Jabarkan 1997: Menjadi Juara Dunia dari Jacques Villeneuve

Sebelum musim , Hill pindah ke tim Arrows, yang membuat Villeneuve dipromosikan menjadi pembalap utama. Ia dipasangkan dengan Heinz-Harald Frentzen. Ia dan Schumi bersaing untuk memperebutkan gelar Juara Dunia Pembalap pada tahun itu, dan secara bergantian berbagi gelar juara. Villeneuve berlatih secara ekstensif dan mengendarai mobil FW19 yang didesain khusus untuknya, yang secara aerodinamis efisien dan bertenaga. Ia berhasil memenangi tujuh Grand Prix, dan lolos babak kualifikasi di posisi terdepan sebanyak delapan kali dalam 14 balapan pertama. Pada balapan terakhir musim itu, yaitu Grand Prix Jepang, ia memiliki kesempatan untuk memenangkan gelar Kejuaraan Dunia Pembalap, tetapi dilarang karena menyalip dalam kondisi bendera kuning dua kali selama berlangsungnya sesi latihan. Ia diizinkan untuk membalap di bawah banding, tetapi didiskualifikasi dari posisi kelima ketika bandingnya ditolak. Sebelum Grand Prix Eropa, yang menjadi balapan penutup musim, Villeneuve memiliki 77 poin, satu poin lebih sedikit daripada Schumi, yang mengharuskannya untuk finis di posisi enam besar dan mengungguli Schumi untuk memenangkan gelar Kejuaraan Dunia Pembalap. Pada saat sesi kualifikasi, Villeneuve, Schumi, dan Frentzen mencatatkan waktu putaran yang sama persis, tetapi Villeneuve memulai balapan ini dari posisi terdepan sesuai dengan peraturan F1 karena ia merupakan pembalap pertama yang mencatatkan waktu tersebut. Villeneuve dan Schumi terlibat dalam tabrakan yang membuat Schumi meluncur ke dalam perangkap kerikil, dan memberikan gelar juara dunia kepada Villeneuve. Dia adalah pembalap kedua (setelah Mario Andretti) yang berhasil memenangkan gelar Juara Dunia F1, gelar IndyCar, dan Indianapolis 500. Ia juga merupakan Juara Dunia F1 yang pertama dari negara Kanada.

1998: Masa keterpurukan dipenuhi kekecewaan

Villeneuve mengancam akan meninggalkan ajang F1 dan kembali lagi ke IndyCar jika F1 memperkenalkan ban berlekuk dan mobil yang lebih sempit untuk musim . Meskipun perubahan ini diadopsi, namun ia tetap berada di tim Williams bersama dengan Frentzen. Mobil FW20 Villeneuve menggunakan mesin Mecachrome yang berumur satu tahun setelah Renault mundur dari ajang F1 setelah musim 1997, yang kemudian menjadi tidak kompetitif. Ia meraih poin di sembilan Grand Prix dengan posisi ketiga di setiap Grand Prix Jerman dan Grand Prix Hungaria. Pada saat sesi latihan untuk Grand Prix Belgia, ia kehilangan kendali atas mobilnya di tikungan Eau Rouge, dan menabrak pembatas dengan kecepatan sekitar 170 mpj (270 km/jam). Villeneuve tidak mengalami cedera. Dengan 21 poin, ia menempati posisi kelima di Klasemen akhir Kejuaraan Dunia Pembalap.