תקנות הנאמנות (דרכי השקעת כספי הקדש ציבורי)

{{ח:התחלה}}
{{ח:כותרת|תקנות הנאמנות (דרכי השקעת כספי הקדש ציבורי), התשס״ד–2004}}

{{ח:פתיח-התחלה}}
{{ח:תיבה|ק״ת תשס״ד, 318|תקנות הנאמנות (דרכי השקעת כספי הקדש ציבורי)|https://olaw.org.il/takanot/takanot-6299.pdf}}.
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:מבוא}}
בתוקף סמכותי לפי {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 6|סעיפים 6}}, {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 27|27}}, {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 29|29(א)}} {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 43|ו־43}} {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות|לחוק הנאמנות, התשל״ט–1979}} (להלן – החוק), ובאישור ועדת החוקה חוק ומשפט של הכנסת, לפי {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 2|סעיף 21א לחוק־יסוד: הכנסת}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 2|סעיף 2(ב) לחוק העונשין, התשל״ז–1977}} {{ח:חיצוני|חוק בתי המשפט#סעיף 108|וסעיף 108 לחוק בתי המשפט [נוסח משולב], התשמ״ד–1984}}, אני מתקין תקנות אלה:
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:קטע2||תוכן עניינים}}

{{ח:פנימי|פרק א|פרק א׳: הגדרות}}

{{ח:פנימי|פרק ב|פרק ב׳: דרכי השקעה}}

{{ח:פנימי|פרק ג|פרק ג׳: ועדת השקעות}}

{{ח:פנימי|פרק ד|פרק ד׳: שונות}}

{{ח:קטע2|פרק א|פרק א׳: הגדרות}}

{{ח:סעיף|1|הגדרות}}
{{ח:ת}} בתקנות אלה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דירוג“ – דירוג חוב בישראל, שקבעה חברה מדרגת, שאישר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דרך השקעה“ – לרבות תקופת ההשקעה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”המדד“ – מדד המחירים לצרכן שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”הקדש ציבורי“ – כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 26|בסעיף 26(א) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ועדת השקעות“ – כמשמעותה {{ח:פנימי|פרק ג|בפרק ג׳}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יועץ השקעות“ ו”מנהל תיקים“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות|בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ״ה–1995}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מוסד להשכלה גבוהה“ – מוסד שהוא אחד מאלה:
{{ח:תתת|(1)}} מוסד מוכר כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק המועצה להשכלה גבוהה#סעיף 9|בסעיף 9 לחוק המועצה להשכלה גבוהה, התשי״ח–1958}} (להלן – חוק המועצה להשכלה גבוהה);
{{ח:תתת|(2)}} מוסד שקיבל תעודת היתר או אישור לפי {{ח:חיצוני|חוק המועצה להשכלה גבוהה#סעיף 21א|סעיף 21א לחוק המועצה להשכלה גבוהה}};
{{ח:תתת|(3)}} מוסד שהתואר שהוא מעניק הוכר לפי {{ח:חיצוני|חוק המועצה להשכלה גבוהה#סעיף 28א|סעיף 28א לחוק המועצה להשכלה גבוהה}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מטבע חוץ“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על המטבע|בחוק הפיקוח על המטבע, התשל״ח–1978}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנפיק“ – תאגיד שהנפיק ניירות ערך, למעט מדינת ישראל;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נאמן“ – נאמן של הקדש ציבורי;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נייר ערך“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות, התשנ״ט–1999}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרוב“ או ”קשרי משפחה“ – בן זוג, הורה, צאצאי הורה, הורי הורה, צאצא, וצאצאי בן הזוג ובן זוגו של כל אחד מהם;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרנות נאמנות“ – קרנות להשקעות משותפות בנאמנות כמשמעותן {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות קופות גמל“ – {{ח:חיצוני|תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל)|תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופ{{ח:הערה|ו}}ת גמל), התשכ״ד–1964}}.

