hakansabunis/tr-academic-research-agent-index huggingface dataset:
Finansal Suçların Tespitinde Veri Madenciliği  Yaklaşımı ve Literatüre Bakış
Data Mining Approach In Financial Fraud  Detection and a Literature Review
Yazar: Esen, M. Fevzi
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Finansal Suçlar, Veri  Madenciliği, Hile Tespiti, Literatür Çalışması ; Financial Fraud, Data Mining, Fraud  Detection, Literature Review

Sadece Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi  piyasalarında günlük ortalama işlem miktarının 7  milyar adet olarak gerçekleştiği bile baz  alındığında, stratejik, taktik ve operasyonel karar  süreçlerindeki problemlerin daha düşük maliyetle  ve yüksek güvenilirlikle çözülebilmesi için veri  içerisinde saklı bulunan bilgilerin keşfedilmesi  gerektiği bir gerçektir. Veri madenciliği olarak  adlandırılan bu bilgi keşfi süreci; risk ve portföy  yönetimi gibi bankacılık uygulamalarının yanısıra;  şirketlerdeki finansal raporlamaların  denetlenmesi ve piyasa oyuncuları arasında doğru  bilgi akışının sağlanmasında etkin bir şekilde  kullanılmaktadır.  Bu çalışmada, 1994 - 2015 yılları arasında  yayınlanan 79 adet bilimsel makale, finansal suç  kategorisine göre sınıflandırılmış ve veri  madenciliği tekniklerine göre değerlendirilmiştir.  Çalışmada, veri madenciliği tekniklerinin  çoğunlukla bankacılık ve sigorta suçlarının  tespitinde kullanıldığı tespit edilmiş olup; finansal  suçların veri madenciliğiyle tespiti ve  tahminlenmesine yönelik Türkiye’deki  çalışmaların yetersiz olduğu sonucuna varılmıştır.

Only in USA Stock Exchanges, daily avarage  trading volume is about 7 billion units. Just  depending on this statistics, the necessity of  information discovery hidden in data is a reality to  tackle the problems in strategic, tactical and  operational decision processes with lower costs  and higher reliability. Information discovery from  databases, namely, data mining is an effective  method for auditing financial statements in  companies and providing flow of information  between market players as well as risk and  portfolio management as banking applications.  In this study, 79 journal articles related to the  subject published 1994-2015 have been classified  and evaluated in terms of data mining techniques.  It has been found that data mining techniques  have been applied most extensively to detection of  banking and insurance fraud. However, the  findings of literature review show that the number  of studies in detection and prediction of financial  fraud is not enough in Turkey.
Türkiye Ekonomisinde Uluslararası Fisher  Hipotezi’nin Geçerliliği: Genelleştirilmiş  Momentler Metodu
The Validity of the International Fisher  Hypothesis in Turkish Economy: Generalized  Method of Moments
Yazar: Akıncı, Merter; Yılmaz, Ömer
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Uluslararası Fisher Hipotezi,  Genelleştirilmiş Momentler Metodu, JohansenJuselius Eşbütünleşme Testi, Granger Nedensellik  Testi ; International Fisher Hypothesis,  Generalized Method of Moments, JohansenJuselius Cointegration Test, Granger Causality  Test

Uluslararası Fisher Hipotezi, enflasyon oranında meydana gelen bir değişimin faiz oranı üzerinde pozitif yönlü bir etki yaratacağı ve böylece ulusal paranın değer kaybedeceğini öne sürmektedir. Bu bağlamda, Uluslararası Fisher Hipotezi’nin Türkiye ekonomisinde 1975-2014 dönemi için geçerliliğini Genelleştirilmiş kullanılmıştır. GMM analiz sonuçları, araç değişken olarak dikkate alınan gecikmeli enflasyon, faiz ve döviz kurlarının cari ve bir dönem gecikmeli enflasyon ve döviz kurları üzerinde pozitif etkiler yarattığını göstermiştir. Ayrıca, araç değişkenler iki dönem gecikmeli faiz oranları üzerinde pozitif etkiler yaratmasına karşın, cari ve bir dönem gecikmeli faiz oranları üzerinde ise negatif etkiler ortaya çıkarmış ve buna bağlı olarak da ulusal paranın değer kaybettiğini ortaya koymuştur. Analiz bulguları, Türkiye için Uluslararası Fisher Hipotezi’nin geçerli olduğunu göstermiştir

