Jabarkan Kontrak berjangka Eurodolar dari Eurodolar

Dalam perdagangan, eurodolar merujuk pada kontrak berjangka yang didasarkan atas deposito ini dan diperdagangkan pada Chicago Mercantile Exchange (CME) di Chicago. Setiap kontrak berjangka CME Eurodolar memiliki nosional atau "nilai tertera" sebesar 1.000.000 USD, dengan penggunaan "daya ungkit" pada kontrak berjangka di mana orang dapat memperdagangkan kontrak berjangka ini hanya dengan beberapa ratus dolar saja. Perdagangan Eurodolar ini sangat luas sehinga menawarkan likuiditas yang bagus. Harga kontrak Eurodolar ini sangat responsif terhadap kebijakan Federal Reserve (Fed), inflasi dan indikator ekonomi lainnya.

Harga kontrak berjangka CME Eurodolar ditentukan oleh prediksi pasar atas 3 bulan London Interbank Offered Rate (LIBOR). Harga kontrak berjangka tersebut dihitung dengan cara mengurangi suku bunga (imbal hasil) dengan nilai 100. Misalnya suku bunga yang diprediksi / diantisipasi adalah sebesar 5% maka nilai kontrak berjangka adalah 95% ( 100-5=95).

Dengan konstruksi harga yang demikian maka apabila suku bunga mengalami kenaikan maka harga kontrak berjangka akan jatuh dan demikian pula sebaliknya.

Kontrak berjangka CME Eurodolar ini juga digunakan sebagai lindung nilai terhadap swap suku bunga. Terdapat hubungan arbitrasi antara pasar swap suku bunga, pasar Kontrak berjangka suku bunga dan kontrak Eurodolar.

Kontrak Eurodolar saat ini sangat populer disebabkan karena kemampuannya untuk digunakan sebagai sarana lindung nilai secara akurat atas pasar utang kredit pemilikan rumah . Korelasi dengan pasar utang kredit pemilikan rumah sangat tinggi, lebih tinggi daripada "CBOTs Treasury Futures contracts".

Harga dari kontrak berjangka CME Eurodolar diperdagangkan dengan satuan 1/4 dan 1/2 basis poin tergantung pada saat kontrak tersebut jatuh tempo dan ini sering kali disebut sebagai nilai "tick" . Keuntungan atau kerugian dihitung dengan cara sederhana dengan menghitung nilai pergerakan "tick" dikalikan dengan nilai dari "tick" .

Basis poin dalam kontrak berjangka CME Eurodollar misalnya bernilai $25,00 nilai basis point di mana nilai ini berdasarkan pada nilai nosional $1.000.000 sebagaimana dihitung:

$1.000.000 nilai nosional x 0.0001 (satu basis poin) x 90/360 (3 bulan) periode deposito = $25.00

Untuk jangka waktu jatuh tempo yang terdekat atau bulan "spot" dalam kontrak berjangka CME Eurodolar, fluktuasi harga minimum adalah 1⁄4 basis poin atau “1⁄4 tick,” yaitu $6,25. Untuk seluruh kontrak berjangka CME Eurodolar, fluktuasi harga minimum adalah 1⁄2 basis poin, atau “1⁄2 tick,” yaitu $12,50.