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EXHIBIT 10.1

                FIFTH AMENDMENT TO CREDIT AND SECURITY AGREEMENT

                  This Fifth Amendment to Credit and Security Agreement (the
"AMENDMENT"), dated as of July 1, 2003, is made by and between CXR TELCOM
CORPORATION, a Delaware corporation ("CXR") and XET CORPORATION, a New Jersey
corporation ("XET") (CXR and XET shall collectively be referred to herein as the
"BORROWER"), and WELLS FARGO BUSINESS CREDIT, INC., a Minnesota corporation (the
"LENDER").

                                    Recitals
                                    --------

         A. The Borrower and the Lender have entered into a Credit and Security
Agreement dated as of August 16, 2000, as amended by that certain First
Amendment to Credit and Security Agreement dated as of September 29, 2000, that
certain Second Amendment to Credit and Security Agreement dated as of November
29, 2000, that certain Third Amendment to Credit and Security Agreement dated as
of September 20, 2001, and that certain Fourth Amendment to Credit and Security
Agreement dated as of April 17, 2002 (the "CREDIT AGREEMENT"). Capitalized terms
used herein without definition shall have the meaning ascribed to them in the
Credit Agreement.

         B. The Lender is willing to amend the Credit Agreement pursuant to the
terms and conditions set forth herein. The Borrower is entering into this
Amendment with the understanding and agreement that, except as specifically
provided herein, none of the Lender's rights or remedies as set forth in the
Credit Agreement are being waived or modified by the terms of this Amendment.

                                    Amendment
                                    ---------

                  NOW, THEREFORE, in consideration of the foregoing and the
mutual covenants herein contained, and for other good and valuable
consideration, the receipt and sufficiency of which are hereby acknowledged, the
parties hereby agree as follow:

         1. Amendments to Article I - Definitions.

                  (a) ADDITIONAL DEFINITIONS. The following definitions are
hereby added to Section 1.1 of the Credit Agreement in alphabetical order:

                  "`ADDITIONAL TERM ADVANCES' has the meaning specified in
                  Section 2.2."

                  "`APPLICABLE BOOK NET WORTH AMOUNT' means at any time, the sum
                  of (a) Five Million Five Hundred Thousand Dollars
                  ($5,500,000), plus (b) an amount equal to eighty percent (80%)
                  of the positive Net Income (after corporate allocations) of
                  Microtel and its subsidiaries, on a consolidated basis, earned
                  in each fiscal year ending after 12/31/02 (with no deduction
                  for a net loss in any such fiscal year)."

                  "`INITIAL TERM ADVANCE' has the meaning specified in Section
                  2.2."

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         2. Amendments to Article II - Amount and Terms of the Credit Facility.

                  (a) Section 2.2 of the Credit Agreement is hereby amended and
restated in its entirety to read as follows:

                  "SECTION 2.2 TERM ADVANCES. The Lender agrees, on the terms
                  and subject to the conditions herein set forth, to make a
                  one-time advance to XET on the Funding Date in the original
                  principal amount of Six Hundred Forty-Six Thousand Seven
                  Hundred Sixty-Five Dollars ($646,765) and to make a one-time
                  advance to CXR on the Funding Date in the original principal
                  amount of Forty Thousand Two Hundred Thirty-Five Dollars
                  ($40,235) (collectively, the "INITIAL TERM ADVANCES");
                  PROVIDED, HOWEVER, that the Lender, in its sole discretion,
                  may make an additional one-time advance to XET on July 1,
                  2003, in an amount such that the aggregate amount of
                  outstanding advances to XET pursuant to this Section 2.2 does
                  not exceed One Hundred Thirty-Five Thousand Dollars
                  ($135,000), and may make an additional one-time advance to CXR
                  on July 1, 2003, in an amount such that the aggregate amount
                  of outstanding advances to CXR pursuant to this Section 2.2
                  does not exceed Fifteen Thousand Dollars ($15,000)
                  (collectively, the "ADDITIONAL TERM ADVANCES," and together
                  with the Initial Term Advances, the "TERM ADVANCES"). The
                  Borrowers' obligation to pay the Term Advances shall be
                  evidenced by the Term Notes and shall be secured by the
                  Collateral as provided in Article III."

                  (b) Section 2.3(a) of the Credit Agreement is hereby amended
and restated in its entirety to read as follows:

                  "(a) As to the XET Term Note, beginning on September 1, 2000,
                  and on the first day of each month thereafter, in
                  substantially equal monthly installments equal to the greater
                  of $10,779.42 or an amount sufficient to fully amortize the
                  principal balance of the XET Term Note over an assumed term of
                  sixty (60) months; PROVIDED, HOWEVER, that after the
                  Additional Term Advances are made, the outstanding principal
                  balance of the XET Term Note shall be due and payable
                  beginning on August 1, 2003, and on the first day of each
                  month thereafter, in substantially equal monthly installments
                  equal to an amount sufficient to fully amortize the principal
                  balance of the XET Term Note over an assumed term of
                  twenty-five (25) months;"

                  (c) Section 2.3(b) of the Credit Agreement is hereby amended
and restated in its entirety to read as follows:

                  "(b) As to the CXR Term Note, beginning on September 1, 2000,
                  and on the first day of each month thereafter, in
                  substantially equal monthly installments equal to the greater
                  of $670.58 or an amount sufficient to fully amortize the
                  principal balance of the CXR Term Note over an assumed term of
                  sixty (60) months; PROVIDED, HOWEVER, that after the
                  Additional Term Advances are made, the outstanding principal
                  balance of the CXR Term Note shall be due and payable
                  beginning on August 1, 2003, and on the first day of each
                  month thereafter, in substantially equal monthly installments

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                  equal to an amount sufficient to fully amortize the principal
                  balance of the CXR Term Note over an assumed term of
                  twenty-five (25) months;"

                  (d) Section 2.3 of the Credit Agreement is hereby amended by
adding the word "and" after subsection (c) thereof and by adding new subsection
(d) which will read in its entirety as follows:

                  "(d) The Lender may obtain one appraisal of the Borrowers'
                  Equipment during any twelve (12) month period, at the
                  Borrowers' expense, and an appraisal of the Borrowers'
                  Equipment at any other time during such twelve (12) month
                  period, at the Lender's expense. If as of the date of
                  determination the aggregate outstanding principal balance of
                  the Term Notes exceed eighty percent (80%) of the auction
                  value of the Equipment as shown on the most recent appraisal
                  of Borrowers' Equipment, upon demand by the Lender, the
                  Borrowers shall immediately prepay the outstanding principal
                  amount of the Term Notes in the amount of such excess together
                  with any interest due and payable in respect to such amount
                  and any prepayment fee owed pursuant to Section 2.10(b)."

