316. Observou-se que o indicador de vendas da indústria doméstica (kg) destinadas ao mercado interno cresceu 7,5% de P1 para P2 e 1,3% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 13,3% entre P3 e P4 e de 3,9% considerando o intervalo entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de vendas da indústria doméstica (kg) destinadas ao mercado interno revelou variação negativa de 9,3% em P5, comparativamente a P1.

317. Com relação à variação de vendas da indústria doméstica (kg) destinadas ao mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 41,7% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 foi possível detectar ampliação de 28,1%. De P3 para P4 houve crescimento de 9,5%, e entre P4 e P5, o indicador nova elevação de 96,1%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de vendas da indústria doméstica (kg) destinadas ao mercado externo apresentou expansão de 60,1%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

318. Ressalte-se que a representação de vendas externas da indústria doméstica alcançou, no máximo, [RESTRITO] % do total de suas vendas ao longo do período em análise.

319. Observou-se ainda que o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro cresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e reduziu [RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e crescimento de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.

7.1.2 Dos indicadores de produção, capacidade e estoque

320. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, o volume de produção do produto similar fabricado pela indústria doméstica, conforme informado pela peticionária.

Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque(em kg e em número-índice de kg)

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Volumes de Produção

A. Volume de Produção -Produto Similar

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(8,5%)

2,4%

1,8%

14,4%

+ 9,1%

B. Volume de Produção -Outros Produtos

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(22,2%)

26,6%

69,5%

(36,4%)

+ 6,2%

Capacidade Instalada

D. Capacidade Instalada Efetiva

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(4,9%)

(0,2%)

15,8%

(2,8%)

+ 6,8%

E. Grau de Ocupação{(A+B)/D}

100.0

90.2

100.8

113.4

101.0

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Estoques

F. Estoques

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

36,7%

(52,1%)

252,5%

(43,6%)

+ 29,9%

G. Relação entre Estoque e Volume de Produção{E/A}

100,0

147,4

68,4

239,5

118,4

-

Variação

-

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

321. Observou-se que o indicador de volume de produção do produto similar da indústria doméstica diminuiu 8,5% de P1 para P2 e aumentou 2,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 1,8% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 novo crescimento de 14,4%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de produção do produto similar da indústria doméstica revelou variação positiva de 9,1% em P5, comparativamente a P1.

322. Com relação à variação de produção de outros produtos ao longo do período em análise, houve redução de 22,2% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 foi possível detectar sua ampliação em 26,6%. De P3 para P4 houve crescimento de 69,5%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 36,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de produção de outros produtos apresentou expansão de 6,2%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

323. Observou-se que o indicador de grau de ocupação da capacidade instalada diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL]p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de grau de ocupação da capacidade instalada revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.

324. Observou-se que o indicador de volume de estoque final de NBR cresceu 36,7% de P1 para P2 e reduziu 52,1% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 252,5% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 43,6%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de estoque final de NBR revelou variação positiva de 29,9% em P5, comparativamente a P1.

325. Observou-se que o indicador de relação estoque final/produção cresceu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e reduziu [RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de relação estoque final/produção revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.

7.1.3 Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial

326. A tabela a seguir apresenta entre outras informações, os indicadores de emprego, de produtividade e de massa salarial da indústria doméstica, conforme informados pela peticionária.

Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial

[CONFIDENCIAL]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Emprego

A. Qtde de Empregados - Total

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

2,9%

(21,5%)

(15,5%)

39,4%

(4,8%)

A1. Qtde de Empregados - Produção

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

7,0%

(23,9%)

(15,7%)

40,7%

(3,5%)

A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(16,7%)

(6,7%)

(14,3%)

33,3%

(11,1%)

Produtividade (em kg)

B. Produtividade por EmpregadoVolume de Produção (produto similar) / {A1}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(14,5%)

34,6%

20,7%

(18,7%)

+ 13,1%

Massa Salarial (em Mil Reais)

C. Massa Salarial - Total

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

82,1%

(61,4%)

(34,6%)

57,5%

(27,6%)

C1. Massa Salarial - Produção

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

10,1%

(34,4%)

(32,3%)

56,3%

(23,7%)

C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

382,0%

(87,0%)

(45,7%)

64,5%

(44,0%)

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

327. Observou-se que o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção cresceu 7,0% de P1 para P2 e reduziu 23,9% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 15,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 40,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção revelou variação negativa de 3,5% em P5, comparativamente a P1.

