תקנות האפוטרופוס הכללי (השקעת כספים)

{{ח:התחלה}}
{{ח:כותרת|תקנות האפוטרופוס הכללי (השקעת כספים), התשע״ד–2014}}

{{ח:פתיח-התחלה}}
{{ח:תיבה|ק״ת תשע״ד, 576|תקנות האפוטרופוס הכללי (השקעת כספים)|https://olaw.org.il/takanot/takanot-7335.pdf}}.
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:מבוא}}
בתוקף סמכותי לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 23|סעיף 23(א)(3)}} {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי|לחוק האפוטרופוס הכללי, התשל״ח–1978}} (להלן – החוק), ובאישור ועדת הכלכלה של הכנסת, אני מתקינה תקנות אלה:
{{ח:סוגר}}
{{ח:מפריד}}

{{ח:סעיף|1|הגדרות}}
{{ח:ת}} בתקנות אלה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”איגרת חוב“ – כהגדרתה {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)|בתקנות קופות גמל}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”איגרת חוב ממשלתית צמודה“ – אגרת חוב שהנפיקה המדינה לפי {{ח:חיצוני|חוק מילווה המדינה|חוק מילווה המדינה, התשל״ט–1979}}, הצמודה למדד;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”בורסה“ – הבורסה לניירות ערך בתל אביב, בע״מ;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”דירוג“ – דירוג חוב, שקבעה חברה מדרגת;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”המדד“ – מדד המחירים לצרכן שמפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”ועדת ההשקעות“ – כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 10|בסעיף 10 לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חברה מדרגת“ – חברה שעיסוקה דירוג חוב לפי כושר הפירעון של מי שהוציא את איגרות החוב, שאושרה לפי כל דין;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”חוק השקעות משותפות בנאמנות“ – {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות|חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ״ד–1994}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”יועץ השקעות“, ”מנהל תיקים“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות|בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ״ה–1995}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”כספים עודפים“ – כספים כאמור {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 10|בסעיף 10(ג) לחוק}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”כתב אופציה“ – נייר ערך המקנה לבעליו זכות לרכוש מניות או איגרות חוב סחירות שהוציא מנפיק תמורת תוספת מימוש במחיר או בתנאים הקבועים בנייר הערך;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מטבע חוץ“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק בנק ישראל|בחוק בנק ישראל, התש״ע–2010}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”מנפיק“ – תאגיד שהנפיק ניירות ערך, למעט מדינת ישראל;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”נייר ערך“ – כהגדרתו {{ח:חיצוני|חוק החברות|בחוק החברות, התשנ״ט–1999}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”קרן נאמנות“ – קרן להשקעות משותפות בנאמנות כמשמעותה {{ח:חיצוני|חוק השקעות משותפות בנאמנות#סעיף 3|בסעיף 3 לחוק השקעות משותפות בנאמנות}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”שליטה“ ו”בעל עניין“ – כהגדרתם {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך|בחוק ניירות ערך, התשכ״ח–1968}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תקנות קופות גמל“ – {{ח:חיצוני|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים)|תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע״ב–2012}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} ”תעודת סל“ – כהגדרתה בתקנון הבורסה כמשמעותו {{ח:חיצוני|חוק ניירות ערך#סעיף 46|בסעיף 46 לחוק ניירות ערך, התשכ״ח–1968}}.

{{ח:סעיף|2|דרכי השקעת כספים}}
{{ח:ת}} האפוטרופוס הכללי ישקיע את הכספים העודפים בפיקדון נושא תשואה שינוהל במשרד האוצר לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|תקנה 3}} או באחת הדרכים שקבעה ועדת ההשקעות לפי {{ח:פנימי|סעיף 4|תקנה 4}}, והכול אלא אם כן הורה בית המשפט אחרת; דרך ההשקעה תיבחר לפי טובת בעלי הזכויות בנכסים ותפקידי האפוטרופוס הכללי לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי|החוק}}, והכול בכפוף להוראות תקנות אלה.

