Entrenador del Año de la NBA
En el verano de 2012, los Nuggets participaron en el intercambio a cuatro bandas que acabó con Dwight Howard en los Lakers, traspasando a Arron Afflalo y Al Harrington a Orlando Magic y recibiendo a Andre Iguodala procedente de los Philadelphia 76ers. Los Nuggets realizarían una temporada sobresaliente, finalizando con un récord de 57-25 y terceros en la Conferencia Oeste, con un registro de 38-3 en el Pepsi Center. El equipo destacaba por su capacidad de juego colectivo, con jugadores como Ty Lawson, Kenneth Faried, Danilo Gallinari, Wilson Chandler, Andre Miller, Nate Robinson o el propio Iguodala; pero para su sorpresa, los Nuggets fueron apeados en primera ronda de playoffs por Golden State Warriors por un 4-2. Pese a su fracaso en playoffs, George Karl fue galardonado con el premio al Entrenador del Año de la NBA.