le cas echeant.

<PAGE>   57

                   Confirmation Letter/Lettre de confirmation

     Canadian Securities Registration Systems/Systemes d'Enregistrement des
                             Garanties Canadiennes
               = 180-13571 Commerce Parkway, Richmond, BC V6V 2L1
Authorized Section 427 Bank Act Registrar Bureau d'enregistrement autorise
            conformement a l'article 427 de la Loi sur les banques.

--------------------------------------------------------------------------------
Martin & Associates                                  2000/02/09  09:15:32 AM PST
Bur 3825. 1 Place Ville-Marie
Montreal, Quebec             Ref/Objet: 00349893; 00349894 Kronstrom Desjardins
H3B 4M6
                                                         Tel/Tel: 1-514-395-0570
Acct# 9006                                         Fax/Telecopie: 1-514-395-0571

--------------------------------------------------------------------------------
Dear Sir / Madam                        Monsieur / Madame

Re: Bank Act Security - Section 427     Objet: GARANTIES DONNEES EN VERTU DE LA
                                        LOI SUR LES BANQUES - ARTICLE 427
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TYPE REGISTRATION NAME    ADDRESS             DATE       NUMBER   BANK
TYPE ENREGISTREMENT       ADRESSE             DATE       NUMERO   BANQUE
au nom de
(1) Exfo Ingenierie       465, avenue Godin   2000/02/09 01055562 Banque
    Electro-Optique Inc.  Vanier PQ G1M3G7    09:14 AM            Nationale de
                                              PST                 Paris (Canada)
--------------------------------------------------------------------------------
REFERENCE                              REFERENCE

(1) We have entered the above name(s)  (1) Nous avons ajoute le(s) nom(s)
on our register of notices of          ci-dessus a notre registre de preavis
intention to give security under the   se rapportant aux garanties donnees en
Bank Act in the province of Quebec.    vertu de la Loi sur les banques dans
                                       la province de: Quebec.
(2) A search has been made of the      (2)Nous avons examine a les preavis qui
notices of intention to give security  se rapportent aux garanties donnees en
under the Bank Act registered in the   vertu de la Loi sur les banques et qui
province of Quebec. As at the date     sont enregistres pour la province de:
and time above, our records indicate   Quebec. A la date et a l'heure indiquees
the following.                         ci-dessus.
--------------------------------------------------------------------------------
YOUR SEARCH CRITERIA                   VOTRE CRITERE DE RECHERCHE

Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc.   Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc.

RETURNS THE FOLLOWING RESULTS:         REVELE LES RESULTATS SUIVANTS:
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TYPE REGISTRATION NAME     ADDRESS        DATE        NUMBER    BANK
TYPE ENREGISTREMENT        ADRESSE        DATE        NUMERO    BANQUE
AU NOM DE

(2) Exfo Electro-Optical   465, avenue    1999/12/24  01052275  Banque Nationale
    Engineering Inc.       Godin Vanier   07:27 AM              Du Canada
    Exfo Ingenierie        PQ G1M3G7      PST
    Electro-Optique Inc.
(2) Exfo Engenierie        465, avenue    2000/02/09  01055562  Banque Nationale
    Electro-Optique Inc.   Godin Vanier   09:14 AM              De Paris
                           PQ G1M3G7      PST                   (Canada)
--------------------------------------------------------------------------------

<PAGE>   58
                                 /s/ R. Conconi
                      -----------------------------------
                      For Registrar / Pour le Registraire

<TABLE>
<CAPTION>
We acknowledge receipt of fees    Nous accusons reception des droits prescrits dont les montants
as follows:                       s'etablissent comme suit:
------------------------------------------------------------------------------------------------
<S>        <C>         <C>        <C>            <C>         <C>
 TYPE         FEE        GST       QUANTITY       TOTAL       RECEIPT NO.
 TYPE       TARIF        TPS       QUANTITE       TOTAL       NUMERO DU RECU
------     -------     ------     ----------     -------     ---------------------
 (1)        $8.00       $.00          1            $8.00      00349893 - S-R-RN-O
 (2)        $4.00       $.00          1            $4.00      00349894 - S-R-PS-O
                                                 -------
                                                  $12.00
                                                              GST/TPS #: 125 614362
</TABLE>

2 sur 2                                                              00-02-09 12
<PAGE>   59
[BNP LOGO]

             DEMANDE DE CREDIT ET PROMESSE DE DONNER DES GARANTIES
                       EN VERTU DE LA LOI SUR LES BANQUES

Le soussigne demande a la Banque Nationale de Paris (Canada) (Ci-apres nommee
la <<banque>>) de lui consentir des prets et avances sur la garantie des biens
dont il est actuellement ou pourra devenir proprietaire.

Pour assurer la banque du paiement des sommes qui lui seront dues en vertu de
ces prets et avances, le soussigne promet de donner a la banque, en vertu de
l'article 427 de la Loi sur les banques, des garanties sur lesdits biens.

Pour les memes fins et aussi a titre de garantie de toute autre obligation du
soussigne envers la banque, le soussigne promet de plus qu'il cedera en
garantie a la banque les connaissements ou les recepisses d'entrepot relatifs a
ces biens.

Sauf entente contraire entre la banque et le soussigne, tous les prets et
avances qui seront consentis par la banque au soussigne seront reputes avoir
ete consentis sur la foi de la presente promesse.

Les garanties consenties a la banque en execution de la presente promesse
s'ajouteront, et ne se substitueront pas, a toute autre garantie detenue par la
banque.

Pour les fins des presentes et de toute garantie consentie a la banque en vertu
de la Loi sur les banques, la banque est reputee consentir un pret ou une
avance si elle accepte une lettre de change payable a terme, si elle paie une
telle lettre de change ou fournit les fonds necessaires a cette fin, ou si elle
emet une garantie ou promet de toute autre facon d'effectuer un paiement.

Signe a        VANIER                 , ce  17e   jour de      MARS      2000
        -----------------------------      ------         ------------- -------
                  Ville                     Jour               Mois      Annee

             Temoin:                              EXFO INGENIERIE ELECTRO-
                                                       OPTIQUE INC.

Pierre Plamondon                                  /s/ Pierre Plamondon
------------------------------------           ---------------------------------
Nom en lettres moulees et signature                       Signature

Guy Paul Allard                                     /s/ Guy Paul Allard
------------------------------------           ---------------------------------
Nom en lettres moulees et signature                       Signature

                                                                     Page 1 de 1
<PAGE>   60
[BNP LOGO]

_______________________________________________________________________________
             GARANTIE SELON L'ARTICLE 427 DE LA LOI SUR LES BANQUES
_______________________________________________________________________________

Pour bonne et valable consideration, le soussigne cede a la Banque Nationale de
Paris (Canada) (ci-apres appelee la <<banque>>) en garantie continue du
paiemente de tous les prets en avances consentis ou qui puevent etre consentis
par la banque au soussigne et du renouvellement de ces prets et avances ou de
leur substitution, ainsi que des interets y afferents, les biens suivants, dont
le soussigne est actuellement proprietaire ou peut le devenir(1):

                             DESCRIPTION DES BIENS

Tous les stocks presents et futurs du soussigne et tous les biens presents et
futurs servant a l'emballage et a l'expedition de ces stocks, ou que ces stocks
et biens puissent se trouver et qui sont actuellement ou peuvent a l'avenir
etre a l'endroit ou aux endroits suivants:

                             DESIGNATION DES LIEUX

465, AVENUE GODIN, VANIER, QUEBEC G1M 3G7 - 436, RUE NOLIN, VANIER, QUEBEC,
G1M 1E7 ou a tout autre endroit ou en transit.

La presente garantie est donnee selon les dispositions de l'article 427 de la
Loi sur les banques, de meme que conformement a la promesse de donner des
garanties remise par le soussigne a la banque, le 17 e jour de MARS 2000, et a
toute autre promesse de meme nature faite par le soussigne a la banque.

Les biens appartenant actuellement au soussigne et cedes par la presente, sont
libres de tout privilege, hypotheque ou charge, sauf les cessions anterieures,
s'il en est, a la banque, et le soussigne garantit que les biens dont il pourra
devenir acquereur et qui sont par la presente cedes, seront libres de tout
privilege, hypotheque ou charge, sauf les cessions anterieures, s'il en est, a
la banque.

Signe a Vanier, ce 17 e jour de MARS 2000
        ______     ____         ____ _____
        Ville      Jour         Mois Annee

          Temoin:                          EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE
                                                       INC.

    Pierre Plamondon                       /s/ Pierre Plamondon
    _________________________________          _________________________________
    Nom en lettres moulees et signature                 Signature

    Guy Paul Allard                        /s/ Guy Paul Allard
    _________________________________          _________________________________
    Nom en lettres moulees et signature                 Signature

_____________

(1)   La description des biens et la designation des lieux ou ils sont situes
      peuvent etre enonces dans une annexe a joindre aux presentes et a faire
      signer.

_______________________________________________________________________________

                                                                     Page 1 de 1
<PAGE>   61
[LOGO]
            CONVENTION RELATIVE AUX GARANTIES DONNEES PAR LE CLIENT

En consideration de fait que la Banque Nationale de Paris (Canada) la
<<banque>>) consent a faire affaire avec le soussigne EXFO INGENIERIE
ELECTRO-OPTIQUE INC. (le <<client>>), le client convient comme suit:

1.   Le client convient avec la banque que les dispositions qui suivent
     s'appliquent aux garanties consenties ou a etre consenties a la banque par
     le client en vertu de la Loi sur les banques, et, pour autant que les lois
     applicables le permettent, a toutes les autres guaranties que le client a
     consenti ou pourra consentir a la banque.

2.   A defaut du paiement par le client de toute somme due par lui a la banque,
     ou si le client est autrement en defaut envers la banque ou s'il devient
     insolvable, la banque, sans toutefois y etre tenue, est autorisee a
     realiser en totalite ou en partie les garanties donnees par le client, a
     prendre possession et a vendre, en totalite ou en partie, les biens
     affectes par ces garanties (les <<biens>>). La vente pourra etre faite de
     la maniere, a l'epoque et a l'endroit que la banque choisira, et ce, sans
     avis au client (autre qu'un avis requis par la loi), sans formalite et sans
     obligation d'annoncer ou de vendre aux encheres publiques. La banque aura
     le choix de l'imputation du produit de la realisation de garanties, et elle
     pourra deduire de ce produit le montant des frais de realisation des
     garanties.

3.   Dans le cas de vente des biens par le client, en tout ou en partie, le
     produit de toute vente, y compris les especes, effets de commerce,
     instruments de paiement et titres remis en contrepartie, de meme que les
     creances contre les acheteurs appartiendront a la banque a qui ils devront
     etre verses ou remis et, jusqu'a ce versement ou cette remise, le client
     les detiendra a titre de fiduciaire et de depositaire pour la banque.
     L'execution par le client d'une cession ou d'une hypotheque de creances
     sera censee resulter de la presente convention et ne constituera pas une
     reconnaissance de la part de la banque que le client a des droits sur ces
     creances.

4.   Si, afin de permettre au client d'entrer en possession des biens, la banque
     lui remet une des garanties qu'elle detient, il recevra cette garantie et
     les biens qu'elle vise a titre de fiduciaire et de depositaire pour la
     banque.

5.   Le client doit faire assurer les biens pour leur pleine valeur assurable
     contre l'incendie et le voi et contre tout autre risque qu'un
     administrateur prudent protegerait par assurance. La banque est par les
     presentes designee beneficiaire des indemnites payables en vertu des
     polices concernant les biens, et le client fera inscrire cette designation
     sur les polices. Le client remettra a la banque une copie de chaque police;
     au moins quinze (15) jours avant l'echeance d'une police, le client
     remettra a la banque une preuve de son renouvellement. A defaut par le
     client de se conformer a ce qui precede, la banque, sans toutefois y etre
     tenue, peut faire assurer les biens pour le montant qu'elle jugera a
     propos, et dans ce cas, les primes payees par la banque seront reputees
     etre une avance faite au client et remboursable a demande, avec interet au
     taux preferentiel de la banque, plus trois pour cent (3%).

6.   Le client doit acquitter a echeance toute creance pouvant conferer sur les
     biens des droits prioritaires aux droits de la banque et il doit en fournir
     la preuve a la banque. La banque peut de temps a autre, aux frais du
     client, inspecter les biens et les registres comptables et factures du
     client, et a cette fin, le client doit donner a la banque acces aux lieux
     ou se trouvent les biens ainsi que ces registres et factures. A la demande
     de la banque, le client doit, mensuellement, remettre a la banque une
     declaration de la valeur des biens et fournir a la banque tous autres
     renseignements demandes par celle-ci au sujet des biens.

--------------------------------------------------------------------------------
CO-108-FQ-0597                                                      Page 1 de 2
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CONVENTION RELATIVE AUX GARANTIES DONNEES PAR LE CLIENT
--------------------------------------------------------------------------------

 7.  Dans le but de realiser les garanties consenties par le client, la banque
     peut, sans, mise en demeure, entrer dans les lieux occupes par le client en
     rapport avec les biens; elle peut les occuper, a l'exclusion de toute
     autre personne, y compris le client, et s'en servir sans frais jusqu'a ce
     qu'elle ait dispose des biens. Elle peut nommer un sequestre ou agent aux
     fins d'exercer les droits accordes a la banque dans cette convention. Ce
     sequestre ou agent a de plus le droit d'agir au nom du client, et aux
     frais de celui-ci, pour completer la fabrication des biens, pour les
     expedier et pour faire toutes choses necessaires a cette fin.

 8.  Le client devra signer ou endosser tout document qui, de l'avis de la
     banque, devrait etre signe ou endosse pour executer la presente convention
     ou pour completer le titre de la banque sur les biens ou sur leur produit.
     A cette fin, le client nomme la banque, avec pouvoir de substitution, son
     mandataire aux fins de signer ou endosser en son nom tout tel document. Ce
     mandat subsistera nonobstant le deces ou le changement d'etat du client et
     il ne pourra etre revoque tant que le client restera endette envers la
     banque.

 9.  La banque pourra faire des compromis, transiger ou donner quittance
     relativement aux garanties, aux biens ou a leur produit.

10.  Dans cette convention, les mots <<frais de realisation des garanties>>
     s'entendent notamment de tous les frais, depenses et honoraires payes ou
     encourus par la banque pour prendre possession des biens, en faire
     l'inventaire, les proteger, les conserver, en completer la fabrication et
     les vendre, ainsi que pour percevoir les creances resultant de la vente de
     ces biens.

