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감사원 (프랑스) 구성
감사원장(premier président)은 내각의 국무회의 명령에 따라 임명된다. 일단 임명되면 감사원장과 각 부서장은 임기가 보장된다. 감사원에는 자체 검찰청이 있으며, 수석 검사, 수석 부검사, 두 명의 부검사가 정부를 대표하여 법원에 출두한다. 감사원은 7개 부서로 나뉘며, 각 부서에는 약 30명의 일반 판사와 부판사가 있으며 부서장이 이끌고 있다. 관할권은 일반적으로 금융, 보건 및 사회 보장 등 주제별로 7개 부서에 분할된다. 감사원장은 2020년 6월부터 피에르 모스코비시이다. 그는 필리프 세귄의 사망 이후 2010년에 취임했던 디디에 미고의 뒤를 이었다. 다른 사법 공무원들은 일반적으로 직급에 따라 세 그룹으로 나뉜다.
모든 사법 공무원은 국립행정학교(École nationale d'Administration)를 졸업했거나 총무감사원(inspection générale des Finances)에서 채용되었다.
감사원 (프랑스) 관할권 및 의무
프랑스 감사원은 공공, 관리 및 정부 회계사가 작성한 계정을 감사하고 판결할 원심 관할권을 가진다. 또한 공인 회계사로 인증받지 않고 활동하는 사람들을 감사할 권한도 있다. 계정이 정확하다고 판단되면, 법원은 회계사를 해제하는 면책장을 발행한다. 그러나 계정에 오류가 발견되면, 채무 불이행자에게 채무 명령이 발행된다. 두 명령 모두 법원 또는 프랑스 대법원에 최종 항소할 수 있다.
감사의 중점은 다음과 같다:
하급 감사 법원의 결정은 선고 후 2개월 이내에 주 감사원에 항소할 수 있다. 그 후에도 당사자들이 만족하지 못하면 국무원이 최종 항소를 심리한다.
프랑스 감사원은 감사 프로그램을 완전히 독립적으로 수립하며, 매우 광범위한 검토 및 심사 권한을 갖는다. 연례 감사 보고서를 발행하여 프랑스 대통령과 의회에 제출한다. 이 보고서는 정부의 부실하거나 잠재적으로 사기성 있는 관행에 대한 자세한 설명을 제공하고, 부실한 거버넌스와 공공 자금 사용을 비판한다. 감사원은 또한 지출 승인관(ordonnateurs)과 그들의 지출을 감사한다.
감사원 (프랑스) 감사 절차
감사원은 부실 관행을 보고하는 것 외에도 공공 재정 및 예산 관리, 징수 기관 또는 재무 부서(예: 재무관, 총지급관, 세금 징수원, 공인 회계사)의 회계를 심사하고, 보고 지연에 대해 벌금을 부과할 수 있다. 이러한 경우 감사원은 공공 회계 담당자에게 그들의 실수로 인해 부당하게 지불했거나 국가를 대신하여 회수하지 못한 금액의 정확한 액수를 벌금으로 부과한다. 라틴어 "그는 빚진다"에서 유래한 채무(débet)는 금액 제한 없이 채무 불이행자에게 부과되며, 채무 불이행자는 국가의 채무자가 된다. 따라서 공공 및 정부 회계사는 직무 책임 보험에 가입해야 한다. 그러나 종종 재무부는 채무 불이행자의 연체금을 감면해 주어 부담을 덜어주는데, 이는 전액을 자비로 지불하기에는 너무 많을 가능성이 있기 때문이다. 계정이 감사되어 채무 불이행이 없다고 판단되면, 감사원은 해당 공무원을 무죄로 선고하고 해제하며 계정을 정산하는 면책장(arrêt de quitus 또는 arrêt de décharge)을 발행한다.
감사원 (프랑스) 지방 감사원
프랑스 감사원은 프랑스어로 Chambres régionales des comptes 또는 지방 감사 법원이라고 불리는 27개의 하급 지방 재무 법원 위에 위치하며 이들을 총괄한다. 감사원은 재정 흐름에 대한 행정 책임자 및 항소 법원 역할을 하며, 지방 법원의 항소를 심리하고 규칙 공포 명령 및 행정 지침을 발행한다. 지방 감사 법원은 주요 감사원의 과중한 업무 부담을 덜기 위해 1982년에 설립되었다. 설립 이후 이들은 프랑스 본토와 해외 속령의 대부분의 지방, 카운티 및 지역 회계 문제에 대한 원심 관할권을 가진다. 이는 이들이 회계를 감사할 뿐만 아니라 공공 기관을 감사하여 사기, 횡령 또는 유용 여부를 확인한다는 의미이다. 예산 불일치가 발생할 경우, 감사원은 지방 장관에게 개입하여 예산 문제가 해결될 때까지 공공 자금 처리를 감독하도록 요청할 수 있다.
감사원 (프랑스) 지방 감사원
각 법원은 여러 부서로 나뉘며, 담당 판사(주 감사원의 일반 판사 또는 부판사이기도 함)와 두 명의 배석 판사로 구성된다. 판사들은 임기가 보장되며, 일부는 프랑스 감사원의 검찰청 소속 검사직을 수행하는 참사관으로도 활동한다. 지방 법원은 다음 사항에 중점을 둔다.
오류가 발견된 계정은 차변으로 기록되고, 채무 불이행 또는 허위 계정은 지방 장관에게 통보된다.
인구 3,500명 미만의 도시와 총 수입 75만 유로 미만의 계정은 자동으로 해당 지방 카운티 또는 지역 재무관에게 이관된다. 지방 감사 법원의 판결은 같은 법원이나 프랑스 감사원에 항소할 수 있다.
재고 감모
회계에서 재고 감모 또는 감모(shrinkage)는 소매업체가 재고 목록에서 예상했던 것보다 재고품을 적게 보유할 때 발생한다. 이는 사무착오로 인해 발생하거나, 제조 (또는 공급업체로부터 구매) 시점과 판매 시점 정보 관리 사이에서 상품이 손상, 분실 또는 도난당하여 발생할 수 있다. 높은 재고 감모는 소매업체의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2008년에 미국의 소매 산업은 매출의 약 1.52%에 해당하는 재고 감모율을 경험했다. 같은 해에 유럽과 아시아 태평양 지역의 소매업체들은 각각 매출의 약 1.27%와 1.20%에 해당하는 평균 재고 감모를 보고했다.
재고 감모 원인
플로리다 대학교에서 실시한 2008년 전국 소매 보안 조사에 따르면, 1.51%의 재고 감모율은 연간 363억 달러의 손실을 의미하며 (직원 절도로 155억 달러, 소매치기로 129억 달러). 회사 내부 및 외부의 도둑은 2008년 전체 재고 감모의 78.3%를 차지하며 소매 재고 감모의 주요 원인이 되고 있다. 이 중 42.7%는 직원 (내부) 도둑으로 인한 것이고, 35.6%는 절도로 알려진 외부 도둑으로 인한 것이다.
이러한 유형의 재고 감모를 방지하는 것이 경비원, 카메라 및 보안 태그가 존재하는 한 가지 이유이다. 재고 감모의 다른 원인으로는 다음이 있다.
