Document:

AMENDMENT TO LICENSE AGREEMENT

 
EXHIBIT
10.131 
 
AMENDMENT TO THE LICENSE AGREEMENT

BY AND BETWEEN 
INDEVUS PHARMACEUTICALS, INC. AND PALIGENT INC. 
 
THIS AMENDMENT, dated as of April 10, 2003, by and between Paligent Inc., formerly Heavenlydoor.com, Inc. (“Paligent”) and Indevus Pharmaceuticals, Inc., formerly Interneuron Pharmaceuticals,
Inc. (“Indevus”), amends the License Agreement effective as of June 14, 2000 (the “License Agreement”) by and between Paligent and Indevus. 
 
W I T N E S S E T H: 
 
WHEREAS, Paligent and Indevus desire to amend the License Agreement upon the terms and conditions set
forth herein. 
 
NOW, THEREFORE, in
consideration of the premises contained herein, and for other good and valuable consideration, the adequacy and receipt of which are hereby acknowledged, the parties hereto agree as follows: 
 
1. Each reference in the License Agreement to
“Heavenlydoor.com, Inc.” shall be construed as “Paligent Inc.,” and each reference to “HDCI” shall be construed as “Paligent.” 
 
2. Each reference in the License Agreement to “Interneuron Pharmaceuticals, Inc.” shall be
construed as “Indevus Pharmaceuticals, Inc.,” and each reference to “Interneuron” shall be construed as “Indevus.” 
 
3. Except as otherwise defined herein, all defined terms used herein shall have the meanings set forth in the License Agreement.

 
4. Section 5.2.(a) of the License Agreement is
hereby deleted, amended and restated to read in its entirety as follows: 
 
“(a) $500,000 on or before April 15, 2003, in immediately available funds by wire transfer to an account specified in writing by Paligent.” 
 
5. Section 5.4 of the License Agreement is hereby amended by adding a new Section 5.4.4 thereto, which
Section shall read in its entirety as follows: 
 
“5.4.4 Second Option. At any time prior to September 30, 2004, Indevus shall have the option (the “Second Option”) to (i) buy out the royalty obligations set forth in Section 5.3, the milestone payment
obligation set forth in Section 5.2.(b) and any other payment(s) which may be or which may become at any time due or owing by Indevus to Paligent under the License Agreement (other than for reimbursement of out-of-pocket expenses, if any, provided
for under Article VII of the License Agreement), and (ii) obtain an assignment from Paligent to Indevus of all rights, title, interest (and obligations, 

 
if any,
provided for under Article VII of the License Agreement), throughout the Territory, in and to the Patent Assets and the HDCI (Paligent) Know How, for $500,000. In the event Indevus determines to exercise the Second Option, it shall pay Paligent
$500,000 in immediately available funds by wire transfer to an account specified in writing by Paligent upon execution by the Parties of an assignment agreement, whereupon the License Agreement shall terminate. Paligent shall assist and cooperate
with Indevus in evidencing and perfecting the assignment, including executing all documents Indevus may reasonably request for such purpose, all such assistance, cooperation and document preparation to be at the sole cost and expense of Indevus,
exclusive of legal fees and expenses of counsel for Paligent.” 
 
6. Section 9.4 of the License Agreement is hereby amended by replacing the address of Paligent with the following: 
 
Paligent Inc. 
369 Lexington Avenue, 10th Floor 
New York, NY 10017 
Attention: President 
Fax No. 212-983-2379 
 
7. Except as expressly amended or waived by this Amendment,
all of the provisions of the License Agreement shall remain in full force and effect. All references to the License Agreement, from and after the date hereof, shall be to the License Agreement as amended by this Amendment. 
 
8. In the event that any of the provisions contained in this
Amendment are held invalid, illegal or unenforceable in any respect, the validity, legality and enforceability of the remaining provisions contained herein shall not in any way be affected or impaired thereby, unless the absence of the invalidated
provision(s) adversely affect the substantive rights of the Parties. In such event, the Parties shall replace the invalid, illegal or unenforceable provision(s) with valid, legal and enforceable provision(s) which, insofar as practical, implement
the purpose of this Amendment. 
 
9. This Amendment
shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York without reference to any rules of conflicts of law. 
 
10. The waiver by a Party hereto of any right hereunder or the failure to perform or of a breach by another Party shall not be deemed a
waiver of any other right hereunder or of any other breach or failure by said other Party whether of a similar nature or otherwise. 
 
11. This Amendment may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original but all of which together shall
constitute one and the same instrument. 
 
[REMAINDER OF PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK] 
 

2 

 
IN WITNESS
WHEREOF, the Parties have executed this Amendment as of the date first set forth above. 
 

	 PALIGENT INC.

	
	 By:
	 	 /S/ Salvatore A. Bucci

	 Name:
	 	 Salvatore A. Bucci

	 Title:
	 	 President and Chief Executive Officer

	
	 INDEVUS PHARMACEUTICALS, INC.

	
	 By:
	 	 /S/ M.S. Butler

	 Name:
	 	 M.S. Butler

	 Title:
	 	 EVP

 

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                                 Exhibit 10.1(a)

                                [LOGO] TRAQUEUR

       Societe anonyme a directoire et conseil de surveillance au capital
                                de 423.120(Euro)
      Siege social : 17, Place de la Resistance - 92130 Issy-les-Moulineaux
                            412 027 492 RCS Nanterre

                  CONTRAT D'EMISSION D'OBLIGATIONS CONVERTIBLES

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ENTRE LES SOUSSIGNES :

-  TRAQUEUR, societe anonyme au capital de 423.1201 (euro) dont le siege est
   situe a Issy Les Moulineaux (92130), 17, Place de la Resistance, et dont le
   numero d'immatriculation au RCS de Nanterre est 412 027 492, dument
   representee par M. Stephane Schmoll en sa qualite de president du directoire,

ci-apres ((l'Emetteur)) ou la (( Societe)).

                                           de premiere part,

-  Monsieur Jean-Jacques SCHMOLL, demeurant 141, rue de Longchamp - 75116 Paris,
   marie sous le regime de la communaute universelle ;

-  Monsieur Stephane SCHMOLL, demeurant 16, rue Descartes - 92190 Meudon, marie
   sous le regime de la communaute de biens reduite aux acquets ;

ci-apres designes ensemble par les ((Dirigeants)),

-  Monsieur Luc CHAMBON, demeurant 107, rue de l'Universite - 75007 Paris,
   marie sous le regime de communaute reduite aux acquets, dument represente
   aux fins des presentes par Monsieur Stephane Schmoll en vertu d'un pouvoir
   ;MM. Stephane Schmoll et Luc Chambon etant ci-apres designes ensemble par
   le ((Directoire ))

                                           de deuxieme part,

-  La societe LOJACK, INC. societe de droit de l'Etat du Delaware,
   immatriculee sous le numero (FED ID) 04-2664794, dument representee par M.
   Stephane Schmoll en vertu d'un pouvoir,

-  La societe SIGEFI VENTURES GESTION, societe anonyme au capital de 422.670
   (euro), dont le siege social est a Lyon (69006) - 139, rue Vendome et dont le
   numero unique d'identification est 420 732 661 RCS Lyon, agissant au nom,
   pour le compte et en sa qualite de societe de gestion du FCPR SIPAREX
   VENTURES 1 et des FCPI ING (F) ACTIONS INNOVATION 1, ING (F) ACTIONS
   INNOVATION 2 UNIINNOVATION 1 et agissant egalement au nom, pour le compte et
   en sa qualite de delegataire de la gestion des actifs non cotes du FCPI
   INDOCAM INNOVATION I, representee par Monsieur Michel FAURE, dument habilite
   a cet effet,

