Lonely Mountain
Il persuade ensuite le Nain Thorin II Lécudechesne, roi du peuple de Durin en exil dans les Ered Luin, de reprendre son royaume en Erebor, qui se trouve sous la coupe du dragon Smaug. Gandalf fait lui-même partie de l'aventure, lancée en , et recrute entre autres le Hobbit Bilbon Sacquet. Désormais certain que le Nécromancien de Dol Guldur n'est autre que Sauron, il convainc la même année Saroumane et le Conseil Blanc de chasser le Seigneur Sombre de cette forteresse.