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l’annuité supplémentaire servant en dix ans, à la constitution d’un capital de 3.711 francs. Cette annuité est : 3.711 X 0,079504 = 295 fr. Avec une annuité de : 1.295 fr. + 295 fr. 1.590 fr. Il sera possible, en dix ans, de récupérer et constituer le capital nécessaire à l’achat d’une machine de remplacement dont le prix serait double de celui de la machine primitive. Remarques I. — Il faut remarquer, d’abord, que le quantum d’annuité, 1.590 francs, pourrait être immédiatement obtenu, en appliquant au chiffre de remplacement, 20.000 francs, le calcul de l’annuité de constitution de ce dit capital, soit : 20.000 x 0,079504 = 1.590 fr. II. — Nous n’avons présenté l’opération par le détail, que pour montrer la majoration relativement faible à ajouter à l’annuité primitive de récupération pour arriver au résultat cherché. III. — Rapprochons maintenant cette opération de celle qu’aurait faite en pareil cas, un pratiquant de l’amortissement “ empirique ”. En vue d’amortir 10.000 francs en dix ans, puisqu’il impute une annuité de 1.000 francs, pour trouver 20.000 francs durant la même période de temps, par le jeu naturel de ses errements, il n’hésitera pas à faire une imputation annuelle de 2.000 francs. IV. — Or, son annuité, dans le premier cas, sera inférieure de près de 300 francs (1.295 fr. — 1.000 fr. = 295 fr.) à l’annuité rationnelle et il pratiquera de gaîté de cœur l’abandon des intérêts du capital immobilisé ; Et dans le second cas, elle sera supérieure de : 2.000 — 1.590 = 410 fr. au chiffre de l’annuité rationnelle ; ce qui entraînera nécessairement, dans ses prix de revient, une imputation d’amortissement plus forte, dont les conséquences ressortent d’elles-mêmes. A défaut d’autres, ces raisons, très simplistes, pourraient suffire à ébranler les tenants de l’amortissement empirique, si l’on n’avait à compter avec les habitudes acquises, la difficulté qu’éprouve l’homme à s’en détacher, sa répugnance aux innovations, sa tendance à nier ce qu’il ne comprend pas, bien que la question, ainsi que nous croyons l’avoir suffisamment montré, soit à la portée des élèves moyens des écoles élémentaires. Pourquoi ne
IV. — Or, son annuité, dans le premier cas, sera inférieure de près de 300 francs (1.295 fr. — 1.000 fr. = 295 fr.) à l’annuité rationnelle et il pratiquera de gaîté de cœur l’abandon des intérêts du capital immobilisé ; Et dans le second cas, elle sera supérieure de : 2.000 — 1.590 = 410 fr. au chiffre de l’annuité rationnelle ; ce qui entraînera nécessairement, dans ses prix de revient, une imputation d’amortissement plus forte, dont les conséquences ressortent d’elles-mêmes. A défaut d’autres, ces raisons, très simplistes, pourraient suffire à ébranler les tenants de l’amortissement empirique, si l’on n’avait à compter avec les habitudes acquises, la difficulté qu’éprouve l’homme à s’en détacher, sa répugnance aux innovations, sa tendance à nier ce qu’il ne comprend pas, bien que la question, ainsi que nous croyons l’avoir suffisamment montré, soit à la portée des élèves moyens des écoles élémentaires. Pourquoi ne pratique-t-on pas l’amortissement rationnel ? Lorsqu’on se heurte à un préjugé tenace, il n’est que sot d’en railler ou de le honnir, et il paraît plus pertinent d’en chercher la raison d’être. Tout bien considéré, il n’est pas paradoxal d’avancer que l'amortissement rationnel n'a pas la place qu'il mérite dans les affaires, parce qu'il n'a pas assez sa place dans l'enseignement. Sans chercher à diminuer ou offenser qui que ce soit, avant que des professionnels compétents et autorisés n’aient donné à la comptabilité un caractère scientifique, la plupart des comptables sortaient de l’école primaire, où, de par l’insuffisance ou une fausse conception des programmes, on ne leur a jamais appris ce qu’est un amortissement, et à plus forte raison ce qu’est et comment se calcule une annuité. On enseigne bien ces notions aux élèves de l’enseignement secondaire, en mathématiques élémentaires, derrière les progressions et les logarithmes, en queue de cours, et l’on y attache assez peu d’importance, attendu qu’il est rare qu’on demande de l’arithmétique au baccalauréat. Lorsque ces “ secondaires ” là entrent dans l’industrie, c’est rarement comme comptables, et le seul vague souvenir qu’ils gardent des amortissements n’est que celui des mauvaises heures “ séchées ” sur les
