Importações Totais (em t)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Estados Unidos

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Canadá

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

27,1%

(5,3%)

33,0%

19,7%

+ 91,7%

Argentina

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Arábia Saudita

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Israel

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Outras (*)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (exceto sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

11,7%

7,2%

(8,3%)

(7,1%)

+ 1,9%

Total Geral

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

21,6%

(1,2%)

18,3%

12,3%

+ 59,6%

Valor das Importações Totais (em CIF Mil US$)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Estados Unidos

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Canadá

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

27,6%

52,0%

20,2%

(7,3%)

+ 116,2%

Argentina

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Arábia Saudita

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Israel

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Outras (*)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (exceto sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

9,1%

96,1%

(9,8%)

(30,8%)

+ 33,5%

Total Geral

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

20,9%

66,5%

8,6%

(14,9%)

+ 86,1%

Preço das Importações Totais (em CIF US$/t)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Estados Unidos

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Canadá

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

0,4%

60,5%

(9,6%)

(22,5%)

+ 12,8%

Argentina

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Arábia Saudita

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Israel

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Outras (*)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Total (exceto sob análise)

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(2,4%)

83,0%

(1,7%)

(25,4%)

+ 31,0%

Total Geral

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(0,6%)

68,5%

(8,2%)

(24,1%)

+ 16,6%

94. O volume das importações brasileiras de resinas de polietileno das origens investigadas aumentou 27,1% de P1 a P2, diminuiu 5,3% de P2 a P3, aumentou 33,0% de P3 a P4 e 19,7% de P4 a P5. Ao se considerar todo o período de análise, o volume das importações investigadas aumentou 91,7% em P5, comparativamente a P1. Já o valor CIF dessas importações aumentou cerca de 116,2% em se considerando todo o período de análise (P1 a P5).

95. O preço médio ponderado (CIF US$/t) das importações brasileiras das origens investigadas foi praticamente constante entre P1 e P2. Em seguida, tal preço médio aumentou 60,5% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, contudo, verificou-se quedas no preço médio ponderado de 9,6%, de P3 para P4, e de 22,5%, de P4 para P5. Assim, ao se considerar todo o período de análise, o preço médio ponderado (CIF US$/t) das importações brasileiras das origens investigadas revelou variação positiva de 12,8% em P5, comparativamente a P1.

96. Com relação à variação de volume das importações brasileiras do produto das demais origens ao longo do período em análise, houve aumentos de 11,7% de P1 a P2 e de 7,2% de P2 a P3. Nos períodos seguintes, esse volume diminuiu 8,3% de P3 a P4 e 7,1% de P4 a P5. Desse modo, de P1 a P5, o volume das importações das demais origens aumentou 1,9%. Já o valor CIF das importações dessas origens aumentou cerca de 33,5% em se considerando todo o período de análise (P1 a P5).

97. Assim, ao se avaliar todo o período de análise, o volume total das importações brasileiras aumentou cerca de 59,6%, enquanto o valor CIF total dessas importações aumentou cerca de 86,1% em P5, comparativamente a P1.

98. Muito embora as importações das origens investigadas tenham sido preponderantes ao longo de todo o período de análise de ano, cumpre salientar que em P1 tais importações equivaliam a 64,2% do total importado pelo Brasil de resinas de polietileno, ao passo que em P5 sua representatividade alcançou 77,1%.

99. Por fim, observou-se que o preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das origens investigadas passou a ser relevantemente inferior ao preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das demais origens a partir de P3.

5.3. Do mercado brasileiro e da evolução das importações

100. Para dimensionar o mercado brasileiro de resinas de polietileno foram consideradas as quantidades vendidas, de fabricação própria, no mercado interno pela indústria doméstica (Braskem), líquidas de devoluções, e as quantidades importadas apuradas com base nos dados de importação fornecidos pela RFB, apresentadas no item anterior.

101. Tendo em conta não ter havido consumo cativo nem industrialização para terceiros, considerou-se o mercado brasileiro, para fins de início de investigação, igual ao consumo nacional aparente (CNA).

102. Cabe registrar que na apuração do mercado brasileiro considerou-se as vendas totais de fabricação da peticionária no mercado interno brasileiro. Ou seja, não foram deduzidas as seguintes vendas informadas na petição: [CONFIDENCIAL].

