Jabarkan Monako dari Negara mikro dan Uni Eropa

Monako adalah bagian dari kawasan bea cukai Uni Eropa dan berada di dalam perbatasan eksternal kawasan Schengen. Pada tahun 2003, Monako dan Uni Eropa mencapai kesepakatan dagang dalam bidang produk kesehatan, kosmetik, dan alat-alat kesehatan. Seperti Andorra, Monako juga menjalin kerja sama di bidang pajak atas simpanan dan pada tahun 2013 melakukan negosiasi ulang atas perjanjian tersebut serta sama-sama menggunakan mata uang euro. Pada tahun 2001 Komisi Eropa, Monako, dan Prancis menandatangani perjanjian baru di bidang moneter yang memungkinkan Monako untuk mencetak uang koinnya sendiri sekalipun bukan bagian dari Uni Eropa dan pada tahun 2011, Monako berhasil menegosiasi ulang batas jumlah uang euro yang dapat dicetak oleh Monako.

Monako memiliki hubungan khusus dengan Prancis di mana banyak perjanjian telah dibuat antara Prancis dengan Monako seperti bea cukai sejak 1968 dan pajak pertambahan nilai sejak 1963. Bergabungnya Prancis ke dalam Uni Eropa membuat beberapa perjanjian tersebut melebur dan terpaksa harus disesuaikan dengan hukum Uni Eropa, misalnya Monako kini tunduk terhadap sistem pajak pertambahan nilai Uni Eropa.

Monako bukanlah bagian dari kawasan Schengen tetapi warga Monako memiliki kebebasan berpindah bak warga negara kawasan Schengen lainnya. Pada tahun 2016, Monako melakukan amendemen terhadap perjanjian atas pertukaran informasi rekening bank bukan warga Monako yang ada di Monako. Monako menjadi bagian dari pasar internal Uni Eropa sejak 18 Maret 2015 dan sejak Mei 2015 melakukan negosiasi untuk perjanjian asosiasi dengan Uni Eropa yang masih belum mencapai suatu akhir.

Pada tahun 1999, Monako mengakreditasikan duta besarnya di Brussel untuk Uni Eropa pula.