クイズ問題: 株式や債券など、金融商品から派生して生まれた「金融派生商品」のことを英語で何という?
答え: デリバティブ

関連するWikipedia記事の抜粋:
title: バイナリーオプション
text: バイナリーオプション(英: binary option; BO)やデジタルオプション(英: digital option)とは、オプション取引を元にした金融商品の一種である。
title: 仕組債
text: 仕組債(しくみさい、structured bonds)とは、オプションやスワップなどのデリバティブ(金融派生商品)を組み込むことで、通常の債券のキャッシュ・フローとは異なるキャッシュ・フローを持つようにした債券である。仕組み債とも書く。1980年代半ばから普及し始めた。
title: ロベルト・プンチェツ
text: スワップション(Swaption)は、権利行使日に一定条件のスワップ取引を行うことができる権利を売買するオプション取引の一種であり、スワップ(swap)とオプション(option)を組み合わせた造語である。原資産は通常、金利スワップである。
title: 仕組債
text: 「仕組債」とはデリバティブが組み込まれた債券のこと。債券+デリバティブ=仕組債と考えることが出来る。 但し大半の場合債券元本は利子を得るための資金運用元本としての性質はほとんどなく、顧客が損失を被った場合の担保の役割を果たすものであり、顧客が受けるクーポンは、経済的意味における利子(資金運用の対価)の性質はほとんどなく、オプション系の仕組債であれば取引によって損失を負担するリスクを負うことによる対価(オプション料)に相当する。
title: のと鉄道能登線
text: スワップ取引(英: swap)とは、デリバティブ取引の1種で、あらかじめ決められた条件に基づいて、将来の一定期間にわたり、キャッシュ・フローを交換する取引である。
title: デリバティブ
text: デリバティブとは、基礎となる金融商品(原資産)の変数値(市場価値あるいは指標)によって、相対的にその価値が定められるような金融商品をいう。本来のデリバティブ取引は、債券や証券(株式や船荷証券、不動産担保証券など)、実物商品や諸権利などの取扱いをおこなう当業者が、実物の将来にわたる価格変動を回避(ヘッジ)するためにおこなう契約の一種である。原資産の一定割合を証拠金として供託することで、一定幅の価格変動リスクを、他の当業者や当業者以外の市場参加者に譲渡する保険(リスクヘッジ)契約の一種である。市場で取引される債券・商品には「標準品」「指数」がある。
title: カバードワラント
text: 以上のことから、カバードワラントは「ハイリスク・ハイリターン」の投機的商品の性質と、損失限定の保険的な性質を併せ持つ商品であるといえる。但し、レバレッジ商品といってもオプション性の無い先物やFXなどとは時間価値の減少、損失限定の有無という面において同一ではない。
title: 通貨スワップ
text: 通貨スワップ(つうかスワップ、英: Cross Currency Swap)とは、デリバティブ取引の一種。取引当事者が異なる通貨の資金を相互に交換するスワップ取引をさす。
title: 資金調達
text: それに対して「デット・ファイナンス」は、「借金による調達」のことであり、会計的(簿記の勘定科目)としては「負債による調達」のことである。様々あるが、たとえば伝統的には金融機関からの借入れ、コマーシャルペーパー(CP)や社債の発行による資金の調達などがある。
title: ホットマネー
text: ホットマネー(英 hot money)とは、短期運用が軸の資本のこと。
title: マネー・マーケット・ファンド
text: マネー・マーケット・ファンド(英: Money Market Fund、MMF)は、金融商品の1つで、主に債券を組み入れ資産とするミューチュアル・ファンド。
title: 金利先物取引
text: 金利先物取引(きんりさきものとりひき、英: interest rate future)は、デリバティブ(金融派生商品)の一つで、金利を指数として使用する金融先物取引の一種である。
title: デリバティブ
text: 金融理論におけるデリバティブ(英: derivative)とは、より基本的な資産や商品などから派生した資産あるいは契約である。金融派生商品(英: financial derivative products)とも言われる。
title: クレジット・デフォルト・スワップ
text: シンセティックCDOは、CDS取引を用いた証券化の手法によるCDOである。すなわち、通常のCDOとは異なり、現物の債権を購入するのではなく、CDS取引によってプロテクションを売り、これにより得られるキャッシュフローを裏付けとしてCDOを発行するのである。
title: Eワラント
text: オプション取引のカバードワラント。
title: 金融先物取引
