L 141/84
PL
Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej
20.5.2022
5.1.4.2.3.1.
Sytuacja spółki Alitalia w czasie udzielania pożyczki pierwotnej (218) Wyniki finansowe osiągnięte przez spółkę Alitalia w przeszłości oraz jej sytuacja na początku zarządu nadzwyczaj­ nego i w czasie udzielania pożyczki pierwotnej zostały odpowiednio opisane przez jej akcjonariuszy w planie napra­ wczym (opisanym w sekcji 4.2.1.1) oraz w sprawozdaniu finansowym z dnia 28 lutego 2017 r.
Akcjonariusze spółki Alitalia przygotowali plan naprawczy w grudniu 2016 r. w celu zilustrowania ich wniosku dotyczącego wew­ nętrznej restrukturyzacji spółki (zob. motywy 107–109); plan ten zawiera (oprócz planu poprawienia sytuacji spółki Alitalia w okresie od grudnia 2016 r. do 2021 r.) szczegółową analizę wyników finansowych spółki Alitalia w latach 2009–2015.
(219) Z planu naprawczego wynika, że w latach 2009–2012 spółka Alitalia, w ramach akcjonariatu CAI (konsorcjum, które w 2008 r. kupiło aktywa spółki Alitalia Linee Aeree Italiane w stanie upadłości), odnotowała łączne straty w wysokości 800 mln EUR.
Wskutek tych strat przyjęto nowy trzyletni (2013–2016) „plan strategiczny”, któ­ rego celem było odzyskanie rentowności.
Plan ten okazał się jednak nieskuteczny i w 2013 r. spółka Alitalia odnotowała straty w wysokości 569 mln EUR, natomiast w 2014 r. straty w wysokości 578 mln EUR (81).
(220) W planie naprawczym poinformowano, że w latach 2009–2014 spółka Alitalia odnotowała prawie [ponad miliard] EUR strat, w tym skumulowane ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości prawie [mniej niż miliard] EI.
W całym tym okresie spółka Alitalia potrzebowała zastrzyku kapitałowego w wysokości 1,5 mld EUR oraz dodatkowej subskrypcji długu w wysokości 1,2 mld EUR.
Warto zauważyć, że z planu naprawczego wynika również, że w latach 2010–2013 branża lotnicza w ujęciu zagregowanym rozwijała się i odnotowywała dodatnie zyski (82).
W związku z tym Komisja uważa, że te negatywne wyniki spółki Alitalia wydają się charakterys­ tyczne dla tej spółki, a nie wynikają z negatywnych zmian makroekonomicznych.
(221) Z planu naprawczego wynika również, że to właśnie ta niestabilna sytuacja doprowadziła do poszukiwania nowego partnera przemysłowego i finansowego, który przywróciłby długoterminową rentowność spółki Alitalia.
Partnerem tym była spółka Etihad, która w styczniu 2015 r. nabyła 49 % udziałów w spółce Alitalia.
Od stycznia 2015 r. zaczęła działać nowa spółka Alitalia-SAI.
(222) Próba ustabilizowania sytuacji spółki Alitalia podjęta wspólnie ze spółką Etihad zakończyła się jednak niepo­ wodzeniem.
W grudniu 2016 r. akcjonariusze spółki Alitalia-SAI stwierdzili, że po wejściu spółki Etihad, w okresie od stycznia 2015 r. do grudnia 2016 r., spółka odnotowała na przestrzeni tych dwóch lat skumulo­ waną stratę netto w wysokości [500–800] mln EUR (83).
Ta skumulowana strata odpowiada rocznej stracie w wysokości [250–500] mln EUR, czyli wartości zgodnej z rocznymi stratami zgłoszonymi w latach 2009–2014.
Jeśli jednak nie uwzględni się jednorazowych pozycji (głównie przychodów jednorazowych), strata wyniesie [ponad miliard] EUR (84).
Ogólnie rzecz biorąc, tak duże straty świadczą również o porażce przedsięw­ zięcia Alitalia-SAI w latach 2015–2016.
Tabela 2 Wybrane dane liczbowe dotyczące grupy Alitalia [...] (223) Powtarzające się w przeszłości niepowodzenia związane z próbami restrukturyzacji spółki Alitalia podsumowano również w planie naprawczym na wykresie 3.1.3.B, zamieszczonym poniżej jako wykres 1.
(224) Na wykresie 1 zielone linie z kółeczkami oznaczają poszczególne plany strategiczne, które ogłoszono w latach 2009–2016 w celu restrukturyzacji spółki Alitalia.
W przypadku wszystkich tych planów przewidywano gwałtowny wzrost przychodów.
Czerwona linia z kwadratowymi znakami przedstawia jednak rzeczywiste przychody i poka­ zuje, jak dalece prognozy zawarte w planach strategicznych różnią się od rzeczywistych danych liczbowych.
Ponadto z rzeczywistych danych wynika, że przychody spółki Alitalia w latach 2012–2016 stale się pogarszały i nie wykazy­ wały żadnych oznak poprawy.
(81) (82) (83) (84)
Plan naprawczy, s. 24–25.
Plan naprawczy, s. 22.
Plan naprawczy, s. 31.
Zob. tabela 2 zawierająca najważniejsze dane liczbowe dotyczące grupy Alitalia.
Strata w wysokości 1,2 mld EUR jest sumą zaokrąglo­ nych w górę strat w wysokości 468 mln EUR i 697 mln EUR poniesionych odpowiednio w latach 2015 i 2016.