-  La societe SIPAREX CROISSANCE, societe en commandite par actions au capital
   de 65.683.095 euros, dont le siege social est situe 139 rue Vendome, 69006
   Lyon, inscrite sous le numero d'identification unique 312 056 641 RCS LYON,
   representee par son gerant la Societe SIGEFI, societe par actions simplifiee
   au capital de 1.891.336 euros, dont le siege social est situe 139 rue
   Vendome, 69006 Lyon, inscrite sous le numero d'identification unique 331 595
   587 RCS LYON, elle-meme representee par Monsieur Michel FAURE, dument
   habilite aux fins des presentes,

-  La societe SIPAREX DEVELOPPEMENT, societe en commandite par actions au
   capital de 34.009.245 dont le siege social est situe 166 rue du Faubourg
   Saint Honore, 75008 Paris, inscrite sous le numero d'identification unique
   378 213 375 RCS PARIS, representee par son gerant la Societe SIGEFI, societe
   par actions simplifiee au capital de 1.891.336 euros, dont le siege social
   est situe 139 rue Vendome, 69006 Lyon, inscrite sous le numero
   d'identification unique 331 595 587 RCS LYON, elle-meme representee par
   Monsieur Michel FAURE, dument habilite aux fins des presentes,

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-  La societe CREDIT LYONNAIS PRIVATE EQUITY, societe anonyme a directoire et
   conseil de surveillance au capital de 8.000.000 euros, dont le siege est a
   PARIS (75116) 43/47, avenue de la grande armee immatriculee au RCS de Paris
   sous le n(degree) B 428 711 196 representee par Monsieur Roland DERRIEN,
   agissant au nom, pour le compte et en sa qualite de societe de gestion du
   FCPR CL Capital Developpement 1 et du FCPI Credit Lyonnais Innovation 1,

-  La societe VIVERIS MANAGEMENT, societe par actions simplifiee au capital de
   91.500 (euro), dont le siege social est a Marseille, immatriculee au R.C.S.
   de Marseille sous le numero 432 544 773, representee par M. Marc VILLECROZE
   ABDELOUHAB, dument habilite a cet effet, agissant au nom, pour le compte et
   en sa qualite de societe de gestion d'INNOVERIS, Fonds Commun de Placement
   pour l'Innovation,

-  BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, Societe par actions simplifiee au capital de
   68.000.000 (euro) dont le siege social est a PARIS (75009), rue Chauchat,
   immatriculee au RCS de Paris sous le n(degree) B 348 540 592 representee par
   M. Michel ALHEN, dument habilite aux fins des presentes.

ci-apres designes ensemble par les ((Souscripteurs)), agissant sans solidarite
entre eux,

                                                   de troisieme part,

-  Monsieur Xavier GERARD, demeurant 21, boulevard Beausejour, 75116 Paris,
   marie sous le regime de la participation aux acquets,

-  Monsieur Herve RIPAULT, demeurant 4, boulevard des Sablons, 92200
   Neuilly-sur- Seine marie sous le regime de la separation de biens,

-  Mercure Epargne Longue SA, Societe d'investissement a capital variable, dont
   le siege social est 4-6 Rond Point des Champs-Elysees, 75008 Paris,
   immatriculee au registre du 3 commerce et des societes de Paris sous le
   numero 438 848 848, representee par Madame Anouk BARA, dument habilite aux
   fins des presentes en vertu d'un pouvoir signe par M. Nicolas TREBOUTA,

-  Madame Anne BATESON, demeurant 90, rue de Grenelle, 75007 Paris, mariee sous
   le regime de la separation de biens,

ci-apres designes ensemble les ((Souscripteurs du Groupe A)), agissant sans
solidarite entre eux,

                                                   de quatrieme part.

Les parties etant ci-apres individuellement denommees une ((Partie)) et
collectivement les ((Parties)).

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PREAMBULE :

A ce jour, la repartition du capital et des droits de vote de la Societe est la
suivante :

Actionnaire                 Actions     Categorie       ORA 1-2   BSA / BSPCE

Dirigeants                   7.262         A                         1.310
Autres                      10.109         A              108        1.598
Total Fondateurs            17.371         -              108        2.908
FCPI CLI                     1.138         C               57
BNP P-D                        848         C               38
Tracker                                    B                            44
LoJack                       2.232         B            1.116
EDSN                         2.823         B              335          200
FCPR CL CD1                    670         C              335
FCPR Siparex V1              1.140         C              570
Siparex Croissance              44         C               22
Siparex Dev.                    22         C               11
FCPI ING (F) AI 1              156         C               78
FCPI ING (F) AI 2              312         C              156
FCPI I I 1                     446         C              223
FCPI U I 1                     112         C               56
Innoveris                      894         C              447
Total
Souscripteurs               10.837                      3.444
TOTAL                       28.208         -            3.552        3.152

Un retard de quatre mois dans le commencement de l'exploitation commerciale par
rapport aux previsions du business plan a provoque une importante baisse de la
tresorerie disponible de la Societe.

A ce titre, le Directoire a pris l'engagement envers les Souscripteurs de faire
ses meilleurs efforts pour parvenir avant le 30 avril 2003 au recrutement d'un
cadre superieur qui sera en charge de la direction de l'exploitation. A l'issue
d'une periode d'essai concluante, ce cadre superieur sera integre au Directoire
de la Societe.

Les competences professionnelles de ce cadre superieur a recruter ont ete
definies par le Directoire et presente aux membres du Conseil de Surveillance
lors de la reunion du 3 fevrier 2003, dont le proces-verbal figure en Annexe 1
aux presentes.

Toutefois, les Parties restent convaincues de la forte attente du marche, de la
necessite de ne pas decevoir cette attente et donc d'assurer a la societe les
ressources necessaires au demarrage de l'activite.

En consequence, les Parties sont convenues de la necessite de mettre en place un
financement a court terme de l'entreprise, etant precise que le besoin definitif
de financement de l'entreprise fera l'objet d'une nouvelle augmentation des
fonds propres de la Societe qui sera definitivement realisee a la fin du mois
d'aout 2003, au plus tard. A cet effet, la Societe est actuellement a la
recherche d'un nouvel investisseur Tiers (tel que ce terme est ci-apres defini a
l'Article 3.1.2).

Afin de structurer ce financement a court terme, les Parties ont vote en
assemblee generale extraordinaire d'actionnaires le 21 fevrier 2003 en faveur de
la premiere resolution visant a autoriser le directoire a proceder a une
emission d'obligations convertibles en actions de la Societe, avec maintien du
droit preferentiel de souscription au profit des actionnaires. Le meme jour,
l'assemblee generale des titulaires d'Obligations Remboursables a vote contre
l'adoption de la troisieme resolution visant la renonciation des titulaires
d'Obligations Remboursables en Actions de categorie 01 et de categorie 02 au
regime de reservation de leur droit preferentiel de souscription au titre de
l'emission d'obligations convertibles.

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Toutefois, afin de faciliter la mise en place de la presente emission
d'obligations convertibles, les titulaires d'ORA 01 et 02, ainsi que les
titulaires de Bons de Souscription d'Actions et de Bons de Souscription de Parts
de Createurs d'Entreprise, ont decide de renoncer individuellement au regime de
reservation de leurs droits.

