Finansal piyasalarda volatilite: İMKB örneği
Volatility in financial markets: İMKB case
Yazar: CÜNEYT AKAR
Danışman: PROF.DR. SACİT ERTAŞ
Uludağ Üniversitesi / Sosyal Bilimler Enstitüsü / İşletme Ana Bilim Dalı
Derece: Doktora, 2006
Konu: Ekonometri = Econometrics ; İşletme = Business Administration

Özet:
ÖZETYazar : Cüneyt AKARÜniversite : Uluda ÜniversitesiAnabilim Dal : letmeBilim Dal :Tezin Niteli i : Doktora TeziSayfa Say s : 105Mezuniyet Tarihi : . / . / 2006Tez Dan man : Prof.Dr. Sacit ERTAF NANSAL P YASALARDA VOLAT L TE: MKB ÖRNEBu çal mada finansal zaman serilerinin modelleme yöntemleri incelenerek,iktisadi krizlerin, yaz mevsiminin, ocak ay n n ve haftan n günlerinin stanbul MenkulK ymetler Borsas nda gerek endekslerin gerekse bireysel hisse senetlerinin getirisini vevolatilitesini nas l etkiledi i ara t r lmaktad r. Ayr ca çal mada asimetrinin ve geçmisapmalar n etkile imlerinin volatiliteye etkisi de incelenmi tir. Veri olarak stanbulMenkul K ymetler Borsas n n ( MKB), 02 Ocak 1990 29 Aral k 2004 tarihleriaras ndaki günlük endeks ve bireysel hisse senetleri kullan lm t r. oklar n asimetriketkilerini dikkate alabilek için ARMA-EGARCH, TAR-GARCH modelleri, geçmisapmalar n etkilerini ara t rmak için de CHARMA modeli yöntem olarak kullan lm t r.Analizde 1994, Rusya ve 2001 iktisadi krizlerinin ve takvimsel faktörlerin etkileri uygunkukla de i kenler kullan larak incelenmi tir. Çal ma sonuçlar volatilitenin krizdönemlerinde ve ocak ay nda daha yüksek, yaz aylar nda ise daha dü ük oldu unugöstermektedir. MKB de negatif oklar n pozitif oklara göre daha fazla volatiliteyeneden oldu u saptanm t r. Ayr ca sonuçlar MKB de hisse senedi getiri volatilitesininsapmalar n birinci ve ikinci gecikmeleri aras ndaki etkile ime ba l oldu unugöstermektedir ve geli mekte olan finansal piyasalarda volatilite modellemesi içinCHARMA alternatifini sunmaktad r.Anahtar SözcüklerVolatilite, AsimetrikVolatilite, Krizler, Takvim Etkileri,GARCH ARMA-EGARCH CHARMA TAR-GARCHThis document was created with Win2PDF available at http://www.daneprairie.com.The unregistered version of Win2PDF is for evaluation or non-commercial use only.

Abstract:
ABSTRACTYazar : Cüneyt AKARÜniversite : Uluda ÜniversitesiAnabilim Dal : letmeBilim Dal :Tezin Niteli i : Doktora TeziSayfa Say s : 105Mezuniyet Tarihi : . / . / 2006Tez Dan man : Prof.Dr. Sacit ERTAVOLATILITY IN FINANCIAL MARKETS: IMKB CASEThe purpose of this study is to investigate the modelling procedures of financialtime series and the factors that affect stock returns and return volatility(such aseconomic crises, calendar effects) by using daily data of Istanbul Stock Exchange(ISE)from January 02, 1990 through December 29, 2004 Dummy variables representingeconomic crises are included into the models. In addition, summer effect, the day of theweek effect and the January effect on stock returns and volatility are examined.Asymmetric volatility and the effects of interactions between past deviations on volatilityare also investigated. To test the asymmetric effects of shocks ARMA-EGARCH andTAR-GARCH models are used. CHARMA model is estimated to test the effect ofinteractions between past deviations. Results show that volatility is high during the crisisand in January but low during the summer. Results also provide some evidence thatnegative shocks result in more volatility than positive shocks and volatility of stockreturns in ISE depends on interactions between first two lagged deviations from averagereturn. CHARMA model proposes another alternative to model volatility in emergingfinancial markets.Anahtar SözcüklerVolatility AsymmetricVolatility, Crises, Calendar effects,GARCH ARMA-EGARCH CHARMA TAR-GARCHThis document was created with Win2PDF available at http://www.daneprairie.com.The unregistered version of Win2PDF is for evaluation or non-commercial use only.