Document:

Exhibit
10.23.2

 

 

BANCO DE
CREDITO OVERSEAS LIMITED

 

NASSAU - BAHAMAS

 

September 12th,
2002

 

Mr. Erik
Peitz

Doe Run Peru

Victor Andrés Belaunde 147

Torre Real Piso 9

San Isidro

 

 

Dear sir:

 

Please be informed that due to the closure of Banco de Credito’s New
York Branch offices all communications for BCOL on behalf of Doe Run Peru and
Doe Run Resources must be directed to the attention of Reynaldo Llosa B. and
sent to the following address:

 

Calle Centenario s/n

Santa Patricia, La Molina

Piso 1

Area de Banca Corporativa

 

	
  Best regards,

  
	
   

  
	
  /s/ Walter Bayly

  
	
  Walter Bayly

  
	
  Senior Vice President

  

 

 

BANCO DE CREDITO OVERSEAS LIMITED

 

NASSAU - BAHAMAS

 

September 12th, 2002

 

Doe Run
Peru

Victor Andrés Belaunde 147

Torre Real Piso 9

San Isidro

 

At. Mr. Erik Peitz

 

Dear Sirs:

 

Please be informed that we have received by fax the necessary
documentation needed in order to terminate and pay any outstanding debt for the
Contract for Loan in Foreign Currency for the sum of US$ 125,000,000 with
value date September 12, 2002.

 

As agreed we will cancel this operation with back value Sept 12th
as soon as the original documentation is received by us.

 

	
  Sincerely,

  
	
   

  
	
  /s/ Walter Bayly

  
	
  Walter Bayly

  
	
  Senior Vice-President

  

 

 

[LETTERHEAD OF THE DOE
RUN COMPANY]

 

	
   

  	
  September 12, 2002

  

 

Mr. Kenneth E. Hecker

Mr. Anthony W. Worcester

Doe Run Peru S.R.L.

Avenida Victor Andres Belaunde 147

Centro Empresarial

Camino Real Torre 3

Piso 9

San Isidro

Lima, PERU

 

RE:          Contract
for Loan in Foreign Currency and Special Term Deposit

 

Dear Messrs. Hecker and Worcester:

 

This letter sets forth our agreement as of this date
that The Doe Run Resources Corporation hereby authorizes Doe Run Peru S.R.L. to
instruct Banco de Credito Overseas Limited (the “Bank”) to offset DRR’s Special
Term Deposit in the amount of US$125,000,000.00 plus interest accrued to date,
held by such Bank, against the prepayment in full of the Contract for Loan in
Foreign Currency dated March 12, 1998 and the related Promissory Note of Doe
Run Peru S.R.L., as successor in interest by merger to Doe Run Mining S.R.
Ltda.

 

To effect such authorization, Doe Run Peru hereby
agrees to execute that certain Subordinated Promissory Note of even date
herewith in the principal amount of US$139,062,500.00, which promissory note is
payable to The Doe Run Resources Corporation and represents the original
US$125,000,000.00 note amount plus accrued interest to September 12,
2002.  Accordingly, please execute and
deliver the original of the aforesaid note to Marvin Kaiser of our office for
safekeeping.

 

	
   

  	
  Sincerely,

  
	
   

  	
   

  
	
   

  	
  /s/ Jeffrey L. Zelms

  	
   

  
	
   

  	
  Jeffrey L. Zelms

  
	
   

  	
   

  
	
  Cc:  Dr. Raul
  Ferrero

  	
   

  

 

 

[LETTERHEAD OF THE DOE
RUN COMPANY]

 

	
   

  	
  September 12, 2002

  

 

Banco de Credito Overseas Limited

410 Park Avenue, 9th Floor

New York, New York

 

RE:                              Cancellation
and Offset of Special Term Deposit Contract

Reference:  Account 100986

 

Ladies and Gentlemen:

 

This letter is being given to you in connection with
that certain special Term Deposit Contract dated as of March 12, 1998 (the
“Deposit Contract”) between The Doe Run Resources Corporation (“DRR”) and Banco
de Credito Overseas Limited (the “Bank”), wherein DRR deposited the original
principal sum of One Hundred Twenty-Five Million and no/100 US Dollars
into the account of the Bank and that certain Contract for Loan in Foreign
Currency dated as of March 12, 1998 between Doe Run Mining S.R. Ltda. (“DRM”)
and the Bank (the “Loan Document”), together with that certain Promissory Note
of DRM dated March 12, 1998 in the original principal amount of
US$125,000,000.00 by DRM (the “Note”) issued pursuant to the Loan
Document.  Doe Run Peru S.R.L. (“DRP”)
is the successor in interest to DRM by merger effective as of June 1, 2001.

 

Pursuant to this Letter, please be advised of our
decision to cancel the DRR deposit No. 67600999 opened in your Bank
pursuant to the aforementioned Deposit Contract for the sum of One Hundred
Twenty-Five Million and no/100 US Dollars (US$125,000,000.00) with value date
September 12, 2002, plus all accrued interest, and to apply the entire
principal and interest against the Loan Document and Note of DRP as successor
in interest to DRM, with such offset effective as of this date.  Accordingly, the funds from the DRR deposit
will be used to cancel the related DRP credit facility with the Bank
No. 528286 for the same amount.

 

	
   

  	
  Best Regards,

  
	
   

  	
   

  
	
   

  	
  /s/ Jeffrey L. Zelms

  	
   

  
	
   

  	
  Jeffrey L. ZelmsExhibit
10.24.1

 

Señor Notario:

 

Sírvase usted
extender en su Registro de Escrituras Públicas, una por la cual conste el
Contrato de Línea de Crédito en Moneda Extranjera que celebran, de una parte,
cada una de las instituciones que se enumeran a continuación:

 

El BANCO DE
CREDITO DEL PERÚ, con RUC N°
20100047218, con domicilio en Calle Centenario N° 156, Las Laderas de
Melgarejo, La Molina, Lima, representado por los señores Reynaldo Llosa
Benavides, identificado con DNI N° 08220370, y Walter Bayly Llona, identificado
con DNI N° 10305116, facultados al efecto según poderes inscritos en el asiento
C000026, de la Partida Electrónica N° 11009127 del Registro de Personas
Jurídicas de Lima;

/

(cada una denominada individualmente un Banco y
conjuntamente los Bancos), y como AGENTE de los Bancos, el Banco de Crédito
del Perú, a quien en adelante se denominará
el AGENTE;
y, de la otra parte

 

DOE RUN PERÚ S.R.L., con RUC N° 20376303811, con domicilio en Av.
Víctor Andrés Belaunde 147, Via Principal 155, Centro Empresarial Real - Torre
Real 3, Piso 9, San Isidro, debidamente representada por los señores Kenneth Ernest Hecker, identificado con CE N-100471, y Jorge Antonio Jaramillo Chipoco,
identificado con DNI N° 08257915, facultado al efecto según poderes inscritos
en la Partida Electrónica N° 11015369 del Registro de Personas Jurídicas de
Lima, a quien en adelante se denominará DRP; en los términos y condiciones
siguientes:

 

PRIMERA:                                   DEFINICIONES

 

1.1.                              Salvo indicación expresa o si el
contexto así lo requiere, los términos cuya primera letra esté en mayúscula
utilizados en este Contrato de Línea de Crédito tendrán el significado que se
indica en esta cláusula:

 

Afiliadas:    Serán Doe Run Cayman Ltd. (DRCayman), The
Doe Run Resources Corporation (DRR), una cualesquiera de sus Subsidiarias
Restringidas (distintas de DRP), así como una cualesquiera de las Subsidiarias
Restringidas de DRP.  A la fecha de
suscripción del presente contrato, las Subsidiarias Restringidas de DRR y de DRP se
encuentran detalladas en el Anexo II del presente Contrato de Línea de
Crédito.  Dicho Anexo deberá ser
actualizado en la medida que se incluyan nuevas Subsidiarias Restringidas de
DRR y/o de DRP, para cuyo efecto DRP deberá enviar una nueva relación al AGENTE.

 

Agente:    Tendrá el significado que se indica en la introducción a este Contrato
de Línea de Crédito.

 

1

 

Bancos:    Tendrá el significado que se indica en la introducción a este Contrato
de Línea de Crédito.

 

Bancos Hábiles:    Serán aquellos Bancos que no hayan
incurrido en ningún incumplimiento bajo este Contrato de Línea de Crédito.

 

Bonos  Existentes:    Son, una vez que entre en vigencia el Plan de
Reestructuración de DRR, aquellos bonos remanentes de los bonos actualmente en
circulación emitidos por DRR hasta por la suma de capital original de
US$305’000,000.00, de acuerdo a lo siguiente: (i) aquellos bonos denominados
Senior Secured Notes con vencimiento en 2005 a 11.25% del importe original de
capital acumulado de US$50’000,000.00 bajo y de acuerdo al Indenture, de fecha
1 de setiembre de 1998, complementado por el Primer Indenture Complementario
(denominado First Supplemental Indenture), de setiembre de 1998, y el Segundo
Indenture Complementario (denominado Second Supplemental Indenture), de fecha
13 de enero de 1999, y tal como sea modificado por el Tercer Indenture
Complementario (a ser denominado Third Supplemental Indenture) a ser suscrito
en agosto de 2002; (ii) aquellos bonos denominados Senior Notes con vencimiento
en 2005 a 11.25% del importe original de capital acumulado de US$200’000,000.00
y bonos denominados Floating Interest Rate Senior Notes con vencimiento en 2003
con interés variable del importe original de capital acumulado de
US$55’000,000.00, bajo y de acuerdo al Indenture, de fecha 12 de marzo de 1998,
complementado por el Primer Indenture Complementario (denominado First
Supplemental Indenture), de 1 de setiembre de 1998, el Indenture Complementario
(denominado Supplemental Indenture), de fecha 16 de setiembre de 1998 y el
Tercer Indenture Complementario (denominado Third Supplemental Indenture), de
fecha 13 de enero de 1999, y tal como sea modificado por el Cuarto Indenture
Complementario (a ser denominado Fourth Supplemental Indenture). Los Bonos  Existentes cuentan con una garantía otorgada
por DRP,
la cual se encuentra contractualmente subordinada a las obligaciones que DRP
asuma en virtud del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

Bonos Nuevos:    Son los bonos a emitirse por DRR hasta
por la suma de US$175’800,000.00, de conformidad con los términos y condiciones
contemplados en el “Amended and Restated Exchange Offer, Consent Solicitation
and  Solicitation of Acceptances for all
outstanding 11.25% Senior Secured Notes Due 2005, Series B; 11.25% Senior Notes
Due 2005, Series B; and Floating Interest Rate Senior Notes Due 2003, Series B”
(en adelante el Prospecto Informativo) de fecha de setiembre de 2002,
incluyendo la Revelación Suplementaria de DRR (denominada “Supplemental
Disclosure”), contenida en el reporte con Formato 8-K, de fecha    de setiembre de 2002.  Los Bonos Nuevos contarán con una garantía
otorgada por DRP, la cual estará contractualmente subordinada a las
obligaciones que DRP asuma en virtud del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

Cambio Material Adverso:    Es
cualquier cambio material adverso en (i) el negocio, condición (financiera u
otra), operaciones o propiedades de DRP, DRR  y/o sus Afiliadas,
consideradas éstas últimas (las Afiliadas) en su conjunto con DRP
y/o DRR, (ii) la capacidad del AGENTE y/o los Bancos de ejecutar los

 

2

 

derechos y remedios otorgados a su favor en virtud de los Documentos de
Financiamiento, o (iii) la capacidad de DRP, DRR y/o sus Afiliadas, consideradas éstas
últimas (las Afiliadas) en su conjunto con DRP y/o DRR,  para cumplir con sus
obligaciones bajo el presente Contrato de Línea de Crédito o alguno de los
Documentos de Financiamiento.

 

Compromiso:    Es el monto hasta por el cual cada Banco, de manera irrevocable, se
obliga a participar como prestamista de la Línea de Crédito, mismos que se
detallan en el Anexo I a este Contrato de Línea de Crédito.

 

Condiciones Precedentes para la Fecha de Cierre:    Son
las condiciones que se describen en la Cláusula Octava.

 

Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos:    Son las condiciones que se describen en la
Cláusula Novena.

 

Contrato de Línea de Crédito:    Será
el presente documento.

 

Contratos de Garantía:    Son el Contrato de Prenda Global y Flotante
y el Contrato de Cesión de Derechos de Cuentas por Cobrar que suscribe DRP a
favor del
AGENTE, en beneficio de los Bancos,  a la fecha de celebración
del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

Cuentas Inventario Elegibles de Concentrados:    El inventario de concentrados adquiridos de DRP que,
a criterio y discreción razonable de los Bancos, salvo que el mismo fuere
objetado por la Mayoría de Bancos y dicha objeción le fuere notificada a DRP,
cumpla con los siguientes requisitos: (i) consista en concentrados localizados
o ubicados físicamente en las plantas o establecimientos de DRP (incluyendo
los concentrados que se encuentran en la mina Cobriza y los que estuvieren
siendo enviados desde la mina Cobriza hacia La Oroya) o en tránsito hacia La
Oroya desde  almacenes generales de
depósito, los mismos que DRP deberá especificar por escrito al AGENTE
dentro de los treinta (30) días calendario siguientes a la fecha de suscripción
de este Contrato de Línea de Crédito y de cada uno de sus aniversarios (salvo
en el caso del traslado de una parte importante de estos concentrados a lugares
no especificados por DRP al AGENTE en el plazo señalado, supuesto en el
cual DRP se
obliga a dar aviso inmediato al AGENTE indicando el lugar de destino), o
que, estando depositados, localizados o ubicados físicamente en lugares
distintos a los mencionados, pero siempre dentro del territorio de la República
del Perú, puedan ser inspeccionados libremente por el AGENTE, o por quien éste
designe, cuya designación será previamente notificada por escrito a DRP,
y no pese sobre los mismos derecho o gravamen alguno a favor del depositario,
distinto de los cargos que pudieren derivarse del pago de costos de
almacenamiento y transporte de los concentrados o de los costos de almacenamiento
o transporte que vengan siendo cuestionados de buena fe y, de otros Gravámenes
Permitidos; (ii) esté en buena condición, no dañado ni obsoleto, cumpliendo con
todos los estándares establecidos por cualquier autoridad gubernamental que
tenga autoridad respecto de dichos bienes, su uso y/o su venta

 

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y sea normalmente utilizable o vendible en el curso normal de los
negocios de DRP; (iii) no sea inventario consignado a favor de DRP;
y (iv) sea comerciable.

 

Cuentas Inventario Elegibles de Productos en Proceso:    El inventario de 
productos en proceso de DRP que, a criterio y discreción razonable
de los Bancos, salvo que el mismo fuere objetado por la Mayoría de Bancos y
dicha objeción le fuere notificada a DRP, cumpla con los siguientes requisitos:
(i) sean productos en proceso que estén en buen estado; (ii) sean productos en
proceso vendibles, comerciables y no obsoletos; (iii) los productos en proceso
estén localizados o ubicados físicamente en la planta y/o establecimientos de DRP
o en cualquier otro lugar autorizado por el AGENTE, dentro del territorio
de la República del Perú; (iv) sea de propiedad exclusiva de DRP,
el mismo que tiene legítimo  título para
transferir el mismo; y (v) esté libre de gravamen o medida alguna que pueda
afectar la titularidad de DRP, salvo por Gravámenes Permitidos.

 

Cuentas
Inventario Elegibles de Productos Finales:    El inventario de productos finales de DRP que, a criterio y
discreción razonable de los Bancos, salvo que el mismo fuere objetado por la
Mayoría de Bancos y dicha objeción le fuere notificada a DRP, cumpla con los
siguientes requisitos: (i) consista en productos finales localizados o ubicados
físicamente en las plantas o establecimientos de DRP o en almacenes generales
de depósito o en tránsito hacia los mismos; los mismos que DRP deberá especificar por
escrito al AGENTE dentro de los treinta (30) días calendario siguientes a
la fecha de suscripción de este Contrato de Línea de Crédito y de cada uno de
sus aniversarios (salvo en el caso del traslado de una parte importante de
estos productos finales a lugares no especificados por DRP al AGENTE en el plazo señalado,
supuesto en el cual DRP se obliga a dar aviso inmediato al AGENTE
indicando el lugar de destino), o que, estando depositados, localizados o
ubicados físicamente en lugares distintos a los mencionados, pero siempre
dentro del territorio de la República del Perú puedan ser inspeccionados
libremente por el AGENTE, o por quien éste designe, cuya
designación será previamente notificada por escrito a DRP, y no pese sobre los
mismos derecho o gravamen alguno a favor del depositario, distinto de los
cargos que pudieren derivarse del pago de costos de almacenamiento y transporte
de los productos finales, o de los costos de almacenamiento o transporte que
vengan siendo cuestionados de buena fe y, de otros Gravámenes Permitidos; (ii)
estén en buena condición, no dañados ni obsoletos, cumpliendo con todos los
estándares establecidos por cualquier autoridad gubernamental, en caso de
haberla, que tenga autoridad respecto de dichos bienes, su uso y/o su venta y
sea normalmente utilizable o vendible en el curso normal de los negocios de DRP;
(iii) no sea inventario consignado; y (iv) sea comerciable.

 

Cuentas por Cobrar de Compradores Elegibles:    Aquellas cuentas por cobrar de la venta de
productos de DRP elegidas, a criterio y discreción razonable de  los
Bancos, salvo que dicha elección fuera objetada por la Mayoría de Bancos y la
objeción le fuera notificada a DRP, para ser incluidas en el cómputo del
Monto Base del Préstamo. A efectos de determinar el monto de las cuentas a ser
computado se deducirá del valor nominal de dichas cuentas el monto de los

 

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descuentos, reembolsos, deducciones, reclamos, créditos, cargos,
reintegros o rebajas. Para efectos del cómputo del valor de aquellas cuentas
que no se encuentren en dólares americanos, se procederá a efectuar la
conversión correspondiente al tipo de cambio venta de la fecha del cálculo.

 

Salvo que la Mayoría de Bancos así lo determine, en ningún caso
constituirán Cuentas por Cobrar de Compradores Elegibles: (i) aquéllas
derivadas de las ventas efectuadas por DRP a sus empresas Afiliadas; (ii) aquéllas
cuyo plazo para el pago es más extenso que aquél normalmente utilizado por DRP
en sus transacciones comerciales; (iii) aquéllas que se encuentran impagas por
más de sesenta (60) días desde su fecha de vencimiento o por más de noventa
(90) días desde su fecha de facturación; (iv) aquéllas cuyo deudor tiene más
del cincuenta por ciento (50%) de sus deudas como inelegibles de conformidad
con el criterio establecido en el numeral (iii) anterior; (v) aquéllas que,
agregadas a las otras cuentas del mismo deudor, excedan en valor nominal al 15%
de todas las cuentas de DRP pendientes de cobro, pero sólo en
cuanto al exceso; (vi) aquéllas cuyo deudor es, a su vez, un acreedor de DRP
con derecho a compensación o dicho deudor ha reclamado o discutido su
responsabilidad respecto de la cuenta, pero sólo en cuanto al monto por el que
el deudor tiene derecho a compensación o ha reclamado o discutido a DRP;  (vii)
aquéllas cuyo deudor ha iniciado voluntariamente o le han iniciado un
procedimiento de reestructuración patrimonial, insolvencia y/o quiebra, se ha
liquidado o disuelto, ha suspendido el desarrollo de sus negocios o se ha
declarado insolvente; (viii) aquéllas derivadas de una venta en la que, por
alguna razón, el deudor tenga el derecho a retornar el bien o DRP
tenga la obligación de recomprarle el mismo; (ix) aquéllas que no representan
una venta definitiva o aquéllas derivadas de una venta respecto de la cual las
mercaderías no han sido aún embarcadas y enviadas a la localidad designada por
el deudor de la cuenta, salvo que el documento de transferencia del título de
propiedad haya sido emitido a favor del comprador; (x) aquéllas respecto de las
cuales el deudor ha entregado con anterioridad a la cuenta un monto, valor o
bien en garantía, pero sólo en cuanto a dicho monto, valor o bien, salvo que en
cualquiera de los casos anteriores se hubiere emitido una carta de crédito
confirmada por o endosada a favor de cualesquiera de los Bancos; (xi) aquéllas
que por alguna otra razón sean ilegales o hayan sido ilegalmente constituidas;
y, (xii) aquéllas cuyo deudor, de acuerdo a lo comprobado por el AGENTE
mediante la comparación entre los detalles que DRP le deberá enviar según lo
establecido en el literal (iv) del numeral 11.2. de la Cláusula Décimo Primera
y su propia información sobre los montos depositados en las cuentas cobranza,
al realizar los pagos anteriores durante la vigencia del presente contrato y
los Contratos de Garantía, no los haya realizado mediante depósito en las
cuentas cobranza señaladas en el Contrato de Cesión de Derechos.

 

Deuda Permitida:    Será (i) la garantía otorgada por DRP
y sus Afiliadas respecto a (a) el otorgamiento de uno o
más Préstamos Preferenciales por el monto total de US$35’500,000.00 (en
adelante el Nuevo Préstamo), (b) los
Bonos  Existentes, y (c) los Bonos
Nuevos, en dichos casos incluyendo intereses, comisiones y pagos que de tiempo
en tiempo se devenguen, pero siempre contractualmente subordinada a las
obligaciones asumidas por DRP en virtud de la presente Línea

 

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de Crédito; (ii) cualquier endeudamiento de DRP y sus Afiliadas vigentes
en la Fecha de Cierre que aparezcan en los Estados
Financieros trimestrales (de acuerdo al GAAP peruano) de DRP al cierre del trimestre
previo a la Fecha de Cierre; (iii) deudas y obligaciones financieras derivadas
de los Contratos de Sale & Lease-back celebrados por DRP con Crédito Leasing S.A.
y el Banco de Crédito del Perú, que en conjunto ascienden a un monto máximo de
capital de US$6’907,870.00; (iv) deudas y obligaciones financieras derivadas
del presente Contrato de Línea de Crédito, hasta por un monto máximo de capital
de US$58’000,000.00, más intereses, comisiones y demás gastos; (v) deudas y
obligaciones financieras derivadas de Contratos de Cobertura celebrados por DRP
a efectos de protegerse contra la eventual variación de la tasa de interés y
tipo de cambio, así como la variación del precio de combustible, concentrados y
productos finales, siempre que el monto adeudado por concepto de principal en
dichos contratos no exceda el monto adeudado por concepto de principal en los
contratos a los que sirve de protección, y las obligaciones derivadas de
Contratos de Cobertura (Hedge Agreements) celebrados en el curso
ordinario de los negocios y relacionados exclusivamente a la venta de la
producción local de DRP; (vi) deudas y obligaciones financieras
derivadas del Préstamo Subordinado; (vii) endeudamiento adicional incurrido por
DRP
hasta por el monto máximo de capital de US$5’000,000.00, SIEMPRE QUE el AGENTE
haya logrado sindicar US$18’000,000.00 de la Línea de Crédito; caso contrario,
el endeudamiento adicional al que se refiere este numeral (vii) podrá ser hasta
por un monto máximo de capital equivalente al importe que resulte de la
diferencia entre (a) US$60’000,000.00 y (b) el monto del Compromiso del AGENTE
más el monto total sindicado; (viii) deudas y obligaciones financieras asumidas
por DRP
a favor de DRR o una cualesquiera de sus Afiliadas (incluyendo deudas derivadas
de los contratos intercompañías); SIEMPRE QUE, lo indicado en este numeral
(viii): (a) se compute dentro del endeudamiento adicional permitido en el
numeral (vii), salvo las deudas derivadas de los contratos íntercompañías
descritos en el Anexo Vl y las Cuentas Comerciales con DRR, y (b) incluya el endeudamiento
directo e indirecto entre DRP y/o una o más de las Afiliadas de DRR a
través de uno o más intermediarios financieros, pero en caso que dichos pagos
sean mayores a US$4’000,000.00 por año, estos últimos se encontrarán sujetos al
Flujo de Caja Disponible para Distribución; (ix) deudas y obligaciones
financieras que DRP pueda incurrir en el curso ordinario de sus negocios,
tales como: cuentas comerciales, remuneraciones por pagar y beneficios
sociales, gastos acumulados, pago de impuestos, cartas-fianza para garantizar
el pago de obligaciones aduaneras, alquileres de equipos; y (x) deudas y
obligaciones financieras incurridas en la renovación, extensión, sustitución
y/o refinanciación de cualquier deuda mencionada en los literales precedentes,
siempre y cuando dicha renovación, extensión, sustitución y/o refinanciación
sea en condiciones iguales o más favorables y no resulte en un incremento en el
monto por concepto de capital, en forma agregada, de las deudas representadas
por dichos acuerdos.

 

Documentos de Financiamiento:    Son (i) este Contrato de
Línea de Crédito, (ii) los Pagarés, (iii) los Contratos de Garantía, (iv)
cualquier escritura publica que se derive de los anteriores documentos y (v) el
UCC-1 Financing Statement, así

 

6

 

como, en cada
caso, las modificaciones y ampliaciones que se den de tiempo en tiempo.

 

Efecto Material Adverso:    Es
cualquier evento o condición que origine un efecto adverso sustancial en (i) el
negocio, condición (financiera u otra), operaciones o propiedades de DRP, DRR  y/o
sus Afiliadas, consideradas éstas últimas (las Afiliadas) en su conjunto con DRP
y/o DRR, (ii) la capacidad del AGENTE y/o los Bancos de ejecutar los
derechos y remedios otorgados a su favor en virtud de los Documentos de
Financiamiento, o (iii) la capacidad de DRP, DRR y/o sus Afiliadas, consideradas
éstas últimas (las Afiliadas) en su conjunto con DRP y/o DRR,  para
cumplir con sus obligaciones bajo el presente Contrato de Línea de Crédito o
alguno de los Documentos de Financiamiento.

 

Eventos de Incumplimiento:    Son
las circunstancias detalladas en la Cláusula Décimo Segunda de este Contrato de
Línea de Crédito, que originan las consecuencias mencionadas en la Cláusula
Décimo Tercera de este Contrato de Línea de Crédito.

 

Fecha de Cierre:    Es la fecha en que se han cumplido las Condiciones Precedentes para la
Fecha de Cierre y se suscriban los Documentos de Financiamiento.

 

Fecha de Desembolso:    Es la fecha para la que se solicita un desembolso en la Solicitud de
Desembolso.

 

Fecha de Vencimiento:    Es la fecha de vencimiento de cada uno de
los préstamos y/o créditos otorgados por los Bancos a favor de DRP
en el marco de la Línea de Crédito a que se refiere este Contrato de Línea de
Crédito.

 

Fecha de Vencimiento Final:    Es
la fecha de vencimiento del plazo de utilización de la Línea de Crédito,
conforme lo indicado en el numeral 3.6. de la Cláusula Tercera de este Contrato
de Línea de Crédito.

 

Flujo de Caja
Disponible para Distribución (FCDD):    Será el total de pagos que DRP se encuentra autorizado a distribuir a
sus Afiliadas, incluyendo pero sin limitarse a: (i) pagos relacionados con el
Préstamo Subordinado; (ii) Comisiones de Administración que excedan
US$4’000,000.00; y, (iii) cualquier forma de distribución de dividendos. El
Flujo de Caja Disponible para Distribución excluye las Cuentas Comerciales con
DRR, según definición establecida en el presente Contrato de Línea de Crédito.

 

El FCDD se calculará de la siguiente manera: FCDD = generación de caja
(UAIIDA) – Pago de impuesto a la renta y participaciones de trabajadores –
Servicio de deuda – Inversiones de Capital; en donde:

 

(i)                                     UAIIDA (Utilidad antes de Impuestos, Intereses, Depreciaciones y
Amortizaciones) se determina sobre la base de los Estados de Resultados
históricos y pro forma, según sea el caso, elaborados de conformidad con

 

7

 

los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (GAAP) en el Perú. UAIIDA es el resultado de la suma (sin duplicar)
de: (a) la Utilidad Neta del período de cálculo; (b) el impuesto a la renta y
participaciones de los trabajadores registrado en el respectivo Estado de
Resultados; (c) los gastos por concepto de intereses (neto de cualquier ingreso
por concepto de intereses); (d) los gastos de amortización; y, (e) los gastos
de depreciación.  UAIIDA se determinará
luego de la deducción de Comisiones de Administración por hasta
US$4’000,000.00;

 

(ii)                                  Pago de impuestos y participaciones de trabajadores incluye el impuesto
a la renta pagado a la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria,
las participaciones a los trabajadores pagadas en el respectivo período de
cálculo, determinados según la legislación tributaria y laboral vigente a la fecha
de cálculo y cualquier otro impuesto que fuese creado y que afecte las rentas
de DRP.

 

(iii)                               Servicio de Deuda corresponde al pago de
principal e intereses del endeudamiento de DRP, excluyendo: (a) el Préstamo
Subordinado, (b) cualquier cuenta por pagar a DRR, salvo las Cuentas
Comerciales con DRR, y (c) las Comisiones de Administración deducidas del
UAIIDA.

 

(iv)                              Inversiones de Capital serán todas aquellas
inversiones de capital requeridas por DRP en el respectivo período de cálculo,
incluyendo, pero sin limitarse a, todas las inversiones necesarias para el
cumplimiento del Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA) según el
cronograma aprobado por el Ministerio de Energía y Minas y validado por un
consultor independiente, cualquier otra inversión acordada con el Estado
Peruano y cualquier otra inversión requerida por DRP para mantener el nivel
normal de sus operaciones. El PAMA será verificado por un consultor
independiente antes de la Fecha de Cierre y siempre y cuando se realice un
cambio al cronograma vigente.

 

Para efectos del cálculo del FCDD, se deberá
tomar en cuenta lo detallado a continuación. Asimismo, para efectos de la
presente definición se entenderá por:

 

(i)                                               Comisiones de Administración: Serán
todos aquellos pagos de DRP a Afiliadas por todo concepto,
distintos de pagos por Cuentas Comerciales con DRR y el Préstamo Subordinado,
los mismos que estarán limitados a US$ 4’000,000.00 anuales. En el caso que DRP
no pague los US$ 4’000,000.00 anuales en el periodo de cálculo respectivo
(salvo el caso en el que las Comisiones de Administración se apliquen conforme
a lo establecido en el último párrafo de la presente definición), este importe
se acumulará  y podrá ser pagado en
periodos posteriores.

 

(ii)                                            Saldo de Cuenta Corriente: será el
resultado de la diferencia entre: (a) la sumatoria de todos los FCDD(T)
calculados desde la Fecha de Cierre hasta la fecha de corte respectiva, más la
sumatoria de

 

8

 

los montos deducidos de las Comisiones de Administración, desde la Fecha de
Cierre hasta la fecha de corte, como consecuencia de estimaciones erróneas del
FCDD(T+1), conforme a lo establecido en el último párrafo de la presente
definición; y, (b) la sumatoria de todos los importes efectivamente distribuidos
(distintos de las Comisiones de Administración) desde la Fecha de Cierre a la
fecha de corte.

 

Para efectos del cálculo del FCDD, se deberá tomar en cuenta lo
siguiente:

 

(i)                                     Se efectuará semestralmente en las fechas
de corte al 31 de diciembre (sobre la base de los Estados Financieros Auditados
al cierre de cada año) y al 30 de junio (sobre la base de los Estados
Financieros de situación) durante la vigencia del presente Contrato de Línea de
Crédito.

 

(ii)                                  En cada fecha de corte se presentará el
cálculo del FCDD para los periodos T y T+1, en donde T será el periodo
inmediatamente transcurrido hasta la fecha de corte, calculado sobre la base de
Estados Financieros históricos; mientras que T+1 será el semestre
inmediatamente siguiente, calculado sobre la base de proyecciones (estados
financieros pro-forma) para los seis meses siguientes.

 

DRP podrá distribuir fondos a sus Afiliadas
(distintos de pagos por Cuentas Comerciales con DRR y de las Comisiones de
Administración) hasta por la suma equivalente a FCDD(T) más el superávit o
menos el déficit del Saldo de Cuenta Corriente, sí y sólo sí se cumplen todos y
cada uno de los siguientes requisitos: (i) FCDD(T) es positivo; (ii) FCDD(T+1)
es positivo; (iii) el Saldo de Cuenta Corriente es igual o mayor que cero; y
(iv) no ha ocurrido un Evento de Incumplimiento o DRP está en incumplimiento de
cualesquiera de sus obligaciones establecidas en el presente Contrato de Línea
de Crédito.

 

DRP podrá pagar las Comisiones de
Administración sin restricción alguna salvo se haya producido una estimación
errónea del FCDD (T+1). Se entiende por estimación errónea del FCDD (T+1) a la
situación en la cual se dan los siguientes eventos concurrentes: (i) DRP
proyecta un FCDD (T+1) positivo que permite la distribución a las Afiliadas
del  FCDD (T) del periodo de cálculo; y,
(ii) en el periodo de cálculo siguiente se determina que el FCDD (T+1)
proyectado en el periodo precedente resulta ser un FCDD (T) negativo. En este
caso, DRP
cubrirá el déficit en el Saldo de Cuenta Corriente generado como consecuencia
de la estimación errónea del FCDD(T+1) con los pagos siguientes de las
Comisiones de Administración, en forma acumulada, hasta por un importe máximo
equivalente al monto distribuido a las Afiliadas, salvo que DRR devuelva inmediatamente dicho
importe a DRP.

 

Gravámenes Permitidos:    Serán aquellas cargas y gravámenes que
recaigan o pudiesen recaer sobre los activos de DRP siempre que: (i) se
deriven de obligaciones o legislación laboral y del seguro social; (ii) sean
cargas y gravámenes impuestas por ley, o que se deriven del curso ordinario de
los negocios de DRP,

 

9

 

tales como cargas o gravámenes que se deriven del almacén o transporte
de sus productos, o estuviere siendo cuestionado de buena fe por DRP;
(iii) sean cargas o gravámenes necesarias para el cumplimiento de la ley; (iv)
sean cargas o gravámenes que se originen como consecuencia de incurrir en Deuda
Permitida, SIEMPRE QUE dichas cargas o gravámenes sean hasta por el monto
máximo del monto total de capital de la Deuda Permitida; (v) sean cargas o
gravámenes que se originen como consecuencia de algún mandato judicial,
sentencia judicial o laudo arbitral, siempre que dichos procesos judiciales o
arbitrales no constituyan un Evento de Incumplimiento; y (vi) cargas o  gravámenes que se originen como consecuencia
de los convenios de exploración (earn out arrangement) relacionados con Cobriza
hasta por un monto máximo de US$5’000,000.00.

 

Línea de Crédito:    Es el financiamiento que se otorga a DRP
en virtud del presente documento.  Dicho
financiamiento consta de: (i) una Línea de Crédito Revolvente, de conformidad
con los términos contemplados en el numeral 3.2.1. de la Cláusula Tercera, y
(ii) una Línea de Crédito Indirecto, de conformidad con los términos
contemplados en el numeral 3.2.2. de la Cláusula Tercera.

 

Mayoría de Bancos:    Para efectos del cálculo de la Mayoría de
Bancos, serán los Bancos Hábiles cuya suma de Compromisos representen al menos
51% del monto total que hubieren comprometido Bancos Hábiles.  Este total será calculado en dólares de los
Estados Unidos de Norteamérica.  Para
estos efectos, regirán los porcentajes de participación de cada Banco
consignados en el Anexo I de este Contrato de Línea de Crédito.

 

En todo momento durante la vigencia del presente Contrato de Línea de
Crédito, el Banco de Crédito del Perú u otro banco de primer nivel, que fuere
aprobado por DRP, deberá retener el 51% de la totalidad de los montos
comprometidos por Bancos Hábiles.

 

Para los casos en que se requiera unanimidad de Bancos, deberá tenerse
presente que se tratará de Bancos Hábiles.

 

Monto Base del Préstamo:    Es el monto resultante
de la suma de las siguientes cuentas del activo de DRP, según lo establecido en
el certificado a que se hace referencia en el numeral 11.23. de la Cláusula
Décimo Primera, en los porcentajes que se señalan: (i) 90% de las Cuentas por
Cobrar de Compradores Elegibles que hubiesen prestado su consentimiento a la
cesión a favor del AGENTE de la totalidad de los derechos de
cobranza y pagos, u 85% de las Cuentas por Cobrar de Compradores Elegibles que
hayan confirmado la recepción de la comunicación de dicha cesión de derechos de
cobranza y pagos; (ii) 70% de las Cuentas Inventario Elegibles de Concentrados;
(iii) 50% de las Cuentas Inventario Elegibles de Productos en Proceso, siempre
que por lo menos el 66% del valor en libros de dichos productos correspondan a
productos en proceso en la etapa de refinación; y, (iv) 80% de las Cuentas
Inventario Elegibles de Productos Finales.

 

10

 

Obligaciones:    Son,
en general, todos los compromisos, deberes y obligaciones asumidas por DRP
frente a los Bancos en virtud de este contrato y, en particular, aquellos compromisos
y obligaciones detallados en la Cláusula Décimo Primera.

 

Obligaciones Financieras:    Son los compromisos y
obligaciones asumidas por DRP frente a los Bancos en virtud de lo
dispuesto por el numeral 11.1. de la Cláusula Décimo Primera de este Contrato
de Línea de Crédito.

 

Patrimonio Neto Consolidado Mínimo:    El
Patrimonio Neto Consolidado Mínimo de DRP es de US$225’000,000.00; donde el
Patrimonio Neto Consolidado es la suma de (i) todas las partidas que, de
conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) en
el Perú, figuran como patrimonio en su Balance y (ii) el monto correspondiente
a las participaciones representativas del capital social. Para efectos de
determinar el Patrimonio Neto Consolidado Mínimo de DRP: (i) se añadirá a la suma
que resulte de la fórmula anterior el monto correspondiente al saldo del
Préstamo Subordinado; y (ii) se deducirá la diferencia entre las cuentas por
cobrar a Afiliadas y las cuentas por pagar a Afiliadas.  Las cuentas por pagar a Afiliadas deberán
haberse originado únicamente en actividades propias del giro del negocio y
deberán haberse llevado a cabo en condiciones de mercado. Sin perjuicio de lo
mencionado, para efectos del cálculo del Patrimonio Neto Consolidado Mínimo
sólo se podrá considerar cuentas por pagar a Afiliadas derivadas de inversiones
en valores o compra de activos fijos, siempre que (i) dichas compras sean por
montos menores a US$100,000.00 considerados en forma individual, y,
US$300,000.00 acumulados durante la vigencia del Contrato de Línea de
Crédito  y (ii) compras mayores a los
montos indicados en el numeral (i) precedente siempre que dichas compras se
realicen en términos no menos favorables para DRP que los que DRP
pudiera obtener de compradores distintos a sus empresa Afiliadas, en cuyo caso
se requerirá la verificación de un consultor independiente.

 

Adicionalmente, los castigos derivados del cierre de la mina Cobriza
que no afecten el flujo de caja de DRP y los ajustes derivados de operaciones
de cobertura que no afecten el flujo de caja de DRP se encontrarán excluidos
del cálculo del Patrimonio Neto Consolidado Mínimo.

 

Plan de
Reestructuración de DRR:    Es
la propuesta de reestructuración de DRR que, según lo contemplado en el
Prospecto Informativo de fecha   de
setiembre del 2002, contiene los siguientes aspectos:  (i) una Oferta de Intercambio de los bonos emitidos por DRR
actualmente en circulación por Bonos Nuevos por un monto máximo de
US$175’800,000.00;  (ii) el otorgamiento
del Nuevo Préstamo (tal como se define en Deuda Permitida), así como la emisión
de derechos de suscripción (“warrants”) para la adquisición de hasta 40% del
capital social común de DRR; (iii) la compra de acciones preferentes de DRR por
The Renco Group Inc. hasta por la suma de US$20’000,000.00; (iv) la renovación
de la línea de crédito otorgada por Congress/CIT hasta por la suma de
US$75’000,000.00; y, (vi) el Crédito de Respaldo de The Renco Group Inc. hasta
por una suma de US$15’000,000.00.

