Hayat sigortalarında değerleme yaklaşımları
Valuation approach in life insurance
Yazar: MEHMET KENAN TERZİOĞLU
Danışman: DOÇ. DR. MERAL SUCU
Hacettepe Üniversitesi / Fen Bilimleri Enstitüsü / Aktüerya Bilimleri Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2009
Konu: Aktüerya Bilimleri = Actuarial Sciences
Dizin: Markov zinciri = Markov chain

Özet:
Bu tezde kar paylı hayat sigortalarının aktüeryal değerlemesi üzerinde durulmuştur. Kar paylı hayat sigortalarında değerleme yapılırken finansal ve demografik değişimlerden poliçe sahiplerinin olumsuz etkilenmemesi için primlere güvenlik yüklemeleri yapılmıştır. Bu yüklemeler sayesinde sigorta süresi boyunca kar oluşumu sağlanmıştır.Sabit prim ödemeli bireysel karma hayat sigorta poliçesinin gelişimi sırasıyla yaşam ve ölüm durumu olmak üzere iki durumlu sürekli Markov zinciri olarak modellenmiştir. Bu araştırmada, kar paylı hayat sigortalarının net prim değerleme ve ödenmiş tazminat değerleme yöntemlerine göre değerlemeleri ele alınmış ve iki yöntem karşılaştırılmıştır. Gompertz-Makeham fonksiyonunun parametre değerleri hesaplanarak anlık ölüm oranları belirlenmiştir. Birinci ve ikinci_seviye teknik tabanı esas alınarak ödenmiş tazminat değerleme yöntemine göre sigorta poliçelesinin primleri ve tazminatları gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş olarak iki kısımda incelenmiştir.Elde edilen sonuçlar altında, net prim değerleme yöntemine göre ödenmiş tazminat değerleme yönteminin sermayeleşmeden daha çok kaçındığı tespit edilmiştir. Bununla birlikte, poliçe sahibinin ödemeyi vade sonu gelmeden durdurması durumunda sigorta şirketinin herhangi bir değerleme kaybı ile karşılaşmadığı gözlenmiştir. Ek olarak, ödenmiş tazminat değerleme yönteminin kullanılmasının sigorta şirketine daha geniş bir yatırım özgürlüğü sunduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Abstract:
This thesis is concerned with actuarial valuation of participiting life insurance contracts. When valuating of participating life insurance policy, premiums are loaded with safety margins to provide policy holders not to be affected of the impact of the financial and demographic changes. Surplus is accumulated during the insurance term by these safety loadings.Devolopment of single endowment insurance policy with a level premium payment is modeled as a, alive and dead, two state time-continues Markov chain model.In this research, participating life insurance is valuated with net premium valuation method and paid-up valuation method and these two method compared with each other. Force of mortality was determined by calculating the parameter values of Gompertz-Makeham function. On the basis of first_order and second_order technical base, premiums payments and benefits was examined in two parts as accured and unaccured, respectively in the paid-up valuation method.As a result, it can be stated that paid-up valuation method avoids capitalization more than net premium valuation method. It is observed that insurance company do not face with valuation losses by using the paid-up valuation method, eventhough policy holder stop the premium payment before the term of the policy. Moreover, it has been found out that paid-up valuation method offers a freedom of investment compared with other valuation methods.