Jabarkan Plot dari Fatal Frame II: Crimson Butterfly

Fatal Frame II dikonsep di (mungkin fiktif) desa , wilayah Jepang. Sementara bendungan sedang direncanakan untuk pembangunan di hutan di lokasi ini pada saat permainan. Tempat ini juga merupakan kampung halaman bagi Desa Minakami (sastra: "Desa Semua Tuhan"), sebuah pemukiman yang "hilang" di mana sebagian besar permainan berlangsung di sini. Pemain akhirnya mengetahui bahwa Desa Minakami menjadi tuan rumah bagi "Ritual Pengorbanan Merah" (Crimson Sacrifice Ritual), yang menyebabkan pemukiman di desa itu menghilang -sehingga demikianlah nama desa itu "Desa Yang Hilang". Saat game ini dibuat, ada sebuah legenda masyarakat tentang Desa Yang Hilang, di mana orang-orang yang tersesat di hutan Minakami akan menjadi terperangkap selamanya di desa itu.

Protagonis Fatal Frame II adalah Mio dan Mayu Amakura, saudara kembar yang tengah mengunjungi tempat bermain favorit mereka di masa kecil di Minakami, sebelum desa itu hilang dalam pembangunan bendungan.

Antagonis utama adalah roh penuh dendam, Sae Kurosawa, satu-satunya gadis dari Twin Shrine yang dikorbankan dalam ritual yang gagal itu. Rohnya rindu untuk bersatu kembali dengan saudara kembarnya Yae Kurosawa, dan karenanya ia mengambil Mio, kemudian bermaksud menggunakan Mayu untuk mencoba dan menyelesaikan ritual yang pernah gagal bersama-sama.

Karakter lainnya adalah roh Itsuki Tachibana, seorang pemuda yang juga mengira Mio adalah Yae, mencoba untuk membantu dia dan Mayu melarikan diri; dan Seijiro Makabe, seorang penulis cerita rakyat yang mengunjungi desa Minakami dengan prototipe Kamera Obscura (kamera yang sama Mio gunakan dalam permainan) dan asistennya, Ryozo Munakata. Makabe kemudian menjadi korban sementara untuk Abyss, yang dikenal sebagai Kusabi (楔?). Meskipun kisah Mio dan Mayu terjadi setelah peristiwa Miku Hinasaki di desa Minakami pada serial sebelumnya Fatal Frame.