תקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות)

{{ח:התחלה}}
{{ח:כותרת|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות), התשע״ח–2018}}

{{ח:פתיח-התחלה}}
{{ח:תיבה|ק״ת תשע״ח, 2394|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (קרנות מחקות)|https://olaw.org.il/takanot/takanot-8038.pdf}}.
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:מבוא}}
בתוקף סמכותי לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 2|סעיפים 2(א)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 50|50(ב)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 50|50(ג)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 54א|54א}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 56|56(א1) ו־(ב)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 56|56(ז)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 57|57}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 61|61(ב)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 73|73(ב)(1)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 73|73(ג1)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 77|77}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 80|80(א1)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 82|82(א)(7)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 107א|107א}} {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 131|ו־131}} {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}} (להלן – החוק), לפי הצעת הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני קובע כלהלן:
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:קטע2||תוכן עניינים}}

{{ח:פנימי|פרק א|פרק א׳: פרשנות}}

{{ח:פנימי|פרק ב|פרק ב׳: תחולה}}

{{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳: עושה השוק}}

{{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳: יצירה ופדיון}}

{{ח:פנימי|פרק ה|פרק ה׳: דמי ניהול משתנים}}

{{ח:פנימי|פרק ו|פרק ו׳: תנאים שבהם רשאי מנהל קרן מחקה לשלם תשלום למי שמחזיק יחידות של קרן שבניהולו}}

{{ח:פנימי|פרק ז|פרק ז׳: השתתפות מנהל קרן באסיפת מחזיקים}}

{{ח:פנימי|פרק ח|פרק ח׳: פירוק קרן סל}}

{{ח:פנימי|פרק ט|פרק ט׳: תחילה והוראת מעבר}}

{{ח:קטע2|פרק א|פרק א׳: פרשנות}}

{{ח:סעיף|1|הגדרות}}
{{ח:ת}} בתקנות אלה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דמי ניהול משתנים“ – חלק משכר מנהל הקרן, הנגזר מתשואת הקרן ומהפרש העקיבה שלה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דמי ניהול שליליים“ – סכום ששיעורו מהשווי הנקי של נכסי הקרן זהה לשיעור דמי הניהול המשתנים שאותם פרסם מנהל הקרן, שישולם לקרן במקרה של הפרש עקיבה שלילי;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דמי ניהול קבועים“ – שכר מנהל הקרן שאינו תלוי בתשואת הקרן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”החזר דמי ניהול“ – תשלום בשיעור אחד שפרסם מנהל קרן בתשקיף או בדוח, שלא יעלה על שיעור דמי הניהול הקבועים בקרן בניכוי שיעור עמלת ההפצה שמחויב בו מנהל הקרן, אם הוא מחויב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הסכום הנדרש“ – סכום דמי הניהול השליליים שעל מנהל הקרן לשלם לפי {{ח:פנימי|סעיף 12|תקנה 12(2)}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הפרש עקיבה“ – ההפרש בין תשואת הקרן לתשואת נכס המעקב שלה בתקופת החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק הפיקוח על הביטוח“ – {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח)|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ״א–1981}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק הפיקוח על קופות הגמל“ – {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס״ה–2005}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יחידה רדומה“ – כמשמעות יחידות רדומות {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 57|בסעיף 57(ב)(2) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יום ההחלטה“ – היום שבו נודע למנהל הקרן או למפרק הקרן על מחיקת יחידות הקרן מהמסחר בבורסה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מחיר יחידה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 50|בסעיף 50(א)(2) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מחירי קרן סל“ – מחיר פדיון, שווי יחידה ומחיר יחידה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מחיר פדיון“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 56|בסעיף 56(ב) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנהל כספי אחרים“ – כל אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} מנהל קרן המבצע עסקה לקרנות שבניהולו לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|החוק}};
{{ח:תתת|(2)}} חברה מנהלת כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|בחוק הפיקוח על קופות הגמל}}, המבצעת עסקה לעמיתי קופת הגמל בניהולה, למעט קופת גמל בניהול אישי;
{{ח:תתת|(3)}} מבטח כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח)|בחוק הפיקוח על הביטוח}}, המשקיע כספים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח)|בחוק האמור}};
{{ח:תתת|(4)}} מנהל תיקים המבצע עסקה ללקוח;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנהל כספי אחרים מוסדי“ – הגופים המנויים בפסקאות (1) עד (3) בהגדרה ”מנהל כספי אחרים“;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מסלקה“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מרשם יחידות“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 95ב|בסעיף 95ב לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נכס מעקב“ – מדד או סחורה שמדיניות ההשקעות של קרן מחקה היא השגת תוצאות הנגזרות משיעור השינוי במחירו או במחירה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עושה שוק“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 82|בסעיף 82(א)(6) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עסקת החלף שאינה במימון“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים)|בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ״ה–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן חשיפה הפוכה“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום)|בתקנות הסיווג}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן מחקה בחסר“ – קרן מחקה שהיא קרן חשיפה הפוכה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן מחקה ממונפת“ – קרן מחקה שהיא קרן ממונפת כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (אופציות, חוזים עתידיים ומכירות בחסר)|בתקנות האופציות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שווי יחידה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 50|בסעיף 50(ב) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תמהיל נכסים“ – נכסים המרכיבים את נכס המעקב בקרן סל לרבות נכסים אחרים היוצרים חשיפה לאותם נכסים, וכן מזומנים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקופת חישוב“ – תקופה שמיום 31 בדצמבר של השנה הקודמת לשנה שבה חל יום חישוב המחירים, או יום הצעת יחידות הקרן לציבור לראשונה, המאוחר מביניהם, עד יום חישוב המחירים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות האופציות“ – {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (אופציות, חוזים עתידיים ומכירות בחסר)|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (אופציות, חוזים עתידי{{ח:הערה|י}}ם ומכירות בחסר), התשס״א–2001}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות הדוחות“ – {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוחות)|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוחות), התשנ״ה–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות הנכסים“ – {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שניתן לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים)|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שניתן לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ״ה–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות הסיווג“ – {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום)|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך פרסום), התשס״ח–2007}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תשואה“ – שחושבה בדרך הקבועה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (חישוב תשואה)|בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (חישוב תשואה), התשנ״ה–1995}}.

