Nórdico antiguo
El nombre del municipio (originalmente una parroquia) hace referencia a un antiguo rancho denominado "Rakkestad" (Nórdico antiguo: "Rakkastaðir"). El primer elemento es el caso genitivo del nombre de hombre en nórdico (epíteto) "Rakki" y el último elemento es "staðir" que significa "casa de campo" o "rancho".