International Fisher Hypothesis asserts that a change in the inflation rate impacts a positive effect upon the interest rate and thus the national currency would depreciate. In this context, Generalized Method of Moments is applied to test the validity of International Fisher Hypothesis for Turkish economy in the period of 1975-2014. The results of GMM analysis show that one lagged values of interest, inflation and exchange variables, have a positive effect on current and one lagged inflation and exchange rates. Besides, instrumental variables have a negative impact on current and one lagged interest rate, while they have a positive effect on two lagged interest rate and depending on this phenomenon national currency depreciates. The findings of the analysis show that International Fisher Hypothesis is valid for Turkey
Muhasebecilerin Stratejik Yönetim  Sürecindeki Rolü Ve Stratejik Yönetim  Sürecine Katılım Düzeylerinin  Belirlenmesine Yönelik Bir Araştirma
A Research on Determining Accountants’ Roles and  Their Level of Participation in Strategic  Management Process
Yazar: Falcıoğlu, Pınar; Güner, Ayşegül
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: yönetim muhasebecisi,stratejik yönetim,katılım,İstanbul ; Management accountant,strategic management,participation,Istanbul

Muhasebecilerin işletmelerdeki geleneksel rolü, karar vericiler için gerekli bilgi ve veri üretimini sağlamak iken, yönetim muhasebesinin ortaya çıkışı ve son gelişmeler ile ilgili yapılan güncel çalışmalar, muhasebecilerin görev ve sorumluluk alanlarının genişlediğini ve stratejik yönetim sürecine dahil olmaya başladıklarını ortaya koymaktadır. Bu çalışmanın amacı, İstanbul’da faaliyet gösteren 109 işletmede çalışan muhasebecilerin, pasif bilgi sağlayıcıları olarak mı yoksa karar mekanizmalarında aktif karar alıcılar olarak mı rol oynadıkları araştırılarak, stratejik yönetim sürecine katılım derecesinin ortaya konulmasıdır. Bu doğrultuda, muhasebecilerin işletmelerdeki temel görev ve sorumlulukları, sahip oldukları ve kullandıkları temel bilgi ve beceriler, ve karar mekanizmalarına katılım şekilleri, stratejik yönetim sürecinin temel taşlarına esas olacak şekilde, anket yoluyla sorgulanmakta ve farklı sektörler açısından stratejik yönetime katılım düzeyi muhasebecilerin, çalıştıkları işletmelerdeki stratejik yönetim sürecine katıldıklarını ve üretim sektöründe faaliyet muhasebecilerin, stratejik yönetim sürecine katılım düzeylerinin, daha yüksek olduğunu ortaya koymaktadır

While the traditional role of accountants is limited to providing necessary information and data for the decision-makers, responsibilities have broadened and they have begun to participate in strategic management process since the emergence of management accounting. In this study, investigating the accountants working in 109 companies which are based in Istanbul whether they act as passive information providers, or active players in decisionmaking process, we aim to expose the degree of participation management process. We used a survey questioning the accountants’ basic duties and responsibilities, knowledge and skills and their ways of participation in decision-making mechanisms on the basis of strategic management process. Also, the  management is investigated for different sectors. The survey findings indicate that accountants participate in strategic management process and those working at companies in manufacturing sector participate the most
Hazine İşlemleri ile Genel Bütçe Dengesi  ve Finansmanı Arasındaki İlişki: ARIMAX  Analizi
The Relationship between Treasury Operations  and General Budget Balance and Financing:  ARIMAX Analysis
Yazar: Akar, Sevda
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Hazine Politikası, Bütçe  Dengesi, Nakit Dengesi, ARIMAX, Türkiye ; Treasury Policy, Budget Balance, Cash  Balance, ARIMAX, Turkey

