Ticari açıklık ve enflasyon ilişkisi: Seçilmiş yükselen piyasa ekonomileri için doğrusal olmayan zaman serisi analizi
Trade openness and inflation the relationship between: Nonlinear time series analysis for selected emerging market economies
Yazar: ÖZGE KÖSE
Danışman: DOÇ. DR. TANER TURAN
Gebze Teknik Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İktisat Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2021
Konu: Ekonomi = Economics
Dizin: ARDL Sınır Testi = Autoregressive Distributed Lag Bounds Test ; Doğrusal olmayan zaman serileri = Non-linear time series ; Enflasyon = Inflation ; Enflasyon teorileri = Inflation theories ; Gelişmekte olan piyasalar = Emerging markets ; NARDL = Nonlinear Otoregresif Distrubuted Lag ; Ticari açıklar = Trade deficities

Özet:
Bu çalışmada Meksika, Güney Afrika ve Türkiye'de ticari açıklığın enflasyon
üzerindeki etkisi yıllık veriler ve doğrusal olmayan sınır testi (NARDL) yaklaşımı
kullanılarak incelenmektedir. Bu ülkelerin seçilmesinin nedeni yükselen piyasa
ekonomileri içinde gerekli verilere ulaşılabilmesidir. Çalışmanın odak noktası
doğrusal olmayan etkilerin incelenmesi olmasına rağmen daha fazla bilgi edinmek
amacıyla doğrusal sınır testi (ARDL) sonuçları da paylaşılmaktadır.
ARDL sonuçlarına göre değişkenler üç ülkede de ilgili değişkenler arasında bir
eş bütünleşme ilişkisi bulunmaktadır. Bulgular ticari açıklığın uzun dönemde Güney
Afrika'da enflasyonu etkilemediğine işaret etmektedir. Buna karşın ticari açıklığın
enflasyon üzerinde Meksika'da (Türkiye'de) anlamlı ve azalış (artış) etkisi olduğu
anlaşılmaktadır.
NARDL yaklaşımı, ticari açıklığın enflasyon oranları üzerindeki negatif ve
pozitif etkileri arasında bir ayrım yapmamıza imkân vermektedir. Tahmin sonuçları
ilgili değişkenler arsında bir eş bütünleşme olduğuna işaret etmektedir. Uzun dönemde
Güney Afrika'da enflasyonun ticari açıklık üzerinde negatif veya pozitif bir etkisi
bulunmamaktadır. Diğer taraftan Meksika'da ticari açıklıktaki hem pozitif hem de
negatif değişimlerin enflasyon oranları üzerinde anlamlı bir etkisi vardır. Meksika'nın
aksine Türkiye'de sadece negatif değişimler enflasyon oranları üzerinde anlamlı bir
etkiye sahiptir.
Ampirik bulgularımızın sağlamlığını test etmek amacı ile ithalat yerine ticari
açıklığın bir göstergesi olarak ithalat ve ihracatın toplamı kullanılarak NARDL modeli
tekrar tahmin edilmektedir. Ampirik bulgularımız büyük ölçüde değişmemektedir.
Sonuç olarak ticari açıklığın enflasyon oranları üzerindeki etkileri gelişmekte
olan ekonomiler arasında dahi büyük farklılıklar göstermektedir. Meksika'da ticari
açıklığın uzun dönemde düşük enflasyon oranıyla ilişik olduğu konusunda sağlam
kanıtlar varken, Türkiye için ticari açıklık ile enflasyon oranları arasında pozitif bir
ilişki bulunmakta, Güney Afrika'da ise anlamlı bir etkinin olmadığı sonucuna
varılmaktadır.

Abstract:
This study examines the impact of trade openness on the inflation rate in Mexico,
South Africa and Turkey by using annual data and non-linear autoregressive
distributed lag models (NARDL) to cointegration. Due to data availability, we restrict
our sample to only three large emerging countries, namely Mexico, South Africa and
Turkey. We use the imports (share of GDP) as a proxy for trade openness. Although
our main focus is to investigate the non-linear effects, before estimating NARDL
models we share linear autoregressive distributed lag (ARDL) results to provide
further information.
Our ARDL results suggest that there exists a conitegration among our variables
when we use ARDL approachIt seems that trade openness does not exter any signficant
impact in South Africa in the long term. However, we find a significant and negative
(positive) impact on the inflation rate in Mexico (Turkey).
NARDL approach enables us to make a distinction between the effects of
positive and negative changes in the trade openness on the inflation rate. Employing
NARDL estimations we find an evidence for the existence of a cointegrating
relationship among the variables. In the long term we dont find any significant inflation
impact of positive and negative changes in the trade openness in South Africa. On the
other hand, both positive and negative changes exert a significant impact on the
inflation rate in Mexico. Contrary to Mexico, in Turkey we conclude that only negative
changes hava a significant effect on the inflation rate. To check the robustness our
empirical findings we re-estimate NARDL models using the sum of exports and
imports (share of GDP) rather than imports (share of GDP) as a proxy for the trade
openness. Our main findings remain largely intact.
We conlcude that the effects of trade openness on the inflaton rate greatly vary
among even emerging market economies. We find a strong evidence for the argument
that trade openness is associated with lower inflation rate in Mexico in the long run.
However, we obtain a different result for Turkey in which we report a positive
relationship. On the other hand, there is no relationship between the trade openness
and inflation rate in South Africa.