Jabarkan Karier akademis dari Arthur Cecil Pigou

Pigou mulai mengajar ekonomi pada tahun 1901, tetapi pada hari-hari awal, dia mengajar berbagai mata pelajaran di luar ekonomi. Pigou mengabdikan dirinya untuk meneliti berbagai bidang ilmu ekonomi. Karya pertamanya berbentuk buku yang berjudul Principles and Methods of Industrial Peace, cenderung lebih filosofis dan kualitatif dibanding karya selanjutnya tetapi dapat memenangkan Adam Smith Prize pada tahun 1903. Buku tersebut diterbitkan dua tahun kemudian.

Pada tahun 1908, Pigou terpilih sebagai Profesor Ekonomi Politik di Universitas Cambridge menggantikan Alfred Marshall. Dia menjabat sampai tahun 1943.

Sumbangsih Pigou yang terkenal adalah The Economics of Welfare, yang diterbitkan pada tahun 1920, di mana ia memperkenalkan konsep eksternalitas dan gagasan bahwa masalah-masalah eksternalitas dapat diperbaiki dengan pengenaan pajak Pigouvian. Konsep eksternalitas tetap menjadi dasar ilmu ekonomi kesejahteraan modern dan khususnya ekonomi lingkungan. Klub Pigou, yang dinamai untuk menghormatinya adalah komunitas para ekonom kontemporer yang mendukung gagasan pajak karbon untuk mengatasi masalah perubahan iklim.

Aspek yang diabaikan oleh para ekonom sebelum Pigou adalah analisis tentang berbagai fenomena pasar kerja yang menjadi aspek penting yang dipakai oleh para ekonom setelahnya, termasuk teori perundingan bersama (collective bargaining), kekakuan upah, pasar tenaga kerja internal, pasar tenaga kerja tersegmentasi, dan modal manusia (human capital).

Tindakan lainnya yang membuktikan kecintaan Pigou terhadap ilmu ekonomi yaitu menyumbang dana untuk John Maynard Keynes yang meneliti tentang teori peluang. Pigou dan Keynes tetap bersahabat walaupun sering berdebat masalah penelitian. Pigou sangat kritis terhadap teori ekonomi makro Keynesian dan mengembangkan gagasan tentang efek Pigou terhadap keseimbangan nilai uang riil yang menyatakan bahwa mekanisme pasar akan lebih stabil daripada teori yang diusulkan Keynes.

Dalam beberapa kuliah yang disampaikan pada tahun 1949, Pigou dapat membuktikan teori efek Pigou lebih menguntungkan, meskipun tetap menghormati teori yang digagas oleh Keynes. Tetapi Keynes lebih banyak mengkritik Pigou setidaknya 17 kali dalam buku berjudul The General Theory of Employment, Interest and Money.