Teknik analiz yöntemi olan göreceli güç göstergesinin (RSI) performans analizi
Performance analysis of the technical analysis method Relative Strength Index (RSI)
Yazar: ALEYNA ALTINBAŞ
Danışman: PROF. DR. MUSTAFA EMİR
Karadeniz Teknik Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı / Finans Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2023
Konu: İşletme = Business Administration

Özet:
Finansal piyasalarda yatırım yapma kararları, yatırımcılar için önemli ve karmaşık bir süreçtir. Geçmişte iyi performans gösteren stratejilerin gelecekte de başarılı olacağı ve kötü performans gösteren stratejilerin de aynı şekilde düşük performans sergileyeceği fikri, yatırımcıların piyasa risklerini anlamalarına ve daha bilinçli kararlar almalarına yardımcı olur. Bu nedenle, geçmişe yönelik testler, yatırımcılara portföylerini analiz etme ve düşüşlere karşı hazırlık yapma konusunda önemli bir rasyonel davranış biçimi sunar. Bu bağlamda, teknik analiz yöntemlerinden biri olan Göreceli Güç Endeksi (RSI), yatırımcıların geçmiş verilere dayalı analizlerle al-sat kararları ve getiri toplamındaki benzerlikler-farklılıklar konusunda bilgi edinmelerine yardımcı olabilir.

Bu çalışmanın temel amacı, geçmiş finansal verileri analiz ederek seçili yatırım aracında en uygun periyod ve değerleri hesaplayarak en ideal koşulları ve yüksek getirili kombinasyonları belirlemektir. Bu şekilde, yatırımcılara daha uygun stratejiler oluşturma ve portföy performansını artırma konusunda katkıda bulunmak hedeflenmektedir. Aynı zamanda, pay piyasasına yatırım yapmak isteyen yatırımcılara, geçmişe dayalı analizlerle bakış açısı kazandırarak risk yönetimi ve daha bilinçli yatırım kararları alma becerilerini geliştirme amacı taşımaktadır.

Bu çalışmada Göreceli Güç Endeksi (RSI) yöntemi kullanılarak geçmiş veriler analiz edilecektir. RSI, bir finansal enstrümanın fiyat değişimlerini ölçmek için yaygın olarak kullanılan bir teknik analiz göstergesidir. Geçmiş verilerin analiz edilmesi, RSI'ın al-sat sinyallerinin ve getiri toplamındaki benzerlikler-farklılıkların belirlenmesi için temel bir araç olarak kullanılacaktır. Bu analiz, geçmişe yönelik testlerle RSI'ın normal uygulamalara göre karlılık üzerindeki etkisini ve bulunduğu endeks üzerindeki başarı düzeyini değerlendirmeyi amaçlamaktadır. Geçmişe yönelik testler ve teknik analiz yöntemleri, yatırımcılar için önemli bir araçtır. Bu çalışma, yatırımcılara portföy performansını artırmak için geçmiş verilere dayalı analizlerle stratejik düşünme becerilerini kazandırmayı hedeflemektedir. Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi önemli bir teknik analiz göstergesinin al-sat sinyalleri ve getiri toplamındaki benzerlikler-farklılıklar konusundaki etkisini ve başarı düzeyini değerlendirerek yatırımcıların karar alma süreçlerine katkı sağlamayı amaçlamaktadır. 

Bu çalışmanın uygulama bölümünde, BIST30 endeksinde yer alan hisse senetlerinin getirileri üzerinde RSI indikatörünün etkisini değerlendirmek için geriye dönük bir simülasyon yapılmıştır. Simülasyon, 01.01.2018 -31.12.2022 tarihleri arasındaki dönemi kapsamaktadır. Bu süreçte yıllık hesaplanan hisse senedi getirileri ile RSI göstergesi tarafından üretilen sinyaller karşılaştırılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, RSI göstergesi kullanılarak oluşturulan al-sat sinyallerinin, bazı hisse senetleri dışında, genel olarak hisse senedi getirilerinden daha yüksek getiriler sağladığı görülmüştür. Ancak, bazı hisse senetlerinde RSI göstergesinin etkinliği sınırlı olmuştur.

Abstract:
Decisions to invest in financial markets are an important and complex process for investors. The idea that strategies that have performed well in the past will continue to do well in the future, and that strategies that have performed poorly will likewise underperform, helps investors understand market risks and make more informed decisions. Therefore, backtesting offers investors an important form of rational behavior in analyzing their portfolios and preparing for downturns. In this context, Relative Strength Index (RSI), one of the technical analysis methods, can help investors obtain information about the similarities and differences in buy-sell decisions and total returns through analyzes based on historical data.

The main purpose of this study is to determine the most ideal conditions and high-yield combinations by analyzing past financial data and calculating the most appropriate periods and values in the selected investment instrument. In this way, it is aimed to contribute to investors creating more suitable strategies and increasing portfolio performance. At the same time, it aims to improve the risk management and more informed investment decision-making skills of investors who want to invest in the share market by providing them with a perspective through historical analysis.

In this study, historical data will be analyzed using the Relative Strength Index (RSI) method. RSI is a technical analysis indicator widely used to measure price changes of a financial instrument. Analyzing historical data will be used as a basic tool to determine the similarities-differences in the RSI's buy-sell signals and returns total. This analysis aims to evaluate the impact of the RSI on profitability and its level of success on the index in which it is located, according to normal practices, through retrospective tests. Backtesting and technical analysis methods are an important tool for investors. This study aims to provide investors with strategic thinking skills through analyzes based on historical data to increase portfolio performance. At the same time, it aims to contribute to investors' decision-making processes by evaluating the impact and success level of an important technical analysis indicator such as the Relative Strength Index (RSI) on the similarities and differences in buy-sell signals and return total.

In the application part of this study, a backward simulation was conducted to evaluate the effect of the RSI indicator on the returns of stocks in the BIST30 index. The simulation covers the period between 01.01.2018 and 31.12.2022. In this process, the stock returns calculated every year and the signals produced by the RSI indicator were compared. According to the results obtained, it has been observed that buy-sell signals created using the RSI indicator generally provide higher returns than stock returns, except for some stocks. However, the effectiveness of the RSI indicator has been limited in some stocks.