328. Com relação à variação de número de empregados que atuam em administração e vendas ao longo do período em análise, houve redução de 16,7% entre P1 e P2, enquanto quede P2 para P3 foi possível detectar retração de 6,7%. De P3 para P4 houve diminuição de 14,3%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 33,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de número de empregados que atuam em administração e vendas apresentou contração de 11,1%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

329. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 2,9%. É possível verificar ainda uma queda de 21,5% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 15,5%, e entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 39,4%. Analisando-se todo o período, quantidade total de empregados apresentou contração da ordem de 4,8%, considerado P5 em relação a P1.

330. Observou-se que o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção cresceu 10,1% de P1 para P2 e reduziu 34,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 32,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 56,3%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção revelou variação negativa de 23,7% em P5, comparativamente a P1.

331. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de administração e vendas ao longo do período em análise, houve aumento de 382,0% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 foi possível detectar retração de 87,0%. De P3 para P4 houve diminuição de 45,7%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 64,5%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos empregados de administração e vendas apresentou contração de 44,4%.

332. Avaliando a variação de massa salarial do total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verificou-se aumento de 82,1%. Foi possível verificar ainda uma queda de 61,4% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve redução de 34,6%, e entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 57,5%. Analisando-se todo o período, massa salarial do total de empregados apresentou contração da ordem de 27,6%, considerado P5 em relação a P1.

333. Observou-se ainda que o indicador de produtividade por empregado ligado à produção diminuiu 14,5% de P1 para P2 e aumentou 34,6% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 20,7% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 18,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção revelou variação positiva de 13,1% em P5, comparativamente a P1.

7.2 Dos indicadores financeiros da indústria doméstica

7.2.1 Da receita líquida e dos preços médios ponderados

334. As receitas líquidas obtidas pela indústria doméstica referem-se às vendas líquidas do produto similar de fabricação própria, já deduzidos os abatimentos, descontos, tributos e devoluções, bem como as despesas com o frete interno.

Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Receita Líquida (em Mil Reais)

A. Receita Líquida Total

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(19,2%)

(4,9%)

19,0%

15,4%

+ 5,5%

A1. Receita LíquidaMercado Interno

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(6,7%)

(4,7%)

1,0%

(6,2%)

(15,8%)

Participação{A1/A}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

A2. Receita LíquidaMercado Externo

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(46,6%)

(5,6%)

88,5%

59,9%

+ 52,0%

Participação{A2/A}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Preços Médios Ponderados (em Reais/kg)

B. Preço no Mercado Interno{A1/Vendas no Mercado Interno}

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(13,2%)

(5,9%)

16,5%

(2,3%)

(7,1%)

C. Preço no Mercado Externo{A2/Vendas no Mercado Externo}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(8,3%)

(26,3%)

72,2%

(18,5%)

(5,1%)

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

335. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno diminuiu 6,7% de P1 para P2 e 4,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 1,0% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 6,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 15,8% em P5, comparativamente a P1.

336. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve redução de 46,6% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 foi possível detectar retração de 5,6%. De P3 para P4 houve crescimento de 88,5%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 59,9%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de receita líquida obtida com as exportações do produto similar apresentou expansão de 52,0%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

337. Avaliando a variação de receita líquida total no período analisado, entre P1 e P2 verificou-se diminuição de 19,2%. Foi possível verificar ainda queda de 4,9% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 19,0%. Entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 15,4%. Analisando-se todo o período, receita líquida total apresentou expansão da ordem de 5,5%, considerado P5 em relação a P1.