En contrepartie de ces renonciations, les Souscripteurs du Groupe A ont decide
de limiter la souscription totale des actionnaires du Groupe A a huit cent vingt
six mille neuf cent quatre vingt quinze (826.995) euros, le solde de l'emission,
soit un million cent soixante-treize mille (1.173.000) euros etant entierement
souscrit par les Souscripteurs (titulaires d'actions de la Societe de categorie
B ou C) au titre de leurs souscriptions a titre irreductibles et reductibles.

Le Directoire dans sa seance du 27 fevrier 2003 (dont une copie du proces-verbal
figure en Annexe 2) a donc pris la decision d'utiliser l'autorisation de
l'assemblee generale extraordinaire des actionnaires et de proceder a l'emission
des obligations convertibles. Le directoire a en consequence envoye aux
actionnaires le 28 fevrier 2003 une lettre d'appel des souscriptions aux
obligations convertibles (dont une copie est jointe en Annexe 3), qui les a
informes de l'ouverture de la periode de souscription du vendredi 7 mars 2003 au
jeudi 20 mars 2003 inclus.

Les actionnaires de la Societe jouissent d'un droit preferentiel de souscription
a titre irreductible et a titre reductible en vertu duquel cent (100) actions
anciennes donnent droit a titre irreductible a quatre cent soixante-douze
virgule soixante-huit (472,68) obligations convertibles.

La parite de conversion des obligations convertibles dependra des termes et
conditions de l'augmentation des fonds propres de la Societe qui devra etre
definitivement realisee au plus tard avant le 31 aout 2003 dans les conditions
ci-apres exposees.

Les parties sont convenues du present contrat d'emission d'obligations
convertibles (ci-apres le ((Contrat))), afin de determiner les engagements de
souscription des souscripteurs et les modalites des obligations convertibles.

EN CONSEQUENCE, IL A ETE CONVENU CE QUI SUIT :

ARTICLE 1 - OBJET DE L'EMPRUNT

L'emprunt obligataire emis par l'Emetteur est d'un montant maximum de un million
neuf cent quatre vingt dix neuf mille neuf cent quatre vingt quinze (1.999.995)
euros, sous la forme de cent trente trois mille trois cent trente trois
(133.333) obligations convertibles en actions de la societe, au gre des
porteurs, d'un montant nominal unitaire, prime d'emission comprise, de quinze
(15) euros, sous reserve des stipulations de l'Article 4 ci-dessous (ci-apres
les ((Obligations Convertibles))), etant entendu que les porteurs d'ORA et les
titulaires de BSA et de BSPCE ont renonce au regime de reservation de leurs
droits.

ARTICLE 2 - DECLARATIONS ET GARANTIES

2.1 Declarations generales

Chaque personne morale ou entite regulierement constituee, signataire des
presentes declare et garantit aux autres signataires :

 -  qu'elle est une societe ou une entite constituee en conformite avec les lois
    qui lui sont applicables, et en situation reguliere au regard de cette loi ;

 -  qu'elle ou son representant permanent a tous pouvoirs et qualite pour signer
    et executer le Contrat ;

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 -  que la signature et l'execution des obligations nees du Contrat ont ete
    valablement autorisees par ses organes competents et n'entrainent ni
    n'entraineront de violation, resiliation ou de modification de l'une des
    quelconques des modalites de tous contrats ou actes auxquels elle est partie
    et que le Contrat n'est en contradiction avec aucun de ces actes ou
    contrats.

2.2 Declarations des Dirigeants relatives aux comptes de la Societe

      2.2.1 Les Dirigeants declarent que les comptes de la Societe arretes au 30
septembre 2002 (i) ont ete etablis conformement aux principes comptables
generalement admis en France, (ii) refletent de facon fidele, reguliere et
sincere la situation financiere de la Societe au 30 septembre 2002 et (iii) ont
ete arretes par le Directoire sans reserve et (iv) ont fait l'objet d'une revue
limitee par le commissaire aux comptes de la Societe.

      2.2.2 En outre, la Societe declare et garantit :

   -  que tous les biens et droits portes a l'actif de bilan de la Societe
      existaient effectivement a la date du 30 septembre 2002 ;

   -  que la Societe est bien proprietaire, sans restriction ni reserve, de tous
      les elements d'actif, corporels ou incorporels, figurant a son bilan ou a
      ses inventaires, que ces actifs sont francs et libres de toutes
      hypotheques, gages, nantissements ou autres droits reels et qu'ils ne sont
      greves d'aucun empechement, servitude ou restriction susceptible de
      limiter leur droit de propriete ou de jouissance, a l'exception des
      elements d'actifs correspondant a la licence LoJack ;

   -  qu'en particulier, les marques, brevets, dessins et modeles figurant a ses
      inventaires au 30 septembre 2002 ont ete regulierement deposes,
      enregistres et publies a l'Institut National de la Propriete Industrielle,
      et que les taxes et redevances correspondantes ont ete regulierement
      acquittees jusqu'a ce jour ;

   -  que la presentation et l'evaluation des actifs et des passifs au bilan au
      30 septembre 2002 sont conformes aux regles juridiques, comptables et
      fiscales en vigueur et que ceux des postes de l'actif susceptibles de
      subir une depreciation en raison d'evenements intervenes ou en cours au 30
      septembre 2002 ont bien fait l'objet, lors de l'arrete du bilan a cette
      date, de provisions suffisantes pour constater cette depreciation ;

   -  que la Societe a, pour la couverture des risques auxquels sont exposes ses
      biens et son exploitation, ainsi que des dommages materiels ou corporels
      pouvant etre causes a des tiers, souscrit des polices d'assurance comme
      doit le faire un commercant ou un industriel avise et qu'elle en a
      regulierement acquitte les primes ;

   -  que la Societe n'est tenue par aucun engagement de caution, aval ou
      garantie pour l'execution d'engagements contractes par des tiers (ou par
      ses actionnaires), ses dirigeants ou ses salaries ;

   -  qu'il n'existe aucun proces, instance ni procedure judiciaire ou
      administrative concernant la Societe, son activite, ses titres, ses
      salaries ou ses biens, pour lesquels les montants en cause excederaient
      15.000 euros et qu'en tout cas, ils ont fait l'objet de provisions
      suffisantes dans son bilan au 30 septembre 2002 ;

   -  que la Societe n'est associee dans aucune societe civile, en participation
      ou en nom collectif, ni associee unique d'une entreprise unipersonnelle a
      responsabilite limitee, ni membre d'un groupement d'interet economique, et
      ne possede aucune participation representant plus de 10 % du capital ou
      des droits de vote d'une autre societe, a l'exception d'une participation
      de 48,4 % du capital et des droits de vote de la societe LoJack
      International Benelux Sprl ;

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   -  que la Societe etait, au 30 septembre 2002, a jour de ses declarations
      fiscales et sociales et avait paye a cette date ou suffisamment
      provisionne tous impots, taxes et cotisations prescrits par la
      reglementation applicable et qu'elle n'avait a cette date recu aucune
      notification de redressement ou de controle, notamment de la part de la
      direction generale des impots ou des URSSAF, dont les consequences
      n'auraient pas fait l'objet de provisions suffisantes a son bilan au 30
      septembre 2002;

   -  qu'elle s'est strictement conformee a la reglementation economique et de
      la concurrence, ainsi qu'aux dispositions legislatives ou reglementaires
      relatives a l'hygiene et a la securite ou a la protection de
      l'environnement, et qu'aucun proces-verbal constatant une infraction de sa
      part n'a ete dresse a son encontre;

   -  qu'elle n'est pas en contravention avec la reglementation douaniere ou des
      changes pour les transactions commerciales ou financieres effectuees par
      elle jusqu'a ce jour et qu'aucun proces-verbal constatant une infraction
      de sa part n'a ete dresse a son encontre;