 

11

 

El Indenture que
resulte del Plan de Reestructuración se sujetará a los términos y condiciones
contenidos en el Prospecto Informativo y la Revelación Suplementaria.

 

Préstamo Subordinado:    Será el préstamo
subordinado (denominado como “Subordinated Promissory Note”) otorgado por DRR a
DRP,
hasta por la suma de US$139’062,500.00, suscrito con fecha 12 de setiembre de
2002. Dicho préstamo, durante la vigencia de la Línea de Crédito, no devengará
intereses y su pago, en la medida en que se encuentre vigente la presente Línea
de Crédito, estará sujeto al Flujo de Caja Disponible para Distribución. El
Préstamo Subordinado deberá encontrarse sujeto a legislación del Estado de
Nueva York de los Estados Unidos de Norteamérica y los términos y condiciones
del mismo deberán ser aprobados por el AGENTE, de acuerdo a lo previsto en la
cláusula 20.3.

 

Solicitud de Desembolso:    Es
la carta dirigida al AGENTE para solicitar un desembolso, cuyo
texto se adjunta como Anexo III a este Contrato de Línea de Crédito.

 

1.2.                              Salvo que
expresamente se indique lo contrario o el contexto así lo requiera, en la
interpretación de este Contrato de Línea de Crédito deberán observarse las
siguientes reglas: (a) el singular incluye al plural y viceversa; (b) La
referencia a cualquier género incluye al otro género; (c) la referencia a
cualquier contrato (incluyendo este Contrato de Línea de Crédito y sus Anexos),
documento o instrumento se entiende efectuada a tal contrato, documento o
instrumento tal como pueda ser modificado o regulado de tiempo en tiempo de
acuerdo a los términos contenidos en cada uno de ellos y, de ser aplicables,
los términos contenidos en este Contrato de Línea de Crédito; (d) salvo que el
contexto exija una interpretación en sentido contrario, la referencia a
cualquier Cláusula, Sección o Anexo significa aquella Cláusula, Sección
o Anexo de este Contrato de Línea de Crédito; (e) “Incluyendo” (y,
consiguientemente, “incluye”) significa que incluye sin limitar la generalidad
de la descripción que precede al uso de dicho término; (f) cualquier referencia
a “Parte” o “Partes” en este Contrato de Línea de Crédito deberá entenderse
efectuada a una parte o las partes de este Contrato de Línea de Crédito, según
sea el caso; y (g) toda referencia a “incumplimiento” en este Contrato de Línea
de Crédito y los Documentos de Financiamiento se refiere al incumplimiento de
cualquier obligación por cualquiera de las Partes, sin que exista el deber de
las otras partes de exigir el cumplimiento de dicha obligación o constituir en
mora a dicha Parte.  Siempre que la
legislación vigente lo permita, todo incumplimiento se incurrirá de manera
automática.

 

SEGUNDA:                                 ANTECEDENTES

 

2.1.                              DRP es una empresa privada cuyo objeto es el
dedicarse a actividades mineras, de fundición, de refinación, de venta de
metales y de actividades

 

12

 

relacionadas, incluyendo, pero no limitado a, el procesamiento de
minerales. En octubre de 1997, DRP adquirió la Empresa Metalúrgica La
Oroya S.A de su anterior propietario, la empresa estatal Empresa Minera del
Centro del Perú S.A, en el marco del proceso de privatización llevado a cabo
por el Gobierno de la República del Perú. En Diciembre de 1997, mediante fusión
por absorción, DRP absorbió a la Empresa Metalúrgica La Oroya S.A..

 

2.2.                              En virtud de la Escritura Pública de fecha 18 de
junio de 1998, otorgada en Lima ante Notario Público Dr. Aníbal Corvetto
Romero, el Banco de Crédito del Perú le otorgó a DRP una Línea de Crédito en
Moneda Extranjera hasta por la suma de US$40’000,000.00, con el objeto de
financiar sus operaciones de comercio exterior y/o ventas locales.

 

2.3.                              El Plan de Reestructuración de DRR contempla como
una de sus condiciones precedentes para el cierre que se haya suscrito el
Contrato de Línea de Crédito, en reemplazo del contrato a que se refiere el
numeral 2.2. anterior.

 

TERCERA:                                  OBJETO DEL CONTRATO

 

3.1.                              DRP requiere financiamiento de capital de
trabajo para sus operaciones de comercio exterior y/o ventas locales, compra de
concentrados, materias primas, provisiones, inventario, repuestos, otros costos
operativos y otras razones de capital de trabajo por lo que ha solicitado a los
Bancos, a través del AGENTE, el otorgamiento de una Línea de
Crédito hasta por la suma de US$ 58’000,000.00 (CINCUENTIOCHO MILLONES y 00/100
DÓLARES AMERICANOS) y, los Bancos, accediendo a la solicitud formulada,
convienen en otorgarla, sujeto a los montos máximos que cada Banco haya asumido
en virtud de sus respectivos Compromisos, y con arreglo a los términos y
condiciones que se señalan en este Contrato de Línea de Crédito.

 

Los Compromisos asumidos por cada uno de los Bancos son los que se
enumeran en el Anexo I de este contrato. El Anexo I será actualizado conforme
se sindiquen montos adicionales en el periodo establecido para dicho efecto en
la Cláusula 3.3 del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

3.2.                              La Línea de Crédito que al amparo del presente
Contrato de Línea de Crédito se otorga se encontrará conformada por las dos
sub-líneas que se indican a continuación:

 

3.2.1.                     Línea de Crédito Revolvente:    Se
otorga hasta por la cantidad que resulte
menor entre (i) US$45’000,000.00 (CUARENTICINCO MILLONES y 00/100 DOLARES
AMERICANOS) y (ii) el Monto Base del Préstamo, siempre que lo permitan los
límites legales para las operaciones bancarias que establece la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

 

13

 

Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702) o
cualquier otra que pudiera reemplazarla en el futuro.

 

DRP podrá utilizar la Línea de Crédito
Revolvente que se le concede en virtud de este Contrato de Línea de Crédito,
mediante la solicitud de préstamos necesarios para cubrir sus necesidades de
capital de trabajo. Dentro de la Línea de Crédito Revolvente a que se refiere
este numeral se podrán destinar hasta US$5’000,000.00 (CINCO MILLONES y 00/100
DOLARES AMERICANOS) a cartas de crédito. 
La utilización de las cartas de crédito se encontrará sujeta a la
limitación del Monto Base del Préstamo y a las demás condiciones de la Línea de
Crédito Revolvente desde el momento en que los respectivos documentos de
embarque que transfieren la titularidad hayan sido recibidos por DRP.

 

La Línea de
Crédito Revolvente se regirá, en lo específico, por los términos y condiciones
de la Cláusula Cuarta y, en lo general, por las Cláusulas Sexta y siguientes.

 

Finalmente, DRP podrá utilizar la presente Línea de
Crédito Revolvente hasta por US$ 5,000,000.00 para: (a) la emisión de cartas
fianza destinadas a garantizar la adquisición local de concentrados o materias
primas; y, (b) siempre que el AGENTE así lo autorice, la emisión de
cartas de crédito para la adquisición de equipos o bienes distintos a los
indicados en el numeral 5.2 de la Cláusula Quinta.  La línea de cartas fianza se sujetará, en lo específico, a lo
dispuesto en la Cláusula Quinta y, en lo general, a lo dispuesto en la Cláusula
Sexta y siguientes del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

3.2.2. Línea de Crédito Indirecto:    Se
otorga hasta por el monto máximo de US$13’000,000.00 (TRECE MILLONES y 00/100 DOLARES AMERICANOS), a ser
utilizados de la siguiente manera: (i) hasta US$5’000,000.00 (CINCO MILLONES y
00/100 DOLARES AMERICANOS) serán destinados a la emisión de cartas fianza de
garantía de pago en beneficio de la Superintendencia Nacional de Aduanas del
Perú – ADUANAS, para garantizar operaciones de admisión temporal de mineral;
(ii) hasta US$8’000,000.00 (OCHO MILLONES y 00/100 DOLARES AMERICANOS) serán
destinados a la emisión de cartas fianza de fiel cumplimiento en beneficio de
la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT para
garantizar solicitudes  relacionadas al
Impuesto General a las Ventas – IGV; y (iii) hasta US$5’000,000.00 (CINCO
MILLONES y 00/100 DOLARES AMERICANOS) serán destinados a la emisión de cartas
de crédito, los cuales estarán disponibles al amparo de la Línea de Crédito
Indirecto hasta que los respectivos documentos de embarque que representen la
transferencia de titularidad hayan sido recibidos por DRP y, cuyo monto es distinto
de y en adición a los US$5,000,000 referidos en la Cláusula 3.2.1.

 

Sin perjuicio de lo indicado en el párrafo precedente, DRP
declara conocer y aceptar que el monto máximo de utilización de la Línea de
Crédito Indirecto

 

14

 

será de US$13’000,000.00 (TRECE MILLONES y 00/100 DOLARES AMERICANOS).

 

La Línea de Crédito Indirecto se regirá, en lo específico, por los
términos y condiciones de la Cláusula Quinta y, en lo general, por las
Cláusulas Sexta y siguientes.

 

3.3                                 En el caso que el plazo máximo de utilización del
Contrato de Línea de Crédito haya sido prorrogado  según lo establecido en la Cláusula 3.6 y una vez vencidos
cientocinco (105) días calendario desde la Fecha de Cierre, si el monto de US$
58,000,0000 no ha sido totalmente comprometido, el AGENTE no sindicará monto
adicional alguno y, la diferencia entre US$60,000,000 y el monto total de la
Línea de Crédito, que hubiere sido comprometido hasta el vencimiento de dicho
plazo, constituirá el monto de endeudamiento adicional que DRP podrá solicitar y obtener
con sus propios recursos, al margen del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

Adicionalmente, en caso que el monto de US$ 58,000,000 no fuere
totalmente comprometido al vencimiento del plazo de cientocinco (105) días
referido en el párrafo precedente, DRP comunicará al AGENTE la forma en la que
distribuirá y, la suma que utilizará, del monto total comprometido de la Línea
de Crédito entre la Línea de Crédito Revolvente y la Línea de Crédito
Indirecto, siempre dentro de los límites máximos establecidos en las Cláusulas
3.2.1 y 3.2.2

 

3.4                                 Los Bancos convienen en conceder a DRP,
sujeto a los términos y condiciones de este Contrato de Línea de Crédito, diversos
préstamos y/o créditos en dólares durante el período comprendido desde la fecha
en que se cumplen las Condiciones Precedentes para la Realización de
Desembolsos, hasta, pero excluyendo, la Fecha de Vencimiento Final, por la suma
máxima de US$ 58’000,000.00 (CINCUENTIOCHO MILLONES Y 00/100 DÓLARES
AMERICANOS),  con la precisión mencionada en el numeral 3.2 de esta misma
Cláusula. Sujeto a las condiciones de este Contrato de Línea de Crédito,
durante dicho período DRP podrá tomar prestado, pagar y volver a
tomar prestado la suma antes expuesta, en todo o en parte o solicitar la
emisión de cartas fianza o cartas de crédito, según corresponda.

 

3.5.                              El monto máximo de utilización de la Línea de
Crédito que los Bancos conceden en virtud de este Contrato de Línea de Crédito
será en todo momento la cantidad que resulte menor de (i) US$ 58’000,000.00, y
(ii) el Monto Base del Préstamo más el monto máximo de utilización de la Línea
de Crédito Indirecto.  En caso que, como
consecuencia de las variaciones del Monto Base del Préstamo, el monto utilizado
de la Línea de Crédito esté por encima del monto máximo permitido contemplado
en este párrafo, el AGENTE tendrá la facultad de exigir a DRP el
prepago (sin penalidad alguna) de la suma que sea necesaria para que el monto
utilizado de la Línea de Crédito sea igual o inferior al monto máximo permitido
de conformidad con lo dispuesto por el presente numeral.  DRP deberá cumplir con efectuar dicho
prepago dentro de los treinta (30) días calendario siguientes a la fecha en que
éste fue requerido por el AGENTE.

 

15

 

3.6.                              El plazo de utilización de la Línea de Crédito es
de sesenta (60) días calendario contados a partir del 25 de setiembre de 2002.
En tal sentido, la Fecha de Vencimiento Final será el 25 de noviembre de 2002.
Sin embargo, al vencimiento de los sesenta (60) días referidos y sólo en el
caso que se haya cumplido, a satisfacción de los Bancos, con lo establecido en
la Cláusula Novena y en el numeral 11.25 de la Cláusula Décimo Primera del
presente Contrato de Línea de Crédito, el plazo máximo de utilización de la
Línea de Crédito será de tres (3) años contados a partir del 25 de setiembre de
2002. De ser este el caso, la Fecha de Vencimiento Final será prorrogada  hasta el 23 de setiembre de 2005.

 

Excepcionalmente, de ocurrir el incumplimiento de lo establecido en el
punto (iv) del numeral 11.25 de la Cláusula Décimo Primera por alguna causa
imputable exclusivamente a los Bancos, el plazo de sesenta (60) días calendario
indicado en el párrafo anterior, se prorrogará excepcionalmente hasta que los
Bancos reciban la opinión legal de sus abogados requerida en dicho punto (iv)
del numeral 11.25.  Sólo en el caso que
esta opinión legal sea satisfactoria para los Bancos, el plazo máximo de
utilización de la Línea de Crédito será de tres (3) años contados a partir del
25 de setiembre de 2002, conforme con lo establecido en el párrafo
anterior.  En tal sentido, la Fecha de
Vencimiento Final será prorrogada hasta el 23 de setiembre de 2005.

 

Adicionalmente, al vencimiento del primer año y de cada uno de los años
subsiguientes del plazo de utilización de la Línea de Crédito, se podrá
extender la Fecha de Vencimiento Final por períodos adicionales, siempre que
para ello exista aprobación unánime de los Bancos Hábiles y que tal extensión
haya sido solicitada por DRP.

 

3.7.                              DRP se
obliga a utilizar los fondos que resulten del primer desembolso que se realice
de acuerdo a los términos del presente Contrato de Línea de Crédito para hacer pago
de la totalidad de los montos que DRP adeudare al Banco de Crédito del Perú,
en virtud del Contrato de Línea de Crédito en Moneda Extranjera que consta en
Escritura Pública de fecha 18 de junio de 1998.

 

3.8.                            DRP podrá solicitar en cualquier momento la
reducción del monto máximo de la Línea de Crédito mencionado en el numeral 3.2
anterior. Reducido el monto máximo de la Línea de Crédito, el mismo no podrá
ser restaurado nuevamente, sin la aprobación previa unánime de los Bancos
Hábiles.

 

3.9.                              Sin perjuicio de lo dispuesto en las Cláusulas
Décimo Segunda y Décimo Tercera, DRP se obliga a pagar íntegramente al AGENTE los
préstamos y/o créditos que se encuentren vigentes en virtud de esta Línea de
Crédito en la Fecha de Vencimiento Final.

 

3.10.                        Los Bancos, el AGENTE
y DRP
acuerdan que este Contrato de Línea de Crédito surtirá efectos desde el 25 de
setiembre de 2002, fecha en la que se realizará el primer desembolso y
quedará  resuelto automáticamente el
contrato de línea de crédito de fecha 18 de junio de 1998 a que se refiere el
numeral 2.2. de la Cláusula Segunda anterior.

 

16

 

CUARTA:                                   DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA LINEA DE CRÉDITO REVOLVENTE
REFERIDA EN LA CLÁUSULA 3.2.1.

 

4.1.                              De los Compromisos:    A partir de la fecha
en que se cumplan las Condiciones Precedentes para la Realización del primer
desembolso conforme con el presente Contrato de Línea de Crédito y hasta pero excluyendo la Fecha de Vencimiento
Final, cada uno de los Bancos que haya asumido un Compromiso se obliga
irrevocablemente a efectuar uno o varios desembolsos por un monto total
agregado de capital equivalente a su respectivo Compromiso. La obligación de
cada Banco de efectuar un desembolso está sujeta, en cada caso, a la satisfacción
de cada una de las Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos.

 

4.2.                              Del monto:    El
monto de los préstamos individuales solicitados por DRP no podrá ser inferior a
US$1,000,000.00, salvo en el caso que el monto disponible de la Línea de
Crédito Revolvente sea inferior a dicha suma, y deberá ser en cantidades que
sean múltiplos de US$ 200,000.00.  Sin
embargo, las partes reconocen que dichos montos podrán ser menores en casos de
que como resultado del pago de una carta de crédito o de la ejecución de una
carta fianza, el crédito indirecto se convierta en un préstamo.

 

4.3.                              Desembolsos:    Cada
desembolso realizado al amparo de la Línea de Crédito Revolvente se realizará
en la Fecha de Desembolso indicada en la Solicitud de Desembolso. Las
Solicitudes de Desembolso deberán ser presentadas por DRP al AGENTE a más tardar a las
5:00 p.m. en el tercer día hábil anterior a la Fecha de Desembolso deseada.

 

A más tardar a la 1:00 p.m. en la Fecha de Desembolso
cada Banco pondrá a inmediata disposición del AGENTE el monto proporcional
de su Compromiso correspondiente a cada desembolso solicitado, en la cuenta y
oficina indicadas por el AGENTE. 
Si DRP
ha satisfecho las Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos,
el AGENTE
pondrá el monto total depositado por los Bancos a inmediata
disposición de DRP, en la cuenta que para efectos de la Línea de Crédito
mantenga éste en la oficina indicada por el AGENTE.  El desembolso por parte del AGENTE
no implica una certificación por éste de que las Condiciones Precedentes para
la Realización de Desembolsos han sido satisfechas ni una renuncia a cualquier
reclamo contra DRP por su incumplimiento.

 

4.4.                              De los plazos:    Siempre
que el plazo de utilización de la Línea de Crédito lo permita, teniendo en
consideración lo acordado en el numeral 3.6. de la Cláusula Tercera, los
préstamos tendrán plazos de 1, 3 ó 6 meses, a elección de DRP,  manifestada por escrito al AGENTE en
la respectiva Solicitud de Desembolso.

 

4.5.                              De la tasa de interés:    La
tasa de interés compensatorio que devengarán los desembolsos al amparo de la
Línea de Crédito Revolvente, durante el plazo de utilización de la Línea de
Crédito será la tasa LIBOR a 1, 3 ó 6 meses (dependiendo

 

17

 

del plazo del desembolso solicitado por DRP) más 3.5%. La tasa LIBOR a 1, 3 ó 6 meses es la tasa de interés a la cual se
ofrecen por el mismo plazo depósitos de Eurodólares en el mercado interbancario
de Londres, tasa registrada diariamente a las 11:00 horas, conforme aparece en
la página LIBO del monitor del sistema informativo REUTERS (ajustada de ser
necesario al 1/16 del 1% superior más cercano). Las partes convienen y señalan
que la tasa de interés pactada para este préstamo es de carácter flotante, de
acuerdo a las variaciones de la tasa LIBOR y, en tal virtud, el AGENTE
procederá a fijar la tasa que corresponda para cada préstamo con una
anticipación de dos (2) días útiles a la fecha prevista de desembolso del
respectivo préstamo, teniendo en cuenta la tasa LIBOR que se señale en el
Monitor Reuters a dicha fecha. Sobre esta base se establecerá el importe que
deberá pagar DRP por intereses al final de dicho plazo.

 

El retardo en el cumplimiento de pago de los intereses y/o capital de
los préstamos en las Fechas de Vencimiento respectivas, estará sujeto a partir
de dicho momento y hasta la total cancelación de las obligaciones vencidas, al
pago de intereses moratorios a la tasa de 3% anual, adicional a los intereses
compensatorios. Para tal efecto, DRP incurrirá en mora automática sin
necesidad de requerimiento o intimación alguna, de conformidad con lo dispuesto
por el inciso 1 del Artículo 1333 del Código Civil.

 

4.6.                              De los pagarés:    Cada
desembolso efectuado al amparo de la Línea de Crédito Revolvente será
instrumentado mediante la emisión por parte de DRP de un pagaré a favor de
cada Banco a prorrata en razón del porcentaje de sus respectivos Compromisos
sobre el monto total de cada desembolso, utilizando para tal efecto el formato
de pagaré que, como Anexo IV, forma parte integrante de este contrato. Cada uno
de los Bancos se compromete a no endosar dichos pagarés a favor de terceros,
salvo que dicho endoso se realice como resultado de una cesión o participación
en el marco de lo dispuesto en la Cláusula Décimo Sexta del presente Contrato
de Línea de Crédito. Las partes declaran que este formato de pagaré podrá ser
modificado por el AGENTE en cualquier momento, siempre que
dichas modificaciones sean el resultado de cambios imperativos en la legislación
peruana que regula los pagarés.

 

Los pagarés así emitidos serán enviados por DRP directamente a cada uno
de los Bancos, debiendo el AGENTE recibir copia de los mismos.

 

4.7.                              Del repago de los préstamos:    Sin perjuicio de lo dispuesto en las Cláusulas
Décimo Segunda y Décimo Tercera, DRP se obliga a pagar al AGENTE los
préstamos en sus respectivas Fechas de Vencimiento, para lo cual autoriza al AGENTE a
cargar en cualesquiera de las cuentas que DRP mantiene en el AGENTE el importe de lo
adeudado, de conformidad con lo dispuesto en la Cláusula Sexta.

 

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QUINTA:                                       DE LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA LINEA DE CRÉDITO INDIRECTO REFERIDA
EN LA CLÁUSULA 3.2.2.

 

5.1.                              De los Compromisos:    A
partir de la fecha en que se cumplan las Condiciones Precedentes para la
Realización del primer desembolso conforme con el presente Contrato de Línea de
Crédito y hasta pero excluyendo la Fecha de Vencimiento Final, cada uno de los
Bancos que haya asumido un Compromiso se obliga irrevocablemente a emitir una o
varias cartas de crédito y/o cartas fianza por un monto total agregado de
capital equivalente a su respectivo Compromiso. La obligación de cada Banco de
otorgar un crédito indirecto también está sujeta, en cada caso, a la
satisfacción de cada una de las Condiciones Precedentes para la Realización de
Desembolsos.

 

5.2.                            De la emisión de las Cartas de Crédito:    Siempre que DRP lo solicite por escrito mediante la
suscripción y presentación al AGENTE de la Solicitud de Desembolso, con
una anticipación de tres (3) días útiles,  uno de los Bancos, a elección de DRP,
deberá, como parte de los créditos otorgados a DRP en virtud de la Línea de
Crédito Indirecto a que se refiere este contrato, emitir Cartas de Crédito para
el pago de las importaciones de materias primas, concentrados o materiales
efectuadas por DRP.

 

La emisión de las cartas de crédito realizada al amparo de la Línea de
Crédito Indirecto se realizará en la Fecha de Desembolso indicada en la
Solicitud de Desembolso. Las Solicitudes de Desembolso deberán ser presentadas
por DRP al
AGENTE
a más tardar a las 5:00 p.m. en el tercer día hábil anterior a la Fecha de
Desembolso deseada.

 

A más tardar a la 1:00 p.m. en la Fecha de Desembolso,
el Banco respectivo emitirá la respectiva carta de crédito, siempre que DRP
haya satisfecho las Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos.
La emisión de la carta de crédito por parte del Banco respectivo no implica una
certificación por éste de que las Condiciones Precedentes han sido satisfechas
ni una renuncia a cualquier reclamo contra DRP por su incumplimiento.  La carta de crédito será enviada a DRP
directamente por el Banco emisor de la misma, y copia de la carta de crédito
deberá ser enviada por DRP al AGENTE.

 

Al momento de honrar la carta de crédito, el Banco
respectivo deberá comunicar de inmediato al AGENTE el pago realizado,
siendo de aplicación lo estipulado en el numeral 5.4. siguiente.

 

5.3.                              Del monto de las Cartas de Crédito:    El monto de las cartas de crédito solicitadas por
DRP
no podrá ser inferior a US$ 100,000.00, salvo en el caso que el monto
disponible de la Línea de Crédito Indirecto sea inferior a dicha suma o suma
distinta fuere aprobada por el Banco emisor de la carta de crédito.

 

5.4.                              De los plazos de las Cartas de Crédito:    Siempre que el plazo de utilización de la Línea
de Crédito lo permita, teniendo en consideración lo acordado en el numeral 3.6.
de la Cláusula Tercera, las cartas de crédito tendrán los plazos solicitados
por DRP
y aprobados por el AGENTE, los mismos que, en principio, no
excederán el plazo de 6 meses, pudiendo en todo caso, dicho plazo ser renovado
o extendido previa aprobación del Banco emisor.

 

19

 

5.5.                              Del pago de las Cartas de Crédito:    Al momento del pago efectivo de una carta de
crédito emitida en virtud de lo dispuesto en esta Cláusula, los Bancos, a
prorrata en función al porcentaje de sus respectivos Compromisos, financiarán a
DRP la
suma adeudada, mediante el otorgamiento de un préstamo por un plazo de hasta
tres (3) meses en los términos y condiciones señalados en la Cláusula Cuarta y
demás Cláusulas de este documento; salvo que DRP solicite al AGENTE
hacerse cobro en forma inmediata de la suma pagada en la carta de crédito, para
lo cual, por la presente DRP autoriza desde ya al AGENTE
para cargar en su cuenta corriente o en una(s) cualesquiera de sus cuentas el
importe correspondiente, de conformidad con lo dispuesto en la Cláusula Sexta.

 

5.6.                              De la Emisión de las Cartas Fianza:    Siempre que DRP lo solicite por escrito mediante la
suscripción y presentación al AGENTE de una Solicitud de Desembolso, uno
de los Bancos, a elección de DRP, deberá, como parte de los créditos
otorgados a DRP en virtud de la Línea de Crédito Indirecto a que se
refiere este contrato, emitir (i) cartas fianza de garantía de pago en
beneficio de la Superintendencia Nacional de Aduanas del Perú – ADUANAS y (ii)
cartas fianza de Fiel Cumplimiento en beneficio de la Superintendencia Nacional
de Administración Tributaria – SUNAT.

 

La emisión de las cartas fianza realizada al amparo de la Línea de
Crédito Indirecto se realizará en la Fecha de Desembolso indicada en la
Solicitud de Desembolso.  Las
Solicitudes de Desembolso deberán ser presentadas por DRP al AGENTE a más tardar a las
5:00 p.m. en el primer día hábil anterior a la Fecha de Desembolso deseada.

 

A más tardar a la 1:00 p.m. en la Fecha de Desembolso,
el Banco respectivo emitirá la respectiva carta fianza, siempre que DRP
haya satisfecho las Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos.
La emisión de la carta fianza por parte del Banco respectivo no implica una
certificación por éste de que las Condiciones Precedentes han sido satisfechas
ni una renuncia a cualquier reclamo contra DRP por su incumplimiento.  La carta fianza será enviada a DRP
directamente por el Banco emisor de la misma, y copia de la carta fianza deberá
ser enviada por DRP al AGENTE.

 

En caso se honre la carta fianza, el Banco respectivo
deberá comunicar de inmediato al AGENTE el pago realizado, siendo de
aplicación lo estipulado en el numeral 5.8. siguiente.

 

5.7.                              De los plazos de las Cartas Fianza:    Siempre que el plazo de utilización de la Línea
de Crédito lo permita, teniendo en consideración lo acordado en el numeral 3.6.
de la Cláusula Tercera, las cartas fianza tendrán los plazos solicitados por DRP
y aprobados por el AGENTE.

 

5.8.                              Del pago
de las Cartas Fianza:    Las
partes reconocen que el pago de las cartas fianza se realizará por el Banco
emisor de la misma de inmediato y a simple requerimiento del beneficiario,
razón por la cual queda precisado que las

 

20

 

oposiciones y excepciones a su ejecución, así fueran
pertinentes, deberán ser hechas directamente por DRP contra los beneficiarios
ejecutantes, liberando al Banco de toda responsabilidad por proceder al pago
requerido en forma inmediata. Sólo una vez que el Banco haya honrado su carta
fianza, notificará de ello a DRP no surtiendo efecto alguno los
requerimientos que DRP curse al Banco para suspender, retener
o negarse al pago exigido por el beneficiario.

 

Una vez honrada la carta fianza por parte del Banco, DRP queda
obligado al reembolso de dicho importe, para lo cual autoriza desde ya al AGENTE
para cargar en su cuenta corriente o en una(s) cualesquiera de sus cuentas el
importe correspondiente, de conformidad con lo dispuesto en la Cláusula Sexta.
En el caso que DRP no cuente con los fondos suficientes en su cuenta
corriente o en una(s) cualesquiera de sus cuentas, dicho déficit generado se
computará como monto utilizado de la Línea de Crédito Revolvente estipulada en
la Cláusula 3.2.1.

 

SEXTA:                                                   DEL PAGO DE LA LINEA DE CRÉDITO

 

6.1.                              Del Pago de la Línea de Crédito:    Es condición de este Contrato de Línea de Crédito y especialmente
respecto del pago del capital y de los intereses compensatorios y moratorios y
demás gastos, comisiones, servicios e impuestos (salvo por los impuestos que
graven las rentas del AGENTE o de los Bancos, cuyo pago y costo
económico serán asumidos exclusivamente por dichas partes) a que hubiere lugar,
que todos los pagos deberán efectuarse en la misma moneda en que se ha pactado
y otorgado cada préstamo de conformidad con lo dispuesto en el artículo 1237
del Código Civil. Para este efecto DRP pondrá a disposición del AGENTE,
proporcionalmente a cuenta de los Bancos a los que corresponda, a más tardar a
las 12.00 p.m. en cada Fecha de Vencimiento u otra fecha en que corresponda
hacer efectivo un pago al AGENTE o los Bancos, los fondos suficientes
para atender íntegramente los pagos y autoriza al AGENTE desde ahora a realizar
el cargo de los importes adeudados en cualquiera de sus cuentas, en moneda
nacional o extranjera, que mantenga en cualesquiera de las Sucursales del AGENTE
en el país o en el exterior, o de cualesquiera fondos o valores en cualquier
moneda que tuviese en su poder para serle acreditados o entregados, sin
necesidad de autorización previa ni conformidad posterior. El AGENTE
tendrá también derecho de retener y aplicar a la amortización y/o cancelación
de lo que DRP
adeudare a los Bancos, toda suma, depósito o valor de cualquier naturaleza, que
por cualquier causa tenga en su poder y esté destinado a serle acreditado o
entregado.

 

Posteriormente
ese mismo día, y siempre que el AGENTE haya recibido los pagos antes de las
12:00 p.m., el AGENTE distribuirá los fondos proporcionalmente a cada Banco
que le corresponda.  Los pagos recibidos
por el AGENTE
después de las 12:00 p.m. serán considerados como hechos al día siguiente, en
cuyo caso será aplicable la tasa de interés moratoria señalada en el numeral
4.5. de la Cláusula Cuarta.

 

21

 

El AGENTE
queda expresamente autorizado por DRP para que por su cuenta y orden adquiera
en el mercado cambiario que legalmente esté disponible, la moneda extranjera
necesaria que aplicará en la amortización y/o cancelación de lo adeudado, con
cargo a cualquiera de las cuentas en moneda nacional que DRP tuviese en el Banco o
cualquiera de sus filiales o subsidiarias.

 

6.2.                              De los Prepagos:    Los
montos de principal adeudados por DRP a los Bancos con respecto a la Línea de
Crédito podrán ser pagados anticipadamente por DRP total o parcialmente en
cualquier momento, libres de toda penalidad o comisión al respecto.  Al hacer un prepago total o parcial, DRP deberá notificar por
escrito al AGENTE con dos días hábiles de anticipación a la fecha en que
realizará el prepago, indicando la cantidad del pago anticipado.

 

6.3.                              Tributos:    Todos los pagos que reciba el AGENTE con respecto a los desembolsos
otorgados al amparo de este Contrato de Línea de Crédito serán hechos libres de
todo tributo u otro gravamen que tenga el efecto de reducir el monto total a
ser percibido por cada Banco conforme a lo pactado en este Contrato de Línea de
Crédito. En consecuencia, DRP asumirá el costo que implique que cada
Banco reciba una suma igual a la pactada, sin ninguna deducción.  Sin embargo, las partes reconocen que DRP
no estará obligado, ni asumirá económicamente el costo de impuesto alguno que
grave las rentas que los Bancos o el AGENTE perciban como consecuencia de su
participación en el presente Contrato de Línea de Crédito.

 

SETIMA:                                             DE LAS COMISIONES

 

DRP está obligado a pagar las siguientes
comisiones:

 

7.1                                 Comisión de Suscripción:    DRP pagará, por concepto de Comisión de
Suscripción, los siguientes importes:

 

7.1.1.                     0.75% del monto resultante de la suma de: (i) US$40’000,000.00 y (ii)
el monto sindicado a la Fecha de Cierre, pagadera por DRP al AGENTE en la fecha en que se
cumplan las Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos o el 25
de setiembre de 2002, lo que ocurra primero. Dicha comisión será compartida
entre los Bancos, a prorrata en razón del porcentaje que cada uno de sus Compromisos
represente en relación con el total de Compromisos asumidos en la Fecha de
Cierre; y

 

7.1.2.                     0.75% del monto que exceda de la suma de: (i) US$40’000,000.00 y (ii)
el monto sindicado a la Fecha de Cierre, pagadera por DRP al AGENTE en la fecha en la cual
dicho monto en exceso se sindique. 
Dicha comisión será distribuida a los Bancos que suscriban el presente
contrato luego de la Fecha de Cierre, en relación con el monto de su respectivo  Compromiso.

 

22

 

7.2.                              Comisión de Estructuración:    DRP pagará
al AGENTE,
por concepto de Comisión de Estructuración, los importes pactados entre el AGENTE
y DRP,
mismos que figuran en la carta de fecha 16 de setiembre del 2002.  La Comisión de Estructuración será pagada en
las oportunidades y en las formas establecidas en dicha carta.

 

7.3                                 Comisión
de Agencia:    DRP
pagará al AGENTE,
por concepto de Comisión de Agencia, US$ 30,000.00 (TREINTA MIL y 00/100
DOLARES AMERICANOS) anuales durante el plazo de utilización de la Línea de
Crédito, incluida cualquier prórroga al mismo, los mismos que serán pagados por
adelantado en la Fecha de Cierre y en cada aniversario de la Fecha de Cierre.

 

7.4.                              Comisión de Compromiso:    DRP pagará al AGENTE, por concepto de
Comisión de Compromiso, durante el plazo de utilización de la Línea de Crédito,
la suma equivalente al 0.375% anual de la porción no utilizada promedio del
monto total de Compromisos de Bancos Hábiles que será calculada teniendo en
cuenta las porciones no utilizadas diarias desde la fecha en que se cumplan las
Condiciones Precedentes para la Realización de Desembolsos o desde el 25 de
setiembre de 2002, lo que ocurra primero, de lo cual se obtendrá un promedio
trimestral sobre el que se aplica la tasa antes mencionada. Esta Comisión será
pagada por trimestre vencido dentro de los primeros diez (10) días del
trimestre siguiente. Para efectos del cálculo, el monto nominal de las cartas
de crédito y de las cartas fianza a que se refiere la Cláusula Quinta será
considerado como “monto utilizado” de la Línea de Crédito. La Comisión de
Compromiso será compartida entre los Bancos, a prorrata en razón del porcentaje
que cada uno de sus Compromisos represente en relación con el monto total
sindicado de la Línea de Crédito.

 

7.5.                              Comisión de Emisión de Carta de Crédito:    DRP
pagará al AGENTE,
por concepto de Comisión de Emisión de Carta de Crédito, los siguientes
importes:

 

7.5.1.                     Contra la emisión de la Carta de Crédito, un monto equivalente al 0.25%
trimestral del importe de la respectiva carta de crédito, pagadero por DRP al
AGENTE en
la fecha de emisión de la carta de crédito. 
Esta comisión será entregada al Banco emisor de la carta de crédito; y

 

7.5.2.                     Contra la recepción de los documentos de embarque, un monto equivalente
al 0.25% flat del importe de la respectiva carta de crédito, pagadero por DRP
al AGENTE
en la fecha la recepción de los documentos de embarque. Esta comisión será
entregada al Banco emisor de la carta de crédito.

 

7.6.                              Comisión de Emisión de Cartas Fianza:    DRP
pagará al AGENTE,
por concepto de Comisión de Emisión de Cartas Fianza, un monto equivalente al
1.5% anual del monto total de la respectiva carta fianza. Esta comisión será
entregada al Banco emisor de la carta fianza.

 

23

 

7.7.                              Impuestos adicionales:    Las antes indicadas comisiones, no incluyen el Impuesto General a las
Ventas ni los demás tributos de ley que pudieran gravarlas; siendo de cargo de DRP
dichos tributos. Sin embargo, en ningún evento DRP será responsable, ni
deberá asumir económicamente el impuesto que grave las rentas que los Bancos o
el AGENTE
perciban como resultado de su participación en el presente Contrato de Línea de
Crédito.

 

OCTAVA:                                      CONDICIONES PRECEDENTES PARA LA FECHA DE CIERRE

 

Son condiciones
precedentes para la Fecha de Cierre:

 

8.1.                              Capacidad legal de DRP:    La recepción por parte del AGENTE de copia certificada con constancia
de trámite de inscripción del acta de la Junta General de Socios de DRP
autorizando la suscripción y ejecución de este Contrato de Línea de Crédito y
de los Contratos de Garantía y nombrando a sus representantes para la
suscripción de los mismos.

 

8.2.                              Estados Financieros:    La
recepción por parte del AGENTE de las copias de los estados
financieros auditados correspondientes al ejercicio económico cerrado al 31 de
diciembre del 2001 y de los estados financieros no auditados correspondientes
al primer trimestre del ejercicio 2002, acompañados de una certificación por
parte de DRP,
de fecha reciente, de que dichos estados financieros han sido preparados en
forma correcta y completa de acuerdo a GAAP en el Perú.

 

8.3.                              Aprobaciones Internas:    La
recepción por parte del AGENTE de la aprobación de las condiciones
de la Línea de Crédito por parte de los órganos competentes de cada uno de los
Bancos.

 

8.4.                              Due
Diligence:    La conclusión, en forma
satisfactoria para los Bancos, del due diligence de DRP por parte del AGENTE.  Dicho due diligence deberá incluir, sin
estar limitado a: (i) la revisión de las pólizas de seguros de DRP,
y (ii) revisión por parte de un consultor técnico independiente de: (a) la
condición actual de los inventarios y activos fijos de DRP; (b) la ejecución y
avances del PAMA y de cualquier otro compromiso de inversión que DRP haya
asumido con el Estado peruano, tomando en consideración el vencimiento del
plazo del PAMA de Cobriza (con la salvedad de que en este último caso DRP
se sujetará a lo dispuesto en el Decreto Supremo N° 022-2002-EM); (c) las
inversiones de capital que DRP requiere para mantener el nivel normal
de operaciones durante la vigencia de la Línea de Crédito, y (d) el plan de
inversiones contemplado en el PAMA, de acuerdo con lo establecido en los
convenios vigentes suscritos con las autoridades competentes, teniendo en cuenta
el estado actual del PAMA de Cobriza, antes referido, y las modificaciones que
se hagan en el futuro al PAMA de la Oroya.

 

24

 

8.5.                              Suscripción del Préstamo Subordinado:    La recepción por parte del AGENTE del Préstamo
Subordinado, debidamente suscrito entre DRP y DRR, en términos satisfactorios para
los Bancos.

 

8.6.                              Documentación de Financiamiento:    Las
partes hayan llegado a un acuerdo definitivo sobre los términos y condiciones
contemplados en los Documentos de Financiamiento.

 

8.7.                              Inexistencia de Litigios:    La recepción por parte del AGENTE de un certificado
suscrito por el Gerente General de DRP o quien ejerza sus funciones en caso de
ausencia señalado que, a excepción de lo revelado al AGENTE antes de la
suscripción del presente contrato o revelado en el presente Contrato de Línea
de Crédito, no existe acción, investigación, demanda, reclamo escrito o proceso
judicial alguno pendiente contra DRP o sus bienes, en alguna corte, comisión
o comité gubernamental, junta, agencia gubernamental o árbitro, que fuere de
conocimiento de algún miembro de la administración o gerencia de DRP,
y pudiere causar un Efecto Material Adverso en DRP.

