Jabarkan Pendirian dari Carnegie Steel

Carnegie memulai pembangunan pabrik baja pertama, Edgar Thomson Steel Works pada tahun 1872 di Braddock, Pennsylvania. Thomson pun mulai memproduksi rel pada tahun 1874. Dengan kombinasi dari upah yang rendah, investasi infrastruktur dan organisasi yang efisien, pabrik ini dapat memproduksi baja dengan biaya murah, dan menjualnya dengan keuntungan besar di tengah pesatnya perkembangan industri. Carnegie sendiri memperkirakan bahwa 40% modalnya kembali, yakni keuntungan sebesar $40.000 dari investasi sebesar $100.000 di pabrik.

Keuntungan yang dibuat oleh Thomson cukup untuk membuat Carnegie dan rekan-rekannya, termasuk Henry Clay Frick, saudaranya Thomas M. Carnegie, sepupunya George Lauder, dan Henry Phipps Jr., untuk mulai membeli pabrik-pabrik baja lainnya. Ini termasuk Homestead Steel Works yang Carnegie beli pada tahun 1883. Kehadiran Sungai Allegheny, Monongahela, dan Ohio di dekat pabrik-pabrik tersebut membuat transportasi untuk bahan-bahan berat yang berhubungan dengan pembuatan baja menjadi mudah.

Carnegie kemudian setuju dengan usulan Frick bahwa berbagai pabrik dan aset sebaiknya dikonsolidasikan ke dalam satu perusahaan. Konsolidasi ini pun terjadi pada tanggal 1 Juli 1892 dengan pembentukan Carnegie Steel Company.