RUSYA İLE YAŞANAN POLİTİK VE EKONOMİK PROBLEMLERİN TÜRK PAY PİYASASI SİSTEMATİK RİSKİNE ETKİSİ: 24 KASIM 2015-15 TEMMUZ 2016 DÖNEMİ ÜZERİNE BİR İNCELEME
RUSYA İLE YAŞANAN POLİTİK VE EKONOMİK PROBLEMLERİN TÜRK PAY PİYASASI SİSTEMATİK RİSKİNE ETKİSİ: 24 KASIM 2015-15 TEMMUZ 2016 DÖNEMİ ÜZERİNE BİR İNCELEME
Yazar: Vural, Gamze
Dergi: Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Vol. 30 No. 2, 2020
Anahtar kelimeler: Rus uçağının düşürülmesi,,BIST,,Sistematik risk

24 Kasım 2015’de Rus uçağımın düşürülmesi, Türkiye ve Rusya arasında politik kriz yaratmış ve ekonomik yaptırımlarla sonuçlanmıştır. Bu çalışmada, 15 Temmuz 2016 darbe kalkışması ile sonlanan bu problemli dönemin, Borsa İstanbul’un ve Rusya ile yaşanan eko-politik sorunlardan etkilenen sektörlerimizin ulusal ve uluslararası sistematik risk düzeyine etkileri araştırılmıştır. Haziran 2012-Haziran 2019 dönemi piyasa verileri kullanılmıştır.  Dünya portföyünü temsilen MSCI dünya tüm ülkeler hisse senedi endeksi, MSCI dünya enerji endeksi, Rus piyasasını temsilen RTSI ve RTSI petrol-gaz endeksi ve ruble üzerinden hesaplanan Rus ulusal MOEX ve MOEX petrol gaz endeksi ve BIST 100 endeksi ve Borsa İstanbul elektrik, gıda, turizm, tekstil, kimya-petrol ve sanayi sektör endeksleri günlük getiri verileri kullanılmıştır. Türk gıda, kimya-petrol ve sanayi sektörlerinin uçak krizi dönemi betalarının, kriz öncesi ve kriz sonrası betalarından daha yüksek olduğu saptanmıştır. Gıda, kimya-petrol ve turizm sektörlerinin uluslararası betasının da kriz döneminde daha yüksek olduğu görülmüştür. Bu dönemde BIST100, gıda, turizm, sanayi ve tekstil sektör endeks getirilerinin Moskova Borsası MOEX endeks getirisine duyarlılıklarının ise çok daha belirgin bir şekilde arttığı belirlenmiştir. BIST100, gıda, kimya-petrol, elektrik, turizm, sanayi ve tekstil sektör endekslerinin MOEX petrol-gaz endeksine duyarlılığının da dikkat çekici düzeyde daha yüksek olduğu saptanmıştır. İki ülke arasındaki eko-politik problemler ülkemizin piyasa riskini arttırmaktadır.

24 Kasım 2015’de Rus uçağımın düşürülmesi, Türkiye ve Rusya arasında politik kriz yaratmış ve ekonomik yaptırımlarla sonuçlanmıştır. Bu çalışmada, 15 Temmuz 2016 darbe kalkışması ile sonlanan bu problemli dönemin, Borsa İstanbul’un ve Rusya ile yaşanan eko-politik sorunlardan etkilenen sektörlerimizin ulusal ve uluslararası sistematik risk düzeyine etkileri araştırılmıştır. Haziran 2012-Haziran 2019 dönemi piyasa verileri kullanılmıştır.  Dünya portföyünü temsilen MSCI dünya tüm ülkeler hisse senedi endeksi, MSCI dünya enerji endeksi, Rus piyasasını temsilen RTSI ve RTSI petrol-gaz endeksi ve ruble üzerinden hesaplanan Rus ulusal MOEX ve MOEX petrol gaz endeksi ve BIST 100 endeksi ve Borsa İstanbul elektrik, gıda, turizm, tekstil, kimya-petrol ve sanayi sektör endeksleri günlük getiri verileri kullanılmıştır. Türk gıda, kimya-petrol ve sanayi sektörlerinin uçak krizi dönemi betalarının, kriz öncesi ve kriz sonrası betalarından daha yüksek olduğu saptanmıştır. Gıda, kimya-petrol ve turizm sektörlerinin uluslararası betasının da kriz döneminde daha yüksek olduğu görülmüştür. Bu dönemde BIST100, gıda, turizm, sanayi ve tekstil sektör endeks getirilerinin Moskova Borsası MOEX endeks getirisine duyarlılıklarının ise çok daha belirgin bir şekilde arttığı belirlenmiştir. BIST100, gıda, kimya-petrol, elektrik, turizm, sanayi ve tekstil sektör endekslerinin MOEX petrol-gaz endeksine duyarlılığının da dikkat çekici düzeyde daha yüksek olduğu saptanmıştır. İki ülke arasındaki eko-politik problemler ülkemizin piyasa riskini arttırmaktadır.