 

8.8.                              Autorizaciones
y Aprobaciones:    De
ser necesarias, todas las autorizaciones y aprobaciones gubernamentales
necesarias para llevar a cabo las operaciones de DRP han sido obtenidas y
están plenamente válidas y vigentes, a excepción de las que, cuya ausencia (no
obtenidas o vencidas), no pudieren causar un Efecto Material Adverso.

 

8.9.                              Licencias
de DRP:    Todos los contratos sustanciales, concesiones sustanciales y licencias
necesarias para llevar a cabo las operaciones de DRP han sido obtenidos y se
encuentran plenamente válidas y vigentes, a excepción de las que, cuya ausencia
(no obtenidas o vencidas) no pudieren causar un Efecto Material Adverso.

 

8.10.                        Seguros:    El
endoso a favor del AGENTE, para el beneficio de los Bancos,  de
las pólizas de seguros que cubren los activos de DRP y que han sido  emitidos
por compañías de seguros de primer orden, con los niveles de seguro personal y
deducibles que se encuentran vigentes a la fecha.

 

8.11.                        Inexistencia de Acción Gubernamental:    Que el Gobierno peruano no haya promulgado
legislación ni haya tomado acción alguna que, a criterio y discreción razonable
de la Mayoría de Bancos,  pueda limitar la exportación, por parte de
DRP,
de sus productos.

 

8.12.                        Inexistencia de Efecto Material Adverso y Cambio
Material Adverso:    Que no se hayan
producido circunstancias o situaciones, que, a criterio y discreción razonable
de la Mayoría de Bancos, puedan ocasionar un cambio material adverso, o
pudieran tener un efecto material adverso en: (i) el sistema financiero
peruano, (ii) el sistema financiero internacional, (iii) el mercado de
capitales peruano o internacional; (iv) el entorno político o económico del
Perú, o (v) las políticas tributarias o monetarias del gobierno peruano, sus
leyes y regulaciones; y siempre que en cada uno de estos

 

25

 

casos, la misma
pudiere razonablemente causar un efecto material adverso en la capacidad de
todos los Bancos de cumplir con sus obligaciones asumidas en el presente
Contrato de Línea de Crédito.

 

8.13.                        Inexistencia de Efecto Material Adverso y
Cambio Material Adverso en DRP y/o Afiliadas:    Que no se hayan producido,
desde la fecha de los últimos estados financieros auditados, circunstancias o
situaciones que, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos,
puedan ocasionar un Cambio Material Adverso o pudieran  tener un Efecto Material Adverso en: (i) la
capacidad de repago de los préstamos y/o créditos por parte de DRP y/o
Afiliadas, o (ii) los negocios, operaciones, propiedad, activos o pasivos de DRP y/o
Afiliadas.

 

8.14.                        Inexistencia de gravámenes respecto de los ingresos y activos de DRP:    Que los activos y cuentas por cobrar de DRP se encuentren libres de
cualquier carga o gravamen, salvo las contempladas en el presente Contrato de
Línea de Crédito o que se encuentren definidas como Gravámenes Permitidos.

 

8.15.                        Pago de Comisiones:    Que
DRP haya
pagado al AGENTE
las comisiones que correspondan de acuerdo a lo dispuesto en la
Cláusula Sétima, así como cualesquiera otros gastos, servicios, y honorarios
aplicables que deban pagarse bajo este Contrato de Línea de Crédito.

 

8.16.                        Pago de Tributos:    La
recepción por parte del AGENTE de un certificado suscrito por el
Gerente General de DRP  o
quien ejerza sus funciones en caso de ausencia señalando que DRP se
encuentra cumpliendo con sus obligaciones laborales y tributarias, con la
excepción de las que hayan sido informadas al AGENTE.

 

NOVENA:                                       CONDICIONES PRECEDENTES PARA LA REALIZACIÓN DE DESEMBOLSOS

 

Son condiciones
precedentes para la realización de los desembolsos de los créditos y/o
préstamos a que se refiere el presente Contrato de Línea de Crédito :

 

9.1.                              Contratos de Garantía y establecimiento de
Cuentas Cobranza:    La recepción por parte del AGENTE de
los Contratos de Garantía, debidamente suscritos por DRP y sobre su conformidad en
relación con el establecimiento de las Cuentas Cobranza en Lima y Miami.
Asimismo, DRP
deberá haber cumplido con el envío de notificaciones a los clientes de DRP
instruyéndolos para que realicen sus pagos en las Cuentas Cobranza y el AGENTE
deberá haber recibido copia del documento que evidencie la recepción de dichas
notificaciones.

 

9.2.                              Presentación de Solicitud de Inscripción del
Contrato de Prenda Global y Flotante:    Que se haya presentado la solicitud de
inscripción, en el Registro Público correspondiente, de la Prenda Global y
Flotante otorgada por DRP a favor del AGENTE, en beneficio de los
Bancos.

 

26

 

9.3.                              Certificado
del Monto Base del Préstamo:    La recepción por parte del AGENTE de un certificado
suscrito por el Gerente General, Vice Presidente de Finanzas, Tesorero, o
quienes ejerzan sus funciones en caso de ausencia, estableciendo el Monto Base
del Préstamo.

 

9.4.                              Inexistencia de Efecto Material Adverso y Cambio
Material Adverso:    Que no se hayan
producido circunstancias o situaciones, que, a criterio y discreción razonable
de la Mayoría de Bancos, puedan ocasionar un cambio material adverso, o
pudieran tener un efecto material adverso en: (i) el sistema financiero
peruano, (ii) el sistema financiero internacional, (iii) el mercado de
capitales peruano o internacional; (iv) el entorno político o económico del
Perú, o (v) las políticas tributarias o monetarias del gobierno peruano, sus
leyes y regulaciones; y siempre que en cada uno de estos casos, la misma
pudiere razonablemente causar un efecto material adverso en la capacidad de
todos los Bancos de cumplir con sus obligaciones asumidas en el presente
Contrato de Línea de Crédito.

 

9.5.                              Inexistencia de Efecto Material Adverso y
Cambio Material Adverso en DRP y/o Afiliadas:    Que no se hayan producido,
desde la fecha de los últimos estados financieros auditados, circunstancias o
situaciones que, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos,
puedan ocasionar un Cambio Material Adverso o pudieran tener un Efecto Material
Adverso en: (i) la capacidad de repago de los préstamos y/o créditos por parte
de DRP y/o
Afiliadas, o (ii) los negocios, operaciones, propiedad, activos o pasivos de DRP y/o
Afiliadas.

 

9.6.                              Cumplimiento de Obligaciones de DRP:    Que DRP se encuentre en cumplimiento de todas sus Obligaciones
establecidas en el presente contrato, incluyendo las Obligaciones Financieras,
con la salvedad de lo establecido en el segundo párrafo del numeral 11.17 de la
Cláusula Décimo Primera.

 

9.7.                              Inexistencia de Acción Gubernamental:    Que el Gobierno peruano no haya promulgado
legislación ni haya tomado, desde la Fecha de Cierre, acción alguna que, a criterio y discreción
razonable de la Mayoría de Bancos,  pueda limitar la exportación, por parte de
DRP,
de sus productos.

 

9. 8.                           Inexistencia de algún Evento de Incumplimiento:    Que, a la Fecha  de Desembolso,
no se haya producido Evento de Incumplimiento alguno.

 

9. 9.                           Declaraciones y Garantías:    Que las declaraciones y garantías hechas por DRP en la Cláusula Décima del
presente Contrato de Línea de Crédito, y en los Contratos de Garantía, sean
correctas y  ciertas a la fecha en la
que son realizadas en todo aspecto material, a menos que el defecto en tal
declaración o garantía no pueda, razonablemente, causar un Efecto Material
Adverso en la situación de DRP, y siempre y cuando tal declaración o
garantía haya sido cierta y correcta en todos sus aspectos en la fecha en que
fue realizada.

 

9.10.                        Cumplimiento del PAMA:    Que,
a la Fecha de Desembolso, DRP debe encontrarse en cumplimiento del
PAMA, de conformidad con lo establecido en los convenios suscritos con las
autoridades gubernamentales competentes, tal como

 

27

 

fueren modificados
periódicamente. El AGENTE reconoce que DRP no viene cumpliendo con
las obligaciones contenidas en su PAMA para la operación de la mina Cobriza, ya
que el plazo de vigencia del mismo ya venció. Sin embargo, en el caso de la
mina Cobriza, DRP se sujetará a lo dispuesto por el Decreto Supremo N°
022-2002-EM. Lo dispuesto en el presente numeral se sujetará a la salvedad
establecida en el segundo párrafo del numeral 11.17. de la Cláusula Décimo
Primera.

 

9.11.                        Autorizaciones y Aprobaciones:    De ser necesarias, todas las autorizaciones y aprobaciones
gubernamentales necesarias para llevar a cabo las operaciones de DRP
han sido obtenidas y están plenamente válidas y vigentes, salvo las que, cuya
ausencia (no obtenidas o vencidas), no pudieren causar un Efecto Material
Adverso. Asimismo, todos los contratos sustanciales, concesiones sustanciales y
licencias necesarias para llevar a cabo las operaciones de DRP han sido obtenidos y se
encuentran plenamente válidas y vigentes.

 

DECIMA:                                           DECLARACIONES Y GARANTÍAS

 

DRP declara y garantiza a los Bancos que:

 

10.1.                        Organización y
Calificación:    DRP es una sociedad
comercial de responsabilidad limitada organizada y en existencia bajo la
legislación peruana, que  se encuentra
permitida, bajo las leyes peruanas, para ser propietaria de sus bienes y llevar
a cabo sus actividades ordinarias.

 

10.2.                        Poderes y
Autorizaciones:    DRP posee y ha otorgado a sus representantes todos los poderes y
autorizaciones necesarias para suscribir este Contrato de Línea de Crédito, los
Contratos de Garantía y demás Documentos de Financiamiento y para cumplir todas
las obligaciones asumidas en cada uno de ellos.

 

10.3.                        Cumplimiento
Forzoso:    Este Contrato de Línea de
Crédito, los Contratos de Garantía y demás Documentos de Financiamiento
constituyen obligaciones válidas y vinculantes, de cumplimiento forzoso para DRP,
salvo por lo dispuesto en la legislación aplicable en materia de quiebra,
insolvencia y reestructuración patrimonial.

 

10.4.                        Autorizaciones Gubernamentales:    DRP
cuenta con todas las autorizaciones gubernamentales necesarias, bajo la
legislación vigente, para cumplir con el presente Contrato
de Línea de Crédito, los Contratos de
Garantía y demás Documentos de Financiamiento y para cumplir con las
obligaciones asumidas en cada uno de ellos; que las mismas se encuentran en
vigencia y no están sujetas a condición o requerimiento alguno. Cualquier
autorización que DRP requiera desde la Fecha de Cierre  será obtenida por éste oportunamente, salvo
las que, cuya ausencia (no obtenidas o vencidas), no pudieran causar un Efecto
Material Adverso.

 

28

 

10.5.                        Inexistencia
de Conflictos:    La
suscripción y ejecución, por parte de DRP del presente
Contrato de Línea de Crédito, de los
Contratos de Garantía y demás Documentos de Financiamiento: (i) no está en
conflicto ni crea una situación de incumplimiento con respecto a (a) cualquiera
de los términos, condiciones o provisiones de los estatutos y demás documentos
de constitución de DRP, (b) alguna ley o regulación que le sea
aplicable, o alguna sentencia, mandato judicial o decreto de alguna corte o
autoridad pertinente, (c) algún acuerdo o contrato en que DRP es parte o por el cual
está obligado; (ii)  no puede resultar
en la creación o imposición de algún gravamen, carga o afectación sobre alguna
propiedad de DRP, salvo que tal gravamen, carga o afectación (a) no
pueda, razonablemente, causar un Efecto Material Adverso en la situación de DRP
y haya sido debidamente informado al AGENTE con anterioridad a la Fecha de
Cierre; (b) esté contemplado en el presente Contrato de Línea de Crédito,
incluyendo los Gravámenes Permitidos.

 

10.6.                        Situación
legal:    DRP no se encuentra
en situación de incumplimiento bajo ley o
regulación alguna que le sea aplicable, o sentencia, mandato judicial o decreto
de alguna corte o autoridad pertinente, salvo que tal situación de
incumplimiento no pueda, razonablemente, causar un Efecto Material
Adverso en la situación de DRP y haya sido debidamente informado al AGENTE con
anterioridad a la Fecha de Cierre.

 

10.7.                        Estados
Financieros:    DRP ha puesto a
disposición del AGENTE sus Estados Financieros al 31 de diciembre del 2001,
debidamente auditados y sus Estados Financieros de situación al 31 de marzo de
2002. Toda esta información financiera ha sido preparada en forma correcta y
completa de acuerdo a GAAP en el Perú, y refleja de manera precisa la condición
financiera de DRP.  A la Fecha de
Cierre, DRP
no posee pasivos directos o contingentes, que deban ser reflejados en sus
estados financieros de acuerdo a GAAP en el Perú, más que los (i) referidos o
reflejados en los mencionados estados financieros en tales fechas, (ii)
emergentes del presente Contrato de Línea
de Crédito, de los Contratos de Garantía y demás Documentos de Financiamiento,
(iii) comunicados al AGENTE; o (iv) que resulten del curso
regular de las operaciones de DRP y que sean consideradas Deuda
Permitida. A la Fecha de Cierre, no ha ocurrido ningún Cambio Material Adverso
en la condición financiera consolidada de DRP de aquella condición financiera
reflejada en los estados financieros al 31 de diciembre del 2001, salvo que:
(a) dicho Cambio Material Adverso haya sido corregido o subsanado por DRP,
o el AGENTE
o los Bancos hubieren renunciado a su derecho de reclamo por tal Cambio
Material Adverso; o (b) DRP hubiere informado al AGENTE
de dicho Cambio Material Adverso antes de la Fecha de Cierre, incluyendo
aquéllos que estuvieren contemplados en el Prospecto Informativo.

 

10.8.                        Procesos Judiciales:    A excepción de lo revelado al AGENTE
antes de la Fecha de Cierre, no existe acción, investigación, reclamo escrito,
demanda o proceso judicial alguno pendiente contra DRP o sus bienes en alguna
corte, comisión o comité gubernamental, junta, agencia gubernamental o
arbitral, que a conocimiento de algún miembro de la administración o gerencia
de DRP
pudiere causar un Efecto Material Adverso.

 

29

 

10.9.                        Revelación:    A la Fecha de Cierre, a excepción de lo que hubiere sido informado al AGENTE,
las declaraciones hechas por los miembros de la administración o de la gerencia
de DRP
en este documento y en los Contratos de
Garantía, no incluyen declaración falsa de algún hecho ni omiten
intencionalmente algún hecho material que pueda generar que la información
proporcionada por DRP conduzca a los Bancos a incurrir en
error. A la Fecha de Cierre, no existe hecho alguno conocido por DRP
que no haya sido revelado al AGENTE, y que puede resultar en un Efecto
Material Adverso para DRP.

 

10.10.                  Inexistencia de
Casos Fortuitos y Fuerza Mayor:    Los negocios y propiedades de DRP no han sido afectados por fuego,
explosión, accidentes, huelgas, paros forzosos o cualquier otro problema
laboral, sequía, tormenta, granizo, terremotos, embargos, o por cualquier otra
circunstancia que, de manera razonable, pueda causar un Efecto Material Adverso
a DRP.

 

10.11.                  Inexistencia de Daños al Medio Ambiente:    DRP opera su negocio cumpliendo todas las normas que le son aplicables de
la legislación y regulación ambiental referidas a las actividades minero
metalúrgicas, tal como fueren modificadas, teniendo en consideración lo
dispuesto en su respectivo PAMA. En el caso de la mina Cobriza, cuyo PAMA ya
expiró, DRP
se sujetará a lo dispuesto por el Decreto Supremo N° 022-2002-EM. Ningún
material dañino, tóxico o peligroso, así definido por dichas normas, ha sido o
es vertido, arrojado, esparcido o librado por DRP en violación de alguna
norma de la legislación o regulación ambiental minero metalúrgica aplicable,
salvo que acciones apropiadas y aceptadas por las autoridades gubernamentales
correspondientes y reveladas al AGENTE estén siendo tomadas para remediar
esta situación. Cualquier material dañino, tóxico o peligroso que transporte DRP
se sujetará a las normas ambientales que le fueren aplicables adoptando las
acciones apropiadas y aceptadas por las autoridades gubernamentales
correspondientes.

 

10.12.                  Impuestos:    DRP ha preparado, suscrito y presentado ante la autoridad competente los
formularios de todos los tributos e impuestos a los que está obligado
legalmente y ha pagado los mismos, excepto aquellos que están siendo reclamados
por DRP
a través de los recursos impugnatorios apropiados y  sobre los cuales, en caso de ser requerido de acuerdo al GAAP en
el Perú, se han hecho las provisiones o reservas en los libros contables de DRP.
No existe procedimiento o disputa alguna pendiente entre DRP y autoridad gubernamental
alguna en materia de tributos e impuestos, distinto(a) de aquellos(as) detallados(as)
en el Anexo V, que forma parte integrante de este contrato, tal como fuere
modificado por DRP periódicamente.

 

10.13.                  Inmunidad:    DRP no posee inmunidad respecto de la jurisdicción y competencia de corte,
juzgado, árbitro o tribunal alguno o respecto de algún proceso legal o demanda.

 

30

 

10.14.                  Rango:    Todas
las obligaciones que DRP asume bajo el presente Contrato de
Línea de Crédito son obligaciones de primer rango para DRP y, por lo tanto, tienen
preeminencia respecto de las otras obligaciones, directas o indirectas,
presentes o futuras, de DRP, salvo por las expresamente indicadas
en la Ley de Reestructuración Patrimonial tal como fuere modificada o
reemplazada de tiempo en tiempo. En tal sentido, las obligaciones que pudieran
derivarse para DRP de la garantía genérica otorgada en relación con los Bonos
Nuevos, los Bonos Existentes y el Nuevo Préstamo, estarán contractualmente
subordinadas respecto de las obligaciones que DRP asume en virtud de este
Contrato de Línea de Crédito.

 

DECIMO PRIMERA:                              OBLIGACIONES DE DRP

 

Por medio de la presente
Cláusula, DRP
asume ante los Bancos las siguientes Obligaciones:

 

11.1.                        Obligaciones Financieras

 

(i)                                     Enviar al AGENTE, dentro de los ciento
veinte (120) días siguientes al cierre del ejercicio fiscal (31 de Diciembre),
y dentro de los treinta (30) días siguientes al cierre de cada semestre, un
certificado, con carácter de declaración jurada, suscrito por su Gerente
General, Vice Presidente de Finanzas, Tesorero, o quienes ejerzan sus funciones
en caso de ausencia, detallando el Flujo de Caja Disponible para
Distribución.  Dicho certificado deberá
contener una explicación detallada de los conceptos utilizados por DRP para
el cálculo del Flujo de Caja Disponible para Distribución para los períodos T y
T+1.  La Mayoría de Bancos, se reserva
el derecho de aprobar el cálculo del Flujo de Caja Disponible para
Distribución. Sin embargo, dicha aprobación no será denegada sin justificación
razonable de la Mayoría de Bancos.

 

(ii)                                  Enviar al AGENTE, dentro
de los treinta (30) días útiles posteriores a cada trimestre fiscal,  un certificado suscrito por su Gerente
General, Vice Presidente de Finanzas, Tesorero, o quienes ejerzan sus funciones
en caso de ausencia, certificando que DRP se encuentra cumpliendo con el
Patrimonio Neto Consolidado Mínimo.

 

11.2.                        Información.

 

(i)  Veracidad:    Proporcionar información correcta y cierta  al formular la Solicitud de Desembolso  y, en todo momento, a lo largo de la
vigencia del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

(ii)  Información Financiera:    Remitir al AGENTE o a quien éste
designe, siempre que tal designación le haya sido informada por escrito a DRP,
información financiera completa, los Estados Financieros Auditados Anuales y
Estados Financieros No Auditados Trimestrales preparados por DRP,
de acuerdo a GAAP en el Perú y

 

31

 

cualquier información que el AGENTE razonablemente solicite en forma
periódica. Los Estados Financieros Auditados serán proporcionados en un plazo
no mayor de ciento veinte (120) días del cierre de cada ejercicio (31 de
Diciembre) durante la vigencia del presente Contrato de Línea de Crédito y los
Estados Financieros No auditados serán proporcionados, dentro de los treinta
(30) días del cierre de cada trimestre, obligándose a comunicar prontamente al AGENTE,
o a quien éste designe, cualquier hecho o circunstancia que pudiere dar origen
a un deterioro sustancial en los ingresos, utilidades, capacidad de pago y/o
situación financiera de DRP. Asimismo, remitir al AGENTE
o a quien éste designe una versión no auditada de los estados financieros de DRP al
cierre de cada trimestre del ejercicio.

 

(iii)  Información Adicional:    Remitir al AGENTE, dentro de un plazo
prudencial luego de su solicitud, cualquier información adicional que le fuere
requerida con relación al presente Contrato de Línea de Crédito, a los
Contratos de Garantía y  a  la capacidad de DRP de cumplir con las
obligaciones asumidas en virtud de dichos documentos.

 

(iv)  Información sobre Cuentas por Cobrar y Cuentas
Cobradas:    Remitir al AGENTE, cada vez que éste se
lo solicite, dentro de un plazo prudencial, el detalle de las cuentas por
cobrar y cuentas cobradas durante el período que, en cada oportunidad, el AGENTE
le indique.

 

(v)  Subsidiarias Restringidas:    Remitir al AGENTE la actualización del
Anexo II del presente documento, en la medida en que se modifique la relación
de Subsidiarias Restringidas de DRP y/o DRR.

 

11.3.                        Notificación de Eventos Extraordinarios:    Notificar prontamente al AGENTE sobre la ocurrencia de
alguno de los siguientes eventos, incluyendo una descripción sobre su
naturaleza y las acciones que DRP planea tomar al respecto: (i) algún
Evento de Incumplimiento, y/o (ii) algún litigio, arbitraje o procedimiento
administrativo en los que DRP sea parte y que, de ser resuelto en
forma desfavorable para DRP, pueda tener un Efecto Material
Adverso.

 

11.4.                        Mantenimiento de libros y registros contables:    Llevar sus libros y registros de contabilidad de
acuerdo con principios y prácticas contables de aceptación general en el Perú,
comprometiéndose ante los Bancos a que los estados financieros anuales de la
empresa serán dictaminados por una firma de auditores externos de reputación
internacional, debiendo poner en conocimiento del AGENTE, en forma oportuna,
los auditores seleccionados. Los registros deberán ser llevados con suficiente
detalle para precisar las inversiones realizadas, el costo de ellas y, de ser
el caso, el progreso de su ejecución, en cada caso, tal como lo requiere GAAP
en el Perú.

 

11.5.                        Inspección:    Permitir
que el personal técnico del AGENTE, o el que éste designe, siempre que
tal designación le haya sido informada por escrito a DRP, pueda constatar la información
proporcionada y la correcta aplicación de los recursos concedidos en virtud de
créditos y/o préstamos otorgados por los Bancos a DRP en el marco de este
Contrato de Línea de Crédito, así como realizar inspecciones a la planta y
establecimientos de DRP. Por cuenta de DRP, se podrán realizar hasta

 

32

 

cuatro inspecciones sobre cantidad del inventario de DRP
y hasta dos inspecciones sobre calidad del inventario de DRP por año (éstas últimas
serán efectuadas en el momento en que se realicen cualesquiera de las cuatro
inspecciones sobre cantidad del inventario de DRP). Para estos efectos los
períodos anuales se computarán desde la Fecha de Cierre hasta el cumplimiento
de cada aniversario de dicha fecha.

 

11.6.                        Existencia y Capacidad:    Mantener
su existencia como sociedad comercial de responsabilidad limitada bajo las
leyes peruanas.

 

11.7.                        No Participación en Actividades No Vinculadas:    Mantener el giro propio de su negocio y
abstenerse de participar directa o indirectamente en actividades no
vinculadas.  Lo dispuesto en el presente
numeral no limita la posibilidad de DRP de otorgar financiamiento, asistencia,
beneficios y mejoras a los colegios locales, organizaciones gubernamentales y
comunidades, tal como lo ha venido haciendo con anterioridad.

 

11.8.                        Uso de los Recursos:    Destinar
los recursos de los créditos y/o préstamos, que los Bancos le otorguen en el
marco del presente contrato, al fin mencionado en la Cláusula Tercera del
presente Contrato de Línea de Crédito.

 

11.9.                        Pagos a Afiliadas:    Limitar
los pagos a DRR y sus Afiliadas (incluyendo pagos relacionados con el Préstamo
Subordinado y excluyendo las Cuentas Comerciales a DRR), a la disponibilidad de
excedentes de flujo de caja, en aplicación del Flujo de Caja Disponible para
Distribución. Asimismo, se pagará las Comisiones de Administración de US$
4,000,000 según lo dispuesto en la definición de Flujo de Caja Disponible para
Distribución.

 

11.10.                  Mantenimiento de Activos:    Mantener en buenas condiciones, conforme
a la clase de negocios que desarrolla DRP, la planta y otras áreas productivas
necesarias para el desarrollo de su objeto social y, cada cierto tiempo,
efectuar las reparaciones y restituciones necesarias en tal sentido, con excepción
de las que no pudieren causar un Efecto Material Adverso.

 

11.11.                  Limitación en la Disposición de Activos:    Abstenerse,
durante la vigencia de la presente Línea de Crédito, de vender, arrendar,
traspasar o ceder el uso de los activos fijos necesarios para mantener la
producción y ventas de la empresa estimadas en la solicitud de crédito
presentada a los Bancos, salvo que: (i) sea en el curso normal de sus negocios;
(ii) dichos activos fijos ya no sean necesarios para llevar a cabo sus
operaciones, (iii) los activos fijos sean considerados, de acuerdo a prácticas
anteriores, como excedentes u obsoletos, o (iv) que hayan sido repuestos o
vayan a ser repuestos en el curso ordinario de los negocios de DRP.

 

Salvo que hubiere ocurrido un Evento de Incumplimiento no subsanado por
DRP
dentro del período de subsanación correspondiente, DRP podrá disponer de sus
activos según lo estipulado en los numerales (i) al (iv) precedentes siempre
que, en un periodo de 360 días, el importe de dicha transacción no exceda, en
forma individual, de US$1’000,000.00 y, en conjunto, los US$2,000,000.00. Para
cualquier venta que exceda dichos montos DRP deberá contar con la satisfacción
previa del AGENTE y

 

33

 

siempre que la misma  contase
con la autorización expresa y por escrito de la Mayoría de Bancos en tal
sentido.  Se exceptúan de lo dispuesto
en la presente Cláusula los bienes que son objeto de contratos de Lease-back
que DRP
tenga celebrados con el Banco de Crédito del Perú y con Crédito Leasing S.A.
Los Bancos se comprometen a hacer sus mejores esfuerzos para dar respuesta a la
referida solicitud en un plazo máximo de diez (10) días útiles de presentada la
misma y, en caso haber transcurrido dicho plazo sin haber recibido DRP
respuesta alguna, se entenderá aprobada la solicitud.  La presente obligación no limita, ni prohíbe, el cierre de las
operaciones de la mina Cobriza, ni la venta de activos fijos que se haga como
resultado de la misma.

 

11.12.                  Prenda sobre Participaciones Sociales:    Entregar
al AGENTE,
en la Fecha de Cierre, un certificado suscrito por el Vice-Presidente de
DRCayman, en virtud del cual dicha compañía se compromete a no gravar, prendar,
y/o de cualquier otra forma afectar a favor de terceros, el porcentaje que
resulte de substraer al 33.33% de las participaciones representativas del
capital social de DRP, el porcentaje de participaciones sociales que sean de
titularidad de participacionistas 
trabajadores o ex trabajadores de Centromin, Metaloroya o DRP
o sus sucesores o cesionarios o cualquier otro socio participacionista distinto
de DRCayman.

 

11.13.                  Autorizaciones Gubernamentales:    Mantener
vigentes, durante el plazo de vigencia del presente Contrato de Línea de
Crédito, todas las licencias, permisos sustanciales y, en general, cualquier
autorización que resulte necesaria para el normal desenvolvimiento de sus
actividades y la ejecución del presente Contrato de Línea de Crédito, salvo las
que, cuya ausencia, no pudiere causar un Efecto Material Adverso.

 

11.14.                  Impuestos:    Cumplir con pagar todos los tributos e impuestos que le correspondan de
acuerdo con la legislación vigente, excepto aquellos que están siendo
cuestionados y/o reclamados por DRP a través de los recursos impugnatorios
apropiados y respecto de los cuales, en caso el GAAP en el Perú lo requiera, se
han hecho las reservas y provisiones correspondientes en los libros y registros
contables de DRP.

 

11.15.                  Abstención de Fusiones o Escisiones:    Abstenerse de participar en procesos de fusión o escisión y no vender
ni transferir todos o una parte sustancial de sus activos fijos  a
persona alguna, ni adquirir todos, o sustancialmente todos, los activos de
persona alguna, sin previa autorización expresa y por escrito de la Mayoría
de  Bancos, misma que no será denegada
sin justificación razonable.

 

11.16.                  Cumplimiento de la Ley:    Mantenerse al día en el cumplimiento de sus obligaciones fiscales,
laborales, incluyendo aquellas derivadas de la legislación sobre seguridad
social y administración privada de fondo de pensiones, así como con los demás
aspectos de la legislación peruana o extranjera que le sea aplicable y de
cualquier regulación al respecto, a menos que: (i) la necesidad de cumplir con
tal legislación o regulación esté siendo debatida y/o cuestionada por DRP,
de buena fe, a través de los medios apropiados y haya sido provisionada en los
libros y registros contables de DRP; (ii) su incumplimiento no pudiere
causar un Efecto Material Adverso en DRP; 
(iii) tal situación le hubiere sido informada al AGENTE antes de la Fecha de
Cierre; o, (iv) se refiera a la situación contenida en la Cláusula 11.17.

 

34

 

11.17.                  Cumplimiento de la Legislación Ambiental:    Sin
perjuicio de la obligación contemplada en el numeral anterior, cumplir con
todas y cada una de las obligaciones de la legislación ambiental minero
metalúrgica vigente, teniendo en consideración lo dispuesto en el PAMA. En el
caso de la mina Cobriza, cuyo PAMA ya expiró, DRP se sujetará a lo
dispuesto por el Decreto Supremo N° 022-2002-EM. La obligación de
cumplimiento contenida en la presente Cláusula incluye la de realizar los
estudios y cumplir con los requisitos establecidos en las leyes y reglamentos
respectivos.

 

Asimismo, en caso
DRP violase
alguna de las normas que le son aplicables de la legislación y regulación
ambiental referidas a las actividades minero-metalúrgicas o incumpliese con
cualesquiera de las obligaciones que asume en su respectivo PAMA, DRP
informará al AGENTE de tal hecho como una condición precedente para la
realización desembolsos. Los Bancos se comprometen a realizar desembolsos a
favor de DRP,
de acuerdo a lo dispuesto en el presente Contrato de Línea de Crédito, salvo
que una vez informado, a criterio de la Mayoría de Bancos, se tratara de un
incumplimiento material.

 

11.18.                  Inexistencia de Contratos de Cobertura (Hedging Agreements) con
fines especulativos:    Abstenerse
de celebrar contratos de cobertura con fines especulativos, que no tengan por
objeto esencial protegerse ante la eventual fluctuación en las tasas de interés
y tipo de cambio, así como en el precio de concentrados, combustible y
productos finales.

 

11.19.                  Transacciones y contratos con personas afiliadas o vinculadas:    Abstenerse de celebrar con empresas o personas
vinculadas, transacciones en condiciones menos ventajosas para DRP
de aquéllas que se obtendrían en caso la transacción fuera celebrada con
terceras personas no relacionadas. Quedan excluidas de la limitación a que se
refiere este numeral las obligaciones que tiene DRP con Afiliadas o personas
vinculadas y que se encuentran detalladas en el Anexo VI que forma parte
integrante de este Contrato de Línea de Crédito y las Comisiones de
Administración.

 

11.20.                  Obligaciones:    Cumplir,
en o antes de la fecha de vencimiento, todas las obligaciones que haya asumido
en virtud de este u otros contratos que tenga celebrados, y cuyo incumplimiento
podría resultar, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos, en
un Efecto Material Adverso para DRP, a menos que dicho cumplimiento: (i)
esté siendo debatido o reclamado por DRP, de buena fe, a través de los medios
apropiados y (ii) sobre los cuales, en los libros contables de DRP,
se han hecho las reservas y provisiones correspondientes de acuerdo a GAAP en
el Perú.

 

11.21.                  Limitación en la asunción de deudas y obligaciones financieras:    Abstenerse de asumir, crear o incurrir en
alguna deuda u obligación financiera diferente a una Deuda Permitida.

 

35

 

11.22.                  Limitación en Gravámenes:    Abstenerse
de crear o asumir gravámenes sobre alguno de sus bienes, activos o derechos
contractuales, presentes o futuros, salvo que se trate de: (i) gravámenes
específicamente creados, requeridos o permitidos por el presente Contrato de
Línea de Crédito o los Contratos de Garantía, y (ii) Gravámenes Permitidos.

 

11.23.                  Certificado indicando el Monto Base del Préstamo:    Enviar al AGENTE
un Certificado suscrito por su Gerente General, Vice Presidente de Finanzas,
Tesorero, o quienes ejerzan sus funciones en caso de ausencia, estableciendo el
Monto Base del Préstamo con efectos al día vigésimo de cada mes calendario, así
como el detalle de las cuentas que sirvieron para la determinación del mismo;
teniendo esta información el carácter de declaración jurada. Este Certificado
deberá ser entregado por DRP al AGENTE dentro de los cinco (5) días útiles
siguientes al vigésimo día de cada mes calendario. Este Certificado estará
vigente por el mes calendario siguiente contado a partir del vigésimo día de
cada mes, salvo que en el ínterin DRP presente al AGENTE un nuevo Certificado
en reemplazo de aquél, en cuyo caso este nuevo Certificado estará vigente por
los días que resten hasta el vigésimo día del mes calendario.

 

11.24.                  Limitación en la distribución de dividendos:    Abstenerse de distribuir
dividendos o pagar deudas subordinadas, en caso se produzca un Evento de
Incumplimiento o en caso de  encontrarse en mora en sus obligaciones
contractuales con los Bancos y/o el AGENTE.

 

11.25.                  Ejecución exitosa del Plan de Reestructuración de
DRR:    Dentro
de los sesenta (60) días contados desde la fecha en la que surta efectos el
presente Contrato de Línea de Crédito según lo indicado en el numeral 3.10, se
deberá haber concluido con la ejecución exitosa del Plan de Reestructuración de
DRR, en términos y condiciones satisfactorios para los Bancos. Para tal efecto
y dentro del plazo de sesenta (60) días referido, DRP deberá cumplir con
entregar al AGENTE la siguiente información:

 

(i) Reestructuración de DRR:    DRP deberá
entregar al AGENTE toda aquella documentación suscrita que sustente el
Plan de Reestructuración de DRR. Adicionalmente, deberá entregar un certificado
firmado por los Gerentes Generales de DRP y DRR
o quienes ejerzan sus funciones en caso de ausencia, en el cual informen
sobre los resultados del Plan de Reestructuración de DRR, certificando que éste
se ha llevado a cabo con éxito.  

 

(ii) Subordinación Contractual:    DRP deberá
entregar al AGENTE los documentos que acrediten que la garantía otorgada
por DRP y
sus Afiliadas en respaldo del Nuevo Préstamo, los Nuevos Bonos y los Bonos  Existentes se encuentra contractualmente
subordinada a las obligaciones que DRP ha asumido a favor de los Bancos en
virtud de la Línea de Crédito.

 

(iii) Renovación de Facilidades Crediticias:    Recepción
por parte del AGENTE de los
documentos que acrediten la suscripción de la renovación de la facilidad
crediticia otorgada por Congress/CIT a favor de DRR.

 

36

 

(iv) Opiniones legales satisfactorias:    DRP deberá
entregar al AGENTE las opiniones legales suscritas por los abogados de DRP y
de DRR, de acuerdo a los formatos adjuntos como Anexo VII.

 

Asimismo, DRP deberá facilitar al AGENTE,
toda aquella información requerida por los abogados de los Bancos para que
éstos puedan emitir, dentro de los sesenta (60) días contados desde la fecha en
la que surta efectos el presente Contrato de Línea de Crédito según lo indicado
en el numeral 3.10 , una opinión legal 
a satisfacción de los Bancos, respecto a: (a) la subordinación
contractual de la garantía genérica otorgada por DRP a favor de los Bonos
Nuevos, Bonos Antiguos y del Nuevo Préstamo a las Obligaciones que DRP asume
en virtud de este Contrato de Línea de Crédito; (b) subordinación del Préstamo
Subordinado al cumplimiento de las Obligaciones de Pago que DRP asume
en virtud de este Contrato de Línea de Crédito, y; (c) verificación que, ante
una insolvencia o declaración de bancarrota de DRR, las obligaciones que DRP
asume bajo el presente Contrato de Línea de Crédito son obligaciones de primer
rango para DRP y, por lo tanto, tienen preeminencia respecto de las otras
obligaciones, directas o indirectas, presentes o futuras, de DRP,
salvo por las expresamente indicadas en la Ley de Reestructuración Patrimonial
tal como fuere modificada o reemplazada de tiempo en tiempo.

 

Esta obligación se considerará como válidamente
cumplida sí y solo sí todas las opiniones legales requeridas son en términos
satisfactorios para los Bancos.

 

DÉCIMO SEGUNDA:                            EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO

 

Las partes convienen que cada una de las siguientes circunstancias
constituye un Evento de Incumplimiento:

 

12.1.                        Incumplimiento en la Obligación de Pago:    Si
DRP incumple
en el pago de (i) algún monto correspondiente al principal o intereses de
alguno de los préstamos y/o créditos otorgados bajo el presente  Contrato de Línea de Crédito, (ii) alguna
comisión, honorario o gasto que deba pagar y/o reembolsar en virtud del presente
Contrato de Línea de Crédito, los Contratos de Garantía o los demás Documentos
de Financiamiento, o (iii) cualquier otra obligación asumida bajo el presente
Contrato de Línea de Crédito, los Contratos de Garantía o los demás Documentos
de Financiamiento.

 

12.2.                        Falsedad de alguna Declaración o Garantía:    Si
es falsa o incierta en cualquier aspecto material, alguna de las declaraciones
o garantías hechas por DRP en el presente Contrato de Línea de
Crédito o en los Contratos de Garantía, y tal circunstancia continúa sin ser
corregida por un plazo de quince (15) días calendario desde la fecha de
notificación notarial en tal sentido enviada por el AGENTE.

 

12.3.                      Incumplimiento de Obligación:    Si
DRP incumple
una cualesquiera de las obligaciones asumidas bajo el presente Contrato de
Línea de Crédito o los 

 

37

 

Contratos
de Garantía, distinta a la Obligación de Pago referida en el numeral 12.1 de
esta Cláusula Décimo Segunda, o si DRP incurre en deuda u obligación de
endeudamiento adicional distinta a la Deuda Permitida.

 

En caso DRP
incumpla una cualesquiera de las obligaciones a que se refieren los numerales
11.2. (Información), 11.3. (Notificación de Eventos Especiales), 11.4.
(Mantenimiento de Libros y Registros Contables), 11.5. (Inspección), 11.6.
(Existencia y Capacidad), 11.10 (Mantenimiento de Activos), 11.13.
(Autorizaciones Gubernamentales), 11.14. (Impuestos), 11.16. (Cumplimiento de
la Ley), 11.17. (Cumplimiento de la Legislación Ambiental), 11.20
(Obligaciones), y 11.23. (Certificado indicando el Monto Base del Préstamo),
éste deberá subsanar dicho incumplimiento (si tal incumplimiento es susceptible
de subsanación) dentro de los  treinta
(30) días calendario siguientes a la notificación notarial en tal sentido
enviada por el AGENTE.

