hakansabunis/tr-academic-research-agent-index huggingface dataset:
Avrupa birliği bankacılık sektöründe finansal stresin değerlendirilmesi: Panel-var yaklaşımı
Financial stress assesment of european union (eu) banking sector: Panel-var approach
Yazar: Altın, Onur
Dergi: Bankacılar, Vol. 23 No. 81, 2014

Bu çalışmada EU-19 grubu olarak adlandırılan Avrupa Birliği ülkelerine ait panel veri seti kullanılarak yapılan VAR analizi ile AB Bankacılık Sektörünün finansal stres değerlendirmesi yapılmıştır. EU-19 ülkeleri, daha tutarlı tahminlerin yapılabilmesi için EU-19 ülkelerinden oluşan örneklem S&P kredi derecelendirme notlarına göre düşük riskli A ve yüksek riskli B olmak üzere özdeş iki panel veri grubuna ayrılmıştır. Tahmin sonuçları çalışmada belirlenen finansal istikrar göstergelerinin (Z-Score, net faiz marjı ve özsermaye karlılığı) büyük ölçüde GSYH tarafından açıklanmakta olduğunu göstermektedir. Ayrıca, B grubu ülkeleri özsermaye karlılığına ilişkin elde edilen bulgular hariç, iki grupta da yer alan AB ülkelerinin kredi derinliğindeki ve uluslararası borçlanma faaliyetlerindeki şok artışların, uzun vadede söz konusu ülkelerin finansal istikrar göstergelerini olumsuz etkilediği konusunda güçlü bulgulara ulaşılmıştır.

In this study, financial stress assesment of European Union (EU) Banking Sector had been achieved by fulfiling VAR analysis using Panel data set belong to EU countries called EU-19 group. To fulfil more consistent estimation, sample consist of EU-19 countries has divided two identical panel data group called “low-risk A” and “high-risk B” according to their S&P credit rating scores. Estimation results show that financial stability indicators defined in the study (such as Z-Score, Net Interest Margin and ROE) explained mainly by GDP. Besides strong evidence about that shock rises in credit deeping and international debt issues of studied EU countries affect negatively on financial stability indicators in the long term had been reached except for evidence about ROE in Group B countries.
Makro ihtiyati politika aracı olarak zorunlu karşılıkların kullanılması: Türkiye örneği ve bankacılık sektörü üzerine etkisi
Reserve requirements as a macro prudential policy tool: Case of Turkey and its effects on the banking sector
Yazar: Mutlutürk, Şirin
Dergi: Bankacılar, Vol. 23 No. 81, 2014

2007 yılı sonunda ABD'de başlayan ve izleyen dönemde diğer dünya ekonomilerine de yayılarak küresel hale gelen krizin, gelişmekte olan ülke ekonomilerine (GOÜ) de önemli etkileri olmuştur. 2010 yılında krizden çıkış sinyallerinin alınması ve gelişmiş ülkelerin (GÜ) niceliksel para politikası uygulaması, GOÜ ekonomilerini özellikle kısa vadeli sermaye akımları ile karşı karşıya bırakmıştır. GOÜ ekonomileri kısa vadeli sermaye akımlarının tersine dönmesi durumunda ülke ekonomisinde yaratabileceği tahribatı önlemek amacıyla zorunlu karşılıklardan, vergi önlemlerine kadar farklı makro ihtiyati politikaları uygulamaya başlamıştır. GOÜ kategorisinde olan Türkiye'de kısa vadeli sermaye akımlarının finansal istikrara olan olumsuz etkilerini minimize etmek amacıyla zorunlu karşılıkları aktif para politikası aracı olarak devreye sokmuştur. Bu çalışmada zorunlu karşılıkların GOÜ'ler tarafından makro ihtiyati politika aracı olarak aktif bir şekilde kullanılması ve Türkiye uygulaması ele alınacak olup, bankacılık sektörü üzerindeki etkisi zorunlu karşılık oranlarının artırılmaya başladığı Eylül 2010 ile Bankacılık Denetleme ve Düzenleme Kurulu'nun (BDDK) Haziran 2011'de kredi karşılıklarında yaptığı düzenlemeye kadar olan dönem için incelenecektir.