338. Observou-se que o indicador de preço médio de venda no mercador interno diminuiu 13,2% de P1 para P2 e 5,9% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 16,5% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 2,3%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de preço médio de venda no mercador interno revelou variação negativa de 7,1% em P5, comparativamente a P1.

339. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve redução de 8,3% entre P1 e P2, e 26,3% de P2 para P3. De P3 para P4 houve crescimento de 72,2%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 18,5%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de preço médio de venda para o mercado externo apresentou contração de 5,1%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

7.2.2 Dos resultados e das margens

340. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas, para o período de investigação, obtidas com a venda de borracha nitrílica no mercado interno.

Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais e em número-índice de Mil Reais)

A. Receita LíquidaMercado Interno

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(6,7%)

(4,7%)

1,0%

(6,2%)

(15,8%)

B. Custo do Produto Vendido - CPV

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

0,2%

(22,8%)

(3,8%)

8,8%

(19,1%)

C. Resultado Bruto{A-B}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(62,1%)

377,7%

17,5%

(48,0%)

+ 10,7%

D. Despesas Operacionais

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

102,6%

(49,7%)

(47,4%)

(166,4%)

(135,7%)

D1. Despesas Gerais eAdministrativas

100.0

281.3

78.9

49.5

42.3

[CONF.]

D2. Despesas com Vendas

100.0

103.4

86.8

55.1

62.7

[CONF.]

D3. Resultado Financeiro (RF)

100.0

(48.7)

53.3

86.6

(61.2)

[CONF.]

D4. Outras Despesas (Receitas)Operacionais (OD)

100.0

4,504.6

9,202.3

(1,146.5)

(21,926.2)

[CONF.]

E. Resultado Operacional{C-D}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(704,2%)

123,3%

182,1%

8,1%

+ 670,4%

F. Resultado Operacional(exceto RF){C-D1-D2-D4}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(4.827,4%)

127,4%

159,3%

(13,3%)

+ 3.132,3%

G. Resultado Operacional(exceto RF e OD){C-D1-D2}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(4.863,2%)

145,2%

64,8%

(61,3%)

+ 1.531,6%

Margens de Rentabilidade (%)

H. Margem Bruta{C/A}

100.0

40.5

203.6

236.9

131.5

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

I. Margem Operacional{E/A}

(100.0)

(873.3)

213.3

596.7

686.7

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

J. Margem Operacional(exceto RF){F/A}

(100.0)

(5,500.0)

1,580.0

4,060.0

3,760.0

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

K. Margem Operacional(exceto RF e OD){G/A}

(100.0)

(5,120.0)

2,420.0

3,960.0

1,640.0

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

341. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno diminuiu 6,7% de P1 para P2 e 4,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 1,0% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 6,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 15,8% em P5, comparativamente a P1.

342. Com relação à variação de resultado bruto da indústria doméstica ao longo do período em análise, houve redução de 62,1% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 377,7%. De P3 para P4 houve crescimento de 17,5%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 48,0%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado bruto da indústria doméstica apresentou expansão de 10,7%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

343. Avaliando a variação de resultado operacional no período analisado, entre P1 e P2 verificou-se diminuição de 704,2%. Foi possível verificar ainda uma elevação de 123,3% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 182,1%, e entre P4 e P5, o indicador revelou expansão de 8,1%. Analisando-se todo o período, resultado operacional apresentou expansão da ordem de 670,4%, considerado P5 em relação a P1.

344. Observou-se que o indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, sofreu decréscimo da ordem de 4.827,4% de P1 para P2 e aumentou 127,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 159,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 13,3%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, revelou variação positiva de 3.132,3% em P5, comparativamente a P1.