Bu  finansmanında bulunan kasa/banka ve diğer işlemler kaleminin genel bütçe dengesi, genel bütçe faiz dışı dengesi ve nakit dengesi arasındaki ilişki ARIMAX modeli ile araştırılmaya çalışılmıştır. Örneklem periyodu Ocak 2004 ve Ağustos Çalışmanın ampirik bulgularına göre, genel bütçe dengesinde meydana gelen bir birimlik bir değişim kasa/banka ve diğer işlemler kaleminde artışa, genel bütçe faiz dışı dengesi ve nakit dengesinde meydana gelen bir birimlik bir değişim değişkeninde azalışa neden olmaktadır. Bu durumda nakit yönetiminde ortaya çıkabilecek likidite arttırılmalıdır. Ayrıca, hükümetlerin bütçe ve nakit dengesini sağlayabilmesi ve faiz dışı fazla hedefine ulaşabilmesi için uzun vadede mali disipline önem vermeleri gerekmektedir

In this study, it is tried to investigate the relationship between currency/deposit and other transactions which is taking part in general budget financing, general budget balance, general budget primary balance and general budget cash balance by using ARIMAX model. The sample period covers from January 2004 to August 2015. The empirical results of the study show that one unit of a change in the general budget balance is lead to an increase of cash / bank and other operations. And one unit of a change in the general budget primary balance and general budget cash balance are brought about a decrease of cash / bank and other operations. So in the cash management, it should be increased cash reserves in response to liquidity risk. Furthermore, governments shoul give attention to fiscal discipline in the long run to ensure budget and cash balance and to achieve primary surplus target
İç Faiz Oranı Mı Çekiyor,  Dış Faiz Oranı Mı İtiyor?  Sıcak Paranın Belirleyicilerine Yönelik  Bir Uygulama: Türkiye Örneği
Does Domestic Interest Rate Pull or Foreign  Interest Rate Push?  An Application Regarding the Determinants of  Hot Money: The Case of Turkey
Yazar: İpek, Evren
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Sıcak Para, Reel Faiz Oranı,  Cari Açık, Sınır Testi, ARDL Analizi, TodaYamamoto Nedensellik Analizi ; Hot Money, Real Interest Rate,  Current Account Deficit, Bound Test, ARDL  Analysis, Toda-Yamamoto Causality Analysis

Bu çalışmada Türkiye'deki reel faiz oranları ile  cari açık gibi iki çekici unsura ilaveten ABD reel  faiz oranları gibi itici bir unsurun Türkiye'ye  yönelik sıcak para akımları üzerindeki etkileri  sınır testi, ARDL analizi ve Toda-Yamamoto  nedensellik analizi yöntemleriyle ampirik olarak  incelenmektedir. Ampirik analizler 1992:1-  2014:4 dönemini kapsayan üçer aylık verilerle  gerçekleştirilmiştir. ARDL analizinden elde edilen  sonuçlara göre, iç faiz oranlarının sıcak para  akımları üzerindeki etkisi pozitif yönlüdür.  Bununla birlikte, dış faiz oranları ile cari açık  değişkenlerinin sıcak para akımlarını negatif  yönde etkilediği tespit edilmiştir. Ampirik  bulgular dış faiz oranlarının sermayeyi itici  gücünün iç faiz oranlarının sermayeyi çekici  gücünden daha yüksek olduğunu  göstermektedir. Nedensellik analizi sonuçlarına  göre ise hem sıcak para ve iç faiz oranları  arasında hem de sıcak para ve cari açık arasında  iki yönlü nedensellik ilişkisi mevcuttur.