Financial crises that has started in the US in 2007 and spilt over to other countries has had significant effects on the emerging market economies (EMEs) as well. The EMEs have faced with especially short term capital inflows due to quantitative easing of the developed countries. The EMEs have taken macro prudential measures ranging from increase in reserve requirement ratios to levying taxes on capital flows against sudden stops of capital flows and their probable negative effects on the economy. Turkey, categorized among the EMEs, has used reserve requirements as an active monetary tool to limit the negative effects of capital flows on the financial stability. In this study, the use of reserve requirement ratios as a macro prudential policy tool by EMEs and Turkey case will be reviewed and its effects on the Turkish banking sector will be examined for the period from the rise of reserve requirement ratios to the regulation on the loan provisions by the Banking Regulation and Supervisory Agency on June 2011.
Sigorta sektörünün çok boyutlu ilişki analizi yöntemleri ile incelenmesi
Investigation of insurance sector with multimensional correlation analyze methods
Yazar: Tatlıdil, Hüseyin; İçen, Duygu
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 84, 2014

Gelişen dünyada ticari faaliyetteki tüm sektörler ve çalışanlar sürekli bir değişimin etkisi altındadır. Sigortacılık sektörü de bu değişimden etkilenen en önemli alanlardan biridir. Bu nedenle sigorta şirketlerine ait bazı girdi değişkenleri ile çıktı değişkenleri arasında çok güçlü bir ilişki vardır. Bu çalışmada, Türkiyedeki sigorta şirketlerine ait bazı temel göstergeler incelenmiştir. Sigorta şirketlerine ait değişkenlerin aralarında olduğu düşünülen çok boyutlu ilişkiyi ortaya koymak amacıyla Kanonik Korelasyon Analizinden yararlanılmıştır. Çalışma kullanılan doğrusal ve kısmi doğrusal kanonik korelasyon analizi ülkemiz sigorta sektörü verisine uygulanan ilk örneklerden biri olması açısından literatüre önemli bir katkıda bulunacağı düşünülmektedir.

All sectors of commercial activity and employees are under the effect of continual alternating in the developing world. Insurance sector is one of the most important areas affected by this change. As a result, there is a very strong relationship between input and output variables of insurance companies. In this study, some of the basic indicators of insurance companies are examined. For multidimensional investigation, canonical correlation analysis is selected to determine the relationship between insurance companies. Moreover, it is believed that this study contributes to the literature for domestic insurance sector with implementing both linear and partial canonical correlation analysis to the insurance data.
Kredi temerrüt swapları ve ilgili riskin gerçekleşmesi durumunda uygulanan hukuki prosedür
Credit default swaps and legal procedure applied on the occurence of the credit event
Yazar: Turguttopbaş, Neslihan
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 84, 2014

Kredi temerrüt swapları, 2000li yılların başından günümüze hızla büyüyen türev ürünler piyasasında önemli bir işleve sahiptir. Bu temel işlevi, herhangi bir devlet veya şirketin taşıdığı geri ödememe riskine karşı bir garanti mekanizması sağlanması olarak tanımlanabilir. Kredi temerrüt swapları kapsamında geri ödememe riski, sadece temerrütle sınırlı kalmamakta, hukuki dokümantasyonda yer alan ve borçlunun mali yapısında yıpranmaya işaret eden durumlar da kredi olayı tanımlamasına dahil edilmektedir. 2008-2009 finansal kriz döneminde yaşanan gelişmeler kredi olayının gerçekleşmesi durumunda izlenecek prosedürün yeniden belirlenmesine sebep olmuştur. Bu dönemde getirilen yeniliklerin etkisi ise en çok Yunanistan için yaşanan temerrüt benzeri gelişmeler ışığında ilgili işlemlerin sonuçlandırılmasında ortaya çıkmıştır. Yatırımcıların, sözkonusu işlemlere taraf olurken riskin gerçekleşmesi durumunda sağlayacakları garantinin ne şekilde belirleneceğini bilmeleri, ilgili işlemlerin etkinliği açısından büyük önem taşımaktadır.

Credit default swaps has an unique function within the derivatives market which experienced fastly growth since 2000s. This function can be summarized as providing insurance against the default of a sovereign or a private sector institution. The credit risk covered by the cds is not only the default risk, but also any risk incorporated in the legal documentation and signaling any financial impairment. The experiences of financial crisis during 2008-2009 necessitated to re-determine the procedures after the realization of the credit event. The effects of those new procedures revelaed during the quasi-default situation of Greece when the relevant cds transactions were to be finalised. The acknowledgement of the investors who take part in such transactions about what will be the proceedings they will receive has crucial importance in order for these cds transactions to be effective.
Kredi hacmindeki değişimlerin ekonomik büyümeye etkisi: Türkiye ekonomisi için sınır testi yaklaşımı
Kredi hacmindeki değişimlerin ekonomik büyümeye etkisi: Türkiye ekonomisi için sınır testi yaklaşımı
Yazar: Mercan, Mehmet
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 84, 2014

