BIST'te işlem gören işletmelerin hisse senedi değerini etkileyen faktörler
Factors affecting the value of equities of companies traded in BIST
Yazar: EMRE CİHAN
Danışman: PROF. DR. MEHMET ŞEN
Akdeniz Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2018
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Borsa İstanbul = İstanbul Stock Exchange ; Hisse senedi değeri = Stock valuation ; Hisse senedi endeksi = Stock index ; Hisse senetleri = Stocks ; Makroekonomik değişkenler = Macroeconomic variables ; Regresyon analizi = Regression analysis

Özet:
Hisse senetleri piyasasında işlem yapan kişilerin ve kurumların kararlarının
belirlenmesinde en önemli faktörlerden biri hisse senedinin içinde bulunduğu borsa endeksidir. 
Bu tez çalışmasının amacı, BIST TÜM-100, BIST 100 ve BIST SINAİ endeksleri ile
enflasyon, faiz, altın ve dolar makro ekonomik değişkenleri arasında ilişki olup olmadığını, eğer varsa ilişkinin büyüklüğünü araştırmaktır. Uygulamada, Ocak 2009 döneminden Aralık 2016 dönemine kadar aylık verilerden oluşan veri seti kullanılmıştır. Modelde her bir değişken için 96 adet gözlem kullanılarak analize başlanmıştır. BIST TÜM-100, BIST 100 ve BIST SINAİ Hisse Senedi Endeksleri her bir analiz için bağımlı değişkenler olarak tanımlanmış ve Altın, Faiz, Enflasyon ve Dolar fiyatları ise bağımsız değişkenler olarak tanımlanarak "Çoklu Doğrusal Regresyon Yöntemi" ile analiz yapılmıştır. Çoklu Doğrusal Regresyon Yöntemi ile yapılan analiz sonucunda değişkenler arasında çoklu doğrusal bağıntı problemine rastlanması nedeniyle, "Ridge Regresyon Yöntemi" ile analize devam edilmiştir.
Çalışma sonucunda, enflasyon, altın ve dolar değişkenleri ile BİST TÜM-100 değişkeni
arasında; enflasyon ve dolar değişkenleri ile BİST100 değişkeni arasında; enflasyon ve altın değişkenleri ile BİSTSINAİ değişkeni arasında ilişki olduğu tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler: Endeksler, Makro Ekonomik Değişkenler, Regresyon Analizi

Abstract:
One of the most important factors in determining the decisions of the people and
institutions trading on the stock market is the stock market index in which the stock is located.
The purpose of this thesis is to investigate whether there is a relationship between
inflation, interest, gold and dollar macroeconomic variables and the BIST ALL-100, BIST 100
and BIST INDUSTRIES indices and ,if any, the magnitude of the relationship. In practice, the data set consisting of monthly data from January 2009 to December 2016 is used. In the model, analysis was started using 96 observations for each variable. BIST ALL-100, BIST 100 and BIST INDUSTRIES Indexes are defined as dependent variables for each analysis and Gold, Interest, Inflation and Dollar prices are defined as independent variables and analyzed with "Multiple Linear Regression Method". Because of the multiple linear correlation problem between the variables, as a result of the analysis made by the Multiple Linear Regression Method, the analysis was continued with "Ridge Regression Method".
As a result of the study, there are relations between the variables of inflation, gold and
dollar and BİST ALL-100 variable; between the variables of inflation and dollar and BİST 100 variable; between the variables of inflation and gold and BİST INDUSTRIES variable.
Keywords: Indices, Macroeconomic Variables, Regression Analysis