{{ח:קטע2|פרק ב|פרק ב׳: דרכי השקעה}}

{{ח:סעיף|2|דרכי השקעה}}
{{ח:תת|(א)}} נאמן ישקיע את כספי ההקדש הציבורי, שאינם דרושים לצרכיו השוטפים של ההקדש הציבורי (להלן – כספים עודפים), בנפרד מנכסים או השקעות שאינם של ההקדש הציבורי.
{{ח:תת|(ב)}} קבע יוצר של הקדש ציבורי בכתב ההקדש או בחוזה עם הנאמן דרך השקעה לכספים העודפים יפעל הנאמן לפיה, בכפוף להוראות כל דין.
{{ח:תת|(ג)}} לא נקבעה דרך השקעה כאמור בתקנת משנה (ב), ינהג הנאמן כמפורט בפסקה (1) או (2) לפי בחירתו –
{{ח:תתת|(1)}} ישקיע את הכספים העודפים בישראל בעצמו, בעזרת מנהל תיקים או יועץ השקעות או באמצעותם, באחד או יותר מאלה:
{{ח:תתתת|(א)}} איגרות חוב שהנפיקה המדינה או שהיא ערבה לפירעונם;
{{ח:תתתת|(ב)}} פיקדונות בנקאיים בשקלים חדשים צמודי מדד ונושאי ריבית או נושאי ריבית בלבד;
{{ח:תתתת|(ג)}} תכניות חיסכון בנקאיות בשקלים חדשים צמודות מדד ונושאות ריבית;
{{ח:תתתת|(ד)}} פיקדונות בנקאיים הנקובים במטבע חוץ או הצמודים למטבע חוץ;
{{ח:תתתת|(ה)}} תכינות חיסכון בנקאיות צמודות מטבע חוץ;
{{ח:תתתת|(ו)}} איגרות חוב סחירות, כהגדרתן {{ח:חיצוני|תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל)#סעיף 41א|בתקנה 41א לתקנות קופות גמל}}, שאינן להמרה, אם ההשקעה מדורגת בדירוג A־או A-2 לפחות;
{{ח:תתתת|(ז)}} קרנות נאמנות, שכל נכסיהן מושקעים באחת או יותר מן הדרכים המפורטות בפסקאות משנה (א) או (ו);
{{ח:תתת|(2)}} ימנה ועדת השקעות בכפוף לאמור {{ח:פנימי|פרק ג|בפרק ג׳}} ולתנאים האמורים בו; מונתה ועדת השקעות, ישקיע הנאמן את הכספים העודפים באמצעותה ועל פי בחירתה.
{{ח:תת|(ד)}} לבקשת הנאמן רשאי בית המשפט לאשר מראש להשקיע את הכספים העודפים שלא באחת הדרכים האמורות בתקנת משנה (ב) או (ג).
{{ח:תת|(ה)}} דרך ההשקעה תיבחר לפי צורכי הנהנים וטובתם, מטרת ההקדש הציבורי, בהתחשב בשינויים שיחולו מזמן לזמן, ובכפוף לתנאי ההקדש הציבורי; ואולם, לענין {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 31|סעיף 31 לחוק}}, לא יראו בהפרת הוראות תקנת משנה זו כהפרת חובת הנאמן, אם פעל בתום לב ובהתאם לשאר הוראות תקנה זו.
{{ח:תת|(ו)}} הנאמן לא ישקיע בניירות ערך של מנפיק אחד בשיעור של יותר מ־20% מהשווי הכספי של הכספים העודפים (להלן – השווי הכספי); עלה השווי הכספי על הסכומים המפורטים להלן, יקבע הנאמן כי ההשקעה בתאגיד אחד, בפיקדונות, בתכניות חיסכון וכן בניירות ערך שהנפיק התאגיד, לא תעלה על השיעורים הנקובים לצדם:
{{ח:תת|(1)}} מיליון שקלים חדשים – 50% מהשווי הכספי;
{{ח:תת|(2)}} עשרה מיליון שקלים חדשים – 25% מהשווי הכספי.

