Đường giới hạn có tính đánh đổi giữa ESG và tỷ lệ Sharpe: Phân tích bao dữ liệu kép dựa trên kỹ thuật Bootstrap

16:17 25/07/2024 Sự cân đối giữa lợi nhuận và rủi ro của cổ phiếu (tức tỷ lệ Sharpe - SR) là một chỉ số quan trọng để tối ưu hóa danh mục đầu tư.
Trong những năm qua, yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG) ngày càng chứng minh sự ảnh hưởng của nó đến lợi nhuận của cổ phiếu, dẫn đến sự phát triển từ một mô hình hai chiều (rủi ro so sánh với lợi nhuận) thành một bối cảnh đa chiều (ví dụ: rủi ro so sánh với lợi nhuận và với ESG). Nghiên cứu “The Trade-Off Frontier for ESG and Sharpe Ratio: A Bootstrapped Double-Frontier Data Envelopment Analysis của tác giả Ngô Đăng Thành và các cộng sự công bố trên Tạp chí Annals of Operations Research nhằm đánh giá các yếu tố xác định hiệu quả hoạt động của 334 doanh nghiệp năng lượng thuộc 45 quốc gia trong năm 2019. Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích bao dữ liệu kép dựa trên kỹ thuật Bootstrap (gọi tắt là phương pháp ESG-SR DFDB). Đây được coi là nghiên cứu đầu tiên khám phá bối cảnh đa chiều này trong ngành năng lượng toàn cầu bằng cách sử dụng phương pháp ESG-SR DFDB để đánh giá các yếu tố xác định hiệu quả hoạt động của 334 doanh nghiệp năng lượng thuộc 45 quốc gia trong năm 2019. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng chỉ có khoảng 11% các doanh nghiệp nói trên đạt hiệu suất tốt.
Cụ thể, hiệu quả hoạt động trung bình của ngành năng lượng toàn cầu năm 2019 là 2.273 (nếu so với mức hiệu quả là 1.000 thì con số trên là kém hiệu quả). Ngoài sự khác biệt trong việc sử dụng nguồn lực đầu vào/đầu ra của các doanh nghiệp (liên quan đến các giá trị E, S, G và SR của chúng), nhóm nghiên cứu phát hiện rằng các đặc điểm của doanh nghiệp (ví dụ như mức vốn hóa thị trường và đặc điểm của ban quản trị) và của quốc gia (ví dụ như luật pháp) có tác động tích cực đến hiệu suất ESG-SR của chúng.
Những kết quả này có ý nghĩa rất quan trọng không chỉ đối với các nhà đầu tư mà cả các nhà quản lý và chính sách gia của các doanh nghiệp/quốc gia đó.
THÔNG TIN BÀI BÁO Boubaker, S., Le, T. D. Q., Manita, R., & Ngo, T. (2023). The Trade-Off Frontier for ESG and Sharpe Ratio: A Bootstrapped Double-Frontier Data Envelopment Analysis.
Annals of Operations Research.
>> https://doi.org/10.1007/s10479-023-05506-z THÔNG TIN TÁC GIẢ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ PGS.TS. Ngô Đăng Thành là giảng viên Khoa Kinh tế Chính trị, Trường Đại học Kinh tế – ĐHQGHN. Hướng nghiên cứu và giảng dạy chính của ông gồm: Phân tích năng suất và hiệu quả kỹ thuật, phương pháp bao dữ liệu (DEA), phương pháp biên ngẫu nhiên (SFA), tài chính - ngân hàng.
Bài viết khác Phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tại Việt Nam: Vai trò của tâm lý nhà đầu tư Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đã tăng trưởng mạnh nhờ các chính sách mới, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế so với các nước phát triển trong khu ... Chi tiết Dự đoán hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp vừa, nhỏ và siêu nhỏ: Một phương pháp kết hợp DEA và học máy Các doanh nghiệp vừa, nhỏ và siêu nhỏ (MSMEs) với hơn nửa triệu người lao động chiếm tỷ trọng lớn trong khu vực kinh tế tư nhân toàn cầu.
Một câu hỏi quan ... Chi tiết Báo cáo về rủi ro khí hậu và các sáng kiến bền vững toàn cầu: Phân tích khái niệm và đề xuất nghiên cứu Sự tác động, rủi ro và công bố bền vững của biến đổi khí hậu đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng trong lĩnh vực kinh tế và tài chính nhằm hướng tới Mục ... Chi tiết Động lực không gian - thời gian của sự lan truyền tham nhũng: Quan điểm cấp địa phương Các mô hình và yếu tố dự báo tham nhũng theo không gian và thời gian là gì?
Các nghiên cứu hiện tại đã tiếp cận câu hỏi này thông qua thống kê mô tả hoặc ... Chi tiết Vai trò của Chánh niệm trong việc thúc đẩy ý định mua sắm Nhằm trả lời câu hỏi “Chánh niệm ảnh hưởng như thế nào đến ý định mua hàng của khách hàng trong bối cảnh kết nối vận tải trực tuyến tại Việt Nam?
, nghiên ... Chi tiết Mô hình học máy ước tính chi phí xây dựng nhà máy sơ bộ: Nghiên cứu điển hình ở miền Nam Việt Nam Việc xây dựng các doanh nghiệp công nghiệp trở nên cần thiết hơn trong những năm gần đây.
Điều quan trọng là các nhà quản lý dự án phải ước tính toàn bộ ... Chi tiết Các yếu tố thúc đẩy hành vi tiết kiệm năng lượng ở giới trẻ Trong bối cảnh biến đổi khí hậu và nhu cầu cấp thiết về bảo tồn năng lượng, việc hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy hành vi tiết kiệm năng lượng trở nên cực kỳ ... Chi tiết Xác định và đánh giá các nguyên nhân khiếu nại chính dẫn đến chậm trễ trong xây dựng Nguyên nhân khiếu nại có thể dẫn đến sự chậm trễ nghiêm trọng trong xây dựng.
Hiện chưa có nghiên cứu nào được thực hiện để xác định nguyên nhân khiếu ... Chi tiết Ý định của khách hàng trong việc chấp nhận dịch vụ gọi xe công nghệ: Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam Chuyển đổi kinh tế được xác định là yếu tố chính quyết định giai đoạn thịnh vượng toàn cầu.
Kể từ đầu thế kỷ XXI, dịch vụ đã trở thành động lực chính đáng ... Chi tiết