345. Com relação à variação de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve redução de 4.863,2% entre P1 e P2, enquanto quede P2 para P3 é possível detectar ampliação de 145,2%. De P3 para P4 houve crescimento de 64,8%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 61,3%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado operacional, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou expansão de 1.531,6%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

346. Observou-se que o indicador de margem bruta diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL]p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de margem bruta revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.

347. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em análise, houve redução de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P1 e P2. De P2 para P3 é possível detectar ampliação de [CONFIDENCIAL]p.p., enquanto de P3 para P4 houve crescimento de [CONFIDENCIAL]p.p., e de P4 para P5 revelou-se ter havido crescimento de [CONFIDENCIAL]p.p. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de margem operacional apresentou expansão de [CONFIDENCIAL]p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

348. Avaliando a variação de margem operacional, exceto resultado financeiro, no período analisado, verifica-se diminuição [CONFIDENCIAL]p.p. entre P1 e P2. De P2 para P3 verifica-se uma elevação de [CONFIDENCIAL]p.p., enquanto de P3 para P4 houve crescimento de [CONFIDENCIAL]p.p. Por sua vez, entre P4 e P5 é possível identificar retração de [CONFIDENCIAL]p.p. Analisando-se todo o período, margem operacional, exceto resultado financeiro, apresentou expansão de [CONFIDENCIAL]p.p., considerado P5 em relação a P1.

349. Observou-se que o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P3 e P4 e diminuição de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de margem operacional, excluído o resultado financeiro e outras despesas revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL] p.p. em P5, comparativamente a P1.

Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade(R$/kg e em número-índice de R$/kg)

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

A. Receita LíquidaMercado Interno

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(13,2%)

(5,9%)

16,5%

(2,3%)

(7,1%)

B. Custo do Produto Vendido -CPV

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(6,8%)

(23,8%)

11,0%

13,2%

(10,8%)

C. Resultado Bruto{A-B}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(64,7%)

371,8%

35,6%

(45,9%)

+ 22,1%

D. Despesas Operacionais

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

88,4%

(50,3%)

(39,3%)

(169,1%)

(139,3%)

D1. Despesas Gerais eAdministrativas

100.0

261.6

72.5

52.5

46.6

[CONF.]

D2. Despesas com Vendas

100.0

96.2

79.7

58.4

69.1

[CONF.]

D3. Resultado Financeiro (RF)

100.0

(45.3)

48.9

91.8

(67.5)

[CONF.]

D4. Outras Despesas (Receitas)Operacionais (OD)

100.0

4,189.9

8,453.5

(1,215.0)

(24,179.8)

[CONF.]

E. Resultado Operacional{C-D}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(648,0%)

123,0%

225,4%

12,5%

+ 729,0%

F. Resultado Operacional(exceto RF){C-D1-D2-D4}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(4.483,1%)

127,0%

199,1%

(9,8%)

+ 3.444,0%

G. Resultado Operacional(exceto RF e OD){C-D1-D2}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(4.516,4%)

144,6%

90,1%

(59,7%)

+ 1.678,8%

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

350. Observou-se que o indicador de CPV unitário diminuiu 6,8% de P1 para P2 e reduziu 23,8% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 11,0% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 13,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de CPV unitário revelou variação negativa de 10,8% em P5, comparativamente a P1.

351. Com relação à variação de resultado bruto unitário ao longo do período em análise, houve redução de 64,7% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 foi possível detectar ampliação de 371,7%. De P3 para P4 houve crescimento de 35,6%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 45,9%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado bruto unitário apresentou expansão de 22,1%, considerando P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

352. Avaliando a variação de resultado operacional unitário no período analisado, entre P1 e P2 verificou-se diminuição de 648,0%. Na sequência, foram observadas elevações de 123,0% entre P2 e P3 e 225,4% de P3 para P4. Entre P4 e P5, o indicador revelou expansão de 12,5%. Analisando-se todo o período, resultado operacional unitário apresentou expansão da ordem de 729,0%, considerado P5 em relação a P1.