11.  Les droits accordes a la banque dans cette convention s'ajoutent aux
     droits qui lui sont accordes par la loi et par toute autre convention. Ces
     droits s'etendront a tout successeur de la banque, y compris a une entite
     ayant succede a la Banque par suite d'une fusion ou autrement.

12.  Tout avis au client peut lui etre donne par courrier ordinaire a sa
     derniere adresse connue de la banque.

Signe a    VANIER             , ce  17e  jour de   MARS       2000
       -----------------------     ----          ----------  -------
               Ville               Jour             Mois      Annee

               Temoin:                  EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.

      Pierre Plamondon                  /s/   P Plamondon
-----------------------------------     --------------------------------
Nom en lettres moulees et signature               Signature

      Guy Paul Allard                   /s/   Guy Paul Allard
-----------------------------------     ---------------------------------
Nom en lettres moulees et Signature               Signature

--------------------------------------------------------------------------------

                                                                     Page 2 de 2

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                            DECLARATION ASSERMENTEE

                                  DU PRESIDENT

                                       DE

                      EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.

                              (L' <<Emprunteur>>)

EN RAPPORT avec la convention de credit du 6 juillet 1995 et le premier addendum
a cette convention de credit intervenu le 22 decembre 1999 (collectivement
designes la <<Convention de Credit>>) en vertu de laquelle BANQUE NATIONALE DU
CANADA et  BANQUE NATIONALE DE PARIS (CANADA) (les <<Preteurs>>) consentent a
EXFO Ingenierie electro-optique inc. (l' <<Emprunteur>>) une marge de credit
d'exploitation jusqu'a hauteur de DIX MILLIONS DE DOLLARS (10 000 000 $) et un
credit special <<evergreen>> jusqu'a hauteur de TROIS MILLIONS DE DOLLARS
(3 000 000 $) (les <<Credits>>), afin de confirmer aux Preteurs certaines
questions de fait, je soussigne, GERMAIN LAMONDE, declare ce qui suit
sous serment:

1.   Je suis le president de l'Emprunteur;

2.   J'ai une connaissance personnelle des transactions, des operations, de
     l'etat et des affaires de l'Emprunteur;

3.   Le siege de l'Emprunteur est situe au 465, avenue Godin, Vanier, province
     de Quebec, G1M 3G7 et ses seules places d'affaires au Quebec ou ailleurs
     dans le monde sont entierement et correctement decrites a l'annexe 1 de la
     presente declaration;

4.   Les seuls baux immobiliers auxquels l'Emprunteur est partie sont les
     suivants et ont trait aux endroits ci-apres mentionnes:

     -Canada:       465, ave Godin, Vanier (Quebec) G1M 3G7
                    436, ave Nolin, Vanier (Quebec) G1M 1E7
                    400, ave Godin, Vanier (Quebec) G1M 2K2

     -Angleterre:   Crown House, 28 Winchester Road, Romsey,
                    Hampshire, S051 8AA

     -Etats-Unis:   Mission Plaza, 1201 Richardson Drive,
                    Richardson, TX 75081

     -Chine:        Suite 18-2, CITIC Building, 19 Jianguomenwai Street,
                    Beijing 100004

     -France:       100, rue Albert Calmette, 78353 Jouy-en-Josas

     -Singapour:    Canada House Business Center, 7 Amoy Street Far East
                    Square, #03-02 Canada house, Singapore 049949.

5.   L'Emprunteur n'est proprietaire d'aucun immeuble;

6.   Le schema corporatif du <<Groupe Exfo>> joint comme annexe 2 a la presente
     declaration est complet et exact en date des presentes;

7.   L'Emprunteur vend ses produits et ses services directement a ses clients au
     Canada ou ailleurs dans le monde, et non par l'intermediaire d'EXFO
     America, Inc., ni d'EXFO Europe S.A.R.L. ni de quelqu'autre personne morale
     faisant partie du <<Groupe EXFO>>;

<PAGE>   64
8.   L'Emprunteur est toujours proprietaire absolu et sans condition de la
     propriete intellectuelle utilisee dans l'exploitation de son entreprise,
     incluant notamment la marque de commerce <<EXFO>>, ainsi que les brevets et
     les demandes de brevets detailles a l'annexe 3.

ET JE FAIS cette declaration sous serment, la croyant consciencieusement vraie
et exacte.

EN FOI DE QUOI, j'ai signe a Vanier, province de Quebec, ce 7e jour de fevrier
2000.

/s/ GERMAIN LAMONDE
--------------------------------------
Germain LAMONDE, president

Declare sous serment devant moi a Vanier, ce 7e jour de fevrier 2000

/s/ GUY PAUL ALLARD
-------------------------------------
Guy Paul Allard,
Avocat
<PAGE>   65
                        GROUPE DE TECHNOLOGIE -- QUEBEC

[BANQUE NATIONALE DU CANADA LOGO]

Quebec, le 28 mars 2000

EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC
465, avenue Godin
Vanier, Quebec
G1M 3G7
A l'attention de Monsieur Germain Lamonde, president

-------------------------------------------------------------------------------

Objet: Renouvellement des credits et offre de financement

-------------------------------------------------------------------------------

Monsieur Lamonde,

Il nous fait plaisir de vous soumettre les termes et conditions de
renouvellement sur lesquels la Banque Nationale du Canada renouvelle les credits
consentis a Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc. <<l'Emprunteur>> par la Banque
Nationale du Canada (la <<Banque>>) et la Banque Nationale de Paris (<<BNP>>)
(Collectivement les <<Preteurs>>) en vertu d'une convention de credit intervenue
entre les Preteurs et l'Emprunteur le 6 juillet 1995 (la <<Convention de
Credit>>) et l'Addendum date du 22 decembre 1999

<<A>> $10,000,000  Credit d'exploitation
<<B>> $ 3,000,000  Credit special <<evergreen>>
<<C>> $ 1,000,000  Marge de credit lettres de credit (nouveau)
<<D>> $   300,000  Financement direct aux employes regime acquisitions actions
                   (majoration)
<<E>> ($1,000,000) Risque de change a l'interieur de credit d'exploitation
                   (majoration)
<<F>> $   350,000  Master card affaires (majoration)

SANS NOVATION

Le present renouvellement est effectue sans novation ni derogation du credit
d'exploitation et de tous les droits hypotheques, cautionnements, recours et
rangs resultant de la convention de credit du 5 juillet 1995 et de l'addendum
du 22 decembre 1999 ainsi que des documents et suretes et des autres ecrits s'y
rattachant.

                        150, boulevard Rene-Levesque Est
                        Bureau 1910
                        Quebec (Quebec) G1R 5B1
                        Telecopieur: (418) 523-5721
<PAGE>   66
RENOUVELLEMENT

FACILITE "A" CREDIT D'EXPLOITATION $10,000,000 et FACILITE "B" FINANCEMENT
CREDIT SPECIAL EVERGREEN DE $3,000,000 (LES CREDITS A) ET B) SONT SUJETS A
SYNDICATION A RAISON DE 50% DU CREDIT TOTAL AVEC LA BANQUE NATIONALE DE PARIS

Suite a la revision du credit d'exploitation consenti en vertu de la convention
de credit du 6 juillet 1995 et l'addendum signe le 22 decembre 1999, la Banque
offre par les presentes a l'Emprunteur de renouveler lesdits credits aux memes
termes et conditions, sous reserve seulement des modifications suivantes:

-  l'Emprunteur devra fournir a la satisfaction de la banque une liste des
   comptes a recevoir de grandes societes ages de 120 jours et moins.

-  pour le credit B):
   But du financement inchange sauf que nous incluons le financement des
   actions d'entreprises du meme secteur.

REVISION

Les termes et conditions du credit d'exploitation pourront etre revise
periodiquement par la Banque, incluant sans limitations, des revisions
annuelles dont la prochaine est prevue pour le 31 decembre 2000.

_______________________________________________________________________________

FACILITE "C" MARGE DE CREDIT LETTRES DE CREDIT (NOUVEAU)

-  Considere a l'exterieur du financement d'exploitation.

-  20% du montant des lettres de credit seront ajoutes aux calculs des creances
   prioritaires.

   LETTRES DE CREDIT COMMERCIAL

   Les lettres de credit commercial emises par la Banque a la demande de
   l'Emprunteur doivent repondre aux conditions suivantes:

   -  l'option de tirage sous forme de lettres de credit commercial pourra etre
      exercee en tout temps moyennant un preavis de 2 jours ouvrables donne a la
      Banque;

   -  les lettres de credit commercial seront payables __ a vue ou __ a un
      terme n'excedant pas 90 jours;

   -  les lettres de credit commercial payables a vue font partie du montant en
      principal du present credit pour le montant nominal de celles-ci et
      deviennent, lors de leur paiement, des avances a

<PAGE>   67
  taux variable et porteront des lors interet au taux variable enonce au
  paragraphe intitule "Avances a taux variable";

- les lettres de credit commercial payables a terme font partie du montant en
  principal du present credit et sur reception par la Banque des documents
  requis aux termes de toute lettre de credit commercial a terme, le montant
  nominal de celles-ci sera ajoute au montant des avances a taux variable pour
  les fins des conditions de financement enoncees ci-apres; lors de son paiement
  toute lettre de credit commercial a terme deviendra une avance a taux variable
  et portera des lors interet au taux variable enonce au paragraphe intitule
  "Avances a taux variable";

- des frais d'emission etablis selon la tarification en vigueur a la Banque sont
  percus par la Banque a la date d'emission de toute lettre de credit
  commercial.

FACILITE "D" FINANCEMENT DIRECT AUX EMPLOYES (REGIME ACQUISITIONS ACTIONS)
--------------------------------------------------------------------------

Augmente de $50,000.00 pour se lire $300,000.00

TAUX D'INTERET
--------------

L'Emprunteur utilisera son credit au moyen d'un pret a demande a taux variable
comportant un deboursement unique et portant interet a compter du deboursement,
jusqu'a parfait paiement, au taux de base canadien de la Banque majore de 0.00%
avec interets au meme taux sur toute somme en arrerages.

Les interets seront payables mensuellement le 26e jour de chaque mois.

REMBOURSEMENTS
--------------

L'emprunteur remboursera les interets seulement pendant les cinq (5) premieres
annees, par la suite 1/3 du capital sera payable dans la sixieme annee, 1/3 du
capital sera payable dans la septieme annee et 1/3 du capital sera payable dans
la huitieme annee et ce toujours avec les interets payables mensuellement.

Le pret sera remboursable en tout temps si l'employe perd le statut de personne
admissible ou que Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc ne detient plus de
financement d'exploitation a la Banque.

CONDITIONS PREALABLES AU DEBOURSEMENT DES FONDS (<<FACILITE D>>)
--------------------------------------------------------------

         Avant tout deboursement du present credit, les conditions suivantes
devront avoir ete remplies a la satisfaction de la Banque a savoir:

- l'Employe devra avoir remis a la banque les formules suivantes dument
  completees:

  - Bilan personnel dument signe;

  - Lettre de confirmation de l'octroi du droit de souscrire a des actions
    indiquant le type de categorie emise par EXFO Ingenierie Electro-Optique
    Inc;

  - Formulaire d'acceptation de souscription du regime d'achat d'actions de
    EXFO Ingenierie Electro-Optique Inc dument signe;

  - Cautionnement de Exfo Ingenierie Electro-Optique Inc pour le montant de
    chaque financement

<PAGE>   68
FACILITE "E" RISQUE DE CHANGE

A l'interieur du credit d'exploitation augmente de $500,000.00 pour se lire
$1,000,000

FACILITE "F" MASTER CARD AFFAIRES

Augmente de $100,000.00 pour se lire $350,000.00

________________________________________________________________________________

SURETES

A) et B) inchange sauf:

     --Cautionnement de Nortech Fibronic Inc au montant de $1,000,000 appuye
       par:

     --Hypotheque mobiliere generale de 1(er) rang sur l'universalite des
       inventaires presents futurs et creances presentes et futures de Nortech
       Fibronic Inc au montant de $1,000,000.00 (additionnelle) couvrant le
       credit A;

     --Cession(s) de priorite de rang de la Caisse Desjardins Les Saules sur les
       creances et stock jusqu'a concurrence de $1,000,000.00

     --<<General security agreement>> enregistre en Ontario et grevant
       l'universalite des biens meubles presents et futurs de l'Emprunteur;
       (a renouveler)

     --A liberer: Cautionnement d'EXFO USA garanti par un <<security agreement>>
       en vertu de UCC enregistre aux Etats-Unis et grevant l'universalite des
       comptes a recevoir presents et futurs d'EXFO USA (Filiale non operante)

REPRESENTATIONS ET GARANTIES

L'emprunteur represente et garantie a la Banque que toutes les representations
et garanties faites dans la convention de credit et les documents de suretes
demeurent vraies et exactes en date de ce jour.

HONORAIRES

L'Emprunteur devra payer a la Banque, lors de l'acceptation des presentes, des
honoraires pour etude de dossier au montant de $15,600.00, lesquels sont non
remboursables et pourront etre debites du compte-courant de l'Emprunteur.

Maintenons au statut quo des frais d'agent de syndication annuel $5,000.00.

Une convention de reconduction des avances syndiquees Credit A) et B) sera
preparee par une firme d'avocat accreditee et mandate par la Banque aux frais
de l'Emprunteur, laquelle devra etre signe par les parties.
<PAGE>   69
Tous les honoraires et frais juridiques pour la preparation et la publication
des documents de surete et de toute autre documentation y afferente sont a la
charge de l'Emprunteur, que le financement soit complete ou non.

La prise des garanties (Canada et Etats Unis) ainsi que la convention de pret
sera effectue par une firme d'avocats accreditee et mandatee par la Banque au
frais de l'Emprunteur.

ACCES A L'INFORMATION

L'Emprunteur autorise, par les presentes, tout agent de renseignements
personnels, institution financiere, creancier, autorite fiscale, employeur ou
toute autre personne, incluant tout organisme public, detenant des
renseignements relatifs a l'Emprunteur ou a ses biens, notamment des
renseignements d'ordre financier ou relativement a tout engagement ou
cautionnement de l'Emprunteur, a fournir ces renseignements a la Banque, afin
de verifier l'exactitude de toute information fournie ou qui sera fournie
subsequemment a la Banque et s'assurer de la solvabilite de l'Emprunteur.

ACCEPTATION

Si la presente offre de renouvellement ainsi que l'offre additionnel vous
conviennent, nous vous prions de bien vouloir nous signifier votre accord en
nous retournant la copie jointe a cet effet, dument signee et paraphee a chaque
page, avant 17H00 heures le 14 avril 2000, a l'attention de Alain Gallichan,
Directeur de comptes. Apres cette date, la Banque se reserve le droit d'annuler
ou de modifier la presente offre de renouvellement, sans avis.

