2016年4月9日、MGMグランド・ガーデン・アリーナでパッキャオの引退試合として、通算対戦成績が1勝1敗のWBO世界ウェルター級王者ティモシー・ブラッドリーと対戦し王座返り咲きを目指していたが、同年2月9日にWBOがブラッドリーに1位のサダム・アリとの指名試合を発令、ブラッドリーがパッキャオとの決着戦実現を優先し王座を返上したためWBOインターナショナルウェルター級王座決定戦に変更になった。試合は7回と9回にダウンを奪い、12回3-0（3者共116-110）の判定勝ちを収め王座獲得に成功。白星で引退の花道を飾って、「この試合の後に引退すると家族と約束した。人々に仕え、助けることを引退後は楽しむだろう」と引退の言葉を語った。この試合でパッキャオは2000万ドル（約21億円）、ブラッドリーは400万ドル（約4億円）のファイトマネーを稼いだが、ペイ・パー・ビューの売り上げ件数が40万件と低調だったことなど興行の収入が期待を下回ったことで、プロモーターのトップランク社は少なくとも1000万ドル（約10億円）以上の損失を出したとESPNが報じた。2016年5月28日、ボクシングでリオデジャネイロオリンピックに出場する意向を示していたが、当面は議員活動に集中するとして出場を断念することを発表した。2016年8月9日、引退試合からわずか4ヶ月で引退を撤回して、WBO世界ウェルター級王者のジェシー・バルガスと11月5日に対戦することを発表。現役復帰する理由を「ボクシングは私の情熱だ。ジムの中やリングの上でやっていたことが恋しかった」「ボクシングは私の最大の収入源だ。公人としての収入に頼ることはできない」「私は妻や私の家族を支えている。また、多くの人が私の下に援助を求めてやって来る。彼らを無視することはできないんだ」と述べた。2016年9月29日、10代の頃からボクシングで世界王者になるまでシャブや大麻、コカインなどあらゆる麻薬を使用していたことを告白。使用していた経験から麻薬は体に良くないものと語り、超法規的殺人で麻薬取締を行っているロドリゴ・ドゥテルテ大統領について「人々に自制心を持たせるため、神が遣わした」と大統領批判は不公平なものだとしてドゥテルテ大統領の支持を表明した。2016年11月3日、中国のスポーツ用品メーカーAntaとスポンサー契約したことを発表した。
2015年5月2日、MGMグランド・ガーデン・アリーナでWBA・WBC世界ウェルター級スーパー王者フロイド・メイウェザー・ジュニアと王座統一戦を行う。メイウェザーが徹底したアウトボクシングでジャブと常にパッキャオの打ち終わり狙った単発の右カウンターを当てポイントを重ねる展開になり、激しい試合を期待した観客からブーイングが飛ぶ場面もある中で試合が終了、0-3（2者が112-116、110-118）の判定負けを喫し3団体統一に失敗、「世紀の一戦」に敗れ1年1ヵ月保持していたWBO王座から陥落した。パッキャオは試合後にリング上のインタービューで「私が勝ったと思った。彼は何もしなかった。ジャッジの採点には凄く驚いたよ。私は何度かいいパンチを入れたけど、彼のいいパンチは決して貰わなかった。彼よりも多くのパンチをヒットさせた。彼は常に走り回っていただろ、動き回る相手にパンチを出すのは簡単じゃない。彼のパワーには対処できたよ、ミゲール・コットやアントニオ・マルガリートのようなパワーはなかった」と語った。この試合でメイウェザーは2億2千万ドル（約270億円）から2億3千万ドル（約280億円）、パッキャオは1億5千万ドル（約184億円）のファイトマネーを稼いだ。フィリピンではこの試合をテレビ局3局が同時中継し、3局合計で46.9%の視聴率を記録した（各局の視聴率は、ABS-CBNが24%、GMAネットワークが20.4%、TV5が2.5%）。
1987年からは再びヒールターンし、覆面を脱ぎ顔面にペイントを施すなど大胆なギミック・チェンジを行い、デモリッション・アックス（Demolition Ax）を名乗って大型タッグチーム「デモリッション」を結成
初期はジョニー・バリアント、後にミスター・フジをマネージャーに迎え、相棒のデモリッション・スマッシュことバリー・ダーソウと共にWWF世界タッグ王座を再三獲得した
1990年4月13日に東京ドームで行われた日米レスリングサミットでは、ジャイアント馬場&アンドレの大巨人コンビと対戦している
1990年下期より体調不良のため試合出場を控えるようになり、デモリッションにはクラッシュ（ブライアン・アダムス）が新しく加入
アックスはスマッシュとクラッシュをコントロールするプレイング・マネージャーとなり、同時期にWWFに移籍してきたリージョン・オブ・ドゥームと抗争を繰り広げた
WWFを離れてからもデモリッション時代と同じコスチュームとリングネームで活動し、マスクド・スーパースター時代の主戦場だった新日本プロレスにも度々参戦したが、キャラクターの使用権を巡ってマクマホン・ジュニアとの間で軋轢が生じ、その後はWWEとは絶縁状態である
引退後はジョージア州の青少年更生施設でカウンセラーとして勤務する傍ら、各地のインディー団体にレジェンドとして単発的に出場しており、2007年にはダーソウとのコンビも復活させている
2008年2月29日、ペンシルベニア州フィラデルフィアのチカラで行われた6人タッグマッチのトーナメントにはダーソウ&ワンマン・ギャングと "Team WWF" を結成して出場した
2009年7月、久々の来日が実現
7月4日に新木場1stRINGにて『流星仮面FIESTA』と題された記念大会が覆面MANIAの後援で開催され、7月5日には新日本プロレスの後楽園ホール大会に登場して挨拶を行った
2011年7月には、少年犯罪者更生に向けてのチャリティー活動の一環として、東京と大阪での引退ツアーが開催された
大阪プロレスの主催による7月15日の『流星仮面Osaka FINAL』では6人タッグマッチで藤波辰爾と対戦
7月17日に新木場1stRINGで行われた『流星仮面FIESTA・FINAL』では、メインイベントの引退試合に初代タイガーマスクとのタッグチームで出場、藤原喜明&ブラック・タイガーVから勝利を収めた
その後は2012年3月31日、フロリダ州マイアミビーチで行われたプロレスリング・スーパースターズ主催の "Tribute To Championship Wrestling From Florida" に出場、メインイベントの8人タッグチーム・エリミネーション・マッチにおいて、ロン・バスやラリー・ズビスコらと組み、マイク・グラハム、ブライアン・ブレアー、カルロス・コロン、ラニー・ポッフォ組と対戦した