Jelaskan Reputasi dari Arthur Andersen

Andersen, yang memimpin perusahaan ini hingga kematiannya pada tahun 1947, merupakan pendukung standar tinggi pada industri akuntansi. Ia pun menyatakan bahwa akuntan bertanggung jawab kepada investor dari kliennya, bukan kepada manajemen dari kliennya. Hal tersebut pun memunculkan sebutan "Arthur Androids", karena para pegawainya bertekad menyediakan jasa yang sama untuk semua klien di semua lokasi. Selama beberapa tahun, motto Andersen adalah "Think straight, talk straight"—sebuah aksioma yang diwariskan dari ibunya. Pada saat masih baru berdiri, diberitakan bahwa Andersen dibujuk oleh seorang pimpinan perusahaan utilitas perkeretaapian untuk menandatangani laporan keuangan mereka yang mengandung kesalahan akuntansi, atau perusahaan tersebut tidak akan menggunakan jasa Andersen lagi. Andersen menolak untuk tanda tangan, dan menyatakan bahwa "tidak ada cukup uang di Chicago" untuk membuatnya mau menandatangani laporan tersebut. Perusahaan tersebut kemudian memutuskan hubungannya dengan Andersen, dan akhirnya bangkrut beberapa tahun kemudian.

Arthur Andersen juga memimpin dalam sejumlah standar akuntansi. Sebagai salah satu yang dapat mengidentifikasi kemungkinan terjadinya ledakan subprima, Arthur Andersen memutuskan hubungannya dengan sejumlah klien pada dekade 1970-an. Kemudian, dengan munculnya opsi saham sebagai salah satu bentuk kompensasi, Arthur Andersen merupakan biro akuntansi besar pertama yang mengajukan ke FASB bahwa opsi saham karyawan seharusnya dimasukkan ke dalam laporan beban, sehingga dapat mempengaruhi laba bersih, sebagaimana kompensasi tunai.

Pada dekade 1980-an, standar di industri akuntansi jatuh, karena biro akuntansi kesulitan untuk menyeimbangkan komitmen mereka mengenai independensi audit dengan keinginan mereka untuk mengembangkan bisnis konsultansinya. Setelah reputasinya makin baik di bidang konsultansi teknologi informasi pada dekade 1980-an, Arthur Andersen pun mengalami kesulitan yang sama. Perusahaan ini mengembangkan praktek konsultansinya hingga akhirnya mayoritas pendapatannya berasal dari konsultansi, sementara mitra auditnya terus didorong untuk mencari komisi konsultansi dari kliennya selama ini. Pada akhir dekade 1990-an, Arthur Andersen berhasil meningkatkan pendapatan mitranya hingga tiga kali lipat.

Arthur Andersen pun kesulitan untuk menyeimbangkan kebutuhan untuk menjaga standar akuntansinya, sementara klien selalu ingin memaksimalkan laba, terutama pada laporan pendapatan kuartalan. Arthur pun dituduh terlibat dalam praktek akuntansi dan audit curang terhadap Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona, WorldCom, Enron, dsb.

Dua dari tiga Kepala General Accounting Office Amerika Serikat (kini Government Accountability Office) pernah menjadi pimpinan di Arthur Andersen.