         3. Amendments to Article VI - Borrowers' Affirmative Covenants

                  (a) MINIMUM DEBT SERVICE COVERAGE RATIO. Section 6.12 of the
Credit Agreement is hereby amended and restated in its entirety to read as
follows:

                  "SECTION 6.12 MINIMUM DEBT SERVICE COVERAGE RATIO. The
                  Borrowers will maintain a Debt Service Coverage Ratio, on a
                  consolidated basis (based on the Debt Service Coverage Ratio
                  of XET and CXR only), measured quarterly on a trailing nine
                  (9) month basis, of not less than 1.25 to 1.0."

                  (b) MINIMUM BOOK NET WORTH. Section 6.13 of the Credit
Agreement is hereby amended and restated in its entirety to read as follows:

                  "SECTION 6.13 MINIMUM BOOK NET WORTH. The Borrowers will cause
                  MicroTel and its subsidiaries to maintain a Book Net Worth, on
                  a consolidated basis, at an amount not less than the
                  Applicable Book Net Worth Amount for the fiscal year ending
                  December 31, 2002, and for each fiscal year ending December 31
                  thereafter."

                 (c) MINIMUM CUMULATIVE NET INCOME. Section 6.14 of the Credit
Agreement is hereby amended and restated in its entirety to read as follows:

                  "SECTION 6.14 MINIMUM NET INCOME. The Borrowers will maintain
                  their Net Income after corporate allocations, on a
                  consolidated basis (based on Net Income of XET and CXR only),
                  measured quarterly on a year to date basis, of not less than
                  the amount set forth opposite the applicable date:

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                                                             Minimum Cumulative
                                 Date                            Net Income
                                 ----                            ----------

                            March 31, 2003                       $(250,000)
                             June 30, 2003                       $(200,000)
                          September 30, 2003                     $100,000
                           December 31, 2003                     $100,000"

         4. REFERENCES TO XIT. Any reference to the term XIT in the Credit
Agreement and each Loan Document shall mean and be a reference to XET.

         5. NO OTHER CHANGES. Except as explicitly amended by this Amendment,
all of the terms and conditions of the Credit Agreement shall remain in full
force and effect and shall apply to any Advance thereunder.

         6. ACCOMMODATION FEE. The Borrower shall pay to the Lender in cash as
of the date hereof a fully earned, non-refundable fee in the amount of Five
Hundred Dollars ($500) in consideration of the Lender's execution of this
Amendment (the "ACCOMMODATION FEE").

         7. EFFECTIVENESS OF THIS AMENDMENT. The Lender must have received the
following items, in form and content acceptable to the Lender, before this
Amendment is effective and before the Lender is required to extend any credit to
the Borrower as provided for by this Amendment.

                  (a) AMENDMENT. This Amendment fully executed in a sufficient
number of counterparts for distribution to the Lender and the Borrower.

                  (b) ACKNOWLEDGEMENT. The Acknowledgement and Agreement of
Guarantor attached to this Amendment, fully executed in a sufficient number of
counterparts for distribution to the Lender and the Borrower.

                  (c) ACCOMMODATION FEE. The Accommodation Fee.

                  (d) REPRESENTATIONS AND WARRANTIES. The representations and
warranties set forth herein and in the Credit Agreement must be true and
correct.

                  (e) OTHER REQUIRED DOCUMENTATION. All other documents and
legal matters in connection with the transaction contemplated by this Amendment
shall have been delivered or executed or recorded and shall be in form and
substance satisfactory to the Lender.

         8. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES. The Borrower hereby represents and
warrants to the Lender as follows:

                  (a) The Borrower has all requisite power and authority to
execute this Amendment and to perform all of its obligations hereunder, and this
Amendment has been duly executed and delivered by the Borrower and constitutes
the legal, valid and binding obligation of the Borrower, enforceable in
accordance with its terms.

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                  (b) The execution, delivery and performance by the Borrower of
this Amendment have been duly authorized by all necessary corporate action and
do not (i) require any authorization, consent or approval by any governmental
department, commission, board, bureau, agency or instrumentality, domestic or
foreign, (ii) violate any provision of any law, rule or regulation or of any
order, writ, injunction or decree presently in effect, having applicability to
the Borrower, or the articles of incorporation or by-laws of the Borrower, or
(iii) result in a breach of or constitute a default under any indenture or loan
or credit agreement or any other agreement, lease or instrument to which the
Borrower is a party or by which it or its properties may be bound or affected.

                  (c) The representations and warranties contained in each Loan
Document (other than any such representations or warranties that, by their
terms, are specifically made as of a date other than the date hereof) are
correct on and as of the date hereof as though made on and as of such date.

         9. REFERENCES. Upon and after the effectiveness of this Amendment, each
reference in the Credit Agreement to "this Agreement," "hereunder," "hereof' or
words of like import referring to the Credit Agreement, and each reference in
the other Loan Documents to "the Credit Agreement," "thereof' or words of like
import referring to the Credit Agreement, shall mean and be a reference to the
Credit Agreement as modified and amended hereby.