Bu çalışmada, toplam yurtiçi kredi hacminin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi 1992-2011 dönemi üç aylık verileri kullanılarak Türkiye ekonomisi için araştırılmıştır. Sınır Testi yaklaşımıyla yapılan çalışmadan elde edilen ampirik kanıtlara göre, değişkenler arasında eş-bütünleşmenin olduğu tespit edilmiştir. Buna göre, uzun dönem analizinde kredi hacminin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi teorik beklentilerle uyumlu bir şekilde pozitif ve istatistiki olarak anlamlı bulunmuştur. Kısa dönem analizinde ise hata düzeltme teriminin katsayısı istatistiki açıdan anlamlı ve negatif bulunmuştur. Dolayısıyla değişkenler arasında ortaya çıkan sapmalar uzun dönem denge düzeyine yakınsamaktadır. Nedensellik testinde kredi hacmi ve ekonomik büyüme arasında çift yönlü ilişki tespit edilmiştir.

In this study, the impact of the total volume of domestic credit on the economic growth was investigated for the economy of Turkey using data from the three-month period of 1992-2011. According to the empirical evidences obtained from the study made with the Bounds Testing Approach, it was found that there is co-integration between variables. Accordingly, the effect of the credit volume on the economic growth in the long term analysis was found positive and statistically significant in line with theoretical expectations. In its short term analysis, error correction term coefficient was found statistically significant and negative. Therefore, the deviations among the variables converge to the long-term equilibrium level. In the causality test, a two-way relationship has been identified between the credit volume and economic growth.
Yeni bir finansman aracı olarak sukuk-kira sertifikası ve vergisel boyutunun incelenmesi
Investigation of the tax aspect of sukuk leasing certificate as a new financial instrument
Yazar: Yakar, Soner; Kandır, Serkan Yılmaz; Önal, Yıldırım Beyazıt
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 84, 2014

İslam finans sistemi içerisinde önemli bir yer tutan sukuk, Türkiyede de uygulanmaya başlanmıştır. Sukuk, özel sektör tarafından çıkarılabileceği gibi Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi tarafından da çıkarılabilir. Sukuk çıkarılmasına ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından tebliğ hazırlanmıştır. SPK tebliğine göre Türkiyede sukuk bir kira sertifikası olarak tanımlanmıştır. Oysa sukuk sadece kira sertifikası değil farklı türleri olan bir finansman aracıdır. Türkiyede özel sektör ve hazinenin ilk sukuk ihraçlarında başarı sağlanmıştır. Ancak sukuk ihraçlarındaki başarıların devamlılığının sağlanabilmesi uluslar arası deneyimler ışığında alınması gereken önlemler bulunmaktadır. Bu önlemlerden birincisi, sukukların İslami prensiplere uygunluğunun belirlenmesidir. İkinci önlem, daha önce ihraç edilmiş sukuk için ikincil piyasanın oluşturulmasıdır. Üçüncü olarak ise, potansiyel sukuk yatırımcılarının bilgilendirilmesi amacıyla sukuk performansının ölçülmesi gerekmektedir. Diğer yandan, sukukun cazip bir yatırım aracı haline gelmesindeki diğer bir önemli bir faktörde vergidir. Kira sertifikasının vergilendirilmesine ilişkin temel esaslar 6111 sayılı Kanun ile belirlenmiştir. Daha sonra 2011/1854 sayılı Bakanlar Kurulu kararıyla bu konuda bazı düzenlemeler yapılarak kira sertifikalarının vergilendirilmesi açıklığa kavuşturulmuştur.

Sukuk, that has a prominent role in islamic financial system, has recently been initiated in Turkey. Sukuk may be issued by either private sector or treasury of Republic of Turkey. A notice, concerning sukuk issues, has been settled by Capital Markets Board (CMB). According to the relevant CMB notice, sukuk has been defined as a leasing certificate. Nevertheless, sukuk cannot be accepted merely a leasing certificate. Sukuk is a financial instrument that has several types. In Turkey, initial private sector and treasury Sukuk issues have been successful. However, in order to sustain the success in sukuk issues, there are precautions that should be undertaken in the light of international experiences. First precaution requires the determination of the appropriateness of sukuk to islamic principles. Second, a secondary market should be initiated and developed for previously issued sukuk. Third sukuk performance should be measured to inform potential sukuk investors. On the other hand, another factor impacting the attractiveness of sukuk as an investment alternative is taxation. Basic principles underlying the taxation of leasing certificates has been determined by the law numbered 6111. Later, some arrangements have been made to clarify the taxation of leasing certificates by the cabinet decision numbered 2011/1854.
2008 Küresel finansal krizi sonrası tezgah üstü türev piyasalara yönelik düzenlemeler
Regulatory overview about over the counter (OTC) derivatives markets after the global financial crisis of 2008
Yazar: Şababoğlu, Hasan Yaşar
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 84, 2014

