İşletmelerde finansal risk yönetimi ve İMKB'de işlem gören çimento firmasına yönelik bir uygulama /
Yazar: KENAN EVİN
Danışman: YRD. DOÇ. DR. ABDULKADİR TUNA
Okan Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / Muhasebe Denetimi Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2014
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Finansal risk = Financial risk ; Risk = Risk ; Risk analizi = Risk analysis ; Risk yönetimi = Risk management ; Çimento sektörü = Cement sector ; İşletmeler = Businesses

Özet:
Risk kavramı bu günlerde işletme üst yönetimlerini ve kurumlarını gündemlerini
yoğun biçimde meşgul etmektedir. Risk kavramı yalnızca ülkemiz ile sınırlı
kalmamakta, tüm dünyada büyük bir tehdit oluşturmaktadır. Bu bağlamda risk
konusunda yoğun çalışmalar yapılmaktadır.
Günümüzün artan rekabet koşulları, geleceğe yönelik belirsizlikleri
arttırmaktadır. Muhtemel olumsuzluklara karşı tedbirler alarak yaşanacak
olumsuzluklardan korunmak, firmaların isteğinden çıkmış, bir zorunluluğa
dönüştürmüştür.
Çalışmada işletmelerin beş yıllık dönemine ilişkin faaliyet sonuçlarını kapsayan
faaliyet raporları ve finansal oranlar, gruplar halinde ayrıntılı olarak incelenmiştir.
Çalışmanın amacı, işletmelerde risk faktörlerinin incelenmesi, bu doğrultuda
faaliyet raporları kapsamında finansal oran analizinin kullanılarak işletmelerin riskleri
araştırılmasıdır. İMKB'de işlem gören çimento sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin
2007-2011 yıllarına ilişkin faaliyet raporları kullanılmıştır. Tezin birinci bölümünde
finansal risk kavramı ve riskin sınıflandırılması incelenmiştir. İkinci bölümde ise, riskin
belirlenmesi ve korunma yöntemleri araştırılmıştır. Üçüncü bölümde de, finansal
başarısızlığın sonucunda işletmelerin maruz kaldığı riskler ve riskten korunmak için
alınacak önlemler irdelenmiştir. Dördüncü bölümde, mali tablo analizi ve teknikleri
anlatılmıştır. Beşinci bölümde, İMKB'de işlem gören çimento sektörü işletmelerinin
faaliyet raporlarında finansal oran analizinin yeri araştırılmıştır. Ayrıca aynı bölümde,
işletmenin mali tablolarının yatay ve dikey olarak analiz edilmesi, rasyo analizleri,
işletmelerin göstergeleri hakkında genel bakış açısıyla yorumlanmaya çalışılmıştır.
Yapılan incelemeler sonucunda, faaliyet raporlarında ilgili işletmelerce finansal oran
analizinin kullanıldığı, ancak geçmişe dönük yerinde değerlendirmeler yapabilmek ve
geleceğe yönelik kararlar alabilmek açısından bazı oranların mevcut kullanımlarının
artırılması gerekliliği sonucuna varılmıştır.

Abstract:
The risk concept often occupies agenda of senior management of enterprises and
establishments, nowadays. The risk concept can become a threat for not only our
country but also global economy. Accordingly, there are world-wide studies on risk.
Current increasing competition conditions raise uncertainty related with future.
Taking measures against possible negative incidents and ensuring protection against
negativities to be suffered have become a necessity for companies rather than being an
intention.
This study examines in detail operation reports and financial ratios covering
activity outcomes of five-year period of enterprises, in groups.
The purpose of this study is to examine risk factors at businesses and business
risks by using the financial ratio analysis under the scope of operation reports. 2007-
2011 Operation Reports of cement companies, which traded at the Istanbul Stock
Exchange, were used. The first section of the thesis examines financial risk concept and
risk classification. The second section studies risk identification and methods of
hedging. The third section examines the impacts suffered by business as a result of
financial failure and discusses the measures to be taken for hedging against risks. The
forth section explains financial statement analysis and techniques. The fifth section
discusses the place of financial ratio analysis in operation reports of establishments in
cement sector. Moreover, in the same part, the financial statements of the business was
analyzed vertically and horizontally and discusses the business indicators via ratio
analysis within a general approach. As a result of the studies conducted, it is concluded
that the establishments in question use financial ratio analysis on operation reports but
current uses of certain ratios should be increased for making retrospective assessments
and future decisions.