Finansal piyasalarda risk yönetimi;Risk ayrıştırma ve bir uygulama
Risk management in financial markets; Risk separation: A case study
Yazar: MÜCAHİT YILDIRIM
Danışman: DOÇ. DR. ERHAN DEMİRELİ
Dokuz Eylül Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / Finansman Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2015
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Finansal piyasalar = Financial markets ; Risk = Risk ; Risk yönetimi = Risk management ; Riske maruz değer = Value at risk ; Riskten korunma = Protection from risk ; Yönetim = Management

Özet:
Finansal risk, fiyatların oynaklığı karsısında firmaların ya da yatırımcıların aktif veya pasif değerlerinin değişmesidir. Yakın geçmişte finansal riski yönetemeyen firmaların.(Enron ,Demirbank,Worldcom,Barings v.b)  mali başarısızlığa uğradıkları görülmüştür. Risk yönetimi son dönemde gelişerek; kur risklerini ve mal fiyatlarındaki değişmelerden kaynaklanan riskleri de kapsayan bir şekilde, kar amacı taşımayan kurumlar tarafından da uygulanır duruma gelmişlerdir. Bu bakımdan risk yönetim tekniklerinin geniş bir uygulama alanı vardır. Kur, faiz ve fiyatlardaki dalgalanmalar, yalnızca kar amacı güden kuruluşlar açısından değil; devlet kurumları ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar açısından da önemli ölçülerde risk nedeni olabilmektedir.
Bu çalışmanın amacı ; riskin iki temel bileşenini tanımlayıp, arasındaki farklılığı ortaya koymak ve risk ayrıştırmasının önemini belirlemektir. Bu bağlamda risk ayrıştırması yapmak bireysel yatırımcıların ve firmaların finansal başarıyı sürdürülebilir bir biçimde devam ettirebilmeleri için önemli bir gerekliliktir. Bu kapsamda çalışma üç bölümden oluşmaktadır.
Birinci bölümde risk kavramı,çeşitleri ve risk yönetimi kavramı üzerinde durulmuştur.İkinci bölümde riske maruz değer kavramı ,boyutları ve riske maruz değer hesaplama yöntemleri incelenmiştir. 
Üçüncü bölümde ise örnek bir uygulama ile çalışma tamamlanmıştır.


Anahtar Kelimeler: Risk, Risk Yönetimi, Riske Maruz Değer, Finansal Risk, Risk Ayrıştırma

Abstract:
Financial risk means that regarding to the price elasticity, changes in assets and debit values of the firms and the investors. In recent past, the companies who can not manage the financial risk ( Enron, Demirbank, Worldcom, Barings etc.) failed financially. Risk management which includes  currency rate risks, and the risks that results from the price changes in goods,  developed recenty, and applied by non-profit organizations. Because of all those reasons, the techniques of risk management have a wide practicing area. Currency rate, interest rate and changes in prices are not only risky for profitable organizations, also public institutions and non-profit organizations.
The aim of this study is that, defining two main components of risk, exhibiting differences between them  and specifying the importance of risk decomposition. In this respect, performing  risk decomposition is a must for individual investors and the companies who wants to  maintain sustainable financial success. In this context, this study has three parts.
In the first part, risk concept, types of risks and risk management are examined.
In the second part, concept of value at risk, its content and value at risk calculation are studied.
In the third part, this study is completed with a practicing example.



Keywords: Risk, Risk Management,Value at Risk, Financial Risk, Risk Separation