   -  que les agencements et installations des immeubles affectes a son
      exploitation sont conformes aux dispositions reglementaires applicables a
      son activite;

   -  que tous les contrats de travail de ses salaries sont etablis conformement
      aux dispositions de la loi et des conventions collectives applicables;

   -  que, d'une maniere generale, a l'exception du Contrat de Licence LoJack et
      des conventions conclues avec les forces de l'ordre, elle n'a pas conclu
      avec ses fournisseurs, clients ou autres tiers de conventions de nature a
      l'engager dans des conditions exorbitantes du droit commun, eu egard,
      notamment, a la duree ou au caractere exclusif de ces conventions;

   -  qu'elle n'a pas recu notification d'une infraction, meme contestee,
      susceptible d'avoir pour consequence de lui interdire l'exercice de tout
      ou partie de ses activites ou de restreindre cet exercice ou, encore, de
      deprecier ses actifs;

   -  qu'elle n'a realise, depuis cette date, aucune operation sortant du cadre
      de la gestion courante et normale de son exploitation et n'a entrepris
      aucune decision susceptible d'entrainer un changement significatif
      defavorable dans sa situation financiere ou commerciale;

   -  et qu'il n'a ete procede, depuis cette date, a aucune repartition d'actifs
      aux actionnaires ou aux dirigeants, sous quelque forme que ce soit.

         2.2.3 Aucune des declarations faites ci-dessus n'omet de mentionner un
fait important dont la revelation serait determinante pour une bonne
connaissance, par les Souscripteurs, de l'etendue du patrimoine et des
engagements de la Societe, comme de l'importance de ses resultats. Dans le cas
contraire, les Souscripteurs seraient autorises a demander le remboursement
anticipe des Obligations Convertibles dans les conditions de l'Article 4.4
ci-apres.

ARTICLE 3 - ENGAGEMENT DES PARTIES

3.1 Engagement des porteurs de Titres donnant acces a terme au capital

Les Dirigeants s'engagent a ce que chaque personne physique ou morale titulaire
de titres donnant acces a terme au capital de la Societe (ORA, BSA ou BSPCE)
renonce au regime de reservation de ses droits et a la souscription, a ce titre,
d'Obligations Convertibles supplementaires.

                                       7

<PAGE>

3.2 Engagement des Souscripteurs

Par le present Contrat, les Souscripteurs souscrivent le nombre d'Obligations
Convertibles figurant dans le tableau a l'Article 3.3 ci-dessous, par versement
en numeraire du montant correspondant, et s'engagent a liberer en numeraire le
montant de leur souscription, sauf s'agissant de LoJack qui souscrit par
compensation avec une ou plusieurs creances certaines, liquides et exigibles sur
la Societe.

Dans le cas ou des titulaires d'actions de categorie B ou C de Traqueur non
signataires des presentes souhaiteraient exercer leur droit preferentiel de
souscription dans le cadre de l'emission des Obligations Convertibles, les
Souscripteurs s'engagent a reduire le montant individuel de leur souscription au
pro rata des montants indiques dans le tableau ci dessous en face de leurs noms
afin que le montant total de cette souscription ne puisse exceder un montant
total de un million cent soixante treize mille (1.173.000) euros correspondant a
un nombre total de soixante dix huit mille deux cents (78.200) Obligations
Convertibles.

Tout titulaire d'actions de categorie B ou C qui souhaitera exercer son droit
preferentiel de souscription a l'occasion de l'emission des Obligations
Convertibles et qui ne serait pas signataire du present Contrat devra au
prealable expressement adherer par ecrit et sans reserve au present Contrat en
remettant a la Societe l'engagement d'adhesion signe dans des termes identiques
au projet figurant en Annexe 4, la Societe s'engageant vis-a-vis des
Souscripteurs a ne recevoir de ces titulaires d'actions de categorie B ou C que
des souscriptions accompagnees dudit acte d'adhesion dument signe.

3.3 Engagement des Dirigeants et des Souscripteurs du Groupe A

Les Dirigeants declarent (i) ne pas exercer leur droits preferentiel de
souscription a l'occasion de l'emission des Obligations Convertibles et (ii)
soit qu'ils ont ou vont ceder leur droit preferentiel de souscription en faveur
de Souscripteurs du Groupe A, soit qu'ils y ont renonce ou vont y renoncer,
etant precise que le Directoire recapitulera dans son proces-verbal constatant
la cloture et la realisation de l'emission des Obligations Convertibles les
cessions de droits preferentiels de souscription intervenues et, le cas echeant,
les renonciations aux droits preferentiels de souscriptions.

Les Souscripteurs du Groupe A signataires du present Contrat souscrivent chacun
le nombre d'Obligations Convertibles figurant dans le tableau ci-apres en face
de leur nom.

Tout Souscripteur du Groupe A qui souhaitera exercer son droit preferentiel de
souscription a l'occasion de l'emission des Obligations Convertibles et qui ne
serait pas signataire du present Contrat devra, au prealable, expressement
adherer par ecrit et sans reserve au present Contrat en remettant a la Societe
l'engagement d'adhesion signe dans des termes identiques au projet figurant en
Annexe 4, la Societe s'engageant vis-a-vis des Souscripteurs a ne recevoir de
ces Souscripteurs du Groupe A que des souscriptions accompagnees dudit acte
d'adhesion dument signe et dans la limite de cinquante cinq mille cent trente
trois (55.133) Obligations Convertibles pour un montant total de huit cent vingt
six mille neuf cent quatre vingt quinze (826.995) euros.

                                        8

<PAGE>

<TABLE>
<CAPTION>
Souscripteurs                       A titre          A titre            Total            Montant
                                  Irreductible       reductible                         (en (Euro))

Souscritpteurs
<S>                               <C>                <C>                <C>             <C>
LoJack                                5 847            17 081            22.928           343 920
Fonds geres par Sigefi et SVG         9.811            13.117            22.928           343.920
FCPI CLI                                  0                 0                 0                 0
CLCD 1                                7 450            10 786            18 236           273 540
BNP Developpement                     2 220             2 699             4 919            73 785
Innoveris                             2 345             6 846             9 189           137 835

Sous-total Souscripteurs            27. 671            50.529            78 200         1 173 000

M. Xavier Gerard                      3.967             9.433            13.400           200.100
M. Herve Ripault                        761               573             1.334            20.010
Mercure Epargne Longue SA                 1            11.656            11.657           174.855
Mme Anne Bateson                      1.853               388             2.241            21.975

Sous Total Souscripteurs du
Groupe A                              6.582            22.050            28.632           429.480

Total                                34.253            72.579           106.832         1.602.480
</TABLE>

ARTICLE 4 - CARACTERISTIQUES DES OBLIGATIONS CONVERTIBLES

4.1 Duree de l'emprunt

Les Obligations Convertibles sont emises pour une duree expirant le 1er juillet
2005 inclus. A l'expiration de cette duree et sous reserve de leur
non-conversion prealable, les Obligations Convertibles feront l'objet d'un
remboursement integral en numeraire.

Quinze (15) jours avant cette echeance, la Societe adressera a chacun des
porteurs d'Obligations Convertibles encore en circulation une notification par
lettre recommandee avec accuse de reception les avertissant de l'arrivee du
terme et de la faculte qui leur est offerte avant cette date de proceder a la
conversion de tout ou partie de leurs Obligations Convertibles.