         10. NO WAIVER. The execution of this Amendment and acceptance of any
documents related hereto shall not be deemed to be a waiver of any Default or
Event of Default under the Credit Agreement or breach, default or event of
default under any Loan Document or other document held by the Lender, whether or
not known to the Lender and whether or not existing on the date of this
Amendment.

         11. RELEASE. The Borrower, and Guarantor by signing the Acknowledgment
and Agreement of Guarantor set forth below, each hereby absolutely and
unconditionally releases and forever discharges the Lender, and any and all
participants, parent corporations, subsidiary corporations, affiliated
corporations, insurers, indemnitors, successors and assigns thereof, together
with all of the present and former directors, officers, agents and employees of
any of the foregoing, from any and all claims, demands or causes of action of
any kind, nature or description, whether arising in law or equity or upon
contract or tort or under any state or federal law or otherwise, which the
Borrower or Guarantor has had, now has or has made claim to have against any
such person for or by reason of any act, omission, matter, cause or thing
whatsoever arising from the beginning of time to and including the date of this
Amendment, whether such claims, demands and causes of action are matured or
unmatured or known or unknown. It is the intention of the parties in executing
this release that the same shall be effective as a bar to each and every claim,
demand and cause of action specified and in furtherance of this intention each
waives and relinquishes all rights and benefits under Section 1542 of the Civil
Code of the State of California, which provides:

                           "A GENERAL RELEASE DOES NOT EXTEND TO CLAIMS WHICH
                  THE CREDITOR DOES NOT KNOW OR SUSPECT TO EXIST IN HIS FAVOR AT
                  THE TIME OF EXECUTING THE RELEASE, WHICH IF KNOWN BY HIM MIGHT
                  HAVE MATERIALLY AFFECTED HIS SETTLEMENT WITH THE DEBTOR."

                                      -5-
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                  The parties acknowledge that each may hereafter discover facts
different from or in addition to those now known or believed to be true with
respect to such claims, demands, or causes of action and agree that this
instrument shall be and remain effective in all respects notwithstanding any
such differences or additional facts.

         12. COSTS AND EXPENSES. The Borrower hereby reaffirms its agreement
under the Credit Agreement to pay or reimburse the Lender on demand for all
costs and expenses incurred by the Lender in connection with the Credit
Agreement, the Loan Documents and all other documents contemplated thereby,
including without limitation all reasonable fees and disbursements of legal
counsel. Without limiting the generality of the foregoing, the Borrower
specifically agrees to pay all fees and disbursements of counsel to the Lender
for the services performed by such counsel in connection with the preparation of
this Amendment and the documents and instruments incidental hereto. The Borrower
hereby agrees that the Lender may, at any time or from time to time in its sole
discretion and without further authorization by the Borrower, make a loan to the
Borrower under the Credit Agreement, or apply the proceeds of any loan, for the
purpose of paying any such fees, disbursements, costs and expenses.

         13. RATIFICATION. The Borrower hereby restates, ratifies and reaffirms
each and every term and condition set forth in the Credit Agreement, as amended
hereby, and the Loan Documents effective as of the date hereof.

         14. ESTOPPEL. To induce the Lender to enter into this Amendment and to
continue to make advances to the Borrower under the Credit Agreement, the
Borrower hereby acknowledges and agrees that, after giving effect to this
Amendment, as of the date hereof, there exists no Event of Default and no right
of offset, defense, counterclaim or objection in favor of the Borrower as
against the Lender with respect to the Obligations.

         15. CHOICE OF LAW. The validity of this Amendment, its construction,
interpretation and enforcement, the rights of the parties hereunder, shall be
determined under, governed by, and construed in accordance with the internal
laws of the State of California governing contracts only to be performed in that
State.

         16. MISCELLANEOUS. This Amendment may be executed in any number of
counterparts, each of which when so executed and delivered shall be deemed an
original and all of which counterparts, taken together, shall constitute one and
the same instrument. Delivery of an executed counterpart of a signature page to
this Amendment by telefacsimile shall be effective as delivery of a manually
executed counterpart of this Amendment.

                                      -6-
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                  IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this
Amendment to be duly executed as of the date first written above.

WELLS FARGO BUSINESS CREDIT, INC.,             CXR TELCOM CORPORATION,
a Minnesota corporation                        a Delaware corporation

By: /S/ VINCENT L. MADDELA                     By: /S/ RANDOLPH D. FOOTE
    ---------------------------                    -----------------------------
    Name: Vincent L Maddela                        Name: Randolph D. Foote
    Title: Asst. Vice President                    Title: Vice President & CFO

                                               XET CORPORATION,
                                               a New Jersey corporation

                                               By: /S/ RANDOLPH D. FOOTE
                                                   -----------------------------
                                                   Name: Randolph D. Foote
                                                   Title  Vice President and CFO

                                      -7-
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                   ACKNOWLEDGMENT AND AGREEMENT OF GUARANTORS

                  The undersigned guarantor of the indebtedness of CXR Telcom
Corporation and XET Corporation (collectively, the "BORROWERS") to Wells Fargo
Business Credit, Inc. (the "LENDER") pursuant to a Guaranty dated as of August
16, 2000 ("GUARANTY"), hereby (i) acknowledges receipt of the foregoing
Amendment; (ii) consents to the terms (including without limitation the release
set forth in paragraph 11 of the Amendment) and execution thereof; (iii)
reaffirms its obligations to the Lender pursuant to the terms of the Guaranty;
and (iv) acknowledges that the Lender may amend, restate, extend, renew or
otherwise modify the Credit Agreement and any indebtedness or agreement of the
Borrowers, or enter into any agreement or extend additional or other credit
accommodations, without notifying or obtaining the consent of the undersigned
and without impairing the liability of the undersigned under the Guaranty for
all of the Borrowers' present and future indebtedness to the Lender.

                                             MICROTEL INTERNATIONAL INC.

