מלחמת מחירי הנפט בין ערב הסעודית לרוסיה (2020)

ב-8 במרץ 2020, ערב הסעודית פתחה במלחמת מחירים עם רוסיה, דבר שהוביל לירידה משמעותית במחיר הנפט: כשמחירי הנפט האמריקניים נפלו ב-34%, הנפט הגולמי נפל ב-26%, ונפט ברנט ירד ב-24%. מלחמת המחירים נוצרה בעקבות אי ההתקדמות במשא ומתן בין ארגון המדינות המייצאות נפט ורוסיה על קיצוצים בייצור נפט בעיצומה של התפרצות נגיף הקורונה. מחירי הנפט כבר ירדו ב-30% מתחילת אותה שנה עקב ירידה בביקוש. ירידת המחירים הייתה אחד הגורמים להתרסקות שוק המניות העולמי ב-9 במרץ 2020, המכונה יום שני השחור. החל משנת 2014 הגדילה ארצות הברית את ייצור נפט הפצלים בנתח השוק; כאשר יצרנים אחרים המשיכו בייצור נפט, המחירים קרסו ממחיר של מעל 114 דולר לחבית בשנת 2014, לכדי 27$ בשנת 2016. בספטמבר 2016 הסכימו ערב הסעודית ורוסיה לשתף פעולה בניהול מחירי הנפט, ליצירת ברית בלתי רשמית של OPEC ומפיקים שאינם בארגון OPEC, שכונתה "OPEC +". בינואר 2020, OPEC + הקטינה את ייצור הנפט ב-2.1 מיליון לשנה, כאשר ערב הסעודית ביצעה את ההפחתה הגדולה ביותר בייצור. כתוצאה מהתפרצות נגיף קורונה בשנים 2019 - 2020, נפלו הביקושים בתפוקת המפעלים והתובלה, והורידו גם את הביקוש הכולל לנפט וגרמו לירידת מחירי הנפט. ב-15 בפברואר 2020 הודיעה סוכנות האנרגיה הבינלאומית כי צמיחת הביקוש תיפול לשיעור הנמוך ביותר מאז 2011, כאשר הצמיחה תיפול מ-325,000 חביות ליום ל-825,000 חביות ליום, והתכווצות הצריכה ב-435,000 חביות ליום. אף כי הביקוש לנפט צנח ברחבי העולם, צניחה בביקוש בשוקי סין, הגדולה ביותר מאז 2008, עוררה את הצורך בעריכת פסגת OPEC בווינה ב-5 במרץ 2020. בפסגה הסכימה OPEC לצמצם את ייצור הנפט בתוספת של 1.5 מיליון חביות ליום לאורך הרבעון השני של השנה (קיצוץ ייצור הכולל של 3.6 מיליון לעומת ההסכם המקורי משנת 2016), כאשר הארגון צפוי לבחון את המדיניות בנושא ב-9 ביוני במהלך פגישתם הבאה. OPEC קרא לרוסיה ולחברים אחרים שאינם OPEC+ לציית להחלטת OPEC. ב-6 במרץ 2020 דחתה רוסיה את הדרישה, בסימן סיום השותפות הלא רשמית, כאשר מחירי הנפט נפלו ב-10% לאחר ההודעה. ב-8 במרץ 2020, הודיעה ערב הסעודית על ירידות מחירים לא צפויות של 6 עד 8 דולר לחבית ללקוחות באירופה, אסיה וארצות הברית. ההודעה עוררה ירידה מהירה במחירי הנפט ותוצאות נוספות באותו יום, כאשר נפט גולמי ברנט צנח ב-30%, הירידה הגדולה ביותר מאז מלחמת המפרץ. מדד מערב טקסס, המודד נפט גולמי ומשמש כמדד בתמחור הנפט, ירד ב-20%. ב-9 במרץ 2020, שוקי המניות ברחבי העולם דיווחו על הפסדים גדולים הודות בין היתר לשילוב של מלחמת מחירים וחששות מהתפרצות נגיף הקורונה. השפעות הורגשו גם מחוץ למחירי הנפט ושוק המניות; בעקבות ההודעה, הרובל הרוסי צנח ב-7% לשפל של 4 שנים מול הדולר האמריקני. בימים שלאחר ההכרזה מחירי הנפט והשווקים התאוששו במידה מסוימת, כאשר מחירי הנפט עלו ב-10%, ורוב שוקי המניות התאוששו יום אחרי יום שני השחור. ב-10 במרץ הודיעה ערב הסעודית כי תגדיל את ייצור הנפט מ-9.7 מיליון חביות ליום ל-12.3 מיליון, בעוד רוסיה תכננה להגדיל את ייצור הנפט בכ-300 אלף חביות ליום. ב-12 באפריל, נחתם הסכם שסיים את המלחמה. במסגרת