text: 金融先物取引(きんゆうさきものとりひき)とは、デリバティブ(金融派生商品)の一つで、価格や数値が変動する各種金融商品や金利等について、未来の売買についてある指定日にある価格での取引を約定するものをいう。
title: トータル・リターン・スワップ
text: トータル・リターン・スワップ(英語: Total Return Swap、略してTRS 、欧州で主に使用される)、あるいは、トータル・レート・オブ・リターン・スワップ(英語: Total Rate of Return Swap、略してTRORS )、または現金決済型エクイティ・スワップとは、原資産の信用リスクと市場リスクの双方を移転する金融契約である。
title: 通貨スワップ協定
text: なお末尾の「協定」抜きの「通貨スワップ」といった場合、(本概念を指す場合もあるが)通常は金融派生商品(デリバティブ)の一つの通貨スワップを指すことに注意。
title: ストラクチャード・ファイナンス
text: 2.法的性質の転換 セグメンテーション・アービトラージを狙うには、CMOのように期間(短期、中期、長期、超長期)、クーポン(固定、変動、ゼロ・クーポン)などを変えるだけではなく、そもそも商品の法的性質を転換することが有効な場合が多い。特に、機関投資家の場合、それぞれ特有の投資規制があることから、これを念頭においた商品設計を行うことによって、より有利なプライシングを得ることができる。法的性質の転換という観点から、貸出の減少に悩んでいるものの、証券投資でもよいと割り切れてもいない機関投資家的間接金融に対して、セカンダリー・マーケットで利回りの高い証券をSPVを介してローンに転換してやるようなスキームを反証券化(descuritization)という。
title: カバードワラント
text: カバードワラント(英: covered warrant)とは、オプション取引の一種。一般的に民間会社が発行するオプションを証券化したものを指す。購入者は、オプションのレバレッジを使って簡易な投資手段としても、金融商品に対する価格変動リスクを回避する保険のようなヘッジ手段としても利用可能。
title: 商品市場
text: デリバティブとは、その価値が原資産(underlier)と呼ばれる商品から派生した金融商品である。デリバティブは、市場デリバティブまたは店頭デリバティブ(OTC)のいずれかである。こんにち、ますます多くのデリバティブが、先物取引所や店頭(リーマンショック後、相対取引でもクリアリングハウス(中央清算機関)を介した決済が求められるようになった)で取引されている。
title: デリバティブ
text: スワップ取引とは、あらかじめ決められた条件に基づいて、将来の一定期間にわたり、キャッシュ・フローを交換する取引である。
title: オプション取引
text: オプション(英: option)とは、金融商品のデリバティブの一種であり、ある原資産について、あらかじめ決められた将来の一定の日又は期間において、事前に定めた権利行使価格で取引できる権利のこと。買い手は権利を行使してもしなくても良い。オプション取引とはオプションを売買する取引のこと。選択権取引。原資産のある指標が事前に定めた数値よりも上昇もしくは下落した際に、オプション料の対価として、買い手から売り手にその変動リスクを引き渡す仕組みのため、保険のような機能がある。金融機関や保険会社はオプションを保険のような金融商品として販売している。
title: ヘッジファンド
text: ヘッジファンド(英語: Hedge fund)は、金融派生商品など複数の金融商品に分散化させて、高い運用収益を得ようとする代替投資の一つ。危機のときにはシャドー・バンキング・システムとして研究対象となったが、同じくシャドー・バンキング・システムの代表であるマネー・マーケット・ファンド(MMF)とは対照的に、ヘッジファンドは厳格な規制を免れている。機関投資家らが1990年代に高い運用成績を残したが、近年では世界金融危機後の不振が目立つ。
title: マネジメント・バイアウト
text: このようなMBOは、買収先のキャッシュフローと資産を担保にした借入金で調達するという意味においては、LBO(レバレッジド・バイアウト)の面もある。また、近年の日本のMBOでは銀行借入以外に劣後ローンや優先株といったコンポーネント(いわゆる「メザニン」)を組み合わせることで、調達手段の分散と調達金額の増加を図る方法が普及しつつある。
title: レバレッジド・バイアウト
text: LBOとは、主としてプライベート・エクイティ・ファンドなどが、買収先の資産及びキャッシュフロー(キャッシュ・マネジメント)と自身のジャンク債を担保に負債を調達し、買収した企業の資産の売却や事業の改善などを買収後に行うことによってキャッシュフローを増加させることで負債を返済していくM&A手法である。少ない自己資本で、相対的に大きな資本の企業を買収できることから、梃の作用になぞらえて「レバレッジド・バイアウト」と呼ばれる。また、こうしたM&Aに対する金融を「レバレッジド・ファイナンス」と呼ぶ。