Veuillez agreer, Monsieur Lamonde, l'expression de nos salutations distinguees.

[FLAG LOGO] BANQUE NATIONALE DU CANADA

/s/ Alain Gallichan                     /s/ Yves Lachance
-------------------------------------   --------------------------------------
Alain Gallichan                         Yves Lachance
Directeur de comptes senior             Directeur de comptes
523-4742
<PAGE>   70
ACCEPTATION

Nous declarons avoir pris connaissance de la presente offre de renouvellement
et additionnelle datee du 28 mars 2000 et en acceptons les termes, modalites et
conditions.

Signe a ___________________, province de Quebec, ce ___________________.

EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC

Par:_____________________________________  Par:________________________________

          CAUTIONNEMENT
          _____________

     Le(s) soussigne(s) declare(nt) avoir pris connaissance de la presente offre
     de financement et en etre entierement satisfait(s). Le(s) soussigne(s)
     convient(nent) de cautionner jusqu'a concurrence du (des) montant(s)
     stipule(s) dans la section <<Suretes par la (les) cautions(s)>>,
     solidairement et inconditionnellement toutes les obligations et
     engagements, presents et futurs, de l'Emprunteur envers la Banque incluant,
     sans limitation, les obligations et engagements de l'Emprunteur en vertu de
     ladite offre de financement, le paiement du capital, des interets, des
     frais et des accessoires et toute autre somme qui pourrait devenir due aux
     termes de l'offre de financement et des documents de surete, le cas
     echeant, jusqu'au remboursement complet de toutes sommes dues a la Banque
     par l'Emprunteur. Le(s) soussigne(s) renonce(nt) aux benefices de
     discussion et de division et s'engage(nt) a signer toute documentation qui
     pourrait lui (leur) etre soumise par la Banque dans le but de donner plein
     effet a son (leur) cautionnement.

Signe en la Ville de ______________, province de __________________, ce
__________________ ieme jour 2000.

NORTECH FIBRONIC INC

___________________________________        __________________________________
Signature                                  Signature<PAGE>   1

                                                                    EXHIBIT 10.2

                               SUMMARY IN ENGLISH

Offer to purchase shares of Nortech Fibronic Inc. dated February 6, 2000
among EXFO Electro-Optical Engineering Inc., Claude-Adrien Noel, 9086-9330
Quebec Inc., Michel Bedard, 9086-9314 Quebec Inc., Christine Bergeron and
Societe en commandite Capidem Quebec enr.

TRANSACTION:                            Offer to purchase all the shares of
                                        Nortech Fibronic Inc. ("Nortech") made
                                        by EXFO Electro-Optical Engineering Inc.
                                        ("EXFO") to Claude-Adrien Noel,
                                        9086-9330 Quebec Inc., Michel Bedard,
                                        9086-9314 Quebec Inc., Christine
                                        Bergeron and Societe en commandite
                                        Capidem Quebec Enr. ("Capidem"), as of
                                        February 6, 2000 (the "Agreement").

PRICE:                                  CDN$3,956,000 payable as follows:

                                        -    $2,606,000 in cash;

                                        -    issuance to Claude-Adrien Noel and
                                             9086-9330 Quebec Inc., as a group,
                                             of 400,000 Class "G" Shares of
                                             EXFO;

                                        -    issuance to Michel Bedard and
                                             9086-9314 Quebec Inc., as a group,
                                             of 400,000 Class "G" Shares of
                                             EXFO;

                                        -    issuance of a debenture in the
                                             amount of CDN$200,000 payable to
                                             Capidem on November 30, without
                                             interest;

                                        -    the balance of CDN$350,000 is held
                                             in escrow by Lavery, de Billy in
                                             order to guarantee the
                                             representations and warranties of
                                             Capidem under this Agreement.
                                             Subject to the adjustments to be
                                             made, $200,000 are payable on
                                             February 1, 2001 and $150,000 on
                                             February 1, 2002.

<PAGE>   2

                                     - 2 -

EMPLOYMENT CONTRACT:                    EXFO undertakes to offer, on the closing
                                        date, to Claude-Adrien Noel and Michel
                                        Bedard, employment contracts for a
                                        period of two (2) years for a total
                                        annual salary of CDN$125,000. Such
                                        employment contracts shall include
                                        non-competition and confidentiality
                                        provisions for a period of two (2) years
                                        from the termination of the employment.

ADJUSTMENT OF PRICE:                    The offering price was established
                                        according to the financial statements of
                                        Nortech as at September 30, 1999. The
                                        offering price will be adjusted based on
                                        difference between the financial
                                        statements of Nortech for fiscal 2000
                                        and the net assets adjusted as at
                                        September 30, 1999. In addition, the
                                        accounts receivable unpaid ninety (90)
                                        days after the closing will be deducted
                                        from the price.

REPRESENTATIONS AND WARRANTIES          The offer  contains the usual
OF THE SELLERS:                         representations and warranties
                                        provisions including regarding: property
                                        of shares, issued and authorized shares,
                                        financial statements, transactions not
                                        in the ordinary course or business,
                                        products, taxes, labour matters,
                                        insurance, environment, subsidiaries,
                                        intellectual property and trademarks.

REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF EXFO: Among other things, EXFO represents and
                                        warrants that the Class "G" Shares to be
                                        issued upon closing will be validly
                                        issued as fully paid and that EXFO will
                                        do the necessary in order to pay to
                                        Claude-Adrien Noel, 9086-9330 Quebec
                                        Inc., Michel Bedard and 9086-9314 Quebec
                                        Inc. a dividend in the amount of
                                        CDN$344,000 declared on January 31,
                                        2000.

OPTION OF EXFO TO CANCEL THE OFFER:     If:

                                        -    any representations and warranties
                                             made under this offer are false or
                                             not true; or

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                                     - 3 -

                                        -    EXFO obtains any information that
                                             can negatively affect Nortech; or

                                        -    any conditions precedent is not
                                             fulfilled prior to the closing;

                                        -    and the sellers cannot remedy to
                                             such event prior to the closing;

                                        -    or if, regardless of any of the
                                             conditions set out hereinabove,
                                             EXFO is not satisfied of the result
                                             of its due diligence,

                                        then:

                                        -    EXFO shall have the right, at its
                                             entire discretion, to cancel the
                                             present offer, in which case EXFO
                                             and the sellers will be released of
                                             all their respective obligations.

INDEMNIFICATION:                        Without any prejudice to any other of
                                        its rights, EXFO has the right to
                                        require the sellers to indemnify it from
                                        any losses, fees or damages it can
                                        suffer from any inexactitude or
                                        violation by the sellers of their
                                        declarations, representations or
                                        warranties contained in the offer.

GOVERNING LAW:                          Laws of the Province of Quebec,
                                        Canada.

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                               SUMMARY IN ENGLISH

                             CERTIFICATE OF CLOSING
                          DATED FEBRUARY 7, 2000 AMONG
                    EXFO ELECTRO-OPTICAL ENGINEERING INC.,
            CLAUDE-ADRIEN NOEL,9086-9330 QUEBEC INC., MICHEL BEDARD,
                 9086-9314 QUEBEC INC., CHRISTINE BERGERON AND
                   SOCIETE EN COMMANDITE CAPIDEM QUEBEC ENR.

<TABLE>
<S>                      <C>
Object:                  The parties confirm that the agreement intervened
                         between the same parties on February 6, 2000 relating
                         to the acquisition by EXFO Electro-Optical Engineering
                         Inc. ("EXFO") of all the shares of Nortech Fibronic
                         Inc. ("Nortech") is confirmed and ratified. The parties
                         declare that all the representations and warranties are
                         still valid and that the conditions precedent to the
                         transaction are fulfilled.

Date of effect:          EXFO has possession of all the shares of Nortech and
                         is the sole owner of such shares as of February 4,
                         2000.

Governing Law:           Laws of the Province of Quebec, Canada.
</TABLE>

<PAGE>   5

                      EXFO ingenierie Electro-Optique inc.

                                       et

                          Monsieur Claude-Adrien Noel

                           Madame Christine Bergeron

                             Monsieur Michel Bedard

                   Societe en commandite Capidem Quebec enr.

                             9086-9330 Quebec inc.

                             9086-9314 Quebec inc.

                          ----------------------------

                          Offre d'achat des actions de

                             Nortech Fibronic inc.

                          ----------------------------
<PAGE>   6
                               TABLE DES MATIERES

1.   DECLARATIONS..............................................................2

2.   OFFRE.....................................................................3

3.   PRIX......................................................................3

4.   AUTRES CONDITIONS.........................................................4

5.   AJUSTEMENT DE PRIX........................................................5

6.   REPRESENTATIONS ET GARANTIES DU VENDEUR...................................6
     6.1.1    Representations et garanties portant sur les Actions.............6
     6.1.2    Representations et garanties portant sur la Societe..............6

7.   REPRESENTATIONS ET GARANTIES DE L'ACQUEREUR..............................18

8.   AUTRES CONDITIONS PREALABLES A LA CLOTURE................................19
     8.1.1    Acces aux livres, registres, informations et documents..........19
     8.1.2    Aucun dommage aux biens.........................................19
     8.1.3    Procedes corporatifs............................................20
     8.1.4    Opinion favorable...............................................20
     8.1.5    Lettre de confirmation des verificateurs de l'Acquereur.........21
     8.1.6    Lettre de confirmation relative aux prelevements
              de taxes de vente americaines...................................21
     8.1.7    Engagements de non-concurrence..................................21
     8.1.8    Demission des administrateurs et officiers......................22
     8.1.9    Renonciation a tous droits et recours...........................22
     8.1.10   Actes anterieurs................................................22
     8.1.11   Bail commercial.................................................22

9.   RESILIATION DE LA PRESENTE OFFRE PAR L'ACQUEREUR.........................23

10.  CLOTURE ET DATE EFFECTIVE DE LA VENTE....................................23

11.  LIVRAISON DES ACTIONS....................................................23

12.  INDEMNISATION............................................................24

13.  ENGAGEMENTS DIVERS.......................................................24

14.  AVIS.....................................................................24

15.  SEULE ENTENTE ET MODIFICATION............................................26
     15.1     Entente entiere.................................................26
     15.2     Modification....................................................26

16.  DOCUMENTS ADDITIONNELS...................................................26

17.  LOIS APPLICABLES.........................................................27

18.  TITRES...................................................................27

19.  NULLITE D'UNE DISPOSITION DE L'OFFRE.....................................27

20.  FRAIS ET HONORAIRES PROFESSIONNELS.......................................27

21.  ACCEPTATION DE L'OFFRE...................................................27
<PAGE>   7
                               LISTE DES ANNEXES

ANNEXE 3.1 ii)
     - Description des actions privilegiees categorie "G"

ANNEXE 3.1 in fine
     - Ventilation du prix de vente

ANNEXE 4.3
     - Clauses de confidentialite et de non-concurrence

ANNEXE 6.1.2 j)
     - Transactions hors du cours ordinaire des affaires

ANNEXE 6.1.2 k)
     - Paiements hors du cours ordinaire des affaires

ANNEXE 6.1.2 n)
     - Demonstrateurs

ANNEXE 6.1.2 s)
     - Emissions

ANNEXE 6.1.2 y)
     - Dividende et rachat d'actions
<PAGE>   8
ANNEXE 6.1.2 z)
     - Conventions d'emploi et conventions collectives

ANNEXE 6.1.2 aa)
     - Assurance collective et plan de pension

ANNEXE 6.1.2 dd)
     - Defauts

ANNEXE 6.1.2 gg)
     - Environnement

ANNEXE 6.1.2 kk)
     - Restrictions

ANNEXE 6.1.2 mm i)A)
     - Propriete intellectuelle

ANNEXE 6.1.2 mm)i)B)
     - Brevets

ANNEXE 6.1.2 oo) i)
     - Certification
<PAGE>   9
                           OFFRE D'ACHAT DES ACTIONS
                            DE NORTECH FIBRONIC INC.
                     -------------------------------------

A:             MONSIEUR CLAUDE-ADRIEN NOEL, homme d'affaires, domicilie au 1119,
               du Hibou, Stoneham, Quebec, G0A 4P0;

et:            9086-9330 QUEBEC INC., personne morale legalement constituee en
               vertu de la Partie 1A de la Loi sur les compagnies, ayant sa
               principale place d'affaires au 1119, du Hibou, Stoneham, Quebec,
               G0A 4P0; agissant aux presentes et representee par son
               president, Monsieur Claude-Adrien Noel, dument autorise aux fins
               des presentes, tel qu'il le declare;

               (Ci-apres designes collectivement "Groupe Noel");

et:            MONSIEUR MICHEL BEDARD, homme d'affaires domicilie au 3032,
               Henri-Bernatchez, Saint-Augustin-de-Desmaures, Quebec, G3A 2Y1;

et:            9086-9314 QUEBEC INC., personne morale legalement constituee en
               vertu de la Partie 1A de la Loi sur les compagnies, ayant sa
               principale place d'affaires au 3032, Henri-Bernatchez,
               Saint-Augustin-de-Desmaures, G3A 2Y1, agissant aux presentes et
               representee par son president, Monsieur Michel Bedard, dument
               autorise aux fins des presentes, tels qu'il le declare;

               (Ci-apres designes collectivement "Groupe Bedard");

et:            MADAME CHRISTINE BERGERON, femme d'affaires, domiciliee et
               residant au 16, chemin de la Chanterie, Stoneham, Quebec,
               G0A 4P0;

<PAGE>   10
                                      -2-

et:            SOCIETE EN COMMANDITE CAPIDEM QUEBEC ENR., personne morale
               constituee en societe en commandite, ayant sa principale place
               d'affaires au 1595, Boul. Hamel Ouest, Quebec, Quebec, G1N 3Y7,
               ici agissant et representee par le president de son commandite,
               GESTION CAPIDEM INC., Monsieur Pierre Tardif, dument autorise a
               agir aux presentes, tel qu'il le declare;

               (ci-apres collectivement designes le "VENDEUR")

De:            EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC. une societe legalement
               constituee en vertu de la Loi canadienne sur les societes par
               actions (Canada), ayant sa principale place d'affaires au 465,
               avenue Godin, Vanier (Quebec) G1M 3G7, ici agissant et
               representee par M. Germain Lamonde, son president, et M. Pierre
               Plamondon, son vice-president Finances, dument autorises a agir
               aux presentes, tel qu'ils le declarent;

               (ci-apres designee l'"ACQUEREUR")

ATTENDU la lettre d'intention signee le 17 janvier 2000 prevoyant le depot
d'une offre d'achat de la totalite des actions du Vendeur.

