Ondernemingsnr 0443.681.463
Naam
KBC Equity Fund	(voluit):
(verkort):	Equity Fund
openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch
Rechtsvorm:
recht, opterend voor de categorie "beleggingen die voldoen aan de
voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG" - naamloze vennootschap
Volledig adres v.d. zetel: Havenlaan 2
1080 Brussel
Onderwerp akte : ONTBINDING EN INVEREFFENINGSTELLING VAN HET COMPARTIMENT
"EMERGING EUROPE" - AANDUIDING VEREFFENAAR
Op heden, drie februari tweeduizend drieëntwintig.
( ... )
Voor mij, Peter VAN MELKEBEKE, notaris te Brussel (eerste kanton), die zijn ambt uitoefent in de
vennootschap "BERQUIN NOTARISSEN", met zetel te 1000 Brussel, Lloyd Georgelaan 11,
WORDT GEHOUDEN
de buitengewone algemene vergadering van het compartiment "Emerging Europe" (hierna het
"Compartiment") van de openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht
opterend voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG onder de vorm van een
naamloze vennootschap "KBC Equity Fund", in het kort "Equity Fund", waarvan de zetel gevestigd is te 1080
Brussel, Havenlaan 2, hierna de "Vennootschap" genoemd.
( ... )
BERAADSLAGING - BESLISSINGEN
De vergadering vat de agenda aan en neemt na beraadslaging de volgende beslissingen:
EERSTE BESLISSING: Goedkeuring van de documenten.
De vergadering neemt kennis van het verslag van de Raad van Bestuur van de Vennootschap waarbij een
staat van activa en passiva per 7 november 2022 werd gevoegd, en van het verslag van de commissaris, en keurt
deze goed.
( ... )
TWEEDE BESLISSING: Ontbinding en in vereffeningstelling van het Compartiment.
De vergadering neemt akte van de vaststelling van de Raad dat door de aanhoudende spanningen op de
Russische financiële markt de bepaling van de netto- inventariswaarde, de uitvoering van aanvragen tot toe- en
uittreding en compartimentswijziging voor het compartiment Emerging Europe van KBC Equity Fund (sinds 25
februari 2022) tot nader order blijft geschorst op basis van artikel 196, 2° en 3° van het Koninklijk Besluit van 12
november 2012 met betrekking tot de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden
van richtlijn 2009/65/EG. Zolang de Russische aandelenmarkt gesloten is voor buitenlandse beleggers blijft een
precieze waardering van de Russische activa, waarin het compartiment voor een aanzienlijk deel belegt, immers
onmogelijk.
De Raad van Bestuur verwacht dat deze situatie nog lang kan aanhouden.
Bovendien wil de Raad van Bestuur vermijden dat, na eventuele afloop van de schorsingsperiode, andere
beleggers kunnen toetreden tot het compartiment wat zou leiden tot een verwatering van de rechten van de
bestaande aandeelhouders op deze Russische activa. De Raad van Bestuur is immers van oordeel dat alleen de
huidige aandeelhouders van het compartiment aanspraak mogen maken op eventuele toekomstige
verkoopopbrengsten van de Russische activa aangezien uitsluitend zij momenteel de waardevermindering van
deze activa en de uitzonderlijk lange schorsingsperiode van het compartiment moeten ondergaan. Er dient
inkoop van de aandelen van het compartiment dan wel compartimentswijzigingen, hoe dan ook geschorst blijft
overeenkomstig artikel 196, 4° van het koninklijk besluit van 12 november 2012 met betrekking tot de instellingen
voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG.
In het belang van de aandeelhouders van voornoemd compartiment, wordt daarom door de Raad van Bestuur
aan de Buitengewone Algemene Vergadering van dit compartiment voorgesteld om over te gaan tot de ontbinding
en invereffeningstelling. De voorgestelde ontbinding en invereffeningstelling maakt het mogelijk om aan de
huidige aandeelhouders enerzijds de waarde van de verkoopbare activa beschikbaar te stellen en anderzijds
eventuele toekomstige verkoopopbrengsten van de Russische activa uitsluitend aan de huidige aandeelhouders
uit te keren.