title: 物々交換
text: 企業間のキャッシュレス取引は「バーター取引(barter transaction)」と呼ばれるが、IRTAなどの国際的組織によるバーター取引は、法定通貨の代わりにブローカーが発行する代替通貨を介した貿易であり、本来の意味での物々交換とは乖離がある。
title: ストックオプション
text: ストックオプション(英: stock option)とは、株式会社の経営者や従業員が自社株を一定の行使価格で購入できる権利。従業員向けのものは英語ではemployee stock optionという。
title: メザニンファイナンス
text: メザニンファイナンスとは、エクイティ(普通株式)とデット(シニアローン・普通債券)の中間的性質をもつ金融手法のことである。メザニンは中二階の意味。
title: Eワラント
text: 先物取引に相当する金融商品。ただし先物取引とは異なりロスカット失敗時の追加証拠金は請求されない。コール型やプット型のeワラントと違い、レバレッジがなく権利行使日が長く設定されるため、中・長期の投資が主な目的となるeワラントである。ETFやETNと類似の商品性。
title: 商品市場
text: 先物取引、スワップ取引(1970年代-)、商品ETF(ETC)(2003年-)、先物契約などのデリバティブは、商品市場の主要な取引手段になっている。先物は規制された商品取引所で取引される。店頭(OTC)契約は、「契約当事者間で直接締結された、私的に交渉された相対契約」である。
title: ビッグバン (金融市場)
text: ブローカー・ジョバーを従えた銀行と、巨大化した保険会社は、共に銀行間取引市場でマーケットメイクを主導した(SEMBs)。
title: 日経225オプション取引
text: オプションとは、「あらかじめ定められた期日(SQ算出日)に特定の資産(原資産。ここでは日経平均株価)を、あらかじめ決まった価格(権利行使価格)で売る権利(プット・オプション)または買う権利(コール・オプション)のことである。また、これらの権利にはそれぞれ買い手と売り手が存在する。権利の買い手は、売り手に「オプション・プレミアム」と呼ばれる金額を支払う。オプション取引はデリバティブ取引だが、オプションのペイオフを有価証券化して小口化したのがカバードワラントである。
title: 債務担保証券
text: 公社債などの現物資産から得られるキャッシュフローではなく、CDS(Credit Default Swap)などのクレジットデリバティブ取引を通じて(信用リスクとともに)得られるキャッシュフローを原資として投資家への利払いを行うもの。通常のCDOでは現物資産のキャッシュフローをベースとしていることが多いが、さらにデリバティブなどの金融商品のキャッシュフローを合成することで、より多くのキャッシュフローを生み出すことが出来るため、高利回りの証券化商品の開発が可能となる。
title: デットエクイティスワップ
text: デットエクイティスワップ(英: Debt Equity Swap)とは、財務改善の手法の一つで、負債と資本との交換である。貸し手の立場からは、債権を元手にした出資を意味する。日本語で「債務の株式化」と表現されることや、DESと略して表されることもある。
title: 資金調達
text: ところで資金調達と対比される概念として、資金運用(投資、英: investment)がある。キャッシュ・フロー上は、資金調達(英: cashflow from financing activities)がキャッシュ・インフローであるのに対し、投資はキャッシュ・アウトフローに分類され、対比される概念、逆方向の概念である。
title: 商品市場
text: スワップは、カウンターパーティが一方の金融商品のキャッシュフローを他方の当事者の金融商品のキャッシュフローと交換するデリバティブで1970年代に導入された。
title: HIPPY
text: エクイティースワップ(英: equity swap)は、スワップ取引のうち、一方または両方のキャッシュフローが、特定の株価、株価指数等に連動しているものである。
title: 特別目的事業体
text: 特別目的事業体(とくべつもくてきじぎょうたい、英:Special Purpose Vehicle, SPV)は、証券化やプロジェクト・ファイナンスを目的とする事業。特別目的事業体やSPE (Special Purpose Entity) とも呼ばれる。法人格を有するものは特別目的会社(とくべつもくてきがいしゃ、英:Special Purpose Company)と呼ばれ、国際投信を営んだり、大口ユーロ債を発行したりする。SPCはオリジネーター等の連結対象外にする、あるいはオフバランス化する手段となる。たとえばエンロンの粉飾決算やライブドア事件、そして世界金融危機までに繰り返されたOTD金融である。シャドー・バンキング・システムは、特別目的事業体にきわめて強く依拠している。
