వాటాల జాబితా (ఆర్థిక శాస్త్రం)
ఆర్థిక శాస్త్రంలో, ఒక వాటాల జాబితా అనేది ఒక సంస్థ లేదా ఒక వ్యక్తి చేసిన పెట్టుబడుల ఒక సేకరణగా చెప్పవచ్చు.
ఒక పెట్టుబడిలో లేదా నష్టాన్ని పరిమితం చేసే పద్ధతిలో భాగంగా ఒక వాటాల జాబితాను నిర్వహించడాన్ని విస్తృతీకరణగా చెప్పవచ్చు. పలు ఆస్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు, నిర్దిష్ట నష్టాల రకాలు (ముఖ్యంగా నిర్దిష్ట నష్టం) తగ్గించవచ్చు. వాటాల జాబితాలో ఆస్తుల్లో బ్యాంకు ఖాతాలు, వాటాలు, బాండ్లు, ఎంపికలు, వారెంట్లు, బంగారు ధ్రువపత్రాలు, స్థిరాస్తి, భావి ఒప్పందాలు, ఉత్పత్తి సౌకర్యాలు లేదా విలువను కలిగి ఉంటుందని భావించే ఏదైనా వస్తువు ఉంటుంది.
ఒక పెట్టుబడి వాటాల జాబితాను రూపొందించడంలో, ఒక ఆర్థిక సంస్థ సాధారణంగా దాని స్వంత పెట్టుబడి విశ్లేషణను నిర్వహిస్తుంది, అయితే ఒక ప్రైవేట్ వ్యక్తి వాటాల జాబితా నిర్వహణ సేవలను అందించే ఒక ఆర్థిక సలహదారు లేదా ఒక ఆర్థిక సంస్థ సేవలను ఉపయోగించుకోవచ్చు.
వాటాల జాబితా నిర్వహణ లో వాటాల జాబితాలో ఏ ఆస్తులను చేర్చాలనే నిర్ణయిస్తారు, వాటాల జాబితా యజమాని లక్ష్యాలు మరియు నష్టాల సహనాన్ని పేర్కొంటుంది. ఎంపికలో ఏ ఆస్తులు ఆర్జించాలి/తొలగించాలి, ఎన్ని ఆస్తులు ఆర్జించాలి/తొలగించాలి మరియు ఎప్పుడు ఆర్జించాలి/తొలగించాలి అనే అంశాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. ఈ నిర్ణయాల్లో ఎల్లప్పుడూ కొన్ని రకాల పనితీరు అంచనాలు ఉంటాయి, సాధారణంగా వాటాల జాబితాలో అపేక్షిత లాభం మరియు ఈ లాభానికి సంబంధించిన నష్టం (ఉదా. అపేక్షిత లాభం యొక్క అపేక్షిత ప్రాథమిక విచలనం) ఉంటాయి. అయితే, దాదాపు సంపూర్ణ అనిర్దిష్టత అపేక్షిత విలువల కారణంగా, ఈ పనితీరు అంచనాను తరచూ ఒక సరియైన పరిమాణాత్మక ఆధారంగా కాకుండా ఒక సాధారణ పరిమాణాత్మక ఆధారంగా నిర్వహిస్తారు (ఇది ఒక తప్పుడు సూక్ష్మత భావాన్ని సూచిస్తుంది). సాధారణంగా వేర్వేరు ఆస్తుల అంశాల వాటాల జాబితాల నుండి అపేక్షిత లాభాలను సరిపోల్చుతారు.
పెట్టుబడిదారు యొక్క ప్రత్యేక లక్ష్యాలు మరియు పరిస్థితులను కూడా తప్పక పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఇతరుల కంటే మరింత నష్ట ప్రతికూలంగా ఉంటారు.
సంయుక్త నిధులు వారి వాటాల జాబితా కమతాలను ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి ప్రత్యేక పద్ధతులను అభివృద్ధి చేశాయి. వివరాలు కోసం నిధి నిర్వహణను చూడండి.