 

12.4.                        Incumplimiento de Obligación Financiera:    Si
DRP
incumple alguna de las Obligaciones Financieras descritas en el numeral 11.1 de
la Cláusula Décimo Primera de este contrato y tal incumplimiento no es remediado
dentro de los treinta (30) días calendario siguientes a la notificación
notarial en tal sentido enviada por el AGENTE.

 

12.5.                        Quiebra o Insolvencia:    Si
DRP,
DRR  o
una cualesquiera de sus Afiliadas inicia o les es iniciado, y es declarado
admisible un procedimiento de quiebra, insolvencia, reestructuración
patrimonial o procedimiento concursal, de conformidad con la legislación de la
materia aplicable.

 

12.6.                        Incumplimiento de Obligaciones contempladas en otros contratos (Cross
Default):    Si DRP,
DRR o una cualesquiera de sus Afiliadas  incumple alguna de las obligaciones
asumidas en virtud de otro contrato de financiamiento que tiene celebrado,
siempre que dicho incumplimiento sea por montos superiores a: (i) US$500,000.00
en el caso de DRP y/o DRR; y, (ii) US$ 1’000,000.00 en caso de alguna de las
Afiliadas de DRP o DRR, y siempre que en cada caso se origine la resolución
o el vencimiento anticipado del plazo para el cumplimiento de sus obligaciones
derivadas de dicho contrato.

 

Sin embargo, las
partes precisan que ante algún incumplimiento en los Bonos Nuevos, Bonos
Existentes y el Nuevo Préstamo, no serán de aplicación los montos a que se
refiere el párrafo anterior, y se considerará incumplimiento (i) cuando se haya
declarado un evento de incumplimiento de conformidad con lo establecido en los
documentos que regulan dichas operaciones, y/o (ii) en caso de cualquier
solicitud y/o demanda de ejecución de las garantías que DRP y/o sus subsidiarias han
otorgado en dichas operaciones, y/o (iii) en caso de cualquier pago o intento
de pago de las obligaciones garantizadas por DRP y/o sus subsidiarias en
virtud de los Bonos Nuevos, Bonos Existentes y el Nuevo Préstamo, salvo
consentimiento previo y por escrito de la Mayoría de los Bancos.

 

12.7.                        Invalidez de los Contratos de Garantía:    Si
alguno de los Contratos de Garantía es rescindido, se resuelve o  deja
de (i) crear una garantía válida y 

 

38

 

completa
sobre la propiedad sujeta a dicha garantía, con la prioridad otorgada en ella,
o (ii) encontrarse en total vigencia y vigor, por haber sido declarado ineficaz
y sin valor por órgano arbitral o jurisdiccional competente.

 

12.8.                        Invalidez de los Documentos de Financiamiento:    Si
alguno de los Documentos de Financiamiento dejase de ser exigible o ejecutable.

 

12.9.                        Autorizaciones Gubernamentales:    Si
cualquier autorización gubernamental que pueda ser requerida por DRP
con respecto al presente Contrato de Línea de Crédito, a los Contratos de
Garantía o a los Documentos de Financiamiento, deja de estar en total vigencia
y eficacia y siempre que ello causare un Efecto Material Adverso.

 

12.10.                  Cambio en la Titularidad de las Participaciones Sociales:    Si DRR deja de poseer, directa o
indirectamente, el 66.66% de las participaciones sociales en DRP,
salvo que cuente con la aprobación de la Mayoría de Bancos.

 

12.11.                  Existencia de Gravámenes sobre Unidad Productiva de la Oroya:    Si DRP gravase, transfiriese, afectase o de
cualquier otra forma permitida por ley dispusiese, de las concesiones mineras,
y/o activos de su propiedad que estén relacionados a, o ubicados físicamente
en, la Unidad Productiva de La Oroya, salvo por Gravámenes Permitidos y salvo
por la disposición de activos referida en la Cláusula 11.11 incluyendo la
disposición de los activos de la mina Cobriza..

 

12.12.                  Expropiación:    Si en
fecha posterior a la Fecha de Cierre, el gobierno peruano realiza cualquier
acto que, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos, (i) pueda
resultar en la privación de alguno de sus derechos de los Bancos como
acreedores bajo el presente  Contrato de
Línea de Crédito o los Contratos de Garantía, o (ii) confisque, expropie o
nacionalice la propiedad o control de DRP sobre los bienes materia del presente
Contrato de Línea de Crédito o de los Contratos de Garantía.

 

12.13.                  Violencia Política:    Si
en fecha posterior a la Fecha de Cierre, ocurre algún acto de guerra (declarada
o no declarada), guerra civil, revolución, insurrección o terrorismo en la República
del Perú, que tenga un Efecto Material Adverso en la habilidad de DRP
para cumplir con sus obligaciones bajo el presente  Contrato de Línea de Crédito y los Contratos de Garantía.

 

12.14.                  Efecto Material Adverso:    Si
en fecha posterior a la suscripción del presente  Contrato de Línea de Crédito ocurre algún acto o circunstancia
que, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos, pudiera
ocasionar un Efecto Material Adverso.

 

12.15.                  Cambio Material Adverso:    Si
en fecha posterior a la suscripción del presente  Contrato de Línea de Crédito ocurre algún acto o circunstancia
que, a criterio y discreción razonable de la Mayoría de Bancos, ocasione un
Cambio Material Adverso.

 

39

 

12.16.                  Incumplimiento de PAMA:    Si
DRP ha
incumplido una cualesquiera de sus obligaciones asumidas en virtud del PAMA,
tal como fuere modificado de tiempo en tiempo, de conformidad con los convenios
vigentes suscritos con las autoridades gubernamentales competentes; salvo que
se trate del cierre definitivo de Cobriza, o hubiera sido revelado al AGENTE
conforme a lo establecido en el segundo párrafo del numeral 11.17. de la
Cláusula Décimo Primera.

 

El AGENTE
reconoce que DRP no viene cumpliendo con las obligaciones contenidas en su
PAMA para la operación de la mina Cobriza, ya que el plazo de vigencia del
mismo ya venció. En el caso de la mina Cobriza, DRP se sujetará a lo
dispuesto por el Decreto Supremo N° 022-2002-EM

 

12.17.                  Incumplimiento de Inversiones:    Si
DRP no
cumple con efectuar las inversiones de capital comprometidas y acordadas con
las autoridades gubernamentales competentes y no las subsana en la forma
permitida por tales autoridades.

 

DÉCIMO TERCERA:                             CONSECUENCIAS DEL EVENTO DE INCUMPLIMIENTO

 

13.1                           En caso de producirse uno cualesquiera de los Eventos de Incumplimiento
descritos en la Cláusula anterior, y siempre que, si existiera, el plazo para
subsanar dicho Evento de Incumplimiento hubiere vencido sin haber DRP
subsanado el mismo, el AGENTE
podrá, siempre que la Mayoría de Bancos se lo soliciten, declarar resuelto el
presente Contrato de Línea de Crédito, de conformidad con lo dispuesto en el
Artículo 1430 del Código Civil, mediante comunicación escrita enviada por la
vía notarial  a DRP, acompañando una liquidación de
saldo deudor conforme con lo dispuesto por el numeral 7 del artículo 132° de la
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702); entendiéndose resuelto el presente Contrato de Línea de Crédito, sin
necesidad de otra comunicación o formalidad alguna, dándose por vencido el
plazo y exigiéndose el pago inmediato de las sumas adeudadas; en cuyo caso el AGENTE
tendrá derecho de ejecutar y/o demandar judicialmente la cancelación del
íntegro de las sumas adeudadas, así como a ejecutar las garantías a que se
refiere la Cláusula Décimo Cuarta de este Contrato de Línea de Crédito y los
pagarés. La demora por parte del AGENTE y/o de los Bancos en el ejercicio de
este derecho no significará en ningún caso la presunción de renuncia al mismo.

 

13.2                           En caso de producirse el supuesto contemplado en
el numeral anterior y en tanto EL AGENTE no cobre el íntegro de lo que le
adeude DRP,  serán
aplicables a la referida deuda los intereses compensatorios y moratorios a las
tasas más altas que el AGENTE tenga establecidas y sean permitidas
por ley.

 

DÉCIMO CUARTA:                                   GARANTIAS

 

40

 

En
garantía del cumplimiento de las obligaciones que asume en virtud de este
Contrato de Línea de Crédito, DRP se obliga a otorgar  a
favor del AGENTE,
en beneficio de los Bancos, las siguientes garantías que se regirán por sus
respectivos contratos:

 

14.1.                        Cesión de Derechos de Cuentas por Cobrar, a favor del AGENTE,
en beneficio de los Bancos, que se originen
de las ventas que obtenga de contratos u operaciones de venta de sus productos,
así como las cobranzas que de ellos se generen, siempre que dichas cuentas por
cobrar sean Cuentas por Cobrar de Compradores Elegibles, para lo cual DRP
procederá a suscribir el Contrato de Garantía correspondiente.

 

14.2.                        Primera y Preferente Prenda Global y Flotante a favor del AGENTE, en beneficio de los Bancos, sobre
la totalidad de los concentrados (en camas), productos en proceso y productos
finales mantenidos y/o elaborados por DRP; para lo cual procederá a firmar el
Contrato de Garantía correspondiente.

 

DÉCIMO QUINTA:                                       INDEMNIZACION

 

Por la
presente Cláusula, DRP se obliga a indemnizar al AGENTE
y a sus Directores, funcionarios y empleados (en adelante en esta Cláusula “las
Partes Indemnizables”) por cualquier pérdida, daño o gasto en que una
cualesquiera de las Partes Indemnizables sufra o incurra como consecuencia del
presente  Contrato de Línea de Crédito,
incluyendo, pero no limitándose a, honorarios profesionales de abogados y
gastos surgidos de la transacción celebrada, a menos que dicha pérdida, daño o
gasto sea consecuencia de la culpa o dolo de dicha Parte Indemnizable.

 

DÉCIMO SEXTA:                                              CESIONES Y PARTICIPACIONES

 

DRP, el AGENTE
y los Bancos autorizan en forma expresa e irrevocable a cualquier Banco para
que pueda ceder, en todo o en parte, a favor de otra u otras instituciones
financieras, nacionales o del exterior, la posición contractual que ocupa en el
presente Contrato de Línea de Crédito, ceder los derechos que le confiere el
mismo (sin que como consecuencia de esta cesión se vean modificados los
términos y condiciones de las obligaciones de DRP bajo este Contrato de
Línea de Crédito), así como cualquier otro acto u operación en relación a la
Línea de Crédito que pudiesen realizarse de acuerdo a ley, a favor de uno o más
cesionarios. En caso que el banco que acepta la cesión o participación, fuere
un banco no domiciliado en el Perú (“Banco Extranjero”), dicho Banco Extranjero
asumirá económicamente cualquier impuesto que grave los ingresos que el mismo
perciba y que resulten del otorgamiento de un crédito desde el extranjero.

 

41

 

Para estos efectos, DRP se obliga a suscribir los documentos
que sean necesarios con el fin que se pueda llevar a cabo las transferencias
autorizadas conforme al párrafo anterior.

 

No
obstante lo antes dispuesto, el Banco de Crédito se obliga a que en ningún caso
reducirá el monto de su Compromiso a porcentaje menor al 51% del total de los
montos comprometidos de Bancos Hábiles, salvo que ceda su posición en el
presente Contrato de Línea de Crédito a otro banco de primer nivel, previo
consentimiento de DRP, cuyo 
consentimiento no podrá ser denegado en forma injustificada.

 

En el caso
de cesiones o participaciones que se relacionen con la emisión de cartas de
crédito o de cartas fianza, la cesión será válida, sí y solo sí, el banco
aceptante de la cesión o participación es un banco de primera clase
comercialmente aceptado para la emisión de las cartas fianza o las cartas de
crédito.

 

DRP no podrá ceder o transferir su posición contractual sin la previa
autorización del AGENTE y todos los Bancos.

 

DECIMO SÉTIMA:                                        MODIFICACIÓN DEL CONTRATO

 

17.1                           Las partes se reservan el derecho de modificar
los términos del presente Contrato de Línea de Crédito en el momento en que lo
estimen conveniente. Las modificaciones introducidas entrarán en vigencia a
partir de la suscripción del contrato que para el efecto suscriban, o en la
fecha que las partes acuerden. Cualquier modificación al presente Contrato de
Línea de Crédito, deberá hacerse necesariamente por Escritura Pública, salvo
las referidas a cambios de domicilios, facsímiles, correos electrónicos y/o
personas autorizadas para efectuar comunicaciones, en cuyo caso bastará
comunicar tales modificaciones mediante carta notarial.

 

17.2.                        Sin perjuicio de lo antes mencionado, cualquier
cambio en los términos y condiciones del presente Contrato de Línea de Crédito
que implique: (i) una reducción o ampliación en el monto del capital; (ii) una
reducción o ampliación en la tasa de intereses, ya sean compensatorios o
moratorios; (iii) una ampliación o reducción en el plazo; (iv) una reducción o
ampliación en el monto de comisiones; y (v) cualquier modificación en los
Contratos de Garantía, deberá contar necesariamente con la aprobación por
escrito del total de los Bancos Hábiles participantes en la Línea de Crédito.

 

Cualquier otra modificación en los términos y condiciones de la presente
Línea de Crédito deberá contar con la aprobación por escrito de la Mayoría de
Bancos.

 

42

 

DÉCIMO OCTAVA:                                 COSTOS Y GASTOS

 

18.1                           Todos los costos y gastos que se originen para el AGENTE como consecuencia de
la preparación, negociación y celebración del presente contrato, incluyendo,
pero no limitándose, a los honorarios profesionales de abogados, los gastos del
due diligence, los gastos derivados de la participación y/o sindicación del AGENTE y
las comisiones que cobren los bancos en los que se establezcan las Cuentas
Cobranza,como consecuencia de este Contrato de Línea de Crédito, serán
asumidos y pagados por DRP.

 

18.2                         Asimismo, serán asumidos y pagados por DRP todos los gastos
judiciales y extrajudiciales que pudieran originarse como consecuencia del
cobro de las sumas que DRP pudiera adeudar a los Bancos y/o al AGENTE
en virtud del presente Contrato de Línea de Crédito y/o de la ejecución de los
Contratos de Garantía.

 

18.3.                        Igualmente serán asumidos y pagados por DRP las comisiones y gastos
que pudieran cobrar al AGENTE los bancos corresponsales que
participen de una u otra manera en las Cartas de Crédito emitidas por el AGENTE,
a que se refiere la Cláusula Quinta de este documento. El AGENTE se compromete a
entregar a DRP una copia de la evidencia de la liquidación que le haga(n)
llegar el(los) banco(s) corresponsal(es), mas no el Impuesto a la Renta que le
corresponda pagar a dichos bancos como resultado de las rentas obtenidos
derivados del presente Contrato de Línea de Crédito.

 

18.4.                        Sin perjuicio de lo señalado en los párrafos anteriores, serán asumidos
por DRP todos
los demás costos y gastos que se deriven del presente Contrato de Línea de
Crédito, incluyendo los gastos notariales derivados de la elevación a Escritura
Pública de este documento, así como los de un Testimonio y una Copia Simple del
mismo para el AGENTE.

 

DÉCIMO NOVENA:                                  NOTIFICACIONES

 

Cualquier
notificación, solicitud, demanda, consentimiento, designación, dirección, instrucción,
certificado u otra comunicación a ser dada bajo el presente Contrato de Línea
de Crédito, deberá ser dada por escrito o enviada por facsímil (con
confirmación escrita de recepción, confirmación que puede ser hecha por
facsímil) a la dirección y número de facsímil abajo indicadas de DRP
y del AGENTE
y cuando sea requerido por la ley peruana, a las direcciones de DRP
y del AGENTE
indicadas en la introducción de este Contrato de Línea de Crédito, o a
cualquier otra dirección que sea comunicada por escrito para tal efecto por DRP
y el AGENTE:

 

	
  DRP

  	
   

  
	
   

  	
   

  
	
  Atención:

  	
  Sres. Kenneth
  Richard Buckley y Henry Eric Peitz

  
	
  Dirección:

  	
  Av. Víctor
  Andrés Belaúnde 147, Vía Principal 155,

  

 

43

 

	
   

  	
  Centro
  Empresarial Real - Torre Real 3, Piso 9,

  
	
   

  	
  San Isidro

  
	
  Facsímil:

  	
  215-1235

  
	
   

  	
  215-1281

  
	
   

  	
   

  
	
  AGENTE

  	
   

  
	
   

  	
   

  
	
  Atención:

  	
  Jorge Luis de
  los Heros / Indira Palomino

  
	
  Dirección:

  	
  Centenario 156,
  Las Laderas de Melgarejo

  
	
   

  	
  La Molina

  
	
   

  	
  División de
  Mercado de Capitales

  
	
  Facsímil:

  	
  349-0592

  

 

A LOS
BANCOS: A las
direcciones consignadas en la introducción del presente Contrato de Línea de
Crédito.

 

Para que sea
oponible cualquier variación de domicilio a la otra parte, deberá serle
comunicada a la otra parte mediante notificación escrita con una anticipación
no menor a quince (15) días calendario computados a partir de la fecha en la
que se efectuará tal modificación domiciliaria, debiendo hacer expresa
referencia que dicha variación se encuentra referida al domicilio señalado en
el presente documento e indicando a partir de cuando entrará en vigencia la
modificación domiciliaria.

 

VIGÉSIMA:                             DEL AGENTE Y LOS BANCOS

 

20.1.                        Cada uno de los Bancos, por medio del presente y de manera irrevocable,
designa al Banco de Crédito del Perú como AGENTE para todos los efectos derivados de
este Contrato de Línea de Crédito y de los Documentos de Financiamiento y por
el presente cada Banco autoriza al AGENTE a realizar las acciones, ejercer los
poderes y cumplir las obligaciones que le correspondan conforme a los términos
de este Contrato de Línea de Crédito. 
En consecuencia, las funciones del AGENTE para efectos de la Línea de Crédito
incluirán (pero no se limitarán a), las de AGENTE de desembolsos, para recibir pagos
de DRP,
AGENTE
para la constitución de garantías, para la recepción de documentos a ser
entregados por DRP bajo el Contrato de Línea de Crédito y para la ejecución
de cualquier medida a la que tengan derecho los Bancos bajo el Contrato de
Línea de Crédito, entre otras.  Las
partes reconocen y acuerdan que todas las notificaciones que deban hacerse de
los Bancos a DRP y de DRP a los Bancos, deberán hacerse única y
exclusivamente a través del AGENTE.

 

Asimismo, se acuerda que cualquier notificación o comunicación que DRP
le haga llegar al AGENTE se entenderá realizada a todos los
Bancos.  Cualquier información que sea
de conocimiento del AGENTE o de los Bancos deberá considerarse
como si hubiere sido comunicada o notificada por DRP y en dicho evento DRP
no incurrirá en 

 

44

 

incumplimiento alguno por no haber informado de tal hecho al AGENTE
o a los Bancos, al tiempo en que dicha información debió haber sido comunicada
o notificada al AGENTE.

 

Las funciones del
AGENTE
bajo este Contrato de Línea de Crédito y los demás Documentos de Financiamiento
implican la ejecución de ciertos actos bajo la dirección de los Bancos conforme
a los procedimientos establecidos en este contrato.  No implican una relación de representación y en todo caso
constituyen el ejercicio por el AGENTE de un mandato sin representación de
los Bancos.  En consecuencia, el AGENTE
no tiene ningún deber fiduciario ni ningún tipo de obligación con los Bancos
más allá de las especificadas en este contrato.

 

20.2.                        El AGENTE
podrá ejecutar cualquier acción que deba ejecutar bajo este Contrato de Línea
de Crédito o cualquier Documento de Financiamiento por medio de agentes o
representantes.  El AGENTE no será responsable
por las acciones de dichos agentes o representantes salvo que en su selección
como tales haya incurrido en culpa inexcusable.

 

20.3.                        El AGENTE
tendrá el derecho de actuar (o no actuar) en base a cualquier comunicación
recibida conforme a lo establecido en este Contrato de Línea de Crédito y que
razonablemente crea ser correcta, genuina y ejecutada por las personas
autorizadas. Toda decisión que deba tomar el AGENTE para el cumplimiento
de sus funciones, deberá contar con la aprobación de la Mayoría de Bancos, de
acuerdo a la definición establecida en la Cláusula 1.1. Por tanto, cualquier
acción o abstención del AGENTE en el marco de este Contrato de
Línea de Crédito estará plenamente justificada si está basada en una
comunicación de una Mayoría de Bancos. 
Cualquier acción o abstención adoptada por el AGENTE que esté basado en el
voto de una Mayoría de Bancos será obligatoria para todos los Bancos.

 

No obstante, el AGENTE podrá exigir de los Bancos ciertas
garantías o indemnizaciones antes de tomar alguna acción o abstenerse de
hacerlo, bajo este Contrato de Línea de Crédito  y los Documentos de Financiamiento, cuando considere que al tomar
dicha acción o abstenerse de hacerlo puede incurrir  en responsabilidades no contempladas en su función como AGENTE,
y tendrá todo el derecho a rehusarse a ejercer cualquier acción o abstención
hasta que los Bancos no le hayan proporcionado dichas garantías o
indemnizaciones.

 

20.4.                        Para los efectos de este Contrato de Línea de Crédito, se presumirá que
el AGENTE
no conoce sobre la ocurrencia de un incumplimiento de DRP ni un Evento de
Incumplimiento si no ha recibido una comunicación por escrito en tal sentido de
un Banco o de DRP o de cualquier otra persona que sea parte en el
otorgamiento de la Línea de Crédito. 
Dicha comunicación deberá hacerse por escrito y deberá especificar que
es una notificación de un incumplimiento.

 

Una vez conocido el Evento de Incumplimiento, el AGENTE tomará la acción que
le sea indicado por la Mayoría de Bancos. 
Hasta que reciba dichas instrucciones, el AGENTE podrá, pero no estará
obligado, a tomar las acciones o abstenerse de 

 

45

 

actuar, conforme sea necesario con respecto a dicho incumplimiento o
Evento de Incumplimiento en la medida que sean prudentes con el fin de proteger
los intereses de los Bancos.

 

20.5.                        Cada Banco declara por medio del presente, que cualquier acción o
abstención adoptada por dicho Banco y cualquier decisión tomada será de manera
individual y será el resultado de su propio análisis de las situaciones y
documentos presentados y evaluados. Cada Banco declara que el AGENTE
no ha efectuado ninguna declaración, afirmación, o calificación de ningún tipo
con respecto al análisis y evaluación que cada Banco debe efectuar y ninguna
decisión de un Banco está ni estará basada en ninguna declaración, afirmación o
información propia proporcionadas por el AGENTE, salvo en su ejercicio como AGENTE
recolector de documentos de DRP.

 

20.6.                        El AGENTE
podrá, en su calidad de banco, participar como Banco en este Contrato de Línea
de Crédito, para lo cual tendrá todos los derechos y asumirá todas las
obligaciones que correspondan a los Bancos bajo los Documentos de
Financiamiento.  En tal situación, el
término Banco incluirá al AGENTE en su función de Banco y no de AGENTE.

 

20.7.                        El AGENTE
podrá renunciar a su cargo y ceder su posición contractual como AGENTE en
este Contrato de Línea de Crédito.  Los
Bancos y DRP
prestan desde ahora su consentimiento irrevocable a que el AGENTE
renuncie a su calidad de AGENTE mediante una notificación escrita
dirigida a los Bancos y a DRP con no menos de 20 días de
anticipación. Sin embargo, dicha renuncia no surtirá efecto hasta que se haya
designado al nuevo AGENTE, de acuerdo a lo dispuesto mas abajo
en este Contrato de Línea de Crédito.

 

En la fecha indicada por el AGENTE para hacer efectiva su renuncia,
cesarán sus funciones y responsabilidades como tal.

 

Los Bancos, elegirán entre ellos al Banco que ocupará el cargo de AGENTE.  A partir de dicha fecha, el término AGENTE
se referirá a la nueva institución que se constituya como tal.

 

20.8.                        Los Bancos se obligan a indemnizar al AGENTE (en su función de AGENTE y
no de Banco) proporcionalmente con su participación en la Línea de Crédito, al
igual que a sus subsidiarias o afiliadas así como a sus respectivos directores,
funcionarios o empleados (cada uno de ellos un “Sujeto de Indemnización”) por
toda pérdida, responsabilidad, reclamo, daño o gasto (“Daños Indemnizables”)
incurrido por cualquiera de ellos como resultado de, derivado de, o relacionado
directa o indirectamente con cualquier investigación, litigio, o cualquier tipo
de procedimiento relacionado con las operaciones contempladas bajo este
Contrato de Línea de Crédito u otro Documento de Financiamiento, incluyendo
entre otros, honorarios de abogados y costos de pagos por transacción judicial
o extrajudicial; en la medida en que dichos Daños Indemnizables no hayan sido
pagados por DRP, sus subsidiarias o afiliadas.

 

46

 

VIGÉSIMO
PRIMERA:                                     LEGISLACIÓN APLICABLE

 

En todo lo no
previsto en este documento, el presente Contrato de Línea de Crédito se rige
por las Legislación de la República del Perú.

 

VIGÉSIMO
SEGUNDA:                                   ARBITRAJE

 

22.1                           Las partes acuerdan expresamente que cualquier conflicto o controversia
que pudiera surgir entre ellas como consecuencia de la interpretación o  ejecución de este Contrato de Línea de
Crédito, incluidas las relacionadas con su nulidad e invalidez, serán resueltas
mediante arbitraje de derecho, a cargo de un Tribunal Arbitral compuesto por
tres miembros que necesariamente deberán ser abogados colegiados, realizado
conforme al Reglamento de Conciliación y Arbitraje Nacional e Internacional de
la Cámara de Comercio de Lima.

 

22.2                           El Tribunal  Arbitral estará
constituido de la siguiente manera: cada una de las partes designará a un
árbitro y el tercero será designado de común acuerdo por los dos primeros,
quien será el Presidente del Tribunal Arbitral.

 

22.3                           El arbitraje se llevará a cabo en la ciudad de Lima y la duración del
mismo no podrá exceder los sesenta (60) días útiles, contados a partir de la
fecha de instalación del Tribunal Arbitral hasta la expedición del laudo
respectivo.

 

22.4                           El laudo del Tribunal Arbitral será definitivo e inapelable.

 

22.5                           Los gastos que ocasione el arbitraje serán de cargo de la parte
perdedora.

 

22.6                           En caso de que alguna(s) de las partes decidiera(n) interponer recurso
de anulación contra el laudo arbitral ante el Poder Judicial, deberá constituir
previamente a favor de la parte contraria una Carta Fianza otorgada por un
Banco de primer orden con sede en Lima, equivalente a US$ 50,000.00 (CINCUENTA
MIL DOLARES Y 00/100 DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA), ejecutable en caso
que dicho recurso, en fallo definitivo, no fuera declarado fundado. Dicha Carta
Fianza deberá estar vigente durante el tiempo que dure el proceso promovido.

 

Agregue usted señor Notario las demás Cláusulas de Ley y eleve a
Escritura Pública la presente Minuta.

 

Lima, 17 de setiembre de 2002

 

47

 

 

	
  /s/ DOE RUN
  PERÚ S.R.L.

  	
   

  	
  /s/ BANCO DE CRÉDITO DEL
  PERÚ

  
	
  DOE RUN
  PERÚ S.R.L.

  	
   

  	
  BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ

  

 

48

 

ANEXO I

RELACIÓN DE COMPROMISOS DE LOS BANCOS

 

 

	
  BANCO

  	
   

  	
  TOTAL COMPROMISO

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Banco de
  Crédito del Perú

  	
   

  	
  US$40’000,000.00

  

 

49

 

ANEXO II

RELACIÓN DE SUBSIDIARIAS RESTRINGIDAS DE DRP Y DE DRR

 

 

DRP

 

Doe
Run Development S.A. C

 

 

DRR

 

Fabricated
Products, Inc.,

 

DR
Land Holdings, LLC,

 

Doe
Run Cayman, Ltd.

 

50

 

ANEXO III

MODELO DE SOLICITUD DE DESEMBOLSO

 

 

Lima,
[    de        del       ]

 

Señores

BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ

Agente de los
Bancos del Contrato

De Línea de
Crédito

 

Att:                           [                                    ]

 

 

De nuestra
consideración:

 

Por medio de la
presente, DOE RUN PERÚ S.R.L., una sociedad de responsabilidad limitada (en
adelante, DRP) hace referencia al Contrato de Línea de Crédito de fecha
[                ],
suscrito entre DRP, los Bancos a los que se hace referencia y el Banco de
Crédito del Perú, en calidad de Agente (en adelante, el Agente). Los términos
en mayúsculas usados y no definidos en este documento, deberán tener los
significados otorgados a los mismos en el Contrato de Línea de Crédito.  En tal sentido, DRP notifica de manera
irrevocable que, de conformidad con la sección [4.3., 5.2. ó 5.6] del Contrato
de Línea de Crédito, requiere un [Desembolso, la emisión de una carta de
crédito o la emisión de una carta fianza] de conformidad con lo estipulado en
el Contrato de Línea de Crédito, y según los términos señalados a continuación
(el Desembolso):

 

	
  (i)

  	
  Fecha de
  Desembolso:

  	
  [                      ]

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (ii)

  	
  Monto total del
  Desembolso:

  	
  [                      ]

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (ii)

  	
  Fecha de
  Vencimiento:

  	
  [                      ]

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (iv)

  	
  Tasa de
  Interés:

  	
  [                      ]

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (v)

  	
  Banco Emisor:

  	
  [                      ]*

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (vi)

  	
  Beneficiario:

  	
  [                      ]*

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  (vii)

  	
  Concepto:

  	
  [                      ]**

  

 

*                                         [Para casos de emisión de cartas fianza o cartas de crédito]

**                                  [Sólo para casos de emisión de cartas fianza]

 

51

 

DRP certifica que
las siguientes declaraciones son verdaderas a la fecha, y serán verdaderas a la
Fecha de Desembolso.

 

(A)                              Después de efectuado el Desembolso, el monto total utilizado al amparo
de la Línea de Crédito no excederá el monto total de los Compromisos de los
Bancos, los cuales se detallan en el Anexo [     ] del
Contrato de Línea de Crédito;

 

(B)                                DRP ha cumplido con las Condiciones Precedentes para la Realización de
Desembolsos a que se refiere la Cláusula Novena del Contrato de Línea de
Crédito; y

 

(C)                                DRP está cumpliendo con todas las obligaciones asumidas por éste en
virtud del Contrato de Línea de Crédito, y no se ha producido ninguno de los
Eventos de Incumplimiento contemplados en la Cláusula Décimo Segunda del
Contrato de Línea de Crédito.

 

Sin otro
particular, quedamos de ustedes,

 

Atentamente,

 

 

DOE RUN PERÚ S.R.L.

 

52

 

ANEXO IV

MODELO DE PAGARÉ

 

No
                         

 

 

P A G A R E

 

 

POR:  US$
                                     

 

 

VENCE
EL: 
                                     

 

Debemos y nos
obligamos a pagar solidaria e incondicionalmente, a la orden del
[          ] el Banco, o a
quien éste hubiera transferido este Pagaré, siempre que dicho endoso se hubiese
efectuado de conformidad con lo contemplado en el Contrato de Línea de Crédito
de fecha [             ],
la suma de US$
[                      
(                  
Y 00/100 DOLARES AMERICANOS)], importe recibido a nuestra entera satisfacción y
que nos obligamos a devolver en la misma moneda antes expresada, el día
indicado como vencimiento, en el local del Banco de esta ciudad o en el lugar
que se nos presentare a cobro, más los intereses compensatorios que a la tasa
equivalente a Libor a [30, 60 ó 90] días más 3.5% (tres punto cinco por ciento)
anual se generen durante su vigencia, quedando estipulado que si no
efectuásemos el pago del capital más los intereses compensatorios acordados al
vencimiento de este Pagaré, abonaremos adicionalmente a los intereses
compensatorios mencionados anteriormente, intereses moratorios a una tasa
equivalente al 3% (tres por ciento) anual más reembolso por gastos, servicios e
impuestos a que hubiere lugar, hasta la total cancelación del monto total
liquidado; además de los gastos notariales, judiciales, tributos y otros que
los hubiere.

 

La tasa LIBOR a
noventa [30, 60, ó 90] días es la tasa de interés a la cual se ofrecen por el
mismo plazo depósitos en Eurodólares en el mercado interbancario de Londres
registrada diariamente a las 11:00 horas, conforme aparece en la página LIBOR
del monitor del sistema informativo REUTERS (ajustada de ser necesario al 1/16
del 1% superior más cercano).  Las
partes convienen y señalan que la tasa de interés pactada para este préstamo es
de carácter variable de acuerdo a las variaciones de la tasa LIBOR.

 

Para su Pago con
Cargo en Cuenta, según el artículo 53 de la Ley N° 27287, disponer el cargo en:

 

	
  Denominación
  de la Empresa

  Bancaria

  	
   

  	
  Clase de
  Cuenta

  	
   

  	
  Número o
  Código de

  la Cuenta

  

 

53

 

Quedan
expresamente aceptadas todas las prórrogas del vencimiento de este Pagaré, ya
sea por su importe total, cantidad menor o mayor que tuviera a bien concedernos
el tenedor, prórrogas que bastará sean anotadas en este mismo documento sin que
sea necesario para su plena validez que lo suscribamos nuevamente.  El tenedor queda obligado a informar de las
prórrogas que conceda, a simple requerimiento de cualquier obligado de este
Pagaré, así como a no realizar más prórrogas desde la fecha de notificación
notarias que cualquiera de dichos obligados le dirija conforme a los artículos
49.5. y 49.6. de la Ley N° 27287.

 

Autorizamos
expresa e irrevocablemente al BANCO, para que a su vencimiento o fecha
posterior, pueda atender el pago de este pagaré, mediante cargo o
compensaciones con las sumas necesarias que existan en nuestras cuentas o
depósitos que mantengamos en dicho BANCO, cualquiera que fuera la moneda de
dichas cuentas, conforme al artículo 132.11 de la Ley N° 26702.

 

Este Pagaré es de
naturaleza mercantil, y por consiguiente está sujeto a las normas de la Ley de
Títulos Valores, y al procedimiento ejecutivo del Código Procesal Civil en su
caso.

 

Nos sometemos a
la competencia de los jueces del Distrito Judicial de Lima, señalando domicilio
para ese efecto el indicado al final de este documento, donde válidamente se
realizarán las diligencias notariales y judiciales para los fines de su pago.

 

Las cuentas,
depósitos, bienes o valores que en cualquier moneda mantengamos en el BANCO, o
en cualquiera de sus subsidiarias o filiales, podrán ser destinadas al pago
total o parcial del presente Pagaré, de sus intereses, capital y/o demás
obligaciones señaladas en este Pagaré; quedando dichos bienes afectados en
garantía de primer rango, con potestad de aplicación o realización directa y,
en el caso de bienes distintos al dinero, al mejor postor, libre de toda responsabilidad
por el precio que se obtenga conforme al artículo 1069 del Código Civil.

 

Lima,      de
                        del
2002

 

 

Razón social:                          DOE RUN PERÚ S.R.L.

RUC N° :                                                20376303811

Dirección:                                          Victor Andrés Belaúnde 147, Vía Principal 155, Centro Empresarial Real
– Torre Real 3, piso 9, San Isidro, Lima.

Representantes:       
[                    ],
identificado con [                  ]

Datos de
Inscripción de Poderes:
[                                 ]

 

54

 

	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  Con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  Con vencimiento al         de
                           
  de                  ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  con vencimiento al         de
                           
  de                  ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  	
   

  	
  Prorrogado por
  US$                   
  Con vencimiento al         de
                           
  de
                   ,
  de conformidad con los términos de este documento.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  	
   

  	
  Fecha:

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  

 

55

 

ANEXO V

RELACIÓN DE PROCEDIMIENTOS
TRIBUTARIOS

 

	
  Expediente

  N°

  	
   

  	
  Recurso

  	
   

  	
  Instancia

  	
   

  	
  Materia

  	
   

  	
  Importe

  impugnado

  
	
  3744-2001

  	
   

  	
  Apelación

  	
   

  	
  Tribunal Fiscal

  	
   

  	
  Impuesto
  Predial correspondiente a los ejercicios gravables 1998, 1999 y 2000,
  respecto a diversos inmuebles ubicados en Santa Rosa de Sacco.

  	
   

  	
  S/.
  1’323,135

  

 

56

 

ANEXO VI

RELACIÓN DE OPERACIONES COMERCIALES SUSCRITAS CON
AFILIADAS

 

	
  1.

  	
  Contrato
  denominado “Hedging Services Contract” celebrado entre Doe Run Perú SRL.
  y The Doe Run Resources Corporation, de fecha 1 de noviembre de 2000, tal
  como fuere modificado de tiempo en tiempo.

  
	
   

  	
   

  
	
  2.

  	
  Contrato
  denominado “International Sales Agency Services Contract” celebrado
  entre Doe Run Perú SRL. y The Doe Run Resources Corporation, de fecha 1 de
  noviembre de 2000, tal como fuere modificado de tiempo en tiempo.

  
	
   

  	
   

  
	
  3.

  	
  Préstamo
  Subordinado denominado “Subordinated Promissory Note” otorgado
  por The Doe Run Resources Corporation a favor de Doe Run Perú SRL., por el
  monto de US$139’062,500.00, de fecha 12 de setiembre de 2002.

  
	
   

  	
   

  
	
  4.

  	
  Garantía
  otorgada por Doe Run Perú SRL. respecto al otorgamiento de uno o más
  Préstamos Preferenciales por el monto de US$35’500,000.00, a favor de The Doe
  Run Resources Corporation.

  
	
   

  	
   

  
	
  5.

  	
  Garantía
  otorgada por Doe Run Perú SRL. a los Bonos Nuevos y Bonos Existentes emitidos
  por The Doe Run Resources Corporation.

  

 

57

 

ANEXO VII

 

FORMATOS DE OPINIONES LEGALES

 

(Para los abogados de DRR)

 

 

     de
setiembre de 2002

 

 

Banco de Credito
del Perú, como agente de los Prestadores

Calle Centenario No. 156

Las Laderas de Melgarejo

La Molina, Lima, Perú

 

y cada uno de los
Prestadores parte del Contrato de Línea de Crédito mencionado líneas abajo.

 

Re:                    Línea de Credito para Capital de Trabajo por $58,000,000

 

Señoras y
Señores:

 

Hemos actuado
como asesores legales especiales de Nueva York de la compañía Doe Run Perú
S.R.L., una sociedad de responsabilidad limitada, incorporada bajo las leyes
del Perú (de aquí en adelante la “Compañía”), en conexión con el
Contrato de Línea de Crédito en Moneda Extranjera, de fecha
       de setiembre de 2002 (el “Contrato de
Línea de Crédito”), entre la  Compañía, como la prestataria, el Banco
de Credito de Perú, como el agente de los Prestadores referidos líneas abajo
(denominado el “Agente”, en dicha capacidad), y cada uno de los
Prestadores que cada cierto tiempo será(n) parte(s) del Contrato de Línea de
Crédito (cada uno denominado individualmente un “Prestador” y
conjuntamente, los “Prestadores”) a favor de la Compañía por un monto
total del principal de hasta US$58,000,000. 
Los términos utilizados en este documento que empiezan con una letra
mayúscula pero cuya definición no aparece aquí, tienen los significados
respectivos que se les ha dado en la traducción al idioma inglés del Contrato
de Línea de Crédito referido líneas abajo. 
Hacemos entrega a ustedes de esta carta con nuestras opiniones legales a
solicitud de la Compañía y de conformidad con la Subcláusula 11.25 del
Contrato de Línea de Crédito.