4.2 Interets - Prime de non-conversion

Les Obligations Convertibles produiront un interet annuel fixe de cinq pour cent
(5%), non capitalises et payable in fine, a la date de conversion (dans la
proportion des Obligations Convertibles Converties en cas de conversion
partielle) ou de remboursement.

En cas de remboursement anticipe, obligatoire ou sur l'initiative des porteurs
d'Obligations Convertibles, dans les conditions visees ci-apres a l'Article 4.4,
les interets seront payes au prorata du nombre de jours ecoules entre la date de
souscription des Obligations Convertibles et le jour du remboursement, rachat ou
de la conversion des Obligations Convertibles. Ce calcul sera fait sur une base
de 365 jours par annee. Il est toutefois precise qu'en cas de realisation d'une
Operation tel que ce terme est defini a l'Article 5.1.2 ci-apres, les interets
cesseront de courir a la date a laquelle la parite de conversion sera determinee
et ce independamment de la date d'exercice par les porteurs d'Obligations
Convertibles de leur droit a conversion.

Enfin, chaque Obligation Convertible non convertie beneficiera, outre le
remboursement du principal d'une prime de non-conversion calculee de facon a
assurer au porteur d'Obligation Convertible une remuneration

                                        9

<PAGE>

annuelle actuarielle egale a sept et demi pour cent (7,5%). Il est precise que
les interets commenceront a courir depuis la date de souscription des
Obligations Convertibles jusqu'a la date de remboursement.

4.3 Forme des Obligations Convertibles

Les Obligations Convertibles seront creees exclusivement sous la forme
nominative. Leur propriete resultera de leur inscription en compte au nom du ou
des porteurs.

Les Obligations Convertibles seront inscrites en compte dans les registres
sociaux de la Societe et seront negociables a partir de leur emission.

Les Obligations Convertibles sont des Valeurs Mobilieres au sens du pacte
d'actionnaires conclu entre les actionnaires de la Societe le 26 novembre 2001
(ci-apres le ((Pacte d'Actionnaires))) et leur transmission est en
consequences soumise a l'ensemble des stipulations du Pacte d'Actionnaires, et
notamment au droit de preemption qu'il prevoit.

La cession ou la transmission des Obligations Convertibles sera realisee a
l'egard de la Societe et des tiers, par virement de compte a compte, sur
production d'un ordre de mouvement signe du cedant. Tout transfert de la
propriete des Obligations Convertibles entrainera de plein droit adhesion du
beneficiaire dudit transfert a l'ensemble des droits et obligations attachees
aux Obligations Convertibles tels que definis au contrat.

4.4 Exigibilite anticipee de l'emprunt

Tout porteur d'Obligations Convertibles pourra exiger que ses Obligations
Convertibles soient immediatement remboursees au pair, ce remboursement etant
augmente du montant des interets courus et de la prime de non conversion dans
les cas suivants :

(i.)    Jugement d'ouverture d'une procedure de redressement ou liquidation
        judiciaire de la Societe,

(ii)    Defaut d'execution, meme partiel, d'un engagement quelconque pris par
        la Societe aux termes du contrat d'emission des Obligations
        Convertibles,

(iii)   Defaut de paiement d'un montant exigible quelconque du par la Societe,
        par les dirigeants ou par le Directoire aux obligataires,

(iv)    Cession de 100% des actions de la Societe avant le 31 juillet 2003, dans
        les conditions decrites ci-apres.

Chaque titulaire d'Obligation Convertibles devra dans ce cas notifier a la
Societe par letter recommandee avec demande d'avis de reception son option pour
l'amortissement immediate de la totalite de ses Obligations Convertibles.

ARTICLE 5 - CONVERSION DES OBLIGATIONS CONVERTIBLES

5.1 Droit de conversion des Obligations

        5.1.1 Parite de conversion

        a)  En cas de realisation de l'Operation, telle definie a l'Article
            5.1.2 (a) ci-apres, la Societe informera les porteurs
            d'Obligations Convertibles de l'Operation par letter recommandee
            avec demande d'avis de reception (ci-apres la (( Notification))).

                                       10

<PAGE>
              A reception de cette Notification, les porteurs d'Obligations
              Convertibles s'engageront a demander la conversion des Obligations
              Convertibles en actions nouvelles a emettre par la Societe dans
              les conditions ci-apres.

         b)   Par exception au paragraphe 5.1.1 (a), des lors que l'Operation
              (telle que definie a l'Article 5.1.2 (a) ci-dessous serait
              souscrite notamment par un Tiers (ci-apres definie a l'Article
              5.1.2 (b) pour un montant total d'au moins trois millions
              (3.000.000) d'euros prime d'emission comprise, la Societe aura la
              faculte de proposer aux porteurs d'Obligations Convertibles qui le
              souhaitent un remboursement anticipe en numeraire de leurs
              Obligations Convertibles.

              Cette faculte sera eventuellement stipulee, au choix de la
              Societe, dans la Notification aux porteurs d'Obligations
              Convertibles qui disposeront alors d'un delai de huit (8) jours
              pour notifier a la Societe s'ils entendent faire appel a cette
              faculte de remboursement anticipe.

              Une absence de reponse dans le delai ci dessus vaudra refus du
              porteur d'Obligations Convertibles n'ayant pas repondu et celui-ci
              devra alors demander la conversion de ses Obligations Convertibles
              dans un delai de huit (8) jours et dans les conditions stipulees
              ci-apres.

         c)   En l'absence d'Operation (telle que definie a l'Article 5.1.2 (a)
              ci dessous) ou de tenue d'une Assemblee Generale Extraordinaire
              (telle que definie a l'Article 5.1.3 ci dessous) avant le 31
              juillet 2003, les porteurs d'Obligations Convertibles seront
              libres a compter du 1er aout 2003 de convertir ou d'opter pour le
              remboursement a l'echeance dans les conditions ci-apres.

         d)   Dans tous les cas, le nombre d'Obligations Convertibles (N0) a
              presenter pour obtenir par voie de conversion une action de la
              Societe sera calcule par application de la formule suivante :

                                N0 = (P*Nt)/(M+I)

Ou :

(( M )) est le montant de l'emprunt obligataire effectivement emis,
(( I )) est le montant nominal des interets dus par la Societe a la date de la
realisation definitive de l'Operation (telle que definie a l'Article 5.1.2 (a)
ci dessous) ou a la date de tenue d'une Assemblee Generale Extraordinaire (telle
que definie a l'Article 5.1.3 ci dessous),
(( Nt )) est le nombre total des Obligations Convertibles emises,
(( P )) designe le prix d'emission d'une action nouvelle par suite de la
conversion des Obligations Convertibles, et sera lui-meme determine par
application de la formule figurant a l'Article 5.1.2 (a) ci-apres en fonction
des hypotheses visees aux Articles 5.1.2 et 5.1.3.

         5.1.2 Hypothese 1 : Cas d'une Augmentation de capital d'ici le 31
               juillet 2003

         (a)  Si le 31 juillet 2003 au plus tard, la Societe constate la
              realisation definitive d'une augmentation de capital en numeraire
              de la Societe au profit d'un ou plusieurs Tiers (tel que defini
              ci-apres au 5.1.2 (b) d'un montant minimum de 1.000.000 euros,
              prime d'emission incluse (ci-apres le ((Montant Minimum ))),
              (ci-apres l' (( Operation ))).