{{ח:קטע2|פרק ג|פרק ג׳: ועדת השקעות}}

{{ח:סעיף|3|מינוי ועדת השקעות}}
{{ח:תת|(א)}} החליט הנאמן להשקיע את הכספים העודפים כאמור {{ח:פנימי|סעיף 2|בתקנה 2(ג)(2)}} או נקבע בכתב ההקדש או בחוזה עם הנאמן, כי תמונה ועדת השקעות, ימנה הנאמן ועדת השקעות, לפי הוראות {{ח:פנימי|פרק ג|פרק זה}}.
{{ח:תת|(ב)}} בועדת ההשקעות יכהנו מספר אי זוגי של חברים שלא יפחת משלושה ולא יעלה על שבעה.
{{ח:תת|(ג)}} חברי ועדת ההשקעות יהיו בעלי מומחיות שעסקו בתחום מומחיותם במשך שנתיים לפחות לפני מינוים לועדת ההשקעות; לענין זה, ”בעל מומחיות“ – כל אחד מאלה:
{{ח:תת|(1)}} בעל תואר אקדמי בכלכלה, בחשבונאות או במינהל עסקים ממוסד להשכלה גבוהה, או בעל תואר אקדמי כאמור ממוסד אקדמי מחוץ לישראל שהוא גם בעל רישיון יועץ השקעות או מנהל תיקים;
{{ח:תת|(2)}} בעל רישיון ראיית חשבון בישראל;
{{ח:תת|(3)}} בעל רישיון יועץ השקעות או מנהל תיקים.
{{ח:תת|(ד)}} הנאמן יכול שיהיה חבר ועדת ההשקעות; נאמן המכהן כחבר כאמור, פטור מהוראות תקנת משנה (ג), ובלבד שברוב חברי ועדת ההשקעות מתקיימות ההוראות כאמור.

{{ח:סעיף|4|כשירות חברי ועדת ההשקעות}}
{{ח:תת|(א)}} לא יכהן כחבר ועדת ההשקעות ולא ימנה הנאמן אלא יחיד שנתקיימו בו כל אלה:
{{ח:תתת|(1)}} אין לו, לקרובו, לשותפו, למעבידו או לתאגיד שהוא בעל שליטה בו במועד המינוי, במהלך הכהונה, או בשנתיים שקדמו למועד המינוי, זיקה לנאמן; לענין זה, ”זיקה“ – שליטה, הפקת הנאה, יחסי עבודה, קשרי משפחה, קשרים עסקיים או מקצועיים דרך כלל;
{{ח:תתת|(2)}} אין תפקידיו או עיסוקיו האחרים יוצרים או עלולים ליצור ניגוד ענינים עם תפקידו כחבר בועדת ההשקעות ואין בהם כדי לפגוע ביכולתו לכהן כחבר בועדת ההשקעות;
{{ח:תתת|(3)}} הוא לא הורשע בעבירה מהעבירות המפורטות להלן, אלא אם כן חלפו 5 שנים מיום מתן פסק הדין שבו הורשע או מהיום שבו סיים לרצות את עונשו, לפי המאוחר; ואלה העבירות:
{{ח:תתתת|(א)}} עבירה לפי {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 290|סעיפים 290 עד 297}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 392|392}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 415|415}}, {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 418|418 עד 420}} {{ח:חיצוני|חוק העונשין#סעיף 422|ו־422 עד 428 לחוק העונשין, התשל״ז–1977}}, ולפי {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52ג|סעיפים 52ג}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 52ד|52ד}}, {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 53|53(א)}} {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 54|ו־54 לחוק ניירות ערך, התשכ״ח–1968}};
{{ח:תתתת|(ב)}} בבית משפט מחוץ לישראל – בעבירות של שוחד, מרמה, עבירות מנהל בתאגיד, או עבירות של ניצול מידע פנים;
{{ח:תתת|(4)}} הוא אינו פסול דין, מי שמונה לו אפוטרופוס, או מי שהוכרז כפושט רגל;
{{ח:תת|(ב)}} נאמן יכול לכהן כחבר בועדת ההשקעות גם אם אינו יחיד ואזי לא יחולו עליו הוראות תקנת משנה (א)(1) ו־(2), ובלבד שתפקידיו האחרים קשורים לכהונתו כנאמן.