title: 株式
text: 英語では見方により呼称が異なる。証券としてはストックといい、株式会社等の自己資本はエクイティという。
title: 暗号通貨
text: 元々、貴金属などのコモディティ価格に対して適用されていたモデルであるが、2019年に暗号通貨に対してもストック対フローモデル(stock-to-flow model, S2F model)が理論価格のモデルとして通用することが発表された。これは経済学のフローとストックに基づく物で、暗号通貨のストック(既に存在している分)とフロー(新規にマイニングされる分)の比率、つまり
title: リースバック
text: リースバック(英語: Leaseback)は「セール・アンド・リースバック」(英語: sale-and-leaseback)とも呼ばれ、現在所有している物品(主に固定資産など)に相当するものを他に売って、そこからリースするという金融取引をいう。こうした取引の対象になるものは不動産などの固定資産や、飛行機や列車などの資本財などである。
title: マージン
text: 金融取引において担保となる現金や金融商品のこと。株取引とデリバティブ取引で日本語では呼び方が異なる。
title: 店頭デリバティブ
text: 店頭デリバティブで取引されるデリバティブの原資産は金利と為替が多い。特に日本においては金利スワップが店頭デリバティブ取引の70%超を占めている。その他に為替予約、通貨オプション、クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)、商品先物取引、天候デリバティブ、バリアンススワップ、差金決済取引(CFD)など多様なデリバティブが取引されている。また取引当事者も金融機関同士での取引、金融機関と事業会社や法人間での取引、事業会社同士での取引、金融機関と個人投資家間での取引など多様であり、店頭デリバティブを利用している事業会社や法人も大企業から中小企業、教育機関、宗教法人まで多岐にわたる。さらに外国為替証拠金取引(FX)も一部は店頭デリバティブに類型される。
title: プライベート・エクイティ・ファンド
text: プライベート・エクイティ・ファンド (Private Equity Fund) 、PEファンド、MBOファンド、買収ファンド、企業再生ファンド、ベンチャーキャピタル、ターンアラウンド・ファンド (Turnaround Fund) などと呼ばれているものが該当し、それらの総称としても使われる。主に、レバレッジド・バイアウト(LBO)と呼ばれる買収先の資産・キャッシュフローを担保とした借入を用いて資金調達する場合が多い。
title: 過剰歯
text: 先渡取引(さきわたしとりひき、英: forward contract)やフォワード取引とは、デリバティブ(金融派生商品)取引の一つで、価格や数値が変動する各種有価証券・商品・指数等について、未来の売買についてある価格・量での取引を事前に決める取引のうち、最終取引日や取引量の単位が定型化され市場で扱われているものを先物取引といい、定型化されていなくて相対で決める物を先渡取引という。先渡取引は相対で決めるので店頭デリバティブ取引となる。先物取引は決済時に差金決済されることが多く現物決済は少ないのに対して、先渡取引は現物決済される事が多く差金決済は少ない。先物取引は証拠金取引であるのに対して、先渡取引は証拠金取引ではない事が多い。
title: 店頭デリバティブ
text: 店頭デリバティブ(てんとうデリバティブ、英: Over-the-counter derivatives)とは金融商品取引所などの公開市場を介さず、当事者同士が相対で取引を行うデリバティブのこと。OTCデリバティブとも呼ぶ。公開市場で取引されるデリバティブのことは市場デリバティブ、上場デリバティブと呼ぶ。
title: ストラクチャード・ファイナンス
text: 通常ファイナンスといえば、バランスシートの右側の活動である。企業の資金調達は、借り入れや普通社債等「負債」とされるデット・ファイナンスと、新株発行や転換社債等のように「資本」と関連するエクイティ・ファインナンスとからなるのが一般的な考え方であった。これに対して、バランスシートの左側にある「資産」を利用した企業の資金調達が、アセット・ファイナンスである。
title: 先物取引
text: 先物取引(さきものとりひき、英: futures contract)とは、デリバティブ(金融派生商品)取引の一つで、価格や数値が変動する各種有価証券・商品・指数等について、未来の売買についてある価格・量での取引を事前に決める取引のうち、最終取引日や取引量の単位が定型化され市場で扱われているものを先物取引といい、定型化されていなくて相対で決める物を先渡取引という。先物取引は市場デリバティブ取引となる。先物取引はかつては定期取引や清算取引とも呼ばれた。
title: プロジェクト・ファイナンス