This paper empirically investigates the effects of  two pull factors  real interest rate and current  account deficit in Turkish economy  in addition  to a push factor  US real interest rate  on hot  money flows towards Turkey. For this purpose,  bound test, ARDL analysis and Toda-Yamamoto  causality analysis are performed. Empirical  analyses are carried out with quarterly data  covering the period from 1992:1 to 2014:4.  According to the results of ARDL analysis, the  impact of domestic interest rates on hot money  flows is positive. Moreover, it is detected that  current account deficit and foreign interest rates  affect hot money flows negatively. The empirical  findings demonstrate that the pushing power of  foreign interest rates on capital flows exceeds  the pulling power of domestic interest rates on  capital flows. Additionally, empirical results  indicate that there are bidirectional causality  among hot money flows and domestic interest  rates; and among hot money flows and current  account deficit.
Kadınların İşgücüne Katılımı ile Emek Verimliliği  Arasındaki İlişki: Panel Veri Analizi
The Relationship Between Female Labor  Force Participation and Labor  Productivity: Panel Data Analysis
Yazar: Koyuncu, Jülide Yalçınkaya; Yılmaz, Rasim; Ünver, Mustafa
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Gender, Women Participation,  Productivity, Panel Study ; Cinsiyet, Kadınların İşgücüne  Katılımı, Verimlilik, Panel Çalışma.

Çalışmada kadınların işgücüne katılımını temsil  eden çeşitli göstergeler ile emek verimliliği  arasındaki ilişki incelenmiştir. Kadınların  istihdamı ile birlikte emek verimliliğinin artacağı  hipotezi 1985-2010 yıllarını ve 110 ülkeyi  kapsayan panel veri seti yardımıyla analiz  edilmiştir. Kadınların iş gücüne katılımı  göstergeleri ile emek verimliliği arasında pozitif  bir ilişki tespit edilmiştir. İstatistiksel olarak  anlamlı bu bulgu üç ayrı emek verimliliği  göstergesi ve üç ayrı kadınların işgücüne katılımı  göstergesi için de geçerlidir. Böylece, araştırma  sonuçları, diğer koşullar sabit kalmak koşuluyla,  kadın işgücü katılımının emek verimliliğini  artırdığına işaret etmektedir.

We examine the relationship between various  indicators of female labor force participation  and labor productivity. We test the hypothesis  that labor productivity boosts as the female  employment increases by exploiting a panel data  set including the period 1985 to 2010 and 111  countries and using three labor productivity  indicators and three female labor force  participation indicators. We identified a positive  correlation between female labor force  participation indicators and labor productivity.  This finding is statistically significant and valid  for three different productivity indicators and  three different female labor force participation  indicators. Thus, the results suggest that female  labor force participation increases labor  productivity, controlling for other factors that  may contribute to labor productivity
Nordik Ülkeleri Spot Elektirik Piyasalarında Şokların  Geçiciliği: Dalgacık Durağanlık Yaklaşımı
Transience of Shocks in Nordic Spot Electricity Markets:  Wavelet Stationarity Approach
Yazar: Yılıdırım, Selim; Kostakoğlu, S Fatih; Temizel, Fatih
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Electricity Market, Wavelet Stationairty  Approach, Nason Test ; Elektrik Piyasası, Dalgacık  Durağanlık Yaklaşımı, Nason Testi

Bu çalışmada İskandinav elektrik piyasasında büyük paya sahip olan Danimarka, Finlandiya, İsveç ve Norveç’e ait on üç spot piyasada elektrik fiyatlarının herhangi bir şok karşısındaki davranışı Neson Durağanlık Testiyle incelenmiştir. Kullanılan seriler günlük sıklıkta olup 22.04.2013 tarihinden 09.02.2016 tarihine kadar bin yirmi dört gözlem içermektedir. SE1, SE2, SE3 VE SE4 İsveç’teki spot elektrik fiyatlarını; FI Finlandiya’da, DK1, DK2 Danimarka’daki ilgili spot elektrik fiyatlarını ifade etmektedir. Ayrıca Oslo, Kr.sand, Bergen Molde, Tr.heim ve Tromsa Norveç’teki spot elektrik fiyatlarını göstermektedir. Analiz sonucunda elde edilen bulgular serilerin durağan olmadığını ve şokların seri üzerinde kalıcı etkisi olduğu yönündedir. Nason testinin ampirik bulguları, tüm serilerde ekonomik şokun kalıcı olduğu bölgelerin mevcut olduğu yönündedir

