Jabarkan Abad ke-21 dari Tim nasional sepak bola Islandia

Dalam babak kualifikasi Euro 2004, Islandia finis ketiga di grup mereka atau satu poin di belakang Skotlandia, akibatnya mereka gagal lolos ke babak playoff.

Pada tahun 2014, Islandia hampir mengamankan dirinya ke babak kualifikasi untuk Piala Dunia pertama mereka, mereka menempati posisi kedua di Grup D, dan mereka melawan Kroasia dalam babak playoff yang digelar dua leg untuk babak kualifikasi. Setelah menahan mereka untuk bermain imbang 0-0 di leg kandang, mereka kalah 2-0 di laga tandang.

Islandia lolos ke turnamen besar untuk pertama kalinya pada tahun 2015 setelah menempati posisi kedua di Grup A babak kualifikasi untuk Euro 2016, dalam ajang tersebut mereka hanya kalah dalam dua pertandingan dan berhasil mengalahkan Belanda – yang finis ketiga di Piala Dunia 2014 – dua kali. Selama kualifikasi, mereka mencapai peringkat tertinggi mereka di Peringkat Dunia FIFA yaitu di peringkat ke-23. Hasil undian menempatkan Islandia ke dalam grup bersama Portugal, Hungaria, dan Austria untuk turnamen terakhir.

Di babak final turnamen, Islandia mencatatkan hasil imbang 1-1 dalam dua pertandingan penyisihan grup pertama mereka melawan Portugal dan Hungaria. Mereka kemudian maju dari grup mereka dengan kemenangan 2-1 melawan Austria. Islandia lolos ke perempat final turnamen setelah menang 2–1 atas Inggris di Babak 16 besar, yang menyebabkan manajer Inggris Roy Hodgson mengundurkan diri segera setelah peluit pertandingan berakhir. Namun, mereka tersingkir oleh tuan rumah Prancis di perempat final dengan skor 5-2.

Islandia lolos ke Piala Dunia 2018 yang merupakan penampilan pertama mereka di kejuaraan dunia, mereka mengamankan posisi di babak kualifikasi pada 9 Oktober 2017 setelah menang 2-0 melawan Kosovo. Atas pertandingan itu, mereka menjadi negara dengan populasi terendah yang pernah mencapai babak putaran final. Islandia kemudian bermain melawan Kroasia, Argentina, dan Nigeria dalam grup yang dianggap oleh banyak orang sebagai "Grup Neraka". Meskipun merupakan grup yang menantang, Islandia diperkirakan akan lolos dari grup oleh beberapa situs web jurnalis berdasarkan performa impresif mereka di Euro 2016. Pertandingan perdana mereka di Piala Dunia saat melawan runner-up Piala Dunia 2014 Argentina, dalam pertandingan tersebut Islandia secara mengejutkan dapat menahan imbang Argentina 1-1. Namun, peluang mereka untuk maju ke babak selanjutnya harus terhenti ketika mereka kalah 2-0 dari Nigeria, hal ini membuat Islandia bermain dengan tekad penuh melawan Kroasia yang sudah dipastikan lolos. Islandia kalah dari Kroasia di pertandingan terakhir grup mereka; dan karena Argentina menang melawan Nigeria, Islandia menempati posisi terbawah grup dengan hanya mengkoleksi satu poin.

Pada tahun 2020, Islandia nyaris lolos ke gelaran Euro 2020. Dalam babak playoff melawan Hungaria, Islandia memimpin 1-0 terlebih dahulu sebelum Hungaria mencetak dua gol dalam waktu kurang dari lima menit, yang pertama terjadi pada menit ke-88 dan yang kedua di menit kedua waktu tambahan, maka dengan itu Hungaria mengalahkan Islandia dengan skor 2-1. Islandia juga mengalami hasil buruk dalam ajang UEFA Nations League mereka di Liga A, setelah kehilangan babak grup dalam pertandingan ini, dan gagal mengumpulkan satu poin, maka mengakibatkan mereka terdegradasi ke Liga B di musim berikutnya. Manajer Erik Hamrén akhirnya mengundurkan diri, menyusul kinerja buruk mereka di tahun itu.