text: プロジェクト・ファイナンス (PF, Project finance) は、金融用語の一つ。ストラクチャード・ファイナンス(SF, Structured finance)の一種で、コーポレート・ファイナンス (CF, corporate finance) やアセット・ファイナンス (AF, Asset finance) と対比して使われる。
title: 有利子負債
text: 有利子負債は、会社が利子をつけて返済しなければならない負債である。これには、会社が金融機関からの借り入れで資金調達した借入金や、債券市場から資金調達した社債、転換社債、コマーシャル・ペーパー(CP)などが含まれる。
title: 投機家
text: 投機家(とうきか、英語: Speculator)とは、株式・債券・不動産・通貨・商品などに自己の資金を投入し、利潤を得る者である。
title: トラッキング・ストック
text: トラッキング・ストック(tracking stock、事業部門株とも)とは、企業全体の業績とは独立した利益配当の計算などを株式契約に組み込むことで、企業の特定の事業部門や子会社の業績に市場で形成された株価が連動するよう設計された株式の総称である。このうち、子会社の業績に連動するものを子会社連動株式(日本版トラッキング・ストック)ともいう。
title: マネー・リザーブ・ファンド
text: アメリカにおけるMMF(マネー・マーケット・ファンド)は、これに近いものである。
title: ハイブリッドファイナンス
text: ハイブリッドファイナンス、とは、エクイティ(普通株式)とデット(シニアローン・普通債券)の中間的性質をもつメザニンファイナンスのうち、特に格付け機関から資本認定されるものを指す。証券形式のものはハイブリッド証券、社債(劣後債)形式のものはハイブリッド債、ローン(劣後ローン)形式のものはハイブリッドローンとも呼ばれる。
title: カウンターパーティリスク
text: あるCDS取引におけるプロテクションの買い手をA、プロテクションの売り手をBとする。Aは定期的なプレミアムの支払いと引き換えに、その取引で定めた「参照組織」の破綻等に対する保障(プロテクション)を得ているという構図となっている。Aにとって、仮にCDS取引の契約期間中、相手(カウンターパーティ)であるBが破綻等してしまうと、それまで得られていた保障が意味をなさなくなってしまう。このように、万一のカウンターパーティの破綻等は、リスクである。これを指して、カウンターパーティリスクと呼んでいるのである。
title: 資金調達
text: さらに「エクイティ・ファイナンス」は、「株式を新たに発行することによる資金調達」(=株式を新たに発行し、投資家らにその株式を購入してもらい、それを資金とする方法)を指している。
title: シャドー・バンキング・システム
text: 二つ目と三つ目はレポ取引と証券化である(OTD金融を参照)。MMF、ヘッジファンド、ファイナンス・カンパニーは、国際銀行ネットワークの手足となって、保有する資産担保証券の買戻し条件付売却(レポ借入)を行い資金を調達した。無担保のユーロ債はクレジット・デフォルト・スワップで証券化された。この証券化は、オイルショックのとき対外債務を抱えたラテンアメリカ諸国が1982-7年に財政破綻し、ブレイディ債からユーロ債への借換が進んだことを契機としている。
title: メインバンク制
text: メインバンク制(メインバンクせい、英: main bank system)は、企業が主に取引する金融機関を1行に定め、密接な関係を保つという日本独自の金融慣行である。「メインバンク」は和製英語。メーンバンク制、主力取引銀行制とも表記される。
title: デリバティブ
text: オプション取引とは、ある原資産について、あらかじめ決められた将来の一定の日または期間において、一定のレートまたは価格(行使レート、行使価格)で取引する権利を売買する取引である。原資産を買う権利についてのオプションをコールオプション、売る権利についてのオプションをプットオプションと呼ぶ。オプションの買い手が売り手に支払うオプションの取得対価はプレミアムと呼ばれる。
title: 直接金融
text: 直接金融(ちょくせつきんゆう、Direct finance)とは、金融の一形態で、自らが所有する資金を、受ける側へ直接的に供給(出資、融資など)する仕組みのこと。対義語は間接金融。
title: 投資家
text: 投資家(とうしか、英語: investor)とは、投資を目的として、市場において発行された金融商品(株式や債券など)、通貨、不動産、コモディティなどを保有する者。
title: 排出権取引
text: 排出取引の方式は主に2種類ある。キャップアンドトレード (Cap & Trade) と、ベースラインアンドクレジット (Baseline & Credit) であるが、多くの排出取引で前者が用いられている。
title: トラスト (企業形態)