Alors :

                                   P = p(1-d)

                                       11

<PAGE>

Ou :

(( p )) designe le prix de souscription unitaire, en numeraire, prime d'emission
comprise, de l'action emise dans le cadre de l'Operation,

(( d )) sera egal a :

     20% en cas de realisation definitive de l'Operation le 31 mai 2003 au plus
     tard
     25% en cas de realisation definitive de l'Operation entre le 1er et le 30
     juin 2003
     30% en cas de realisation definitive de l'Operation entre le 1er et le 31
     juillet 2003

A titre d'exemple :

Si le prix d'emission par action dans le cadre de l'Operation intervenant en mai
2003 et soixante-dix (70) jours apres la presente emission d'Obligations
Convertibles est egale a 455 euros et si le montant nominal de l'emission est de
1.999.995 euros pour 133.333 Obligations Convertibles emises, alors

     N0 = [(455 - 91)*133.333] / [1.999.995 + (1.999.995*(70/365)*5%)] = 24,0362

(b)  Dans le cadre de la presente emission d'Obligations Convertibles, une
personne physique ou morale sera consideree comme un tiers si elle n'est
titulaire, au moment de l'Operation, d'aucune valeur mobiliere donnant acces
immediatement ou a terme au capital de Traqueur (ci-apres un ou des (( Tiers )))
:

- Dans le cas ou l'Operation serait realisee pour le Montant Minimum au profit
  de deux (2) Tiers, ceux-ci devront realiser soit un investissement de cinq
  cent mille (500.000) euros chacun, soit si l'un d'entre eux investit moins
  (sans que ce montant puisse etre inferieur a deux cent mille (200.000) euros)
  alors l'autre Tiers devra realiser un investissement tel que la somme des deux
  soit au moins egale au Montant Minimum.

- Dans le cas ou l'Operation serait realisee au profit de trois (3) ou quatre
  (4) Tiers, (i) les Tiers devront chacun realiser un investissement d'un
  montant minimum de deux cent mille (200.000) euros, et (ii) l'un d'entre eux
  devra obligatoirement etre un Organisme de Placement Collectif en Valeurs
  Mobilieres gere par une societe de gestion agreee par la Commission des
  Operations de Bourse dans les conditions des articles L. 214-2 et suivants du
  Code monetaire et financier. L'Operation ne pourra en aucun cas etre souscrite
  et liberee par plus de quatre (4) Tiers.

(c)  Le ou les Tiers devront en outre avant la realisation de l'Operation
s'engager a adherer sans reserves au Pacte d'Actionnaires dans toutes ses
dispositions.

(d)  Il est precise que ne seront pas pris en compte pour le calcul du Montant
Minimum :

- ni le montant qui pourrait etre investi par ceux des Souscripteurs qui auront
  effectivement souscrit au present emprunt obligataire dans les conditions
  ci-avant,

- ni le montant correspondant a l'emission d'actions issues de la conversion des
  Obligations Convertibles.

(e)  Les demandes de conversion devront etre adressees au plus tot le 15 juillet
2003 pour etre effectives le 1er aout 2003 etant precise que les interets
attaches aux Obligations Convertibles converties cesseront de courir a la date a
laquelle la parite de conversion sera determinee conformement a l'application
des formules ci-dessus et ce independamment de la date d'exercice effectif par
les porteurs d'Obligations Convertibles de leur droit a conversion.

                                       12

<PAGE>

(f)  En tout etat de cause, la parite de conversion ne pourra etre en aucun cas
etre superieure au rapport de la valeur nominale d'une Obligation Convertible
divisee par la valeur nominale de l'action de la Societe au jour de la
conversion, soit a ce jour une action pour une obligation. En consequence, dans
l'hypothese ou N0 serait inferieur a 1, N0 sera repute egal a 1.

(g)  En cas de desaccord sur la determination de N0 entre la Societe et les
porteurs d'Obligations Convertibles reunis en masse speciale, les points de
desaccord seront soumis a un expert designe par le Tribunal de Commerce de
Paris, statuant en matire de refere et saisi sur l'initiative de la partie la
plus diligente. L'expert aura pour mission de determiner definitivement N0.

L'expert fera ses meilleurs efforts pour accomplir sa mission dans un delai de
30 jours a compter de sa saisine. L'expert aura tous pouvoirs pour determiner
N0, dans le respect de la formule visee ci-dessus, de telle sorte que le nombre
d'actions nouvelles de la Societe resultant soit toujours determine.

Ses conclusions seront definitives et sans recours. Les honoraires de l'expert
seront supportes par moitie, d'une part par la Societe et d'autre part par les
titulaires d'obligations. L'expert statuera en amiable compositeur et appliquera
les dispositions des articles 1443 et suivants du Nouveau Code de procedure
civile.

         5.1.3  Hypothese 2: Cas de convocation d'une Assemblee Generale
                Extraordinaire des Actionnaires de la Societe avant le 31
                juillet 2003

         (a)  Si au plus tard, le 15 juillet 2003, la Societe adresse aux
              porteurs d'Obligations Convertibles, en main propre ou par lettre
              recommandee avec demande d'accuse de reception, un avis les
              informant de la convocation d'une assemblee generale
              extraordinaire des actionnaires de la Societe a intervenir le 31
              juillet 2003 au plus tard et dont l'ordre du jour devra porter
              sur le vote :

              (i)   d'une resolution d'augmentation de capital d'un montant
                    maximal de trois millions (3.000.000) d'euros par l'emission
                    d'actions, avec suppression du droit preferentiel de
                    souscription pour un montant minimum d'un million
                    (1.000.000) d'euros (ci-apres la (( Resolution N(degree)1
                    ))) ou,

              (ii)  d'une resolution autorisant le Directoire a augmenter le
                    capital d'un montant maximal de trois millions (3.000.000)
                    d'euros par l'emission d'actions, avec suppression du droit
                    preferentiel de souscription pour un montant minimum d'un
                    million (1.000.000) d'euros (ci-apres la (( Resolution
                    N(degree)2 ))),

              (iii) d'une resolution d'augmentation de capital ou autorisant le
                    Directoire a augmenter le capital d'un montant maximal de
                    trois millions (3.000.000) d'euros par l'emission d'actions,
                    avec maintien du droit preferentiel de souscription
                    (ci-apres la (( Resolution N(degree)3 ))),

(ci-apres l'))Assemblee Generale Extraordinaire))),

mais que la realisation definitive de l'Operation ne peut intervenir avant le 31
juillet et necessite un delai supplementaire jusqu'au 31 aout 2003, les porteurs
d'Obligations Convertibles s'engagent a ne pas demander la
conversion de leurs Obligations Convertibles avant le 15 aout 2003, pour une
conversion effective au 1er septembre 2003.

La parite de conversion des Obligations Convertibles sera dans ce cas fixee
selon les modalites de l'Article 5.1.2 ci-dessus.

Si la realisation definitive de l'Operation n'est pas intervenue avant le 31
aout 2003, la parite de conversion des Obligations Convertibles sera fixee selon
les modalites de l'Article 5.1.4 ci-dessous.

                                       13

<PAGE>

(b) Chaque Partie s'engage, sans solidarite entre elles, a voter lors de
l'Assemblee Generale Extraordinaire en faveur de l'adoption de la Resolution
N(degree)1 , de la Resolution N(degree)2 ou de la Resolution N(degree)3.

    5.1.4 Hypothese 3: Cas d'une absence d'augmentation de capital avant le
31 juillet 2003

Si au plus tard, le 31 juillet 2003, (i) la Societe n'a pas tenu une Assemblee
Generale Extraordinaire, ou si (ii) la realisation definitive de l'Operation
n'est pas constatee, alors :

                                    N0 = 6,66

Les porteurs d'Obligations Convertibles pourront a compter du 1er aout 2003 et
jusqu'a l'echeance de l'emprunt obligataire, demander la conversion de tout ou
partie de leurs Obligations Convertibles. Le solde des Obligations Convertibles
non converties sera rembourse conformement aux dispositions de l'Article 4.2.

