祝祭が開かれ、すべての者がマンウェの宮に招かれた。ヴァンヤールとノルドールは来たが、テレリは季節の祝祭に興味をもたず、来なかった。フォルメノスのフェアノールの一党も来なかったが、フェアノールだけは来た。フィンゴルフィンとの不和を修復するため、マンウェが出席を命じたためである。フィンゴルフィンはフェアノールに弟としてしたがうことを約し、フェアノールはしぶしぶと和解した。
フェアノールがシルマリルを作り出すと、メルコールはこれを欲し、フェアノールを憎んだ。そこでかれは虚言をもちい、フェアノールにはヴァラールと弟フィンゴルフィンへの不信を、フィンゴルフィンには兄への不信を植え付けた。このため二人の兄弟の一党は、お互いに武器を隠し持った。フェアノールがヴァラールのもとを去って、中つ国へと帰ることをついに公言すると、ノルドールは騒然とし、フィンウェは会議を持つこととした。会議の場でフェアノールとフィンゴルフィンはお互いをメルコールの虚言をもとに告発し、フェアノールは弟に剣を突きつけた。このためヴァラールはフェアノールをティリオンの都から12年間追放することを決めた。フェアノールは息子たちとともにフォルメノスを築いて移り住んだ。フィンウェはフェアノールを深く愛していたため、かれの元に移り住み、自らを廃王と見なした。ノルドールはフィンゴルフィンに統治されることとなり、このことからフェアノールの自分の一党以外のエルダールへの愛は減じ、ヴァラールへの不信は深まっていった。一方メルコールの悪意もヴァラールに知られることとなり、メルコールは姿を消した。トゥルカスがこれを追ったが見いださなかった。のちにメルコールはフォルメノスに現れ、フェアノールに中つ国への帰還を勧め、助力を申し出た。しかしフェアノールはメルコールのシルマリルへの渇望を見抜き、メルコールの顔前で扉を閉じ、メルコールは激怒して去った。
メルコールはエルダールを憎み、かれらをヴァラールから引き離そうと考えた。ヴァンヤールはメルコールを信頼せず、テレリについてはメルコールは興味をもたなかった。しかしノルドールはメルコールの明かす知識をよろこび、そのためメルコールの虚言にたぶらかされた。このためノルドールのヴァラールに対する尊敬の念は薄れ、アマンの地よりも中つ国に希望を持つようになった。
フェアノールの名声が高まり、かれの異腹弟たちも成人したころ、メルコールは幽閉を解かれた。メルコールはかれの復讐の念を隠し、へりくだって謝罪し、協力を申し出た。そのためマンウェはかれを赦した。メルコールはヴァラールにもエルダールにもよき助言を与え、ますます信頼された。
フェアノールはネアダネルと結婚した。ネアダネルはアウレにもっとも愛された鍛冶、マハタンの娘であった。フェアノールはマハタンから金属と石を加工する技を学んだ。フェアノールとネアダネルのあいだには七人の息子、マイズロス、マグロール、ケレゴルム、カランシア、クルフィン、アムロド、アムラスが生まれた。
フェアノールのその知性、博識、手の技は、ヴァリノールにおいても比類なきものであった。かれはルーミルが発明した文字「サラティ」を改良した。かれが改良した文字は、「フェアノール文字（テングワール）」として知られるようになり、全てのエルダールが用いるところとなった。かれは大地の宝石よりも美しい宝玉を数多くつくり、その中には遥か遠くにあるものをはっきりと見る石もあった。これはおそらくパランティーアのことであろう。しかしかれの最大の仕事は三個のシルマリルの創造であった。この宝玉には二つの木の光が封じ込まれ、不滅の輝きを放った。ヴァルダはこの宝玉を清め、有限の命の者、あるいは悪意を持つ者がシルマリルに触れれば、必ずその手は焼かれることとした。
1928年（昭和3年）に刊行された『矢作町誌』によれば、その由緒は315年頃（景行天皇の時代）の日本武尊が東夷征伐にさかのぼるとされる。日本武尊は、地元の民から賊の退治を依頼された。日本武尊は矢を作る職人である矢作部たちに矢を作るよう命じた。矢を作るための竹は川の中州にあったが、川の流れは速く、矢作部たちは竹の生えている中州まで行けなかった。そこへ一匹の蝶が現れ人の姿となり竹を切り取ってきた。矢作部たちはこの竹を用いて1万本の矢を作り、日本武尊は素戔嗚尊を祀り、賊を討ち果たしたと伝えられる。この矢竹の一部が矢作神社にある矢竹やぶであり、この故事によりこの神社は矢作神社と呼ばれることになったという。このほか、1083年、源義家が陸奥守として奥州に向かう途中に、日本武尊の故事にならいこの矢作神社に参拝されたと伝えられる。1335年、新田義貞が足利尊氏との戦で戦勝祈願を行った際に、神社の前にあった石が唸った。これを神の加護と信じて戦い、新田義貞が勝利を収めたといわれる。この時の石がうなり石と呼ばれ、矢竹とともに祀られている。1802年（享和3年）の『村差出帳』には「牛頭天王」と記されていることから、明治時代の神仏分離令のときに素戔嗚尊を祀ったと考えられている。また、南北朝時代の建徳・文中のころには、兵火により焼失したと伝えられている。その後、天文に岡崎城主の松平広忠が祠を現在の矢作町字祇園に再建したが、天正年間の堤防決潰により流失。その後、神殿を宝珠稲荷に合祀した。第一次世界大戦後、日本海軍の防護巡洋艦「矢矧」の艦長以下乗員一同が正式参拝し、「矢矧」の模型を奉納している。また、「矢矧」の艦内には矢作神社の分霊が祀られていた。