text: 米国では反トラスト法の制定以後、会社法の整備が進められた結果、事業経営を目的とした企業形態は信託(ビジネス・トラスト)に替わって、株式会社(コーポレーション)や組合(パートナーシップ)が利用されるようになった。現在では、ビジネス・トラストは、ミューチュアル・ファンドやストラクチャード・ファイナンスに活用される方向に変化している。
title: ストラクチャード・ファイナンス
text: CDO(Collateralized Debt Obligation 債務担保証券)複数の社債やローン等のプールを裏付けとして発行される資産担保証券、あるいはそれに類似したリスク特性を持つ資産担保証券の総称。
title: 譲渡抵当
text: 第二次世界大戦後のモーゲージには公的保証がより厚く付与されたが、やがて限界を迎えた。そこでモーゲージを担保とする証券化が進められた。サブプライムローンが典型であり、投資信託のポートフォリオに混ざってリスクを隠した。
title: 金利スワップ
text: 金利スワップ(きんりすわっぷ、英: Interest Rate Swap)は、取引当事者が一定の想定元本、期間、利息交換日およびその機関を決定し、変動利率と固定利率の支払義務を相互に交換するスワップ取引をさす。デリバティブ取引の一種。
title: ストラクチャード・ファイナンス
text: ストラクチャード・ファイナンスの仕組みは原資産特定型とストラクチャード・ビークル、ストラクチャード・カンパニーの3つに大きく分けられる。
title: マーチャンダイジング
text: マーチャンダイジング (英語: merchandising) とは、一般的には、消費者の欲求・要求に適う商品を、適切な数量、適切な価格、適切なタイミング等で提供するための企業活動のこと。「商品政策」「商品化計画」。「MD」と略されることもある。
title: 代替投資
text: 代替投資(だいたいとうし、英:alternative investments)とは、債券や株式など伝統的投資(conventional investments)とは収益の相関性が異なるプライベート・エクイティ、商品、不動産、道路や鉄道などのインフラへの投資、及びこれらに投資するファンドとくにヘッジファンドへの投資を指す。派生商品取引をも含む。オルタナティブ投資ともいう。
title: システムトレード
text: システムトレード(しすてむとれーど、英: system trade)とは、投資を行う際に裁量を排し一定売買ルールに従って売買を行う方法を指す和製英語。通常コンピュータに行わせる非裁量トレードの事を言う。略して「シストレ」。mechanical trading systemとも謂われる。システムトレードをする人のことを『システムトレーダー』と称する。
title: マネー・マーケット・ファンド
text: なお、日本におけるマネー・マネージメント・ファンド(Money Management Fund)もMMFと略されるが、実際にはこれよりもマネー・リザーブ・ファンド(Money Reserve Fund、通称:MRF)の方がマネー・マーケット・ファンドに性質が近い。
title: ストラクチャード・ファイナンス
text: 20世紀第4半期最大の新商品であるデリバティブ(金融派生商品)は、実体取引の外側に派生取引という世界を生み出すことによって、ある意味でプラス・サムのビジネス領域を生み出した。これに対して、ストラクチャード・ファイナンスは、金融自由化の大きな流れの中で、これまで制度に守られてきた金融の機能を分解し、経済全体の効率性を高める触媒としての機能を果たしている。
title: 貸金業
text: 貸金業(かしきんぎょう)とは、すなわちノンバンクである。銀行ではない信用供与、つまりシャドー・バンキングを業とする。預金により貸付原資を調達する銀行(バンク)に対し、貸金業事業者は預金による資金調達を行わない。銀行からの借り入れや他の金融市場(社債や増資など)で行う。シャドー・バンキングは銀行に比べて規制が緩かったので、機関投資家がノンバンクに貸し付けていた市場性資金は世界金融危機の序盤で引き揚げられた。
title: オプション取引
text: ストックオプションは株式オプションのことであるが、日本語でストックオプションという場合は、経営者や従業員に対して支払われる報酬の一種のことを指す。
title: Win-Win
text: Win-Win(ウィン ウィン)とは経営学用語の一つ。取引が行われる際に交渉をしている双方が利益を得られるようになるという形態。
title: 商品市場
text: デリバティブは、単純な商品先物契約から、住宅ローン、保険など、あらゆる種類の資産に適用される多様な金融商品グループに進化した。先物契約、スワップ(1970年代-)、上場商品(ETC)(2003-)、先渡契約などがその例である。それらは、正式な取引所または店頭(OTC)を通じて取引できる。たとえば、クレジットデフォルトデリバティブとは異なり、商品市場のデリバティブは、物的資産または商品によって保護されている。