In this study, behavior of spot electricity prices against the shock in Denmark, Finland, Sweden, Norway which have a large share of the Nordic electricity market are investigated. The series include 1024 observations as a daily frequency between 22.04.2013 and 09.02.2016. SE1, SE2, SE3 and SE4; FI; DK1, DK2 display spot electricity prices respectively in Sweden, Finland and Denmark. Also; Oslo, Kr.sand, Bergen Molde, Tr.heim ve Tromsa show spot electricity prices in Norway. The findings at the end of analysis indicate that series are not stationary and shocks have permanent impact on the series. Empirical findings of the Nason test shows regions that economics shocks have permanent impact on the series
BİST Sektör ve Alt Sektör Endekslerinde  Ay İçi, Ay Dönümü ve Yıl Dönümü  Anomalilerinin Araştırılması
Testing of Intra-Month, Turn of the Month and  Turn of the Year Effect Effects in BIST Sector and  Sub-Sector Indexes
Yazar: Eyüboğlu, Kemal; Eyüboğlu, Sinem
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Ay İçi Etkisi, Ay Dönümü  Etkisi, Yıl Dönümü Etkisi, Borsa İstanbul ; Intra-Month Effect, Turn of The  Month Effect, Turn of the Year Effect, Borsa  Istanbu

Etkin piyasalar hipotezi  EPH  hisse senedi  fiyatlarının mevcut tüm bilgiyi yansıttığını ve  böylece yatırımcıların aşırı getiriler elde  edemeyeceğini ileri sürmektedir. Ancak yapılan  çalışmalarda EPH ile çelişen bulgular elde edilmiş  ve bu bulgular anomali olarak isimlendirilmiştir.  Türkiye için ay içi, ay dönümü ve yıldönümü  anomalileri üzerine az sayıda çalışma olması ve  bu çalışmalarda genellikle BİST-100 endeksinin  kullanılması bu çalışmanın çıkış noktasını  oluşturmaktadır. Bu amaçla Ocak 2005-Şubat  2015 dönemi için ay içi, ay dönümü ve yıl  dönümü anomalilerinin, diğer çalışmalardan  farklı olarak 24 Borsa İstanbul Endeksinde var  olup olmadığı günlük veriler kullanılarak  araştırılmıştır. Elde edilen bulgular Borsa  İstanbul’da ay içi etkisinin sadece 1 endekste var  olduğunu göstermiştir. Ayrıca 14 endekste ay  dönümü etkisi belirlenmiştir. Yıl dönümü etkisi  ise hiçbir endekste tespit edilmemiştir.

Efficient Market Hypotheses  EMH  suggests that  stock prices fully reflect all available information  on a stock market thus investors cannot gain  abnormal returns. However, the researchers  have observed some evidences against the EMH  and it is called as anomaly. There is a vast  number of studies for intra-month effect, turn of  the month effect and the turn of the year effect  in Turkey and BIST-100 is often used in these  studies are the starting point of this research.  For this purpose unlike other studies, it is tested  whether there is intra-month effect, turn of the  month effect and the turn of the year effect by  using daily data for 24 Borsa Istanbul indexes for  the period January 2005-February 2015. Results  show that there is evidence for intra-month  effect in one index and turn of the month effect  is found in 14 indexes. Furthermore there is no  evidence for turn of the year effect in all 24  indexes.
Sağlık Çalışanlarında Yabancılaşma Düzeyi  Isparta İli Örneği
Alienation Level of Health Workers: The Sample  of Isparta
Yazar: Oksay, Aygen; Durmaz, Merve
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Yabancılaşma, Örgütsel  Yabancılaşma, Hekim, Hemşire, Sağlık ; Alienation, Organizational Alienation,  Physician, Nurse, Health