{{ח:קטע2|פרק ב|פרק ב׳: תחולה}}

{{ח:סעיף|2|תחולת {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|החוק}} על הסדרים עוקבי מטבע}}
{{ח:ת}} {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|החוק}} יחול על תעודת התחייבות, שהיא הסדר להשקעה משותפת שמטרתו השקעה במטבעות וקבלת תמורה הנגזרת ממחירם, שמקנה למחזיק בה זכות לקבלת תמורה הנגזרת ממחירם של מטבעות, אלא אם כן התקיימו בה כל אלה:
{{ח:תת|(1)}} הנכסים המגבים את ההתחייבות לפי התעודה הם פיקדונות בבנק בישראל או בבנק מחוץ לישראל בלבד;
{{ח:תת|(2)}} ניהול הנכסים המגבים את ההתחייבות לפי התעודה אינו כולל קבלת החלטות השקעה תוך הפעלת שיקול דעת שלא לפי כללים שנקבעו בתשקיף, ותחלופת הנכסים האמורים תהיה במועדים הנקובים בתשקיף ולפי כללים כאמור;
{{ח:תת|(3)}} פדיון התעודות יהיה רק במועדי תחלופת הנכסים כאמור בפסקה (2).

{{ח:קטע2|פרק ג|פרק ג׳: עושה השוק}}

{{ח:סעיף|3|חובת מינוי עושה שוק ועשיית שוק ביחידות קרן סל}}
{{ח:תת|(א)}} מנהל קרן יתקשר בהסכם עם חברה, כדי שתשמש בעבורו כעושה שוק ביחידות קרן סל שבניהולו; עושה שוק כאמור יהיה חברה שעיסוקה הבלעדי הוא פעילות עשיית שוק, והיא לא תהיה חברה שבשליטת מנהל הקרן או חברה השולטת בו.
{{ח:תת|(ב)}} הסכם כאמור בתקנת משנה (א) יחייב את עושה השוק לבצע פעילות עשיית שוק ביחידות הקרן בכל יום חישוב מחירים.
{{ח:תת|(ג)}} עושה השוק לא יבצע עסקאות מתואמות ועסקאות מחוץ לבורסה ביחידות הקרן.
{{ח:תת|(ד)}} על אף האמור בתקנת משנה (ג), עושה השוק, רשאי לבצע עסקה מתואמת ביחידות קרן סל עם מנהל כספי אחרים, ובלבד שמחיר העסקה כאמור, אינו נמוך מחצי מיליון שקלים חדשים, וכן רשאי לבצע עסקאות מחוץ לבורסה ובלבד שמחיר העסקה כאמור אינו נמוך מחמישה מיליון שקלים חדשים; בתקנת משנה זו, ”עסקה מחוץ לבורסה“ – עסקה של עושה השוק עם מנהל כספי אחרים מוסדי שאינו מנהל קרן ובלבד שאם נכס המעקב של הקרן הוא מדד ניירות ערך ישראליים לצורך ביצוע אותה עסקה נדרש עושה השוק לרכוש ניירות ערך במהלך יום המסחר בבורסה, ומחיר העסקה יהיה לפי מחירי רכישות אלה.
{{ח:תת|(ה)}} הבורסה תנטר אחר עמידתו של עושה השוק בכללים שקבעה בתקנון הבורסה ותדווח למנהל הקרן ולרשות על ממצאי בדיקתה.

{{ח:קטע2|פרק ד|פרק ד׳: יצירה ופדיון}}

{{ח:סעיף|4|הקצאת יחידות}}
{{ח:ת}} לקרן סל מנהל קרן רשאי להקצות יחידות של קרן סל שבניהולו לקרן, ובלבד שניתן אישור הבורסה לרישומן למסחר.

