תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (זקיפת תשואה בקרן פנסיה חדשה מקיפה)

{{ח:התחלה}}
{{ח:כותרת|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (זקיפת תשואה בקרן פנסיה חדשה מקיפה), התשע״ז–2017}}

{{ח:פתיח-התחלה}}
{{ח:תיבה|ק״ת תשע״ז, 904|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (זקיפת תשואה בקרן פנסיה חדשה מקיפה)|https://olaw.org.il/takanot/takanot-7794.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ב, 2932|תיקון|https://olaw.org.il/takanot/takanot-10170.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ה, 812|תיקון|https://olaw.org.il/takanot/takanot-11669.pdf}}; {{ח:תיבה|תשפ״ו, 532|תיקון|https://olaw.org.il/takanot/takanot-12161.pdf}}.
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:מבוא}}
בתוקף סמכותי לפי {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)#סעיף 34|סעיפים 34}} {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)#סעיף 60|ו־60}} {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)|לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס״ה–2005}}, אני מתקין תקנות אלה:
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:סעיף|1|הגדרות|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:ת}} בתקנות אלה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”איגרות חוב לזכאים קיימים“ – איגרות חוב מיועדות המוחזקות על ידי קרן בחשבון נפרד כנגד התחייבויותיה לזכאים קיימים לפי {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)#סעיף 3|תקנה 3 לתקנות ההשקעה}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”איגרת חוב מיועדת“ – איגרת חוב מסוג ”ערד“ שהונפקה לקרן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”אפיק השקעה מובטח תשואה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)#סעיף 34ב|בסעיף 34ב לחוק קופות גמל}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”התחייבויות לזכאים קיימים“ – התחייבויות של קרן למי שהיה זכאי לקבל ממנה קצבה לפני יום ז׳ בטבת התשס״ד (1 בינואר 2004);
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”התחייבויות למקבלי קצבה שאינם זכאים קיימים“, במועד מסוים – התחייבויות של קרן למי שזכאי לקבל ממנה קצבה וקצבת נכות, למעט התחייבויות לזכאים קיימים, והכול באותו מועד;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יום עסקים“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יתרה צבורה“, לעניין זקיפת תשואה – היתרה הצבורה שחושבה ביום העסקים האחרון שבו נזקפה תשואה בניכוי סכומים שנמשכו או שהועברו מאותו מסלול השקעה ודמי ניהול שנגבו עד מועד ביצוע הזקיפה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מסלול השקעה“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)|בתקנות השקעה}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נכסי קרן באיגרות חוב מיועדות“, במועד מסוים – נכסי קרן שהושקעו באיגרות חוב מיועדות לפי {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)#סעיף 3|תקנה 3 לתקנות השקעה}}, למעט איגרות חוב לזכאים קיימים, נכון לאותו מועד;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נכסי מקבלי קצבה“, במועד מסוים – נכסי קרן שעומדים כנגד התחייבויותיה למקבלי קצבה שאינם זכאים קיימים, בניכוי סכומים שנגרעו מאותם נכסים באותו יום עסקים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עמית אחר“ – עמית בקרן שאינו מקבל קצבה מהקרן ושאינו עמית בגיל 50 ומעלה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”עמית בגיל 50 ומעלה“ – עמית בקרן שגילו 50 או יותר וכל עוד אינו מקבל קצבה מהקרן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קצבת נכות“ – תשלומים מקרן פנסיה המשולמים לעמית מדי חודש בחודשו לפי תקנון הקרן, בשל מקרה שבו איבד עמית את כושרו לעבוד, כולו או חלקו, כל עוד נמשך מצב אבדן כושר העבודה או עד הגיעו לגיל פרישה, לפי המוקדם מביניהם;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן“ – קרן פנסיה חדשה מקיפה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות השקעה“ – {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע״ב–2012}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תשואה נומינלית נטו“ – תשואה כמשמעותה {{ח:פנימי|סעיף 2|בתקנה 2(א)}}.

