Hungarian Democratic Forum
Il quitte sa fonction le , ayant été défait par József Antall, candidat du Forum démocrate hongrois, lors des élections législatives hongroises de 1990, les premières élections libres en Hongrie après la chute du communisme. Jusqu'en , il siège en tant que parlementaire indépendant de la circonscription de Szerencs. Par la suite, Németh exerce la fonction de vice-président de la toute nouvelle Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD), organisation internationale basée à Londres chargée d'aider les pays de l'ex-bloc soviétique dans leur transition vers l'économie de marché. Il quitte la BERD en 2000 pour regagner la Hongrie, où il tente d'être investi par le Parti socialiste hongrois, alors dans l'opposition, comme candidat au poste de Premier ministre, mais sans succès puisque c'est Péter Medgyessy qui est investi, et qui devient Premier ministre en 2002.