5.2 Modalites d'exercice du droit a conversion

    5.2.1 Les titulaires d'Obligations Convertibles s'engagent a ne pas demander
avant le 15 juillet 2003 la conversion de leurs Obligations Convertibles, pour
une conversion effective a compter du 1er aout 2003. Par exception, les
Obligations Convertibles pourront etre converties avant cette date en cas de
realisation d'une Operation.

    5.2.2 Conformement aux stipulations de l'Article 5.1.3, les porteurs
d'Obligations Convertibles s'engagent en cas de tenue d'une Assemblee Generale
Extraordinaire de la Societe avant le 31 juillet 2003 a ne pas demander la
conversion de leurs Obligations Convertibles avant le 15 aout 2003, pour une
conversion effective au 1er septembre 2003.

    5.2.3 Les demandes de conversion seront recues en mains propres contre
decharge ou adressees par lettre recommandee avec demande d'avis de reception,
pendant la duree de l'emprunt, au siege de la Societe, accompagnee d'un bulletin
de souscription des actions nouvelles.

    5.2.4 La liberation des actions nouvelles s'operera par compensation avec la
creance obligataire detenue au titre des Obligations Convertibles.

    5.2.5 Les actions nouvelles emises a la suite de la conversion seront des
actions de categorie A, B ou C, telles que definies par les statuts de la
Societe :

- elles seront de categorie A pour les titulaires d'actions A au jour de la
  conversion des Obligations Convertibles,

- elles seront de categorie B pour les titulaires d'actions B au jour de la
  conversion des Obligations Convertibles,

- elles seront de categorie C pour les titulaires d'actions C au jour de la
  conversion des Obligations Convertibles.

Dans le cas ou des actions d'une autre categorie que A, B ou C seraient emises
au profit du ou des Tiers investisseurs, il est convenu que le contrat
d'emission des Obligations Convertibles sera modifie pour permettre que les
actions nouvelles emises a la suite de la conversion des Obligations
Convertibles soient des actions de la meme categorie que celles emises au profit
du ou des Tiers investisseurs dans le cadre de l'Operation.

Les actions nouvelles seront creees jouissance du premier jour de l'exercice en
cours lors de la demande de conversion. Pour le surplus, elles seront, des leur
creation, completement assimilees aux actions anciennes,

                                       14

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jouiront des memes droits et seront soumises a toutes les dispositions des
statuts et aux decisions des assemblees generales.

    5.2.6 Afin de permettre la conversion de la totalite des Obligations
Convertibles, l'AGE a autorise le principe d'une augmentation de capital d'un
montant nominal maximum de neuf cent dix mille (910.000) euros par creation d'un
nombre d'actions egal au montant de l'augmentation de capital divise par la
valeur nominale de l'action au jour de la conversion des Obligations
Convertibles.

En cas d'augmentation de capital ou de fusion pendant la periode de conversion,
la Societe se reserve la faculte de suspendre l'exercice du droit de conversion
pendant un delai qui ne pourra exceder trois mois.

    5.2.7 Si le porteur d'Obligation Convertible optant pour la conversion a
droit a un nombre d'actions comportant une fraction formant rompu, il pourra
demander que lui soit attribue :

- soit le nombre entier d'actions immediatement inferieur ; dans ce cas, il lui
  sera verse en espece une somme egale a la valeur de la fraction d'action
  supplementaire evaluee sur la base des capitaux propres de la Societe tel
  qu'il ressort du dernier bilan approuve par l'assemblee generale ordinaire des
  actionnaires au jour du depot de la demande de conversion,

- soit le nombre entier d'actions immediatement superieur a la condition de
verser a la Societe une somme egale a la valeur de la fraction d'action
supplementaire ainsi demandee evaluee sur la base prevue a l'alinea precedent.

5.3 Impossibilite de conversion des Obligations Convertibles

A defaut de realisation de l'Operation ou de tenue d'une Assemblee Generale
Extraordinaire le 31 juillet 2003 au plus tard et en cas de cession de 100% du
capital de la Societe le 31 juillet 2003 au plus tard, le present emprunt
obligataire ne pourra etre converti. Cette cession entrainera l'exigibilite
immediate du present emprunt obligataire, dans les conditions mentionnees a
l'Article 4.4.

Pour les besoins de cet article, le terme ((cession)) s'entend de toute
operation, a titre onereux ou gratuit, entrainant le transfert de la pleine
propriete, de la nue propriete ou de l'usufruit des valeurs mobilieres emises
par la Societe, notamment mais sans que cette liste soit exhaustive, les
cessions ou echanges, y compris en cas de fusion ou de scission.

ARTICLE 6 - REGIME DES OBLIGATIONS CONVERTIBLES

6.1 Maintien des droits des titulaires d'Obligations Convertibles

Tant qu'il existera des Obligations Convertibles, la Societe devra maintenir les
droits des titulaires des porteurs d'Obligations Convertibles dans les
conditions suivantes.

    6.1.1 En cas d'operation sur le capital avec maintien du droit preferentiel
de souscription des actionnaires la Societe devra :

    (a) prealablement informer les porteurs d'Obligations Convertibles sur la
        nature de l'operation sur capital en cause, la nature, le prix de
        souscription, la quotite du droit de souscription et les autres
        conditions afferentes aux titres a emettre et les dispositions prises
        par la Societe pour reserver les droits des porteurs d'Obligations
        Convertibles.

    (b) permettre aux obligataires qui opteraient pour la conversion de
        souscrire a titre irreductible des actions, de nouvelles obligations
        convertibles, des obligations echangeables, des valeurs mobilieres
        composees, des bons autonomes ou, de facon generale, des titres emis
        apres exercice

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<PAGE>

               par les actionnaires d'un droit preferentiel de souscription,
               dans les memes proportions ainsi qu'aux memes conditions, sauf en
               ce qui concerne la jouissance, que si les obligataires avaient
               ete actionnaires lors desdites emissions; en consequence,
               l'assemblee generale extraordinaire des actionnaires qui decidera
               l'emission de telles valeurs mobilieres devra prendre une
               decision d'emission complementaire reservee aux obligataires qui
               opteront pour la conversion.

         6.1.2 En cas d'emission d'actions a souscrire contre numeraire, de
nouvelles obligations convertibles ou d'obligations echangeables, apres
suppression du droit preferentiel de souscription des actionnaires par leur
assemblee generale extraordinaire, cette decision devra etre approuvee par
l'assemblee generale des obligataires.

         6.1.3 En cas d'augmentation de capital par incorporation de reserves,
benefices ou primes d'emission, l'assemblee generale extraordinaire des
actionnaires qui procedera a une telle augmentation de capital devra virer a un
compte de reserve indisponible la somme necessaire, soit pour proceder a
l'elevation de la valeur nominale des actions remises aux obligataires qui
opteraient ulterieurement pour la conversion, soit pour attribuer des actions
gratuites a ces obligataires, aux memes conditions, sauf en ce qui concerne la
jouissance, et en nombre egal a celui qu'ils auraient recu s'ils avaient ete
actionnaires au moment de l'attribution principale.

         6.1.4 En cas de distribution de reserves en especes ou en titres,
l'assemblee generale des actionnaires qui procedera a la distribution devra
virer a un compte de reserve indisponible la somme et, le cas echeant, conserver
les titres necessaires pour remettre aux obligataires qui opteraient
ulterieurement pour la conversion, la somme ou les titres -sous reserve d'une
jouissance differente- qu'ils auraient recus s'ils avaient ete actionnaires au
moment de la distribution.