103. A respeito, cabe também registrar o impacto irrelevante dessas vendas no total das resinas fabricadas e vendidas no mercado interno pela empresa: [CONFIDENCIAL].

Do Mercado Brasileiro e da Evolução das Importações (em t)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Mercado Brasileiro

Mercado Brasileiro {A+B}

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

13,0%

(5,9%)

8,3%

0,1%

+ 15,3%

A. Vendas Internas - Indústria Doméstica

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

8,4%

(8,7%)

1,8%

(9,2%)

(8,6%)

B. Importações Totais

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

B1. Importações - Origens sob Análise

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

27,1%

(5,3%)

33,0%

19,7%

+ 91,7%

B2. Importações - Outras Origens

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

11,7%

7,2%

(8,3%)

(7,1%)

+ 1,9%

Participação no Mercado Brasileiro

Participação das Vendas Internas da Indústria Doméstica {A/(A+B)}

100,0

95,9

93,0

87,4

79,3

[Restrito]

Participação das Importações Totais {B/(A+B)}

100,0

107,4

112,8

123,1

138,2

[Restrito]

Participação das Importações - Origens sob Análise {B1/(A+B)}

100,0

112,5

113,2

139,0

166,3

[Restrito]

Participação das Importações - Outras Origens {B2/(A+B)}

100,0

98,8

112,5

95,3

88,4

[Restrito]

Representatividade das Importações de Origens sob Análise

Participação no Mercado Brasileiro {B1/(A+B)}

100,0

112,5

113,2

139,0

166,3

-

Variação

-

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Participação nas Importações Totais {B1/B}

100,0

104,5

100,2

112,8

120,1

-

Variação

-

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

F. Volume de Produção Nacional {F}

100,0

98,4

95,2

89,6

85,4

[Restrito]

Variação

-

(1,6%)

(3,2%)

(5,9%)

(4,7%)

(14,6%)

Relação com o Volume de Produção Nacional {C1/F}

100,0

129,1

126,2

178,5

224,1

-

Variação

-

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

104. Observou-se que o mercado brasileiro de resinas de polietileno aumentou 13,0% de P1 a P2, diminuiu 5,9% de P2 a P3 e aumentou 8,3% de P3 a P4. No último período, de P4 a P5, não se verificou alteração nesse mercado, com aumento do mercado em somente 0,1%. Ao se considerar todo o período de análise, o mercado brasileiro aumentou cerca de 15,3% ([RESTRITO] toneladas) em P5, comparativamente a P1.

105. O crescimento do mercado brasileiro foi atendido, majoritariamente, pelo aumento das importações das origens investigadas, que no mesmo período (de P1 para P5) cresceram 91,7% ([RESTRITO] toneladas), enquanto as vendas da indústria decresceram 8,6% ([RESTRITO] toneladas). Cabe salientar que no último período de análise (de P4 para P5), no qual não houve variação relevante do mercado brasileiro, as importações das origens investigadas aumentaram 19,7%, enquanto as vendas da indústria doméstica para esse mercado decresceram 9,2%.

106. Em razão disso, no período de P1 para P5, a participação das importações das origens investigadas no mercado brasileiro aumentou cerca de [RESTRITO] p.p. enquanto a participação das vendas da indústria doméstica diminuiu [RESTRITO] p.p. Da mesma forma, no período de P4 para P5, a participação das importações investigadas no mercado brasileiro aumentou [RESTRITO] p.p. enquanto a participação das vendas da indústria doméstica diminuiu [RESTRITO] p.p.

107. Já as importações das demais origens investigadas aumentaram 1,9% ao se considerar todo o período (de P1 para P5). Contudo, diminuíram 7,1% no último período de análise, de P4 para P5. Assim, a participação dessas importações no mercado brasileiro diminui [RESTRITO] p.p. de P1 para P5 e [RESTRITO] p.p. de P4 para P5.

108. Por fim, observou-se que, exceto em P3, a relação entre as importações das origens investigadas e a produção nacional de resinas de polietileno aumentou ao longo do período. Considerando o intervalo de P1 a P5 esse indicador apresentou variação positiva de [RESTRITO] p.p., sendo tal variação positiva de [RESTRITO] p.p. no último período, de P4 para P5.

