20.5.2022.
LV
Eiropas Savienības Oficiālais Vēstnesis
L 141/71
(114) Dr. Ranalli apliecinājuma ziņojumā (“apliecinājuma ziņojums”) ir uzskaitīti Alitalia krīzes cēloņi, kas minēti sanācijas plānā (49): a) sabiedrības [Alitalia] neatkarība, ņemot vērā pārvadātāju tīklu, kas apvienošanās rezultātā ir sasnieguši kritisko masu, lai nodrošinātu atbilstošu konkurences līmeni; b) zemo cenu pārvadātāju plašā izplatība vietējā tirgū salīdzinājumā ar citām Eiropas valstīm (ārējs iemesls); c) neliela tālo maršrutu tirgus daļa, neraugoties uz neapmierināto pieprasījumu; d) neefektīva izmaksu struktūra, kas nozīmē, ka vidējās CASK (50) ir [X,X] EUR (kuras izriet no tuvu un vidēja attāluma maršrutu CASK, kas ir [XX,XX] EUR, un tālo maršrutu CASK, kas ir [X,XX] EUR), salīdzinot ar vidējiem rādītājiem 5,31 EUR tālo maršrutu pārvadātājiem un 8,2 EUR tīkla pārvadātājiem (iekšējs iemesls); kā arī e) ierobežojumi tālo maršrutu uzņēmējdarbības attīstībai, kas izriet no kopuzņēmuma nolīgumiem par Ziemeļamerikas maršrutiem (iekšējs iemesls).
(115) Apliecinājuma ziņojumā (2017. gada 28. aprīlis) un apstiprinājuma vēstulē (2017. gada 15. marts) tika pausts pozitīvs atzinums par sanācijas plānu.
4.2.1.4.
V i e n o š a n ā s p a r n o g a i d ī š a n u (116) 2017. gada janvārī Alitalia, tās galvenais akcionārs Etihad Investment Holding Company LLC un Alitalia finanšu kreditori panāca nosacītu vienošanos par nogaidīšanu.
Saskaņā ar šo vienošanos, “līdz tiek pabeigts atjauninātais uzņēmējdarbības plāns un attiecīgais neatkarīga eksperta sagatavots apliecinājums, kas noteikts Itālijas Bankrota likuma 76. panta 3. punkta d) apakšpunktā (..), sabiedrībai [Alitalia] ir nepieciešams laiks, lai cita starpā noteiktu detalizētas darbības, kas jāveic saskaņā ar uzņēmējdarbības plānu, lai uzlabotu tās pašu kapitāla, finansiālo un komerciālo stāvokli un īstenotu finanšu plāna galvenos nosacījumus”.
Vienošanās par nogaidīšanu cita starpā paredzēja, ka Etihad piešķirs 100 miljonus EUR lielu subordinēto akcionāru aizdevumu, kas tika izmaksāts 2016. gada 27. decembrī.
(117) Sanācijas plāna pabeigšanas laikā Alitalia vērsās pie saviem finanšu kreditoriem un pieprasīja moratoriju, lai izpildītu savas finanšu saistības saskaņā ar vienošanās par nogaidīšanu noteikumiem un nosacījumiem.
Vienošanās par nogaidīšanu bija spēkā līdz 2017. gada 31. martam un ietvēra iknedēļas likviditātes plānu līdz tam pašam datumam; tas liecina, ka vienošanās par nogaidīšanu un tajā ietverto pasākumu rezultātā Alitalia likviditāte tika nodrošināta līdz 2017. gada 31. martam.
4.2.2.
Ex post pētījumi/dokumenti
4.2.2.1.
L e o n a rd o p ē t ī j u m s (118) Ārkārtas administratori piesaistīja neatkarīgu konsultantu Leonardo & Co, lai novērtētu Alitalia darbībā esošo vienību paredzamo pārdošanas vērtību, kā aprakstīts 60. apsvērumā.
Ārkārtas administratori pieprasīja šo aplēsi, jo tiem ir likumā noteikts pienākums nepārdot Alitalia zem tirgus atsauces cenas.
Pētījums tika pasūtīts 2017. gada 14. septembrī.
2017. gada 16. oktobrī Leonardo & Co nosūtīja trim ārkārtas administratoriem sava pētījuma (“Leonardo pētījums”) rezultātus.
(119) Leonardo 2017. gada 16. oktobra pētījuma mērķis bija aplēst Alitalia darbībā esošo vienību pārdošanas vērtību 2017. gada 1. maijā, proti, ārkārtas administrēšanas procedūras sākumā.
Pētījumā tika izskatīta trīs iespējamo daļu vērtība: i) aviācijas uzņēmējdarbības pārdošana (“Lotto Aviation”); ii) apkalpošanas uz zemes uzņēmējdarbības pārdošana (“Lotto Handling”); iii) abu minēto daļu pārdošana kopā (“Lotto Unico” jeb “vienotā daļa”).
Leonardo pētījumā norādīto pārdošanas vērtības aplēsi veido pārdodamajiem aktīviem piesaistīto saistību neto summa, un tajā nav iekļautas saistības, kas radušās pirms ārkārtas administrēšanas procedūras.
Ar Leonardo & Co izmantoto vērtēšanas metodiku Alitalia vērtību nosaka, izmantojot jauktu metodi, kurā apvienota uz aktīviem balstīta metode un uz peļņu balstīta metode.
Leonardo & Co uzskata, ka šī metode ir vispiemērotākā, lai novērtētu tādas ekonomiskās grūtībās nonākušas sabiedrības kā Alitalia vērtību.
(49) Dr. Riccardo Ranalli 2017. gada 15. marta apstiprinājuma vēstule.
(50) Izmaksas par pieejamās sēdvietas kilometru.