2008 yılı başında ortaya çıkan küresel finansal krizle birlikte, tezgah üstü türev piyasalara yeni düzenlemeler getirilmesi gerektiği anlaşılmıştır. Krizin derinleşmesinin ardından vakit kaybedilmeksizin bu piyasaların daha güvenli hale getirilmesi amacıyla, başta Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Avrupa Birliği (AB) ülkeleri olmak üzere pek çok ülke ve bazı uluslararası örgütlerce yeni düzenlemelere gidilerek; finans sistemine yönelik uluslararası boyutta bir gözetim ve denetim standardı getirilmesi, yeni denetim/gözetim otoriteleri oluşturulması, raporlama olanaklarının artırılması, uluslararası ölçekte bilgi alışveriş düzeyinin yükseltilmesi ve denetim şirketleri için yeni standartlar getirilmesi çalışmalarına başlanmıştır. Bu kapsamdaki çalışmaların önemli bir bölümünü de, tezgah üstü türev piyasalarda karşı taraf kredi riskinin azaltılması ve merkezi izlemenin kolaylaştırılması için kurulan merkezi karşı taraf kuruluşlarının hayata geçirilmesi oluşturmaktadır. Bu çalışmada, merkezi karşı taraf (Central Counterparty --- CCP) sistemi ve anılan piyasalarla ilgili yeni getirilen düzenlemeler, kurallar (Dodd Frank Kanunu Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, AB Düzenlemeleri European Market Infrastructure Regulation-EMIR) ile ülkemizdeki gelişmeler hakkında bilgi verilmeye, durum analiz edilmeye çalışılmıştır.

With the emergence of the existing global financial crisis at the beginning of 2008, it has been understood that new laws and regulations are required for the OTC markets. After the growth of the crisis without any delay and with the purpose of enhancing the reliability of these markets, many countries (primarily USA and EU countries) and some international organizations have immediately implemented new rules and regulations and studies have started in order to create an international supervision and audit standard and to form new audit/supervision authorities, to increase reporting facilities and to increase exchange of information on an international scale and also to set new standards for audit firms. Implementation of CCPs for counterparty credit risk mitigation and for facilitating the central monitoring for OTC markets is a crucial part of these efforts. By this study, an attempt has been made to give information and to analyze about CCPs and rules and regulations about related markets (Dodd-Frank, Wall Street Reform and Consumer Protection Act, European Market Infrastructure Regulation-EMIR) and the developments in our country.
Banka hisse senetleri üzerinde intifa hakkı tesisine ilişkin bir değerlendirme
A study the Establishment of usufruct on shares of a bank
Yazar: Güçlü, Murat; Yalvaç, Murat
Dergi: Bankacılar, Vol. 23 No. 82, 2014

İntifa hakkı sahibine önemli yönetime katılma hakları sağlayan bir irtifak hakkıdır. İktisadi fonksiyonları nedeniyle bankaların sermaye yapısı ve yönetimindeki değişiklikler düzenleyici otoritenin sıkı denetimi altındadır. 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ile özellikle yönetimsel hakların, kanun koyucunun banka ortağında aradığı şartları taşımayan kişiler tarafından kullanılmasını önlemeye yönelik kurallar konulmuştur. Payın devri niteliğinde olmasa da yönetime katılma sonucu doğuran işlemlerden biri olan intifa hakkı tesisi ve bu kapsamda pay sahibince başka kişilere oy hakkının devredilmesi işlemleri Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulunun iznine tabidir.

