1960年代から1970年代後半にかけて、上記のような大胆なマーケティング施策を打ち続けるとともに国際線の拡張政策を取り続けていたものの、1978年のディレギュレーション政策導入後の国内外路線における拡張政策が、国内線、国際線双方の競争激化や低価格競争を受けて思うような収益向上につながらなかった上に、イラン・イラク戦争の勃発による燃料の高騰により大きなダメージを受け急速に経営状態が悪化した。1980年には社長のローレンスが解任されたものの、ローレンスの後継者達も経営を立て直すことが出来ず1982年5月11日に破産を宣告され、翌12日に全ての便の運航を停止した。
1960年代に一度は発注したものの、他の航空会社とともにキャンセルした超音速旅客機運航の夢をかなえるべく、1979年にはブリティッシュ・エアウェイズとエールフランス航空がそれぞれロンドンとパリからワシントンD.C.に乗り入れるコンコルドを、ワシントンD.C.からダラスの区間を引き継いで共同運航した。しかし、超音速飛行時に発生する衝撃波に対する反対運動などから、アメリカ大陸上空における超音速飛行が許可されなかった上、当初の思惑に反し乗客が集まらなかったことから共同運航は短期間で中止された。なおブリティッシュ・エアウェイズとシンガポール航空が共同運航した際のような、右舷と左舷サイドで両社の塗装を塗り分けるような施策は行われなかったが、専用の航空券や安全のしおりが用意された。
ジミー・カーター政権が1978年に導入した航空自由化政策（ディレギュレーション）の導入を受け国際線も南米諸国以外に拡張し、アジアやヨーロッパ各国へとその路線網を拡張するとともに、国内線からBAC 1-11を退役させより大型のボーイング727―200に更新させるなど拡張政策を進めた。さらに当時最新鋭の超長距離機材であったボーイング747-SPを導入し、大韓民国のソウルや香港、アルゼンチンのブエノスアイレス、ペルーのリマ、ブラジルのリオデジャネイロなど世界各国へ乗り入れたものの、日本への定期便による乗り入れは行われなかった（日本に飛来したのは定期便としてではなく、香港へ向かっていた途中に機内で急病人が発生した際に成田へ緊急着陸するなどの形だけであった）。
1973年にはモビールで有名な芸術家アレクサンダー・カルダーを招く。1975年にカルダーは、『空飛ぶ色彩（フライング・カラーズ/Flying Colors）』塗装をダグラス DC-8に施し、パリ・エアショーでデビューさせる。さらにカルダーは、翌年のアメリカ独立200周年を記念する特別塗装としてスペシャルカラーのボーイング727、「Flying Colors of the United States」を就航させた。さらに3機目の『メキシコへのトリビュート』も就航予定であったが、カルダーの急死によりデザインが完成せず中止された。
国内外における競争が激化する中、1965年にはコンチネンタル航空の副社長であったハーディング・L・ローレンスを招く。ローレンスは、他社との差別化を打ち出すべく、広告代理店の役員であったメアリー・ウェルズを広告担当重役に招き、中規模広告代理店であるジャック・ティンカー&パートナーズをパートナーに、ウェルズの知人であった著名なイタリア人デザイナーのエミリオ・プッチとアレキサンダー・ジラルドとともに「The End of the Plain Plane（退屈な飛行機の終焉）」キャンペーンを企画する。手始めに、これまでの他社と比べて代わり映えのしない塗装を、「ジェリー・ビーンズ・フリート」をテーマに、ベージュ、黄土色、オレンジ、ターコイズ、ベビーブルー、ミディアムブルー、レモンイエローとラベンダーの各色に塗りわけ、合計15種の塗装を自社機材に施した。この塗装の導入に併せて、エミリオ・プッチがデザインした客室乗務員の制服を導入する。その後、機内や空港のカウンター、本社オフィス「ブラニフ・ワールドヘッドクオーター」内も同じコンセプトを元に塗り別けられるなど、大胆なコーポレート・アイデンティティは注目を浴びた。また、芸術家のアンディー・ウォーホルとボクシング世界チャンピオンのソニー・リストンなどの著名人を登用した広告シリーズを展開するなど、派手な広告展開も同時に行い、1960年代後半から1970年代にかけて最も成功した航空会社の1つとなった。
1979年（昭和54年）開園。町田市最南端、鶴間・南町田地区に位置し、東急田園都市線南町田グランベリーパーク駅から徒歩3分と非常に近い。広さは約5.7haと広く、市南部としては最大の広さである。公園内は起伏に富んでおり、西側と比べて東側の方が高くなっている。周囲は駅に近いことも有り商業施設・住宅地が広がっており、近隣住民の憩いの場となっている。芝生広場、多目的運動広場、人工芝テニスコート（2面）、鶴間公園パークハウスなどが園内にある。芝生広場・水道みちを中心に桜の木がたくさん植えられており、春になると花見客で賑わう。鶴間公園パークハウスは一般開放されており、休憩所や授乳スペースとして利用できる。更に雑木林もあり、町の喧騒から離れ自然に触れることができる。また、再開発事業前は西部の道路（鶴間パークウォーク）を挟んで駐車場とグラウンドが存在し、グラウンドは近隣の小学生野球チームが使用していた。東京都と神奈川県の境を流れる境川とも近く、境川をサイクリング・ジョギングしている人の休憩スポットとしても利用されている。2017年（平成29年）より、鶴間公園やグランベリーモール、住宅や駅前広場などを一体的に整備する再開発事業が進められており、工事の関係で公園の一部が閉鎖され、2018年（平成30年）4月からは公園全面が閉鎖されている。2019年（令和元年）11月にはオープンモール型の商業施設や当公園を含む新たなまちとなる「南町田グランベリーパーク」が完成予定。なお、この再開発事業に先立ち2017年（平成29年）2月6日より公園内の一部で実施された発掘調査では、古墳時代から奈良時代にかけての竪穴式住居跡などが発掘され、土器の欠片といった埋蔵文化財なども出土している。