Jabarkan Konsep dari Danger Days: The True Lives of the Fabulous Killjoys

Konsep dalam album ini berpusat pada kehidupan "Fabulous Killjoys" dalam latar post-apocalyptic di California pada tahun 2019. Situs web promosional untuk album ini sendiri merujuk kepada prediksi hari kiamat 2012 sebagai salah satu penyebab kehancuran fiksional tersebut. Killjoys sendiri dibentuk dari alter ego setiap anggota band: "Party Poison" (Gerard Way), "Jet Star" (Ray Toro), "Fun Ghoul" (Frank Iero), dan "Kobra Kid" (Mikey Way), yang ditunjukkan dalam video musik untuk "Na Na Na", "Planetary (GO!)", dan "Sing". Killjoys adalah sekelompok pelanggar hukum yang bertarung melawan sebuah perusahaan jahat bernama Better Living Industries (BL/ind.) dan "Draculoids" mereka beserta para exterminator, seperti Korse (Grant Morrison). Alias nama mereka sendiri diambil dari nama "desainer" senjata mereka. Mereka juga dipandu oleh seorang DJ dari pirate radio bernama Dr. Death Defying (Steve Montano/Steve Righ)).

Dua video musik mereka juga menampilkan seorang gadis kecil yang dikenal sebagai Little Girl atau The Girl (Grace Jeanette Clarke) dan asisten Dr. Death Defying yang bernama Show Pony (Ricky Rebel). Video "Na Na Na" menunjukkan kehidupan sehari-hari Killjoys hingga Korse mengalahkan mereka dan menangkap the girl. Pada video "Sing" menunjukkan misi penyelamatan Killjoy untuk mendapatkan little girls kembali; namun, Killjoys dikalahkan dalam proses misi ini, walaupun the girl dibawa oleh Dr. Death Defying dan aliansi mereka lainnya.

Sebuah situs web untuk Better Living Industries diluncurkan pada bulan November 2010, berisi pernyataan misi, "Report from The Zones", dan sebuah merchandise.

Gerard Way mengatakan bahwa inspirasi yang ia miliki datang saat ia melihat sebuah mobil Trans-Am beberapa tahun lalu dan ide visual bagaimana mobil itu melintasi gurun pasir dalam kecepatan tinggi. Mobil tersebut pun digunakan dalam pembuatan video musik. Way juga menyatakan "tidak ada cerita" dalam album itu sendiri.

Lagu terakhir dalam album ini, "Vampire Money", adalah mengenai reaksi My Chemical Romance saat diminta untuk menggarap sebuah lagu untuk Twilight. Gerard Way mengatakan bahwa alasan mengapa lagu tersebut ada di dalam album ini adalah “there’s a lot of people chasing that fucking money. ‘Twilight?’ A lot of people around us were like, ‘please, for the love of God, do this fucking movie.’ But we’d moved on.”