証券取引等監視委員会

証券取引等監視委員会（しょうけんとりひきとうかんしいいんかい、英語: Securities and Exchange Surveillance Commission、略: SESCまたはSEC）は、1992年（平成4年）に証券取引や金融先物取引等の公正を確保する目的で大蔵省に設置され、現在は金融庁に属する審議会等の一つ。事務処理状況は、金融庁設置法に基づき毎年公表する。 内閣総理大臣および金融庁長官から委任された権限により、市場分析審査・証券モニタリング・取引調査・開示検査を行い、また犯則事件の調査が必要なときは、金融商品取引法または犯罪による収益の移転防止に関する法律（犯罪収益移転防止法）に基づき、質問、検査、領置といった任意調査を行うほか、裁判官の発する許可状による臨検、捜索および差押え等の強制調査を行うこともできる。 1993年に証券監督者国際機構（IOSCO）の準会員となった（正会員は金融庁）。 現委員長は、元福岡高等検察庁検事長の中原亮一（2022年12月に就任）。 組織法上は、内閣府設置法第54条及び金融庁設置法第6条に基づく、合議制の機関。 設立当初は国家行政組織法第8条、中央省庁再編後は内閣府設置法第54条に規定する「審議会等」の位置付けである（金融庁設置法第6条第1項）。上位機関の金融庁は内閣府の外局であるが、この「審議会」は内閣府の外局たる委員会（公正取引委員会など）に比べ所管庁からの独立性が弱いと言われている。その理由は証取委員会が国家行政組織法あるいは内閣府設置法49条の「外局たる委員会」ではないからであるとされている。 証券監視委が行う監視事務は、市場分析審査、証券モニタリング、取引調査、開示検査および犯則事件の調査の5つに分かれる。具体的には次のような事務を掌っている。 金融商品取引法第211条などに基づく内閣総理大臣および金融庁からの委任を受けて行われる検査（金融商品取引業者等に対する立入検査など）や取引審査、また内部者取引や有価証券報告書虚偽記載などの犯則事件の調査（強制調査） 証券取引等の公正を確保するために必要な施策の建議、行政処分の勧告、裁判所への禁止命令申立ておよび犯則事件の告発 金融商品取引業者に対し、金融機関等による顧客等の本人確認等に関する法律（平成14年法律第32号）に定められた義務が正しく履行されているかを確認するための報告書や資料提出の要求、および立入検査 事務の処理状況の公表 また、無登録での営業や無届での投資家募集、虚偽告知などの不法行為について、裁判所に禁止命令の請求や犯則事件の告発を行う。 アメリカ合衆国の証券取引などの監視機関である証券取引委員会（Securities and Exchange Commission、略: SEC）に比べて捜査権が無いということはなく、実際は金融商品取引法第211条において強制調査権が与えられている。 ただし人員数が少ない、規則制定権が無い（金融庁が有する）、などの点は検討の余地があると指摘されており、特に2005年のジェイコム株大量誤発注事件、ライブドア事件以降は、組織や倫理性の強化が唱えられている。 国内の全ての証券会社および登録金融機関が加盟する日本証券業協会（特別の法律により設立される法人）は1992年の証券取引法改正により、委員会とほぼ同時に発足した自主規制団体であり、国内の有価証券市場における金融機関の円滑かつ公正な取引と投資者の保護を目的としている。 委員会と日本証券業協会との間では定期的にまたは随時緊密な情報交換が行われている。委員会は内閣総理大臣、金融庁長官又は財務大臣に対し必要施策を建議する権利に基づき、同協会の規則改良や個別金融会社への勧告を行っている（アナリスト・レポートの取扱い方法の改善やインサイダー防止施策の強化など）。 2004年には他の金融取引自主規制機関（大阪証券取引所など）の中にも未だ企業コンプライアンスの不徹底が窺えることを報告した。 証券取引等監視委員会には事務局が置かれている。 事務局長 次長 (2) 市場監視総括官 総務課 市場分析審査課 証券検査課 証券検査監理官 取引調査課 開示検査課 特別調査課 2023年度の証券取引等監視委員会事務局の幹部は以下のとおりである。 事務局長：井上俊剛 次長：石村幸三 次長：小川理津子 市場監視総括官：原田尚之 年次に活動報告が行われている。2022年の主な内容は以下のとおり。 証券監視委の活動状況 市場分析審査実施状況 勧告等実施状況 証券検査実施状況 勧告等事案の概要一覧表 裁判所への申立て実施状況 犯則事件の調査・告発等 建議実施状況等 海外当局との連携 講演会等の開催状況 各種広報媒体への寄稿 件数は以下のとおり。 1990年12月 - インサイダー防止のため、上場企業の5％以上の株式を保有する大株主に報告義務が課された（5％ルール） 1992年（平成4年） - 7月、国家行政組織法第8条および大蔵省設置法第7条に基づき大蔵省に置かれる合議制の機関（八条委員会）として大蔵省に発足。 