5.4. Da conclusão a respeito das importações

109. Com base nos dados anteriormente apresentados, concluiu-se que:

a) As importações de resinas de polietileno das origens investigadas (Canadá e EUA) aumentaram continuamente ao longo do período de análise. Verificou-se que essas importações cresceram 91,7% e 19,7% em P5, comparativamente a P1 e P4, respectivamente.

b) Já as importações brasileiras do produto das demais origens aumentaram cerca de 1,9% em P5 em relação a P1 e diminuíram 7,1% em relação a P4.

c) A participação das importações das origens investigadas no mercado brasileiro cresceu ao longo do período investigado, apurando-se variação positiva da ordem de [RESTRITO] p.p. quando considerados os extremos da série (P1 a P5) e [RESTRITO] p.p quando considerado o último período, de P4 para P5; e

d) Com exceção de P3, a relação entre importações das origens investigadas e a produção nacional aumentou ao longo do período analisado, de modo que, considerando os extremos da série, observou-se aumento de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1. Já no último período, de P4 para P5, tal relação aumentou [RESTRITO] p.p.

110. Diante desse quadro, constatou-se aumento das importações a preços com indícios de dumping, tanto em termos absolutos quanto em relação à produção nacional e ao mercado brasileiro/consumo nacional aparente.

111. Além disso, observou-se que o preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das origens investigadas foi relevantemente inferior ao preço CIF médio ponderado das importações brasileiras das demais origens no período de P3 a P5.

6. DA ANÁLISE SOBRE OS INDÍCIOS DE DANO

112. De acordo com o disposto no art. 30 do Decreto n o 8.058, de 2013, a análise de dano deve fundamentar-se no exame objetivo do volume das importações a preços com indícios de dumping, no seu possível efeito sobre os preços do produto similar no mercado brasileiro e no consequente impacto dessas importações sobre a indústria doméstica.

113. Conforme explicitado no item 5 deste documento, para efeito da análise relativa à determinação de início da investigação, considerou-se o período de abril de 2019 a março de 2024.

6.1. Dos indicadores da indústria doméstica

114. Como já demonstrado anteriormente, de acordo com o previsto no art. 34 do Decreto nº 8.058, de 2013, a indústria doméstica foi definida como as linhas de produção de resinas de polietileno da Braskem, responsável por 100% da produção nacional do produto similar em P5. Dessa forma, os indicadores considerados refletem os resultados alcançados pelas citadas linhas de produção.

115. Para uma adequada avaliação da evolução dos dados em moeda nacional, atualizaram-se os valores correntes com base no Índice de Preços ao Produtor Amplo - Origem - Produtos Industrializados (IPA-OG-PI), da Fundação Getúlio Vargas, [RESTRITO].

116. De acordo com a metodologia aplicada, os valores em reais correntes de cada período foram divididos pelo índice de preços médio do período, multiplicando-se o resultado pelo índice de preços médio de P5. Essa metodologia foi aplicada a todos os valores monetários em reais apresentados.

117. Destaque-se que os indicadores econômico-financeiros apresentados neste documento são referentes exclusivamente à produção e às vendas da indústria doméstica de resinas de polietileno no mercado interno, salvo quando expressamente disposto de forma diversa.

6.1.1. Da evolução global da indústria doméstica

6.1.1.1 Dos indicadores de venda e participação no mercado brasileiro

118. A tabela a seguir apresenta, entre outras informações, as vendas da indústria doméstica de resinas de polietileno de fabricação própria, destinadas ao mercado interno, conforme informadas pela peticionária. Cumpre ressaltar que as vendas são apresentadas líquidas de devoluções.

Dos Indicadores de Venda e Participação no Mercado Brasileiro (em t)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Indicadores de Vendas

A. Vendas Totais da Indústria Doméstica

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

0,5%

(7,2%)

(1,3%)

(7,3%)

(14,7%)

A1. Vendas no Mercado Interno

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

8,4%

(8,7%)

1,8%

(9,2%)

(8,6%)

A2. Vendas no Mercado Externo

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(17,6%)

(2,7%)

(9,9%)

(1,1%)

(28,5%)

Mercado Brasileiro

B. Mercado Brasileiro

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

13,0%

(5,9%)

8,3%

0,1%

+ 15,3%

Representatividade das Vendas no Mercado Interno

Participação nas Vendas Totais {A1/A}

100,0

107,9

106,2

109,5

107,2

-

Variação

-

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Participação no Mercado Brasileiro {A1/B}

100,0

96,0

93,1

87,5

79,4

-

Variação

-

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

119. Observou-se que o indicador de vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado interno cresceu 8,4% de P1 para P2 e diminuiu 8,7% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 1,8% entre P3 e P4, e nova diminuição de 9,2%, no último período, de P4 para P5. Ao se considerar todo o período de análise, tal indicador revelou variação negativa de 8,6% em P5, comparativamente a P1.