재고 감모 원인
직원의 행동으로 인해 발생하는 소매업의 재고 감모는 일반적으로 판매 시점 정보 관리 (POS) 단말기에서 발생한다. 계산원이 고객에게 무단 할인을 제공하거나, 사기성 반품을 생성하거나, 단순히 계산대에서 현금을 빼내는 등 POS 시스템을 조작하는 다양한 방법이 있다. 이러한 의심스러운 거래를 POS 예외라고 한다. 전통적으로 POS 사기는 감시 요원이 POS 단말기를 모니터링하거나 감시 비디오 녹화물을 수동으로 검색하여 방지했다. 최신 POS 시스템은 특정 예외가 감지될 때 자동 알림을 보낼 수 있다. 또한 직원, 환불, 가격 변경, 단말기 등에 기반한 예외 보고서 및 목록도 최신 시스템으로 감지할 수 있다. 최신 네트워크 기반 POS 시스템은 네트워크 비디오를 POS 예외 목록에 포함하여 발생한 일에 대한 자세한 정보에 빠르게 접근할 수 있도록 할 수 있다.
미국에서는 전국 소매 보안 조사가 플로리다 대학교의 보안 연구 프로젝트의 일환으로 매년 발행된다. 보안 연구 프로젝트는 소매 산업에 특별히 중점을 두고 직장 관련 범죄 및 일탈의 다양한 요소를 연구하고자 한다. 절도는 숨겨져 있기 때문에 어떤 연구도 완전히 정확할 수는 없다.
재고 관리 시스템은 재고에 대한 더 나은 통제를 가능하게 하고 재고 감모의 원인을 회사에 알려 재고 부족 또는 초과 재고와 관련된 비용을 절감한다.
재고 감모 수치는 다음을 통해 계산할 수 있다.
공인부정조사사
공인부정조사사(Certified Fraud Examiner, CFE)은 1989년부터 공인부정조사사협회 (ACFE)에서 수여하는 자격증이다. 조셉 T. 웰스가 1988년에 설립한 ACFE 전문기관 협회는 사기 방지 교육 및 훈련을 제공한다.
공인부정조사사 요구사항
공인부정조사사(CFE)가 되려면 다음 요구 사항을 충족해야 한다.
일반적으로 CFE 자격증 신청자는 고등교육 기관에서 최소 학사 학위 또는 그에 상응하는 학위를 소지해야 한다. 사기와 관련된 전문 경력 2년은 대학 교육 1년으로 대체할 수 있다.
자격 취득 시 사기 탐지 또는 억제와 직간접적으로 관련된 분야에서 최소 2년의 전문 경력이 필요하다. ACFE는 다음 분야를 자격 있는 전문 경력으로 인정한다.
다른 경력도 인정될 수 있지만, 적합성 여부를 검토해야 한다.
ACFE는 자격증을 수여하기 전에 개인의 인성을 증명하는 추천서를 요구할 것이다.
ACFE 웹사이트에 따르면, 윤리 강령은 공인부정조사사가 다음을 준수해야 한다고 명시한다.
공인부정조사사 시험
CFE 시험은 4개 섹션(각 섹션 100문제)으로 나뉘어 총 400문제로 구성된다. 각 시험 섹션은 선택적 5분 휴식 시간과 함께 2시간의 시간 제한이 있다. 모든 4개 섹션은 60일 이내에 완료되어야 한다.
CFE 시험은 다음 4개 섹션으로 구성된다.
사기 예방 및 억제 - 사람들이 사기를 저지르는 이유와 이를 예방하기 위해 무엇을 할 수 있는지에 대한 지식을 테스트한다. 주요 내용은 다음과 같다: 감사인의 사기 관련 책임, 기업 지배 구조, 부정조사사를 위한 윤리, 사기 예방 프로그램, 사기 위험 평가, 사기 위험 관리, 경영진의 사기 관련 책임, 범죄 행동 이해, 화이트 칼라 범죄.
금융 거래 및 사기 수법 - 이 섹션은 회계 기록에 발생하는 사기성 금융 거래 유형에 대한 지식을 테스트한다. 주요 내용은 다음과 같다: 회계 개념, 뇌물 및 부패, 현금 수령 수법, 컴퓨터 및 인터넷 사기, 소비자 사기, 계약 및 조달 사기, 금융 기관 사기, 재무제표 사기, 사기성 지출, 의료 사기, 신분 도용, 보험 사기, 재고 및 기타 자산, 결제 사기, 데이터 및 지적 재산 도용.
공인부정조사사 시험
법 - 이 섹션은 형법 및 민법, 증거 규칙, 피고인 및 고소인의 권리, 전문가 증인 문제 등 사기 조사를 수행하는 데 관련된 많은 법적 영향에 익숙한지 확인한다. 주요 내용은 다음과 같다: 파산(지불 불능) 사기, 증거의 기본 원칙, 조사 중 개인의 권리, 사기 관련 법률, 자금 세탁, 법률 시스템 개요, 증권 사기, 세금 사기, 증언, 민사 사법 시스템, 형사 사법 시스템.
공인관리회계사
공인관리회계사(Certified Management Accountant, CMA)는 관리회계 및 재무관리 분야의 전문 자격증이다. 이 자격증은 개인이 재무 계획, 분석, 통제, 의사결정 지원 및 직업 윤리 분야의 지식을 소유하고 있음을 의미한다. 전 세계적으로 관리회계 전문 자격증을 보유한 많은 전문 기관이 있다. CMA 자격증을 제공하는 주요 기관은 다음과 같다.
캐나다 기관이 2015년 9월 CPA 캐나다와 합병한 이후, CMA 자격증을 제공하는 글로벌 기관은 IMA(미국)와 ICMA(호주) 두 곳뿐이다. 그러나 두 기관의 자격증 취득 경로(입학 요건, 학습 커리큘럼 및 경험 요건 측면)는 매우 다르다.
미국에 본부를 둔 미국 관리회계사협회는 CMA 자격증을 제공하는 두 글로벌 기관 중 하나이다. 응시자는 Becker , Gleim , HOCK International CMA 등 IMA 승인 출판사의 독학 자료를 사용하여 시험을 준비할 수 있다. IMA는 또한 승인된 CMA 강좌 제공자 목록을 보유하고 있으며, 이들 각 제공자는 엄격한 기준을 충족하여 승인받는다 .
공인관리회계사
(미국) 공인 전문가는 제조 및 서비스, 공기업 및 사기업, 비영리 조직, 학술 기관, (미국) 정부 기관 및 전 세계 다국적 기업을 포함하여 모든 규모, 산업 및 유형의 조직 내에서 일한다. 자격증을 취득하려면 응시자는 엄격한 시험에 합격하고, 교육 요건, 경험 요건을 충족해야 하며, 지속적인 전문 교육(CPE)을 통해 지속적인 학습에 대한 헌신을 보여야 한다.
공인관리회계사 공인관리회계사 (미국) 시험
2010년 이전에는 CMA 시험이 사업 분석, 관리회계 및 보고, 전략적 관리 및 의사결정 분석의 네 부분으로 구성되었다. 2010년부터 시험은 재무 계획, 분석, 통제 및 의사결정 지원에 대한 강조가 추가된 이전 네 부분 시험과 대체로 동일한 내용을 다루는 두 개의 4시간 부분으로 압축되었다.
각 시험은 서술형 문제와 두 개의 30분 에세이 문제로 구성된다. 응시자에게는 객관식 섹션을 완료하는 데 3시간, 에세이를 완료하는 데 1시간이 주어진다. 응시자는 점수를 받으려면 에세이 문제에 대한 작업을 보여야 한다. CMA 시험의 1부와 2부는 0-500점 척도로 채점되며, 응시자의 원점수는 모든 시험 응시자에 대한 균일한 환산 점수로 변환된다. 이 척도에서 360점은 최소 합격 환산 점수를 나타낸다.
