İslami ülke endeksleri ve Borsa İstanbul arasındaki volatilite yayılımı
Volatility spread between islamic country indexes and Borsa İstanbul
Yazar: FATMA ÖZTÜRK
Danışman: DOÇ. DR. ERKAN ALSU
Gaziantep Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / Finans Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2023
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Borsa endeksi = Stock exchange index ; Borsa İstanbul = İstanbul Stock Exchange ; Fiyat hareketi = Price movement ; Katılım endeksi = Participation index ; Oynaklık = Volatility ; TodaYamamoto Nedensellik Analizi = TodaYamamoto Causality Analysis ; İslami finans teknikleri = Islamic finance techniques ; İslami ülke endeksleri = Islamic country indexes

Özet:
Bu çalışmada İslami Ülke Endeksleri ve Borsa İstanbul (BİST) Katılım Endeksleri arasındaki nedensellik ve endeksler arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Bu kapsamda İslami Ülke Endeksleri olarak, Bahrain all Share(BAX), Dubai genel (DFMGI), QE All Shares (QEAS), MSM 30(MSX30), Premier Market- Market Cap Weighted PR (BKP),endeksleri seçilmiştir. BİST Katılım Endeksleri olarak BİST100, BİST50, BİST30, KATILIM30, KATILIM50, KATILIM100, TÜM KATILIM100 endekslerinin 01.02.2015-11.03.2022 tarihleri arasındaki günlük getiri serileri kullanılarak endeksler arasındaki nedensellik ilişkisi Fourer Toda Yamamato testi ile incelenmiştir. Diğer taraftan endeksler arasındaki volatilite yayılımı Hafner Herwatz testi ile incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda İslami Ülke Endekslerinden Borsa İstanbul Endekslerine doğru nedensellik ilişkisinin var olduğu tespit edilmiştir. Aynı şekilde İslami Ülke Endekslerinden Borsa İstanbul Endekslerine doğru volatilte yayılımının varlığı tespit edilmiştir. Bu kapsamda İslami Ülke Endekslerinin Borsa İstanbul Endekslerine yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar için öncü bir gösterge olarak kullanılabileceği ön görülmektedir.  Bu çalışma portföy yatırımcılarına, politika uygulayıcılarına ve kurumsal yatırımcılara önemli bilgiler sunmaktadır.
Anahtar sözcükler: Volatilite, Volatilite Yayılımı, Borsa Endeksi, Toda-Yamamoto Nedensellik Testi

Abstract:
In this study, the casuality between Islamic Country Indices and Borsa İstanbul (BIST) and, also, the volatility spillover between the indices were examined. In this context, all Share (BAX), Dubai general (DFMGI), QE All Shares (QEAS), MSM 30(MSX30), Premier Market-Market Cap Weighted PR (BKP) indices were selected as Islamic Country Indices. As the BIST Participation Indices, the casuality relationship between the indices was examined with The Fourer Todo Test by using the daily return series of BIST100, BIST50, BIST30, PARTICIPATION30, PARTICIPATION50, PARTICIPATION100, ALL PARTICIPATION100 between February 1, 2015 and March 11, 2022. On the other hand, the volatility spread between the indices was examined by using The Hafner Herwatz Test. As a result of the study, not only the existance of a casual relation but also the existance of a volatility spread from Islamic Country Indices to Borsa İstanbul were determined. In this context, it is anticipated that Islamic Country Indices may be used as a leading indicator for the investors who consider investing in Borsa İstanbul Indices. The aim of this study is to provide information that is essential for portfolio investors, policy practitioners and institutional investors.
Keywords: Volatility, Volatility Diffusion, Stock Market Index, Toda-Yamamoto Causality Test