{{ח:סעיף|5|הגבלות על דרכי ההשקעה}}
{{ח:תת|(א)}} ועדת ההשקעות תבחר את דרכי ההשקעה של הכספים העודפים (בתקנה זו – תיק השקעות); בבחירתם יפעלו חברי ועדת ההשקעות כאילו היו הם הנאמנים של ההקדש הציבורי.
{{ח:תת|(ב)}} בלי לגרוע מן האמור בתקנת משנה (א), ועדת ההשקעות –
{{ח:תתת|(1)}} תקפיד על פיזור הולם בין הנכסים בתיק ההשקעות בכפוף לאמור בפסקאות (2) ו־(4);
{{ח:תתת|(2)}} תקבע כי ההשקעה בתאגיד אחד, בפיקדונות, בתכניות חיסכון וכן בניירות ערך שהנפיק התאגיד, לא תעלה על 20% מן השווי הכספי של תיק ההשקעות;
{{ח:תתת|(3)}} לא תבחר דרכי השקעה שיביאו לשליטה של ההקדש הציבורי או נאמני ההקדש הציבורי בתאגיד מסוים או להפיכתם בעלי ענין בו;
{{ח:תתת|(4)}} נוסף על השקעה כמפורט {{ח:פנימי|סעיף 2|בתקנה 2(ג)(1)}}, רשאית ועדת ההשקעות לבחור השקעה בניירות ערך, במגבלות המפורטות להלן:
{{ח:תתתת|(א)}} השקעה באיגרות חוב סחירות שאינן להמרה מדורגות בדירוג BBB־או A-3 לפחות;
{{ח:תתתת|(ב)}} השקעה במניות סחירות, באיגרות חוב סחירות בדירוג נמוך מהאמור בפסקת משנה (א) או בכתבי אופציה, ובלבד שההשקעה הכוללה בהם לא תעלה על 20% מן השווי הכספי של תיק ההשקעות וההשקעה בכתבי אופציה לא תעלה על 10% מן השווי כאמור;
{{ח:תתתת|(ג)}} השקעה בקרנות נאמנות שדרכי ההשקעה שלהן אינן חורגות מן האמור בתקנות אלה.
{{ח:תת|(ג)}} בתקנה זו –
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”כתב אופציה“ – נייר ערך המקנה לבעליו זכות לרכוש מניות או איגרות חוב סחירות שהוציא מנפיק תמורת תוספת מימוש במחיר או בתנאים הקבועים בנייר הערך;
{{ח:תת|סוג=הגדרה}} ”שליטה“ ו”בעל ענין“ – כמשמעותם {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך, התשכ״ח–1968}}.

{{ח:סעיף|6|נהלי ועדת השקעות}}
{{ח:ת}} ועדת ההשקעות תפעל על פי נהלים אלה:
{{ח:תת|(1)}} ישיבותיה יתקיימו אחת לחודש לפחות, אלא אם כן התיר הנאמן כינוסה אחת לתקופה ארוכה יותר, שלא תארך יותר מחצי שנה;
{{ח:תת|(2)}} בישיבות ייערך פרוטוקול;
{{ח:תת|(3)}} העתקי הפרוטוקולים יועברו לנאמן ויצורפו לדין וחשבון המוגש לרשם ההקדשות לפי {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 29|סעיף 29 לחוק}} (להלן – הדוח השנתי);
{{ח:תת|(4)}} ועדת ההשקעות תעביר לנאמן מדי שנה דין וחשבון על פעולותיה; הדין וחשבון יצורף לדוח השנתי;
{{ח:תת|(5)}} החלטות ועדת ההשקעות יתקבלו ברוב קולות החברים הנוכחים.