De ontbinding en invereffeningstelling zal gebeuren in 2 fasen onder het toezicht van de vereffenaar. Enerzijds
worden de verkoopbare activa van het compartiment verkocht en wordt de opbrengst ervan aan de
aandeelhouders uitgekeerd, bij wijze van voorschot op de vereffeningswaarde. Anderzijds zullen in een latere
fase de Russische activa worden verkocht van zodra die verhandeld kunnen worden en de vereffenaar het in het
belang van de aandeelhouders gunstig acht om ze te verkopen. Daarna zal ook de opbrengst van deze activa
aan de aandeelhouders worden uitgekeerd.
Verder heeft de Raad in diens analyse over de toepassing van artikel 157 §1 van het Koninklijk Besluit van
12 november 2012 met betrekking tot de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan Richtlijn
2009/65/EG vastgesteld dat een alternatieve beleggingsmogelijkheid bestaat voor de aandeelhouders van het
Compartiment. De aandeelhouders zullen de mogelijkheid hebben om kosteloos, behoudens eventuele taksen,
in te schrijven op deze alternatieve beleggingsmogelijkheid vanaf de inbetalingstelling van (het voorschot op) de
vereffeningswaarde, en dit gedurende de wettelijke termijn van één maand na inbetalingstelling.
Ter zake stelt de Raad aan de aandeelhouders van het Compartiment voor om kosteloos, behoudens
eventuele taksen, in te schrijven op aandelen van dezelfde klasse en hetzelfde type van het compartiment
Emerging Markets Responsible Investing van de openbare beleggingsvennootschap naar Belgisch recht met
veranderlijk kapitaal opterend voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/ EG,
KBC Equity Fund.
Het compartiment Emerging Markets Responsible Investing van KBC Equity Fund biedt een alternatief voor
aandeelhouders van het compartiment Emerging Europe van KBC Equity Fund.
Net zoals het Compartiment waarvan de Raad de ontbinding en in vereffeningstelling voorstelt, streeft het
compartiment Emerging Markets Responsible Investing van KBC Equity Fund ernaar een zo hoog mogelijk
rendement te bieden d.m.v. rechtstreekse of onrechtstreekse beleggingen in verhandelbare effecten.
De aandeelhouders die dit wensen, kunnen contact opnemen met de financiële dienstverleners van het
compartiment om gedurende 1 maand vanaf de datum van in betalingstelling van (het voorschot op) de
vereffeningwaarde van de aandelen zonder kosten, behoudens eventuele taksen, tussen 24 februari 2023 en 24
maart 2023 in te schrijven op aandelen van het compartiment Emerging Markets Responsible Investing van KBC
Equity Fund.
De mogelijkheid om in te schrijven op aandelen van het compartiment Emerging Markets Responsible
Investing van KBC Equity Fund wordt aan elke aandeelhouder van het compartiment Emerging Europe van KBC
Equity Fund geboden ten bedrage van (het voorschot op) de vereffeningswaarde van zijn aandelen, desgevallend
verhoogd met een bedrag opdat de aandeelhouder geen onderaandelen in het compartiment Emerging Markets
Responsible Investing van KBC Equity Fund zou bekomen.
Hieronder wordt een vergelijking gemaakt van het te ontbinden en te vereffenen Compartiment met het
voorgestelde alternatief, waarbij de Raad zowel gelijkenissen en verschillen opmerkt:
Vergelijking beleggingspolitiek en -strategie
Gelijkenissen
Voor beide compartimenten geldt dat:
ze geschikt zijn voor beleggers met een zeer dynamisch profiel.
ze actief worden beheerd.
er geen kapitaalbescherming geboden wordt.	-
Verschilpunten
Met betrekking tot de gevolgde strategie:
De activa van KBC Equity Fund Emerging Europe zijn voor minstens 75% belegd in aandelen van	-
bedrijven uit Europese landen waar de voorwaarden verenigd zijn om op korte of middellange termijn een
versnelde economische groei mogelijk te maken (zogenaamde ontluikende markten).
De activa van KBC Equity Fund Emerging Markets Responsible Investing zijn voor minstens 90% belegd
in aandelen van bedrijven uit ontluikende markten.
Met betrekking tot het volgen van een benchmark:
KBC Equity Fund Emerging Europe wordt actief beheerd met verwijzing naar de volgende benchmark:
MSCI Emerging Markets Europe - Net Return Index.
