Jabarkan Penutupan tim dari US F1 Team

Pada pertengahan bulan Februari, dilaporkan secara luas bahwa tim tersebut berada dalam bahaya kehancuran karena masalah keuangan dan bahwa Hurley telah menarik dukungannya dari proyek tersebut. Pada tanggal 20 Februari, Ken Anderson mengatakan bahwa tim bertanya kepada FIA apakah dapat melewatkan empat balapan pertama musim ini, dan memulai pada . Dia mengatakan FIA bekerja dengannya untuk mengevaluasi opsi untuk tim. Selanjutnya, Anderson mengatakan bahwa Peter Windsor dan Chad Hurley tetap bersama dengan tim. Dia juga mempertimbangkan fakta bahwa López dapat membawa uangnya ke tim saingan Campos Meta tetapi dia berharap dia akan tetap bersama dengan tim F1 AS. Pada tanggal 23 Februari, Locstein, sebuah firma jasa keuangan yang berbasis di Swiss, dan calon sponsor tim, merilis pernyataan pers yang mengatakan bahwa "Ketika jelas bahwa tim tidak dapat berpartisipasi di seluruh musim 2010, Locstein memilih untuk mundur dari keterlibatan lebih lanjut dengan U SF1". Penarikan tersebut memicu tuduhan baru tentang keadaan keuangan tim, memaksa FIA untuk mengevaluasi situasi lebih lanjut.

Pada akhir bulan Februari, personel tim senior menuduh bahwa Windsor dan Anderson telah salah dalam mengelola tim, dengan setiap dan semua keputusan harus melalui Anderson sebelum dapat disetujui, menciptakan hambatan dalam proses desain dan pembangunan. Personel mengklaim bahwa tim telah mengetahui adanya masalah sejak bulan Desember, tetapi baru pada bulan Februari Windsor dan Anderson diberi tahu tentang bahaya tersebut, ketika seluruh staf dengan suara bulat menyatakan keraguan bahwa tim F1 AS akan tiba di Bahrain. Pada tanggal 24 Februari, delegasi teknis FIA, yaitu Charlie Whiting, memeriksa fasilitas tim untuk menilai kesiapannya untuk musim 2010. Seminggu kemudian, terungkap bahwa tim "tidak mampu bersaing".

Pada tanggal 26 Februari, jurnalis Adam Cooper melaporkan bahwa Hurley sedang berdiskusi dengan Zoran Stefanović untuk mencoba menggabungkan tim F1 AS dengan Stefan Grand Prix – Anderson dan Windsor dikatakan menentang langkah tersebut. Stefanović kemudian mengakui bahwa negosiasi telah dilakukan, tetapi tidak berhasil. Selanjutnya, pada 28 Februari, terungkap bahwa Anderson dan Hurley secara resmi meminta FIA untuk menunda keikutsertaan mereka hingga musim 2011, menawarkan untuk membukukan ikatan tujuh angka sebagai bukti niat mereka untuk balapan. FIA kemudian secara resmi mengumumkan, bagaimanapun, bahwa proses masuk untuk tahun 2011 akan dibuka kembali sepenuhnya.

Pada tanggal 2 Maret, semua personel tim diberhentikan dari tugas. José María López dibebaskan dari kontraknya dengan tim sehari sebelum pabrik ditutup. Manajernya, yaitu Felipe McGough, menyalahkan Anderson atas kejatuhan tim dan menyatakan bahwa Anderson telah "menipu FIA". FIA menerbitkan daftar entri musim 2010 yang diperbarui pada tanggal 3 Maret yang tidak menyertakan tim F1 AS, dan menyertakan tambahan bahwa tim "telah mengindikasikan bahwa mereka tidak akan dapat berpartisipasi pada musim 2010". Pada hari yang sama, Anderson berbicara kepada Autosport, menjelaskan mengapa tim F1 AS tidak akan ada di grid untuk musim 2010. Pada tanggal 1 April, Charlotte Business Journal melaporkan bahwa tim tersebut telah ditutup secara permanen, dengan alasan "tantangan ekonomi dan pendanaan yang serius".

Terungkap juga bahwa tim telah membeli dua trailer untuk transportasi dan dukungan mobil Formula Satu mereka dari tim Brawn GP. Karena tim gagal mencapai grid, maka Pengadilan Tinggi Inggris menjualnya di eBay untuk melunasi salah satu kreditur tim.

Pada tanggal 24 Juni, Dewan Olahraga Bermotor Dunia FIA melakukan sidang disiplin atas kegagalan tim F1 AS untuk berkompetisi di musim 2010. Tim didenda sebesar €309.000 ditambah biaya sidang, dan dilarang berkompetisi di kejuaraan yang disetujui oleh FIA.

Kelahiran kembali sebagai Cypher Group

Pada awal musim 2010, terdapat sebuah rencana untuk pendirian sebuah tim Formula satu asal Amerika Serikat yang bernama Cypher, yang kemudian dikonfirmasi dibentuk dari sisa tim USF1. Pendirian ulang tim tersebut sama sekali tidak berhubungan dengan Ken Andrerson atau pun Peter Windsor. Cypher Group kemudian menarik entri mereka dari musim 2011.