les affaires, parce qu'il n'a pas assez sa place dans l'enseignement. Sans chercher à diminuer ou offenser qui que ce soit, avant que des professionnels compétents et autorisés n’aient donné à la comptabilité un caractère scientifique, la plupart des comptables sortaient de l’école primaire, où, de par l’insuffisance ou une fausse conception des programmes, on ne leur a jamais appris ce qu’est un amortissement, et à plus forte raison ce qu’est et comment se calcule une annuité. On enseigne bien ces notions aux élèves de l’enseignement secondaire, en mathématiques élémentaires, derrière les progressions et les logarithmes, en queue de cours, et l’on y attache assez peu d’importance, attendu qu’il est rare qu’on demande de l’arithmétique au baccalauréat. Lorsque ces “ secondaires ” là entrent dans l’industrie, c’est rarement comme comptables, et le seul vague souvenir qu’ils gardent des amortissements n’est que celui des mauvaises heures “ séchées ” sur les tables de Callet ou de Dupuis. Quant à ceux qui affrontent les grandes écoles, les hautes études de mathématiques auxquelles ils sont condamnés les leur font perdre de vue. Lorsqu’ils arrivent aux directions d’industries, ils sont absorbés par des questions de technique ou d’organisation, et trouvent des comptabilités établies où ils n’ont pas le loisir d’intervenir, et où, en toute tranquillité, se continuent les vieux errements. Les problèmes des amortissements sont des problèmes rudimentaires. De ce qui précède, il résulte que les fonctions comptables, de par les situations acquises, les habitudes consacrées, ou celles avec lesquelles il faudra encore longtemps compter, seront confiées à un personnel dont la plus grosse part aura pour origine l’école primaire. Ce n’est point une raison suffisante de présupposer que ce personnel est voué, à jamais, à l’incapacité de pratiquer l’amortissement rationnel. Nos explications antérieures montrent que les opérations que l’amortissement comporte lui sont accessibles. Voici qui est plus probant : Une expérience significative. Nous estimons futile l’individu qui se contente d’affirmer, et pensons que quiconque affirme catégoriquement a le devoir de documenter ses affirmations. Partant de là, nous avons cru devoir risquer une expérience. Nous avons pu la tenter, grâce à l’intelligente obligeance d’un
ils n’ont pas le loisir d’intervenir, et où, en toute tranquillité, se continuent les vieux errements. Les problèmes des amortissements sont des problèmes rudimentaires. De ce qui précède, il résulte que les fonctions comptables, de par les situations acquises, les habitudes consacrées, ou celles avec lesquelles il faudra encore longtemps compter, seront confiées à un personnel dont la plus grosse part aura pour origine l’école primaire. Ce n’est point une raison suffisante de présupposer que ce personnel est voué, à jamais, à l’incapacité de pratiquer l’amortissement rationnel. Nos explications antérieures montrent que les opérations que l’amortissement comporte lui sont accessibles. Voici qui est plus probant : Une expérience significative. Nous estimons futile l’individu qui se contente d’affirmer, et pensons que quiconque affirme catégoriquement a le devoir de documenter ses affirmations. Partant de là, nous avons cru devoir risquer une expérience. Nous avons pu la tenter, grâce à l’intelligente obligeance d’un de nos amis, directeur d’une importante école communale de la Ville de Paris. Homme d’esprit réaliste, de vues larges, convaincu de l’inutilité, de l’inanité, de la nocivité des réglementations étroites et bornées, frappé de la simplicité et de la facilité des calculs que nous lui avons soumis, il a bien voulu se prêter à cet essai : 1° Exposer à ses élèves venant de subir les épreuves du certificat d’études, dans la période “ creuse ” qui s’étend de la fin des examens au commencement des vacances, les notions concernant les intérêts composés, annuités, etc. 2° Ces notions comprises, après trois ou quatre leçons faites par lui-même, essayer la résolution des divers problèmes que nous avons développés ci-dessus. L’expérience a été concluante : les sujets d’expérimentation s’en sont tirés à leur honneur, imperturbablement. Nous n’avions pas, personnellement, besoin de cette expérience pour confirmer notre opinion ; elle ne fait que la renforcer, et nous sommes heureux de le dire. Autre raison de persister dans ces vues. Étant ainsi établi que des “ primaires ”, employés comme comptables peuvent s’attaquer sans crainte aux questions d’annuités et d’amortissement, nous estimons que l’on ne saurait trop les familiariser avec l’établissement des tableaux d’intérêts