LES PARTIES CONVIENNENT DE CE QUI SUIT:

1.        DECLARATIONS

1.1       Le Vendeur declare que le capital-actions autorise de Nortech Fibronic
          inc. (la "Societe") est constitue d'un nombre illimite d'actions
          categorie "A", categorie "B", categorie "C", categorie "D", categorie
          "E", categorie "F", categorie "G" et categorie "H" toutes sans valeur
          nominale et que de ce capital-actions autorise, 14 190 actions
          categorie "D", 9 810 actions categorie "E", 9 000 actions categorie
          "F", 6 000 actions categorie "G" et 6 000 actions categorie "H" ont
          ete dument emises et sont presentement en circulation comme
          entierement acquittees et non cotisables (ci-apres collectivement
          appelees les "Actions"), aucune autre action n'ayant, a la date des
          presentes, ete attribuee, repartie ou emise.
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                                      -3-

1.2       Le Vendeur declare qu'il est actuellement et sera a la Date de cloture
          proprietaire des Actions et ce, dans les proportions suivantes:

          <TABLE>
          <S>                                        <C>
          __ Claude-Adrien Noel:                     4 905 actions categorie "E"
          __ Michel Bedard:                          4 905 actions categorie "E"
          __ Societe en commandite Capidem
             Quebec enr.:                            9 000 actions categorie "F"
          __ Christine Bergeron:                     6 000 actions categorie "H"
          __ 9086-9330 Quebec inc.:                  7 095 actions categorie "D"
          __ 9086-9314 Quebec inc.:                  7 095 actions categorie "D"
                                                     6 000 actions categorie "G"
          </TABLE>

2.        OFFRE

2.1       Se fondant sur ce qui precede et sous reserve des termes et conditions
          ci-apres enonces, l'Acquereur offre, par les presentes, d'acheter du
          Vendeur les Actions.

3.        PRIX

3.1       La presente offre est faite au Vendeur pour un prix de trois millions
          neuf cent cinquante-six mille dollars (3 956 000,00 $) payable de la
          facon suivante:

          i)   2 606 000,00 $ comptant a la Date de cloture;

          ii)  par l'emission au Groupe Noel de quatre cent mille (400 000)
               actions privilegiees categorie "G" de l'acquereur telles que
               decrites a l'Annexe 3.1 ii) et l'emission au Groupe Bedard de
               quatre cent mille (400 000) actions privilegiees categorie "G" de
               l'Acquereur telles que decrites a l'Annexe 3.1 ii) ayant un
               capital verse de 1,00 $ l'action. L'Acquereur s'engage a faire
               les choix fiscaux prescrits conjointement avec le Vendeur afin
               que ce dernier beneficie d'un roulement fiscal a l'egard de la
               vente de ses actions dans la Societe;

          iii) par l'emission d'une debenture de l'Acquereur de 200 000,00 $
               remboursable sans interet le 30 novembre 2000 a Societe en
               commandite Capidem enr.;

          iv)  sous reserve de la clause d'ajustement de prix qui suit,
               200 000,00 $ le 1er fevrier 2001, et 150 000,00 $ le 1er fevrier
               2002;

               Cette somme de 350 000,00 $ sera remise a Lavery de Billy en
               fiducie (placee en certificats de depot ou de placement garantis
               de 3 mois dont
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               les interets profiteront au Vendeur) et constitue une retenue sur
               le prix de vente servant a garantir les representations du
               Vendeur, y compris quant au passif que la Societe pourrait
               encourir notamment et sans limitation, en raison des taxes de
               vente americaines non percues et remises et des penalites et
               interets s'y rattachant.

          Le tout, tel que ventile a l'Annexe 3.1 in fine.

4.        AUTRES CONDITIONS

4.1       L'Acquereur devra, avec effet a la Date de cloture, offrir a messieurs
          Claude-Adrien Noel et Michel Bedard des contrats d'emploi pour une
          duree de deux (2) ans, en contrepartie d'une remuneration totale de
          125 000.00 $ par an (incluant le salaire annuel, les bonifications et
          les avantages sociaux qui ne sont pas generalement assumes par
          l'Acquereur au benefice de ses employes). Cette remuneration est fixee
          en tenant compte des fonctions actuelles de messieurs Claude-Adrien
          Noel et Michel Bedard. Toute affectation hors de la region de Quebec
          ou a des fonctions mieux remunerees dans la Societe ou chez
          l'Acquereur devra faire l'objet d'un ajustement a la hausse de la
          remuneration pour tenir compte de ce demenagement ou de cette nouvelle
          affectation. A l'expiration de la duree de deux (2) ans des contrats
          d'emploi ci-haut mentionnes, si et seulement si MM. Claude-Adrien Noel
          et Michel Bedard sont toujours a l'emploi de la Societe et/ou de
          l'Acquereur, un boni additionnel de 20 000,00 $ chacun leur sera
          verse.

4.2       La fin du contrat d'emploi prevu au paragraphe 4.1 n'entrainera aucune
          obligation d'indemnisation a l'endroit de messieurs Claude-Adrien Noel
          et Michel Bedard qui renoncent par les presentes a exercer quelconque
          recours a l'encontre de la Societe, sauf en cas de terminaison
          anticipee du contrat d'emploi par l'Acquereur, sans cause juste et
          suffisante, auquel cas le boni de 20 000,00 $ deviendra payable
          immediatement.

4.3       Les contrats de travail de messieurs Claude-Adrien Noel et Michel
          Bedard vont egalement prevoir une clause de confidentialite et de
          non-concurrence (tel que decrit a l'Annexe 4.3) d'une duree de
          deux (2) ans a compter de la cessation de l'emploi conforme avec les
          politiques de l'Acquereur en cette matiere.

4.4       L'Acquereur reconnait et reconnaitra l'anciennete de messieurs
          Claude-Adrien Noel et Michel Bedard, tant chez la Societe
          qu'eventuellement chez l'acquereur. Les vacances de messieurs
          claude-Adrien Noel et Michel Bedard seront determinees selon les
          politiques en vigueur chez l'Acquereur avec un minimum de quatre (4)
          semaines de vacances.

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                                      -5-

5.        AJUSTEMENT DE PRIX

5.1       i)   Le prix ayant ete fixe sur la foi de l'avoir des actionnaires tel
               que reflete aux etats financiers consolides de la Societe
               verifies au 30 septembre 1999 (ci-apres les "Etats financiers
               1999") et en tenant compte du montant de 344 000,00 $ declare par
               la Societe a titre de dividende le 31 janvier 2000 et en ne
               tenant pas compte des frais de developpements capitalises, ni des
               licences apparaissant a l'actif de la Societe, le prix de vente
               sera augmente ou reduit selon le cas, par la difference entre
               l'actif net ajuste a la Date de cloture tel que reflete aux Etats
               financiers 2000 et l'actif net ajuste au 30 septembre 1999. Un
               ecart positif representera une augmentation du prix d'achat
               tandis qu'un ecart negatif constituera une diminution du prix de
               vente devant etre compensee, notamment, par la retenue mentionnee
               au paragraphe 3.1 iv). Apres cet ajustement resultant des Etats
               financiers 2000, tout autre ajustement a la baisse au-dela
               d'une franchise totale et cumulative de 10 000,00 $ sera puise a
               meme la retenue decrite au paragraphe 3.1 iv). Pour les fins des
               presentes, l'actif net ajuste est defini par le total de l'avoir
               des actionnaires en tenant compte du montant de 344 000,00 $
               verse par la Societe a titre de dividende le 31 janvier 2000
               moins les frais de developpement et les licences apparaissant aux
               etats financiers consolides de la Societe a la Date de cloture.
               L'actif net ajuste au 30 septembre 1999 s'eleve a la somme de
               1 311 259,00 $.

          ii)  Pour les fins de la presente clause, ne seront pas tenus compte,
               tout passif eventuel ou provision determine par les verificateurs
               de la Societe relatif aux contrats joints en annexe des presentes
               et inclus dans les clauses de representations et garantis par la
               clause d'indemnisation.

5.2       Si les comptes a recevoir de la Societe refletes aux Etats financiers
          1999 ainsi qu'aux Etats financiers 2000 ne peuvent etre percus dans un
          delai de quatre-vingt-dix (90) jours de la Date de cloture et ne
          peuvent etre rembourses par la Societe d'Expansion des Exportations
          (SEE), lesdits comptes a recevoir devront etre consideres a titre de
          mauvaises creances et faire l'objet d'un ajustement de prix
          conformement au paragraphe 5.1 ci-avant. Dans un tel cas, le Vendeur
          se verra retroceder lesdits comptes a recevoir et conservera tout
          produit resultant de leur perception. Ces comptes a recevoir de la
          Societe provisionnes dans les Etats financiers 2000 devront etre
          retrocedes pour une somme de 1,00 $ au Vendeur sans autre ajustement
          du prix, et ce dernier pourra conserver tout produit resultant de leur
          perception.

5.3       Dans l'eventualite ou le montant de 350 000,00 $ retenu conformement
          aux dispositions du paragraphe 3.1 iv) etait insuffisant pour
          satisfaire aux obligations du Vendeur resultant de ses
          representations et garanties

<PAGE>   14

                                      -6-

          contenues a l'article 6 des presentes, le Vendeur accepte que puisse
          etre compensee, a meme le montant payable en vertu du rachat des
          actions privilegiees mentionnees aux paragraphes 3.1 ii), toute somme
          payable en vertu des presentes par le Vendeur que le montant de
          retenue ne suffit pas a acquitter.

5.4       Les Etats financiers 2000 devront faire l'objet d'une lettre de
          confirmation des verificateurs de l'Acquereur, aux frais de celui-ci,
          similaire dans sa teneur a celle prevue au paragraphe 8.1.5.

6.        REPRESENTATIONS ET GARANTIES DU VENDEUR

6.1       Par son acceptation de la presente offre, le Vendeur represente et
          garantit a l'Acquereur ce qui suit et il reconnait que l'Acquereur se
          fonde sur ces representations et garanties en faisant la presente
          offre:

6.1.1     Representations et garanties portant sur les Actions

          a)   Titre de propriete

          Les Actions sont detenues ou le seront d'ici la Date de cloture, par
          bon et valable titre de propriete, libre de toute charge quelconque
          et, apres leur transfert a l'Acquereur, ce dernier detiendra un titre
          bon et valable relatif aux Actions, libre de toute charge quelconque.

          b)   Aucune restriction

          La vente et le transfert des Actions ne sont, a la date des
          presentes, et ne seront, a la Date de cloture, assujettis a aucune
          option ou affectation en faveur de qui que ce soit et leur transfert
          n'est, a la date des presentes, et ne sera, a la Date de cloture,
          assujetti a aucune restriction en vertu des statuts ou des statuts de
          modification ou reglements de la Societe ou en vertu de toute
          convention quelconque a laquelle le Vendeur ou la Societe sont
          parties, ou le cas echeant, il aura ete satisfait aux exigences des
          dispositions des statuts ou des statuts de modification ou des
          reglements de la Societe ou des dispositions de toute telle
          convention de maniere a ce que les Actions puissent etre validement
          transferees a l'Acquereur.

6.1.2     Representations et garanties portant sur la Societe

          a)   Statut corporatif

          La Societe est presentement et sera a la Date de cloture une societe
          fermee au sens de la Loi sur les valeurs mobilieres (Quebec); elle
          est presentement et sera a la Date de cloture une corporation valide
          et existante dument constituee en corporation et organisee en vertu
          de la
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          Loi canadienne sur les societes par actions, en regle en vertu des
          lois qui la regissent et possedant tous les pouvoirs corporatifs pour
          exercer ses activites comme elle les exerce habituellement. La Societe
          n'a pas ete empechee, ni n'a recu d'avis pour l'empecher de faire
          affaire dans toutes les juridictions ou elle fait affaires.

          b)   Capital-actions autorise

          Le capital-actions autorise de la Societe est presentement et sera, a
          la Date de cloture constitue d'un nombre illimite d'actions categorie
          "A", categorie "B", categorie "C", categorie "D", categorie "E",
          categorie "F", categorie "G" et categorie "H", toutes sans valeur
          nominale.

          c)   Capital-actions emis

          Du capital-actions autorise de la societe, 14 190 actions de
          categorie "D", 9 810 actions de categorie "E", 9 000 actions de
          categorie "F", 6 000 actions de categorie "G" et 6 000 actions de
          categorie "H" sont dument emises et en circulation comme entierement
          acquittees et non cotisables et le compte capital declare afferent a
          ces actions s'eleve presentement a la somme de 194,35 $ pour les
          actions de categorie "D", 134,35 $ pour les actions de categorie "E",
          300 007,00 $ pour les actions de categorie "F", 145 082,15 $ pour les
          actions de categorie "G" et 82,15 $ pour les actions de categorie "H".

          d)   Aucune option

          Il n'y a presentement et il n'y aura a la Date de cloture aucune
          option ni aucun droit de souscription en cours relativement aux
          actions non emises du capital-actions de la Societe ou relativement a
          toute autre valeur mobiliere non emise de la Societe.

          e)   Aucune procuration

          La Societe n'a donne aucune procuration irrevocable a quelque
          personne, firme ou corporation pour quelque fin que ce soit qui
          pourrait avoir pour effet de la lier sans son assentiment.

          f)   Livres et registres

          Les livres et registres de la Societe revelent et reveleront a la
          Date de cloture fidelement a tous les egards la situation financiere
          suivant les principes comptables generalement reconnus et toutes
          transactions financieres y sont et seront dument inscrites.