공인관리회계사 공인관리회계사 (미국) 시험
파트 1 – 재무 계획, 성과 및 분석.
파트 2 – 전략적 재무 관리
시험 합격 외에도 CMA 응시자는 자격증을 취득하기 위해 교육 및 경험 요건을 충족해야 한다.
1. 공인된 대학 또는 대학교의 학사 학위
2. 다음을 포함한 관리회계 및 재무관리 원칙을 적용한 2년 연속 전문 경력:
3. 공인 CMA의 경우, 활동 상태를 유지하기 위해 2시간의 윤리 교육을 포함한 30시간의 CPE 학점과 연간 IMA 회원 자격이 필요하다.
2021년 9월, IMA는 100,000번째 CMA 자격증 수여라는 역사적인 이정표를 발표했다. IMA, 카타르의 파커에게 100,000번째 CMA 자격증 수여
공인관리회계사 공인관리회계사 (호주) 시험
공인관리회계사협회(ICMA)는 전 세계적으로 활동하며 관리회계를 전문으로 하는 호주 조직이다. 관리회계사는 자신의 전문 지식과 기술을 사용하여 재무 및 기타 의사결정 지향 정보를 작성하고 제시함으로써 경영진이 정책을 수립하고 사업 운영을 계획하고 통제하는 데 도움을 준다.
따라서 관리회계사는 회계사 중 "가치 창조자"로 간주된다. 그들은 직업의 역사적 기록 및 규정 준수(점수 기록) 측면보다는 미래를 내다보고 조직의 미래에 영향을 미칠 결정을 내리는 데 훨씬 더 관심이 많다. 따라서 관리회계 지식과 경험은 정보 관리, 재무, 효율성 감사, 마케팅, 가치 평가, 가격 책정, 물류 등 조직 내 다양한 분야와 기능에서 얻을 수 있다.
ICMA(호주)는 학생들에게 가능한 가장 낮은 비용으로 학문과 양질의 교육을 제공하는 데 전념한다. 따라서 공인관리회계사협회(ICMA)의 교육 목표는 호주 및 전 세계 대학과 경영 대학원에서 관리회계 교육의 발전을 촉진하고, 관리회계 이론 및 실무 적용에 대한 연구를 장려하며, 회원들에게 지속적인 전문성 개발을 제공하는 것이다.
공인관리회계사 공인관리회계사 (호주) 시험
위 목표를 달성하기 위해 연구소는 다음 교육 프로그램을 시행했다.
이 프로그램은 ICMA의 세 가지 기술자 수준 자격을 다룬다.
기술자 수준 프로그램은 다음 4단계로 구성되며, 각 단계는 4과목으로 이루어져 있다.
이 프로그램은 ICMA의 전문 수준 자격을 다룬다.
이 자격증은 학위 소지자에게만 열려 있다. 회계/재무 학위(또는 이에 상응하는 전문 자격)를 소지한 사람은 기술자 수준 프로그램의 네 단계 모두 면제되어 CMA 프로그램으로 바로 진행할 수 있다. 비회계/재무 학위 또는 전문 자격을 소지한 사람은 CMA 프로그램을 수강하기 전에 대학원 전환 프로그램(4단계)을 이수해야 한다.
비회계 학위를 취득했거나 공인된 비회계 전문 기관(예: 공인 마케팅 협회)의 정회원인 학생은 대학원 전환 프로그램에 등록할 광범위한 교육 목표를 충족했을 것이다. 이 프로그램은 CMA 프로그램을 수강하기 전에 GMA 프로그램의 4단계를 완료하는 것이다. 대학원 전환 프로그램을 완료한 학생은 대학원 관리회계사(GMA)로 가입할 수 있다.
공인관리회계사 공인관리회계사 (호주) 시험
대학원 관리회계사(GMA) 프로그램을 완료하고 3년 이상의 비즈니스 경험이 있는 학생은 준 관리회계사(AMA)로 가입할 수 있다. 이러한 학생들은 언제든지 대학원 수준 CMA 프로그램에 등록할 수 있지만, 이 프로그램을 성공적으로 완료하고 5년의 비즈니스 경험을 쌓아야 공인관리회계사(CMA)로 가입할 자격이 주어진다.
대표적인 CMA 준비 프로그램은 두 가지 과목으로 구성된다.
호주의 CMA 프로그램은 세계 최초의 대학원 수준 관리회계 자격증으로 설계되었다. ICMA 교육 프로그램에는 다른 독특한 측면도 있다. 이 프로그램은 세계 최초로 공인 대학의 석사 학위 프로그램 내에 CMA 과목을 포함시키고, 해당 대학이 학생들을 자체적으로 시험할 수 있도록 허용한 전문 기관이었다.
공인관리회계사 CMA (호주) 프로그램 입학 기준
CMA 준비 프로그램은 회계 또는 재무 분야의 대학 학위 소지자, MBA 소지자 또는 공인된 회계/재무 전문 자격 소지자에게만 열려 있다. 이 입학 기준을 충족하지 못하는 사람은 먼저 대학원 관리회계사(GMA) 또는 GMA 전환 프로그램을 완료해야 한다.
ICMA 공인 교육기관에서 과정을 수강하는 모든 학생은 ICMA의 평가를 받는다.
[학생은 해당 과목을 통과하려면 최종 평가에서 50% 이상의 합격 점수를 받아야 한다. 최종 평가에서 50% 미만의 점수를 받은 학생은 해당 과목에서 낙제한다.]
두 과목을 통과하는 것 외에도 공인관리회계사(CMA) 자격을 얻으려면 5년의 비즈니스 경험이 필요하다.
회계 등식
회계 등식(accounting equation), 회계 방정식, 기본 회계 등식(fundamental accounting equation), 또는 재무상태표 등식(balance sheet equation)은 복식부기 시스템의 기초이자 회계 과학의 초석이다. 모든 등식과 마찬가지로 각 변은 항상 같다. 회계 등식에서 모든 거래는 차변 및 대변 기입을 가지며, 총 차변(왼쪽 변)은 총 대변(오른쪽 변)과 같다. 다시 말해, 회계 등식은 항상 "균형"을 이룬다.
회계 등식 등식
등식은 다음과 같은 다양한 형태를 취할 수 있다.
공식은 다음과 같이 재배열할 수도 있다.
CBSE 11학년 NCERT 회계 책에는 다음과 같이 쓰여 있다.
유동 자산은 다음과 같다.
자산법을 통해 총자산을 찾는 방법:
자산법을 통해 총자산을 찾는 방법:
총자산의 자본을 찾는 방법:
총자산의 총부채를 찾는 방법:
부채법을 통해 총자산을 찾는 방법:
모든 회계 거래는 등식의 최소 한 가지 요소에 영향을 미치지만, 항상 균형을 이룬다. 간단한 거래는 다음과 같다.
이들은 몇 가지 간단한 예시이지만, 가장 복잡한 거래도 유사한 방식으로 기록될 수 있다. 이 등식은 차변, 대변, 분개장 기입 뒤에 있다.
이 등식은 거래 분석 모델의 일부이며, 다음과 같이 쓸 수도 있다.
소유주 지분 = 출자 자본 + 이익 잉여금
이익 잉여금 = 순이익 − 배당
그리고
순이익 = 수익 − 비용
이러한 대입을 회계 등식에 적용하여 얻은 등식은 확장 회계 등식이라고 불릴 수 있는데, 이는 등식의 지분 구성 요소의 분석을 제공하기 때문이다.
