ポンジ・スキーム
投資家や独立監査人による検証が行われていないため、結果的に詐欺行為を助長してしまうこともあった。2000年代、インターナショナル・マネージメント・アソシエイツ社（）のカーク・ライト（）はメール詐欺などの不正を疑われ、1億8千万米ドル近く騙し取ったとされた。2008年12月、バーナード・L・マドフが500億米ドル規模のポンジ・スキームを行ったとして逮捕された。マドフのスキームはヘッジファンドと似ているが違うものであり、これを混同して記述されたものもあった。いくつかのはマドフに騙されて「投資」していたが、中でも最大なのがの運営するフェアフィールド・セントリー・ファンド（）であった。マドフの詐欺が発覚すると、米国証券取引委員会は2009年12月に改革を実施し、が運営するヘッジファンドは資産をカストディアンの管理下に置かなければならず、監査を受けなければならないことを規定した。