1860年にテューリンゲン州ズール市の近郊にあるツェラ・メーリス（テューリンゲンの森付近）で誕生する。青年時から父親からは銃器開発におけるノウハウを教え込まれ、その頃から拳銃、特に自動式拳銃の発射機構や装弾方式に興味を持ち、調べるようになった。その後、銃器開発者として独立したのち、1886年にカール・ワルサーは彼の長男であるフリッツ・ワルサーと共にカール・ワルサー社（通称ワルサー社）を設立する。ただ設立当初は開発機材も古く、従業員も見習い技師ばかりであったため銃器製造は苦労したという。だがカールの関心は自動式拳銃の発射機構と性能であった。この頃の拳銃は回転式拳銃が主であり、自動式拳銃はこの頃は未知の領域であったが、カールは銃弾の交換位置や発射機構、及び装填方法などを息子とともに研究を始めた。その頃アメリカのブローニング社やドイツのルガーなど次々に半自動式拳銃が登場、ヨーロッパ各国では回転式拳銃から半自動式拳銃に切り替わろうとしていた。ワルサー社もこの流れに乗り1908年にワルサー社としては最初の自動式拳銃であるワルサーモデル1（口径 6.35 mm）を開発した。設計は主に息子であるフリッツが行ない、その後4種類のワルサーモデルが続けて開発された。発射機構の簡略化と小型化によりワルサー社はドイツ軍へのセールスに成功し、ワルサー製の拳銃が制式に採用されることとなった。
19世紀の後半に入り、各国では軍の近代化が盛んになり、当時のドイツ国内でもこの流れに乗るかのように軍隊内における武器の近代化を図っていった。ワルサー家はドイツのテューリンゲン地方にある町ズールに渡り、そこで代々ドイツ軍内における銃器の開発を行なっていった。
カール・ワルサー（Carl Walther, 1858年11月22日 - 1915年7月9日）は、ドイツの銃技師でカール・ワルサー社の創始者。正式名はカール・ヴィルヘルム・フロイント・ヴァルター（Carl Wilhelm Freund Walther）。19世紀から20世紀を通して息子であるフリッツ・ワルサーと共にドイツ国内における自動式拳銃及び半自動小銃の開発を行なってきた。なお姓のWaltherは、ドイツ語でヴァルターのように発音され、日本でもそう表記されることが多いが、日本の銃砲関係者の間では「ワルサー」という表記が定着している。
デオバンド派（デオバンドは、デーオバンド派とも）とは、19世紀後半に英領インドのデーオバンド（en、ウッタル・プラデーシュ州）で興ったスンナ派イスラームの改革運動である。法学派としてはハナフィー学派に属しており、21世紀現在においてもインドやパキスタンで有力なウラマー集団を形成している。ムガル帝国の衰退・滅亡とイギリスの進出という状況のもとに生まれたインドにおける代表的なイスラーム改革運動の一つで、1867年に改革を主張するウラマーたちによってデーオバンドにダールルウルーム・デーオバンド（en）というマドラサが設立されたのが運動の起源となっている。当初は政治運動から比較的距離を置いた運動だったが、20世紀に入るとダールルウルーム・デーオバンドの出身者の中からヒラーファト運動などの政治運動に参加するものも現れ、1919年にはデーオバンド派のウラマーが中心となり、インド・ウラマー連合が結成された。デーオバンド派は後にパキスタンの分離独立に対する政治的立場の違いにより、インド国民会議派を支持して分離に反対する多数派と、全インド・ムスリム連盟を支持して分離に賛成する少数派に分裂した。多数派はインド・ウラマー連合に残ってインドへ残留し、少数派はイスラーム・ウラマー協会を形成してパキスタンへ移った。なおパキスタン建国後、イスラーム・ウラマー協会は数派に分裂している。ターリバーンの指導部がパキスタンにおいてデーオバンド派から分離した勢力のマドラサで学んでいたことや、アフガニスタン国境に近い北西辺境州において有力な学派であることもあり、ターリバーンへの思想的影響を指摘する意見が存在する。
1822年、会社はペルーの首都リマに事務所を設置した。1841年に事務所は、ウィリアムがグアノ運送委託に関してペルー・ボリビア両政府と契約を交わすことを発表した。当初輸入業は遅々として進まず、1842年の輸入量は182トンだった。この輸入量は、1847年にペルー政府がヨーロッパ・北米での会社の専売を認めたことで大きく跳ね上がり、1856年には21万1,000トン、1862年には43万5,000トンに達した1850年代初頭の報告書では、チンチャ諸島で行われているグアノ採掘が、カリブ海での邪悪なアフリカ人奴隷労働を生んでいることがヨーロッパやアジアまで聞こえている、と始められている。1854年には、"The Superintendent of British trade in China"（意味：中国における対英国貿易最高責任者）が、中国人苦力をチンチャ諸島へ運ぶ船の運行や英国人の出入りを禁止し、1855年には英国議会がこれを承認して "The Chinese Passengers Act"（意味：中国人旅客法）が制定された。ペルー政府は独自の調査により、むち打ちや自殺未遂が頻繁に起きていることを把握していた。結果として、グアノの採掘事業はアントニー・ギブズ&サンズへと譲渡契約が結ばれることになった。それにも関わらず、この後も奴隷の酷使は続き、1856年には追加の中国人労働力の輸入が禁止された。1860年には4,000人の中国人労働者がペルーのグアノ採掘場で従事させられていたと計算されており、1人として生存した者はいなかった。グアノ貿易で会社が得た利益は、1850年代で1年ごとに8万ポンド、1860年代で1年ごとに10万ポンドという金額であり、1850年代にはこの50%、1864年に資産整理を始めるまでの1860年代にはこの70%がウィリアム自身の報酬となっていた。結果としてウィリアムはイングランドの非貴族で最も裕福な人間（英: The richest non-noble man in England）となり、ヴィクトリア朝のミュージックホールで歌われた小歌では次のように冷やかされている。「ウィリアム・ギブズは分け前作った、外国の鳥の糞を売ってね」"William Gibbs made his dibs, Selling the turds of foreign birds"しかしこれから数年の内に、硝酸ナトリウムや重過リン酸石灰など、より安価な肥料が登場した。1880年までには会社は南アメリカでの拠点をチリに移し、硝酸ナトリウムや副産物のヨウ素生産を始め、当時急発展していたヨーロッパや北アメリカでの軍需品貿易における高い需要に応えた。