자산 = 부채 + 출자 자본 + 수익 − 비용 − 배당금
회계 등식 적용
회계 등식은 복식부기 관행의 기본이다. 따라서 회계와 경제학에서의 그 적용은 다양하다.
회사의 분기별 및 연간 보고서는 기본적으로 부기 관행에서 사용되는 회계 등식에서 직접 파생된다. 사업체의 일반 원장에 입력된 이 등식들은 궁극적으로 사업체의 재무제표의 기초를 구성하는 자료를 제공한다. 여기에는 경비 보고서, 현금흐름 및 급여, 회사 투자가 포함된다.
회계 등식은 복식부기 시스템의 기초로서 중요한 역할을 한다. 복식부기 시스템의 주요 목표는 차변과 대변을 추적하고 그 합계가 항상 회계 등식으로 계산되는 회사 자산과 일치하는지 확인하는 것이다. 각 거래가 동일한 효과를 가진다는 생각에 기반한다. 이 시스템은 주요 기입 장부에서 명목 원장으로 총액을 이체하는 데 사용된다. 모든 거래는 차변이 대변과 균형을 이루도록 두 번 기록된다.
회계 등식 적용
회계 등식의 수익 및 이익 잉여금은 회사의 포괄손익계산서를 계산, 이해 및 분석하는 데 필수적인 구성 요소이기도 하다. 이 보고서는 기본 회계 등식을 구성하는 계산에 의해 결정되는 이익 및 손실을 반영한다. 다시 말해, 이 등식을 통해 기업은 수익을 결정하고 이익 잉여금 보고서를 작성할 수 있다. 그런 다음 미래 이익 추세를 예측하고 그에 따라 사업 관행을 조정할 수 있다. 따라서 회계 등식은 회사의 수익성을 결정하는 데 필수적인 단계이다.
재무상태표가 회계 등식의 원칙에 기반을 두고 있기 때문에, 이 등식은 전체 회사의 순자산을 추정하는 데 책임이 있다고 할 수 있다. 회계 등식의 기본 구성 요소에는 회사 보유 자산과 회사 부채의 계산이 포함되므로, 이를 통해 소유자는 회사의 총 자산 가치를 측정할 수 있다.
그러나 회계가 역사적 기반으로 유지되기 때문에, 자본은 일반적으로 조직의 순자산이 아니다. 종종 회사는 자본 자산을 5~7년 내에 감가상각할 수 있는데, 이는 자산이 장부상으로는 "실제" 가치 또는 중고 시장에서 가치보다 적게 표시될 수 있음을 의미한다.
회사의 순자산을 결정하는 역할 때문에, 회계 등식은 특정 시점에 회사의 보유 자산과 부채를 측정하려는 투자자에게 중요한 도구이며, 빈번한 계산은 사업의 재무 거래가 얼마나 안정적인지 또는 불규칙한지를 나타낼 수 있다. 이는 대출 신청 또는 회사에 대한 투자를 고려하는 채권자 또는 은행에 귀중한 정보를 제공한다.
운영 비용
운영 비용(opex), 경영 비용은 제품, 사업 또는 시스템을 운영하는 데 드는 지속적인 비용이다. 이와 반대되는 CAPEX (capex)는 제품 또는 시스템의 비소모성 부품을 개발하거나 제공하는 데 드는 비용이다. 예를 들어, 복사기 구입은 CAPEX에 해당하고, 연간 종이, 토너, 전력 및 유지보수 비용은 운영 비용에 해당한다. 사업과 같은 더 큰 시스템의 경우 운영 비용에는 직원 인건비와 임대료 및 공과금과 같은 시설 비용도 포함될 수 있다.
운영 비용 개요
사업에서 운영 비용은 생산과 반대로 판매 및 경영관리학, 또는 연구 개발과 같은 일상적인 비용이다. 간단히 말해서, 이것은 사업이 재고를 처리량으로 전환하기 위해 지출하는 돈이다.
포괄손익계산서에서 "운영 비용"은 한 달 또는 한 해와 같은 특정 기간 동안 사업의 운영 비용을 합한 것이다.
제약 조건 이론 (TOC)의 원가회계 측면인 처리량 회계에서 운영 비용은 재고를 처리량으로 전환하는 데 지출된 돈이다. TOC에서 운영 비용은 원자재 및 구매 부품과 같이 생산량에 따라 엄격하게 달라지는 비용으로 제한된다. 나머지는 모두 고정비이며, 노동력도 포함된다 (단, 직원이 첫 출근일에 풀타임 근무를 하지 못할 가능성이 정기적이고 유의미한 경우는 제외).
운영 비용 개요
부동산 맥락에서 운영 비용은 소득을 창출하는 부동산의 운영 및 유지보수와 관련된 비용을 포함한다.
운영 비용에는 다음이 포함된다.
출장 경비는 업무 목적으로 필요한 출장 시 발생하는 경비로 정의된다.
이 목적을 위해 "출장"은 거주지와 정규 고용 장소로부터 동시에 부재하는 것으로 정의된다. 이는 업무 또는 회사 목적으로 발생하며, 여행자의 사생활과 관련이 없거나 관련이 적을 가능성이 높다. 출장 경비에는 여행 비용 및 요금, 숙박 비용, 그리고 소위 식사에 대한 추가 경비가 포함된다.
시가평가회계
시가평가회계(mark-to-market accounting, MTM 또는 M2M) 또는 공정가치회계(fair value accounting)는 현재 시장 가격이나 유사 자산 및 부채의 가격, 또는 객관적으로 평가된 다른 "공정한" 가치를 기준으로 자산이나 부채의 "공정가치"를 회계 처리하는 것이다. 공정가치회계는 1990년대 초부터 미국의 일반적으로 인정된 회계원칙(GAAP)의 일부였다. 이를 사용하지 않은 것이 오렌지 카운티 파산의 원인으로 지목되지만, 그 사용이 엔론 스캔들과 회사의 최종 파산, 그리고 회계 법인 아서 앤더슨의 폐쇄 원인 중 하나로 간주된다.
시가평가회계
시가평가회계는 시장 상황이 변함에 따라 재무상태표의 가치를 변경할 수 있다. 반면, 과거 거래를 기반으로 하는 역사적 원가 회계는 더 간단하고 안정적이며 수행하기 쉽지만, 현재 시장 가치를 나타내지 않는다. 대신 과거 거래를 요약한다. 시가평가회계는 시장 가격이 크게 변동하거나 예측 불가능하게 변하면 불안정해질 수 있다. 구매자와 판매자는 미래 수익과 비용을 정확하고 총체적으로 평가할 수 없는 경우, 종종 신뢰할 수 없는 정보나 현금 흐름 및 이익에 대한 지나치게 낙관적이거나 비관적인 기대 때문에 이러한 상황이 발생하는 여러 특정 사례를 주장할 수 있다.
시가평가회계 역사와 발전
1800년대 미국에서 시가평가는 부기 담당자들의 일반적인 관행이었다. 이는 대공황까지 빈번한 불황과 은행 붕괴에 기여한 것으로 지목된다. 증권거래위원회는 프랭클린 루즈벨트 대통령에게 이를 없애야 한다고 조언했고, 루즈벨트 대통령은 1938년에 그렇게 했다. 그러나 1980년대에 이 관행은 주요 은행과 기업으로 확산되었고, 1990년대부터 시가평가회계는 스캔들로 이어지기 시작했다.
