jeanflop/post_ocr_correction2 huggingface dataset:
les classes de la société, on se demande comment il peut rester une société pour vivre de cette pipée qui a causé tant de déceptions. Mettons à nu, puisqu'il le faut, le système trompeur de la tontine. Il repose, en apparence, sur les mêmes éléments que l'assurance sur la vie : la capitalisation des intérêts et la chance de mortalité. Mais au fond, il en diffère profondément. Tout d'abord la tontine ne paye rien ; c'est là son principal défaut. C'est une association passive qui se borne à répartir entre des survivants, à une certaine époque, les sommes abandonnées par les décédés. Le père de famille qui fait entrer son enfant dans une pareille association, ne sait donc pas ce qu'il recueillera à son terme. C'est même cet inconnu qui permet aux sociétés tontinières d'entraîner les esprits ignorants et crédules. À l'aide de calculs habilement présentés, elles leur font croire que chacun des survivants recevra un très gros lot à cette loterie du hasard. Il est facile de démontrer que ce gros lot n'existe pas et que, sous tous les rapports, les promesses des sociétés tontinières sont suivies de la plus décevante réalité. II Prenons l'une des combinaisons les plus propres à grossir la part des survivants, celle où le capital des mises est réparti entre eux, avec tous les intérêts produits pendant la durée de l'association. Cette combinaison est surtout recherchée pour les enfants, afin de leur assurer une dot à l'âge de 20 ans. Supposons que les versements soient faits en une seule fois ; nous verrons plus loin que le raisonnement s'applique à fortiori aux versements annuels. On peut faire le calcul sur une mise de 100 francs, de 1,000 francs ou d'une somme plus forte. Il aboutira toujours au même résultat. Une première observation se présente: il s'agit de faire fructifier, au premier lieu, les mises des associés par la capitalisation des intérêts. Comme le placement de ces fonds se fait en rentes françaises, on ne peut pas estimer à plus de 4 % la moyenne de l'intérêt annuel que produit ce placement. Au cours actuel
propres à grossir la part des survivants, celle où le capital des mises est réparti entre eux, avec tous les intérêts produits pendant la durée de l'association. Cette combinaison est surtout recherchée pour les enfants, afin de leur assurer une dot à l'âge de 20 ans. Supposons que les versements soient faits en une seule fois ; nous verrons plus loin que le raisonnement s'applique à fortiori aux versements annuels. On peut faire le calcul sur une mise de 100 francs, de 1,000 francs ou d'une somme plus forte. Il aboutira toujours au même résultat. Une première observation se présente: il s'agit de faire fructifier, au premier lieu, les mises des associés par la capitalisation des intérêts. Comme le placement de ces fonds se fait en rentes françaises, on ne peut pas estimer à plus de 4 % la moyenne de l'intérêt annuel que produit ce placement. Au cours actuel de la rente le 5% produit un peu plus de 4 %, mais le 3% rapporte moins. Nous croyons donc tenir compte de toutes les éventualités en fixant à 4 % le cours de l'intérêt. Que devient, en général, une somme placée à intérêts composés, au taux de 4 %, au bout de 20 années ? La table d'intérêts composés nous répond que 1 franc devient, dans ces conditions et dans ce délai, 2 fr. 191,12, environ 2 ff. 20 centimes. C'est peu, dira-t-on. Mais réfléchissons qu'il ne s'agit pas d'une longue série d'années et que la puissance de l'intérêt composé ne donne de grands résultats que pour les longues périodes de temps. Au taux de 4 %, une somme double en 18 ans, triple en 28 ans; c'est plus tard, quand nous nous approchons de 60 à 80 ans, que la marche du capital devient vraiment rapide. Au bout de 80 ans, la puissance de l'intérêt composé donne à 1 franc la valeur de 23 francs, mais vingt ans après, à cent ans, il dépasse la valeur de 50 fr. III Si les associés se bornaient donc à répartir entre eux, au bout de 20 ans, les capitaux versés