voulu se prêter à cet essai : 1° Exposer à ses élèves venant de subir les épreuves du certificat d’études, dans la période “ creuse ” qui s’étend de la fin des examens au commencement des vacances, les notions concernant les intérêts composés, annuités, etc. 2° Ces notions comprises, après trois ou quatre leçons faites par lui-même, essayer la résolution des divers problèmes que nous avons développés ci-dessus. L’expérience a été concluante : les sujets d’expérimentation s’en sont tirés à leur honneur, imperturbablement. Nous n’avions pas, personnellement, besoin de cette expérience pour confirmer notre opinion ; elle ne fait que la renforcer, et nous sommes heureux de le dire. Autre raison de persister dans ces vues. Étant ainsi établi que des “ primaires ”, employés comme comptables peuvent s’attaquer sans crainte aux questions d’annuités et d’amortissement, nous estimons que l’on ne saurait trop les familiariser avec l’établissement des tableaux d’intérêts composés, et des données qui en dérivent : diviseurs à utiliser, taux d’amortissement. C’est qu’en effet, puisque, en principe, nous faisons abstraction de formules savantes propres au bonheur des familiers d’exponentielles, les tables toutes fabriquées d’amortissement peuvent, dans un grand nombre de cas, être impuissantes à répondre aux besoins pour lesquels elles ont été établies. Le chef d’entreprise, en effet, peut se trouver aux prises avec des taux autres que ceux prévus dans l'établissement de ces tables. L'importance des taux d'intérêt. En se reportant aux formules employées pour le calcul des annuities, on remarquera que le taux d'intérêt, y entre comme diviseur. Il en résulte, à première vue, que plus ce taux est élevé, et plus bas est le chiffre de l’annuité, et réciproquement. On ne saurait donc attacher trop d’importance au taux d’intérêt, puisqu’il est un des éléments de détermination du taux d'amortissement et de l’annuité. L'industriel qui amortit doit également se bien pénétrer de cette idée, que le jour où il voudra remplacer son matériel, c’est une somme s’élevant au prix exact de remplacement qu’il lui faudra avoir exactement constituée, s’il ne veut être contraint de faire appel à d’autres disponibilités que celles provenant de l’amortissement. Il ne
lesquels elles ont été établies. Le chef d’entreprise, en effet, peut se trouver aux prises avec des taux autres que ceux prévus dans l'établissement de ces tables. L'importance des taux d'intérêt. En se reportant aux formules employées pour le calcul des annuities, on remarquera que le taux d'intérêt, y entre comme diviseur. Il en résulte, à première vue, que plus ce taux est élevé, et plus bas est le chiffre de l’annuité, et réciproquement. On ne saurait donc attacher trop d’importance au taux d’intérêt, puisqu’il est un des éléments de détermination du taux d'amortissement et de l’annuité. L'industriel qui amortit doit également se bien pénétrer de cette idée, que le jour où il voudra remplacer son matériel, c’est une somme s’élevant au prix exact de remplacement qu’il lui faudra avoir exactement constituée, s’il ne veut être contraint de faire appel à d’autres disponibilités que celles provenant de l’amortissement. Il ne saurait donc surveiller de trop près le chiffre du taux d’intérêt servant à ses calculs. Ce taux doit être le taux réel, net des placements qu’il fait en vue d'amortir. Comment constituer ses amortissements. Le chef d’industrie peut faire face à ses besoins d’amortissement : a) Soit en affectant ses réserves à l’extension de son entreprise, en espérant ainsi, d’une part, un rapport plus avantageux de ses capitaux et, d’autre part, la possibilité d’avoir des disponibilités financières plus importantes, où il pourra puiser, le moment venu de remplacer du matériel, sans que l’économie générale de son entreprise en soit atteinte ; b) En constituant un portefeuille de valeurs solides et facilement réalisables, dont il fera, naturellement, à mesure, fructifier les intérêts. Taux et charges fiscales. Dans le premier cas, le taux dont il aura à faire état sera celui de l’intérêt réel de son argent, c’est-à-dire défalcation faite de toutes charges d’impôts et de tous prélèvements personnels qu’il opérerait sur ses bénéfices. En un mot, ce taux serait basé sur les seuls profits nets dont il peut faire le placement. Dans le second cas, c’est non le taux nominal de ses titres qu’il doit envisager ; mais le taux diminué
