「保険会社向けの総合的な監督指針」の一部改正（案）の公表について：金融庁

# 「保険会社向けの総合的な監督指針」の一部改正（案）の公表について

金融庁では、「保険会社向けの総合的な監督指針」の一部改正（案）を別紙のとおり取りまとめましたので、公表します。

本件の概要は以下のとおりです。

## １． 趣旨

今回の改正は、金融安定化フォーラム（ＦＳＦ）の報告書やＧ20の行動計画等を踏まえ、保険会社向けの監督指針のリスク管理に係る着眼点について改正を行うものです。

## ２． 改正の概要

（１）統合リスク管理

保険会社は一般に複雑かつ大規模なリスクを抱えていることから、各種リスクを統合して管理する態勢の整備を求めることとします。具体的には監督上の着眼点を以下のとおり規定します。

- ○保険会社全体の経営方針に沿った統合リスク管理方針を定めているか。
- ○リスクを統合的に管理する部門を明確化しているか。
- ○共通基準によるリスクの計量化を行い、その結果を業務執行へ活用しているか。　等

（２）ストレステスト

現行の監督指針においてもストレステストについての記載はありますが、当該テストが、市場が大きく変動している状況下においてもリスク管理に関する具体的判断に活用されるよう、ストレスシナリオの設定等に関する留意点を追加します。具体的には以下のとおりです。

- ○ヒストリカルシナリオ（過去の主な危機のケースや最大損失事例の当てはめ）のみならず、複数の要素（株価、金利、為替等）が同時に変動するような仮想のシナリオによる分析も行っているか。
- ○その際には、平時において想定していた保有資産間の価格の相関が崩れるような事態も含めて検討しているか。
- ○ストレスシナリオの設定に際しては、統合リスク管理の計量化手法で把握できないリスクを捉えるとの観点からの配慮がなされているか。　等

（３）証券化商品等のクレジット投資のリスク管理

証券化商品等のクレジット投資に係るリスク管理に関し、以下のような監督上の着眼点を追加します。

- ○裏付けとなる資産の内容、優先劣後構造や信用補完の状況、クレジットイベントの内容など、商品等の内容把握に努めているか。
- ○価格評価にあたり、頻繁な取引がある場合には当該取引価格、ない場合には売買頻度や売手と買手の価格差に留意して合理的な価格評価を行い、会計処理に反映しているか。
- ○市場流動性に懸念が認められた場合の適時の対応態勢が整備されているか。　等

（４）金融保証保険・ＣＤＳ取引に係るリスク管理

金融保証保険・ＣＤＳ取引に係るリスク管理について、以下のような監督上の着眼点を追加します。

- ○金融保証保険の対象となる債務あるいはＣＤＳの参照債務の内容、クレジットイベントの内容など、商品等の内容把握に努めているか。
- ○金融保証保険に関しては、その負債価値について適切に評価を行い、必要に応じ保険契約準備金の追加積立てを行っているか。

また、ＣＤＳ取引に関しては、価格評価にあたり、頻繁な取引がある場合には当該価格、ない場合には売買頻度や売手と買手の価格差に留意して合理的な価格評価を行い、会計処理に反映しているか。

- ○金融保証保険やＣＤＳ取引等において、保証債務又は参照債務の信用の程度や保険会社の格付け等に基づいて担保が要求される条件となっている場合には、担保の提供を想定した流動性の管理を行っているか。
- ○ＣＤＳ取引を行うにあたっては、取引の安全性を向上させる観点から、取引の標準化や中央決済機関の利用などといった関係者の取組みも念頭に置きつつ、適切な取引実務を採用しているか。　等

（５）保険契約を再保険に付した場合の責任準備金の取扱い

保険契約を再保険に付した場合に、当該再保険を付した部分に相当する責任準備金を積み立てないことができるとされていますが、この取扱いの可否は、以下の点に着目して判断すべきであることを明確化します。

- ○当該再保険契約がリスクを将来にわたって確実に移転する性質のものであるか。
- ○当該再保険契約に係る再保険金等の回収の蓋然性が高いかどうか。

## ３．施行期日

改正の日より適用されます。

金融庁監督局保険課
郵便 : 〒100－8967
東京都千代田区霞が関３－２－１
中央合同庁舎第７号館
ファックス : 03－3506－6115
ＵＲＬ : http://www.fsa.go.jp/

（別紙） 「保険会社向けの総合的な監督指針」の一部改正（案）（PDF：230KB）