Usufruct is a servitude that enables the owner to participate management of a company. Due to the economical functions of banks, changes in their capital structure and management are under the strict control of regulating authority. With the Banking Law No. 5411, rules aiming to prevent usage of managerial rights by the persons who are not bearing requirements that lawmaker seeking in a shareholder of a bank are established. Since it enables the owner to participate management of a bank, the establishment of usufruct on shares of a bank and transfer of voting rights are subjected to the permission of Banking Regulation and Supervision Agency.
Konu bazında yeni FATF tavsiyelerinin anatomisi
The anatomy of new FATF recommendations according to their topics
Yazar: Üstün, Oktay
Dergi: Bankacılar, Vol. 23 No. 82, 2014

2012 yılında yayımlanan yeni FATF tavsiyelerinde, hem aklama hem de terörün finansmanına yönelik standartlar 40 tavsiye olarak dizayn edilmiş, önceki versiyondan farklı olarak ayrıca terörün finansmanına yönelik özel tavsiyelerin ihdasına gerek görülmemiştir. Getirilen tedbirler bakımından risk bazlı yaklaşımın ön planda tutulduğu yeni tavsiyeler; hukuki hususlar, yükümlülükler, operasyonel ve uluslararası ilişkiler kapsamındaki ana konular itibariyle ele alınmış ve bunlara dahil olan alt konular detaylandırılarak açıklanmıştır.

In new FATF recommendations published in 2012, the standards for both money laundering and terrorist financing have been designed within 40 Recommendations and it has not been regarded necessary to establish separate special recommendations for terrorist financing, which is different from the previous style of the FATF Recommendations. The new recommendations which give particular importance to risk based approach in terms of the measures introduced have been treated in respects of main topics within the scope of legal issues, obligations, operational and international relations, and the sub-topics related to the main topics have been explained in detail.
Türk bankacılık sektöründe etkinlik ölçümü: Parametrik ve parametrik olmayan modellerin karşılaştırması
The measurement of efficiency in Turkish banking sector: The comparison of parametric and non-parametric models
Yazar: Çelik, Sibel
Dergi: Bankacılar, Vol. 23 No. 82, 2014

Çalışmada Türk Bankacılık sektöründe 2005 - 2010 yılları arasında faaliyet gösteren ticari bankaların etkinliği, etkinlik ölçümünde en çok kullanılan yöntemlerden Veri Zarflama Analizi (VZA) ve Stokastik Sınır Analizi (SSA) modelleri ile incelenmiş ve bu farklı modellerden elde edilen bulgular karşılaştırılmıştır. Sonuçta, bankacılık sektörünün etkinliğinin ölçümünde VZA ve SSA yöntemleri kullanıldığında etkinlik skorlarına ilişkin farklı dağılım özellikleri elde edilse bile, düzenleyici politika kararlarının alınması ya da yönetim performansının geliştirilmesi gibi farklı amaçlar için kullanılması durumunda, bu yöntemlerin benzer sonuçlar vereceği ve kullanılan yöntemin elde edilen sonuçlar üzerinde çok fazla etkisinin olmayacağı söylenebilir. Elde edilen bulgular, bankalar, kreditörler ve yatırımcılar açısından önemli olduğu kadar ülke ekonomisi açısından da önem taşımaktadır.

In this paper, we examine the efficiency of banking sector by using Data Envelopment Analysis (DEA) and Stochastic Frontier Analysis (SSA) for the period 2005-2010 and compare the findings of these different methods. According to the findings, although we obtain different distribution of efficiency scores from the DEA and SFA analyses, in the case of different situations such as regulatory policy decisions and improvement of management performance, these two methods give same results and so the method choice has not more impact on the results obtained The findings are important for general economy as well as banks, creditors and investors.
Kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesi
Investigating the impact of corporate governance rating announcements on stock returns
Yazar: Kandır, Serkan Yılmaz
Dergi: Bankacılar, Vol. 24 No. 85, 2014
Anahtar kelimeler: stock returns,governance,banks,banking,economic analysis ; hisse senedi getirileri,yönetişim,bankalar,bankacılık,ekonomik analizler

Çalışmanın amacı, beş bankaya ve bir katılım bankasına ait kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisinin incelenmesidir. Çalışmada olay çalışması yönteminden yararlanılmıştır. Bu çerçevede, 2011 yılında yapılan kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamaları olay günleri olarak belirlenmiş ve buna bağlı olarak olay gününün beş gün öncesi ve beş gün sonrası dikkate alınarak olay penceresi oluşturulmuştur. Analiz sonuçları, kurumsal yönetim derecelendirme notu açıklamalarının hisse senedi getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmadığını göstermektedir.

Aim of this study is to investigate the impact of corporate governance rating announcements on stock returns of five banks and one participation bank. Event study method is employed in the study. In this manner, corporate governance ratings announcements made in 2011 are determined as event days and event window is constructed by establishing five days before and after the event day. Analysis results suggest that corporate governance rating announcements do not have a significant impact on stock returns.