120. Já as vendas da indústria doméstica destinadas ao mercado externo foram decrescentes ao longo do período em análise: As reduções foram de 17,6% entre P1 e P2; 2,7% entre P2 e P3; 9,9% entre P4 e P5 e 1,1% de P4 para P5. Assim, ao se considerar toda a série analisada, tal indicador apresentou contração de 28,5% em P5, comparativamente a P1.

121. Sendo assim, as vendas destinadas ao mercado interno que significavam [RESTRITO] % do total das vendas realizadas pela indústria doméstica em P1 representaram [RESTRITO] % em P5, um aumento de [RESTRITO] p.p.

122. A participação das vendas da indústria doméstica no mercado brasileiro diminuiu em todo o período de análise: As reduções alcançaram [RESTRITO] p.p. de P1 para P2; [RESTRITO] p.p. de P2 para P3; [RESTRITO] p.p, de P3 para P4 e [RESTRITO] p.p. de P4 para P5. Com efeito, considerando os extremos da série, observou-se redução de [RESTRITO] p.p.

6.1.1.2 Dos indicadores de produção, capacidade e estoque

123. A indústria doméstica informou que fabrica o produto similar no Brasil em 9 (nove) plantas e 22 (vinte e duas) linhas de produção. A fabricação do produto similar é realizada [CONFIDENCIAL].

124. Conforme informado, para calcular a capacidade efetiva [CONFIDENCIAL].

Dos Indicadores de Produção, Capacidade Instalada e Estoque (em t)

[RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Volumes de Produção

A. Volume de Produção - Produto Similar

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(1,6%)

(3,2%)

(5,9%)

(4,7%)

(14,6%)

B. Volume de Produção - Outros Produtos

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(21,3%)

5,1%

12,6%

0,4%

(6,6%)

Capacidade Instalada

C. Capacidade Instalada Efetiva

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(1,2%)

(3,4%)

0,5%

4,9%

+ 0,7%

D. Grau de Ocupação {(A+B) / D}

100,0

98,7

99,2

93,5

85,1

-

Variação

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Estoques

E. Estoques

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

(8,0%)

33,9%

(10,9%)

9,7%

+ 20,5%

F. Relação entre Estoque e Volume de Produção {E/A}

100,0

94,1

129,4

122,5

141,2

-

Variação

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

125. Observou-se que o volume de produção do produto similar da indústria doméstica diminuiu ao longo de todo o período de análise de dano: 1,6% de P1 para P2; 3,2% de P2 para P3; 5,9% de P3 e P4 e 4,7% de P4 e P5. Assim, o volume de produção do produto similar diminuiu 14,6% em P5, comparativamente a P1.

126. Com relação à variação de produção de outros produtos ao longo do período em análise, houve redução de 21,3% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 5,1%. De P3 para P4 houve crescimento de 12,6%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu elevação de 0,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de produção de outros produtos apresentou contração de 6,6%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

127. O grau de ocupação da capacidade instalada diminuiu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e aumentou [RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve reduções de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o grau de ocupação da capacidade instalada revelou variação negativa de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.

128. Observou-se que o indicador de volume de estoque final de resina de polietileno diminuiu 8,0% de P1 para P2 e aumentou 33,9% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de 10,9% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve crescimento de 9,7%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de volume de estoque final de resina de polietileno revelou variação positiva de 20,5% em P5, comparativamente a P1.

129. O indicador de relação estoque final/produção diminuiu [RESTRITO] p.p. de P1 para P2 e aumentou [RESTRITO] p.p. de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve redução de [RESTRITO] p.p. entre P3 e P4 e crescimento de [RESTRITO] p.p. entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de relação estoque final/produção revelou variação positiva de [RESTRITO] p.p. em P5, comparativamente a P1.

130. Por fim, a indústria doméstica reportou também o valor dos estoques do produto similar nos meses que compõem os períodos de análise de dano. O quadro a seguir resume os valores apresentados.