                                             By:   /S/ RANDOLPH D. FOOTE
                                                   -----------------------------
                                             Name: Randolph D. Foote
                                             Its:  Senior Vice President & CFO

                                      -8-<PAGE>

EXHIBIT 10.2

[English translation to be provided by amendment]

                            CONVENTION DE FINANCEMENT

                                   DE BALANCE

                                        N

                            CONDITIONS PARTICULIERES

Denomination sociale du Client:  CXR S.A.S.,

dont le siege social est rue de l'Ornette - 28410 Abondant

Siren n 785 754 706

ARTICLE 1:  CHAMP D'APPLICATION
-------------------------------

Nature des produits                          fabrication et vente de materiels
                                             de transmission,

                                             entreprises industrielles et
Types de debiteurs                           commercials, debiteurs publics,

Portee territoriale                          France metropolitaine, Royaume-Uni,
                                             Belgique et Espagne,

Duree maximum de credit-initial debiteur     130 jours,

Conditions de paiement habituelles           de 30 a 90 jours fin de mois le 10.

ARTICLE 2:  CESSION DES CREANCES
--------------------------------

Periodicite                                  hebdomadaire.

Justificatifs a premiere demande             factures, bons de commande et bons
                                             de livraison.

ARTICLE 3:  POURCENTAGE ET ENCOURS MAXIMUM DE FINANCEMENT
---------------------------------------------------------

80% (quatre vingt pour-cent) des creances agreecs.

Encours de financement maximum autorise: 1.200.000 E (un million deux cent mille
curos).

L'encours finance par debiteur no pourra pas exceder 10% (dix pour-cent) de
l'encours de financement.

                                       1
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ARTICLE 4:  REMUNERATION
------------------------

4.1. Commission de Flux:

Il est fixe un forfait annuel de commission de flux de 32.004 E H.T. (trente
deux mille quatre euros).

Le forfait precite sera du quelle que soit la duree effective de la convention
et il sera tacitement reconduit tous les ans a compter de la date de prise
d'effect de la convention.

Sa perception sera fractionnee en douze echeances mensuelles de 2.667 E H.T.
(deux mille six cent soixante sept euros) a compter de la date de prise d'effet
de la convention.

4.2. Commission de Financement:

Le taux annuel hors T.V.A. de cette commission applicable a l'cncours de
financement est fixe au taux de la moyenne du marche monetaire dit T4M, augmente
de 1.60 (un virgule soixante pourcent) point.

Les prelevements operes dans des monnaies autres que l'Euro seront indexes sur
le taux IFN Export.

Lex taux T4M et IFN Export resultent de la moyenne arithmetique, pour chaque
mois calendaire, des TEMPE* ou des taux journaliers de la devise de reference
sur le marche monetaire, de la periode allant du premier jour ouvre jusqu' a
l'avant dernier jour ouvre du mois considere.
(* Taux Moyen Pondere en Euros du Marche Monetaire defini quotidiennement par la
Banque Centrale Europeenne).

ARTICLE 5:  FRAIS ANNEXES
-------------------------

Recherche et/ou fourniture de duplicata d'un etat delivre gratuit. IFN Finance
ne fera pas de recherche ni ne fournira de duplicata d'etats ages de plus d'un
an.
Frais d'ouverture de compte bancaire dedie: 1,000 E H.T.
Frais de reclamation au Client de documents contractuels: 180 E H.T. l'unite.

ARTICLE 6:  PRISE D'EFFET
-------------------------

La convention prend effet pour les facturations a compter du jour de la
signature.

ARTICLE 7:  GARANTIES A FOURNIR
-------------------------------

La presente convention ne prend effet qu'a la remise d'un engagement de caution
solidaire par:

-MicroTel International Inc dont le siege social est situe a: 9485 Haven Avenue,
Suite 100-- Rancho Cucamonga, CA, USA 91730.

ARTICLE 8:  RETENUE DE GARANTIE
-------------------------------

> Montant           :      120,000 E (cent vingt mille euros).

                                       2
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> Constitution      :      10% (dix pour-cent) des montants des creances cedees.

ARTICLE 9:  DIVERS
------------------

>        Le Client s'engage a communiquer les comptes consolides et la liasse
         fiscale 2002 complete avec les rapports du commissaire aux comptes,
         respectivement avant le 31 mai 2003 ct 20 juin 2003

>        Le Client certifie expressement ne pas avoir souscrit de police
         d'assurance credit. En consequence, les dispositions de l'article 10
         des conditions generales sont nulles et non avenues. Toutefois, dams
         l'hypothese ou le Client sourscrirait ulterieurement une police
         d'assurance credit, il s'engage a appliquer immediatement les
         dispositions visees a l'article 10 precite.

Tous nos prix, taux de commission et frais mentionnes seront majores de la
T.V.A. au taux en vigueur en cas d'assujettissement a la T.V.A. de cette
operation.

Fait a Paris, le 8 April 2003
en deux exemplaires originaux remis a chacune des parties.
Signature autorisee et cachet commercial.

NON DU SIGNATAIRE: Graham Jefferies

QUALITE: Directeur General

Le Client                                           IFN Finance

(Lu et approuve)

Lu et approve

/s/ GRAHAM JEFFERIES

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                            CONVENTION DE FINANCEMENT
                                   DE BALANCE

--------------------------------------------------------------------------------

                              CONDITIONS GENERALES

--------------------------------------------------------------------------------

Entre in Societe, designec dans les conditions particulieres et par le cachet
commercial appose sur les presentes conditions generales, ci-apres dennommee "Le
Client",
et
IFN Financee S.A., au capital de 9.451.839 E, immatriculee au R.C.S. de Nanterre
B 410 750 863 dont le siege social est a Levallois-Perret (92300). 39 rue
Anatole France, ci-apres denommee "IFN Finance",

il a ete arrete et convenu ce qui suit:

IFN Finance en consideration des dirigeants du Client et des informations
pontees a sa connaissancc par ce dernier, accepte de conclure une convention de
Financement de Balance avec le Client, la presente convention est constituee des
conditions generales ci-apres et des conditions particulieres en annexes.

