Jabarkan Menjadi hotel dari The Phoenix Hotel Yogyakarta

Kebangkrutan perusahaan tersebut menyebabkan banyak properti yang dimiliki oleh Kwik Djoen Eng harus lepas kepemilikannya, termasuk rumah tinggalnya yang berada di Yogyakarta. Rumah tersebut kemudian dijual oleh seorang Tionghoa bernama Liem Djoen Hwat. Oleh Liem Djoen Hwat, rumah tersebut disewakan kepada orang Belanda yang bernama D.N.E. Franckle. Franckle kemudian mengubah rumah tempat tinggal menjadi sebuah hotel yang diberi nama Hotel Splendid.

Pada masa Pendudukan Jepang di Indonesia, hotel tersebut dikuasai oleh Jepang dan berganti nama menjadi Yamato Hotel. Yamato Hotel bertahan hingga tahun 1945, dan kemudian hotel tersebut kembali ke pemiliknya. Hotel ini juga pernah menjadi kantor konsulat Republik Rakyat Tiongkok saat kota Yogyakarta menjadi ibu kota negara Indonesia pada tahun 1946 hinga 1949. Alih fungsi kembali menjadi hotel terjadi pada tahun 1951, dimana Presiden Soekarno memberi nama hotel tersebut menjadi Hotel Merdeka. Nama "Merdeka" setidaknya bertahan hingga tahun 1987.

Hotel ini sempat kembali kepada ahli waris pemilik hingga tahun 1993, kemudian kembali menjadi hotel dengan nama “Phoenix Heritage Hotel”. Pada 2003, Accor Group mengambil alih manajemen dan melakukan renovasi besar-besaran pada hotel ini. Pada 14 Mei 2004, nama Hotel Phoenix Heritage diubah menjadi Grand Mercure hingga 29 Maret 2009. Pada 30 Maret 2009, nama hotel Grand Mercure kembali menjadi The Phoenix Yogyakarta.