시가평가회계 역사와 발전
원래의 관행을 이해하기 위해, 선물 거래자가 계좌(또는 "포지션")를 시작할 때 거래소에 "마진"이라고 불리는 돈을 예치한다고 가정해 보자. 이는 거래소를 손실로부터 보호하기 위한 것이다. 매 거래일 종료 시 계약은 현재 시장 가치로 시가평가된다. 만약 거래자가 거래에서 이기는 쪽에 있다면, 그의 계약 가치는 그날 증가하며, 거래소는 이 이익을 그의 계좌에 지급한다. 반대로, 그의 계약 시장 가격이 감소했다면, 거래소는 예치된 마진을 보유한 그의 계좌에서 차감한다. 이 계좌의 잔액이 계좌 유지에 필요한 예치금보다 적어지면, 거래자는 계좌 유지를 위해 즉시 추가 마진을 계좌에 지불해야 한다(이를 "마진 콜"이라고 한다). (시카고 상업거래소는 더 나아가 오전 10시와 오후 2시에 하루에 두 번 포지션을 시가평가한다.)
시가평가회계 역사와 발전
반면, 장외(OTC) 파생상품은 구매자와 판매자 간의 공식 기반 금융 계약이며 거래소에서 거래되지 않으므로 시장 가격이 활성화되고 규제된 시장 거래에 의해 설정되지 않는다. 따라서 시장 가치는 객관적으로 결정되거나 쉽게 이용할 수 없다(파생상품 계약 구매자에게는 일반적으로 활성 시장의 데이터 입력 및 제공된 공식을 기반으로 시장 가치를 계산하는 컴퓨터 프로그램이 제공된다). 초기 개발 단계에서 이자율 스왑과 같은 OTC 파생상품은 자주 시가평가되지 않았다. 거래는 분기별 또는 연간 단위로 모니터링되었으며, 이때 이익 또는 손실이 인식되거나 지급이 교환되었다.
시가평가회계 역사와 발전
시가평가 관행이 기업과 은행에 의해 더 많이 사용됨에 따라, 일부 기업과 은행은 특히 시장 가격을 객관적으로 결정할 수 없을 때(실제 일일 시장이 없거나 자산 가치가 원유 선물과 같은 다른 거래되는 상품에서 파생되었기 때문) 회계 사기를 저지르는 유혹적인 방법임을 발견한 것으로 보인다. 따라서 자산은 금융 모델링에서 파생된 추정 평가를 사용하여 가상의 방식으로 "모델 기반 평가"되었고, 때로는 조작적인 방식으로 평가되어 허위 평가를 달성했다. 이러한 방식으로 시가평가를 가장 악명 높게 사용한 사례는 엔론 스캔들이었다.
엔론 스캔들 이후, 2002년 미국에서 사베인스 옥슬리법에 의해 시가평가 방식에 변화가 있었다. 이 법은 기업이 더 엄격한 회계 기준을 구현하도록 강제함으로써 시가평가에 영향을 미쳤다. 더 엄격한 기준에는 더 명시적인 재무 보고, 사기를 예방하고 식별하기 위한 더 강력한 내부 통제, 감사인의 독립성이 포함되었다. 또한 증권거래위원회(SEC)에 의해 공개 회사 회계감독 위원회(PCAOB)가 감사 감독 목적으로 설립되었다. 사베인스-옥슬리 법은 또한 사기에 대한 강화된 징역형과 벌금과 같은 더 가혹한 처벌을 시행했다. 이 법은 투자자 신뢰를 회복하기 위해 만들어졌지만, 규제 구현 비용으로 인해 많은 기업이 미국 주식 시장에 등록하는 것을 피하게 되었다.
내국세법 475조에는 과세 목적의 시가평가 회계 방식이 포함되어 있다. 475조는 시가평가 처리를 선택한 적격 증권 딜러는 해당 자산이 연말 마지막 영업일에 공정 시장 가치로 판매된 것처럼 손익을 인식해야 하며, 해당 손익은 해당 연도에 고려되어야 한다고 규정한다. 이 조항은 또한 상품 딜러가 활발하게 거래되는 상품(즉, 브로커/딜러의 가격 인용이나 최근 거래의 실제 가격을 전파하여 공정 시장 가치를 결정하는 합리적인 근거를 제공하는 확립된 금융 시장이 있는 상품)에 대해 시가평가 처리를 선택할 수 있다고 규정한다.
시가평가회계 FAS 115
재무회계기준서 제115호("특정 채권 및 지분 증권 투자에 대한 회계 처리", 일반적으로 "FAS 115"로 알려짐)는 1993년 5월 재무회계 기준심의회(FASB)에서 발행한 회계기준으로, 1993년 12월 15일 이후 시작되는 회계연도를 가진 법인에 대해 발효되었다.
FAS 115는 즉시 결정 가능한 공정가치를 가진 지분 증권 투자 및 모든 채무 증권 투자에 대한 회계 및 보고를 다룬다. 이러한 투자는 세 가지 범주로 분류되고 다음과 같이 회계 처리된다:
시가평가회계 FAS 124
재무회계기준서 제124호("비영리 단체가 보유한 특정 투자에 대한 회계 처리", 일반적으로 "FAS 124"로 알려짐)는 1995년 11월 FASB에서 발행한 회계기준으로, 1995년 12월 15일 이후 시작되는 회계연도를 가진 법인에 대해 발효되었다.
FAS 124는 즉시 결정 가능한 공정가치를 가진 지분 증권 투자 및 모든 채무 증권 투자에 대해 비영리 단체가 이를 공정가치로 보고하고, 손익은 활동보고서에 포함해야 한다고 요구한다. 비영리 단체가 유사한 사업체와 동일한 산업에 종사하는 경우, 만기보유 회계를 제한적으로 허용하는 좁은 예외가 있다.
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
재무회계기준서 제157호("공정가치 측정", 일반적으로 "FAS 157"로 알려짐)는 2006년 9월 FASB에서 발행한 회계기준으로, 2007년 11월 15일 이후 시작되는 회계연도를 가진 법인에 대해 발효되었다. 회계기준 코드화에 따라 FASB의 공정가치회계 지침은 ASC 주제 820으로 재코드화되었다.
FAS 기준서 157에는 다음이 포함된다.
FAS 157은 "공정가치"를 다음과 같이 정의한다.
"측정일에 시장 참여자 간의 정상적인 거래에서 자산을 팔아 받거나 부채를 이전하여 지급할 가격."
FAS 157은 다른 회계 규칙이 해당 항목에 대해 공정가치 측정을 요구하거나 허용하는 경우에만 적용된다. FAS 157은 공정가치 사용을 의무화하는 새로운 요구사항을 도입하지 않지만, 제시된 정의는 특정 중요한 차이점을 도입한다.
첫째, 기업이 투자를 위해 자산을 보유할 계획인지 또는 나중에 재판매할 계획인지에 관계없이 진입 가격(자산의 경우 매입 가격(매수 가격))이 아닌 이탈 가격(자산의 경우 매도 가격(매도 가격))을 기반으로 한다.
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
둘째, FAS 157은 공정가치가 기업 고유의 가치보다는 시장 기반의 가치임을 강조한다. 따라서 자산 취득자를 종종 특징짓는 낙관주의는 일반적으로 냉담하고 위험 회피적인 구매자를 특징짓는 회의론으로 대체되어야 한다.