Valor de Estoque - (Mil R$) [CONFIDENCIAL]

P1

P2

P3

P4

P5

P1-P5

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

-

-2,6%

46,5%

-19,7%

13,9%

30,6%

131. O valor dos estoques aumentou em P5 cerca de 30,6% comparativamente a P1 e cerca de 13,9% em relação a P4.

6.1.1.3 Dos indicadores de emprego, produtividade e massa salarial

132. A tabela a seguir apresenta os valores e variações relativos ao emprego, à produtividade e à massa salarial ao longo do período em análise:

Do Emprego, da Produtividade e da Massa Salarial

[CONFIDENCIAL]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Emprego

A. Qtde de Empregados - Total

100,0

100,7

102,1

104,2

102,0

Confidencial

Variação

-

0,7%

1,4%

2,0%

(2,1%)

+ 2,0%

A1. Qtde de Empregados - Produção

100,0

99,9

101,1

103,0

100,5

Confidencial

Variação

-

(0,1%)

1,2%

1,9%

(2,4%)

+ 0,5%

A2. Qtde de Empregados - Adm. e Vendas

100,0

104,8

107,7

110,1

109,7

Confidencial

Variação

-

4,8%

2,8%

2,2%

(0,4%)

+ 9,7%

Produtividade (em t)

B. Produtividade por Empregado Volume de Produção (produto similar) / {A1}

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Massa Salarial (em Mil Reais)

C. Massa Salarial - Total

100,0

86,9

72,7

75,5

83,9

Confidencial

Variação

-

(13,1%)

(16,4%)

3,8%

11,1%

(16,1%)

C1. Massa Salarial - Produção

100,0

84,3

70,3

72,7

81,0

Confidencial

Variação

-

(15,7%)

(16,5%)

3,3%

11,4%

(19,0%)

C2. Massa Salarial - Adm. e Vendas

100,0

99,4

83,8

88,5

97,3

Confidencial

Variação

-

(0,6%)

(15,8%)

5,7%

10,0%

(2,7%)

133. Observou-se que o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção se manteve estável de P1 para P2 e aumentou 1,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumento de 1,9% entre P3 e P4, e considerando o intervalo entre P4 e P5 houve diminuição de 2,4%. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de número de empregados que atuam em linha de produção revelou variação positiva de 0,5% em P5, comparativamente a P1.

134. Com relação à variação de número de empregados que atuam em administração e vendas ao longo do período em análise, houve aumento de 4,8% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 2,8%. De P3 para P4 houve crescimento de 2,2%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu queda de 0,4%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de número de empregados que atuam em administração e vendas apresentou expansão de 9,7%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

135. Avaliando a variação de quantidade total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se aumento de 0,7%. É possível verificar ainda uma elevação de 1,4% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 2,0%, e entre P4 e P5, o indicador revelou retração de 2,1%. Analisando-se todo o período, quantidade total de empregados apresentou expansão da ordem de 2,0%, considerado P5 em relação a P1.

136. Observou-se que o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção diminuiu 15,7% de P1 para P2 e 16,5% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve aumentos de 3,3% entre P3 e P4 e de 11,4% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de massa salarial dos empregados de linha de produção revelou variação negativa de 19,0% em P5, comparativamente a P1.

137. Com relação à variação de massa salarial dos empregados de administração e vendas ao longo do período em análise, houve reduções de 0,6% entre P1 e P2, e 15,8% entre P2 e P3. De P3 para P4 houve crescimento de 5,7%, e entre P4 e P5, o indicador sofreu nova elevação de 10,0%. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de massa salarial dos empregados de administração e vendas apresentou contração de 2,7%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

138. Avaliando a variação de massa salarial do total de empregados no período analisado, entre P1 e P2 verifica-se diminuição de 13,1%. É possível verificar ainda uma queda de 16,4% entre P2 e P3, enquanto de P3 para P4 houve crescimento de 3,8%, e entre P4 e P5, o indicador mostrou ampliação de 11,1%. Analisando-se todo o período, massa salarial do total de empregados apresentou contração da ordem de 16,1%, considerado P5 em relação a P1.

139. Observou-se que o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção diminuiu continuamente ao longo do período: [CONFIDENCIAL] % de P1 para P2; [CONFIDENCIAL] % de P2 para P3; [CONFIDENCIAL] % de P3 e P4 e [CONFIDENCIAL] % de P4 para P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de a produtividade por empregado ligado à produção revelou variação negativa de [CONFIDENCIAL] % em P5, comparativamente a P1.