<PAGE>   16
                                      -8-

          g)   Documents corporatifs

          Les livres de proces-verbaux et les autres documents corporatifs de la
          Societe contiennent un dossier exact de toutes les reunions, actions
          et procedures de leurs administrateurs et actionnaires et ne revelent
          aucune illegalite ou irregularite.

          h)   Etats financiers de la Societe

               i)   Les Etats financiers 1999 ont ete prepares conformement aux
                    principes comptables generalement reconnus appliques de la
                    meme maniere qu'au cours de l'exercice financier precedent,
                    representent fidelement et avec exactitude la situation
                    financiere de la Societe a pareille date et demontrent ou
                    refletent tout le passif de la Societe a telle date
                    (incluant, mais sans restriction, toutes dettes resultant de
                    l'impot sur le revenu et toutes autres taxes dues ou
                    echues), y compris son passif eventuel qui, suivant les
                    principes comptables generalement reconnus, doit etre
                    reflete dans des etats financiers, et ils representent
                    fidelement le resultat des operations de la Societe pour
                    l'exercice financier termine a cette date.

               ii)  Depuis la date a laquelle ont ete arretes les Etats
                    financiers 1999 jusqu'a la Date de cloture, il n'y aura
                    aucun changement dans la methode utilisee par la Societe
                    pour evaluer ou comptabiliser son actif ou son passif.

          i)    Divulgation aux Etats financiers

          Sans limiter la portee du paragraphe h):

               i)   sous reserve des provisions pour mauvaises creances
                    mentionnees dans les Etats financiers 1999 ou dans les Etats
                    financiers 2000, tous les comptes a recevoir de la Societe
                    refletes aux Etats financiers 1999 et tous les comptes a
                    recevoir de la Societe crees dans le cours normal de ses
                    affaires depuis cette date, jusqu'a la Date de cloture ont
                    ete percus ou pourront etre percus pour leur valeur nominale
                    globale.

               ii)  les biens en inventaire de la Societe refletes aux Etats
                    financiers 2000 qui n'auront pas fait l'objet d'une
                    provision aux Etats financiers 2000 consistent et
<PAGE>   17
                    consisteront en des produits d'une qualite requise pour
                    permettre la vente dans le cours normal des affaires.

               iii) une provision de desuetude de 115 000.00 $ sera incluse dans
                    les Etats financiers 2000 et aucune autre provision de
                    desuetude ne devra avoir pour effet de reajuster le prix.

          j)   Aucune transaction hors du cours ordinaire

          La Societe n'a depuis la date des Etats financiers 1999, fait aucune
          transaction en dehors du cours normal et ordinaire de ses affaires, et
          elle ne fera, sans le consentement ecrit au prealable de l'Acquereur,
          aucune transaction en dehors du cours normal et ordinaire de ses
          affaires entre la date de la presente offre et la Date de cloture,
          ceci comprenant notamment aucune depense d'immobilisation, aucune
          reparation majeure d'un montant cumulatif de 5 000.00 $ et aucun
          engagement d'une duree superieure a douze (12) mois, a l'exception de
          ceux decrits a l'Annexe 6.1.2 j).

          k)   Pas de paiement hors du cours ordinaire des affaires

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 k), entre la date des Etats
          finnaciers 1999 et la Date de cloture, la Societe:

               i)   n'aura pas encouru de dettes ou fait de paiements autrement
                    que dans le cours normal de ses affaires;

               ii)  n'aura pas emprunte d'argent autre que des emprunts de
                    banques canadiennes ou d'institutions preteuses dans le
                    cours normal de ses affaires;

               iii) n'aura pas consenti de pret ou d'avance a quelque personne
                    que ce soit;

               iv)  n'aura consenti aucune augmentation de la remuneration
                    payee ou a payer aux dirigeants, officiers, administrateurs
                    et employes de la Societe et aucune augmentation des
                    avantages sociaux payables a ceux-ci en vertu de caisses de
                    retraite, de regimes d'interessement et autres regimes
                    analogues et n'auront effectue aucun paiement ou autre
                    disposition a titre onereux ou gratuit en leur faveur,
                    autrement que dans le cours normal et habituel de ses
                    affaires; et

               v)   n'auront paye ou promis de payer aucun boni ou prime aux
                    dirigeants, officiers, administrateurs et employes de la
                    Societe.

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                                      -10-

          l)   Pas de changement defavorable

          Entre la date des Etats financiers 1999 et la Date de cloture, il n'y
          aura eu aucun changement substantiel defaborable dans la situation
          financiere de la Societe.

          m)   Titre de propriete des biens de la Societe

          La Societe est presentement et sera a la Date de cloture proprietaire
          par titre bon et valable de tous les biens figurant a l'actif de la
          Societe reflete aux Etats financiers 1999 et aux Etats financiers
          2000, a l'exception de ceux qui ont depuis la date de ces etats
          financiers fait l'objet d'une vente ou d'une disposition dans le
          cours normal des affaires, libre et quitte de tout privilege, charge
          ou affectation quelconque, sauf les affectations mentionnees aux
          Etats financiers 1999 et aux Etats financiers 2000, et sous reserve
          des charges grevant ces biens et mentionnees aux Etats financiers
          1999 et aux Etats financiers 2000.

          n)   Demonstrateurs

          Le Vendeur garantit l'existence physique de tous les demonstrateurs
          mentionnes a l'annexe 6.1.2 n) qui seront comptabilises aux Etats
          financiers 2000. Cette existence physique devra etre demontree par
          l'obtention de confirmations de la part des personnes physiques ou
          morales ayant possession de cesdits demonstrateurs. Tout
          demonstrateur perdu ou ne pouvant etre recupere dans un etat de
          fonctionnement apres la date de cloture dont l'existence physique a
          ete demontree conformement au present paragraphe, ne sera pas a la
          charge du Vendeur. Aucun demonstrateur ne concerne de produits
          discontinues ou n'est utilise que pour des fins de recherche et
          developpement. Tous les demonstrateurs comptabilises aux Etats
          financiers 1999 et aux Etats financiers 2000 peuvent etre mis a
          niveau (derniere version et revision de logiciels et electronique)
          pour une somme totale n'excedant pas 5 000,00 $. Toute depense
          additionnelle a 5 000,00 $ a ce chapitre sera a la charge du Vendeur.

          o)   Biens

          Les biens utilises par la Societe pour l'exploitation de son
          entreprise sont, et seront a la Date de cloture, en bon etat
          d'entretien et de reparation eu egard a leur age respectif, ces biens
          sont aptes a l'usage auquel ils sont destines et se conforment en
          tous points a toutes lois, reglements ou ordonnances applicables.

<PAGE>   19
          p)   Produits en developpement

          Quatre (4) appareils de la version InGaAs 1310 1550 relatifs au projet
          Beaver (Power Meter & Source) seront presentes a l'OFC 2000 en version
          Alpha. Les prototypes demo des quatre (4) versions les plus
          importantes en terme de revenu selon les etats financiers
          previsionnels de la Societe remis a l'Acquereur prealablement a la
          Date de cloture des produits en developpement seront disponibles en
          avril 2000 et seront qualifies et de qualite client pour livraison des
          le debut mai 2000. Le Vendeur declare et garantit que la Societe aura
          produit au 1er mai 2000 au total trente (30) unites demonstrateurs de
          ces produits. Toute semaine de retard pour produire les trente (30)
          unites demonstrateurs, selon une repartition a etre convenue
          raisonnablement par l'Acquereur et le Vendeur pour le 30 avril 2000,
          qualifies et de qualite client emportera une penalite de 10 000,00 $
          par semaine complete avec une penalite maximum de 50 000,00 $, dans la
          mesure ou tel retard ne peut etre attribuable a l'Acquereur ou a une
          cause exterieure, hors du controle de la Societe et apres que celle-ci
          ait agit avec competence et diligence afin de remplir son obligation.

          q)   Passage a l'an 2000

          La Societe a pris, en temps opportun, les mesures necessaires
          relativement au passage de l'an 2000 et tous ses produits et systemes
          informatises ou automatises sont adaptes au passage de l'an 2000 et
          seront en tout temps operationnels a cet egard.

          r)   Exploitation de l'entreprise

          A compter de la date des presentes jusqu'a la Date de cloture, la
          Societe conduira ses affaires avec diligence et de la maniere normale
          et habituelle en s'abstenant de toutes modifications dans ses
          pratiques habituelles de vente, de comptabilite et de fonctionnement.

          s)   Aucune emission

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2.s), entre la date des Etats
          financiers 1999 et la Date de cloture, celle-ci n'aura cree ni emis
          aucune obligation, debenture, hypotheque, charge ou autre obligation
          semblable.

          t)   Rapports

          Sous reserve des taxes auxquelles il est fait reference au paragraphe
          8.1.6, a la Date de cloture, la Societe aura produit, en temps utile,
          aupres des autorites gouvernementales competentes dans tous
          territoires ou elle doit les produire, tous rapports d'impot, et
          autres

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          rapports et declarations de quelque nature ou espece que ce soit,
          qu'elle est alors tenue de produire en vertu de toute loi ou de tout
          reglement auxquels elle est assujettie dans toute juridiction
          applicable, a l'exception des rapports d'impot que la Societe sera
          tenue de produire apres la Date de cloture en raison du changement de
          controle resultant de la presente offre.

          u)   Impots et taxes

          A la connaissance du Vendeur, la Societe ne fait pas l'objet d'une
          verification par les autorites fiscales de tous territoires dans
          lesquels elle exerce ses activites et a la Date de cloture, tous les
          impots, cotisations et autres charges gouvernementales incluant, mais
          sans restriction tout interet, taxe, penalite et amende, affectant la
          Societe ou ses biens qui sont dus et exigibles auront ete payes ou
          des provisions suffisantes pour les acquitter auront ete faites; les
          charges et provisions apparaissant aux livres de la Societe ou dans
          les Etats financiers 1999 relativement aux impots pour toutes les
          annees anterieures sont suffisantes; de plus, aucune autorite ayant
          juridiction n'aura fait avant la Date de cloture ou ne fera apres
          cette date de reclamation contre la Societe pour impot, taxe,
          interet, penalite et amende resultant de toute cotisation nouvelle ou
          additionnelle ou du defaut de la Societe ou de ses administrateurs ou
          officiers de remplir quelque formalite ou d'acquitter quelque somme
          d'argent dont l'accomplissement ou le paiement est prescrit par toute
          loi ou par tout reglement applicable a l'exception des montants qui
          seront provisionnes aux Etats financiers 2000.

          Le Vendeur garantit a l'Acquereur que tous les credits d'impot a la
          recherche et au developpement reclames par la Societe au cours des
          quatre (4) annees, anterieures a la Date de cloture ne feront pas
          l'objet de recotisation de la part des autorites fiscales et que ceux
          mentionnes aux Etats financiers 1999 et aux Etats financiers 2000
          seront effectivement encaisses par la Societe.

          v)   Retenues a la source

          La Societe ne sera pas en retard a la Date de cloture dans la remise
          aux autorites gouvernementales concernees des impots ou autres
          deductions devant faire l'objet de retenues a la source a l'egard de
          chaque paiement fait a l'un quelconque de ses officiers,
          administrateurs ou employes.

<PAGE>   21
                                      -13-

          w)   Aucune prolongation de delai

          Il n'y a presentement et il n'y aura a la Date de cloture aucune
          entente, renonciation ou autre arrangement prevoyant des
          prolongations de delai pour la production de tout rapport d'impot ou
          pour le paiement de tout impot ou autres charges fiscales par la
          Societe.

          x)   Aucune reclamation

          Sous reserve des litiges opposant la Societe a l'Acquereur, lesquels
          ont fait l'objet de declarations de reglements hors cour et de
          quittances, il n'y a presentement et il n'y aura a la Date de cloture
          aucune reclamation en cours de quelque nature que ce soit contre la
          Societe et il n'y aura aucune action, poursuite pour procedure
          intentee contre la Societe ou a la connaissance du Vendeur, de menace
          d'action, de poursuite ou de procedure dont la Societe ou ses biens
          respectifs pourraient etre l'objet et qui pourrait entrainer le
          paiement de sommes d'argent non entierement couvert par assurances ou
          a l'egard duquel la Societe n'aurait pas fait de provisions adequates
          dans les Etats financiers 1999.

          y)   Aucun dividende ou rachat d'actions

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 y), entre la date des Etats
          financiers 1999 et la Date de cloture, la Societe n'aura declare,
          paye ni promis aucun dividende ou autre distribution de ses biens a
          ses actionnaires ni consenti aucun pret a l'un quelconque de ses
          actionnaires ni rachete ni distribue son capital verse.

          z)   Conventions d'emploi et conventions collectives

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 z), il n'y a presentement et
          il n'y aura a la Date de cloture aucune convention d'emploi ou de
          service avec des administrateurs, officiers, agents, conseillers ou
          autres employes de la Societe, a l'exception des conventions verbales
          d'emploi d'une duree indeterminee resiliables moyennant les preavis
          prevus par la Loi sur les normes du travail. En outre, il n'y a
          aucune convention colletive de travail liant la Societe a ses
          employes respectifs, et il n'y a presentement et il n'aura a la Date
          de cloture, aucune requete en accreditation en cours au sein de la
          Societe.

<PAGE>   22
                                      -14-

          aa)  Assurance collective et plan de pension

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 aa), il n'y a presentement et
          n'y aura, a la Date de cloture, aucun regime de participation differee
          aux benefices, aucun regime de remuneration differee, aucun plan de
          pension et de distribution de profits ou de compensation ni aucun
          autre systeme d'avantages sociaux pour les employes, administrateurs
          ou officiers de la Societe.

          bb)  C.S.S.T.

          La Societe a paye toutes ses cotisations echues et exigibles a la
          Commission de la Sante et Securite du Travail et a l'exception de deux
          (2) employes en conge de maternite, le cas echeant, aucun de ses
          employes ne retire presentement d'indemnite en vertu de la Loi sur les
          accidents de travail et maladies professionnelles (Quebec)
          relativement a une lesion professionnelle survenue dans le cadre de
          son emploi au sein de la societe. Les couts relatifs a la Commission
          de la Sante et securite au Travail ont ete dument enregistres aux
          etats financiers 1999.

          cc)  Non-resident

          La Societe n'est pas presentement, et elle ne sera pas a la Date de
          cloture, un "non-resident" pour les fins de l'application des lois
          fiscales.

          dd)  Aucun defaut

          La Societe n'est pas presentement et ne sera pas a la Date de cloture
          en defaut en vertu des contrats ou autres engagements auxquels elle
          est partie, ni en defaut de payer quelque dette ou reclamation et sauf
          tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 dd) la Societe ne sera a la Date de
          cloture liee par aucun engagement de non-concurrence relativement a
          l'exercice de ses affaires.

          ee)  Aucun engagement prejudiciable

          La Societe n'est presentement et ne sera, a la Date de cloture, partie
          a aucun contrat ou engagement dont l'execution ou l'accomplissement
          dans des conditions normales, telles qu'elles existent presentement et
          existeront a la Date de cloture, ne lui permettront pas de realiser un
          profit normal selon les previsions raisonnables de la Societe au
          moment de la signature de tel contrat ou engagement.

