Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway (,) adalah perusahaan konglomerasi ("holding company") yang bermarkas di Omaha, Nebraska, Amerika Serikat yang memiliki banyak perusahaan subsidiari. Bisnis inti dari Berkshire Hathaway adalah asuransi, termasuk properti dan asuransi jiwa, reinsuransi dan asuransi khusus yang tidak standar. Perusahaan ini memberikan tingkat pengembalian tahunan rata-rata yang fenomenal, yaitu 25%+ kepada
pemilik saham selama 25 tahun terakhir, dengan jumlah kapital yang besar dan hutang yang sedikit. Seribu dollar Amerika yang diinvestasikan di Berkshire pada tahun 1957 berubah menjadi $ 51356000 pada akhir tahun 2003.
Perusahaan dikendalikan oleh Warren Buffett, salah satu investor yang paling banyak dibicarakan dan orang kedua terkaya di Amerika menurut majalah "Forbes". Pada awalnya di Berkshire, Buffett berfokus pada investasi jangka-panjang dalam perusahaan-perusahaan yang sudah terdaftar di Bursa Efek, namun sekarang ini sudah beralih menjadi membeli perusahaan secara keseluruhan. Saat ini, Berkshire
memiliki berbagai bisnis seperti perusahaan retail permen, penerbit koran, perusahaan retail peralatan rumah tangga, penjualan ensiklopedia, penjualan "vacuum cleaner", pabrik dan distribusi seragam, retail perhiasan, dan lain-lain.
Cikal bakal perusahaan ini berawal dari Hathaway Manufacturing Company yang didirikan pada tahun 1888 oleh Horatio Hathaway, yaitu sebuah bisnis di bidang pengolahan kapas. Perusahaan ini sukses pada dekade pertama, tetapi mengalami kemunduran pada saat terjadinya penurunan dalam industry tekstil setelah Perang Dunia I. Pada waktu itu, perusahaan dijalankan oleh seseorang bernama Seabury Stanton, yang
investasi dan usahanya memberikan hasil dengan membaiknya profitibilitas setelah Deperesi Besar yang terjadi pada tahun 1929.
Pada tahun 1950-an, Hathaway menyatu dengan Berkshire Fine Spinning Associates, sebuah perusahaan tekstil lain yang sudah beroperasi sejah awal abad ke-19. Pada saat itu, Berkshire Hathaway memiliki 15 pabrik dengan total karyawan mencapai 12000 orang, pendapatan sebesar $120 juta dan bermarkas di New Bedford, Massachusetts. Namun sekitar 1 dekade berikutnya, 7 dari lokasi pabrik ditutup yang diikuti dengan PHK besar-besaran.
Pada tahun 1962, Warrent Buffett percaya bahwa nilai saham Berkshire Hathaway diperdagangkan di bawah nilai riil-nya dan mulai membeli saham tersebut. Setelah beberapa benturan kepentingan dengan keluarga Stanton, Buffett membeli cukup banyak saham untuk mengubah manajemen dan kemudian mengendalikan perusahaan.
Buffett tetap mempertahankan bisnis inti Berkshire Hathaway di industri tekstil, tetap pada tahun 1967 mulai melakukan ekspansi ke industri asuransi dan investasi lainnya. Perusahaan asuransi pertama yang dibeli oleh Berkshire adalah National Indemnity Company. Pada akhir 1970-an, Berkshire mengakuisisi Government Employees Insurance Company (GEICO). Pada tahun 1985, pabrik tekstil Berkshire resmi ditutup. Salah satu
alasan dan pemikiran Buffett adalah karena insentif margin di dalam industri tekstil sudah sangat tipis dan tidak memungkinkan lagi untuk terus berusaha di bidang itu. "Business process reengineering" pun, sudah dianggap tidak mampu memberikan keuntungan, karena-menurut pendapat Buffett- semua perusahaan tekstil yang lain (yang berada di Amerika) akan melakukan hal yang sama. Untuk itu, Buffett
menutup bidang usaha tekstil yang menjadi akar Berkshire, namun tetap mempertahankan nama Berkshire Hathaway dan menjadikannya perusahaan investasi ("investment company"). warren buffet memulai karier sebagai pengusaha di daerah amerika serikat bagian omaha nebraska.
Pada tanggal 23 Oktober 2006, untuk pertama kalinya, saham seri A Berkshire Hathaway dijual di atas $100000 (seratus ribu dollar Amerika) per lembarnya dan membuatnya menjadi saham dengan harga termahal di New York Stock Exchange.
