Jabarkan 1980 dan 1990 dari Bandar Udara London Luton

15 tahun berikutnya, bandar udara ini mengalami proses pembangunan ulang, termasuk pembukaan terminal internasional baru pada 1985. Pada 1990, nama bandar udara ini diganti menjadi Bandar Udara London Luton untuk mengimbangi lalu lintas udara di ibu kota Britania Raya. Pada 1991, kemunduran lainnya terjadi lagi setelah Ryanair, yang membuat rute dari Luton menuju Irlandia selama beberapa tahun, memindahkan basis operasinya menuju Stansted. Pada tahun 1990-an, MyTravel Group PLC memulai penerbangan charter-nya di Luton, menggunakan merek "Airtours" dan penerbangan bertarif rendah terbaru dari Debonair dan easyJet, dan menjadikan Luton sebagai hub mereka.

Pada Agustus 1997, untuk mendanai perluasan bandar udara sebesar £80 juta, dewan kota memberikan kontrak manajemen selama 30 tahun kepada konsorsium publik pribadi, London Luton Airport Operations Limited, yang diketuai oleh Barclays Bank. Kemudian, Barclays menjualnya kepada TBI plc.

Fitur utama dari fase pembangunan pada 1998 merupakan sebuah terminal senilai £40 juta yang terbuat dari alumunium dan kaca, berdasarkan desain oleh Foster and Partners dan dibuka secara resmi oleh Ratu Elizabeth dan Pangeran Philip pada November 1999. Terminal baru berisi 60 counter check-in, pengklaiman bagasi dan FIDS dan pertokoan, restoran dan bar.