<PAGE>   23
                                      -15-

          ff)  Assurances

          La Societe maintient et maintiendra jusqu'a la Date de cloture des
          assurances couvrant tous les risques raisonnables a l'egard de ses
          biens et de sa responsabilite civile et pour des montants qu'un
          administrateur prudent exercant une entreprise semblable a son
          entreprise maintiendrait.

          gg)  Environnement

               i)   Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 gg) la Societe
                    respecte toutes les lois, tous les reglements, toutes les
                    ordonnances, tous les permis ou decisions applicables en
                    matiere d'environnement dans la province de Quebec;

               ii)  La Societe n'a recu aucun avis de non-conformite et a la
                    connaissance du Vendeur, il n'existe aucun fait pouvant
                    donner lieu a un avis de non-conformite aux lois,
                    reglements, ordonnances, permis ou decisions relatifs a
                    l'environnement dans la province de Quebec;

               iii) A la connaissance du Vendeur, il n'a a eu aucune poursuite,
                    reclamation, procedure, enquete, ordonnance ou menace de
                    poursuite, de reclamation, de procedure, d'enquete ou
                    d'ordonnance en matiere d'environnement contre ou concernant
                    la Societe; et

               iv)  Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 gg) la Societe n'a a
                    disposer d'aucun produit toxique qui doit etre deplace pour
                    respecter les normes environnementales.

          hh)  Droits immobiliers

          La Societe ne possede aucun droit, titre ou interet dans des
          proprietes immobilieres, a l'exception de ses droits decoulant du bail
          pour l'immeuble sis au 500, rue St-Jean Baptiste, Quebec, Qc, G2E 5R9.

          II)  Filiales et autres interest

          La Societe ne possede aucune autre filiale et ne detient aucun autre
          interet dans une entite apparentee, a l'exception de la detention de
          toutes les actions du capital-actions de Nortech Fibronic inc.
          (U.S.A.).
<PAGE>   24
                                      -16-

          jj)  Partenariats ou "Joint Ventures"

          La Societe n'est pas un partenaire ou un participant dans quelconque
          partenariat ou "joint venture", coentreprise ou autre association de
          tout type ni n'est partie a quelconque entente par laquelle la
          Societe consent a exercer une certaine partie de l'entreprise ou
          toute autre activite par laquelle la Societe consent a partager les
          revenus ou les profits avec toute autre personne ou entite, a
          l'exception des commissions, bonis et escomptes payables ou consenti
          a ses employes, agents et distributeurs dans le cours normal des
          affaires.

          kk)  Restrictions quant a l'exercice des activites de l'entreprise

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 kk), la Societe n'est partie
          ni liee a aucune entente qui pourrait restreindre ou limiter ses
          droits d'exercer ses activites dans tout territoire geographique. Il
          n'y a aucun fait ni circonstance qui pourrait affecter de facon
          determinante la possibilite pour la Societe de continuer a operer son
          entreprise tel qu'elle l'opere actuellement.

          ll)  Aide et subventions gouvernementales

          La Societe respecte toutes et chacune de ses obligations en vertu des
          programmes d'assistance gouvernementaux auxquels elle est partie et,
          sous reserve des aides du CNRC en vertu du programme PARI, aucune
          base legale n'existe pour que toute autorite gouvernementale tente de
          recevoir paiement ou remboursement par la Societe de toute somme ou
          avantage recu par la Societe en vertu de programmes d'assistance
          gouvernementaux et/ou fasse valoir des droits dans la propriete
          intellectuelle ou autre bien en inventaire de la Societe.

          mm)  Propriete intellectuelle

          Sauf tel que mentionne a l'Annexe 6.1.2 mm)i)A)

               i)   La Societe n'enfreint, n'utilise illegalement, n'a recu
                    d'avis ni de reclamation decoulant d'une pretendue violation
                    de la propriete intellectuelle detenue ou  reclamee par un
                    tiers, a la connaissance du Vendeur, la propriete
                    intellectuelle de la Societe (incluant les logiciels, le
                    materiel informatique, les marques de commerce, et les
                    brevets decrits a l'Annexe 6.1.2 mm)ii)B), les secrets de
                    commerce, les inventions, les dessins industriels, les
                    droits d'auteur) ci-apres la "Propriete intellectuelle",
                    n'est actuellement violee par quiconque. La Societe n'est
                    pas partie a quelconque entente de confidentialite a
                    l'exception de celle
<PAGE>   25
                    contenues aux documents deposes aux annexes jointes a la
                    presente ainsi que celles qui seront mentionnees a la liste
                    qui sera remise a l'Acquereur par le Vendeur dans les trente
                    (30) jours de la Date de Cloture.

               ii)  Tous les inventeurs mentionnees aux brevets de l'Annexe
                    6.1.2 mm) ii)B) qui sont egalement employes de la Societe
                    devront avoir renonce, a la Date de cloture au benefice de
                    la Societe, a leurs droits economiques, a titre d'auteurs ou
                    d'inventeurs.

               iii) La Propriete intellectuelle de la Societe a ete developpee
                    par des employes de la Societe au moment ou ces derniers
                    etaient employes par la Societe ou acquis a l'occasion de
                    l'acquisition des actifs de Antel Optronics inc.

               iv)  La Societe n'a aucune obligation de compenser quiconque pour
                    le developpement, l'utilisation, la vente ou l'exploitation
                    de la Propriete intellectuelle ni n'a octroye a d'autres
                    personnes ou entite des licences, options ou autres droits
                    de developper, utiliser, vendre ou exploiter de quelque
                    facon que ce soit la Propriete intellectuelle, sujet ou non
                    au paiement de royautes.

          nn)  Noms et marques de commerce

               Le Vendeur declare et garantit que la Societe est veritable
               proprietaire au Canada du nom "Nortech Fibronic inc." ainsi que
               de toutes les marques de commerce relatives aux produits de la
               Societe mentionnees a l'Annexe 6.1.2 ii)B).

          oo)  Representations et garanties diverses

               i)   Tous les troncs communs des produits et instruments decrits
                    a l'Annexe 6.1.2 oo) ii) commercialises par la Societe a la
                    Date de cloture possedent les certificats necessaires selon
                    les normes EC (entre autres IEC 1010) et FDA, tel que
                    stipule a l'Annexe 6.1.2 oo)ii). Tout montant devant etre
                    paye (cout reel) pour l'obtention de telle certification
                    pour les produits commercialises a la Date de cloture, a la
                    suite d'une decision d'un organisme gouvernemental ou de
                    reglementation, sera preleve a meme la retenue prevue au
                    paragraphe 3.1 iv) jusqu'a concurrence de 10 000,00 $ par
                    "tronc commun" d'appareils pour les normes EC et jusqu'a
                    concurrence de 5 000,00 $ par "tronc commun" d'appareils
                    pour les

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          normes FDA. L'Acquereur convient qu'aucun cout de certification ne
          sera preleve a l'egard des dossiers deja completes relatifs aux
          normes FDA mais non encore transmis a la Date de cloture.

               ii)  La Societe aura acquitte ou provisionne tous les frais de
                    maintien des brevets qu'elle possede et qu'elle entend
                    conserver conformement a l'Annexe 6.1.2.mm)ii)B), a la Date
                    de cloture.

               iii) Le Vendeur represente et garantit que le contrat OEM avec
                    Wavetek generera des ventes de 255 000,00 $US pour la
                    periode de janvier 2000 a septembre 2000 inclusivement. Si
                    la Societe realise moins que 255 000,00 $US de vente sans
                    que la perte du chiffre d'affaires ne puisse etre
                    attribuable a une action ou une decision de l'Acquereur, un
                    ajustement a la baisse du prix d'achat egal a 15% de
                    la difference entre le montant reel des ventes et
                    255 000,00 $US sera effectue et les sommes seront prelevees
                    a meme la retenue prevue au paragraphe 3.1 iv) jusuq'a
                    concurrence de 15 000,00 $US. Si la Societe realise plus de
                    340 000,00 $US de ventes, un ajustement a la hausse du prix
                    d'achat egal a 15% de la difference, entre 340 000,00 $US
                    et le montant reel de la vente sera effectue jusqu'a
                    concurrence de 15 000,00 $US payable au Vendeur sur
                    encaissement.

          pp)  Veracite et duree des representations a l'egard de la Societe
               et sa filiale

          Les representations et garanties enumerees au present article 6 sont,
          et seront vraies et exactes a la Date de cloture, tant a l'egard de
          la Societe qu'a l'egard de sa filiale. A l'egard de sa filiale,
          toutes les representations et garanties de la Societe s'appliquent et
          sont effectuees par la filiale, mutatis mutandis lorsqu'applicable et
          en y apportant les adaptations necessaires. Toutes les
          representations et garanties survivront pour une periode de trois (3)
          ans de la Date de cloture, a l'exception des representations et
          garanties relatives aux impots, taxes et taxes de vente lesquelles
          survivront pour une periode de quatre (4) ans a compter de la Date de
          cloture.

7.        REPRESENTATIONS ET GARANTIES DE L'ACQUEREUR

7.1       Pour sa part, l'Acquereur represente et garantit par les presentes
          ce qui suit:

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                                      -19-

7.1.1     L'Acquereur a obtenu toutes les autorisations requises pour soumettre
          la presente offre au Vendeur et pour conclure toutes les transactions
          decoulant de son acceptation.

7.1.2     L'Acquereur n'est pas un "non-canadien" au sens de la Loi concernant
          l'investissement au Canada.

7.1.3     L'Acquereur est resident du Canada aux fins de la Partie I de la Loi
          de l'impot sur le revenu (Canada).

7.1.4     L'Acquereur garantit au Vendeur que les actions de categorie "G" qui
          seront emises en faveur du Vendeur en paiement du prix de vente et
          remises a la seance de cloture auront ete validement emises comme
          entierement liberees du capital-actions de l'Acquereur et toutes les
          autorisations requises pour l'emission desdites actions de categorie
          "G" auront ete validement obtenues.

7.1.5     L'Acquereur garantit au Vendeur et s'engage envers Groupe Noel et
          Groupe Bedard a voter et agir de maniere a ce que le dividende declare
          en date du 31 janvier 2000 de 344 000,00 $ soit paye simultanement a
          la seance de cloture.

8.        AUTRES CONDITIONS PREALABLES A LA CLOTURE

8.1       L'obligation de l'Acquereur d'acheter et de payer les Actions
          conformement aux presentes est assujettie a l'exactitude des
          representations et garanties contenues a l'article 6 et suivants et a
          l'accomplissement des conditions additionnelles qui suivent:

8.1.1     Acces aux livres, registres, informations et documents

La Societe devra, en tout temps raisonnable entre la date d'acceptation de la
presente offre et la Date de cloture, permettre aux representants et employes de
l'Acquereur ainsi qu'a PricewaterhouseCoopers et a Lavery, de Billy libre acces
a tous ses livres, registres et documents dans le but de les examiner et devra
fournir auxdits representants, employes, verificateurs et avocats tous les
renseignements qu'ils pourront raisonnablement demander relativement aux
affaires, operations et biens de la Societe.
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                                      -20-

8.1.2     Aucun dommage aux biens

Entre la date de la presente offre et la Date de cloture, les biens de la
Societe n'auront subi aucun dommage ou perte susceptible d'affecter d'une
maniere prejudiciable ses operations.

8.1.3     Procedes corporatifs

Entre la date d'acceptation de la presente offre et la Date de cloture, tous
les actes et procedes corporatifs juges necessaires par Lavery, de Billy seront
accomplis pour permettre, a la Date de cloture, le transfert valide en faveur
de l'Acquereur des Actions et, a la Date de cloture, tous les consentements
necessaires des administrateurs, actionnaires ou autres qui peuvent etre requis
en vertu des statuts, statuts de modification ou reglements de la Societe ou en
vertu de toute convention a laquelle la Societe ou le Vendeur est partie, ou en
vertu de toute loi ou reglement applicable seront obtenus de facon a ce que les
Actions soient transferees a l'Acquereur.

8.1.4     Opinion favorable

          i)   A la Date de cloture, l'Acquereur devra recevoir une opinion
               favorable de Desjardins, Ducharme, Stein, Monast, dans une forme
               et une teneur acceptables a Lavery, de Billy, relativement a:

               a)   la constitution en corporation, l'organisation et le statut
                    corporatif de la Societe;

               b)   le capital-actions autorise et emis de la Societe;

               c)   la capacite et les pouvoirs de 9086-9330 Quebec inc. et de
                    9085-9314 Quebec inc. de s'engager aux termes de la presente
                    offre et aux termes des transactions qui en decoulent, et;

               d)   tout autre opinion que Lavery de Billy pourra
                    raisonnablement demander.

          ii)  A la Date de cloture, le Vendeur devra recevoir une opinion
               favorable de Lavery, de Billy, dans une forme et une teneur
               acceptables a Desjardins, Ducharme, Stein, Monast, relativement
               a:

               a)   la constitution en corporation, l'organisation et le statut
                    corporatif de l'Acquereur;

               b)   le capital-actions autorise et emis de l'Acquereur;

               c)   la capacite et les pouvoirs de l'Acquereur de s'engager aux
                    termes de la presente offre et aux termes des transactions
                    qui en decoulent, et;
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                                     - 21 -

               d)   tout autre opinion que Desjardins Ducharme Stein Monast
                    pourra raisonnablement demander.

8.1.5     Lettre de confirmation des verificateurs de l'Acquereur

L'Acquereur devra avoir recu une lettre de PricewaterhouseCoopers, comptables
agrees, a l'effet qu'ils ont examine les documents de travail et procedes de
verification utilises aux fins de la preparation des Etats financiers 1999 et
qu'ils ont obtenu des officiers de la Societe tous les renseignements qu'ils ont
juge necessaires de demander dans les circonstances et qu'ils n'ont rien
constate qui pourrait laisser croire que:

          a)   lesdits Etats financiers 1999 n'ont pas ete etablis conformement
               aux principes comptables generalement reconnus appliques de la
               meme maniere qu'au cours des exercices anterieurs;

          b)   la verification desdits Etats financiers 1999 n'a pas ete
               effectuee selon les methodes de verification generalement
               reconnus et selon les normes prescrites ou recommandees par
               l'Institut Canadien des Comptables Agrees; ou

          c)   des faits pertinents existent et ne sont pas divulgues dans
               lesdits Etats financiers 1999.

8.1.6     Lettre de confirmation relative aux prelevements de taxes de vente
          americaines

L'Acquereur devra avoir recu une lettre de confirmation de Ernst & Young,
comptables agrees dans les soixante (60) jours de la Date de cloture a l'effet
qu'ils ont examine de facon detaillee les implications potentielles du paiement
des taxes de vente americaines a etre effectue par la Societe. Tout paiement
devant etre effectue a cet egard sera preleve a meme la retenue prevue au
paragraphe 3.1 iv), etant entendu que monsieur Michel Bedard sera responsable
pour la Societe de travailler en collaboration avec Ernst & Young afin de
determiner telles implications potentielles.