Yabancılaşma en genel tanımıyla değerlerin  yokluğunun getirdiği içe dönük bir tutum ve  çağdaş insanın sosyal süreçlere dâhil  olamamasından kaynaklanan sosyo-psikolojik  rahatsızlık halidir. Sağlık sektörü gibi telafisi  olmayan bir alanda çalışan sağlık çalışanlarının  yabancılaşma yaşaması sadece kendisini değil  aynı zamanda hastaları, hasta yakınlarını ve  toplumu da yakından etkilemektedir. Bu nedenle  Isparta il merkezindeki Üniversite Hastanesi  ÜH ,  bir özel hastane  ÖH  ve bir tane dal hastanesinde   DH  yapılan araştırma kapsamında sağlık  sektöründe hizmet veren tüm çalışanların  yabancılaşma düzeylerinin belirlenmesi ve  yabancılaşma düzeyinin demografik verilere göre  farklılaşıp farklılaşmadığı incelenmiştir.  Yapılan analizler sonucunda sağlık çalışanlarının  yabancılaşmasında sadece güçsüzlük boyutunun  orta düzeyin üzerinde etkili olduğu  bulgulanmıştır. Yabancılaşmanın boyutlarının  demografik değişkenlerle olan ilişkisi  incelendiğinde ise öğrenim durumu ve çalışılan  birim değişkenlerinin tüm boyutlarda anlamlı  farklara sebep olduğu görülmüştür.

Alienation is defined as a situation where the  human being isn’t able to join the social processes  and becomes more withdrawn. In a field where  there is no compensation like health sector; the  results of alienation affects not only the health  personnel himself but the patients, their relatives  and the society itself. In this study we aimed to  find the level of alienation of health personnel  working in three different types of hospital in  Isparta as well as to test the differences with  some demographical variables.  According to the results only the powerlessness  dimension was found to be moderately high.  When analyses were done to examine the  differences according to the demographical  variables, only the education status and working  unit variables were found to make significant  differences in all dimensions.
İşletme Finansal Oranlarının Hisse  Senedi Getirileri Üzerine Etkisi: BİST 100  İmalat İşletmeleri Örneği
The Effect of Financial Ratios on Stock Returns:  The Sample of Manufacturing Enterprises in the  BIST 100
Yazar: Sevim, Uğur
Dergi: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol. 11 No. 2, 0
Anahtar kelimeler: Finansal Oranlar,Hisse Senedi:Finansal Oranlar, Hisse Senedi  Getirileri, BIST 100 Endeksi, Panel Veri Analizi ; Financial Ratios, Stock Returns, BIST  100 Index, Panel Data Analysis.

Mali tablo verileri, işletmelerin değerlerinin ve performanslarının ölçülmesinde dikkate alınan en önemli kaynaklardan birisidir. Özellikle söz konusu mali tablo verilerinden yararlanılarak hesaplanan finansal oranların gerek bireysel gerekse de kurumsal yatırımcılar tarafından işletme performanslarının değerlendirilmesinde sıkça kullanıldığı bilinmektedir. Bu noktadan hareketle, bu çalışmada hisse senedi getirileri ile işletme finansal oranları arasında bir ilişki olup olmadığı araştırılmıştır. çalışmada BİST 100 endeksinde yer alan 32 adet imalat işletmesinin 2001-2014 dönemi mali tablo verileri kullanılmıştır. Çalışmanın sonucunda işletme finansal oranlarından SDH, ADH, DRVDH ve KVBTB oranlarının hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olduğu ortaya koyulmuştur

Financial statement data is one of the most important resources of enterprises taken into consideration in measuring the value and performance. In particular, financial ratios calculated from the financial statements data are frequently performance by individual and institutional investors. From this point of view this study investigated whether a relationship between firm’s financial ratios and stock returns via the method of panel data analysis. Scope of the analysis, 2001-2014 period financial statements data of 32 manufacturing enterprises that located in the BIST 100 index have been used in the study. As a result of the research it was realized that SDH, ADH DRVDH and KVBTB ratios have a statistically significant effect on stock returns