Jabarkan Amerika Serikat dari Kredit subprima

Walau tidak ada defenisi standar dan berubah secara periodik, saat ini pinjaman subprima biasanya diklasifikasikan sebagai peminjam yang memiliki skor FICO di bawah 600. Istilah subprima dipopulerkan oleh media selama krisis hipotek subprima pada tahun 2007. Pinjaman yang tidak memenuhi pedoman penjaminan Fannie Mae atau Freddie Mac untuk hipotek utama disebut pinjaman "tidak sesuai". Dengan demikian, mereka tidak dapat dikemas ke dalam Fannie Mae atau Freddie Mac MBS dan memiliki likuiditas pasar sekunder yang lebih sedikit.

Seorang peminjam dengan riwayat selalu melakukan pelunasan tepat waktu dan secara penuh akan mendapatkan apa yang disebut pinjaman peringkat A (A-paper). Peminjam dengan nilai kredit yang kurang sempurna dapat dinilai layak mendapatkan pinjaman A-minus, B, C, atau D, dengan pembayaran bunga yang semakin meningkat untuk pembayar yang kurang dapat diandalkan agar memungkinkan perusahaan berbagi risiko gagal bayar secara adil di antara semua peminjamnya. Di antara pinjaman peringkat A dan subprima terdapat apa yang disebut "A-alternatif". A-minus identik dengan "A alternatif", walaupun beberapa pemberi pinjaman mengategorikannya sama, tetapi A-minus secara tradisional didefinisikan sebagai peminjam hipotek dengan skor FICO di bawah 660, sementara A-alternatif secara tradisional didefinisikan sebagai pinjaman yang memiliki dokumentasi tidak lengkap atau juga disebut pinjaman tanpa dokumen. Nilai hipotek subprima di Amerika Serikat diperkirakan mencapai $1,3 triliun per Maret 2007, dengan lebih dari 7,5 juta baki kedit hipotek kreditur pertama.

Krisis KPR subprima di Amerika

Diawali pada awal tahun 2007, industri KPR subprima di Amerika memasuki suatu masa yang disebut "masa kehancuran KPR subprima". Tingginya angka penyitaan jaminan KPR subprimer ini telah menyebabkan lebih dari 24 perusahaan pemberi pinjaman KPR subprima mengalami kepailitan,

salah satunya adalah perusahaan terkemuka yaitu New Century Financial Corporation, yang merupakan perusahaan KPR subprima terbesar kedua di Amerika. Kehancuran dari perusahaan-perusahaan KPR subprima ini telah mengakibatkan harga pasar saham berbasis Real estate investment trust senilai 6.5 triliun USD jatuh dan membawa pengaruh meluas terhadap bursa saham Amerika serta ekonomi secara keseluruhan. Kris ini masih berlanjut terus dan telah mendapatkan perhatian serius dari media massa di Amerika serta pembuat undang-undang pada awal tahun 2007. http://www.ml-implode.com/

Beberapa peneliti atas kasus hancurnya industri subprima ini melemparkan kesalahan semuanya ini terhadap praktik "lintah darat"'' dari debitur subprima dan kurang efektifnya pengawasan pemerintah. Peneliti lain menyalahkan pialang KPR yang dikendalikan oleh debitur guna memperoleh KPR yang sebenarnya tidak layak, para penilai kredit yang menaikkan nilai taksasi rumah, dan investor bursa saham Wall Street yang tidak melakukan verifikasi atas kelayakan hutang yang menjadi aset dasar pada Efek Beragun Aset subprima. Debitur subprima juga dikecam atas perbuatannya menandatangani perjanjian kredit yang mereka tidak mungkin dapat memenuhinya.

Banyak laporan atas krisis yang mencatat bahwa jatuhnya harga rumah sejak tahun 2005 turut berperan penting dalam kejatuhan industri KPR subprimer ini. Pada waktu harga rumah mengalami kenaikan sejak tahun 2000 hingga 2005, debitur yang memiliki kesulitan dalam pembayaran hutangnya padahal ia memiliki kekayaan berupa rumah, maka mereka mengambil jalan pintas dengan cara pembiayaan kembali (refinance) atau menjual rumah mereka.

Namun sewaktu harga rumah jatuh pada banyak negara bagian di Amerika maka strategi ini menjadi kurang bermanfaat lagi bagi para debitur subprima.

Beberapa pakar industri menyatakan bahwa krisi ini akan makin memburuk. Lou Ranieri dari Salomon Brothers, memperingatkan bahwa penemu / pencetus pasar efek beragun aset pada tahun 1970an, telah memperingatkan tentang akibat dikemudian hari atas gagal bayarnya KPR

Seorang pengacara hak konsumen, Irv Ackelsberg meramalkan dalam testimoni kepada Komite Perbankan Senat Amerika bahwa 5 juta penyitaan akan terjadi pada beberapa tahun kemudian disebabkan oleh suku bunga KPR subprimer yang diberikan pada tahun 2004 dan 2005 akan naik sesuai dengan syarat kredit yang disepakati yaitu kenaikan dari suku bunga tetap setelah periode 2 tahun.

Other experts have raised concerns that the crisis may spread to the so-called Alternative-A (Alt-A) mortgage sector, which makes loans to borrowers with better credit than subprime borrowers at not quite prime rates.

Beberapa ekonom termasuk Ketua Federal Reserve Board Alan Greenspan, menyatakan keprihatinannya bahwa krisis KPR subprima ini akan membawa dampak pada industri perumahan dan bahkan pada keseluruhan ekonomi Amerika. Pada keadaan ini, antisipasi gagal bayar pada pada KPR subprimer dan diperketatnya standar kredit merupakan faktor gabungan yang menurunkan nilai rumah, dan membuat pemilik rumah merasa kekayaannya menyusut sehingga akhirnya mereka akan menurunkan secara bertahap belanja mereka yang akan mempelemah ekonomi.

Edward Leamer seorang ekonom UCLA, meragukan bahwa harga rumah akan jatuh secara dramatis sebab kebanyakan pemilik rumah tidak akan mau menjual rumahnya tetapi menurut perkiraannya harga rumah akan tetap stabil atau agak tertekan untuk 3 atau 4 tahun kedepan.

Dengan terungkapnya krisi dan prediksi akan penguatan mulai meningkat, beberapa pembuat undang-undang dari Partai Demokratik seperti Senator Charles Schumer, Robert Menendez, dan Sherrod Brown menyarankan bahwa pemerintah Amerika harus menawarkan pembiayaan untuk mengatasi debitur bermasalah tersebut kehilangan rumahnya. Beberapa ekonom mengecam proposal penalangan hutang tersebut dengan mengatakan bahwa hal itu dapat berpengaruh dari terjadinya lebih banyak lagi kasus gagal bayar ataupun mendorong dilakukannya lebih banyak lagi pinjaman berisiko