KBC Equity Fund Emerging Markets Responsible Investing wordt actief beheerd, met verwijzing naar
volgende benchmark: MSCI Emerging Markets-Net Return index.
Met betrekking tot het nastreven van doelstellingen voor verantwoord beleggen
KBC Equity Fund Emerging Europe streeft geen doelstellingen voor verantwoord beleggen na.	-
KBC Equity Fund Emerging Markets Responsible Investing streeft doelstellingen voor verantwoord	1
beleggen na.
Vergelijking van de risico's
KBC Equity Fund Emerging Europe Classic Shares	hoog wisselkoersrisico	5
gemiddeld kapitaalrisico
gemiddeld concentratierisico
KBC Equity Fund Emerging Europe Institutional B	6	hoog wisselkoersrisico
gemiddeld kapitaalrisico	Shares
gemiddeld concentratierisico
KBC Equity Fund Emerging Europe Classic Shares	5	gemiddeld kapitaalrisico
CSOB CZK	hoog wisselkoersrisico
gemiddeld concentratierisico
KBC Equity Fund Emerging Markets Responsible	4	hoog wisselkoersrisico
Investing	gemiddeld kapitaalrisico
Classic Shares	gemiddeld liquiditeitsrisico
gemiddeld concentratierisico
KBC Equity Fund Emerging Markets Responsible	4	hoog wisselkoersrisico
gemiddeld kapitaalrisico
Institutional B Shares	gemiddeld liquiditeitsrisico
gemiddeld concentratierisico
Vergelijking van de kostenstructuur en de uitdrukkingsmunt
KBC Equity Fund Emerging Europe	KBC Equity Fund Emerging Markets
Responsible Investing
Classic Shares: 3.0% Institutional B	Classic Shares: 3.0%	Instapvergoeding
Shares: 0.5% Classic Shares CSOB CZK:	Institutional B Shares: 0.5%	(maximum)
3.0%
Classic Shares: 5% bij uitstap binnen	Uitstapvergoeding	Classic Shares: 5% bij uitstap binnen
(maximum)	een maand na instap	een maand na instap
Institutional B Shares: 0.5% Classic	Institutional B Shares: 0.5%
Shares CSOB CZK: 5% bij uitstap binnen
een maand na instap
Lopende kosten	Classic Shares: 2,19% Institutional B	Classic Shares: 1,74%
Shares: 0,81% Classic Shares CSOB	Institutional B Shares: 0,60%
CZK: 2,02%
Uitdrukkingsmunt	Classic Shares: euro	Classic Shares: euro
Institutional B Shares: euro	Institutional B Shares: euro
CSOB	Classic	Shares	CZK:
Tsjechische kroon
De kosten voor de vereffening van het Compartiment zullen geprovisioneerd zijn op datum van 20 januari
2023.
Het verslag van de Raad, opgemaakt overeenkomstig artikel 2:71 §2 lid 1 van het Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen, is op de zetel van de Vennootschap en bij de financiële dienstverleners van
het compartiment te 1080 Brussel, Havenlaan 2, opvraagbaar. Bij dat verslag is een boekhoudstaat gevoegd
waarin het actieve en passieve vermogen van het Compartiment, vastgesteld per 7 november 2022 is
samengevat, alsook het desbetreffende verslag van de commissaris.
De vergadering stelt voor tot goedkeuring van de ontbinding en invereffeningstelling van het Compartiment te
besluiten.
( ... )
DERDE BESLISSING: Benoeming van een vereffenaar.
De vergadering beslist om de heer Joris De Vos als vereffenaar van het Compartiment te benoemen.
( ... )
VIERDE BESLISSING: Bepaling van de bevoegdheden en de vergoeding van de vereffenaar.
De vergadering verstrekt aan de vereffenaar de meest uitgebreide bevoegdheden voorzien door de artikelen
2:87 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen en verenigingen.
( ... )
VOOR GELIJKVORMIG ANALYTISCH UITTREKSEL.
(Tegelijk met dit uittreksel werden neergelegd : een uitgifte van het proces-verbaal, aanwezigheidslijst).
Dit uittreksel werd afgeleverd vóór registratie bij toepassing van artikel 173,1° bis van het Wetboek der
Registratierechten.
Peter VAN MELKEBEKE
Notaris