Veri madenciliği süreci kullanılarak portföy performansının değerlendirilmesi ve İMKB hisse senetleri piyasasında bir uygulama
The evalutaion of portfolio performance by using data mining process and an application in ISE stocks market
Yazar: ENGİN KÜÇÜKSİLLE
Danışman: PROF. DR. DURMUŞ ACAR
Süleyman Demirel Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Bölümü / İşletme Ana Bilim Dalı / Muhasebe Finansman Bilim Dalı
Derece: Doktora, 2009
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Genetik algoritmalar = Genetic algorithms ; Performans ölçümleri = Performance measurements ; Portföy değerlendirme = Portfolio evaluation ; Portföy optimizasyonu = Portfolio optimization ; Portföy seçimi = Portfolio selection ; Portföy yönetimi = Portfolio management ; Veri madenciliği = Data mining

Özet:
Bu çalışmada, portföy kavramı üzerinde durulmuş ve veri madenciliği süreci kullanılarak 1995 ? 2007/06 döneminde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) sürekli işlem gören 122 şirketin hisse senetlerinden, Sharpe, Jensen, Treynor portföy performans ölçütleri kullanılarak farklı portföyler oluşturulmuştur. Ardından, bu ölçütlere göre ortaya çıkan portföylerin performansları, aynı dönemin ve 2007/07 ? 2008/12 döneminin piyasa (İMKB Ulusal 100 endeksi) performanslarıyla karşılaştırılmıştır.Çalışmanın temelinde portföyün veri madenciliği süreci ile de oluşturulabileceği düşünülmüş ve İMKB hisse senetleri piyasasında uygulama yapılmıştır.Bu doğrultuda İMKB'de hisse senetleri işlem gören 122 adet işletmenin 1995 ? 2007/06 dönemindeki aylık ortalama getirileri kullanılarak genetik algoritma yardımıyla farklı portföyler oluşturulmuştur ve şu sonuca ulaşılmıştır. Bu dönem içinde 122 şirketin hisse senetlerinden oluşturulabilecek farklı portföylerin Sharpe, Treynor ve Jensen performansları piyasanın (İMKB Ulusal 100 endeksi) üzerinde gerçekleşmiştir. Bunun temel nedeni, bu dönem içerisinde piyasanın risksiz faiz oranının altından getiri sağlamasıdır. Aynı portföyler 2007/07 ? 2008/12 döneminde ise piyasanın altında performans göstermişlerdir.

Abstract:
In this study, it has been mentioned the portfolio concept and formed different portfolios by using data mining process and Sharpe, Treynor and Jensen portfolio performance measures from 122 different stocks which were traded in Istanbul Stock Exchange (ISE) in the period of 1995 ? 2007/06 permanently. Following, the performances of the portfolios? formed by using data mining process has been compared with the performance of the market (ISE National 100 Indices) in the same period and the period of 2007/07 ? 2008/12.In the base of this study, it has been thought that a portfolio could be formed by using data mining process and made an application in ISE Stock Market.In the application process, it has been formed different portfolios by using genetic algorithm and the average monthly return of 122 different companies? stocks in the period of 1995 ? 2007/06. The result of the application is the following: The Sharpe, Treynor and Jensen performances of the different portfolios were higher than the market did. That is why the average monthly return of the market is lower than the risk free rate in this period. However these portfolios showed lower performance than the market in the period of 2007/07 ? 2008/12.