ఒక వాటాల జాబితాను రూపొందించడానికి పలు పద్ధతులు అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి; వాటిలో ఇవి ఉన్నాయి:
విలువ నిర్ధారణ, వాటా ఎంపిక మరియు వాటాల జాబితాల నిర్వహణల్లో ఉపయోగించే కొన్ని ఆర్థిక నమూనాల్లో ఇవి ఉన్నాయి:
వాటాల జాబితా లాభాలను గణించడానికి పలు వేర్వేరు పద్ధతులు ఉన్నాయి. త్రైమాసిక లేదా నెలసరి నగదు ఆధారిత లాభాలను గణించడానికి ఒక సంప్రదాయక పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నారు. ఒక నగదు ఆధారిత లాభాన్ని ఒక నెలకు లేదా ఒక త్రైమాసికానికి ఆ సమయంలో లాభాల స్థాయి స్థిరంగా ఉంటుందని భావించి లెక్కిస్తారు. వాటాల జాబితా లాభాల్లో వాస్తవానికి ప్రతిరోజూ హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయి, నగదు ఆధారిత లాభాలు ఒక వాటాల జాబితా యొక్క యథార్థ లాభాలకు ఒక అంచనాను మాత్రమే అందించగలవు. ఈ లోపాలు అంచనా వ్యవధిలో నగదు లావాదేవీల కారణంగా సంభవించవచ్చు. లోపాల స్థాయి మూడు చరరాశులుపై ఆధారపడి ఉంటుంది: నగదు లావాదేవీల సంఖ్య, అంచనా వ్యవధిలో నగదు లావాదేవీల సమయం మరియు వాటాల జాబితా యొక్క బాష్పశీలత్వం.
వాటాల జాబితా లాభాలను గణించడానికి ఒక కచ్చితమైన పద్ధతిలో నిజ సమయ ఆధారిత పద్ధతిని ఉపయోగిస్తారు. దీనిలో నగదు లావాదేవీ నమోదు అయిన ప్రతి తేదీన వాటాల జాబితాకు మళ్లీ విలువ కడతారు (సాధారణంగా ప్రతిరోజు) మరియు తర్వాత మధ్యకాలంలోని లాభాలను కలుపుతారు.
పనితీరు ప్రవర్తన అనేది ఒక వాటాల జాబితా యొక్క సక్రియాత్మక పనితీరును (అంటే, ప్రమాణం యొక్క పనితీరు) వివరిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక నిర్దిష్ట వాటాల జాబితాను S&P 500 సూచికి ప్రమాణం వలె ఉండవచ్చు. కొంత కాలం తర్వాత ప్రమాణ లాభం 5% మరియు వాటాల జాబితా లాభం 8% అయితే, ఇది 3% సక్రియాత్మక లాభాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఈ 3% సక్రియాత్మక లాభం పెట్టుబడి నిర్వాహకుడు ఉత్పత్తి చేసే వాటాల జాబితా లాభంలోని భాగాన్ని (ప్రమాణంచే ఉత్పత్తి చేసిన దానిని కాకుండా) సూచిస్తుంది.
వేర్వేరు పెట్టుబడి విధానాలకు సంబంధించి పనితీరు ప్రమాణానికి వేర్వేరు నమూనాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సాధారణ నమూనా సక్రియాత్మక లాభాన్ని "దిగువ నుండి ఎగువ" పదాల్లో వాటాల ఎంపిక వలన ఫలితం మాత్రమే వలె వివరిస్తుంది. మరొక విధంగా, విభాగ ప్రమాణం సక్రియాత్మక లాభాన్ని విభాగ పణాలు (ఉదాహరణకు, ముడి పదార్థాల్లో అత్యధిక విలువ గల స్థానం మరియు ఆర్థిక అంశాల్లో తక్కువ ప్రాధాన్యత) మరియు ప్రతి విభాగంలో వాటాల ఎంపిక (ఉదాహరణకు, వేరొక బ్యాంకులో కంటే ఒకే బ్యాంకులో వాటాల జాబితాలో అత్యధిక అంశాలను కలిగి ఉండేలా ఎంచుకోవడం) రెండింటి ఆధారంగా వివరించబడుతుంది.
పనితీరు ప్రమాణానికి మొత్తంగా వేర్వేరు ఉదాహరణలు ఫామా-ఫ్రెంచ్ త్రీ-ఫ్యాక్టర్ మోడల్ ఆధారంగా కారకం నమూనాలను ఉపయోగించి పేర్కొనబడతాయి.