Situs Intrinsivaluator, melakukan kalkulasi dan mendapatkan 4 (empat) metrik valuasi untuk Berkshire; nilai likuidasi $83162 untuk saham seri A ($2772 saham seri B), nilai intrinsik optimistik $160800 saham seri A (5360 saham seri B). Semua perhitungan ini dilakukan berdasarkan kalkulasi pada tanggal 5 Maret 2006.
CEO Berkshire, Warren Buffett, yang dihormati atas keahliannya dalam berinvestasi dan pemahamam yang dalam atas spektrum usahanya dalam surat tahunan-nya dibaca dan dikutip secara luas. Untuk dapat membaca kutipannya dapat ditemui di Wikiquote- Warren Buffett.
Pada tahun 2005, Buffett memiliki 38% saham Berkshire Hathaway. "Vice Chairman" Berkshire Charlie Munger memiliki cukup banyak saham yang menjadikannya miliarder dan investor awal di Berkshire seperti David Gottesman dan Franklin Otis Booth, juga menjadi miliarder.
Berkshire Hathaway dikenal sebagai perusahaan tidak pernah melakukan pemecahan saham, yang menyebabkan harga sahamnya sangat tinggi. Hal ini juga menyebabkan sahamnya tidak likuid di pasar, sehingga tidak dimasukkan ke dalam indeks saham S dan P500. Namun, Berkshire menciptakan saham Seri B, dengan kepemilikan 1/30 dari seri A dengan hak voting sebesar 1/200 dari seri A. Para
pemegang saham kelas A dapat melakukan konversi sahamnya ke seri B, tetapi tidak bisa sebaliknya.
Buffett cenderung menolak terbentuknya saham seri B, namun terpaksa melakukannya untuk mencegah dibuatnya "unit trust", yang dapat diperjualbelikan dan akan tampak seperti 'saham Berkshire'. Sebagaimana Buffett menjelasknya pada surat tahunan yang disampaikannya pada tahun 1995 (sebagaimana asilnya dalam Bahasa Inggris):
"'The unit trusts that have recently surfaced fly in the face of these goals. They would be sold by brokers working for big commissions, would impose other burdensome costs on their shareholders, and would be marketed en masse to unsophisticated buyers, apt to be seduced by our past record and beguiled by the publicity Berkshire and I have received in recent years. The sure outcome: a multitude of investors destined to be disappointed.'"
Pertemuan tahunan Berkshire dilakukan di Qwest Center, di Omaha, Nebraska dan biasanya dihadiri oleh 20000 orang. Pertemuan-pertemuan ini, selalu diisi dengan humor dan senda gurau, yang biasanya dimulai dengan film yang dibuat oleh para pemegang saham Berkshire Hathaway. Film pada tahun 2004 menampilkan Arnold Schwarzenegger sebagai 'Warrenator' yang dikirim ke masa lampau untuk menghentikan Buffett dan Munger yang berusaha menyelamatkan
dunia dari mega korporasi yang dibentuk oleh Microsoft-Starbucks-Wal-Mart. Schwarzenegger kemudian ditampilkan berargumentasi di gym dengan Buffett mengenai Usulan 13 Kalifornia (1978). Film pada tahun 2006 menampilkan aktris Jamie Lee Curtis dan Nicollette Sheridan bersama dengan Charlie Munger, sebagai orang dalam Berkhsire.
Susunan direksi Berkshire Hathaway pada saat ini adalah: Howard Graham Buffett, Warren Buffett, Malcolm Chace, Bill Gates, David Gottesman, Charlotte Guyman, Donald Keough, Charlie Munger, Thomas S. Murphy, Ronald Olson, and Walter Scott Jr.
Sumber: Berkas dari Stock Exchange Commission Aktivitas usaha asuransi dan reasuransi dilakukan oleh lebih dari 50 (domestik dan asing) perusahaan asuransi, namun aktivitas utamanya adalah di Amerika Serikat. Selain itu, sebagai hasil dari akuisisi General Re pada tahun 1998, bisnis asuransi Berkshire juga termasuk reasuransi jiwa, kecelakaan dan kesehatan, dan reasuransi properti dan "casualty".
Perusahaan-perusahaan asuransi Berkshire memiliki kekuatan modal yang sangat tinggi. Kekuatan ini membedakan nya dengan kompetitor lainnya. Secara kolektif, keseluruhan nilai asuransi Berkshire di Amerika mencapai $48 miliar per 31 Desember 2006. Semua perusahaan subsidiari Berkshire mendapat peringkat AAA dari perusahaan Standard and Poor's, nilai tertinggi yang pernah diberikan oleh Standard and Poor's. Selain