Sigortacılıkta dinamik finansal analiz
Dynamic financial analysis in insurance
Yazar: HAKAN YILMAZ
Danışman: DR. MURAT BÜYÜKYAZICI
Hacettepe Üniversitesi / Fen Bilimleri Enstitüsü / Aktüerya Bilimleri Ana Bilim Dalı
Derece: Yüksek Lisans, 2009
Konu: Aktüerya Bilimleri = Actuarial Sciences

Özet:
Dinamik finansal analiz (DFA), bir hayat dışı sigorta şirketinin nakit akış modellemesine uygulanabilen ve bu şirketin maruz kalabileceği finansal risklerin çeşitli senaryolara göre analiz edilmesini sağlayan sistematik bir yaklaşımdır. DFA, bir sigorta şirketinin geleceğe ilişkin yükümlülüklerini karşılayabilip karşılayamayacağını analiz ederken stokastik benzetim tekniklerinden yararlanır. Bu çalışmada bir DFA modelini oluşturan stokastik değişkenler incelenmiş ve bu modelin bir uygulaması yapılmıştır.Günümüzde, hayat dışı sigorta ve reasürans şirketlerinin yükümlülük analizlerinde kullanılan deterministik yöntemler önemini kaybetmiş, DFA gibi stokastik modeller içeren yöntemler önem kazanmıştır. Çalışmada bir DFA modeli ve bu modelde yer alan stokastik değişkenler hakkında genel açıklamalara yer verilmiştir. Ayrıca bu değişkenler arasındaki ilişkilerden yararlanarak genel bir model kurulmuş ve bu modelin bir benzetim uygulaması yapılmıştır. Bu uygulamada, sigorta şirketinin farklı yatırım stratejilerine göre iflas olasılıkları ve artık miktarları hesaplanmıştır. Çalışmadaki stokastik değişkenlerin modellenmesinde bazı istatistiksel dağılımlar ve finansal modeller kullanılmıştır.Uygulamadan elde edilen sonuçlar incelendiğinde, riskli yatırım tercihlerinin artık miktarını ve iflas olasılığını nasıl etkilediği görülmektedir. Çalışmada kurulan genel modelin Türk sigorta piyasasına katkıda bulunacağı düşünülmüş, modelin geliştirilebilmesine ilişkin önerilerde bulunulmuştur.Anahtar Kelimeler: Dinamik finansal analiz, varlık-yükümlülük yönetimi, stokastik benzetim, faiz oranı modelleri, hasar ödeme modelleri, senaryo testleri.

Abstract:
Dynamic financial analysis (DFA) is a systematic approach, which is applied to cash flow modelling of a nonlife insurance company and provides that financial risks are analyzed according to various scenarios which company might be exposed. DFA uses stochastic simulation techniques while analyzing whether an insurance company can meet it?s liabilities. In this study, the stochastic variables that constitute a DFA model were researched and an application of this model was made.Today, deterministic methods that nonlife and reinsurance companies use for liability analysis have lost importance and methods including stochastic models like DFA have become more important. This study presents an overview of a DFA model and stochastic variables in this model. Furthermore, a general model was set up by using the relationships between that variables and a simulation of this model was done. In that simulation, ruin probabilities and economic surplus were evaluated by various investment strategies of the insurance company. To model the stochastic variables in this study, some statistical distributions and financial models were used.Effects of the risky investment strategies on the surplus and ruin probability can be seen by examining the application results. It is thought that the general model in this study will contribute to Turkish insurance market and some proposals were made concerning the development of the model.Keywords: Dynamic financial analysis, asset-liability management, stochastic simulation, interest rate models, payment patterns, scenario testing.