Jabarkan Krisis keuangan Inggris dari Peace dollar

Melalui Bland–Allison Act, Amerika Serikat diwajibkan meyerap produksi perak dalam negeri untuk membuat Morgan dollar. Koin ini langsung diserap bank untuk kemudian menjamin nilai tukar dollar, dalam bentuk sertifikat perak. Setiap koin perak yang dimiliki digunakan untuk menjamin nilai tukar mata uang kertas dengan nilai yang sama.

Dalam Perang Dunia I, Jerman berusaha merusak perekonomian Inggris dengan menyebarkan rumor bahwa Inggris tidak mampu lagi menjamin nilai mata uangnya dengan cadangan perak yang dimiliki. Rumor ini, didukung oleh spekulasi dan penimbunan, mengancam pembiayaan perang Inggris. Ingris kemudian meminta bantuan dari Amerika Serikat untuk menyuplai perak dengan harga terjangkau. Permintaan ini disetujui dan Moran dollar yang ada dicairkan untuk kemudian dijual ke Inggris. Hal ini kemudian diizinkan dalam Pittman Act, yang diterbitkan 23 April 1918 dengan harga $1 per ons, ditambah harga tembaga yang menyertainya, dan ongkos transportasi. Sekoitar 47 persen dollar Morgan hilang karena tindakan ini. Pemerintah kemudian membutuhkan alasan untuk mencetak kembali koin perak ini.

Tidak diketahui dengan pasti bagaimana ide koin perdamaian dibuat, namun artikel Frank Duffield di The Numismatist adalah salah satu yang pertama. Ia menyarankan desain baru dibuat sebagai pengganti koin-koin perak yang telah terjual ke Inggris.

I do not want to be misunderstood as favoring the silver dollar for the Peace Coin, but if coinage of silver dollars is to be resumed in the immediate future, a new design is probable and desirable, bullion for the purpose is being provided, law for the coinage exists and limitation of the quantity is fixed—all factors that help pave the way for Peace Coin advocates. And then—we gave our silver dollars to help win the war, we restore them in commemoration of victory and peace.