1995年（平成7年） - 1月、GATTを引き継いだ世界貿易機関（WTO）が発足。 1996年（平成8年） - 1月、WTO設立協定の政府調達に関する協定が発効。 1998年（平成10年） - 6月、金融監督庁の発足により、金融監督庁の審議会等となる。12月、金融監督庁と共に金融再生委員会に移管。 2000年（平成12年） - 7月、大蔵省金融企画局の事務が金融監督庁に移管し、さらに金融監督庁の金融庁への改組により、金融庁の審議会等となる。 2001年（平成13年） - 1月、中央省庁再編により金融再生委員会が廃止され、内閣府の外局として設置された金融庁の中の審議会等となる。 2007年（平成19年） - 9月、世界金融危機問題が顕在化しファンド等に対する検査権限追加。 2011年（平成23年） 7月、6課（総務課、市場分析審査課、証券検査課、取引調査課、 開示検査課、特別調査課）体制に移行。 8月、国際取引等調査室を設置。 2015年（平成27年） - 4月、情報解析室を設置。 2017年（平成15年） - 日本政府が国際的な組織犯罪の防止に関する国際連合条約を受諾。 2018年（平成30年） - 4月、高速取引行為者に対する検査権限追加。 2020年（令和2年） - 5月、暗号資産デリバティブ取引や、電子記録移転権利を取り扱う金商業者に対する検査権限追加。 委員長及び委員は、両議院の同意を得て、内閣総理大臣（大蔵省のときは大蔵大臣）が任命する。 2016年には、証券取引等監視委員会の委員の1人に大和証券SMBC事業調査部長で大和総研専務理事であった引頭麻実が就任しており、金融会社を規制する側の委員としての利益相反の状態が生じた。このときには参議院の先議により承認された。 さらに2017年になると日本証券業協会会長に大和証券グループ本社会長の鈴木茂晴が就任し（7月1日、同協会理事会の推薦と総会選挙により就任）、民間自主規制団体とそれを規制する委員会に、同じ大和証券の人物が着任した状態となった。 さらに2017年6月、退任した元委員の園マリが野村ホールディングス社外取締役に就任し、利益相反の状態が判明した。このような人事は軽率であるとの批判に関しては、野村側が同委員の「社外取締役としての独立性には疑義はない」と表明したに留まっており、「証券取引等監視委員会委員としての独立性」については公式な見解が伺えない。 証券取引特別調査官（犯則調査） 銀行等の株式等の保有の制限等に関する法律 - 2001年の法律 銀行等保有株式取得機構に関する命令 - 2001年の内閣府・財務省令 高橋武生（2001年 - 2007年委員長）- ライブドア事件等当時の委員長 銀行等保有株式取得機構 証券監督者国際機構（IOSCO） 米国証券取引委員会（SEC） 米国商品先物取引委員会（英語版） 英国金融行為監督機構（英語版） 英国金融サービス機構（英語版） シンガポール金融管理局（MAS） [脚注の使い方] ^ 野村證券が5%超株主である企業は、電通グループ、JAL、レオパレス、CASA、シップヘルスケアホールディングス、ニプロ、三菱ケミカルホールディングス、住友精密工業、住友電気工業、ネクステージ (自動車販売)、タツタ電線、サンバイオ、モダリスなど数多い。Nフィールド、三井松島ホールディングスもそうであった。 ^ 令和２年度機構・定員について（証券取引等監視委員会） (PDF) ^ 附属資料編 (PDF) p59 証券取引等監視委員会 2021年11月2日閲覧。 ^ 井上光太郎、加藤英明 『M&Aと株価』. 東洋経済新報社. (2006年11月9日). https://books.google.co.jp/books?id=kq2WBgAAQBAJ&pg=PT6&lpg=PT6&dq=%E8%A8%BC%E5%88%B8%E5%8F%96%E5%BC%95%E7%9B%A3%E8%A6%96%E5%A7%94%E5%93%A1%E4%BC%9A+%E5%80%AB%E7%90%86&source=bl&ots=rXCUv2AxFo&sig=fik9ETSUaoFBVEEo0-Lazc65KBw&hl=en&sa=X&ved=2ahUKEwj1g-rElsTcAhUS87wKHa3xBKAQ6AEwA3oECAQQAQ#v=onepage&q=%E8%A8%BC%E5%88%B8%E5%8F%96%E5%BC%95%E7%9B%A3%E8%A6%96%E5%A7%94%E5%93%A1%E4%BC%9A%20%E5%80%AB%E7%90%86&f=false  ^ “国債各銘柄の実勢金利はどのように算出するのですか”. 