         6.1.5 En cas de fusion par absorption de la Societe ou de sa
participation a une fusion par creation d'une societe nouvelle :

         (a) la fusion sera soumise a l'approbation prealable de l'assemblee
generale des obligataires ;

         (b) les Obligations Convertibles pourront etre converties pendant le
             delai de conversion prevu, en actions de la societe absorbante ou
             nouvelle dans les conditions prevues lors de l'emission ;

         (c) les bases de conversion en actions de la societe absorbante ou
             nouvelle seront determinees en corrigeant le rapport d'echange des
             obligations en actions de la societe emettrice fixe a l'origine
             par le rapport d'echange des actions de la societe emettrice
             contre les actions de la societe absorbante ou nouvelle ; cette
             societe sera substituee a la societe emettrice pour l'application
             des dispositions ci-dessus, destinees a reserver, le cas echeant,
             les droits des obligataires en cas d'operations financieres ou sur
             titres et, d'une facon generale, pour assurer les charges de
             l'emprunt dans les conditions legales, reglementaires et
             contractuelles.

         6.1.6 En cas de reduction de capital motivee par des pertes, par
diminution, soit du montant nominal des actions, soit du nombre de celles-ci,
les droits des obligataires optant pour la conversion de leurs titres seront
reduits en consequence, comme si lesdits obligataires avaient ete actionnaires
des la date d'emission des obligations.

6.2 Engagements de la Societe

Dans l'hypothese ou la Societe realiserait des operations pour lesquelles un
ajustement n'aurait pas ete effectue au titre de ce qui precede et ou une
legislation ou une reglementation ulterieure prevoirait un ajustement, la
Societe procedera a cet ajustement conformement aux dispositions legislatives ou
reglementaires alors applicables.

                                       16

<PAGE>

La Societe s'engage, a dater de ce jour et tant qu'il existera des Obligations
Convertibles en circulation a ne proceder ni a l'amortissement de son capital,
ni a la reduction de son capital par voie de remboursement, ni a la modification
de la repartition de ses benefices et ce conformement aux dispositions du Code
du Commerce

Par ailleurs, la Societe emettrice s'engage, tant qu'il existera des Obligations
Convertibles, et sans que cet engagement n'affecte en rien sa liberte de
disposer de la propriete de ses biens, a ne constituer au profit d'autres
porteurs de bons ou d'obligations, aucune hypotheque sur les biens et droits
immobiliers qu'elle peut ou pourra posseder et aucun nantissement de fonds de
commerce, sans faire beneficier (( pari passu )) les porteurs des presentes
Obligations Convertibles.

6.3 Jouissance des actions nouvelles

Les actions nouvelles remises aux obligataires des la conversion de leurs
Obligations Convertibles seront soumises a toutes les dispositions des statuts ;
elles porteront jouissance a compter du premier jour de l'exercice en cours a la
date de conversion et, en application des dispositions du Code de commerce,
elles auront droit au dividende verse au titre de l'exercice au cours duquel la
conversion aura ete demandee.

6.4 Masse des obligataires

Les obligataires seront groupes en une masse dans les conditions fixees par la
loi ; a l'issue de la souscription, ils se reuniront en assemblee generale, a la
diligence du president de la Societe aux fins de designer leurs representants.

ARTICLE 7 - NOTIFICATIONS

Toute notification, requete, mise en demeure, autorisation ou autre
communication en vertu du Contrat ne sera effective que si elle est faite par
ecrit et envoyee par acte extrajudiciaire, par lettre recommandee avec demande
d'avis de reception, par telecopie ou par message electronique (les telecopies
et les messages electroniques devront etre confirmes le meme jour par lettre
recommandee avec demande d'avis de reception) aux adresses suivantes :

Pour la Societe :

A son siege social mentionne en tete des presentes, a l'attention de l'un des
Dirigeants.

Pour les Souscripteurs :

Au siege social des societes et a l'attention de leur representant, tels qu'ils
sont mentionnes en tete des presentes.

La date de notification est la date de reception de la lettre par le
destinataire, l'avis de reception faisant foi.

ARTICLE  8 - FRAIS

La Societe s'engage a supporter les frais encourus par elle au titre de la
preparation et de la redaction du contrat et les frais relatifs a la mise en
place de l'Operation, y compris tous frais, honoraires et debours des conseils
juridiques, comptables et autres conseils.

ARTICLE 9 - DROIT APPLICABLE - ELECTION DE DOMICILE - JURIDICTION COMPETENTE

Le present contrat est soumis pour son application et son execution au droit
francais.

                                       17

<PAGE>

Pour l'execution du present contrat les Parties elisent domicile a leur siege
social respectif tel qu'enonce en tete des presentes.

Tout litige concernant l'interpretation ou l'execution du present contrat sera,
a defaut d'accord amiable entre les Parties, soumis au tribunal de commerce de
Paris.

Fait en quinze (15) exemplaires originaux,

A Paris, le 10 mars 2003.

--------------------------------------------------------------------------------
Traqueur SA                                Monsieur Stephane SCHMOLL
Representee par Monsieur Stephane SCHMOLL

/s/ Stephane SCHMOLL                       /s/ Stephane SCHMOLL
--------------------------------------------------------------------------------
Monsieur Jean-Jacques SCHMOLL              Monsieur Luc CHAMBON

/s/ Jean-Jacques SCHMOLL                   /s/ Luc CHAMBON
--------------------------------------------------------------------------------
SIPAREX CROISSANCE                         SIGEFI VENTURES GESTION
Representee par Monsieur Michel FAURE      Representee par Monsieur Michel FAURE

/s/ Michel FAURE                           /s/ Michel FAURE
--------------------------------------------------------------------------------
SIPAREX DEVELOPPEMENT                      LOJACK Inc
Representee par Monsieur Michel FAURE      Representee par Monsieur Stephane
                                           SCHMOLL

/s/ Michel FAURE                           /s/ Stephane SCHMOLL
--------------------------------------------------------------------------------
CREDIT LYONNAIS PRIVATE EQUITY             VIVERIS MANAGEMENT
Representee par M. Roland DERRIEN          Representee par M. Marc VILLECROZE
                                           ABDELOUHAB

/s/ Roland DERRIEN                         /s/ Marc VILLECROZE ABDELOUHAB
--------------------------------------------------------------------------------
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT                  Monsieur Xavier GERARD
Representee par M. Michel ALHEN

/s/ Michel ALHEN                           /s/ Xavier GERARD
--------------------------------------------------------------------------------
Madame Anne BATESON                        Monsieur Herve RIPAULT

/s/ Michel BATESON                         /s/ Herve RIPAULT
--------------------------------------------------------------------------------
Mercure Epargne Longue
Representee par Mme Anouk BARA

/s/ Anouk BARA
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                                       18

<PAGE>

                                     ANNEXES

                                    ANNEXE 1
           Proces-verbal du Conseil de Surveillance du 3 fevrier 2003

                                    ANNEXE 2
                 Proces-verbal du Directoire du 27 fevrier 2003

                                    ANNEXE 3
               Lettre d'appel des souscriptions du 28 fevrier 2003

                                    ANNEXE 4
   Modele d'engagement d'adhesion des souscripteurs non signataires du Contrat

                                       19

Source: [{"source": "alea-institute/alea-institute/kl3m-data-edgar-agreements/train-00051-of-00352.parquet"}, [{"source": "alea-institute/alea-institute/kl3m-data-edgar-agreements/train-00051-of-00352.parquet"}]]