ARTICLE 1:  OBJET DE LA CONVENTION
----------------------------------

IFN Finance s'engage, contre remuneration et dans les conditions de la presente
convention, a financer les creances commerciales ou professionnelles
representatives de la balance debiteurs du Client arretee chaque fin de semaine.

ARTICLE 2:  CHAMP D'APPLICATION
-------------------------------

La convention s'applique aux creances nees de ventes fermes de biens livres et
aux creances correspondant a des prestations de services rendues. Le Client cede
a IFN Finance l'integralite des creances comprised dans le champ d'application
de la presente convention et s'lnterdit, pendant la duree de la convention, de
conclure tout autre contrat ou convention quelconque permettant a un tiers de
venir es concours avec IFN Finance.

Sont exclues du champ d'application de la presente convention

         o    les creances d'ncomptes, les creances correspondant a des ventes
              en depot ou consignation, a des ventes donnent lieu a une
              facturation parrielle, provisuire ou proforma,
         o    les creances de frais, agios ou penalties restant a la charge des
              debiteurs,
         o    les creances sur les fournisseurs du Client ou sur les enterprises
              sur lesquelles le Client exerce un controle effectif en
              participant soit:
              o    a leur direction ou gestion,
              o    a leur structure financiere ou qui reciproquement exercent un
                   controle effectif dans les memes conditions.

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Le respect du champ d'application, tel que precise aux conditions particulieres,
incombe uniquement au Client, IFN Finance n'ayant aucun controle a effectuer.

ARTICLE 3:  CONVENTION DE COMPTE COURANT
----------------------------------------

Toutes les operations traitees en execution de la presente convention sont
enregistrees dans un compte courant ouvert au nom du Client dans les livres de
IFN Finance; les dettes et creances reciproques, reputes connexes et
indivisibles, se traduisent en articles de debit et de credit, et se compensent
enire elles.

Le compre courant ouvert au nom du Client sera tenu en Euros, Les operations
effectuees, par commodite pour le Client, dans d'outres monnaies pouront a tout
moment, aur l'initiative de IFN Finance, ette converties dans la monnaie du
compre courant, au cours du jour de ladite conversion IFN Finance aura le
faculte, si necessiare, d'oxecuter les pretevements sur le compte courant en
devises.

En cas de pluralite de comptes, notamment en eas d'operations a l'exportation,
ceux-ci constituent que de simples rubriques du compte courant avec toules les
consequences qui s'y attachent et cela quelles que soient les devises dans
lesquelles les opertions auront pu etre traitees.

A l'expiration du preavis de resiliation de la convention souvre la periode de
cleture du compte courant; le solde definitif en este etabli apres denouement
des operations.

Le Client autorise IFN Finance a inserire au debit du compte courant le montant
des creances dont elle aurait acquis la propriete dans le cadre d'un contrat
conclu avec an fournisseur du Client.

ARTICLE 4:  DEBITEURS, AGREMENTS ET DISPOSITIONS DIVERSES
---------------------------------------------------------

Le Client soumet chacun de ses debiteurs representatif d'un encours superieur a
une limite de 100,000 E (cent mille euros) a l'agrement prealable de IFN Finance
en lui fourmissant toute indication utile a son identification ainsi que toute
information relative e leurs relations commerciales: modalites de paiement,
litiges et retards de paiement.
En cas d'information inexacle ou incomplete, l'agrement est considere comme nul.
Sauf decision contraire de IFN Finance, les autes debiteurs sont reputes
aulurnaliquement agrees.

Les decisions relatives aux agrements ont un caractere confidential et cont
reserves a l'usage exclusif du Client; celui-ci s'interdit d'en faire etat
supres des tiers, y compris supres des debiteurs en cause.

Les agreements, delivers per derit, portent sur un montant toutes taxes
comprises. Ils determinent, a l'exclusion d'une quelconque garante, l'encours de
creances agrees per IFN Finance sur les debiteurs consideres.

La reduction ou la resiliation des agreements peut intervenir a tout moment; ces
decisions sont communiquees au Client par tout moyen et prennent effet

                                       2
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immediatement. Dans dere demiere hypothese, l'encoure de creances agrees par IFN
Finance ne saurait exceder la limite precitee de 100,000 E (cent mille euros).

IFN Finance ouvira dans ses livres chaque compte debiteur du Client. A cene fin,
le Client lui communiquera un fichier debiteurs mentionnant les informations
suivantes: numeros de comptes, denominations sociales, numeros Siren, adressess
et numeros de telephone.

IFN Finance ouvrira egalement dans ses livres un compte debiteur centralisateur
ou aeront comptabilises:

         -    au credit le solde du compte bancairre dedie vise a l`article 7
              des presentes conditions generales.
         -    au credit le cumul des ceritures (reglements et notes de debit de
              toute nature operees par les debiteurs) en instance de lettrage
              selon l' annexe visee e l'article 5 de la presente convention.
         -    au debit l'encours des effets remis a l'encaissement sur le compte
              bancaire dedie precite (sous reserve que le Client credite ses
              comptes debiteurs par le debit d'un compte (Debiteurs - Effts a
              recevuir) selon l'annexe visee a l'article 5 des presentes
              conditions generales.

ARTICLES 5: CESSION DES CREANCES
--------------------------------

La cession des creances en pleine propriete au profis de IFN Finance s'upere en
application des articles L. 313-23 a L. 313-34 du Code Monetaire et Financier
ayant repris les dispositions de la loi n 81-1 du 2 janvier 1981, dite "Loi
Dailly".
La periodieite de cession correspond au dernier jour ouvre de chaque semaine. En
consequence, le montant des creances cedees. le cas echeant minore des ecritures
en instance de lettrage sera strictement representatif de la balance debiteurs
du Client a la date de la cession.

