Depremin hisse senedi piyasası üzerindeki etkileri: 6 Şubat 2023 Kahramanmaraş örneği
The effects of the earthquake on the stock market: The case of the 6 February 2023 Kahramanmaraş
Yazar: MUSTAFA KORAY AKYÜZLÜ
Danışman: PROF. DR. MİNE AKSOY KAVALCI
Yalova Üniversitesi / Lisansüstü Eğitim Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / İşletme Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2024
Konu: Maliye = Finance

Özet:
Bu çalışmada 6 Şubat 2023 tarihli Kahramanmaraş Depreminin Borsa İstanbul (BIST) Hisse
Senedi Piyasası Endeks getirileri üzerindeki etkileri olay etüdü yöntemi ile incelenmiştir.
Analiz sonuçları depremin meydana geldiği gün BIST Sigorta endeksinde istatistiksel olarak
anlamlı ve negatif, BIST Taş, Toprak endeksinde ise istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif bir
anormal getiri oluştuğunu göstermiştir. Depremden sonraki 5 gün boyunca oluşan anormal
getiriler incelendiğinde BIST Antalya, BIST Sigorta, BIST Spor endekslerinde istatistiksel
olarak anlamlı ve negatif, BIST Taş, Toprak endeksinde ise istatistiksel olarak anlamlı ve
pozitif kümülatif anormal getiriler görülmüştür. Depremden sonraki 10 gün boyunca oluşan
anormal getiriler incelendiğinde ise BIST Antalya, BIST Sigorta, BIST İletişim, BIST Turizm,
BIST Ulaştırma endekslerinde istatistiksel olarak anlamlı ve negatif, BIST Taş, Toprak ve BIST
Metal Ana endekslerinde ise istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif kümülatif anormal getiriler
görülmüştür. Analiz sonuçları deprem günü ve devam eden 10 gün boyunca sigortacılık
sektörünün depreme negatif, taş, toprak ve çimento sektörünün ise pozitif tepki verdiğini
göstermiştir. Depremden sonraki 5 günde ise ana üretim ya da faaliyet merkezi Antalya
şehrinde bulunan şirketlerin ve ertelenen maçlar nedeni ile futbol kulüplerinin hisse senetlerinin
depremden negatif etkilendiği görülmüştür. Depremden sonraki 10 günde ise turizm, ulaştırma
ve kesintisiz erişim sağlama konusunda göstermiş olduğu düşük performans ile iletişim
sektöründeki hisse senetlerinin depremden negatif etkilendiği izlenmiştir.

Abstract:
In this study, the effects of the Kahramanmaraş Earthquake dated February 6, 2023 on Borsa
Istanbul (BIST) Stock Market Index returns are analyzed using the event study methodology.
The results of the analysis showed that there was a statistically significant and negative
abnormal return in BIST Insurance Index and a statistically significant and positive abnormal
return in BIST Non-Metal Min. Product Index on the day of the earthquake. When the abnormal
returns for 5 days after the earthquake were analyzed, statistically significant and negative
cumulative abnormal returns were observed in BIST Antalya, BIST Insurance, BIST Sports
Indices, and statistically significant and positive cumulative abnormal returns were observed in
BIST Non-Metal Min. Product Index. When the abnormal returns for the 10 days after the
earthquake are analyzed, statistically significant and negative cumulative abnormal returns
were observed in BIST Antalya, BIST Insurance, BIST Telecommunication, BIST Tourism,
BIST Transportation Indices, while statistically significant and positive cumulative abnormal
returns were observed in BIST Non-Metal Min. Product and BIST Basic Metal Indices. The
results of the analysis show that on the day of the earthquake and for the following 10 days, the
insurance sector reacted negatively to the earthquake, while the stone, soil and cement sectors
reacted positively. In the 5 days after the earthquake, the stocks of companies with their main
production or activity center in Antalya and football clubs were negatively affected by the
earthquake due to postponed matches. In the 10 days after the earthquake, stocks in tourism,
transportation and telecommunication sectors were negatively affected by the earthquake due
to their poor performance in providing uninterrupted access.