réserves à l’extension de son entreprise, en espérant ainsi, d’une part, un rapport plus avantageux de ses capitaux et, d’autre part, la possibilité d’avoir des disponibilités financières plus importantes, où il pourra puiser, le moment venu de remplacer du matériel, sans que l’économie générale de son entreprise en soit atteinte ; b) En constituant un portefeuille de valeurs solides et facilement réalisables, dont il fera, naturellement, à mesure, fructifier les intérêts. Taux et charges fiscales. Dans le premier cas, le taux dont il aura à faire état sera celui de l’intérêt réel de son argent, c’est-à-dire défalcation faite de toutes charges d’impôts et de tous prélèvements personnels qu’il opérerait sur ses bénéfices. En un mot, ce taux serait basé sur les seuls profits nets dont il peut faire le placement. Dans le second cas, c’est non le taux nominal de ses titres qu’il doit envisager ; mais le taux diminué des prélèvements fiscaux sur les coupons, lors de leur paiement. Ainsi, le porteur de valeurs rapportant nominalement 6 %, mais sur les cupures desquelles le fisc prélèverait, à titre d’impôt, 2,50%, ne devrait faire état que d’un taux de 3,50 %, puisque ce revenu qu’il lui est possible de faire fructifier en vue des amortissements. Conséquences instructives. La première observation à relever est l’augmentation du chiffre de l’annuité résultant de la réduction du taux réel d’intérêt, due à l’impôt supporté par les coupons. Si, dans le cas précédent, le taux des coupons ne subissait aucune diminution fiscale, l’annuité serait pour un matériel de 200.000 francs à constituer : 200.000 X 0,075868 = 15.173 fr. 60. Et, en tenant compte de l’abaissement de taux résultant de la défalcation fiscale de : 200.000 X 0,085241 = 17.048 fr. 20. II. Dans une industrie, les mêmes règles peuvent jouer quant à la durée de l’amortissement, les données de l’expérience ayant révélé, par exemple, que tel genre de machines doit être remplacé au bout de dix ans, tel autre type pouvant durer quinze ans ; tel matériel, vingt ans, etc. Mais on ne saurait irréfutablement affirmer que les maisons similaires doivent adopter les mêmes
fructifier en vue des amortissements. Conséquences instructives. La première observation à relever est l’augmentation du chiffre de l’annuité résultant de la réduction du taux réel d’intérêt, due à l’impôt supporté par les coupons. Si, dans le cas précédent, le taux des coupons ne subissait aucune diminution fiscale, l’annuité serait pour un matériel de 200.000 francs à constituer : 200.000 X 0,075868 = 15.173 fr. 60. Et, en tenant compte de l’abaissement de taux résultant de la défalcation fiscale de : 200.000 X 0,085241 = 17.048 fr. 20. II. Dans une industrie, les mêmes règles peuvent jouer quant à la durée de l’amortissement, les données de l’expérience ayant révélé, par exemple, que tel genre de machines doit être remplacé au bout de dix ans, tel autre type pouvant durer quinze ans ; tel matériel, vingt ans, etc. Mais on ne saurait irréfutablement affirmer que les maisons similaires doivent adopter les mêmes chiffres d’amortissement pour les mêmes capitaux ; car il faudrait admettre, ou qu’elles ont les mêmes taux nets de bénéfices, ou que leurs portefeuille d’amortissement sont constitués des mêmes valeurs y figurant dans les mêmes proportions. Ce qui, d’une manière générale, n’est pas. Les taxes sur les bénéfices et l’amortissement. Les exigences fiscales, comme nous venons de le voir, influent sur le montant de l’amortissement, en contribuant à réduire les taux d’intérêts. Là, ne se borne pas leur action nocive sur l’économie générale de l’industrie. Sous une autre forme, elles contribuent encore à renchérir l’amortissement, puisqu’elles contraignent l’industriel à le “forcer” s’il veut maintenir son chiffre nécessaire de récupération ou de constitution de capital à affecter en matériel. Supposons un régime fiscal qui frapperait d’un impôt de 10 % les bénéfices industriels. Là où le chef d’entreprise a réellement besoin de 100 francs de récupération pour ses amortissements, si le fisc le taxe à 10 % de ses bénéfices, il ne pourra disposer que de : 100 — 10 = 90 francs. Puisque 100 francs lui sont nécessaires, il lui faudra donc majorer ses chiffres d’amortissement, de façon que, appauvris de la taxe de 10 %, ils restent ce que