FAS 157의 공정가치 계층은 표준의 개념을 뒷받침한다. 이 계층은 공정가치를 결정하는 데 사용되는 정보의 품질과 신뢰성을 순위화하며, 레벨 1 입력이 가장 신뢰할 수 있고 레벨 3 입력이 가장 신뢰할 수 없다. 가정보다는 동일한 자산 및 부채와 관련된 거래의 직접적인 관찰(예: 공시된 가격)을 기반으로 한 정보는 우수한 신뢰성을 제공한다. 반면, 관찰 불가능한 데이터나 보고 기업 자신의 시장 참여자가 사용할 가정에 대한 가정을 기반으로 한 입력은 가장 신뢰할 수 없다. 후자의 전형적인 예는 예상 현금흐름을 기반으로 가치가 책정되는 비상장 회사의 주식이다.
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
시장 기반 측정이 기초 자산의 진정한 가치를 정확하게 나타내지 않을 때 문제가 발생할 수 있다. 이는 회사가 금융위기와 같이 불리하거나 변동성이 큰 시기에 이러한 자산이나 부채의 판매 가격을 계산해야 할 때 발생할 수 있다. 예를 들어, 유동성이 낮거나 투자자들이 불안해하면 은행 자산의 현재 판매 가격이 정상적인 유동성 조건에서의 가치보다 훨씬 적을 수 있다. 그 결과 주주 자본이 감소하게 된다. 이 경우는 2008년 금융 위기 동안 발생했으며, 은행 재무상태표에 보유된 많은 증권이 시장이 사라지면서 효율적으로 평가될 수 없었다. 그러나 2009년 4월, 재무회계 기준심의회(FASB)는 2009년 1분기부터 강제 청산이 아닌 정상 시장에서 받을 가격을 기준으로 평가를 허용하는 새로운 지침을 투표로 통과시켰다.
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
FAS 157은 새로운 자산 클래스에 공정가치를 사용하도록 요구하지는 않지만, 다른 관련 규칙에 따라 공정가치로 기록되는 자산 및 부채에 적용된다. 어떤 자산 및 부채가 공정가치로 보유되는지에 대한 회계 규칙은 복잡하다. 뮤추얼 펀드 및 증권 회사는 증권 규정 및 기타 회계 지침에 따라 수십 년 동안 자산 및 일부 부채를 공정가치로 기록해 왔다. 상업 은행 및 기타 유형의 금융 서비스 회사의 경우, 파생상품 및 시장성 있는 지분 증권과 같은 일부 자산 클래스는 공정가치로 기록되어야 한다. 대출 채권 및 채무 증권과 같은 다른 유형의 자산의 경우, 자산이 거래 목적(활발한 매매)으로 보유되는지 또는 투자 목적으로 보유되는지에 따라 달라진다. 모든 거래 자산은 공정가치로 기록된다. 투자 또는 만기까지 보유되는 대출 및 채무 증권은 상각 후 원가로 기록되며, 손상된 것으로 간주되는 경우에만 손실이 인식된다. 그러나 매각 가능하거나 매각 목적으로 보유되는 경우, 각각 공정가치 또는 원가와 공정가치 중 낮은 금액으로 기록되어야 한다. (FAS 65 및 FAS 114는 대출 회계를 다루고, FAS 115는 증권 회계를 다룬다.) 위에도 불구하고, 회사는 거의 모든 금융 상품을 공정가치로 회계 처리할 수 있으며, 이는 역사적 원가 회계 대신 선택할 수 있다 (FAS 159, "공정가치 옵션" 참조).
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
따라서 FAS 157은 회사가 자산 또는 부채를 공정가치로 기록해야 하거나 선택하는 위 사례들에 적용된다.
이 규칙은 "시가"에 맞춰 평가하도록 요구하며, 컴퓨터로 계산된 이론적 가격("허구적 시가평가"라고 종종 비판받는 시스템)에 맞추는 것이 아니다. (때로는 특정 유형의 자산에 대해 이 규칙이 모델 사용을 허용한다.)
때때로, 특히 경제 위기와 같은 시기에는 거래가 비교적 드문 자산에 대한 시장이 약해진다. 이러한 시기에는 그러한 상품을 사려는 구매자가 거의 없다. 이는 평가 과정을 복잡하게 만든다. 시장 정보가 없는 경우, 기업은 자체 가정을 사용할 수 있지만, 목표는 여전히 동일하다: 기꺼이 구매하려는 구매자에게 판매할 경우의 현재 가치는 얼마인가. 자체 가정을 개발할 때, 기업은 이자율, 부도율, 조기 상환 속도 등 사용 가능한 모든 시장 데이터를 무시할 수 없다.
시가평가회계 FAS 157 / ASC 820
FAS 157은 시장에서 아무도 사지 않으면 이론적으로 가치가 0이 될 수 있는 비현금 창출 자산(예: 고장난 장비)과 기초 자산으로부터 일부 수익을 계속 벌어들이는 한 여전히 가치가 있는 현금 창출 자산(예: 증권)을 구별하지 않는다. 후자는 무기한으로 가치를 하향 조정할 수 없으며, 어느 시점에서는 회사 내부자가 저평가된 가격으로 회사에서 이를 구매하도록 유인할 수 있다. 내부자는 그러한 증권의 미래 신용 위험을 판단하는 데 가장 좋은 위치에 있다. 이론적으로 이러한 가격 압력은 시장 가격을 균형 있게 조정하여 특정 자산의 "공정가치"를 정확하게 나타내야 한다. 부실 자산 구매자는 저평가된 증권을 구매하여 가격을 상승시켜 다른 회사가 유사한 보유 자산을 상향 평가할 수 있도록 해야 한다.
FAS 157에 새로 도입된 개념은 불이행 위험이다. FAS 157은 부채를 평가할 때 기업이 불이행 위험을 고려해야 한다고 요구한다. 만약 FAS 157이 단순히 공정가치를 이탈 가격으로 기록하도록 요구했다면, 불이행 위험은 이탈 시 소멸될 것이다. 그러나 FAS 157은 공정가치를 부채를 이전할 가격으로 정의한다. 즉, 평가되어야 할 불이행은 진행 중인 계약에 대한 올바른 할인율을 포함해야 한다. 예를 들어, 명시된 이자율 외에 신용 위험을 반영하기 위해 미래 현금흐름에 더 높은 할인율을 적용하는 것이다. 결론 도출 근거 섹션에는 불이행 위험에 대한 원래 진술의 의도가 광범위하게 설명되어 있다(문단 C40-C49).
2008년 금융 위기의 급속한 전개에 대응하여, FASB는 활동적이지 않은 시장에서 금융 자산의 공정가치 결정을 다루는 제안된 FAS 157-d의 발행을 신속히 추진하고 있다.
시가평가회계 IFRS 13
IFRS 13 공정가치 측정은 국제회계기준위원회가 2011년 5월 12일에 채택했다. IFRS 13은 국제회계기준에 따라 공정가치 측정을 수행하는 방법에 대한 지침을 제공하며 2013년 1월 1일에 발효되었다. 공정가치를 언제 사용해야 하는지에 대한 지침은 제공하지 않는다. 이 지침은 미국 GAAP 지침과 유사하다.
