పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్
పెట్టుబడి బ్యాంకు అనేది పెట్టుబడిని పెంచే ఒక ఆర్థిక సంస్థ. సెక్యురిటీస్ మరియు కార్పోరేట్ చేరికలు ఇంక సముపార్జనాలు యాజమాన్యము చేయటములో వర్తకం చేస్తుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకులు కంపెనీలకు మరియు ప్రభుత్వానికి మూలధన మార్కెట్లలో సెక్యూరిటీలను (ఈక్విటీ, ఋణం రెండూ కూడా) ప్రకటించి ఇంకా అమ్మి మరియు బాండ్లను భీమాచేయడం (ఉదా; ఋణ దోషముల ), అలాగే కలయికలు మరియు సముపార్జనల మీద సలహాలు ఇవ్వడం వల్ల లాభాన్ని పొందుతాయి. ఈ పనులన్నీ చేయటానికి యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కచ్చితంగా సలహాదారుడికి బ్రోకర్-డీలర్ అనుమతి ఉండాలి మరియు ఇది SEC (FINRA)కు లోబడి SEC చూడటము ఒక శాసనముగా ఉంది. 1980 చివరివరకూ యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ కూ వాణిజ్య బ్యాంకులకు మధ్య ఒక విభజనను పాటించారు. చరిత్ర ప్రకారం మిగిలిన అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు ( G7 దేశాలతో సహా ) ఈ విధమైన విభజనను పాటించలేదు. పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడి బ్యాంకులు నిర్దిష్టమైన సలహాలను కలయికలు, సముపార్జనలు, డైవెస్టిట్యూర్ లేదా డెరివేటివ్స్, స్థిర ఆర్జన, విదేశీ మారకం, వాణిజ్య వస్తువు, మరియు ఈక్విటీ సెక్యురిటీలు వంటి ఇతర ఫైనాన్షియల్ సేవలు అందిస్తాయి.
సెక్యురిటీల వర్తకం ధనానికి లేదా సెక్యురిటీలకు (అనగా., లావాదేవీలను సులభతరం చేయటం, మార్కెట్ -తయారీ), లేదా సెక్యురిటీలను ప్రోత్సహించటం (అనగా .,పరిశోధనను అండర్ రైటింగ్ చేయటము, ఇతరమైనవి.) వంటి వాటిని "అమ్మకాల వైపు" సూచించడమైనది.
పెన్షన్ నిధులు, మ్యూచ్యువల్ నిధులు, హెడ్జ్ నిధులు, మరియు వస్తువులను ఇంకా సేవలను అమ్మకం-వైపు వాడుకొని పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలు వారి పెట్టుబడి ఫలములను కొనుగోలు వైపు ఏర్పరుస్తుంది. చాలా సంస్థలు కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు వైపు భాగాలు ఉంటాయి.
గోల్డ్మన్ సాచ్స్ ఇంకా మోర్గాన్ స్టాన్లీ రెండు బ్యాంకులు సాంప్రదాయ బ్యాంకింగ్ ఇన్స్టిట్యూట్ లుగా ఎన్నిక అయ్యేదాకా బుల్జ్ బ్రాకెట్ లోని చివరి రెండు పెద్ద సంస్థలుగా వాల్ స్ట్రీట్లో ఉన్నాయి మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ యు.స్ ఫైనాన్షియల్ విపత్తుకు సమాధానములో భాగంగా పూర్తిగా సెప్టెంబర్ 22, 2008లో తీర్మానించేవరకూ ఉన్నాయి. బాన్కో సాన్టాన్డెర్, బ్యాంక్ అఫ్ అమెరికా, బార్క్లేస్, సిటిగ్రూప్, క్రెడిట్ స్యుసే, డ్యుయిష్ బ్యాంక్, HSBC, JPమోర్గాన్ చేజ్, UBS, మరియు వెల్స్ ఫార్గోలు చెప్పుకోదగ్గ అంతర్జాతీయ బ్యాంకులు ఇవి భారీ పెట్టుబడి బ్యాంకులే కావు, ఎందుకంటే అవి డిపాజిట్ లను కూడా స్వీకరిస్తాయి. (అన్నిటికీ యు.స్.లో బ్రాంచీలు లేకపోయినప్పటికీ)
ఒక పెట్టుబడి బ్యాంకు మూడు భాగాలు ఫ్రంట్ ఆఫీసు, మిడిల్ ఆఫీసు, మరియు బ్యాక్ ఆఫీసుగా విడదీయబడ్డాయి. అయితే పూర్తీ సేవలందించే పెద్ద పెట్టుబడి బ్యాంకులు అన్ని వ్యాపార శ్రేణులకి అందిస్తాయి, అమ్మకాల వైపు ఇంకా కొనుగోలు వైపు, తక్కువ అమ్మకపు వైపు పెట్టుబడి సంస్థలు బొటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్స్ మరియు చిన్న బ్రోకర్-డీలర్లు వంటివారు వారి దృష్టిని పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ మరియు అమ్మకాలు/వర్తకం/పరిశోధన, మీద వరుసగా ఉంచుతారు.