{{ח:סעיף|5|הזמנה והוראות לפדיון של יחידות קרן סל}}
{{ח:תת|(א)}} הזמנות ליחידות של קרן סל והוראות לפדיונן יוגשו למפיץ; מפיץ לא יסרב להפיץ יחידות של קרן סל המוצעות לפי תשקיף שהרשות התירה את פרסומו מטעמים הקשורים בקרן או במנהל קרן; הוראות {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 44|סעיפים 44(ב) ו־(ג)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 46|46(ג)}}, {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 46|ו־46(ז) עד (ט) לחוק}} יחולו, בשינויים המחויבים, על הזמנת יחידות והוראה לפדיון כאמור.
{{ח:תת|(ב)}} מנהל קרן ייענה להזמנת יחידה של קרן סל שבניהולו או יפדה יחידה כאמור, לפי הזמנה או הוראה שקיבל מהמפיץ, בכל יום חישוב מחירים.
{{ח:תת|(ג)}} מנהל קרן סל רשאי להודיע בתשקיף או בדוח כי לא יענה להזמנת יחידות בסכום העולה על סכום שהחליט.
{{ח:תת|(ד)}} מנהל קרן סל רשאי להפסיק מזמן לזמן את הצעת היחידות לציבור ולחדשה, ובלבד שדיווח על כך לפי {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוחות)#סעיף 20יד|תקנה 20יד לתקנות הדוחות}}.
{{ח:תת|(ה)}} {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 56|סעיפים 56(ג) ו־(ד) לחוק}} לא יחולו על פדיון יחידות קרן סל.

{{ח:סעיף|6|ניכוי עמלת פדיון}}
{{ח:תת|(א)}} קיבל מנהל קרן הוראה לפדיון יחידה של קרן סל, יעביר מחשבון הקרן למפיץ באמצעות המסלקה, סכום במזומנים השווה למחיר הפדיון של היחידה שנפדתה בניכוי עמלת פדיון בשיעורים האלה:
{{ח:תתת|(1)}} בקרן סל ששיעור החשיפה הכולל שלה למדד איגרות חוב הנסחרות בבורסה בישראל, לרבות מלווה קצר מועד, ולמדד המורכב כולו ממניות הנסחרות בישראל שעלויות יצירת החשיפה אליו נמוכות, עולה על חמישים אחוזים משווי נכסי הקרן – 0.1%;
{{ח:תתת|(2)}} בקרן סל ששיעור החשיפה שלה למדד המורכב כולו מנכסים הנסחרים מחוץ לישראל עולה על חמישים אחוזים משווי נכסיה או שהיא קרן שלא ניתן לקבוע לגביה רכיב דמי ניהול משתנים לפי {{ח:פנימי|סעיף 11|תקנה 11(א)}} – 0.3%;
{{ח:תתת|(3)}} בקרן סל שאינה כאמור בפסקאות (1) או (2) – 0.2%.
{{ח:תת|(ב)}} לא תנוכה עמלת פדיון ממחיר הפדיון –
{{ח:תתת|(1)}} בפדיון יחידות קרן סל בפירוק;
{{ח:תתת|(2)}} לאחר תום התקופה להגשת הזמנות לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 32|סעיף 32 לחוק}};
{{ח:תתת|(3)}} ביום שבו הפסיק מנהל הקרן את הצעת היחידות.