au bout de 20 années ? La table d'intérêts composés nous répond que 1 franc devient, dans ces conditions et dans ce délai, 2 fr. 191,12, environ 2 ff. 20 centimes. C'est peu, dira-t-on. Mais réfléchissons qu'il ne s'agit pas d'une longue série d'années et que la puissance de l'intérêt composé ne donne de grands résultats que pour les longues périodes de temps. Au taux de 4 %, une somme double en 18 ans, triple en 28 ans; c'est plus tard, quand nous nous approchons de 60 à 80 ans, que la marche du capital devient vraiment rapide. Au bout de 80 ans, la puissance de l'intérêt composé donne à 1 franc la valeur de 23 francs, mais vingt ans après, à cent ans, il dépasse la valeur de 50 fr. III Si les associés se bornaient donc à répartir entre eux, au bout de 20 ans, les capitaux versés et les intérêts capitalisés, chacun d'eux recevrait un peu plus de deux fois sa mise. Mais nous entendons la société tontinière réclamer: il faut ajouter à la puissance de l'intérêt composé la chance de mortalité. Soit, et voyons ce que cet élément procure aux associés. Il s'agit d'enfants. Or, l'on connaît exactement les degrés de leur mortalité à partir de leur naissance. Autrefois, d'après des tables plus ou moins exactes, on pouvait se faire des illusions à cet égard. L'ARGUS Mais nous savons aujourd'hui que la mortalité des enfants, de la naissance à 20 ans, est de 37 % en France. C'est moins qu'autrefois et nous espérons bien que l'avenir réduira encore ce chiffre, grâce aux progrès de l'hygiène et aux soins donnés à l'enfance. Ces 37 % se répartissent bien inégalement sur les vingt premières années. La moitié environ de cette proportion est donnée par les morts de la première année. De 1 à 5 ans, il meurt 11 % environ d'enfants. Ainsi dans les cinq premières années, il y aura une perte de 29 1/2 % sur le nombre des associés. Mais de 5 à 20 ans, il n'en mourra que 1 1/2 %. Les parents n'ignorent pas,
connaît exactement les degrés de leur mortalité à partir de leur naissance. Autrefois, d'après des tables plus ou moins exactes, on pouvait se faire des illusions à cet égard. L'ARGUS Mais nous savons aujourd'hui que la mortalité des enfants, de la naissance à 20 ans, est de 37 % en France. C'est moins qu'autrefois et nous espérons bien que l'avenir réduira encore ce chiffre, grâce aux progrès de l'hygiène et aux soins donnés à l'enfance. Ces 37 % se répartissent bien inégalement sur les vingt premières années. La moitié environ de cette proportion est donnée par les morts de la première année. De 1 à 5 ans, il meurt 11 % environ d'enfants. Ainsi dans les cinq premières années, il y aura une perte de 29 1/2 % sur le nombre des associés. Mais de 5 à 20 ans, il n'en mourra que 1 1/2 %. Les parents n'ignorent pas, en général, cette aggravation de la mortalité dans les premiers âges, aussi attendent-ils souvent quelques années pour faire entrer leurs enfants dans l'association tontinière, et bien qu'ils aient alors à supporter un surcroît de mises, ils enlèvent aux survivants futurs une grande partie de leurs chances. Mais, prenons l'hypothèse la plus favorable à la tontine et supposons que tous les capitaux soient versés sur les têtes d'enfants qui viennent de naître. Sur 100 enfants, il y aura 63 survivants au bout de 20 ans. Les parts des 37 décédés viendront donc grossir, avec les intérêts capitalisés, celles des survivants. Que donnera-t-il à chacun d'eux? Le produit d'une division qui aura pour dividende les 100 mises multipliées par 2,191, et pour diviseur 63. Pour simplifier le calcul et faire toucher du doigt le résultat, supposons une mise originaire de 1,000 fr. Les 100,000 fr. versés pour les cent enfants seront devenus, au bout de 20 ans, 219,120 fr. Cette somme divisée par 63, laisse pour quotient 3,478 fr. 14. Voilà l'avantage le plus marqué que puisse recevoir le tontinier survivant; son capital, dans l'hypothèse la plus favorable est accru de deux fois et demi son montant. Mais, dans la réalité, ce
plus favorable à la tontine et supposons que tous les capitaux soient versés sur les têtes d'enfants qui viennent de naître. Sur 100 enfants, il y aura 63 survivants au bout de 20 ans. Les parts des 37 décédés viendront donc grossir, avec les intérêts capitalisés, celles des survivants. Que donnera-t-il à chacun d'eux? Le produit d'une division qui aura pour dividende les 100 mises multipliées par 2,191, et pour diviseur 63. Pour simplifier le calcul et faire toucher du doigt le résultat, supposons une mise originaire de 1,000 fr. Les 100,000 fr. versés pour les cent enfants seront devenus, au bout de 20 ans, 219,120 fr. Cette somme divisée par 63, laisse pour quotient 3,478 fr. 14. Voilà l'avantage le plus marqué que puisse recevoir le tontinier survivant; son capital, dans l'hypothèse la plus favorable est accru de deux fois et demi son montant. Mais, dans la réalité, ce résultat n'est jamais atteint. IV Plusieurs circonstances s'y opposent, il faut tenir compte, en