title: トータル・リターン・スワップ
text: TRORSは、クレジットデリバティブの一種として分類できるが、市場リスクと信用リスクの双方が組み合わさっているため、純粋なクレジットデリバティブではない。
title: マネー・リザーブ・ファンド
text: マネー・リザーブ・ファンド(Money Reserve Fund、略称:MRF)は非常に換金性・流動性の高い公共債型投資信託の一種。
title: 証券化
text: 現代型のモーゲージ金融を指して、OTD(Originate to distribute)と呼ぶことがある。証券化ありきを表現したネーミングであるが、モーゲージをMBSへ証券化する金融である。OTDの特徴は、貸出債権の証券化と、預金通貨の変質(MMFとかレポ債権)である。前者の動機は、金利急騰時の逆ザヤ防止と、1991年導入された自己資本比率規制に対応するためのバランスシート縮小である。預金通貨の変質には預金者、特に機関投資家の意向が働いたとみられる。
title: 企業価値
text: 企業の本来の使命は、保有している資産を活用しそこから新たな価値(付加価値)を生むことである。その観点から企業を「継続的に価値を生み出すプロセス」と定義づけ、今後当該企業が生み出すであろう付加価値を基礎とするアプローチ手法である。具体的には将来の業績を予測し、毎年生み出される新たなキャッシュ(フリーキャッシュフロー)を現在価値に引き戻しその総額を企業価値とする。これは「将来の収益を割り戻す」という意味で『収益還元方式』、あるいは「価値を体現するキャッシュ・フローを割り引く」という意味で『ディスカウント・キャッシュ・フロー(DCF)方式』と呼ばれる方法がある。
title: マネー・マネージメント・ファンド
text: マネー・マネジメント・ファンド(英: money management fund、通称:MMF)は、換金性が高い追加型公社債投信の一種である。外貨建のMMFと区別するため「日本円MMF」などと言われる場合もある。
title: ファンド・オブ・ファンズ
text: ファンド・オブ・ファンズ(Fund of Funds, FOF)は、投資信託のうち、運用会社が別の投資信託に投資するもの。1つの投資ファンドで分散投資を企図するものが多い。その目的から、ミューチュアル・ファンド、ヘッジファンド、未公開株ファンド、インベストメント・トラスト(英語版)、のいずれにも広く応用される。
title: 公開市場操作
text: 公開市場操作(こうかいしじょうそうさ、英: open market operation)とは、金融市場で、中央銀行が国債・社債・手形・上場投資信託・REITなどの有価証券を売買することによって、マネタリーベースの量を操作しマネーサプライや金利を調整する金融政策の一手段。単にオペレーションあるいは略してオペとも呼ばれる。
title: ムーディーズ
text: これらの中には国債、地方債、社債があり、これらに投資をするマネー・マーケット・ファンドや、債券ファンド、ヘッジファンド、銀行や非金融会社等の金融機関、仕組み金融における資産種類も存在する。
title: 仕組預金
text: 仕組預金(しくみよきん)とは、デリバティブを使って銀行に有利な特約を付ける代わりに金利を上乗せされた定期預金のことをいう。
title: クレジット・デフォルト・スワップ
text: クレジット・デフォルト・スワップ(英語: Credit default swap, CDS)は、デリバティブ、特にクレジットデリバティブ(=信用リスクの移転を目的とする)の一種。特定の会社等が倒産したとき等に、一方の当事者から他方の当事者に、あらかじめ定められた範囲の金額が支払われる。
title: M&A
text: M&Aとは、「Mergers(合併)」and 「Acquisitions(買収)」の略で、直訳すると「合併と買収」という意味である。さらに簡単に言うと、「ビジネスの売買(買収)」、「複数のビジネスを一つに統合(合併)」するための手法。
title: 無借金経営
text: 無借金経営(むしゃっきんけいえい)とは、一般的に銀行など金融機関からの借入れや、各種社債・CP(コマーシャル・ペーパー)などによる資金調達に一切頼らず、自己資金(資本金)と内部留保(剰余金)で経営を行う手法をいう。
title: ヘッジファンド
text: また、グローバル・マクロ戦略をさらに細かく分類して「系統的分散」(Systematic diversified、投資先を広く分散する手法)や「系統的為替」(Systematic currency、主に外国為替市場に投資する手法)に分けることもできる。ほかには商品取引投資顧問(英語版)(CTA)が使用する、コモディティの先物取引やオプション取引やスワップに投資する手法もある。この手法は「マネージド・フューチャーズ」(Managed futures)と呼ばれる。CTAは金などの商品や株価指数などの金融商品に投資し、買い建てと売り建てを両方使うことで上げ相場でも下げ相場でも利益を得ることができる。