시가평가회계 파생상품 포지션 시가평가
파생상품 계좌를 시가평가할 때, 미리 정해진 주기적인 간격으로 각 거래상대방은 계좌 시장 가치의 변동분을 현금으로 교환한다. 장외(OTC) 파생상품의 경우, 한 거래상대방이 채무 불이행을 하면 그 뒤를 잇는 일련의 사건은 ISDA 계약에 의해 규율된다. 노출액을 계산하기 위해 모델을 사용할 때, FAS 157은 기업이 거래상대방의 채무 불이행 위험("불이행 위험")을 고려하고 계산에 필요한 조정을 하도록 요구한다.
거래소 상장 파생상품의 경우, 이 주기적인 교환에서 한 거래상대방이 채무 불이행을 하면, 그 거래상대방의 계좌는 거래소에 의해 즉시 폐쇄되고 청산소가 그 거래상대방의 계좌를 대신한다.
시가평가는 신용 위험을 거의 제거하지만, 일반적으로 대규모 기관만이 감당할 수 있는 모니터링 시스템의 사용을 필요로 한다.
시가평가회계 브로커의 사용
주식 브로커는 고객에게 마진 계좌를 통해 신용에 접근할 수 있도록 허용한다. 이 계좌는 고객이 자금을 빌려 증권을 구매할 수 있도록 한다. 따라서 사용 가능한 자금의 양은 현금(또는 등가물)의 가치보다 많다. 신용은 이자율을 부과하고 일정량의 담보를 요구함으로써 제공되며, 이는 은행이 대출을 제공하는 방식과 유사하다. 주식 또는 옵션과 같은 금융상품의 가치가 시장에서 변동하더라도 계좌 가치는 실시간으로 계산되지 않는다. 시가평가는 일반적으로 거래일 종료 시에 수행되며, 계좌 가치가 특정 임계값(일반적으로 브로커가 사전 정의한 비율) 아래로 감소하면 브로커는 고객에게 추가 자금을 예치하거나 계좌를 청산하도록 요구하는 마진 콜을 발행한다.
시가평가회계 엔론의 시가평가회계 사용
엔론의 천연가스 사업에서 회계는 상당히 간단했다. 각 회계 기간에 회사는 가스 공급의 실제 비용과 판매로 받은 실제 수익을 기재했다. 그러나 스킬링이 회사에 합류했을 때 그는 거래 사업이 시가평가회계를 채택해야 한다고 주장하며, 이것이 "진정한 경제적 가치"를 나타낼 것이라고 말했다.:39–42 엔론은 복잡한 장기 계약을 회계 처리하기 위해 이 방법을 사용한 최초의 비금융 회사가 되었다. 시가평가회계는 장기 계약이 체결되면, 순미래 현금 흐름의 현재 가치로 수익을 추정하도록 요구한다. 종종 이러한 계약의 실행 가능성과 관련 비용은 추정하기 어려웠다.:10 보고된 이익과 현금 간의 큰 불일치로 인해 투자자들은 일반적으로 거짓 또는 오해의 소지가 있는 보고서를 받았다. 이 방법론에 따르면, 프로젝트의 수명 동안 회수될 프로젝트의 수익은 모두 "지금" 기록될 수 있으며, 이 수익은 즉시 장부상의 현재 재무 이익을 증가시킨다. 그러나 미래 연도에는 이러한 기록된 수익을 다시 기록할 수 없기 때문에 투자자들을 달래기 위해 추가 성장을 개발하기 위해 더 많은 프로젝트에서 새롭고 추가적인 수익을 창출해야 했다.:39–42 한 엔론 경쟁업체가 말했듯이, "수익을 가속화하면 동일하거나 증가하는 수익을 보여주기 위해 계속해서 더 많은 거래를 해야 한다." 잠재적인 위험에도 불구하고, 미국 증권거래위원회(SEC)는 1992년 1월 30일에 엔론의 천연가스 선물 계약 거래에 대해 이 회계 방법을 승인했다.:39–42 그러나 엔론은 나중에 월스트리트의 예상을 충족시키기 위해 회사 내 다른 분야로 사용을 확대했다.:127
시가평가회계 엔론의 시가평가회계 사용
한 계약의 경우, 2000년 7월 엔론과 블록버스터는 연말까지 다양한 미국 도시에서 주문형 엔터테인먼트를 도입하기 위해 20년 계약을 체결했다. 여러 파일럿 프로젝트 후에 엔론은 이 거래에서 1억 1천만 달러 이상의 예상 이익을 주장했지만, 분석가들은 이 서비스의 기술적 타당성과 시장 수요에 의문을 제기했다.:10 네트워크가 작동하지 않아 블록버스터는 계약에서 철수했다. 엔론은 이 거래가 손실을 초래했음에도 불구하고 미래 이익을 계속 주장했다.
시가평가회계 서브프라임 위기 및 2008년 긴급 경제 안정화법에 미치는 영향
전 미국 예금보험공사 이사장인 윌리엄 아이작은 서브프라임 모기지 사태의 많은 부분을 미국 증권거래위원회와 그 공정가치회계 규정, 특히 은행이 자산을, 특히 주택저당증권(MBS)을 시가평가하도록 요구하는 규정에 돌렸다. 한 검토에서는 공정가치회계가 위기를 야기하거나 악화시켰다는 증거가 거의 없음을 발견했다.
이 논쟁이 발생하는 이유는 이 회계 규칙이 기업이 시장성 있는 증권(예: MBS)의 가치를 시장 가치로 조정하도록 요구하기 때문이다. 이 기준의 의도는 투자자들이 단지 과거의 매입 가격이 아니라 특정 시점의 이러한 자산의 가치를 이해하도록 돕기 위함이다. 이러한 자산 시장이 위축되어 있기 때문에, 많은 MBS를 시장 스트레스를 나타낼 수도 있고(또는 아닐 수도 있는) 가격 외에는 판매하기 어렵고, 이는 MBS 관련 모기지 현금 흐름이 가질 만한 가치보다 적을 수 있다. 기업과 감사인이 처음 해석한 대로, 일반적으로 더 낮은 판매 가치가 현금 흐름 가치 대신 시장 가치로 사용되었다. 많은 대형 금융 기관들은 2007년과 2008년 동안 MBS 자산 가격을 시장 가치로 하향 조정함에 따라 상당한 손실을 인식했다.
시가평가회계 서브프라임 위기 및 2008년 긴급 경제 안정화법에 미치는 영향
일부 기관의 경우, 이는 마진 콜을 유발하여 MBS를 담보로 자금을 제공한 대출 기관이 돈을 돌려받을 계약상 권리를 갖게 되었다. 이로 인해 MBS의 추가 강제 매각과 마진 콜을 지불하기 위한 현금(유동성) 확보를 위한 긴급 노력이 발생했다. 시장 가치 하락은 또한 은행 규제 자본의 가치를 감소시켜 추가 자본 조달을 요구하고 은행의 건전성에 대한 불확실성을 야기할 수 있다.
금융 레버리지(즉, 경기 침체 시 자금 부족을 초래하는 차입 투자), 마진 콜, 그리고 대규모 보고 손실의 광범위한 사용이 결합되어 위기를 악화시켰을 수 있다. 만약 현금 흐름에서 파생된 가치(부도 위험에 대한 시장의 판단을 제외하지만 시장이 충분히 어려운 경우 "실제" 가치를 더 정확하게 나타낼 수도 있음)가 사용된다면(판매 가치 대신), 회계 기준에 의해 요구되는 시장 가치 조정 규모는 일반적으로 감소할 것이다.
