Informationsgewinnung aus Optionspreisen : Eine empirische Analyse des US Dollar Euro Wechselkurses Grundlagen der Optionspreistheorie Extrahierung der risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion Anwendungsgebiete risikoneutraler Wahrscheinlichkeitsdichtefunktionen Empirische Untersuchungen Zusammenfassung und Schlussfolgerungen. In der Makroökonomie spielen Markterwartungen eine zentrale Rolle bei der Erklärung von Wechselkursen. Dabei werden einzelne strukturelle Beziehungen wie die Gültigkeit der ungedeckten Zinsparität vorausgesetzt deren Gültigkeit in der Empirie deutlich widerlegt ist. Nicole van de Locht untersucht mit Hilfe der risikoneutralen Dichtefunktion ob ein Peso Problem die empirisch beobachtete Abweichung von der ungedeckten Zinsparität beim US Dollar Euro Wechselkurs erklären kann. Außerdem analysiert die Autorin verschiedene statistische Eigenschaften der risikoneutralen Dichtefunktion wie bspw. die Prognosefähigkeit im Vergleich zu bisher häufig verwendeten Prognosemodellen.