{{ח:סעיף|3|השקעה בפיקדון במשרד האוצר}}
{{ח:תת|(א)}} האפוטרופוס הכללי רשאי להשקיע, אחת לחמש שנים, חלק מתוך הכספים העודפים בפיקדון נושא תשואה שינוהל במשרד האוצר, ובלבד שיתקיימו כל התנאים האלה:
{{ח:תתת|(1)}} סכום ההשקעה בפיקדון לפי תקנה זו לא יעלה על הסכום המחושב לפי הנוסחה {{ח:פנימי|תוספת 1|שבתוספת הראשונה}};
{{ח:תתת|(2)}} הפיקדון יישא תשואה שתשולם במועד משיכת הכספים מהפיקדון; לעניין זה, ”תשואה“ – כפי שתיקבע בהסכם בין החשב הכללי במשרד האוצר לבין האפוטרופוס הכללי, ואשר לא תפחת מממוצע משוקלל של התשואות של איגרת חוב ממשלתית צמודה שמועד פדיונה הוא הקרוב ביותר ל־12 שנים ומאוחר ממנו, ושל איגרת חוב ממשלתית צמודה שמועד פדיונה הוא הקרוב ביותר ל־12 שנים ומוקדם ממנו, לפי מחירן בבורסה בתום יום המסחר הקודם למועד ההשקעה;
{{ח:תתת|(3)}} אם יתרת הכספים העודפים שאינם מושקעים בפיקדון לפי תקנה זו לא יספיקו לאפוטרופוס הכללי כדי לעמוד במלוא מחויבויותיו לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי|החוק}}, הוא רשאי למשוך מהפיקדון את הסכום החסר לו לשם עמידה במלוא התחייבויותיו כאמור, ובלבד שסכום זה לא יעלה על שווי הפיקדון בצירוף התשואה שנצברה עליו עד אותו מועד; המדינה תעביר לאפוטרופוס הכללי את הכספים שיידרשו על ידו לפי פסקה זו בתוך 60 ימים מיום הדרישה;
{{ח:תתת|(4)}} כספים שעברו לקניין המדינה לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 15|סעיפים 15(ג1)}} {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 15|או 15(ג2) לחוק}} ינוכו מיתרת הפיקדון, הכוללת את כספי הפיקדון ואת התשואה שנצברה בעדם עד לאותו מועד.
{{ח:תת|(ב)}} השקעת כספים עודפים על ידי האפוטרופוס הכללי בפיקדון לפי תקנת משנה (א) תהיה עדיפה על אפיק השקעה אחר בעל מאפיינים דומים של תשואה ורמת סיכון, ובלבד שהתקיימו התנאים המפורטים באותה תקנת משנה.

{{ח:סעיף|4|השקעה באמצעות ועדת השקעות}}
{{ח:תת|(א)}} ועדת ההשקעות תבחר את דרכי ההשקעה של יתרת הכספים העודפים שלא הושקעו בפיקדון במשרד האוצר לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|תקנה 3}} ושל כל נכס כספי אחר המנוהל על ידי האפוטרופוס הכללי לפי כל דין (בתקנה זו – תיק השקעות), לפי טובת בעלי הזכויות בנכסים ותפקידי האפוטרופוס הכללי לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי|החוק}}.
{{ח:תת|(ב)}} בלי לגרוע מהאמור בתקנת משנה (א), ועדת ההשקעות –
{{ח:תתת|(1)}} תקפיד על פיזור הולם בין הנכסים בתיק ההשקעות בכפוף לאמור בפסקאות (2) עד (5);
{{ח:תתת|(2)}} תקבע כי ההשקעה בתאגיד אחד, בפיקדונות, בתכניות חיסכון וכן בניירות ערך שהנפיק התאגיד, לא תעלה על 20% מן השווי הכספי של תיק ההשקעות;
{{ח:תתת|(3)}} לא תבחר דרכי השקעה שיביאו לשליטה של האפוטרופוס הכללי בתאגיד מסוים או להפיכתו בעל עניין בו;
{{ח:תתת|(4)}} תקבע כי השקעה בנכסים מחוץ למדינת ישראל תהיה במדינות שהדירוג שלהן הוא BBB(−)‎ או Baa3 ומעלה, לפי כל אחת מן החברות המדרגות, ולא תעלה על 20% מן השווי הכספי של תיק ההשקעות;
{{ח:תתת|(5)}} תשקיע את תיק ההשקעות בעצמה, בעזרת מנהל תיקים או יועץ השקעות או באמצעותם, באחד או יותר מאלה:
{{ח:תתתת|(א)}} איגרות חוב שהנפיקה המדינה או שהיא ערבה לפירעונם;
{{ח:תתתת|(ב)}} פיקדונות בנקאיים בשקלים חדשים צמודי מדד ונושאי ריבית או נושאי ריבית בלבד;
{{ח:תתתת|(ג)}} תכניות חיסכון בנקאיות בשקלים חדשים צמודות מדד ונושאות ריבית;
{{ח:תתתת|(ד)}} פיקדונות בנקאיים הנקובים במטבע חוץ או הצמודים למטבע חוץ;
{{ח:תתתת|(ה)}} תכניות חיסכון בנקאיות צמודות מטבע חוץ;
{{ח:תתתת|(ו)}} איגרות חוב, אם ההשקעה מדורגת בדירוג BBB(−)‎ או Baa3 לפחות, לפי כל אחת מן החברות המדרגות;
{{ח:תתתת|(ז)}} מניות סחירות, איגרות חוב בדירוג נמוך מהאמור בפסקת משנה (ו) או בכתבי אופציה, ובלבד שההשקעה הכוללת בהם לא תעלה על 20% מן השווי הכספי של תיק ההשקעות וההשקעה בכתבי אופציה לא תעלה על 10% מן השווי כאמור;
{{ח:תתתת|(ח)}} קרנות נאמנות או תעודות סל שדרכי ההשקעה שלהן אינן חורגות מן האמור בתקנות אלה.
{{ח:תת|(ג)}} נוצרה חריגה מן הכללים הקבועים בתקנות אלה בהשקעה שאינה חדשה, תורה ועדת ההשקעות על התקופה והתנאים לתיקון החריגה, בשים לב להשלכות הכלכליות.

