Jabarkan Málaga dari Willy Caballero dalam bahasa melayu

Pada 10 Februari 2011, Caballero berpindah ke Málaga CF dengan yuran €900,000. Dia membuat penampilan sulungnya pada 20 Februari ketika seri 1-1 dengan Villarreal CF, dan bermain kesemua perlawanan sehingga akhir musim 2010-11 dan kelab Andalusia itu berjaya mengelak penyingkiran liga.

Pada 1 Oktober 2011, Caballero memasuki buku sejarah Málaga selepas dia mengekalkan pintu gol tanpa bolos selama 480 minit, memecahkan rekod kelab sebelum itu iaitu 429 minit oleh Pedro Contreras semasa musim 2001-02. Pada 16 Oktober, dia dibuang padang ketika menentang Levante UD selepas memegang bola di luar kotak penalti.

Pada 18 Januari 2012, Caballero menandatangani kontrak lanjutan, mengekalkannya di kelab itu sehingga tahun 2016. Pada 25 Mac, semasa menentang RCD Espanyol, tangan kirinya patah dan dia tidak boleh beraksi untuk baki musim.

Caballero kembali pada musim 2012–13, hanya tidak beraksi dalam dua perlawanan dan membantu pasukannya menduduki tempat keenam. Goal.com menamakannya sebagai pemain terbaik di posisinya pada musim itu. Pada akhir musim seterusnya, dia dicalonkan untuk penjaga gol terbaik liga bersama-sama  Thibaut Courtois dari Atlético Madrid dan Keylor Navas dari Levante.