 

Para formular las
opiniones que se indican a continuación hemos 
examinado y confiado en los originales, las copias o muestras/ejemplos,
legalizadas o de alguna otra manera identificadas a nuestra satisfacción, de la
traducción al idioma inglés de los siguientes documentos relacionados con el
Contrato de Línea de Crédito  referido
en el presente documento; la traducción al idioma inglés del Contrato de Prenda
Global y Flotante y la traducción al idioma inglés del Contrato de Cesión de
Derechos de Cuentas por Cobrar y en los certificados, registros 

 

58

 

empresariales y
públicos, acuerdos/contratos e instrumentos y otros documentos, incluyendo,
entre otros, los documentos entregados en la fecha del presente, conforme lo
hemos considerado apropiado para utilizarlos como base de las opiniones que
expresamos a continuación.  Al realizar
dicho examen hemos asumido/dado por sentado la autenticidad de las firmas, la
autenticidad de todos los documentos, contratos/acuerdos e instrumentos que nos
han sido entregados como originales, la conformidad/concordancia con los
originales de todos los documentos, contratos/acuerdos e instrumentos de todos
los documentos, contratos/acuerdos e instrumentos que nos han sido entregados
como copias o como muestras/ejemplos, la autenticidad de los originales de
dichos documentos, contratos/acuerdos e instrumentos que nos han sido
entregados como copias o muestras/ejemplos y la exactitud/precisión de los
asuntos señalados en los documentos, contratos/acuerdos e instrumentos que
revisamos.  Con respecto a hechos
significativos para dichas opiniones que no eran de nuestro conocimiento, hemos
confiado en las declaraciones de los ejecutivos y otros representantes de la
Compañía y de The Doe Run Resources Corporation, una empresa de Nueva York
(“DRR”), y de funcionarios públicos. Salvo aquello expresamente indicado en
este documento, no hemos llevado a cabo ninguna investigación en forma
independiente (incluyendo y sin limitación, la conducción de cualquier
revisión, búsqueda o investigación de archivos, registros o expedientes
públicos) para determinar la existencia o la ausencia de hechos importantes
para nuestras opiniones, y ninguna inferencia con respecto a nuestro
conocimiento de dichos hechos debe ser extraída de nuestra confianza en las
declaraciones formuladas por la Compañía y por DRR y por otros en conexión con
la preparación y la entrega de esta carta.

 

En particular,
hemos examinado y confiado en las copias de:

 

1.                                       Una traducción al idioma inglés del Contrato de Línea de Crédito que
nos fue entregada por la Compañía.

 

2.                                       Un Préstamo Subordinado (Subordínated Promissory Note), de fecha 12
de setiembre de 2002, otorgado por la Compañía a favor de DRR por un monto
original del principal ascendente a US$139,062,500.00 (el “Préstamo
Subordinado”) el cual se rige por las leyes del Estado de Nueva York.

 

3.                                       Una copia del Indenture (convenio escrito que estipula ciertas condiciones
para una emisión de bonos), de fecha
                    
(el Indenture de Bonos Nuevos), entre DRR, como el emisor, los garantes allí
nombrados, y el State Street Bank and Trust Company, como fiduciario, con
respecto a los Bonos Nuevos.

 

4.                                       Una copia del Contrato de Crédito de fecha
     de
              
de 2002 (el “Contrato de Crédito Regiment”), entre DRR, como el
prestatario, los Prestadores que cada cierto tiempo son parte(s) del mismo, y
el State Street Bank and Trust Company, como el agente de dichos Prestadores y
la Compañía como Garante; y

 

59

 

5.                                       El Contrato de Garantía, de fecha
      de
                   
de 2002, suscrito en beneficio de los Prestadores bajo el Contrato de Crédito
de Regiment.

 

Hemos tomado por
sentado (i) que todas las partes que participan en todos los documentos,
contratos/acuerdos e instrumentos a los que se hace referencia en este
documento existen válidamente y están cumpliendo regularmente con sus
obligaciones en sus respectivas jurisdicciones de incorporación, (ii) que todos
los documentos, contratos/acuerdos e instrumentos han sido debidamente autorizados,
firmados y entregados por todas las partes en los mismos, y que todas dichas
partes tenían el poder y el derecho legal para firmar y entregar todos dichos
documentos, contratos/acuerdos e instrumentos, y (iii) (fuera de aquellos con
respecto a los Tenedores/Titulares y Prestadores de Regiment  a quienes se hace referencia en los párrafos
numerados 1 y 2 líneas abajo) que dichos documentos, contratos/acuerdos e
instrumentos constituyen obligaciones válidas, obligantes y de cumplimiento
forzoso para dichas partes.

 

No expresamos
ninguna opinión concerniente a las leyes de cualquier otra jurisdicción que no
sean las leyes del Estado de Nueva York.

 

Sobre la base y
sujeto a lo dicho anteriormente, y sujeto a todo lo que hemos tomado por
sentado, así como a las limitaciones y a las excepciones que se señalan más
adelante en este documento, nosotros opinamos que:

 

1.  La
Cláusula
[              ]
del Indenture de los Bonos Nuevos constituye un acuerdo legal, válido y
obligatorio de los Tenedores/Titulares (como se les define en el Indenture) de
los Bonos Nuevos, de cumplimiento exigible contra dichos Tenedores/Titulares de
conformidad con sus términos, sujeto a las leyes aplicables a la bancarrota, la
insolvencia, la cesión culpable del fallido, la reorganización, la moratoria,
la administración judicial u otras relacionadas o que afecten los derechos de
los acreedores en general, y a los principios generales de equidad (ya sea que
la exigibilidad de cumplimiento se busque por medio de un proceso legal o por equidad),
y salvo que la exigibilidad de cumplimiento de aquellas obligaciones y
disposiciones con respecto a indemnizaciones y contribuciones (a)  que
impliquen la renuncia o limitación de los derechos a un juicio con jurado, a
enmiendas orales a contratos/acuerdos por escrito o a derechos de compensación
(b) o estén relacionadas con el sometimiento a una jurisdicción,
competencia  o notificación de actos
procesales/emplazamiento, pueda estar limitada por la legislación aplicable o
por consideraciones de política publica. 
El  Contrato de Línea de Crédito
constituye una “Línea de Crédito Revolvente Peruana” dentro del significado de 

la Cláusula
                
del Indenture de los Bonos Nuevos.

 

2.  La
Cláusula 
                 
del Contrato de Garantía constituye un contrato legal, válido y obligatorio de
los prestadores bajo el Contrato de Crédito de Regiment (los “Prestadores de
Regiment”), de cumplimiento exigible contra dichos prestadores de conformidad
con sus términos, sujeto a las leyes aplicables a la bancarrota, la
insolvencia, la cesión culpable del fallido, la reorganización, la moratoria,
la administración judicial u otras relacionadas o que afecten los derechos de
los acreedores en general, y a los principios generales de equidad (ya sea que la
exigibilidad de cumplimiento se busque por medio de un proceso legal o por 

 

60

 

equidad), y salvo
que la exigibilidad de cumplimiento de aquellas obligaciones y disposiciones
con respecto a indemnizaciones y contribuciones (a)  que impliquen la
renuncia o la limitación de los derechos a un juicio con jurado, a enmiendas
orales a contratos/acuerdos por escrito o a derechos de compensación (b) o
estén relacionadas con el sometimiento a una jurisdicción, competencia  o notificación de actos
procesales/emplazamiento, pueda estar limitada por la legislación aplicable o
por consideraciones de política publica.

 

No expresamos
opinión alguna con respecto al efecto del cumplimiento o incumplimiento de
cualquier ley o reglamento federal o estatal aplicable al Agente, a los
Prestadores, a los Tenedores/Titulares de los Bonos Nuevos o a los Prestadores
de Regiment o a sus afiliados sobre la base de su estado legal o reglamentario
o de la naturaleza de sus negocios.

 

Nuestras
opiniones en los párrafos 1 y 2 con respecto a la legalidad, validez, efecto
obligatorio y exigibilidad de cumplimiento de las disposiciones referidas
anteriormente del Indenture de los Bonos Nuevos y del Contrato de Crédito de
Regiment, significan que, sujeto a otras calificaciones estipuladas en este
documento, uno o más recursos estipulados en las disposiciones del Indenture de
los Bonos Nuevos y del Contrato de Crédito, como fuere necesario, estará
disponible para los Prestadores en el caso de un incumplimiento significativo
por parte de la Compañía bajo éstos, que les permitirá la realización de los
beneficios materiales destinados a ser proporcionados por medio de ellos.  Sin embargo, estas opiniones no significan
que cualquier recurso en particular para el cual se haya dado una disposición
en dichas estipulaciones del Indenture de los Bonos Nuevos y del Contrato de
Crédito de Regiment estará disponible para los Prestadores al surgir un
incumplimiento significativo, o que toda estipulación de dichas disposiciones
del Indenture de los Nuevos Bonos y del Contrato de Crédito de Regiment será
defendida/sostenida o hecha cumplir en cualquier circunstancia particular por
un tribunal.

 

Estamos
proporcionando a ustedes  esta carta de
opinión únicamente para su beneficio en conexión con las transacciones a que se
refiere este documento.  Esta carta de
opinión no debe ser utilizada como digna de fe, usada, circulada, citada o
referida de cualquier otra manera por cualquier otra persona o entidad o para
cualquier otro propósito sin previo consentimiento por escrito, salvo en los
siguientes casos: (a) una copia de esta carta de opinión puede ser entregada
por los Prestadores a las instituciones financieras que participan en los
arreglos de financiamiento de los Prestadores con la Compañía, o si son
Cesionarios de los Prestadores, en cuyo caso dichas instituciones pueden
confiar en esta carta como si la misma hubiera sido dirigida y entregada a
ellos y (b) una copia de esta opinión puede ser entregada a vuestras entidades
reguladoras, a sus contadores, abogados y otros asesores profesionales y pueden
ser usada en conexión con cualquier proceso legal o reglamentario relacionado
con el asunto materia de esta opinión. 
Adicionalmente, por medio de la presente negamos la responsabilidad de
tener obligación alguna de actualizar esta opinión por cambios en los hechos o
en las leyes o de alguna otra naturaleza,

 

61

 

Atentamente,

 

62

 

(Para los abogados de DRP)

 

    
de setiembre de 2002

 

 

Señor

 

 

BANCO
DE CREDITO DEL PERU

Calle Centenario
156,

La
Molina, Lima 12 – Perú.-

 

Estimado señor
              :

 

Emitimos esta
opinión en nuestra condición de asesores legales de Doe Run Peru S. R. L.
(DRP), y de conformidad con la Subcláusula 11.25 del “Contrato de Línea de
Crédito” de fecha      de setiembre de 2002, celebrado
entre DRP, el Banco de Crédito del Perú (el “Agente”) y los Bancos Sindicados
(los “Bancos”).

 

Para emitir esta
opinión hemos revisados los registros, certificados y otros documentos, así
como otras cuestiones de Derecho, que hemos considerado necesarias o apropiadas
para efectos de esta opinión.  Sobre la
base de dicho examen, opinamos que:

 

1.               DRP:
(i) es una compañía de responsabilidad limitada debidamente organizada y que
existe válidamente y cumple regularmente con sus obligaciones bajo las leyes de
la jurisdicción donde fue incorporada; (ii) 
tiene el poder corporativo/empresarial y la legislación peruana le permite
ser propietaria de sus bienes y activos y conducir las actividades a las que se
dedica y el negocio que actualmente se propone llevar a cabo; y (iii) está
debidamente calificada y autorizada o tiene la licencia para llevar a cabo sus
actividades corporativas/empresariales y cumple regularmente con sus
obligaciones en cada jurisdicción donde la propiedad, el leasing o la  operación de sus propiedades o la conducción
de su negocio requiera dichas calificaciones, con la excepción de las faltas,
si así son calificadas, individualmente o en su conjunto, que no podrían ser
exentas razonablemente de tener un efecto material adverso en los negocios, las
operaciones, las propiedades, los activos, los pasivos, la condición
(financiera u otra) o las perspectivas/expectativas de DRP.

 

2.               DRP
tiene total poder corporativo/empresarial, autoridad y derecho legal para
firmar, entregar y cumplir con los términos y las disposiciones de cada uno de
los Documentos de la Línea de Crédito (esta definición incluye (i) el Contrato
de Línea de Crédito, (ii) el Contrato de Cesión de Cuentas por Cobrar de fecha
     de setiembre de 2002, celebrado entre DRP y el Agente,
a beneficio de los Bancos, y (iii) el Contrato de Prenda Global y Flotante de
fecha      de setiembre de 2002, celebrado entre DRP y el
Agente, a beneficio de los 

 

63

 

Bancos) y también
ha tomado todas las acciones corporativas/empresariales para autorizar la
firma, la entrega y el cumplimiento por parte de ella de cada uno de los
Documentos de la Línea de Crédito.  
Cada uno de los Documentos de la Línea de Crédito constituirá la
obligación legal, válida y vinculante, cuyo cumplimiento es exigible de
conformidad con sus términos, salvo hasta el punto en que dicha exigibilidad de
cumplimiento pueda estar limitada por las leyes aplicables a la bancarrota o la
insolvencia o a leyes similares que generalmente afectan los derechos de los
acreedores.

 

3.               Ni la
firma, la entrega o el cumplimiento por parte de DRP de cualquiera de los
Documentos de la Línea de Crédito, ni el cumplimiento por parte de ésta de los
términos y estipulaciones allí establecidos (i) violarán cualquier provisión de
los artículos de constitución o de los estatutos de DRP o (ii) entrarán en
conflicto o resultarán en el incumplimiento de cualquiera de los términos,
convenios, condiciones y disposiciones, o constituirán una causal de
incumplimiento, o resultarán en la creación o imposición (o la obligación de
crear o imponer) cualquier gravamen sobre cualquiera de las propiedades o
activos de DRP de conformidad con cualquier hipoteca, contrato de crédito,
contrato de préstamo o cualquier acuerdo, contrato o instrumento importante del
cual DRP es parte o por el cual ésta o cualquiera de sus propiedades o activos
estén obligados/vinculados o al cual puedan estar sujetos, salvo los (i)
Gravámenes Permitidos bajo el Contrato de Línea de Crédito , o (ii) cualquier
gravamen que no podría ser razonablemente eximido de tener un efecto material
adverso.

 

4.               Ninguna
aprobación, consentimiento, autorización, licencia o validación, o presentación
ante, inscripción o registro en, o excepción por cualquier entidad o autoridad
gubernamental o pública, o cualquier subdivisión de ellas, es necesaria para
autorizar, o requerida en conexión con (i) la firma, entrega y cumplimiento de
cualquiera de los Documentos de la Línea de Crédito o, (ii) la legalidad,
validez, efecto obligatorio o exigencia de cumplimiento de cualquiera de los
Documentos de la Línea de Crédito, con excepción del registro del Contrato de
la Prenda Global y Flotante, el cual debe ser inscrito en el Registro Público.

 

5.               No
existen acciones, juicios o procesos pendientes, o, hasta lo que nosotros
sabemos, amenaza de ello (i) con respecto a cualquiera de los Documentos de la
Línea de Crédito , o (ii) con respecto a cualquier endeudamiento importante de
DRP, que en cualquier caso pueda esperarse razonablemente que tenga un efecto
material adverso en el negocio, las operaciones, las propiedades, los activos,
los pasivos, la condición (financiera u otra) o las perspectivas/expectativas
de DRP, salvo aquellos que fueron revelados por DRP al Agente antes de la Fecha
de Cierre.

 

6.               Las
estipulaciones del contrato de Cesión de Cuentas por Cobrar y del Contrato de
Prenda Global y Flotante (los Documentos de Garantía) están vigentes para
crear, a favor de los Bancos, un derecho de garantía real legal, válido y de
cumplimiento exigible sobre todo derecho, título y participación de 

 

64

 

DRP in el
colateral descrito en ellos, y cada Documento de Garantía crea un gravamen
legalmente exigible, y un derecho de garantía real legal, sobre todo derecho,
título y participación de DRP, en todo dicho colateral.  Excepto por la inscripción del Contrato de
Prenda Global y Flotante en el Registro Público, no se requiere ningún otro
registro bajo las leyes de la República del Perú para que sea legalmente
exigible (o continuar siendo legalmente exigible o tenga la prioridad) del
derecho de la garantía real legal creada bajo cada Documento de Garantía.

 

7.               DRP
cumple con todos las leyes que le son aplicables, con sus reglamentos y
ordenanzas, y con todas las restricciones aplicables impuestas por todas las
entidades gubernamentales, con respecto a la conducción de su negocio y a la
propiedad de sus bienes, salvo aquellos incumplimientos que ni en forma
individual ni en su conjunto pueda esperarse razonablemente que tengan un
efecto material adverso en el negocio, las operaciones, las propiedades, los
activos, los pasivos, la condición (financiera u otra) o las
perspectivas/expectativas de DRP.

 

8.               DRP
está cumpliendo con el PAMA, excepto con el PAMA de Cobriza que ha
expirado.  No obstante, la mina Cobriza
se acogerá al Decreto Supremo No. 022-2002-EM.

 

9.               De
conformidad con las leyes de la República del Perú, no existen normas sobre el
cambio de moneda extranjera que DRP tenga que cumplir para efectuar cualquier
pago bajo cualquier Contrato de Línea de Crédito.

 

10.         La
obligaciones de DRP bajo el Contrato de Línea de Crédito y los Documentos de
Garantía están sujetos a la ley civil y comercial bajo las leyes de la
República del Perú, y la firma, entrega y cumplimiento por parte de DRP del
Contrato de Línea de Crédito, y de los Documentos de Garantía constituyen actos
privados y comerciales.  A DRP le está
permitido cumplir con sus obligaciones bajo el Contrato de Línea de Crédito, o
los Documentos de Garantía bajo las leyes de la República del Perú.

 

11.         Ni DRP ni
cualquiera de sus propiedades tiene inmunidad alguna (que pueda invocar por
efecto de soberanía o por otros medios) sobre la jurisdicción de cualquier
tribunal o de cualquier proceso legal bajo las leyes de la República del
Perú.  Hasta el grado que DRP o sus
propiedades respectivas tengan o puedan de aquí en adelante tener derecho a la
inmunidad antes citada, DRP conforme a lo dispuesto en la Subcláusula 10.13 del
Contrato de Línea de Crédito ha hecho renuncia efectiva a dicho derecho.

 

12.         No existe
impuesto, tasa, derecho, deducción, cargo o retención que la República del Perú
o cualquier subdivisión política o autoridad tributaria grave o imponga (i)
sobre o en virtud de la firma, entrega o cumplimiento del Contrato de Línea de
Crédito, o de cualquier otro Documento de la Línea de Crédito o (ii) sobre
cualquier pago que DRP deba efectuar de conformidad con el Contrato de Línea de
Crédito o con cualquiera de los Documentos de

 

65

 

la Línea de
Crédito, salvo el Impuesto a las Ventas (IGV) aplicable a las Comisiones.  A DRP le está permitido hacer todos los
pagos de conformidad con el Contrato de Línea de Crédito y los Documentos de
Garantía libre y limpio de todo impuesto, tasa, derecho, deducciones, cargos o
deducciones impuestas o gravadas o hechas por o en la República del Perú o por
cualquier subdivisión política o autoridad tributaria del país o en el país,
con excepción del  Impuesto a las Ventas
(IGV) que sea aplicable.

 

13.         El Contrato
de Línea de Crédito y los Documentos de Garantía cumplen con las debidas formas
legales bajo las leyes de la Republica del Perú para éstos puedan hacerse
cumplir contra DRP bajo las leyes de la República del Perú.

 

14.         Las leyes
de la República del Perú no exigen ninguna presentación o registro central o
local en la República del Perú para perfeccionar (hacer legalmente exigible) o
evidenciar el derecho a una garantía real legal creado por los Documentos de
Garantía, salvo la inscripción del Contrato de la Prenda Global y Flotante, la
que debe ser registrada en el Registro Público.

 

Al proporcionar
las opiniones mencionadas anteriormente, no emitimos opinión alguna referente a
las leyes de cualquier otra jurisdicción que no sea la de la República del
Perú.

 

Atentamente,

 

66

 

TABLA DE CONTENIDO

 

	
  PRIMERA:    
  DEFINICIONES

  
	
   

  
	
  SEGUNDA:    ANTECEDENTES

  
	
   

  
	
  TERCERA:    OBJETO
  DEL CONTRATO

  
	
   

  
	
  CUARTA:    DE
  LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA LINEA DE CRÉDITO REVOLVENTE REFERIDA EN LA
  CLÁUSULA 3.2.1.

  
	
   

  
	
  QUINTA:    DE
  LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA LINEA DE CRÉDITO INDIRECTO REFERIDA EN LA
  CLÁUSULA 3.2.2.

  
	
   

  
	
  SEXTA:    DEL PAGO DE LA
  LINEA DE CRÉDITO

  
	
   

  
	
  SETIMA:    DE
  LAS COMISIONES

  
	
   

  
	
  OCTAVA:    CONDICIONES
  PRECEDENTES PARA LA FECHA DE CIERRE

  
	
   

  
	
  NOVENA:    CONDICIONES
  PRECEDENTES PARA LA REALIZACIÓN DE DESEMBOLSOS

  
	
   

  
	
  DECIMA:    DECLARACIONES
  Y GARANTÍAS

  
	
   

  
	
  DECIMO
  PRIMERA:   OBLIGACIONES DE DRP

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  SEGUNDA:   EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  TERCERA:   CONSECUENCIAS DEL EVENTO DE INCUMPLIMIENTO

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  CUARTA:   GARANTIAS

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  QUINTA:   INDEMNIZACION

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  SEXTA:   CESIONES Y PARTICIPACIONES

  
	
   

  
	
  DECIMO
  SÉTIMA:   MODIFICACIÓN DEL CONTRATO

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  OCTAVA:   COSTOS Y GASTOS

  
	
   

  
	
  DÉCIMO
  NOVENA:   NOTIFICACIONES

  
	
   

  
	
  VIGÉSIMA:   DEL
  AGENTE Y LOS BANCOS

  
	
   

  
	
  VIGÉSIMO
  PRIMERA:   LEGISLACIÓN APLICABLE

  
	
   

  
	
  VIGÉSIMO
  SEGUNDA:   ARBITRAJE

  

 

67

Exhibit 10.24.1

 

Final Version,

September 17, 2002

 

Mr. Notary:

 

Kindly register in
your Registry of Public Deeds, a Foreign Currency Credit Line Agreement
(Working Capital Facility), entered into, by and between each one of the
following institutions:

 

BANK DE CREDITO DEL PERÚ, with
Taxpayer’s Registration (RUC) No. 20100047218, domiciled for purposes
hereof at Calle Centenario No. 156, Las Laderas de Melgarejo,
La Molina, Lima, duly represented by Messrs. Reynaldo Llosa
Benavides, identified with National Identity Card (DNI) No. 08220370, and
Walter Bayly Llona, identified with National Identity Card (DNI)
No. 10305116 empowered by virtue of powers of attorney registered on entry
C000026, of Electronic Filing Card No. 11001927 of the Lima Registry of
Corporations;

 

(each one
individually a Bank and jointly the Banks), and as the Banks’ AGENT,
Banco de Crédito del Perú, hereinafter referred to as the AGENT; as parties of the
first part, and

 

DOE RUN PERÚ S.R.L.,
with Taxpayer’s Registration (RUC) No. 20376303811, domiciled for purposes
hereof at Av. Víctor Andrés Belaunde 147, Via Principal 155,
Centro Empresarial Real - Torre Real 3, Piso 9, San Isidro, duly
represented by Messrs. Kenneth Ernest Hecker, identified with Foreign
National’s Registration Card (CE) No. N-100471, and Jorge Antonio
Jaramillo Chipoco, identified with National Identity Card (DNI)
No. 08257915, empowered by virtue of powers of attorney registered on
Electronic Entry No. 11015369 of the Lima Registry of Corporations, hereinafter
referred to as DRP; as party of the second part, under the following terms
and conditions.

 

CLAUSE
ONE:                                                              DEFINITIONS

 

1.1           Except if expressly stated herein or if
required by the context, the terms used in this Agreement whose first letter is
a capital letter shall have the meaning established in this clause:

 

Affiliates:  Doe Run Cayman Ltd. (DRCayman), The Doe Run
Resources (DRR) and any of their Restricted Subsidiaries (other than DRP), as
well as any of DRP’s Restricted Subsidiaries.  As of the date of the execution of this agreement, DRR and DRP’s
Restricted Subsidiaries are those listed in Exhibit II of this agreement.  Said Exhibit shall be updated should any new
DRR and/or DRP’s Restricted Subsidiaries be included, in which case DRP
shall send a new listing to the AGENT.

 

Agent:  Shall have the meaning stated in the
introduction to this Credit Line Agreement

 

Banks:  Shall have the meaning stated in the
introduction to this Credit Line Agreement

 

Eligible Banks:  The Banks that have not incurred in any
default under this Credit Line Agreement.

 

Existing Bonds:  They are, once DRR’s Restructuring Plan goes
into effect, those remaining bonds of the currently outstanding bonds issued by
DRR up to the original principal amount of US$305,000,000.00, issued as follows:  (i) those certain 11.25% Senior Secured
Notes due 2005 in the aggregate original principal amount of $50,000,000.00
under and pursuant to that

 

 

certain Indenture,
dated as of September 1, 1998, supplemented by that certain First Supplemental
Indenture, dated as of September, 1998 and that certain Second Supplemental
Indenture, dated as of January 13, 1999, and as further modified by that
certain Third Supplemental Indenture to be signed in August, 2002;
(ii) those certain 11.25% Senior Notes due 2005 in the aggregate original
principal amount of $200,000,000.00 and Floating Interest Rate Senior Notes due
2003 in the aggregate original principal amount of US$55,000,000.00, issued
under and pursuant to that certain Indenture, dated as of March 12, 1998,
supplemented by that certain First Supplemental Indenture, dated as of
September 1, 1998, that certain Supplemental Indenture, dated as of September
16, 1998, and that certain Third Supplemental Indenture, dated as of January
13, 1999, and as further supplemented by that certain Fourth Supplemental
Indenture.  The Existing Bonds have a
guarantee provided by DRP, which is contractually subordinated to
the obligations that DRP will assume by virtue of this Credit
Line Agreement.

 

New Bonds:  Bonds to be issued by DRR up to the amount
of US$175,800,000.00, in accordance with the terms and conditions set forth in
the Amended and Restated Exchange Offer, , Consent Solicitation and
Solicitation of Acceptances for all outstanding 11.25% Senior Secured Notes Due
2005, Series B; 11.25% Senior notes Due 2005, Series B; and Floating Interest
Rate Senior Notes Due 2003, Series B (hereinafter the Informative Prospectus)
dated September , 2002, including DRR’s Supplemental Disclosure contained in
the Report filed in Form 8-K, dated September, 2002.  The New Bonds shall have a guarantee provided by DRP,
which shall be contractually subordinated to the obligations that DRP
will assume by virtue of this Credit Line Agreement.

 

Material Adverse
Change:  In the event
of any material adverse change in (i) DRP, DRR and/or its Affiliates the latter
being regarded as (the Affiliates) in conjunction with DRP and/or DRR, business,
condition (financial or other), operations or property (ii) the ability of
the AGENT
and/or the Banks to exercise the rights and remedies given to them by virtue of
the Financing Documents, or (iii) the ability of DRP, DRR and/or its
Affiliates, the latter being regarded as (the Affiliates) in conjunction with DRP
and/or DRR, to comply with their obligations under this agreement or under any
of the Financing Documents.

 

Commitment:  The amounts up to which each Bank binds
itself in an irrevocable manner to participate as lender of the Credit Line,
which are included in Exhibit I of the Credit Line Agreement.

 

Precedent
Conditions for the Closing Date:  Conditions described in Clause Eight hereof.

 

Precedent
Conditions to Make the Disbursements:  Conditions described in Clause Nine hereof.

 

Credit Line
Agreement:  This
document.

 

Security
Agreements:  The Global
and Floating Pledge Agreement and the Accounts Receivable Assignment of Rights
Agreement signed by DRP in favor of the AGENT, to the benefit of the
Banks, as of the date of execution of this Credit Line Agreement.

 

 

2

 

Eligible Inventory
Accounts of Concentrates: 
DRP’s
acquired inventory of concentrates, which in the Banks’ reasonable judgment and
opinion, unless the same is objected by the Banks’ Majority and said objection
is notified to DRP, fulfils the following requisites:  (i) the inventory consists of
concentrates located or physically placed in DRP plants or establishments
(including concentrates located or physically placed in the Cobriza mine and
those in transit from the Cobriza Mine to La Oroya) or in transit to La Oroya
from general storage warehouses, which DRP shall specify to the AGENT
in writing within thirty (30) calendar days following the execution of this
contract and in each one of its anniversaries (except in the case of moving a significant
part of those concentrates to places not specified by DRP to the AGENT
within the stated term, in which presumed case DRP hereby binds itself to
immediately notify the AGENT indicating the place of destination)
or which, being stored, located, or physically placed in different places from
those mentioned hereinabove, but always within the territory of the Republic of
Peru, they may be freely inspected by the AGENT, or by whomever he designates, which
designation shall be notified to DRP in writing, and that they are free from
any right, lien or encumbrance whatsoever in favor of the depositary different
from the charges that may derive from payment of the cost of storage and
transportation of the concentrates or the storage or transportation costs that
are being questioned in good faith and, of other Permitted Liens; (ii) the
concentrates are in good condition, neither damaged nor obsolete, and that they
comply with all the standards established by any government authority that has
faculty with respect to said goods, their use and/or sale, and that they are
normally usable or saleable in the normal course of DRP’s business;
(iii) the concentrates are not on consignment in favor of DRP;
and (iv) that they are tradable.

 

Eligible Inventory
Accounts of Products in Process:  DRP’s inventory of products in process, which in the Banks’
reasonable judgment and opinion unless the same is objected by the Banks’
Majority and said objection is notified to DRP, fulfills the following
requisites:  (i) the products in
process are in good condition; (ii) the products in process are saleable,
tradable and not obsolete; (iii) the products in process are located or
physically placed in DRP’s plant and/or establishments or in any
other place authorized by the AGENT, within the territory of the Republic
of Peru (iv) the inventory is DRP’s exclusive property, it having
legitimate title to transfer same; and (v) the inventory is free from any
lien or any other measure that could affect DRP’s entitlement, with the
exception of the Permitted Liens.

 

Eligible Inventory
Accounts of End Products: 
DRP’s Inventory of End Products, which in the Banks’ reasonable judgment
and opinion, unless the same is objected the Banks’ Majority and said objection
is notified to DRP, fulfills the following requisites:  (i) that it consists of End Products
located or physically placed in DRP’s plants or establishments or in
general storage warehouses or in transit towards the same, which DRP
shall specify to the AGENT in writing within thirty (30)
calendar days following the execution of this contract and each one of its
anniversaries (except in the event of moving a significant part of these End
Products to places not specified by DRP to the AGENT within the stated term,
in which presumed case, DRP hereby binds itself to immediately
notify the AGENT indicating the place of destination) or which, being
stored, located, or physically placed in different places from those mentioned
hereinabove, but always within the territory of the Republic of Peru, they may
be freely inspected by the AGENT, or by whom he designates, whose
designation shall be previously notified to DRP in writing; and that they
are free from any right or

 

3

 

encumbrance
whatsoever in favor of the depositary, different from the charges that may
derive from payment of the cost of storage and transportation of the end
products or the storage or transportation costs that are being questioned in
good faith and, of other Permitted Liens; (ii) the end products are in
good condition, neither damaged nor obsolete, and that they comply with all the
standards established by any government authority, if existing, that has
faculty with respect to said goods, their use and/or sale, and that they are normally
usable of saleable in the normal course of DRP’s business; (iii) the end products
are not on consignment; and (iv) that they are tradable.

 

Accounts
Receivable from Eligible Buyers:  Accounts receivable from the sale of DRP’s products selected based
on the Banks’ reasonable judgment and opinion, unless said selection is
objected by the Banks’ Majority and said objection is notified to DRP,
to be included in the computation of the Base Amount of the Loan.  To determine the amount of the accounts to be
computed, the amount of the discounts, refunds, withdrawals, claims, credits,
charges, returns or reductions shall be deducted from the nominal value of said
accounts.  To calculate the value of the
accounts that are not carried in US dollars, the corresponding translation
shall be made at the sale exchange rate in force on the date of calculation.

 

Unless determined
by the Banks’ Majority, the following shall not be considered Accounts
Receivable from Eligible Buyers in any case whatsoever:  (i) those derived from sales made by DRP
to its Affiliates; (ii) those whose term of payment is longer than that,
which DRP
normally uses in its business transactions (iii) those which are pending
payment for more than sixty (60) days after their Maturity Date or for more
than ninety (90) days as of their invoicing date; (iv) those whose debtor
has more than fifty percent (50%) of its debts classified as ineligible
pursuant to the criteria established in the preceding item (iii);
(v) those which, added to the other accounts of the same debtor, exceed,
in face value, 15% of all of DRP’s accounts pending collection, but only
with respect to the excess; (vi) those whose debtor is at the same time DRP’s
creditor entitled to compensation or if said debtor has claimed or argued its
liability with regard to the account, but only with respect to the amount to
which the debtor is entitled to a compensation or has claimed or argued with DRP
to obtain; (vii) those whose debtor has voluntarily initiated proceedings
or against whom proceedings have been initiated for its equity restructuring,
insolvency and/or bankruptcy; or if the debtor has been wound up or dissolved,
or has suspended the development of its businesses or has declared itself to be
insolvent; (viii) those derived from a sale in which, by any reason, the
debtor is entitled to return the good or DRP has the obligation to repurchase the
same; (ix) those that do not represent a final sale or those derived from
a sale in which the merchandise has not been shipped yet and sent to the
destination indicated by the debtor of the account, unless a property transfer
title document has been issued in favor of the buyer; (x) those with
respect to which the debtor has previously delivered to the account either an
amount, bond or property as guarantee, but only with regard to this amount,
bond or property, unless in any of the aforementioned cases a confirmed bank
letter of credit has been issued by or endorsed in favor of any of the Banks;
(xi) those which are illegal or have been unlawfully established by any
other reason; and (xii) those whose debtor, as per verifications made by
the AGENT
through comparing the details that DRP is obliged to forward to it pursuant to
the provisions set forth in Clause Eleven, Subclause 11.2, item (iv) with
its own information regarding the sums deposited in the collection accounts,
when the previous payments were made during the term of effect of this
agreement and of the Security 

 

4

 

Agreements, in the
event that they would not have been made by means of a deposit in the
collection accounts established in the Assignment of Rights Agreement.

 

Authorized Debt:  It shall be (i) the guarantee provided
by DRP
and its Affiliates with respect to (a) the granting of one or more Senior
Loans in the aggregate amount of up to US$35,000,000.00 (hereinafter the “New
Loan”), (b) the Existing Bonds, and (c) the New Bonds, in said cases
including interest, fees and payments, which will be accrued from time to time,
but always remaining contractually subordinated to the obligations assumed by DRP
by virtue of the present Credit Line; (ii) any debt incurred by DRP
and its Affiliates that is in force as of the Closing Date, which appears on DRP’s
quarterly Financial Statements (according to Peruvian GAAP) at the closing of
the previous quarter prior the Closing Date; (iii) debts and obligations
derived from Sale and Leaseback agreements entered into by DRP with Crédito Leasing S.A.
and Banco de Crédito del Perú, which altogether amount to a maximum principal
amount of US$6,907,870.00; (iv) debts and financial obligations derived
from this Credit Line Agreement up to a maximum principal amount of
US$58,000,000.00, plus interest, fees and other expenses; (v) debts and
financial obligations derived from Hedge Agreements entered into by DRP
to protect itself against any eventual change in the interest rate and exchange
rate, as well as any change in the price of fuel, concentrates and end
products, provided the amount owed for the principal in said contracts does not
exceed the amount owed for the principal in the contracts for which it serves
as protection, and the obligations derived from Hedge Agreements entered into
in the ordinary course of business and exclusively related to the sale of DRP
domestic production; (vi) debts and obligations derived from the
Subordinated Loan; (vii) additional debts incurred by DRP up to a maximum principal
amount of US$5,000,000.00, PROVIDED that the AGENT has been able to
syndicate US$18,000,000.00 of the Credit Line; otherwise, the additional
indebtedness referred to in this item (vii) could be up to a maximum
principal amount equivalent to the sum resulting from the difference between
(a) US$60,000,000.00 and (b) the amount of the AGENT’s Commitment plus the
total syndicated amount; (viii) debts and financial obligations assumed by
DRP
in favor of DRR or of any of its Affiliates (including debts derived from
intercompany agreements); PROVIDED that, what is established in item
(viii):  (a) shall be computed
under the authorized additional debts provided in item (vii), except those
debts derived from the intercompany agreements described in Exhibit VI and the
Trade Accounts with DRR, and (b) shall include direct or indirect
indebtedness between DRP and/or one or more DRR’s Affiliates
through one or more financial intermediaries, but in cases in which said
payments would be greater than US$4,000,000.00 per year, these last ones would
be subject to the Cash Flow Available for Distribution; (ix) debts and
financial obligations in which DRP may incur during the normal course of
its business, such as:  trade accounts,
unpaid salaries and social benefits, accumulated expenses, tax payments, bank
letters of guaranty to secure payment of Customs duties, equipment leases; and
(x) debts and financial obligations incurred in the renewal, extension,
substitution and/or refinancing of any debt mentioned in the preceding items,
provided and when said renewal, extension, substitution and/or refinancing is
made under similar or more favorable conditions and does not result in an
increase in the amount of the principal, in an aggregate manner, of the debts
represented by said agreements.

 

Financing
Documents:  They are
(i) this Credit Line Agreement, (ii) the Promissory Notes,
(iii) the Security Agreements, and (iv) any other public deed related
to the aforementioned 

 

5

 

documents and
(v) the UCC-1 Financing Statement, as well as, in each case, the
amendments and additions that may be made from time to time.

 

Material Adverse
Effect:  Any event or
condition that originates a substantial adverse effect on (i) DRP,
DRR and/or its Affiliates, the latter being regarded as (the Affiliates) in
conjunction with DRP and/or DRR, business, condition (financial or other),
operations or properties (ii) the ability of the AGENT and/or the Banks to
exercise the rights and remedies given to them by virtue of the Financing
Documents, or (iii) the ability of DRP, DRR and/or its Affiliates, the latter
regarded as (the Affiliates) in conjunction with DRP and/or DRR, to comply
with their obligations under this Credit Line Agreement or under any Financing
Documents.

 

Events of Default:  The circumstances mentioned in Clause Twelve
of this Credit Line Agreement, which originate the consequences mentioned in
Clause Thirteen of this Credit Line Agreement.

 

Closing Date:  The date on which the Precedent Conditions
for the Closing Date are complied with and the Financing Documents are signed.

 

Disbursement Date:  The date on which a disbursement is
requested to be made in the Disbursement Request.

 

Maturity Date:  The Maturity Date of each one of the loans
and/or credits granted by the Banks to DRP within the framework of the Credit Line
matter of this Credit Line Agreement.

 

Final Maturity
Date:  The date of
expiration of term established for the use of the Credit Line, pursuant to
Clause Three, Subclause 3.6 of this Credit Line Agreement.

 

Cash Flow
Available for Distribution (FCDD):  It shall be the total number of payments that DRP
is authorized to distribute to its Affiliates, including but not limited to
(i) payments related to the Subordinated Loan; (ii) Administration
Fees of more than US$4,000,000.00; and, (iii) any form of dividend distribution.  The Cash Flow Available for Distribution
excludes Trade Accounts with DRR as per the definition established in this
Credit Line Agreement.

 

The FCDD is
calculated as follows:  FCDD = cash
generation (UAIIDA) - Payment of the Income Tax and Workers’ Gain Sharing -
Debt Service -Investment; where:

 

(i)            UAIIDA (Profit
before Taxes, Interest, Depreciation and Amortizations) is determined based on
the historic and pro-forma Income Statement, as applicable, prepared in
accordance with the Generally Accepted Accounting Principles in Peru.  UAIIDA is the result of adding (without
duplicating):  (a) the Net Income
of the calculation period; (b) the Income Tax and workers’ gain sharing
recorded in the corresponding Profit and Loss Statement (Statement of Income);
(c) expenses corresponding to interest (less any income from interest);
(d) amortization expenses; and, (e) depreciation expenses.  UAIIDA will be determined after deducting
administration fees for up to US$4,000,000.00;

 

6

 

(ii)           Payment of taxes
and workers’ participation includes the income tax paid to the National Tax
Administration Superintendence (SUNAT), the workers’ gain sharing paid in the
respective calculation period determined according to the tax and labor
legislation in force as of the date of the calculation, and any other tax that
may be created and that will be applicable to DRP’s income.