Les exigences fiscales, comme nous venons de le voir, influent sur le montant de l’amortissement, en contribuant à réduire les taux d’intérêts. Là, ne se borne pas leur action nocive sur l’économie générale de l’industrie. Sous une autre forme, elles contribuent encore à renchérir l’amortissement, puisqu’elles contraignent l’industriel à le “forcer” s’il veut maintenir son chiffre nécessaire de récupération ou de constitution de capital à affecter en matériel. Supposons un régime fiscal qui frapperait d’un impôt de 10 % les bénéfices industriels. Là où le chef d’entreprise a réellement besoin de 100 francs de récupération pour ses amortissements, si le fisc le taxe à 10 % de ses bénéfices, il ne pourra disposer que de : 100 — 10 = 90 francs. Puisque 100 francs lui sont nécessaires, il lui faudra donc majorer ses chiffres d’amortissement, de façon que, appauvris de la taxe de 10 %, ils restent ce que le calcul rationnel a indiqué qu’ils devaient être, soit : 100 x 100 90 III fr. Il Il sera donc nécessaire de majorer de 11,11 par 100, les chiffres mathématiques d’amortissement, de façon à pouvoir opérer les récupérations ou constitutions de capitaux indispensables, en même temps que satisfaire aux exigences du fisc. Si nous appliquons ce coefficient au cas concret qui précède, la somme à porter en amortissement sera de 17,048 fr. 20, accrue de ses 11,11 par 100, ou 18.942 fr. 25. De sorte que l’amortissement primitif, 15.173 fr. 60, du fait : 1° de l’impôt sur les coupons et 2° de l’impôt sur les bénéfices, se trouvera accru de 3.768 fr. 65, ce qui répond à une majoration d'ensemble s’exprimant par un pourcentage d’environ 25 %. D’où cette conclusion forcée, que non-seulement pareil régime fiscal contribuerait d’une part à l’aggravation des prix de revient ; mais que, d’un autre côté, un Etat qui en ferait sa règle, pratiquerait insidieusement l'absorption systématique du capital de remplacement de l'outillage de ses industries nationales. La compression des prix de revient. La question du jour, pressante, angoissante, est celle de la diminution de la cherté de la vie. Elle ne pourra être
du fisc. Si nous appliquons ce coefficient au cas concret qui précède, la somme à porter en amortissement sera de 17,048 fr. 20, accrue de ses 11,11 par 100, ou 18.942 fr. 25. De sorte que l’amortissement primitif, 15.173 fr. 60, du fait : 1° de l’impôt sur les coupons et 2° de l’impôt sur les bénéfices, se trouvera accru de 3.768 fr. 65, ce qui répond à une majoration d'ensemble s’exprimant par un pourcentage d’environ 25 %. D’où cette conclusion forcée, que non-seulement pareil régime fiscal contribuerait d’une part à l’aggravation des prix de revient ; mais que, d’un autre côté, un Etat qui en ferait sa règle, pratiquerait insidieusement l'absorption systématique du capital de remplacement de l'outillage de ses industries nationales. La compression des prix de revient. La question du jour, pressante, angoissante, est celle de la diminution de la cherté de la vie. Elle ne pourra être réalisée que par la compression des prix de revient, résultant d’une intensité plus grande de la production, et du coût moins élevé de celle-ci. Commettrait une dangereuse erreur, qui l’attendrait d’une augmentation des heures de travail et d’une diminution des salaires. Aussi bien au point de vue de la durée que de la rétribution des besognes, les ouvriers considèrent les situations actuelles comme leur étant bien dûment et définitivement acquises, et les législateurs seront impuissants à les modifier de par les contraintes de la loi. La compression des prix de revient ne pourra être cherchée que dans l’emploi de machines à plus fort rendement, et dans une réorganisation des industries se traduisant par l’élimination progressive ou massive du “matériel humain” par le “matériel ferraille”. Importance du rôle de l’amortissement. De là, subversion profonde dans l’affectation des capitaux industriels. La diminution des salaires, corrélative de la suppression d’ouvriers, amènera une diminution des fonds de roulement, tandis que, parallèlement s’accroîtront les capitaux fixes à immobiliser, à investir dans les acquisitions de matériel. Ces conditions économiques nouvelles obligeront nécessairement les chefs d’entreprises à serrer de plus près la récupération ou la constitution de ces capitaux fixes. A ce moment, ils se trouveront, plus