L 141/84
PT
Jornal Oficial da União Europeia
20.5.2022
5.1.4.2.3.1.
Situação financeira da Alitalia no momento do empréstimo inicial (218) O desempenho financeiro histórico da Alitalia e a sua situação no momento do início da administração extraordinária e da concessão do empréstimo inicial encontram-se devidamente descritos, pelos seus próprios acionistas, no plano de recuperação (descrito na secção 4.2.1.1) e no relatório financeiro de 28 de fevereiro de 2017.
O plano de recuperação foi elaborado pelos acionistas da Alitalia em dezembro de 2016 para ilustrar a sua proposta de reestruturação interna da companhia (ver considerandos 107 a 109) e contém (além do plano para recuperar a Alitalia entre dezembro de 2016 e 2021) uma análise pormenorizada do desempenho financeiro da Alitalia no período compreendido entre 2009 e 2015.
(219) O plano de recuperação mostra que, durante o período 2009-2012, sob a participação do CAI (o consórcio que comprou os ativos da falida Alitalia Linee Aeree Italiane em 2008), a Alitalia registou perdas acumuladas de 800 milhões de euros.
Essas perdas desencadearam a adoção de um novo «Plano Estratégico» de três anos (2013-2016) com o objetivo de recuperar a rendibilidade.
No entanto, este plano não foi bem-sucedido e a Alitalia registou perdas de 569 milhões de euros em 2013 e de 578 milhões de euros em 2014 (81).
(220) O plano de recuperação refere que, no período de 2009-2014, a Alitalia registou quase [mais de um mil milhões] de euros de perdas, incluindo fluxos de caixa operacionais negativos acumulados de quase [menos de mil milhões] de euros.
Durante todo esse período, a Alitalia necessitou de uma injeção de capital de 1,5 mil milhões de euros e de uma nova subscrição de dívida no valor de 1,2 mil milhões de euros.
É de notar que o plano de recuperação também indica que, no período 2010-2013, o setor dos transportes aéreos, em termos agregados, estava a crescer e a registar lucros positivos (82).
Por conseguinte, a Comissão considera que esses resultados negativos para a Alitalia parecem ser específicos da companhia em vez de resultarem de uma evolução macroeconómica negativa.
(221) O plano de recuperação indica igualmente que foi esta situação insustentável que suscitou a procura de um novo parceiro industrial e financeiro para restabelecer a viabilidade a longo prazo da Alitalia.
Este parceiro foi a Etihad, que adquiriu 49% da Alitalia em janeiro de 2015.
A partir de janeiro de 2015, a nova empresa Alitalia-SAI tornou-se operacional.
(222) No entanto, esta tentativa de estabilizar a Alitalia com a Etihad fracassou.
Em dezembro de 2016, os acionistas da Alitalia-SAI concluíram que, após a entrada da Etihad, entre janeiro de 2015 e dezembro de 2016 a empresa registou perdas líquidas acumuladas de [500-800] milhões de euros relativamente aos dois anos (83).
Essas perdas acumuladas equivalem a perdas anuais de [250-500] milhões de euros, valor em linha com as perdas anuais comunicadas no período 2009-2014.
No entanto, se não se considerar os elementos não recorrentes (na sua maioria receitas pontuais), as perdas ascendem a [mais de mil milhões] de euros (84).
Globalmente, este montante considerável de perdas indica também o fracasso do projeto da Alitalia-SAI entre 2015 e 2016.
Quadro 2 Números selecionados do Grupo Alitalia [...] (223) Os reiterados fracassos de anteriores tentativas de reestruturação da Alitalia encontram-se igualmente resumidos na figura 3.1.3.B do plano de recuperação, reproduzidos a seguir como gráfico 1.
(224) No gráfico 1, as linhas verdes com círculo indicam os diferentes planos estratégicos anunciados para o período 2009-2016 para reestruturar a Alitalia.
Todos estes planos previam um forte crescimento das receitas.
No entanto, a linha vermelha com quadrados indica as receitas reais e mostra de que forma as projeções dos planos estratégicos divergem significativamente dos valores reais.
Além disso, os números reais mostram que as receitas da Alitalia continuaram a deteriorar-se durante o período de 2012-2016, sem sinais de recuperação.
(81) (82) (83) (84)
Plano de recuperação, páginas 24-25.
Plano de recuperação, página 22.
Plano de recuperação, página 31.
Ver o quadro 2 com os principais números relativos ao Grupo Alitalia.
A perda de 1,2 mil milhões de euros corresponde à soma das perdas de 468 milhões de euros e de 697 milhões de euros em 2015 e 2016, respetivamente, arredondada por excesso.