개인이 은퇴 저축을 지연시킬 때, 그 개인은 초창기에 추가 소비를 즐기고 나중에 더 많은 양을 절약하거나, 더 오래 일하거나, 은퇴 생활의 낮은 수준을 받아들이는 부담을 개인적으로 부담한다.
지금 은퇴를 위해 돈을 저축함으로써, 똑똑한 노동자는 그들이 더 긴 시간 동안 일하지 않아도 되고 그들이 늙었을 때 적절한 생활 수준을 유지할 수 있다는 대가로 즉각적인 만족을 포기할 것이라는 것을 알고 있다.