財務省. (2004年7月16日). オリジナルの2018年7月29日時点におけるアーカイブ。. https://archive.is/EUjbl. "日本証券業協会が公表する公社債店頭売買参考統計値（平均値単価）を用いて各銘柄の実勢金利（半年複利金利）を算出します。なお、平成14年7月以前については…"  ^ a b 証券取引等監視委員会委員長高橋武生 (2004年8月27日). “証券取引等監視委員会の事務の処理状況の公表について”. 官報平成16年9月1日号外第193号 (国立印刷局). "日本証券業協会の「アナリスト・レポートの取扱い等について」（理事会決議）「13　対象会社に対する事前通知の禁止」では、「会員は、アナリスト・レポートの対象会社に対し、発表前のアナリスト・レポートを通知してはならない。」としてこの行為が禁止されている。（しかしながら会員が）発表前に、アナリスト・レポートの対象会社に対して、格付け、目標株価及び投資ハイライトの3項目を削除した抜粋レポートを送付し、事実関係に誤りがないかの確認を行っていたが、この3項目以外の部分について社内審査を行わず、事実関係の他、アナリストの個人的見解が記載された抜粋レポートを対象会社に送付していた。"  ^ 金融庁幹部名簿(令和5年11月24日現在） 金融庁 (PDF) ^ a b c 「裁判所への申立て実施状況」、証券取引等監視委員会『令和2年度版 証券取引等監視委員会の活動状況 (PDF) 』。p.p.230-244。 ^ 裁判所への申立ての実施状況（令和５年３月末現在）。証券取引等監視委員会。 ^ a b c d e f 証券取引等監視委員会の取り組み (PDF) 証券取引等監視委員会 p6 2021年11月4日閲覧。 ^ “三原英孝氏が死去　元会計検査院事務総長”. 日本経済新聞. (2018年5月17日). https://www.nikkei.com/article/DGXMZO30641320X10C18A5CZ8000/  ^ “三菱自動車「企業倫理委員会」について”. 三菱自動車. (2004年7月16日). https://www.mitsubishi-motors.com/jp/corporate/pressrelease/corporate/detail1091.html  ^ “高橋武生氏が死去　元証券取引等監視委員会委員長”. 日本経済新聞. (2013年2月28日). https://www.nikkei.com/article/DGXNASDG2801Q_Y3A220C1CC0000/  ^ “熊野祥三氏が死去 SBI証券取締役”. 日本経済新聞. (2015年1月7日). https://www.nikkei.com/article/DGXLASDG07HAJ_X00C15A1CZ8000/  ^ 第200回国会　衆議院公報第39号　議事経過　令和元年11月29日(金) ^ 参議院公報第200回国会（臨時会）第39号　令和元年11月29日(金) ^ a b 議案情報。参議院、2022年11月9日。 ^ 大和証券グループ本社 (2017年1月30日). “大和証券グループ 役員人事について” (PDF). 大和証券グループ本社. http://www.daiwa-grp.jp/data/attach/2056_12_20170130b.pdf  ^ 日本証券業協会 (2017年3月14日). “本協会の次期会長候補者の推薦について”. 日本証券業協会. http://www.jsda.or.jp/shinchaku/20170314/index.html  ^ “証券取引等監視委から「招聘」 野村HDの社外取締役に批判噴出”. 選択. (2018年7月1日). https://www.sentaku.co.jp/articles/view/17013  ^ “ISSレポートに対する当社の見解について”. 野村ホールディングス. (2017年6月2日). https://www.sentaku.co.jp/articles/view/17013  ^ IR BANK。 参考法令 ^ 大蔵省設置法第11条第1項、金融監督庁設置法第10条第1項、金融庁設置法第12条第1項 ^ a b c d 大蔵省設置法第11条第1項。 ^ a b 金融監督庁設置法第10条第1項。 ^ a b c d e f g h i j k l 金融庁設置法第12条第1項。 報告書 平成10年度年次公表の概要一覧表 、1999年 平成22年度年次公表の概要一覧表、2011年 証券取引等監視委員会の活動状況（令和2年度）、2021年 証券取引等監視委員会の活動状況（令和4年度）、2023年 証券取引等監視委員会 証券監視委の活動状況（年次公表） 証券取引等監視委員会が扱った主な事件 (PDF) 証券取引等監視委員会創立25周年記念映像（SESC 25th anniversary movie） 証券取引等監視委員会 (@SESC_JAPAN) - X（旧Twitter） 表示 編集