353. Observou-se que o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, sofreu decréscimo da ordem de 4.483,1% de P1 para P2 e aumentou 127,0% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 199,1% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 9,8%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado operacional unitário, excetuado o resultado financeiro, revelou variação positiva de 3.444,0% em P5, comparativamente a P1.

354. Com relação à variação de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, ao longo do período em análise, houve redução de 4.516,4% entre P1 e P2, enquanto quede P2 para P3 foi possível detectar ampliação de 144,6%. De P3 para P4 houve crescimento de 90,1%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 59,7%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de resultado operacional unitário, excluídos o resultado financeiro e outras despesas, apresentou expansão de 1.678,8%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

7.2.3 Do fluxo de caixa, do retorno sobre investimentos e da capacidade de captar recursos

355. A respeito dos próximos indicadores, frisa-se que se referem às atividades totais da indústria doméstica e não somente às operações relacionadas à NBR.

Do Fluxo de Caixa, Retorno sobre Investimentos e Capacidade de Captar Recursos(em número-índice)

[CONFIDENCIAL]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Fluxo de Caixa

A. Fluxo de Caixa

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(221,9%)

277,7%

(45,2%)

4.658,2%

+ 5.550,7%

Retorno sobre Investimento

B. Lucro Líquido

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(533,2%)

117,4%

415,9%

7,8%

+ 714,6%

C. Ativo Total

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(7,5%)

(3,5%)

(14,0%)

(8,0%)

(29,3%)

D. Retorno sobre InvestimentoTotal (ROI)

(100.0)

(684.5)

123.8

742.5

869.9

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Capacidade de Captar Recursos (em número-índice)

E. Índice de Liquidez Geral (ILG)

100.0

90.7

92.7

96.0

115.3

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

F. Índice de Liquidez Corrente (ILC)

100.0

105.9

118.6

125.0

208.5

[CONF.]

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

Obs.: ROI = Lucro Líquido / Ativo Total; ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante;

ILG = (Ativo Circulante + Ativo Realizável Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

356. Observou-se que o indicador de fluxo de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica sofreu decréscimo da ordem de 221,9% de P1 para P2 e registrou variação positiva: 277,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 45,2% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 4.658,2%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de caixa líquido total gerado nas atividades da indústria doméstica revelou variação positiva de 5.550,7% em P5, comparativamente a P1.

357. Observou-se que o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2 e aumentou [CONFIDENCIAL]p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P3 e P4 e expansão de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de taxa de retorno sobre investimentos da indústria doméstica revelou variação positiva de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.

358. Observou-se que o indicador de liquidez geral diminuiu 9,3% de P1 para P2 e aumentou 2,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 3,6% entre P3 e P4, e 20,1% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de liquidez geral revelou variação positiva de 15,3% em P5, comparativamente a P1.

359. Com relação à variação de liquidez corrente ao longo do período em análise, houve aumento de 5,9% entre P1 e P2 e, de P2 para P3, foi possível detectar ampliação de 12,1%. De P3 para P4 houve crescimento de 5,4%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 66,8%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de liquidez corrente apresentou expansão de 108,5%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

7.2.4 Do crescimento da indústria doméstica

360. O volume de vendas da indústria doméstica para o mercado interno aumentou 7,5% de P1 para P2 e 1,3% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, foram observadas quedas de 13,3% entre P3 e P4, e de 3,9% de P4 para P5. Quando considerados os extremos do período (P1 a P5), observou-se variação negativa das vendas da indústria doméstica no mercado interno de 9,3%.

361. Por sua vez, o mercado brasileiro diminuiu 1,1% de P1 para P2 e aumentou 5,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 6,3% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 14,1%.