Les bordoreaux de cession, etablis selon un modele dument agree par IFN Finance
dent le Client reconnait expressement avoir recu un exemplaire, mentionneront
les informations suivantes:

         -    dates, numeros, montants toutes taxes comprises, echeances, cumul
              total des factures et avoirs cedes.
         -    numeros de compte des debiteurs factures,
         -    et en annexes le detail et le cumul des ceritures en inslance de
              lettrage et l'encours des effets remis a l'encaissement sur le
              compte bancaire dedie.

Dans l'hypothese ou le Client aurait recu en effet de commerce afferent a une ou
des creances n'ayant pas fait l'objet de cession prealable car etablies
postericurement a la derniere cession de creances, il s'engage a differer la
complabilisation de l'effet considere jusqu'a la prochaine cession hebdomadaire.

La Client s'oblige a regulariser tout document utile a la realisation de la
cession.

La facturation sera libellee en euros.
Le Client garantit que les factures, et notamment le credit initial accorde aux
debiteurs, sont conformes a la regiementtion en vigueur.

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Le Client appose sur chaque facture une clause de paiement en fuveur de IFN
Finance conformes au modele joint en annexes. Du seul fait de la cession d'une
facture a IFN France, le Client garantit que l'original, revetu de la clause de
paiement, a ete prealablement adresse su debiteur.

IFN Finance inserit lors de chaque cession hebdumadaire de creances:

Ecriture 1:       credit ou debit de chaque compte debiteur des factures et
                  evoirs afferents au bordereau de cession de la semaine
                  precedente,
Contrepartie 1:   debit du compte courant du Client du cumul total du bordereau
                  de cession de la semaine precedente.
Ecriture 2:       credit ou debit du solde du compte debiteur centralisaieur.
Contreparte 2:    debit ou credit a due concurrence du compte courant du Client.
Ecriture 3:       debit ou credit de chaque compre debiteur des factures et
                  avoirs afferents au bordereau de cession de la semaine
                  consideree,
Contrepartie 3:   credit du compte courant du Client du cumul total du bordereau
                  de cession de la semaine consideree.
Ecriture 4:       credit due compte debiteur centralizateur du cumul des
                  ecritures en instance de lettrage annexe au bordereau de
                  cession de la semaine consideree
Contrepartie 4:   debit a due concurrence du compte courant du Client.
Ecriture          5: debit du compre debiteur centralisateur de l'encours
                  des effets remis a l'encaissement sur le compte bancaire
                  dedie annexe au bordereau de cession de la semaine
                  consideree.
Contrepartie 5    credit a due concurrence du compte courant du Client.

ARTICLE 6:  JUSTIFICATIFS
-------------------------

Le Client duit joindre aux borderaux de cession une cople certifiee sincere et
conforme de sa balance debiteurs a la date consideree. A tout moment, IFN
Finance pourra exiger du Client le respect des dispositions suivantes

         -    la remise des origineux de factures,
         -    la remise des duplicata de factures obligatoirement accompagnes
              des notes d'acceptation de cession de creances professionelles
              signes et tamponnes des debiteurs,
         -    la remise de tous les documents qu'elle jugors necessaire pour
              etablir la preuve de la creance.
         -    la verification par tous moyens du bien-fonde des avoirs ou notes
              de debit,
         -    l'autorisation de plein droit de verifier aupres des debiteurs,
              par tous moyens, la realite des creances qui lui auront ete
              cedees.

ARTICLE 7: RECOUVREMENT ET ENCAISSEMENT
---------------------------------------

IFN Finance, devenue proprietaire des creances, a seole qualite pour proceder a
leur recouvrement, a l'encaissement des reglements afferents comme pour accorder
tout report, prorogation ou agrrangement.
Eu egard sux performances du Client relatives a la gestion de son poste
debiteurs constatees par IFN Finance a la signature de lu presente convention,
celle-ei mandate le Client, pour effecruer pour ses ordre et compte, la gestion,
le recouvrement et l'encaissement des creances cedees.

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En contrepartie, le Client s'engage a veiller a la constance des performances
precitees pendant la duree de la presente convention notamment par le strict
respect de sa procedure interne de recouvrement dont un exemplaire, date, vise
et tamponne par les deux parties, constitue unc annexe a la presente convention.
Toute modification apportee a la procedure consideree devra faire l'objet de
l'accord prealable de IFN Finace.

Le mandat vise a l'alinca precedent du present article est revocable par IFN
Finance a tout moment et par tout muyen. Dans ee dernier cas, le Client's engage
formellement a:

         -    cesser de recouvrer los creances cedees et de collector
              directement les titres de paiement afferents,
         -    apporter a IFN Finance toute l'assistance necessaire, notainment
              en cas d'application de la clause de reserve de propriete et doit
              l'aviser, sans delai, de tout evenement pouvant retarder, minorer
              ou comprometure les paiements en instance de recouvrement.

En toote hypothese, IFN Finance se reserve la faculte, sans formalisme
particulier a l'egard du Client, d'intervenir imediatement aupres des debiteurs
par tous moyens de san choix.

Le Client's s'engage a remettre immediatement sur un compte bancaire dedie
ouvert au nom de IFN Finance, les titres de paiement relatifs aux factures
cedees er a faire figurer les coordonnees dudit compte, qui lui seront
communiquees par lettre separee, sur toutes les factures cedees.
IFN Finance debitera periodiquement le solde crediteur du compte bancaire dedie
vise au present article par le credit du compte debiteur centralisateur.

Dan les cas ou le reglement d'une creance cedee est encaisse par le Client sur
un compte bancaire a son nom, celui-ci est repute le resevoir en qualite de
mandataire de IFN Finance et, sans delai, doit lui rembourser le montant des
sommes recues par virement.
A defaur, outre les sanctions prevues a l'article 14 des presentes conditions
generales, IFN Finance est autorisee a reduire d'autant le droit a preivement du
Client vu a contre-passer les sommes en question au debit de son compte courant.