{{ח:סעיף|2|אופן חישוב תשואה על נכסי הקרן|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:תת|(א)}} חברה מנהלת תחשב תשואה נומינלית נטו על נכסי קרן שאינם נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ושאינם איגרות חוב לזכאים קיימים לכל מסלול השקעה בקרן שאינו אפיק השקעה מובטח תשואה, בנפרד, לפי הנוסחה {{ח:פנימי|תוספת חלק א|שבחלק א׳ לתוספת}}.
{{ח:תת|(ב)}} חברה מנהלת תחשב תשואה נומינלית ברוטו על נכסי קרן שאינם נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ושאינם איגרות חוב לזכאים קיימים לכל מסלול השקעה בקרן שאינו אפיק השקעה מובטח תשואה, בנפרד, לפי הנוסחה {{ח:פנימי|תוספת חלק ב|שבחלק ב׳ לתוספת}}.
{{ח:תת|(ג)}} חברה מנהלת תחשב תשואה נומינלית על נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ועל אפיק השקעה מובטח תשואה לפי הנוסחה {{ח:פנימי|תוספת חלק ג|שבחלק ג׳ לתוספת}}.
{{ח:תת|(ד)}} ניהלה חברה מנהלת במסלול השקעה גם נכסי קרן באיגרות חוב מיועדות, רשאית החברה המנהלת לכלול בחישוב התשואה לפי תקנות משנה (א) ו־(ב) גם את נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות המנוהלים באותו מסלול השקעה, ובלבד שחישוב כאמור אינו משנה את התשואה שהיתה מתקבלת אילו בוצע לגביה החישוב לפי תקנות משנה (א) ו־(ג) או (ב) ו־(ג), לפי העניין.

{{ח:סעיף|3|זקיפת תשואה למקבלי קצבה|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:תת|(א)}} חברה מנהלת תזקוף תשואה למקבלי קצבה במועדים שבהם היא עורכת מאזן אקטוארי; זקיפה כאמור תיעשה בשל כל מסלול השקעה באופן נפרד.
{{ח:תת|(ב)}} זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב לפי נתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש בכל חודש מתוך כלל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה במועד ביצוע הזקיפה (להלן – חלק יחסי של מקבלי קצבה):
{{ח:תתת|(1)}} מכפלת סך כל נכסי מקבלי קצבה בשיעור של 60%;
{{ח:תתת|(2)}} סך נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה.
{{ח:תת|(ג)}} על אף האמור בתקנת משנה (ב), עלה החלק היחסי של מקבלי קצבה על 1 – יעמוד החלק היחסי על 1.

{{ח:סעיף|4|זקיפת תשואה על נכסי הקרן לעמיתים בגיל 50 ומעלה|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:תת|(א)}} חברה מנהלת של קרן פנסיה תזקוף בתום כל יום עסקים תשואה נומינלית נטו ליתרה הצבורה של עמית בגיל 50 ומעלה לגבי כל מסלול.
{{ח:תת|(ב)}} זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב לפי נתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד שלגביו בוצעה הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה במועד ביצוע הזקיפה (להלן – החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה):
{{ח:תתת|(1)}} מכפלת סך כל היתרות הצבורות בקרן של עמיתים בגיל 50 ומעלה בשיעור של 30%;
{{ח:תתת|(2)}} סך נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה.
{{ח:תת|(ג)}} על אף האמור בתקנת משנה (ב), החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה לא יעלה על השיעור המתקבל מהיחס שבין שני אלה, שיחושב לפי נתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד שלגביו בוצעה הזקיפה:
{{ח:תתת|(1)}} הפרש חיובי שבין נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של מקבלי קצבה בסך כל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה;
{{ח:תתת|(2)}} סך נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה.

{{ח:סעיף|5|זקיפת תשואה על נכסי הקרן לעמית אחר|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:תת|(א)}} חברה מנהלת של קרן פנסיה תזקוף בתום כל יום עסקים תשואה נומינלית נטו ליתרה הצבורה של עמית אחר לגבי כל מסלול.
{{ח:תת|(ב)}} זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב לפי נתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד שלגביו בוצעה הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה במועד ביצוע הזקיפה:
{{ח:תתת|(1)}} הפרש חיובי שבין הסכום כאמור {{ח:פנימי|סעיף 4|בתקנה 4(ג)(1)}} לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה בסך כל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה;
{{ח:תתת|(2)}} סך נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה.