362. Assim, analisando os extremos do período, foi possível observar queda na participação das vendas da indústria doméstica no mercado interno ([RESTRITO] p.p.) em mercado brasileiro de NBR retraído (4,4%). A diminuição, em termos absolutos, das vendas internas da indústria doméstica ([RESTRITO] kg) ocorreu em nível ligeiramente maior que a queda observada em relação ao mercado brasileiro ([RESTRITO] kg).

363. Assim, conclui-se que a indústria doméstica apresentou declínio em suas vendas em termos absolutos, não apresentado crescimento ao longo do período analisado. Frisa-se que esse recuo foi acompanhado pelo declínio da participação da indústria doméstica no mercado brasileiro de NBR.

7.3 Dos fatores que afetam os preços domésticos

7.3.1 Dos custos e da relação custo/preço

Dos Custos e da Relação Custo/Preço

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Custos de Produção (em número-índice de R$/kg)

Custo de Produção(em R$/kg){A + B}

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(8,4%)

(28,4%)

30,0%

1,8%

(13,3%)

A. Custos Variáveis

100.0

86.0

64.3

96.8

92.7

[CONF.]

A1. Matéria Prima

100.0

80.0

57.3

96.9

90.7

[CONF.]

A2. Outros Insumos

100.0

103.2

114.8

121.7

123.3

[CONF.]

A3. Utilidades

100.0

107.7

68.9

70.6

80.0

[CONF.]

A4. Outros Custos Variáveis

100.0

117.0

105.0

124.0

114.5

[CONF.]

B. Custos Fixos

100.0

110.9

69.9

44.8

66.0

[CONF.]

B1. Mão de obra

100.0

118.1

72.7

41.5

64.4

[CONF.]

B2. Depreciação

100.0

106.7

75.0

38.3

43.8

[CONF.]

B3. Materiais diversos

100.0

117.7

80.9

70.0

112.3

[CONF.]

B4. Serviços de terceiros

100.0

100.3

52.6

42.1

59.3

[CONF.]

B5. Outros GGF

100.0

88.5

59.4

49.8

68.0

[CONF.]

Custo Unitário (em R$/kg) e Relação Custo/Preço (em número-índice de %)

C. Custo de Produção Unitário

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Variação

-

(8,4%)

(28,4%)

30,0%

1,8%

(13,3%)

D. Preço no Mercado Interno

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

[REST.]

Variação

-

(13,2%)

(5,9%)

16,5%

(2,3%)

(7,1%)

E. Relação Custo / Preço{C/D}

100.0

105.5

80.3

89.6

93.3

-

Variação

-

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

[CONF.]

Elaboração: DECOM

Fonte: RFB e Indústria Doméstica

364. Observou-se que o indicador de custo de produção unitário diminuiu 8,4% de P1 para P2 e 28,4% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 30,0% entre P3 e P4, e 1,8% considerando o intervalo entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de custo unitário revelou variação negativa de 13,3% em P5, comparativamente a P1.

365. Observou-se que o indicador de participação do custo de produção no preço de venda cresceu [CONFIDENCIAL]p.p. de P1 para P2 e reduziu [CONFIDENCIAL]p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P3 e P4 e de [CONFIDENCIAL]p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de participação do custo de produção no preço de venda revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL]p.p. em P5, comparativamente a P1.

7.3.2 Da magnitude da margem de dumping

366. As margens de dumping apuradas variaram de US$ 0,55/kg a US$ 2,07/kg de acordo com o que foi apurado para fins de determinação final, constante do item 5.2 deste documento.

367. É possível inferir que caso tais margens de dumping não existissem os preços da indústria doméstica poderiam ter atingido níveis mais elevados, reduzindo, ou mesmo eliminando, os efeitos das importações investigadas sobre seus preços. Determinou-se, portanto, que o impacto da magnitude das margens de dumping na indústria doméstica não foi negligenciável, tendo em conta o volume e os preços das importações provenientes das origens investigadas.