6.1.2. Dos indicadores financeiros da indústria doméstica

6.1.2.1. Da receita líquida e dos preços médios ponderados

140. A receita líquida da indústria doméstica se refere às vendas líquidas de resinas de polietileno de produção própria, deduzidos abatimentos, descontos, tributos, devoluções, seguros e despesas de frete interno.

Da Receita Líquida e dos Preços Médios Ponderados

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Receita Líquida (em Mil Reais)

A. Receita Líquida Total

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

A1. Receita Líquida Mercado Interno

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

31,4%

8,8%

(18,8%)

(17,4%)

(4,0%)

Participação {A1/A}

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

A2. Receita Líquida Mercado Externo

100,0

92,5

112,3

79,0

75,5

Confidencial

Variação

-

(7,5%)

21,4%

(29,6%)

(4,4%)

(24,5%)

Participação {A2/A}

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Preços Médios Ponderados (em Reais/t)

B. Preço no Mercado Interno {A1/Vendas no Mercado Interno}

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

21,3%

19,2%

(20,2%)

(9,0%)

+ 5,0%

C. Preço no Mercado Externo {A2/Vendas no Mercado Externo}

100,0

112,3

140,0

109,3

105,6

Confidencial

Variação

-

12,3%

24,7%

(21,9%)

(3,4%)

+ 5,6%

141. Observou-se que o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno cresceu 31,4% de P1 para P2 e de 8,8% de P2 para P3, quando atingiu o maior valor. Nos períodos subsequentes, houve reduções de 18,8% entre P3 e P4 e de 17,4% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de receita líquida, em reais atualizados, referente às vendas no mercado interno revelou variação negativa de 4,0% em P5, comparativamente a P1. Ao se considerar o período entre P3 e P5, a receita líquida obtida pela indústria doméstica diminuiu cerca de 32,9%.

142. Com relação à variação de receita líquida obtida com as exportações do produto similar ao longo do período em análise, houve redução de 7,5% entre P1 e P2, enquanto de P2 para P3 é possível detectar ampliação de 21,4%. Nos períodos subsequentes, houve reduções de 29,6% entre P3 e P4 e de 4,4% entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de receita líquida obtida com as exportações do produto similar apresentou contração de 24,5%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

143. Observou-se que o indicador de preço médio de venda no mercado interno cresceu 21,3% de P1 para P2 e 19,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes, houve reduções de 20,2% entre P3 e P4 e de 9,0% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de preço médio de venda no mercado interno revelou variação positiva de 5,0% em P5, comparativamente a P1. Verifica-se, ademais, que ao se considerar o período entre P3 e P5, o preço médio de venda no mercado interno diminuiu cerca de 27,4%.

144. Com relação à variação de preço médio de venda para o mercado externo ao longo do período em análise, houve aumentos de 12,3% entre P1 e P2 e 24,7% de P2 para P3. Em seguida, tal preço médio diminuiu 21,9%, entre P3 e P4, e 3,4%, entre P4 e P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de preço médio de venda para o mercado externo apresentou expansão de 5,6%, considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

6.1.2.2. Dos resultados e das margens

145. A tabela a seguir apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas, para o período de investigação, obtidas com a venda de resinas de polietileno no mercado interno.

146. Importante registrar que os resultados e margens aqui apresentados referem-se aos valores apurados considerando exclusivamente os custos contábeis da empresa, conforme reportado na petição. O Departamento considera que esses custos são mais adequados na avaliação de dano à indústria doméstica, e não os custos gerenciais, conforme solicitado pela empresa na petição.

Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno e Margens de Rentabilidade

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

Demonstrativo de Resultado (em Mil Reais)

A. Receita Líquida Mercado Interno

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

31,4%

8,8%

(18,8%)

(17,4%)

(4,0%)

B. Custo do Produto Vendido - CPV

100,0

93,8

106,7

118,5

101,6

Confidencial

Variação

-

(6,2%)

13,7%

11,1%

(14,3%)

+ 1,6%

C. Resultado Bruto {A-B}

100,0

286,2

292,5

106,6

72,9

Confidencial

Variação

-

186,2%

2,2%

(63,6%)

(31,6%)

(27,1%)

D. Despesas Operacionais

100,0

120,6

80,9

93,9

70,1

Confidencial

Variação

-

20,6%

(32,9%)