Le Client s'oblige a indiquer IFN Finance comme beneficiare sur les effects de
commerce qu'il tice. Il lui donne pouvoir, a titre de mandat d'inierer commun,
d'endosser en ses lieu et place tous les titres de paiement quelle pourrait
recevoir et qui seraient libelles au nom du Client; le Client s'interdit de
revoquer ce pouvoir avant l'etablissement du solde definitive du compte courant.

En cas de contestation d'une creance cedee par un debiteur, le Client dispose
d'un delai maximum de trente jours a compter de la date a laquelle il en a eu
connaissence, pour la resoudre, c'est-a-dire pour obtenir du debiteur un accord
de paiement integral. Dans le cas nu le litige n'est pas resolu dons le delai
imparti, IFN Finance est en drot de debiter le compte courant du Client du
montant de la creance contestee.

ARTICLE 8:  FINANCEMENT DES CREANCES
------------------------------------

Le solde disponible pour le Client resulte du solde du compte courant, apres
deduction de la retenue de garantie fixee aux conditions particuliers et des

                                       5
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creances non agrees au echues depuis plus de trents jours, dans la limite du
pourcentage de financement et do l'encours de financement maximum autorise
defines aux conditions particulieres.

L'encours de financement augmente au debit de tous les pretevements en compte
courant et diminue au credit des reglements des debiteurs ou du Client
definitivement encaisses par IFN Finance. Son solde debiteur constitue
l'assiette de la commission de financement definie aux conditions particulieres.

Le Client a le droit de prelever, a tout moment, tout ou partie du solde
disponible sur demande ecrite addressee a IFN Finance.

Ce droit a pretevement est limite au seul solde disponible du compte courant. La
regularisation d'un eventuel solde disponible negatif doit intervenir dans les
meilleurs delais; des interers au taux de la commission de financement majore de
deux points seront percus jusqua cette regularisation. Les deductions operees de
droit par le debiteur, telles que rahais nu autres, les litigers non resolus et
les reglements non ressitues, restent a la charge du Client et serent deduits du
solde disponible.

Outre les dispositions de l'article 14 des presentes conditions generales, IFN
Finance pourra, a titre conservatoire, suspendre partiellement ou totalement les
pretevements du Client en cas d'inexecution par ce dernier d'une de ses
obligations contractuelles.

ARTICLE 9:  RETENUE DE GARANTIE
-------------------------------

Le Client demande a IFN Finance de constitutes dans les conditions ci-apres
prevues et selon les modalites figurant aux conditions particulieres, une
retenue de garantie conferee a IFN Finance pour surete en principal,
commissions, frais et accessories de toutes les obligations du Client envers
cette definiere au titre de la presente convention.
Cette retenue de garantie, constiutive d'un gage-especes, non remuneree et
indisponible pour le Client sera comptabilisee dans unc rubrique speciale du
compte courant. Le compte de retenue de garantie sera credite par le debit du
compte courant.
IFN Finance pourra prelever a tout moment les sommes necessaries a la couverture
de ses creances et de ses recours sur le Client, la retenue de garantie etant
alors reconstituee pour atteindre le niveau convenu dans les conditions
particulieres, sans jamais pouvoir descendre en dessous du seuil fixe aux dites
conditions.
Le montant de retenue de garantie ne saurait etre inferieur aux encour's cumules
de litiges non resolus, d'avoirs a etablir ou en instance de cession. de
risournes, remises ou bonifications de fin d'annee et de participations
publicitaires.
Durant le preavis de resiliation, le montant et le seuil de retenue de garantie
fixes aux conditions particulieres seront majores de cinquante pour-cent. Sauf
accord expres et prealable de IFN Finance, les sommes constituant la retenue de
garentie ne peuvent faire l'objet de la part du Client d'sucune cession nu
nantissement au profit d'un tiers.
Le solde de la retenue de garantie, qui constitue un article de compte courant
du Client, fait naitre a son profit le cas echeant une creance en restitution
(apres compensation de plein droit avec le solde debiteur du compte courant) a
la cloture des operations.

                                       6
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ARTICLE 10: ASSURANCE CREDIT
----------------------------

Le Client delegue a IFN Finance le droit a indemnite decoulant de la police
d'assurance credit qu'il a souscrite et s'oblige donc a faire toute demarche
utile supres de l'Assureur Credit a l'establissement d'un avenant de delegation
su benefice de IFN Finance.

Cet avenant de delegation devra erre signe par le Client, IFN Finance et
l'Assureur Credit au plus tard un mois a compter de la signature de la presente
convention.

L'existence de la police d'assurance credit constitute pour IFN Finance un
element determinant de son consentement a la conclusion de la presente
convention; en consequence, en cas de non-renouvellement, de resiliation
anticipee ou de tout evenement en empechant l'application, IFN Finance se
reserve le droit de resilier la presente convention.

Le Client fournira a IFN Finance, des leur reception ou etablissement

         -    la copie de la poice et de sea avenants eventuels.
         -    la copie des agrements et/ou des resilitations d'agrements
              delivres par l'Assureur Credit.
         -    tout documents etablissant que les obligations de la police sont
              pencruellement respectees, notamment declaration d'aliment,
              declaration de sinistre, paiement des primes.

Le Client autorise IFN Finance a communiquer a l'Assureur Credit et a recueillir
supres de celui-ei toute information relative a son activite, sa clientele et
tout incident pouvant survenir a l'occasion du traitement des operations.

ARTICLE 11:  REMUNERATION DE IFN FINANCE
----------------------------------------

Le Client et IFN Finance conviennent dans les conditions particulieres de la
remuneration de IFN Finance.
Les taxes, droits fiseaux ou sutres existants ou a venir, afferents sux
operations prevues par la presente convention, les frais et commissions
bancaires, les charges induites par la gestion, le recouvrement et
l'encaissement par IFN Finance des creances cedees, dan l'hypothese de la
revocation du mandat vise a l'article 7 des presentes conditions generales, sont
a la charge exclusive du Client. Le risque de change n'est jamais supporte par
IFN Finance.