{{ח:סעיף|7|הוספת עמלת יצירה}}
{{ח:ת}} נמכרה יחידת קרן סל, יעביר המפיץ לחשבון הקרן באמצעות המסלקה סכום במזומנים השווה למחיר היחידה בתוספת עמלת יצירה בשיעור זהה לעמלת הפדיון הקבועה לאותה קרן כאמור {{ח:פנימי|סעיף 6|בתקנה 6}}.

{{ח:סעיף|8|עסקאות יצירה או פדיון לפי הזמנה או הוראה של עושה השוק}}
{{ח:תת|(א)}} על אף האמור {{ח:פנימי|סעיף 5|בתקנה 5}} {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 46|ובסעיף 46(ג) לחוק}}, התקבלה אצל מנהל הקרן הזמנה ליצירה או הוראה לפדיון שהגיש עושה השוק לאחר השעה הייעודה אך לא יאוחר מאשר מיד לאחר תום המסחר לאותו יום, יבצעה מנהל הקרן כאילו התקבלה אצלו באותו יום חישוב מחירים.
{{ח:תת|(ב)}} על אף האמור {{ח:פנימי|סעיף 6|בתקנות 6}} {{ח:פנימי|סעיף 7|ו־7}}, רשאי מנהל קרן לבצע יצירה או פדיון של יחידות קרן סל שבניהולו לפי הזמנה או הוראה של עושה השוק בתמורה לתמהיל נכסים.
{{ח:תת|(ג)}} בחישוב מחיר היחידה ומחיר פדיון בתמורה לתשלום בתמהיל נכסים לא תתווסף עמלת יצירה ולא תנוכה עמלת פדיון.
{{ח:תת|(ד)}} על אף האמור בתקנת משנה (ג), בחישוב מחיר הפדיון בפדיון כנגד תמהיל נכסים תנוכה העמלה שצפויה להיפרע מנכסי הקרן, בעקבות פדיון יחידות כאמור, בשל סיום עסקת החלף שאינה במימון טרם מועד סיומה.

{{ח:סעיף|9|רישום כיחידה רדומה}}
{{ח:ת}} קיבל מנהל קרן הוראה לפדיון יחידה בקרן סל שבניהולו, ירשום אותה כיחידה רדומה במרשם היחידות ולא יבטלה.

{{ח:סעיף|10|פרסום מחירים על ידי מנהל הקרן}}
{{ח:ת}} מנהל קרן יפרסם לגבי יחידת קרן סל שבניהולו את שווייה, את מחירה בתוספת עמלת יצירה ואת מחיר הפדיון שלה בניכוי עמלת פדיון, סמוך לאחר שהתקבל אצלו המידע המאפשר לו לחשב נתונים אלה; לשם פרסום כאמור יעביר מנהל הקרן את שווי היחידה ואת מחיריה כאמור לבורסה, בדרך שהבורסה הורתה עליה ושעליה תדווח לרשות.

{{ח:קטע2|פרק ה|פרק ה׳: דמי ניהול משתנים}}

{{ח:סעיף|11|דמי ניהול משתנים}}
{{ח:תת|(א)}} מנהל קרן רשאי לפרסם בתשקיף או בדוח של קרן מחקה שבניהולו, שאינה קרן מחקה ממונפת או קרן מחקה בחסר, כי שכרו יכלול נוסף על דמי הניהול הקבועים גם רכיב של דמי ניהול משתנים, בהתקיים כל אלה:
{{ח:תתת|(1)}} מנהל הקרן העמיד ערבות בנקאית אוטונומית לטובת הנאמן לקרן להבטחת זכויות בעלי היחידות בקרן, בסכום שלא יפחת מהסכום הקבוע בתקנת משנה (ב), או הפקיד פיקדון בסכום האמור בחשבון חופשי משעבוד, עיקול, עכבון או כל זכות אחרת של צד שלישי, ושלנאמן זכות חתימה בלעדית בו;
{{ח:תתת|(2)}} מנהל הקרן התחייב כי מקום שהפרש העקיבה שלילי, הוא יחזיר לקרן דמי ניהול שליליים.
{{ח:תת|(ב)}} סכום הערבות שיעמיד מנהל הקרן או הפיקדון שיפקיד כאמור בתקנת משנה (א), לא יפחת בכל עת מסכום השווה למכפלת השווי הנקי של נכסי הקרן בשיעור דמי הניהול השליליים שמנהל הקרן עשוי להיות מחויב לשלם לקרן בהתחשב בשיעור דמי הניהול המשתנים שאותם פרסם, דמי הניהול השליליים שהחזיר לקרן בתקופת חישוב, וסכום דמי הניהול הקבועים והמשתנים שהוא זכאי לפרוע וטרם פרע.

{{ח:סעיף|12|הוראות בעניין דמי ניהול משתנים}}
{{ח:ת}} פרסם מנהל הקרן כי שכרו יכלול דמי ניהול משתנים כאמור {{ח:פנימי|סעיף 11|בתקנה 11}}, יחולו הוראות אלה:
{{ח:תת|(1)}} שיעור דמי הניהול המשתנים שיפרע מנהל קרן מנכסי הקרן או ישלם לקרן כדמי ניהול שליליים, לפי העניין, בתקופת חישוב, לא יעלה בערכו המוחלט על שיעור עמלת היצירה והפדיון בהתאם לסוג הקרן, כאמור {{ח:פנימי|סעיף 6|בתקנה 6(א)}};
{{ח:תת|(2)}} אם הפרש העקיבה בקרן לסוף יום מסחר שלילי – ישלם מנהל הקרן לקרן את סכום דמי הניהול השליליים לפי השיעור שפרסם בתוך יום עסקים אחד;
{{ח:תת|(3)}} פחת סכום הערבות או סכום הפיקדון כאמור {{ח:פנימי|סעיף 11|בתקנה 11(א)(1)}} מהסכום הנדרש לפי {{ח:פנימי|סעיף 11|תקנה 11(ב)}}, יגדילו מנהל הקרן בתוך שלושה ימי עסקים;
{{ח:תת|(4)}} נדרש מנהל הקרן להחזיר לקרן דמי ניהול שליליים ולא שילם לקרן את הסכום הנדרש, יחולו הוראות אלה:
{{ח:תתת|(א)}} הפקיד מנהל הקרן פיקדון כאמור {{ח:פנימי|סעיף 11|בתקנה 11(א)(1)}}, יעביר הנאמן לקרן בעצמו את הסכום האמור מתוך חשבון הפיקדון לחשבון הקרן לא יאוחר מיום העסקים הראשון שלאחר היום שבו היה על מנהל הקרן להעביר את סכום האמור;
{{ח:תתת|(ב)}} העמיד מנהל הקרן ערבות כאמור {{ח:פנימי|סעיף 11|בתקנה 11(א)(1)}} וחלפו שלושה ימי עסקים מיום שנדרש לשלם את הסכום הנדרש, יגיש מנהל הקרן דוח לרשות ולנאמן בדבר התקיימות נסיבות אלה ועל המועד שבו ישלם לקרן את הסכום הנדרש; יושב ראש הרשות רשאי להורות לנאמן לחלט את הערבות הבנקאית בגובה הסכום הנדרש;
{{ח:תת|(5)}} מנהל קרן יפרע דמי ניהול משתנים שהוא זכאי להם פעם אחת ברבעון, ביום חישוב המחירים הראשון שלאחר תום הרבעון לתקופת החישוב שהסתיימה בתום הרבעון, לאחר שהנאמן אישר כי הוא זכאי לסכום;
{{ח:תת|(6)}} מנהל הקרן רשאי לשנות את שיעור דמי הניהול המשתנים ב־1 בינואר בכל שנה.

{{ח:קטע2|פרק ו|פרק ו׳: תנאים שבהם רשאי מנהל קרן מחקה לשלם תשלום למי שמחזיק יחידות של קרן שבניהולו}}

{{ח:סעיף|13|תשלום למי שמחזיק יחידות של קרן מחקה שבניהולו של מנהל הקרן}}
{{ח:ת}} מנהל קרן מחקה רשאי לשלם החזר דמי ניהול, לבעל יחידה שהוא מנהל כספי אחרים מוסדי, ובלבד ששיעור החזר דמי הניהול לא ישתנה עקב כך שהיחידות מוחזקות בידי מנהלי כספי אחרים מוסדיים שונים; החזר כאמור יושב למי שנשא בו בפועל.

{{ח:קטע2|פרק ז|פרק ז׳: השתתפות מנהל קרן באסיפת מחזיקים}}

{{ח:סעיף|14|השתתפות באסיפות מחזיקים}}
{{ח:ת}} מנהל קרן ישתתף ויצביע באסיפות מחזיקים כאמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 77|בסעיף 77 לחוק}}, לגבי ניירות ערך המוחזקים בקרנות מחקות שבניהולו, ובלבד שניירות ערך אלה מוחזקים במועד הקובע גם בקרנות שאינן קרנות מחקות שבניהולו.

{{ח:קטע2|פרק ח|פרק ח׳: פירוק קרן סל}}

{{ח:סעיף|15|פירוק קרן סל}}
{{ח:תת|(א)}} על אף האמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 106|בסעיף 106(א) לחוק}}, הודעה על פירוק קרן סל תינתן לא יאוחר משלושים ימים לפני מועד הפירוק, ובקרן סל שהיא קרן חשיפה הפוכה לפי הסכם הקרן לעניין זה; נקבע לפי תקנת משנה (ג)(2) כי מועד הפירוק יחול בחלוף פחות משלושים ימים מיום ההחלטה יודיע המפרק על פירוק הקרן וישלח את ההודעה כאמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 106|בסעיף 106(ב) לחוק}}.
{{ח:תת|(ב)}} על אף האמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 106|בסעיף 106(ג) לחוק}}, התקבלה הודעה על פירוק קרן סל, תמחק הבורסה את יחידות הקרן מהרישום למסחר בבורסה ומנהל הקרן או מפרק הקרן יפסיק מאותו מועד גם את הצעתן לפי {{ח:פנימי|סעיף 5|תקנה 5}}; בהודעה שישלח מפרק הקרן כאמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 106|בסעיף 106(ב) לחוק}} תצוין העובדה כי יחידות הקרן יימחקו מן המסחר והמועד שבו הן צפויות להימחק לפי תקנון הבורסה.
{{ח:תת|(ג)}} מועד הפירוק של קרן סל שלא לפי צו בית משפט יהיה –
{{ח:תתת|(1)}} בפירוק לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 103|סעיף 103(2) לחוק}} – לא יאוחר מתום שלושים ימים ממועד ההודעה על הפירוק;
{{ח:תתת|(2)}} בפירוק לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 103|סעיף 103(4) לחוק}} – לא יאוחר מתום שלושים ימים מיום מחיקת היחידות מן המסחר בבורסה;
{{ח:תתת|(3)}} בפירוק לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 104א|סעיף 104א לחוק}} – לא יאוחר מתום שלושים ימים ממועד ההודעה על הפירוק.

{{ח:סעיף|16|דמי ניהול משתנים}}
{{ח:ת}} בקרן בפירוק נתן מנהל קרן או מפרק לקרן הודעה על פירוק קרן סל, שלגביה פרסם מנהל הקרן כי שכרו יכלול נוסף על דמי ניהול קבועים גם דמי ניהול משתנים, לא יהיה זכאי מנהל הקרן או המפרק לפרוע דמי ניהול משתנים מנכסי הקרן ולא יידרש לשלם לקרן דמי ניהול משתנים שליליים, מהיום שלמחרת היום שבו ניתנה ההודעה כאמור.

{{ח:קטע2|פרק ט|פרק ט׳: תחילה והוראת מעבר}}

{{ח:סעיף|17|תחילה}}
{{ח:ת}} תחילתן של תקנות אלה ביום כ״ג באלול התשע״ח (3 באוקטובר 2018) (להלן – יום התחילה).