8.1.7     Engagement de non-concurrence

A la Date de cloture, l'Acquereur devra avoir recu du Groupe Noel et du Groupe
Bedard, en sus de tous autres engagements de meme nature contenus dans le
contrat d'emploi mentionne a l'article 4, un engagement ecrit de
non-concurrence aux termes duquel le Vendeur s'engagera, a compter de la Date de
cloture, a ne pas, directement ou indirectement faire concurrence a l'Acquereur
et a la Societe en oeuvrant dans le meme domaine que la Societe ou que
l'Acquereur (soit les appareils de mesure et de performance de fibre optique)
dans tous territoires desservis par la Societe et l'Acquereur, pendant une
periode de quatre (4) ans a

<PAGE>   30
                                      -22-

compter de la Date de cloture. Le Groupe Noel et le Groupe Bedard s'engagent
egalement a ne pas solliciter les clients (sauf si telle sollicitation ne
constitue pas une concurrence prohibee en vertu du present article) ou employes
de la Societe, personnellement ou par l'intermediaire d'une autre entite dont
il serait actionnaire, amener ou inciter toute personne, corporation ou
organisme a mettre fin a ses relations d'affaires ou d'emploi avec la Societe,
ou a poser tout acte de nature a faire concurrence a la Societe. Toute
contravention aux dispositions ci-dessus entrainera pour le Vendeur le paiement
en faveur de l'Acquereur, a titre de dommages-interets liquides, d'une penalite
de 1 2000,00 $ par jour tant que persistera la contravention, tels dommages
pouvant etre compenses avec tout solde de prix de vente demeurant impaye au
Vendeur et sans prejudice a toute procedure d'injonction pour faire cesser
telle contravention.

8.1.8     Demission des administrateurs et officiers

A la Date de cloture, le Vendeur fera en sorte qu'une assemblee du conseil
d'administration de la Societe soit tenue, a laquelle les administrateurs de la
Societe demissionneront respectivement a tour de role pour etre remplaces par
des personnes designees par l'Acquereur et a laquelle les officiers de la
Societe offriront respectivement leur demission, pour prendre effet seance
tenante.

8.1.9     Renonciation a tous droits et recours

A la Date de cloture, le Vendeur ainsi que tous les administrateurs et
officiers de la Societe fourniront respectivement une renonciation, en la forme
prescrite par Lavery, de Billy, a tous les droits et recours qu'ils ont ou
pourraient alors avoir contre la Societe, a quelque titre, pour quelque
periode, et pour quelque raison que ce soit a l'exception de tout recours
eventuel concernant les elements provisionnes aux Etats financiers 2000
relatifs aux salaires courus, aux remboursements de frais de representation
courus, aux vacances et au paiement des dividendes au 31 janvier 2000, qui ne
seraient pas payes a echeance.

8.1.10    Actes anterieurs

A la date de cloture, le Vendeur confirmera et ratifiera, en tant qu'actionnaire
de la Societe, en la forme qui sera prescrite par Lavery, de Billy, tous les
actes poses par la Societe depuis sa constitution en corporation jusqu'a la Date
de cloture.

<PAGE>   31
                                      -23-

8.1.11    Bail commercial

A la Date de cloture, le Vendeur aura fourni a l'Acquereur une confirmation
ecrite du proprietaire, en la forme prescrite par Lavery, de Billy, que le bail
servant a l'exploitation de l'entreprise de la Societe sise au 500, rue St-Jean
Baptiste, Quebec, Qc, G2E 5R9 pourra etre cede ou transfere a l'Acquereur au
moment ou ce dernier le jugera opportun, sans la necessite d'obtenir toute autre
autorisation prealable.

9.        RESILIATION DE LA PRESENTE OFFRE PAR L'ACQUEREUR

9.1       Advenant:

          i)   que l'une ou plusieurs des representations et garanties
               contenues a l'article 6 et suivants des presentes se revelent
               substantiellement fausses ou erronees; ou

          ii)  que l'Acquereur apprenne un fait ou obtienne un renseignement ou
               une information veridique qui est de nature a affecter de facon
               substantiellement defavorable l'entreprise, les biens, les
               revenus ou la situation (financiere ou autre) de la Societe ou
               la valeur ou l'existance de celle-ci; ou

          iii) que l'une des conditions prealables a la realisation de la
               transaction faisant l'objet de la presente offre ne soit pas
               remplie;

          iv)  et que le Vendeur ne puisse y remedier ou n'y remedie pas avant
               la Date de cloture.

9.2       Advenant :

          i)   que l'Acquereur soit insatisfait du resultat de la verification
               diligente effectuee conformement aux dispositions de l'article 8.

9.3       Dans le cas vises au present article 9, l'Acquereur aura alors droit,
          a sa seule discretion, de denoncer et resilier la presente offre,
          auquel cas l'Acquereur et le Vendeur seront liberes de toutes leurs
          obligations en vertu de la presente offre sans encourir aucune
          responsabilite.

10.       CLOTURE ET DATE EFFECTIVE DE LA VENTE

10.1      La transaction envisagee aux termes de la presente offre devra etre
          conclue comme en date du 4 fevrier 2000, au plus tard le 7 fevrier
          2000, telle date etant designee aux presentes la "Date de cloture", a
          16:00 heures au
<PAGE>   32
                                     - 24 -

          cabinet de Lavery, de Billy, sis au 925, chemin Saint-Louis, bureau
          500, a Quebec, province de Quebec, G1S 1C1.

11.       LIVRAISON DES ACTIONS

11.1      A la Date de cloture, le Vendeur devra livrer, les certificats
          representant les Actions dument endosses pour en permettre le
          transfert dans les registres de la Societe.

12.       INDEMNISATION

12.1      Sans prejudice a tout autre recours de l'Acquereur, et apres
          reception d'un avis prealable de quarante-cinq (45) jours et du droit
          du Vendeur dans ce delai de remedier a tel defaut, de prendre fait et
          cause pour l'Acquereur ou de contester toute reclamation, le Vendeur
          s'engage a indemniser l'Acquereur en excedent de la franchise de
          l'article 5.1 de toute pertes, de tous frais ou de tous dommages que
          ce dernier pourrait subir ou encourir par suite de toute
          inexactitude, violation ou contravention par le Vendeur a ses
          declarations, garanties et engagements contenus aux presentes ou par
          suite de toutes reclamations dirigees contre la Societe ou
          l'Acquereur resultant du defaut ou du pretendu defaut de la Societe
          (anterieurement a la Date de cloture) ou du Vendeur, de remplir ses
          obligations.

12.2      Le Vendeur aura en outre, le droit de contester, a ses frais, au nom
          de l'Acquereur, tout passif, toute dette, tout contrat, tout
          engagement, toute cotisation ou toute reclamation pour lesquels le
          Vendeur pourrait etre tenu responsable comme susdit. L'Acquereur et
          la Societe conviennent d'offrir leur entiere collaboration a toute
          demarche entreprise par le Vendeur ou ses conseillers juridiques en
          vue de la contestation de tels passif, dette, contrat, engagement,
          cotisation ou reclamation.

13.       ENGAGEMENTS DIVERS

13.1      Le Vendeur s'engage a deposer aupres d'un fiduciaire designe par
          l'Acquereur, les actions categorie "A" resultant de la conversion
          des actions de categorie "G" qui pourraient etre emises conformement
          au paragraphe 3.1 ii) et ce, jusqu'au 30 novembre 2002. Pendant cette
          periode, le Vendeur pourra exercer tous les droits rattaches a ses
          actions sans toutefois pouvoir en disposer avant le 30 novembre 2002.

13.2      Le Vendeur s'engage a faire verifier les Etats financiers 2000 au
          plus tard le 6 mars 2000.

<PAGE>   33
                                      -25-

13.3      La Societe devra ceder au Vendeur concerne, les polices
          d'assurance-vie detenues par la Societe sur sa vie, a sa demande, pour
          un prix egal au plus eleve de i) sa valeur de rachat ou ii) 1,00 $.

14.       AVIS

14.1      Tout avis requis en vertu de la presente offre doit etre communique
          par ecrit. Tout avis est valablement donne par sa livraison a son
          destinataire, soit personnellement, soit par telecopieur, soit par
          courrier recommande. Tout avis est repute avoir ete recu lors de sa
          livraison, si livre personnellement, le jour suivant son envoi, si
          donne par telecopieur, ou le troisieme (3e) jour suivant sa mise a la
          poste, si donne par courrier recommande. Cependant, si le service de
          la poste est interrompu par une greve, un ralentissement, un cas de
          force majeure ou toute autre cause susceptible d'affecter la livraison
          de l'avis par la poste, l'avis ne prendra alors effet que s'il est
          livre personnellement ou envoye par telecopieur.

14.2      Tel avis doit etre adresse a la partie concernee a l'adresse figurant
          ci-dessous ou a la derniere adresse que la partie concernee aura
          communiquee a l'autre partie de la facon prevue ci-dessus a compter de
          la date des presentes, soit:

          Dans le cas du Vendeur:

          Monsieur Claude-Adrien Noel et 9086-9330 Quebec inc.:
          1119, du Hibou, Stoneham, Quebec, G0A 4P0

          Madame Christine Bergeron
          16, Chemin de la Chanterie, Stoneham, Quebec, G0A 4P0
          Telecopieur : (418) 872-2894

          Monsieur Michel Bedard et 9086-9314 Quebec inc.:
          3032, Henri-Berntachez, St-Augustin-de-Desmaures, Quebec, G3A 2Y1

          Societe en commandite Capidem enr.
          1595, Boul. Hamel Ouest, Quebec, Quebec, G1N 3Y7
          a/s Monsieur Pierre Tardif
          Telecopieur: (418) 682-2376

          avec copie a:

          Me Jean Brunet
          Desjardins Ducharme Stein Monast
          1150, rue de Claire-Fontaine, bureau 300, Quebec, Quebec, G1R 5G4
          Telecopieur: (418) 523-5391

<PAGE>   34
                                      -26-

          Dans le cas de l'Acquereur:

          EXFO Ingenierie Electro-Optique inc.
          465, avenue Godin
          Vanier (Quebec) G1M 3G7

          A l'attention de monsieur Germain Lamonde, president
          Telecopieur: (418) 683-9839

          avec copie a:

          Me Louis Rochette
          Lavery, de Billy
          915, chemin Saint-Louis, bureau 500, Quebec, Quebec, G1S 1C1
          Telecopieur: (418) 688-3458

15.       SEULE ENTENTE ET MODIFICATION

15.1      Entente entiere

          i)   La presente offre, lorsque acceptee par toutes les parties
               constituera l'entente entiere et la seule entente entre le
               Vendeur et l'Acquereur relativement a la transaction faisant
               l'objet des presentes et remplacera toutes les ententes,
               conventions et engagements anterieurs, verbaux ou ecrits.

15.2      Modification

          i)   Toute modification a la presente offre ou renonciation a un
               droit en decoulant sera sans effet si elle n'est explicite et
               constatee par un ecrit dument signes par toutes les parties.

16.       DOCUMENTS ADDITIONNELS

16.1      Par son acceptation de la presente offre, le Vendeur convient de faire
          et signer ou voir a ce que soient faits et signes, a l'occasion et
          aussi souvent que requis, tous autres actes, documents ou ecrits et de
          faire ou poser ou voir a ce que soient faits ou poses tous autres
          actes ou choses que l'Acquereur pourrait raisonnablement demander,
          soit aux fins de plus effectivement et completement donner effet a la
          presente offre.

16.2      Les annonces publiques de la transaction constatee aux presentes sont
          la seule prerogative de l'Acquereur. Elles devront cependant etre
          precedees d'une communication prealable au Vendeur du communique de
          presse pour fins de consultation.

<PAGE>   35
                                      -27-

17.       LOIS APPLICABLES

17.1      La presente offre est regie par les lois de la Province de Quebec.

18.       TITRES

18.1      Les titres des articles, paragraphes et alineas aux presentes n'y
          sont inseres que pour en facilier la consultation et n'affectent
          aucunement leur interpretation.

19.       NULLITE D'UNE DISPOSITION DE L'OFFRE

19.1      Toute decision d'un tribunal a l'effet que l'une quelconque des
          dispositions des presentes est nulle ou non executoire n'affectera
          aucunement les autres dispositions des presentes ou leur validite ou
          force executoire.

20.       FRAIS ET HONORAIRES PROFESSIONNELS

20.1      Tous les frais, meme indirects, encourus par le Vendeur et decoulant
          de la presente offre sont a sa charge, a l'exception des honoraires
          professionnels de preparation des Etats financiers 2000 dont un
          montant maximal de 7 500,00 $ sera assume par l'Acquereur sur
          presentation de pieces justificatives.

20.2      Tous les frais, meme indirects, encourus par l'Acquereur et decoulant
          de la presente offre sont a sa charge.

21.       ACCEPTATION DE L'OFFRE

21.1      Advenant votre accord avec la presente offre, veuillez confirmer
          a l'Acquereur votre acceptation en signant la copie ci-jointe, a
          l'endroit ci-apres indique, apres en avoir paraphe chaque page ainsi
          que les annexes et en la retournant a l'Acquereur au plus tard
          a 15:00 heures le 7 fevrier 2000. A defaut de ce faire, la presente
          offre sera nulle et de nul effet a toutes fins que de droit.

<PAGE>   36
                                      -28-

DATEE ET SIGNEE aux endroits et aux dates mentionnees.

EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.

Par :    s/s Germain Lamonde
         -----------------------------------------
         Germain Lamonde, president                   Quebec, le 7 fevrier 2000

Par :    s/s Pierre Plamondon
         -----------------------------------------
         Pierre Plamondon, vice-president Finances    Quebec, le 6 fevrier 2000

                                  ACCEPTATION

s/s Claude-Adrien Noel
-----------------------------------------
Claude-Adrien Noel                                    Quebec, le 6 fevrier 2000

s/s Michel Bedard
-----------------------------------------
Michel Bedard                                         Quebec, le 6 fevrier 2000

s/s Christine Bergeron
-----------------------------------------
Christine Bergeron                                    Quebec, le 6 fevrier 2000

9086-9330 QUEBEC INC.

Par :    s/s Claude-Adrien Noel
         -----------------------------------------
         Claude-Adrien Noel                           Quebec, le 6 fevrier 2000

Par :    s/s Miche Bedard
         -----------------------------------------
         Michel Bedard                                Quebec, le 6 fevrier 2000
<PAGE>   37
                                      -29-

SOCIETE EN COMMANDITE CAPIDEM ENR.

/s/   Pierre Tardif
--------------------------------
Pierre Tardif, president du                            Quebec, le 7 fevrier 2000
commandite, Gestion Capidem inc.

                                  INTERVENTION

Aux presentes intervient la societe, laquelle se declare liee aux dispositions
contenues dans la presente offre par l'acceptation de ses actionnaires,
lesquels l'ont acceptee le 6e jour de fevrier 2000.