{{ח:סעיף|6|זקיפת תשואה חודשית}}
{{ח:ת}} על אף האמור {{ח:פנימי|סעיף 4|בתקנות 4}} {{ח:פנימי|סעיף 5|ו־5}}, חברה מנהלת רשאית לזקוף תשואה נומינלית נטו ליתרה צבורה של עמית אחת לחודש, ובלבד שהתקיימו כל אלה:
{{ח:תת|(1)}} ביצוע הזקיפה החודשית אינו משנה את היתרה הצבורה של העמית אשר היתה מתקבלת אילו בוצעה לגביה זקיפת תשואה נומינלית נטו יומית לפי {{ח:פנימי|סעיף 4|תקנות 4}} {{ח:פנימי|סעיף 5|ו־5}};
{{ח:תת|(2)}} זקיפת התשואה תחושב בהתאם ליום העסקים האחרון באותו חודש אך תיעשה בפועל לא יאוחר מיום העסקים השלישי בחודש העוקב לחודש שלגביו חושבה הזקיפה;
{{ח:תת|(3)}} על אף האמור בפסקה (2), לגבי עמית שמשך או העביר כספים מיתרתו הצבורה, הזקיפה תחושב בהתאם למועד ביצוע המשיכה או ההעברה לגבי הסכומים שנמשכו או הועברו, לפי העניין, ותיעשה באותו מועד.

{{ח:סעיף|7|השוואה של הקצאת איגרות חוב בין קרנות שונות|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:תת|(א)}} הממונה יהיה רשאי להגדיל את שיעור זקיפת התשואה למקבלי קצבה בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה, אם מצא כי שיעור זקיפת נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה לעמיתים בגיל 50 ומעלה או לעמיתים אחרים עולה על מחצית האחוז בהשוואה לקרן אחרת, וכי פער כאמור עלול להפר את האיזון הדמוגרפי בקרן; הגדלה כאמור תיעשה כל עוד שיעור זקיפה כאמור עולה על רבע האחוז.
{{ח:תת|(ב)}} שיעור זקיפת תשואה בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה למקבלי קצבה לאחר הגדלה לפי תקנת משנה (א) לא יעלה על 85% מסך כל נכסי מקבלי הקצבה.

{{ח:סעיף|8|הוראת שעה|תיקון: תשפ״ב, תשפ״ה, תשפ״ו}}
{{ח:ת}} על אף האמור {{ח:פנימי|סעיף 4|בתקנות 4(ב) ו־(ג)}} {{ח:פנימי|סעיף 5|ו־5(ב)}}, עד יום י״ג בטבת התשפ״ט (31 בדצמבר 2028), זקיפת תשואה לעמיתים בגיל 50 ומעלה ולעמיתים אחרים בשל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב לפי נתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד שלגביו בוצעה הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות במועד ביצוע הזקיפה:
{{ח:תת|(1)}} ההפרש שבין נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של מקבלי קצבה בסך כל נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ונכסי הקרן שבאפיק השקעה מובטח תשואה;
{{ח:תת|(2)}} נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות.

{{ח:סעיף|9|תחילה}}
{{ח:ת}} תחילתן של תקנות אלה ביום ז׳ בתמוז התשע״ז (1 ביולי 2017).

{{ח:קטע2|תוספת|תוספת}}
{{ח:קטע3|תוספת חלק א|חלק א׳}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 2|תקנה 2(א)}})}}}}

{{ח:סעיף*|1||עוגן=תוספת חלק א פרט 1}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית נטו במסלול השקעה, לאחר ניכוי דמי ניהול, באחוזים ליום עסקים:
{{ח:ת}} {{ממורכז| y_d^\mathit{neto} = \left[ \frac{N_1 - H_1}{N_0 - M_1} - 1 \right] \times 100 }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_d^\mathit{neto} {{ח:הערה|[במקור: Y_d^\mathit{neto}]}} = תשואה נומינלית נטו באחוזים ליום עסקים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} N_1 = סך כל הנכסים במסלול השקעה העומדים כנגד היתרות הצבורות של העמיתים באותו מסלול והכול בתום יום העסקים שלגביו נערך החישוב (להלן – יום החישוב);
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} N_0 = סך כל הנכסים במסלול השקעה העומדים כנגד היתרות הצבורות של העמיתים באותו מסלול בתום יום העסקים שקדם ליום החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} H_1 = סך כל התשלומים שהופקדו או הכספים שהועברו ליתרות הצבורות במסלול ההשקעה בקרן במהלך יום החישוב, לאחר שנוכו דמי ניהול מהתשלומים ששולמו לקרן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} M_1 = סך כל הכספים שנמשכו מהיתרות הצבורות של עמיתים במסלול השקעה מסוים או שהועברו מהן במהלך יום החישוב.

