Reel döviz kuru ve dış ticaret dengesi arasındaki ilişkinin Marshall-Lerner Koşulu çerçevesinde testi: Çin-ABD örneği
A test of relationship between real exchange rate and foreign trade balance under the Marshall-Lerner Condition: Based on China-USA trade
Yazar: TUERXUNJIANG SHABIER
Danışman: DOÇ. DR. BURCU KIRAN BAYGIN
İstanbul Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / Ekonometri Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2019
Konu: Ekonometri = Econometrics ; Ekonomi = Economics
Dizin: ARDL Sınır Testi = Autoregressive Distributed Lag Bounds Test ; Amerika Birleşik Devletleri = United States of America ; Dış ticaret dengesi = Foreign trade balance ; Marshall-Lerner Koşulu = Marshall-Lerner Condition ; Reel döviz kuru = Real exchange rates ; Çin = China

Özet:
Günümüzde yaşanan Çin-ABD arasındaki ekonomik gerginliğin sebeplerinden biri iki ülke arasındaki dış ticaret dengesizliğidir. Bu dengesizliğin döviz kurunda yapılan manipülasyondan kaynaklandığını ileri sürenler Çin Yuan'ı döviz kurunun düşük tutulmaya çalışıldığını ortaya koymaktadır. Bu çalışmada, döviz kurunun dış ticaret üzerindeki etkilerini araştırarak, Yuan döviz kurunun Çin-ABD arasındaki ticaret dengesini bozan faktör olmadığına karar verilmiştir. Temmuz 2005 tarihinde Çin'de yeni bir döviz reformu gerçekleştiğinden, çalışmada kullanılan veriler 2005:Q3 – 2018:Q2 dönemlerini kapsayan 3 aylık verilerden oluşmuştur. Çalışmaya bağımlı değişken olarak dış ticaret dengesi, bağımsız değişkenlerden ise reel döviz kuru, Çin ve ABD'nin fiyat seviyesine temsilen sanayi üretim endeksleri dahil edilmiştir. Değişkenlerin farklı mertebeden durağanlığı dikkate alınarak, ARDL modeline dayalı sınır testi uygulanmıştır. Çalışma sonucunda, sınır testi %5 anlamlılık düzeyinde geçerli olmuş, değişkenler arasında uzun dönem ilişkisi tespit edilmiştir. Fakat Marshall-Lerner koşulunu temsil eden reel döviz kuru katsayısı istatiksel olarak anlamsız çıkmıştır. Dolayısıyla, Marshall-Lerner koşulu Çin Halk Cumhuriyeti için geçersiz olmuş, ayrıca Çin'deki döviz kurunun iki ülke arasındaki dış ticaret dengesini etkileyen faktör olmadığı kanıtlanmıştır.

Abstract:
One of the reasons for the economic tensions between China and the US today is the foreign trade imbalance between the two countries. Those who argue that this imbalance stemmed from the manipulation of the exchange rate reveals that the Chinese Yuan is trying to keep the exchange rate low. In this study, the effects of the exchange rate on foreign trade were investigated and it was decided that the Yuan exchange rate is not the factor that disrupts the trade balance between China and USA. Since a new foreign exchange reform took place in China in July 2005, the data used in this study consisted of quarterly data covering Q3 - 2018: Q2 periods. The study included the foreign trade balance as an independent variable, the dependent variables were the real exchange rate, and the industrial production indices representing the price level of China and the USA. The bounds test based on ARDL model was applied by taking into account the different order stability of the variables. As a result of the study, the bounds test was valid at 5% significance level and long term relationship was found between the variables. However, the real exchange rate coefficient representing the Marshall-Lerner condition was statistically insignificant. Thus, the Marshall-Lerner condition was invalid for the People's Republic of China, and the exchange rate in China proved to be not a factor affecting the foreign trade balance between the two countries.