NORTECH FIBRONIC INC

/s/   Claude-Adrien Noel
--------------------------------
Claude-Adrien Noel

/s/   Michel Bedard
--------------------------------
Michel Bedard

<PAGE>   38
                             Certificat de cloture

ATTESTE a Quebec, province de Quebec, le 7 fevrier 2000;

A.             MONSIEUR CLAUDE-ADRIEN NOEL, homme d'affaires, domicilie au
               1119, du Hibou, Stoneham, Quebec, G0A 4P0;

et:            9086-9330 QUEBEC INC., personne morale legalement constituee en
               vertu de la Partie 1A de la Loi sur les compagnies, ayant sa
               principale place d'affaires au 1119, du Hibou, Stoneham, Quebec
               G0A 4P0; agissant aux presentes et representee par son president
               Monsieur Claude-Adrien Noel, dument autorise aux fins des
               presentes, tel qu'il le declare;

               (Ci-apres designes collectivement "Groupe Noel");

et:            MONSIEUR MICHEL BEDARD, homme d'affaires domicilie au 3032,
               Henri-Bernatchez, Saint-Augustin-de-Desmaures, Quebec, G3A 2Y1;

et:            9086-9314 QUEBEC INC., personne morale legalement constituee en
               vertu de la Partie 1A de la Loi sur les compagnies, ayant sa
               principale place d'affaires au 3032, Henri-Bernatchez,
               Saint-Augustin-de-Desmaures, G3A 2Y1, agissant aux presentes et
               representee par son president, Monsieur Michel Bedard, dument
               autorise aux fins des presentes, tel qu'il le declare;

               (Ci-apres designes collectivement "Groupe Bedard")

et:            MADAME CHRISTINE BERGERON, femme d'affaires, domiciliee et
               residant au 16, chemin de la Chanterie, Stoneham, Quebec,
               G0A 4P0;

<PAGE>   39
                                     - 2 -

et:            SOCIETE EN COMMANDITE CAPIDEM QUEBEC ENR., personne morale
               constituee en societe en commandite, ayant sa principale place
               d'affaires au 1595, Boul. Hamel Ouest, Quebec, Quebec, G1N 3Y7,
               ici agissant et representee par le president de son commandite,
               Gestion Capidem inc., Monsieur Pierre Tardif, dument autorise a
               agir aux presentes, tel qu'il le declare;

               (ci-apres collectivement designes le "VENDEUR")

De:            EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC. une societe legalement
               constituee en vertu de la Loi canadienne sur les societes par
               actions (Canada), ayant sa principale place d'affaires au 465,
               avenue Godin, Vanier (Quebec) G1M 3G7, ici agissant et
               representee par M. Germain Lamonde, son president, et M. Pierre
               Plamondon, son vice-president Finances, dument autorises a agir
               aux presentes, tel qu'ils le declarent;

               (ci-apres designee l'"ACQUEREUR")

               (ci-apres collectivement les "Parties")

LESQUELLES DECLARENT CE QUI SUIT:

ATTENDU que le Vendeur detient la totalite des actions de Nortech Fibronic inc.,
personne morale constituee en vertu de la Loi sur les societes par actions,
sise, au 500, rue St-Jean Baptiste, Quebec, G2E 5R9 (la "Societe");

ATTENDU que l'Acquereur a presente au Vendeur une offre d'achat portant sur la
totalite des actions de la Societe, offre qui fut acceptee par le Vendeur les
6 et 7 fevrier 2000, dont copie est jointe aux presentes a titre d'Annexe 1
(ci-apres l'"Offre");

ATTENDU que l'Offre etait conditionnelle au respect de certains engagements et
obligations et a l'accomplissement, avant ou lors de la Date de cloture, de
certaines conditions prealables ou suspensives;

<PAGE>   40
                                      -3-

ATTENDU que le Vendeur et l'Acquereur entendent, au moyen des presentes,
confirmer et concretiser la transaction intervenue entre eux, pour que celle-ci
prenne effet comme en date du 4 fevrier 2000;

            EN CONSEQUENCE, LES PARTIES CONVIENNENT DE CE QUI SUIT:

                                   ARTICLE 1

                                     OBJET

1.1       OBJET - Le present certificat de cloture confirme et certifie que
          l'entente intervenue entre les Parties quant a l'acquisition par
          l'Acquereur de la totalite des actions de la Societe, detenues par le
          Vendeur est consignee a l'Offre et ses annexes et reference est ici
          faite a l'Offre pour valoir comme si ici au long recitee.

                                   ARTICLE 2

                         DEFINITIONS ET INTERPRETATION

2.1       DEFINITIONS - Les mots et expressions utilises a ce certificat de
          cloture ont les memes sens et significations que ceux prevus a
          l'Offre.

2.2       INTERPRETATION - Les parties reconnaissent que les presentes
          constituent une reproduction complete, fidele et entiere de l'entente
          intervenue entre elles relativement a la vente de la totalite des
          actions de la Societe. Elles renoncent formellement a se prevaloir de
          toutes les discussions et negociations qui en ont precede la
          signature et annulent toute entente anterieure au meme effet;
          toutefois, ce certificat de cloture n'a pas pour effet d'abroger ou
          de remplacer l'engagement de confidentialite souscrit par le Vendeur
          et l'Acquereur, signe le 17 janvier 2000, et les dispositions de
          celle-ci sont incorporees a ce certificat de cloture pour en faire
          partie integrante, comme si ici au long recitees; toutefois, en cas
          d'incompatibilite ou de contradiction entre les termes de ce
          certificat de cloture et ceux de l'Offre, les dispositions de l'Offre
          auront preseance sauf quant aux paragraphes 6.1 et 7.1 du present
          certificat.

<PAGE>   41
                                      -4-

                                   ARTICLE 3

            ACHAT ET VENTE DE LA TOTALITE DES ACTIONS DE LA SOCIETE

3.1       ACHAT ET VENTE DE LA TOTALITE DES ACTIONS DE LA SOCIETE - Par les
          presentes, le Vendeur vend, cede et transporte a l'Acquereur, qui
          accepte, avec effet au moment indique a l'article 12 ci-apres, pour le
          prix et aux conditions arretes aux presentes, la totalite des actions
          de la Societe ainsi que tous ses droits, titres et interets dans
          celles-ci.

                                   ARTICLE 4

                     PRIX DE VENTE ET MODALITES DE PAIEMENT

4.1       PRIX DE VENTE - La presente vente est faite pour un prix de trois
          millions neuf cent cinquante-six mille dollars (3 956 000,00 $)
          payable de la facon indiquee a l'article 3 de l'Offre et telle que
          ventilee a l'Annexe 3.1 in fine de l'Offre.

                                   ARTICLE 5

                               AUTRES CONDITIONS

5.1       AUTRES CONDITIONS - La vente est egalement faite en consideration de
          l'octroi de contrats d'emploi a MM. Noel et Bedard, selon les termes
          et conditions stipules a l'article 4 de l'Offre.

                                   ARTICLE 6

                               AJUSTEMENT DE PRIX

6.1       AJUSTEMENT DE PRIX - La vente de la totalite des actions est sujette a
          un ajustement de prix selon les termes et conditions stipules a
          l'article 5 de l'Offre. Il est cependant convenu qu'aucune provision
          raisonnable qui serait incluse dans les Etats financiers 2000
          concernant les licences de logiciels utilisees par la Societe ni aux
          garanties relatives aux produits de la Societe ne devra avoir pour
          effet de reajuster le prix de vente des actions. De plus, tout
          ajustement n'est imputable qu'au prix de vente des actions du Groupe
          Noel et du Groupe Bedard, a l'exclusion du prix de vente des actions
          de Christine Bergeron et de Societe en Commandite Capidem Quebec enr.
<PAGE>   42
                                      -5-

                                   ARTICLE 7

                      DECLARATIONS ET GARANTIES DU VENDEUR

7.1       DECLARATIONS ET GARANTIES DE CERTAINS VENDEURS - Par les presentes,
          chacun du Groupe Noel et du Groupe Bedard, a l'exclusion de Christine
          Bergeron et de Societe en commandite Capidem Quebec enr. declarent,
          certifient et confirment a l'Acquereur que toutes et chacune de ses
          declarations et garanties contenues a l'article 6 de l'Offre etaient
          vraies et exactes aux dates respectives de presentation et
          d'acceptation de l'Offre, ont continue d'etre vraies et le sont
          toujours a la date des presentes.

                                   ARTICLE 8

                    DECLARATIONS ET GARANTIES DE L'ACQUEREUR

8.1       DECLARATIONS ET GARANTIES DE L'ACQUEREUR - L'Acquereur declare,
          certifie et confirme, par les presentes, au Vendeur que toutes et
          chacune de ses declarations et garanties contenues a l'article 7 de
          l'Offre etaient vraies et exactes aux dates respectives de
          presentation et d'acceptation de l'Offre, ont continue d'etre vraies
          et le sont toujours a la date des presentes.

                                   ARTICLE 9

                       CONDITIONS GENERALES PREALABLES ET
              OBTENTION DES CONSENTEMENTS REQUIS A LA TRANSACTION

9.1       CONDITIONS GENERALES PREALABLES - Le Vendeur certifie et confirme,
          par les presentes, que tous les engagements auxquels il a souscrit
          lors de l'acceptation de l'Offre ont ete dument remplis jusqu'a ce
          jour; tous les actes poses et les autorisations ou consentements
          obtenus dans l'accomplissement de ses engagements sont integralement
          en vigueur en date des presentes sous reserve des delais prevus dans
          l'offre et du consentement requis du bailleur relativement au bail de
          la Societe.

<PAGE>   43
                                      -6-

                                   ARTICLE 10

                             CONDITIONS DE CLOTURE

10.1      CONDITIONS AU BENEFICE DE L'ACQUEREUR - L'Acquereur declare, par les
          presentes, etre satisfait des conditions prealables a la cloture
          indiquees a l'article 8 de l'Offre.

10.2      CONDITIONS AU BENEFICE DU VENDEUR - Le Vendeur declare, par les
          presentes, etre satisfait des conditions de cloture.

                                   ARTICLE 11

                      NON-CONCURRENCE ET NON-SOLLICITATION

11.1      NON-CONCURRENCE ET NON-SOLLICITATION - Groupe Noel et Groupe Bedard
          conviennent et s'engagent, par les presentes, a respecter
          integralement l'engagement de non-concurrence et de non-sollicitation
          indique au paragraphe 8.1.7 de l'Offre comme si ici au long recite.

11.2      CLAUSE RAISONNABLE - Groupe Noel et Groupe Bedard reconnaissent que
          cet engagement est raisonnable quant a sa duree, son objet et le
          territoire qu'il vise, compte tenu de la contrepartie prevue aux
          presentes et compte tenu des activites de la Societe.

                                   ARTICLE 12

                           CLOTURE DE LA TRANSACTION

12.1      CLOTURE DE LA TRANSACTION - Les parties declarent que la cloture de
          cette transaction a lieu ce jour, aux bureaux de Lavery, de Billy,
          925, chemin St-Louis, Quebec, province de Quebec, a 16 h 00. Elles
          procedent, lors de cette cloture, a la signature et a la production
          des documents enumeres a l'ordre du jour de la seance de cloture.

12.2      PRISE DE POSSESSION ET TRANSFERT DU DROIT DE PROPRIETE - L'Acquereur
          prend possession utile de la totalite des actions de la Societe et en
          obtient egalement le droit de propriete a l'expiration de la seance de
          cloture indiquee au paragraphe 12.1 comme en date du 4 fevrier 2000.
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                                      -7-

                                   ARTICLE 13

                          AJUSTEMENTS ET COLLABORATION

13.1      AJUSTEMENTS - Groupe Noel, Groupe Bedard et l'Acquereur s'engagent
          reciproquement a effectuer entre eux, a la date des presentes, ou
          aussitot que possible, les ajustements d'usage qui pourront etre
          requis aux fins de donner suite a l'Offre.

13.2      COLLABORATION - Chacun du Groupe Noel et du Groupe Bedard s'engagent
          de plus a collaborer etroitement avec l'Acquereur et ses
          representants designes afin d'assurer, dans les semaines qui
          viennent, une transition harmonieuse des activites de la Societe.

                                   ARTICLE 14

                              DISPOSITIONS FINALES

14.1      EXECUTION ADDITIONNELLE - Les parties conviennent de faire, signer et
          executer et de voir a ce que soient faits, signes et executes, de
          temps a autre et aussi souvent que necessaire, tous autres ecrits,
          actes ou documents (notaries, sous seing prive ou autrement), et de
          realiser toutes demarches et formalites que l'une ou l'autre des
          parties pourrait raisonnablement demander pour les fins de donner
          effet aux dispositions de ce certificat de cloture.

14.2      BENEFICE - Ce certificat de cloture lie les parties aux presentes
          ainsi que leurs heritiers, mandataires, representants legaux,
          successeurs et ayants droit.

14.3      AVIS - Tout avis en vertu des presentes doit etre transmis
          conformement a l'article 14 de l'Offre.

EN FOI DE QUOI, les parties ont signe ce certificat de cloture a l'endroit et a
la date officielle en premier lieu mentionnes.

EXFO INGENIERIE ELECTRO-OPTIQUE INC.

Par:   /s/ Germain Lamonde
       ________________________________
       Germain Lamonde, president

Par:   /s/ Pierre Plamondon
       _________________________________________
       Pierre Plamondon, vice-president Finance

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                                     - 8 -

/s/ Claude-Adrien Noel
----------------------------------------
Claude-Adrien Noel

/s/ Michel Bedard
----------------------------------------
Michel Bedard

/s/ Christine Bergeron
----------------------------------------
Christine Bergeron

9086-9330 QUEBEC INC.

Par: /s/ Claude-Adrien Noel
----------------------------------------
Claude-Adrien Noel

9086-9314 QUEBEC INC.

Par: /s/ Michel Bedard
----------------------------------------
Michel Bedard

SOCIETE EN COMMANDITE CAPIDEM QUEBEC ENR.

Par: /s/ Pierre Tardif
----------------------------------------
Pierre Tardif, president du
commandite, Gestion Capidem inc.

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                                     - 9 -

                                  INTERVENTION

Aux presentes intervient la Societe, laquelle se declare liee aux dispositions
contenues dans le present certificat de cloture par l'acceptation de ses
actionnaires, lesquels l'ont acceptee le 7e jour de fevrier 2000.

NORTECH FIBRONIC INC.

Par: /s/ Claude-Adrien Noel
----------------------------------------
Claude-Adrien Noel

Par: /s/ Michel Bedard
----------------------------------------
Michel Bedard

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