{{ח:סעיף|5|נוהלי ועדת ההשקעות}}
{{ח:ת}} ועדת ההשקעות תפעל על פי נהלים אלה:
{{ח:תת|(1)}} ישיבותיה יתקיימו אחת לחודש לפחות, אלא אם כן התיר האפוטרופוס הכללי את כינוסה אחת לתקופה ארוכה יותר, שלא תיארך יותר משלושה חודשים;
{{ח:תת|(2)}} בישיבות ייערך פרוטוקול;
{{ח:תת|(3)}} העתקי החלטות ועדת ההשקעות יועברו לאפוטרופוס הכללי ויצורפו לדין וחשבון המוגש לוועדה לענייני ביקורת המדינה של הכנסת לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 10|סעיף 10(ו) לחוק}};
{{ח:תת|(4)}} המניין החוקי בישיבות ועדת ההשקעות הוא שני חברים לפחות, ובלבד שאחד מהם הוא האפוטרופוס הכללי;
{{ח:תת|(5)}} החלטות ועדת ההשקעות יתקבלו ברוב קולות החברים הנוכחים.

{{ח:סעיף|6|תחולה והוראת מעבר}}
{{ח:תת|(א)}} תקנות אלה יחולו גם על כספים שהתקבלו לניהול האפוטרופוס הכללי ושהיו מושקעים לפני תחילתן של תקנות אלה.
{{ח:תת|(ב)}} על אף האמור בתקנת משנה (א), כספים עודפים שהיו מושקעים לפני תחילתן של תקנות אלה בדרך השקעה שלא לפי תקנות אלה, ומשיכת הכספים תפגע בשווי קרן ההשקעה או בפירותיה, יוסיפו להיות מושקעים באותה דרך עד מועד הפירעון שהוגדר מראש, וממועד זה ישקיע אותם האפוטרופוס הכללי לפי תקנות אלה.

{{ח:קטע2|תוספת 1|תוספת ראשונה}}
{{ח:קטע4||{{ח:הערה|({{ח:פנימי|סעיף 3|תקנה 3(א)}})}}}}

{{ח:סעיף*|1||עוגן=תוספת 1 פרט 1}}
{{ח:ת}} הסכום המרבי להשקעה בפיקדון נושא תשואה במשרד האוצר כאמור {{ח:פנימי|סעיף 3|בתקנה 3}} ({{ח:פנימי|תוספת 1|בתוספת זו}} – פיקדון), יחושב לפי הנוסחה הזו:
{{ח:ת}} {{ממורכז| L = Y - W - (200\% \times 5 \times X + 250\% \times 5 \times Z + 5 \times S \times Y) ‎}}
{{ח:ת}} לעניין זה –
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} L = סכום ההשקעה המרבי בפיקדון;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} Y = סך כל הכספים העודפים, שאינם נובעים ממימוש או מניהול נכסים שאינם כספיים, נכון למועד ההפקדה בפיקדון;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} W = סך כל הכספים שהופקדו בפיקדון עד למועד ההפקדה, ואשר עד אותו מועד לא הושבו לאפוטרופוס הכללי לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|תקנה 3(א)(3)}} ולא קוזזו ככספי העברה לקניין המדינה לפי {{ח:פנימי|סעיף 3|תקנה 3(א)(4)}};
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} X = הסכום הכספי השנתי הממוצע ששוחרר לזכאים לפי {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 15|סעיף 15(א) לחוק}}, בחמש השנים שקדמו למועד ההפקדה בפיקדון;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} Z = הסכום הכספי השנתי הממוצע שהוציא האפוטרופוס הכללי כהוצאות ניהול כמשמעותן {{ח:חיצוני|חוק האפוטרופוס הכללי#סעיף 12|בסעיף 12(א) לחוק}}, למעט שכר האפוטרופוס הכללי, בחמש השנים שקדמו למועד ההשקעה בפיקדון;
{{ח:ת|סוג=הגדרה}} S = שכר הניהול של האפוטרופוס הכללי כמשמעותו {{ח:חיצוני|תקנות האפוטרופוס הכללי (שכר)#סעיף 1|בתקנה 1(א)(2) לתקנות האפוטרופוס הכללי (שכר), התשל״ח–1978}}, אשר יחושבו לפי סך כל הכספים העודפים במועד ההפקדה (Y).

{{ח:חתימות|ז׳ בשבט התשע״ד (7 בינואר 2014)}}
* '''ציפי לבני'''
שרת המשפטים
{{ח:סוגר}}
{{ח:סוף}}
[[קטגוריה:בוט חוקים]]