ఒక పెట్టుబడి బ్యాంకు చైనీస్ వాల్తో ప్రైవేటు ఇంకా పబ్లిక్ విధులను విభజిస్తుంది, ఇది రెంటి మధ్యా సమాచారం ప్రసరించకుండా ఆపుతుంది. బ్యాంకు లోని ప్రైవేటు స్థలాలు ప్రజలముందు వెల్లడి చేయని లోపలున్నవారి సమాచారాన్ని నిర్వహిస్తుంది, అయితే పబ్లిక్ స్థలాలు ప్రజల సమాచారంతో నిర్వహించే నిల్వల విశ్లేషణ వంటివి చేస్తాయి.
గ్లోబల్ పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ రెవిన్యూ $84.3 బిలియన్లు అయిదు సంవత్సరాలుగా 2007 వరకూ పెరిగింది. ఇది క్రితం సంవత్సరానికన్నా 21% ఎక్కువ ఇంకా 2003 స్థాయి కన్నా రెట్టింపు అయింది. సులువుగా ఆర్జన చేసిన సంవత్సరంగా రికార్డు ఉన్నప్పటికీ, చాలా పెట్టుబడి బ్యాంకులు యు.స్ సబ్-ప్రైమ్సెక్యూరిటీల పెట్టుబడులను బహిరంగం చేసినందువల్ల పెద్ద నష్టాలను చవిచూశాయి.
2007లోని యునైటెడ్ స్టేట్స్ పెట్టుబడి బ్యాంకు ఆర్జన ప్రథమ ఆర్జనకు మూలమైనది, ఇది మొత్తములో 53% ఉంది, దేనిలో కొంత భాగం గత దశాబ్దములో పడిపోయింది. యూరోప్ (మిడిల్ ఈస్ట్ ఇంకా ఆఫ్రికాతో కలిపి) మొత్తములో 32% ఉత్పత్తిచేసింది, దశాబ్దము క్రితం తన 30% వాటా కన్నా ఎక్కువ. ఆసియా దేశాలు మిగిలిన 15% ఉత్పత్తిచేశాయి. గత దశాబ్దముగా, యుస్ నుంచి ఫీజు ఆర్జన 80% పెరిగింది. ఇది సరిపోలిస్తే యూరోప్లో 217% పెరుగుదల ఇంకా 250% ఆసియాలో పెరుగుదల ఈ కాలములో ఉన్నాయి. పరిశ్రమ తన దృష్టిని ఎక్కువగా తక్కువ సంఖ్యలో పెద్ద ఫైనాన్షియల్ కేంద్రాల మీద ఉంచింది, వీటిలో న్యూ యార్క్ సిటీ, లండన్ ఇంకా టోక్యో ఉన్నాయి.
పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ అనేది ప్రపంచ పరిశ్రమలలో ఒకటి, అందుచే గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లలో కొత్త అభివృద్దులు ఇంకా నూతనత్వాలు ఎప్పుడూ ఎదుర్కుంటుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ చరిత్ర మొత్తములో, చాలా మంది పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ ఉత్పాదనలను మరియు సేవలను వస్తీకరణ చేశారు. కొత్త ఉత్పాదనలు ఎక్కువ లాభాముతో ఉన్నవి ఖాతాదారులను జయించటానికి ఇంకా కొత్త మార్కెట్లలో వర్తకాన్ని అభివృద్ధి చేయటానికి ఎప్పటికప్పుడు కనుగొన్నారు ఇంకా తయారీచేశారు. అయినప్పటికీ, ఇవి సాధారణంగా ప్రత్యేక అధికారం లేదా కాపీ రైట్వి కాకపోవడం వల్ల, వీటిని చాలా తొందరగా ఇతర పోటీలో ఉన్న బ్యాంకులు నకలు చేయటమువల్ల వర్తక లాభాలు పడిపోతాయి.
ఉదాహరణకి, ఖాతాదారులకి ట్రేడింగ్ బాండ్స్ఇంకా ఈక్విటీస్ ఎప్పుడు ఒక వ్యాపార వస్తువు, కానీ ఉత్పన్నులరూపకల్పన ఇంకా వర్తకం మంచి కాలాలలో ఎక్కువ లాభాలను ఉంచుతుంది - మరియు ఎక్కువ నష్టాల అవకాశం కష్టపరిస్థితులలో ఉన్న మార్కెట్ కు ఉంటుంది, ఋణ విపత్తు 2007లో ఆరంభమైనది.కౌంటర్ లోనిప్రతి కాంట్రాక్టు వైవిధ్యముగా రూపొందించాలి ఇంకా దీనిలో క్లిష్టమైన చెల్లింపులు ఇంకా నష్టాలు ఉంటాయి. జాబితా అవకాశం ఉన్న కాంట్రాక్ట్లు పెద్ద మారకంలో వర్తకము చేయబడతాయి, CBOE వంటివి, మరియు దాదాపు సాధారణ ఈక్విటీ సెక్యురిటీలుగా వస్తీకరణ చేయబడ్డాయి.
దీనికి తోడూ, చాలా వస్తువులు వస్తీకరణం చేయడంవల్ల, లాభాలలో ఎక్కువ మోతాదు పెట్టుబడి బ్యాంకు లలో యాజమాన్య వర్తకంనుండి వస్తోంది, యిక్కడ పరిమాణం అనేది మంచి ప్రయోజనాన్ని యిస్తుంది ( ఎక్కువ వర్తకాలు పెట్టుబడి బ్యాంకు చేస్తే, ఎక్కువ మార్కెట్ నిధుల గురించి తెలుస్తుంది, తద్వారా మంచి వర్తకాలుచేయడం ఇంకా ఖాతాదారులకు సరియైన మార్గదర్శకత్వం చూపించవచ్చు).
త్వరితముగా పెరుగుతున్న భాగం పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమలో పబ్లిక్ కంపనీలలో ప్రైవేటు పెట్టుబడులు (PIPEs, ఇంకొక విధముగా రెగ్యులేషన్ D or రెగ్యులేషన్ S అని పిలుస్తారు). అటువంటి లావాదేవీలు కంపెనీలు లేదా పెట్టుబడిదారులు సోంతముగానే పరిష్కారం చేసుకుంటాయి.ఈ PIPE లావాదేవీలు 144A క్రింద పనిచేయని లావాదేవీలు. పెద్ద ఎక్కువ మొత్తం సంస్థల బ్రోకరేజ్ ఇంకా చిన్న బొటిక్ సంస్థలు ఈ రంగంలో పోటీపడతాయి. ఈ పరిశ్రమనుంచి ప్రత్యేక అభిప్రాయముతో చేర్చుకున్న కంపెనీలు (SPACs) లేదా కార్పోరేషన్ లు ఏర్పడ్డాయి.