premier lieu des frais de gestion qui s'élèvent à 5 % du montant de la prime. Ces 5 % versés à la naissance, représentent bien 10 % du premier capital après vingt années, puisque la somme double par l'intérêt composé au taux de 4 %. Pour 1,000 fr., il y a donc une perte réelle de plus de cent francs, en tenant compte des intérêts. La société tontinière fait aussi la contre-assurance. Elle garantit, en cas de décès prématuré de l'enfant, la restitution du capital versé, moyennant une prime qui représente ordinairement 8 % de ce capital. Ce sera encore au bout de 20 ans plus de l' " " de la mise perdus, soit pour les frais de gestion et pour la contre-assurance, environ 300 fr. On voit que déjà nous nous rapprochons d'une répartition qui ne donne pas beaucoup plus de trois fois la première mise. Si l'association n'a pas compris des enfants à leur naissance, que quelques-uns y soient entrés après un an, d'autres plus tard, les calculs que nous venons de faire sont tous modifiés, et bien qu'il y ait eu un
double par l'intérêt composé au taux de 4 %. Pour 1,000 fr., il y a donc une perte réelle de plus de cent francs, en tenant compte des intérêts. La société tontinière fait aussi la contre-assurance. Elle garantit, en cas de décès prématuré de l'enfant, la restitution du capital versé, moyennant une prime qui représente ordinairement 8 % de ce capital. Ce sera encore au bout de 20 ans plus de l' " " de la mise perdus, soit pour les frais de gestion et pour la contre-assurance, environ 300 fr. On voit que déjà nous nous rapprochons d'une répartition qui ne donne pas beaucoup plus de trois fois la première mise. Si l'association n'a pas compris des enfants à leur naissance, que quelques-uns y soient entrés après un an, d'autres plus tard, les calculs que nous venons de faire sont tous modifiés, et bien qu'il y ait eu un surcroît de mise à payer, il ne représente certes pas l'excédent de mortalité des premières années. Ce sera alors une répartition qui donnera, moins de trois fois le premier capital versé. Ce ne sont pas là les seules chances de réduction. La société tontinière, est tenue de convertir en rentes sur l'Etat les sommes qu'elle reçoit. Là est la sauvegarde de la gestion, mais c'est là aussi l'une des plus grandes causes de déception par les tontiniers. Si l'achat des rentes a été fait en pleine hausse, et que la réalisation après vingt années soit nécessaire au moment où la baisse sévit sur le marché pour une cause quelquefois durable, vous pouvez vous attendre à un amoindrissement considérable de votre capital. Il est vrai que vous pouvez profiter d'une chance contraire et bénéficier des suites d'une hausse venue à point. Mais n'est-ce pas là un jeu? Et le hasard qui a déjà pesé sur la répartition, doit-il encore exercer son influence sur le montant nominal de cette répartition? On le voit, il n'y a rien d'assuré dans la tontine. Tout est livré au choix aveugle du hasard. Etre lié pendant vingt années, à une opération financière pour avoir à compter
sur l'Etat les sommes qu'elle reçoit. Là est la sauvegarde de la gestion, mais c'est là aussi l'une des plus grandes causes de déception par les tontiniers. Si l'achat des rentes a été fait en pleine hausse, et que la réalisation après vingt années soit nécessaire au moment où la baisse sévit sur le marché pour une cause quelquefois durable, vous pouvez vous attendre à un amoindrissement considérable de votre capital. Il est vrai que vous pouvez profiter d'une chance contraire et bénéficier des suites d'une hausse venue à point. Mais n'est-ce pas là un jeu? Et le hasard qui a déjà pesé sur la répartition, doit-il encore exercer son influence sur le montant nominal de cette répartition? On le voit, il n'y a rien d'assuré dans la tontine. Tout est livré au choix aveugle du hasard. Etre lié pendant vingt années, à une opération financière pour avoir à compter avec la mort, avec les fluctuations de la bourse, n'est-ce pas trop ? Les mêmes calculs s'appliquent aux combinaisons à versements annuels. Il est vrai que là les défaillances des associés profitent aux survivants; mais d'un autre côté, l'ensemble des capitaux versés est moins important et par suite les intérêts produits moins abondants. Quel est le père de famille qui arrête, d'ordinaire, ses paiements annuels? C'est celui dont l'enfant a une santé précaire et qui craint sa mort prochaine. Les versements continuent avec exactitude pour ceux qui paraissent jouir d'une bonne santé et qui ont de grandes chances de survie. La bataille de la répartition a donc entré plus de parties prenantes et la quotité de chacun est singulièrement réduite. Dans ces conditions générales, les répartitions donnent à peine un peu plus de deux fois la mise. C'est là ce que produit la simple capitalisation des intérêts en dehors des chances de mortalité. Nous avons, du moins, sous les yeux des comptes rendus qui arrivent à ce résultat, en tenant compte des frais de gestion et de la contre-assurance. N'est-ce pas là un véritable leurre ? On a pu faire croire à un père de famille qu'en versant 2,000 francs