16,0%

(25,3%)

(29,9%)

D1. Despesas Gerais e Administrativas

100,0

98,3

86,1

90,4

73,0

Confidencial

D2. Despesas com Vendas

100,0

82,8

88,5

105,4

107,1

Confidencial

D3. Resultado Financeiro (RF)

100,0

147,8

83,0

102,7

69,1

Confidencial

D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD)

100,0

28,6

36,1

21,9

23,4

Confidencial

E. Resultado Operacional {C-D}

100,0

1.105,8

1.339,8

169,5

87,0

Confidencial

Variação

-

1.005,8%

21,2%

(87,4%)

(48,7%)

(13,0%)

F. Resultado Operacional (exceto RF) {C-D1-D2-D4}

100,0

395,9

408,4

120,0

73,7

Confidencial

Variação

-

295,9%

3,2%

(70,6%)

(38,5%)

(26,3%)

G. Resultado Operacional (exceto RF e OD) {C-D1-D2}

100,0

364,9

377,0

111,7

69,5

Confidencial

Variação

-

264,9%

3,3%

(70,4%)

(37,8%)

(30,5%)

Margens de Rentabilidade (%)

H. Margem Bruta {C/A}

100,0

218,5

205,1

91,8

76,4

-

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

I. Margem Operacional {E/A}

100,0

836,4

933,3

145,5

90,9

-

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

J. Margem Operacional (exceto RF) {F/A}

100,0

300,8

285,0

103,1

76,4

-

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

K. Margem Operacional (exceto RF e OD) {G/A}

100,0

277,0

262,6

95,7

71,9

-

Variação

-

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

Confidencial

147. O resultado bruto registrou variações positivas até P3: 186,2% de P1 para P2 e 2,2% de P2 para P3. Nos períodos seguintes, entretanto, tal resultado apresentou reduções significativas: 63,6% de P3 para P4 e 31,6% de P4 para P5. Assim, ao considerar toda a série analisada (P1 a P5), o resultado bruto obtido no mercado interno apresentou contração de 27,1%. Em se considerando o período entre P3 e P5, o resultado bruto obtido pela indústria doméstica diminuiu cerca de 75,1%.

148. Já a margem bruta, após aumentar [CONFIDENCIAL] p.p. no primeiro período, entre P1 e P2, apresentou seguidas reduções: [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3; [CONFIDENCIAL] p.p de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p de P4 para P5. Em se considerando os extremos da série, a margem bruta obtida em P5 diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. em relação a P1. Em se considerando o período entre P3 e P5, a margem bruta obtida pela indústria doméstica diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p.

149. O resultado operacional (exceto o resultado financeiro e as outras despesas/receitas operacionais) também aumentou até P3: 264,9% de P1 para P2 e 3,3% de P2 para P3. Nos períodos seguintes, entretanto, tal resultado apresentou reduções significativas: 70,4% de P3 para P4 e 37,8% de P4 para P5. Assim, ao considerar toda a série analisada (P1 a P5), tal resultado operacional apresentou contração de 30,5%. Já em se considerando o período entre P3 e P5, o resultado bruto obtido pela indústria doméstica diminuiu cerca de 81,6%.

150. Já a margem operacional (exceto o resultado financeiro e as outras despesas/receitas operacionais) após aumentar [CONFIDENCIAL] p.p. de P1 para P2, apresentou seguidas reduções: [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3; [CONFIDENCIAL] p.p de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p de P4 para P5. Em se considerando os extremos da série, tal margem operacional obtida em P5 diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p. em relação a P1. Ao se considerar o período entre P3 e P5, tal margem operacional diminuiu [CONFIDENCIAL] p.p.

151. Cabe aqui observar que o montante do resultado operacional, bem como o percentual da margem operacional obtidos pela indústria doméstica, em todos os períodos, são impactados de forma relevante quando são considerados na apuração os valores relacionados ao resultado financeiro (RF), ainda que tal impacto não altere de forma relevante a variação em pontos percentuais das margens entre os períodos de análise. A respeito, registre-se que para análise do início da investigação não se tem informações suficientes se tais valores estão relacionados diretamente à produção e a venda do produto similar no mercado interno, ou se tais valores estão relacionados a outros fatores pertinentes ao funcionamento da indústria doméstica.