యు.స్.లోని గ్లాస్-స్టీగల్ ఆక్ట్ను ఆరంభములో ఏర్పరచింది 1929 లో స్టాక్ మార్కెట్ పతనాన్ని లేపటానికి, బ్యాంక్లను డిపాజిట్లు స్వీకరించేందుకు ఇంకా సెక్యూరిటీల అండర్రైటింగ్ ను నిషేధించింది, ఇది వ్యాపార బ్యాంకుల నుండి పెట్టుబడి బ్యాంకు లను వేరుచేయటానికి దారితీసింది. గ్లాస్-స్టీగల్ 1999లో వచ్చిన గ్రాం-లీచ్-బ్లైలీ ఆక్ట్వల్ల పెద్ద ఫైనాన్షియల్ సంస్థలకు రద్దుచేయబడింది.
ఈమధ్య సంవత్సరాలలో కొత్త అభివృద్ధి రుణ భద్రతీకరణకు వెర్టికల్ సంశ్లేషణ. ఇంతకుముందు పెట్టుబడి బ్యాంకులు రుణదాతలకు రుణ నిధులను సమకూర్చతములో తోడ్పడేది ఇంకా దీర్ఘకాలిక రుణాలను ఫిక్సడ్ వడ్డీ రేటుకు ఇచ్చి రుణదాతల బకాయీ రుణాలను బాండ్స్ గా మార్చేది. ఉదాహరణకి, తనఖా ఇచ్చేవారు ఇంటి అప్పు తీసుకొని తర్వాత పెట్టుబడి బ్యాంకు ద్వారా బాండ్లు అమ్మి అప్పుకు నిధులు చేర్చవచ్చు, బాండ్లను అమ్మగా వచ్చిన డబ్బును కొత్త రుణాలను చేయటానికి ఉపయోగపడుతుంది, అయితే రుణదాత రుణ చెల్లింపులను అంగీకరించి ఇంకా బాండ్స్ కలిగిఉన్నవారికి ఈ చెల్లింపులను పంపించవచ్చు. ఈ పద్ధతిని భద్రతీకరణ అంటారు.అయినప్పటికీ, రుణదాతలు రుణాలను వారే భద్రతీకరణ చేయడం ఆరంభించారు, ముఖ్యముగా తనఖా రుణాలలో ఉంది.దీనివల్ల, మరియు ఇది ఇలాగే కొనసాగుతుందనే భయముతో, చాలా పెట్టుబడి బ్యాంకులు తమకు తామే రుణ దాతలుగా కావడానికి నిర్యిమ్చుకున్నారు , దీనిద్వారా అప్పులను భద్రతీకరణ చేయవచ్చనే లక్ష్యముతో నిర్ణయము తేసుకున్నారు.నిజానికి, వ్యాపార తనఖాలలో, పెట్టుబడి బ్యాంకులు నష్టముగా తక్కువ వడ్డీకి అప్పులు ఇస్తారు [13] దీనిద్వారా అప్పుగా ఇచ్చిన డబ్బుకు భద్రతుంటుందని చేస్తారు, దీని కారణంగా పెట్టుబడిదారులకు ఇంకా అభివృద్ధిచేసేవారికి వీరు చాలా ప్రముఖులైపోతారు .[14] భద్రతీకరణ చేసిన ఇంటి రుణాలు 2007 లో ఆరంభమైన సబ్ ప్రైమ్ మార్ట్గేజ్ విపత్తును నష్టముతో ఉన్న రుణాలను పెట్టుబడిదారులకు సరిగా చూపించక తీవ్రతరం చేసింది .
బలమైన పోరాటాలు బ్యాంకు లోని వివిధ భాగాలలో తలెత్తుతాయి, ఇది ఫైనాన్షియల్ ఉద్యమాలకు దారితీసి మార్కెట్ ను తప్పుదోవ పట్టిస్తుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకును శాసనము చేసే అధికారాలు (యునైటెడ్ కింగ్డంలో FSA మరియు SEC యునైటెడ్ స్టేట్స్లో) చైనీస్ వాల్ పీటడం అవసరం ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ ఇంకా ఈక్విటీ పరిశోధన మరియు వర్తకం మధ్యలో ఉన్న కమ్యూనికేషన్ నిషేధిస్తుంది.
పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ లో కల కొన్ని పోరాటాలు క్రింద చెప్పబడినాయి: