חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות

{{ח:התחלה}}
{{ח:כותרת|חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ״ה–1995}}

{{ח:פתיח-התחלה}}
{{ח:מאגר|2000451}} {{ח:תיבה|ס״ח תשנ״ה, 416|חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/13/law/13_lsr_211766.pdf}}; {{ח:תיבה|תשנ״ו, 379|חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות (תיקון)|https://fs.knesset.gov.il/14/law/14_lsr_211359.pdf}}; {{ח:תיבה|תשנ״ז, 10|תיקון מס׳ 2 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/14/law/14_lsr_211370.pdf}}, {{ח:תיבה|80|תיקון מס׳ 3 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/14/law/14_lsr_211384.pdf}}; {{ח:תיבה|בג״ץ 1715/97|בג״ץ לשכת מנהלי ההשקעו בישראל נ׳ שר האוצר|https://supremedecisions.court.gov.il/Home/Download?path{{=}}HebrewVerdicts/97/150/017/a15&fileName{{=}}97017150_a15.pdf&type{{=}}4}}; {{ח:תיבה|תשנ״ח, 250|תיקון מס׳ 4 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/14/law/14_lsr_211518.pdf}}; {{ח:תיבה|תשס״ב, 98|חוק חופש העיסוק (הקלה בהגבלות – גיל, תושבות ועיסוק אחר) (תיקוני חקיקה)|https://fs.knesset.gov.il/15/law/15_lsr_300449.pdf}}; {{ח:תיבה|תשס״ד, 498|תיקון מס׳ 24 לחוק ניירות ערך|https://fs.knesset.gov.il/16/law/16_lsr_299769.pdf}}; {{ח:תיבה|תשס״ה, 41|תיקון מס׳ 7 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/16/law/16_lsr_299716.pdf}}, {{ח:תיבה|504|תיקון מס׳ 8 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|https://fs.knesset.gov.il/16/law/16_lsr_299927.pdf}}, {{ח:תיבה|745|תיקון מס׳ 15 לחוק בתי משפט לענינים מינהליים|https://fs.knesset.gov.il/16/law/16_lsr_299627.pdf}}, {{ח:תיבה|840, 853|חוק להגברת התחרות ולצמצום הריכוזיות וניגודי העניינים בשוק ההון בישראל (תיקוני חקיקה)|https://fs.knesset.gov.il/16/law/16_lsr_299983.pdf}}; {{ח:תיבה|תשס״ו, 18|ת״ט|https://olaw.org.il/laws/law-2035.pdf}}; {{ח:תיבה|תשס״ט, 75|תיקון מס׳ 37 לחוק ניירות ערך|https://fs.knesset.gov.il/17/law/17_lsr_299975.pdf}}, {{ח:תיבה|286|תיקון מס׳ 38 לחוק ניירות ערך|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_300907.pdf}}; {{ח:תיבה|תש״ע, 370, 379|תיקון מס׳ 13|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_300926.pdf}}, {{ח:תיבה|409|תיקון מס׳ 14|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_301087.pdf}}, {{ח:תיבה|618|תיקון מס׳ 59 לחוק בתי המשפט|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_301175.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״א, 239|חוק ייעול הליכי האכיפה ברשות ניירות ערך (תיקוני חקיקה)|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_301186.pdf}}, {{ח:תיבה|380|תיקון מס׳ 3 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ובשיווק פנסיוני)|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_301283.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״ב, 12|חוק ממשל תאגידי למנהלי קרנות ולמנהלי תיקים (תיקוני חקיקה)|https://fs.knesset.gov.il/18/law/18_lsr_301252.pdf}}, {{ח:תיבה|191|ת״ט|https://olaw.org.il/laws/law-2342.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״ד, 130|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות|https://fs.knesset.gov.il/19/law/19_lsr_301496.pdf}}, {{ח:תיבה|269|חוק להקלות בשוק ההון ולעידוד הפעילות בו (תיקוני חקיקה)|https://fs.knesset.gov.il/19/law/19_lsr_301619.pdf}}, {{ח:תיבה|432|חוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי|https://fs.knesset.gov.il/19/law/19_lsr_301590.pdf}}, {{ח:תיבה|655|תיקון מס׳ 23 לחוק השקעות משותפות בנאמנות|https://fs.knesset.gov.il/19/law/19_lsr_303828.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״ו, 691|תיקון מס׳ 59 לחוק ניירות ערך|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_338720.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״ז, 152|חוק התכנית הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום המדיניות הכלכלית לשנות התקציב 2017 ו־2018)|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_366409.pdf}}, {{ח:תיבה|695|תיקון מס׳ 63 לחוק ניירות ערך|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_382526.pdf}}, {{ח:תיבה|1070|תיקון מס׳ 28 לחוק השקעות משותפות בנאמנות|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_390376.pdf}}; {{ח:תיבה|תשע״ט, 63|תיקון מס׳ 7 לחוק בנק ישראל|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_525578.pdf}}, {{ח:תיבה|251|תיקון מס׳ 21 לחוק ההגבלים העסקיים|https://fs.knesset.gov.il/20/law/20_lsr_528392.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ב, 330|חוק התכנית הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום המדיניות הכלכלית לשנות התקציב 2021 ו־2022)|https://fs.knesset.gov.il/24/law/24_lsr_611801.pdf}}, {{ח:תיבה|1151|ת״ט|https://olaw.org.il/laws/law-3007.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ג, 375|חוק התוכנית הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום המדיניות הכלכלית לשנות התקציב 2023 ו־2024)|https://fs.knesset.gov.il/25/law/25_lsr_2620741.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ד, 993|תיקון מס׳ 31 לחוק השקעות משותפות בנאמנות|https://fs.knesset.gov.il/25/law/25_lsr_4619060.pdf}}.

''שינוי תוספות:'' {{ח:תיבה|ק״ת תשע״ה, 489|תיקון התוספת השנייה לחוק|https://olaw.org.il/takanot/takanot-7465.pdf}}, {{ח:תיבה|490|תיקון התוספת השלישית לחוק|https://olaw.org.il/takanot/takanot-7465.pdf}}, {{ח:תיבה|491|תיקון התוספת הרביעית לחוק|https://olaw.org.il/takanot/takanot-7465.pdf}}. ''עדכון סכומים:'' {{ח:תיבה|י״פ תשפ״ו, 2532|הודעה בדבר עדכון סכומי עיצום כספי והסכומים המרביים|https://olaw.org.il/yalkut/yalkut-14122.pdf}}.
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:קטע2||תוכן עניינים}}

{{ח:פנימי|פרק א|פרק א׳: פרשנות}}

{{ח:פנימי|פרק ב|פרק ב׳: חובת רישוי}}

{{ח:פנימי|פרק ב1|פרק ב׳1: ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות בידי עוסק זר}}

{{ח:פנימי|פרק ב1 סימן א|סימן א׳: הגדרות}}

{{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ב|סימן ב׳: מתן שירותים בידי עוסק זר במסגרת תאגיד מורשה}}

{{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ג|סימן ג׳: מרשם העוסקים הזרים}}

{{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳: חובות אמון וזהירות של יועץ השקעות, של משווק השקעות ושל מנהל תיקים}}

{{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳: כללים מיוחדים לדרכי פעולתו של מנהל תיקים}}

{{ח:פנימי|פרק ד1|פרק ד׳1: ממשל תאגידי}}

{{ח:פנימי|פרק ה|פרק ה׳: רישום ודיווח}}

{{ח:פנימי|פרק ו|פרק ו׳: תפקידי הרשות וסמכויותיה}}

{{ח:פנימי|פרק ז|פרק ז׳: עבירות משמעת ושיפוט משמעתי {{ח:הערה|(בוטל)}}}}

{{ח:פנימי|פרק ז1|פרק ז׳1: הטלת עיצום כספי בידי הרשות}}

{{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2: הטלת אמצעי אכיפה מינהליים בידי ועדת האכיפה המינהלית}}

{{ח:פנימי|פרק ח|פרק ח׳: עונשין}}

{{ח:פנימי|פרק ח1|פרק ח׳1: הסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, המותנית בתנאים}}

{{ח:פנימי|פרק ט|פרק ט׳: הוראות שונות}}

{{ח:פנימי|תוספת 1|תוספת ראשונה}}

{{ח:פנימי|תוספת 1א|תוספת ראשונה א׳}}

{{ח:פנימי|תוספת 2|תוספת שנייה}}

{{ח:פנימי|תוספת 3|תוספת שלישית}}

{{ח:פנימי|תוספת 4|תוספת רביעית}}

{{ח:קטע2|פרק א|פרק א׳: פרשנות}}

{{ח:סעיף|1|הגדרות|תיקון: תשנ״ז־2, תשס״ד, תשס״ה־2, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א, תשע״א־2, תשע״ז}}
{{ח:ת}} בחוק זה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”אגודת פיקדון ואשראי“ – אגודה שיתופית בעלת רישיון למתן שירותי פיקדון ואשראי, כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים)|בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע״ו–2016}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בורסה מחוץ לישראל“ – חברה שקיבלה אישור לנהל מערכת למסחר בניירות ערך בידי מי שרשאי לתיתו על פי דין, במדינה שבה היא פועלת;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בנק מחוץ לישראל“ – תאגיד שהתאגד במדינת חוץ ושהתקיימו לגביו כל אלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא עוסק בפעילויות שהעיסוק בהן בישראל טעון רישיון בנק לפי {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי)}};
{{ח:תתת|(2)}} הוא קיבל אישור מידי מי שרשאי לתתו על פי דין במדינת החוץ לעסוק בפעילויות כאמור בפסקה (1), והוא נתון לפיקוחו של מי שמוסמך לענין זה באותה מדינה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בעל רשיון“ – בעל רשיון יועץ, בעל רשיון משווק או בעל רשיון מנהל תיקים שניתן לו לפי חוק זה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”גוף מוסדי“ – חברה מנהלת, מנהל קרן ומבטח;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דו״ח מיידי“ – {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עבירה“ – עבירה לפי אחד החוקים המפורטים להלן, למעט עבירה שדינה קנס בלבד: חוק זה; {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|חוק הפיקוח על קופות גמל}}; {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|חוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני}}; {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|חוק ניירות ערך}}; {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|חוק השקעות משותפות}}; {{ח:חיצוני|פקודת החברות|פקודת החברות}}; {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי)}}; {{ח:חיצוני|פקודת הבנקאות|פקודת הבנקאות, 1941}}; {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (שירות ללקוח)|חוק הבנקאות (שירות ללקוח), התשמ״א–1981}}; {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על עסקי ביטוח|חוק הפיקוח על עסקי ביטוח, התשמ״א–1981}}; {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על המטבע|חוק הפיקוח על המטבע, התשל״ח–1978}}; {{ח:חיצוני|פקודת מס הכנסה|פקודת מס הכנסה}}; {{ח:חיצוני|חוק מס ערך מוסף|חוק מס ערך מוסף, התשל״ו–1975}}; {{ח:חיצוני|פקודת המכס|פקודת המכס}}; {{ח:חיצוני|חוק היטלי סחר|חוק היטלי סחר, התשנ״א–1991}}; {{ח:חיצוני|חוק איסור הלבנת הון|חוק איסור הלבנת הון, התש״ס–2000}}, או עבירה אחרת אשר מפאת מהותה, חומרתה או נסיבותיה אין אדם ראוי להיות בעל רישיון;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הרשות“ – רשות ניירות ערך שהוקמה על פי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|חוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”התחייבות חיתומית“ – {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”זיקה“, של אדם, לנכס פיננסי – כל אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} הנכס הפיננסי הוא בניהולו של אותו אדם או שהונפק או הוצא על ידו.
{{ח:תתת|(2)}} אותו אדם, או אחר מטעמו או בעבורו, זכאי, במישרין או בעקיפין, לטובת הנאה למעט החזר עמלה או עמלת הפצה כאמור {{ח:פנימי|סעיף 17|בסעיף 17(ב)(3) עד (5)}}, שלא מהרוכש או מהמחזיק של הנכס הפיננסי, בקשר עם ביצוע עסקה בנכס הפיננסי או בקשר עם המשך החזקתו; לענין הגדרה זו, ”אדם“ – לרבות השולט בו או מי שנשלט בידי מי מהם, נושא משרה באחד מאלה, מי שמועסק בידי אחד מאלה, או מי שמעסיק אחד מאלה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חבר בורסה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 50א|בסעיף 50א לחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חברה“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|פקודת החברות|בפקודת החברות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק הבנקאות (רישוי)“ – {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי), התשמ״א–1981}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק החברות“ – {{ח:חיצוני|חוק החברות|חוק החברות, התשנ״ט–1999}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני“ – {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס״ה–2005}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק השקעות משותפות“ – {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק העונשין“ – {{ח:חיצוני|חוק העונשין|חוק העונשין, התשל״ז–1977}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק ניירות ערך“ – {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|חוק ניירות ערך, התשכ״ח–1968}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק הפיקוח על קופות גמל“ – {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס״ה–2005}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חתם“ – מי שמתחייב בהתחייבות חיתומית;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יועץ השקעות“ או ”יועץ“ – מי שעוסק בייעוץ השקעות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ייעוץ השקעות“ – מתן ייעוץ לאחרים בנוגע לכדאיות של השקעה, החזקה, קניה או מכירה של ניירות ערך או של נכסים פיננסיים; לענין זה, ”ייעוץ“ – בין במישרין ובין בעקיפין, לרבות באמצעות פרסום, בחוזרים, בחוות דעת, באמצעות הדואר, הפקסימיליה או בכל אמצעי אחר, למעט פרסום בידי המדינה או בידי תאגיד הממלא תפקיד על פי דין במסגרת תפקידו;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”לקוח כשיר“ – לקוח שבעת ההתקשרות עמו למתן שירותים, היה מנוי {{ח:פנימי|תוספת 1|בתוספת הראשונה}} והתקיימו בו התנאים המנויים בה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מבטח“ ו”סוכן ביטוח“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח)|בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ״א–1981}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מוצר מובנה“ – השקעה, בין בפיקדון ובין בדרך אחרת שהתשואה עליה או הסיכון הכרוך בה נקבעים על פי נוסחה המבוססת על שינויים באחד או יותר מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} מדד או מספר מדדים;
{{ח:תתת|(2)}} מחיר של נייר ערך או של מספר ניירות ערך;
{{ח:תתת|(3)}} מחיר של סחורה או של מספר סחורות;
{{ח:תתת|(4)}} מחיר של אופציות או של חוזים עתידיים;
{{ח:תתת|(5)}} ריבית או הפרשים בין שערי ריבית שונים;
{{ח:תתת|(6)}} שערי חליפין או הפרשים בין שערי חליפין שונים;
{{ח:תת}} למעט השקעה המבטיחה, באופן בלתי מותנה, את תשלום הקרן בשינויים הנובעים מפסקאות (1) או (2) שלהלן, אם נקבעו בתנאי ההשקעה, וכן באופן בלתי מותנה את התשלום כאמור בפסקה (3) שלהלן, אם נקבע כזה, ובלבד שאם ניתנה ברירה בין שניים או יותר מהמנויים להלן יובטח תשלום לפי הגבוה מביניהם:
{{ח:תתת|(1)}} הפרשי מדד, שאינו מדד ניירות ערך;
{{ח:תתת|(2)}} הפרשי שערי מט״ח;
{{ח:תתת|(3)}} ריבית קבועה או משתנה;
{{ח:תת}} שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות, ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע השקעות שעל אף האמור לעיל, נכללות בהגדרה זו או שאינן נכללות בה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מוצרי מדדים“ – תעודות סל, תעודות סחורה, תעודות בחסר או אופציות כיסוי, כמשמעותם בתקנון הבורסה, וכן מוצר מדד אחר כמשמעותו בתקנון הבורסה שקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנהל קרן“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 4|בסעיף 4 לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מערכת למסחר בניירות ערך“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 44לא|בסעיף 44לא לחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”משווק השקעות“ או ”משווק“ – מי שעוסק בשיווק השקעות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנהל תיקי השקעות“ או ”מנהל תיקים“ – מי שעוסק בניהול תיקי השקעות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מרשם העוסקים הזרים“ – כמשמעותו לפי {{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ג|סימן ג׳ בפרק ב׳1}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נאמנות עיוורת“ – ניהול תיקי השקעות עבור לקוח אשר אינו רשאי ליתן הוראות או הנחיות בדבר ניירות ערך או נכסים פיננסיים שיירכשו, שיוחזקו או שיימכרו עבורו;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נושא משרה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ניהול תיקי השקעות“ – ביצוע עסקאות, לפי שיקול דעת, לחשבונם של אחרים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ניירות ערך“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 1|בסעיף 1 לחוק ניירות ערך}}, למעט ניירות ערך שאינם רשומים למסחר בבורסה ומוצרי מדדים, לרבות ניירות ערך המונפקים על ידי הממשלה וניירות ערך חוץ, או כפי שיקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ניירות ערך חוץ“ – ניירות ערך הרשומים למסחר בבורסה מחוץ לישראל או בשוק מוסדר מחוץ לישראל;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נכסים פיננסיים“ – יחידות כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות}}, מניות או יחידות של קרן הרשומה מחוץ לישראל, אופציות, חוזים עתידיים, מוצרים מובנים, מוצרי מדדים וכן קרנות השתלמות, או כפי שיקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עסקה“ – עסקה בניירות ערך או בנכסים פיננסיים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”פקודת החברות“ – {{ח:חיצוני|פקודת החברות|פקודת החברות [נוסח חדש], התשמ״ג–1983}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שיווק השקעות“ – מתן ייעוץ לאחרים בנוגע לכדאיות של השקעה, החזקה, קניה או מכירה של ניירות ערך או של נכסים פיננסיים, כשלנותן הייעוץ יש זיקה לנכס פיננסי; לענין זה, ”ייעוץ“ – כמשמעותו בהגדרה ייעוץ השקעות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שירותים“ – ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ניהול תיקי השקעות, כולם או חלקם;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד מורשה“ – תאגיד בעל רשיון לפי חוק זה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד קשור“, לתאגיד אחר – תאגיד שמתקיים בו אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא שולט בתאגיד האחר;
{{ח:תתת|(2)}} הוא נשלט בידי התאגיד האחר;
{{ח:תתת|(3)}} לאדם אחר יש שליטה בו ובתאגיד המורשה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תכנית חסכון“ – תכנית חסכון שקיבלה את אישור שר האוצר וועדת הכספים של הכנסת לפי {{ח:חיצוני|חוק עידוד החסכון, הנחות ממס הכנסה וערבות למילוות|חוק עידוד החסכון, הנחות ממס הכנסה וערבות למילוות, התשט״ז–1956}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תעודות סל“ – {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנון הבורסה“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 46|בסעיף 46 לחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בנק“, ”בנק חוץ“ ו”תאגיד בנקאי“ – כמשמעותם {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|בחוק הבנקאות (רישוי)}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חברה מנהלת“ ו”קרן השתלמות“ – כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|בחוק הפיקוח על קופות גמל}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בן משפחה“, ”בעל ענין“, ”הון עצמי“, ”התחייבות חיתומית“, ”פרט מטעה“, ”שליטה“, ”בורסה“, ”החזקה“ ו”רכישה“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 1|בסעיף 1 לחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן להשקעות משותפות בנאמנות“, ”קרן פתוחה“ ו”שוק מוסדר“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 1|בסעיף 1 לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”אופציה“ ו”חוזה עתידי“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 64|בסעיף 64(ב) לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שותפות“ ו”שותף מוגבל“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|פקודת השותפויות|בפקודת השותפויות [נוסח חדש], התשל״ה–1975}}.

{{ח:קטע2|פרק ב|פרק ב׳: חובת רישוי}}

{{ח:סעיף|2|חובת רישוי|תיקון: תשס״ה־4, תש״ע, תשע״ד־4, תשע״ז}}
{{ח:תת|(א)}} לא יעסוק אדם בייעוץ השקעות אלא אם כן הוא בעל רשיון יועץ; יחיד בעל רשיון יועץ רשאי לעסוק בייעוץ השקעות כיחיד או כעובד בחברה שהיא בעלת רשיון יועץ, או בעלת רשיון מנהל תיקים העוסקת גם בייעוץ, כעובד או שותף בשותפות שהיא בעלת רישיון יועץ או כעובד באגודת פיקדון ואשראי.
{{ח:תת|(ב)}} לא יעסוק אדם בניהול תיקי השקעות אלא אם כן הוא בעל רשיון מנהל תיקים, ואם הוא יחיד – הוא בעל רשיון ועובד בחברה שהיא בעלת רשיון מנהל תיקי השקעות.
{{ח:תת|(ב1)}} לא יעסוק אדם בשיווק השקעות אלא אם כן הוא בעל רשיון משווק; יחיד בעל רשיון משווק רשאי לעסוק בשיווק השקעות כיחיד או כעובד בחברה שהיא בעלת רשיון משווק, או בעלת רשיון מנהל תיקים העוסקת גם בשיווק, או כעובד או שותף בשותפות שהיא בעלת רשיון משווק.
{{ח:תת|(ב2)}} על אף הוראות סעיף קטן (ב1), גוף מוסדי רשאי לעסוק בשיווק השקעות לגבי נכסים פיננסיים המנוהלים על ידו או שהונפקו או שהוצאו על ידו, ושל אלה בלבד, אף אם אין בידו רשיון משווק, ואולם העוסקים בשמו בשיווק השקעות יהיו כולם בעלי רשיון משווק ואם הוא מנהל קרן – יהיו כולם בעלי רישיון משווק או בעלי רישיון מנהל תיקים ולעניין זה יראו קרן חוץ, כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 113א|בסעיף 113א לחוק השקעות משותפות}}, שמנהל הקרן משמש נציג שלה או של מנהל הקרן שלה, כקרן בניהולו; לגבי גוף מוסדי העוסק בשיווק השקעות לפי סעיף קטן זה יחולו הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרקים ג׳}} {{ח:פנימי|פרק ה|ו־ה׳ עד ח׳}} החלות על בעל רשיון משווק.
{{ח:תת|(ג)}} על אף הוראות סעיפים קטנים (א) ו־(ב1), בעל רשיון מנהל תיקים רשאי לעסוק גם בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות, ובאחד מאלה בלבד, ואולם אם הוא תאגיד קשור לגוף מוסדי או לבעל רשיון משווק, לא יעסוק בייעוץ השקעות; בעיסוקו בייעוץ השקעות שלא במסגרת ניהול תיקים יחולו על בעל רשיון מנהל תיקים הוראות חוק זה החלות על בעל רשיון יועץ, ובעיסוקו בשיווק השקעות יחולו עליו הוראות חוק זה החלות על בעל רשיון משווק.
{{ח:תת|(ד)}} אין בהוראות בסעיפים קטנים (א) עד (ב1) כדי למנוע –
{{ח:תתת|(1)}} ממי שנמצא בתקופת התמחות לקראת קבלת רשיון לפי חוק זה, לעבוד בפיקוחו של בעל רשיון בדרך ובתנאים שייקבעו בתקנות, ובלבד שאדם כאמור לא יתן ייעוץ השקעות או שיווק השקעות ולא ינהל תיקי השקעות;
{{ח:תתת|(2)}} ממי שאינו בעל רשיון לעבוד אצל בעל רשיון, ובלבד שאדם כאמור לא יתן ייעוץ השקעות או שיווק השקעות ולא ינהל תיקי השקעות;
{{ח:תתת|(3)}} ממי שהוא בעל רשיון כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני}}, לעסוק בייעוץ פנסיוני או בשיווק פנסיוני, לפי הענין, כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|בחוק האמור}}, לגבי מוצר פנסיוני כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|באותו חוק}}, שהוא גם נכס פיננסי.

{{ח:סעיף|3|עיסוקים שאינם טעונים רשיון והקלות לעיסוקים|תיקון: תשנ״ז־2, תשס״ה־2, תשס״ה־5, תש״ע, תשע״ד־2, תשע״ד־3, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} עיסוקים אלה אינם טעונים רשיון לפי חוק זה:
{{ח:תתת|(1)}} {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:תתת|(2)}} {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:תתת|(3)}} ייעוץ השקעות או ניהול תיקי השקעות בעבור לקוחות שמספרם אינו עולה על חמישה במהלך שנה קלנדרית, בידי יחיד שאינו עוסק בייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות במסגרת תאגיד מורשה או במסגרת תאגיד בנקאי;
{{ח:תתת|(4)}} ייעוץ השקעות בכלי התקשורת;
{{ח:תתת|(5)}} ייעוץ השקעות או שיווק השקעות שנותן אדם מכוח חברותו בועדת השקעות או בדירקטוריון של תאגיד רק לאותו תאגיד אגב מילוי תפקידו כחבר הועדה או כחבר הדירקטוריון, לפי הענין;
{{ח:תתת|(6)}} ניהול תיקי השקעות של תאגיד בידי מי שעושה זאת אגב מילוי תפקידו באותו תאגיד או בתאגיד הקשור לאותו תאגיד;
{{ח:תתת|(7)}} ייעוץ השקעות או ניהול תיקי השקעות עבור בן משפחה;
{{ח:תתת|(8)}} ייעוץ השקעות בידי תאגיד שעיסוקו העיקרי הוא הערכת שווי של תאגיד ובלבד שאינו עוסק בייעוץ השקעות אחר או בניהול תיקים;
{{ח:תתת|(9)}} ייעוץ השקעות או ניהול תיקי השקעות בידי רואה חשבון, עורך דין או יועץ מס, אשר נילווים למתן שירות ללקוח בתחום מקצועו כאמור;
{{ח:תתת|(10)}} ניהול תיקי השקעות בידי מי שנתמנה בצו של בית משפט או בית דין מוסמך, לפעול בנכסי הזולת אגב ביצוע תפקידו כאמור;
{{ח:תתת|(11)}} ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ניהול תיקי השקעות, ללקוח כשיר;
{{ח:תתת|(12)}} ייעוץ השקעות או שיווק השקעות לגבי נכס פיננסי או סוגים של נכסים פיננסיים כפי שקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת;
{{ח:תתת}} {{ח:הערה|פורסמו {{ח:חיצוני|תקנות הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (נכס לעניין עיסוק פטור מרישיון)|תקנות הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (נכס לעניין עיסוק פטור מרישיון), התשע״ה–2014}}, לפיהן ייעוץ השקעות או שיווק השקעות בנוגע לקפ״מ אינו טעון רישיון לפי החוק; לעניין זה, ”קפ״מ“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים)|בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ״ה–1994}}.}}
{{ח:תתת|(13)}} דירוג כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי|בחוק להסדרת פעילות חברות דירוג האשראי, התשע״ד–2014}};
{{ח:תתת|(14)}} ייעוץ השקעות או שיווק השקעות לגבי קרן כספית, בידי כל אחד מאלה, ובלבד שמסר, לפני תחילת עיסוקו, הודעה לרשות על כוונתו לעסוק בייעוץ או בשיווק בהתאם לכללים שתקבע הרשות לעניין זה:
{{ח:תתתת|(א)}} מנהל קרן;
{{ח:תתתת|(ב)}} מי שבידו רישיון למתן שירות מידע פיננסי כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק שירות מידע פיננסי|בחוק שירות מידע פיננסי, התשפ״ב–2021}};
{{ח:תתתת|(ג)}} יוזם בסיסי וחברת תשלומים כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום|בחוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום, התשפ״ג–2023}};
{{ח:תתתת|(ד)}} חבר בורסה;
{{ח:תתתת|(ה)}} תאגיד בנקאי ותאגיד עזר כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|בחוק הבנקאות (רישוי)}}, למעט חברת שירותים משותפת כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|בחוק האמור}};
{{ח:תתתת|(ו)}} גוף אחר העוסק בתחום הפיננסי שפעילותו באותו תחום מפוקחת לפי דין, שקבע שר האוצר;
{{ח:תתתת|(ז)}} מי שמועסק בידי גוף העוסק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לגבי קרן כספית, בלא רישיון, בהתאם להוראות פסקה זו, או בידי בעל רישיון שרישיונו הוגבל לעיסוק בייעוץ או בשיווק כאמור;
{{ח:תתת}} לעניין סעיף זה, ”קרן כספית“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות}}, למעט קרן מועדים קבועים כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 47|בסעיף 47 לחוק האמור}} שהתקופה בין מועדים קבועים סמוכים לגביה כאמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 47|בסעיף 47(א)(3) {{ח:הערה|לחוק האמור}}}} עולה על 12 חודשים.
{{ח:תתת}} {{ח:הערה|פורסמו {{ח:חיצוני|כללי הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות (הודעה של עוסק בלא רישיון על כוונתו לעסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לגבי קרן כספית)|כללי הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות (הודעה של עוסק בלא רישיון על כוונתו לעסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לגבי קרן כספית), התשפ״ד–2024}}.}}
{{ח:תת|(א1)}} על אף הוראות פסקה (3) של סעיף קטן (א), מי שעוסק בייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות כאמור באותה פסקה, בלי שיש בידו רישיון לפי חוק זה –
{{ח:תתת|(1)}} יחולו לגביו הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרקים ג׳}} {{ח:פנימי|פרק ד|או ד׳}}, לפי הענין, כאילו היה בעל רישיון;
{{ח:תתת|(2)}} יודיע ללקוח, שלו הוא נותן ייעוץ או שבעבורו הוא מנהל תיק השקעות, קודם להתקשרות עמו, כי הוא אינו בעל רישיון, ואם היה בעבר בעל רישיון – יציין גם את הנסיבות שבשלהן חדל להיות בעל רישיון, וכן יציין בהודעתו אם הוא מבוטח בביטוח כנדרש מבעל רישיון לפי הוראות חוק זה.
{{ח:תת|(א2)}} על אף הוראות פסקה (11) של סעיף קטן (א), מי שעוסק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות או בניהול תיקי השקעות כאמור באותה פסקה בלי שיש בידו רישיון לפי חוק זה –
{{ח:תתת|(1)}} יחולו לגביו הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}}, למעט {{ח:פנימי|סעיף 12|סעיפים 12}}, {{ח:פנימי|סעיף 13|13}}, {{ח:פנימי|סעיף 14|14}}, {{ח:פנימי|סעיף 16|16}} {{ח:פנימי|סעיף 18|ו־18}}, כאילו היה בעל רישיון ולגבי מי שעוסק בניהול תיקי השקעות – גם הוראות {{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳}}, למעט {{ח:פנימי|סעיף 24|סעיף 24}}; שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע פטור מהוראות נוספות לגבי השירותים האמורים, כולן או חלקן, הניתנים לגבי כלל הלקוחות הכשירים או לגבי סוג מסוים שלהם;
{{ח:תתת|(2)}} יודיע ללקוח שלו הוא נותן שירותים קודם להתקשרות עמו, כי הוא אינו בעל רישיון, ואם היה בעבר בעל רישיון – יציין גם את הנסיבות שבשלהן חדל להיות בעל רישיון, וכן יציין בהודעתו אם הוא מבוטח בביטוח כנדרש מבעל רישיון לפי הוראות חוק זה.
{{ח:תת|(א3)}} על אף הוראות פסקה (5) של סעיף קטן (א), מי שעוסק בשיווק השקעות כאמור באותה פסקה בלי שיש בידו רישיון לפי חוק זה, יודיע לוועדת ההשקעות או לדירקטוריון, לפי העניין, על זיקתו לנכס פיננסי, מהותה ופרטיה.
{{ח:תת|(א4)}} על אף הוראות פסקה (14) של סעיף קטן (א), מי שעוסק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות כאמור באותה פסקה, בלי שיש בידו רישיון לפי חוק זה, יחולו לגביו הוראות אלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוראות {{ח:פנימי|סעיף 11|סעיפים 11}}, {{ח:פנימי|סעיף 14|14}}, {{ח:פנימי|סעיף 16|16(א)}}, {{ח:פנימי|סעיף 17|17}}, {{ח:פנימי|סעיף 20|20}}, {{ח:פנימי|סעיף 21|21}}, {{ח:פנימי|סעיף 27א|27א}} {{ח:פנימי|סעיף 27ב|ו־27ב(ב)}}, ולעניין תאגיד – גם {{ח:פנימי|סעיף 40ד|סעיף 40ד}}, יחולו לגביו כאילו היה בעל רישיון, אולם {{ח:פנימי|סעיף 14|סעיפים 14}} {{ח:פנימי|סעיף 17|ו־17(ב)}} יחולו בשינויים אלה:
{{ח:תתתת|(א)}} על אף האמור {{ח:פנימי|סעיף 14|בסעיף 14(ב)}}, העניינים כמפורט להלן ייחשבו מהותיים לייעוץ, לשיווק או לעסקה לגבי קרן כספית, והרשות תהיה בעלת הסמכות לקבוע הוראות לגבי אופן גילוי עניינים אלה:
{{ח:תתתתת|(1)}} פרטי הזיהוי של הקרן;
{{ח:תתתתת|(2)}} מאפייני הנכסים המוחזקים בקרן;
{{ח:תתתתת|(3)}} המועדים להצעת יחידות הקרן והמועדים לפדיונן;
{{ח:תתתתת|(4)}} שכר מנהל קרן ושכר הנאמן כמשמעותם {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 80|בסעיף 80 לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:תתתתת|(5)}} תשואת הקרן;
{{ח:תתתתת|(6)}} פרטי העוסק;
{{ח:תתתת|(ב)}} יקראו את {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(ב)}} כך שבסופו יבוא:
{{ח:תתתתת|”(7)}} קבלת תמורה, במישרין או בעקיפין, בעבור ייעוץ השקעות או שיווק השקעות לגבי קרן כספית, ממי שאינו הלקוח, בהתאם לכללים שקבעה הרשות.“;
{{ח:תתת|(2)}} נודע לעוסק בלא רישיון על ניגוד עניינים בינו או בין התאגיד שבו הוא מועסק או שותף, לבין הלקוח, בין במתן שירות לאותו לקוח דרך כלל ובין לגבי עסקה מסוימת, חייב העוסק להודיע ללקוח על קיום ניגוד העניינים; הרשות רשאית לקבוע הוראות לעניין אופן הגילוי לפי פסקה זו והפרטים שייכללו בגילוי כאמור; בלי לגרוע מכלליות האמור, לעניין פסקה זו, יראו זיקה שיש לעוסק בלא רישיון לקרן כספית שאותה הוא משווק וכן נסיבות נוספות שקבע שר האוצר כניגוד עניינים;
{{ח:תתת|(3)}} עוסק בלא רישיון יגיש לרשות דיווחים והודעות בדבר פעילותו בייעוץ השקעות ובשיווק השקעות לגבי קרן כספית ועמידתו בחובות החלות עליו לפי סעיף זה, בהתאם להוראות שתקבע הרשות; בהוראות כאמור רשאית הרשות לקבוע את הפרטים שיש לכלול בדוחות או בהודעות כאמור, מועדי עריכתם, אופן הגשתם וצורתם; לעניין דיווחים והודעות לפי הוראות פסקה זו יחולו הוראות {{ח:פנימי|סעיף 27|סעיפים 27(ד) עד (ז)}} {{ח:פנימי|סעיף 27א|ו־27א}}, בשינויים המחויבים;
{{ח:תתת|(4)}} עוסק בלא רישיון ישמור מידע בדבר עמידתו בחובות החלות עליו לפי סעיף זה בדרך הניתנת לאחזור, לתקופה של 7 שנים.
{{ח:תת|(ב)}} על אף הוראות סעיף קטן (א), ייעוץ השקעות בכלי התקשורת, בין בידי בעל רשיון ובין בידי מי שאין לו רשיון, יכלול הודעה של נותן הייעוץ אם יש לו או אין לו ענין אישי בנושא, וכן הודעה שמתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
{{ח:תת|(ג)}} בייעוץ השקעות בשיווק השקעות, או בניהול תיקי השקעות ללקוח כשיר בידי בעל רישיון, לא יחולו הוראות {{ח:פנימי|סעיף 12|סעיפים 12}}, {{ח:פנימי|סעיף 13|13}}, {{ח:פנימי|סעיף 14|14}}, {{ח:פנימי|סעיף 16|16}}, {{ח:פנימי|סעיף 18|18}}, {{ח:פנימי|סעיף 24|24}} {{ח:פנימי|סעיף 25|ו־25}}, לפי העניין; שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע פטור מהוראות נוספות לגבי השירותים האמורים, כולן או חלקן, הניתנים לגבי כלל הלקוחות הכשירים או לגבי סוג מסוים שלהם.
{{ח:תת|(ד)}} בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות בידי בעל רישיון שרישיונו הוגבל לעיסוק במתן ייעוץ השקעות או שיווק השקעות לגבי קרן כספית כהגדרתה בסעיף קטן (א)(14), בלבד, לא יחולו {{ח:פנימי|סעיף 4|סעיפים 4}}, {{ח:פנימי|סעיף 12|12}}, {{ח:פנימי|סעיף 13|13}}, {{ח:פנימי|סעיף 15|15}}, {{ח:פנימי|סעיף 16א|16א}}, {{ח:פנימי|סעיף 18|18}}, {{ח:פנימי|סעיף 19|19}}, {{ח:פנימי|סעיף 25|25}}, {{ח:פנימי|סעיף 26|26}} {{ח:פנימי|סעיף 27ג|ו־27ג}}, ויחולו הוראות סעיף קטן (א4).

{{ח:סעיף|3א|הצעה למתן שירותים|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} לא יפנה אדם בהצעה למתן שירותים, אלא אם כן השירות ניתן בידי בעל רישיון מתאים לפי חוק זה, או בידי מי שרשאי לתת שירות כאמור גם בלא רישיון, לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיפים 3}} {{ח:פנימי|סעיף 9|או 9}} או {{ח:פנימי|פרק ב1|פרק ב׳1}}; בסעיף קטן זה, ”פנייה בהצעה“ – בין במישרין ובין בעקיפין, לרבות באמצעות פרסום, בחוזרים, בחוות דעת, באמצעות הדואר, הפקסימילה, בטלפון או בכל דרך אחרת.

{{ח:סעיף|4|פעילות אסורה על בעל רשיון|תיקון: תשנ״ז־2, תשס״ה־2, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״ז־3}}
{{ח:תת|(א)}} יחיד בעל רשיון לא יחזיק ולא ירכוש ניירות ערך ויחידות כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות}} עבור עצמו.
{{ח:תת|(ב)}} יחיד מנהל תיקי השקעות לא ינהל תיקי השקעות עבור בן משפחתו או עבור תאגיד שהוא או בן משפחתו הינם בעלי שליטה בו.
{{ח:תת|(ג)}} האיסור לפי סעיפים קטנים (א) או (ב) לא יחול ביחס לאלה:
{{ח:תתת|(1)}} ניירות ערך המונפקים על ידי המדינה;
{{ח:תתת|(2)}} ניירות ערך שהנפיק התאגיד שבו עובד בעל הרשיון או בן זוגו (בפסקה זו ובפסקאות (2א) ו־(2ב) – בעל הרישיון) או שהנפיק תאגיד השולט בתאגיד כאמור ושהוצעו לבעל הרישיון במסגרת תכנית תגמול לעובדים כמשמעותה לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 15ב|סעיף 15ב(1) או (2) לחוק ניירות ערך}}, ובלבד שבעל הרישיון העביר את ניירות הערך, בתוך שבעה ימים מיום שנרכשו על ידו, לנאמנות עיוורת, ואם חלו לגבי מכירת ניירות הערך מגבלות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 15ג|סעיף 15ג(א)(1) לחוק ניירות ערך}} – בתוך שבעה ימים מיום שחלפה תקופת המגבלות שנקבעה לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 15ג|אותו סעיף}}; היו בידי בעל הרישיון, לאחר רכישת ניירות ערך כאמור בפסקה זו, רק ניירות הערך האמורים, לבד או יחד עם ניירות ערך כאמור בפסקאות (1), (2א), (2ב), (3), (4), (6) או (7), רשאי בעל הרישיון שלא להעבירם לנאמנות עיוורת, ואולם על מכירתם יחולו הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52ט|סעיף 52ט(ב) לחוק ניירות ערך}}, בשינויים המחויבים;
{{ח:תתת|(2א)}} ניירות ערך שהחזיק בעל רישיון בתאגיד במועד שבו הציע אותו תאגיד את ניירות הערך שלו לראשונה לציבור, ולענין זה –
{{ח:תתתת|(א)}} יחולו הוראות פסקה (2), בשינויים המחויבים, לענין העברת ניירות ערך כאמור לנאמנות עיוורת; החזיק בעל רישיון ניירות ערך כאמור שלא בנאמנות עיוורת, יחולו לגבי ייעוץ או ביצוע עסקה לגבי ניירות הערך האמורים הוראות {{ח:פנימי|סעיף 15|סעיף 15}};
{{ח:תתתת|(ב)}} על אף האמור בפסקת משנה (א), היה בעל הרישיון בעל ענין ועובד או בעל ענין ונושא משרה בתאגיד כאמור, רשאי הוא שלא להעביר את ניירות הערך לנאמנות עיוורת וכן רשאי הוא לבצע עסקאות בעבור עצמו בניירות הערך האמורים; במקרה כאמור לא ייתן בעל הרישיון ייעוץ ולא יבצע עסקאות בעבור לקוחותיו בנוגע לניירות הערך של התאגיד האמור, וכן יודיע לכל לקוחותיו באופן מיידי על היותו בעל ענין בתאגיד זה ועל כך שהוא מנוע מלייעץ או מלבצע עסקאות בעבורם בנוגע לאותם ניירות ערך;
{{ח:תתתת|(ג)}} הוראות פסקה זו יחולו לענין החזקת ניירות ערך בתאגיד אחד בלבד או בתאגיד קשור אליו;
{{ח:תתת|(2ב)}} ניירות ערך של תאגיד שהחזיק בעל הרישיון טרם קבלת הרישיון על ידו, ובלבד שבעל הרישיון העביר את ניירות הערך, בתוך שבעה ימים מיום קבלת הרישיון, לנאמנות עיוורת, ואם חלו לגבי מכירת ניירות הערך מגבלות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 15ג|סעיף 15ג(א) לחוק ניירות ערך}} – בתוך שבעה ימים מיום שחלפה תקופת המגבלות שנקבעה לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 15ג|אותו סעיף}}; ואולם היה בעל הרישיון בעל ענין ועובד או בעל ענין ונושא משרה בתאגיד כאמור, רשאי הוא שלא להעביר את ניירות הערך לנאמנות עיוורת וכן רשאי הוא לבצע עסקאות בעבור עצמו בניירות הערך האמורים; במקרה כאמור לא ייתן בעל הרישיון ייעוץ ולא יבצע עסקאות בעבור לקוחותיו בנוגע לניירות הערך של התאגיד האמור, וכן יודיע לכל לקוחותיו באופן מיידי על היותו בעל ענין בתאגיד זה ועל כך שהוא מנוע מלייעץ או מלבצע עסקאות בעבורם בנוגע לאותם ניירות ערך; הוראות פסקה זו יחולו לענין החזקת ניירות ערך בתאגיד אחד בלבד או בתאגיד קשור אליו;
{{ח:תתת|(3)}} יחידות של קרן פתוחה או קרן סל כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות}}; ואולם הוראות פסקה זו לא יחולו לגבי רכישת יחידות של קרן פתוחה או קרן סל כאמור בידי בעל רישיון שהוא אחד מהמפורטים להלן, אם שיעור היחידות שיוחזקו בידו לאחר רכישת היחידות כאמור יעלה על עשרים וחמישה אחוזים מסך היחידות של הקרן בתום היום שקדם ליום הרכישה:
{{ח:תתתת|(1)}} בעל שליטה במנהל הקרן;
{{ח:תתתת|(2)}} דירקטור, חבר ועדת השקעות או עובד של מנהל הקרן או של חברה השולטת במנהל הקרן או הנשלטת בידי חברה כאמור;
{{ח:תתת|(3א)}} מניות או יחידות של קרן הרשומה מחוץ לישראל;
{{ח:תתת|(4)}} השקעות בקרנות השתלמות;
{{ח:תתת|(5)}} ניירות ערך שנרכשו בידי נאמן בנאמנות עיוורת, והמוחזקים עבור יחיד בעל רשיון בידי נאמן כאמור;
{{ח:תתת|(6)}} ניירות ערך חוץ שהנפיק תאגיד שניירות הערך שלו אינם רשומים למסחר בבורסה, ושהשווי הרשום למסחר של ניירות הערך שלו גבוה מסכום בשקלים חדשים השווה למאתיים מיליון דולר של ארצות הברית של אמריקה, או מסכום אחר שקבע שר האוצר, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת; לענין זה –
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”ניירות ערך חוץ“ – למעט מניות או יחידות של קרן הרשומה מחוץ לישראל;
{{ח:תתת|סוג=הגדרה}} ”שווי רשום למסחר“ – הכמות הרשומה למסחר של ניירות ערך חוץ שהנפיק התאגיד במקום שבו נרכשו, כשהיא מוכפלת במחיר שנקבע לאותם ניירות ערך בתום יום המסחר שקדם ליום המסחר שבו נרכשו;
{{ח:תתת|(7)}} מוצרי מדדים.

{{ח:סעיף|4א|איסור על תאגיד ריאלי משמעותי לשלוט ולהחזיק אמצעי שליטה במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי|תיקון: תשע״ד, תשע״ט־2}}
{{ח:תת|(א)}} בסעיף זה –
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”גוף פיננסי“ ו”תאגיד ריאלי“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 28|בסעיף 28 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות, התשע״ד–2013}} (בחוק זה – חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות);
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”גוף פיננסי משמעותי“ – גוף פיננסי שמתקיים בו אחד מאלה:
{{ח:תתתת|(1)}} הוא מנוי ברשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים;
{{ח:תתתת|(2)}} מתקיים בו האמור {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 29|בסעיף 29(א)(1) לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}, גם אם אינו מנוי ברשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים;
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”רשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים“ – רשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים שפורסמה לפי {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 29|סעיף 29 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}};
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”רשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים“ – רשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים שפורסמה לפי {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|סעיף 30 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}};
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”שולט“, בתאגיד ריאלי – לרבות מחזיק בדבוקת שליטה כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות}}, בתאגיד ריאלי שבו אין בעל שליטה אחר;
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד ריאלי משמעותי“ – תאגיד ריאלי שמתקיים בו אחד מאלה:
{{ח:תתתת|(1)}} הוא מנוי ברשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים;
{{ח:תתתת|(2)}} מתקיים בו האמור {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|בסעיף 30(א)(1) לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}, גם אם אינו מנוי ברשימת התאגידים הריאליים; ואולם לעניין זה, הסמכות הנתונה לממונה על התחרות עסקיים בסיפה {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|להגדרה ”מחזור מכירות קובע“ שבסעיף 30(ה) לחוק האמור}}, תהיה נתונה ליושב ראש הרשות;
{{ח:תתתת|(3)}} מתקיים בו האמור {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|בסעיף 30(א)(2) לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}, גם אם אינו מנוי ברשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים; ואולם לעניין זה, הסמכות הנתונה לוועדה לצמצום הריכוזיות בסיפה {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|להגדרה ”אשראי קובע“ שבסעיף 30(ה) לחוק האמור}}, תהיה נתונה ליושב ראש הרשות.
{{ח:תת|(ב)}} תאגיד ריאלי משמעותי או השולט בו לא ישלוט במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי ולא יחזיק יותר מעשרה אחוזים מסוג מסוים של אמצעי שליטה במנהל תיקים כאמור; שר האוצר רשאי, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, לקבוע לעניין סעיף קטן זה שיעור הנמוך מעשרה אחוזים, ובלבד שלא יפחת מחמישה אחוזים; בקביעת השיעור כאמור יובא בחשבון, בין השאר, מבנה ענף ניהול התיקים.
{{ח:תת|(ג)}} המחזיק יותר מחמישה אחוזים מסוג מסוים של אמצעי שליטה בתאגיד ריאלי משמעותי (בסעיף זה – המחזיק) לא ישלוט במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי; לעניין שיעור ההחזקה של מחזיק כאמור לא יימנו החזקות מנהל התיקים, גופים פיננסיים השולטים בו או נשלטים בידיו, גופים פיננסיים אחרים שבשליטת המחזיק; לעניין חישוב מחזור המכירות הקובע והאשראי הקובע של התאגיד הריאלי לפי {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|סעיף 30 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}, לא יובא בחשבון תאגיד ריאלי שאינו המחזיק או תאגיד שאינו תאגיד ריאלי שהמחזיק מחזיק יותר מחמישה אחוזים מאמצעי השליטה בו או תאגיד שאינו תאגיד הנשלט בידי תאגיד כאמור.
{{ח:תת|(ד)}} שלט תאגיד ריאלי משמעותי או השולט בו, במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי, או החזיק אמצעי שליטה במנהל תיקים כאמור או שלט המחזיק אמצעי שליטה בתאגיד ריאלי משמעותי במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי, בניגוד להוראות סעיף זה, ימכור את אמצעי השליטה שהוא מחזיק כך שלא יחזיק אמצעי שליטה מסוג כלשהו מעל השיעור המותר להחזקה לפי סעיף זה, ורשאי יושב ראש הרשות לתת הוראות לעניין זה, לרבות הוראות כאמור {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 23ה|בפסקאות (1) עד (4) של סעיף 23ה(א) לחוק השקעות משותפות}}, בשינויים המחויבים; הוראות {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 23ה|סעיף 23ה(ד) ו־(ה) לחוק השקעות משותפות}} יחולו לעניין זה, בשינויים המחויבים; נתן יושב ראש הרשות הוראות לפי סעיף קטן זה ישלח הודעה על כך גם למנהל התיקים.
{{ח:תת|(ה)}} בלי לגרוע מסמכויות יושב ראש הרשות לדרוש מידע לפי חוק זה, רשאי הוא, לשם ביצוע סעיף זה –
{{ח:תתת|(1)}} לדרוש ממי ששולט או מחזיק אמצעי שליטה מעל השיעורים האמורים בסעיפים קטנים (ב) או (ג) במנהל תיקים, או ממי שמבקש רישיון לעסוק בניהול תיקי השקעות לפי {{ח:פנימי|סעיף 5|סעיף 5}}, מידע בדבר שווי כלל הנכסים שלו ושל כל מי ששווי כלל נכסיו מובא בחשבון לעניין קביעת גוף פיננסי כגוף פיננסי משמעותי; לעניין זה, ”שווי כלל הנכסים“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 29|בסעיף 29(ד) לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}};
{{ח:תתת|(2)}} לדרוש ממי ששולט או מחזיק אמצעי שליטה מעל השיעורים האמורים בסעיפים קטנים (ב) או (ג) במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי, או ממי שמבקש רישיון לעסוק בניהול תיקי השקעות לפי {{ח:פנימי|סעיף 5|סעיף 5}}, שיהיה גוף פיננסי משמעותי לאחר קבלת הרישיון, מידע בדבר נתוני מכירות ואשראי שלו ושל כל מי שמחזור המכירות הקובע שלו או האשראי הקובע שלו מובאים בחשבון לעניין קביעת תאגיד ריאלי כתאגיד ריאלי משמעותי, ובלבד שלא ידרוש יושב ראש הרשות מידע לפי פסקה זו לעניין אשראי שקיבל יחיד אלא לאחר שדרש מידע לעניין אשראי שקיבלו התאגידים הנוגעים לעניין ומצא שאין די במידע זה ובשאר המידע הנמצא בידו לשם ביצוע סעיף זה; לעניין זה, ”אשראי“, ”אשראי קובע“ ו”מחזור מכירות קובע“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|בסעיף 30(ה) לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}.

{{ח:סעיף|5|בקשה לרשיון|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:תת|(א)}} המבקש לעסוק בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות או בייעוץ השקעות יגיש בקשה לרשות לקבלת רשיון מתאים.
{{ח:תת|(ב)}} בבקשה לקבלת רשיון כאמור בסעיף קטן (א) יכלול המבקש פרטים, מסמכים ודו״חות כפי שיקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות.
{{ח:תת|(ג)}} הרשות רשאית לדרוש מן המבקש פרטים, מסמכים או דו״חות נוספים, אם נראה לה כי הדבר דרוש, לצורך החלטה בבקשה.

{{ח:סעיף|6|החלטת הרשות בבקשה}}
{{ח:ת}} סברה הרשות כי יש להיעתר לבקשה, תעניק רשיון למבקש; סברה הרשות כי יש להתנות תנאים ברשיון או כי אין להיעתר לבקשה, תודיע למבקש את נימוקיה ותתן לו הזדמנות להביא טענותיו בפניה, לפני מתן החלטתה.

{{ח:סעיף|7|תנאים למתן רשיון יועץ ורשיון משווק|תיקון: תשס״ב, תשס״ה־2, תשס״ה־3, תשס״ה־4, תשס״ו, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א, תשע״ז}}
{{ח:תת|(א)}} הרשות תעניק רשיון יועץ או רשיון משווק, לפי הענין, למבקש שהוא יחיד, אם ראתה שנתקיימו לגביו אלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא בגיר;
{{ח:תתת|(2)}} הוא תושב ישראל או שהוכיח שאף שאינו תושב ישראל ביכולתו לקיים את כל ההוראות לפי חוק זה וניתן לאכוף אותן לגביו;
{{ח:תתת|(3)}} לא הורשע בעבירה;
{{ח:תתת|(4)}} עמד בבחינות שנושאיהן וסדריהן נקבעו בתקנות;
{{ח:תתת|(5)}} השלים התמחות, במשך תקופה ולפי סדרים שנקבעו בתקנות;
{{ח:תתת|(6)}} {{ח:הערה|(נמחקה).}}
{{ח:תת|(ב)}} הרשות תעניק רשיון יועץ או רשיון משווק, לפי הענין, למבקש שהוא שותפות, אם ראתה שנתקיימו לגביה אלה:
{{ח:תתת|(1)}} השותפים הם בעלי רשיון;
{{ח:תתת|(2)}} השותפות התחייבה כי מי שיעסקו בשמה בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות, לפי הענין, הם עובדיה או שותפים בה, והם בעלי רשיון מתאים, או כי עובד או שותף אחד לפחות הוא בעל רישיון מתאים, והאחרים שיעסקו בשמה כאמור הם עוסקים זרים הרשאים לעסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}};
{{ח:תתת|(3)}} השותפות עומדת בתנאים ובסכומים שנקבעו בתקנות לענין ביטוח;
{{ח:תתת|(4)}} השותפות התחייבה כי לא יכהן בה כנושא משרה מי שידוע לה כי הורשע בעבירה, וכן מי שחל עליו איסור לכהן בה כנושא משרה בשל אמצעי אכיפה כאמור {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נו|בסעיף 52נו לחוק ניירות ערך}}, שהוטל עליו לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}}, לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2 לחוק זה}} או לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#פרק י1|פרק י׳1 לחוק השקעות משותפות}} – למשך התקופה שבה חל עליו האיסור כאמור.
{{ח:תת|(ב1)}} הרשות תעניק רישיון יועץ, למבקש שהוא אגודת פיקדון ואשראי, אם ראתה שהתקיימו לגביה אלה:
{{ח:תתת|(1)}} האגודה התחייבה כי מי שיעסקו בשמה בייעוץ השקעות הם עובדיה שהם בעלי רישיון מתאים, או כי עובד אחד לפחות הוא בעל רישיון מתאים;
{{ח:תתת|(2)}} האגודה התחייבה כי לא יכהן בה כנושא משרה מי שידוע לה כי הורשע בעבירה וכן מי שחל עליו איסור לכהן בה כנושא משרה בשל אמצעי אכיפה כאמור {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נו|בסעיף 52נו לחוק ניירות ערך}}, שהוטל עליו לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}}, לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2 לחוק זה}} או לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#פרק י1|פרק י׳1 לחוק השקעות משותפות}} – למשך התקופה שבה חל עליו האיסור כאמור;
{{ח:תתת|(3)}} לאגודה הון עצמי בסכום שאינו קטן מהסכום שייקבע בתקנות;
{{ח:תתת|(4)}} לאגודה ביטוח, או ערבות בנקאית, או פיקדון או ניירות ערך בסכומים, בשיעורים ובתנאים שייקבעו בתקנות.
{{ח:תת|(ג)}} הרשות תעניק רשיון יועץ או רשיון משווק, לפי הענין, למבקש שהוא חברה, אם ראתה שנתקיימו לגביה אלה:
{{ח:תתת|(1)}} החברה התחייבה כי מי שיעסקו בשמה בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות, לפי הענין, הם עובדיה שהם בעלי רשיון מתאים, או כי עובד אחד לפחות הוא בעל רישיון מתאים, והאחרים שיעסקו בשמה כאמור הם עוסקים זרים הרשאים לעסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}};
{{ח:תתת|(2)}} החברה התחייבה כי לא יכהן בה כנושא משרה מי שידוע לה כי הורשע בעבירה וכן מי שחל עליו איסור לכהן בה כנושא משרה בשל אמצעי אכיפה כאמור {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נו|בסעיף 52נו לחוק ניירות ערך}}, שהוטל עליו לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}}, לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2 לחוק זה}} או לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#פרק י1|פרק י׳1 לחוק השקעות משותפות}} – למשך התקופה שבה חל עליו האיסור כאמור;
{{ח:תתת|(3)}} לחברה הון עצמי בסכום שאינו קטן מהסכום שייקבע בתקנות;
{{ח:תתת|(4)}} לחברה ביטוח, או ערבות בנקאית, או פקדון או ניירות ערך בסכומים, בשיעורים ובתנאים שייקבעו בתקנות;
{{ח:תתת|(5)}} החברה אינה עוסקת בחיתום.
{{ח:תת|(ג1)}} הרשות לא תעניק רשיון יועץ למבקש, אף אם התקיימו לגביו התנאים שבסעיפים קטנים (א) עד (ג), אם הוא אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} בעל רשיון משווק או גוף מוסדי;
{{ח:תתת|(2)}} סוכן פנסיוני כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני}};
{{ח:תתת|(3)}} סוכן ביטוח;
{{ח:תתת|(4)}} מי ששולט או מחזיק ביותר מעשרה אחוזים מסוג כלשהו של אמצעי שליטה באחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (3);
{{ח:תתת|(5)}} מי שנשלט בידי אחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (4), ואולם, תאגיד בנקאי שנשלט בידי מי ששולט בגוף מוסדי או בידי מי שמחזיק ביותר מעשרה אחוזים מסוג מסוים של אמצעי שליטה בגוף מוסדי, יהיה רשאי לעסוק בייעוץ השקעות בכפוף לתנאים שקבע יושב ראש הרשות למניעת ניגוד עניינים במתן הייעוץ, ובלבד שלתאגיד בנקאי כאמור, יהיה אסור לעסוק בייעוץ השקעות ביחס לנכסים פיננסיים שלגוף המוסדי האמור זיקה לגביהם;
{{ח:תתת|(6)}} נושא משרה או מי שמועסק בידי אחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (5).
{{ח:תת|(ג2)}} הרשות לא תעניק רשיון משווק למבקש, אף אם התקיימו לגביו התנאים שבסעיפים קטנים (א) עד (ג), אם הוא אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} בעל רשיון יועץ;
{{ח:תתת|(2)}} תאגיד בנקאי, למעט בנק או בנק חוץ כאמור {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)#סעיף 27ט|בסעיף 27ט לחוק הבנקאות (רישוי)}};
{{ח:תתת|(3)}} יועץ פנסיוני כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני}};
{{ח:תתת|(4)}} מי ששולט באחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (3);
{{ח:תתת|(5)}} מי שנשלט בידי אחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (4);
{{ח:תתת|(6)}} נושא משרה או מי שמועסק בידי אחד מהמנויים בפסקאות (1) עד (5).
{{ח:תת|(ד)}} הרשות רשאית לסרב להעניק רישיון יועץ או רישיון משווק, לפי העניין, למבקש, אם סברה כי קיימות נסיבות שבשלהן אין הוא ראוי לשמש בעל רישיון יועץ או בעל רישיון משווק, לפי העניין, בשים לב לדרישות העיסוק, ואם הוא תאגיד – גם אם סברה כי קיימות נסיבות כאמור באחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} בעל שליטה במבקש הרישיון;
{{ח:תתת|(2)}} נושא משרה במבקש הרישיון או בבעל השליטה במבקש הרישיון.
{{ח:תת|(ד1)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ה)}} תקנות לענין סעיפים קטנים (א)(4) ו־(5), (ב)(3) ו־(ג)(3) ו־(4), יותקנו בידי שר האוצר, דרך כלל או לסוגי מבקשים בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת.
{{ח:תת|(ו)}} שר האוצר, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע מקרים שבהם יהיה מבקש פטור מחובת התמחות או בחינות, או שניהם כאחד.

{{ח:סעיף|7א|פטור מחובת התמחות ובחינות בהמרת רשיון יועץ או משווק|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:ת}} יחיד בעל רשיון יועץ המוותר על רשיונו האמור והמבקש לקבל רשיון משווק, וכן יחיד בעל רשיון משווק המוותר על רשיונו האמור והמבקש לקבל רשיון יועץ, יהיו פטורים מחובת התמחות ומבחינות לפי {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיפים 7(א)(4) ו־(5)}}, לצורך קבלת הרשיון המבוקש.

{{ח:סעיף|8|תנאים למתן רשיון מנהל תיקים|תיקון: תשנ״ז־2, תשס״ב, תשס״ה־2, תשס״ה־3, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א, תשפ״ב, תשפ״ב־2, תשפ״ג}}
{{ח:תת|(א)}} הרשות תעניק רשיון מנהל תיקים למבקש שהוא יחיד, אם ראתה שנתקיימו לגביו אלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא בגיר;
{{ח:תתת|(2)}} הוא תושב ישראל או שהוכיח שאף שאינו תושב ישראל ביכולתו לקיים את כל ההוראות לפי חוק זה וניתן לאכוף אותן לגביו;
{{ח:תתת|(3)}} לא הורשע בעבירה;
{{ח:תתת|(4)}} עמד בבחינות שנושאיהן וסדריהן נקבעו בתקנות;
{{ח:תתת|(5)}} השלים התמחות במשך תקופה ולפי סדרים שנקבעו בתקנות;
{{ח:תתת|(6)}} {{ח:הערה|(נמחקה).}}
{{ח:תת|(ב)}} הרשות תעניק רשיון מנהל תיקים למבקש שהוא חברה, אם ראתה שנתקיימו לגביה אלה:
{{ח:תתת|(1)}} החברה אינה עוסקת בחיתום, והיא עוסקת רק בניהול תיקי השקעות, בייעוץ השקעות בשיווק השקעות, או בייעוץ פנסיוני או בשיווק פנסיוני כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים)|בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני}} או בביצוע פעולות בבורסה, או במתן שירות מידע פיננסי כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק שירות מידע פיננסי|בחוק שירות מידע פיננסי, התשפ״ב–2021}}, או במתן שירות ייזום בסיסי כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום|בחוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום, התשפ״ג–2023}}, ובביצוע פעולות נלוות הדרושות לשם כך; לענין זה, ”פעולות נלוות“ – לרבות השקעה בפקדונות לסוגיהם במטבע ישראלי או במטבע חוץ והשקעה בתכניות חסכון שקיבלו אישור שר האוצר וועדת הכספים של הכנסת לפי {{ח:חיצוני|חוק עידוד החסכון, הנחות ממס הכנסה וערבות למילוות|חוק עידוד החסכון, הנחות ממס הכנסה וערבות למילוות, התשט״ז–1956}};
{{ח:תתת|(2)}} החברה התחייבה כי מי שיעסקו בשמה בניהול תיקים בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות הם עובדי החברה שהם בעלי רשיון מתאים, או כי עובד אחד לפחות הוא בעל רישיון מנהל תיקים, והאחרים שיעסקו בשמה כאמור הם עוסקים זרים הרשאים לעסוק בניהול תיקי השקעות, בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}};
{{ח:תתת|(3)}} החברה התחייבה כי לא יכהן בה כנושא משרה מי שידוע לה כי הורשע בעבירה וכן מי שחל עליו איסור לכהן בה כנושא משרה בשל אמצעי אכיפה כאמור {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נו|בסעיף 52נו לחוק ניירות ערך}}, שהוטל עליו לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}}, לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2 לחוק זה}} או לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#פרק י1|פרק י׳1 לחוק השקעות משותפות}} – למשך התקופה שבה חל עליו האיסור כאמור;
{{ח:תתת|(4)}} לחברה הון עצמי בסכום שאינו קטן מהסכום שנקבע בתקנות;
{{ח:תתת|(5)}} לחברה ביטוח, ערבות בנקאית, פקדון או ניירות ערך בסכומים, בשיעורים ובתנאים שנקבעו בתקנות.
{{ח:תת|(ג)}} הרשות רשאית לסרב להעניק רישיון מנהל תיקים למבקש, אם סברה כי קיימות נסיבות שבשלהן אין הוא ראוי לשמש בעל רישיון מנהל תיקים, בשים לב לדרישות העיסוק, ואם הוא תאגיד – גם אם סברה כי קיימות נסיבות כאמור באחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} בעל שליטה במבקש הרישיון;
{{ח:תתת|(2)}} נושא משרה במבקש הרישיון או בבעל השליטה במבקש הרישיון.
{{ח:תת|(ג1)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ד)}} תקנות לענין סעיפים קטנים (א)(4) ו־(5) ו־(ב)(4) ו־(5) יותקנו בידי שר האוצר, דרך כלל או לסוגי מבקשים, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת.
{{ח:תת|(ה)}} שר האוצר, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע מקרים שבהם יהיה מבקש פטור מחובת התמחות או בחינות, כולן או חלקן או שניהם כאחד.

{{ח:סעיף|8א|מתן רישיון במקרים מיוחדים|תיקון: תשס״ה־2, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} הרשות רשאית להעניק רישיון לפי חוק זה למבקש שהוא יחיד, אף שלא מתקיים לגביו תנאי מהתנאים {{ח:פנימי|סעיף 7|שבסעיף 7(א)(4) או (5)}} או {{ח:פנימי|סעיף 8|שבסעיף 8(א)(4) או (5)}}, לפי הענין, אם שוכנעה כי בשל טעמים מיוחדים ניתן לראותו ככשיר לקבלת רישיון כאמור, בהתחשב בהשכלתו ובניסיונו המקצועי.
{{ח:תת|(ב)}} הרשות רשאית להעניק רישיון לפי חוק זה, שיוגבל לפי {{ח:פנימי|סעיף 6|סעיף 6}} לעיסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לגבי קרן כספית כהגדרתה {{ח:פנימי|סעיף 3|בסעיף 3(א)(14)}}, אף אם לא מתקיים לגביו תנאי מהתנאים המפורטים {{ח:פנימי|סעיף 7|בסעיף 7(ב)(1) ו־(2), (ב1)(1) או (ג)(1)}}.

{{ח:סעיף|9|עיסוק בתאגיד בנקאי|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4, תש״ע, תשע״ד־2, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} תאגיד בנקאי אינו רשאי לעסוק בניהול תיקים.
{{ח:תת|(ב)}} בנק, וכן תאגיד בנקאי אחר ככל שהדבר מותר לו לפי {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי)}}, רשאים לעסוק בייעוץ השקעות ללא צורך בקבלת רשיון לפי חוק זה, ובלבד שלא התקיים לגביהם תנאי מהתנאים {{ח:פנימי|סעיף 7|שבסעיף 7(ג1)}}, למעט התנאי {{ח:פנימי|סעיף 7|שבפסקה (4) שבו}} הנוגע להיותם מחזיקים ביותר מעשרה אחוזים מסוג כלשהו של אמצעי שליטה בגוף מוסדי שהוא מבטח או הנוגע להיותם שולטים בסוכן ביטוח בהתאם להוראות {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)#סעיף 11|סעיף 11(ב)(2) לחוק הבנקאות (רישוי)}} ואולם העוסקים בשם הבנק או התאגיד הבנקאי, לפי העניין, בייעוץ השקעות, יהיו מהמנויים להלן:
{{ח:תתת|(1)}} עובדי הבנק או התאגיד הבנקאי שהם בעלי רישיון יועץ;
{{ח:תתת|(2)}} עובדי הבנק או התאגיד הבנקאי הרשאים לעסוק בייעוץ השקעות בלא רישיון לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א)(4), (11) או (14)}};
{{ח:תתת|(3)}} עוסקים זרים הרשאים לעסוק בייעוץ השקעות לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}}.
{{ח:תת|(ב1)}} בנק ובנק חוץ כאמור {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)#סעיף 27ט|בסעיף 27ט לחוק הבנקאות (רישוי)}} רשאים לעסוק בשיווק השקעות, ובלבד שקיבלו רישיון לפי {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיף 7}}, ויחולו לגביהם הוראות החוק החלות על בעל רישיון משווק והעוסקים בשמם בשיווק השקעות יהיו מהמנויים להלן:
{{ח:תתת|(1)}} עובדי הבנק או בנק החוץ שהם בעלי רישיון משווק;
{{ח:תתת|(2)}} עובדי הבנק או בנק החוץ הרשאים לעסוק בשיווק השקעות בלא רישיון לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א)(11)}};
{{ח:תתת|(3)}} עוסקים זרים הרשאים לעסוק בשיווק השקעות לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}}.
{{ח:תת|(ב2)}} הרשות רשאית להורות לבנק או לבנק חוץ כאמור בסעיף קטן (ב1) כי יחולו לגביו הוראות החלות על תאגיד בנקאי לפי חוק זה, כולן או מקצתן, חלף הוראות אותו סעיף קטן, כולן או מקצתן.
{{ח:תת|(ג)}} הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}} {{ח:פנימי|סעיף 25|וסעיף 25(ב)}} החלות על בעל רשיון יועץ יחולו גם על עיסוק בייעוץ השקעות בידי בנק או תאגיד בנקאי אחר כאמור בסעיף קטן (ב).
{{ח:תת|(ג1)}} תאגיד בנקאי כמשמעותו {{ח:פנימי|סעיף 7|בסעיף 7(ג2)(2)}}, אינו רשאי לעסוק בשיווק השקעות; ואולם תאגיד בנקאי כאמור ועובדיו שהם בעלי רשיון יועץ או שהם רשאים לעסוק בייעוץ השקעות בלא רישיון לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א)(11)}} רשאים לעסוק בשיווק השקעות לגבי מוצרים מובנים, אופציות או חוזים עתידיים המוצאים על ידי אותו תאגיד בנקאי, אף שאינם בעלי רשיון משווק, ויחולו על עיסוקם כאמור הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}}, למעט {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(א)(1) שבו}}, והוראות {{ח:פנימי|סעיף 25|סעיף 25(ב1)}} החלות על בעל רשיון משווק. שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע מקרים שבהם תאגיד בנקאי יהיה פטור מהוראה מהוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}} או {{ח:פנימי|סעיף 25|סעיף 25(ב1)}}.
{{ח:תת|(ד)}} לא יכהן אדם כנושא משרה בתאגיד מורשה שהוא תאגיד קשור לתאגיד בנקאי, אם הוא מכהן כנושא משרה או כעובד בתאגיד הבנקאי או בתאגיד קשור אחר שלו; לענין זה, ”עובד“ – עובד המועסק בתאגיד הבנקאי או בתאגיד קשור שלו, לרבות עובד הנמצא בחופשה ללא תשלום.
{{ח:תת|(ה)}} המפקח על הבנקים רשאי לפטור אדם מתחולת הוראות סעיף קטן (ד), כולן או חלקן, אם הונו העצמי של התאגיד הבנקאי שאליו קשור התאגיד המורשה נמוך מסכום שקבע המפקח ופורסם ברשומות.
{{ח:תת|(ו)}} על אף הוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(ג)}}, תאגיד בעל רשיון מנהל תיקים שהוא תאגיד קשור לתאגיד בנקאי כמשמעותו {{ח:פנימי|סעיף 7|בסעיף 7(ג2)(2)}}, אינו רשאי לעסוק בשיווק השקעות, למעט כאמור בסעיף קטן (ג1).

{{ח:סעיף|10|ביטול רשיון או התלייתו|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־3, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} הרשות רשאית לבטל רשיון, לאחר שניתנה לבעל הרשיון הזדמנות להביא בפניה טענותיו, אם נתקיים לגבי בעל הרשיון אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} הרשיון ניתן לו על יסוד מידע כוזב;
{{ח:תתת|(2)}} חדל להתקיים בו תנאי מן התנאים למתן הרשיון;
{{ח:תתת|(3)}} הוא הפר תנאי מתנאי הרשיון;
{{ח:תתת|(4)}} בית משפט קבע כי הוא הפר הוראה לפי חוק זה או הוראות כל דין אחר הנוגע לניירות ערך;
{{ח:תתת|(5)}} הוא הוכרז כפושט רגל וטרם ניתן לו הפטר כאמור {{ח:חיצוני|פקודת פשיטת הרגל#סעיף 62|בסעיף 62 לפקודת פשיטת הרגל}} או כפסול דין, ואם הוא תאגיד – ניתן לגביו צו פירוק זמני או מונה לו כונס נכסים או שהתאגיד החליט על פירוק מרצון.
{{ח:תת|(א1)|(1)}} הרשות רשאית לבטל או להתלות רישיון של תאגיד מורשה, לאחר שנתנה לבעל הרישיון הזדמנות להביא לפניה את טענותיו, אם מצאה כי התקיימו נסיבות המנויות ברשימה לפי פסקה (4), המעידות על כך שאין הוא ראוי לשמש בעל רישיון (להלן – פגם במהימנות); נסיבות כאמור ייבחנו לגבי אלה:
{{ח:תתתת|(א)}} בעל הרישיון;
{{ח:תתתת|(ב)}} בעל שליטה בבעל הרישיון;
{{ח:תתתת|(ג)}} נושא משרה בכל אחד מהמפורטים בפסקאות משנה (א) או (ב).
{{ח:תתת|(2)}} מותב רשאי לבטל או להתלות רישיון של יחיד בעל רישיון, אם התקיימו נסיבות המנויות ברשימה לפי פסקה (4), המעידות על פגם במהימנותו של בעל הרישיון, ויחולו לעניין הליך ביטול או התליה של רישיון לפי פסקה זו הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52מה|סעיפים 52מה עד 52נא לחוק ניירות ערך}}, בשינויים המחויבים; לעניין זה, ”מותב“ – מותב של הוועדה כהגדרתה {{ח:פנימי|סעיף 38ו|בסעיף 38ו}}.
{{ח:תתת|(3)}} על אף הוראות פסקה (1), הרשות רשאית להורות כי המותב יחליט, במסגרת הליך כאמור בפסקה (2), גם לעניין ביטול או התליית הרישיון של תאגיד מורשה שבשמו פועל יחיד בעל רישיון, אם מצאה כי התקיימו נסיבות המנויות ברשימה לפי פסקה (4) המעידות הן על פגם במהימנותו של היחיד כאמור והן על פגם במהימנותו של התאגיד שבשמו פועל היחיד.
{{ח:תתת|(4)}} הרשות תקבע רשימה של נסיבות, שיש בהן כדי להעיד על פגם במהימנותו של בעל רישיון, של נושא משרה בבעל רישיון או של בעל שליטה בבעל רישיון; רשימה כאמור תפורסם באתר האינטרנט של הרשות ותיכנס לתוקף בתום 30 ימים מיום הפרסום, ואולם שינוי ברשימה לא יחול על הליך תלוי ועומד לפי סעיף זה; הודעה על פרסום הרשימה ועל כל שינוי שלה, ומועד תחילתם, תפורסם ברשומות.
{{ח:תת|(ב)}} יחיד בעל רשיון אשר חדל לעסוק בעיסוק נושא הרשיון, רשאי לבקש מן הרשות בכתב כי רשיונו יבוטל או יותלה לתקופה שיבקש; תאגיד מורשה אשר חדל לעסוק בעיסוק נושא הרישיון, רשאי לבקש מן הרשות בכתב כי רישיונו יבוטל.
{{ח:תת|(ג)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ג1)}} יחיד בעל רישיון שאינו מבוטח בביטוח כנדרש לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ג|סעיף 20ג}}, תתלה הרשות את רישיונו עד לעריכת ביטוח כאמור.
{{ח:תת|(ד)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ה)}} הודעה על ביטול רשיון או על התלייתו תפורסם, בין בידי הרשות ובין בידי בעל הרשיון, הכל כפי שתורה הרשות.
{{ח:תת|(ו)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ז)}} מי שרשיונו בוטל ועילת הביטול תוקנה, רשאי לבקש מהרשות לחדש את הרשיון; על חידוש הרשיון יחולו הוראות {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיפים 7}} {{ח:פנימי|סעיף 8|ו־8}}, בשינויים המחוייבים.

{{ח:קטע2|פרק ב1|פרק ב׳1: ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות בידי עוסק זר|תיקון: תש״ע}}
{{ח:קטע3|פרק ב1 סימן א|סימן א׳: הגדרות|תיקון: תש״ע}}

{{ח:סעיף|10א|הגדרות|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} {{ח:פנימי|פרק ב1|בפרק זה}} –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”היתר זר“ – היתר לעסוק במתן שירותים, במדינה זרה, לפי הדין באותה מדינה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יחיד זר“ – יחיד שאינו תושב ישראל, שהוא בעל היתר זר;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עוסק זר“ – יחיד זר או תאגיד זר;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד זר“ – תאגיד שמתקיימים בו כל אלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא התאגד מחוץ לישראל;
{{ח:תתת|(2)}} השליטה בו היא בידי מי שאינו תושב ישראל; לעניין זה לא יראו כהחזקת ניירות ערך או רכישתם יחד עם אחרים – החזקה עם תושב ישראל;
{{ח:תתת|(3)}} הוא בעל היתר זר;
{{ח:תתת|(4)}} עיסוקו על פי ההיתר הזר נעשה, דרך כלל, מחוץ לישראל;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד מורשה“ – לרבות בנק וכן תאגיד בנקאי אחר הרשאי לעסוק בייעוץ השקעות או בשיווק השקעות לפי {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי)}}.

{{ח:קטע3|פרק ב1 סימן ב|סימן ב׳: מתן שירותים בידי עוסק זר במסגרת תאגיד מורשה|תיקון: תש״ע}}

{{ח:סעיף|10ב|מתן שירותים בידי עוסק זר, במסגרת תאגיד מורשה|תיקון: תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} על אף הוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2}}, עוסק זר רשאי לעסוק במתן שירותים ללקוחות של תאגיד מורשה, גם בלא רישיון מתאים לפי חוק זה, בהתקיים התנאים המפורטים להלן, ובכפוף להוראות {{ח:פנימי|פרק ב1|פרק זה}}:
{{ח:תתת|(1)}} העוסק הזר והתאגיד המורשה, התקשרו בהסכם בכתב, למתן השירותים כאמור;
{{ח:תתת|(2)}} ההיתר הזר שבידי העוסק הזר מתיר לו לעסוק, במדינה שבה ניתן ההיתר, במתן השירותים כאמור, ואם הוא תאגיד זר – גם המועסקים בשמו במתן השירותים האמורים, הם בעלי היתר זר כאמור;
{{ח:תתת|(3)}} התאגיד המורשה רשאי לתת את השירותים בעצמו, ללקוחותיו, לפי הוראות חוק זה;
{{ח:תתת|(4)}} העוסק הזר והתאגיד המורשה נרשמו במרשם העוסקים הזרים לפי הוראות {{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ג|סימן ג׳}}.
{{ח:תת|(ב)}} על אף האמור בסעיף קטן (א), היה התאגיד המורשה בנק זר, יחולו הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ג|סעיפים 10ג}}, {{ח:פנימי|סעיף 10ה|10ה}} {{ח:פנימי|סעיף 10ו|ו־10ו}}, גם כאשר השירות ניתן למי שאינם לקוחות התאגיד המורשה, ובלבד שהם לקוחות של בנק השולט בתאגיד המורשה או של בנק הנשלט על ידי התאגיד המורשה או על ידי הבנק השולט בו, במדינת החוץ, ויקראו סעיפים אלה כאילו, בכל מקום, במקום ”לקוח התאגיד המורשה“ נאמר ”לקוח כאמור בסעיף 10ב(ב)“; בסעיף קטן זה, ”בנק זר“ – בנק במדינת חוץ בעל רישיון לפעול כבנק חוץ בישראל, לפי {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|חוק הבנקאות (רישוי)}}.

{{ח:סעיף|10ג|תחולת הוראות על עוסק זר רשום|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}}, למעט {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיף 13}}, וכן הוראות {{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳}} {{ח:פנימי|סעיף 25|וסעיף 25}}, יחולו על עוסק זר שמתקיימים בו התנאים האמורים {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}} ({{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ב|בסימן זה}} – עוסק זר רשום), בשינויים המחויבים, כאילו היה בעל רישיון.

{{ח:סעיף|10ד|הסכם בין התאגיד המורשה ללקוחו|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} בהסכם שבין התאגיד המורשה ללקוחו יציין התאגיד המורשה, במפורש, נוסף על האמור {{ח:פנימי|סעיף 13|בסעיף 13}}, את השירותים שלגביהם התקשר בהסכם עם העוסק הזר הרשום כאמור {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}}, שיינתנו בידי העוסק הזר לפי הוראות {{ח:פנימי|פרק ב1|פרק זה}}, וכן את הנכסים הפיננסים וניירות הערך, שלגבייהם יינתנו השירותים כאמור.

{{ח:סעיף|10ה|אחריות אזרחית של התאגיד המורשה למעשיו של העוסק הזר|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} בלי לגרוע מאחריות העוסק הזר, אחראי התאגיד המורשה באחריות אזרחית למעשיו של העוסק הזר שעמו התקשר לצורך מתן שירותים ללקוחותיו, ויחולו לעניין זה על התאגיד המורשה ההוראות לפי חוק זה, כאילו נתן את השירותים ללקוחותיו, בעצמו; לעניין זה, ”מעשה“ – לרבות מחדל.

{{ח:סעיף|10ו|חובת פיקוח של התאגיד המורשה על מעשיו של העוסק הזר|תיקון: תש״ע, תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} תאגיד מורשה חייב לפקח ולעשות כל שניתן למניעת הפרה של ההוראות המפורטות להלן, בידי העוסק הזר שעמו התקשר למתן שירותים ללקוחותיו:
{{ח:תתת|(1)}} הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}};
{{ח:תתת|(2)}} הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳}}, למעט {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיף 13}}, וכן הוראות {{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳}} {{ח:פנימי|סעיף 25|וסעיף 25}}, כפי שהוחלו על העוסק הזר {{ח:פנימי|סעיף 10ג|בסעיף 10ג}}.
{{ח:תת|(ב)}} הפר העוסק הזר הוראה מההוראות המפורטות בסעיף קטן (א), חזקה כי התאגיד המורשה הפר את חובתו לפי הסעיף הקטן האמור, ודינו – כמפורט להלן, לפי העניין, אלא אם כן הוכיח כי עשה כל שניתן כדי למלא את חובתו האמורה:
{{ח:תתת|(1)}} לעניין הפרת הוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ב|סעיף 10ב}}, כאמור בסעיף קטן (א)(1) – עונש כאמור {{ח:פנימי|סעיף 39|בסעיף 39(א)}};
{{ח:תתת|(2)}} לעניין הפרת הוראה מההוראות המפורטות בסעיף קטן (א)(2) – אמצעי אכיפה לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק ז׳2}} או עונש לפי {{ח:פנימי|פרק ח|פרק ח׳}}, לפי העניין, שהיה ניתן להטיל על התאגיד המורשה אילו הפר את ההוראה בעצמו.

{{ח:סעיף|10ז|הודעה לרשות וללקוחות על הפסקת פעילות|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} חדל להתקיים תנאי מהתנאים המנויים {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}}, ימסור התאגיד המורשה, באופן מיידי, הודעה לרשות וללקוחותיו על הפסקת פעילותו של העוסק הזר, במסגרתו; על הודעה לפי סעיף זה יחולו הוראות {{ח:פנימי|סעיף 27|סעיפים 27(ו)}} {{ח:פנימי|סעיף 27א|ו־27א}}.

{{ח:קטע3|פרק ב1 סימן ג|סימן ג׳: מרשם העוסקים הזרים|תיקון: תש״ע}}

{{ח:סעיף|10ח|רישום במרשם העוסקים הזרים|תיקון: תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} עוסק זר ותאגיד מורשה המבקשים להירשם במרשם העוסקים הזרים לפי הוראות {{ח:פנימי|פרק ב1 סימן ב|סימן ב׳}}, יגישו לרשות בקשה להירשם כאמור; בבקשה לפי סעיף קטן זה יכלול המבקש את כתובתו בישראל של העוסק הזר להמצאת כתבי בי־דין, ויצרף אליה מסמכים ואישורים המעידים על התקיימות התנאים הקבועים {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}}, ובין השאר, את ההיתר הזר ואת הסכם ההתקשרות בין העוסק הזר לתאגיד המורשה.
{{ח:תת|(ב)}} שר האוצר רשאי לקבוע, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, הוראות לעניין ניהול מרשם העוסקים הזרים, ואופן הרישום בו, ובכלל זה את הפרטים שייכללו בבקשה לפי סעיף קטן (א) ואת האישורים והמסמכים שיצורפו אליה.
{{ח:תת|(ג)}} מצאה הרשות כי מתקיימים בעוסק זר או בתאגיד מורשה התנאים הקבועים {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}}, תרשום אותו במרשם העוסקים הזרים; מרשם העוסקים הזרים יהיה פתוח לעיון הציבור ויפורסם באתר האינטרנט של הרשות.
{{ח:תת|(ד)}} אין ברישומו של עוסק זר או תאגיד מורשה במרשם העוסקים הזרים משום אימות הפרטים המופיעים במרשם, או ראיה לכך שהעוסק הזר או התאגיד המורשה, לפי העניין, עומד בדרישות חוק זה.
{{ח:ת}} {{ח:הערה|פורסמו {{ח:חיצוני|תקנות הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (עוסקים זרים)|תקנות הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (עוסקים זרים), התשע״א–2011}}.}}

{{ח:סעיף|10ט|מחיקה ממרשם העוסקים הזרים|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} מצאה הרשות כי חדל להתקיים לגבי עוסק זר או תאגיד מורשה, הרשום במרשם העוסקים הזרים, תנאי מן התנאים המנויים {{ח:פנימי|סעיף 10ב|בסעיף 10ב}}, רשאית היא למחקו ממרשם העוסקים הזרים.

{{ח:קטע2|פרק ג|פרק ג׳: חובות אמון וזהירות של יועץ השקעות, של משווק השקעות ושל מנהל תיקים|תיקון: תשס״ה־4}}

{{ח:סעיף|11|חובות אמון|תיקון: תשס״ה־2}}
{{ח:תת|(א)}} בעל רשיון יפעל לטובת לקוחותיו באמונה ובשקידה, לא יעדיף עניניו האישיים או עניניו של אחר על פני טובת לקוחותיו, ולא יעדיף ענינו של לקוח אחד על פני לקוח אחר.
{{ח:תת|(ב)}} אין במתן הסכמת הלקוח, בין מראש, בין בכתב, בין בעל־פה, בין ביחס לעסקה מסויימת ובין ביחס לסוגי עסקאות, כדי לפטור בעל רשיון מחובותיו לפי {{ח:פנימי|פרק ג|פרק זה}}, אלא אם כן נקבע במפורש אחרת בחוק זה.

{{ח:סעיף|12|התאמת השירות לצורכי הלקוח|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:ת}} בעל רשיון יתאים, ככל האפשר, את הייעוץ או את השיווק שהוא נותן ללקוחותיו או את אופי העסקאות שהוא מבצע עבורם לצרכיו ולהנחיותיו של כל לקוח, לאחר שבירר עם הלקוח את מטרות ההשקעה, את מצבו הכספי לרבות ניירות הערך והנכסים הפיננסיים שלו, ואת שאר הנסיבות הצריכות לענין, ככל שהלקוח הסכים למסור מידע לגבי אלה.

{{ח:סעיף|13|הסכם בכתב|תיקון: תשנ״ח, תשס״ה־2, תשס״ה־4, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} בעל רשיון יערוך הסכם בכתב עם לקוח וימסור לו העתק ממנו, קודם לתחילת מתן השירות.
{{ח:תת|(ב)}} ההסכם יכלול את הנושאים הדרושים לצורך ההתקשרות ובכלל זה את הנושאים הבאים:
{{ח:תתת|(1)}} פרטי הזיהוי והנתונים של הלקוח;
{{ח:תתת|(2)}} הצרכים וההנחיות של הלקוח כאמור {{ח:פנימי|סעיף 12|בסעיף 12}};
{{ח:תתת|(3)}} שכר והחזר הוצאות שיחוייב בהם הלקוח ודרך חישובם;
{{ח:תתת|(4)}} קביעה כי הלקוח רשאי לבטל בכל עת את ההתקשרות עם בעל הרשיון;
{{ח:תתת|(5)}} קביעה בדבר אפשרות לתת ייעוץ או שיווק בטלפון או היעדר אפשרות כאמור;
{{ח:תתת|(6)}} הוראה כי ידוע ללקוח שחובת הסודיות המוטלת על בעל הרשיון כפופה לחובתו למסור ידיעות על פי כל דין;
{{ח:תתת|(7)}} לענין בעל רשיון חבר בורסה – הוראה כי ידוע ללקוח שההסכם כפוף לחובותיו של חבר בורסה בהתאם לתקנון הבורסה לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|חוק ניירות ערך}};
{{ח:תתת|(8)}} {{ח:הערה|(נמחקה).}}
{{ח:תת|(ג)}} הסכם בין מנהל תיקים לבין לקוח יכלול גם את אלה:
{{ח:תתת|(1)}} ייפוי כוח המפרט את היקף הסמכות ושיקול הדעת המוקנים למנהל התיקים, ובכלל זה ציון אופן ניהול תיק ההשקעות אם בנאמנות עיוורת או באופן אחר;
{{ח:תתת|(2)}} האפשרות לקבל אשראי עבור הלקוח ותנאיו או היעדר אפשרות כאמור;
{{ח:תתת|(3)}} הוראות לענין סוגי ניירות הערך והנכסים הפיננסיים שייכללו בתיק ההשקעות ושיעורו של כל סוג ביחס לשווי התיק, או הוראה כי אלה ייקבעו לפי שיקול דעתו של מנהל התיקים;
{{ח:תתת|(4)}} סמכות לרכוש ניירות ערך, אופציות או חוזים עתידיים בשער העולה על שער הבורסה הידוע במועד הרכישה, וכן סמכות למכור אותם נכסים בשער הנמוך משער הבורסה הידוע במועד המכירה, או אי מתן סמכות לרכישה או למכירה כאמור;
{{ח:תתת|(5)}} לענין מנהל תיקים שהוא תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק, ולענין מנהל תיקים העוסק בשיווק השקעות – הפרטים שיש להביאם לידיעת הלקוח לפי {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(א)}}.
{{ח:תת|(ג1)}} הסכם בין משווק לבין לקוח יכלול גם את הפרטים שיש להביאם לידיעת הלקוח לפי {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(א)}}.
{{ח:תת|(ד)}} הפרטים לפי סעיף קטן (ב)(1) ו־(2) יעודכנו בכל עת שיודיע הלקוח על שינוי בהם לא הודיע הלקוח על שינוי בנוגע לפרטים לפי סעיף קטן (ב)(2), ייזום בעל הרישיון את עדכון הפרטים במועדים ובאופן שהורתה הרשות לפי סעיף קטן (ד1).
{{ח:תת|(ד1)}} הרשות תורה, בהוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 28|סעיף 28(ב)}}, על המועדים לעדכון פרטים כאמור בסעיף קטן (ד), אופן תיעודם ומשלוח התיעוד ללקוח; בקביעת המועדים כאמור תביא הרשות בחשבון, בין השאר, את אופי השירות שנותן בעל הרישיון ואופי הקשר בין בעל הרישיון ובין הלקוח.
{{ח:תת|(ה)}} תניית פטור בהסכם, הפוטרת בעל רשיון מאחריות המוטלת עליו לפי חוק זה או לפי דין אחר, בענין אופן מילוי תפקידו או המסייגת את אחריותו – בטלה.
{{ח:תת|(ו)}} שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע הוראות לענין אופן עריכת הסכם בין בעל רישיון ללקוח, צורתו של ההסכם ודרכי מסירתו ללקוח, וכן לענין נושאים נוספים שיש לכלול בהסכם כאמור, דרך כלל או לפי סוגים של הסכמים, ורשאי הוא לקבוע סוגים של הסכמים שבהם אין חובה לכלול נושא מהנושאים שבסעיפים קטנים (ב) או (ג).

{{ח:סעיף|14|גילוי נאות|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:תת|(א)}} יועץ השקעות או משווק השקעות יגלה ללקוח, בגילוי נאות, את כל הענינים המהותיים לייעוץ או לשיווק הניתן על ידו ולעסקה המוצעת.
{{ח:תת|(ב)}} מבלי לפגוע בכלליות הוראות סעיף קטן (א), רשאי שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות, לקבוע ענינים אשר ייחשבו מהותיים לייעוץ, לשיווק או לעסקה וכללים לענין אופן הגילוי הנאות.

{{ח:סעיף|15|ניגוד ענינים|תיקון: תשס״ה־2}}
{{ח:תת|(א)}} נודע לבעל רשיון על ניגוד ענינים בינו או בין התאגיד המורשה שבו הוא עובד או שותף, לבין הלקוח, בין במתן שירות לאותו לקוח דרך כלל, ובין לגבי עסקה מסויימת, חייב בעל הרשיון להודיע ללקוח, בכתב או באמצעות טלפון, בשיחה שתירשם על ידי בעל הרישיון, על קיום ניגוד הענינים ולהימנע מלבצע כל פעולה שיש בה ניגוד ענינים, זולת אם הסכים הלקוח לכך מראש בכתב או באמצעות טלפון, בשיחה שתירשם על ידי בעל הרישיון, ביחס לאותה עסקה; שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע את הפרטים שיש לכלול ברישומים כאמור בסעיף זה וכן את אופן עריכתם, שמירתם ומסירתם ללקוח.
{{ח:תת|(ב)}} מבלי לפגוע בכלליות הוראות סעיף קטן (א), רשאי שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות, לקבוע נסיבות שיראו בהן ניגוד ענינים.

{{ח:סעיף|16|איסור העדפה|תיקון: תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} במתן ייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות לא יעדיף בעל רשיון ניירות ערך או נכסים פננסיים שלו או של תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד או שותף, בשל הקשר האמור.
{{ח:תת|(ב)}} לא יזמין מנהל תיקים עבור לקוח, ניירות ערך שתאגיד קשור אליו או תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד משמשים חתם להצעתם, אלא אם כן הסכים לכך הלקוח מראש בכתב; מנהל התיקים ידווח ללקוח על הזמנה כאמור תוך 30 ימים מיום ביצועה.
{{ח:תת|(ג)}} לא ירכוש מנהל תיקים עבור לקוח ניירות ערך שתאגיד קשור אליו או תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד שימש חתם להצעתם, כל עוד לא חלפו שלושה חודשים ממועד קיום ההתחייבות החיתומית, אם במועד האמור נותרו בידי החתם ניירות ערך שרכש במסגרת ההתחייבות החיתומית, אלא אם כן הסכים לכך הלקוח מראש בכתב, ביחס לעסקה מסויימת; חלפה תקופה ארוכה משלושה חודשים, אך טרם חלפו ששה חודשים ממועד קיום ההתחייבות החיתומית, רשאי מנהל תיקים לרכוש עבור לקוח ניירות ערך כאמור, אם הסכים לכך הלקוח מראש בכתב; מנהל תיקים ידווח ללקוח על רכישה כאמור תוך 30 ימים מיום ביצועה; בסעיף קטן זה, ”מועד קיום ההתחייבות החיתומית“ – המועד כמפורט להלן, לפי העניין:
{{ח:תתת|(1)}} אם החתם התחייב לרכוש ניירות ערך המוצעים על פי התשקיף, אם הציבור לא ירכוש אותם – מועד השלמת המכירה לציבור שבמסגרתה רכש החתם את ניירות הערך האמורים;
{{ח:תתת|(2)}} אם החתם התחייב לרכוש ניירות ערך המוצעים על פי התשקיף כדי למכור אותם לציבור – מועד השלמת המכירה לציבור, בידי החתם, של ניירות הערך האמורים.
{{ח:תת|(ד)}} רכישה כאמור בסעיפים קטנים (ב) ו־(ג) תבוצע בבורסה או בשער שלא יעלה על שער הבורסה הידוע במועד הרכישה.

{{ח:סעיף|16א|גילוי נאות, ניגוד ענינים והעדפה בשיווק השקעות|תיקון: תשס״ה־4, תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} מבלי לפגוע בכלליות הוראות {{ח:פנימי|סעיף 14|סעיף 14}}, יחולו לענין משווק השקעות, מנהל תיקים שהוא תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק ומנהל תיקים העוסק בשיווק השקעות, גם הוראות אלה:
{{ח:תתת|(1)}} כל אחד מהם יביא לידיעת לקוחותיו, בכל מקום שבו הוא מנהל את עסקיו ובכל מקום אחר שעליו הורה יושב ראש הרשות, בשלט בולט וברור או באופן אחר כפי שהורה יושב ראש הרשות, את דבר עיסוקו בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות או את דבר היותו תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק, לפי הענין, וכן את הגופים המוסדיים שהוא בעל זיקה לנכסים פיננסיים שלהם;
{{ח:תתת|(2)}} כל אחד מהם יגלה ללקוח, בלשון המובנת לו, בעל פה ובמסמך בכתב שיימסר ללקוח לפני ההתקשרות עמו, וכן יפרסם באתר האינטרנט שלו, את האמור בפסקה (1), את הזיקה שיש לו לנכסים פיננסיים ומהותה, ואת דבר העדפתו את אותם נכסים פיננסיים; שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע כללים לענין הפירוט שיינתן במסמך ובפרסום באתר האינטרנט לפי פסקה זו, של זיקה שהיא טובת הנאה כאמור בפסקה (2) להגדרה זיקה, לרבות סוג טובת ההנאה, היקפה ואופן חישובה.
{{ח:תת|(ב)}} על אף הוראות {{ח:פנימי|סעיף 11|סעיפים 11(א)}} {{ח:פנימי|סעיף 16|ו־16(א)}}, משווק, מנהל תיקים שהוא תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק ומנהל תיקים העוסק בשיווק השקעות, רשאים, במסגרת עיסוקם בשיווק השקעות או בניהול תיקי השקעות, לפי הענין, להעדיף נכס פיננסי שיש להם זיקה אליו על פני נכס פיננסי אחר הדומה מבחינת התאמתו ללקוח לאותו נכס פיננסי ושאין להם זיקה אליו, ובלבד שעמדו בכל דרישות הגילוי כלפי הלקוח, לפי סעיף קטן (א).
{{ח:תת|(ג)}} זיקה של משווק או של מנהל תיקים לנכס פיננסי לא תיחשב כניגוד ענינים בינו לבין הלקוח לענין {{ח:פנימי|סעיף 15|סעיף 15}}.
{{ח:תת|(ד)}} משווק השקעות בכלי התקשורת יכלול הודעה אם יש לו או אין לו עניין אישי בנושא, וכן הודעה ששיווק ההשקעות אינו מהווה תחליף לשיווק המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

{{ח:סעיף|17|איסור תמריצים|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4, תשס״ו, תשע״ד־2, תשע״ד־4}}
{{ח:תת|(א)}} בעל רשיון, או אחר מטעמו או בעבורו, לא יקבל טובת הנאה, במישרין או בעקיפין, בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, זולת שכר והחזר הוצאות מהלקוח כפי שנקבעו בהסכם לפי {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיף 13(ב)(3)}}.
{{ח:תת|(ב)}} הוראות סעיף קטן (א) לא יחולו לגבי אלה:
{{ח:תתת|(1)}} ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, על ידי בעל רשיון, בניירות ערך המונפקים על ידו או על ידי מי שנשלט בידו;
{{ח:תתת|(2)}} שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, על ידי בעל רשיון משווק, בנכסים פיננסיים שיש לבעל הרשיון כאמור זיקה אליהם;
{{ח:תתת|(3)}} קבלת החזר עמלת קניה או מכירה בידי מנהל תיקים, מאת חבר בורסה, בשל ביצוע עסקה מסוימת או מכלול של עסקאות שהעסקה המסוימת היא חלק ממנו, ובלבד שהלקוח שבעבורו בוצעה העסקה הסכים מראש ובכתב לקבלת ההחזר כאמור ולשיעורו;
{{ח:תתת|(4)}} קבלת עמלת הפצה בידי מי שאינו משווק מאת מנהל קרן או מנהל קרן חוץ כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 113א|בסעיף 113א לחוק השקעות משותפות}}, בשל ביצוע עסקה, ובלבד שהלקוח שבעבורו בוצעה העסקה הסכים מראש ובכתב לקבלת העמלה ולשיעורה, ושעמלת ההפצה היא בהתאם להוראות לפי {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 82|סעיף 82(ג) לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:תתת|(5)}} קבלת עמלה בידי יועץ השקעות ששולמה על ידי חברה מנהלת, לפי הוראות {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)#סעיף 32|סעיף 32(ה)(2) לחוק הפיקוח על קופות גמל}}, בשל ביצוע עסקה בקרן השתלמות, ובלבד שהלקוח שבעבורו בוצעה העסקה הסכים מראש ובכתב לקבלת העמלה ולשיעורה, וששיעור העמלה אינו תלוי בזהות החברה המנהלת שממנה היא מתקבלת.
{{ח:תתת|(6)|(א)}} קבלת טובת הנאה בעבור עבודת ניתוח (אנליזה), במקרים ובנסיבות מיוחדים שתקבע הרשות, ובלבד שלעבודת הניתוח מצורף גילוי בדבר קבלת טובת ההנאה בעבורה; קביעה כאמור תיעשה באופן שיבטיח כי טובת ההנאה מתקבלת באופן שבו קטן החשש שקבלתה תשפיע על עבודת הניתוח, ורשאית הרשות לשקול, בין השאר, גם מקרים ונסיבות אלה:
{{ח:תתתתת|(1)}} עבודת הניתוח מתייחסת לניירות ערך או לנכסים פיננסיים, שקבלת החלטת השקעה בעניינם דורשת מומחיות מיוחדת;
{{ח:תתתתת|(2)}} עבודת הניתוח מתייחסת לתחום שבו היא עשויה לתרום לפיתוח המסחר בבורסה;
{{ח:תתתת|(ב)}} בפסקה זו, ”עבודת ניתוח“ – מסמך הכולל ניתוח של ניירות ערך או נכסים פיננסיים, המספק מידע מנומק או מחיר יעד שעליו ניתן לבסס החלטה בדבר כדאיות של השקעה, החזקה, קנייה או מכירה של ניירות הערך או הנכסים הפיננסיים האמורים.
{{ח:תתת}} {{ח:הערה|פורסמו {{ח:חיצוני|כללי הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (קבלת טובות הנאה בעבור עבודת ניתוח)|כללי הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (קבלת טובות הנאה בעבור עבודת ניתוח), התש״ף–2020}}.}}
{{ח:תת|(ג)}} בעל רשיון יועץ או בעל רשיון שהוא תאגיד בנקאי העוסק בשיווק השקעות, לא ייתן טובת הנאה לעובד מעובדיו, לסניף מסניפיו או ליחידה מיחידותיו, בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, לפי הענין, אם טובת ההנאה נקבעת בהתחשב בזהות הגוף שניירות הערך נושא הייעוץ, השיווק או העסקה מונפקים על ידו, או בזהות הגוף שהוא בעל זיקה לנכסים הפיננסיים נושא הייעוץ, השיווק או העסקה.
{{ח:תת|(ד)}} חישובם של שכר והחזר הוצאות שיחוייב בהם לקוח בשל ייעוץ השקעות, ייעשה בלא תלות בזהות הגוף שלגבי ניירות הערך המונפקים על ידו או לגבי הנכסים הפיננסיים שאליהם יש לו זיקה ניתן הייעוץ, ובלא תלות בתשלום של הלקוח לגוף כאמור.
{{ח:תת|(ה)}} בסעיף זה, ”בעל רשיון“ – לרבות השולט בו או מי שנשלט בידי מי מהם, וכן נושא משרה באחד מאלה ומי שמועסק בידי אחד מאלה.

{{ח:סעיף|17א|איסור ייעוץ השקעות וביצוע עסקה לגבי נכסים פיננסיים מסוימים|תיקון: תשס״ה־4, תש״ע}}
{{ח:ת}} יועץ השקעות, או מי שעוסק בשמו בייעוץ השקעות, לא ייתן ייעוץ ולא יבצע עסקה בנכס פיננסי שלגוף מוסדי המחזיק בעשרה אחוזים או יותר מסוג כלשהו של אמצעי השליטה ביועץ יש זיקה אליו; לענין זה, ”גוף מוסדי“ – לרבות מי ששולט בו או מי שנשלט בידי מי מהם.

{{ח:סעיף|17ב|הגבלות לענין התקשרות יועץ השקעות בהסכם חריג|תיקון: תשס״ה־4, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} יועץ השקעות לא יתקשר עם גוף מוסדי בהסכם למתן שירותים שאינו במהלך העסקים הרגיל של יועץ ההשקעות, שאינו בתנאי שוק או שהוא עשוי להשפיע באופן מהותי על רווחיות יועץ ההשקעות, רכושו או התחייבויותיו (בסעיף זה – הסכם חריג), אלא אם כן קיבל לכך אישור מראש ובכתב של יושב ראש הרשות, ואם יועץ ההשקעות הוא תאגיד בנקאי – גם של המפקח על הבנקים.
{{ח:תת|(ב)}} קבלת תמורה בידי יועץ השקעות מאת גוף מוסדי, לפי הסכם למתן שירותים שאינו הסכם חריג או לפי הסכם חריג שאושר לפי הוראות סעיף קטן (א), היא דרך פעולה העולה בקנה אחד עם חובותיו של יועץ השקעות לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיפים 3(א4)(2)}}, {{ח:פנימי|סעיף 11|11}} {{ח:פנימי|סעיף 15|ו־15}}.
{{ח:תת|(ג)}} בסעיף זה, ”גוף מוסדי“ ו”יועץ השקעות“ – לרבות תאגיד הקשור אליהם.

{{ח:סעיף|17ג||תיקון: תשס״ה־4, תש״ע־3}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|18|סיכונים מיוחדים|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4}}
{{ח:תת|(א)}} היתה עסקה כרוכה בסיכון מיוחד, יודיע יועץ השקעות או משווק השקעות, לפי הענין, ללקוח מהו הסיכון.
{{ח:תת|(ב)}} מנהל תיקים לא יבצע עבור לקוח עסקה הכרוכה בסיכון מיוחד מבלי שהלקוח נתן אישורו מראש בכתב, לאותה עסקה או לעסקאות הכרוכות באותו סוג סיכון.
{{ח:תת|(ג)}} מבלי לפגוע בכלליות הוראות סעיפים קטנים (א) ו־(ב), יראו בעסקאות המפורטות להלן, עסקאות שביצוען כרוך בסיכון מיוחד:
{{ח:תתת|(1)}} עסקה בנייר ערך אשר בתשקיף צויין כי ההשקעה בו כרוכה בסיכון מיוחד, כל עוד לא חלפו שנתיים מתאריך התשקיף, זולת אם הסיכון אשר צויין כאמור אינו קיים עוד;
{{ח:תתת|(2)}} עסקה שכרוכה בה מכירה בחסר, כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 63|בסעיף 63 לחוק השקעות משותפות}}, והשאלת ניירות ערך לצורך ביצוע עסקה כאמור;
{{ח:תתת|(3)}} עסקה בחוזה עתידי, באופציה או במוצר מובנה;
{{ח:תתת|(4)}} עסקה אחרת שקבע לענין זה שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת.

{{ח:סעיף|19|חובת סודיות|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:תת|(א)}} בכפוף להוראות כל דין או הסכם שבו ויתר הלקוח במפורש על חובת הסודיות כלפי אדם שצויין באותו הסכם, ישמור בעל רשיון בסוד מידע שהביא הלקוח לידיעתו, לרבות המסמכים שהועברו לרשותו ותוכנם, וכל פרט אחר המתייחס לפעולות שלגביהן עסק בייעוץ או בשיווק כלפי הלקוח או ביצע לחשבונו.
{{ח:תת|(ב)}} הוראות {{ח:חיצוני|חוק הגנת הפרטיות|חוק הגנת הפרטיות, התשמ״א–1981}}, יחולו על חובת הסודיות לפי סעיף זה, גם כשהנפגע הוא תאגיד.

{{ח:סעיף|20|חובת זהירות}}
{{ח:ת}} בעל רשיון ינהג בעיסוקו בזהירות וברמת מיומנות שבעל רשיון סביר היה נוהג בהם בנסיבות דומות, וינקוט את כל האמצעים הסבירים להבטחת עניניהם של לקוחותיו.

{{ח:סעיף|20א|איסור פרסום של גופים מוסדיים בידי יועץ השקעות|תיקון: תשס״ה־4}}
{{ח:ת}} יועץ השקעות לא יפרסם בכלי התקשורת, בחוזר, באמצעות דואר, דואר אלקטרוני, פקסימיליה, אינטרנט או בכל אמצעי אחר, את דבר עיסוקו בייעוץ השקעות בנוגע לנכסים פיננסיים שלגוף מוסדי מסוים יש זיקה אליהם.

{{ח:סעיף|20ב|הגבלת השימוש במילה ייעוץ בידי משווק השקעות|תיקון: תשס״ה־4, תש״ע}}
{{ח:ת}} משווק השקעות מנהל תיקים שהוא תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק ומנהל תיקים העוסק בשיווק השקעות לא ישתמשו במילה ”ייעוץ“ או בכל מילה הנגזרת ממנה, בשם שבו הם מנהלים את עסקיהם או בפרסום מטעמם.

{{ח:סעיף|20ג|חובת בעל רישיון לקיים את התנאים לעניין ביטוח, הון עצמי, ערבות בנקאית, פיקדון וניירות ערך|תיקון: תש״ע־3, תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} תאגיד מורשה לא יעסוק בעיסוק נושא הרישיון, בעת שאינו עומד בתנאים ובסכומים שנקבעו לעניין ביטוח, הון עצמי, ערבות בנקאית, פיקדון או ניירות ערך, לפי {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיף 7(ב)(3) או (ג)(3) או (4)}} או לפי {{ח:פנימי|סעיף 8|סעיף 8(ב)(4) או (5)}}, לפי העניין.
{{ח:תת|(ב)}} יחיד בעל רישיון לא יעסוק בעיסוק נושא הרישיון, בעת שאינו עומד בתנאים, בסכומים ובשיעורים שיקבע שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לעניין ביטוח לכיסוי חבותו של בעל הרישיון בשל מעשה או מחדל רשלניים כלפי לקוח.

{{ח:סעיף|20ד|איסור על עיסוקים נוספים|תיקון: תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} חברה בעלת רישיון לא תעסוק בחיתום.
{{ח:תת|(ב)}} חברה בעלת רישיון מנהל תיקים לא תעסוק בכל עיסוק נוסף, שאינו מן העיסוקים המנויים {{ח:פנימי|סעיף 8|בסעיף 8(ב)(1)}}.

{{ח:סעיף|21|אחריות בעל רשיון יחיד}}
{{ח:ת}} אין בעיסוק במסגרת תאגיד כדי לגרוע מתחולת הוראות חוק זה על בעל רשיון יחיד הפועל בשם התאגיד.

{{ח:קטע2|פרק ד|פרק ד׳: כללים מיוחדים לדרכי פעולתו של מנהל תיקים}}

{{ח:סעיף|22|החזקה וניהול נפרד של נכסי הלקוח|תיקון: תשס״ה־2}}
{{ח:ת}} מנהל תיקים –
{{ח:תת|(1)}} יחזיק ניירות ערך ונכסים פיננסיים של לקוחותיו בנפרד מאלה שלו;
{{ח:תת|(2)}} יחזיק ניירות ערך ונכסים פיננסיים של כל לקוח בנפרד, יקבל החלטה על ביצוע עסקה לגבי כל לקוח בנפרד וינהל רישומים לגבי כספים, ניירות ערך ונכסים פיננסיים של כל לקוח בנפרד, אולם רשאי מנהל תיקים לבצע את העסקאות עבור לקוחותיו בהוראה במרוכז;
{{ח:תת|(3)}} ינהל עבור לקוח חשבון כספי, חשבון ניירות ערך ונכסים פיננסיים בתאגיד בנקאי, בבנק מחוץ לישראל, אצל חבר בורסה, או אצל מי שרשאי לפי דין במדינה שבה הוא פועל לנהל בעבור לקוח חשבון כספי, חשבון ניירות ערך או נכסים פיננסיים;
{{ח:תת|(4)}} יבצע עסקאות עבור לקוחותיו בנפרד מאלה שהוא מבצע לחשבונו;
{{ח:תת|(5)}} יזכה ויחייב אצלו את חשבונות הלקוח ביום ביצוע העסקה.

{{ח:סעיף|23|איסור שימוש בנכסי לקוח}}
{{ח:תת|(א)}} לא ישתמש מנהל תיקים בכספים, בניירות ערך או בנכסים פיננסיים של לקוח, אלא לצורך ביצוע עסקאות עבור אותו לקוח ובהתאם להסכם שנערך עמו ולייפוי הכוח שקיבל ממנו.
{{ח:תת|(ב)}} לא יבצע מנהל תיקים עסקה עם לקוח ולא יפיק טובת הנאה מנכסי לקוח, אלא אם כן הסכים הלקוח מראש בכתב לאותה עסקה או לאותה טובת הנאה.

{{ח:סעיף|24|שכר והוצאות}}
{{ח:ת}} לא יתנה מנהל תיקים את שכרו ברווח שהפיק הלקוח מעסקה, או במספר העסקאות שבוצעו עבור הלקוח.

{{ח:קטע2|פרק ד1|פרק ד׳1: ממשל תאגידי|תיקון: תשע״ב}}

{{ח:סעיף|24א|הגדרות|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:ת}} {{ח:פנימי|פרק ד1|בפרק זה}} –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”גוף פיננסי“ – כל אחד מאלה: קופת גמל או חברה מנהלת, כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|בחוק הפיקוח על קופות גמל}}, מבטח, תאגיד מורשה, מנהל קרן או חתם כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך}}, והכל למעט חברה השולטת בחברת ניהול תיקים גדולה וחברה בשליטת חברה כאמור;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דירקטור חיצוני“ ו”קרוב“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חברת ניהול תיקים גדולה“, ”קבוצה“ ו”שווי נכסים כולל“ – כהגדרתם {{ח:פנימי|תוספת 1א|בתוספת ראשונה א׳}}.

{{ח:סעיף|24ב|דירקטוריון|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:תת|(א)}} בדירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה יכהנו חמישה דירקטורים לפחות; לעניין מינוי דירקטורים חיצוניים, דין חברת ניהול תיקים גדולה כדין חברה שניירות הערך שלה הוצעו לציבור על פי תשקיף ונמצאים בידי הציבור, ויחולו הוראות {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 239|סעיפים 239 עד 249 לחוק החברות}} לעניין מינוי דירקטורים חיצוניים, בשינויים המחויבים, אלא אם כן נקבע אחרת לפי חוק זה.
{{ח:תת|(ב)}} חברת ניהול תיקים גדולה תמנה את הדירקטורים החיצוניים לאחר שוועדת הביקורת בדקה ואישרה כי מתקיימים לגביהם תנאי הכשירות שנקבעו {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 240|בסעיף 240 לחוק החברות}}, ואולם בלי לגרוע מהוראות סעיף קטן (א), הוראת סעיף קטן זה לא תחול על מינוים של הדירקטורים החיצוניים הראשונים בחברה.
{{ח:תת|(ג)}} מספר הדירקטורים של חברת ניהול תיקים גדולה המכהנים גם כדירקטורים של גוף פיננסי אחר לא יעלה על שליש ממספרם הכולל.
{{ח:תת|(ד)}} דירקטור של חברת ניהול תיקים גדולה לא יכהן כדירקטור ביותר משני גופים פיננסיים נוספים בעת אחת אלא במקרים שהתיר שר האוצר בתקנות.
{{ח:תת|(ה)}} מספר הדירקטורים שהם עובדים של חברת ניהול תיקים גדולה או מועסקים על ידה לא יעלה על שליש ממספרם הכולל.
{{ח:תת|(ו)}} במינוי דירקטוריון חברת ניהול תיקים גדולה ייקבע הרכב הדירקטוריון באופן שיאפשר לדירקטוריון למלא את תפקידיו.

{{ח:סעיף|24ב1|מניעת ניגוד עניינים|תיקון: תשע״ד}}
{{ח:ת}} לא ימונה ולא יכהן כדירקטור, בחברת ניהול תיקים שהיא גוף פיננסי משמעותי, אדם השולט בתאגיד ריאלי משמעותי, אדם הקשור לשולט כאמור או נושא משרה בתאגיד ריאלי משמעותי; יושב ראש הרשות רשאי לתת הוראות לעניין המשך כהונה של דירקטור במהלך הליכי מכירה כאמור {{ח:פנימי|סעיף 4א|בסעיף 4א(ד)}}; בסעיף זה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”אדם הקשור לשולט“ – קרובו או שותפו של שולט, או אדם בעל זיקה כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 240|בסעיף 240(ב) לחוק החברות}}, לשולט;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”גוף פיננסי“ ו”תאגיד ריאלי“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 28|בסעיף 28 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”גוף פיננסי משמעותי“ – גוף פיננסי המנוי ברשימת הגופים הפיננסיים המשמעותיים שפורסמה לפי {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 29|סעיף 29 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שולט“, בתאגיד ריאלי משמעותי – לרבות מחזיק בדבוקת שליטה כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות}}, בתאגיד ריאלי משמעותי שבו אין בעל שליטה אחר;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תאגיד ריאלי משמעותי“ – תאגיד ריאלי המנוי ברשימת התאגידים הריאליים המשמעותיים שפורסמה לפי {{ח:חיצוני|חוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות#סעיף 30|סעיף 30 לחוק לקידום התחרות ולצמצום הריכוזיות}}.

{{ח:סעיף|24ג|יושב ראש הדירקטוריון|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:תת|(א)}} דירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה יבחר אחד מחבריו לכהן כיושב ראש הדירקטוריון.
{{ח:תת|(ב)}} המנהל הכללי של חברת ניהול תיקים גדולה או מי שכפוף למנהל הכללי, במישרין או בעקיפין, או קרובו של המנהל הכללי, לא יכהנו כיושב ראש הדירקטוריון.
{{ח:תת|(ג)}} לא יוקנו ליושב ראש הדירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה או לקרובו סמכויות המנהל הכללי או סמכויות הנתונות למי שכפוף למנהל הכללי, במישרין או בעקיפין; יושב ראש הדירקטוריון לא יכהן כבעל תפקיד אחר בחברה, למעט כחבר בוועדת דירקטוריון שאינה ועדת ביקורת כאמור {{ח:פנימי|סעיף 24ח|בסעיף 24ח(ד)}}.

{{ח:סעיף|24ד|סמכות שר האוצר|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי לקבוע תנאי כשירות לדירקטורים ולחברי ועדות שעל דירקטוריון חברת ניהול תיקים גדולה למנות לפי {{ח:פנימי|פרק ד1|פרק זה}}, הוראות להבטחת יעילותם של מערך הבקרה הפנימית ותכנית האכיפה הפנימית ופעילותם התקינה, לרבות הוראות לעניין חובת מינוי בעלי תפקידים שיהיו ממונים על המערך ועל התכנית כאמור ותנאי כשירותם, וכן הוראות להבטחת ניהול סיכונים יעיל.

{{ח:סעיף|24ה|ניהול ישיבות הדירקטוריון|תיקון: תשע״ב, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} ישיבות הדירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה יתקיימו אחת לרבעון לפחות; פרק הזמן בין ישיבה אחת לישיבה העוקבת לא יעלה על ארבעה חודשים.
{{ח:תת|(ב)}} רוב הדירקטורים יהיו מניין חוקי בישיבות הדירקטוריון, ובלבד שיתקיימו כל אלה:
{{ח:תתת|(1)}} נכח בישיבה דירקטור חיצוני;
{{ח:תתת|(2)}} מספרם של דירקטורים המכהנים כדירקטורים של יותר מגוף פיננסי אחד, שנכחו בישיבה, לא יעלה על שליש מהנוכחים.
{{ח:תת|(ג)}} בישיבות הדירקטוריון ייערך פרוטוקול שבו יירשמו שמות הנוכחים, עיקרי הדיון וההחלטות שהתקבלו.
{{ח:תת|(ד)}} נעדר דירקטור חיצוני מארבע ישיבות רצופות של הדיררקטוריון, תפקע כהונתו.

{{ח:סעיף|24ו|תפקידי הדירקטוריון|תיקון: תשע״ב, תשע״ד־2}}
{{ח:ת}} תפקידיו של דירקטוריון חברת ניהול תיקים גדולה יהיו, בין השאר:
{{ח:תת|(1)}} למנות מנהל כללי, לפקח על תפקודו ולבחון את אופן ביצוע החלטות הדירקטוריון בידי המנהל הכללי;
{{ח:תת|(2)}} לאשר את מערך הבקרה הפנימית ואת תכנית האכיפה הפנימית, ולוודא כי קיימים בידי החברה כלים שמאפשרים מעקב אחר יישום מדיניות ההשקעה בהתאם להוראות ולצורכי הלקוח;
{{ח:תת|(3)}} למנות מבקר פנימי בהתאם להצעת ועדת הביקורת, לאשר את תכנית העבודה שלו בהתאם להמלצת ועדת הביקורת וכן לדון בליקויים בעלי חשיבות מהותית לפעילות החברה ובדרכים לתקנם;
{{ח:תת|(4)}} לאשר את נוהלי העבודה שהחברה מחויבת לקבוע בהוראות לפי חוק זה ושהרשות קבעה שעל הדירקטוריון לאשרם;
{{ח:תת|(5)}} לדון בעמידת החברה בתנאי הרישיון כקבוע {{ח:פנימי|סעיף 8|בסעיף 8}};
{{ח:תת|(6)}} לדון בכל נושא בעל חשיבות מהותית לפעילות החברה או לפיקוח ובקרה עליה.

{{ח:סעיף|24ז|איסור אצילה|תיקון: תשע״ב, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} דירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה אינו רשאי לאצול את סמכויותיו לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ו|פסקאות (1), (3) ו־(5) של סעיף 24ו}}.
{{ח:תת|(ב)}} דירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה רשאי לאצול את סמכותו לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ו|פסקה (2) של סעיף 24ו}} לוועדת הביקורת, ובלבד שיקבל מוועדת הביקורת עדכון על החלטה שקיבלה לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ו|הפסקה האמורה}} שהיא בעלת חשיבות מהותית לפעילות החברה, בסמוך לאחר קבלתה, וכן יקבל מוועדת הביקורת, פעם בשנה לפחות, סקירה בנושאים המנויים {{ח:פנימי|סעיף 24ו|באותה פסקה}}.

{{ח:סעיף|24ח|ועדת ביקורת|תיקון: תשע״ב, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} דירקטוריון של חברת ניהול תיקים גדולה ימנה מבין חבריו ועדת ביקורת (בחוק זה – ועדת ביקורת).
{{ח:תת|(ב)}} תפקידיה של ועדת הביקורת יהיו:
{{ח:תתת|(1)}} להציע לדירקטוריון מועמד לתפקיד מבקר פנימי בהתאם {{ח:פנימי|סעיף 24ו|לסעיף 24ו(3)}}, לדון בתכנית העבודה שהוצעה על ידי המבקר הפנימי ולהגיש לדירקטוריון את המלצותיה לגבי התכנית;
{{ח:תתת|(2)}} לעמוד על ליקויים בפעילותה של החברה באמצעות המבקר הפנימי וגורמי בקרה ופיקוח אחרים, לקבוע דרכים לתיקון ליקויים כאמור שאינם בעלי חשיבות מהותית לפעילות החברה ולהציע לדירקטוריון דרכים לתיקון ליקויים שהם בעלי חשיבות מהותית לפעילותה;
{{ח:תתת|(3)}} לבחון את מערך הביקורת הפנימית של החברה ואת תפקודו של המבקר הפנימי, וכן אם עומדים לרשותו המשאבים והכלים הנחוצים לו לצורך מילוי תפקידו;
{{ח:תתת|(4)}} לאשר כי מתקיימים לגבי הדירקטורים החיצוניים תנאי הכשירות שנקבעו {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 240|בסעיף 240 לחוק החברות}} כאמור {{ח:פנימי|סעיף 24ב|בסעיף 24ב(ב)}}.
{{ח:תת|(ג)}} מספר חבריה של ועדת הביקורת לא יפחת משלושה, כל הדירקטורים החיצוניים יהיו חברים בוועדת הביקורת והם יהיו רוב חבריה; יושב ראש הוועדה יהיה דירקטור חיצוני.
{{ח:תת|(ד)}} יושב ראש דירקטוריון החברה וכל דירקטור שמועסק על ידי החברה או מספק לה שירותים דרך קבע, וכן בעל השליטה בחברה או קרובו, לא יהיו חברים בוועדת הביקורת.
{{ח:תת|(ה)}} המבקר הפנימי יקבל הודעות על קיום ישיבות ועדת הביקורת ויהיה רשאי להשתתף בהן.
{{ח:תת|(ו)}} המבקר הפנימי רשאי לבקש מיושב ראש ועדת הביקורת לכנס את הוועדה לדיון בנושא שפירט בדרישתו, ויושב ראש ועדת הביקורת יכנסה בתוך זמן סביר ממועד הבקשה, אם ראה טעם לכך.
{{ח:תת|(ז)}} אחת לשנה לפחות תקיים ועדת הביקורת ישיבה עם המבקר הפנימי בלבד.
{{ח:תת|(ח)}} ישיבות ועדת הביקורת יתקיימו אחת לשלושה חודשים לפחות.
{{ח:תת|(ט)}} מניין חוקי בישיבת ועדת הביקורת הוא שלושה חברים לפחות, ובהם דירקטור חיצוני ואולם במקרים דחופים שבהם נבצר מדירקטור להשתתף בישיבת ועדת הביקורת וכתוצאה מכך לא מתקיים מניין חוקי בישיבת הוועדה, יהיה המניין החוקי באותה ישיבה שני חברים לפחות, ובהם דירקטור חיצוני; בפרוטוקול ישיבה כאמור יינתן הסבר לדחיפות שבקיום הישיבה.
{{ח:תת|(י)}} בישיבות ועדת הביקורת ייערך פרוטוקול שבו יירשמו שמות הנוכחים, עיקרי הדיון וההחלטות שהתקבלו; הפרוטוקול יעמוד לעיונו של כל דירקטור של החברה.

{{ח:סעיף|24ט|מבקר פנימי|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:תת|(א)}} על המבקר הפנימי שימונה לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ו|סעיף 24ו(3)}} יחולו הוראות {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 3|סעיפים 3(א)}}, {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 4|4(ב)}}, {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 8|8}}, {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 9|9}}, {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 10|10}} {{ח:חיצוני|חוק הביקורת הפנימית#סעיף 12|ו־12 לחוק הביקורת הפנימית, התשנ״ב–1992}}, בשינויים המחויבים.
{{ח:תת|(ב)}} המבקר הפנימי יבדוק, בין השאר, את תקינותן של פעולות החברה מבחינת השמירה על הוראות דין, על נוהל עסקים תקין ועל הנהלים שקבע הדירקטוריון של החברה לפי חוק זה.
{{ח:תת|(ג)}} המבקר הפנימי ידווח על ממצאיו ליושב ראש הדירקטוריון, לוועדת הביקורת ולמנהל הכללי.

{{ח:סעיף|24י|סייג לתחולה|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:ת}} הוראות {{ח:פנימי|פרק ד1|פרק זה}} לא יחולו על חברת ניהול תיקים גדולה בששת החודשים הראשונים מאז הפכה לחברת ניהול תיקים גדולה.

{{ח:סעיף|24יא|שינוי {{ח:פנימי|תוספת 1א|תוספת ראשונה א׳}}|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהסכמת שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את {{ח:פנימי|תוספת 1א|התוספת הראשונה א׳}}.

{{ח:קטע2|פרק ה|פרק ה׳: רישום ודיווח}}

{{ח:סעיף|25|רישום פעולות|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4}}
{{ח:תת|(א)}} מנהל תיקים ינהל רישומים של כל עסקה שביצע עבור לקוח.
{{ח:תת|(ב)}} בעל רישיון ינהל רישומים של כל פעולת ייעוץ שנתן ללקוח.
{{ח:תת|(ב1)}} משווק השקעות ינהל רישומים של כל פעולת שיווק שעשה כלפי לקוח.
{{ח:תת|(ג)}} הוראות סעיפים קטנים (ב) ו־(ב1) יחולו גם אם פעולת הייעוץ או השיווק לא הסתיימה בעסקה.
{{ח:תת|(ד)}} בעל רישיון ישמור רישומים כאמור בסעיף זה לתקופה של שבע שנים.
{{ח:תת|(ה)}} שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע את הפרטים שיש לכלול ברישומים כאמור בסעיף זה, וכן את אופן עריכתם, שמירתם ומסירתם ללקוח.

{{ח:סעיף|26|דיווח ללקוח|תיקון: תשס״ה־2, תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} מנהל תיקים ימציא ללקוח, אחת לשלושה חודשים לפחות, דין וחשבון מפורט על הרכב תיק ההשקעות שלו, על חשבונו הכספי ועל חיובו, במישרין או בעקיפין, בשל שכר והוצאות, לרבות בשל תשלום לאדם השולט במנהל התיקים או הנשלט בידו או לחברה בשליטת אדם כאמור, וכן יצרף את פירוט העסקאות שביצע עבור הלקוח בתקופה שחלפה ממועד הדין וחשבון הקודם, תוך הבלטת עסקאות שביצוען כרוך בסיכון מיוחד ועסקאות באשראי, אם בוצעו כאלה.
{{ח:תת|(ב)}} דיווח ללקוח שעבורו פועל מנהל תיקים בנאמנות עיוורת ייעשה במתכונת, במועדים ובתנאים שפורטו בהסכם ביניהם; לקוח כאמור רשאי ליתן מראש בכתב את ההסכמות הדרושות לפי חוק זה, כולן או חלקן.
{{ח:תת|(ג)}} מנהל תיקים ימציא ללקוח פרטים נוספים בכל עת, על פי דרישתו, בין בנוגע למצב תיק ההשקעות שלו או חשבונו הכספי, ובין בנוגע לעסקה מסויימת, ואולם רשאי הוא שלא לעשות כן אם מצא שדרישת הלקוח אינה סבירה.
{{ח:תת|(ג1)}} בעל רישיון יודיע ללקוח על כל שינוי בכתובת מקום עיסוקו בתוך שבעה ימים מהמועד שבו החל לעסוק כבעל רישיון באותה כתובת.
{{ח:תת|(ד)}} לא יהיה בדיווח לפי סעיף זה פרט מטעה.

{{ח:סעיף|27|דיווח לרשות|תיקון: תשס״ה, תשס״ה־2, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א, תשע״ב־2, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} בעל רשיון יגיש לרשות אחת לשנה הודעה לענין קיום דרישות ביטוח והיקפו, ואם הוא תאגיד – גם אישור רואה חשבון לענין קיום דרישת ההון העצמי המזערי לפי חוק זה.
{{ח:תת|(ב)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ג)}} בעל רשיון חייב לדווח מיד לרשות אם חדל להתקיים בו תנאי מן התנאים למתן הרשיון ואם הוא יחיד – גם אם אינו מבוטח בביטוח כנדרש לפי הוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ג|סעיף 20ג}}, או נתקיים בו תנאי שבשלו רשאית הרשות לבטל רשיון או להתלותו ולעניין בחינת המהימנות כאמור {{ח:פנימי|סעיף 10|בסעיף 10(א1)}}, יודיע בעל רישיון לרשות על התקיימות אחד מאלה, בארץ או בחו״ל:
{{ח:תתת|(1)}} הרשעה בעבירה;
{{ח:תתת|(2)}} הגשת כתב אישום או התקיימות הליך משמעתי, בשל ביצוע עבירה;
{{ח:תתת|(3)}} חקירה או בירור מינהלי בקשר עם ביצוע עבירה או הפרה של הוראת דין כלכלי, בידי רשות המוסמכת לנהל חקירה או הליך בירור מינהלי, לפי העניין;
{{ח:תתת|(4)}} תשלום חבות כספית כחלופה להליך פלילי, בקשר עם הפרת הוראת דין כלכלי, וכן קיומו של הליך מינהלי בשל הפרת הוראה כאמור, שתוצאתו האפשרית היא הטלת אמצעי אכיפה מינהלי;
{{ח:תתת|(5)}} תשלום עיצום כספי או קבלת דרישה לתשלום כאמור, בשל הפרת הוראת דין כלכלי;
{{ח:תתת|(6)}} פסק דין בתביעה אזרחית או תביעה אזרחית שהוגשה בשל הפרת הוראת דין כלכלי, לרבות בדרך של תביעה מכוח {{ח:חיצוני|פקודת הנזיקין#סעיף 63|סעיף 63 לפקודת הנזיקין [נוסח חדש]}}, ובלבד שתביעה כאמור כללה טענת תרמית או רשלנות;
{{ח:תת}} בסעיף קטן זה –
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”הוראת דין כלכלי“, ”עבירה“ – כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 9א|בסעיף 9א(ד) לחוק השקעות משותפות}};
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”חבות כספית כחלופה להליך פלילי“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 260|בסעיף 260(א) לחוק החברות}}.
{{ח:תת|(ג1)}} בעל רישיון ידווח לרשות על כתובת מקום עיסוקו כבעל רישיון ועל כל שינוי בה, בתוך שבעה ימים מהמועד שבו החל לעסוק כבעל רישיון באותה כתובת.
{{ח:תת|(ג2)}} תאגיד מורשה מנהל קרן, ותאגיד בנקאי ידווחו לרשות, בלא דיחוי, על העסקה חדשה של בעל רשיון או סיום העסקה של בעל רישיון שהועסק אצלם.
{{ח:תת|(ג3)}} תאגיד מורשה מנהל קרן, ותאגיד בנקאי יגישו לרשות ביום ה־21 בחודש ינואר בכל שנה, דין וחשבון שבו יפורטו שמות כל בעלי רישיון שהועסקו אצלם ביום האחרון בחודש שקדם למועד הגשת הדין וחשבון וכתובת הסניף שבו הם מועסקים, וכן שמות בעלי רישיון שהעסקתם הסתיימה לאחר מועד הגשת הדין וחשבון הקודם לפי סעיף קטן זה; בדין וחשבון לפי סעיף קטן זה יפורטו בנפרד בעלי רישיון יועץ או בעלי רישיון משווק, וכן בעלי רישיון מנהל תיקים.
{{ח:תת|(ד)}} בעל רשיון או תאגיד בנקאי חייב לדווח כאמור בסעיף זה לרשות גם לפי דרישה מיוחדת שלה או של יושב ראש הרשות, וכן ידווח לפי דרישה כאמור על כל אירוע או ענין אשר מידע אודותיו חשוב ללקוח סביר הנזקק לשירותיו.
{{ח:תת|(ה)}} בעל רשיון או תאגיד בנקאי חייב למסור בכתב לרשות, לפי דרישה, שלה או של עובד שלה שהיא הסמיכה, הסבר, פירוט, ידיעות ומסמכים בקשר לפרטים הכלולים בדו״ח או בהודעה לפי סעיף זה.
{{ח:תת|(ו)}} הרשות רשאית לפרסם באתר האינטרנט שלה או בשני עתונים יומיים בעלי תפוצה רחבה לדעתה, היוצאים לאור בישראל בשפה העברית, דוחו״ת או הודעות שהוגשו לפי סעיף זה והיא רשאית להורות לבעל הרישיון או לתאגיד הבנקאי לפרסם דוחות או הודעות כאמור באופן שתורה.
{{ח:תת|(ז)}} לא יהיה בדיווח לפי סעיף זה פרט מטעה.

{{ח:סעיף|27א|דרכי הדיווח לרשות|תיקון: תשס״ה, תש״ע, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} בקשה של תאגיד מורשה לביטול או להתליית רישיונו, לפי {{ח:פנימי|סעיף 10|סעיף 10(ב)}}, וכן דו״ח, הודעה, מידע, וכל מסמך אחר שתאגיד מורשה חייב להגישו לרשות או לבורסה לפי {{ח:פנימי|סעיף 27|סעיפים 27}} {{ח:פנימי|סעיף 27ג|או 27ג}}, יוגשו לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ז1|פרק ז׳1 לחוק ניירות ערך}}.
{{ח:תת|(ב)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|27ב|העתק מאושר|תיקון: תשס״ה, תשע״ד־2}}
{{ח:תת|(א)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ב)}} העתק מאושר של מסמך שהוגש לרשות יתקבל בכל הליך משפטי כמקור ויהווה ראיה חלוטה לכך שהמסמך המקורי נמצא בידי הרשות.

{{ח:סעיף|27ג|דיווחים נוספים|תיקון: תש״ע}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לקבוע הוראות בעניינים אלה:
{{ח:תת|(1)}} דוחות נוספים על אלה המנויים בחוק זה שבעל רישיון או תאגיד בנקאי חייב להגיש לרשות או ללקוח, הפרטים שיש לכלול בהם, מועדי עריכתם, הגשתם וצורתם; כמו כן רשאי הוא לקבוע חובת פרסום של דוחות כאמור לציבור ואת אופן פרסומם;
{{ח:תת|(2)}} הפרטים שיש לכלול בדוחות שבעל רישיון, תאגיד בנקאי או מנהל קרן חייב להגיש לפי חוק זה, מועדי עריכתם, הגשתם וצורתם;
{{ח:תת|(3)}} פטור לבעל רישיון, תאגיד בנקאי, מנהל קרן או סוגים שלהם, מחובת דיווח לפי חוק זה.

{{ח:קטע2|פרק ו|פרק ו׳: תפקידי הרשות וסמכויותיה}}

{{ח:סעיף|28|פיקוח הרשות על בעל רשיון|תיקון: תשס״ה־4, תש״ע, תשע״ט, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} במילוי חובותיו לפי חוק זה יהיה בעל רשיון נתון לפיקוח הרשות.
{{ח:תת|(ב)}} הרשות רשאית, לצורך פיקוח כאמור בסעיף קטן (א), ליתן הוראות הנוגעות לדרכי פעולתו וניהולו של בעל רשיון, של נושא משרה בו ושל כל מי שמועסק על ידו, והכל כדי להבטיח את ניהולו התקין של בעל הרשיון ואת השמירה על ענינם של לקוחותיו וכדי לתמוך ביציבותה של המערכת הפיננסית ובפעילותה הסדירה; הוראות כאמור יכול שיינתנו לכלל בעלי הרשיון או לסוג מסוים של בעל רשיון.
{{ח:תת|(ג)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ד)|(1)}} הרשות רשאית, לצורך פיקוח כאמור בסעיף קטן (א), להסמיך גם את מי שאינו עובד הרשות לערוך ביקורת על בעל רישיון, ולדרוש מסמכים וידיעות הנוגעים אליו, הדרושים לצורך מילוי תפקידה, ובלבד שמתקיימים שניים אלה:
{{ח:תתתת|(א)}} משטרת ישראל הודיעה, לא יאוחר משלושה חודשים מיום קבלת פרטי המועמד, כי אינה מתנגדת להסמכתו מטעמים של ביטחון הציבור, לרבות בשל עברו הפלילי;
{{ח:תתתת|(ב)}} הוא קיבל הכשרה מתאימה או עמד בתנאי כשירות נוספים, כפי שהורה יושב ראש הרשות.
{{ח:תתת|(2)}} מי שהוסמך לפי סעיף קטן זה לא יגלה את תוכנם של ידיעה או מסמך שהגיעו לידיו מכוח תפקידו, אלא לצורך הביקורת, או ליושב ראש הרשות או לעובד הרשות על פי הנחיה של יושב ראש הרשות; אין בהוראה זו כדי למנוע גילוי לפי דרישת היועץ המשפטי לממשלה לצורך משפט פלילי או לפי דרישת בית המשפט.

{{ח:סעיף|29|החלת סמכויות הרשות|תיקון: תשס״ט, תשע״א, תשע״ו}}
{{ח:תת|(א)}} בסעיף זה –
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”הפרה“ – כל אחת מאלה:
{{ח:תתתת|(1)}} הפרה כמשמעותה {{ח:פנימי|סעיף 38א|בסעיף 38א}};
{{ח:תתתת|(2)}} הפרה כהגדרתה {{ח:פנימי|סעיף 38ו|בסעיף 38ו}};
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”עבירה“ – כל אחת מאלה:
{{ח:תתתת|(1)}} עבירה לפי חוק זה;
{{ח:תתתת|(2)}} עבירה לפי {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 284|סעיפים 284}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 290|290}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 291|291}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 415|415}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 423|423}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 424|424}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 424א|424א}} {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 425|ו־425 לחוק העונשין}}, שנעברה בקשר לעבירה לפי פסקה (1);
{{ח:תתתת|(3)}} עבירה לפי {{ח:חיצוני|חוק איסור הלבנת הון#סעיף 3|סעיפים 3}} {{ח:חיצוני|חוק איסור הלבנת הון#סעיף 4|ו־4 לחוק איסור הלבנת הון, התש״ס–2000}}, שנעברה בקשר לעבירה לפי פסקאות (1) או (2);
{{ח:תתתת|(4)}} עבירה לפי {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 240|סעיפים 240}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 242|242}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 244|244}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 245|245}} {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 246|או 246 לחוק העונשין}}, שנעברה בקשר לחקירה או להליך שיפוטי בשל עבירה לפי פסקאות (1) עד (3).
{{ח:תת|(ב)|(1)}} כדי להבטיח את ביצועו של חוק זה, או אם היה יסוד סביר להניח כי בוצעה הפרה או התעורר חשד לביצוע עבירה, רשאי יושב ראש הרשות או עובד הרשות שהוא הסמיכו לכך בכתב –
{{ח:תתתת|(א)}} לדרוש מכל אדם כל ידיעה ומסמך, הנוגעים לעסקי בעל רישיון או הנוגעים להפרה או לעבירה כאמור;
{{ח:תתתת|(ב)}} להיכנס, לאחר שהזדהה, למקום שיש לו יסוד להניח כי מתקיימת בו פעילות של גורם מפוקח כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך}} ושאינו משמש בית מגורים בלבד, ולדרוש למסור לו מסמכים כאמור בפסקת משנה (א); ואולם אין לתפוס מסמך כאמור אם אפשר להסתפק בהעתק ממנו.
{{ח:תתת|(2)}} הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56א|סעיף 56א(ב) לחוק ניירות ערך}} יחולו לעניין החזרת מסמך שנמסר לרשות לפי פסקה (1).
{{ח:תתת|(ג)}} הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56א1|סעיפים 56א1 עד 56ה לחוק ניירות ערך}} יחולו בשינויים המחויבים ובשינוי זה: {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56ג2|בסעיף 56ג2}}, במקום ”פסקאות (3) או (4) להגדרה ”עבירת ניירות ערך““ יקראו ”פסקאות (2) או (3) להגדרה ”עבירה“ כהגדרתה בחוק הייעוץ“.

{{ח:קטע2|פרק ז|פרק ז׳: עבירות משמעת ושיפוט משמעתי {{ח:הערה|(בוטל)}}|תיקון: תשע״א}}

{{ח:סעיף|30||תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|31||תיקון: תשס״ה־2, תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|32||תיקון: תשס״ה־4, תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|33||תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|34||תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|35||תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4, תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|36||תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|37||תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|38||תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:קטע2|פרק ז1|פרק ז׳1: הטלת עיצום כספי בידי הרשות|תיקון: תשס״ה־4, תשע״א}}

{{ח:סעיף|38א|עיצום כספי|תיקון: תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} הפר אדם הוראה מההוראות לפי חוק זה החלות לגביו, כמפורט {{ח:פנימי|תוספת 2|בתוספת השנייה}} ({{ח:פנימי|פרק ז1|בפרק זה}} – מפר והפרה, בהתאמה), רשאית הרשות להטיל על המפר עיצום כספי, ויחולו לעניין זה ההוראות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח3|פרק ח׳3 לחוק ניירות ערך}}, בשינויים המחויבים ובשינויים המפורטים {{ח:פנימי|פרק ז1|בפרק זה}}.
{{ח:תת|(ב)}} לעניין {{ח:פנימי|פרק ז1|פרק זה}} יקראו את {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52יט|ההגדרה ”הפרה חוזרת“ שבסעיף 52יט לחוק ניירות ערך}} כך שבסופה יבוא ”ולעניין {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א פרט 26|פרט (26) בחלק א׳ לתוספת השנייה לחוק הייעוץ}}, תיבחן הפרת אותה הוראה שניתנה לפי {{ח:פנימי|סעיף 28|סעיף 28(ב) לחוק הייעוץ}}“.

{{ח:סעיף|38ב|סכום העיצום הכספי|תיקון: תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} סכום העיצום הכספי שיוטל על מפר לפי {{ח:פנימי|פרק ז1|פרק זה}}, יהיה הסכום המפורט לגביו {{ח:פנימי|תוספת 3|בתוספת השלישית}}.
{{ח:תת|(ב)}} סכום העיצום הכספי שיוטל לפי {{ח:פנימי|פרק ז1|פרק זה}} על מפר שהוא חברה בעלת רישיון ניהול תיקים, ייקבע לפי {{ח:פנימי|תוספת 3|התוספת השלישית}} בהתאם לשווי הנכסים הכולל של החברה; לעניין זה, ”שווי נכסים כולל“ – שוויים של ניירות הערך והנכסים הפיננסיים שבניהולה של החברה, בהתאם לדיווח האחרון שהגישה החברה לרשות לפי חוק זה לפני מועד ביצוע ההפרה.
{{ח:תת|(ג)}} סכום העיצום הכספי שיוטל לפי {{ח:פנימי|פרק ז1|פרק זה}} על מפר שהוא תאגיד בעל רישיון ייעוץ השקעות או שיווק השקעות, ייקבע לפי {{ח:פנימי|תוספת 3|התוספת השלישית}} בהתאם למספר בעלי הרישיון המועסקים בידי התאגיד, בהתאם לדיווח האחרון שהגיש התאגיד לרשות לפני מועד ביצוע ההפרה.

{{ח:סעיף|38ג|סכומים מופחתים|תיקון: תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} הרשות אינה רשאית להטיל עיצום כספי בסכום הנמוך מהסכומים המפורטים {{ח:פנימי|תוספת 3|בתוספת השלישית}}, אלא לפי הוראות סעיף קטן (ב).
{{ח:תת|(ב)}} שר האוצר, בהסכמת שר המשפטים, רשאי לקבוע מקרים, נסיבות ושיקולים, שבשלהם יהיה ניתן להפחית את סכום העיצום הכספי המפורט {{ח:פנימי|תוספת 3|בתוספת השלישית}}, בשיעורים מרביים שיקבע.
{{ח:תת}} {{ח:הערה|פורסמו {{ח:חיצוני|תקנות ניירות ערך (הפחתה של סכומי עיצום כספי)|תקנות ניירות ערך (הפחתה של סכומי עיצום כספי), התשע״א–2011}}.}}

{{ח:סעיף|38ד|הפרת הוראה זהה לגבי כמה לקוחות|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} הפרת הוראה זהה לגבי כמה לקוחות, יראו אותה כהפרה אחת, והעיצום הכספי לפי {{ח:פנימי|סעיף 38ב|סעיף 38ב}} ייקבע בהתאם למועד ההפרה האחרונה.

{{ח:סעיף|38ה|שינוי {{ח:פנימי|תוספת 2|התוספת השנייה}} {{ח:פנימי|תוספת 3|והתוספת השלישית}}|תיקון: תשע״א, [י״פ הודעות]}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהסכמת שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את {{ח:פנימי|תוספת 2|התוספת השנייה}} {{ח:פנימי|תוספת 3|והתוספת השלישית}}, ובלבד שסכום העיצום הכספי הקבוע {{ח:פנימי|תוספת 3|בתוספת השלישית}} לא יעלה על 2,000,000 שקלים חדשים {{ח:הערה|(מתואם לשנת 2010; בשנת 2026, 2,572,000 ש״ח)}}.

{{ח:קטע2|פרק ז2|פרק ז׳2: הטלת אמצעי אכיפה מינהליים בידי ועדת האכיפה המינהלית|תיקון: תשע״א}}

{{ח:סעיף|38ו|הגדרות|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:פנימי|פרק ז2|בפרק זה}} –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הוועדה“ – ועדת האכיפה המינהלית שמונתה לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52לב|סעיף 52לב(א) לחוק ניירות ערך}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הפרה“ – מעשה או מחדל שהוא אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} הוא מפורט {{ח:פנימי|תוספת 4|בתוספת הרביעית}};
{{ח:תתת|(2)}} הוא כלול ברשימת מעשים או מחדלים שקבעה הרשות לפי {{ח:פנימי|סעיף 38יא|סעיף 38יא}}, שיש בהם כדי להעיד כי מי שביצעם לא נהג בזהירות שבעל רישיון סביר היה נוהג בה בנסיבות דומות.

{{ח:סעיף|38ז|החלת הוראות לעניין בירור הפרה והליך אכיפה מינהלי|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} ביצע אדם הפרה, יחולו לעניין המפר ולעניין ההפרה הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}} החלות לעניין מפר ולעניין הפרה של הוראה המנויה {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#תוספת 7 חלק ג|בחלק ג׳ בתוספת השביעית לחוק האמור}}, בשינויים המחויבים ובשינויים המפורטים {{ח:פנימי|פרק ז2|בסימן זה}}.

{{ח:סעיף|38ח|החלת הוראות לעניין עיצום כספי|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} לעניין הטלת עיצום כספי לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק זה}}, יחולו הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נג|סעיף 52נג(א) לחוק ניירות ערך}}, כמפורט להלן:
{{ח:תת|(1)}} לעניין מפר שהוא יחיד בעל רישיון ייעוץ השקעות או שיווק השקעות – בסכום מרבי של 25,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} לעניין מפר שהוא יחיד בעל רישיון ניהול תיקים – בסכום מרבי של 50,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(3)}} לעניין מפר שהוא יחיד אחר – בסכום מרבי של 1,000,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(4)}} לעניין מפר שהוא תאגיד – בסכום מרבי של 5,000,000 שקלים חדשים.

{{ח:סעיף|38ט|אחריות מנהל כללי ושותף למעט שותף מוגבל|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52סד|סעיף 52סד לחוק ניירות ערך}} יחולו לעניין מפר והפרה, ואולם סכום העיצום הכספי המרבי שניתן להטיל לפי סעיף זה על המנהל הכללי בתאגיד או שותף למעט שותף מוגבל בשותפות, לפי העניין, הוא 50,000 שקלים חדשים.

{{ח:סעיף|38י|איסור שיפוי וביטוח|תיקון: תשע״א}}
{{ח:תת|(א)}} על אף האמור בכל דין, ובלי לגרוע מהוראות {{ח:חיצוני|חוק החברות#סעיף 262|סעיפים 262 עד 264 לחוק החברות}} –
{{ח:תתת|(1)}} אין לבטח, במישרין או בעקיפין, הליך לפי {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק זה}}, ולפי {{ח:פנימי|פרק ז1|פרקים ז׳1}} {{ח:פנימי|פרק ח1|ו{{ח:הערה|־}}ח׳1}} (בסעיף זה – הליך);
{{ח:תתת|(2)}} חוזה לביטוח למקרה ביטוח של הליך – בטל;
{{ח:תתת|(3)}} תאגיד לא ישפה ולא ישלם, במישרין או בעקיפין, עיצום כספי שהוטל על אחר, ובעל שליטה בתאגיד לא ישפה ולא ישלם, במישרין או בעקיפין, עיצום כספי שהוטל על התאגיד, על נושא משרה בכירה בתאגיד או על עובד בתאגיד;
{{ח:תתת|(4)}} הוראה או התחייבות לשיפוי בשל הליך – בטלה.
{{ח:תת|(ב)|(1)}} על אף האמור בסעיף קטן (א), ניתן לשפות או לבטח אדם בשל תשלום לנפגע ההפרה כאמור {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52נד|בסעיף 52נד(א)(1)(א) לחוק ניירות ערך}} או בשל הוצאות שהוציא בקשר עם הליך שהתנהל בעניינו, לרבות הוצאות התדיינות סבירות, ובכלל זה שכר טרחת עורך דין, ולרבות בדרך של שיפוי מראש.
{{ח:תתת|(2)}} לא יהיה תוקף להתחייבות לשיפוי או לביטוח לפי פסקה (1), של נושא משרה בתאגיד, אלא אם כן נקבעה בתקנון החברה הוראה המתירה זאת.

{{ח:סעיף|38יא|רשימת מעשים או מחדלים שיש בהם כדי להעיד על פגם בזהירות|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} הרשות תקבע, לעניין {{ח:פנימי|פרק ז2|פרק זה}}, רשימה של מעשים או מחדלים שיש בהם כדי להעיד כי בעל רישיון שביצעם לא נהג בזהירות שבעל רישיון סביר היה נוהג בה בנסיבות דומות; רשימה כאמור תפורסם באתר האינטרנט של הרשות ותיכנס לתוקף בתום 30 ימים מיום הפרסום, ואולם שינוי ברשימה לא יחול על הליך אכיפה מינהלי תלוי ועומד; הודעה על פרסום הרשימה ועל כל שינוי שלה, ומועד תחילתם, תפורסם ברשומות.

{{ח:סעיף|38יב|שינוי {{ח:פנימי|תוספת 4|התוספת הרביעית}}|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, בהסכמת שר המשפטים ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את {{ח:פנימי|תוספת 4|התוספת הרביעית}}.

{{ח:קטע2|פרק ח|פרק ח׳: עונשין}}

{{ח:סעיף|39|עונשין|תיקון: תשס״ה־2, תשס״ה־4, תש״ע, תש״ע־3, תשע״א, תשע״ד, תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} מי שעשה אחד מאלה, דינו – מאסר שנתיים או קנס פי חמישה מן הקנס הקבוע {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 61|בסעיף 61(א)(3) לחוק העונשין}}, ואם הוא תאגיד – כפל הקנס האמור:
{{ח:תתת|(1)}} עסק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות או בניהול תיקי השקעות, בלי שיש בידו רשיון, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(א) עד (ב1)}};
{{ח:תתת|(2)}} העסיק בשיווק השקעות מי שאינו בעל רשיון משווק, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(ב2)}};
{{ח:תתת|(3)}} עסק בניהול תיקים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(א)}};
{{ח:תתת|(4)}} עסק בייעוץ השקעות, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ב)}}, או העסיק בייעוץ השקעות מי שאינו בעל רשיון יועץ, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|אותו סעיף}};
{{ח:תתת|(5)}} עסק בשיווק השקעות או העסיק עובדים בשיווק השקעות, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ג1)}};
{{ח:תתת|(6)}} עסק בשיווק השקעות, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ו)}}.
{{ח:תת|(ב)}} מי שעשה אחד מאלה, דינו – מאסר שנה או קנס פי חמישה מן הקנס הקבוע {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 61|בסעיף 61(א)(2) לחוק העונשין}}, ואם הוא תאגיד – כפל הקנס האמור:
{{ח:תתת|(1)}} החזיק או רכש ניירות ערך בעבור עצמו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4|סעיף 4(א)}};
{{ח:תתת|(2)}} ניהל תיקי השקעות בעבור בן משפחתו או בעבור תאגיד שהוא או בן משפחתו הם בעלי שליטה בו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4|סעיף 4(ב)}};
{{ח:תתת|(2א)}} מסר מידע כוזב או מטעה בבקשה לקבלת רישיון לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א4)(3), (ד)}} {{ח:פנימי|סעיף 5|או 5}}, או בדיווח לרשות לפי {{ח:פנימי|סעיף 27|סעיף 27}};
{{ח:תתת|(2ב)}} שלט במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי, או החזיק באמצעי שליטה במנהל תיקים כאמור, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4א|סעיף 4א}};
{{ח:תתת|(3)}} כיהן כנושא משרה בתאגיד מורשה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ד)}};
{{ח:תתת|(4)}} קיבל טובת הנאה בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(א)}};
{{ח:תתת|(5)}} העניק טובת הנאה, במישרין או בעקיפין, לעובד מעובדיו, לסניף מסניפיו או ליחידה מיחידותיו, בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצועה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(ג)}};
{{ח:תתת|(6)}} קבע את חישובם של שכר והחזר ההוצאות שיחויב בהם הלקוח, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(ד)}};
{{ח:תתת|(7)}} נתן ייעוץ או ביצע עסקה לגבי נכס פיננסי שלגוף מוסדי שהוא בעל ענין ביועץ או במעסיקו יש זיקה אליו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17א|סעיף 17א}};
{{ח:תתת|(8)}} התקשר בהסכם חריג עם גוף מוסדי, מבלי שקיבל אישור לכך, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17ב|סעיף 17ב(א)}};
{{ח:תתת|(9)}} {{ח:הערה|(נמחקה);}}
{{ח:תתת|(10)}} השתמש במילה ”ייעוץ“ או במילה הנגזרת ממנה בשם שבו הוא מנהל את עסקיו או בפרסום מטעמו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ב|סעיף 20ב}};
{{ח:תתת|(11)}} מי שאינו בעל רישיון, ועסק בייעוץ השקעות בכלי התקשורת, בלי שכלל הודעות כאמור {{ח:פנימי|סעיף 3|בסעיף 3(ב)}};
{{ח:תתת|(12)}} פנה בהצעה למתן שירותים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 3א|סעיף 3א}};
{{ח:תתת|(13)}} גילה את תוכנם של ידיעה או מסמך שהגיעו לידיו מכוח תפקידו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 28|סעיף 28(ד)(2)}}.
{{ח:תת|(ב1)}} מי שעשה דבר בכוונה למנוע או להכשיל הליך בירור הפרה או הליך אכיפה מינהלי, לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|פרק ז2|בפרק ז׳2}}, דינו – מאסר שלוש שנים או קנס פי שניים וחצי מן הקנס כאמור {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 61|בסעיף 61(א)(4) לחוק העונשין}}, ואם הוא תאגיד – פי חמישה מן הקנס כאמור {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 61|באותו סעיף}}.
{{ח:תת|(ג)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}
{{ח:תת|(ד)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|40|אחריות מנהל תאגיד|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} נעברה עבירה כאמור {{ח:פנימי|סעיף 39|בסעיף 39}} בידי תאגיד, אחראים לעבירה גם הדירקטורים של התאגיד והמנהל הכללי שלו, ובשותפות אחראים השותפים, למעט שותפים מוגבלים, אלא אם כן הוכיחו אחת מאלה:
{{ח:תת|(1)}} שהעבירה נעברה שלא בידיעתם ושלא היה עליהם לדעת עליה או שלא היו יכולים לדעת עליה;
{{ח:תת|(2)}} שנקטו את כל האמצעים הסבירים כדי למנוע את העבירה.

{{ח:סעיף|40א||תיקון: תשס״ט־2, תשע״ד}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(מוספר מחדש {{ח:פנימי|סעיף 40ד|כסעיף 40ד}}).}}

{{ח:קטע2|פרק ח1|פרק ח׳1: הסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, המותנית בתנאים|תיקון: תשע״א}}

{{ח:סעיף|40ב|הגדרות|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} {{ח:פנימי|פרק ח1|בפרק זה}} –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הליכים“ – הליך בירור הפרה או הליך אכיפה מינהלי, לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ח4|פרק ח׳4 לחוק ניירות ערך}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|פרק ז2|בפרק ז׳2}}, או חקירה פלילית לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56ג|סעיף 56ג לחוק ניירות ערך}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|סעיף 29|בסעיף 29(ג)}}, לפי העניין;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הפרה“, ”עבירה“ – כהגדרתן {{ח:פנימי|סעיף 29|בסעיף 29(א)}}.

{{ח:סעיף|40ג|סמכות יושב ראש הרשות או פרקליט מחוז להתקשר בהסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, המותנית בתנאים|תיקון: תשע״א}}
{{ח:ת}} הסמכות הנתונה ליושב ראש הרשות ולפרקליט מחוז להתקשר בהסדר להימנעות מנקיטת הליכים או להפסקת הליכים, לפי העניין, המותנית בתנאים, בהתאם להוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ט1|פרק ט׳1 לחוק ניירות ערך}}, תהיה נתונה להם לעניין הפרה או עבירה, ויחולו לעניין זה הוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ט1|הפרק האמור}}, בשינויים המחויבים.

{{ח:קטע2|פרק ט|פרק ט׳: הוראות שונות}}

{{ח:סעיף|40ד|המצאת מסמכים מהרשות בדואר אלקטרוני מאובטח|תיקון: תשס״ט־2, תשע״ד}}
{{ח:ת}} על הודעה, הוראה, דרישה וכל מסמך אחר שהרשות או עובד שהיא הסמיכה לכך רשאים להמציא לפי חוק זה, לתאגיד מורשה או למי שהגיש בקשה לקבלת רישיון תאגיד מורשה, יחולו ההוראות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#פרק ז2|פרק ז׳2 לחוק ניירות ערך}}, בשינויים המחויבים.

{{ח:סעיף|40ה|פרסום הוראות הרשות|תיקון: תשפ״ד}}
{{ח:תת|(א)}} הוראות הרשות לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיפים 3(א4)(1)(א), (2) ו־(3)}} {{ח:פנימי|סעיף 28|ו־28(ב)}}, אין חובה לפרסמן ברשומות, אולם הרשות תפרסם ברשומות הודעה על מתן הוראות כאמור ועל מועד תחילתן.
{{ח:תת|(ב)}} הוראות הרשות כאמור בסעיף קטן (א), וכל שינוי בהן, יועמדו לעיון הציבור במשרדי הרשות ויפורסמו באתר האינטרנט שלה.

{{ח:סעיף|41|אגרות|תיקון: תשס״ה־2, תש״ע}}
{{ח:תת|(א)}} שר האוצר, בהתייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע אגרות שעל מבקשי רשיונות בעלי רישיונות, וכן המבקשים להירשם במרשם העוסקים הזרים או הרשומים בו לפי הוראות {{ח:פנימי|פרק ב1|פרק ב׳1}} לשלם לרשות וכן לקבוע הוראות בדבר הפרשי הצמדה וריבית שישולמו בשל פיגור בתשלום אגרות לפי סעיף זה, ובדבר החלת {{ח:חיצוני|פקודת המסים (גביה)|פקודת המסים (גביה)}} על גביית אגרות והפרשי הצמדה וריבית כאמור.
{{ח:תת|(ב)}} לא שילם בעל רישיון או מי שרשום במרשם העוסקים הזרים אגרה שהיה עליו לשלמה לפי הוראות סעיף קטן (א), בתוך שנה מהמועד שנקבע לתשלומה לפי הוראות הסעיף הקטן האמור, יותלה רישיונו או יימחק רישומו, לפי העניין החל במועד שנקבע לכך בהתראה שנמסרה לו מאת הרשות עד לתשלום האגרה בתוספת הפרשי הצמדה וריבית לפי הוראות אותו סעיף {{ח:הערה|קטן}}; בעל רישיון שרישיונו הותלה לפי הוראות סעיף קטן זה, יודיע על כך מיד בכתב ללקוחותיו. הודעה על מחיקת הרישום ממרשם העוסקים הזרים, לפי הוראות סעיף קטן זה, תימסר בהתאם להוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ז|סעיף 10ז}}.
{{ח:תת|(ג)}} חידוש רישיון שבוטל או שהותלה לפי חוק זה או חידוש רישום במרשם העוסקים הזרים שנמחק לפי חוק זה, יותנה בתשלום חובותיו של בעל הרישיון או של מי שרישומו נמחק, לפי העניין בשל אי־תשלום אגרה או בשל אי־תשלום הפרשי הצמדה וריבית, שהיה חייב בתשלומם לפי הוראות סעיף קטן (א).

{{ח:סעיף|41א|שינוי {{ח:פנימי|תוספת 1|{{ח:הערה|ה}}תוספת ראשונה}}|תיקון: תש״ע, תשע״א}}
{{ח:ת}} שר האוצר רשאי, בצו, על פי הצעת הרשות או בהתייעצות עמה, ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, לשנות את {{ח:פנימי|תוספת 1|התוספת הראשונה}}.

{{ח:סעיף|42|ביצוע ותקנות}}
{{ח:ת}} שר האוצר ממונה על ביצוע חוק זה, ורשאי להתקין תקנות בכל ענין הנוגע לביצועו, לפי הצעת הרשות או לאחר התייעצות עמה; תקנות לפי סעיף זה יותקנו באישור ועדת הכספים של הכנסת.

{{ח:סעיף|43|}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|הנוסח שולב {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ״א–1981}}.}}

{{ח:סעיף|44|}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|הנוסח שולב {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (שירות ללקוח)|בחוק הבנקאות (שירות ללקוח), התשמ״א–1981}}.}}

{{ח:סעיף|45|}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|הנוסח שולב {{ח:חיצוני|פקודת הבנקאות|בפקודת הבנקאות, 1941}}.}}

{{ח:סעיף|46|}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|הנוסח שולב {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}}.}}

{{ח:סעיף|47|תחילה והוראות מעבר לסעיפים מסויימים|תיקון: תשנ״ו, תשנ״ז}}
{{ח:תת|(א)}} תחילתם של {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיפים 2 עד 8}}, {{ח:פנימי|סעיף 10|10}}, {{ח:פנימי|סעיף 39|39}} {{ח:פנימי|סעיף 40|ו־40}}, ביום כ״ו בסיון התשנ״ז (1 ביולי 1997).
{{ח:תת|(ב)}} תחילתם של {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיפים 13}}, {{ח:פנימי|סעיף 16|16(ב) ו־(ג)}}, {{ח:פנימי|סעיף 17|17}}, {{ח:פנימי|סעיף 18|18}} {{ח:פנימי|סעיף 26|ו־26}}, ככל שהם מתייחסים למי שהיו לקוחותיו של יועץ השקעות או מנהל תיקים ערב פרסומו של חוק זה, בתום ששה חודשים מיום הפרסום.
{{ח:תת|(ג)}} לענין סעיפים קטנים (א) ו־(ב), יראו יחיד או תאגיד העוסק בייעוץ השקעות או בניהול תיקים ביום פרסומו של חוק זה ועד יום כ״ה בסיון התשנ״ז (30 ביוני 1997), כאילו היה בעל רשיון לפי חוק זה.

{{ח:סעיף|48|הוראות מעבר|תיקון: בג״ץ 1715/97, תשנ״ח, תשס״ה־2}}
{{ח:תת|(א)}} בסעיף זה –
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”בחינות“ – בחינות שנקבעו לפי {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיפים 7}} {{ח:פנימי|סעיף 8|ו־8 לחוק זה}};
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”התקופה הקובעת“ – התקופה המתחילה ביום ב׳ באלול התשנ״ד (9 באוגוסט 1994) והמסתיימת ביום כ״ה בסיון התשנ״ז (30 ביוני 1997).
{{ח:תת|(ב)}} לצורך קבלת רשיון מנהל תיקים, מי שעסק בישראל בניהול תיקים ברציפות בתקופה הקובעת, יהיה פטור מהבחינות. למעט מבחינה בנושא אתיקה מקצועית.
{{ח:תת|(ג)}} לצורך קבלת רשיון יועץ השקעות, מי שעסק בישראל בייעוץ השקעות או בניהול תיקים, ברציפות בתקופה הקובעת, יהיה פטור מהבחינות, למעט מהבחינה בנושא אתיקה מקצועית.
{{ח:תת|(ג1)}} הוראות סעיפים קטנים (ב) ו־(ג) יחולו על מי שהגיש בקשה לקבלת רישיון בפטור מבחינות כאמור באותם סעיפים קטנים, עד יום ג׳ בשבט התשס״ו (1 בפברואר 2006).
{{ח:תת|(ד)}} מי שעסק ביום ו׳ בתמוז התשנ״ח (30 ביוני 1998) בייעוץ השקעות או בניהול תיקים, לפי הענין, מכוח רשיון זמני, פטור, עד ליום כ״ב בטבת התש״ס (31 בדצמבר 1999), מבחינות, למעט מהבחינה בנושא אתיקה מקצועית.
{{ח:תת|(ה)}} {{ח:הערה|(בוטל).}}

{{ח:סעיף|49|פרסום ברשומות}}
{{ח:ת}} חוק זה יפורסם תוך 30 ימים מיום קבלתו.

{{ח:קטע2|תוספת 1|תוספת ראשונה|תיקון: תש״ע, תשע״א}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 1|ההגדרה ”לקוח כשיר“ שבסעיף 1}})}}}}

{{ח:סעיף*|1||עוגן=תוספת 1 פרט 1}}
{{ח:ת}} קרן להשקעות משותפות בנאמנות או מנהל קרן.

{{ח:סעיף*|2||עוגן=תוספת 1 פרט 2}}
{{ח:ת}} חברה מנהלת או קופת גמל כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|בחוק הפיקוח על קופות גמל}}.

{{ח:סעיף*|3||עוגן=תוספת 1 פרט 3}}
{{ח:ת}} מבטח.

{{ח:סעיף*|4||עוגן=תוספת 1 פרט 4}}
{{ח:ת}} תאגיד בנקאי ותאגיד עזר כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק הבנקאות (רישוי)|בחוק הבנקאות (רישוי)}}, למעט חברת שירותים משותפת.

{{ח:סעיף*|5||עוגן=תוספת 1 פרט 5}}
{{ח:ת}} בעל רישיון.

{{ח:סעיף*|6||עוגן=תוספת 1 פרט 6}}
{{ח:ת}} חבר בורסה.

{{ח:סעיף*|7||עוגן=תוספת 1 פרט 7}}
{{ח:ת}} חתם שמתקיימים בו תנאי הכשירות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56|סעיף 56(ג) לחוק ניירות ערך}}.

{{ח:סעיף*|8||עוגן=תוספת 1 פרט 8}}
{{ח:ת}} תאגיד, למעט תאגיד שהתאגד למטרת קבלת שירותים, שההון העצמי שלו עולה על 50 מיליון שקלים חדשים; בפסקה זו, ”הון עצמי“ – לרבות לפי כללי חשבונאות זרים, תקני חשבונאות בין־לאומיים, וכללי חשבונאות מקובלים בארצות הברית כהגדרתם לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 17|סעיפים 17(ב)(1)}} {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 36|ו־36 לחוק ניירות ערך}}.

{{ח:סעיף*|9||עוגן=תוספת 1 פרט 9}}
{{ח:ת}} יחיד שמתקיימים בו שניים מאלה ואשר נתן מראש הסכמתו בכתב לכך שייחשב כלקוח כשיר לעניין חוק זה:
{{ח:תת|(1)}} השווי הכולל של מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים וניירות ערך כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52|בסעיף 52 לחוק ניירות ערך}}, שבבעלותו, עולה על 12 מיליון שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} הוא בעל מומחיות וכישורים בתחום שוק ההון או הועסק לפחות שנה בתפקיד מקצועי שדורש מומחיות בשוק ההון;
{{ח:תת|(3)}} הוא ביצע לפחות 30 עסקאות, בממוצע, בכל רבעון במשך ארבעת הרבעונים שקדמו להסכמתו; לעניין זה, ”עסקה“ – למעט עסקה שביצע מנהל תיקים בעבור יחיד הקשור עמו בהסכם לניהול תיק השקעות.

{{ח:סעיף*|10||עוגן=תוספת 1 פרט 10}}
{{ח:ת}} תאגיד הנמצא בבעלות מלאה של משקיעים המנויים {{ח:פנימי|תוספת 1|בתוספת זו}}.

{{ח:סעיף*|11||עוגן=תוספת 1 פרט 11}}
{{ח:ת}} תאגיד שהתאגד מחוץ לישראל שמאפייני הפעילות שלו דומים לאלה של תאגיד המנוי {{ח:פנימי|תוספת 1|בתוספת זו}}.

{{ח:קטע2|תוספת 1א|תוספת ראשונה א׳|תיקון: תשע״ב}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 24א|סעיף 24א}})}}}}

{{ח:סעיף*}}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חברת ניהול תיקים גדולה“ – חברה שהיא בעלת רישיון מנהל תיקי השקעות אשר ביום 31 בדצמבר התקיים לגביה לפחות אחד משני תנאים אלה:
{{ח:תתת|(1)}} היו לה ולחברות אחרות שהן בעלות רישיון ניהול תיקים השייכות לאותה קבוצה, יחד, מעל 50 לקוחות ושווי הנכסים הכולל שלהן היה מעל 5 מיליארד שקלים חדשים;
{{ח:תתת|(2)}} היו לה ולחברות אחרות שהן בעלות רישיון ניהול תיקים השייכות לאותה קבוצה, יחד, מעל 1,000 לקוחות;
{{ח:תת}} ימשיכו לראות חברה כחברת ניהול תיקים גדולה גם אם חדלו להתקיים בה התנאים האמורים עד תום שלוש שנים מיום שלא התקיים בה אף אחד מאותם התנאים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קבוצה“ – קבוצה של תאגידים שמקיימים ביניהם קשרי שליטה, לרבות חברה־בת וחברה קשורה, כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך}}, וחברה בשליטת חברה השולטת בכל אחת מהן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שווי נכסים כולל“ – שוויים של ניירות הערך והנכסים הפיננסיים שבניהולה של חברת ניהול תיקים.

{{ח:קטע2|תוספת 2|תוספת שנייה|תיקון: תשע״א}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 38א|סעיף 38א}})}}}}
{{ח:קטע3|תוספת 2 חלק א|חלק א׳}}

{{ח:סעיף*|(1)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 1}}
{{ח:ת}} בעל רישיון, שנתן ייעוץ השקעות בכלי התקשורת בלי שכלל הודעה אם יש לו או אין לו עניין אישי בנושא, או הודעה שמתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(ב)}}, למעט אם מסר בעל הרישיון לכלי התקשורת את ההודעות כאמור וקיבל את התחייבותו בכתב לכלול הודעות כאמור בפרסום;

{{ח:סעיף*|(1א)||תיקון: ק״ת תשע״ה|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 1א}}
{{ח:ת}} החזיק או רכש ניירות ערך או יחידות כהגדרתן {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות}}, לעצמו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4|סעיף 4(א)}};

{{ח:סעיף*|(1ב)||תיקון: ק״ת תשע״ה|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 1ב}}
{{ח:ת}} ניהל תיקי השקעות לבן משפחתו או לתאגיד שהוא או בן משפחתו הם בעלי שליטה בו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4|סעיף 4(ב)}};

{{ח:סעיף*|(2)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 2}}
{{ח:ת}} לא ציין בהסכם עם לקוח את השירותים שיינתנו בידי עוסק זר או את הנכסים הפיננסיים וניירות הערך שלגביהם יינתנו השירותים כאמור, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ד|סעיף 10ד}};

{{ח:סעיף*|(3)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 3}}
{{ח:ת}} לא הודיע, באופן מיידי, ללקוח על הפסקת פעילותו של עוסק זר, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 10ז|סעיף 10ז}};

{{ח:סעיף*|(4)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 4}}
{{ח:ת}} לא בירר עם לקוח את מטרות ההשקעה, את מצבו הכספי, לרבות ניירות הערך והנכסים הפיננסיים שלו, או את שאר הנסיבות הצריכות לעניין, אף שהלקוח הסכים למסור מידע לגבי אלה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 12|סעיף 12}};

{{ח:סעיף*|(5)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 5}}
{{ח:ת}} לא ערך הסכם בכתב עם לקוח או לא מסר ללקוח העתק מהסכם כאמור, קודם לתחילת מתן השירות, או לא כלל בהסכם כאמור את הנושאים שהיה עליו לכלול בו או לא עדכן בו את פרטי הלקוח, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיף 13}};

{{ח:סעיף*|(6)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 6}}
{{ח:ת}} לא כלל ברישומים של שיחות עם לקוח פרטים שנקבעו לפי {{ח:פנימי|סעיף 15|סעיף 15(א)}}, או לא ערך או שמר פרטים כאמור או לא מסר אותם ללקוח בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 15|אותו סעיף}};

{{ח:סעיף*|(7)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 7}}
{{ח:ת}} הזמין בעבור לקוח ניירות ערך שתאגיד קשור אליו או תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד משמשים חתם להצעתם, בלי שקיבל את הסכמת הלקוח לכך מראש ובכתב, או לא דיווח ללקוח על הזמנה כאמור בתוך 30 ימים מיום ביצועה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16|סעיף 16(ב)}};

{{ח:סעיף*|(8)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 8}}
{{ח:ת}} רכש בעבור לקוח ניירות ערך שתאגיד קשור אליו או תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד שימש חתם להצעתם בטרם חלפו שלושה חודשים ממועד קיום ההתחייבות החיתומית, בלי שקיבל את הסכמת הלקוח לכך מראש ובכתב, רכש בעבור לקוח ניירות ערך כאמור לאחר שחלפו שלושה חודשים ממועד קיום ההתחייבות החיתומית אך בטרם חלפו שישה חודשים ממועד זה בלי שקיבל את הסכמת הלקוח לכך מראש ובכתב, או לא דיווח ללקוח על רכישה כאמור בתוך 30 ימים מיום ביצועה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16|סעיף 16(ג)}};

{{ח:סעיף*|(9)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 9}}
{{ח:ת}} ביצע רכישה של ניירות ערך שתאגיד קשור אליו או תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד שימש חתם להצעתם, מחוץ לבורסה או בשער העולה על שער הבורסה הידוע במועד הרכישה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16|סעיף 16(ד)}};

{{ח:סעיף*|(10)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 10}}
{{ח:ת}} לא הביא לידיעת לקוחותיו, במקום שבו הוא מנהל את עסקיו, בשלט בולט וברור או באופן אחר כפי שהורה יושב ראש הרשות, את דבר עיסוקו בשיווק השקעות ולא בייעוץ השקעות או את דבר היותו תאגיד קשור לגוף מוסדי או למשווק, לפי העניין, או את הגופים המוסדיים שהוא בעל זיקה לנכסים פיננסיים שלהם, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(א)(1)}}, או לא גילה ללקוח לפני ההתקשרות עמו, בלשון המובנת לו, בעל פה ובמסמך בכתב, או לא פרסם באתר האינטרנט שלו, את דבר עיסוקו כאמור או את דבר היותו תאגיד כאמור, את הזיקה שיש לו לנכסים פיננסיים ומהותה או את דבר העדפתו את אותם נכסים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(א)(2)}}, או לא כלל הודעה, אם יש לו או אין לו עניין אישי בנושא, או לא כלל הודעה ששיווק ההשקעות אינו מהווה תחליף לשיווק המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(ד)}};

{{ח:סעיף*|(11)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 11}}
{{ח:ת}} לא הודיע ללקוח על סיכון מיוחד שביצועה של עסקה מהעסקאות המפורטות {{ח:פנימי|סעיף 18|בסעיף 18(ג)}} כרוך בו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 18|סעיף 18(א)}};

{{ח:סעיף*|(12)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 12}}
{{ח:ת}} ביצע בעבור לקוח עסקה מהעסקאות המפורטות {{ח:פנימי|סעיף 18|בסעיף 18(ג)}}, בלי שהלקוח נתן את אישורו מראש ובכתב לאותה עסקה או לעסקאות הכרוכות באותו סוג סיכון, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 18|סעיף 18(ב)}};

{{ח:סעיף*|(13)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 13}}
{{ח:ת}} לא שמר בסוד מידע שהביא הלקוח לידיעתו, לרבות המסמכים שהועברו לרשותו ותוכנם, או כל פרט אחר המתייחס לפעולות שלגביהן עסק בייעוץ או בשיווק כלפי הלקוח או ביצע לחשבונו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 19|סעיף 19}};

{{ח:סעיף*|(14)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 14}}
{{ח:ת}} פרסם בכלי התקשורת, בחוזר, באמצעות דואר, דואר אלקטרוני, פקסימיליה, אינטרנט או בכל אמצעי אחר, את דבר עיסוקו בייעוץ השקעות בנוגע לנכסים פיננסיים שלגוף מוסדי מסוים יש זיקה אליהם, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20א|סעיף 20א}};

{{ח:סעיף*|(15)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 15}}
{{ח:ת}} עסק בעיסוק נושא הרישיון בעת שלא עמד בתנאים ובסכומים שנקבעו לעניין ביטוח, הון עצמי, ערבות בנקאית, פיקדון או ניירות ערך, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ג|סעיף 20ג}};

{{ח:סעיף*|(16)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 16}}
{{ח:ת}} לא החזיק ניירות ערך או נכסים פיננסיים של לקוחותיו בנפרד מאלה שלו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 22|סעיף 22(1)}};

{{ח:סעיף*|(17)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 17}}
{{ח:ת}} לא החזיק ניירות ערך או נכסים פיננסיים של כל לקוח בנפרד או לא ניהל רישומים לגבי כספים, ניירות ערך ונכסים פיננסיים של כל לקוח בנפרד, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 22|סעיף 22(2)}};

{{ח:סעיף*|(18)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 18}}
{{ח:ת}} ניהל בעבור לקוח חשבון כספי, חשבון ניירות ערך או נכסים פיננסיים, שלא בתאגיד בנקאי, בבנק מחוץ לישראל, אצל חבר בורסה, או אצל מי שרשאי לפי דין במדינה שבה הוא פועל לנהל בעבור לקוח חשבון כספי, חשבון ניירות ערך או נכסים פיננסיים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 22|סעיף 22(3)}};

{{ח:סעיף*|(19)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 19}}
{{ח:ת}} לא ביצע עסקאות בעבור לקוחותיו בנפרד מאלה שהוא מבצע לחשבונו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 22|סעיף 22(4)}};

{{ח:סעיף*|(20)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 20}}
{{ח:ת}} לא זיכה או חייב אצלו את חשבונות הלקוח ביום ביצוע העסקה, בניגוד להוראת {{ח:פנימי|סעיף 22|סעיף 22(5)}};

{{ח:סעיף*|(21)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 21}}
{{ח:ת}} השתמש בכספים, בניירות ערך או בנכסים פיננסיים של לקוח, שלא לצורך ביצוע עסקאות בעבור אותו לקוח או שלא בהתאם להסכם שנערך עמו ולייפוי הכוח שקיבל ממנו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 23|סעיף 23(א)}};

{{ח:סעיף*|(22)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 22}}
{{ח:ת}} ביצע עסקה עם לקוח או הפיק טובת הנאה מנכסי לקוח, בלי שקיבל את הסכמת הלקוח מראש ובכתב לאותה עסקה או לאותה טובת הנאה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 23|סעיף 23(ב)}};

{{ח:סעיף*|(23)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23}}
{{ח:ת}} התנה את שכרו ברווח שהפיק הלקוח מעסקה או במספר העסקאות שבוצעו בעבור הלקוח, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 24|סעיף 24}};

{{ח:סעיף*|(23א)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23א}}
{{ח:ת}} הפר הוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ב|סעיפים 24ב(א) עד (ג) או (ה)}} {{ח:פנימי|סעיף 24ב1|או 24ב1}} בדבר כהונה או מינוי של דירקטורים חיצוניים או הגבלות על כהונה בדירקטוריון;

{{ח:סעיף*|(23ב)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ב}}
{{ח:ת}} כיהן כדירקטור ביותר משני גופים פיננסיים בעת אחת, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ב|סעיף 24ב(ד)}}, או כיהן כחבר ועדת ביקורת, בניגוד להגבלות הקבועות {{ח:פנימי|סעיף 24ח|בסעיף 24ח(ד)}};

{{ח:סעיף*|(23ג)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ג}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ג|סעיף 24ג(ב) או (ג)}} בדבר הגבלה על כהונת מנהל כללי והקניית סמכויות המנהל הכללי;

{{ח:סעיף*|(23ד)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ד}}
{{ח:ת}} הפר הוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ד|סעיף 24ד}} בדבר תנאי כשירות לדירקטורים ולחברי ועדות, בדבר מערך הבקרה הפנימית ותכנית האכיפה הפנימית;

{{ח:סעיף*|(23ה)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ה}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ה|סעיף 24ה(א) או (ב)}} בדבר ניהול ישיבות דירקטוריון;

{{ח:סעיף*|(23ו)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ו}}
{{ח:ת}} לא ערך פרוטוקול בישיבות הדירקטוריון או ועדת ביקורת כנדרש לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ה|סעיפים 24ה(ג)}} {{ח:פנימי|סעיף 24ח|או 24ח(י)}};

{{ח:סעיף*|(23ז)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ז}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ו|סעיף 24ו(2)}} בכך שהדירקטוריון לא אישר את מערך הבקרה הפנימית ואת תכנית האכיפה הפנימית במשך תקופה העולה על שישה חודשים;

{{ח:סעיף*|(23ח)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ח}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ו|סעיף 24ו(4) או (5)}} בכך שהדירקטוריון לא מילא תפקיד מתפקידיו לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ו|הסעיף האמור}} במשך תקופה שעולה על שישה חודשים;

{{ח:סעיף*|(23ט)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23ט}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ח|סעיף 24ח(ב)(1) או (2)}} בכך שוועדת הביקורת שמינה לא דנה בתכנית העבודה של המבקר הפנימי או בדרכים לתיקון ליקויים שנמצאו;

{{ח:סעיף*|(23י)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23י}}
{{ח:ת}} הפר הוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 24ח|סעיף 24ח(ג) או (ד)}} בדבר הרכב ועדת ביקורת שמינה והגבלות על כהונה בה;

{{ח:סעיף*|(23יא)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 23יא}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ח|סעיף 24ח(ז) או (ח)}} בעניין קיום ישיבות ועדת ביקורת;

{{ח:סעיף*|(24)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 24}}
{{ח:ת}} לא ניהל רישומים של עסקה שביצע בעבור לקוח, של פעולת ייעוץ שנתן ללקוח או של פעולת שיווק שעשה כלפי לקוח, או לא שמר רישומים כאמור לתקופה של שבע שנים, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 25|סעיף 25}};

{{ח:סעיף*|(25)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 25}}
{{ח:ת}} לא המציא ללקוח דין וחשבון, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 26|סעיף 26}}, או לא כלל פרט שהיה עליו לכלול בו בהתאם להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 27ג|סעיף 27ג}}, ובלבד שנקבעה דרישה מיוחדת לציין את הפרט לפי סעיף זה;

{{ח:סעיף*|(26)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 26}}
{{ח:ת}} הפר הוראה שניתנה לפי {{ח:פנימי|סעיף 28|סעיף 28(ב)}};

{{ח:סעיף*|(27)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 27}}
{{ח:ת}} לא מסר ידיעה או מסמך בניגוד לדרישת יושב ראש הרשות או עובד הרשות שהוסמך לכך שהופנתה לגורם מפוקח כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך}}, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 29|סעיף 29(ב)}} או בניגוד להוראות {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 56א1|סעיף 56א1 לחוק ניירות ערך}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|סעיף 29|בסעיף 29(ג)}};

{{ח:סעיף*|(28)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 28}}
{{ח:ת}} לא מסר הודעה ללקוחותיו או לא פרסם מודעה בעיתון, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 38א|סעיפים 38א(א)}}, {{ח:פנימי|סעיף 38ז|38ז}} {{ח:פנימי|סעיף 40ג|או 40ג}};

{{ח:סעיף*|(29)||עוגן=תוספת 2 חלק א פרט 29}}
{{ח:ת}} ביטח, שיפה או שילם עיצום כספי במקום אחר בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 38י|סעיף 38י}}.

{{ח:קטע3|תוספת 2 חלק ב|חלק ב׳}}

{{ח:סעיף*|(1)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 1}}
{{ח:ת}} העסיק אדם בשמו בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות או בניהול תיקים בניגוד להתחייבות לפי {{ח:פנימי|סעיף 7|סעיף 7(ב)(2) או (4) או (ג)(1) או (2)}} או לפי {{ח:פנימי|סעיף 8|סעיף 8(ב)(2) או (3)}}, לפי העניין;

{{ח:סעיף*|(1א)||תיקון: תשע״ד|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 1א}}
{{ח:ת}} לא מילא אחר דרישה שניתנה לו לפי {{ח:פנימי|סעיף 4א|סעיף 4א(ה)}};

{{ח:סעיף*|(1ב)||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 1ב}}
{{ח:ת}} לא הגיש לרשות דיווח או הודעה, בהתאם להוראות שקבעה הרשות, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א4)(3)}}, ובכלל זה לא כלל פרט שהיה עליו לכלול בהם, ובלבד שנקבעה דרישה מיוחדת לציין את הפרט בהוראות האמורות;

{{ח:סעיף*|(1ג)||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 1ג}}
{{ח:ת}} לא גילה ללקוח, בגילוי נאות, עניין מהותי שנקבע לפי {{ח:פנימי|סעיף 14|סעיף 14(ב)}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|סעיף 3|בסעיף 3(א4)(1)(א)}}, בניגוד להוראות לפי אותם סעיפים;

{{ח:סעיף*|(2)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 2}}
{{ח:ת}} קיבל טובת הנאה, במישרין או בעקיפין, בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצוע עסקה, שאינה שכר והחזר הוצאות מהלקוח שנקבעו בהסכם לפי {{ח:פנימי|סעיף 13|סעיף 13(ב)(3)}}, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(א)}};

{{ח:סעיף*|(3)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 3}}
{{ח:ת}} נתן לעובד מעובדיו, לסניף מסניפיו או ליחידה מיחידותיו, בקשר עם ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ביצוע עסקה או הימנעות מביצועה, טובת הנאה הנקבעת בהתחשב בזהות הגוף שניירות הערך נושא הייעוץ, השיווק או העסקה מונפקים על ידו, או בזהות הגוף שהוא בעל זיקה לנכסים הפיננסיים נושא הייעוץ, השיווק או העסקה, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(ג)}};

{{ח:סעיף*|(4)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 4}}
{{ח:ת}} קבע את חישובם של שכר או החזר ההוצאות שלקוח יחויב בהם בשל ייעוץ השקעות, תוך תלות בזהות הגוף שלגבי ניירות הערך המונפקים על ידו או לגבי הנכסים הפיננסיים שאליהם יש לו זיקה ניתן הייעוץ, או תוך תלות בתשלום של הלקוח לגוף כאמור, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17|סעיף 17(ד)}};

{{ח:סעיף*|(5)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 5}}
{{ח:ת}} השתמש במילה ”ייעוץ“ או בכל מילה הנגזרת ממנה, בשם שבו הוא מנהל את עסקיו או בפרסום מטעמו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ב|סעיף 20ב}};

{{ח:סעיף*|(6)||עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 6}}
{{ח:ת}} לא הגיש לרשות דוח או לא מסר לה הודעה, הסבר, פירוט, ידיעות או מסמכים, באופן או במועד שנקבע לכך, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 10ז|סעיפים 10ז}}, {{ח:פנימי|סעיף 27|27}}, {{ח:פנימי|סעיף 27א|27א}}, {{ח:פנימי|סעיף 27ג|27ג}}, {{ח:פנימי|סעיף 42|42}}, או בניגוד להוראות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52כז|סעיפים 52כז}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52ס|52ס}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 54ג|54ג(ג)}} {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 54ו|או 54ו לחוק ניירות ערך}} כפי שהוחלו {{ח:פנימי|סעיף 38א|בסעיפים 38א}}, {{ח:פנימי|סעיף 38ז|38ז}} {{ח:פנימי|סעיף 40ג|ו־40ג}}, בהתאמה, או לא כלל בדוח, פרט שהיה עליו לכלול בו בהתאם להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 27ג|סעיף 27ג(2)}}, ובלבד שנקבעה דרישה מיוחדת לציין את הפרט לפי {{ח:פנימי|סעיף 27ג|סעיף זה {{ח:הערה|[צ״ל: הסעיף האמור]}}}};

{{ח:סעיף*|(7)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 7}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ג|סעיף 24ג(א)}} בדבר מינוי יושב ראש דירקטוריון;

{{ח:סעיף*|(8)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 8}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ו|סעיף 24ו(1)}} בדבר מינוי מנהל כללי;

{{ח:סעיף*|(9)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 9}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ו|סעיף 24ו(3)}} בדבר מינוי מבקר פנימי;

{{ח:סעיף*|(10)||תיקון: תשע״ב|עוגן=תוספת 2 חלק ב פרט 10}}
{{ח:ת}} הפר את הוראות {{ח:פנימי|סעיף 24ח|סעיף 24ח(א)}} בדבר מינוי ועדת ביקורת.

{{ח:קטע2|תוספת 3|תוספת שלישית|תיקון: תשע״א, [י״פ הודעות]}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 38ב|סעיף 38ב(א)}})}}}}

{{ח:סעיף*}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(הסכומים {{ח:פנימי|תוספת 3|בתוספת זו}} נכונים לשנת 2026):}}

{{ח:סעיף*|1||תיקון: ק״ת תשע״ה־2|עוגן=תוספת 3 פרט 1}}
{{ח:ת}} לעניין חברה בעלת רישיון ניהול תיקים –
{{ח:ת}}

היקף נכסים כולל (בשקלים חדשים)	הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א|בחלק א׳ לתוספת השנייה}}	הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק ב|בחלק ב׳ לתוספת השנייה}}

שיעור העיצום משווי נכסים כולל	סכום עיצום מזערי	שיעור העיצום משווי נכסים כולל	סכום עיצום מזערי

על כל שקל מהיקף נכסים כולל עד 64,308,000	1/1,000	26,000	1/400	64,000

על כל שקל מהיקף נכסים כולל מ־64,308,001 עד 643,078,000	1/9,000	1/3,600

על כל שקל מהיקף נכסים כולל מ־643,078,001 עד 6,430,779,000	1/90,000	1/36,000

על כל שקל מהיקף נכסים כולל מעל 6,430,779,000	1/450,000	1/180,000

סכום עיצום מרבי	257,000	643,000

{{ח:סעיף*|2||תיקון: ק״ת תשע״ה־2|עוגן=תוספת 3 פרט 2}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(נמחק).}}

{{ח:סעיף*|3||עוגן=תוספת 3 פרט 3}}
{{ח:ת}} לעניין תאגיד בעל רישיון ייעוץ השקעות או שיווק השקעות –
{{ח:תת|(1)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א|בחלק א׳ לתוספת השנייה}} – מכפלת 32,000 שקלים חדשים במספר בעלי הרישיון המועסקים על ידו ועד לסכום של 257,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק ב|בחלק ב׳ לתוספת השנייה}} – מכפלת 64,000 שקלים חדשים במספר בעלי הרישיון המועסקים על ידו ועד לסכום של 643,000שקלים חדשים.

{{ח:סעיף*|4||עוגן=תוספת 3 פרט 4}}
{{ח:ת}} לעניין תאגיד בנקאי –
{{ח:תת|(1)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א|בחלק א׳ לתוספת השנייה}} – 514,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק ב|בחלק ב׳ לתוספת השנייה}} – 1,286,000 שקלים חדשים.

{{ח:סעיף*|4א||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 3 פרט 4א}}
{{ח:ת}} לעניין תאגיד שאינו בעל רישיון ואינו תאגיד בנקאי –
{{ח:תת|(1)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א|בחלק א׳ לתוספת השנייה}} – 64,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק ב|בחלק ב׳ לתוספת השנייה}} – 129,000 שקלים חדשים.

{{ח:סעיף*|5||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 3 פרט 5}}
{{ח:ת}} לעניין יחיד –
{{ח:תת|(1)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק א|בחלק א׳ לתוספת השנייה}} – 13,000 שקלים חדשים;
{{ח:תת|(2)}} הפרת הוראה המנויה {{ח:פנימי|תוספת 2 חלק ב|בחלק ב׳ לתוספת השנייה}} – 19,000 שקלים חדשים.

{{ח:קטע2|תוספת 4|תוספת רביעית|תיקון: תשע״א}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 38ו|סעיף 38ו}})}}}}

{{ח:סעיף*|(1)||עוגן=תוספת 4 פרט 1}}
{{ח:ת}} הפר הוראה מההוראות כמפורט {{ח:פנימי|תוספת 2|בתוספת השנייה}} החלה לגביו, ובשלוש השנים שקדמו לביצוע ההפרה כאמור הפר, פעמיים לפחות, את אותה הוראה, והרשות הודיעה לו על ביצוע כל אחת מההפרות כאמור, בנפרד, בין אם הטילה עליו עיצום כספי בשל ביצוע ההפרה ובין אם לאו;

{{ח:סעיף*|(2)||עוגן=תוספת 4 פרט 2}}
{{ח:ת}} במהלך תקופה של שנה, הפר את אותה הוראה מההוראות כמפורט {{ח:פנימי|תוספת 2|בתוספת השנייה}} החלה לגביו, כלפי כמה לקוחות כמפורט להלן, לפי העניין:
{{ח:תת|(א)}} לעניין מפר שהוא תאגיד בנקאי או שהוא בעל רישיון שיש לו 50 לקוחות לפחות – כלפי 20 לקוחות לפחות;
{{ח:תת|(ב)}} לעניין מפר שהוא בעל רישיון שיש לו 20 לקוחות לפחות אך פחות מ־50 לקוחות – כלפי 10 לקוחות לפחות;
{{ח:תת|(ג)}} לעניין מפר שהוא בעל רישיון שיש לו פחות מ־20 לקוחות – כלפי מרבית לקוחותיו;

{{ח:סעיף*|(3)||עוגן=תוספת 4 פרט 3}}
{{ח:ת}} עסק בייעוץ השקעות בלי שהיה בידו רישיון יועץ, או עסק בייעוץ השקעות שלא כיחיד או כעובד בחברה שהיא בעלת רישיון יועץ או בעלת רישיון מנהל תיקים העוסקת גם בייעוץ או שלא כעובד או שותף בשותפות שהיא בעלת רישיון יועץ, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(א)}};

{{ח:סעיף*|(4)||עוגן=תוספת 4 פרט 4}}
{{ח:ת}} עסק בניהול תיקי השקעות בלי שהיה בידו רישיון מנהל תיקים, או עסק בניהול תיקים שלא בחברה שהיא בעלת רישיון מנהל תיקי השקעות, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(ב)}};

{{ח:סעיף*|(5)||עוגן=תוספת 4 פרט 5}}
{{ח:ת}} עסק בשיווק השקעות בלי שהיה בידו רישיון משווק, או עסק בשיווק השקעות שלא כיחיד או כעובד בחברה שהיא בעלת רישיון משווק או בעלת רישיון מנהל תיקים העוסקת גם בשיווק או שלא כעובד או שותף בשותפות שהיא בעלת רישיון משווק, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(ב1)}};

{{ח:סעיף*|(6)||עוגן=תוספת 4 פרט 6}}
{{ח:ת}} העסיק בשמו, בשיווק השקעות לגבי נכסים פיננסיים המנוהלים על ידו או שהונפקו או שהוצאו על ידו, מי שאינו בעל רישיון משווק או בעל רישיון ניהול תיקים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 2|סעיף 2(ב2)}};

{{ח:סעיף*|(6א)||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 4 פרט 6א}}
{{ח:ת}} לא הודיע ללקוח על קיומו של ניגוד עניינים בהתאם להוראות שקבעה הרשות, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א4)(2)}};

{{ח:סעיף*|(6ב)||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 4 פרט 6ב}}
{{ח:ת}} לא הגיש לרשות דיווח או הודעה בהתאם להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(א4)(3)}}, והיה עליו לדעת שיש בכך כדי להטעות משקיע סביר;

{{ח:סעיף*|(7)||עוגן=תוספת 4 פרט 7}}
{{ח:ת}} מי שאינו בעל רישיון, שנתן ייעוץ השקעות בכלי התקשורת בלי שכלל הודעה אם יש לו או אין לו עניין אישי בנושא או הודעה שמתן הייעוץ אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 3|סעיף 3(ב)}}, למעט אם מסר לכלי התקשורת את ההודעות כאמור וקיבל את התחייבותו בכתב לכלול הודעות כאמור בפרסום;

{{ח:סעיף*|(8)||עוגן=תוספת 4 פרט 8}}
{{ח:ת}} פנה בהצעה למתן שירותים בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 3א|סעיף 3א}};

{{ח:סעיף*|(9)||תיקון: ק״ת תשע״ה־3|עוגן=תוספת 4 פרט 9}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(נמחק);}}

{{ח:סעיף*|(10)||תיקון: ק״ת תשע״ה־3|עוגן=תוספת 4 פרט 10}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|(נמחק);}}

{{ח:סעיף*|(10א)||תיקון: תשע״ד|עוגן=תוספת 4 פרט 10א}}
{{ח:ת}} שלט במנהל תיקים שהוא גוף פיננסי משמעותי, או החזיק אמצעי שליטה במנהל תיקים כאמור, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 4א|סעיף 4א}};

{{ח:סעיף*|(11)||עוגן=תוספת 4 פרט 11}}
{{ח:ת}} עסק בניהול תיקים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(א)}};

{{ח:סעיף*|(12)||עוגן=תוספת 4 פרט 12}}
{{ח:ת}} העסיק בשמו בייעוץ השקעות מי שאינו מן המנויים {{ח:פנימי|סעיף 9|בסעיף 9(ב)}};

{{ח:סעיף*|(13)||עוגן=תוספת 4 פרט 13}}
{{ח:ת}} כיהן כנושא משרה בתאגיד מורשה שהוא תאגיד קשור לתאגיד בנקאי, בעת שכיהן כנושא משרה או כעובד בתאגיד הבנקאי או בתאגיד קשור אחר שלו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ד)}};

{{ח:סעיף*|(14)||עוגן=תוספת 4 פרט 14}}
{{ח:ת}} עסק בשיווק השקעות שלא כאמור {{ח:פנימי|סעיף 9|בסעיף 9(ג1)}}, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 9|סעיף 9(ו)}};

{{ח:סעיף*|(15)||עוגן=תוספת 4 פרט 15}}
{{ח:ת}} העדיף את ענייניו האישיים או את ענייניו של אחר על פני טובת לקוחותיו או העדיף את עניינו של לקוח אחד על פני לקוח אחר, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 11|סעיף 11}};

{{ח:סעיף*|(16)||עוגן=תוספת 4 פרט 16}}
{{ח:ת}} לא התאים את הייעוץ או את השיווק שהוא נותן ללקוחו או את אופי העסקאות שהוא מבצע בעבורו, לצרכיו או להנחיותיו של הלקוח, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 12|סעיף 12}};

{{ח:סעיף*|(17)||תיקון: תשפ״ד|עוגן=תוספת 4 פרט 17}}
{{ח:ת}} לא גילה ללקוח, בגילוי נאות, את כל העניינים המהותיים לייעוץ או לשיווק הניתן על ידו או לעסקה המוצעת, בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 14|סעיף 14}} או לפי {{ח:פנימי|סעיף 14|הסעיף האמור}} כפי שהוחל {{ח:פנימי|סעיף 3|בסעיף 3(א4)(1)(א)}};

{{ח:סעיף*|(18)||עוגן=תוספת 4 פרט 18}}
{{ח:ת}} לא הודיע ללקוח על קיומו של ניגוד עניינים בינו או בין התאגיד המורשה שבו הוא עובד או שותף, לבין הלקוח, באופן שנקבע לפי {{ח:פנימי|סעיף 15|סעיף 15(א) או (ב)}}, או ביצע פעולה שיש בה ניגוד עניינים בלי לקבל את הסכמת הלקוח לכך מראש באופן שנקבע לפי {{ח:פנימי|סעיף 15|סעיף 15(א)}};

{{ח:סעיף*|(19)||עוגן=תוספת 4 פרט 19}}
{{ח:ת}} במתן ייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות, העדיף ניירות ערך או נכסים פיננסיים שלו או של תאגיד הקשור לתאגיד שבו הוא עובד או שותף, בשל הקשר האמור, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16|סעיף 16(א)}};

{{ח:סעיף*|(20)||עוגן=תוספת 4 פרט 20}}
{{ח:ת}} כלל הודעה ולפיה אין לו עניין אישי בנושא, בעת שהיה לו עניין אישי בנושא, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 16א|סעיף 16א(ד)}};

{{ח:סעיף*|(21)||עוגן=תוספת 4 פרט 21}}
{{ח:ת}} נתן ייעוץ או ביצע עסקה בנכס פיננסי שלגוף מוסדי המחזיק בעשרה אחוזים או יותר מסוג כלשהו של אמצעי שליטה ביועץ יש זיקה אליו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17א|סעיף 17א}};

{{ח:סעיף*|(22)||עוגן=תוספת 4 פרט 22}}
{{ח:ת}} התקשר עם גוף מוסדי בהסכם חריג בלי שקיבל לכך אישור מראש ובכתב של יושב ראש הרשות, ואם הוא תאגיד בנקאי – גם של המפקח על הבנקים, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 17ב|סעיף 17ב(א)}};

{{ח:סעיף*|(23)||עוגן=תוספת 4 פרט 23}}
{{ח:ת}} לא הודיע ללקוח על סיכון מיוחד שביצועה של עסקה שאינה מהעסקאות המפורטות {{ח:פנימי|סעיף 18|בסעיף 18(ג)}} כרוך בו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 18|סעיף 18(א)}};

{{ח:סעיף*|(24)||עוגן=תוספת 4 פרט 24}}
{{ח:ת}} ביצע בעבור לקוח עסקה שאינה מהעסקאות המפורטות {{ח:פנימי|סעיף 18|בסעיף 18(ג)}} ושבביצועה כרוך סיכון מיוחד, בלי שהלקוח נתן את אישורו מראש ובכתב לאותה עסקה או לעסקאות הכרוכות באותו סוג סיכון, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 18|סעיף 18(ב)}};

{{ח:סעיף*|(25)||עוגן=תוספת 4 פרט 25}}
{{ח:ת}} עסק בחיתום בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ד|סעיף 20ד(א)}}, או עסק בעיסוק שאינו מן העיסוקים המנויים {{ח:פנימי|סעיף 8|בסעיף 8(ב)(1)}}, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 20ד|סעיף 20ד(ב)}};

{{ח:סעיף*|(26)||עוגן=תוספת 4 פרט 26}}
{{ח:ת}} לא המציא ללקוח דין וחשבון בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 26|סעיף 26}}, והיה עליו לדעת שיש בכך כדי להטעות את הלקוח;

{{ח:סעיף*|(27)||עוגן=תוספת 4 פרט 27}}
{{ח:ת}} לא הגיש לרשות, באופן או במועד שנקבע לכך, דוח או לא מסר לה הודעה, הסבר, פירוט, ידיעות או מסמכים בניגוד להוראות לפי {{ח:פנימי|סעיף 27|סעיף 27}}, {{ח:פנימי|סעיף 27א|27א}}, {{ח:פנימי|סעיף 27ג|27ג}} או {{ח:פנימי|סעיף 42|סעיף 42}}, או בניגוד להוראות לפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52כז|סעיפים 52כז}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52ס|52ס}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 54ג|54ג(ג)}} {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 54ו|או 54ו לחוק ניירות ערך}}, כפי שהוחלו {{ח:פנימי|סעיף 38א|בסעיפים 38א}}, {{ח:פנימי|סעיף 38ז|38ז}} {{ח:פנימי|סעיף 40ג|ו־40ג}}, בהתאמה, והיה עליו לדעת שיש בכך כדי להטעות משקיע סביר;

{{ח:סעיף*|(28)||עוגן=תוספת 4 פרט 28}}
{{ח:ת}} כלל בדיווח פרט מטעה בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 26|סעיף 26(ד)}} או {{ח:פנימי|סעיף 27ג|סעיף 27ג}} והיה עליו לדעת שיש בכך כדי להטעות את הלקוח או משקיע סביר לפי העניין;

{{ח:סעיף*|(29)||עוגן=תוספת 4 פרט 29}}
{{ח:ת}} גילה את תוכנם של ידיעה או מסמך שהגיעו לידיו מכוח תפקידו, בניגוד להוראות {{ח:פנימי|סעיף 28|סעיף 28(ד)(2)}}.

{{ח:חתימות|נתקבל בכנסת ביום ה׳ באב התשנ״ה (1 באוגוסט 1995).}}
* '''יצחק רבין'''
ראש הממשלה
* '''אברהם (בייגה) שוחט'''
שר האוצר
* '''עזר ויצמן'''
נשיא המדינה
* '''שבח וייס'''
יושב ראש הכנסת
{{ח:סוגר}}
{{ח:סוף}}
[[קטגוריה:בוט חוקים]]