title: 株式の希薄化
text: 2001年には、取得した株式を目的を定めず手元に残す「金庫株」も解禁された。金庫株はストックオプションやM&A(企業買収)におけるポイズンピルなどに活用できる反面、当面こうした活用の予定がない金庫株を増やすことには、その存在自体が株式の売り出しリスク=潜在的株式となるとの批判がある。これは転換社債など普通株への転換の可能性がある証券の存在が、潜在的株式として株式の需給悪化要因になるのと同じ理屈である。
title: オプション取引
text: 原資産は現物ではなく先物の場合もあり、それを先物オプション(futures options)と言う。
title: カバードワラント
text: 投資銀行がカバードワラントを発行する理由は標準化されたオプションのマーケット・メイクを行うためである(ヘッジに必要な資金がカバードワラントの価格より多くなることも想定され、資金調達手段として用いられることはない)。投資家がカバードワラントを購入するということは、投資銀行(莫大な資金を運用しているプロの専門集団)に対し正面から相場を張る形になるという懸念もあるが、マーケット・メーカーは手元にリスクを残さないように行動し、また、企業名を前面に出した商品になるので、匿名で取引する上場デリバティブのようにF1と自転車が勝負するという構図ではないという点が利点といえる。
title: デリバティブ
text: ここ半世紀、USドルなどがユーロカレンシーとして流出し相場を上げる一方である。したがって為替ヘッジコストは一向に下がる気配がない。これまで多くの大事件に絡んできたデリバティブだが、需要は健在である。尚、デリバティブの利用目的には「リスクヘッジ」の他、「スペキュレーション(投機)」「アービトラージ(裁定取引)」がある。差金決済取引や空売りで利用するのである。
title: カウンターパーティリスク
text: カウンターパーティリスク(英語: Counterparty Risk)とは、経済・金融分野の用語で、「取引先(英語から、カウンターパーティとも)が破綻するなどして契約が履行されずに損失を被るリスク、または当該損害金額」を指す。カウンターパーティ信用リスク(英語: Counterparty Credit Risk)とも。
title: シンジケートローン
text: 企業に対する協調融資の一種であり、複数の貸付人(シンジケート団)が一つ融資(ローン)を組成(シンジケーション)するものである。
title: 資産証券化
text: この場合のリスクはクレジットリスクである。このリスクをさらに別の投資家に転嫁する仕組みとしてクレジット・デフォルト・スワップ(CDS (credit default swap))がある。これはデフォルト時の債務支払いと、プレミアムとを交換するもので、支払い保証保険とよく似ている。問題は、CDSのリスクをいかに軽減するか、予測可能なものに変化させてゆくかである。そこで登場したのがSCDO(synthetic collateralised obligation)合成債務証券(あるいは合成担保債務証券)と呼ばれる証券である。CDSで払い込まれたプレミアムは、実際に偶発債務が生ずるまでは、安全な適格資産で運用され、偶発債務発生(イベントリスク)に備えるのだが、この仕掛けそのものを証券化し、第三者による投資を可能にする(つまりリスクを社会的に分散する)仕組みが合成債務証券なのである。
title: 資金調達
text: 民間企業や個人事業の場合は、上記を細分化してみると 前者の自己資本に当たるものを用いる方法は「アセット・ファイナンス」(「資産による資金調達」)と呼ばれ、すでに保有している資産(の一部)を売却し現金化することで資金を得る方法(あるいは、すでに保有している現金の一部を当該目的のために割り当てる方法)である。
title: GNP (商法)
text: GNP(ジーエヌピー)とは、「義理(G)」、「人情(N)」、「プレゼント(P)」の3要素のこと。転じてこの3要素によって商品を販売したりサービスを提供したりすること、またはその3要素を主とした営業手段および商売方法のことをさす。このような営業手段はGNP営業、GNP商法、GNPセールスとも言う。もちろん本来のGNPの意味である「国民総生産(Gross National Products)」とは無関係。
title: トゥナン駅
text: 動産担保融資(どうさんたんぽゆうし、英: Asset-based Lending、略称ABL) とは、米国で発達した主として売掛債権と棚卸資産を担保にした融資手法である。資産ベースの融資(Asset-based loan)の一種であるが、住宅ローンなど個人融資を除く、企業間融資を指すことが多い。近年日本の銀行でも似たような融資手法が導入されている。この担保となる資産には商標や特許など、いわゆる知的財産権も含まれることが特筆すべき点である。