152. O comportamento do resultado/margem considerando os valores relacionados ao resultado financeiro (RF), bem como o comportamento do resultado/margem excluindo o resultado financeiro (RF) e as outras despesas/receitas operacionais (OD) é apresentado a seguir.

153. Com relação ao resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, verificou-se crescimento de 295,9% de P1 para P2 e de 3,2% de P2 para P3. Nos períodos subsequentes houve redução de 70,6% entre P3 e P4 e de 38,5% entre P4 e P5. Ao se considerar todo o período de análise, o indicador de resultado operacional, excetuado o resultado financeiro, revelou variação negativa de 26,3% em P5, comparativamente a P1.

154. Já avaliando a variação de margem operacional, exceto o resultado financeiro, no período analisado, verifica-se, primeiramente, aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2. Nos períodos subsequentes houve reduções seguidas: [CONFIDENCIAL] p.p., de P2 para P3; [CONFIDENCIAL] p.p., de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P4 e P5. Analisando-se todo o período, a margem operacional, exceto o resultado financeiro, apresentou redução de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação a P1.

155. Por fim, com relação ao resultado operacional no período analisado, considerando os valores relacionados ao resultado financeiro e às outras despesas/receitas operacionais, verifica-se aumento de 1005,8% de P1 para P2 e de 21,2% entre P2 e P3. Já de P3 para P4 houve redução de 87,4% e, entre P4 e P5 nova redução, desta vez de 48,7%. Analisando-se todo o período, tal resultado operacional apresentou redução da ordem de 13,0%, considerado P5 em relação a P1.

156. Com relação à variação de margem operacional ao longo do período em análise, considerando os valores relacionados ao resultado financeiro e às outras despesas/receitas operacionais, houve aumento de [CONFIDENCIAL] p.p. entre P1 e P2 e de [CONFIDENCIAL] p.p. de P2 para P3. Em seguidas houve reduções de [CONFIDENCIAL] p.p. e, de P3 para P4 e de [CONFIDENCIAL] p.p. e, de P4 para P5. Ao se considerar toda a série analisada, o indicador de margem operacional apresentou contração de [CONFIDENCIAL] p.p., considerado P5 em relação ao início do período avaliado (P1).

157. A tabela abaixo, por sua vez, apresenta a demonstração de resultados e as margens de lucro associadas, para o período de investigação, obtidas com a venda de resinas de polietileno no mercado interno por tonelada vendida.

Demonstrativo de Resultado no Mercado Interno por Unidade (R$/t)

[CONFIDENCIAL] / [RESTRITO]

P1

P2

P3

P4

P5

P1 - P5

A. Receita Líquida Mercado Interno

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

[Restrito]

Variação

-

21,3%

19,2%

(20,2%)

(9,0%)

+ 5,0%

B. Custo do Produto Vendido - CPV

100,0

86,6

107,9

117,7

111,1

Confidencial

Variação

-

(13,4%)

24,6%

9,2%

(5,6%)

+ 11,1%

C. Resultado Bruto {A-B}

100,0

264,0

295,6

105,8

79,8

Confidencial

Variação

-

164,0%

11,9%

(64,2%)

(24,6%)

(20,2%)

D. Despesas Operacionais

100,0

111,3

81,8

93,2

76,7

Confidencial

Variação

-

11,3%

(26,5%)

14,0%

(17,7%)

(23,3%)

D1. Despesas Gerais e Administrativas

100,0

90,7

87,0

89,8

79,8

Confidencial

D2. Despesas com Vendas

100,0

76,4

89,5

104,7

117,2

Confidencial

D3. Resultado Financeiro (RF)

100,0

136,4

83,8

102,0

75,6

Confidencial

D4. Outras Despesas (Receitas) Operacionais (OD)

100,0

26,4

36,5

21,8

25,6

Confidencial

E. Resultado Operacional {C-D}

100,0

1.020,3

1.354,1

168,3

95,2

Confidencial

Variação

-

920,3%

32,7%

(87,6%)

(43,5%)

(4,8%)

F. Resultado Operacional (exceto RF) {C-D1-D2-D4}

100,0

365,3

412,8

119,2

80,7

Confidencial

Variação

-

265,3%

13,0%

(71,1%)

(32,3%)

(19,3%)

G. Resultado Operacional (exceto RF e OD) {C-D1-D2}

100,0

336,7

381,0

110,9

76,0

Confidencial

Variação

-

236,7%

13,2%

(70,9%)

(31,5%)

(24,0%)