{{ח:סעיף*|2||עוגן=תוספת חלק א פרט 2}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית נטו במסלול השקעה, לאחר ניכוי דמי ניהול, באחוזים לתקופה שתחילתה ביום \alpha וסיומה ביום \beta:
{{ח:ת}} {{ממורכז| y_{\alpha,\beta}^\mathit{neto} = \left[ \prod_{d=\alpha}^\beta \left( 1 + y_d^\mathit{neto} \right) - 1 \right] \times 100 }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_{\alpha,\beta}^\mathit{neto} {{ח:הערה|[במקור: Y_{\alpha,\beta}^\mathit{neto}]}} = תשואה נומינלית נטו באחוזים לתקופה שתחילתה ביום \alpha וסיומה ביום \beta;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_d^\mathit{neto} {{ח:הערה|[במקור: Y_d^\mathit{neto}]}} = תשואה נומינלית יומית נטו באחוזים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \alpha = יום עסקים ראשון לתקופה שבעדה מחושבת התשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \beta = יום עסקים אחרון לתקופה שבעדה מחושבת התשואה.

{{ח:קטע3|תוספת חלק ב|חלק ב׳}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 2|תקנה 2(ב)}})}}}}

{{ח:סעיף*|1||עוגן=תוספת חלק ב פרט 1}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית ברוטו במסלול השקעה, לאחר ניכוי דמי ניהול, באחוזים ליום עסקים:
{{ח:ת}} {{ממורכז| y_d^\mathit{bruto} = \left[ \frac{ N_1 - H_1 + D_1 }{ N_0 - M_1 } - 1 \right] \times 100 }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_d^\mathit{bruto} {{ח:הערה|[במקור: Y_d^\mathit{bruto}]}} = תשואה נומינלית ברוטו באחוזים ליום עסקים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} N_1 = סך כל הנכסים במסלול השקעה העומדים כנגד היתרות הצבורות של העמיתים באותו מסלול והכול בתום יום העסקים שלגביו נערך החישוב (להלן – יום החישוב);
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} N_0 = סך כל הנכסים במסלול השקעה העומדים כנגד היתרות הצבורות של העמיתים באותו מסלול בתום יום העסקים שקדם ליום החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} H_1 = סך כל התשלומים שהופקדו או הכספים שהועברו ליתרות הצבורות במסלול השקעה בקרן במהלך יום החישוב, לאחר שנוכו דמי ניהול מהתשלומים ששולמו לקרן;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} M_1 = סך כל הכספים שנמשכו מהיתרות הצבורות במסלול השקעה בקרן או שהועברו מהן במהלך יום החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} D_1 = סך כל דמי הניהול שנגבו בפועל במהלך יום החישוב, למעט דמי ניהול שנגבו מהתשלומים.

{{ח:סעיף*|2||עוגן=תוספת חלק ב פרט 2}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית ברוטו באחוזים לתקופה שתחילתה ביום \alpha וסיומה ביום \beta:
{{ח:ת}} {{ממורכז| y_{\alpha,\beta}^\mathit{bruto} = \left[ \prod_{d=\alpha}^\beta \left( 1 + y_d^\mathit{bruto} \right) - 1 \right] \times 100 }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_{\alpha,\beta}^\mathit{bruto} {{ח:הערה|[במקור: Y_{a\beta}^\mathit{neto}]}} = תשואה נומינלית ברוטו באחוזים לתקופה שתחילתה ביום \alpha וסיומה ביום \beta;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} y_d^\mathit{bruto} {{ח:הערה|[במקור: Y_d^\mathit{bruto}]}} = תשואה נומינלית יומית ברוטו באחוזים;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \alpha = יום עסקים ראשון לתקופה שבעדה מחושבת התשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \beta = יום עסקים אחרון לתקופה שבעדה מחושבת התשואה.