 

(iii)          Debt Service
corresponds to the payment of the principal and interest of DRP’s
borrowing, excluding:  (a) the
Subordinated Loan, (b) any account payable to DRR, except Trade accounts
with DRR; and (c) Administrative Fees deducted from the UAIIDA.

 

(iv)          Investments shall
comprise every investment required by DRP during the respective calculation period,
including, but not limited to, all investment required to comply with the
Environmental Adjustment and Management Program (PAMA) according to the
schedule approved by the Ministry of Energy and Mines and accredited by an
independent consultant and any other investment agreed upon with the Peruvian
Government.  The PAMA shall be verified
by an independent consultant before the closing Date and provided and when a
change is made in the schedule in force.

 

The following shall be taken into account to calculate
the FCDD.  Likewise, for the purposes of
this definition it must be understood that:

 

(i)            Administration
Fees shall be all those payments by DRP to Affiliates for all concepts,
different from payments for Trade Accounts with DRR and the Subordinated Loan,
which shall be limited to US$ 4,000,000.00 per year.  In the event that DRP would fail to pay the US$4,000,000.00
per year during the respective calculation period (unless the Administration
Fees are applied pursuant to the provisions set forth in the last paragraph of
this definition), said amount will be accumulated and can be paid in later
periods.

 

(ii)           Current Account
Balance shall be the result of the difference between:  (a) the addition of all FCDD(T)
calculated from the Closing Date to the respective cut-off date; plus the
summation of the amounts deducted from the Administrative Fees, from the
Closing Date to the Cut-off Date, as a consequence of erroneous estimations of
the FCDD (T + 1), pursuant to the provisions set forth in the last
paragraph of this definition, (b) the addition of the amounts actually
distributed (apart from the Administration fees) from the Closing Date to the
respective Cut-off Date.

 

For the purposes of calculating the FCDD, the
following should be taken into account:

 

(i)            It shall be made
every six months on the cut-off dates as of December 31 (based on the Audited
Financial Statements at the closing of each year) and as of June 30 (based on
the situation Financial Statements) during the term of effect of this Credit
Line Agreement.

 

(ii)           On each cut-off
date a calculation of the FCDD shall be submitted for the T and T+1 period, in
which T shall be the period immediately elapsed, computed based on the historic
Financial Statements; while T+1 shall be the immediately following six-monthly
period, computed based on projections (pro-forma financial statements) for the
following six months.

 

7

 

DRP may distribute
funds to its Affiliates (apart from Trade Accounts with DRR and from the
Administration Fees) up to an amount equivalent to FCDD(T) plus the surplus or
minus the deficit of the Current Account Balance, provided and only if each and
every one of the following requisites are complied with:  (i) FCDD(T) is positive; (ii) FCDD(T+1)
is positive; (iii) the Current Account Balance is equal to or more than
zero; and (iv) there is no Event of Default or DRP is in compliance with any
of its obligations stipulated in this Credit Line Agreement.

 

DRP shall be
entitled to pay the Administration Fees without any restriction whatsoever,
unless an erroneous estimation of the FCDD (T + 1) has been
made.  An erroneous estimation of the
FCDD (T + 1) is hereby understood to be the situation in which the
following concurrent events take place: 
(i) DRP projects a positive FCDD (T + 1) that permits to
distribute the FCDD (T) to the Affiliates for the computation period; and,
(ii) in the subsequent computation period it is determined that the FCDD
(T + 1) that was projected in the preceding period results being a
negative FCDD (T).  In this case, DRP
shall cover the deficit in the Current Account Balance, which was generated as
a consequence of the erroneous estimation of the FCDD (T + 1), with
the following payments of the Administration Fees, on an accumulated basis, up
to a maximum amount equivalent to the amount distributed to the Affiliates,
unless DRR refunds said amount to DRP immediately.

 

Permitted Liens:  They shall be those charges and liens
imposed or that may be imposed on DRP’s assets provided:  (i) they are derived from labor or
social security obligations or legislation (ii) they are charges and liens
imposed by law or derived for the DRP ordinary business activities, such as
charges or liens derived from warehousing or transporting its products, or if
those that would be questioned by DRP in good faith; (iii) they are
charges and liens required to comply with the law; (iv) they are charges
or liens originated as a consequence of incurring in an Authorized Debt,
PROVIDED said charges or liens do not exceed the maximum amount of the total
amount of the principal of the Authorized Debt; (v) they are charges or
liens originated from a judicial mandate, judicial sentence or arbitration
award, provided said judicial or arbitration processes are not an Event of
Default; and (vi) charges or liens originated as a consequence of earn out
arrangements related to Cobriza, up to a maximum amount of US$5,000,000.00.

 

Credit Line:  It is the funding granted to DRP
by virtue of this document.  Said Funding
comprises:  (i) a Revolving Credit
Line, pursuant to the terms set forth in Clause Three, Subclause 3.2.1 hereof;
(ii) an Indirect Credit Line, pursuant to the terms set forth in
Clause Three, Subclause 3.2.2 hereof.

 

Banks’ Majority:  For purposes of calculating the Banks’
Majority, they shall be the Eligible Banks whose aggregate Commitments
represent at least 51% of the total amount committed by the Eligible
Banks.  This total shall be computed in
US Dollars.  The participation
percentages included in Exhibit I of this Credit Line Agreement shall govern
for this purpose.

 

At all times
during the term of effect of this Credit Line Agreement, Banco de Credito del
Peru or any other top-rank bank approved by DRP, shall withhold 51% of
the entirety of the amounts committed by the Eligible Banks.

 

8

 

In the cases in
which Banks unanimity is required, it should be borne in mind that it refers to
Eligible Banks.

 

Base Amount of the
Loan:  It is the
amount that results from the addition of the following DRP asset accounts, pursuant
to what it is set out in the certificate mentioned in Clause Eleven, Subclause
11.23, in the percentages mentioned hereinbelow:  (i) 90% of the Accounts Receivable from the Eligible Buyers
who have given their consent to the assignment in favor of the AGENT,
of the entirety of the collection rights and payments, or 85% of the Accounts
Receivable from the Eligible Buyers who have confirmed receipt of the
communication of said assignment of collection and payment rights,
(ii) 70% of the Eligible Inventory Accounts of Concentrates,
(iii) 50% of the Eligible Inventory Accounts of Products Undergoing
Refining Process, provided at least 66% of the book value of said products
corresponds to products in process in the refining stage; and (iv) 80% of
the Eligible Inventory Accounts of End Products.

 

Obligations:  They are in general the commitments, duties
and obligations assumed by DRP before the Banks by virtue of this
agreement and, in particular those commitments and obligations listed in detail
in Clause Eleven.

 

Financial
Obligations:  They are
the commitments and obligations assumed by DRP before the Banks pursuant to the
provisions set forth in Clause Eleven, Subclause 11.1 of this Credit Line
Agreement.

 

Minimum
Consolidated Net Worth: 
DRP’s
Minimum Consolidated Net Worth is US$225,000,000.00; where the Consolidated Net
Worth is the summation of (i) all entries that in accordance with the
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru appear as net worth in
its Balance Sheet and (ii) the amount that corresponds to the
representative shares of the capital stock. 
For the purposes of determining DRP’s Minimum Consolidated Net Worth:  (i) the amount of the Subordinated Loan
shall be added to the amount resulting from the before-mentioned formula; and
(ii) the difference between the accounts receivable from Affiliates and
the accounts payable to Affiliates shall be deducted.  The accounts payable to Affiliates must be those originated solely
from activities corresponding to the business purpose and must have been made
under market conditions.  Without
prejudice to the foregoing, for the purposes of computing the Minimum
Consolidated Net Work the only accounts payable to Affiliates that shall be
considered are those derived from investment in securities or purchase of fixed
assets, provided that (i) said purchases do not exceed US$100,000.00 on a
individual basis, and, US$300,000.00 accumulated during the term of effect of
the Credit Line Agreement; (ii) purchases greater than the amounts
indicated in the preceding item (i) provided said purchases are made in
terms that are not less favorable to DRP than those that DRP may obtain from buyers
different from its Affiliates, in which case the verification by an independent
consultant shall be required.

 

In addition,
write-offs derived from the closure of the Cobriza Mine, which do not affect DRP’s
Cash Flow and the adjustments derived from hedge operations that do not affect DRP’s
Cash Flow shall be excluded from the Minimum Consolidated Net Worth.

 

9

 

DRR’s
Restructuring Plan: 
It is DRR’s restructuring proposal, pursuant to the Informative
Prospectus dated September , 2002, which comprises the following aspects:  (i) an Offer to Exchange the currently
outstanding bonds issued by DRR for New Bonds, up to a maximum amount of
US$175,800,000.00; (ii) the granting of the New Loan (as defined under the
caption Authorized Debt), as well as the issue of warrants to purchase up to
40% of DRR common capital stock; (iii) the purchase of preferred stock of
DRR by The Renco Group Inc. up to the amount of US$20,000,000.00, (iv) the
renewal of the credit facility granted by Congress/CIT up to the amount of US$75,000,000.00;
and, the Credit Support of The Renco Group Inc. of up to US$15,000,000.00.

 

The Indenture that
will result from the Restructuring Plan shall be governed by the terms and
conditions included in the Informative Prospectus and the Supplemental Disclosure.

 

Subordinated Loan:  It shall be the Subordinated Loan (also
referred to as the Subordinated Promissory Note) given by DRR to DRP,
up to the amount of US$139,062,500.00, signed on September 12, 2002.  Said Loan shall not, during the term of this
Credit Line, accrue interest and its payment, to the extent that this Credit
Line is in force, shall be subject to the Cash Flow Available for
Distribution.  The Subordinated Loan
shall be governed by the laws of the State of New York, USA, and the terms and
conditions of the same must be approved by the AGENT, as established in
Subclause 20.3 of this Credit Line Agreement.

 

Disbursement
Request:  It is the
letter addressed to the AGENT requesting a disbursement, whose text
is attached hereto as Exhibit III of this Credit Line Agreement.

 

1.2           Unless expressly stated otherwise or if
the context requires it, the following rules shall be observed for the
interpretation of this Credit Line Agreement: 
(a) the singular includes the plural and vice versa; (b) the
reference to any gender includes the other gender; (c) the reference to
any agreement (including this Credit Line Agreement and Exhibits thereof),
document or instrument as amended or regulated from time to time in agreement
with the terms contained in each one of them and, if applicable, the terms
contained in this Credit Line Agreement; (d) unless the context demands an
interpretation to the contrary, the reference to any Clause, Section or
Exhibit means the Clause, Section or Exhibit of this Credit Line Agreement;
(e) “Including” (and, therefore “includes”) means that it includes without
being limited to the generality of the description that precedes the use of
said term; (f) any reference to a “Party” or “Parties” in this Credit Line
Agreement must be understood to be made to a party or the parties of this
Credit Line Agreement, as applicable, and; (g) any reference to “default”
on this Agreement and the Financing Documents refers to default on any
obligation by any of the Parties, without the other parties being obliged to
demand compliance of said obligation or becoming a cause for invoking a delayed
action by said Party.  Provided
prevailing legislations allows it, any default will be incurred automatically.

 

CLAUSE TWO:                                                         BACKGROUND

 

2.1           DRP is a private company engaged in mining,
smelting, refining activities, sale of metals and related activities, including
but not limited to the processing of minerals. 
In October 1997, DRP acquired Empresa Metalúrgica La Oroya
S.A from its former owner the State-owned company Empresa Minera del Centro del
Perú S.A, within the framework of the privatization 

 

10

 

process carried
out by the Government of the Republic of Peru. 
In December 1997, DRP took over Empresa Metalúrgica La Oroya
S.A. by merger.

 

2.2                               By
virtue of Public Deed dated June 18, 1998, issued in Lima before Public Notary,
Aníbal Corvetto Romero, Banco de Crédito del Peru gave DRP a Credit Line in Foreign
Currency for up to US$40,000,000.00, to finance DRP foreign trade operations
and/or domestic sales.

 

2.3                               DRR
Restructuring Plan includes as one of its precedent conditions for the closing
that the Credit Line Agreement must have been signed to substitute the
agreement referred to in Subclause 2.2 hereof.

 

CLAUSE THREE:                                                OBJECT OF
THE CONTRACT

 

3.1                               DRP
requires working capital financing for its foreign trade operation and/or
domestic sales, purchase of concentrates, raw materials, supplies, inventory,
spare parts, other operating costs and other working capital needs which is why
it has requested the Banks, through the AGENT, a Credit Line of up to US$
58,000,000.00 (FIFTY-EIGHT MILLION AND 00/100 US DOLLARS) and, the Banks
complying with the request made, hereby agree to grant it, subject to the
maximum amounts that each Bank may have assumed by virtue of their respective
Commitments, and under the terms and conditions of this Credit Line Agreement.

 

The Commitments
assumed by each one of the Banks are those listed in Exhibit 1 of this Credit
Line Agreement.  Exhibit I shall be
updated each and every time that an additional amount is syndicated during the
term established to this end in Subclause 3.3 of this Credit Line Agreement.

 

3.2                               The
Credit Line granted under this agreement will be made up of the two sub-lines
indicated hereinbelow:

 

3.2.1        Revolving Credit Line:  It is granted in that lesser of
(i) US$45,000,000.00 (FORTY-FIVE MILLION AND 00/100 US DOLLARS) and
(ii) the Base Amount of the Loan, provided they are within the legal
limits for banking operations set forth in the General Law of the Financial
System and the Insurance System and Organic Law of the Banking and Insurance
Superintendency (Law No. 26702) or any other that should replace it in the
future.

 

DRP may use the
Revolving Credit Line that is granted in accordance with this agreement by
requesting the necessary loans to fulfill its working capital needs.  Likewise, within the Revolving Credit Line
referred to in this item, up to US$5,000,000.00 (FIVE MILLION AND 00/100 US
DOLLARS) may be destined to issue letters of credit.  The use of the letters of credit shall be subject to the
limitation of the Base Loan Amount and to the other conditions of the Revolving
Credit Line, as of the moment DRP is in receipt of the respective
shipping documents that transfer the ownership title.

 

11

 

The Revolving
Credit Line shall be governed, as to specific cases, by the provisions set
forth in Clause Four hereof and on the whole by Clause Six and the following
clauses.

 

Finally, DRP
may use this Revolving Credit Line for up to US$5,000,000.00 (FIVE MILLION AND
00/100 US DOLLARS) to:  (a) issue
bank letters of guaranty destined to guarantee domestic purchase of
concentrates or raw materials; and, (b) provided it is authorized by the AGENT,
issue letters of credit for the purchase of equipment or goods different from
those included in Clause Five, Subclause 5.2. 
The bank letters of credit facility shall be governed, as to specific
cases, by the provisions set forth in Clause Five hereof and on the whole by
Clause Six and the following clauses of this Credit Line Agreement.

 

3.2.2        Indirect Credit Line:  It is granted up to a maximum amount of
US$13,000,000.00 (THIRTEEN MILLION and 00/100 US DOLLARS), to be used in the
following manner:  (i) up to
US$5,000,000.00 (FIVE MILLION and 00/100 US DOLLARS) shall be destined to the
issue of bank letters of guaranty to the benefit of the Peruvian National
Customs Superintendency – CUSTOMS, for purposes of guaranteeing operations
involving the temporary admission of mineral; (ii) up to US$8,000,000.00
(EIGHT MILLION and 00/100 US DOLLARS) shall be destined to the issue of letters
of guaranty of faithful compliance to the benefit of the National Tax
Administration Superintendency – SUNAT to guarantee applications related to the
Value Added Tax – VAT; and (iii) up to US$5,000,000.00 (FIVE MILLION AND
00/100 US DOLLARS) shall be destined to the issue of letters of credit, which
shall be available under the Indirect Credit Line until DRP is in receipt of the
respective shipping documents representing the ownership title transfer, which
amount is different from and in addition to the US$5,000,000.00 referred to in
Clause 3.2.1 hereof.

 

Without prejudice
to that stated in the preceding paragraph, DRP hereby declares that it knows and
accepts that the maximum amount of the Indirect Credit Line shall be
US$13,000,000.00 (THIRTEEN MILLION and 00/1 00 US DOLLARS).

 

The Indirect
Credit Line shall be governed, as to specific aspects, by the terms and
conditions of Clause Five hereof, and on the whole, by Clause Six and the
following clauses hereof.

 

3.3                                In
the event that the Credit Line maximum term of use is extended pursuant to the
provision set forth in Subclause 3.6 hereof, and after the one hundred and five
(105) days counted from the Closing Date have elapsed, if the amount of
US$58,000,000.00 (FIFTY-EIGHT MILLION AND 00/100 US DOLLARS) is not yet fully
committed, the AGENT shall not syndicate any additional amount and, the
difference between US$60,000,000 and the total amount of the Credit Line that
has been committed up to the maturity date of said term shall be the amount of
an additional borrowing that DRP may request and obtain with its own
resources, aside from this Credit Line Agreement.

 

Likewise, in the
event that the amount of US$58,000,000 is not fully committed upon the maturity
of the term of one hundred and five (105) days referred to in the preceding
paragraph, DRP shall communicate the AGENT the manner in which it shall distribute
it and the amount it 

 

12

 

shall use of the total
committed amount of the Credit Line, between the Revolving Credit Line and the
Indirect Credit Line, always within the maximum limits provided in clauses
3.2.1 and 3.2.2.

 

3.4           The Banks hereby agree to grant DRP,
subject to the terms and conditions of this Credit Line Agreement, several
loans and/or credits in US dollars during the period between the date on which
the Precedent Conditions to Make a Disbursement are complied with and up to,
but excluding, the Final Maturity Date, for a maximum amount of US$
58,000,000.00 (FIFTY-EIGHT MILLION AND 00/100 US DOLLARS), under the clarifying
terms mentioned in Subclause 3.2 of this same Clause.  Subject to the conditions of this Credit Line Agreement and
during said period DRP may borrow, repay and borrow again the
total or part of the aforementioned amount or request the issue of bank letters
or guarantee or letters of credit, as applicable.

 

3.5           The maximum usable amount of the Credit
Line that the Banks grant DRP by virtue of this Credit Line Agreement
shall be at all times the lesser of (i) US$58,000,000.00, and
(ii) the Base amount of the Loan plus the maximum usable amount of the
Indirect Credit Line.  In the event
that, as a consequence of the changes in the Base Amount of the loan, the used
amount of the Credit Line exceeds the maximum authorized amount provided in
this clause, the AGENT shall be entitled to demand DRP a prepayment (without any
penalty whatsoever) of the amount that may be required for the used amount of
the Credit Line to be equal or less than the maximum authorized amount,
pursuant to the provisions set forth in this Subclause.  DRP shall comply with making said
prepayment within thirty (30) calendar days following the date on which it is
requested by the AGENT.

 

3.6           The maximum term for the use of the
Credit Line is sixty (60) days counted as of September 25, 2002.  Accordingly, the Final Maturity Date shall
be November 25, 2002.  However, upon the
termination of the aforementioned sixty (60) days period and solely provided
the provisions set forth in Clause Nine and Subclause 11.25 of Clause Eleven of
this Credit Line Agreement have been fully complied with, to the Banks’
satisfaction, the maximum term for the use of the Credit Line shall be three
(3) years counted as of September 25, 2002. 
If that is the case, the Final Maturity Date shall be extended until
September 23, 2005.

 

Exceptionally, in
case of non-compliance with item (iv) of Subclause 11.25 of this Credit
Line Agreement for any cause imputable solely to the Banks, the 60 days term
referred in the precedent paragraph, will be extended exceptionally until the
reception by the Banks of the legal opinion of the Banks’ counsels required in
said item (iv) of Subclause 11.25 hereof. 
Only if the legal opinion is satisfactory to the Banks, the maximum term
for the use of the Credit Line shall be three (3) years counted as of September
25, 2002, as established in the precedent paragraph.  If that is the case, the Final Maturity Date shall be extended
until September 23, 2005.

 

In addition, upon
the maturity of the first year and of each one of the years following the term
for the use of the Credit Line, the Final Maturity Date can be extended for
additional periods, provided there exists unanimous approval by all of the
Eligible Banks and that said extension is requested by DRP.

 

13

 

3.7           DRP hereby binds itself to use the funds
from the first disbursement made pursuant to the terms of this Credit Line
Agreement to repay the total amount that DRP may owe Banco de Credito, by virtue of
the Foreign Currency Credit Line Agreement matter of Public Deed dated June 18,
1998.

 

3.8           DRP may request at any time the reduction
of the maximum amount of the Credit Line mentioned in the preceding Subclause
3.2.  Once the maximum amount of the
Credit Line is reduced, it cannot be increased back to the original maximum
amount without prior unanimous approval by the Eligible Banks.

 

3.9           Without prejudice to the provisions set
forth in Clause Twelve and Thirteen, DRP hereby binds itself to repay the AGENT
in full, all loans and/or credits that remain in force by virtue of this Credit
Line as at the Final Maturity Date.

 

3.10         Banks, the AGENT and DRP
hereby agree that this Credit Line Agreement shall go into effect on September
25, 2002, date when the first disbursement will be made.  As of that moment, the credit line contract
dated June 1998 referred to in Subclause 2.2 of Clause Two hereof shall
automatically expire.

 

CLAUSE FOUR:                                            TERMS
AND CONDITIONS OF THE REVOLVING CREDIT LINE REFERRED TO IN CLAUSE THREE,
SUBCLAUSE 3.2.1 HEREOF

 

4.1           Commitments:  As of the date on which the Precedent
Conditions to Make the first disbursement are complied with in accordance with
this Credit Line Agreement and up to but excluding the Final Maturity Date,
each one of the Banks that has assumed a Commitment hereby irrevocably binds
itself to make one or several disbursements for a total aggregate principal
amount equivalent to its respective Commitment.  Each Bank’s obligation to make a disbursement is subject, in each
case, to the fulfilment of each one of the Precedent Conditions to Make the
Disbursements.

 

4.2           Amount:  The amount of the individual loans requested
by DRP
shall not be less than US$1,000,000.00, unless the amount available from the
Revolving Credit Line is less than said sum, and must be in amounts that are
multiples of US$ 200,000.00.  However,
the parties hereby acknowledge the fact that said amounts could be lower if as
a result of the execution of a letter of credit or of a bank letter of guaranty
the indirect credit becomes a loan.

 

4.3           Disbursements:  Each disbursement made under the Revolving
Credit Line shall be made on the Disbursement Date indicated in the
Disbursement Request.  Disbursement
Requests must be submitted by DRP to the AGENT at no later than 5:00
P.M. on the third business day before the desired Disbursement Date.

 

At no later than
1:00 P.M. on the Disbursement Date, the Bank shall place at the AGENT’s
immediate disposal the proportional amount of its Commitment corresponding to
each disbursement requested, in the account and at the office indicated by the AGENT.  If DRP has fulfilled the Precedent Conditions
to Make the Disbursements, the AGENT shall place the total amount
deposited by the Banks at DRP’s immediate disposal in the account
that for purposes of the Credit Line the latter maintains at the office
indicated by the AGENT.  The
disbursement by 

 

14

 

the AGENT does not imply a
certification by the latter that the Precedent Conditions to Make the
Disbursement have been fulfilled or a waiver to file a claim against DRP
for default.

 

4.4           Terms:  Provided the term of use of the Credit Line allows it, having in
mind the agreements included in Clause Three, Subclause 3.5, the loans shall
have terms of 1, 3 or 6 months, according to what DRP opts for, which must be
notified in writing to the AGENT in the respective Disbursement
Request.

 

4.5           Interest Rate:  The compensatory interest rate that the
disbursements shall accrue under the Revolving Credit Line during the term of
use of the Credit Line shall be LIBOR at 1, 3 or 6 months (depending on the
disbursement term requested by DRP) plus 3.5%.  LIBOR at 1, 3 or 6 months is the interest rate offered for the
same term, deposits of Eurodollars in the London interbanking market, which
rate is recorded daily at 11:00 A.M., and appears on the LIBOR page of the
REUTERS informative system monitor (adjusted if required to 1/16 of the 1%
higher that is closer).  The parties
hereby agree and establish that the interest rate agreed upon for this loan has
a floating nature as per the variations of the LIBOR rate; therefore, the AGENT
shall fix the rate that corresponds to each loan two (2) days in advance of the
date foreseen for the disbursement of the respective loan, taking into
consideration the LIBOR rate that appears on the REUTERS Monitor on said
date.  The amount of interest to be paid
by DRP
at the end of said term shall be established based on the foregoing.

 

Any delay in
making the payment of the interest and/or principal of the loans on the
respective Maturity Dates, shall be subject to, as of said moment and up to the
total repayment of the overdue obligations, a delayed payment interest rate of
3% per year, in addition to the compensatory interest.  To this end, DRP shall automatically incur
in tardiness without need of any request or notice whatsoever, pursuant to the
provisions set forth in item 1 of Article 1333 of the Civil Code

 

4.6           Promissory Notes:  Each disbursement made under the Revolving
Credit Line shall be instrumented by the issue by DRP of a promissory note in
favor of each Bank, prorated based on the percentage of their respective
Commitments of the total amount of each disbursement, using for this purpose
the promissory note format, which as Exhibit IV, forms an integral part of this
Credit Line Agreement.  Each one of the
Banks hereby binds itself to abstain from endorsing said promissory notes in
favor of third parties, unless said endorsement is made as a result of an
assignment or participation within the framework of the provisions set forth in
Clause Sixteen of this Credit Line Agreement. 
The parties hereby declare that the Form of the promissory can be
changed by the AGENT at any time.

 

The promissory
notes issued according to the aforesaid shall be forwarded by DRP
directly to each one of the Banks, and the AGENT must receive a copy of each one of
them.

 

4.7           Repayment of Loans:  Without prejudice to the provisions set
forth in Clause Twelve and Thirteen hereof, DRP hereby binds itself to
repay the loans to the AGENT on their respective Maturity Dates,
and for this purpose it hereby authorizes the AGENT to debit the
outstanding and unpaid amount to any of the accounts that DRP keeps with the AGENT,
pursuant to the provisions set forth in Clause Six hereof.

 

15

 

CLAUSE FIVE:                                                   TERMS
AND CONDITIONS OF THE INDIRECT CREDIT LINE REFERRED TO IN CLAUSE THREE,
SUBCLAUSE 3.2.2 HEREOF.

 

5.1           Commitments:  As of the date on which the Precedent
Conditions to Make the first disbursement are complied with in accordance with
this Credit Line Agreement and up to but excluding the Final Maturity Date,
each one of the Banks that has assumed a Commitment hereby binds itself to
issue one or several letters or credit and/or letters of guaranty for a total
aggregate principal amount equivalent to its respective Commitment.  The obligation of each Bank to grant an
indirect credit is also subject, in each case, to the fulfilment of each one of
the Precedent Conditions to Make the Disbursement.

 

5.2           Issue of Letters of Credit:  Provided DRP requests it in writing by
means of a signed Disbursement Request submitted to the AGENT three (3) business days
in advance, one of the Banks selected by DRP, must, as part of the credits granted
to DRP
by virtue of the Indirect Credit Line referred to in this agreement, issue
Letters of Credit for the payment of the raw materials, concentrates or
materials imported by DRP.

 

The issue of the
letters of credit carried out under the Indirect Credit Line shall be made on
the Disbursement Date stated in the Disbursement Request.  Disbursement Requests must be submitted by DRP
to the AGENT
at no later than 5:00 P.M. on the third business day prior to the desired
Disbursement Date.

 

At no later than
1:00 P.M. on the Disbursement Date, the respective Bank shall issue the
corresponding letter of credit, provided DRP has fulfilled the Precedent Conditions
to Make the Disbursement.  The issue of
the letter of credit by the respective Bank does not imply a certification by
the latter that the Precedent Conditions to Make the Disbursement have been
fulfilled or a waiver to file a claim against DRP for default.  The Letter of Credit shall be sent to DRP
directly by the Bank that issues it, and one copy of the Letter of Credit must
be sent by DRP to the AGENT.

 

At the time of
honoring the letter of credit, the respective Bank must immediately inform the AGENT
of the payment made.  The provisions set
forth in the following Subclause 5.4 are applicable to the foregoing.

 

5.3           Amount of the Letters of Credit:  The amount of the letters of credit
requested by DRP cannot be less than US$100,000.00, unless the amount
available in the Indirect Credit Line is lower than said amount or a different
amount is approved by the Bank issuing the letter of credit.

 

5.4           Terms of the Letters of Credit:  Provided the term of use of the Credit Lines
allows it, and bearing in mind the matters agreed upon in Clause Three,
Subclause 3.6 hereof, the Letters of Credit shall have the terms requested by DRP
and approved by the AGENT, which actually should not exceed the
6-month term, and the renewal or extension of this term is subject to prior
approval by the issuing Bank.

 

5.5           Repayment of the Letters of Credit:  At the time of the payment in cash of a
Letter of Credit issued by virtue of the provisions set forth in this Clause,
the Banks shall finance DRP the amount owed, prorated in function
of the percentage of their respective Commitments, by 

 

16

 

granting a loan
for a term of up to three (3) months under the terms and conditions set forth
in Clause Four and the rest of the Clauses hereof; unless DRP requests the AGENT
to make an immediate collection of the payment of the amount paid in the letter
of credit, and for this purpose as of this date DRP hereby authorizes the AGENT
to debit its current account or in any other of its account(s) the
corresponding amount, pursuant to the provisions set forth in Clause Six.

 

5.6           Issue of Bank Letters of Guaranty:  Provided DRP requests it in writing by
signing and submitting to the AGENT a Disbursement Request, one of the
Banks selected by DRP must, as part of the credits granted to
DRP
by virtue of the Indirect Credit Line referred to hereof, issue (i) bank
letters of guaranty of payment to the benefit of the National Customs
Superintendency of Peru - CUSTOMS and (ii) bank letters of guaranty of
Faithful Compliance to the benefit of the National Tax Administration
Superintendency – SUNAT.

 

The issue of bank
letters of guaranty under the Indirect Credit Line shall be made on the
Disbursement Date stated in the Disbursement Request.  Disbursement Requests must be submitted by DRP to the AGENT
at no later than 5:00 P.M. on the first business day before the desired
Disbursement Date.

 

At no later than
1:00 P.M. on Disbursement Date, the respective Bank shall issue the respective
bank letter of guaranty, provided DRP has fulfilled the Precedent Conditions
to Make the Disbursements.  The issue of
the Letter of Credit by the respective Bank does not imply a certification by
the latter that the Precedent Conditions have been fulfilled or a waiver to any
complaint against DRP for default.  The bank letter of guaranty shall be directly forwarded to DRP
by the Bank that issued it, and one copy of the bank letter of guaranty must be
sent by DRP
to the AGENT.

 

In the event the
bank letter of guaranty is honored, the respective Bank must immediately inform
the AGENT
of the payment made, in which case the provisions set forth in the following
Subclause 5.8 shall apply.

 

5.7           Terms of the Bank Letters of
Guaranty:  Provided that the term of
use of the Credit Line allows its, taking into consideration what is agreed
upon in Clause Three, Subclause 3.6 hereof, the bank letters of guaranty shall
have the terms requested by DRP and approved by the AGENT.

 

5.8           Payment of the Bank Letters of
Guaranty:  The parties hereby
recognize that the payment of the bank letters of guaranty shall be made
immediately by the issuing Bank and upon the sole request by the
beneficiary.  This is the reason why its
is hereby clearly expressed that any objection and exception to their
execution, even if pertinent, must be made directly by DRP against the executing
beneficiaries, hereby holding the Bank harmless from any liability for making
the requested payment immediately.  Only
after the Bank has honored its bank letter of guaranty, it shall notify DRP
thereof, and the requests that DRP may make to the Bank to suspend,
withhold or reject the payment demanded by the beneficiary shall have no effect
whatsoever.

 

17

 

Once the bank
letter of guaranty has been honored by the Bank, DRP is bound to reimburse
said amount, and to this end the latter hereby authorizes the AGENT
as of this date to debit its current account or any of its other account(s) the
corresponding amount pursuant to the provisions set forth in Clause Six.  In the event that DRP would not have enough
funds in its current account or in any other of its accounts, any deficit
generated thereof shall be computed as a used amount from the Revolving Credit
Line mentioned in Subclause 3.2.1 hereof.

 

CLAUSE SIX:                                                                   PAYMENT OF
THE CREDIT LINE

 

6.1           Payment of the Credit Line:  A condition of this Credit Line Agreement
and especially regarding payment of the principal and compensatory or delayed
payment interest and other applicable expenses, fees, services and taxes, is
that all payments must be made in the same currency that each loan was agreed
upon and granted, pursuant to the provisions set forth in Article 1237 of the
Civil Code.  For this purpose DRP
shall place at the disposal of the AGENT, proportionally to the account of the
corresponding Banks, at no later than 12:00 P.M. on each Maturity Date or on
any other date on which a payment must be made to the AGENT or to the Banks,
sufficient funds to make the total payments and DRP hereby authorizes the AGENT
as of this date to debit the owed amount to any of the accounts that it
maintains in domestic or foreign currency at any of the AGENT’s Branches in the
country or abroad, or that any funds or securities in any currency whatsoever,
which the AGENT
may have in its power be credited or handed over to it, without need to obtain
prior authorization or future consent. 
The AGENT shall also be entitled to withhold and apply to the
amortization and/or payment of what DRP may owe the Banks, any amount, deposit
or security of any nature whatsoever, that by any reason it may have in its
power and that is destined to be credited or handed over to it.

 

Later, on the same
day and provided the AGENT is in receipt of the payments before
12:00 P.M., the AGENT shall distribute the funds proportionally to the
corresponding Banks.  Payments received
by the AGENT
after 12:00 P.M. shall be regarded as made on the following day, in which case
the delayed payment interest rate stated in Clause Four, Subclause 4.5 hereof
shall apply.

 

The AGENT
is hereby expressly authorized by DRP to buy on its behalf and order, in any
exchange market that is legally available, the necessary foreign currency to be
applied to the amortization and/or repayment of the owed amount; by debiting
any of the accounts that in domestic currency that DRP may have at the Bank or
in any of the latter’s affiliates or subsidiaries.

 

6.2           Prepayments:  The amounts of the principal that DRP
owes the Banks concerning the Credit Line may be totally or partially prepaid
by DRP
at any time, free from any penalty or fee to this respect.  When making a total or partial prepayment, DRP
must notify the AGENT in writing, two business days before the date on which
the former will make the prepayment, stating the amount of the prepayment.

 

6.3           Taxes:  All of the payments that the AGENT receives with respect to the
disbursements made under this Credit Line Agreement shall be made free from any
tax or any other lien that may have the effect of reducing the total amount to
be received by each Bank pursuant to what was stipulated under this Credit Line
Agreement.  Consequently, DRP
shall assume all costs so 

 

18

 

that each Bank
shall receive a sum equal to that agreed upon, without any deduction.  Under no circumstance shall DRP
be held liable for, nor shall it assume the payment of any tax whatsoever on
the income that the Banks or the AGENT obtain as a result of their
participation in this Credit Line Agreement.

 

CLAUSE SEVEN:                                                FEES

 

DRP
hereby binds itself to pay the following fees:

 

7.1                               Underwriting
Fee:  DRP will pay as Underwriting
Fees, the following amounts:

 

7.1.1        0.75% of the amount resulting from the
summation of:  (i) US$40,000,000.00
and (ii) the syndicated amount as of the Closing Date, payable by DRP
to the AGENT
on the date the Precedent Conditions to Make the Disbursements are fulfilled or
on September 25, 2002, whichever occurs first. 
Said fee shall be shared between the Banks, prorated based on the
percentage that each one of its Commitments represents based on the total
Commitments assumed on the Closing Date; and

 

7.1.2        0.75% of the amount that exceeds the summation
of:  (i) US$40,000,000.00 and
(ii) the syndicated amount as of the Closing Date, payable by DRP
to the AGENT
on the date said excess amount is syndicated. 
Said fee shall be distributed to the Banks that sign this Credit Line
Agreement after the Closing Date, based on the amount of their respective
Commitment.

 

7.2                               Structuring
Fee:  DRP shall pay the AGENT
a Structuring Fee in the amounts agreed upon between the AGENT and DRP,
which appear on the letter dated September 16, 2002.  The Structuring Fee shall be paid on the dates and in the forms
stipulated in said letter.

 

7.3                               Agency
Fee:  DRP shall pay the AGENT
an Agency Fee amounting to US$ 30,000.00 (THIRTY THOUSAND AND 00/100 US
DOLLARS) per year, during the term of use of the Credit Line, including any
extension of the same, which shall be paid in advance on the Closing Date and
on each anniversary of the Closing Date.

 

7.4          Commitment Fee:  DRP shall pay the AGENT a Commitment Fee during
the term of use of the Credit Line amounting to the equivalent of 0.375% per
year of the average unused portion of the total amount of the Commitments of
the Eligible Banks, which shall be computed taking into account the daily
unused portions as of the date on which the Precedent Conditions to Make the
Disbursements are complied with or as of September 25, 2002, whichever occurs
first, of which a quarterly average shall be obtained on which the aforesaid
rate shall be applied.  This Fee shall
be paid on a lapsed quarter within the first ten (10) calendar days of the
following quarter.  For purposes of the
calculation, the face amount of the letters of credit and bank letters of
guaranty referred to in Clause Five shall be regarded to be the “amount used”
of the Credit Line.  The Commitment Fee
shall be shared between the Banks, prorated based on the percentage that each
one of their Commitments represents as regards the Credit Line syndicated
total.

 

19

 

7.5                               Fee
for the Issue of a Letter of Credit: 
DRP
shall pay the AGENT, as Fee for the Issue of a Letter of Credit, the
following amounts:

 

7.5.1        Against the issue of the Letter of
Credit, a sum equivalent to 0.25% per quarter, of the amount of the letter of
credit payable by DRP to the AGENT on the issue date of
the letter of credit.  This fee shall be
handed over to the Bank that issued the letter of credit; and

 

7.5.2        Against receipt of the shipping
documents, a sum equivalent to 0.25% flat of the amount of the respective
letter of credit, payable by DRP to the AGENT on the date of receipt
of the shipping documents.  This fee
shall be handed over to the Bank that issued the letter of credit.

 

7.6                               Fee
for the Issue of a Bank Letter of Guaranty:  DRP shall pay the AGENT, as Fee for the Issue of Bank Letters
of Guaranty, a sum equivalent to 1.5% per year of the total amount of the
respective bank letter of guaranty. 
This fee shall be handed over to the Bank that issued the bank letter of
guaranty.

 

7.7                               Additional
Taxes:  The aforementioned fees do
not include the Value Added Tax or any other taxes that could be levied by law,
which DRP
is hereby obliged to pay.  However,
under no circumstance shall DRP be held liable for nor shall it have to
pay the tax levied on the income that the Banks or the AGENT may obtain as a result of
their participation in this Credit Line Agreement.

 

CLAUSE EIGHT:                                                   PRECEDENT
CONDITIONS FOR THE CLOSING DATE

 

The
Precedent Conditions for the Closing Date are as follows:

 

8.1                               DRP’s
Legal Capacity:  The receipt by the AGENT
of a legalized copy of the minutes of DRP’s General Partners Meeting authorizing
the signing and execution of this Credit Line Agreement and of the Security
Agreements and appointing their representatives for the signing of the same.

 

8.2                               Financial
Statements:  The receipt by the AGENT
of copies of the audited financial statements corresponding to the fiscal year
closed at December 31, 2001 and the unaudited financial statements
corresponding to the first quarter of fiscal year 2002, accompanied by a
certification given by DRP, dated recently, that said financial
statements have been prepared in a correct and complete manner in accordance
with the Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru.

 

8.3                               Internal
Approvals:  The receipt by the AGENT
of the approval of the conditions of the Credit Line given by the competent
bodies of each one of the Banks.

