Döviz kurlarının belirlenmesini açıklayan uluslararası parite kuramlarının Kırılgan Beşli ülkelerinde geçerliliğinin test 
edilmesi
Testing the validity of international parity conditions: Evidence for the "Fragile Five" countries
Yazar: AHMET BÜLENT ATASOY
Danışman: YRD. DOÇ. DR. TÜLİN ATAKAN
İstanbul Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / Finans Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2015
Konu: Ekonomi = Economics ; İşletme = Business Administration
Dizin: Brezilya = Brazil ; Döviz kuru = Exchange rate ; Döviz kuru rejimi = Exchange rate regime ; Ekonomi politikaları = Economic policies ; Endonezya = Indonesia ; Fisher hipotezi = Fisher's hypothesis ; Fisher olasılık testi = Fisher probability test ; Satın alma gücü paritesi = Purchasing power parity ; Satın alma paritesi = Purchasing parity ; Türkiye = Türkiye

Özet:
Döviz kurları, ülkelerin ekonomik istikrarı için en önemli parametrelerden biridir.
Küresel dünya ekonomisinde, doğru fiyatlanan döviz kurları; bir ülkedeki yabancı
reel sektör yatırımlarında, ülkenin dış ticaretinde, kısa vadeli portföy yatırımlarında
ve ödemeler dengesinde öneme sahiptir.
Uluslararası Parite Kuramları, enflasyon oranları ve nominal faiz oranları vasıtasıyla,
ülkelerin döviz kurlarının belirlenmesinde teorik açıklamalar sağlar. 1973 Bretton
Woods Sistemi'nin çökmesiyle, Sabit Kur Sistemi'nden Dalgalı Kur Sistemi'ne geçiş
başlamış ve Uluslararası Parite Kuramları döviz kurlarının belirlenmesinde daha
önemli hale gelmiştir.
Bu tez çalışmasında, ''Kırılgan Beşli'' ülkeleri için Mayıs 1996 - Aralık 2013
dönemindeki veriler kullanılarak Uluslararası Parite Kuramları'nın geçerliliği
incelenmiştir. Satınalma Gücü Paritesi, Fisher Etkisi ve Uluslararası Fisher Etkisi
istatistiksel olarak Durağanlık Testleri, Sınır Testleri ve Parametrik Olmayan
Regresyonlar yapılarak ayrıntılı bir şekilde test edilmiştir. Çalışmaların sonuçları,
ilgili literatürdeki sonuçlar ile birbirine paralellik arzetmekle beraber, farklı deneysel
bulgular da sağlamaktadır.


Anahtar Kelimeler: ''Kırılgan Beşli'', Uluslararası Parite Kuramları, Satınalma
Gücü Paritesi, Fisher Etkisi, Uluslararası Fisher Etkisi (Korunmasız Faiz Oranı
Paritesi), Faiz Oranı Paritesi, Sınır Testleri ve Parametrik Olmayan Regresyonlar.

Abstract:
Exchange rates are one of the most important parameters for the economic stability
of countries. In the global world economy, the correctly priced exchange rates have
importance for foreign real sector investments, foreign trade of the country, short
term portfolio invesments, and thus, the balance of payments.
International Parity Conditions provide theoretical explanations for determining the
exchange rates of the countries by means of inflation rates and nominal interest rates.
With the collapse of 1973 Bretton Woods System, shiftings from the Fixed Rate
Systems to the Floating Rate Systems have been conducted and the International
Parity Conditions became more important in determining exchange rates.
This study examines the validity of the theoretical International Parity Conditions for
the ''Fragile Five'' countries during the period of May 1996 – December 2013. In
detail, the Purchasing Power Parity, the Fisher Effect, and the International Fisher
Effect have been statistically tested by conducting Stationary Tests, Bounds Tests,
and Nonparametric Regressions. The results provide different empirical findings,
while being parallel to the results of the related literature.


Key Words: ''Fragile Five'' Countries, International Parity Conditions, Purchasing
Power Parity, Fisher Effect, International Fisher Effect (Uncovered Interest Rate
Parity), İnterest Rate Parity, Bounds Tests, and Nonparametric Regressions.