ההסכם התחייבו 23 מדינות למנוע יחד תפוקה של 9.7 מיליון חביות נפט ביום מן השוק העולמי. זהו קיצוץ של מעל 13% מהתפוקה העולמית. החידוש הנוסף הוא השתתפות ארצות הברית, שמעולם לא הייתה פעילה בגיבוש הסכמים כאלו. לפני פתיחתו ביום שני, שוק החוזים העתידיים של דאו ג'ונס צנח מעל 1,300 נקודות שהביא להפסקת המסחר כתוצאה משילוב של חששות נגד הנגיף ומלחמת מחירי הנפט. ביום שני, 9 במרץ 2020, שוקי המניות ברחבי העולם חוו ירידות נקודתיות משמעותיות בגלל שילוב של פאניקה במהלך הנגיף לבין מלחמת המחירים בין ערב הסעודית לרוסיה. הדאו ג'ונס צנח מעל 7%, או 2,000 נקודות, מעבר לחיזוי והפך לירידת המניות הגדולה בתולדותיו. שוקי המניות האחרים הושפעו באופן דומה, כאשר S&P 500 התכווץ ב-7.6% וה-NASDAQ Composite הגיע ל-7.2%. מדד FTSE MIB באיטליה ספג את הירידה הגדולה ביותר באחוזים, כאשר המדד נפל ב-11%. בארצות הברית הירידות הפעילו מפסקי זרם שנועדו למנוע קריסות בשוק המניות, מה שהוביל להפסקות של 15 דקות במסחר. בתגובה לירידת המחיר, מספר יצרני נפט בצפון אמריקה הפחיתו את קידוח הבארות החדשות. יצרני נפט מפצלי שמן בצפון אמריקה דורשים בדרך כלל מחירי נפט מעל 40$ לחבית כדי לקיים פעילות, והקיצוץ בשדות נפט חדשים צפוי לבטל את הצמיחה הצפויה בייצור הנפט האמריקני. יצרני הנפט העיראקיים והכוויתיים הודיעו גם על ירידות מחירים לקונים שלהם, אם כי הירידה בעיראק הייתה נמוכה מזו של ערב הסעודית. איחוד האמירויות הערביות הודיעה גם על עלייה בייצור לכדי 4 מיליון חביות ליום, גבוה מכושר התפוקה המשוער של המדינה, 3.5 מיליון. במהלך אפריל, בשל מגבלות התנועה שהוטלו לאור התפרצות נגיף הקורונה בארצות הברית, מחיר הנפט ירד מתחת לאפס דולרים ויצרני נפט אמריקאים החלו לשלם לרוכשי נפט לטובת אחסונו. ביולי, המחירים התאוששו מעט ונסחרו במחיר של 40.47 דולר לחבית, אולם הצניחה החדה במחירים הובילה לכך שמעל 20 חברות נפט בצפון אמריקה הגישו בקשות לפשיטת רגל. יחסי ערב הסעודית–רוסיה כלכלת רוסיה התפרצות נגיף קורונה-ווהאן Business, Matt Egan, CNN. "Oil crashes by most since 1991 as Saudi Arabia launches price war". CNN. נבדק ב-2020-03-10. "Oil Prices, Stocks Plunge After Saudi Arabia Stuns World With Massive Discounts". NPR.org (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. "OPEC and how it has dealt with oil price crashes". Reuters. 12 במרץ 2020. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite web}}: (עזרה) "IEA: Oil Demand To Fall For First Time In A Decade". OilPrice.com (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. Ellyatt, Sam Meredith,Holly (2020-03-05). "Oil drops as OPEC agrees on massive oil supply cut to offset virus impact; awaits Russia's approval". CNBC (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. "Oil plunges 10% after Opec deal collapses". BBC News (באנגלית בריטית). 