Territory of Orleans
Peggy wurde im September 1788 als Tochter von Ann Mackall und Walter Smith, einem Tabakpflanzer in Maryland, geboren. Sie war eines von sieben Kindern und hatte je drei Brüder und Schwestern. Sie genoss mehr eine häusliche, praktisch orientierte Erziehung als eine klassische Schulbildung. Im Jahr 1804 wurde sie Waise und zog nach Louisville (Kentucky), wo sie bei einer Schwester lebte. Im Jahr 1809 traf sie auf Zachary Taylor, der zu dieser Zeit Oberleutnant in der United States Army war und sich von einer während des Einsatzes im Orleans-Territorium zugezogenen Gelbfiebererkrankung erholte. Die beiden heirateten am 21. Juni des folgenden Jahres. Als Hochzeitsgabe erhielt das junge Paar vom Vater Taylors 130 Hektar Land geschenkt.