 

8.4                               Due
Diligence:  The conclusion, in a
satisfactory manner for the Banks, of DRP’s due diligence by the AGENT.  Said due diligence must include, but will
not be limited to:  (i) the
examination of DRP’s insurance policies, and (ii) the examination by an
independent technical consultant of: 
(a) the present condition of DRP’s inventories and fixed assets;
(b) the execution 

 

20

 

and progress of
the Environmental Adjustment and Management Program (PAMA) and of any other
investment commitment that DRP has assumed with the Peruvian
Government, taking into consideration the deadline to complete PAMA
corresponding to Cobriza (with the reservation that in this last case DRP
shall abide by the provisions set forth in Supreme Decree
No. 022-2002-EM);  (c) the investments required by DRP
to maintain its normal level of operations during the term of effect of the
Credit Line, and (d) the investment plan included in the PAMA, pursuant to
the provisions set forth in the prevailing agreements signed with the competent
authorities, taking into consideration the present situation of the
aforementioned Cobriza PAMA and the future amendments that may be made to the
La Oroya PAMA.

 

8.5           Signing of a Subordinated Loan:  The receipt by the AGENT of the Subordinated
Loan duly signed by DRP and DRR, under terms satisfactory to
the Banks.

 

8.6           Financing Documentation:  The parties must have reached a final
agreement on the term and conditions of the Financing Documents.

 

8.7           Non-existence of Litigations:  The receipt by the AGENT of a certificate signed
by DRP’s
General Manager, or by the person who is carrying out his functions in his
absence, stating that, except for what was disclosed to the AGENT
before the signing of this agreement, there is no action, investigation, suit,
written complaint or any judicial proceeding pending against DRP
or its property filed with any court, government commission or committee,
board, government agency or arbitrator, of which any of the members of the
administration or management may be aware, and that may have a Material Adverse
Effect on DRP.

 

8.8           Authorizations and Approvals:  If required, that all government authorizations
and approvals necessary to carry out DRP’s operations have been obtained and are
in full force and effect, except those which absence (not obtained or expired)
would not cause a Material Adverse Effect.

 

8.9           DRP’s Licenses:  All substantial contracts, substantial
concessions and licenses necessary to carry out DRP’s operations have been
obtained and are in full force and effect, except those which absence (not
obtained or expired) would not cause a Material Adverse Effect.

 

8.10         Insurance:  The endorsement in favor of the AGENT,
to the benefit of the Banks, of the insurance policies covering DRP’s
assets and which have been issued by top-rank insurance companies, with the
personal insurance levels and deductibles in force as of this date.

 

8.11         Non-existence of Government Action:  That the Peruvian Government has not enacted
legislation or taken any action whatsoever that, in the Banks’ Majority opinion
and judgement, may limit exportation, by DRP, of its products.

 

8.12         Non-existence of Material Adverse
Effect and Material Adverse Change: 
That no circumstance or situation has arisen that in the Banks’ Majority
reasonable opinion and judgement, may cause a Material Adverse Change in, or
may have a material adverse effect on: 
(i) the Peruvian financial system, (ii) the international
financial system, (iii) the national or international capital markets;
(iv) Peru’s political and economic climate, (v) the Peruvian tax and
monetary policies, its laws and regulations; provided in each one of these
cases, they could 

 

21

 

reasonably have a
Material Adverse Effect on the ability of all the Banks to comply with their
obligations assumed under this Credit Line Agreement.

 

8.13         Non-existence of Material Adverse
Effect and Material Adverse Change in DRP and/or Affiliates:  That no circumstance or situation has arisen
from the date of the last audited financial statements, that in the Banks’
Majority reasonable opinion and judgement may cause a Material Adverse Change
in or may have a Material Adverse Effect on: 
(i) DRP’s and/or its Affiliates’ ability to repay the loans, or on
(ii) DRP’s
and/or its Affiliates’ business, operations, property, assets or liabilities.

 

8.14         Non-existence of liens regarding DRP’s
income and assets:  That DRP’s
assets and accounts receivable are free from any lien or encumbrance, except
those considered in this Credit Line Agreement or those which have been defined
as Permitted Liens.

 

8.15         Payment of Fees:  That DRP has paid the AGENT the corresponding fees
pursuant to the provisions set forth in Clause Seven hereof, as well as any
other applicable expenses, services and professional fees that must be paid
under the Credit Line Agreement.

 

8.16         Tax Payments:  The receipt by the AGENT of a certificate signed
by DRP’s
General Manager or by the person who is carrying out his functions in his
absence, stating that DRP is complying with its labor and tax
obligations, except those that have been informed of to the AGENT.

 

CLAUSE NINE:                                                           PRECEDENT
CONDITIONS TO MAKE THE DISBURSEMENTS

 

The
following are the Precedent Conditions to Make the Disbursements and or Loans
referred to hereof:

 

9.1           Security Agreements and
Establishment of Collection Accounts: 
The receipt by the AGENT of the Security Agreements, duly
signed by DRP
and the agreement by the latter with the establishment of the Collection
Accounts in Lima and Miami.  Likewise, DRP
must have complied with serving notices to its customers instructing them to
make their payments to the Collection Accounts and the AGENT must have received copy
of the document evidencing receipt of said notifications.

 

9.2           Filing of Application for
Registration of Global and Floating Pledge:  An application for registration must have been filed with the
corresponding public Registry, of the Global and Floating Pledge granted by DRP
in favor of the AGENT, to the benefit of the Banks.

 

9.3           Certificate of the Base Amount of
the Loan:  The receipt by the AGENT
of a certificate signed by the Financial Manager of DRP or by the person who is
carrying out his functions in his absence, establishing the Base Amount of the
Loan.

 

9.4           Non-existence of Material Adverse
Effect and Material Adverse Change: 
That no circumstance or situation has arisen that in the Bank’s Majority
reasonable opinion and judgement, may cause a Material Adverse Change in or
have a material adverse effect on: 
(i) the Peruvian financial system, (ii) the international
financial system, (iii) the national or international 

 

22

 

capital markets;
(iv) Peru’s political and economic climate, (v) the Peruvian tax and
monetary policies, its laws and regulations; provided in each one of these
cases, the same could reasonably have a Material Adverse Effect on the ability
of all the Banks to comply with their obligations assumed under this Credit
Line Agreement

 

9.5           Non-existence of Material Adverse
Effect and Material Adverse Change in DRP and/or Affiliates:  That no circumstance or situation has arisen
since the date of the last audited financial statements, that in the Banks’
Majority reasonable opinion and judgement may cause a Material Adverse Change
in or may have a Material Adverse Effect on: 
(i) DRP’s and/or its Affiliates’ ability to repay the loans, or on
(ii) DRP’s
and/or its Affiliates’ business, operations, property, assets or liabilities.

 

9.6           Fulfilment of Obligations by DRP:  That DRP is in compliance with his Obligations
established in this Credit Line Agreement, including its Financial Obligations,
except for the provisions set forth in the second paragraph of Subclause 11.17
of Clause Eleven hereof.

 

9.7           Non-existence of Government Action:  That the Peruvian Government has not enacted
legislation or taken any action whatsoever that in the Banks’ Majority opinion
and judgement, may limit the exportation, by DRP, of its products.

 

9.8           Non-existence of any Event of
Default:  That, as of the date of
the respective disbursement, no Event of Default whatsoever has occurred.

 

9.9           Representations and Warranties:  That the representations and warranties made
by DRP
in Clause Ten of this Credit Line Agreement, and in the Security Agreements,
are correct and true as of the date they were made as regards all material
aspects, unless a misstatement in said representation or guarantee cannot
reasonably have a Material Adverse Effect on DRP’s situation, and provided
that such representation or warranty was true and complete as regards all its
aspects on the date it was made.

 

9.10         Compliance with the PAMA:  That, on the Disbursement Date, DRP
must be in compliance with the PAMA, in accordance with the agreements entered
into with the competent government authorities, as they may be periodically
amended.  The AGENT hereby acknowledges
that DRP
has not been complying with its obligations included in the PAMA for the
Cobriza Mine, since the term of the same has already expired.  However, in the case of the Cobriza Mine, DRP
shall abide by the provisions set forth in Supreme Decree No. 022-2002-EM,
except for the provisions set forth in the second paragraph Clause Eleven,
Subclause 11.17 hereof.

 

9.11         Authorizations and Approvals:  If required, that all government
authorizations and approvals necessary to carry out DRP’s operations have been obtained
and are in full force and effect, except those which absence (not obtained or
expired) cannot cause a Material Adverse Effect.  Likewise, that all substantial contracts, substantial concessions
and necessary licenses to carry out DRP’s operations have been obtained and are
in full force and effect.

 

23

 

CLAUSE TEN:                                                                REPRESENTATIONS
AND WARRANTIES

 

DRP
hereby represents and warrants the Banks that:

 

10.1         Organization and Classification:  DRP is a limited liability company that was
incorporated and exists under Peruvian Laws, which is authorized by Peruvian
legislation to own its property and perform its normal activities.

 

10.2         Powers of Attorney and Authorizations:  DRP possesses and has granted to its
lawyers all the necessary powers of attorney and authorizations to sign this
Credit Line Agreement and the Security Agreements, as well as any other
Financing Documents thereto and to comply with all obligations assumed under
each one of them.

 

10.3         Compulsory Compliance:  This Credit Line Agreement and the Security
Contracts are valid and binding obligations that are of compulsory compliance
for DRP,
except for what is provided in the applicable bankruptcy, insolvency and equity
restructuring laws.

 

10.4         Government Authorizations:  DRP has all the necessary government
authorizations under the laws in force to comply with this Credit Line
Agreement, the Security Agreements and the other Financing Documents and to
fulfill the obligations assumed under each one of them; that these
authorizations are in force and not subject to any condition or requirement
whatsoever.  Any authorization that DRP
may require as of the Closing Date shall be obtained by the latter in a timely
manner, unless, its absence (not obtained or expired) cannot cause a Material
Adverse Effect.

 

10.5         Non-existence of Conflicts:  DRP’s signing and execution of this Credit
Line Agreement, the Security Agreements or any other Financing Document
(i) is not in conflict nor does it create an event of default with regard
to (a) any of the terms, conditions or provisions of DRP’s bylaws and other
incorporation documents, (b) any applicable law or regulation, or any
court judgment, judicial mandate or decree from any pertinent court or authority,
(c) any agreement or contract in which DRP is a part or by which it
is bound, (ii) nor can it result in the creation or imposition of any
lien, charge or encumbrance on any property of DRP, unless such lien, charge
or encumbrance (a) cannot reasonably have a Material Adverse Effect on DRP’s
situation and has been duly informed to the AGENT prior the Closing Date;
(b) is considered in this Credit Line Agreement, including the Permitted
Liens.

 

10.6         Legal Situation:  DRP is not in default under any applicable
law or regulation, or court judgment, judicial order or decree from any
competent court or authority, unless such default situation cannot reasonably
have a Material Adverse Effect on DRP’s situation and has been duly informed
to the AGENT
before the Closing Date.

 

10.7         Financial Statements:  DRP has placed at the AGENT’s disposal its
Financial Statements as of December 31, 2001, duly audited and its situation
Financial Statements as of March 31, 2002. 
All of the information contained therein has been prepared in a correct
and complete manner in accordance with the Generally Accepted Accounting
Practices (GAAP) in Peru, and they reflect DRP’s financial condition in a precise
manner.  As of the Closing Date, DRP
does not have any direct or contingent liabilities, which should be reflected
in its financial statements according to the GAAP in Peru, other than those
(i) referred to or reflected in the aforementioned 

 

24

 

financial
statements on said dates, (ii) arising from this Credit Line Agreement,
the Security Agreements and other Financing Documents, or (iii) those
informed to the AGENT; or (iv) that result from DRP’s the regular business
activities and that are considered an Authorized Debt.  As of the Closing Date, no Material Adverse
Change has occurred in DRP’s consolidated financial condition
reflected on the financial statements as of December 31, 2001, unless
(a) said Material Adverse Change has been corrected or remedied by DRP,
or the AGENT
or the Banks have waived their right to complain against said Material Adverse
Change; or (b) DRP had informed the AGENT of said Material
Adverse Change before the Closing Date, including those considered in the
Informative Prospectus

 

10.8         Legal Proceedings:  Except for what was disclosed to the AGENT
before the signing of this Credit Line Agreement, there is no pending action,
investigation, suit, written complaint or judicial proceeding against DRP
or its property in any court, government commission or committee, board,
government agency or arbitrator, of which any of the members of the
administration or management may be aware, and that could have a Material
Adverse Effect on DRP.

 

10.9         Disclosure:  As of the Closing Date, except for what has
been informed to the AGENT, the declarations made by DRP
members of the administration or Management in this document and in the
Security Agreements, do not include any false statement regarding any fact or
intentional omission of a material fact that could cause the information
furnished by DRP to lead the Banks to err. 
As of the Closing Date, there is not a fact known by DRP,
which has not been disclosed to the AGENT, and that could bring as a result a
Material Adverse Effect on DRP.

 

10.10       Non-existence of Acts of God and Events
of Force Majeure:  DRP’s
business and property have not been affected by fire, explosion, accidents,
strikes, forced upon stoppages or any other labor problem, drought, storm,
hail, earthquakes, embargoes or by any other circumstance that in a reasonable
manner may have a Material Adverse Effect on DRP.

 

10.11       Non-existence of Damages to the
Environment:  DRP operates its business in
compliance with all environmental legal and regulatory standards applicable to
mining-metallurgical activities, as amended, taking into consideration the
provisions stipulated in its respective Environmental Adjustment and Management
Program (PAMA).  In the case of the
Cobriza PAMA, which has already expired, DRP will abide by the provisions set forth
in Supreme Decree No. 022-2002-EM. 
No harmful, toxic or hazardous material, as defined by the
aforementioned standards, has been or is discharged, disposed of, spread or
freed by DRP
violating any applicable mining-metallurgical law or regulatory standards,
unless suitable measures accepted by the respective government authorities and
disclosed to the AGENT are being taken to remedy the situation.  The transportation of any harmful, toxic or
hazardous material by DRP shall be carried out in compliance with
the environmental standards applicable to this effect, adopting the suitable
measures accepted by the respective government authorities.

 

10.12       Taxes:  DRP has prepared, signed and submitted to the competent
authority the forms of all taxes and contributions, which it is legally obliged
to pay; and has paid the same except those that:  are being claimed by DRP through suitable impugning appeals for
which purpose, if so required pursuant to the GAAP in Peru, provisions or
reserves have been made in DRP accounting records.  There is no outstanding proceeding or
dispute between DRP and any 

 

25

 

government
authority with regard to taxes and contributions, different from those
mentioned in detail in Exhibit V, which forms an integral part of this Credit
Line Agreement, as shall be periodically amended by DRP.

 

10.13       Immunity:  DRP has no immunity with respect to the jurisdiction and
competence of any court, arbitrator or tribunal whatsoever regarding any legal
proceeding or demand.

 

10.14       Priority:  All obligations assumed by DRP under this Credit Line Agreement are
top priority obligations for DRP and thus they prevail over any other
direct or indirect, present or future obligation of DRP, except those expressly
indicated in the Equity Restructuring Law as amended or replaced from time to
time.  In this sense, the obligations
that could arise for DRP from the generic security given for the
Issue of New Bonds, Existing Bonds and the New Loan, shall be contractually
Subordinated to the obligations assumed by DRP by virtue of this Credit Line
Agreement.

 

CLAUSE ELEVEN:                                         DRP’S
OBLIGATIONS

 

By
means of this Clause, DRP assumes before the Banks the following
Obligations:

 

11.1         Financial
Obligations

 

(i)            To send to the AGENT, within one hundred and
twenty (120) days following the closing of the fiscal year (December 31), and
within the thirty (30) days following the closing of each six-monthly period, a
certificate that shall have the nature of an Affidavit, signed by its General
Manager, Vice-President of Finance, Treasurer or by the persons who carry out
their functions in their absence, indicating the Cash Flow Available for
Distribution.  Said certificate must
contain a detailed explanation of the concepts used by DRP for the calculation of
the Cash Flow Available for Distribution for the T and T + 1 periods.  The Banks’ Majority, hereby reserves itself
the right to approve the Cash Flow Available for Distribution, and said approval
shall not be denied without reasonable justification by the Banks’ Majority.

 

(ii)           To send to the AGENT, within the thirty (30)
business days following each fiscal quarter, a certificate signed by its
General Manager, Vice-President of Finance, Treasurer or by the persons who
carry out their functions in their absence, testifying that DRP
is complying with the Minimum Consolidated Net Worth.

 

11.2         Information.

 

(i)            Veracity:  To provide correct and complete information
when making the Disbursement Request and, at all times during the term of
effect of this Credit Line Agreement.

 

(ii)           Financial Information:  To send to the AGENT or to whomever it
designates, provided such designation has been communicated to DRP
in writing, complete financial information, the Audited Year-end Financial Statements
and Unaudited Quarterly Financial Statements prepared by DRP in accordance with the GAAP
in Peru and any information that the AGENT may reasonably request on a periodic
basis.  The Audited Financial Statements
shall be furnished within a term not to exceed one hundred and twenty (120)
days after the closing of each fiscal 

 

26

 

year (December 31)
during the term of effect of this Credit Line Agreement and the Unaudited
Financial Statements shall be furnished within thirty (30) days after the
closing of each quarter, DRP hereby binding itself to promptly
communicate to the AGENT or whomever it designates, any a fact
or circumstance that could originate a substantial impairment of DRP’s
income, profits, payment capacity and/or financial situation.  Likewise, to send to the AGENT
or to whomever it designates, an unaudited version of DRP’s financial statements at
the closing of each quarter of the fiscal year.

 

(iii)          Additional Information:  To send to the AGENT, within a prudent term
after its request, any additional information that may be requested related to
this Credit Line Agreement, the Security Agreements and DRP’s ability to comply with
the obligations assumed by virtue of the aforementioned documents.

 

(iv)          Information on Accounts Receivable
and Collected Accounts:  To send to
the AGENT,
each time the latter requests it, within a prudent term, the detail of the
accounts receivable and collected accounts during the period that, in each
opportunity, the AGENT shall indicate to DRP.

 

(v)           Restricted Subsidiaries:  To send to the AGENT, an updated version of
Exhibit II of this document, each time an amendment is made to the listing of DRP’s
and/or DRR’s Restricted Subsidiaries.

 

11.3         Notification of Special Events:  To promptly notify the AGENT of the occurrence of
any of the following events, including a description regarding its nature and
the actions DRP plans to take on this regard:  (i) any Event of Default, and/or (ii) any law suit,
arbitration or administrative proceeding in which DRP is a part; which in case
of being resolved in an unfavourable manner to DRP may have a Material
Adverse Effect on DRP.

 

11.4         Accounting Books and Record Keeping:  To keep accounting books and records in
accordance with generally accepted accounting principles and practices accepted
in Peru, binding itself before the Banks that the company’s annual financial
statements will be reported upon by independent public accountants with
international repute.  The names of the
selected independent public accountants shall be informed by DRP
to the AGENT
in a timely manner.  The records must be
kept in sufficient detail so as to specify investments made, their cost and, if
applicable, the progress made as to their execution, in each case, pursuant to
the provisions set forth in the GAAP in Peru.

 

11.5         Inspection:  To allow the AGENT’s technical personnel
or the persons that the AGENT may designate, to verify the
information supplied and the proper allocation of the funds provided by virtue
of the credits and/or loans granted by the Banks to DRP within the framework of
this Credit Line Agreement, as well as to carry out inspections of DRP’s
plant and establishments.  DRP
hereby agrees to bear the cost of up to four inspections with respect to the
quantity of DRP’s inventory and up to two inspections regarding the
quality of DRP’s inventory per year (these last ones shall be made at the
time any of the four quantity inspections of DRP’s inventory is
made).  To this effect, the annual
periods shall be computed from the Closing Date to each anniversary of the
aforementioned date.

 

27

 

11.6         Existence and Capacity:  To maintain its existence as a limited
liability company under Peruvian Law.

 

11.7         Non-Participation in Unrelated
Activities:  To remain within its
own line of business and abstain from directly or indirectly participating in
unrelated activities.  The provisions,
set forth in this Subclause do not limit DRP’s ability to provide funding,
assistance, benefits and improvements to local schools, government
organizations and communities, as it has being doing in the past.

 

11.8         Use of Funds:  To allocate the funds from the credits
and/or loans granted by the Banks within the framework of this agreement, to
the purpose mentioned in Clause Three of this Credit Line Agreement.

 

11.9         Payment to Affiliates:  To limit payments to DRR and its Affiliates
(including the payments related to the Subordinated Loan and excluding the
Trade Accounts to DRR) to the availability of a cash flow surplus, pursuant to
the Cash Flow Available for Distribution. 
Likewise, Administration Fees in the amount of US$4,000,000 shall be
paid in accordance to what is provided in the definition of Cash Flow Available
for Distribution.

 

11.10       Maintenance of Assets:  To maintain in good condition, in accordance
with the type of business that DRP develops, the plant and other
productive areas that are necessary for the development of its business purpose
and, at certain times perform the repairs and replacements required to this
end, except those that would not cause a Material Adverse Effect.

 

11.11       Limitation to Dispose of Assets:  To abstain, during the term of effect of
this Credit Line, from selling, leasing, transferring or assigning the use of
the fixed assets that are necessary to maintain the Company’s estimated
production and sales stated in the credit application filed with the Banks,
unless (i) it would be in the regular course of its business; (ii) said
fixed asset are no longer necessary to carry out its operations, (iii) the
fixed assets are considered, in accordance with previous practices surplus or
obsolete, or (iv) that they have been replaced or are going to be replaced
in the regular course of DRP’s Business.

 

Except if an Event
of Default occurs, which is not remedied by DRP within the corresponding
term to correct it, DRP shall be able to dispose of its assets
as provided in the preceding items (i) to (iv), provided within a period
of 360 days, the amount of said transaction does not exceed US$1,000,000,00
individually, and US$2,000,000.00 as a whole. 
For any sale that exceeds said amount DRP must have prior approval
by the AGENT,
provided said approval has an express written authorization by the Banks’
Majority to such effect.  The property
matter of the Leaseback Agreement that DRP has entered into with Banco de Crédito
del Perú and with Crédito Leasing S.A. is exempted from the provisions set
forth in this Clause.  The Banks hereby
bind themselves to make their best efforts to comply with the credit request
within a maximum term of ten (10) business days following the filing of the
same and if said term should end without DRP having received any answer whatsoever,
it shall be understood as the application having been approved.  This obligation neither limits nor forbids
the closing of the Cobriza Mine operations or the sale of the fixed assets as a
result of said closing.

 

28

 

11.12       Pledge on Stock Participations:  To deliver to the AGENT, on the Closing Date, a
certificate signed by DRCayman’s Vice-President, by virtue of which said
company binds itself to abstain from encumbering, pledging, and/or in any other
way affecting in favor of third parties the percentage that results by
subtracting from the 33.33% of the participations that represent DRP’s
stock capital, the percentage of quota participations which title is held by
quota holders that are the former or current employees of CENTROMIN, Metaloroya
or Doe Run Peru, or their successors or assigns or any other quota holder
different from DRCayman.

 

11.13       Government Authorizations:  To keep in force, during the term of effect
of this Credit Line Agreement, all substantial licenses, permits, and, in
general any authorization that may result being necessary for the normal
performance of its activities and the execution of this Credit Line Agreement,
unless their absence would not cause a Material Adverse Effect.

 

11.14       Taxes:  To comply with the payment of all taxes and contributions, which DRP
is obliged to pay pursuant to legislation in force; except those that are being
questioned or claimed by DRP through suitable challenges and with
respect to which, if required by the GAAP in Peru, the corresponding provisions
and reserves have been made in DRP’s accounting books and records.

 

11.15       Abstaining from Mergers or Splits:  To abstain from participating in company
merger or split-up processes and to refrain from selling or transferring all or
a substantial part of its fixed assets to any person whatsoever, nor acquire
all or substantially all the assets from any person whatsoever, without prior
express written authorization by the Banks’ Majority, which shall not be denied
without a reasonable justification.

 

11.16       Compliance with the Law:  To keep up to date the fulfillment of its
tax and labor obligations including those derived from social security laws and
private pension funds administrators, as well as with any other aspect of applicable
Peruvian or foreign laws and regulations thereunder, unless (i) the need
to comply with such legislation or regulation is being debated and/or
questioned by DRP in good faith through suitable means and adequate
provisions have been made in DRP’s accounting books and records;
(ii) their non-compliance would not have a Material Adverse Effect on DRP,
(iii) the situation would have been informed to the AGENT before the Closing
Date, or, (iv) it refers to the situation matter of Clause 11.17 hereof.

 

11.17       Compliance with Environmental
Legislation:  Without prejudice to
the obligations set forth in the preceding Subclause, to comply with each and
all obligations emanating from the mining-metallurgical environmental
legislation in force, taking into consideration the provisions set forth in the
PAMA.  In the case of the Cobriza Mine,
which PAMA has already expired, DRP shall abide by the provisions set forth
in Supreme Decree No. 022-2002-EM. 
The obligation of compliance provided in this clause includes carrying
out assessments and fulfilling the requisites established by the respective
laws and regulations thereunder.

 

Likewise, should DRP
infringe any of the standards applicable to it by virtue of the environmental
legislation and regulations referred to mining-metallurgical activities or
should DRP
fail to comply with any of the obligations it has assumed under its respective
PAMA, DRP
shall inform the AGENT of said fact as a precedent condition to carry out the
disbursements.  The Banks hereby bind
themselves to make disbursements in favor of DRP in accordance with 

 

29

 

the provisions set
forth in this Credit Line Agreement, unless once being informed, in the Banks’
Majority opinion; there would be a material non-compliance.

 

11.18       Non-Existence of Hedging Agreements for
Speculative Purposes:  To abstain
from entering in to hedging agreements for speculative purposes, which
do not have as an essential objective to protect itself against possible
fluctuations in interest rates and exchange rates, as well as in the price of
concentrates, fuel and end products.

 

11.19       Transactions and Agreements with
Affiliated or Related Persons:  To
abstain from entering into transactions with related companies or persons under
conditions that are less advantageous than those that would be obtained should
the transaction be entered into with non-related third parties.  Excluded from the limitation referred to in
this Subclause are DRP’s obligations with the Affiliates or
related persons who appear listed on Exhibit VI, which forms an integral part
of this Credit Line Agreement and the Administration fees.

 

11.20       Obligations:  To comply on or before the Maturity Date
with all obligations assumed under this or other agreements it has entered into
and whose default could result, in the Banks’ Majority reasonable opinion and
judgment, in a Material Adverse Effect on DRP, unless said default:  (i) is being debated and questioned by DRP
in good faith through suitable means and (ii) with respect to which the
corresponding provisions and reserves have been made in DRP’s accounting books to the
extent required by the GAAP in Peru.

 

11.21       Restriction on Assuming Financial Debts
and Obligations:  To abstain from
assuming, creating or incurring in any debt or financial obligation different
from an Authorized Debt.

 

11.22       Restriction on Liens:  To abstain from creating or assuming liens
on any of its present or future property, assets or contractual rights, unless
they refer to:  (i) liens that are
specifically created, required or permitted by this Credit Line Agreement or
the Security Agreements, and (ii) Permitted Liens.

 

11.23       Certificate Indicating the Base Amount
of the Loan:  To send to the AGENT a certificate signed by its General
Manager, Vice-President of Finance, Treasurer or the persons who exercise their
functions in case of their absence, establishing the Base Amount of the loan
effective on the twentieth (20th) day of each calendar month, as well as the
detail of the accounts that served to determine the same, which information
shall have the nature of an affidavit. 
This certificate shall be delivered by DRP
to the AGENT within the five (5)
five business days following the twentieth (20th) day of each calendar month.  This certificate shall be in force during
the next calendar month counted from the twentieth (20th) day of every calendar
month, unless in the interim DRP
submits to the AGENT a new
certificate replacing the original one, in which case this new certificate
shall be in force for the remaining days until the twentieth day (20th) of the
calendar month.

 

11.24       Restriction on the Distribution of
Dividends:  To abstain from
distributing dividends or paying subordinated debts should an Event of Default
occur or should it be delayed as to its contractual obligations with the Banks
and/or the AGENT.

 

11.25       Successful execution of DRR’s
Restructuring Plan:  The successful
execution of DRR’s Restructuring Plan must be concluded under terms and
conditions regarded satisfactory by the 

 

30

 

Banks, within
sixty (60) days counted as of the date in which this contract goes into effect
as provided in Subclause 3.10 hereof. 
To this end, and within the aforementioned term of sixty 60) days, DRP
must deliver to the AGENT the following information:

 

(i)            Restructuring:  DRP must deliver to the AGENT
all signed information that supports DRR’s Restructuring.  In addition, it shall deliver a certificate
signed by DRP’s
and DRR’s General Managers or by whomever exercises their functions in case of
absence, in which they inform of the results of DRR’s Restructuring.

 

(ii)           Contractual Subordination:  DRP shall deliver to the AGENT
all documents that accredit that the guarantee given by DRP and its Affiliates to
back up the New Loan, the New Bonds and the Existing Bonds is contractually
subordinated to the obligations that DRP has assumed in favor of the Banks by
virtue of the Credit Line.

 

(iii)          Renewal of Credit Facilities:  The AGENT must be in receipt of the documents
that accredit the signing of the renewal of the credit facility given by
Congress/CIT to DRR.

 

(iv)          Satisfactory Legal Opinions:  DRP must deliver to the AGENT
the legal opinions signed by DRP’s and DRR’s legal counsels
substantially in the form attached hereto as Exhibit VII.

 

Likewise, DRP
must give the AGENT all information required by the Banks’ legal counsels so
that they may render, within a term of sixty (60) days counted as of the date
this Credit Line Agreement goes into effect as provided in Subclause 3.10, a
legal opinion to the Banks’ satisfaction, regarding:  (a) the contractual subordination of the generic guarantee
given by DRP
in favor of the New Bonds, Senior Bonds and the New Loan to DRP’s
Obligations assumed by virtue of this Credit Line Agreement;
(b) subordination of the Subordinated Loan/Subordinated Promissory Note to
the fulfilment of the Payment Obligations that DRP assumes by virtue of this
Credit Line Agreement, and; (c) verification that, in the event of DRR’s
insolvency or bankruptcy declaration by DRR; DRP’s obligations assumed
under this Credit Line Agreement are DRP’s top priority obligations; therefore,
they prevail over any other obligation, whether direct or indirect, present or
future, except those expressly indicated in the Equity Restructuring Law as
amended or replaced from time to time.

 

This obligation
shall be regarded validly fulfilled if and only if all of the required legal
opinions are in terms regarded satisfactory by the Banks.

 

CLAUSE TWELVE:                                    EVENTS OF
DEFAULT

 

The
parties hereby agree that each one of the following circumstances is an Event
of Default:

 

12.1         Default on a Payment Obligation:  If DRP fails to pay (i) any amount which
corresponds to the principal or interest of any of the loans and/or credits
granted under this Credit Line Agreement, (ii) any fee, professional fee
or expense that it must pay and/or reimburse by virtue of this Credit Line
Agreement, the Security Agreements or the other Financing Documents, or (iii) any
other obligation assumed under this Credit Line Agreement or the Security
Agreements or the other Financing Documents.

 

31

 

12.2         False Representations or Warranties:  If any of the representations or warranties
made by DRP
in this Credit Line Agreement or in the Security Agreements is false or
uncertain as regards a material aspect, and such circumstance continues without
being corrected during a term of fifteen (15) calendar days as of the notarial
notice sent for that purpose by the AGENT.

 

12.3         Default on an Obligation:  If DRP fails to comply with any of the
obligations assumed under this Credit Line Agreement or the Security
Agreements, different from the Payment Obligations referred to in Subclause
12.1 of this Clause Twelve, or if DRP incurs in an additional debt or
financial obligation different from the Authorized Debt.

 

In the event that DRP
fails to comply with any of the obligations referred to in Subclauses 11.2
(information), 11.3 (notification of special events), 11.4 (accounting books
and record keeping), 11.5 (inspection), 11.6 (existence and capacity), 11.10
(maintenance of assets), 11.13 (government authorizations), 11.14 (taxes),
11.16 (compliance with the law), 11.17 (compliance with environmental
legislation), 11.20 (obligations), and 11.23 (certificate indicating the Base
Amount of the Loan), it must correct said non-compliance (if such
non-compliance can be corrected) within thirty (30) calendar days following the
notarial notification sent by the AGENT for this purpose.

 

12.4         Default on a Financial Obligation:  If DRP fails to comply with any of the
Financial Obligations described in Clause Eleven, Subclause 11.1 hereof and
said non-compliance is not remedied within thirty (30) calendar days following
the notarial notification sent to this effect by the AGENT.

 

12.5         Bankruptcy or Insolvency:  If DRP, DRR or one of its Affiliates initiates
a bankruptcy, insolvency or equity restructuring proceeding or one of the
aforesaid is initiated against it pursuant to the legislation applicable to
these matters.

 

12.6         Cross Default:  If DRP, DRR or any of its Affiliates fails to
comply with any of the obligations assumed by virtue of another financing
agreement that they have entered into, provided said default is for amounts
greater than (i) US$500,000.00 in the case of DRP and/or DRR and
(ii) US$1,000,000.00 in the case of any of DRP’s or DRR’s Affiliates,
provided that in each case this originates the termination or anticipated expiration
of the term for complying with its obligations derived from said agreement.

 

However, the
parties hereby expressly state that in the event of any default in the New
Bonds, Existing Bonds and the New Loan, the amounts referred to in the
preceding paragraph shall not apply.  It
shall be regarded as default (i) if an event of default occurs pursuant to
the provisions set forth in the documents that govern said operations, and/or
(ii) if any request and/or claim is made for the foreclosure of the
guarantees given by DRP under said operations, and/or
(iii) the payment or attempt of payment of the guaranteed obligations by DRP
under the New Bonds, Existing Bonds and New Loan, without the prior written
consent of the Bank’s Majority.

 

12.7         Invalidity of Security Agreements:  If any of the Security Agreements is
rescinded, terminates or ceases (i) to create a valid and complete
guarantee on the property subject to this security with the priority granted on
it, or (ii) to be in full force an effect for having been declared
ineffective and without value by a competent arbitration or jurisdictional
entity.

 

32

 

12.8         Invalidity of Financing Documents:  If any of the Financing Documents ceases to
be demandable or executable.

 

12.9         Government Authorizations:  If any government authorization that DRP
may need with respect to this Credit Line Agreement, to the Security Agreements
or to the Financing Documents ceases to have full force and effect and provided
that would cause a Material Adverse Effect.

 

12.10       Change in Stock Participation Title
Holding:  If DRR ceases to directly
or indirectly own 66.66% of its interest in DRP, unless it has the
approval of the Banks’ Majority.

 

12.11       Existence of Liens on the La Oroya
Production Unit:  If DRP
encumbers, transfers, affects or in any other manner permitted by law, disposes
of the mining concessions, the processing concessions, and/or any of the assets
that it owns or that are related to, or physically located in the La Oroya
Production Unit, except for the Permitted Liens and the disposal of assets
referred in Clause 11.11 hereof, including disposal of the Cobriza mine assets.

 

12.12       Expropriation:  If on a date after the Closing Date, the
Peruvian Government should carry out any act that in the reasonable opinion and
judgement of the Banks’ Majority, (i) could result in depriving the Banks
of any of their rights as creditors under this Credit Line Agreement or the
Security Agreements, or (ii) confiscates, expropriates or nationalizes DRP’s
ownership or control of the properties matter of this Credit Line Agreement or
of the Security Agreements.

 

12.13       Political Violence:  If on a date after the Closing Date, occurs
any act of war (declared or undeclared), civil war, revolution, insurrection or
terrorism in the Republic of Peru that has a material adverse effect on DRP’s
ability to comply with its obligations under this Credit Line Agreement or the
Security Agreements.

 

12.14       Material Adverse Effect:  If on the date after the signing of this
Credit Line Agreement occurs any act or circumstance that, in the Banks’
Majority reasonable judgement and opinion, could have a Material Adverse
Effect.

 

12.15       Material Adverse Change:  If on the date after the signing of this
Credit Line Agreement any act or circumstance should occur, which in the Banks’
Majority reasonable judgement and opinion may cause a Material Adverse Change.

 

12.16       Failure to Comply with the PAMA:  If DRP has failed to comply with any of its
obligations assumed by virtue of the PAMA, as amended from time to time,
pursuant to the agreements in force, which were entered into with the competent
government authorities; except if it involves the final closure of the Cobriza
mine or if they have been disclosed to the AGENT pursuant to the provisions set forth
in the second paragraph of Clause Eleven, Subclause 11.7 hereof.

 

The AGENT
hereby recognizes that DRP is not fulfilling with the obligations
contained in the PAMA corresponding to the Cobriza Mine, since the term of
effect of the same has already expired. 
In the case of the Cobriza mine, DRP shall abide by the provisions set forth
in Supreme Decree No. 022-2002-EM.

 

33

 

12.17       Failure to Comply with Investments:  If DRP fails to comply with the investment
commitments agreed upon with the competent government authorities and does not
cure the same in the manner permitted by such authorities.

 

CLAUSE THIRTEEN:                           CONSEQUENCES
OF THE EVENTS OF DEFAULT

 

13.1         Should any of the Events of Default
described in the preceding Clause take place, and provided the term, should
there be such a term, to remedy said Event of Default would have expired
without DRP
having cured it, the AGENT is entitled, provided the Banks’
Majority requests it, to declare this Credit Line Agreement cancelled pursuant
to the provisions set forth in Article 1430 of the Civil Code, by means of a
written communication served through notarial mean to DRP attaching thereto the
statement of the owed balance in accordance with the provisions set forth in
Article 132, clause 7 of the General Law of the Financial System and of the
Insurance System and Organic Law of the Banking and Insurance Superintendency
(Law No. 26702), this agreement shall be understood as having been
cancelled without need of any other communication or procedure.  Likewise, the term shall be regarded expired
and the immediate payment of the sums owed shall be demanded, in which case the
AGENT
shall be entitled to execute and/or demand in court the payment of all the sums
owed, as well as to execute the guarantees mentioned in Clause Fourteen of this
Credit Line Agreement.  A delay by the AGENT
and/or the Banks in exercising this right shall not mean in any case whatsoever
a presumption of waiver of the same.

 

13.2         Should the presumption contemplated in
the preceding Subclause occur and until the AGENT does not collect all
the amounts owed by DRP, the compensatory interest and delayed
payment interest will be applicable at the highest rates established by the AGENT
and permitted by law.

 

CLAUSE FOURTEEN:                       GUARANTEES

 

To
guarantee the fulfilment of the obligations assumed under this agreement, DRP
hereby binds itself to grant in favor of the AGENT, to the benefit of the
Banks, the following guaranties, which shall be governed by their respective
contracts:

 

14.1         Assignment of Rights to Accounts
Receivable in favor of the AGENT, to the Benefit of the Banks,
originated from the sales obtained from agreements or sale operations of its products
and from collections generated from them, provided said accounts receivable are
Accounts Receivable from Eligible Buyers, for which purpose DRP
shall sign the corresponding Security Agreement.

 

14.2         First and Preferred Global and Floating
Pledge in favor of the AGENT, to the Benefit of the Banks, on the
entirety of concentrates (in beds), products in process and end products kept
and/or prepared by DRP; for which purpose DRP shall sign the
corresponding Security Agreement.

 

34

 

CLAUSE FIFTEEN:                                       INDEMNITY

 

By this Clause, DRP
binds itself to indemnify the AGENT and its directors, officers and
employees (hereafter referred to in this Clause as the Indemnitees for any
loss, damage or expense in which any of the Indemnitees suffers or incurs as a
result of this Credit Line Agreement, including but not limited to attorneys’
fees and expenses arising from the transaction entered into, unless said
damage, loss or expense is a result of negligence or fraud by the Indemnitee.

