Jabarkan Patroli "Tabuh Genderang" II dari Reinhard Hardegen

Pada 2 Maret 1942, Hardegen berlayar untuk patroli terakhirnya, yang kedua kali ke perairan Amerika. Kesuksesan pertama diraih ketika Hardegen menenggelamkan tanker Amerika Muskogee (7,034 GRT) pada 22 Maret dan tanker Inggris Empire Steel (8,150 GRT) pada 24 Maret. Yang terakhir ini sampai butuh empat torpedo, karena satu rusak dan satu lagi melenceng. Tanker yang membawa bensin itu terbakar hebat selama lima jam sebelum tenggelam, dan tak ada yang selamat. Awak U-123 menjuluki malam itu "Malam Obor Tanker".

Pada 26 Maret, Hardegen menyerang kapal "Q" Amerika USS Atik (3,000 GRT), yang disangka kapal barang. Setelah mentorpedo kapal itu, Hardegen naik ke permukaan untuk menenggelamkannya dengan meriam dek, dan ia melihat Atik mencoba menabraknya dan melepaskan tembakan dengan meriam yang disamarkan dengan badan kapal. Saat melarikan diri di permukaan, U-123 terkena delapan tembakan dan salah satu awaknya cedera parah hingga akhirnya tewas. Hardegen menyelam dan mendekati Atik, dan menenggelamkannya dengan torpedo.

Patroli kedua Hardegen adalah menyusuri pantai Florida. Ia mencapai daerah sasaran akhir Maret, menyerang tanker Amerika Liebre (7,057 GRT) pada 1 April with dengan meriam dek. Meskipun tanker itu rusak parah, sebuah kapal patroli datang dan Hardegen terpaksa menyelam dan melarikan diri. Liebre ditarik ke pelabuhan dan siap berlayar lagi pertengahan Juli. Malam 8 April, U-123 mendekati lepas pantai Pulau St. Simons, Georgia, mentorpedo dan menenggelamkan dua kapal: SS Oklahoma (9,264 GRT) dan Esso Baton Rouge (7,989 GRT). Kedua tanker itu tenggelam di perairan dangkal, sehingga maish bisa diapungkan dan berlayar kembali. Malam 9 April, U-123 menenggelamkan kapal pendingin SS Esparta (3,365 GRT).

Malam 11 April, U-123 mentorpedo dan menenggelamkan SS Gulfamerica (8,801 GRT) sekitar dua mil lepas pantai Jacksonville, Florida. Gulfamerica tengah dalam pelayaran perdananya dari Philadelphia ke Port Arthur, Texas dengan 90,000 drum bahan bakar. Setelah menghantamnya dengan torpedo, Hardegen mendekat untuk menembakkan meriamnya. Melihat ada kerumunan orang di pantai menonton kejadian itu, dan juga ada beberapa rumah di pinggir pantai, Hardegen memutuskan untuk memutari tanker itu dan menyerang dari sisi pantai. Hal itu cukup berbahaya, karena U-boat itu bisa terlihat dengan mudah dari baterai meriam pantai jika ada, dan air yang dangkal memaksanya mengambil jarak hanya 250 meter dari tanker itu, dengan risiko ditembak tanker atau terkena jilatan api dari tumpahan minyak yang terbakar. Jalan raya dari Jacksonville segera dipenuhi orang yang ingin menonton. Tanker itu terbakar setelah ditembak meriam dek, dan Hardegen memutuskan untuk pergi. Pesawat terbang datang dan mencoba mencari kapal selam itu dengan lampu parasut, dibantu sebuah kapal perusak dan beberapa kapal patroli kecil.

Melihat ada pesawat datang, U-123 langsung terjun ke dasar laut, tetapi hanya 20 meter di bawah permukaan, ketika kapal perusak  menjatuhkan enam bom laut. Dengan kapal rusak berat dan mengira kapal perusak itu akan menyerang lagi, Hardegen memerintahkan peralatan dan kode rahasia dihancurkan dan kapal ditinggalkan. Sebagai komandan, seharusnya ia membuka palka di menara sehingga para awak dapat menyelamatkan diri, tetapi tiba-tiba ia merasa ketakutan sehingga tidak melakukan apapun. Untungnya, Dahlgren entah kenapa tidak menjatuhkan bom laut lagi, dan setelah beberapa saat malah pergi, sehingga U-123 bisa melakukan perbaikan darurat dan pergi ke perairan yang lebih dalam. Hardegen bercerita pada Michael Gannon, "Hanya karena saya ketakutan setengah mati, saya tidak ditangkap."

Malam 13 April, U-123 menyerang kapal angkut AS SS Leslie (GRT) dengan torpedo ke-15 dan terakhir. Kapal itu tenggelam di lepas pantai Cape Canaveral. Sekitar dua jam kemudian, Hardegen menembak kapal barang (yang dikira kapal tanker) asal Swedia, Korsholm (GRT) yang berbendera Inggris, dan tenggelam setelah 20 menit.

Dalam patroli keduanya ini, ia mengklaim 10 kapal dengan bobot total GRT, meskipun sebenarnya hanya sembilan. Walau begitu bobot totalnya masih sangat bagus, . Dalam ringkasan laporan patrolinya, Hardegen membuat pantun yang dikirimkan ke BdU:Sieben Tankern schlug die letze Stund,die U-Falle sank träger.Zwei Frachter liegen mit auf Grund,Versenkt vom Paukenschläger.(Untuk tujuh tanker tiba saatnyaperangkap U-boat menjerat perlahan.Juga tenggelam dua kapal barang,dikaramkan oleh sang penabuh genderang.)Dalam perjalanan pulang, Hardegen melihat kapal barang SS Alcoa Guide (GRT) pada 16 April dan meneggelamkannya dengan meriam 105mm, ditambah meriam flak 37mm dan 20mm . Pada 23 April, Hardegen mendapat berita penganugerahan Daun Ek pada Salib Ksatrianya. Pada 2 Mei, U-123 berlabuh di Lorient, mengakhiri dinas aktif Hardegen sebagai komandan U-boat, meskipun ia kemudian masih membawa pulang kapal itu ke Kiel untuk diservis pada bulan Mei 1942.

Sebelumnya, ia dan sesama peraih Daun Ek, Erich Topp, diundang makan malam bersama Adolf Hitler. Dalam acara itu, Hardegen membuat malu karena mengritik kurangnya prioritas untuk pertempuran U-boat oleh Der Führer, sehingga wajah Hitler memerah karena marah dan Hardegen ditegur Kepala Staf Alfred Jodl, tetapi Hardegen menyahut, "Führer berhak mengetahui kebenaran, dan saya bertugas menyampaikannya."