{{ח:קטע2|פרק ד|פרק ד׳: שונות}}

{{ח:סעיף|7|כספים שהיו מושקעים לפני המינוי}}
{{ח:תת|(א)}} כספים שהיו מושקעים לפני מינוי הנאמן להקדש הציבורי או לפני תחילת ההקדש הציבורי, כאמור {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 17|בסעיף 17(ב) לחוק}} או בחוזה עם הנאמן (להלן – התקופה המוקדמת), בדרך השקעה שלא לפי תקנות אלה, ושנקבעו בה מועדים מוגדרים מראש למשיכת הכספים או למימוש (להלן – מועדי יציאה), יוסיפו להיות מושקעים באותה דרך עד למועד היציאה הראשון וממועד זה ישקיע הנאמן את הכספים העודפים על פי תקנות אלה.
{{ח:תת|(ב)}} לא היו לדרך ההשקעה בתקופה המוקדמת מועדי יציאה, יוסיפו הכספים להיות מושקעים באותה דרך עד שנה מתום התקופה המוקדמת, ובתום השנה ישקיע הנאמן את הכספים העודפים על פי תקנות אלה.
{{ח:תת|(ג)}} על אף האמור בתקנות משנה (א) או (ב) יכול הנאמן לפעול שלא כאמור בהן אם אישר לו בית המשפט דרך השקעה אחרת.

{{ח:סעיף|8|בקשה לאישור דרך השקעה}}
{{ח:ת}} פנה הנאמן לבית המשפט לאישור דרך השקעה כאמור {{ח:פנימי|סעיף 2|בתקנה 2(ד)}} {{ח:פנימי|סעיף 7|או 7(ג)}}, יפרט בבקשתו, שהמשיב לה היועץ המשפטי לממשלה או בא כוחו, פרטים אלה:
{{ח:תת|(1)}} הסכום הכולל של כספי ההקדש הציבורי, הסכום שמוצע להשקיעו ודרך ההשקעה המוצעת;
{{ח:תת|(2)}} כלל נכסי ההקדש הציבורי והכנסותיו הצפויות בשנים הבאות;
{{ח:תת|(3)}} התחייבויות והוצאות ההקדש הציבורי הנוכחיות והצפויות לשנים הבאות;
{{ח:תת|(4)}} פרטים על ההקדש הציבורי על פי הרשימה המנויה {{ח:חיצוני|חוק הנאמנות#סעיף 26|בסעיף 26(ב) לחוק}};
{{ח:תת|(5)}} כל מידע נוסף הדרוש להכרעה בבקשה.

{{ח:סעיף|9|החזר הוצאות או שכר}}
{{ח:תת|(א)}} נאמן של הקדש ציבורי אשר פעל לצורך השקעת הכספים העודפים באמצעות או בעזרת אחר, לרבות מנהל תיקים, יועץ השקעות או ועדת השקעות, לא ישלם דמי ניהול, הוצאות או שכר מתוך נכסי ההקדש הציבורי בשיעור הגבוה מ־0.5% לשנה מסך כל הכספים העודפים שעמדו להשקעה באותה שנה.
{{ח:תת|(ב)}} קיבל הנאמן שכר הגבוה מהסכום האמור בתקנת משנה (א), ייכלל הסכום האמור בשכרו של הנאמן ולא ייזקף על חשבון הוצאות ההקדש הציבורי.

{{ח:סעיף|10|}}
{{ח:ת}} {{ח:הערה|הנוסח שולב {{ח:חיצוני|תקנות ההקדשות לצורכי צדקה|בתקנות ההקדשות לצורכי צדקה, התשל״ד–1974}}.}}

{{ח:סעיף|11|תחילה}}
{{ח:ת}} תחילתן של תקנות אלה תשעים ימים מיום פרסומן.

{{ח:סעיף|12|הוראת מעבר}}
{{ח:ת}} כספים עודפים שהיו מושקעים לפני תחילתן של תקנות אלה בדרך השקעה שלא לפי תקנות אלה יחולו לגביהם הוראות {{ח:פנימי|סעיף 7|תקנה 7}}, בשינויים המחויבים.

{{ח:חתימות|י״א באדר התשס״ד (8 במרס 2004)}}
* '''יוסף (טומי) לפיד'''
שר המשפטים
{{ח:סוגר}}
{{ח:סוף}}
[[קטגוריה:בוט חוקים]]