produits moins abondants. Quel est le père de famille qui arrête, d'ordinaire, ses paiements annuels? C'est celui dont l'enfant a une santé précaire et qui craint sa mort prochaine. Les versements continuent avec exactitude pour ceux qui paraissent jouir d'une bonne santé et qui ont de grandes chances de survie. La bataille de la répartition a donc entré plus de parties prenantes et la quotité de chacun est singulièrement réduite. Dans ces conditions générales, les répartitions donnent à peine un peu plus de deux fois la mise. C'est là ce que produit la simple capitalisation des intérêts en dehors des chances de mortalité. Nous avons, du moins, sous les yeux des comptes rendus qui arrivent à ce résultat, en tenant compte des frais de gestion et de la contre-assurance. N'est-ce pas là un véritable leurre ? On a pu faire croire à un père de famille qu'en versant 2,000 francs sur la loterie de son enfant, au moment où il vient de naître, il lui assurera une dot ou un instrument de travail à sa majorité. Pendant 20 ans il nourrit cet espoir et, au moment où il arrive au port, il reçoit un titre de rente qui a une valeur nominale de 4 à 5,000 francs et sur lequel il aura, peut-être, à perdre quinze à vingt pour cent, s'il est forcé de vendre son titre en pleine baisse. En un mot, il touchera à peine, dans la plupart des cas, son capital augmenté des intérêts capitalisés, et il a couru le risque de le perdre par la mort prématurée de son enfant. Autrement dit, le père de famille a, par la tontine, 37 chances sur cent de perdre sa mise et 63 chances de recevoir deux à trois fois son montant au bout de 20 années. Ces résultats sont encore moins satisfaisants pour les associations qui ne comprennent pas les enfants en bas âge car la chance de mortalité n'apporte plus alors un appoint suffisant au mécanisme de l'intérêt composé. Voilà, sans entrer dans plus de détails, les déceptions de la tontine. Elle n'assure rien et ne donne
valeur nominale de 4 à 5,000 francs et sur lequel il aura, peut-être, à perdre quinze à vingt pour cent, s'il est forcé de vendre son titre en pleine baisse. En un mot, il touchera à peine, dans la plupart des cas, son capital augmenté des intérêts capitalisés, et il a couru le risque de le perdre par la mort prématurée de son enfant. Autrement dit, le père de famille a, par la tontine, 37 chances sur cent de perdre sa mise et 63 chances de recevoir deux à trois fois son montant au bout de 20 années. Ces résultats sont encore moins satisfaisants pour les associations qui ne comprennent pas les enfants en bas âge car la chance de mortalité n'apporte plus alors un appoint suffisant au mécanisme de l'intérêt composé. Voilà, sans entrer dans plus de détails, les déceptions de la tontine. Elle n'assure rien et ne donne qu'un bénéfice très réduit, en cas de survie. La Caisse Lafarge et bien d'autres associations tontinières ont pu faire de nombreuses victimes dans les temps d'ignorance. Aujourd'hui les statistiques et les tables d'intérêt composé permettent de montrer la vérité dans tout son jour. Bile est triste à tous égards. Mais on peut s'étonner que des institutions restent parmi nous pour exploiter un système que la vérité condamne ainsi. Dans l'industrie, quand une nouvelle machine vient apporter des perfectionnements incontestables, celles qui l'avaient précédée sont mises de côté et vendues comme du vieux fer ou de la fonte. Elles n'ont plus de prix pour personne. Pourquoi la tontine s'obsine-t-elle à occuper une place qui revient à d'autres et à délourder les capitaux des combinaisons d'assurances en cas de décès, les seules qui donnent une réelle satisfaction à l'esprit de prévoyance? Nous comprenons bien la réponse que vous ferez les gérants de ces sociétés : La place est bonne et ils la gardent. C'est au public mieux éclairé à les déloger de là par son indifférence et par son dédain. Quant à nous, tout en respectant la liberté privée, nous pousserons volontiers à la ruine de la tontine qui a fait tant
