Mali tablolar ile sektörel risk analizi imalat sanayi üzerinde uygulama (1999-2016)
Sectoral risk analysis with financial statements practises on manufacturing industry (1999-2016)
Yazar: TANER BİÇER
Danışman: PROF. DR. DÜNDAR MURAT DEMİRÖZ
İstanbul Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İktisat Ana Bilim Dalı
Derece: Doktora, 2022
Konu: Ekonomi = Economics ; İşletme = Business Administration
Dizin: Finansal tablolar = Financial statements ; Rasyolar = Ratios ; Risk analizi = Risk analysis ; Sektörel analiz = Sectoral analysis ; Üretim endüstrisi = Production industry

Özet:
Krizlerde Makro Ekonomik Göstergelerin Sonuçları

Reel GSYİH; 1994, 2001 ve 2008 krizlerinin dip noktalarında minimum %-
10,19 ve azami-%12,65 arasındaki oranlarda, 2018 krizinde ise %6,83 küçülmüştür.
Reel tüketim harcamaları %-9,40 ile-%-10,48 arasındaki oranlarda, reel yatırımlar 
(ITOP), sadece 1994 krizinde %-25 oranında düşmüştür. Buna karşın kamu reel 
harcamaları, 1994, 2001, 2008 ve 2018 krizlerinde, sırasıyla %-25,-%-31 ve %-33
ve %-10 oranlarında düşmüştür Reel ihracatın 1994, 2001 ve 2018 krizlerinde, 
sırasıyla %36, %23 ve %25 gibi yüksek oranlarda arttığı, 2008 krizinde %-8 düştüğü 
görülmüştür. İthalat ise sadece 2008 dünya krizinde %-27 küçülmüştür.
 
Krizlerde Genel İmalat Sanayi Rasyolarının Sonuçları.

Karlılık Rasyoları
Krizlere en duyarlı rasyo, karlılık rasyoları olmuştur. Nitekim; ciro ve öz 
kaynak karlılık oranları, 2001 krizinde %-100'ün üzerinde, 2008 krizinde %-62'nin 
üzerinde düşmüştür. Krizlerin dip noktalarında artan tek karlılık oranı, faaliyet 
karlılığı olmuştur.
Likidite Rasyoları:
Cari oran ve asit- test oranı, 2001 krizinde dip noktada %-3-4, 2008 krizinde 
dip noktada %-10 ile %-11 oranlarında gerilemiştir. NİS'in döner değerlere oranı da 
%-14 ve %-19 arasında gerilemiştir.
Mali Yapı Rasyoları
Finansman oranı, 2001 krizinde %23, 2008 krizinde %33, toplam banka 
kredilerinin aktif finansmanındaki payları, sırasıyla %14 ve %36 artmıştır. Öz 
kaynakların aktif finansmanındaki payları her iki krizde %-13 ve %-14 azalmıştır. 
Ölçek büyüdükçe karlılık oranlarının ve likidite oranlarının iyileştiği, öz 
kaynakların arttığı ve finansman oranlarının azaldığı çok açık bir şekilde tespit 
edilmektedir. 

Anahtar Kelimeler: (Ekonomi, Büyüme, Kriz, Sektör, Sanayi, Mali Analiz, Oran/Rasyo)

Abstract:
In summary, the Results of Macro Economic Indicators in Crises are
as follows:

Real GDP, despite the seven-year periods between the 1994, 2001 and 2008 
crises, it shrank between the minimum -10.19% and the maximum -12.65%. In the 
2018, the shrinkage was seen -6.85%. The contraction in consumption expenditures
was between -9.40% and -10.48%.
On the other hand, while investments (ITOP) showed the most severe 
shrinkage with a rate of -25% in the 1994 crisis and public investments exhibited a 
characteristic structure by falling at high rates such as -25%, -31% and -33%, 
respectively, at the bottom points of the crisis in 1994, 2001 and 2008. In the 2018,
public spending fell by -10%. Exports, increased at high rates such as 36%, 23% and 
25%, respectively, at the bottom points of the crisis in 1994, 2001 and a negative
export growth rate of about -8% in the 2008 crisis. Imports, only showing the hardest 
contraction in the 2008 world crisis (-27%).

Results Obtained from General Manufacturing Industry Ratios in Crises

Profitability Ratios: The most sensitive indicator against the crisis is
profitability ratios. Thus, turnover and return on equity ratios decreased over -100% 
in the 2001 crisis and over -62% in the 2008 crisis. The only profitability ratio that 
increased at the bottom of the crisis was operating profitability.
Liquidity Ratios: while the current ratio and acid-test ratio decreased by -3-
4% at the bottom point in the 2001 crisis, they decreased by -10% to 11% at the 
bottom point in the 2008 crisis. In fact, the ratio of NİS decreased between -14% and 
-19%. 
Financial Structure Ratios: The financing rate increased by 23% in the 
2001 crisis and 33% in the 2008 crisis. The share of the use of total bank loans, in the 
asset financing increased by 14% in the 2001 crisis and by 36% in the 2008 crisis.
The share of equity funds in asset financing decreased by -13% and -14% at the 
bottom points of both crises.
It is clearly determined that as the scale grows, profitability ratios and 
liquidity ratios improve, own resources increase, and financing ratios decrease.

Keywords: (Economy, Growth, Crisis, Sector, Industry, Financial Analysis, Ratio/Ratio