{{ח:קטע3|תוספת חלק ג|חלק ג׳|תיקון: תשפ״ב}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 2|תקנה 2(ג)}})}}}}

{{ח:סעיף*|1||עוגן=תוספת חלק ג פרט 1}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות ואפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים):
{{ח:ת}} {{ממורכז| \mathit{ya}_\mathit{all} = \frac{\mathit{Na}_\mathit{keren}}{\mathit{Na}_\mathit{keren} + \mathit{Na}_\mathit{muvtach}} \times \mathit{ya}_\mathit{total} + \frac{\mathit{Na}_\mathit{muvtach}}{\mathit{Na}_\mathit{keren} + \mathit{Na}_\mathit{muvtach}} \times \mathit{ya}_\mathit{muvtach} }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{ya}_\mathit{all} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Ya}^\mathit{all}]}} = תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות ואפיק השקעה מובטח תשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{Na}_\mathit{keren} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Na}^\mathit{keren}]}} = סך שווי נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ביום החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{Na}_\mathit{muvtach} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Na}^\mathit{muvtach}]}} = סך שווי נכסי הקרן באפיק השקעה מובטח תשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{ya}_\mathit{total} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Ya}^\mathit{muvtach}]}} = תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{ya}_\mathit{muvtach} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Ya}^\mathit{muvtach}]}} = תשואה נומינלית יומית על אפיק השקעה מובטח תשואה.

{{ח:סעיף*|2||עוגן=תוספת חלק ג פרט 2}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות בקרן:
{{ח:ת}} {{ממורכז| \mathit{ya}_\mathit{total} = \mathit{ya}_\mathit{hadash} \times \left( 1 - \frac{\mathit{Na}_\mathit{yashan}}{\mathit{Na}_\mathit{keren}} \right) + \mathit{ya}_\mathit{yashan} \times \left( \frac{\mathit{Na}_\mathit{yashan}}{\mathit{Na}_\mathit{keren}} \right) }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{ya}_\mathit{total} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Ya}^\mathit{total}]}} = תשואה נומינלית יומית על איגרות חוב מיועדות;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{Na}_\mathit{keren} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Na}^\mathit{keren}]}} = סך שווי נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ביום החישוב;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{Na}_\mathit{yashan} {{ח:הערה|[במקור: \mathit{Na}^\mathit{yashan}]}} = סך כל שווי נכסי איגרות חוב מיועדות מסוג ”ערד“ שהונפקו לפני יום ז׳ בטבת התשס״ד (1 בינואר 2004) ביום החישוב.

{{ח:סעיף*|3||עוגן=תוספת חלק ג פרט 3}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג ”ערד“ שהונפקו ביום ז׳ בטבת התשס״ד (1 בינואר 2004) ואילך (באחוזים):
{{ח:ת}} {{ממורכז| \mathit{ya}_\mathit{hadash} = \left( \sqrt[\mathit{days}]{1.0486} - 1 \right) \times 100 \times \left( 1 + \pi \right) }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{days} = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \pi = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב.

{{ח:סעיף*|4||עוגן=תוספת חלק ג פרט 4}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית של איגרות חוב מיועדות מסוג ”ערד“ שהונפקו לפני יום ז׳ בטבת התשס״ד (1 בינואר 2004) (באחוזים):
{{ח:ת}} {{ממורכז| \mathit{ya}_\mathit{yashan} = \left( \sqrt[\mathit{days}]{1.0505} - 1 \right) \times 100 \times \left( 1 + \pi \right) }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{days} = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \pi = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב.

{{ח:סעיף*|5||עוגן=תוספת חלק ג פרט 5}}
{{ח:ת}} נוסחה לחישוב תשואה נומינלית יומית באפיק השקעה מובטח תשואה (באחוזים):
{{ח:ת}} {{ממורכז| \mathit{ya}_\mathit{muvtach} = \left( \sqrt[\mathit{days}]{1.0515} - 1 \right) \times 100 \times \left( 1 + \pi \right) }}
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \mathit{days} = מספר הימים בשנה שלגביה נערך חישוב התשואה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} \pi = שיעור שינוי המדד ביום החישוב לעומת המדד האחרון שהיה ידוע ביום שקדם ליום החישוב.

{{ח:חתימות|ח׳ באדר התשע״ז (6 במרס 2017)}}
* '''משה כחלון'''
שר האוצר
{{ח:סוגר}}
{{ח:סוף}}
[[קטגוריה:בוט חוקים]]