시가평가회계 서브프라임 위기 및 2008년 긴급 경제 안정화법에 미치는 영향
2008년 9월 30일, SEC와 FASB는 시장이 무질서하거나 비활성 상태인 경우 공정가치회계 구현에 관한 공동 해명서를 발표했다. 이 지침은 강제 청산이 "정상적인" 거래가 아니므로 공정가치를 나타내지 않는다는 점을 명확히 했다. 또한, 이러한 금융상품에서 예상되는 현금흐름을 사용하여 공정가치 추정치를 작성할 수 있음을 명확히 했다. 단, 추정치는 기꺼이 구매하려는 구매자가 할 조정(예: 부도 및 유동성 위험 조정)을 나타내야 한다.
2008년 10월 3일 통과된 2008년 긴급 경제 안정화법 132조는 SEC의 FAS 157 적용 정지 권한을 재확인했으며, 133조는 2008년 12월 30일에 제출된 SEC 보고서를 요구했다.
2008년 10월 10일, FASB는 자산 시장이 보고일에 활발하지 않은 경우 공정가치를 추정하는 방법에 대한 추가 지침을 발표했다.
2008년 12월 30일, SEC는 133조에 따른 보고서를 발표하고 시가평가회계를 중단하지 않기로 결정했다.
시가평가회계 서브프라임 위기 및 2008년 긴급 경제 안정화법에 미치는 영향
2009년 3월 16일, FASB는 기업이 "시가평가" 회계에 따라 자산을 평가하는 데 더 많은 재량권을 부여할 것을 제안했다. 2009년 4월 2일, 15일간의 공개 의견 수렴 기간과 미국 하원 금융 서비스 소위원회에서의 논쟁적인 증언 후에 FASB는 세 가지 FASB 직원 지침서(FSPs) 발표를 통해 시가평가 규칙을 완화했다. 금융 기관은 여전히 시장 가격에 따라 거래를 평가해야 하지만, 시장이 안정적일 때는 더 엄격하게, 비활동적일 때는 덜 엄격하게 적용된다. 이 규칙의 지지자들에게 이는 약화된 경제를 초래할 수 있는 불필요한 "양성 피드백 루프"를 제거한다.
2009년 4월 9일, FASB는 FAS 157에 대한 공식 업데이트를 발표하여 시장이 불안정하거나 비활성 상태일 때 시가평가 규칙을 완화했다. 조기 채택자는 2009년 3월 15일부터 이 규칙을 적용할 수 있었고, 나머지는 2009년 6월 15일부터 적용할 수 있었다.
이러한 변경으로 은행의 포괄손익계산서가 크게 증가하고 손실 보고를 연기할 수 있을 것으로 예상되었다. 그러나 이러한 변경은 주택저당증권을 보유한 은행뿐만 아니라 광범위한 파생상품에 적용되는 회계 기준에 영향을 미쳤다.
2010년 1월, 영국 금융감독청 의장인 아데어 터너는 시가평가가 과장된 은행원 보너스의 원인이었다고 말했다. 이는 시장이 상승하는 동안 은행의 이익 추정에 영향을 미치는 자가 강화 순환을 만들어내기 때문이다. S.P. 코타리와 카르틱 라마나와 같은 다른 학자들도 유사한 주장을 했다.
오스만 제국 전쟁
"오스만 제국 전쟁"(튀르키예어: Son Kale: Hacıbey)는 2020년 공개된 튀르키예의 전쟁, 액션 영화이다.
아프가니스탄-인도 관계
아프가니스탄과 인도는 인도가 영국 식민 통치 하에 있을 때 역사적인 이웃 국가였으며, 이후 볼리우드와 크리켓을 통해 문화적 유대를 공유해 왔다.
1980년대 소련의 지원을 받던 아프가니스탄 민주공화국을 남아시아 국가 중 유일하게 인정한 나라는 인도였다. 그러나 1990년대 아프가니스탄 내전과 탈레반 정권 시기에는 양국 관계가 약화되었다. 이후 인도는 탈레반의 축출을 지원하고, 옛 아프가니스탄 이슬람 공화국에 대한 최대 지역 원조국으로 자리잡아 인도 기업과 기술자들이 다양한 재건 사업에 참여하였다.
아프가니스탄-인도 관계
2017년 4월, 당시 인도 주재 아프가니스탄 대사였던 샤이다 모하마드 압달리는 인도가 "아프가니스탄에 대한 최대 지역 기부국이자 전 세계 다섯 번째 규모의 원조국으로, 총 30억 달러 이상의 지원을 제공했다"고 밝혔다. 인도는 200개 이상의 공립 및 사립학교를 건설하고, 1,000개 이상의 장학금을 지원했으며, 16,000명 이상의 아프가니스탄 학생들을 수용하였다. 2011년 양국은 전략적 동반자 협정에 서명하면서 관계가 크게 강화되었는데, 이는 소련-아프가니스탄 전쟁 이후 아프가니스탄이 체결한 첫 번째 전략 협정이었다. 그러나 2021년 탈레반이 재집권한 이후 인도는 다수의 아프가니스탄 유학생 비자를 취소하였다.
2021년 6월, 카타르의 고위 관계자는 인도 대표단이 탈레반 지도부와 회담하기 위해 도하를 비공식 방문했다고 밝히며 인도의 입장 변화가 있었음을 확인했다. 이 접촉은 카타르의 중재를 통해 이루어진 것으로 알려졌으며, 이는 인도가 탈레반과의 관계에서 보여준 중대한 정책 전환으로 평가된다.  그럼에도 인도는 아프가니스탄 이슬람 토후국을 공식적으로 인정하지 않고 있다.
2022년 6월, 인도는 카불 주재 자국 대사관 건물에 "기술팀"을 파견하며 제한적인 외교 활동을 재개하였다. 이후 2023년 11월, 공화파 성향의 아프가니스탄 외교관들이 인도를 떠나며 지원 부족을 이유로 대사관의 영구 폐쇄를 선언했다. 그러나 자키아 와르닥 총영사와 시이드 무함마드 이브라힘헬 대리총영사의 공동 주도로 대사관이 다시 문을 열었으며, 현재 시이드 무함마드 이브라힘헬이 대사관 대리로 활동하고 있다.
아프가니스탄-인도 관계 역사
2001년 미국이 주도한 아프가니스탄 침공 당시, 인도는 연합군 기지 제공 및 기타 형태의 지원 요청을 거부하였다. 탈레반 정권이 전복된 이후, 인도는 새로 수립된 민주 정부와 외교 관계를 수립하고, 원조를 제공하며 재건 노력에 참여하였다. 인도는 6억 5천만~7억 5천만 달러 규모의 인도적, 경제적 원조를 제공하여 아프가니스탄에 대한 최대 지역 원조국으로 자리매김하였다. 인도의 지원과 협력은 항공 연결망 및 발전소 복구, 보건, 교육 부문 투자, 그리고 아프가니스탄의 공무원, 외교관, 경찰 교육 훈련 지원 등으로 확대되고 있다. 또한 인도는 전력, 석유, 천연가스 공급망의 개발을 모색하고 있으며, 아프가니스탄 학생들에게 장학금을 제공하고 있다.
인도와 오랜 경쟁 관계에 있는 파키스탄은 지리적으로 인도와 아프가니스탄 사이에 위치해 있다. 파키스탄 정부는 인도의 대외정보기관인 연구분석원(R&AW)이 아프가니스탄 내에서 은밀히 활동하며 파키스탄을 음해하고 있다고 주장해왔다. 그러나 인도는 이러한 주장을 공식적으로 부인하고 있다.