ARTICLE 12: INFORMATIONS
------------------------

IFN Finance informe ponetuellement le Client des operations relatives aux
creances cedees en lui adressant les etats correspondants ninsi qu'un releve
mesuel recapitulant les operations intervenues dans le mois ecoule; tout
ecriture passee en compte courant est reputee acceptee par le Client si elle
n'est pas contestee dans le mois qui suit la date du releve mensuel nu elle
figure.

Le Client informe IFN Finance de tout evenement important pouvant affecter son
exploitation, la repartition de son capital ou se direction.

Le Client transmet a IFN Finance des leur etablissement nu leur actualisation et
au plus tard selon les periodicites legales ou mentionnees, les documents
suivants:

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         -    Extrait K-Bis et statuts,
         -    conditions generales de vente,
         -    bilan, compte de resultat et annexes certifies sinceres et
              conformes,
         -    rapports general et special du commissariat aux comptes,
         -    situation trinestrielle d'exploitation, au plus tard un mois apres
              la cloture du trimestre civil,
         -    formulaire d'audit de IFN Finance doment renseigne a premiere
              demande de cette demiere.

Le Client dispose d'un delai de trois mois, a compter de la premiere cession de
creances, pour communiquer a IFN Finance selon les periodicites mentionnees, les
documents ci-dessous egulement sous format informatique dument agree par IFN
Finance.

         -    Lors de chaque cession de creances: bordereaux de cession de
              creances.
         -    Mensuellement: fichier debiteurs et/ou a premiere demande de IFN
              Finance, d'autres documents que cette derniere jugerait
              necessaries pour un bon suivi de l'evolution des creances cedees
              et ee, pendant toute la duree de la presente convention

ARTICLE 13 OBLIGATIONS GENERALES
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         -    IFN Finance se voit reconnaitre pur le Client le droit de proceder
              a tout moment a toute verification notamment des pieces
              comptables) qui lui paralua utile.

         -    La Client garantit le caractere liquide, certain et exigible des
              creances cedees et confirme a priori que ses livraisons ou
              prestations ne souleveront pas de contestation notamment technique
              ou commerciale.

         -    Lorsque son activite consiste en la livraison de biens, le Client,
              sauf accord expres et prealable de IFN Finance, s'oglige a vendre
              avec reserve de propriete.

         -    Le Client devra prendre toutes dispositions pour degager IFN
              Finance de toute responsabilite en cas de perte ou destruction de
              la chose vendue et d'une maniere generale, pour tous dommages
              occasionnes a des tiers.

ARTICLES 14 PRISE D'EFFET, DUREE ET RESILIATION DE LA CONVENTION
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La presente convention prend effet a compter du jour de sa signature; elle est
conclue pour une duree indeterminee.

Chacune des parties peut y mettre fin, a tout moment, par lettre recommandee
avec accuse de reception, en respectant un preavis de trois mois. Sauf accord de
IFN Finance, l'encours de financement durant ce previs ne pourra pas exceder
celul existant le jour de la resiliation.

IFN Finance peut resilier de plein droit la convention sans preavis dans les eas
suivants:

         -    force majeure (incendie, greve, destruction ou impossibilite
              materielle pour IFN Finance d'exercer son activite, etc.).
         -    degradation significative de la situation financiere du Client ou
              denonciation des garanties donnees a IFN Finance.

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         -    comportement gravement reprehensible du Client notamment
              caracterise par les faits suivants:
              -    absence d'information de IFN Finance par le Client, sous en
                   delai maximum de cinq jours ouvres, de modification
                   substantielle
              -    de sa situation juridique ou commerciale ou de sa direction,
              -    irregularites dans la compabilite du Client ou des elements
                   de sa gestion,
              -    cession par le Client d'une facture non causee ou d'un avoir
                   non motive.
              -    non restitution de fonds recus des debiteurs relatifs a des
                   factures cedees a IFN Finance.
              -    solde disponible negatif du compte courant non resorbe dans
                   les conditions prevues a l'article 8 de la presente
                   convention.
              -    manquement du Client a son devoir d'information tel que
                   defini a l'article 12 de la presente convention.
              -    manquement d'une maniere generale du Client a ses obligations
                   contractuelles.

              Dans cette hypothese, IFN Finance pourra exiger le remboursement
immediat des avances sur les creances non recouvrees supres eos debiteurs et le
Client sera dechu de tous ses droits.

La fin de la convention no privera pas IFN Finance des son droit de percevoir
des debiteurs du Client le reglement de toutes creances, ni le Client de
recevoir de IFN Finance tous montants qui lui sont dus.

ARTICLE 15: TRANSFERT DE LA PRESENTE CONVENTION
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Tour transfert, total ou partiel, sous queique forme que ce soit, du beneflee
des dispositions de la presente convention par le Client au profit d'un tiers
est soumis a l'autorisatiun prealable expresse de IFN Finance.

ARTICLE 16: ATTRIBUTION DE COMPETENCE ET LOI APPLICABLE
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Tour litige relatif a l'execution, l'intrerpretation ou la resiliation de la
presente convention sera de la compotence exclusive du Tribunal de Commerce de
Paris, la loi francaise etant seule applicable.

Fait a Paris le 8 avril 2003
en deux exemplaires originaux, remis a chacurie des parties.
Signature autorisee et cachet commercial.

NOM DU SIGNATAIRE: Graham Jefferies

QUOILTE: Directeur General

Le Client                                                            IFN Finance
(Lu et approuve)

Lu et approve

/s/ GRAHAM JEFFERIES

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Source: [{"source": "alea-institute/alea-institute/kl3m-data-edgar-agreements/train-00055-of-00352.parquet"}, [{"source": "alea-institute/alea-institute/kl3m-data-edgar-agreements/train-00055-of-00352.parquet"}]]