Kurumsal yönetim ve finansal performans ilişkisi: Irak Borsası'nda bir uygulama
Corporate governance and financial performance relationship: Iraqan application in the exchange
Yazar: ABDULRAHMAN AL-DOORI
Danışman: DOÇ. DR. ŞERİFE ÖNDER
Kütahya Dumlupınar Üniversitesi / Lisansüstü Eğitim Enstitüsü / Muhasebe Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2022
Konu: Maliye = Finance ; İşletme = Business Administration
Dizin: Borsa = Stock exchange ; Finansal performans = Financial performance ; Irak = Iraq ; Irak-Basra = Iraq-Basra ; Kurumsal yönetim = Corporate governance ; Menkul kıymetler borsası = Stock exchange ; Panel veri modelleri = Panel data models ; Performans = Performance

Özet:
Son yıllarda dünya çapında şirketlerde yaşanan muhasebe skandalları ve finansal
başarısızlıklar hem ülke ekonomilerinde hem de küreselleşme nedeniyle diğer ülkelerin
ekonomilerinde kayıpların yaşanmasına neden olmuştur. Bu durum şirket yönetimlerinin
kalitesinin sorgulanmasını sağlamıştır. Şirketlerin iyi yönetilmesine yönelik çabalar
kurumsal yönetim kavramı ile ifade edilmiş ve iyi bir kurumsal yönetimle oluşturulan
etkili bir yönetim yapısının, şirketlerde finansal performansı arttırdığına yönelik bulgular
tespit edilmiştir. Bu tez çalışmasının amacı Irak'ta kurumsal yönetim faktörlerinin etkili
olup olmadığını ve şirketlerin finansal performansını arttıran kurumsal yönetim
faktörlerini tespit etmektir. Bu amaçla tezin uygulama bölümünde 2011-2019 yıllarında
Irak Borsası'nda işlem gören 51 şirketin 9 dönemlik verileri ile oluşturulan 459 şirket/yıl
verisi kullanılmıştır. Şirketlerin finansal performanslarında kurumsal yönetim
faktörlerinin etkisi Dengeli Panel Veri Tekniği ile analiz edilmiştir. Şirketlerin finansal
performans ölçümünde geleneksel performans ölçütlerinden biri olan aktif karlılık oranı
(Return On Assets – ROA) kullanılmıştır. Çalışmada kurumsal yönetimin önemli bir
göstergesi olan yönetim kurulu yapısı ve sahiplik yapısına ilişkin bilgiler ise şirketlerin
kurumsal yönetim yapısını ölçmek için kullanılmıştır. Yönetim kurulunun yapısına ilişkin
değişkenler; yönetim kurulu büyüklüğü, yönetim kurulu yıllık toplantı sayısı, yönetim
kurulunda yer alan bağımsız üye oranı ve kadın üye oranı olarak belirlenmiştir. Sahiplik
yapısı ise halka açıklık oranı ile ölçülmüştür. Ayrıca şirketlerin finansal performansını
etkilemesi muhtemel olması sebebiyle şirket büyüklüğü değişkeni (toplam aktifler)
modele kontrol değişkeni olarak dahil edilmiştir. Yapılan analiz sonucunda Irak'ta
şirketlerin finansal performansını arttıran kurumsal yönetim faktörleri yönetim kurulunda
yer alan kadın üyelerin oranı ve halka açıklık oranı olarak tespit edilmiştir.

Abstract:
In recent years, accounting scandals and financial failures in companies around
the world have caused losses both in the national economies and in the economies of other
countries due to globalization. This situation has led to the questioning of the quality of
company management. Efforts for good management of companies have been expressed
with the concept of corporate governance and findings have been determined that an
effective management structure created with good corporate governance increases
financial performance in companies. The aim of this thesis is to determine whether
corporate governance factors are effective in Iraq and the corporate governance factors
that increase the financial performance of companies. For this purpose, in the application
part of the thesis, the data of 459 companies/year, which was created with the 9-period
data of 51 companies traded in the Iraqi Stock Exchange between 2011-2019, was used.
The effect of corporate governance factors on the financial performance of companies has
been analyzed with the Balanced Panel Data Technique.. Return on Assets (ROA), which
is one of the traditional performance measures, is used in the financial performance
measurement of companies. In the study, information on the structure of the board of
directors and ownership structure, which are important indicators of corporate
governance, was used to measure the corporate governance structure of companies.
Variables related to the structure of the board of directors; the size of the board of
directors, the number of annual meetings of the board of directors, the rate of independent
members in the board of directors and the rate of female members. Ownership structure
was measured by free float ratio. In addition, the company size variable (total assets) is
included in the model as a control variable, as it is likely to affect the financial
performance of the companies. As a result of the analysis, the corporate governance
factors that increase the financial performance of companies in Iraq have been determined
as the ratio of female members in the board of directors and the free float ratio.