Jabarkan Alternatif dari Pajak Pigovian

Pajak Pigovian adalah metode yang biasa dipakai oleh pemerintah karena memiliki biaya transaksi yang relatif rendah terkait dengan implementasi. Metode lain seperti kebijakan subsidi yang diasumsikan bahwa pemerintah memiliki pengetahuan yang lengkap tentang mekanisme pasar, tetapi pada kenyataannya sering kali dapat menyebabkan tidak efisien dalam penerapan kebijakan subsidi.

Ekonom Ronald Coase berpendapat bahwa individu dapat mencapai kesepakatan dengan hasil yang efisien tanpa perlu pihak ketiga ketika biaya transaksi rendah. Sebagai gambaran, Coase mengatakan lebih murah dan lebih sulit bagi dua tetangga yang bersebelahan untuk mencapai kesepakatan secara langsung tanpa pihak ketiga tentang aturan pagar, kebisingan, atau asap hasil pembakaran rumah tangga dibanding dua tetangga sepakat untuk mematuhi aturan pihak ketiga seperti pemerintah untuk menyelesaikan permasalahan di rumah tangga mereka. Tetapi bila semakin banyak pihak yang ikut campur masalah rumah tangga tersebut dapat mengakibatkan hasil yang tidak efisien.