{{ח:סעיף|18|הוראות מעבר}}
{{ח:תת|(א)}} מי שכיהן ערב יום התחילה כדירקטור חיצוני בחברה שהנפיקה ערב יום התחילה תעודות סל, רשאי לכהן עד תום תקופת כהונתו כדירקטור חיצוני במנהל קרן בשליטת בעל השליטה בחברה שאליה עברה פעילות תעודות הסל של החברה וכן במנהל קרן נוסף בשליטת בעל השליטה בחברה, ובלבד ששני מנהלי הקרנות כאמור מנהלים קרנות בעלות מאפיינים שונים, ולא יראו בכל אחת מהכהונות כאמור כזיקה כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 240|בסעיף 240(ב) לחוק החברות}} לעניין הכהונה האחרת; בתקנה זו, ”תעודות סל“ – כהגדרתן {{ח:חיצוני|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_390376.pdf|בסעיף 33(א) לתיקון 28}}.
{{ח:תת|(ב)}} הפכה קרן מחקה לקרן סל, לא תוצג בפרסום או בדוח תשואת הקרן לתקופה הקודמת למועד הקובע, ויראו את המועד הקובע לעניין תחילתה של תקופת חישוב תשואה כמועד שבו הוצעו יחידות הקרן לציבור לראשונה.
{{ח:תת|(ג)}} על התשקיף העיקרי הראשון שפרסם מנהל קרן לאחר יום התחילה יחולו הוראות אלה:
{{ח:תתת|(1)}} יושב ראש הרשות או עובד שהוא הסמיך לכך רשאים להאריך או לקצר את תקופת התשקיף ליחידות המוצעות לפי התשקיף העיקרי הראשון שפרסם מנהל קרן לאחר יום התחילה, או לפי תשקיף קרן חדשה שפורסם בתקופה שלאחר פרסום התשקיף העיקרי כאמור עד תום תקופתו;
{{ח:תתת|(2)}} אם הוארכה תקופת התשקיף לתקופה נוספת כאמור בפסקה (1), ישלם מנהל הקרן לרשות את החלק היחסי של הסכום הקבוע של אגרת בקשה למתן היתר לפרסום תשקיף לתקופה זו;
{{ח:תתת|(3)}} אם קוצרה תקופת התשקיף כאמור בפסקה (1) יוחזר למנהל הקרן החלק היחסי של הסכום הקבוע של אגרת בקשה למתן היתר לפרסום תשקיף לתקופה זו;
{{ח:תתת|(4)}} בתקנה זו –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”המועד הקובע“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_390376.pdf|בסעיף 33(ב) לחוק השקעות משותפות בנאמנות (תיקון מס׳ 28), התשע״ז–2017}} ({{ח:פנימי|פרק ט|בפרק זה}} – תיקון 28);
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”הסכום הקבוע“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|תקנות ניירות ערך (אגרת בקשה למתן היתר לפרסום תשקיף)#סעיף 2|בתקנה 2 לתקנות ניירות ערך (אגרת בקשה למתן היתר לפרסום תשקיף), התשנ״ה–1995}};
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”חלק יחסי“ – לפי היחס שבין משך התקופה שנוספה או נוכתה לתקופת התשקיף, לפי פסקה (1) לבין שנים עשר חודשים;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”תקופת התשקיף“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (פרטי תשקיף של קרן, מבנהו וצורתו)|בתקנות פרטי תשקיף}};
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”תקנות פרטי תשקיף“ – {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (פרטי תשקיף של קרן, מבנהו וצורתו)|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (פרטי תשקיף של קרן, מבנהו וצורתו), התש״ע–2009}};
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”תשקיף עיקרי“ ו”תשקיף קרן חדשה“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (פרטי תשקיף של קרן, מבנהו וצורתו)#סעיף 1|בפסקאות (1) ו־(2) להגדרה ”תשקיף“ בתקנות פרטי תשקיף}}.

{{ח:חתימות|י״ד בתמוז התשע״ח (27 ביוני 2018)}}
* '''משה כחלון'''
שר האוצר
{{ח:סוגר}}
{{ח:סוף}}
[[קטגוריה:בוט חוקים]]