Şirketlerin SASB-KPI puanları ile finansal başarısızlık olasılıkları arasındaki ilişkinin analizi
Analysis of the relationship between the SASB-KPI score of companies and the probability of financial failures
Yazar: BUSE ÖKTEM
Danışman: PROF. DR. SELAHATTİN KARABINAR
İstanbul Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / İşletme Bilim Dalı
Derece: Doktora, 2022
Konu: İşletme = Business Administration
Dizin: Finansal başarısızlık = Financial failed ; Finansal sürdürülebilirlik = Financial sustainability

Özet:
Şirketler 1900'lü yılların başlarında Büyük Buhran ve 2000'li yıllarda
Subprime Mortgage krizi gibi küresel ölçekte gerçekleşen finansal krizlere ek olarak,
günümüzde COVID-19 pandemisinin getirdiği finansal sıkıntılar ile yüzleşmek
zorunda kalmışlardır. Bu finansal sıkıntıları zamanında ve etkin şekilde öngörmek ve
mücadele etmek için çeşitli finansal başarısızlık tahmin yöntemleri geliştirmişlerdir.
Şirketlerin finansal sıkıntıyı atlatabilmesi diğer bir deyişle başarılı konuma dönmesi
konusu odak noktası haline gelmiştir.
Şirketlerin finansal durumlarının belirlenmesinde finansal raporlar esas
alınmaktadır. Ancak biyosferde çevresel kalitede öngörülemeyen değişimlerin
meydana gelmesi, finansal olmayan raporlara ihtiyaç duyulduğunu göstermiştir. Bu
amaçla çalışmada sürdürülebilirlik raporları ile finansal başarısızlık arasındaki
ilişkinin ölçülmesi amaçlanmıştır.
Çalışmanın birinci bölümünde sürdürülebilirlik kavramı ve arka planı,
sürdürülebilirlik muhasebesi, sürdürülebilirlik raporu ve sürdürülebilirlik
parametreleri olan temel performans göstergeleri açıklanmıştır.
Çalışmanın ikinci bölümünde sürdürülebilirlik muhasebesine ilişkin kuruluşlar
olan; Sürdürülebilirlik Muhasebe Standartları Kurulu (SASB), Küresel Raporlama
Girişimi (GRI), Uluslararası Entegre Raporlama Konseyi (IIRC), Karbon Saydamlık
Projesi (CDP), İklimle İlgili Finansal Beyanlar Görev Gücü (TCFD) kuruluşları
açıklanmıştır.
Çalışmanın üçüncü bölümünde finansal başarısızlık kavramı tanımlanmış olup,
finansal başarısızlık tahmin çalışmaları, finansal başarısızlık nedenleri ve maliyetleri
açıklanmıştır.
Çalışmanın dördüncü bölümünde finansal başarısızlık tahmininde kullanılan
modellerden çok değişkenli modeller ve modern tahmin yöntemleri açıklanmıştır.
Çalışmanın beşinci bölümünde ise uygulama yapılmıştır ve iki aşamadan
meydana gelmektedir. Birinci aşamada Sürdürülebilirlik Muhasebe Standartları
Kurulu (SASB)'da ulaşım sektörü seçilerek, Altman ve Hotchkiss (2006) tarafından
geliştirilen Z′′ skoru hesaplanmıştır. İkinci aşamada ise SASB'ta seçilmiş olan ulaşım
sektöründe ekonomik temel performans göstergesi olarak finansal tablolar seçilmiştir.
Ardından şirketlerin finansal başarısızlık ölçütü olan bağımlı ve bağımsız değişkenler
seçilmiş olup, finansal başarısızlık tahmin yöntemlerinden logit ve probit yöntemler uygulanmıştır.

Anahtar Kelimeler: Sürdürülebilirlik Muhasebesi, Finansal Başarısızlık, Temel Performans Göstergeleri (KPI), Sürdürülebilirlik Raporu, Sürdürülebilirlik Muhasebe Standartları Kurulu, Lojistik Regresyon

Abstract:
Companies have had to face the financial distress brought by the COVID-19
pandemic today in addition to the global financial crises such as the Great Depression
in the early 1900s and the Subprime Mortgage crisis in the 2000s. Various financial
failure prediction methods have been developed to predict and combat these financial
distress in a timely and effective manner.The issue of companies' ability to overcome
financial distress, in other words, to return to a successful position, has become the
focus.
Financial reports are taken as a key in determining the financial status of
companies. However, the occurrence of unpredictable changes in environmental
quality in the biosphere showed the need for non-financial reports. For this purpose, it
is aimed to measure the relationship between sustainability reports and financial failure
in this study.
In the first part of the study, the concept of sustainability and its background,
sustainability accounting, sustainability report and key performance indicators, which
are sustainability parameters, are explained.
In the second part of the study, the organizations related to sustainability
accounting; Sustainability Accounting Standards Board (SASB), Global Reporting
Initiative (GRI), International Integrated Reporting Council (IIRC), Carbon Disclosure
Project (CDP), Climate-Related Financial Statements Task Force (TCFD)
organizations were announced.
In the third part of the study, financial failure is defined, financial failure estimation
studies, reasons and costs of financial failure are explained.
In the fourth part of the study, multivariate models and modern estimation methods
are explained.
In the fifth part of the study, the application was made and it consists of two stages.
In the first stage, the transportation sector was selected in the Sustainability
Accounting Standards Board (SASB) and the Z′′ score developed by Altman and
Hotchkiss (2006) was calculated. In the second stage, financial statements were chosen
as the economic key performance indicator in the transportation sector selected in
SASB. Then, dependent and independent variables, which are the financial failure
criteria of the companies, were selected.Logit and probit methods, which are among
the financial failure estimation methods, were applied.

Keywords: Sustainability Accounting, Financial Failure, Key Performance Indicators (KPI), Sustainability Report, Sustainability Accounting Standards Board, Logistics Regression