Alter Orient
Im November 1967 wurde Loretz außerplanmäßiger Professor der Fakultät, 1970 wissenschaftlicher Rat und Professor. 1969 begründete er zusammen mit Manfried Dietrich und Kurt Bergerhoff die Reihe "Alter Orient und Altes Testament" (AOAT) als international renommiertes Publikationsorgan im Schnittfeld zwischen Altorientalistik und alttestamentlicher Wissenschaft. Loretz’ Forschungen widmeten sich ab den frühen 1970er Jahren immer stärker dem Alten Vorderen Orient (Altertum), insbesondere der Erforschung der nordsyrischen Hafen- und Handelsstadt Ugarit. Mit Manfried Dietrich begründete er die "Ugarit-Forschungen" (UF), die ab 1969 als Jahrbuch erschienen. Loretz verfasste eine Ugarit-Bibliographie und entwickelte ein neues Zitationssystem für die keilschriftlichen Texte aus Ugarit (keilalphabetische Texte aus Ugarit: "KTU"). Darüber hinaus verfasste Loretz vergleichende Studien zur Poesie Ugarits und den biblischen Psalmen.