 

CLAUSE SIXTEEN:                                    ASSIGNMENTS
AND PARTICIPATIONS

 

DRP, the AGENT
and the Banks hereby expressly and irrevocably authorize any Bank to assign the
entirety or a part of the contractual position it has in this Credit Line
Agreement, in favour of another or of other financial institutions, whether
Peruvian or foreign (provided that as a consequence of said assignment the
terms and conditions of DRP’s obligations under this Credit Line
Agreement are not altered), as well as any other act or operation related to
the Credit Line that could be lawfully carried out, in favour of one or more
assignees.  In the event that the bank
that accepts the assignment or participation, is a bank not domiciled in Peru
(a Foreign Bank), said Foreign Bank shall pay any tax levied on the income it
shall obtain as a result of the granting of a credit from abroad.

 

For this purpose, DRP
hereby binds itself to sign the necessary documents to carry out the transfers
authorized according to the preceding paragraph.

 

Notwithstanding
what is provided hereinabove, Banco de Credito hereby binds itself that in no
case whatsoever it shall reduce the amount of its Commitment to a percentage
lower than 51% of the total of the committed amounts by the Eligible Banks,
unless it assigns its position in this Credit Line Agreement to another
top-rank bank, which has been consented to in advance by DRP, whose consent shall not
be denied in an unjustified manner.

 

In the case of
assignments or participations related to the issue of letters of credit or bank
letters of guaranty, the assignment shall be valid, if and only if, the bank
accepting the assignment or participation is a top-rank bank commercially
accepted to issue the bank letters of guaranty and the letters of credit.

 

DRP is not entitled
to assign or transfer its contractual position without prior authorization by
the AGENT
and by all of the Banks’ Majority.

 

CLAUSE SEVENTEEN:                 AMENDMENT
TO THE AGREEMENT

 

17.1         The parties hereby reserve themselves the
right to amend the terms of this Credit Line Agreement at any time they deem
convenient.  The amendments introduced
shall become effective as of the execution of the contract that will be signed
to this end or on the date agreed upon by the parties.  Any amendments to this Credit Line Agreement
must be necessarily made by means of a Public Deed, unless they refer to
changes of domiciles, facsimile numbers, e-mail addresses and/or authorized
persons to make the communications, in which case a communication of any of the
aforementioned changes through a notarial letter will suffice.

 

35

 

17.2         Without prejudice to the aforementioned,
any change in the terms and conditions of this Credit Line Agreement that
implies:  (i) a reduction or increase
in the principal amount; (ii) a reduction or increase in the interest
rates, whether compensatory or for delayed payment; (iii) an extension or
reduction of the term; (iv) a reduction or increase in the amount of the
fees; and (v) any amendment to the Security Agreements, shall require a
written approval by all the Eligible Banks participating in the Credit Line.

 

Any other
amendment to the terms and conditions of this Credit Line must have a written
approval by the Banks’ Majority.

 

CLAUSE EIGHTEEN:                            COSTS AND
EXPENSES

 

18.1         DRP hereby binds itself to assume and pay
all the costs and expenses originated for the AGENT as a result of the
preparation, negotiation and execution of this Credit Line Agreement, including
but not limited to attorneys’ fees, due diligence expenses, expenses derived
from the AGENT’s
participation and/or syndication and fees collected by the Banks in which the
Collection Accounts are established as a consequence of this Credit Line
Agreement.

 

18.2         Likewise, DRP hereby binds itself to
assume and pay all in and out-of-court expenses that may originate from the
collection of the sums that DRP could owe to the Banks and/or the AGENT
by virtue of this Credit Line Agreement and/or the enforcement of the Security
Agreements.

 

18.3         Likewise, DRP hereby binds itself to
assume and pay the fees and expenses that could be charged to the AGENT
by the correspondent banks that participate one way or another in the Letters
of Credit issued by the AGENT, referred to in Clause Five
hereof.  The AGENT hereby binds itself to
hand over to DRP one copy of the evidence of the liquidation(s) that said
correspondent Bank(s) shall give to the former, but not the Income Tax that
said banks must pay as a result of the income obtained, derived from this Credit
Line Agreement.

 

18.4         Without prejudice to what is stated in
the foregoing paragraphs, DRP shall assume all other costs and
expenses derived from this Credit Line Agreement, including the Notary’s fees
for the recording of this Credit Line Agreement as a Public Deed and the cost
of a Testimony and a Simple Copy of the same for the AGENT.

 

CLAUSE NINETEEN:                            NOTICES

 

Any notice,
request, demand, consent, designation, address, instruction, certificate or
other communication that is to be given under this Credit Line Agreement, shall
be given in writing or sent by facsimile (with a written confirmation of
receipt, which may be made via facsimile) to the address and facsimile number
indicated below corresponding to DRP and to the AGENT and when so required by
Peruvian Law, to the address of DRP and the AGENT indicated in the
introduction to this Credit Line Agreement, or to any other address that is
communicated in writing for that purpose by DRP and by the AGENT:

 

36

 

DRP

 

	
  Attention:

  	
  Messrs. Kenneth Richard
  Buckley and Henry Eric Peitz

  
	
  Address:

  	
  Av. Víctor Andrés
  Belaúnde 147, Vía Principal 155,

  
	
   

  	
  Centro Empresarial Real
  - Torre Real 3, Piso 9,

  
	
   

  	
  San Isidro

  
	
  Facsimile:

  	
  215-1235

  
	
   

  	
  215-1281

  

 

AGENT

 

	
  Attention:

  	
  Jorge Luis de los
  Heros/Indira Palomino

  
	
  Address:

  	
  Centenario 156, Las
  Laderas de Melgarejo

  
	
   

  	
  La Molina

  
	
  Facsimile:

  	
  349-0592

  

 

TO THE BANKS:   To the addresses mentioned in the
introduction to this Credit Line Agreement.

 

For the parties to
regard the new address valid over the previous one, the new address should be
informed of to the other party by means of a written notice no less than
fifteen (15) calendar days in advance computed from the date such change in
address will take place, expressly stating that said change is referred to the
domicile indicated in this document and stating the date as of which the change
of domicile will become effective.

 

CLAUSE TWENTY:                                   THE AGENT
AND THE BANKS

 

20.1         Each one of Banks, hereby irrevocably
designates Banco de Crédito del Perú as AGENT for all effects derived from this
Credit Line Agreement, and the Financing Documents, and each Bank hereby
authorizes the AGENT to execute the actions, exercise the powers and comply
with the obligations that correspond to them in accordance with the terms of
this Credit Line Agreement. 
Consequently, the functions of the AGENT for purposes of the Credit Line shall
include (but not be limited to) those that correspond to an AGENT
of disbursements, to receive payments from DRP, an AGENT to establish
guarantees, to receive documents to be delivered by DRP under the Credit Line
Agreement and to execute any measure that the Banks are entitled to under this
Credit Line Agreement, among others. 
The parties hereby recognize and agree that all notices that have to be
given by the Banks to DRP and by DRP to the Banks shall be
solely and exclusively made through the AGENT.

 

Likewise, it is
hereby agreed that any notice or communication that DRP will deliver to the AGENT
shall be understood as having been delivered to all Banks.  Any information known by the AGENT
and the Banks shall be considered as if it would have been communicated or
notified by DRP, and in said event DRP shall not incur in default for not
having informed of such fact to the AGENT or to the Banks, at the time said
information should have been communicated or notified to the AGENT.

 

37

 

The AGENT’s
functions under this Credit Line Agreement and the other Financing Documents
imply the execution of certain actions as per the Banks’ instructions and in
accordance with the procedures established hereof.  They do not imply a relationship of representation and in any
case they are the performance by the AGENT of a mandate without the Banks’
representation.  Hence, the AGENT
does not have a fiduciary duty or any type of obligation with the Banks beyond
those specified hereof.

 

20.2         The AGENT is entitled to execute any action it
must execute under this Credit Line Agreement or under any Financing Document
through agents or representatives.  The AGENT
shall not be held liable for the actions of said agents or representatives
unless in the selection of such agents or representatives the AGENT
incurred in an inexcusable wrongful act or omission.

 

20.3         The AGENT is entitled to act (or abstain from
acting) based on any communication received in accordance to what is stipulated
in this Credit Line Agreement and which it reasonably believes to be correct,
genuine and executed by the authorized persons.  Any decision that the AGENT shall take for the fulfilment of its
duties, must have the approval of the Banks’ Majority, as established in Clause
1.1.  Therefore, any action or
forbearance by the AGENT within the framework of this Credit
Line Agreement shall be fully justified if it is based on a communication from
the Banks’ Majority.  Any action or
forbearance adopted by the AGENT based on the vote of a Banks’
Majority shall be mandatory to all Banks.

 

Notwithstanding,
the AGENT
is entitled to demand from the Banks certain guarantees or indemnities before
taking or refraining from taking any action, under this Credit Line Agreement
and under the Financing Documents, in the event it considers that by taking or
refraining from taking said action it may incur in responsibilities that are
not included in the ambit of his functions as AGENT, and it shall be fully
entitled to refuse to exercise or abstain from exercising any action until the
Banks give it the aforementioned guarantees or indemnities.

 

20.4         For purposes of this Credit Line
Agreement, it shall be presumed that the AGENT does not know of the occurrence of
any default by DRP or of any Event of Default, unless it has received a
written communication in this sense from a Bank or from DRP or from any person that
is a party in the granting of the Credit Line. 
Said communication must be in writing and must specify that it is a
notification of a default.

 

Once the Event of
Default is known, the AGENT shall take the action indicated to it
by the Banks’ Majority.  Until it
receives said instructions, the AGENT may but is not obliged to take or
abstain from taking any actions that may be required with respect to said
default or Event of Default, insofar as they are prudent and aimed at
protecting the Banks’ interests.

 

20.5         Each Bank hereby declares that any action
of forbearance adopted by said Bank and any decision taken shall be on an
individual basis and shall be the result of its own analysis of the submitted
and evaluated situations and documents. 
Each Bank hereby declares that the AGENT has not made any declaration,
affirmation, or qualification of any type with respect to the analysis and
evaluation that each Bank must make and no Bank’s decision is or shall be based
on any declaration, affirmation or information of and furnished by the AGENT,
except during the performance of its AGENT’s function of collecting DRP’s
documents.

 

38

 

20.6         The AGENT shall be entitled to participate, in
its capacity of Bank, as a Bank in this Credit Line Agreement, for which
purpose it shall have all the rights and shall assume all the obligations that
correspond to the Banks under the Financing Documents.  In such situation, the term Bank shall
include the AGENT in its capacity of Bank and not of AGENT.

 

20.7         The AGENT is entitled to waive his position and
assign its contractual position of AGENT in this Credit Line Agreement.  The Banks and DRP hereby give their
irrevocable consent to the AGENT to waive its capacity of AGENT
by means of a written notice to the Banks and to DRP no less than twenty (20)
days in advance.  However, said waiver
shall not go into effect until a new AGENT is designated pursuant to the
provisions set forth below in this Credit Line Agreement.

 

On the date the AGENT
indicates its waiver shall go into effect, its functions and responsibilities
in his capacity of AGENT shall cease.

 

The Banks shall
choose amongst them the Bank that will hold the position of AGENT.  As of said date, the term AGENT
shall refer to the new institution that will take said position.

 

20.8         The Banks hereby bind themselves to
indemnify the AGENT (in its capacity of AGENT and not of Bank) proportionally to
their participation in the Credit Line, and to its Subsidiaries and Affiliates,
as well as to their respective directors, officers or employees (each one an
Indemnity Subject) for any loss, liability, claim, damage or expense
(Indemnifying Damages) incurred by any of them as a result of, derived from, or
directly or indirectly related to any investigation, law suit or any type of
proceeding related to the operations encompassed under this Credit Line
Agreement or another Financing Documents, including attorneys’ fees and costs
of payments for in or out-of-court transactions, to the extent that said
Indemnifying Damages have not been paid by DRP, its subsidiaries or Affiliates.

 

CLAUSE TWENTY-ONE:                                                     GOVERNING
LEGISLATION

 

This agreement
shall be governed in all matters not provided for in this document by the Laws
of The Republic of Peru.

 

CLAUSE TWENTY-TWO:                                                ARBITRATION

 

22.1         The parties hereby expressly agree that
any conflict of controversy that may arise between them as a result of the
interpretation or execution of this Credit Line Agreement, including those related
to its being null and void or not valid, shall be resolved by means of a de jure
arbitration entrusted to an Arbitration Court made up of three members who must
necessarily be attorneys at law registered in the Bar Association, which will
be held in accordance with the National and International Conciliation and
Arbitration Regulation of the Chamber of Commerce of Lima.

 

22.2         The Arbitration Court will be formed in
the following manner:  each one of the
parties shall designate one arbitrator and the third will be designated by
mutual agreement of the first two arbitrators, who will be the Chairman of the
Arbitration Court.

 

39

 

22.3         The arbitration shall be held in the city
of Lima and the duration of the same may not exceed sixty (60) business days
counted as of the date of installation of the Arbitration Court until the
respective award is issued.

 

22.4         The Arbitration Award shall be final and
unappealable.

 

22.5         The losing party shall assume the costs
caused by the arbitration.

 

22.6         Should any of the parties decide to
appeal for the annulment of the arbitration award before the Judiciary, it must
first establish in favor of the opposite part a Bank Letter of Guaranty granted
by a first-rank Bank with headquarters in Lima, equivalent to US$50,000.00
(FIFTY THOUSAND AND 00/100 US DOLLARS), which can be executed should that
appeal be declared to be groundless in a final sentence.  Said Bank Letter of Guaranty must be in
force during the time the promoted process lasts.

 

Mr. Notary, kindly
add the other Clauses required by Law and register this agreement as a Public
Deed.

 

	
  Lima,
  September 17, 2002

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  DOE RUN PERÚ S.R.L.

  	
   

  	
  BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  

 

40

 

EXHIBIT I 

LISTING OF THE BANKS’ COMMITMENTS

 

 

	
  BANK

  	
   

  	
  TOTAL
  COMMITTED

  	
   

  
	
  Banco de Crédito del Perú

  	
   

  	
  US$40,000,000.00

  	
   

  

 

41

 

EXHIBIT II

LISTING OF DRP’S AND DRR’s RESTRICTED SUBSIDIARIES

 

DRP

 

Doe Run
Development S.A.C.

 

DRR

 

Fabricated
Products, Inc.

 

DR Land Holdings,
LLC.

 

Doe Run Cayman,
Ltd.

 

42

 

EXHIBIT III 

MODEL DISBURSEMENT REQUEST

Lima,            ,
200 

 

Messrs.

BANCO DE CREDITO DEL PERU 

Agent of the Banks of the 

Credit Line Agreement

AT&T:

 

Dear Sirs:

 

By means of this
letter, DOE RUN PERU S. R. L., a limited liability company (hereinafter DRP)
makes reference to the Credit Line Agreement dated
                 ,
signed by DRP, the Banks referred to therein and Banco de Credito del Peru, in
the capacity of Agent (hereinafter the Agent). 
The terms in capital letters that are used and not defined in this
document shall have the meaning given to them in the Credit Line
Agreement.  In this sense, DRP hereby
irrevocably notifies that pursuant to  Section [4.3, 5.2 or 5.6] of
the Credit Line Agreement, requests a [disbursement, the issue of a letter of
credit or the issue of a bank letter of guaranty] in accordance with the provisions
set forth in the Credit Line Agreement, and as per the terms indicated below
(the Disbursement):

 

	
  (i)

  	
   

  	
  Disbursement Date:

  
	
  (ii)

  	
   

  	
  Total Amount of the Disbursement:

  
	
  (iii)

  	
   

  	
  Maturity Date:

  
	
  (iv)

  	
   

  	
  Interest Rate:

  
	
  (v)

  	
   

  	
  Issuing Bank:

  	
  *

  
	
  (vi)

  	
   

  	
  Beneficiary:

  	
  *

  
	
  (vii)

  	
   

  	
  Concept:

  	
  **

  

 

* For the issue of
bank letters of guaranty or letters of credit.

**Solely for the issue of bank letters of guaranty.

 

DRP hereby
certifies that the following statements are true as of this date, and shall be
true as at the Disbursement Date.

 

(A)                              After
the Disbursement is made, the total amount used under the Credit Line Agreement
shall not exceed the total amount of the Banks’ Commitments, which are listed
in Exhibit ( ) of the Credit Line Agreement;

 

(B)                                DRP
has complied with the Precedent Conditions to Make the Disbursement referred to
in Clause Nine of the Credit Line Agreement;

 

43

 

and

 

(C)                                DRP
is complying with all of its obligations assumed by virtue of the Credit Line
Agreement and no Event of Default recognized as such in Clause Twelve of the
Credit Line Agreement has occurred.

 

We look forward to
hearing from you soon,

 

 

Sincerely yours,

 

 

 

DOE RUN PERU S. R.
L.

 

44

 

EXHIBIT
IV 

MODEL PROMISSORY NOTE

 

 

PROMISSORY NOTE

FOR:  US$

 

DUE AND PAYABLE ON
(MATURITY DATE):  

 

For value
received, the undersigned promise to pay in a joint and several manner to
[                       ]
the Bank, or to whomever it may have transferred this Promissory Note,
provided said endorsement has been made pursuant to the provisions set forth in
the Credit Line Agreement dated
                           ,
the principal amount of
US$[                       
and 00/100 US DOLLARS)], which sum we have received at our full satisfaction
and which we hereby bind ourselves to repay in the same aforementioned
currency, on the due and payable date mentioned hereinabove, at the Bank’s
office in this city or in the place that this Note will be placed for its
collection, together with compensatory interest at the rate equivalent to LIBOR
at [30, 60 or 90] days plus 3.5% (three point five per cent) per annum, which
it shall accrue during its term of effect. 
Likewise, it is hereby estipulated that if we fail to make the payment
of the principal and the agreed upon compensatory interest upon the maturity of
this Promissory Note, we shall also pay delayed payment interest at a rate
equivalent to 3% (three per cent) per annum and we shall refund all expenses,
services and applicable taxes, up to the total payment of the aggregate
liquidated amount; apart from notary and judicial expenses, and other
applicable duties or expenses.

 

The LIBOR rate at
(30,60 or 90) days is the interest rate offered for the same term on deposits
in Eurodollars on the London interbanking market, registered daily at 11:00 hr,
as it appears on the LIBOR page of the REUTERS information system monitor
(adjusted if necessary to the 1/16 of the 1% of the closest higher).  The parties hereby agree and stipulate that
the interest rate agreed upon for this loan is of a variable nature as per the
LIBOR rate variations.

 

For Its Payment by
Account Charge, pursuant to the provisions set forth in Article 3 of Law
No. 27287, kindly order charge to: 

 

	
  Name of
  the Bank

  	
   

  	
  Type of
  Account

  	
   

  	
  Account
  Number or Code

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  

 

It is hereby
expressly accepted that any extension of the maturity date of this Promisory
note, whether for its total amount, a lesser or greater amount that the holder
may be willing to grant us, which extensions shall only require to be noted on
this same document without need to be signed again for its having full force
and effect.  The holder is hereby
obliged to inform of the extensions that it grants upon simple requirement made
by anyone obliged under this Promissory Note, as well as to refrain from making
any additional extensions as of the date of the Notary’s 

 

 

Notice that any of
said obliged party may send it pursuant to the provisions set forth in Articles
49.5 and 49.6 of Law No. 27287.

 

We hereby
expressly and irrevocably authorize the Bank, so that upon this Note’s maturity
date or at a later date, to pay off this promissory note, by charging or
offsetting with the necessary amounts existing in our accounts or with the
deposits that we keep in said BANK, disregarding the currency of said accounts,
pursuant to Article 132.11 of Law No. 26702.

 

We hereby submit
ourselves to the jurisdiction of the courts of the Judicial District of Lima,
establishing as domicile for this effect that indicated at the end of this
document, where all notary and judicial proceedings shall be validly served for
purposes of its payment.

 

The accounts,
deposits, property or securities that we may have in any currency in the BANK,
or in any of its subsidiaries or affiliates, may be destined to the total or
partial payment of this Promissory Note, its interest, principal and/or other
obligations established in this Note; and said property is encumbered as top
priority guaranty, with the ability to directly apply or sell it, or, in the
case of goods other than money, to the best bidder, free of any responsibility
for the price obtained pursuant to Article 1069 of the Civil Code.

 

	
  Lima,               ,
  2002

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Company Name:

  	
   

  	
  DOE RUN PERÚ S.R.L.

  
	
  Taxpayer Registration Card
  No.:

  	
   

  	
  20376303811

  
	
  Ardes:

  	
   

  	
  Victor Andrés Belaúnde
  147, Via Principal 155, Centro

  
	
   

  	
   

  	
  Empresarial Real –
  Torre Real 3, piso 9, San Isidro, Lima.

  
	
  Representatives:

  	
   

  	
  [              ],
  identified with
  [              ]

  
	
  Information on

  	
   

  	
   

  
	
  registration of powers
  of attorney:

  	
   

  	
  [              ]

  

 

2

 

	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE CREDITO
  DEL PERU

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on                           ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  	
   

  	
  Extended for
  US$

   

  due and
  payable on
                            ,
  pursuant to the terms of this document.

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  	
   

  	
  Date:

  	
   

  
	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  	
   

  
	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  	
   

  	
  BANCO DE
  CREDITO DEL PERU

  
										

 

3

 

EXHIBIT V 

 

LISTING OF TAX PROCEEDINGS

 

	
  Docket No.

  	
   

  	
  Petition

  	
   

  	
  Jurisdiction

  	
   

  	
  Subject Matter

  	
   

  	
  Challenged Amount

  
	
  3744-2001

  	
   

  	
  Appeal

  	
   

  	
  Tax Court

  	
   

  	
  Real Estate
  Tax corresponding to fiscal years 1998, 1999 and 2000, concerning various
  real estate property in Santa Rosa de Sacco.

  	
   

  	
  S/.
  1,323,135

  

 

4

 

EXHIBIT VI

 

LIST OF BUSINESS OPERATIONS ENTERED INTO WITH
AFFILIATES

 

	
  1.

  	
   

  	
  Hedging Services Contract
  entered between Doe Run Peru SRL. and The Doe Run Resources Corporation,
  dated November 1, 2000, as amended from time to time.

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  2.

  	
   

  	
  International Sales Agency Services
  Contract entered between Doe Run Peru SRL. and The Doe Run
  Resources Corporation, dated November 1, 2000, as amended from time to time.

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  3.

  	
   

  	
  Subordinated Loan (Subordinated
  Promissory Note) granted by The Doe Run Resources
  Corporation in favour of Doe Run Peru SRL., of an amount of
  US$139,062,500.00, dated September 12, 2002.

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  4.

  	
   

  	
  Guarantee
  granted by Doe Run Peru SRL. regarding one or more Senior Loans in the amount
  of US$35,500,000.00, in favour of The Doe Run Resources Corporation.

  
	
   

  	
   

  	
   

  
	
  5.

  	
   

  	
  Guarantee
  granted by Doe Run Peru SRL to the New Bonds and Existing Bonds issued b The
  Doe Run Resources Corporation.

  

 

5

 

EXHIBIT VII

 

[LEGAL OPINIONS FORMATS]

(DRR’s legal counsels)

 

September    , 2002

 

Banco de Credito del Perú as
agent for the Lenders

Calle Centenario No. 156

Las Laderas de Melgarejo

La Molina, Lima, Peru

 

and each of the Lenders
party to the Credit Agreement referred to below

 

Re:          $58,000,000 Working Capital Line of
Credit

 

Ladies and
Gentlemen:

 

We
have acted as special New York counsel to Doe Run Perú S.R.L., a sociedad de
responsibilidad limitada organized under the laws of Peru (the “Company”),
in connection with that certain Contrato de Línea de Crédito en Moneda Extranjera,
dated as of September     , 2002 (the “Credit
Agreement”), among the Company, as borrower, Banco de Credito de Perú, as
agent to the Lenders referred to below (in such capacity, the “Agent”),
and each of the lenders from time to time party to the Credit Agreement (each a
“Lender” and collectively, the “Lenders”) in favor of the Company
in an aggregate principal amount not to exceed $58,000,000.  Capitalized terms used herein but not
defined herein have the respective meanings given to them in the English
language translation of the Credit Agreement referred to below.  We are rendering this opinion letter to you
at the request of the Company pursuant to Section 11.25 of the Credit
Agreement.

 

In
rendering the opinions set forth below, we have examined and relied upon the
originals, copies or specimens, certified or otherwise identified to our
satisfaction, of the English language translation of the following documents
relating to the Credit Agreement referred to herein; the English language
translation of the Global and Floating Pledge Agreement and the English
language translation of the Accounts Receivable Assignment of Rights Agreement,
and such certificates, corporate and public records, agreements and instruments
and other documents, including, among other things, the documents delivered on
the date hereof, as we have deemed appropriate as a basis for the opinions
expressed below.  In such examination we
have assumed the genuineness of all signatures, the authenticity of all documents,
agreements and instruments submitted to us as originals, the conformity to
original documents, agreements and instruments of all documents, agreements and
instruments submitted to us as copies or specimens, the authenticity of the
originals of such documents, agreements and instruments submitted to us as
copies or specimens, and the accuracy of the matters set forth in the
documents, agreements and instruments we reviewed.  As to any facts material to such opinions that were not known to
us, we have relied upon statements and representations of officers and other
representatives of the Company and of The Doe Run Resources Corporation, a New
York corporation (“DRR”), and of 

 

6

 

public officials.  Except as expressly set forth herein, we
have not undertaken any independent investigation (including, without
limitation, conducting any review, search or investigation of any public files,
records or dockets) to determine the existence or absence of the facts that are
material to our opinions, and no inference as to our knowledge concerning such
facts should be drawn from our reliance on the representations of the Company
and DRR and others in connection with the preparation and delivery of this
letter.

 

In particular, we have examined and relied upon copies
of:

 

1.                                       An
English language translation, provided to us by the Company, of the Credit
Agreement;

 

2.                                       A
Subordinated Promissory Note, dated September 12, 2002, made by the Company in
favor of DRR in the original principal amount of [US$139,062,500.00 (the “Subordinated
Note”) which is governed by the laws of the State of New York;

 

3.                                       An
execution copy of the Indenture, dated as of
                   ,
2002 (the “New Bonds Indenture”), among DRR, as issuer, the guarantors
named therein, and State Street Bank and Trust Company, as trustee, in respect
of the New Bonds;

 

4.                                       An
execution copy of the Credit Agreement, dated as of
                ,
    , 2002 (the “Regiment Credit Agreement”),
among DRR, as borrower, the lenders from time to time parties thereto, and
State Street Bank and Trust Company, as agent for such lenders, and the Company
as a Guarantor; and

 

5.                                       The
Guarantee and Security Agreement, dated as of
                      
2002, executed for the benefit of the lenders under the Regiment Credit
Agreement.

 

We
have assumed (i) that all parties to all documents, agreements and
instruments referenced herein are validly existing and in good standing in
their respective jurisdictions of organization, (ii) that all documents,
agreements and instruments have been duly authorized, executed and delivered by
all parties thereto, and that all such parties had the power and legal right to
execute and deliver all such documents, agreements and instruments, and (iii) (other
than with respect to the Holders and Regiment Lenders referenced in numbered
paragraphs 1 and 2 below) that such documents, agreements and instruments are
valid, binding and enforceable obligations of such parties.

 

We
express no opinion concerning the laws of any jurisdiction other than the laws
of the State of New York.

 

Based upon and subject to the foregoing, and subject to the
assumptions, limitations and exceptions hereinafter set forth, we are of the
opinion that:

 

1.             Section
[           ] of the New
Bonds Indenture constitutes a legal, valid and binding agreement of the Holders
(as defined in the Indenture) of New Bonds, enforceable against such Holders in
accordance with its terms, subject to applicable bankruptcy, insolvency,
fraudulent conveyance, reorganization, moratorium, receivership or other laws
relating to or affecting creditors’ rights generally, and to general principles
of equity (regardless of whether 

 

7

 

enforcement is
sought in a proceeding at law or in equity), and except that the enforcement of
rights with respect to indemnification and contribution obligations and
provisions (a) purporting to waive or limit rights to trial by jury, oral
amendments to written agreements or rights of setoff or (b) relating to
submission to jurisdiction, venue or service of process, may be limited by
applicable law or considerations of public policy.

 

2.             Section
            of the
Guarantee and Security Agreement constitutes a legal, valid and binding
agreement of the lenders under the Regiment Credit Agreement (the “Regiment
Lenders”), enforceable against such lenders in accordance with its terms,
subject to applicable bankruptcy, insolvency, fraudulent conveyance,
reorganization, moratorium, receivership or other laws relating to or affecting
creditors’ rights generally, and to general principles of equity (regardless of
whether enforcement is sought in a proceeding at law or in equity), and except
that the enforcement of rights with respect to indemnification and contribution
obligations and provisions (a) purporting to waive or limit rights to
trial by jury, oral amendments to written agreements or rights of setoff or
(b) relating to submission to jurisdiction, venue or service of process,
may be limited by applicable law or considerations of public policy.

 

We
express no opinion as to the effect of the compliance or noncompliance with any
federal or state laws or regulations applicable to the Agent, the Lenders, the
Holders of the New Bonds or the Regiment Lenders or their affiliates because of
their legal or regulatory status or the nature of their businesses.

 

Our
opinions in paragraphs 1 and 2 regarding the legality, validity, binding effect
and enforceability of the referenced provisions of the New Bonds Indenture and
the Regiment Credit Agreement mean that, subject to the other qualifications
herein set forth, one or more remedies for which provision is made in such
provisions of the New Bonds Indenture and the Regiment Credit Agreement, as applicable,
will be available to the Lenders in the event of a material default by the
Company thereunder, which will permit the practical realization of the material
benefits intended to be provided thereby. 
However, these opinions do not mean that any particular remedy for which
provision is made in such provisions of the New Bonds Indenture and the
Regiment Credit Agreement will be available to the Lenders upon a material
default, or that every provision of such provisions of the New Bonds Indenture
and the Regiment Credit Agreement will be upheld or enforced in any particular
circumstance by a court.

 

We
are furnishing this opinion letter to you solely for your benefit in connection
with the transactions referred to herein. 
This opinion letter is not to be relied upon, used, circulated, quoted
or otherwise referred to by any other person or entity or for any other purpose
without our prior written consent, except that (a) a copy of this opinion
letter may be delivered by the Lenders to those financial institutions who are
participants in the financing arrangements of the Lenders with the Company, or
are assignees of the Lenders, which institutions may rely hereon as if the same
were addressed and had been delivered to them and (b) a copy of this opinion
may be delivered to your regulators, accountants, attorneys and other
professional advisors and may be used in connection with any legal or
regulatory proceeding relating to the subject matter of this opinion.  In addition, we disclaim any obligation to
update this opinion for changes in fact or law, or otherwise.

 

8

 

Very truly yours,

(DRP’s legal counsels)

 

September
[  ], 2002

 

Mr.

 

BANCO DE CREDITO DEL PERU

Calle Centenario 156, 

La Molina, Lima 12 – Perú.-

 

Dear
Mr. Bayly:

 

We render this
opinion in our condition of legal advisors of Doe Run Peru S.R.L. (DRP), and
pursuant to Section 11.25 of the “Credit Line Contract” dated (September ,
2002) entered into between DRP, Banco de Credito del Peru (the “Agent”) and
Syndicated Banks (the “Banks”).

 

In rendering this
opinion, we have reviewed such corporate records, certificates and other
documents, and such questions of law, as we have considered necessary or
appropriate for the purpose of this opinion. 
Upon the basis of such examination, it is our opinion that:

 

1.                                       DRP:  (i) is a duly organized and validly
existing limited liability company in good standing under the laws of
jurisdiction of its incorporation; (ii) has the corporate power and is
allowed by Peruvian Legislation to own its property and assets and to transact
the business in which it is engaged and presently proposes to engage; and
(iii) is duly qualified and is authorized or licensed to do business and
is in good standing in each jurisdiction where the ownership, leasing or
operation of its property or the conduct of its business requires such
qualifications, except for failures to be so qualified which, individually or
in the aggregate, could not reasonably be excepted to have a material adverse effect
on the business, operations, property, assets, liabilities, condition
(financial or otherwise) or prospects of DRP.

 

2.                                       DRP
has the full corporate power, authority and legal right to execute, deliver and
perform the terms and provisions of each of the Credit Line Documents (this
definition includes (i) the Credit Line Contract, (ii) the Accounts
Receivable Assignment of Rights Agreement, dated
[September    , 2002] entered into between DRP and the
Agent, for the benefit of the Banks, and (iii) the Global and Floating
Pledge Agreement, dated [September    , 2002], entered into
between DRP and the Agent, for the benefit of the Banks) and has also taken all
necessary corporate action to authorize the execution, delivery and performance
by it of each of the Credit Line Documents. 
Each of the Credit Line Documents will constitute DRP’s legal, valid and
binding obligation enforceable in accordance with its terms, except to the
extent that the enforceability thereof may be limited by applicable bankruptcy,
insolvency or similar laws generally affecting creditors rights.

 

3.                                       Neither
the execution, delivery or performance by DRP of any of the Credit Line
Documents nor compliance by it with the terms and provisions thereof
(i) will violate any 

 

9

 

provision of the incorporation or bylaws of DRP or (ii) will
conflict with or result in any breach of any of the terms, covenants,
conditions and provisions of, or constitute a default under, or result in the
creation or imposition of (or the obligation to create or impose) any lien upon
any of the property or assets of DRP pursuant to the terms of any mortgage,
credit agreement, loan agreement or any material agreement, contract or
instrument to which DRP is a party or by which it or any of its property or
assets is bound or to which it may be subject, except for (i) Permitted
Liens under de Credit Line Contract, or (ii) any lien that could not
reasonably be excepted to have a material adverse effect.

 

4.                                       No
approval, consent, authorization, license, or validation of, or filing,
recording or registration with, or exemption by, any governmental or public
entity or authority, or any subdivision thereof, is required to authorize, or
is required in connection with (i) the execution, delivery and performance
of any Credit Line Documents or, (ii) the legality, validity, binding
effect or enforceability of any Credit Line Documents, except for the filing of
the Global and Floating Pledge Agreement, which has to be recorded in the Public
Registry.

 

5.                                       There
are no actions, suits or proceedings pending or, to the best of our knowledge,
threatened (i) with respect to any Credit Line Documents, or
(ii) with respect to any material indebtedness of DRP, which in any case
reasonably be expected to have material adverse effect in the business
operations, property, assets, liabilities, condition (financial or
otherwise) or prospects of DRP, except for those disclosed by DRP to the
Agent before to the Closing Date.

 

6.                                       The
provisions of the Accounts Receivable Assignment of Rights Agreement and the
Global and Floating Pledge Agreement (the Security Documents) are effective to
create in favor of the Banks a legal, valid an enforceable security interest in
all right, title and interest of DRP in the collateral described therein, and
each Security Documents creates a perfected lien on, and security interest in,
all right, title and interest of DRP, in all of such collateral.  Except for the tiling of the Global and
Floating Pledge Agreement in the Public Registry, no recordings are required
under the laws of the Republic of Peru in order to perfect (or maintain the
perfection or priority of) the security interests created under each of the
Security Documents.

 

7.                                       DRP
is in compliance with all applicable statutes, regulations and orders of, and
all applicable restrictions imposed by, all governmental entities, in respect
of the conduct of its business and the ownership of its property, except such
non compliances as could not individually or in the aggregate, reasonably be
expected to have a material adverse effect on the business, operations,
property, assets, liabilities, condition (financial or otherwise) or prospects
of DRP.

 

8.                                       DRP
is in compliance with the PAMA, except for Cobriza’s PAMA that has expired.  Notwithstanding, Cobriza mine will be
subject to Supreme Decree N° 022-2002-EM.

 

10

 

9.                                       According
with the laws of the Republic of Peru, there are not foreign exchange
regulations to be complied by DRP in order to make any payment under any Credit
Line Contract.

 

10.                                 DRP’s
obligation under the Credit Line Contract and the Security Documents are
subject to civil and commercial law under the laws of the Republic of Peru, and
the execution, delivery and performance by DRP of the Credit Line Contract, and
the Security Documents constitute private and commercial acts.  DRP is permitted from performing its
obligations under the Credit Line Contract, or the Security Documents under the
laws of the Republic of Peru.

 

11.                                 Neither
DRP nor any of its property has any immunity (on the grounds of sovereignty or
otherwise) from the jurisdiction of any court or any legal process under the
laws of the Republic of Peru.  To the
extent that DRP or its respective property may have or may hereafter become
entitled to any such right of immunity DRP has effectively waived such right as
provided in Section 10.13 of the Credit Line Contract.

 

12.                                 There
is no tax levy, impost, deduction, charge or withholding imposed by the Republic
of Peru or any political subdivision or tax authority thereof or therein either
(i) on or by virtue of the execution or delivery or enforcement of the
Credit Line Contract, or any other Credit Line Document or (ii) on any
payment to be made by DRP pursuant to the Credit Line Contract, or any other
Credit Line Document, except for the Value Added Tax (“IGV”) applicable to the
Commissions.  DRP is permitted to make
all payments pursuant to the Credit Line Contract and the Security Documents
free and clear of all taxes, levies, imposts, deductions, charges or
withholding imposed, levied or made by or in the Republic of Peru or any
political subdivision or tax authority thereof or therein, except for the Value
Added Tax (“IGV”) applicable.

 

13.                                 The
Credit Line Contract and the Security Documents are in proper legal form under
the laws of the Republic of Peru for the enforcement thereof against DRP under
the laws of the Republic of Peru.

 

14.                                 The
laws of the Republic of Peru do not provide for any central or local filing or
recording in the Republic of Peru to perfect or evidence the security interest
created by the Security Documents, except for the filing of the Global and
Floating Pledge Agreement, which has to be recorded in the Public Registry.

 

In providing the
foregoing opinions, we express no opinion as to the laws of any jurisdiction
other than those of the Republic of Peru.

 

Very truly yours,

 

11

 

	
  CLAUSE ONE:

  	
  DEFINITIONS

  
	
  CLAUSE TWO:

  	
  BACKGROUND

  
	
  CLAUSE THREE:

  	
  OBJECT OF THE CONTRACT

  
	
  CLAUSE FOUR:

  	
  TERMS AND CONDITIONS OF THE REVOLVING
  CREDIT LINE REFERRED TO IN CLAUSE THREE, SUBCLAUSE 3.2.1 HEREOF

  
	
  CLAUSE FIVE:

  	
  TERMS AND CONDITIONS OF THE INDIRECT
  CREDIT LINE REFERRED TO IN CLAUSE THREE, SUBCLAUSE 3.2.2 HEREOF.

  
	
  CLAUSE SIX:

  	
  PAYMENT OF THE CREDIT LINE

  
	
  CLAUSE SEVEN:

  	
  FEES

  
	
  CLAUSE EIGHT:

  	
  PRECEDENT CONDITIONS FOR THE CLOSING DATE

  
	
  CLAUSE NINE:

  	
  PRECEDENT CONDITIONS TO MAKE THE
  DISBURSEMENTS

  
	
  CLAUSE TEN:

  	
  REPRESENTATIONS AND WARRANTIES

  
	
  CLAUSE ELEVEN:

  	
  DRP’S OBLIGATIONS

  
	
  CLAUSE TWELVE:

  	
  EVENTS OF DEFAULT

  
	
  CLAUSE
  THIRTEEN:

  	
  CONSEQUENCES OF THE EVENTS OF DEFAULT

  
	
  CLAUSE FOURTEEN:

  	
  GUARANTEES

  
	
  CLAUSE FIFTEEN:

  	
  INDEMNITY

  
	
  CLAUSE
  SIXTEEN:

  	
  ASSIGNMENTS AND PARTICIPATIONS

  
	
  CLAUSE
  SEVENTEEN:

  	
  AMENDMENT TO THE AGREEMENT

  
	
  CLAUSE
  EIGHTEEN:

  	
  COSTS AND EXPENSES

  
	
  CLAUSE
  NINETEEN:

  	
  NOTICES

  
	
  CLAUSE TWENTY:

  	
  THE AGENT AND THE BANKS

  
	
  CLAUSE
  TWENTY-ONE:

  	
  GOVERNING LEGISLATION

  
	
  CLAUSE
  TWENTY-TWO:

  	
  ARBITRATION

  

 

12

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