2020-03-06. נבדק ב-2020-03-10. Reed, Stanley (2020-03-06). "Oil Prices Nose-Dive as OPEC and Russia Fail to Reach a Deal". The New York Times (באנגלית אמריקאית). ISSN 0362-4331. נבדק ב-2020-03-11. Bostock, Rosie Perper, Bill. "Oil is down 21% after its biggest drop in decades following Saudi price cuts that sparked a race to the bottom with Russia". Business Insider. נבדק ב-2020-03-10. "Bloomberg - Are you a robot?". bloomberg.com. נבדק ב-2020-03-11. "Ruble Tumbles, U.S. Shares Plunge After OPEC-Russia Deal Collapse". RadioFreeEurope/RadioLiberty (באנגלית). נבדק ב-2020-03-11. "Markets start to bounce back after steep losses". BBC News (באנגלית בריטית). 2020-03-10. נבדק ב-2020-03-10. Stevens, Pippa (2020-03-09). "Oil jumps more than 10% one day after sharpest decline since 1991, amid hopes for continued OPEC talks". CNBC (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. Ambrose, Jillian (11 במרץ 2020). "Saudi Arabia steps up oil price war with big production increase". The Guardian. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite news}}: (עזרה) רועי ברק, ‏ההסכם נחתם: קיצוץ שיא היסטורי של תפוקה בשוק הנפט הגולמי, באתר גלובס, 12 באפריל 2020 Sheppard, David; McCormick, Myles; Brower, Derek; Lockett, Hudson (20 באפריל 2020). "US oil price below zero for first time in history". Financial Times. נבדק ב-20 באפריל 2020. {{cite news}}: (עזרה) MarketWatch. "Dow futures fall maximum amount allowed, poised to plunge 1,300 points at the open as oil prices deliver a punishing blow to Wall Street". MarketWatch (באנגלית אמריקאית). נבדק ב-2020-03-11. "Dow closes with decline of 2,000 points, almost ending 11-year bull market". NBC News (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. "Coronavirus has now spread to every EU country and Ireland has canceled the St Patrick's Day parade". MarketWatch. 9 במרץ 2020. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite web}}: (עזרה) Bloom, Jeff Cox,Michael (2020-03-09). "The market triggered a 'circuit breaker' that kept stocks from falling through the floor. Here's what you need to know". CNBC (באנגלית). נבדק ב-2020-03-10. "Oil price war sends US shale producers into survival mode". Al Jazeera. 10 במרץ 2020. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite news}}: (עזרה) "The oil price war is a nightmare for US shale producers". Al Jazeera. 9 במרץ 2020. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite news}}: (עזרה) "Iraq, Kuwait Follow in Saudi Footsteps on Oil-Price Curbs". Bloomberg. 11 במרץ 2020. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite news}}: (עזרה) Bromels, John (11 במרץ 2020). "Oil Prices Drop Again After Saudi Arabia, UAE Vow to Further Boost Production". The Motley Fool. נבדק ב-12 במרץ 2020. {{cite news}}: (עזרה) עמית ולדמן, ‏מחירי הנפט צוללים אל מתחת לאפס, באתר ‏מאקו‏, 20 באפריל 2020 דרמה בשוק הגז: שברון רוכשת את נובל אנרג'י ב-5 מיליארד דולר, באתר ynet, 20 ביולי 2020