Canalul Panama
După preluarea mandatului în 1994, președintele Ernesto Perez Balladares a stabilit un program de liberalizare economică menit să liberalizeze regimul comercial, să atragă investiții străine, să privatizeze întreprinderile de stat, să instituie disciplină fiscală și să privatizeze cele două porturi în 1997 și aprobă vânzarea căii ferate activele precoce. Panama s-a alăturat Organizației Mondiale a Comerțului (OMC), iar legea reformei bancare a fost aprobată de legislativ la începutul anului 1998 și a desființat banca centrală. PIB-ul a crescut cu 3,6% în 1997 și a crescut cu mai mult de 6% în 1998. Cele mai importante sectoare care au condus la creștere au fost Canalul Panama și activitățile maritime și portuare ale zonei de liber schimb din Colón, care de asemenea au revenit de la un an lent în 1996.