Risikoadjustierte Performanceanalyse von Anleiheportfolios Die Performanceanalyse im Umfeld der Vermögensverwaltung Die Modellierung des Kreditrisikos Parameterschätzung des Modelles Die Performanceanalyse Zusammenfassung und Ausblick. Für eine fundierte Anlageentscheidung ist die Messung und Beurteilung der erzielten Ergebnisse unabdingbar. Die Dimensionen Rendite und Risiko sind daher immer gemeinsam zu betrachten um Fehlallokationen zu vermeiden. Jens Daum untersucht die zur Verfügung stehenden Instrumente der Performanceanalyse von Anleihe und Aktienportfolios. Diese verknüpft er mit einem Risikobegriff auf Basis eines No Arbitrage Ansatzes um mit dem entwickelten Modell eine risikoadjustierte Performanceanalyse für Anleihenportfolios zu ermöglichen. Auf Basis realer Anleiheportfolios und unter Kenntnis der jeweils vorgenommenen Umschichtungen wird die Anwendbarkeit des Modells in einer umfangreichen empirischen Studie gezeigt.