on peut s'étonner que des institutions restent parmi nous pour exploiter un système que la vérité condamne ainsi. Dans l'industrie, quand une nouvelle machine vient apporter des perfectionnements incontestables, celles qui l'avaient précédée sont mises de côté et vendues comme du vieux fer ou de la fonte. Elles n'ont plus de prix pour personne. Pourquoi la tontine s'obsine-t-elle à occuper une place qui revient à d'autres et à délourder les capitaux des combinaisons d'assurances en cas de décès, les seules qui donnent une réelle satisfaction à l'esprit de prévoyance? Nous comprenons bien la réponse que vous ferez les gérants de ces sociétés : La place est bonne et ils la gardent. C'est au public mieux éclairé à les déloger de là par son indifférence et par son dédain. Quant à nous, tout en respectant la liberté privée, nous pousserons volontiers à la ruine de la tontine qui a fait tant de mal à notre pays et qui s'obstine à survivre à ses victimes, et nous ne cesserons de répéter à son encontre l'avertissement du vieux Romain : Delenda est Carthago ! CHRONIQUE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES Compagnie d'assurances générales (Vie). — Il est à peu près certain que le Conseil d'administration de la Générale proposera à l'Assemblée des actionnaires la distribution d'un dividende de 2.400 francs par action pour la période biennale 1880-1881. On sait, qu'en avril 1881, il a déjà été payé comme acompte sur ce dividende une somme de 500 francs ; il restera, par conséquent, à loucher 1,900 francs. Le revenu de l'action pour la période 1878-1879 avait été de 2,000 francs; c'est donc une augmentation de 400 francs par titre pour l'exercice 1880-1881. La France (Incendie). — Nous apprenons que la France s'est déjà retirée du Syndicat Général des Compagnies d'assurances contre l'Incendie. Le directeur, M. Truelle, a écrit au président du Comité que son Conseil d'administration ne l'autorisait pas à faire partie de cette réunion. L'ARGUS C'est, par conséquent, au Conseil et non à M. Truelle que doivent s'adresser les critiques auxquelles cette décision donne lieu. Le Lion (Vie). — M. Lorme a adressé, le 1er
de la Générale proposera à l'Assemblée des actionnaires la distribution d'un dividende de 2.400 francs par action pour la période biennale 1880-1881. On sait, qu'en avril 1881, il a déjà été payé comme acompte sur ce dividende une somme de 500 francs ; il restera, par conséquent, à loucher 1,900 francs. Le revenu de l'action pour la période 1878-1879 avait été de 2,000 francs; c'est donc une augmentation de 400 francs par titre pour l'exercice 1880-1881. La France (Incendie). — Nous apprenons que la France s'est déjà retirée du Syndicat Général des Compagnies d'assurances contre l'Incendie. Le directeur, M. Truelle, a écrit au président du Comité que son Conseil d'administration ne l'autorisait pas à faire partie de cette réunion. L'ARGUS C'est, par conséquent, au Conseil et non à M. Truelle que doivent s'adresser les critiques auxquelles cette décision donne lieu. Le Lion (Vie). — M. Lorme a adressé, le 1er février, aux actionnaires du Lion, une circulaire qui leur fait connaître le chiffre d'affaires réalisé par la Compagnie depuis sa création jusqu'au 31 décembre 1881. Ces affaires représentent, tant pour la branche anglaise que pour la branche française : Sur la Vie, 14,000,030 de capitaux assurés; Contre les Accidents, 20,000,000. On nous permettra de remarquer que ces chiffres n'ont rien d'extraordinaire pour une Compagnie qui opère en même temps en France et en Angleterre, et dont le premier exercice a dépassé de beaucoup la durée d'une année. La France, la Foncière, l'Aigle, la Providence, et même la Centrale ou la Mutuelle Vie, ont fait, comparativement, beaucoup mieux. Nous voudrions aussi savoir ce que signifie cette méthode de donner le chiffre des capitaux assurés dans la branche Accidents?... Ce n'est là qu'un pur trompe-l'œil! Si une compagnie qui fait beaucoup de collectifs, comme le Soleil ou la Préservatrice, voulait user de ce système, elle arriverait à un chiffre fantastique de millions. L'indication de capitaux assurés dans la branche Accidents ne se comprendrait que pour l'assurance individuelle, et encore faudrait-il inscrire seulement le chiffre du capital assuré en cas de décès; car, si on y ajoute les indemnités quotidiennes, la rente viagère,