1537年に、ラプラタ川からアルト・ペルー（現在のボリビア）への陸路を探す遠征の途上に、フアン・デ・サラサール (Juan de Salazar) らによって建設された。当初は砦であり、1541年に先住民の攻撃のため放棄されたブエノスアイレスからの避難者を迎え、市としての体裁が整えられた。市は南米の都市の中でも歴史の古い部類に属し、スペイン人やクリオーリョたちに大陸中南部の征服と植民地建設の足掛かりを提供した。同市からの植民団がラプラタ川流域内外の広い範囲に都市を建設したため、諸都市の母 (Madre de Ciudades) と呼ばれる。1731年アンテケラ=イ=カストロ (José de Antequera y Castro) の率いる市民がスペインの支配に対して蜂起した。三国同盟戦争（1865年-1870年）中の1869年、市はブラジルの軍隊に占領され、首都はルケに、さらにそこも危険になると60kmほど東のピリベブィ (Pirivevyi) に移転した。戦後、ロペス政権によって国外に追放されたりヨーロッパに留学したりしていた人々が帰国し、ブラジルの傀儡政権を立てた。国の成人男性が戦死・病死・無差別な殺戮によって著しく減少していたからである。ブラジル軍の占領は1876年まで続いた。
パラグアイ川の東岸に位置し、港と1990年代に使われなくなった鉄道の駅がある。市の中心付近には高層建築が見られるがそれ以外には10階以上の建築物は少ない。市の郊外にはバスターミナルがあり、シウダ・デル・エステなど国内の主要都市や近隣諸国の主要都市とアスンシオンとを結ぶバスが頻繁に発着している。また、バスターミナルへ行く途中の路線バスのルート上にはマーケット（メルカド4）があり、多くの市民や観光客で賑わっている。北東へ20kmほどのルケ (Luque) にはシルビオ・ペッティロッシ国際空港がある。アスンシオン－アレグア間、アスンシオン－エンカルナシオン間には鉄道が敷設されており、かつては薪を燃料とする蒸気機関車が走っていた。鉄道は一時運行を止めていたが、2004年2月からウパカライ (Ypacaraí) - サプカイ (Sapucaí) 間に限り観光路線として復活している（週末のみ）。Mercer Human Resource Consultingの発表によると、5年連続で世界一物価の安い都市となっている。（2007年現在）
松村邦洋のギャグ「バウバウ」は、もともと高田のものまねである。「バウバウ」の初登場は、『第8回 ビートたけしのお笑いウルトラクイズ』での「冷凍室ダジャレ→ものまね合戦」。松村が『北野ファンクラブ』のものまねをした際、十八番のたけしのものまねに続けて、間髪入れずに「バッバッ!（うまいうまい!） 高田文夫です! バッバッ! バアッバッバッ!」と演じた（高田が手を叩いて喜ぶ様子を誇張したもの）。高田文夫の笑い声は拍手を伴った派手なもので「ブワッハッハ！」（たけしを指差しながら「バカなこといって」というときもある）という笑い声が「バァーバッバ」と聴こえる。さらに言葉を発しながら笑うためそれが「バッバッバ」と聞こえ、それにネタっぽい色を加えて「バウバウ」になった。シンプルな割に強烈なインパクトが根付き会場は大ウケしたことで、以来、松村の持ちネタとなった。
1984年（昭和59年）に仙山線は大きな変化を迎えた。仙山線の仙台駅 - 愛子駅の間にある駅は、開通当初から北仙台駅と陸前落合駅の2駅のみだったが、この年、この区間に請願駅として北山駅と国見駅が開業し、さらに仙台駅と愛子駅の間を往復する列車が設定された。これは、当時の仙台市北西部や宮城町において団地の開発が進んで住人が増え、通勤需要が生じたためである。この後、1988年（昭和63年）の東照宮駅、1991年（平成3年）の葛岡駅と、請願駅の開業が相次いだ。2000年代に入ると沿線の東北福祉大学が新駅設置に動き出し、JR東日本や仙台市と協議した。その結果、東北福祉大学が建設費を全額負担することで駅の設置が決まり、2007年（平成19年）3月18日に東北福祉大前駅が開業した。かつて急行列車だった「仙山」は1982年（昭和57年）に快速列車へと変わり、ダイヤ改正の度にしばしば増発が行われた。1985年（昭和60年）には仙台駅と山形駅をノンストップで結ぶ特別快速「仙山」1往復が登場した。1990年（平成2年）には設備の改良で最高速度が95km/hに上がり、ノンストップ列車は仙台駅と山形駅を51分で結んだ。また、奥羽本線福島駅 - 山形駅間改軌工事の折、当該区間で列車運行が不可能であったことから、輸送力不足を補うために、455系電車9両編成によるノンストップの特別快速「仙山」の運転も見られた。しかし、1998年（平成10年）12月にノンストップの「仙山」はなくなり、これ以後、快速列車の停車駅は拡大していった。2001年（平成13年）には土曜・休日に途中停車駅を山寺駅と北仙台駅に限定した特別快速「ホリデー仙山」が誕生したが、2003年（平成15年）に廃止された。仙台空港鉄道仙台空港線の建設にあたっては、仙山線の高速化および仙台空港アクセス線との相互直通化の調査を1999年（平成11年）度から国土交通省が行い、各界からも両件の実現を望む声が上がった。続いて東北運輸局も両件に関して「公共交通活性化総合プログラム」の調査を行った。仙台空港線は2007年（平成19年）に開業したが、仙山線と直通運転する定期列車は設定されていない。